DFV Deutsche Familienversicherung AG

Investor Presentation • Mar 18, 2021

Bilanzpressekonferenz 2021

DFV Deutsche Familienversicherung AG FRANKFURT/MAIN | 18. März 2021

Vorbemerkung

Agenda

1. Jahresergebnisse 2020

Dr. Stefan M. Knoll & Dr. Karsten Paetzmann

2. Aktuelle Geschäftsentwicklung & Aussicht 2021

Dr. Stefan M. Knoll

3. Fragen

Dr. Stefan M. Knoll & Dr. Karsten Paetzmann

Wir bestätigen die am 21.01.2021 veröffentlichten Zahlen im Wesentlichen.

Wir sind im Zeitziel:

Monat	Januar 2021	Februar 2021	März (17.03.2021)
Neuverträge	9.200	16.162	20.475
Beitrag in Mio. €	3,2	5,5	6,9

Unser Vertriebsmodell bewährt sich in der Pandemie.

Wir sind zum 6. Mal in Folge Testsieger in der Zahnzusatzversicherung geworden!

Wir sind das Original und jeder, der bei uns abschreibt, wird auch Testsieger!

Herzlich willkommen Dr. Karsten Paetzmann!

Zur Präsentation der Zahlen 2020 im Detail übergebe ich an den neuen CFO der Deutschen Familienversicherung.

Dr. Karsten Paetzmann

Beitragsentwicklung ausgewählter Produkte in einem Pandemie-geprägten Jahr

Entwicklung Produktmix

Bestands- und Neugeschäftsentwicklung

Stabiles operatives Ergebnis des digitalen Geschäftsmodells

2018 2019 2020

Konzern-Gesamtergebnis

Konzern-Gesamtergebnisrechnung

€m	2019	2020	Delta	in %
(brutto) Gebuchte Beiträge	90 9 ,	114 7 ,	+23 8 ,	+26%
(netto) Verdiente Beiträge	54 4 ,	61 9 ,	+7 5 ,	14%
Ergebnis Kapitalanlagen aus	3 4 ,	0 9 ,	-2 5 ,	-75%
Sonstige Erträge	0 6 ,	0 3 ,	-0 3 ,	-48%
Versicherungsleistungen	-33 0 ,	-39 5 ,	-6 6 ,	20%
Aufwendungen für den Versicherungsbetrieb	-25 4 ,	-30 2 ,	8 -4 ,	19%
Aufwendungen Sonstige	3 -5 ,	-3 9 ,	3 +1 ,	-25%
Operatives Ergebnis	2 -5 ,	-10 6 ,	-5 4 ,	103%
Finanzierungsaufwendungen Leasing	0 0 ,	0 0 ,	-0 0 ,	2%
Jahresergebnis Ertragsteuern vor	-5 2 ,	-10 6 ,	-5 4 ,	103%
Ertragsteuern	3 1 ,	3 1 ,	+0 0 ,	1%
Jahresergebnis	-2 1 ,	-7 4 ,	-5 3 ,	254%
Unrealisierte und Verluste Gewinne	1 5	2 2	+0 8
Kapitalanlagen aus	,	,	,	53%
Gesamtergebnis	-0 6 ,	-5 2 ,	-4 6 ,	721%
Vertragsstückzahl zum Periodenende	104 514	553 447
Veränderung Stückzahl zur Vorperiode	59 140	39 343
Neugeschäft Stück in	100 034	90 389
Storno/Abrieb in Stück	-40 894	-51 046
(brutto) Gebuchte Beiträge je Stück in €	177	207
Durchschnittliche Anzahl an Mitarbeitern	122	155 150

AG Ergebnis 2020 v. St. HGB	€-9,7m
Aufwand Kapitalerhöhung	€1,2m
Elim. HGB Kapitalanlagenerg.	€-3,3m
IFRS Fondsergebnis vor Kosten	€1,3m
Elim. Veränderung SchwaRü	€-0,1m
Sonstiges Ergebnis inkl. Töchter	€-0,1m
Konzern Erg. 2020 v. St. IFRS	€-10,6m

