Quarterly Report • Feb 1, 2017
Quarterly Report
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DOC REF 3.00 Réunion SFAF du 1er février 2017
Société de Bourse : T.S.A.F.
(Normes IFRS)
J'atteste, à ma connaissance, que les comptes sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport de gestion joint au présent rapport financier, présente un tableau fidèle de l'évolution des affaires, des résultats et de la situation financière de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, ainsi qu'une description des principaux risques et incertitudes auxquels elles sont confrontées.
Président du Conseil d'Administration
Nous avons l'honneur de vous rendre compte des opérations réalisées au cours de l'exercice de 12 mois clos le 30 septembre 2016, de vous exposer la situation financière du Groupe MEDIA 6 et de vous présenter ses comptes consolidés ainsi que les comptes annuels de MEDIA 6 SA, au titre de l'exercice clos le 30 septembre 2016.
Les commissaires aux comptes vous présenteront leurs rapports sur ces mêmes comptes.
En application du règlement européen 1606/2002 du 19 juillet 2002 sur les normes internationales, les comptes consolidés du Groupe MEDIA 6 au 30 septembre 2016 ont été établis selon les normes comptables internationales IAS/IFRS applicables en 2016 telles qu'approuvées par l'Union Européenne.
Au terme de l'exercice 2015/2016 le Groupe a réalisé un chiffre d'affaires consolidé de 70,0 M€, en progression de 11,1 % sur l'année précédente. Il est rappelé que ce chiffre tient compte de la prise de contrôle de la société ATELIERS NORMAND intégrée à compter du 1er avril 2015.
Ce dernier se décompose de la manière suivante par pôle d'activités, étant entendu que le Groupe MEDIA 6 distingue deux secteurs d'activités :
Le secteur Production qui regroupe les activités :
Le secteur Services qui regroupe les activités :
| Secteurs d'activité | 30/09/15 | 30/09/16 | Variation | ||
|---|---|---|---|---|---|
| en valeur | en % | ||||
| Production | 54 984 | 60 526 | 5 542 | 10,1% | |
| Services | 16 005 | 18 313 | 2 308 | 14,4% | |
| Elimination intersecteurs | (7 969) | (8 854) | (885) | 11,1% | |
| TOTAL | 63 020 | 69 985 | 6 965 | 11,1% |
Les données par secteurs géographiques ont évolué comme suit :
| Secteurs géographiques | 30/09/15 | 30/09/16 | Variation | ||
|---|---|---|---|---|---|
| en valeur | en % | ||||
| France | 50 954 | 59 608 | 8 654 | 17,0% | |
| Europe (hors France) | 4 042 | 3 643 | (399) | (9,9%) | |
| Reste du monde | 8 024 | 6 734 | (1 290) | (16,1%) | |
| TOTAL | 63 020 | 69 985 | 6 965 | 11,1% |
Le compte de résultat du Groupe MEDIA 6 se présente comme suit :
Valeurs en K€
| Désignations | 30/09/15 | 30/09/16 | Variations | |
|---|---|---|---|---|
| valeur | % | |||
| Chiffre d'affaires | 63 020 | 69 985 | 6 965 | 11,1% |
| Autres produits de l'activité | (97) | 445 | 542 | 558,8% |
| Total Activité | 62 923 | 70 430 | 7 507 | 11,9% |
| Résultat opérationnel courant | 1 479 | 1 297 | (182) | (12,3%) |
| Résultat opérationnel | (475) | 876 | 1 351 | 284,4% |
| Coût de l'endettement financier net | 49 | 36 | (13) | (26,5%) |
| Autres produits et charges financiers | 201 | (18) | (219) | (109,0%) |
| Résultat avant impôt | (225) | 894 | 1 119 | 497,3% |
| Impôt sur les sociétés | (546) | (668) | (122) | (22,3%) |
| Résultat net | (771) | 226 | 997 | 129,3% |
| de l'ensemble consolidé |
Avec une progression de +11,1% de son chiffre d'affaires, le Groupe a généré un redressement significatif de son résultat opérationnel, découlant d'un bon contrôle de ses marges et de ses frais généraux.
Il est toutefois rappelé que le résultat opérationnel de 2015 avait été affecté par des éléments exceptionnels : dépréciation de goodwills pour un total de -1 299 K€ ; affectation du badwill rattaché à ATELIERS NORMAND pour 181 K ; dépréciation pour -775 K€ de la valeur de l'immeuble de Francières. En 2016 d'autres éléments à caractère non récurrents ont eu une incidence sur le résultat opérationnel :
restructuration de la filiale chinoise, déménagement de la société ATELIERS NORMAND sur le site de Sainte Pazanne.
Le résultat opérationnel ressort ainsi à +876 K€ contre -475 K€ l'exercice précédent.
Le coût de l'endettement financier est positif de 36 K€.
Après constatation de l'impôt sur les sociétés (voir note 3.7 de l'Annexe), le résultat net est un profit de 226 K€.
A la fin de l'exercice 2016, la structure financière du bilan du Groupe MEDIA 6 demeure solide.
Les capitaux propres part du Groupe passent de 33 683 K€ en 2015 à 32 445 K€ en 2016. La structure du bilan fait ressortir les éléments suivants :
Les flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles se sont élevés à +4 209 K€ (+7 671 K€ en 2015).
Le 20 juillet 2015, le conseil d'administration de la société MEDIA 6 SA a décidé de réduire le capital par annulation de 230 000 actions propres. Cette réduction de capital a été constatée le 1er octobre 2015 par le conseil d'administration. Le nouveau capital s'élève donc désormais à 10 560 K€.
Par ailleurs la société a fait l'objet d'un contrôle fiscal sur les exercices 2013 à 2015. Nos conseils juridiques estiment que les rappels notifiés sont extrêmement contestables et ils espèrent un abandon total des sommes en litige (0,8 M€). Elles n'ont donc pas fait l'objet de provision dans les comptes au 30 septembre 2016.
Le 22 septembre 2015, le conseil d'administration de la société MEDIA 6 SA a autorisé la transmission universelle de patrimoine de la société ALDIGE en faveur de MEDIA 6 AGENCEMENT SHOP FITTINGS. Cette TUP a été réalisée le 1er décembre 2015 avec effet rétroactif au 1er octobre 2015.
Afin de s'adapter aux nouvelles conditions de marché, la filiale chinoise a fait l'objet d'une réorganisation en profondeur au cours de l'exercice consistant à abaisser le point mort en variabilisant au maximum l'activité de production (intérims et sous-traitance), tout en renforçant le pôle développement (bureau d'études). Les charges relatives à cette restructuration ont impacté le résultat de la filiale pour un montant de 356 K EUR.
Grâce à une progression très significative de son chiffre d'affaires (+59,2%) conjuguée à la maîtrise de ses marges, la filiale a enregistré un résultat positif au cours de l'exercice écoulé.
Le Conseil de Prud'hommes a été par saisi par quatre salariés sur le motif de licenciement sans cause réelle et sérieuse avec des demandes totalisant 254 K€.
Afin de réduire ses frais fixes, de procurer un environnement de production plus favorable à son activité et de favoriser les synergies commerciales, il a été décidé de déménager la société sur le site de Sainte Pazanne où est également localisée la société MEDIA 6 AGENCEMENT SHOP FITTINGS.
La société MEDIASIXTE a vendu ses locaux situés à Francières (60) pour un montant de 1 500 K€.
Les sociétés MEDIA 6 PRODUCTION PLV et MEDIA 6 AGENCEMENT SHOP FITTINGS ont fait l'objet d'une recapitalisation par MEDIA 6 SA au cours de l'exercice écoulé, afin de les doter des fonds propres nécessaires au développement de leurs activités respectives.
Les investissements ont été principalement consacrés à l'acquisition d'équipements industriels, notamment chez MEDIA 6 PRODUCTION PLV et MEDIA 6 PRODUCTION METAL, pour un montant total de 697 K€, à l'aménagement des locaux professionnels, notamment sur le site de Sainte Pazanne (44) pour un montant de 627 K€, à l'aménagement du « Media 6 Lab » à Tremblay-en-France pour un montant de 162 K€, à la réfection des toitures des trois sites industriels d'Amplepuis (69), La Ferté Milon (02) et Sainte Pazanne (44) pour un montant de 536 K€ et au renouvellement de divers matériels informatiques et logiciels. Ils ont représenté au total 2 560 K€.
Néant.
Le Groupe entame le nouvel exercice avec des perspectives de croissance soutenues sur l'ensemble de ses secteurs d'activité.
Les opportunités de croissance externe qui se présenteront, sans être une priorité absolue du Groupe, seront étudiées au cas par cas, la structure financière du Groupe permettant de demeurer actif dans ce domaine si une occasion de qualité se présentait.
| Dirigeants du Groupe MEDIA 6 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sociétés | BV | MBV | JPF | LV | LF | ||
| Media 6 | SA | Adm. PDG |
Adm. | Adm. | Adm. | DGD | |
| Media 6 Agencement | SARL | Gérant | |||||
| Media 6 360 | SAS | Prés. | |||||
| Media 6 Agencement Shop Fittings | SAS | Prés. | |||||
| Media 6 Production Métal | SAS | Prés. | |||||
| Media 6 Production PLV | SAS | Prés. | |||||
| Ateliers Normand | SAS | Prés. | |||||
| Media 6 Merchandising Services | SAS | Prés. | |||||
| Media 6 Asia Ltd | Prés. | ||||||
| Media 6 Asia Production Ltd | Direct. | ||||||
| Artium Production Ltd | Direct. | ||||||
| Dongguan Media 6 POS Equipment | Direct. | ||||||
| Media 6 Romania | SARL | Gérant | |||||
| Mediacolor Spain | SA | Prés. | Adm. | Secrét. | |||
| (Espagne) | A.D. | Conseil | |||||
| Couleur 6 (en sommeil) | SA | Prés. | Secrét. | ||||
| (Canada) | & A.U. | ||||||
| La Hotte Immobilière | SCI | Gérant | |||||
| Mediasixte | SCI | Gérant | |||||
| Mediasixte Bois | SARL | Gérant | |||||
| Mediasixte Bois de la pie | SARL | Gérant | |||||
| Mediasixte Métal | SARL | Gérant | |||||
| Quai de Seine | SCI | Gérant | |||||
| Media 6 PLV (sans activité) | SARL | Gérant |
BV : Bernard VASSEUR Sigles : MBV : Marie Bernadette VASSEUR DGD : Directeur Général Délégué JPF : Jean Patrick FAUCHER Adm. : Administrateur LV : Laurent VASSEUR A.U. : Administrateur unique
LF : Laurent FRAYSSINET Direct. : Director
| Sociétés | Dirigeants du Groupe MEDIA 6 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| BV | MBV | JPF | LV | LF | ||
| VASCO | SARL | Gérant |
BV : Bernard VASSEUR MBV : Marie Bernadette VASSEUR JPF : Jean Patrick FAUCHER LV : Laurent VASSEUR LF : Laurent FRAYSSINET
La société MEDIA 6 a poursuivi la mise en œuvre au cours de l'exercice 2016 du programme de rachat d'actions propres qui avait été soumis aux suffrages de l'AG Mixte du 30 mars 2016 (publication le 15 mars 2016 du descriptif du programme de rachat d'actions auprès de l'AMF).
