Exion Group Company Limited

Interim / Quarterly Report • Mar 12, 2020

주주총회소집공고 2.8 (주)아이에스이커머스 ◆click◆ 정정문서 작성시 『정오표』 삽입 정정신고(보고).LCommon

주주총회소집공고

2020년 03월 12일
&cr
회 사 명 :	주식회사 아이에스이커머스
대 표 이 사 :	김 응 상
본 점 소 재 지 :	서울시 강남구 영동대로 648 (삼성동, 삼안빌딩)
	(전 화) 070-7425-2575
	(홈페이지)http://www.isecommerce.co.kr
&cr
작 성 책 임 자 :	(직 책) 이사	(성 명) 최 영 일
	(전 화) 070-7425-2575

&cr

주주총회 소집공고(제19기 정기)

제19기 정기주주총회 소집통지(공고)&cr&cr주주님의 건승과 댁내의 평안하심을 기원합니다.&cr상법 제363조 및 당사 정관 제19조에 의거 다음과 같이 제19기 정기주주총회를 개최하오니 참석하여 주시기 바랍니다.&cr&cr또한 의결권 있는 발행주식총수의 100분의 1 이하의 주식을 소유한 주주에 대하여는 상법 제542조의4 및 당사 정관 제19조에 의거하여 본 공고로 소집통지에 갈음하오니양지하여 주시기 바랍니다.&cr

- 다 음 -

&cr 1. 일 시 : 2020년 3월 27일 (금요일) 오전 8시&cr

2. 장 소 : 서울특별시 강남구 영동대로 736(청담동,알로프트) 2층 Tactic회의실&cr

3. 회의목적사항

《보고안건》

제1호 의안 : 감사보고

제2호 의안 : 영업보고&cr제3호 의안 : 내부회계관리제도에 관한 실태보고&cr제4호 의안 : 외부감사 선임 보고

&cr《부의 안건》

제1호 의안 : 제19기(2019.01.01~2019.12.31) 재무제표 및 연결재무제표 승인의 건&cr제2호 의안 : 정관 일부 변경의 건&cr제3호 의안 : 감사 선임의 건&cr* 제3-1호 의안 : 감사 이항표 선임의 건

제4호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건

제5호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건

4. 경영참고사항 비치

상법 제542조의4에 의거 경영참고사항을 홈페이지에 게재하고, 당사의 본ㆍ지점, 금융위원회, 한국거래소 및 한국예탁결제원 증권대행부에 비치하오니 참고하시기 바랍니다.&cr

5. 실질주주의 의결권 행사에 관한 사항

당사의 이번 주주총회에서 한국예탁결제원은 주주님들의 의결권을 대리행사하지 않습니다. 따라서 주주님께서는 한국예탁결제원에 의결권행사에 관한 의사표시를하실 필요가 없으며, 종전과 같이 주주총회에 참석하여 의결권을 직접행사 하시거나 위임장에 의거 의결권을 간접행사할 수 있습니다.&cr&cr 6. 전자증권제도 시행에 따른 실물증권 보유자의 권리 보호에 관한 사항&cr 2019년 9월 16일부터 전자증권제도가 시행됨에 따라 증권회사에 예탁하지 않은 전자등록전환 대상 주식 등 실물 증권은 제도 시행일에 효력이 상실되며, 명의개서대행회사의 특별계좌에 전자등록되어 권리행사 등이 제한됩니다. 따라서 보유 중인 실물증권을 증권회사에 예탁하십시오. 보유 중인 실물증권의 전자등록전환 대상 여부는 한국예탁결제원 홈페이지에서 확인하실 수 있습니다.(www.ksd.or.kr → 전자증권제도 → 제도 시행일의 전환 → 전환 대상 종목 )&cr

7. 주주총회 참석시 준비물

- 직접행사 : 주총 참석장, 신분증

- 대리행사 : 주총 참석장, 위임장(주주와 대리인의 인적사항 기재, 주주 인감날인),&cr 인감증명서(개인, 법인), 대리인 신분증

※ 今期 총회시 주총기념품은 지급하지 아니하오니 이점 양지하여 주시기 바랍니다.&cr

2020년 3월 12일
주식회사 아이에스이커머스
대표이사 김 응 상(직인생략)
명의개서대리인 한국예탁결제원 사장 이 병 래

I. 사외이사 등의 활동내역과 보수에 관한 사항

1. 사외이사 등의 활동내역 가. 이사회 출석률 및 이사회 의안에 대한 찬반여부

회차	개최일자	의안내용	사외이사 등의 성명
주1),주2) 강동석&cr(출석률: 70%)
---	---	---	---
찬 반 여 부
---	---	---	---
1	2019.03.13	타법인 주식 취득 결정의 건(대상법인 : (주)스팟라이틀리)	찬성
2	2019.03.14	<보고사항>&cr1. 대표이사 및 내부회계관리자의 운영실태 보고&cr2. 감사의 내부회계관리제도 운영실태 평가 보고&cr<결의사항>&cr1. 내부회계관리규정 개정의 건&cr2. 제18기 결산 재무제표 및 영업보고서 승인의 건	&cr보고&cr보고&cr&cr찬성&cr찬성
3	2019.03.14	제18기 ㈜아이에스이커머스 정기주주총회 개최의 건	찬성
4	2019.03.26	타법인 전환사채 취득일정 일부 변경의 건(대상법인: (주)리얼커머스)	불참
5	2019.03.29	대표이사 재선임의 건	찬성
6	2019.04.08	타법인 주식 취득 결정의 건(대상법인 : Real Commerce Inc.)	찬성
7	2019.04.23	임원대여 거래 승인의 건(기간연장)&cr-대여상대방 : 대표이사 김응상&cr-대여금액 : 3억원&cr-대여목적 : 복리후생&cr-대여기간 : 2019년 4월 23일 ~ 2020년 4월 23일	불참
8	2019.06.10	타법인 주식 취득 결정의 건(대상법인 : (주)스페이시스원)	불참
9	2019.10.17	무형자산 폐기 결정의 건	찬성
10	2019.10.17	임원대여 거래 승인의 건&cr -대여상대방 : 사내이사 최영일&cr -대여금액 : 5천만원&cr -대여목적 : 복리후생&cr -대여기간 : 2019년 10월 21일 ~ 2020년 10월 20일	찬성

주1) 상기 사외이사 수가 상법 제542조8의 규정에서 정하는 수에 미달하나, 상법 제542조의 81항 및 상법시행령 34조 1항1호에 의거 당사는 자산총액 천억원 미만 코스닥벤처기업으로 등록되어 있어 2021년 1월 30일까지 사외이사 선임의무가 없습니다&cr주2) 기타비상무이사의 의안에 대한 찬반여부를 기재하였습니다.&cr

나. 이사회내 위원회에서의 사외이사 등의 활동내역

위원회명	구성원	활 동 내 역
개최일자	의안내용	가결여부
---	---	---	---	---
-	-	-	-	-

2. 사외이사 등의 보수현황(단위 : 백만원)

구 분	인원수	주총승인금액	지급총액	1인당 &cr평균 지급액	비 고
사외이사	-	1,200	-	-	주1),주2)
기타비상무이사	1	-	-

주1) 주총승인금액은 사외이사 및 기타비상무이사를 모두 포함한 등기이사의 보수한도 총액입니다.&cr주2) 사외이사 수가 상법 제542조8의 규정에서 정하는 수에 미달하나, 상법 제542조의 81항 및 상법시행령 34조 1항1호에 의거 당사는 자산총액 천억원 미만 코스닥벤처기업으로 등록되어 있어 2021년 1월 30일까지 사외이사 선임의무가 없습니다.

