DEMIRE Deutsche Mittelstand Real Estate AG

Investor Presentation • May 18, 2021

1. JANUAR ZWISCHENMITTEILUNG – 31. MÄRZ 2021

HIGHLIGHTS Q1 2021

ERTRAGSKENNZAHLEN

10,8

in EUR Millionen FFO I (nach Steuern, vor Minderheiten), nach EUR 9,6 Millionen im Q1 2020

21,1

in EUR Millionen MIETERTRÄGE, nach EUR 22,0 Millionen im Q1 2020

49,5

in % NETTOVERSCHULDUNGS-GRAD (NET-LTV), nach 50,0 % Ende 2020

1,69

in % p. a. DURCHSCHNITTLICHE NOMINALE ZINSKOSTEN – Rückgang um 2 Basispunkte gegenüber Jahresende 2020

6,01

in EUR NET ASSET VALUE (NAV JE AKTIE, UNVERWÄSSERT), nach EUR 5,91 zum Jahresende 2020

FINANZKENNZAHLEN PORTFOLIOENTWICKLUNG

1,4 in EUR Milliarden PORTFOLIOWERT, unverändert gegenüber

Jahresende 2020

85,4

in EUR Millionen ANNUALISIERTE MIETERTRÄGE, nach EUR 85,6 Millionen zum Jahresende 2020

23.265

in m2 VERMIETUNGSLEISTUNG (VJ: 47.200m²) – pro Rata über dem langjährigen Jahresdurchschnitt von 80.000m² 4,8 in Jahren WALT, konstant zum Jahresende 2020

7,8 in % EPRA-LEERSTANDSQUOTE*, nach 6,9% zum Jahresende 2020

* Exkl. zur Veräußerung gehaltener Immobilien

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INHALTSVERZEICHNIS

• 4 BRIEF DES VORSTANDS
• 5 DEMIRE IM ÜBERBLICK
• 5 Konzernkennzahlen
• 6 Portfolio-Highlights

7 KONZERNZWISCHENLAGEBERICHT

• 7 Überblick
• 9 Wirtschaftsbericht
• 16 Chancen und Risiken
• 16 Nachtragsbericht

17 KONZERN-ZWISCHENABSCHLUSS

• 18 Konzerngewinn- und -verlustrechnung
• 19 Konzerngesamtergebnisrechnung
• 20 Konzernbilanz
• 22 Konzernkapitalflussrechnung
• 24 Konzerneigenkapitalveränderungsrechnung
• 26 Konzernanhang
• 36 IMPRESSUM

BRIEF DES VORSTANDS	4
DEMIRE IM ÜBERBLICK	5
KONZERNZWISCHEN LAGEBERICHT	7
KONZERN ZWISCHENABSCHLUSS	17
IMPRESSUM	36

Liebe Aktionärinnen, liebe Aktionäre, sehr geehrte Damen und Herren,

nach dem besonderen Jahr 2020, das für die DEMIRE trotz der gesamtwirtschaftlichen Unsicherheiten mit Rekordergebnissen endete, hat auch das neue Geschäftsjahr gut begonnen. Obwohl wir nach wie vor mit Einschränkungen und Unsicherheiten durch die Corona-Pandemie umgehen müssen, kann die DEMIRE in den ersten drei Monaten des Jahres 2021 auf einen im Rahmen der Erwartungen positiven Geschäftsverlauf zurückblicken. Grundlage für die erneut guten Ergebnisse bilden nach wie vor unser breit aufgestelltes Portfolio und unser aktives Asset Management. Hier die Eckdaten im Einzelnen:

• Die Mieterträge belaufen sich verkaufsbedingt und erwartungsgemäß nach EUR 22,0 Millionen im Vorjahr auf EUR 21,1 Millionen.
• Die Funds From Operations (FFO I, nach Steuern, vor Minderheiten) steigen von EUR 9,6 Millionen auf EUR 10,8 Millionen.
• Mit mehr als 23.000 m² startete auch die Vermietungsleistung stark in das Jahr.
• Die EPRA-Leerstandsquote bleibt mit 7,8% (exkl. zur Veräußerung gehaltener Immobilien) auf einem zufriedenstellenden Niveau; der WALT bleibt konstant bei 4,8 Jahren.
• Seit Beginn der Pandemie sind etwa 5,5% der Mieten Corona-bedingt ausstehend.
• Der NAV je Aktie (unverwässert) steigt gegenüber dem Jahresende 2020 um 10 Eurocent auf EUR 6,01.
• Der Nettoverschuldungsgrad (LTV) liegt mit 49,5% um 0,5 Prozentpunkte unter dem Wert zum Bilanzstichtag; die Liquidität bleibt zum Stichtag mit EUR 155,2 Millionen komfortabel.

Trotz der positiven Geschäftsentwicklung im ersten Quartal 2021 bleibt die Unsicherheit in den Märkten weiterhin bestehen und die konkreten Auswirkungen auf die Immobilienwirtschaft sind nach wie vor nicht in letzter Konsequenz absehbar. Hoffnung geben uns aber die Impffortschritte und die sich langsam verbessernden Inzidenzwerte. Die Immobilienpreise zeigen sich zurzeit weiter sehr robust.

Wir sind davon überzeugt, dass die DEMIRE auch im Fall eines länger andauernden Lockdowns gut aufgestellt ist. Davon zeugt auch der Ablauf der virtuellen Hauptversammlung der Gesellschaft Ende April, auf der die Aktionäre den Kurs des Vorstands bestätigt und die Auszahlung einer Dividende von 62 Eurocent mit überwältigender Mehrheit beschlossen haben. Die DEMIRE wird den erfolgreichen und langfristig ausgerichteten Kurs fortsetzen: Wir fokussieren uns auf unsere bewährte "REALize Potential"-Strategie mit dem unternehmerischen Fokus auf Objekte in ABBA-Lagen, unser aktives Asset Management und den konstruktiven Dialog mit unseren Mietern.

Dass unsere Wachstumsstrategie greift, konnten wir zuletzt wieder mit dem Ankauf des attraktiven Büroobjektes Cielo in Frankfurt unter Beweis stellen, dessen Vollzug wir zur Jahresmitte erwarten. Auf der Verkaufsseite konnten wir ein Objekt in Ansbach nach erfolgreicher Repositionierung deutlich über dem zuletzt festgestellten Verkehrswert veräußern; das Closing wird im Juni erwartet.

Die erfolgreiche Akquisition von Cielo, die guten Entwicklungen des ersten Quartals sowie die Eindrücke aus der Zeit nach dem Stichtag geben für die kommenden Monate Anlass zu vorsichtigem Optimismus. So ist und bleibt es das erklärte Ziel der DEMIRE, den Wert des Portfolios durch aktives Portfoliomanagement auch in diesem Jahr weiter zu steigern.

Frankfurt am Main, 12. Mai 2021

Ingo Hartlief (FRICS) Tim Brückner (Vorstandsvorsitzender) (Finanzvorstand)

DEMIRE IM ÜBERBLICK

BRIEF DES VORSTANDS 4

Konzernkennzahlen

Konzernkennzahlen 5 Portfolio-Highlights 6 KONZERNZWISCHEN-LAGEBERICHT 7

DEMIRE IM ÜBERBLICK 5

KONZERN-ZWISCHENABSCHLUSS 17

IMPRESSUM 36

	01.01.2020	01.01.2021
in TEUR	– 31.03.2020	– 31.03.2021
ERGEBNISKENNZAHLEN
Mieterträge	22.047	21.148
Ergebnis aus der Vermietung	17.298	17.729
EBIT	12.871	16.577
Finanzergebnis	– 4.891	– 5.266
EBT	7.980	11.311
Periodenergebnis	6.844	9.409
Periodenergebnis der Anteilseigner
des Mutterunternehmens	6.169	8.736
Periodenergebnis je Aktie (unverwässert/verwässert) (in EUR)	0,06/0,06	0,08/0,08
FFO I (nach Steuern, vor Minderheiten)	9.627	10.778
FFO I je Aktie (unverwässert/verwässert) (in EUR)	0,09/0,09	0,10/0,10

in TEUR	31.12.2020	31.03.2021
BILANZKENNZAHLEN
Bilanzsumme	1.625.311	1.685.495
Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien	1.426.291	1.413.155
Zur Veräußerung gehaltene langfristige Vermögenswerte	31.000	49.000
Bestandsportfolio gesamt	1.457.291	1.462.155
Finanzverbindlichkeiten	829.712	878.460
Zahlungsmittel	101.620	155.243
Nettofinanzverbindlichkeiten	728.092	723.217
Nettoverschuldungsgrad (Net-LTV) (in %)	50,0	49,5
Eigenkapital gemäß Konzernbilanz	598.041	606.263
Eigenkapitalquote (in %)	36,8	36,0
Nettovermögenswert (NAV) für den Berichtszeitraum	557.956	565.532
NAV (unverwässert/verwässert)	625.340/625.850	634.321/634.831
Aktienanzahl in Tausend (unverwässert/verwässert)	105.772/106.282	105.513/106.023
NAV je Aktie (unverwässert/verwässert) (in EUR)	5,91/5,89	6,01/5,99

	31.12.2020	31.03.2021
PORTFOLIOKENNZAHLEN
Immobilien (Anzahl)	75	75
Marktwert (in EUR Millionen)	1.441,5	1.441,5
Vertragsmieten (in EUR Millionen)	85,6	85,4
Mietrendite (in %)	5,9	5,9
EPRA-Leerstandsquote* (in %)	6,9	7,8
WALT (in Jahren)	4,8	4,8

* Exkl. zur Veräußerung gehaltener Immobilien

BRIEF DES VORSTANDS 4 DEMIRE IM ÜBERBLICK 5 Konzernkennzahlen 5 Portfolio-Highlights 6 KONZERNZWISCHEN-LAGEBERICHT 7

KONZERN-ZWISCHENABSCHLUSS 17

Portfolio-Highlights

für den Berichtszeitraum vom 1. Januar bis 31. März 2021

IMPRESSUM ³⁶ 75 Assets an 59 STANDORTEN in 15 Bundesländern 7,8 in % EPRA-LEERSTAND* über das Portfolio 1,4 in EUR Milliarden MARKTWERT DES IMMOBILIENPORTFOLIOS 8,00 in EUR/m² DURCHSCHNITTSMIETE über den Gesamtbestand 85,4 in EUR Millionen ANNUALISIERTE VERTRAGSMIETEN 5,9 in % BRUTTOMIETRENDITE 64,8 4,8

in % BÜROANTEIL des Gesamtportfolios nach Marktwert

in % DURCHSCHNITTLICHE RESTLAUFZEIT der Mietverträge (WALT)

* Exkl. zur Veräußerung gehaltener Immobilien

KONZERNZWISCHENLAGEBERICHT

für den Berichtszeitraum 1. Januar bis 31. März 2021

Überblick

Geschäftsentwicklung

Die Geschäfte der DEMIRE entwickelten sich in den ersten drei Monaten 2021 gut. Die wesentlichen Kennzahlen des Konzerns liegen trotz der Corona-Pandemie auf dem Niveau des Vorjahreszeitraums oder leicht darüber und entsprechen damit der Erwartung und Planung des Vorstands. Nach wie vor gestalten sich die Auswirkungen der Pandemie auf die DEMIRE verkraft- und beherrschbar. Die konsequente Umsetzung der "REALize Potential"-Strategie, der Ergebnisbeitrag aus den Akquisitionen sowie der Verkauf zahlreicher kleinerer, nicht strategischer Objekte im letzten Geschäftsjahr bilden eine stabile Grundlage für eine solide Entwicklung im Jahr 2021 und die Zeit darüber hinaus. Die Maßnahmen tragen auch entscheidend dazu bei, die negativen Auswirkungen der Pandemie auf die Geschäftsentwicklung auch im Jahr 2021 wirkungsvoll zu begrenzen.