Kapitalanlagen

vt. Rückstellungen

	Enthält neue vt. Drohverlust rückstellung i.H.v. €550.000
vt. Rückstellungen
€m	2019	2020	Delta	in %
Beitragsüberträge	3,0	3,3	+0,4	+13%
Deckungsrückstellungen	51,1	70,7	+19,6	+38%
Rückstellungen für noch nicht abgewickelte Vers.fälle	13,0	14,8	+1,8	+13%
Übrige vt. Rückstellungen	1,5	2,3	+0,7	+50%
vt. Bruttorückstellungen	68,6	91,1	+22,5	+33%
Anteil der Rückversicherer	-40,5	-55,8	-15,3	+38%
vt. Nettorückstellungen	28,1	35,3	+7,2	+26%
Anteil der Rückversicherer in %	59%	61%

Schadenquote: Schaden/Leistung netto im Verhältnis zu den verdienten Nettobeiträgen nAdS: nach Art der Schadenversicherung nAdL: nach Art der Lebensversicherung

Effekt der gezillmerten Brutto-Deckungsrückstellung in Mio. €

Konzernbilanz

Konzernbilanz

€m	2019	2020	Delta	in %
Immaterielle Vermögenswerte	8 7 ,	8 8 ,	+0 2 ,	+2%
Nutzungsrechte IFRS 16	2 1 ,	1 4 ,	-0 7 ,	-33%
Kapitalanlagen	121 7 ,	135 1 ,	+13 3 ,	+11%
Forderungen	5 3 ,	4 1 ,	-1 1 ,	-21%
Laufende Guthaben bei Kreditinstituten	3 8 ,	37 8 ,	+34 0 ,	+904%
Anteil der Rückversicherer den Rückstellungen vt an	40 5 ,	55 9 ,	+15 4 ,	+38%
Steuererstattungsansprüche	5 9 ,	5 0 ,	-0 8 ,	-14%
Übrige Aktiva	2 8 ,	2 6 ,	-0 2 ,	-7%
Aktiva Summe	190 6 ,	250 6 ,	+60 0 ,	+31%
Bruttorückstellungen vt	68 6 ,	91 1 ,	+22 5 ,	+33%
Sonstige Rückstellungen	3 4 ,	3 4 ,	+0 1 ,	+2%
Verbindlichkeiten	50 3 ,	3 65 ,	9 +14 ,	+30%
Steuerschulden	3 8 ,	0 0 ,	-3 8 ,	-100%
Summe Schulden	126 1 ,	159 8 ,	+33 7 ,	+27%
Eigenkapital	64 5 ,	90 9 ,	+26 4 ,	+41%

Eigenkapital 2018 rückwirkend gem. DPR-Feststellungen angepasst (Umverteilung innerhalb des EK). Überleitung 2019–2020:

Eigenkapital 2019	€64,5m
Kapitalerhöhung	€32,4m
Kapitalerhöhungskosten	€-0,8m
GuV-Konzernergebnis	€-7,4m
Sonstiges Ergebnis (OCI)	€2,2m
Eigenkapital 2020	€90,9m

DPR -Feststellungen

Die DPR hat festgestellt, dass der Konzernabschluss und -lage bericht 2018 fehlerhaft sind. Zu den Kosten des Börsengangs lautet die Anordnung der BaFin zur Bekanntmachung:

"In der Konzern -Gewinn - und Verlustrechnung für das Geschäfts jahr 2018 ist das Konzernergebnis vor Steuern zu hoch ausge wiesen, da Kosten im Zusammenhang mit dem Börsengang im Dezember 2018 nicht als Aufwand, sondern als Transaktions kosten (IAS 39.9 – Transaktionskosten) unmittelbar vom Eigen kapital abgezogen wurden. […]

Zudem ist das übrige Ergebnis mit rd. 2,5 Mio. € zu niedrig ausgewiesen, da die im Eigenkapital verrechneten Kosten des Börsengangs i. H. v. 3,6 Mio. € abzüglich von Steuereffekten i. H. v. 1,1 Mio. € darin einbezogen wurden. Dies verstößt gegen IAS 1.109 .

Der Ausweis in der Eigenkapitalveränderungsrechnung der un mittelbar vom Eigenkapital abgezogenen Transaktionskosten als eigenständige Eigenkapitalkomponente verstößt zudem gegen IAS 1.106 (d) (iii) in Verbindung mit IAS 1.109."