Les informations relatives aux négociations de titres MEDIA 6 intervenues au cours de l'exercice clos le 30 septembre 2016 dans le cadre de ces opérations sont les suivantes :
| Valeur historique des transactions |
||
|---|---|---|
| Nombre d'actions achetées et inscrites au nom de MEDIA 6 SA au 30 septembre 2015 |
293 632 actions | 1 994 803 € |
| Nombre d'actions acquises au cours de l'exercice | 132 656 actions | 942 923 € |
| Nombre d'actions vendues au cours de l'exercice | 1 630 actions | 9 577 € |
| Nombre d'actions annulées au cours de l'exercice | 230 000 actions | 1 547 549 € |
| Variation du nombre d'actions détenues au cours de l'exercice |
-98 974 actions | -614 203 € |
| Nombre d'actions acquises et inscrites au nom de MEDIA 6 SA au 30 septembre 2016 |
194 658 actions | 1 380 600 € |
| Cours net moyen d'acquisition de l'exercice | 7,11 € | |
|---|---|---|
| Taux de frais de courtage | 0,44% | du montant brut |
| des transactions | ||
| Montant des frais de courtage | 4 032 € | |
| Valeur nominale unitaire des actions acquises | 3,20 € | |
| Valeur nominale totale des actions acquises | 622 906 € | |
| Fraction du capital représentée | 5,90% | |
| par les actions MEDIA 6 détenues |
La valeur nette des actions propres achetées au cours de l'exercice a été enregistrée à la rubrique titres de participation et valeurs mobilières de placement dans les comptes sociaux de la société MEDIA 6 SA. Elle est portée en diminution des fonds propres du Groupe en consolidation.
L'ensemble de ces rachats d'actions propres est désormais effectué dans le cadre général des objectifs qui ont été approuvés par l'AG Mixte des actionnaires du 30 mars 2016 et qui sont par ordre d'intérêt décroissant :
Le cours moyen de l'action s'est établi à un niveau moyen de 7,21 € au cours de l'exercice 2016 contre 6,00 € pour l'exercice 2015 avec un volume moyen de transactions mensuelles de 1 416 titres à rapprocher des 3 899 titres échangés en moyenne au cours des 12 mois de l'année précédente.
| Cours moyen de clôture | Nombre de titres échangés au cours du mois |
||||
|---|---|---|---|---|---|
| Mois Exercice clos le 30/09/2015 |
Exercice clos le 30/09/2016 |
Exercice 2015 | Exercice 2016 | ||
| Octobre | 2014-2015 | 5,23 € | 6,59 € | 1 193 | 98 179 |
| Novembre | 2014-2015 | 5,21 € | 6,38 € | 178 | 1 885 |
| Décembre | 2014-2015 | 5,15 € | 6,45 € | 1 642 | 4 647 |
| Janvier | 2015-2016 | 5,61 € | 6,37 € | 5 273 | 1 780 |
| Février | 2015-2016 | 6,18 € | 6,67 € | 3 527 | 3 183 |
| Mars | 2015-2016 | 6,43 € | 7,24 € | 2 123 | 5 589 |
| Avril | 2015-2016 | 6,27 € | 7,13 € | 706 | 1 147 |
| Mai | 2015-2016 | 6,38 € | 7,95 € | 1 758 | 32 129 |
| Juin | 2015-2016 | 6,26 € | 8,04 € | 142 | 3 543 |
| Juillet | 2015-2016 | 6,43 € | 7,70 € | 23 | 844 |
| Août | 2015-2016 | 6,42 € | 7,89 € | 401 | 443 |
| Septembre | 2015-2016 | 6,48 € | 8,14 € | 22 | 822 |
| Moyennes | 6,00 € | 7,21 € | 1 416 | 12 849 |
La capitalisation boursière de MEDIA 6 SA établie sur la base du cours moyen de 7,21 € pour 3 105 342 actions (3 300 000 actions composant le capital sous déduction de 194 658 actions détenues en propre au 30 septembre 2016) ressort à 22 390 K€, ce qui représente une valeur inférieure de 10 055 K€ par rapport aux capitaux propres du Groupe au 30 septembre 2016 (32 445 K€).
A la date du 30 novembre 2016 la répartition du capital entre les principaux actionnaires se présentait de la manière suivante :
| Nombre | % | Nombre | Droits | % droits | |
|---|---|---|---|---|---|
| Actionnaires | d'actionnaires | du capital | de titres | de vote | de vote |
| Actionnariat majoritaire : | |||||
| SARL VASCO | 1 | 56,14% | 1 852 658 | 3 595 258 | 63,26% |
| Famille VASSEUR | 6 | 16,99% | 560 629 | 1 120 830 | 19,72% |
| S/T famille VASSEUR | 7 | 73,13% | 2 413 287 | 4 716 088 | 82,98% |
| MEDIA 6 SA auto-détention | Neutralisé | 5,98% | 197 228 | Neutralisé | Néant |
| Actionnariat public significatif : | |||||
| FCP STOCK PICKING FRANCE | 1 | 8,73% | 288 000 | 288 000 | 5,07% |
| JP FAUCHER | 1 | 3,12% | 103 110 | 206 220 | 3,63% |
| Famille VEZZI | 3 | 1,01% | 33 250 | 66 500 | 1,17% |
| S/T actionnariat majoritaire et public significatif |
12 | 91,97% | 3 034 875 | 5 276 808 | 92,85% |
| Autre actionnariat public | n.d. | 8,03% | 265 125 | 406 578 | 7,15% |
| S/T actionnariat public | n.d. | 20,89% | 689 485 | 967 298 | 17,02% |
| TOTAL | n.d. | 100,00% | 3 300 000 | 5 683 386 | 100,00% |
La détention du capital de la société au cours de l'exercice a évolué au sein de l'actionnariat public significatif avec la cession d'une partie des titres détenus par la famille VEZZI.
Au titre de l'exercice écoulé, aucune opération n'a été réalisée par les dirigeants sur les titres de la société.
Le Conseil d'Administration propose à la prochaine Assemblée Générale des actionnaires, sur la base initiale de 3 300 000 actions composant le capital de distribuer un dividende d'un montant de 726 000 €. Le dividende par action sera donc de 0,22 €.
Conformément aux dispositions légales, le montant des dividendes distribués au titre des trois derniers exercices est rappelé ci-après :
| Dividendes versés | Dividende net |
|---|---|
| 30/09/2015 | 0,22 € |
| 30/09/2014 | 0,15 € |
| 30/09/2013 | - |
Valeurs en K€
| au 30 sept. | au 30 sept. | au 30 sept. | au 30 sept. | au 30 sept. | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | |
| Capital | 11 296 | 11 296 | 11 296 | 11 296 | 10 560 |
| Nombre d'actions | 3 530 000 | 3 530 000 | 3 530 000 | 3 530 000 | 3 300 000 |
| Chiffre d'affaires | 6 269 | 5 507 | 5 553 | 5 616 | 6 125 |
| Résultat avant IS, dot. amort. & prov. | 4 038 | 2 776 | 2 522 | 2 910 | 2 612 |
| Dot. nettes amort & provisions | (6 313) | (2 232) | 231 | (2 651) | (1 479) |
| Impôt sur les sociétés | 649 | 479 | 861 | (18) | (143) |
| Résultat après impôt | (1 626) | 1 023 | 3 614 | 241 | 990 |
| Résultat distribué | 487 | 690 | 726 | ||
| Par actions (en €) | |||||
| Résultat après impôt avant prov. | 1,33 | 0,92 | 0,96 | 0,82 | 0,75 |
| Résultat après impôt | (0,46) | 0,29 | 1,02 | 0,07 | 0,30 |
| Résultat distribué par action | 0,00 | 0,00 | 0,14 | 0,20 | 0,22 |
| Personnel | 29 | 30 | 28 | 29 | 34 |
| Exercices | ||||
|---|---|---|---|---|
| ACTIF | Notes annexes |
Septembre | Septembre | |
| 2015 | 2016 | |||
| Goodwill | 2.1 | 5 762 | 5 762 | |
| Immobilisations incorporelles | 2.2 | 185 | 217 | |
| Immobilisations corporelles | 2.3 | 14 419 | 14 669 | |
| Immeubles de placement | 2.3 | |||
| Autres actifs financiers | 2.4 | 149 | 124 | |
| Impôts différés | 3.8 | 1 299 | 1 241 | |
| Autres actifs non courants | 418 | 503 | ||
| Total Actifs non courants | 22 232 | 22 516 | ||
| Stocks et en-cours | 2.5 | 3 653 | 4 175 | |
| Clients et autres débiteurs | 2.6 | 15 327 | 16 938 | |
| Créance d'impôt et autres actifs courants | 2.7 | 1 660 | 1 289 | |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 2.8 | 15 425 | 15 287 | |
| Total Actifs courants | 36 065 | 37 689 | ||
| Actifs non courants destinés à être cédés | 2.3 | 1 500 | ||
| TOTAL ACTIF | 59 797 | 60 205 |
| Exercices | ||||
|---|---|---|---|---|
| PASSIF | Notes annexes |
Septembre | Septembre | |
| 2015 | 2 016 | |||
| Capital | 2.9 | 11 296 | 10 560 | |
| Actions propres | (1 995) | (1 381) | ||
| Réserves de conversion | (420) | (436) | ||
| Réserves Groupe | 25 573 | 23 476 | ||
| Résultat de période | (771) | 226 | ||
| Total Capitaux propres (Part du Groupe) | 33 683 | 32 445 | ||
| Intérêts non contrôlant | 1 | 1 | ||
| Total des Capitaux propres | 33 684 | 32 446 | ||
| Passifs financiers non courants | 2.10 | 155 | ||
| Engagements envers le personnel | 2.11 | 1 658 | 2 076 | |
| Autres provisions | 2.11 | 1 387 | 1 094 | |
| Impôts différés (passifs) | 3.8 | 2 128 | 1 622 | |
| Autres passifs non courants | 5 | 5 | ||
| Total Passifs non courants | 5 333 | 4 797 | ||
| Passifs financiers courants | 2.10 | 321 | 199 | |
| Provisions | 2.11 | 209 | 205 | |
| Fournisseurs et autres créditeurs | 2.12 | 18 231 | 20 688 | |
| Dettes d'impôt | 186 | 70 | ||
| Autres passifs courants | 2.13 | 1 833 | 1 800 | |
| Total Passifs courants | 20 780 | 22 962 | ||
| Total des Passifs | 26 113 | 27 759 | ||
| TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS | 59 797 | 60 205 |
| Exercices | ||||
|---|---|---|---|---|
| Rubriques | Notes annexes |
Septembre | Septembre | |
| 2015 | 2016 | |||
| Chiffre d'affaires | 3.0 | 63 020 | 69 985 | |
| Autres produits de l'activité | 772 | 165 | ||
| Variation des stocks d'en-cours et produits finis | (869) | 280 | ||
| Total Activité | 62 923 | 70 430 | ||
| Achats consommés | (28 475) | (32 910) | ||
| Charges externes | (7 481) | (8 460) | ||
| Charges de personnel | 3.2 | (20 923) | (24 289) | |
| Impôts et taxes | (1 296) | (1 209) | ||
| Dotations aux amortissements | 3.3 | (2 265) | (2 038) | |
| Dotations nettes aux provisions | 3.3 | (1 310) | (184) | |
| Autres produits et charges d'exploitation | 3.4 | 306 | (43) | |
| Résultat opérationnel courant | 1 479 | 1 297 | ||
| Résultat sur cession de participations consolidées | ||||
| Dépréciation des écarts d'acquisition | 2.1 | (1 118) | ||
| Variations de juste valeur | 3.5 | (775) | ||
| Autres produits et charges opérationnels | 3.5 | (61) | (421) | |
| Résultat opérationnel | 3.1 | (475) | 876 | |
| Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie | 66 | 40 | ||
| Coût de l'endettement financier brut | (17) | (4) | ||
| Coût de l'endettement financier net | 3.6 | 49 | 36 | |
| Autres produits et charges financiers | 3.6 | 201 | (18) | |
| Résultat avant impôt | (225) | 894 | ||
| Impôt sur le résultat | 3.7 | (546) | (668) | |
| Résultat après impôt | (771) | 226 | ||
| Résultat net de l'ensemble consolidé | 3.1 | (771) | 226 | |
| Part du Groupe | (771) | 226 | ||
| Part d'intérêts non contrôlant | ||||
| Résultat net par action (en € calculé sur Part du Groupe) | 3.9 | (0,22) | 0,07 | |
| Résultat net dilué par action (en € calculé sur Part du Groupe) | 3.9 | (0,22) | 0,07 |
| Rubriques | Notes annexes |
Septembre 2015 |
Septembre 2016 |
|---|---|---|---|
| Résultat net consolidé | 3.1 | (771) | 226 |
| Produits et charges non comptabilisées en résultat | |||
| Ecart de conversion sur entités étrangères | 311 | (31) | |
| Résultat global total | (460) | 195 | |
| Part du Groupe | (460) | 195 | |
| Part des minoritaires |
| Exercices | ||||
|---|---|---|---|---|
| Rubriques | Notes Annexes |
Septembre 2015 |
Septembre 2016 |
|
| Résultat net total consolidé | (771) | 226 | ||
| Ajustements : | ||||
| Elimination des amortissements et provisions | 5 092 | 2 185 | ||
| Elimination des profits / pertes de réévaluation | ||||
| Elimination des résultats de cession, pertes/profits de dilution | 15 | 227 | ||
| Elimination des produits de dividendes | ||||
| MBA après coût de l'endettement financier net et impôt | 4 336 | 2 638 | ||
| Elimination de la charge (produit) d'impôt | 451 | 671 | ||
| Elimination du coût de l'endettement financier net | (49) | (36) | ||
| MBA avant coût de l'endettement financier net et impôt | 4 738 | 3 273 | ||
| Variation des stocks | 1 800 | (523) | ||
| Variation des créances d'exploitation | 2 427 | (1 011) | ||
| Variation des dettes d'exploitation | (921) | 4 007 | ||
| Incidence de la variation du BFR | a | 3 306 | 2 473 | |
| Impôts payés | b | (373) | (1 537) | |
| Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles | 7 671 | 4 209 | ||
| Incidence des variations de périmètre | c | (132) | ||
| Acquisition d'immobilisations corporelles et incorporelles | (1 320) | (2 536) | ||
| Acquisition d'actifs financiers | (5) | |||
| Variation des prêts et avances consentis | (11) | 34 | ||
| Cession d'immobilisations corporelles et incorporelles | 15 | |||
| Dividendes reçus | ||||
| Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement | (1 468) | (2 487) | ||
| Augmentation / (Réduction) de capital | ||||
| Cession (acquisition) nette d'actions propres | (89) | (930) | ||
| Emission d'emprunts | 7 | |||
| Remboursements d'emprunts | (728) | (238) | ||
| Intérêts financiers nets versés | 47 | 36 | ||
| Dividendes payés aux actionnaires du Groupe | (487) | (690) | ||
| Dividendes payés aux minoritaires | (1) | (1) | ||
| Flux de trésorerie liés aux activités de financement | (1 251) | (1 823) | ||
| Incidence de la variation des taux de change | 85 | 1 | ||
| VARIATION DE LA TRESORERIE | 5 037 | (100) | ||
| Trésorerie d'ouverture | 10 014 | 15 051 | ||
| Trésorerie de clôture (*) | 15 051 | 14 951 | ||
| (*) dont | ||||
| Titres de placement | 3 | |||
| Disponibilités | 15 091 | 14 956 |
| Concours bancaires | (43) | (5) |
|---|---|---|
| Trésorerie nette en fin de période | 15 051 | 14 951 |
L'exercice a enregistré une variation favorable du BFR malgré la progression de l'activité.