Die Kennzahlen der DEMIRE entwickelten sich in den ersten drei Monaten 2021 insgesamt positiv:

• Die Mieterträge belaufen sich erwartungsgemäß auf EUR 21,1 Millionen, nach EUR 22,0 Millionen im Vorjahr.
• Die Funds From Operations (FFO I, nach Steuern, vor Minderheiten) wachsen um 12,0% auf EUR 10,8 Millionen.
• Die Vermietungsleistung ist mit mehr als 23.000m² in den ersten drei Monaten 2021 erneut stark.
• Die EPRA-Leerstandsquote (exkl. zur Veräußerung gehaltener Immobilien) bleibt mit 7,8% auf einem zufriedenstellenden Niveau, der WALT bleibt konstant bei 4,8 Jahren.
• Der NAV je Aktie (unverwässert) steigt auf EUR 6,01, ein Zuwachs von 10 Eurocent gegenüber Ende 2020.
• Der Nettoverschuldungsgrad (LTV) sinkt auf 49,5%, die Liquidität zum Stichtag ist mit EUR 155,2 Millionen komfortabel.
• Die durchschnittlichen nominalen Finanzierungskosten sinken erneut leicht auf 1,69%, bis 2024 bestehen keine nennenswerten Fälligkeiten.

Auswirkungen von COVID-19 auf die Geschäftsentwicklung

Trotz des erneuten, Corona-bedingten Lockdowns seit Dezember 2020 entwickelte sich das Geschäft der DEMIRE im ersten Quartal weiter gut. Dies ist nach wie vor auch dem diversifizierten Portfolio zu verdanken.

Das vom Vorstand bereits unmittelbar nach Ausbruch der Pandemie im März 2020 verabschiedete Maßnahmenpaket, das insbesondere Effizienzmaßnahmen und Liquiditätssicherung umfasst, wird weiterhin umgesetzt. Die Liquiditätslage zum Stichtag ist mit EUR 155,2 Millionen komfortabel. Sowohl die Auszahlung der Dividende im Mai 2021 als auch die Kaufpreiszahlung für das Büroobjekt Cielo können aus der vorhandenen Liquidität bedient werden. So sieht sich die DEMIRE gut gerüstet, sich in dieser besonderen Situation ergebende Wachstumsopportunitäten zu nutzen und den Wert des Portfolios durch aktives Portfoliomanagement weiter zu steigern.

Für die ersten drei Monate 2021 stehen Mieten in Höhe von rund EUR 1,8 Millionen aus. Das entspricht 2,2% der erwarteten Jahresmiete 2021 oder 8,5% der erwarteten Miete des ersten Quartals 2021. Bis Ende April, also für die ersten vier Monate 2021, sind Mieten in Höhe von rund EUR 2,2 Millionen ausstehend. Das entspricht 2,7% der erwarteten Jahresmiete 2021 oder 7,9% der erwarteten Miete der ersten vier Monate 2021.

Für das Jahr 2020 sind unterdessen zum Stichtag noch EUR 3,4 Millionen oder 4,6% der Miete ausstehend. Im Jahr 2021 sind damit bereits EUR 0,6 Millionen der für 2020 ausstehenden Mieten nachgezahlt worden. Nach wie vor gilt, dass die nicht gezahlten Mieten buchhalterisch als Forderung betrachtet werden.

KONZERNZWISCHEN-

BRIEF DES VORSTANDS 4

DEMIRE IM ÜBERBLICK 5

LAGEBERICHT 7 Überblick 7

Nachtragsbericht 16

ZWISCHENABSCHLUSS 17

Wirtschaftsbericht 9 Chancen und Risiken 16

KONZERN-

IMPRESSUM 36

BRIEF DES VORSTANDS	4
DEMIRE IM ÜBERBLICK	5
KONZERNZWISCHEN
LAGEBERICHT	7
Überblick	7
Wirtschaftsbericht	9
Chancen und Risiken	16
Nachtragsbericht	16
KONZERN
ZWISCHENABSCHLUSS	17
IMPRESSUM	36

Bestätigung der Prognose für das Geschäftsjahr 2021

Vor dem Hintergrund dieser positiven Entwicklung des ersten Quartals 2021 und in der Erwartung, dass mit zunehmender Durchimpfung der Bevölkerung der Lockdown in Deutschland zum Sommer Schritt für Schritt aufgehoben wird, bestätigt der Vorstand die Prognose für das Geschäftsjahr 2021: Die Mieterträge werden zwischen EUR 80 und 82 Millionen (2020: EUR 87,5 Millionen) liegen. Für die FFO I (nach Steuern, vor Minderheiten) wird ein Wert zwischen EUR 34,5 und 36,5 Millionen (2020: EUR 39,2 Millionen) erwartet.

Immobilienportfolio

Gegenüber dem Jahresende 2020 blieb das Portfolio zum Stichtag 31. März 2021 unverändert. Es besteht aus 75 Gewerbeimmobilien mit einer vermietbaren Gebäudefläche von rund 1,0 Millionen m² und einem Marktwert von insgesamt rund EUR 1,4 Milliarden. Darin enthalten sind fünf Objekte, für die ein Verkaufsvertrag abgeschlossen wurde und die im laufenden Geschäftsjahr übergeben werden. Die letzte externe Immobilienbewertung des Portfolios erfolgte zum 31. Dezember 2020.

Die EPRA-Leerstandsquote (exkl. zur Veräußerung gehaltener Immobilien) des Portfolios zum Stichtag 31. März 2021 belief sich auf 7,8 % gegenüber dem Stand von 6,9 % zum 31. Dezember 2020. Der WALT beläuft sich zum 31. März 2021 auf 4,8 Jahre und ist damit gegenüber dem Jahresende 2020 konstant. Im Berichtszeitraum hat die DEMIRE eine Vermietungsleistung von rund 23.000 m² erreicht; davon entfallen rund 44,0 % auf Neuvermietungen und rund 56,0 % auf Anschlussvermietungen.

Durch aktives Portfoliomanagement und erfolgreiche Repositionierung zahlreicher Objekte wurde die Abhängigkeit vom Mieter GMG/Deutsche Telekom reduziert und die Mieterbasis weiter diversifiziert. Nachdem Ende 2018 noch 30,4% der Vertragsmieten auf die GMG entfielen, hat sich dieser Wert nunmehr auf 14,2% mehr als halbiert.

TOP-10-MIETER (PER 31.03.2021)

Nr.	Mieter	Nutzungsart	Vertragsmieten p.a.* in EUR Mio.	in % von Gesamt
1	GMG/Dt. Telekom	Büro	12,1	14,2
2	Imotex	Handel	5,4	6,3
3	GALERIA Karstadt Kaufhof	Handel	3,7	4,3
4	Bima Bundesanstalt für Immobilien aufgaben	Büro	2,0	2,4
5	Momox GmbH	Logistik	1,8	2,2
6	Roomers	Hotel	1,8	2,2
7	Sparkasse Südholstein	Büro	1,7	2,0
8	ThyssenKrupp	Büro	1,7	2,0
9	comdirect bank AG	Büro	1,2	1,4
10	Barmer	Büro	1,2	1,3
	Summe		32,8	38,4
Sonstige			52,6	61,6
Gesamt			85,4	100,0

* Nach annualisierter Vertragsmiete exkl. Nebenkosten

PORTFOLIO NACH ASSETKLASSEN

DEMIRE IM ÜBERBLICK	5
								Vertragsmiete			EPRA
			Anzahl	Marktwert	Anteil	Mietfläche		in EUR Mio.	Vertragsmiete	Mietrendite	Leerstands	WALT
KONZERNZWISCHEN			Immobilien	in EUR Mio.	in %	(in Tsd. m2 )	Marktwert/m2	p.a.	pro m²	in %	quote in %*	in Jahren
LAGEBERICHT	7
		Büro	52	933,8	64,8	583,5	1.600,2	53,7	8,77	5,7	10,0	4,0
Überblick	7	Einzelhandel	17	360,7	25,0	220,1	1.639,2	23,2	9,06	6,4	2,3	6,2
Wirtschaftsbericht	9	Logistik&Sonstige	6	147,0	10,2	185,6	792,0	8,6	4,30	5,9	9,8	6,3
Chancen und Risiken	16	Gesamt 31.03.2021	75	1.441,5	100,0	989,2	1.457,2	85,4	8,00	5,9	7,8	4,8
Nachtragsbericht	16	Gesamt 31.12.2020	75	1.441,5	100,0	989,1	1.457,2	85,6	8,00	5,9	6,9	4,8
		Veränderung (in %/PP)	–	–	–	–	–	– 0,2%	–	–	+ 0,9 PP	–

KONZERN-

ZWISCHENABSCHLUSS 17

IMPRESSUM 36

* Exklusiv zur Veräußerung gehaltene Immobilien

Wirtschaftsbericht

Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage

ERTRAGSLAGE

In den ersten drei Monaten 2021 erzielt der DEMIRE-Konzern Mieterträge von insgesamt EUR 21,1 Millionen (Vorjahr: EUR 22,0 Millionen). Die Mieterträge gingen aufgrund von Verkäufen gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 4,1 % zurück. Das Ergebnis aus der Vermietung von Immobilien erhöht sich um 2,5 % auf EUR 17,7 Millionen (Vorjahr: 17,3 Millionen). Der Anstieg resultiert aus einem verbesserten Nebenkostensaldo. Gegenläufig wirken Objektverkäufe. Verkaufserlöse wurden nicht erzielt (Vorjahr: EUR 5,7 Millionen). Das Veräußerungsergebnis von EUR – 0,1 Millionen ist bedingt durch transaktionsbezogene Rechts- und Beratungskosten für den Verkauf eines Objekts in Ansbach, der aber noch nicht vollzogen ist (Vorjahr: EUR –1,0 Millionen). Dieses Objekt wird mit einem Aufschlag gegenüber dem Buchwert zum 31. Dezember 2020 veräußert. Der Buchwert ist im Ergebnis aus der Fair-Value-Anpassung der als Finanzinvestition gehaltenen Immobilien in Höhe von EUR 1,8 Millionen enthalten (Vorjahr: EUR 0,0 Millionen).