Die Korrektur erfolgt in laufender Rechnung über eine Anpassung der Vorjahreswerte – siehe Kapitel 2 des Konzernanhangs 2020

Im HGB -Einzel abschluss 2018 waren die Aufwendungen bereits erfolgswirksam erfasst

2. Aktueller Geschäftsverlauf & Ausblick 2021

Dr. Stefan M. Knoll

Wir sind zum 6. Mal in Folge Testsieger in der Zahnzusatzversicherung geworden!

Wir sind das Original und jeder, der bei uns abschreibt, wird auch Testsieger!

Wir sind wiederholt als ein innovatives Unternehmen ausgezeichnet worden!

Der Sender "Welt" und die Analyse- und Beratungsgesellschaft "Service Value" haben in einer groß angelegten Umfrage untersucht, welche Unternehmen sich durch eine besonders hohe Innovationskraft hervorheben. Die Deutsche Familienversicherung ist mit dem Prädikat "Höchste Innovationskraft" als die Nr. 1 in der Branche Direktversicherer ausgezeichnet worden.

Das Jahr hat gut angefangen

Durchschnittlich ca. 1.800 Neuverträge pro Woche

Neugeschäftsentwicklung seit dem 01.01.2021 bis 17.03.2021

Das 1. Quartal 2021 entwickelt sich vor dem Hintergrund der Corona Pandemie bislang zufriedenstellend.

Seit Jahresbeginn generieren wir durchschnittlich 1.800 Neuverträge pro Woche und mit einem Beitrag in Höhe von 606 T € im Durchschnitt.

Wir sind im Zeitziel

Erstklassiger Vertrieb: Volldigital. Voll einfach.

				Zeitziel	Ist
Jahr	2018	2019	2020	2021 (02/21)	2021 (02/21)
Stück	55.227	100.034	90.389	16.666	16.162
Beitrag in Mio. €	17,6	29,9	29,3	5,0	5,5

Wir sind im Plan

Im Hinblick auf die Internationalisierung:

Wir werden zum Ende des 2. Quartals den Markteintritt in Österreich umsetzen.

Im Hinblick auf das Globalprodukt:

• Die Arbeiten an einem Kombiversicherungsprodukt kommen gut voran.
• Die Gestaltung des Sparprodukts mit Ethenea hat begonnen.
• Das neue Kombiversicherungsprodukt wird im 2. Quartal zum Verkauf stehen.
• Der Sparanteil wird folgen.

Trotz des erfolgreichen Starts in das Jahr 2021 kann die wirtschaftliche und politische Entwicklung in Deutschland Sorgen machen:

Wir gehen von folgender Entwicklung der Corona-Pandemie aus:

• Anstieg der Corona-Inzidenz bis Ostern auf 300.
• Keine substantielle Abmilderung des Lock-Down durch Impfung.

Darauf aufbauend besteht die Gefahr, dass sich die wirtschaftlichen Rahmenbedingungen wie folgt entwickeln:

• Fortschreibung der Null-Zins-Politik der EZB
• Anstieg der Arbeitslosigkeit
• Anstieg der Unternehmenskonkurse
• Reduzierung der Wirtschaftsleistung
• Zunahme der Verschuldung auf allen staatlichen Ebenen
• Weitere Belastung von Gesellschaft und Staatshaushalt durch demographische Entwicklung

Vor diesem Hintergrund muss die Lageentwicklung genau beobachtet werden und wir sollten für die Frage offen sein, ob anstelle eines ambitionierten Wachstums ein nur noch dynamisches Wachstum treten soll.

Es kann sein, dass ein Zusammenhalten des Unternehmensvermögen das Gebot der Stunde wird.

Wohl gemerkt: Wir diskutieren das aus der Position eines erfolgreichen Vertriebes heraus.

3. Fragen

Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit!

Dr. Stefan M. Knoll CEO

Ihr Ansprechpartner:

Lutz Kiesewetter Abteilungsleiter IR & PR +49 (0)69 / 74 30 46 396 lutz.kiesewetter@deutsche-familienversicherung.de

Dr. Karsten Paetzmann CFO

Unsere nächsten IR-Termine:

24/03	Metzler Micro Cap Days
12/05	Q1 Ergebnisse 2020
19/05	Hauptversammlung
21/05	German SMID Cap One-on-One Forum