La variation constatée s'explique principalement par le résultat de l'exercice réalisé par les filiales françaises, la Chine enregistrant pour sa part une perte sur l'exercice.
| br No m e d 'ac ion t s |
l Ca ita p |
és R erv es |
és lta R ts u |
l To ta ita Ca p ux p ro p res |
bu Co i ion nt t r Gr ou p e |
ér êt ho Int s rs Gr ou p e |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 3 0 s br 2 0 Au 1 4 te ep m e |
3 3 0 0 0 0 5 |
2 9 6 1 1 |
2 3 3 3 5 |
2 7 |
3 6 6 4 7 |
3 6 4 7 5 |
1 |
| de de d bu és la ét é ère D iv i ist i i M n s r p ar so c |
( ) 4 8 7 |
( ) 4 8 7 |
( ) 4 8 7 |
||||
| de de d bu és les f l les D iv i ist i i ia n s r p ar |
( ) 1 |
( ) 1 |
( ) 1 |
||||
| és éc é f fec ion du lta de l 'ex ice de A R tat t nt u erc p r |
2 7 |
( ) 2 7 |
|||||
| és lta de l 'ex R ice 2 0 1 5 t n et erc u |
( ) 7 7 1 |
( ) 7 7 1 |
( ) 7 7 1 |
||||
| l de E im ina ion ion t ct s a s p ro p res |
( ) 8 6 |
( ) 8 6 |
( ) 8 6 |
||||
| de ion Ec art s co nv ers |
( ) 2 3 1 |
( ) 2 3 1 |
( ) 2 3 1 |
||||
| de ér èt Va iat ion im r p re |
|||||||
| de ha ( *) Ec art te t c ng e s ur co mp co ur an |
5 4 3 |
5 4 3 |
5 4 3 |
||||
| ** Au iat ion tre s v ar s |
4 1 |
4 1 |
4 0 |
1 | |||
| br Au 3 0 s 2 0 1 5 te ep m e |
3 5 3 0 0 0 0 |
1 1 2 9 6 |
2 3 1 5 9 |
( ) 7 7 1 |
3 3 6 8 4 |
3 3 6 8 3 |
1 |
| é du de l R ion ita ct ca p |
( ) 2 3 0 0 0 0 |
( ) 7 3 6 |
( ) 7 3 6 |
||||
| de de d bu és la ét é ère D iv i ist i i M n s r p ar so c |
( ) 6 9 0 |
( ) 6 9 0 |
( ) 6 9 0 |
||||
| iv i de de d ist i bu és les f i l ia les D n s r p ar |
|||||||
| f fec du és lta de l 'ex éc é de A ion R ice tat t nt u erc p r |
( ) 7 7 1 |
7 7 1 |
|||||
| és lta de l 'ex R ice 2 0 1 6 t n et u erc |
2 2 6 |
2 2 6 |
2 2 6 |
||||
| l im ina ion de ion E t ct s a s p ro p res |
( ) 9 3 3 |
( ) 9 3 3 |
( ) 9 3 3 |
||||
| de Ec ion art s co nv ers |
( ) 1 6 |
( ) 1 6 |
( ) 1 6 |
||||
| de ér èt Va iat ion im r p re |
|||||||
| ( *) de ha Ec art te t c ng e s ur co mp co ur an |
( ) 1 5 |
( ) 1 5 |
( ) 1 5 |
||||
| ** Au iat ion tre s v ar s |
1 9 0 |
1 9 0 |
1 9 0 |
||||
| br Au 3 0 s 2 0 1 6 te ep m e |
3 3 0 0 0 0 0 |
1 0 5 6 0 |
2 0 9 2 4 |
2 2 6 |
3 1 7 1 0 |
3 2 4 4 5 |
1 |
(*) En application de la norme IAS 21, les écarts de change constatés sur les comptes courants de la société MEDIA 6 avec les sociétés situées hors zone euro ont été comptabilisés directement en capitaux propres.
(**) En application de la norme IFRIC 21, certains retraitements d'impôts et taxes ont été comptabilisés directement en capitaux propres pour 4 K€. Les autres variations correspondent essentiellement à des écarts de conversion constatés sur le bilan social d'ouverture de la société chinoise DONGGUAN MEDIA 6 POS EQUIPMENT.
DU GROUPE MEDIA 6
ARRETES AU 30 SEPTEMBRE 2016
Les principes comptables retenus pour l'élaboration des comptes consolidés au 30 septembre 2016 sont identiques à ceux retenus pour l'exercice clos au 30 septembre 2015, étant précisé que les nouvelles normes et interprétations obligatoires à compter du 1er octobre 2015 ont été appliquées par le Groupe, et n'ont pas entraîné d'incidences significatives sur les comptes consolidés du groupe pour l'exercice 2015/2016.
Les nouvelles normes, amendements de normes existantes et interprétations, d'application obligatoire ou par anticipation au 30 septembre 2016 sont mentionnés ci-dessous, mais n'ont pas eu d'impact significatif sur les états financiers du Groupe :
Les premiers comptes publiés selon les normes IFRS ont concerné l'exercice clos au 30 septembre 2006. Le Groupe MEDIA 6 a retenu les méthodes et options suivantes :
Les valeurs vénales ainsi établies constituent les nouvelles valeurs brutes au bilan d'ouverture IFRS et les futures bases d'amortissement. Sur la base d'une analyse technique des bâtiments réalisée par le même cabinet d'expertise, la nouvelle valeur brute de chacun des bâtiments a été ventilée en trois composants : gros œuvre, toiture et couverture, ouvrants et agencements.
La Direction estime que leur amortissement doit être pratiqué, à compter du 1er octobre 2004, en tenant compte d'une valeur résiduelle nulle, selon le mode linéaire, sur les durées d'utilité résiduelles par bâtiment et composant, établies par le cabinet d'expertise. Celles-ci sont comprises dans les intervalles indiqués ciaprès :
| Gros œuvre | de 15 à 60 ans |
|---|---|
| Toiture et couverture | de 5 à 40 ans |
| Ouvrants et agencements | de 2 à 10 ans |
Les autres immobilisations corporelles sont évaluées sur base de la valeur historique soit à la date de leur mise en service, soit à leur date d'entrée dans le Groupe.
Les amortissements ont été recalculés en tenant compte d'une durée d'utilité minimale pour les immobilisations les plus significatives, selon le mode linéaire (le mode dégressif demeurera uniquement en social), de façon rétrospective, et sans tenir compte de valeurs résiduelles.
L'établissement des états financiers conformément au cadre conceptuel des normes IFRS, nécessite d'effectuer des estimations et de formuler des hypothèses qui affectent les montants figurant dans ces états financiers. Ces estimations et appréciations sont évaluées de façon continue sur la base d'une expérience passée ainsi que de divers autres facteurs jugés raisonnables.
Les estimations peuvent être révisées si les circonstances sur lesquelles elles étaient fondées évoluent ou à la suite de nouvelles informations. Les résultats réels peuvent être différents de ces estimations. Les principales estimations faites par la Direction lors de l'établissement de la situation consolidée portent notamment sur les hypothèses retenues pour le calcul des engagements de retraite (note 2.11) et la valorisation des écarts d'acquisition (notes 2.1 et 2.3.1) et l'évaluation des ensembles immobiliers (note 2.3)
Le contexte actuel de la crise économique rend plus complexe l'élaboration de perspectives en termes d'activité, de financement ainsi que la préparation des comptes, notamment en matière d'estimations comptables.
Dans chacune des rubriques concernées de l'annexe sont mentionnées les règles spécifiques afférentes.
Les comptes annuels consolidés ont été arrêtés par le Conseil d'Administration en date du 6 janvier 2017.
Tous les états financiers des sociétés du Groupe qui figurent dans le périmètre sont intégrés globalement, le Groupe y exerçant un contrôle exclusif.