Die Wertminderungen auf Forderungen gehen mit EUR – 0,4 Millionen (Vorjahr: EUR – 0,6 Millionen) im Wesentlichen auf Mieter von Hotels, die aufgrund der Pandemie entweder insolvent oder insolvenzgefährdet sind, zurück. Die allgemeinen Verwaltungsaufwendungen reduzieren sich in den ersten drei Monaten 2021 auf EUR 2,6 Millionen (Vorjahr: EUR 2,8 Millionen). Das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) liegt mit EUR 16,6 Millionen rund 28,8% über dem Vorjahreswert von EUR 12,9 Millionen.

Das Finanzergebnis profitiert auch im ersten Quartal 2021 von den Effekten der in den Jahren 2019 und 2020 durchgeführten Refinanzierungsaktivitäten, wobei Ergebnisanteile von Minderheitsgesellschaftern gegenläufig wirken. Somit beläuft sich das Finanzergebnis in den ersten drei Monaten 2021 auf EUR – 5,3 Millionen, nach EUR – 4,9 Millionen in der Vorjahresperiode. Die Finanzaufwendungen selbst sinken von EUR – 4,7 Millionen in den ersten drei Monaten 2020 um 7,4% auf EUR 4,3 Millionen im Berichtszeitraum. Die Ergebnisanteile der Minderheitsgesellschafter steigen auf EUR – 1,1 Millionen (Vorjahr: EUR – 0,4 Millionen). Die durchschnittliche nominale Fremdkapitalverzinsung verbessert sich zum 31. März 2021 gegenüber dem Jahresende 2020 weiter um 2 Basispunkte auf nominal 1,69% p.a.

9

BRIEF DES VORSTANDS	4
DEMIRE IM ÜBERBLICK	5
KONZERNZWISCHEN
LAGEBERICHT	7
Überblick	7
Wirtschaftsbericht	9
Chancen und Risiken	16
Nachtragsbericht	16
KONZERN
ZWISCHENABSCHLUSS	17
IMPRESSUM	36

Das Ergebnis vor Steuern (EBT) steigt im Berichtszeitraum auf EUR 11,3 Millionen,
nach EUR 8,0 Millionen im Vorjahr. Das Periodenergebnis der ersten drei Monate
2021 beträgt EUR 9,4 Millionen, nach EUR 6,8 Millionen im Vorjahreszeitraum.

KONZERNGEWINN- UND -VERLUSTRECHNUNG

(ausgewählte Angaben in TEUR)	01.01.2020 – 31.03.2020	01.01.2021 – 31.03.2021	Veränderung	in %
Mieterträge	22.047	21.148	– 899	– 4,1
Erträge aus Nebenkostenumlagen	8.458	7.572	– 886	– 10,5
Betriebliche Aufwendungen zur Erzielung von Mieterträgen	– 13.207	– 10.991	2.216	– 16,8
Ergebnis aus der Vermietung von Immobilien	17.298	17.729	431	2,5
Erträge aus der Veräußerung von Immobilien und Immobiliengesellschaften	5.658	0	– 5.658	–
Aufwendungen aus der Veräußerung von Immobilien und Immobiliengesellschaften	– 6.691	– 83	6.608	– 98,8
Ergebnis aus der Veräußerung von Immobilien und Immobiliengesellschaften	–1.033	–83	950	–92,0
Ergebnis aus der Fair-Value-Anpassung der als Finanzinvestition gehaltenen Immobilien	0	1.845	1.845	–
Wertminderungen von Forderungen	– 610	– 388	222	– 36,4
Sonstige betriebliche Erträge	302	177	– 125	– 41,4
Allgemeine Verwaltungsaufwendungen	– 2.784	– 2.562	222	– 8,0
Sonstige betriebliche Aufwendungen	– 302	– 141	161	– 53,3
Ergebnis vor Zinsen und Steuern	12.871	16.577	3.706	28,8
Finanzergebnis	– 4.891	– 5.266	– 375	7,7
Ergebnis vor Steuern	7.980	11.311	3.331	41,7
Laufende Ertragsteuern	– 795	– 496	299	– 37,6
Latente Steuern	– 341	– 1.406	– 1.065	> 100
Periodenergebnis	6.844	9.409	2.565	37,5
davon entfallen auf Anteilseigner des Mutterunternehmens	6.169	8.736	2.567	41,6
Unverwässertes Ergebnis je Aktie (in EUR)	0,06	0,08	– 0,03	45,6
Gewichtete Anzahl der ausgegebenen Aktien (in Tsd.)	107.777	105.599	– 2.179	– 2,0
Verwässertes Ergebnis je Aktie (in EUR)	0,06	0,08	0,02	41,4
Gewichtete verwässerte Anzahl der ausgegebenen Aktien (in Tsd.)	108.287	106.109	– 2.179	– 2,0

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VERMÖGENSLAGE

Zum 31. März 2021 hat sich die Bilanzsumme im Vergleich zum Jahresende 2020 um EUR 60,2 Millionen auf rund EUR 1.685,5 Millionen erhöht. Dies resultiert im Wesentlichen aus der Erhöhung des Bestands an Zahlungsmitteln um EUR 53,6 Millionen im Zuge einer Darlehensaufnahme. Der Wert der als Finanzinvestition gehaltenen Immobilien beträgt zum 31. März EUR 1.413,2 Millionen und ist gegenüber dem Wert zum 31. Dezember 2020 um EUR 13,1 Millionen gesunken. Das entspricht dem Buchwert eines Objekts, das nach der Unterzeichnung eines Verkaufsvertrags in die zur Veräußerung gehaltenen langfristigen Vermögenswerte umgegliedert wurde. Die Aktivierung von Capex-Maßnahmen in Höhe von EUR 3,0 Millionen wirkt gegenläufig. Diese zur Veräußerung gehaltenen langfristigen Vermögenswerte steigen demzufolge um den Verkaufspreis nach der Unterzeichnung eines Verkaufsvertrags um EUR 18,0 Millionen auf EUR 49,0 Millionen, nach EUR 31,0 Millionen zum 31. Dezember 2020.

Das Konzerneigenkapital beträgt zum 31. März 2021 EUR 606,3 Millionen. Es stieg gegenüber dem 31. Dezember 2020 (EUR 589,0 Millionen) im Wesentlichen aufgrund des Periodenergebnisses. Die Eigenkapitalquote beläuft sich auf 36,0% (31. Dezember 2020: 36,8%). Dabei ist zu berücksichtigen, dass die im Konzernfremdkapital ausgewiesenen nicht beherrschenden Minderheitenanteile in Höhe von rund EUR 80,0 Millionen (31. Dezember 2020: EUR 78,9 Millionen) allein aufgrund der Rechtsform der Fondsbeteiligungen der Fair Value REIT als Personengesellschaften gemäß IFRS als langfristige Schulden und nicht als Eigenkapital ausgewiesen werden. Das entsprechend angepasste Konzerneigenkapital summiert sich auf rund EUR 686,2 Millionen (31. Dezember 2020: EUR 676,9 Millionen).

Die gesamten Finanzschulden betragen zum 31. März 2021 EUR 878,5 Millionen. Sie haben sich durch die Aufnahme eines Hypothekendarlehens sowie gegenläufig wirkende planmäßige Darlehenstilgung gegenüber dem 31. Dezember 2020 um EUR 48,7 Millionen erhöht.

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IMPRESSUM 36

KONZERNBILANZ – AKTIVA

(ausgewählte Angaben in TEUR)	31.12.2020	31.03.2021	Veränderung	in %
VERMÖGENSWERTE
Summe langfristige Vermögenswerte	1.451.125	1.446.371	– 4.754	– 0,3
Summe kurzfristige Vermögenswerte	143.186	190.124	46.938	32,8
Zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte	31.000	49.000	18.000	58,1
Summe Vermögenswerte	1.625.311	1.685.495	60.184	3,7

KONZERNBILANZ – PASSIVA

(ausgewählte Angaben in TEUR)	31.12.2020	31.03.2021	Veränderung	in %
EIGENKAPITAL UND SCHULDEN
EIGENKAPITAL
Den Anteilseignern des Mutterunternehmens zurechenbares Eigenkapital	557.956	565.533	7.577	1,4
Anteile der nicht beherrschenden Anteilseigner	40.085	40.730	645	1,6
Summe Eigenkapital	598.041	606.263	8.222	1,4
SCHULDEN
Summe langfristige Schulden	987.235	1.032.568	45.333	4,6
Summe kurzfristige Schulden	40.035	46.664	6.629	16,6
Summe Schulden	1.027.270	1.079.232	51.962	5,1
Summe Eigenkapital und Schulden	1.625.311	1.685.495	60.184	3,7

BRIEF DES VORSTANDS	4
DEMIRE IM ÜBERBLICK	5
KONZERNZWISCHEN
LAGEBERICHT	7
Überblick	7
Wirtschaftsbericht	9
Chancen und Risiken	16
Nachtragsbericht	16
KONZERN
ZWISCHENABSCHLUSS	17
IMPRESSUM	36

FINANZLAGE

Der Cashflow aus der betrieblichen Tätigkeit beträgt in den ersten drei Monaten 2021 EUR 21,9 Millionen (Vorjahr: EUR 13,0 Millionen), die mit EUR 11,5 Millionen im Wesentlichen auf Forderungsausgleich durch die Bank im Berichtszeitraum zurückzuführen sind.

Der Cashflow aus der Investitionstätigkeit beläuft sich in der Berichtsperiode auf EUR –11,4 Millionen, nach EUR –6,4 Millionen im Vorjahr. Hierin enthalten ist eine Anzahlung für das Büroobjekt Cielo in Höhe von EUR 7,7 Millionen. Im Vorjahr sind ein Objekt angekauft und drei Objekte verkauft worden.