II. 최대주주등과의 거래내역에 관한 사항

1. 단일 거래규모가 일정규모이상인 거래(단위 : 억원)

거래종류	거래상대방&cr(회사와의 관계)	거래기간	거래금액	비율(%)
지급수수료	(주)아이에스이네트워크&cr(최대주주)	2019.01~2019.12	9.4	1.19
용역매출	(주)더블유컨셉코리아&cr(계열회사)	2019.01~2019.12	4.1	0.51
재고자산의매입	104.7	13.26
지급수수료	WCONCEPT USA INC&cr(계열회사)	2019.01~2019.12	20	2.53
상품매출	4.1	0.52

2. 해당 사업연도중에 특정인과 해당 거래를 포함한 거래총액이 일정규모이상인 거래(단위 : 억원)

거래상대방&cr(회사와의 관계)	거래종류	거래기간	거래금액	비율(%)
(주)더블유컨셉코리아&cr(계열회사)	매출거래	2019.01~2019.12	4.1	0.51
매입거래	104.7	13.26
기타수익
기타비용	0.4	0.06

III. 경영참고사항

1. 사업의 개요

가. 업계의 현황

(1) 온라인 유통 사업

(가) 시장의 특성&cr

2019년 연간 온라인쇼핑 거래액은 134조 5,830억원으로 전년대비 18.3% 증가했으며, 온라인쇼핑 거래액 중 모바일쇼핑 거래액은 86조 7,005억원으로 25.5% 증가 하였습니다.

전자상거래는 저렴한 가격과 품질, 신속한 배송, 사용자의 후기 등 지속적인 서비스의 향상으로 합리적인 구매를 유도해 타 업종 대비 높은 성장세를 유지하고 있습니다. 최근 스마트폰의 확산 및 간편결제 등의 보편화로 소비자들은 백화점과 대형마트 등과 같은 오프라인보다 저렴하고 편리한 온라인 쇼핑을 선호하고 있습니다.

상품권별 온라인쇼핑 거래액은 음식서비스(84.6%), 음·식료품(26.1%), 가전·전자·통신(24.6%)등 모든 상품군에서 증가하였으며, 상품군별 온라인쇼핑 거래액 구성비는 여행 및 교통 서비스(12.6%), 의복(11.0%), 가전·전자·통신기기(10.7%) 순으로 높음을 보이고 있습니다.

최근 인터넷쇼핑몰의 고성장요인으로는 모바일쇼핑의 확산과 오프라인 유통기업의 온라인몰 강화가 큰 영향을 끼치는 것으로 분석됩니다.

됩니다.

온라인쇼핑몰 거래액	(단위 : 억원)

구분		2014년	2015년	2016년	2017년	2018년	2019년
취급상품 범위별	종합몰	247,890	418,283	514,641	629,506	756,783	888,149
전문몰	105,135	122,273	141,530	312,351	380,514	457,681
운영 형태별	online몰	286,786	344,719	403,684	626,493	759,514	907,531
on/offline 병행몰	166,239	195,838	252,487	315,364	377,782	438,299
합계		453,025	540,557	656,171	941,858	1,137,297	1,345,830

*자료출처 : 통계청(온라인쇼핑몰 동향)

(나) 온라인 해외 직접 구매&cr

2019년 온라인 해외 직접 구매액은 3조 6,355억원으로 전년대비 22.3% 증가하였습니다.

국가(대륙)별 온라인 해외 직접 구매액은 전년대비 EU(38.5%), 미국(13.2%), 중국(30.4%) 등 모든 국가에서 증가하였습니다.

상품군별 온라인 해외 직접 구매액은 전년대비 컴퓨터 및 주변기기(-6.4%), 농축수산물(-22.7%) 등은 감소했으나, 의류 및 패션 관련상품(30.1%), 음·식료품(36.3%), 화장품(16.9%) 등은 증가하였습니다.

온라인 해외 직접 구매 거래액	(단위 : 억원, %)

구분	2015년	2016년	2017년	2018년	2019년
전체 합계	17,014	19,079(12.1)	22,436(29.3)	29,717(32.5)	36,355(22.3)
의류 및 패션	6,885	7,297(6.0)	8,116(11.2)	10,823(33.4)	14,081(30.1)

*() 안은 전년대비 증감율&cr*자료출처 : 통계청(온라인쇼핑몰 동향)

나. 회사의 현황

(1) 영업개황 및 사업부문의 구분&cr

(가) 영업개황&cr

회사는 수익을 창출하는 재화와 용역의 성격, 시장 및 서비스 제공 방법의 특징, 각 사업 부문의 투자와 계속성 등을 고려한 영업 부문별 경영성과를 적절히 반영하기 위해 브랜드마켓, 커머스 인프라 사업, 컴퍼니 빌더 사업부문으로 세분화하였습니다.

사업부문	주요 제품 및 서비스
브랜드마켓	Managed BrandMarket 서비스인 WizWid(www.wizwid.com)
커머스 인프라	공간(Hub)을 기반으로 E-commerce에 필요한 IT시스템, 물류, Sales & Marketing 서비스를 제공하는 EDGE N2N 서비스
컴퍼니 빌더	회사가 성장가능성이 있는 LifeㆍCulture 브랜드 또는 리테일 회사에 투자 후 인큐베이팅을 진행 하여 성장 시킨 후 IPO 또는 M&A를 통해 수익 실현

[브랜드마켓 부문]

1) 산업의 특성&cr

현재 온라인을 기반으로 하는 전자상거래 사업은 크게 통신판매업과 통신판매중개업으로 구분됩니다. 통신판매업은 소비자들에게 판매를 목적으로 온라인 상에 전시 및 등록되는 모든 상품과 주문에 대해 통신판매업자가 책임지는 것을 기본으로 합니다. 일반적으로'쇼핑몰'로 통칭되는 사업자들이 이에 해당됩니다. 통신판매중개업은 상품에 대한 광고, 주문, 배송 및 환불에 대한 의무가 사이트에 입점한 판매자들이 가지고 있어 통신판매중개업자는 이에 대한 책임이 없는 것이 특징입니다. 11번가, G마켓, 옥션과 같은 오픈마켓, 또는 마켓플레이스라고 통칭되는 사업자들이 통신판매중개업에 해당됩니다. 그러나 마켓플레이스의 주 매출원인 수수료 매출의 낮은 수수료율과 마켓플레이스 경쟁사 간의 과도한 할인경쟁으로 수익성이 악화되고 있어 최근 재고보유 리스크에도 불구하고 수익성 개선을 위해 직접 상품을 매입하여 판매하는, 중개업과 판매업을 동시에 운영하는 하이브리드형으로 변모하고 있는 추세입니다.