Le périmètre d'intégration n'a pas évolué par rapport à l'exercice 2014/2015. Il est toutefois rappelé que la société ATELIERS NORMAND est entrée à partir du 1er avril 2015.
| Sociétés | Adresse | RCS | % d'intérêts | |
|---|---|---|---|---|
| MEDIA 6 SA | 33, avenue du bois de la pie 93290 - Tremblay-en-France |
311 833 693 | Mère | |
| Sociétés de services | ||||
| MEDIA 6 360 | 33, avenue du bois de la pie 93290 - Tremblay-en-France |
712 015 650 | 100,00% | |
| MEDIA 6 AGENCEMENT | 5, avenue des Bertaudières 44680 - Sainte Pazanne |
311 508 543 | 100,00% | |
| MEDIA 6 MERCHANDISING SERVICES (ex-MEDIA 6 INSTALLATION) |
33, avenue du bois de la pie 93290 - Tremblay-en-France |
394 882 161 | 100,00% | |
| Sociétés de production et de commercialisation | ||||
| MEDIA 6 PRODUCTION PLV | ZI de l'écorcherie 02460 - La Ferté Milon |
413 902 214 | 100,00% | |
| MEDIA 6 PRODUCTION METAL | 15, rue Auguste Villy 69550 - Amplepuis |
484 325 618 | 100,00% | |
| MEDIA 6 AGENCEMENT SHOP FITTINGS | 5, avenue des Bertaudières 44680 - Sainte Pazanne |
484 253 695 | 100,00% | |
| ATELIERS NORMAND | 5, avenue des Bertaudières 44680 - Sainte Pazanne |
379 933 492 | 100,00% | |
| MEDIACOLOR SPAIN | 2 Carrasco I Formiguera 08302 - Mataro (Espagne) |
99,92% | ||
| MEDIA 6 ASIA | 8/F., Tower 1, Tern Centre 237, Queen's Road Central (Hong-Kong) |
100,00% | ||
| MEDIA 6 ASIA PRODUCTION Ltd | Unit 01, 21/F., Tower One, Lippo Centre 89, Queensway (Hong Kong) |
100,00% | ||
| ARTIUM PRODUCTION Ltd | Unit 01, 21/F., Tower One, Lippo Centre 89, Queensway (Hong Kong) |
100,00% | ||
| DONGGUAN MEDIA 6 POS EQUIPMENT Ltd | Dongguan City, Tiankin village, Huang Jiang Town Plant B, Ju Long Industriazl Park, 1 Hu Die road |
|||
| MEDIA 6 ROMANIA | Str. Pompelor Nr. 3 100411 - Ploiesti (Roumanie) |
100,00% | ||
| Sociétés | Adresse | RCS | % d'intérêts |
|---|---|---|---|
| Sociétés à vocation immobilière | |||
| LA HOTTE IMMOBILIERE (SCI) | ZI de l'écorcherie 02460 - La Ferté Milon |
775 546 351 | 100,00% |
| MEDIASIXTE (SCI) | 33, avenue du bois de la pie 93290 - Tremblay-en-France |
342 002 276 | 100,00% |
| MEDIASIXTE BOIS | 5, avenue des Bertaudières 44680 - Sainte Pazanne |
378 519 433 | 100,00% |
| MEDIASIXTE BOIS DE LA PIE | 33, avenue du bois de la pie 93290 - Tremblay-en-France |
501 591 721 | 100,00% |
| MEDIASIXTE METAL | 15, rue Auguste Villy 69550 - Amplepuis |
727 380 230 | 100,00% |
| QUAI DE SEINE (SCI) | 33, avenue du bois de la pie 93290 - Tremblay-en-France |
393 847 140 | 100,00% |
| Sociétés sans activité ou en sommeil | |||
| MEDIA 6 PLV (sans activité) | 33, avenue du bois de la pie 93290 - Tremblay-en-France |
347 574 493 | 100,00% |
| COULEUR 6 INC (en sommeil) | 1155, boulevard René Levesque Ouest Bureau 2810, Montréal, Québec H3B2L2 Canada |
100,00% | |
Les comptes des sociétés étrangères (bilan et compte de résultat) ont été convertis au cours de change historique pour les capitaux propres, au cours de clôture en vigueur au 30 septembre 2016 pour les autres postes du bilan et au cours moyen annuel pour le compte de résultat. Cette évaluation des comptes financiers s'est traduite par la comptabilisation d'un écart de conversion en diminution des capitaux propres part du Groupe de 16 K€.
Pour les sociétés françaises, il n'existe pas de risque de change dans la mesure où la totalité des achats et des ventes sont effectués en euros, le chiffre d'affaires à l'export étant lui-même réalisé en euros.
Le goodwill représente la différence entre le prix d'acquisition de titres de sociétés consolidées, et la part du Groupe dans la juste valeur des actifs, passifs et passifs éventuels identifiés à cette date.
| Montant | Montant | |
|---|---|---|
| Sociétés | net au | |
| 30/09/15 | 30/09/16 | |
| MEDIA 6 PRODUCTION PLV | 800 | 800 |
| MEDIA 6 360 | 1 530 | 1 530 |
| MEDIA 6 AGENCEMENT SHOP FITTINGS | 1 500 | 1 500 |
| MEDIACOLOR SPAIN | 432 | 432 |
| MEDIA 6 - POLE ASIE | 1 500 | 1 500 |
| TOTAL | 5 762 | 5 762 |
Lors du réexamen annuel de l'ensemble des goodwills, aucune dépréciation n'a été constatée.
| Immobilisations incorporelles | 30/09/15 | + | - | 30/09/16 |
|---|---|---|---|---|
| Valeur brute | 2 130 | 153 | (88) | 2 195 |
| Amortissements et dépréciations | (1 945) | (110) | 77 | (1 978) |
| TOTAL | 185 | 43 | (11) | 217 |
Les immobilisations incorporelles sont essentiellement composées de logiciels, amortis linéairement sur 36 mois.
En dehors des constructions et agencements des bâtiments d'exploitation en pleine propriété ou en crédit-bail des entités françaises qui ont été évalués à la juste valeur au 1er octobre 2004 sur la base d'une expertise conduite par un cabinet indépendant reconnu, les immobilisations sont évaluées initialement à leur coût, diminué ensuite du cumul des amortissements et des dépréciations.
Les amortissements retenus sont linéaires pour l'ensemble des actifs.
Les principales durées d'utilisation sont rappelées ci-après :
| Postes de l'Actif | Durée |
|---|---|
| Constructions | |
Gros œuvre, structure |
de 15 à 60 ans |
Toiture et couverture |
de 5 à 40 ans |
Agencements |
de 2 à 10 ans |
| Machines | de 5 à 10 ans |
| Autres | de 3 à 5 ans |
| Immobilisations corporelles | 30/09/14 | Acquisit. | Cessions | Reclassem ent |
30/09/15 |
|---|---|---|---|---|---|
| Valeurs brutes | |||||
| Terrains | 1 306 | 1 306 | |||
| Constructions | 17 904 | 120 | (248) | 252 | 18 028 |
| Immeubles de placement | 2 275 | (2 275) | |||
| Matériel et outillage | 20 047 | 641 | (162) | 99 | 20 625 |
| Autres immobilisations corporelles | 5 186 | 255 | (74) | 174 | 5 541 |
| Immobilisations corporelles en cours | 297 | 169 | 4 | (253) | 217 |
| Avances et acomptes | 2 | 43 | (2) | 43 | |
| Total valeurs brutes | 47 017 | 1 228 | (480) | (2 005) | 45 760 |
| Amortissements et Dépréciations | |||||
| Terrains | (80) | (4) | (84) | ||
| Constructions | (7 403) | (977) | 248 | (8 132) | |
| Immeuble de placement | |||||
| Matériel et outillage | (17 499) | (890) | 183 | (95) | (18 301) |
| Autres immobilisations corporelles | (4 553) | (253) | 75 | (93) | (4 824) |
| Immobilisations corporelles en cours | |||||
| Avances et acomptes | |||||
| Total amortissements et dépréciations | (29 535) | (2 124) | 506 | (188) | (31 341) |
| Valeurs nettes | |||||
| Terrains | 1 226 | (4) | 1 222 | ||
| Constructions | 10 501 | (857) | 252 | 9 896 | |
| Immeuble de placement | 2 275 | (2 275) | |||
| Matériel et outillage | 2 548 | (249) | 21 | 4 | 2 324 |
| Autres immobilisations corporelles | 633 | 2 | 1 | 81 | 717 |
| Immobilisations corporelles en cours | 297 | 169 | 4 | (253) | 217 |
| Avances et acomptes | 2 | 43 | (2) | 43 | |
| Total valeurs nettes | 17 482 | (896) | 26 | (2 193) | 14 419 |
| Immobilisations corporelles | 30/09/15 | Acquisit. | Cessions | Reclassem ent |
30/09/16 |
|---|---|---|---|---|---|
| Valeurs brutes | |||||
| Terrains | 1 306 | 117 | 1 423 | ||
| Constructions | 18 028 | 538 | (245) | 149 | 18 470 |
| Immeubles de placement | |||||
| Matériel et outillage | 20 625 | 698 | (284) | 39 | 21 078 |
| Autres immobilisations corporelles | 5 541 | 1 032 | (633) | 60 | 6 000 |
| Immobilisations corporelles en cours | 217 | 17 | (205) | 29 | |
| Avances et acomptes | 43 | 5 | (43) | 5 | |
| Total valeurs brutes | 45 760 | 2 407 | (1 162) | 47 005 | |
| Amortissements et Dépréciations | |||||
| Terrains | (84) | (6) | (90) | ||
| Constructions | (8 132) | (857) | 151 | (8 838) | |
| Immeuble de placement | |||||
| Matériel et outillage | (18 301) | (805) | 250 | (18 856) | |
| Autres immobilisations corporelles | (4 824) | (260) | 532 | (4 552) | |
| Immobilisations corporelles en cours | |||||
| Avances et acomptes | |||||
| Total amortissements et dépréciations | (31 341) | (1 928) | 933 | (32 336) | |
| Valeurs nettes | |||||
| Terrains | 1 222 | 111 | 1 333 | ||
| Constructions | 9 896 | (319) | (94) | 149 | 9 632 |
| Immeuble de placement | |||||
| Matériel et outillage | 2 324 | (107) | (34) | 39 | 2 222 |
| Autres immobilisations corporelles | 717 | 772 | (101) | 60 | 1 448 |
| Immobilisations corporelles en cours | 217 | 17 | (205) | 29 | |
| Avances et acomptes | 43 | 5 | (43) | 5 | |
| Total valeurs nettes | 14 419 | 479 | (229) | 14 669 |
Les biens en crédit bail font l'objet d'un retraitement et ont été portés dans les comptes d'actifs correspondants comme s'ils avaient été acquis en pleine propriété, le solde restant dû ayant été porté au passif. Les loyers ont été ventilés entre les postes de dotations aux amortissements et de frais financiers. Le contrat en cours concerne les locaux industriels de la société MEDIASIXTE METAL dont la levée d'option a été effectuée le 21 novembre 2016.
| Immobilisations en crédit bail | Coût d'entrée |
Dotations aux amortissements |
Valeurs nettes |
|
|---|---|---|---|---|
| exercice | au 30/09/16 | |||
| Terrains | ||||
| Constructions | 1 086 | (54) | (1 086) | |
| Autres immobilisations corporelles | ||||
| TOTAUX | 1 086 | (54) | (1 086) |
| Prix | ||||
|---|---|---|---|---|
| Engagements de crédit bail | payées | à payer | d'achat | |
| exercice | cumul | total | résiduel | |
| Terrains et constructions | 80 | 971 | ||
| Installations techniques - matériels | ||||
| TOTAUX | 80 | 971 |
| Redevances à payer | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Engagements de crédit bail | - 1 an 1 à 5 ans + 5 ans Total |
|||||
| Terrains et constructions | ||||||
| Installations techniques - matériels | ||||||
| TOTAUX |
Des tests de valorisation sont pratiqués par Unités Génératrices de Trésorerie (entités juridiques en France et à l'étranger) pour les actifs immobilisés corporels et incorporels dès lors qu'un indice de perte potentielle de valeur existe, et au moins une fois par an pour les actifs incorporels à durée de vie indéfinie, principalement les goodwills. Lorsque la valeur nette comptable de ces actifs devient supérieure au montant le plus élevé de leur valeur d'utilité ou de cession, une dépréciation est enregistrée, du montant de la différence.