Der Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit beläuft sich auf EUR 43,1 Millionen, nach EUR –23,2 Millionen im Vorjahreszeitraum. In der Berichtsperiode sind Hypothekendarlehen über EUR 47,7 Millionen ausgezahlt und Tilgungen von EUR 2,0 Millionen geleistet worden. Außerdem wurden für EUR 1,2 Millionen eigene Aktien zurückgekauft. Im Vorjahr wurde ein Darlehen über EUR 21,9 Millionen planmäßig zurückgeführt.

Die Zahlungsmittel betragen am 31. März 2021 EUR 155,2 Millionen (31. Dezember 2020: EUR 102,1 Millionen).

	–16.659	53.622	70.281
Cashflow aus Finanzierungstätigkeit	– 23.234	43.129	66.363
Cashflow aus Investitionstätigkeit	– 6.410	– 11.440	– 5.030
Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit	12.985	21.933	8.948
(ausgewählte Angaben in TEUR)	01.01.2020 – 31.03.2020	01.01.2021 – 31.03.2021	Veränderung

Funds From Operations (FFO)

Die Funds From Operations I (nach Steuern, vor Minderheiten) als wesentliche operative Leistungskennzahl steigen in den ersten drei Monaten 2021 um 12,0% auf EUR 10,8 Millionen, nach EUR 9,6 Millionen im Vorjahreszeitraum. Auf verwässerter Basis entspricht das einem FFO I je Aktie von EUR 0,10, nach EUR 0,09 in der Vorjahresperiode.

BRIEF DES VORSTANDS 4 DEMIRE IM ÜBERBLICK 5 KONZERNZWISCHEN-LAGEBERICHT 7 Überblick 7 Wirtschaftsbericht 9 Chancen und Risiken 16 Nachtragsbericht 16 KONZERN-ZWISCHENABSCHLUSS 17 IMPRESSUM 36

FFO-BERECHNUNG
(ausgewählte Angaben in TEUR)	01.01.2020 – 31.03.2020	01.01.2021 – 31.03.2021	Veränderung	in %
Ergebnis vor Steuern	7.981	11.311	3.330	41,7
Ergebnisanteile von Minderheitsgesellschaftern	413	1.137	724	> 100
Ergebnis vor Steuern (EBT)	8.394	12.448	4.054	48,3
± Ergebnis aus der Veräußerung von Immobilien	1.033	83	– 950	– 92,0
± Ergebnis aus der Bewertung der als Finanzinvestition gehaltenen Immobilien	0	– 1.845	– 1.845	–
± Sonstige Bereinigungen*	996	490	– 506	– 50,8
FFO I vor Steuern	10.422	11.175	753	7,2
± (Laufende) Ertragsteuern	– 795	– 398	397	– 50,0
FFO I nach Steuern	9.627	10.778	1.151	12,0
davon Anteilseigner des Mutterunternehmens	8.537	9.058	521	6,1
davon nicht beherrschende Anteilseigner	1.090	1.720	630	57,8
± Ergebnis aus der Veräußerung von Immobiliengesellschaften/Immobilien (nach Steuern)	– 1.033	– 83	950	– 92,0
FFO II nach Steuern	7.800	10.695	2.895	37,1
davon Anteilseigner des Mutterunternehmens	6.314	8.971	2.657	42,1
davon nicht beherrschende Anteilseigner	1.486	1.724	238	16,1
FFO I nach Steuern und Minderheiten
Unverwässertes Ergebnis je Aktie (in EUR)	0,08	0,09	0,01	8,3
Gewichtete Anzahl der ausgegebenen Aktien (in Tsd.)	107.777	105.599	– 2.178	– 2,0
Verwässertes Ergebnis je Aktie (in EUR)	0,08	0,09	0,01	8,3
Gewichtete verwässerte Anzahl der ausgegebenen Aktien (in Tsd.)	108.287	106.109	– 2.178	– 2,0
FFO II nach Steuern und Minderheiten
Unverwässertes Ergebnis je Aktie (in EUR)	0,06	0,08	0,02	33,3
Gewichtete Anzahl der ausgegebenen Aktien (in Tsd.)	107.777	105.599	– 2.178	– 2,0
Verwässertes Ergebnis je Aktie (in EUR)	0,06	0,08	0,02	33,3
Gewichtete verwässerte Anzahl der ausgegebenen Aktien (in Tsd.)	108.287	106.109	– 2.178	– 2,0

*Sonstige Bereinigungen beinhalten:

— Einmalige Refinanzierungskosten und Effektivzinsen (EUR 0,6 Millionen, Vorjahr: EUR 0,7 Millionen)

— Einmalige Transaktions-, Rechts- und Beratungskosten (EUR 0,1 Millionen, Vorjahr: EUR 0,2 Millionen)

— Einmalige Verwaltungskosten (EUR – 0,2 Millionen, Vorjahr: EUR 0,2 Millionen)

— Periodenfremde Aufwendungen/Erträge (EUR 0,0 Millionen, Vorjahr: EUR – 0,1 Millionen)

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Nettovermögenswert (Net Asset Value [NAV])

Der unverwässerte Net Asset Value steigt im Wesentlichen durch das positive Periodenergebnis von EUR 558,0 Millionen zum 31. Dezember 2020 auf EUR 565,5 Millionen zum 31. März 2021. Je Aktie auf unverwässerter Basis und unter Berücksichtigung der im Juli 2020 und im Januar 2021 zurückgekauften Aktien beläuft sich der NAV zum Stichtag auf EUR 6,01 je Aktie (31. Dezember 2020: EUR 5,91 je Aktie).

NET ASSET VALUE (NAV)

IMPRESSUM 36

in TEUR 31.12.2020 31.03.2021 Veränderung in % Nettovermögenswert (NAV) 557.956 565.532 7.576 1,4 Latente Steuern 72.122 73.527 1.406 1,9 Firmenwert aus latenten Steuern – 4.738 – 4.738 0 0,0 NAV (unverwässert) 625.340 634.321 8.982 1,4 Anzahl der ausgegebenen Aktien (unverwässert) (in Tsd.) 105.772 105.513 – 260 – 0,2 NAV je Aktie (unverwässert) (in EUR) 5,91 6,01 0,10 1,7 Effekt aus der Ausübung von Wandelschuldverschreibungen und weiteren Eigenkapitalinstrumenten 510 510 0,000 0,0 NAV (verwässert) 625.850 634.831 8.982 1,4 Anzahl der ausgegebenen Aktien (verwässert) (in Tsd.) 106.282 106.023 – 260 – 0,2 NAV je Aktie (verwässert) (in EUR) 5,89 5,99 0,10 1,7

NETTO-VERSCHULDUNGSGRAD

Der Verschuldungsgrad des DEMIRE-Konzerns (Loan-to-Value) ist definiert als Verhältnis der Nettofinanzschulden zum Buchwert der als Finanzinvestition gehaltenen Immobilien und der zur Veräußerung gehaltenen Immobilien. Der Netto-Verschuldungsgrad (Net-Loan-to-Value) sinkt gegenüber dem Jahresende 2020 (50,0%) zum 31. März 2021 auf 49,5%.

BRIEF DES VORSTANDS 4 DEMIRE IM ÜBERBLICK 5 KONZERNZWISCHEN-LAGEBERICHT 7 Überblick 7 Wirtschaftsbericht 9 Chancen und Risiken 16 Nachtragsbericht 16 KONZERN-ZWISCHENABSCHLUSS 17 IMPRESSUM 36

50,0	49,5
	1.462.155
728.092	723.217
101.620	155.243
829.712	878.460
31.12.2020	31.03.2021
	1.457.291

Covenants der Unternehmensanleihe 19/24

Im Zuge der Emission der Unternehmensanleihe 19/24 hat sich die DEMIRE verpflichtet, verschiedene Covenants einzuhalten und regelmäßig darüber zu berichten. Die Definition der zu berichtenden Covenants ist im Emissionsprospekt der Anleihe 19/24 aufgeführt.

ANLEIHE-COVENANTS 31.03.2021
		NET
	NET-LTV	SECURED LTV	ICR

Covenant	max. 60%	max. 40%	min. 1,75*
Wert	48,7%	8,2%	3,89

*Ab 31. März 2021: min. 2,00

Zum 31. März 2021 hat die DEMIRE alle Covenants der Anleihe 19/24 eingehalten. Zudem gehen die Planungen für das Jahr 2021 und darüber hinaus davon aus, dass die Covenants auch zukünftig jederzeit eingehalten werden können.

Chancen und Risiken

Hinsichtlich der Risiken der künftigen Geschäftsentwicklung wird auf die in der Risikoberichterstattung im Konzernabschluss zum 31. Dezember 2020 erfolgten Angaben verwiesen. In den ersten drei Monaten 2021 haben sich keine wesentlichen Änderungen in der Risikostruktur des Konzerns ergeben.

Die Risiken werden fortlaufend und in einem strukturierten Prozess überprüft, unternehmensgefährdende Risiken sind aus heutiger Sicht nicht zu erkennen.

Nachtragsbericht

Nach dem Stichtag traten keine berichtspflichtigen Ereignisse ein.

Frankfurt am Main, 12. Mai 2021

DEMIRE Deutsche Mittelstand Real Estate AG

Ingo Hartlief (FRICS) Tim Brückner (Vorstandsvorsitzender) (Finanzvorstand)

KONZERN-ZWISCHEN-ABSCHLUSS

Konzerngewinn- und -verlustrechnung	18
Konzerngesamtergebnisrechnung	19
Konzernbilanz	20
Konzernkapitalflussrechnung	22
Konzerneigenkapital
veränderungsrechnung	24
Konzernanhang	26

KONZERNGEWINN- UND -VERLUSTRECHNUNG

für den Berichtszeitraum vom 1. Januar bis 31. März 2021

DEMIRE IM ÜBERBLICK	5
KONZERNZWISCHEN LAGEBERICHT	7	in TEUR	TZ.	01.01.2020 – 31.03.2020	01.01.2021 – 31.03.2021
KONZERN		Mieterträge		22.047	21.148
		Erträge aus Nebenkostenumlagen		8.458	7.572
ZWISCHENABSCHLUSS	17	Betriebliche Aufwendungen zur Erzielung von Mieterträgen		– 13.207	– 10.991
Konzerngewinn- und		Ergebnis aus der Vermietung von Immobilien		17.298	17.729
-verlustrechnung	18	Erträge aus der Veräußerung von Immobilien und Immobiliengesellschaften		5.658	0
Konzerngesamt		Aufwendungen aus der Veräußerung von Immobilien und Immobiliengesellschaften		– 6.691	– 83
ergebnisrechnung	19	Ergebnis aus der Veräußerung von Immobilien und Immobiliengesellschaften		–1.033	–83
Konzernbilanz	20	Ergebnis aus der Fair-Value-Anpassung der als Finanzinvestition gehaltenen Immobilien		0	1.845
Konzernkapitalflussrechnung	22	Wertminderungen von Forderungen		– 610	– 388
		Sonstige betriebliche Erträge		302	177
Konzerneigenkapital		Allgemeine Verwaltungsaufwendungen		– 2.784	– 2.562
veränderungsrechnung	24	Sonstige betriebliche Aufwendungen		– 302	– 141
Konzernanhang	26	Ergebnis vor Zinsen und Steuern	D 1	12.872	16.577
		Finanzerträge		208	209
IMPRESSUM	36	Finanzaufwendungen		– 4.686	– 4.338
		Ergebnisanteile von Minderheitsgesellschaftern		– 413	– 1.137
		Finanzergebnis	D 2	–4.891	–5.266
		Ergebnis vor Steuern		7.981	11.311
		Laufende Ertragsteuern		– 795	– 496
		Latente Steuern		– 341	– 1.406
		Periodenergebnis		6.844	9.409
		Davon entfallen auf:
		Nicht beherrschende Anteilseigner		676	673
		Anteilseigner des Mutterunternehmens		6.169	8.736
		Unverwässertes/Verwässertes Ergebnis je Aktie	D 3	0,06	0,08