2) 산업의 성장성 &cr

통계청에 따르면 2019년 연간 온라인 쇼핑 거래액은 134조 5,830억원으로 전년대비 18.3% 증가 하였으며, 온라인 쇼핑거래액 중 모바일쇼핑 거래액 비중은 64%로 모바일을 이용한 쇼핑이 증가되고 있음을 알 수 있습니다. 2020년에도 공격적인 마케팅 비용 투입과 매스미디어 광고, 높은 시장 점유율을 기반으로 한 가격 프로모션 영향으로 온라인 쇼핑은 지속적으로 성장 할 것으로 예측 되고 있습니다.

3) 경기변동의 특성&cr

온라인 기반의 전자상거래 사업은 경기 상황의 변동으로 인한 소비 심리의 변화에 따라 영향을 받을 수 있으나 전통적인 유통채널에 비해 상품 소싱의 빠른 변화, 가격 경쟁력을 기반으로 실행하는 기민한 프로모션 정책, 유연한 마케팅 정책을 펼칠 수 있기 때문에 상대적인 경기 민감도는 낮은 편입니다. 하지만 가장 높은 점유율을 보이고 있는 패션 및 잡화 카테고리의 경우 계절적인 요인과 밀접한 관계가 있기 때문에 매출을 예측하여 상품 소싱 단계부터 프로모션을 기획하는 것이 중요합니다. 또한 제품 단가의 특성상 S/S(봄/여름) 시즌보다 F/W(가을/겨울) 시즌의 매출 비중이 상대적으로 높은 편입니다.

4) 회사의 경쟁 우위 요소&cr

당사는 다른 마켓플레이스 사업자 대비 차별화된 사업 구조를 가지고 있으며 이를 통해 고객의 Loyalty를 창출하고 있습니다.

가) 상품 브랜딩을 지원하는 Managed Marketplace

위즈위드는 단순히 입점 판매자들의 상품을 판매하는 플랫폼을 제공하는 다른 마켓플레이스 사업자와는 달리 판매자들의 상품이 브랜드로 성장하고 고객들에게 인지될 수 있도록 상품 관리에 많은 노력을 기울이고 있습니다. 브랜드들이 항상 갈증을 느끼고 있는 Brand Identity 확립을 지원하기 위해 컨텐츠를 기반으로 다양한 육성전략을 펼치고 있고 이로 인해 브랜드사들의 Loyalty를 획득하고 있습니다. 브랜드사들의 위즈위드에 대한 Loyalty는 콜라보레이션 상품, 독점 상품 등으로 확대되고 있으며 이는 위즈위드의 매출 성장에 큰 도움이 되고 있습니다.

나) 국경을 초월한 CBT(Cross Border Trading) 기반의 상품 소싱

위즈위드는 2001년, 해외 상품의 국내 배송 대행 서비스 모델인 WIZ ADDRESS를 국내 최초로 런칭하고 해외 브랜드의 마켓플레이스 사업자로서 선도적인 역할을 담당해 왔습니다. 국내 상품 소싱 및 판매 비중이 대부분을 차지하고 있는 11번가, G마켓, 옥션과는 달리 당사는 해외 배송 상품의 판매 비중이 전체 거래액의 35%를 차지하고 있어 고객들에게 새로운 쇼핑 경험 제공합니다. 현재 뉴욕, LA, 밀란, 런던, 상하이, 도쿄, 서울, 7개 Mega City의 Hub를 기반으로 글로벌 셀러들이 상품 소싱을 진행중이며 전시 및 판매 중인 상품은 약 40만개 입니다. 또한 진정한 의미의 글로벌 마켓플레이스를 실현하기 위해 더 많은 국가의 글로벌 셀러와 Hub을 확장 중에 있습니다.

위즈위드 글로벌 소싱 흐름도.jpeg 위즈위드 글로벌 소싱 흐름도

다) 유니크한 상품 구성의 확장

당사는 Only 입점 방식(판매중개업)으로 운영하던 형식에서 탈피하여 판매자 역할까지 진행하는 방식으로 변화 중에 있습니다. WizWid에서 독점으로 운영 할 수 있는 상품의 확장을 계속적으로 진행하고 있으며, 다수의 브랜드와의 협업을 통해 온라인 전용 브랜드 신규 론칭으로 채널 독창성을 강화하고 있습니다. 이를 통해 수익성을 극대화 할 수 있으며, 동시에 타채널과의 차별화 된 상품 제공을 통해 고객의 만족도를 상승 시키고 추후에는 브랜드 Aggregator의 입지까지 확보하는데 용이 할 것으로 예상합니다. WizWid는 더 많은 국내 유통망 확대 및 해외채널 Partner(WConcept CN, WConcept US 등)를 확보하는데 주력하고 있으며, 타 브랜드 IP(Intellectual Property) 를 확보하고 Volume 확대를 위해 계속 노력하고 있습니다.

라) 해외 상품 소싱력 확대

현재 WizWid는 독점 유통권을 가지고 있는 북미, 유럽 파트너와의 긴밀한 협업을 통해 파트너쉽을 체결하여 유통 단계를 줄이고 합리적인 가격으로 국내 고객에게 소개하는 MOST서비스를 론칭하였습니다. 이는 Local Brand와의 직접계약을 통해 고객이 현지 구매가와 동일한 가격에 구매를 할 수 있는 서비스로 WizWid는 타채널과 차별화된 전략으로 고객에게 상품을 제공하고 있습니다. 또한 쇼룸 및 브랜드 제조사와의 지속적인 관계를 통해 신규 브랜드 발굴 및 콜라보레이션 상품을 고객에게 소개하며, PRE-Order를 통해 재고에 대한 위험성을 제거하고 있습니다.