La valeur d'utilité est fondée sur les flux de trésorerie futurs actualisés qui seront générés par ces actifs (valeur des free cash flows actualisés sur 5 ans au taux de 7,1% pour l'ensemble de ses filiales européennes sauf MEDIACOLOR SPAIN (10,1%) et de 8,6% pour la Chine.
La tendance relative aux hypothèses d'activité est cohérente avec les dernières estimations budgétaires, qui tiennent compte des réalisations enregistrées sur les exercices précédents. Les taux de marge opérationnels pris en compte sont cohérents avec les taux de marge constatés.
La valeur finale égale à la rente du dernier free cash flow actualisé à l'infini avec ou sans croissance. La variation de +/- 1 point du taux d'actualisation et du taux de croissance ne remet pas en cause ces valeurs. Les données utilisées dans le cadre de la méthode des flux de trésorerie prévisionnels actualisés proviennent des budgets annuels et plans pluriannuels établis par la Direction du Groupe
La diminution de ce poste est due principalement au remboursement du dépôt de garantie de la société ATELIERS NORMAND pour son ancien siège social.
Les stocks de matières premières et marchandises sont évalués selon la méthode du prix unitaire moyen pondéré. Les critères retenus pour déprécier les stocks sont ceux couramment admis et une provision pour dépréciation est pratiquée lorsque la valeur de réalisation devient inférieure au coût de revient enregistré. Les en-cours sont valorisés en fonction de l'avancement de chacune des affaires. La valorisation est établie sur la base des coûts de production.
La société conçoit et fabrique des produits spécifiques pour chacun de ses clients. Il n'existe donc pas de « catalogue produits » ni de « tarif produits » remis aux clients. Chaque marché est négocié sous forme d'appel d'offres en tenant compte du prix des matières premières au moment de la négociation avec le client. Le prix remis au client est garanti pour une période équivalente à la garantie de prix fournie par les fournisseurs. Il n'existe donc pas de risque prix matière.
| Stocks et en-cours de production | 30/09/15 | 30/09/16 |
|---|---|---|
| Matières premières | 2 255 | 2 440 |
| En-cours de production | 904 | 925 |
| Produits finis | 853 | 1 027 |
| Marchandises | 165 | 147 |
| Total stocks bruts | 4 177 | 4 539 |
| Matières premières | (358) | (284) |
| En-cours de production | (29) | |
| Produits finis | (82) | (26) |
| Marchandises | (55) | (54) |
| Total dépréciations | (524) | (364) |
| Total stocks nets | 3 653 | 4 175 |
Les créances sont valorisées à leur valeur nominale et sont à moins d'un an. Une dépréciation ou perte de valeur est constatée dans le cas où un litige est identifié ou lorsqu'il existe un risque de survenance d'impayé.
| Créances clients et autres créances | 30/09/15 | 30/09/16 |
|---|---|---|
| Créances clients (brutes) | 13 312 | 15 077 |
| Dépréciations | (212) | (144) |
| Créances clients (nettes) | 13 100 | 14 933 |
| Créances sur personnel et organismes sociaux | 16 | 86 |
| Créances fiscales | 1 276 | 1 613 |
| Autres créances (brutes) | 935 | 345 |
| Dépréciations | (39) | |
| Autres créances (nettes) | 935 | 306 |
| Total créances clients et autres débiteurs (nettes) | 15 327 | 16 938 |
Les échéances des créances clients au 30 septembre 2016 s'analysent comme suit :
| Échéances créances clients | 30/09/15 | 30/09/16 |
|---|---|---|
| Non échu | 10 852 | 13 358 |
| Echu de 1 à 90 jours | 1 211 | 1 392 |
| Echu de 91 à 180 jours | 135 | 106 |
| Echu de 180 à 360 jours | 132 | 69 |
| Echu > 360 jours | 982 | 152 |
| Total créances clients (brutes) | 13 312 | 15 077 |
| Autres actifs non courants | 30/09/16 | |
|---|---|---|
| Créance d'impôt | 349 | 452 |
| Autres actifs à long terme | 69 | 51 |
| Total autres actifs non courants | 418 | 503 |
La créance d'impôt se compose de :
| Créances d'impôt et autres actifs courants | 30/09/15 | 30/09/16 |
|---|---|---|
| Créance d'impôt | 487 | 694 |
| Prêts et cautionnement à moins d'un an | 12 | 3 |
| Charges constatées d'avance | 1 161 | 592 |
| Total autres actifs courants | 1 660 | 1 289 |
Les charges constatées d'avance sont :
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 30/09/16 | |
|---|---|---|
| Titres de placement et intérêts courus | 334 | 331 |
| Trésorerie | 15 091 | 14 956 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 15 425 | 15 287 |
Les titres de placement représentent essentiellement des parts sociales dans une de nos banques. La trésorerie excédentaire est placée en comptes à terme ou en comptes courants bancaires rémunérés.
Au 30 septembre 2016, le capital social de 10 560 K€ est composé de 3 300 000 actions d'une valeur nominale de 3,20 €, de même catégorie et entièrement libérées.
Dans le cadre du programme de rachat d'actions approuvé par l'Assemblée Générale Mixte du 30 mars 2016, la société MEDIA 6 détenait 194 658 actions en propre au 30 septembre 2016 comptabilisées en déduction des capitaux propres consolidés pour un montant de 1 381 K€.
L'endettement financier global (courant et non courant) a diminué depuis le 30 septembre 2015, passant d'un montant de 433 K€ à 194 K€.
Aucun nouvel emprunt n'a été conclu dans l'exercice.
Les concours bancaires court terme d'exploitation de 5 K€ doivent être rapprochés des disponibilités inscrites à l'actif pour 14 956 K€ afin d'apprécier la trésorerie nette court terme positive de 14 951 K€ du Groupe à la clôture de l'exercice.
| Passif non courants | 30/09/15 | + | - | Reclass. | 30/09/16 |
|---|---|---|---|---|---|
| Emprunts auprès d'établissements de crédit | 155 | (155) | |||
| Emprunts (crédit-bail) | |||||
| Autres emprunts et dettes assimilées | |||||
| Total Passifs non courants | 155 | (155) |
| Passifs courants | 30/09/15 | + | - | Reclass. | 30/09/16 |
|---|---|---|---|---|---|
| Emprunts auprès d'établissements de crédit | 152 | (152) | 155 | 155 | |
| Emprunts (crédit-bail) | 79 | (79) | |||
| Concours bancaires | 43 | (38) | 5 | ||
| Autres emprunts et dettes assimilées | 46 | (7) | 39 | ||
| Intérêts courus sur emprunts | 1 | (1) | |||
| Total Passifs courants | 321 | (277) | 155 | 199 |
| Échéance | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nature des passifs financiers | 30/09/16 - 1 an |
Entre 1 et 5 ans |
Plus 5 ans | |||
| Emprunts bancaires à taux variables Emprunts bancaires à taux fixes Crédit-bail immobilier Autres emprunts et dettes assimilées Banques créditrices Intérêts courus sur emprunts |
155 39 5 |
155 39 5 |
||||
| TOTAL | 199 | 199 | 0 | 0 |
La quasi-totalité des passifs financiers est concentrée sur l'activité Services du Groupe (MEDIA 6 SA et sociétés immobilières).
Les passifs financiers par année se décomposent comme suit :
| du 01/10/16 au 30/09/17 |
du 01/10/17 au 30/09/18 |
du 01/10/18 au 30/09/19 |
du 01/10/19 au 30/09/20 |
Total | |
|---|---|---|---|---|---|
| Emprunts banc. à taux variable - nominal | 155 | 155 | |||
| Emprunts banc. à taux variable - intérêts | 0 | ||||
| Emprunts banc. à taux fixe - nominal | 0 | ||||
| Emprunts banc. à taux fixe - intérêts | 0 | ||||
| Crédit-bail immobilier - nominal | 0 | ||||
| Crédit-bail immobilier - intérêts | 0 | ||||
| Autres emprunts et dettes assimilés | 39 | 39 | |||
| Banques créditrices | 5 | 5 | |||
| TOTAL | 199 | 0 | 0 | 0 | 199 |
Les emprunts du Groupe essentiellement contractés et enregistrés dans les comptes de MEDIA 6 SA sont soit à taux variables indexés sur l'Euribor 3 mois, soit à taux fixe.
La société MEDIA 6 SA a souscrit en 2012 un emprunt de 750 K€ à taux variable auprès de la banque HSBC pour financer des investissements industriels (acquisition d'une presse à imprimer).
Le Groupe MEDIA 6 est peu exposé aux risques de change compte tenu de la prépondérance de l'euro dans les volumes d'achats et de ventes.
Les filiales qui sont localisées en dehors de la zone euro - MEDIA 6 ROMANIA, MEDIA 6 ASIA PRODUCTION Ltd, ARTIUM PRODUCTION Ltd, DONGGUAN MEDIA 6 POS EQUIPMENT Co Ltd - et qui peuvent être amenées à enregistrer à l'échelle locale des écarts de change non négligeables demeurent toutefois non significatives de ce point de vue à l'échelle du Groupe.
En tout état de cause, si les circonstances l'exigent, des couvertures spécifiques sont constituées sur la base des parités contractuelles tant à l'achat (fournisseurs) qu'à la vente (clients) dès lors qu'un risque potentiel est identifié.
Le risque de non recouvrement des créances clients est maîtrisé en amont par une bonne connaissance du marché, de sa clientèle et pour certains nouveaux clients par la détermination d'en-cours résultant d'analyses financières spécifiques. Les créances sont réparties sur environ 500 clients (entités juridiques différentes), dont aucun ne dépasse 10% du chiffre d'affaires consolidé.
Le risque de départ en retraite est provisionné dans les conditions suivantes :
| Salariés concernés | tous les salariés en CDI |
|---|---|
| Date départ à la retraite | 60 à 67 ans |
| Base | Indemnité conventionnelle de départ en retraite |
| Probabilité du risque | jusqu'à 40 ans d'âge de 1,5% à 15% de risque de 41 ans à 50 ans d'âge de 18% à 45% de risque de 51 ans à 67 ans d'âge de 50% à 100% de risque |
| Taux moyen revalorisation des salaires | 1% |
| Taux moyen charges soc. patronales | 42,75% |
| Actualisation | 2,08 % au 30/09/15 et 0,80 % au 30/09/16 (Source Taux iBoxx Corporates AA) |
Cette provision est destinée à faire face aux engagements correspondant à la valeur actuelle des droits acquis par les salariés relatifs aux indemnités conventionnelles auxquelles ils seront en mesure de prétendre lors de leur départ en retraite. Elle résulte d'un calcul effectué selon une méthode prospective prenant en compte l'ancienneté, l'espérance de vie (table de mortalité INSEE 2014) et le taux de rotation du personnel, ainsi que des hypothèses de revalorisation et d'actualisation. Ce calcul tient compte de la nouvelle loi sur les départs à la retraite.
A partir de ces hypothèses, l'impact annuel enregistré en résultat courant se décompose comme suit :
Soit au total, une charge de 418 K€.