KONZERNGESAMTERGEBNISRECHNUNG

für den Berichtszeitraum vom 1. Januar bis 31. März 2021

DEMIRE IM ÜBERBLICK	5
KONZERNZWISCHEN			01.01.2020	01.01.2021
LAGEBERICHT	7	in TEUR	– 31.03.2020	– 31.03.2021
		Periodenergebnis	6.844	9.409
KONZERN		Sonstiges Ergebnis	0	0
ZWISCHENABSCHLUSS	17	Gesamtergebnis	6.844	9.409
Konzerngewinn- und		Davon entfallen auf:
-verlustrechnung	18	Nicht beherrschende Anteilseigner	676	673
Konzerngesamt		Anteilseigner des Mutterunternehmens	6.169	8.736
ergebnisrechnung	19
Konzernbilanz	20
Konzernkapitalflussrechnung	22
Konzerneigenkapital

IMPRESSUM 36

veränderungsrechnung 24 Konzernanhang 26 19

KONZERNBILANZ

BRIEF DES VORSTANDS 4 DEMIRE IM ÜBERBLICK 5 KONZERNZWISCHEN-LAGEBERICHT 7 KONZERN-ZWISCHENABSCHLUSS 17 Konzerngewinn- und -verlustrechnung 18 Konzerngesamtergebnisrechnung 19 Konzernbilanz 20 Konzernkapitalflussrechnung 22 Konzerneigenkapitalveränderungsrechnung 24 Konzernanhang 26 IMPRESSUM 36

zum 31. März 2021

AKTIVA
in TEUR	TZ.	31.12.2020	31.03.2021
VERMÖGENSWERTE
Langfristige Vermögenswerte
Immaterielle Vermögenswerte		6.880	6.880
Sachanlagen		303	310
Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien	E 1	1.426.291	1.413.155
Sonstige Vermögenswerte		17.651	26.026
Summe langfristige Vermögenswerte		1.451.125	1.446.371
Kurzfristige Vermögenswerte
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen		7.346	9.207
Sonstige Forderungen		26.730	18.246
Steuererstattungsansprüche		7.490	7.428
Zahlungsmittel		101.620	155.243
Summe kurzfristige Vermögenswerte		143.186	190.124
Zur Veräußerung gehaltene langfristige Vermögenswerte		31.000	49.000

SUMME VERMÖGENSWERTE 1.625.311 1.685.495

KONZERNBILANZ zum 31. März 2021

BRIEF DES VORSTANDS	4
DEMIRE IM ÜBERBLICK	5
KONZERNZWISCHEN
LAGEBERICHT	7
KONZERN
ZWISCHENABSCHLUSS	17
Konzerngewinn- und
-verlustrechnung	18
Konzerngesamt
ergebnisrechnung	19
Konzernbilanz	20
Konzernkapitalflussrechnung	22
Konzerneigenkapital
veränderungsrechnung	24
Konzernanhang	26
IMPRESSUM	36

PASSIVA in TEUR TZ. 31.12.2020 31.03.2021 EIGENKAPITAL UND SCHULDEN EIGENKAPITAL Gezeichnetes Kapital 105.772 105.513 Rücklagen 452.184 460.020 Den Anteilseignern des Mutterunternehmens zurechenbares Eigenkapital 557.956 565.533 Anteile der nicht beherrschenden Anteilseigner 40.085 40.730 Summe Eigenkapital 598.041 606.263 SCHULDEN Langfristige Schulden Latente Steuerschulden 72.122 73.527 Anteile von Minderheitsgesellschaftern 78.881 79.952 Finanzschulden E 3 817.342 860.452 Leasingverbindlichkeiten 18.355 18.175 Sonstige Verbindlichkeiten 535 462 Summe langfristige Schulden 987.235 1.032.568 Kurzfristige Schulden Rückstellungen 2.995 2.836 Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 10.681 7.837 Sonstige Verbindlichkeiten 9.558 12.905 Steuerschulden 4.060 4.591 Finanzschulden E 3 12.370 18.008 Leasingverbindlichkeiten 371 487 Summe kurzfristige Schulden 40.035 46.664 Summe Schulden 1.027.270 1.079.232 SUMME SCHULDEN UND EIGENKAPITAL 1.625.311 1.685.495

KONZERNKAPITALFLUSSRECHNUNG

für den Berichtszeitraum vom 1. Januar bis 31. März 2021

DEMIRE IM ÜBERBLICK	5
KONZERNZWISCHEN			01.01.2020	01.01.2021
LAGEBERICHT	7	in TEUR	– 31.03.2020	– 31.03.2021
		Konzernergebnis vor Steuern	7.981	11.311
KONZERN		Finanzaufwendungen	4.686	4.338
ZWISCHENABSCHLUSS	17	Finanzerträge	– 208	– 209
Konzerngewinn- und		Ergebnisanteile von Minderheitsgesellschaftern	413	1.137
-verlustrechnung	18	Veränderung der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	– 4.176	– 2.249
Konzerngesamt		Veränderung von sonstigen Forderungen und sonstigen Vermögenswerten	– 2.551	8.366
ergebnisrechnung	19	Veränderung der Rückstellungen	59	– 159
Konzernbilanz	20	Veränderung der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und sonstigen Verbindlichkeiten	5.231	624
Konzernkapitalflussrechnung	22	Ergebnis aus der Fair-Value-Anpassung der als Finanzinvestition gehaltenen Immobilien	0	– 1.845
Konzerneigenkapital		Ergebnis aus der Veräußerung von Immobilien und Immobiliengesellschaften	1.033	83
veränderungsrechnung	24	Ertragsteuerzahlungen	– 97	– 27
		Veränderung der Rücklagen	0	19
Konzernanhang	26	Abschreibungen und Wertminderungen	657	508
		Sonstige zahlungsunwirksame Posten	– 43	36
IMPRESSUM	36	Cashflow aus der betrieblichen Tätigkeit	12.985	21.933
		Auszahlungen für Erwerb von/Investitionen in als Finanzinvestition gehaltene Immobilien inkl. Anzahlungen und Modernisierungsmaßnahmen sowie Auszahlungen für Sachanlagen	– 52.412	– 3.641
		Auszahlungen für Erwerb von Anteilen an vollkonsolidierten Unternehmen abzüglich erworbener Nettozahlungsmittel	– 65	0
		Auszahlungen für Investitionen in at equity bilanzierte Unternehmen	0	– 7.716
		Einzahlungen aus der Veräußerung von Immobilien	46.067	– 83
		Cashflow aus der Investitionstätigkeit	–6.410	–11.440

22

KONZERNKAPITALFLUSSRECHNUNG

für den Berichtszeitraum vom 1. Januar bis 31. März 2021

DEMIRE IM ÜBERBLICK	5
KONZERNZWISCHEN			01.01.2020	01.01.2021
LAGEBERICHT	7	in TEUR	– 31.03.2020	– 31.03.2021
		Auszahlungen für Kosten der Fremdkapitalbeschaffung	0	– 450
KONZERN		Einzahlungen aus der Aufnahme von Finanzschulden	0	47.700
ZWISCHENABSCHLUSS	17	Gezahlte Zinsen auf Finanzschulden	– 1.301	– 945
Konzerngewinn- und		Erwerb weiterer Anteile an einem Tochterunternehmen	– 25	– 43
-verlustrechnung	18	Auszahlungen für die Tilgung von Finanzschulden	– 21.908	– 1.955
Konzerngesamt		Rückkauf eigener Aktien	0	– 1.178
ergebnisrechnung	19	Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit	–23.234	43.129
Konzernbilanz	20	Nettoveränderung der Zahlungsmittel	–16.659	53.622
Konzernkapitalflussrechnung	22	Zahlungsmittel am Anfang der Periode	102.139	101.620
Konzerneigenkapital		Zahlungsmittel am Ende der Periode	85.479	155.243
veränderungsrechnung	24
Konzernanhang	26

IMPRESSUM 36

23

DEMIRE IM ÜBERBLICK 5

KONZERNZWISCHEN-

KONZERNEIGENKAPITAL-VERÄNDERUNGSRECHNUNG

für den Berichtszeitraum vom 1. Januar bis 31. März 2021

LAGEBERICHT	7
KONZERN			Gesellschaftskapital	Rücklagen
ZWISCHENABSCHLUSS	17
Konzerngewinn- und						Den Anteilseignern
-verlustrechnung	18				Gewinnrücklagen	des Mutterunterneh mens zurechenbares	Anteile der nicht beherrschenden	SUMME
Konzerngesamt		in TEUR	Gezeichnetes Kapital	Kapitalrücklage	inkl. Konzernergebnis	Eigenkapital	Anteilseigner	EIGENKAPITAL
ergebnisrechnung	19	01.01.2021	105.772	88.404	363.780	557.956	40.085	598.041
Konzernbilanz	20
Konzernkapitalflussrechnung	22	Periodenergebnis	0	0	8.736	8.736	673	9.409
		Sonstiges Ergebnis	0	0	0	0	0	0
Konzerneigenkapital		Gesamtergebnis	0	0	8.736	8.736	673	9.409
veränderungsrechnung	24
Konzernanhang	26	Aktienoptionsplan	0	0	0	0	0	0
		Dividendenzahlungen/Ausschüttungen	0	0	0	0	0	0
IMPRESSUM	36	Aufstockung von Anteilen an Tochterunternehmen	0	0	0	0	0	0
		Erwerb eigener Anteile	– 260	– 919	0	– 1.179	0	– 1.179
		Sonstige Veränderungen	0	0	19	19	– 29	– 10
		31.03.2021	105.513	87.485	372.535	565.533	40.730	606.263