[커머스 인프라 사업 부문]

1) 산업의 특성

&cr백화점, 마트 등의 오프라인 위주 소비 행태는 PC와 인터넷의 보급, 그리고 스마트폰의 보급으로 인해 온라인 위주의 소비로 빠르게 전환되고 있습니다. 따라서 제품을 판매하는 것을 사업의 목적으로 삼는 많은 회사들에게 온라인을 활용한 영업 활동 및 홍보 활동은 매우 중요한 핵심 활동이 되었습니다. 특히 제품 브랜드 사업자들은 수많은 국내외 이커머스의 입점 성공 여부가 기업의 성패를 가를 정도로 이커머스의 비중은 중요해졌습니다. 이커머스를 활용한 온라인 영업활동을 하기 위해서는 투자, 제품생산, 디자인, 마케팅, 판매, 주문처리, 물류, 정산, CS(Customer Service) 등 많은 서비스들을 브랜드 사업자가 직접 처리하거나 아웃소싱 회사를 통해 소비자에게 제공해야만 합니다. 그리고 각 브랜드 사업자들의 경쟁이 심화됨에 따라 커머스 인프라에 대한 소비자들의 요구 수준 역시 점차 높아지고 있어 서비스의 질을 유지하기 위해 소요되는 비용 역시 점진적으로 증가하고 있을 것으로 예상됩니다. 커머스 인프라 사업에는 다양한 요소들이 존재하지만 가장 중요한 것은 각 요소들을 하나로 연결시키기 위해 IT를 기반으로 개발된 커머스 솔루션입니다. 현재 신세계 이마트, 쿠팡, 지마켓 등 하나의 독립된 이커머스에서 발생하는 주문부터 배송, 그리고 고객관리까지 이어지는 프로세스는 다양한 방면으로 혁신이 발생하고 있습니다. 하지만 국내와 국외 다양한 이커머스 전체에 통합적으로 적용할 수 있는 커머스 인프라를 구축하고 있는 서비스는 브랜드 사업자들의 니즈에 비해 부족한 것이 사실입니다. 독립된 하나의 서비스는 주문, 물류, 정산 등 커머스 인프라의 요소들을 하나의 프로세스로 통합할 수 있는 기업의 의사결정이 가능하나 국내외 이커머스 전체 인프라를 하나의 프로세스로 통합하기에는 너무 많은 기업들의 이해관계가 얽혀 있기 때문입니다. 그러므로 전체 이커머스에 대한 폭넓은 이해와 집약된 지식 그리고 IT 시스템이 필수적으로 필요합니다. 따라서 브랜드 사업자들의 요구에 부합할 수 있도록 커머스 인프라 공급 업체는 자신만의 특화된 몇몇 서비스를 바탕으로 다른 분야까지 통합 솔루션을 공급하기 위해 치열하게 성장을 모색하고 있습니다. 다른 산업에 비해 빠른 변화를 추구하는 이커머스 트렌드를 정확하게 파악하고 적절한 대응책을 마련하는 것이 사업의 중요한 사항입니다.

2) 산업의 성장성&cr

eMarketer(2016)에 따르면 2020년 글로벌 이커머스 규모는 4조 580억 달러에 이를 것으로 전망되며 특히 전통 리테일 매장의 기능 중 판매의 역할이 빠르게 줄어들 것으로 예측됩니다. 전체 글로벌 유통업 중 이커머스가 차지하는 비중 역시 2020년에는 약 14.6%까지 증가할 것으로 추정되어 2015년 대비 약 200% 성장할 것으로 예상됩니다. 따라서 온라인을 기반으로 한 커머스 사업은 피할 수 없는 시대의 흐름이며 온라인 위주의 소비 행태는 계속 유지될 것으로 요약할 수 있겠습니다.

3) 경기변동의 특성&cr

커머스 인프라 사업은 경기 상황에 따른 영향을 받을 수 있으나, 제품의 카테고리나 품목이 한정되어 있지 않기 때문에 특정산업에 비하여 그 영향의 폭은 상대적으로 작은 편입니다.

4) 회사의 경쟁 우위 요소&cr

당사의 커머스인프라 사업부문의 EDGE N2N는 'Everything commerce Hub Driven GLocalized Expansion Nation to Nation'의 약자로 국내와 해외의 이커머스에서 상품을 많이 판매하기 위한 Total 커머스 인프라를 제공하는 서비스입니다. 브랜드 또는 리테일 사업자는 당사의 EDGE N2N 서비스를 통해 각 국가에서 원활하게 상품을 판매할 수 있도록 공간(Hub)과 IT기술, 전문인력 등의 기반서비스를 제공받고 있습니다.

일반적으로 커머스 인프라를 제공하는 다른 회사들은 물류, 배송, CS 관리 등 일부의하드웨어 서비스를 제공하거나 자사 브랜드 사이트 개발 솔루션 제공 또는 이커머스에서 수집한 주문 관리 솔루션을 소프트웨어 형태로 제공하는 경우가 대부분 입니다.하지만 당사의 EDGE N2N는 이커머스 프로세스 중 일부만 담당하는 경쟁사 대비 각 국가별 HUB를 중심으로 브랜딩 또는 세일즈, 마케팅, 물류, 배송, CS관리까지 통합 프로세스를 제공하는 소프트웨어 기반의 서비스를 운영 중에 있으며 시스템 기반의 ITP 서비스를 고도화 시키기 위해 집중하고 있습니다.

EDGE N2N의 주요 타겟은 WizWid와 독점적으로 협업하는 국내의 디자이너 브랜드,또는 계약되어 있는 해외 소싱 브랜드 중 성장 가능성이 높은 브랜드들입니다. 제공하는 서비스의 레벨에 따라 차별화된 수수료를 주된 매출로 인식하고 있으며, 변화하는 글로벌 이커머스 시장에 발맞추어 브랜드 사업자들에게 정교한 커머스 인프라 서비스를 제공하면서 경쟁력을 강화하고 있습니다. 브랜드의 공식몰을 구축하는 IT 서비스만 제공하고 있는 카페24의 경우와는 달리, EDGE N2N는 IT와 물류, 그리고 해외의 세일즈까지 담당해주기 때문에 향후 성장세가 더 가파를 것으로 예측하고 있습니다.

[컴퍼니 빌더 사업 부문]

1) 회사의 경쟁 우위 요소&cr

컴퍼니 빌더 사업 부문은 국내에서는 아직 생소하지만 해외에서는 이미 보편화된 방식입니다. 미국의 Idealab이 가장 먼저 컴퍼니 빌더라는 개념을 도입하였고 유럽의 Rocket Internet이 가장 성공적인 컴퍼니 빌더로서의 지위를 유지하고 있습니다. 컴퍼니 빌더는 세부적인 부분에서는 각각 차이가 있겠으나 대부분 각자의 전문성이 있는 영역에 투자하고 아이디어를 직접 회사의 형태로 만든다는 것이 공통점입니다. 이때 대부분 포트폴리오 회사에 대한 Majority 지분을 획득합니다. 그후 컴퍼니 빌딩된 포트폴리오 회사가 일정 규모에 도달하면 M&A 또는 IPO를 통해 수익을 실현하는 것이 일반적입니다. 당사의 경우 전문영역인 Commerce 분야에 집중하고 있으며 컴퍼니 빌딩을 통해 신규 법인을 설립 또는 인수하여 특정 카테고리에 집중하는 Vertical Commerce 회사로 성장시키는 것이 차별점입니다.