Aucune provision n'a été constituée pour les filiales étrangères, ces dernières n'ayant aucune obligation légale ou constructive en la matière.
| Engagements envers le personnel | 30/09/15 | + | - | 30/09/16 |
|---|---|---|---|---|
| Provisions indemnités de départ à la retraite | 1 658 | 418 | 2 076 | |
| Total engagements envers le personnel | 1 658 | 418 | 2 076 |
| Augm. | Diminution | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Autres provisions | 30/09/15 | Dotat. | Utilisat. | Reprise | 30/09/16 |
| Provisions pour litiges | 82 | 64 | (41) | 105 | |
| Provisions pour charges | |||||
| Provisions pour risques sociaux | 1 305 | (316) | 989 | ||
| Sous-total Non courant | 1 387 | 64 | (357) | 1 094 | |
| Provisions pour charges(<1an) | |||||
| Provisions pour litiges (< 1 an) | |||||
| Provisions pour risques sociaux (< 1 an) | 209 | (4) | 205 | ||
| Provisions pour restructuration (< 1 an) | |||||
| Sous-total Courant | 209 | (4) | 205 | ||
| Total autres provisions | 1 596 | 64 | (361) | 1 299 |
Il est rappelé que suite à la décision prise en 2014 par la Cour d'Appel d'Amiens dans le litige nous opposant à d'anciens salariés de la société MEDIA 6 PRODUCTION CARTON (devenue depuis MEDIA 6 PRODUCTION PLV), nous avons augmenté en 2015 la provision pour risque afférant aux demandes résiduelles en instance sur le même chef, sans pour autant renoncer à toute action judiciaire permettant de faire valoir le bien-fondé de la position adoptée par la société dans ce dossier.
Par ailleurs, pour les autres risques sociaux, les provisions constituées correspondent à notre meilleure estimation.
Les dettes fournisseurs et des autres créditeurs sont à moins d'un an.
| Dettes fournisseurs et autres créditeurs | 30/09/15 | 30/09/16 |
|---|---|---|
| Fournisseurs | 8 630 | 8 870 |
| Dettes sur acquisitions d'actifs | 173 | 197 |
| Dettes sociales | 3 705 | 3 787 |
| Dettes fiscales | 1 807 | 2 009 |
| Dividendes à payer | 4 | 4 |
| Autres dettes | 3 912 | 5 821 |
| Total dettes fournisseurs et autres créditeurs | 18 231 | 20 688 |
| Autres passifs courants | 30/09/15 | 30/09/16 |
|---|---|---|
| Produits constatés d'avance | 1 833 | 1 800 |
| Total autres passifs courants | 1 833 | 1 800 |
L'impact des en-cours de production comptabilisé à l'avancement est de 1 242 K€.
| Services | Total | |||
|---|---|---|---|---|
| ELEMENTS D'ACTIF | Production | Non Immobilier |
Immobilier | au 30/09/15 |
| Actifs non courants | ||||
| Goodwill | 4 232 | 1 530 | 5 762 | |
| Immobilisations incorporelles | 105 | 80 | 185 | |
| Immobilisations corporelles | 2 939 | 214 | 11 266 | 14 419 |
| Immeuble de placement | ||||
| Impôts différés | 691 | 435 | 173 | 1 299 |
| Autres actifs non courants | 149 | 269 | 418 | |
| Actifs non courants destinés à être cédés | 1 500 | 1 500 | ||
| Actifs courants | ||||
| Stocks et en-cours | 3 422 | 231 | 3 653 | |
| Clients et autres débiteurs | 11 678 | 3 490 | 159 | 15 327 |
| Créances d'impôt et autres actifs courants | 1 131 | 499 | 30 | 1 660 |
| Services | Total | |||
|---|---|---|---|---|
| ELEMENTS DE PASSIF | Production | Non Immobilier |
Immobilier | au 30/09/15 |
| Passifs non courants | ||||
| Passifs financiers non courants | 155 | 155 | ||
| Engagements envers le personnel | 1 037 | 621 | 1 658 | |
| Autres provisions | 1 177 | 184 | 26 | 1 387 |
| Impôts différés | 70 | 2 058 | 2 128 | |
| Autres passifs non courants | 4 | 1 | 5 | |
| Passifs courants | ||||
| Passifs financiers courants (moins d'un an) | 21 | 175 | 125 | 321 |
| Provisions (part à moins d'un an) | 209 | 209 | ||
| Fournisseurs et autres créditeurs | 13 904 | 3 723 | 604 | 18 231 |
| Dettes d'impôt | 49 | 137 | 186 | |
| Autres passifs courants | 1 507 | 11 | 315 | 1 833 |
| Services | Total | |||
|---|---|---|---|---|
| ELEMENTS D'ACTIF | Production | Non Immobilier |
Immobilier | au 30/09/16 |
| Actifs non courants | ||||
| Goodwill | 4 232 | 1 530 | 5 762 | |
| Immobilisations incorporelles | 109 | 108 | 217 | |
| Immobilisations corporelles | 3 293 | 388 | 10 988 | 14 669 |
| Immeuble de placement | ||||
| Impôts différés | 692 | 531 | 18 | 1 241 |
| Autres actifs non courants | 232 | 271 | 503 | |
| Actifs non courants destinés à être cédés | ||||
| Actifs courants | ||||
| Stocks et en-cours | 3 938 | 237 | 4 175 | |
| Clients et autres débiteurs | 12 790 | 3 984 | 164 | 16 938 |
| Créances d'impôt et autres actifs courants | 632 | 653 | 4 | 1 289 |
| Services | Total | |||
|---|---|---|---|---|
| ELEMENTS DE PASSIF | Production | Non Immobilier |
Immobilier | au 30/09/16 |
| Passifs non courants | ||||
| Passifs financiers non courants | ||||
| Engagements envers le personnel | 1 244 | 832 | 2 076 | |
| Autres provisions | 911 | 183 | 1 094 | |
| Impôts différés | 37 | 1 585 | 1 622 | |
| Autres passifs non courants | 5 | 5 | ||
| Passifs courants | ||||
| Passifs financiers courants (moins d'un an) | 3 | 156 | 40 | 199 |
| Provisions (part à moins d'un an) | 205 | 205 | ||
| Fournisseurs et autres créditeurs | 14 995 | 5 062 | 631 | 20 688 |
| Dettes d'impôt | 54 | 16 | 70 | |
| Autres passifs courants | 1 494 | 1 | 305 | 1 800 |
| Nature d'investissements | Production | Services | Total |
|---|---|---|---|
| Immobilisations incorporelles | |||
| Concessions, brevets | 60 | 1 | 61 |
| Autres immobilisations incorporelles | 20 | 21 | 41 |
| Immobilisations incorporelles en cours | |||
| Avances et acomptes | |||
| Sous-Total immobilisations incorporelles | 80 | 22 | 102 |
| Immobilisations corporelles | |||
| Terrains | 0 | ||
| Constructions | 1 | 120 | 121 |
| Matériel et outillage | 641 | 641 | |
| Autres immobilisations corporelles | 72 | 183 | 255 |
| Immobilisations corporelles en cours | 62 | 106 | 168 |
| Avances et acomptes | 43 | 43 | |
| Sous-Total immobilisations corporelles | 776 | 452 | 1 228 |
| Total Investissements | 856 | 474 | 1 330 |
| Nature d'investissements | Production | Services | Total |
|---|---|---|---|
| Immobilisations incorporelles | |||
| Concessions, brevets | 10 | 11 | 21 |
| Autres immobilisations incorporelles | 52 | 80 | 132 |
| Immobilisations incorporelles en cours | |||
| Avances et acomptes | |||
| Sous-Total immobilisations incorporelles | 62 | 91 | 153 |
| Immobilisations corporelles | |||
| Terrains | 117 | 117 | |
| Constructions | 2 | 536 | 538 |
| Matériel et outillage | 697 | 697 | |
| Autres immobilisations corporelles | 669 | 364 | 1 033 |
| Immobilisations corporelles en cours | 17 | 17 | |
| Avances et acomptes | 5 | 5 | |
| Sous-Total immobilisations corporelles | 1 385 | 1 022 | 2 407 |
| Total Investissements | 1 447 | 1 113 | 2 560 |
| Production | Services | Total | |
|---|---|---|---|
| Immobilisations incorporelles | (68) | (73) | (141) |
| Immobilisations corporelles | (1 050) | (1 074) | (2 124) |
| Total Dotations nettes aux amortissements | (1 118) | (1 147) | (2 265) |
| Production | Services | Total | |
|---|---|---|---|
| Immobilisations incorporelles | (58) | (52) | (110) |
| Immobilisations corporelles | (960) | (968) | (1 928) |
| Total Dotations nettes aux amortissements | (1 018) | (1 020) | (2 038) |
La reconnaissance du chiffre d'affaires est effectuée :
Les principes de classement des différentes activités du Groupe par secteurs sont les suivants :
Le secteur Production qui regroupe les activités :
Le secteur Services qui regroupe les activités :
| Chiffre d'affaires par secteurs d'activité | 30/09/15 | 30/09/16 |
|---|---|---|
| Secteur Production | 53 604 | 58 385 |
| Secteur Services | 9 416 | 11 600 |
| TOTAL | 63 020 | 69 985 |
| Chiffre d'affaires par secteurs géographiques | 30/09/15 | 30/09/16 |
|---|---|---|
| France | 50 954 | 59 608 |
| Europe (hors France) | 4 042 | 3 643 |
| Reste du monde | 8 024 | 6 734 |
| TOTAL | 63 020 | 69 985 |
Le chiffre d'affaires « Reste du monde » correspond à l'activité des filiales en Chine.
Aucun client ne représente plus de 10% du chiffre d'affaires consolidé.
| Résultats Opérationnels | 30/09/15 | 30/09/16 |
|---|---|---|
| Secteur Production | (2 151) | (534) |
| Secteur Services | 1 676 | 1 410 |
| TOTAL | (475) | 876 |
| Résultats Nets | 30/09/15 | 30/09/16 |
|---|---|---|
| Secteur Production | (2 309) | (841) |
| Secteur Services | 1 538 | 1 067 |
| TOTAL | (771) | 226 |
| Charges de personnel | 30/09/15 | 30/09/16 |
|---|---|---|
| Salaires | (13 539) | (15 120) |
| Charges sociales | (4 883) | (5 395) |
| Frais d'intérim | (2 415) | (3 343) |
| Participation | (51) | (13) |
| Dotations nettes engagements de retraite | (35) | (418) |
| TOTAL | (20 923) | (24 289) |
| Dotations aux amortissements | 30/09/15 | 30/09/16 |
|---|---|---|
| Dotations aux amortissements des immobilisations incorporelles | (141) | (110) |
| Dotations aux amortissements des immobilisations corporelles | (2 124) | (1 928) |
| Dotations aux amortissements des immobilisations | (2 265) | (2 038) |
| Dotations nettes aux provisions | 30/09/15 | 30/09/16 |
|---|---|---|
| Dotations aux provisions pour litiges salariaux | (980) | |
| Dotations aux provisions pour autres litiges | (52) | (64) |
| Dotations pour dépréciations des actifs circulants | (278) | (120) |
| Dotations aux provisions | (1 310) | (184) |
| Reprises / utilisations sur provisions pour litiges salariaux | ||
| Reprises / utilisations sur provisions pour autres litiges | ||
| Reprises / utilisations sur dépréciations des actifs circulants | ||
| Reprises / utilisations sur provisions | ||
| Dotations nettes aux provisions | (1 310) | (184) |
Les reprises de provisions utilisées ont été positionnées en déduction des charges comptabilisées de même nature.
| Autres produits et charges d'exploitation | 30/09/15 | 30/09/16 |
|---|---|---|
| Autres charges d'exploitation | (311) | (93) |
| Autres produits d'exploitation | 617 | 50 |
| Total autres produits et charges d'exploitation | 306 | (43) |
| Variations de juste valeur | 30/09/15 | 30/09/16 |
|---|---|---|
| Variation de juste valeur Immeuble Francières - Estrées St Denis (60) | (775) | |
| Total Variations de juste valeur | (775) |
| Autres produits et charges opérationnels | 30/09/15 | 30/09/16 |
|---|---|---|
| Dotation nette aux provisions pour charges non récurrentes | ||
| Charges non récurrentes | (17) | (474) |
| Produits non récurrents | 78 | 53 |
| Crédit d'impôt sur exercices antérieurs | (122) | |
| Total Autres produits et charges opérationnels | (61) | (421) |
Les charges opérationnelles correspondent notamment à l'impact de l'aménagement du site de Sainte Pazanne suite à l'arrivée de la société ATELIERS NORMAND (frais de déménagement, abandon des agencements de l'ancien siège social) pour un montant de 115 K€ et la restructuration des sociétés asiatiques pour 321 K€.