DEMIRE IM ÜBERBLICK 5

KONZERNZWISCHEN-

KONZERNEIGENKAPITAL-VERÄNDERUNGSRECHNUNG

für den Berichtszeitraum vom 1. Januar bis 31. März 2020

		31.03.2020	107.777	129.852	381.435	619.064	48.006	667.069
		Sonstige Veränderungen	0	0	– 456	– 456	– 102	– 558
IMPRESSUM	36	Aufstockung von Anteilen an Tochterunternehmen	0	0	0	0	0	0
		Dividendenzahlungen/Ausschüttungen	0	0	0	0	0	0
Konzernanhang	26	Aktienoptionsplan	0	0	0	0	0	0
veränderungsrechnung	24
Konzerneigenkapital		Gesamtergebnis	0	0	6.169	6.169	676	6.844
Konzernkapitalflussrechnung	22	Sonstiges Ergebnis	0	0	0	0	0	0
Konzernbilanz	20	Periodenergebnis	0	0	6.169	6.169	676	6.844
ergebnisrechnung	19	01.01.2020	107.777	129.852	375.722	613.351	47.431	660.783
Konzerngesamt		in TEUR	Gezeichnetes Kapital	Kapitalrücklage	inkl. Konzernergebnis	Eigenkapital	Anteilseigner	EIGENKAPITAL
Konzerngewinn- und -verlustrechnung	18				Gewinnrücklagen	Den Anteilseignern des Mutterunterneh mens zurechenbares	Anteile der nicht beherrschenden	SUMME
ZWISCHENABSCHLUSS	17
KONZERN			Gesellschaftskapital	Rücklagen
LAGEBERICHT	7

25

DEMIRE IM ÜBERBLICK 5

LAGEBERICHT 7

ZWISCHENABSCHLUSS 17

-verlustrechnung 18

ergebnisrechnung 19 Konzernbilanz 20 Konzernkapitalflussrechnung 22

veränderungsrechnung 24 Konzernanhang 26

KONZERNZWISCHEN-

Konzerngewinn- und

Konzerneigenkapital-

Konzerngesamt-

KONZERN-

KONZERNANHANG

für den Berichtszeitraum vom 1. Januar bis 31. März 2021

A. Allgemeine Angaben

1. Grundlagen der Aufstellung

Die DEMIRE Deutsche Mittelstand Real Estate AG (im Folgenden kurz "DEMIRE AG") ist am Sitz der Gesellschaft in Frankfurt am Main, Deutschland, unter der Nummer HRB 89041 in das Handelsregister eingetragen. Der Geschäftssitz der Gesellschaft befindet sich in Frankfurt am Main, die Geschäftsanschrift ist Robert-Bosch-Straße 11 in Langen, Deutschland.

Die Aktien der Gesellschaft notieren im Prime Standard der Frankfurter Wertpapierbörse. Gegenstand dieses verkürzten Konzern-Zwischenabschlusses zum 31. März 2021 sind die DEMIRE AG und ihre Tochterunternehmen (im Folgenden kurz "DEMIRE").

Investitionen in Immobilien bzw. Immobilienprojekte durch die DEMIRE AG selbst wurden bis dato nicht getätigt. Die Investitionen werden grundsätzlich über Objektgesellschaften abgewickelt. Die Beteiligungen an diesen Objektgesellschaften werden von der DEMIRE AG unmittelbar oder mittelbar (über Zwischenholdings) gehalten. Die DEMIRE konzentriert sich auf den deutschen Gewerbeimmobilienmarkt und ist dort als Investor und Bestandshalter tätig. Entsprechend betreibt die DEMIRE die Akquisition, die Verwaltung und die Vermietung von Gewerbeimmobilien. Wertsteigerungen sollen durch ein aktives Immobilienmanagement erreicht werden. Dazu kann auch der gezielte Verkauf von Objekten gehören, sollten sie nicht mehr zum Geschäftsmodell passen oder sollte ihr Wertsteigerungspotenzial ausgeschöpft sein.

Der verkürzte Konzern-Zwischenabschluss für den Zeitraum vom 1. Januar bis zum 31. März 2021 wurde in Übereinstimmung mit den Vorgaben des IAS 34 "Zwischenberichterstattung" (im Folgenden kurz "IAS 34") aufgestellt. Der vorliegende Bericht wurde keiner Prüfung unterzogen und enthält deshalb keinen Bestätigungsvermerk des Wirtschaftsprüfers.

Der verkürzte Konzern-Zwischenabschluss der DEMIRE AG wurde unter Anwendung von § 315e HGB nach den vom International Accounting Standards Board (IASB) formulierten International Financial Reporting Standards (IFRS), wie sie in der Europäischen Union (EU) anzuwenden sind, aufgestellt. Alle für das Geschäftsjahr 2021 verpflichtend anzuwendenden International Financial Reporting Standards (IFRS), International Accounting Standards (IAS) und Auslegungen des IFRS Interpretations Committee (IFRS IC) – vormals International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) bzw. Standing Interpretations Committee (SIC) – wurden berücksichtigt. Überdies wurden alle über die Regelungen des IASB hinausgehenden deutschen gesetzlichen Angabe- und Erläuterungspflichten erfüllt.

Der verkürzte Konzern-Zwischenabschluss soll gemäß IAS 34 eine Aktualisierung des letzten Abschlusses eines Geschäftsjahres darstellen und enthält daher nicht alle für einen Konzernabschluss erforderlichen Informationen und Angaben, sondern konzentriert sich auf neue Tätigkeiten, Ereignisse und Umstände und wiederholt nicht bereits berichtete Informationen. Der verkürzte Konzern-Zwischenabschluss der DEMIRE AG zum 31. März 2021 ist somit stets in Verbindung mit dem zum 31. Dezember 2020 aufgestellten Konzernabschluss zu betrachten.

Die Darstellungswährung des verkürzten Konzern-Zwischenabschlusses der DEMIRE AG ist der Euro (EUR). Soweit nicht anders vermerkt, werden alle Beträge in Tausend Euro (TEUR) angegeben. Aus rechentechnischen Gründen können in den in diesem Abschluss dargestellten Informationen Rundungsdifferenzen in Höhe von einer Einheit (EUR, % usw.) auftreten. Die Konzerngewinn- und -verlustrechnung ist nach dem Umsatzkostenverfahren erstellt.

Der vorliegende verkürzte Konzern-Zwischenabschluss der DEMIRE AG wurde mit Beschluss des Vorstands vom 12. Mai 2021 zur Veröffentlichung freigegeben.

BRIEF DES VORSTANDS	4
DEMIRE IM ÜBERBLICK	5
KONZERNZWISCHEN
LAGEBERICHT	7
KONZERN
ZWISCHENABSCHLUSS	17
Konzerngewinn- und
-verlustrechnung	18
Konzerngesamt
ergebnisrechnung	19
Konzernbilanz	20
Konzernkapitalflussrechnung	22
Konzerneigenkapital
veränderungsrechnung	24
Konzernanhang	26
IMPRESSUM	36

B. Konsolidierungskreis und -grundsätze

Im ersten Quartal 2021 gab es keine Veränderungen des Konsolidierungskreises.

C. Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze

Die in dem vorliegenden Konzern-Zwischenabschluss angewandten Bilanzierungsund Bewertungsmethoden entsprechen denen des Konzernabschlusses zum 31. Dezember 2020. Im Vergleich zum Konzernabschluss zum 31. Dezember 2020 ergaben sich keine materiellen Schätzungsänderungen.

Die erstmalig anzuwendenden Änderungen an IFRS 9, IAS 39 und IFRS 7 und Änderungen an IFRS 4 haben keine Auswirkungen auf den Konzernabschluss der DEMIRE.

D. Erläuterungen zur Konzerngewinnund -verlustrechnung

1. Ergebnis vor Zinsen und Steuern

Betriebliche Aufwendungen zur Erzielung von Mieterträgen	–13.207	–10.991
Nicht umlagefähige betriebliche Aufwendungen zur Erzielung von Mieterträgen	– 3.605	– 1.344
Umlagefähige betriebliche Aufwendungen zur Erzielung von Mieterträgen	– 9.602	– 9.647
Erträge aus der Vermietung von Immobilien	30.506	28.720
Erträge aus Nebenkostenumlagen	8.458	7.572
Nettomieten	22.047	21.148
in TEUR	– 31.03.2020	– 31.03.2021
	01.01.2020	01.01.2021

BRIEF DES VORSTANDS 4 DEMIRE IM ÜBERBLICK 5 KONZERNZWISCHEN-LAGEBERICHT 7 KONZERN-

• ZWISCHENABSCHLUSS 17 Konzerngewinn- und -verlustrechnung 18 Konzerngesamtergebnisrechnung 19 Konzernbilanz 20 Konzernkapitalflussrechnung 22 Konzerneigenkapitalveränderungsrechnung 24 Konzernanhang 26
• IMPRESSUM 36

Die Erträge aus der Vermietung in der Zwischenberichtsperiode resultierten ausschließlich aus der Vermietung von Gewerbeimmobilien und sind frei von saisonalen Einflüssen.

Der Anstieg des Ergebnisses aus der Vermietung von Immobilien auf TEUR 17.729 (1. Quartal 2020: TEUR 17.298) resultiert aus einem Rückgang der nicht umlagefähigen betrieblichen Aufwendungen zur Erzielung von Mieterträgen, welcher auch den Rückgang der Erträge aus der Vermietung von Immobilien überkompensiert.

Der Rückgang der Erträge aus der Vermietung von Immobilien ist insbesondere auf den Abgang der im Geschäftsjahr 2020 verkauften Immobilien zurückzuführen.

Des Weiteren hatte ein Mieter für Handelsimmobilien, aufgrund von vertraglichen Regelungen bezüglich Mietzahlungsverpflichtungen während einer pandemiebedingten Lockdown-Phase, für die Dauer der Schließung im ersten Quartal 2021 eine um TEUR 258 reduzierte Mietzahlungsverpflichtung.

Der Rückgang der betrieblichen Aufwendungen ist insbesondere auf geringere Instandhaltungsaufwendungen in Höhe von TEUR 487 (1. Quartal 2020: TEUR 1.807) sowie geringere nicht aktivierte Aufwendungen für Mieterausbauten in Höhe von TEUR 52 (1. Quartal 2020: TEUR 1.126) zurückzuführen.

Von den betrieblichen Aufwendungen ist ein Betrag in Höhe von TEUR 9.647 (1. Quartal 2020: TEUR 9.602) grundsätzlich umlagefähig und kann an Mieter weiterbelastet werden.