컴퍼니 빌더 사업 모델 흐름도.jpg 컴퍼니 빌더 사업 모델 흐름도

&cr먼저 당사의 브랜드마켓 사업 부문인 위즈위드에서 빅데이터 기반으로 주문과 트렌드를 분석하여 새로운 카테고리를 발굴합니다. 해당 카테고리에 속하는 브랜드들을 대상으로 선정된 카테고리의 성공 가능성을 검증합니다. 기준을 충족시키면 팀과 회사를 설립하고 투자합니다. 설립된 Vertical Commerce는 온라인을 기반으로 서비스를 시작하게 되지만 규모의 경제를 달성하기 전까지는 중개 수수료 매출만으로 건전한 성장이 불가능하다고 판단, 당사는 포트폴리오 컴퍼니가 영위하는 Vertical Commerce 카테고리에서 활발하게 활동하고 있는 제품 기반의 브랜드를 인수하거나 설립하여 이익율을 높이는 것과 동시에 브랜드의 지배력을 강화시키고 있습니다. 그 후 EDGE N2N 서비스를 활용하여 포트폴리오 회사의 Vertical Commerce를 글로벌로 빠르게 확장시킨 후 인수 대상 회사에 법인을 매각 또는 IPO의 기회를 타진하는 것이 핵심 프로세스라고 할 수 있겠습니다. 더블유컨셉코리아의 경우 위즈위드에서 신진디자이너 브랜드들만 모아서 고객들에게 노출하는 하나의 카테코리인 W concept으로 시작했습니다. 위즈위드에서 고객들에게 좋은 반응을 얻자 독립된 서비스인 W concept(www.wconcept.co.kr) 사이트를 런칭하고 회사의 형태로 컴퍼니 빌딩되었습니다. 그 후 수익구조를 개선하기 위해 자체적으로 이익율이 높은 Frontrow를 설립하였고, EDGE N2N 서비스를 활용하여 성공적으로 미국 시장에 진출한 후 2017년 10월 사모펀드에 부분 매각 되었습니다. 당사가 추구하는 컴퍼니 빌더의 핵심 프로세스를 가장 정확하게 반영된 포트폴리오가 바로 더블유컨셉코리아입니다. 당사는 이에 그치지 않고 다양한 방향으로 컴퍼니 빌더 사업부문을 적용한 포트폴리오 회사를 확장하기 위해 노력하고 있습니다.

2) 더블유컨셉코리아&cr

가) 회사의 경쟁 우위 요소

더블유컨셉코리아는 국내외 신진디자이너들의 고감도 브랜드들만 엄선하여 고객들에게 소개하는 Vertical Commerce 인 W concept을 운영하는 회사입니다. 패션과 아트를 넘어 라이프 스타일 전반에 아우르는 모든 것들을 수용하며 선보이는 크리에이티브 디자인 편집샵이라는 모토로 신진디자이너들과의 단독 콜라보레이션 컬렉션을 비록하여 매시즌 흥미롭고 감각적인 패션 프로젝트를 진행하고 있습니다. 감성적인 UX/UI 디자인과 마케팅 전략을 통해 감도 높은 고객 경험을 제공함으로써 높은 고객로열티와 독창적인 브랜드 이미지를 제공합니다. 온라인 편집샵 시장이 2015년 2,500억 시장에서 2021년 8,000억 시장으로 약 3배 성장할 것으로 예측되는 시장 상황도 긍정적이며 독보적인 여성 1위 시장 점유율을 확보하고 있어 향후 성장을 기대하고 있습니다.

3) Shanghai Shenai Information Technology Co., Ltd

&cr가) 회사의 경쟁 우위 요소

Shanghai Shenai Information Technology Co., Ltd는 W Concept의 중국서비스(www.wconcept.cn)를 운영하고 있는 회사입니다. 더블유컨셉코리아와 비전과 상품 DB를 공유하고 있으며 한국 디자이너 의류에 대한 중국 고객들의 니즈를 충족시키기 위해 독자적인 소싱활동도 진행 중입니다. PC, 모바일웹, APP의 형태로 다양하게 서비스하고 있어 중국 고객들의 접근성을 높였고, 다양한 프로모션 활동을 통해 꾸준히 재방문율을 높이고 있습니다. W Concept의 중국 서비스는 EDGE N2N 서비스를 모두 적용하여 확장한 사례이며 가장 정교하게 서비스를 적용한 사례이기도 합니다.

4) 커먼웰스&cr

가) 회사의 경쟁 우위 요소

커먼웰스는 마놀로 블라닉(Manolo Blahnik), 낸시 곤잘레스(Nancy Gonzalez), 스팽스(Spanx) 등의 브랜드에 대한 국내 독점 판매권을 보유하고 백화점, 홈쇼핑, 온라인 등에 판매하는 제품 브랜드 개발 회사입니다. 자체 개발 브랜드로는 지니킴(Jinny Kim), 저스트지니(Just Jinny) 등이 있습니다. 국내의 오프라인 채널과 온라인 채널을 적극적으로 활용하여 브랜드 사업을 전개하고 있으며 감도 높은 마케팅 활동과 프리미엄 시장을 겨냥한 브랜드 소싱을 진행하고 있으며 일관된 고객들을 대상으로 효율적으로 활동하기 위해 브랜드 포트폴리오를 관리하고 있습니다.

5) (주)스팟라이틀리 및 Real Commerce Inc.&cr

가) 회사의 경쟁 우위 요소

(주)스팟라이틀리는 브랜드의 기획, 디자인, 개발, 생산, 마케팅, 판매에 이르는 모든 과정을 함께하고 누구보다도 빠르게 그리고 괜찮은 브랜드를 만들어 가는 회사로 벨리블리(Belly Bully), 진하당, 웨이크업 프로젝트, 워시테라피, 비비드 등의 브랜드를 보유하고 있습니다. 2019년 1분기 중 78.2%의 지분 취득으로 당사의 연결대상 종속기업으로 편입되었으며, (주)스팟라이틀리가 각 브랜드와 카테고리에 집중할 수 있도록 독립법인 형태의 인큐베이팅과 당사의 EDGE 서비스를 통해 성장할 수 있도록 지원할 계획입니다.

Real Commerce Inc.는 일본을 거점으로 한국, 미국, 영국 등의 파트너사와 함께 Cross Border Trading을 통해 각국의 소비자들이 요구하는 상품을 제공하는 사업운영 및 일본 내에서 온라인 비지니스에 대한 오랜 경험과 노하우를 가지고 있는 기업으로일본시장 진출을 위해 2018년 7월 전환사채를 최초 취득하였며, 2019년 2분기 중 전환권 행사를 통해 53.7%의 지분 취득으로 당사의 연결대상 종속기업으로 편입되었습니다.

&cr (나) 공시대상 사업부문의 구분&cr

회사는 수익을 창출하는 재화와 용역의 성격, 시장 및 서비스 제공 방법의 특징, 각 사업 부문의 투자와 계속성 등을 고려한 영업 부문별 경영성과를 적절히 반영하기 위해 브랜드마켓, 커머스 인프라, 컴퍼니 빌더 사업부문으로 세분화하였습니다.