La gestion de trésorerie est centralisée par la holding MEDIA 6 SA. Chaque filiale dispose d'un compte courant rémunéré en fonction du taux du marché sur lequel MEDIA 6 SA place ses excédents et approvisionne ses insuffisances (sauf pour les emprunts antérieurement conclus par les entreprises nouvellement rachetées). Seul l'excédent global de trésorerie (ou l'insuffisance globale) est placé ou emprunté par la holding sur le marché.
| Impôt sur les bénéfices | 30/09/15 | 30/09/16 |
|---|---|---|
| Impôt sur les résultats | (1 360) | (1 115) |
| Charges / Produits intégration fiscale | ||
| Impôts différés | 814 | 447 |
| Total impôt sur les bénéfices | (546) | (668) |
L'impôt sur les résultats des sociétés françaises a été comptabilisé au 30/09/2016 au taux de 33,33% majoré de la contribution sociale de 3,3% sur une partie de l'impôt société, soit un taux effectif global de 34,43%.
L'impôt sur les résultats des sociétés étrangères a été comptabilisé au 30/09/2016 au taux en vigueur dans chacun des pays concernés.
Les impôts différés en consolidation résultent des retraitements et éliminations pratiqués, et des différences temporelles apparaissant entre les bases comptables et les bases fiscales. Ils sont évalués en utilisant les règles fiscales adoptées ou quasi-adoptées à la clôture. Les impôts différés actifs s'élèvent à 1 241 K€ et les impôts différés passifs à 1 622 K€. La variation de l'impôt différé comptabilisée au compte de résultat annuel se traduit par un produit de 447 K€. L'activation des impôts différés actifs a été effectuée en tenant compte des perspectives de résultats des deux prochains exercices. Il est par ailleurs précisé que les déficits ne sont pas activés sur les filiales étrangères.
| Variations | ||||
|---|---|---|---|---|
| Impôts différés actifs (en K€) | 30/09/15 | par réserves | par résultat | 30/09/16 |
| Différences temporelles (social vs fiscal) | 543 | 86 | 629 | |
| Elimination résultats internes | 402 | (395) | 7 | |
| Amortissements dérogatoires | (85) | (85) | ||
| Activation de reports déficitaires | 540 | (15) | 525 | |
| Rééval. constructions (immeubles placement) | (176) | 176 | ||
| Fonds de commerce | 42 | 42 | ||
| Dépréciation des actions propres | (32) | 32 | ||
| IFRIC 21 | 16 | (4) | 12 | |
| Autres | 49 | 3 | 59 | 111 |
| Total impôts différés actifs | 1 299 | 3 | (61) | 1 241 |
| Variations | ||||
|---|---|---|---|---|
| Impôts différés passifs (en K€) | 30/09/15 | par réserves | par résultat | 30/09/16 |
| Différences temporelles (social vs fiscal) | (80) | (25) | (105) | |
| Elimination résultats internes | 402 | (395) | 7 | |
| Amortissements dérogatoires | 153 | (11) | 142 | |
| Rééval. constructions (immob. corporelles) | 1 769 | 2 | (91) | 1 680 |
| Crédit bail | (100) | 2 | (98) | |
| IFRIC 21 | (17) | 5 | (12) | |
| Dépréciation des actions propres | ||||
| Autres | 1 | 7 | 8 | |
| Total impôts différés passifs | 2 128 | 2 | (508) | 1 622 |
| Taux de l'impôt sur les sociétés | 30/09/15 | 30/09/16 |
|---|---|---|
| Résultat net consolidé | (771) | 226 |
| Impôt sur les bénéfices | (546) | (668) |
| Résultat net consolidé imposable | (225) | 894 |
| Impôts sur les sociétés théorique | 77 | (308) |
| Taux d'imposition de droit commun | 34,43% | 34,43% |
| Différences permanentes | (403) | 42 |
| Déficits reportables non activés | (560) | (352) |
| Bénéfices non taxés car imputés sur déficits antérieurs non activés | 148 | |
| Ecarts de taux d'imposition | 192 | (50) |
| Impôt sur les sociétés comptabilisé | (546) | (668) |
| Taux effectif d'imposition | 242,67% | (74,72%) |
Le résultat par action est calculé par rapport au résultat part du Groupe.
| Résultat par action | 30/09/15 | 30/09/16 |
|---|---|---|
| Résultat net consolidé (part du Groupe, en K€) | (771) | 226 |
| Nombre moyen d'actions | 3 530 000 | 3 300 000 |
| Résultat net par action de base | (0,22) | 0,07 |
| Equivalents actions sur options de souscription | ||
| Nombre moyen d'actions après effet des conversions potentielles | 3 530 000 | 3 300 000 |
| Résultat net par action dilué | (0,22) | 0,07 |
Au 30/09/2016, le Groupe MEDIA 6 emploie 468 personnes dont :
Les principes de classement des différentes activités du Groupe sont décrits en note 3.0.
| Secteurs d'activités | 30/09/15 | 30/09/16 |
|---|---|---|
| Secteur Production | 493 | 409 |
| Secteur Services | 50 | 59 |
| Total Effectifs | 543 | 468 |
Il est rappelé que la répartition des effectifs par secteurs d'activités présentée ci-dessus, traduit une situation ponctuelle arrêtée au 30 septembre 2016. La variation d'activité au cours de l'exercice a corrélativement entraîné, spécialement en ce qui concerne le secteur production, un ajustement des effectifs. Le nombre de salariés n'a donc pas nécessairement été toujours le même au cours de la période écoulée. Ci-après sont indiqués les effectifs moyens annuels mesurés en équivalent temps plein (ETP).
| Effectifs | Moyenne 2015 |
Moyenne 2016 |
|---|---|---|
| Personnel sous contrat CDI ou CDD | 515,5 | 484,0 |
| Intérim | 60,8 | 90,0 |
| Total Effectifs moyens (ETP) | 576,3 | 574,0 |
La moyenne 2016 inclut le personnel appartenant aux structures MEDIA ASIA 6 PRODUCTION Ltd, ARTIUM PRODUCTION Ltd et DONGGUAN MEDIA 6 POS EQUIPMENT Ltd. Hors Chine, les effectifs moyens totaux se sont élevés à 493,8 en 2016 contre 439,6 en 2015, soit une hausse moyenne de +12,3%.
La rémunération nette versée aux mandataires sociaux de façon directe ou indirecte pour l'exercice écoulé s'est élevée à 756 K€. Elle était de 720 K€ pour le précédent exercice.
Il est par ailleurs précisé la rémunération du Directeur Général Délégué se décompose en une partie fixe représentant 80% environ de la rémunération totale, et en une partie variable à l'atteinte d'un objectif de résultat opérationnel consolidé du Groupe pour l'exercice concerné. A l'atteinte de cet objectif cette partie variable représente environ 20% de la rémunération totale.
Au 30 septembre 2016, la charge consolidée relative aux honoraires des commissaires aux comptes intervenant pour l'ensemble des filiales du Groupe (y compris la consolidation) s'élevait à 174,8 K€. La charge correspondante de l'exercice précédent s'établissait à 175 ,3 K€.
Il est rappelé qu'à la clôture au 30 septembre 2015, compte tenu de la décision de la Cour d'Appel d'Amiens de 2014 relative au différend opposant la société MEDIA 6 PRODUCTION PLV à 14 de ses salariés, la société avait provisionné une partie des demandes formulées par 11 autres salariés, tout en estimant avoir rempli toutes ses obligations dans le cadre du PSE adopté pour cette société. Il est précisé que ce PSE prévoyait notamment le versement d'indemnités supérieures aux minima conventionnels et légaux. Cette provision a été maintenue au 30 septembre 2016.
Le montant total des sommes réclamées par ces 11 salariés s'élève au 30 septembre 2016 à 1 255 K€.
Néant.
La société MEDIA 6 SA s'est portée caution auprès de la Banque Nationale du Canada de la filiale COULEUR 6 INC à Montréal pour 10 000 dollars canadiens, soit 7 K€ au 30 septembre 2016 pouvant être portés après accord préalable de MEDIA 6 SA jusqu'à 100 000 dollars canadiens, soit 68 K€ le cas échéant.
La société MEDIA 6 SA s'est portée caution au profit de la banque HSBC, à raison d'un remboursement d'acompte auprès d'un client de la société MEDIA 6 PRODUCTION METAL pour 220 200 € jusqu'au 30 juin 2017.
La société MEDIA 6 SA s'est portée caution solidaire en faveur de la société ATELIERS NORMAND en cas de défaillance de cette dernière dans l'exécution de ses obligations contractuelles relatives à une commande concernant une prestation dans le domaine de l'agencement de locaux publics dans le cadre de la construction d'un navire, en substitution à la caution délivrée par HSBC France en faveur de cette société. Cette caution s'élève à la somme maximum de 2 471 000 €.
La société MEDIA 6 SA s'est portée caution solidaire en faveur de la société ATELIERS NORMAND en garantie de garanties bancaires irrévocables de bonne exécution délivrée par HSBC France en faveur de cette société, titulaire de commandes de prestation dans le domaine de l'agencement de locaux publics. Cette caution s'élève à la somme maximum de 988 100 €.
Voir note 2.3 de l'Annexe sur les comptes consolidés.
Par principe, au sein du Groupe, les emprunts auprès des établissements de crédit sont contractés par MEDIA 6 SA.
Pour l'acquisition du nouveau siège social, le Groupe a emprunté la somme de 4 000 K€ au travers de sa filiale MEDIASIXTE BOIS DE LA PIE.
D'autres exceptions concernent des reliquats d'emprunts qui ont été souscrits par certaines filiales préalablement à leur acquisition par MEDIA 6 SA.
Les banques insèrent habituellement dans leurs contrats des clauses dites de défaut qui en cas d'évolution défavorable de certains ratios financiers peuvent entraîner notamment une accélération de l'exigibilité du passif financier concerné ou une augmentation du coût du financement supporté par l'emprunteur.
L'examen de ces clauses de défaut et des conditions de leur application détaillées ci-dessus ne fait pas apparaître de probabilité d'occurrence des faits générateurs propres à chacune d'entre elles à la clôture des comptes au 30 septembre 2016.
| Encours résiduel utilisable ou utilisé au 30/09/2016 |
Échéances | Clauses de défaut en cas d'évolution défavorable de certains ratios financiers |
|
|---|---|---|---|
| Emprunts à moyen terme | |||
| MEDIA 6 SA | |||
| Emprunt 750 K€ | |||
| Souscrit en juillet 2012 | 155 K€ | 05/08/17 | |
| Durée : 20 trimestres | |||
| TOTAL | 155 K€ |
Capital social : 10 560 000 € Siège social : 33, avenue du bois de la pie - 93290 Tremblay-en-France
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale, nous vous présentons notre rapport relatif à l'exercice clos le 30 septembre 2016 sur :
Les comptes consolidés ont été arrêtés par le conseil d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre audit, d'exprimer une opinion sur ces comptes.
Nous avons effectué notre audit selon les normes d'exercice professionnel applicables en France ; ces normes requièrent la mise en œuvre de diligences permettant d'obtenir l'assurance raisonnable que les comptes consolidés ne comportent pas d'anomalies significatives. Un audit consiste à vérifier, par sondages ou au moyen d'autres méthodes de sélection, les éléments justifiant des montants et informations figurant dans les comptes consolidés. Il consiste également à apprécier les principes comptables suivis, les estimations significatives retenues et la présentation d'ensemble des comptes. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion.