Das Ergebnis aus der Veräußerung von Immobilien beträgt zum 31. März 2021 TEUR – 83 (1. Quartal 2020: TEUR – 1.033) und ist auf Veräußerungskosten zurückzuführen.

Das negative Ergebnis aus der Veräußerung von Immobilien in der Vergleichsperiode resultierte insbesondere aus Veräußerungsaufwendungen, welche im Rahmen des Verkaufs der Immobilie in Eisenhüttenstadt im ersten Quartal 2020 in Höhe von TEUR 823 entstanden sind.

Zum Stichtag 31. März 2021 erfolgte, wie auch in der Vergleichsperiode, keine Neubewertung der als Finanzinvestition gehaltenen Immobilien. Bei dem Ergebnis aus der Fair-Value-Anpassung der als Finanzinvestition gehaltenen Immobilien in Höhe von TEUR 1.845 (1. Quartal 2020: TEUR 0) handelt es sich um die Wertänderung einer Immobilie in Ansbach, welche in zur Veräußerung gehaltene langfristige Vermögenswerte umgegliedert wurde.

Die Wertminderungen von Forderungen betragen in der Berichtsperiode TEUR 388 (1. Quartal 2020: TEUR 610). TEUR 322 hiervon betreffen Mieter von Hotels, welche aufgrund der Pandemie entweder insolvent oder insolvenzgefährdet sind. Im ersten Quartal 2020 betrafen die Wertminderungen im Wesentlichen zwei Mieter von Handelsimmobilien, die ein sogenanntes Schutzschirmverfahren bzw. ein Insolvenzverfahren durchliefen.

DEMIRE IM ÜBERBLICK	5
KONZERNZWISCHEN
LAGEBERICHT	7
KONZERN
ZWISCHENABSCHLUSS	17
Konzerngewinn- und
-verlustrechnung	18
Konzerngesamt
ergebnisrechnung	19
Konzernbilanz	20
Konzernkapitalflussrechnung	22
Konzerneigenkapital
veränderungsrechnung	24
Konzernanhang	26
IMPRESSUM	36

2. Finanzergebnis

208 – 4.686 – 413 –4.891	209 – 4.338 – 1.137 –5.266
01.01.2020	01.01.2021 – 31.03.2021
	– 31.03.2020

Die rückläufigen Finanzaufwendungen sind im Wesentlichen auf niedrigere Zinsen infolge von Refinanzierungsmaßnahmen im Geschäftsjahr 2020 zurückzuführen.

Die Ergebnisanteile von Minderheitsgesellschaftern in Höhe von TEUR 1.137 (1. Quartal 2020: TEUR 413) betreffen Gewinnanteile der Minderheitsgesellschafter der Tochtergesellschaften der Fair Value REIT-AG, welche gemäß IAS 32 als Fremdkapital ausgewiesen sind. Der Anstieg zu der Vergleichsperiode resultiert im Wesentlichen aus niedrigeren Veräußerungsaufwendungen und Instandhaltungsaufwendungen dieser Tochtergesellschaften.

3. Ergebnis je Aktie

	01.01.2020 – 31.03.2020	01.01.2021 – 31.03.2021
Periodenergebnis (in TEUR)	6.844	9.409
Periodenergebnis abzüglich nicht beherrschender Anteile	6.169	8.736
Anzahl der Aktien (in Tsd.)
Ausgegebene Aktien zum Bilanzstichtag	107.777	105.513
Gewichtete Anzahl ausgegebener Aktien	107.777	105.599
Auswirkungen der Wandlungen von Wandel schuldverschreibungen sowie dem Bezug aus dem Aktienoptionsprogramm 2015	510	510
Gewichtete Anzahl der Aktien (verwässert)	108.287	106.109
Ergebnis je Aktie (in EUR)
Unverwässertes Ergebnis je Aktie	0,06	0,08
Verwässertes Ergebnis je Aktie	0,06	0,08

Im ersten Quartal 2021 hat die DEMIRE AG 259.729 Aktien zu einem Preis von EUR 4,39 je Aktie zurückerworben (siehe Kapitel E 2).

Zum 31. März 2021 hat die Gesellschaft potenzielle Stammaktien aus dem Aktienoptionsprogramm 2015 ausstehend, die die Inhaber zum Bezug von 510.000 Aktien berechtigen.

BRIEF DES VORSTANDS	4	E. Erläuterungen zur Konzernbilanz
DEMIRE IM ÜBERBLICK	5	1. Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien
KONZERNZWISCHEN LAGEBERICHT	7	Die als Finanzinvestition gehaltenen Immobilien werden zum beizulegenden Zeit wert bewertet und haben sich in der Zwischenberichtsperiode wie folgt entwickelt:
KONZERN
ZWISCHENABSCHLUSS	17
Konzerngewinn- und		in TEUR	Büro	Handel	Logistik	Sonstiges	2021
-verlustrechnung	18	Zeitwert per Geschäftsjahresbeginn	902.811	376.511	76.000	70.970	1.426.291
Konzerngesamt		Zugänge Immobilien	2.645	232	142	0	3.019
ergebnisrechnung	19	Umgliederungen in zur Veräußerung gehaltene langfristige Vermögenswerte	– 16.155	0	0	0	– 16.155
Konzernbilanz	20	Zeitwert per Geschäftsjahresende	889.301	376.743	76.142	70.970	1.413.155
Konzernkapitalflussrechnung	22
Konzerneigenkapital
veränderungsrechnung	24	Die Zugänge in die als Finanzinvestition gehaltenen Immobilien sind im Wesent	Die Bewertung der als Finanzinvestition gehaltenen Immobilien zum beizulegen
Konzernanhang	26	lichen Aktivierungen laufender Investitionen.	den Zeitwert ist dem Level 3 der Bewertungshierarchie gemäß IFRS 13 (Bewertung aufgrund nicht beobachtbarer Inputfaktoren) zuzuordnen. Die DEMIRE ermittelt
IMPRESSUM	36	Die Umgliederung in zur Veräußerung gehaltene langfristige Vermögenswerte in	die beizulegenden Zeitwerte im Rahmen der IAS-40-Bilanzierung. Zum Stichtag

Immobilien.

Höhe von TEUR 16.155 betrifft eine Gewerbeimmobilie in Ansbach.

30

1. März 2021 erfolgte keine Neubewertung der als Finanzinvestition gehaltenen

BRIEF DES VORSTANDS	4	2. Eigenkapital
DEMIRE IM ÜBERBLICK	5
KONZERNZWISCHEN
LAGEBERICHT	7
KONZERN
ZWISCHENABSCHLUSS	17
Konzerngewinn- und
-verlustrechnung	18
Konzerngesamt
ergebnisrechnung	19
Konzernbilanz	20	3. Finanzschulden
Konzernkapitalflussrechnung	22
Konzerneigenkapital
veränderungsrechnung	24
Konzernanhang	26
IMPRESSUM	36	FINANZSCHULDEN

Am 8. Dezember 2020 hat die Gesellschaft angekündigt, im Zuge eines weiteren öffentlichen Aktienrückkaufangebots insgesamt 1.000.000 Aktien zu einem Preis

von EUR 4,39 je Aktie zurückkaufen zu wollen. Bis zum Ablauf der Annahmefrist am 4. Januar 2021 hat die DEMIRE AG insgesamt 259.729 Aktien zu einem Kaufpreis von TEUR 1.140 zurückerworben. Die hierauf entfallenden Transaktionskosten in Höhe von TEUR 38 werden unter den Kapitalrücklagen ausgewiesen. Hieraus resultierte eine Veränderung des Bestands an eigenen Anteilen zum 31. März 2021 auf insgesamt 2.264.728 Stück (31. Dezember 2020: 2.004.999 Stück). Das gezeichnete Kapital beträgt TEUR 107.777 (31. Dezember 2020: TEUR 107.777), nach Abzug eigener Anteile TEUR 105.513 (31. Dezember 2020: TEUR 105.772).

3. Finanzschulden

Die Finanzschulden setzen sich wie folgt zusammen:

592.005 237.708	592.510 285.950
31.12.2020	31.03.2021

Die folgende Übersicht zeigt den Nominalwert der Finanzschulden:

FINANZSCHULDEN
in TEUR	31.12.2020	31.03.2021
Unternehmensanleihe 2019/2024	600.000	600.000
Sonstige Finanzschulden	238.770	287.429
Gesamt	838.770	887.429

Die Abweichung der Buchwerte der Finanzschulden von den Nominalwerten ist auf die Folgebewertung der Finanzschulden zu den fortgeführten Anschaffungskosten unter Anwendung der Effektivzinsmethode gemäß IFRS 9 zurückzuführen.

Alle Finanzschulden des Konzerns sind fix verzinst. Der Nominalzins der Unternehmensanleihe 2019/2024 beträgt 1,875 % p. a. Die sonstigen Finanzschulden beinhalten im Wesentlichen Finanzschulden gegenüber Kreditinstituten zu einem gewichteten durchschnittlichen Nominalzins von 1,31% p.a. zum 31. März 2021 (31. Dezember 2020: 1,31% p.a.). Die durchschnittliche nominale Fremdkapitalverzinsung über alle Finanzschulden betrug zum 31. März 2021 1,69% p.a. (31. Dezember 2020: 1,71% p.a.).

Die Veränderung der sonstigen Finanzschulden in der Zwischenberichtsperiode ist neben der laufenden Tilgung insbesondere auf die Neuaufnahme eines Darlehens im Volumen von TEUR 45.000 zurückzuführen.