사업부문	주요 제품 및 서비스
브랜드마켓	Managed BrandMarket 서비스인 WizWid(www.wizwid.com)
커머스 인프라	공간(Hub)을 기반으로 E-commerce에 필요한 IT시스템, 물류, Sales & Marketing 서비스를 제공하는 EDGE N2N 서비스
컴퍼니 빌더	회사가 성장가능성이 있는 LifeㆍCulture 브랜드 또는 리테일 회사에 투자 후 인큐베이팅을 진행 하여 성장 시킨 후 IPO 또는 M&A를 통해 수익 실현

(2) 시장점유율

(단위 : 억원, 거래액기준)

연도	온라인 시장		당사
시장규모	증가율	거래액	점유율
---	---	---	---	---
2017	941,857	11.0%	514	0.055%
2018	1,133,140	20.3%	453	0.040%
2019	1,352,620	19.4%	376	0.028%

*자료출처 : 국가통계포털&cr

(3) 시장의 특성

(가) 주요목표시장

통계청이 발표하는 온라인쇼핑동향조사에 따르면 한국 전자상거래 산업은 2008년 이후 2018년까지 연 20%의 성장률을 보이며 확대되고 있습니다. 특히 1인당 GDP 2만불 돌파에 따라 개인의 삶의 질을 높이는 소비가 확산되고 있는 모습입니다.&cr 당사는 각 사업부문을 통해 전자상거래시장의 패션 의류의 주력으로 하여 리빙, 뷰티, 스포츠 등의 카테고리를 커버하고 있으며 국내 전자상거래 시장과 동반 성장하고 있습니다.

(나) 수요자의 구성 및 특성&cr당사의 브랜드마켓부문의 주요 거래 품목은 의류 및 패션 사업이 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다. 또한 커머스 인프라 부문의 해외 거점(HUB)을 통한 해외 직구 시장은 타회사에 비해 월등한 지위에 있고 해외 신규 브랜드 발굴하여 고객이 직접 해외 직구하는 비용보다 더 저렴한 가격으로 구매할 수 있는 것이 장점입니다. 이와 별도로 앵커라는 자체 브랜드를 출시하여 거래 비중을 늘려가는 추세로 꾸준한 성장을 목표로 하고 있습니다.&cr당사의 브랜드마켓부문의 수요자를 살펴보면, 연령별로 20대 19%, 30대 38%, 40대 이상이 40% 이상을 차지하고 있습니다. 특히 30대 고객층이 전체의 40%에 근접하여 차지하는 모습을 보이고 있습니다.

(다) 경기변동의 특성

온라인 기반의 전자상거래 사업은 경기 상황의 변동으로 인한 소비 심리의 변화에 따라 영향을 받을 수 있으나 전통적인 유통채널에 비해 상품 소싱의 빠른 변화, 가격 경쟁력을 기반으로 실행하는 기민한 프로모션 정책, 유연한 마케팅 정책을 펼칠 수 있기 때문에 상대적인 경기 민감도는 낮은 편입니다. 하지만 가장 높은 점유율을 보이고 있는 패션 및 잡화 카테고리의 경우 계절적인 요인과 밀접한 관계가 있기 때문에 매출을 예측하여 상품 소싱 단계부터 프로모션을 기획하는 것이 중요합니다. 또한 제품 단가의 특성상 S/S(봄/여름) 시즌보다 F/W(가을/겨울) 시즌의 매출 비중이 상대적으로 높은 편입니다.&cr

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망&cr

당사는 이사회결의 또는 주주총회의 결의를 통해 향후 추진하기로 계획된 사업이 없습니다.&cr

(5) 조직도&cr

&cr

조직도_isec_191231.jpg 아이에스이커머스 조직도

2. 주주총회 목적사항별 기재사항

◆click◆ 『2. 주주총회 목적사항별 기재사항』 삽입 00591#*_*.dsl 01_재무제표의승인 □ 재무제표의 승인

가. 해당 사업연도의 영업상황의 개요

Ⅲ. 경영참고사항 - 1. 사업의 개요 - 나. 회사의 현황을 참조 하시기 바랍니다.

나. 해당 사업연도의 연결대차대조표(재무상태표)ㆍ연결손익계산서(포괄손익계산서)ㆍ연결자본변동표ㆍ연결현금흐름표와 대차대조표(재무상태표)ㆍ손익계산서(포괄손익계산서)ㆍ결손금처리계산서(안)ㆍ자본변동표ㆍ현금흐름표

&cr※ 해당 사업연도의 당사 재무제표는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)으로 작성되었으며, 감사전 별도 및 연결재무제표입니다. 또한 주주총회 승인 절차를 거쳐 확정된 재무제표가 아니므로 동 승인 과정에서 변동될 수 있습니다.&cr&cr외부감사인의 감사의견을 포함한 최종재무제표는 향후 주주총회 1주일전까지 전자공시시스템 (http://dart.fss.or.kr)에 공시예정인 당사의 감사보고서를 참조하시기 바랍니다.&cr&cr 1) 연결재무제표&cr

- 연결대차대조표(재무상태표)

<연 결 대 차 대 조 표(재 무 상 태 표)>
제 19 기 2019. 12. 31 현재
제 18 기 2018. 12. 31 현재
주식회사 아이에스이커머스와 그 종속기업	(단위 : 원)

과 목	제 19(당) 기말	제 18(전) 기말
자산
I.유동자산
현금및현금성자산	2,165,409,211	2,039,023,507
매출채권및기타채권	9,572,965,953	10,041,091,383
재고자산	2,230,257,105	462,402,751
기타금융자산	19,463,458,517	6,018,000,000
기타유동자산	1,978,522,355	2,480,988,861
당기법인세자산	114,149,786	133,202,280
유동자산 합계	35,524,762,927	21,174,708,782
II.비유동자산
당기손익-공정가치측정금융자산	7,248,094,592	11,013,291,850
관계기업투자	25,752,326,094	24,556,864,454
유형자산	244,395,051	486,010,470
무형자산	4,342,752,993	2,400,541,803
사용권리스자산	1,240,548,201	-
기타비유동금융자산	4,630,919,886	21,852,355,527
기타비유동자산	-	19,077,171
이연법인세자산	-	-
비유동자산 합계	43,459,036,817	60,328,141,275
자산 총계	78,983,799,744	81,502,850,057
부채
I.유동부채
매입채무및기타채무	11,001,068,592	6,062,023,738
단기차입금	2,805,346,015	1,500,000,000
유동성사채	8,578,596,486	9,247,200,403
기타금융부채	250,000,000	250,000,000
유동리스부채	1,300,965,540	-
충당부채	67,888,499	18,355,100
기타유동부채	1,703,467,552	1,176,052,092
유동부채 합계	25,707,332,684	18,253,631,333
III.비유동부채
비유동리스부채	48,849,537	-
장기차입금	3,659,760,540	-
이연법인세부채	-	744,498,014
기타비유동금융부채	100,000,000	100,000,000
비유동부채 합계	3,808,610,077	844,498,014
부채 총계	29,515,942,761	19,098,129,347
자본
I.지배기업소유주지분
자본금	12,787,541,500	12,757,046,500
자본잉여금	45,760,367,331	45,579,204,159
기타자본	(5,149,857,342)	(5,149,857,342)
기타포괄손익누계액	3,385,909,239	30,686,366
이익잉여금(결손금)	(6,933,734,699)	9,187,641,027
지배기업 소유주 지분 합계	49,850,226,029	62,404,720,710
II.비지배주주지분	(382,369,046)	-
자본 총계	49,467,856,983	62,404,720,710
부채 및 자본 총계	78,983,799,744	81,502,850,057