Nous certifions que les comptes consolidés de l'exercice sont, au regard du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière ainsi que du résultat de l'ensemble constitué par les personnes et entités comprises dans la consolidation.
En application des dispositions de l'article L. 823-9 du Code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance l'élément suivant :
• Le principe de suivi des actifs immobilisés, notamment les goodwill, est exposé dans la note 2.3.1 « Tests de valorisation des actifs immobilisés » de l'annexe aux états financiers. Sur la base des informations qui nous ont été communiquées, nos travaux ont consisté à apprécier les données sur lesquelles se fondent ces valeurs recouvrables, notamment à revoir l'actualisation des flux futurs de trésorerie attendus des unités génératrices de trésorerie (UGT), à contrôler la cohérence des hypothèses retenues avec les prévisions budgétaires établies par UGT et à vérifier que les notes aux états financiers donnent une information appropriée.
Les appréciations ainsi portées s'inscrivent dans le cadre de notre démarche d'audit des comptes consolidés, pris dans leur ensemble, et ont donc contribué à la formation de notre opinion exprimée dans la première partie de ce rapport.
Nous avons également procédé, conformément aux normes d'exercice professionnel applicables en France, à la vérification spécifique prévue par la loi des informations relatives au groupe, données dans le rapport de gestion.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes consolidés.
Paris, le 27 janvier 2017
Les commissaires aux comptes,
GRANT THORNTON EFICO Membre français de Grant Thornton International
Mme Natascha VIGNAUX M. Michel STALLIVIERI Associée Associé
La communication sur le point de vente est un secteur d'activité fortement concurrentiel et très atomisé. Le positionnement du Groupe MEDIA 6 sur ce marché est d'apporter en permanence un ensemble diversifié de produits et de prestations : intégration verticale (création, fabrication, agencement, installation), intégration horizontale (offre multi matériaux avec des usines spécialisées). L'outil de production est à la pointe dans son domaine d'activité.
Le Groupe a toujours assuré de manière satisfaisante ses activités dans des conditions conformes aux normes de la profession. Il a mis en place des programmes d'assurance qui permettent une couverture pour divers risques et activités importants qui concernent :
Le Groupe MEDIA 6 a souscrit des assurances supplémentaires lorsque cela était nécessaire, soit pour respecter les lois en vigueur, soit pour couvrir plus spécifiquement les risques dus à une activité ou à des circonstances particulières.
Les programmes d'assurance sont supervisés par un courtier spécialisé et répartis sur des compagnies d'assurance européennes à surface financière importante.
Se reporter à la note 2.10 de l'annexe aux comptes consolidés.
Se reporter à la note 2.10 de l'annexe aux comptes consolidés.
Aucune activité n'est développée dans un pays identifié comme risqué.
Le risque de non recouvrement des créances clients est maîtrisé en amont par une bonne connaissance du marché, de sa clientèle et pour certains nouveaux clients par la détermination d'en-cours résultant d'analyses financières spécifiques. Les créances sont réparties sur environ 500 clients (entités juridiques différentes), dont aucun ne dépasse 10% du chiffre d'affaires consolidé.
Le risque d'incapacité à faire face à ses engagements financiers est extrêmement faible pour le Groupe MEDIA 6 du fait qu'il n'y a pas d'endettement à long terme et d'une trésorerie nette de 24,8% du total du bilan consolidé.
Le détail de ces clauses est exposé dans l'annexe aux comptes consolidés annuels (Partie 5 - Engagements hors Bilan). Les conditions de leur application ne fait pas apparaître de probabilité d'occurrence des faits générateurs propres à chacune d'entre elles à la clôture des comptes au 30 septembre 2016.
L'échéancier des passifs financiers figure dans la note 2.10 de l'annexe aux comptes consolidés.
Une partie des actifs (9,57% du total actif consolidé au 30 septembre 2016) est composée d'éléments incorporels (goodwills) dont la valeur dépend en grande partie de résultats opérationnels futurs. L'évaluation de ces goodwills suppose également que le Groupe MEDIA 6 formule des hypothèses réalistes sur des éléments qui sont par nature incertains. Au cas où un changement intervenait dans les hypothèses soustendant cette évaluation, une réduction des capitaux propres serait à enregistrer.
L'organisation générale du contrôle interne du Groupe MEDIA 6 repose sur une centralisation et une coordination des services administratifs. Elle concerne les systèmes d'information utilisés par les filiales, le contrôle budgétaire, l'élaboration des comptes consolidés, la gestion centralisée de la trésorerie, les opérations de nature juridique ou financière.
Le Groupe MEDIA 6 étend par ailleurs progressivement à l'ensemble de ses filiales un ensemble de procédures et normes communes dans des domaines variés : gestion des achats, suivi des engagements, procédures qualité…
Les filiales françaises du Groupe sont dotées d'un système informatique de base intégrant la gestion commerciale, la gestion de production et la gestion comptable. Les informations peuvent être ainsi suivies en temps réel, les risques d'erreur liés à la saisie multiple sont réduits.
Pour pallier aux risques de panne, de coupure électrique, d'attaque de virus ou de vol de données, le Groupe MEDIA 6 s'est doté des outils appropriés tels qu'onduleurs, pare-feux, anti-virus. Par ailleurs des sauvegardes journalières sont effectuées et stockées sur des sites différents.
ET
La politique sociale du Groupe Media 6 passe par une vigilance sur le niveau de rémunération (adéquation aux conditions de marché), l'harmonisation des salaires pour éviter la discrimination, le niveau d'expertise des salariés (formation à la demande) et les performances individuelles en regard de l'adéquation au poste et de l'attente des collaborateurs. Des évaluations sont effectuées sur une base annuelle directement entre les collaborateurs et leur manager.
Les statistiques qui suivent concernent les seules filiales françaises.
La répartition par pays en moyenne annuelle et celle au 30 septembre 2016 ont été les suivantes :
| Moyenne 2016 | France | Europe | Chine | TOTAUX |
|---|---|---|---|---|
| Permanents | 324 | 90 | 71 | 485 |
| Temps partiel | 78 | - | 11 | 89 |
| TOTAUX | 402 | 90 | 82 | 574 |
| Au 30/09/16 | France | Europe | Chine | TOTAUX |
|---|---|---|---|---|
| Permanents | 328 | 77 | 40 | 445 |
| Temps partiel | 68 | - | - | 68 |
| TOTAUX | 396 | 77 | 40 | 513 |
Au 30 septembre 2016, la répartition hommes / femmes était la suivante :
| Hommes | 66,3% |
|---|---|
| Femmes | 33,7% |
| Total | 100,0% |
Au 30 septembre 2016, la pyramide des anciennetés était la suivante :
Cette répartition met en évidence l'ancienneté importante des collaborateurs en France (en moyenne 12,4 ans), reflet d'une politique soucieuse de fidéliser les collaborateurs et vigilante sur les conditions de travail.
Au 30 septembre 2016, la répartition par catégorie était la suivante :
| Ouvriers-employés | 60,9% |
|---|---|
| Agents de maîtrise | 10,4% |
| Cadres | 28,7% |
| Total | 100,0% |
Au 30 septembre 2016, la répartition en fonction du salaire brut mensuel était la suivante :
| < 2 000 € | 47,3% |
|---|---|
| 2001 à 3 000 € | 29,0% |
| 3001 à 4 000 € | 12,7% |
| 4001 à 5000 € | 7,1% |
| > 5 000 € | 3,9% |
| Total | 100,0% |
Une politique de rémunération variable existe pour les fonctions commerciales.
Les augmentations salariales sont effectuées en fonction d'une part de l'évolution de la carrière, d'autre part de l'appréciation des performances personnelles (pro-meritis). Des primes annuelles sont versées au sein de chaque filiale en fonction de l'atteinte des objectifs budgétaires la concernant.
Il n'a pas été mis en place de plan d'actionnariat salarié en France.
Le Groupe MEDIA 6 a fait de sa responsabilité environnementale un engagement important de sa politique, souvent en collaboration directe avec ses clients.
Les activités du Groupe ne comprennent pas de risque environnemental majeur direct. Toutefois certains de nos sites industriels en France sont considérés comme « installations classées pour la protection de l'environnement » et soumis à ce titre aux contrôles de la DRIRE. Les points pouvant avoir des impacts environnementaux et qui font l'objet d'actions spécifiques concernent notamment :
Les sites industriels planifient et réalisent des contrôles périodiques, afin de répondre aux dispositions réglementaires applicables. Selon les besoins, ces contrôles sont réalisés en interne ou avec l'assistance de prestataires extérieurs. Si une non-conformité est mise en évidence, un plan d'action est mis en place pour y remédier.
A la clôture de l'exercice au 30 septembre 2016, aucune provision n'a été constituée pour risques en matière d'environnement.
La liste des actions opérationnelles dans le domaine environnemental peut se présenter comme il suit :
1) Certifications
Les sites des filiales MEDIA 6 PRODUCTION PLV (La Ferté Milon - 02 et MEDIA 6 PRODUCTION METAL (Amplepuis) sont certifiés ISO 14001 depuis 2012.
Les sites des filiales MEDIA 6 AGENCEMENT SHOP FITTINGS (Sainte Pazanne - 44) et MEDIA 6 PRODUCTION PLV (La Ferté Milon) sont certifiés PEFC depuis 2013.
Nous travaillons sur l'éco conception des produits au travers de l'utilisation de matières recyclées, une conception favorisant la séparabilité en vue du recyclage, l'optimisation des emballages et des transports.
En 2016, dans le cadre d'un lancement mondial pour un client de la cosmétique, nous avons réalisé l'assemblage final d'un présentoir de sol en trois lieux - USA, Europe et Chine – afin de produire au plus près des besoins des marchés régionaux. Le gain en CO2 représente le rejet d'un véhicule de gamme moyenne pendant 10 ans.
Au sein de l'usine de MEDIA 6 PRODUCTION PLV, nous avons investi dans des broyeurs afin de réutiliser les déchets et rebuts d'injection. En 2016, 3% du volume de plastique injecté provient du recyclage. L'objectif est de doubler cette proportion en deux ans.
100% du carton ondulé utilisé pour les emballages est certifié PEFC/FSC depuis 2013.
Nous avons défini un programme pluriannuel de réduction d'énergie dans nos usines :
• MEDIA 6 PRODUCTION PLV (La Ferté Milon - 02)
Remplacement du chauffage fuel par un chauffage gaz, isolation des toits : le gain de rejet CO2 est de 25%.
Nous avons engagé une politique volontariste pour l'utilisation de véhicules propres. En 2017, le gain en rejet de CO2/km est évalué à 3,5%.
Depuis 2013 nous sommes intégrés au programme CDP (Carbone Disclosure Program) du Groupe L'OREAL dans le cadre du programme « Sharing Beauty with all ».
Nous sommes le partenaire référent environnement pour la famille des produits PLV de la branche parfums et cosmétique du Groupe LVMH.
Mise en place d'une charte RSE en 2016 : 20% de nos partenaires stratégiques sont intégrés, l'objectif étant d'arriver à 100% en 2020.
Le Groupe veille particulièrement aux enjeux sociaux et environnementaux dans sa politique d'achat, dans sa relation avec les fournisseurs et les sous-traitants. C'est ainsi que chaque année il est procédé à une mise à jour des règles achats Groupe définissant l'organisation des approvisionnements, les règles de choix des fournisseurs, la nature des contrôles effectuées sur les prestations fournies. Ces règles sont visées par la Direction Générale du Groupe.
Le groupe s'attache également à maintenir une attitude loyale dans ses pratiques et demeure vigilante pour prévenir la corruption dans toutes ses démarches
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