BRIEF DES VORSTANDS 4 DEMIRE IM ÜBERBLICK 5 KONZERNZWISCHEN-LAGEBERICHT 7 KONZERN-ZWISCHENABSCHLUSS 17 Konzerngewinn- und Konzerngesamt-

Konzernanhang	26
veränderungsrechnung	24
Konzerneigenkapital
Konzernkapitalflussrechnung	22
Konzernbilanz	20
ergebnisrechnung	19
Konzerngesamt
-verlustrechnung	18
Konzerngewinn- und
ZWISCHENABSCHLUSS	17

IMPRESSUM 36

F. Verkürzte Konzern-Segmentberichterstattung

01.01.2021 – 31.03.2021

in TEUR	Bestands portfolio	Fair Value REIT	Zentral bereich/ Sonstiges	Konzern
Umsatzerlöse gesamt	22.686	6.033	0	28.720
Segmenterlöse	24.636	6.095	11	30.742
Segmentaufwendungen	–9.429	–2.989	–1.747	–14.165
EBIT	15.207	3.106	–1.736	16.577
Periodenergebnis	10.298	1.133	–2.021	9.409
SEGMENTVERMÖGEN 31.03.2021	1.249.213	334.078	102.204	1.685.495
Davon Steueransprüche	3.398	0	4.029	7.428
Davon Zugänge zu langfristigen Vermögenswerten	2.647	372	0	3.019
Davon zur Veräußerung gehaltene langfristige Vermögenswerte	49.000	0	0	49.000
SEGMENTSCHULDEN 31.03.2021	884.629	185.663	8.940	1.079.232
Davon langfristige Finanzschulden	782.363	78.090	0	860.452
Davon Leasingverbindlichkeiten	18.626	0	36	18.662
Davon kurzfristige Finanzschulden	15.302	2.705	0	18.008
Davon Steuerschulden	2.059	0	2.532	4.591

01.01.2020 – 31.03.2020

in TEUR	Bestands portfolio	Fair Value REIT	Zentral bereich/ Sonstiges	Konzern
Umsatzerlöse gesamt	28.398	7.766	0	36.164
Segmenterlöse	28.640	7.811	15	36.465
Segmentaufwendungen	–16.072	–5.634	–1.887	–23.593
EBIT	12.568	2.177	–1.873	12.872
Periodenergebnis	8.125	1.138	–2.418	6.844
SEGMENTVERMÖGEN 31.03.2020	1.223.493	328.550	73.268	1.625.311
Davon Steueransprüche	3.410	0	4.080	7.490
Davon Zugänge zu langfristigen Vermögenswerten	55.799	649	0	56.448
Davon zur Veräußerung gehaltene langfristige Vermögenswerte	31.000	0	0	31.000
SEGMENTSCHULDEN 31.03.2020	836.652	181.806	8.812	1.027.270
Davon langfristige Finanzschulden	741.489	75.853	0	817.342
Davon Leasingverbindlichkeiten	18.715	0	10	18.726
Davon kurzfristige Finanzschulden	9.659	2.711	0	12.370
Davon Steuerschulden	2.059	0	2.001	4.060

BRIEF DES VORSTANDS	4
DEMIRE IM ÜBERBLICK	5
KONZERNZWISCHEN
LAGEBERICHT	7
KONZERN
ZWISCHENABSCHLUSS	17
Konzerngewinn- und
-verlustrechnung	18
Konzerngesamt
ergebnisrechnung	19
Konzernbilanz	20
Konzernkapitalflussrechnung	22
Konzerneigenkapital
veränderungsrechnung	24
Konzernanhang	26

Die Segmentierung der Abschlussdaten erfolgt gemäß IFRS 8 entsprechend der internen Ausrichtung nach strategischen Geschäftsfeldern. Die dargestellten Segmentinformationen repräsentieren die an den Vorstand zu berichtenden Informationen.

Der DEMIRE-Konzern besteht aus den beiden berichtspflichtigen Geschäftssegmenten "Bestandsportfolio" und "Fair Value REIT".

Mit einem Kunden im Segment "Bestandsportfolio" wurden Umsatzerlöse von über 10% der Gesamtumsätze erzielt. Diese betrugen in der Berichtsperiode insgesamt TEUR 3.611 (1. Quartal 2020: TEUR 5.464).

2. Finanzinstrumente

Bei den folgenden Finanzinstrumenten, bewertet zu Anschaffungskosten oder fortgeführten Anschaffungskosten, entsprechen die Buchwerte nicht ihrem beizulegenden Zeitwert:

		31.12.2020		31.03.2021
in TEUR	Buchwert nach IFRS 9	Fair Value	Buchwert nach IFRS 9	FAIR VALUE
Anleihen	592.005	588.174	592.510	581.508
Sonstige Finanzschulden	237.708	241.400	285.950	289.591

G. Sonstige Angaben

1. Angaben über Beziehungen zu nahestehenden Unternehmen und Personen

IMPRESSUM 36

Im Vergleich zu den zum 31. Dezember 2020 gemachten Angaben bei den nahestehenden Unternehmen bzw. Personen hat sich eine Ergänzung ergeben. Im ersten Quartal 2021 ist eine Ankaufsgesellschaft gegründet worden, an der der Vorsitzende des Aufsichtsrats einen Minderheitsanteil hält. Zum Stichtag hat diese Gesellschaft noch keinen Immobilienkauf abgeschlossen, aber einen Ankaufsvertrag unterzeichnet. Dem Vorsitzenden des Aufsichtsrats sind im Berichtszeitraum keine Vermögenswerte zu- oder abgeflossen. Darüber hinaus haben mit Ausnahme der in Abschnitt G.5 genannten Vergütung an den Vorstand im Berichtszeitraum keine Geschäftsvorfälle mit Mitgliedern in Schlüsselpositionen des Unternehmens stattgefunden.

BRIEF DES VORSTANDS	4	3. Risikobericht	5. Organe und Mitarbeiter
DEMIRE IM ÜBERBLICK	5	Hinsichtlich der Risiken der künftigen Geschäftsentwicklung wird auf die in der Risikoberichterstattung im Konzernabschluss zum 31. Dezember 2020 erfolgten	Gemäß der Satzung der DEMIRE AG leitet der Vorstand die Geschäfte in eigener Verantwortung.
KONZERNZWISCHEN		Angaben verwiesen. Im Berichtszeitraum vom 1. Januar bis zum 31. März 2021
LAGEBERICHT	7	ergaben sich keine wesentlichen Änderungen in der Risikostruktur des Konzerns. Bezüglich des Mietausfallrisikos muss in Abhängigkeit von Dauer und Ausmaß der	Mitglieder des Vorstands waren in der Zwischenberichtsperiode bzw. Vergleichs periode:
KONZERN		Pandemie damit gerechnet werden, dass einige der Mieter infolge von Insolvenzen
ZWISCHENABSCHLUSS	17	ihren Zahlungsverpflichtungen ganz oder teilweise nicht nachkommen können.	Herr Ingo Hartlief (Vorstandsvorsitzender seit 20. Dezember 2018)
Konzerngewinn- und		Folglich könnte es im laufenden Geschäftsjahr zu höheren Forderungsausfällen
-verlustrechnung	18	kommen.	Herr Tim Brückner (Finanzvorstand seit 1. Februar 2019)
Konzerngesamt
ergebnisrechnung	19	Zur allgemeinen Risikodarstellung wird auf den Risiko- und Chancenbericht	Für die Zwischenberichtsperiode wurden für den Vorstand der DEMIRE AG
Konzernbilanz	20	verwiesen.	erfolgsabhängige Vergütungen in Höhe von TEUR 83 (1. Quartal 2020: TEUR 90),
Konzernkapitalflussrechnung	22		erfolgsunabhängige Bezüge in Höhe von TEUR 175 (1. Quartal 2020: TEUR 156)
Konzerneigenkapital		4. Sonstige Erläuterungen	sowie anteilsbasierte Vergütungen in Höhe von TEUR 38 (1. Quartal 2020: TEUR 41)
veränderungsrechnung	24		erfasst. Den Vorstandsmitgliedern wurden keine Kredite oder Vorschüsse gewährt;
Konzernanhang	26	Aus Kaufverträgen für Immobilien bzw. Immobiliengesellschaften liegen zum Stichtag finanzielle Verpflichtungen über TEUR 77.300 vor, die noch nicht fällig	ebenso wurden keine Haftungsverhältnisse zugunsten der Vorstandsmitglieder eingegangen.
IMPRESSUM	36	sind.
		Vertragliche Verpflichtungen für Um- und Ausbaumaßnahmen sowie Verpflichtun gen für Instandhaltungen und Modernisierungsmaßnahmen an den Immobilien	6. Ereignisse nach dem Zwischenberichtsstichtag 31. März 2021
		objekten bestehen zum 31. März 2021 insgesamt in Höhe von TEUR 22.363	Nach dem Zwischenberichtsstichtag sind keine Ereignisse eingetreten, die für die
		(1. Quartal 2020: TEUR 24.005). Diese sind in ihrem Umfang festgelegt.	Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der DEMIRE von besonderer Bedeutung sind.

Das Bestellobligo aus in Auftrag gegebenen Instandhaltungen und Modernisierungsmaßnahmen sowie Um- und Ausbaumaßnahmen beläuft sich zum Zwischenberichtsstichtag auf TEUR 6.319 (1. Quartal 2020: TEUR 5.680).

Zum 31. März 2021 stehen nicht ausgenutzte Kreditlinien in Höhe von TEUR 11.000 (31. Dezember 2020: TEUR 5.000) zur Verfügung.

Frankfurt am Main, 12. Mai 2021

Ingo Hartlief (FRICS) Tim Brückner (Vorstandsvorsitzender) (Finanzvorstand)

BRIEF DES VORSTANDS	4	Erklärung der gesetzlichen Vertreter
DEMIRE IM ÜBERBLICK	5	Als Vorstand der DEMIRE Deutsche Mittelstand Real Estate AG versichern wir nach bestem Wissen, dass gemäß den anzuwendenden Rechnungslegungsgrundsätzen
KONZERNZWISCHEN		der Konzernabschluss ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der
LAGEBERICHT	7	Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt und im Konzern lagebericht der Geschäftsverlauf einschließlich der Geschäftsergebnisse und die
KONZERN		Lage des Konzerns so dargestellt sind, dass ein den tatsächlichen Verhältnissen
ZWISCHENABSCHLUSS	17	entsprechendes Bild vermittelt wird sowie die wesentlichen Chancen und Risiken
Konzerngewinn- und		der voraussichtlichen Entwicklung des Konzerns beschrieben sind.
-verlustrechnung	18
Konzerngesamt
ergebnisrechnung	19
Konzernbilanz	20
Konzernkapitalflussrechnung	22
Konzerneigenkapital		Frankfurt am Main, 12. Mai 2021
veränderungsrechnung	24
Konzernanhang	26	DEMIRE Deutsche Mittelstand Real Estate AG

IMPRESSUM 36

Ingo Hartlief (FRICS) Tim Brückner (Vorstandsvorsitzender) (Finanzvorstand)

BRIEF DES VORSTANDS DEMIRE IM ÜBERBLICK KONZERNZWISCHEN-LAGEBERICHT

KONZERN-

IMPRESSUM 36

IMPRESSUM

UNTERNEHMENSKONTAKT 4

DEMIRE Deutsche Mittelstand Real Estate AG Robert-Bosch-Straße 11 D-63225 Langen T + 49 (0) 6103 – 372 49 – 0 F + 49 (0) 6103 – 372 49 – 11 ir@demire.ag www.demire.ag 5 7 ZWISCHENABSCHLUSS 17

HERAUSGEBER

Der Vorstand der DEMIRE Deutsche Mittelstand Real Estate AG

KONZEPTION UND LAYOUT

Berichtsmanufaktur, Hamburg

Datum der Herausgabe 12. Mai 2021