- 연결손익계산서(포괄손익계산서)

<연 결 손 익 계 산 서(포 괄 손 익 계 산 서)>
제 19 기 (2019. 01. 01 부터 2019. 12. 31 까지)
제 18 기 (2018. 01. 01 부터 2018. 12. 31 까지)
주식회사 아이에스이커머스와 그 종속기업	(단위 : 원)

과 목	제 19(당)	제 18(전)
I.매출액	36,135,279,078	34,926,973,770
II.매출원가	(17,896,547,251)	(19,559,311,186)
III.영업비용	(22,978,839,817)	(21,319,177,113)
IV.영업이익(손실)	(4,740,107,990)	(5,951,514,529)
V.영업외손익	(12,451,195,855)	(7,357,258,237)
기타수익	1,299,409,946	307,797,177
기타비용	(6,744,583,676)	(2,350,859,174)
금융수익	1,079,088,047	965,439,860
금융원가	(1,481,083,196)	(632,594,492)
투자손익	(6,604,026,976)	(5,647,041,608)
VI.법인세비용차감전순이익(손실)	(17,191,303,845)	(13,308,772,766)
VII.법인세비용(수익)	(744,486,114)	(202,408,226)
VIII.계속영업이익(손실)	(16,446,817,731)	(13,106,364,540)
IX.중단영업이익(손실)	-	-
X.당기순이익(손실)	(16,446,817,731)	(13,106,364,540)
XI.기타포괄손익	3,351,622,432	30,686,366
후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목
해외사업환산손익	(7,806,340)	-
지분법자본변동	3,359,428,772	30,686,366
XII.총포괄이익(손실)	(13,095,195,299)	(13,075,678,174)
XIII.당기순이익(손실)의 귀속
지배기업 소유주지분	(16,121,375,726)	(13,106,364,540)
비지배지분	(325,442,005)	-
XIV.총포괄이익(손실)의 귀속
지배기업 소유주지분	(12,766,152,853)	(13,075,678,174)
비지배지분	(329,042,446)	-
XV.주당손익
기본 및 희석주당계속영업이익(손실)	(630)	(514)
기본 및 희석주당이익(손실)	(630)	(514)

&cr - 연결자본변동표

<연 결 자 본 변 동 표>
제 19 기 (2019. 01. 01 부터 2019. 12. 31 까지)
제 18 기 (2018. 01. 01 부터 2018. 12. 31 까지)
주식회사 아이에스이커머스와 그 종속기업	(단위 : 원)

과목	자본금	자본잉여금	자본조정	기타포괄손익&cr누계액	이익잉여금	지배기업&cr소유주지분	비지배지분	총 계
2018.01.01 (전기초)	12,757,046,500	42,558,192,159	(2,095,205,952)	-	22,408,975,155	75,514,038,274	-	75,514,038,274
회계변경 누적효과	-	-	-	-	(114,969,588)	(114,969,588)	-	(114,969,588)
2018.01.01 (재작성)	12,757,046,500	42,558,192,159	(2,095,205,952)	-	22,294,005,567	75,514,038,274	-	75,514,038,274
당기순이익(손실)	-	-	-	-	(13,106,364,540)	(13,106,364,540)	-	(13,106,364,540)
기타포괄손익:
지분법자본변동	-	-	-	30,686,366	-	30,686,366	-	30,686,366
전환권대가	-	3,021,012,000	-	-	-	3,021,012,000	-	3,021,012,000
자기주식취득	-	-	(3,054,651,390)	-	-	(3,054,651,390)	-	(3,054,651,390)
2018년 12월 31일(전기말)	12,757,046,500	45,579,204,159	(5,149,857,342)	30,686,366	9,187,641,027	62,404,720,710	-	62,404,720,710
회계변경누적효과	-	-	-	-	-	-	-	-
2019년 1월 1일(당기초)	12,757,046,500	45,579,204,159	(5,149,857,342)	30,686,366	9,187,641,027	62,404,720,710	-	62,404,720,710
당기순이익(손실)	-	-	-	-	(16,121,375,726)	(16,121,375,726)	(325,442,005)	(16,446,817,731)
기타포괄손익:
해외사업환산차이	-	-	-	(4,205,899)	-	(4,205,899)	(3,600,441)	(7,806,340)
지분법자본변동	-	-	-	3,359,428,772	-	3,359,428,772	-	3,359,428,772
종속기업 주식취득	-	-	-	-	-	-	(53,326,600)	(53,326,600)
전환사채 전환권행사	30,495,000	181,163,172	-	-	-	211,658,172	-	211,658,172
2019년 12월 31일(당기말)	12,787,541,500	45,760,367,331	(5,149,857,342)	3,385,909,239	(6,933,734,699)	49,850,226,029	(382,369,046)	49,467,856,983

&cr - 연결현금흐름표

<연 결 현 금 흐 름 표>
제 19 기 (2019. 01. 01 부터 2019. 12. 31 까지)
제 18 기 (2018. 01. 01 부터 2018. 12. 31 까지)
주식회사 아이에스이커머스와 그 종속기업	(단위 : 원)

과 목	제 19(당)	제 18(전)
I.영업활동현금흐름
1.당기순이익(손실)	(16,446,817,731)	(13,106,364,540)
2.비현금조정
재고자산평가충당금 환입액	(101,831,442)	(17,365,185)
재고자산 감소손실	26,880,407	-
재고자산 폐기손실		-
반품충당부채전입액(환입액)	(4,716,600)	(14,059,300)
퇴직급여	(23,252,055)	-
대손상각비	(34,728,217)	2,263,257,929
기타의 대손상각비	1,233,492,247	1,723,627,948
감가상각비	383,256,861	392,263,754
무형자산상각비	515,514,059	482,326,870
사용권자산상각비	1,366,134,801	-
외화환산손실	44,120,275	143,238,570
유형자산처분손실	594,259	-
유형자산폐기손실	150,457,375	-
무형자산처분손실	-	-
무형자산손상차손	4,509,006,020	-
무형자산처분손실	-	137,586
외화환산이익	(39,045,714)	(83,334,741)
유형자산처분이익	(2,852,239)	(2,164,933)
무형자산처분이익	(29,049,193)	-
지분법손실	5,163,967,132	509,517,912
당기손익-공정가치측정 금융자산평가손실	2,551,170,196	5,137,523,696
당기손익-공정가치측정 금융자산평가이익	(1,083,747,098)	-
종속기업처분이익	(27,363,254)	-
금융원가(이자비용)	1,786,490,116	632,594,492
금융수익(이자수익)	(1,085,735,979)	(965,439,860)
법인세비용	(744,486,114)	(202,408,226)
임차료	19,077,171	9,947,382
잡손실	-	32,725,365
주식보상비용	-	-
소계	14,573,353,014	10,042,389,259
3.영업활동으로 인한 자산부채의 변동
매출채권	3,432,689,149	(908,235,224)
기타채권	(1,752,596,190)	8,757,626,982
재고자산	(322,234,798)	(47,923,403)
기타유동자산	(17,260,193)	(1,125,410,094)
기타비유동자산	-	40,000,000
매입채무	2,183,402,807	(5,807,347,210)
기타채무	(1,009,144,423)	(616,390,623)
기타유동부채	(180,253,575)	95,824,069
충당부채	54,249,999	-
소계	2,388,852,776	388,144,497
4.이자수취	412,350,171	549,122,466
5.이자지급	(97,509,394)	-
6.법인세의 환급(납부)	19,280,664	(7,145,789,851)
영업활동으로 인한 순현금흐름	849,509,500	(9,272,498,169)
II.투자활동현금흐름
기타금융자산의 취득	(1,751,257,512)	(8,922,000,000)
기타금융자산의 감소	5,232,970,051	10,380,000,000
기타금융부채의 감소		(100,000,000)
유형자산의 취득	(121,799,696)	(95,486,736)
무형자산의 취득	(320,840,376)	(990,300,000)
사용권자산의 취득	(3,476,227)
유형자산의 처분	51,409,036	4,545,455
무형자산의 처분	377,362,450	-
사용권자산의 처분	(25,892,401)
종속기업투자주식의 취득	(4,999,996,785)	-
사업결합으로 인한 증가	3,587,376,324	-
당기손익-공정가치측정 금융자산의 취득	-	(14,165,141,134)
투자활동으로 인한 순현금흐름	2,025,854,864	(13,888,382,415)
III.재무활동현금흐름
차입금의 차입	978,055,052	1,500,000,000
차입금의 상환	(244,375,980)	-
전환권 행사	(1,526,470)	-
사채의 상환	(2,060,755,000)	-
리스부채의 상환	(1,389,017,228)	-
전환사채의 발행	.	11,637,944,760
자기주식의 취득	-	(3,054,651,390)
재무활동으로 인한 순현금흐름	(2,717,619,626)	10,083,293,370
IV.현금및현금성자산의 기타변동	-	-
V.외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과	(31,359,034)	(60,084,014)
VI.현금및현금성자산의 증가(감소)	126,385,704	(13,137,671,228)
VII.기초의 현금및현금성자산	2,039,023,507	15,176,694,735
VIII.기말의 현금및현금성자산	2,165,409,211	2,039,023,507

&cr - 연결재무제표 주석사항&cr2020년 3월 중 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 공시 예정인 당사의 연결감사보고서를 참조하시기 바랍니다.&cr

2) 별도재무제표&cr

- 대차대조표(재무상태표)

<대 차 대 조 표(재 무 상 태 표)>
제 19 기 2019. 12. 31 현재
제 18 기 2018. 12. 31 현재
주식회사 아이에스이커머스	(단위 : 원)

과 목	제 19(당) 기말	제 18(전) 기말
자산
I.유동자산
현금및현금성자산	1,184,282,974	2,039,023,507
매출채권 및 기타채권	8,967,088,688	10,041,091,383
재고자산	1,036,544,716	462,402,751
기타금융자산	20,163,458,517	6,018,000,000
기타유동자산	1,686,678,680	2,480,988,861
당기법인세자산	113,921,616	133,202,280
유동자산 합계	33,151,975,191	21,174,708,782
II.비유동자산
당기손익-공정가치측정금융자산	7,248,094,592	11,013,291,850
관계기업투자	11,039,097,932	6,484,167,629
유형자산	176,467,952	486,010,470
무형자산	415,497,192	2,400,541,803
사용권자산	1,122,937,401	-
기타비유동금융자산	4,770,050,834	21,852,355,527
기타비유동자산	-	19,077,171
비유동자산 합계	24,772,145,903	42,255,444,450
자산 총계	57,924,121,094	63,430,153,232
부채
I.유동부채	-	-
매입채무 및 기타채무	9,513,622,272	6,062,023,738
단기차입금	1,500,000,000	1,500,000,000
유동성전환사채	8,578,596,486	9,247,200,403
기타금융부채	250,000,000	250,000,000
유동리스부채	1,185,806,989	-
충당부채	13,638,500	18,355,100
당기법인세부채	-	-
기타유동부채	1,247,050,369	1,176,052,092
유동부채 합계	22,288,714,616	18,253,631,333
II.비유동부채
이연법인세부채	-	744,498,014
비유동리스부채	41,762,705	-
파생상품부채	2,852,292,478	-
기타비유동금융부채	100,000,000	100,000,000
비유동부채 합계	2,994,055,183	844,498,014
부채 총계	25,282,769,799	19,098,129,347
자본
자본금	12,787,541,500	12,757,046,500
자본잉여금	45,760,367,331	45,579,204,159
기타자본	(5,340,396,453)	(5,340,396,453)
기타포괄손익누계액	-	-
이익잉여금	(20,566,161,083)	(8,663,830,321)
자본 총계	32,641,351,295	44,332,023,885
부채 및 자본 총계	57,924,121,094	63,430,153,232

- 손익계산서(포괄손익계산서)

<손 익 계 산 서(포 괄 손 익 계 산 서)>
제 19 기 (2019. 01. 01 부터 2019. 12. 31 까지)
제 18 기 (2018. 01. 01 부터 2018. 12. 31 까지)
주식회사 아이에스이커머스	(단위 : 원)

과 목	제 19(당)	제 18(전)
I.매출액	28,978,025,997	34,926,973,770
II.매출원가	(14,374,348,191)	(19,559,311,186)
III.매출총이익	14,603,677,806	15,367,662,584
IV.판매비와관리비	(18,009,633,000)	(19,055,919,184)
대손상각비	48,514,891	(2,263,257,929)
V.영업이익(손실)	(3,357,440,303)	(5,951,514,529)
기타수익	1,192,582,157	307,797,177
기타비용	(2,101,421,036)	(564,062,087)
기타의대손상각비	(833,492,247)	(3,642,627,948)
금융수익	1,084,213,560	965,439,860
금융원가	(1,399,105,014)	(632,594,492)
투자손실	(7,232,165,893)	(5,137,523,696)
VI.법인세비용차감전순이익(손실)	(12,646,828,776)	(14,655,085,715)
VII.법인세비용	(744,498,014)	(202,408,226)
VIII.계속영업이익(손실)	(11,902,330,762)	(14,452,677,489)
IX.당기순이익(손실)	(11,902,330,762)	(14,452,677,489)
X.기타포괄손익
XI.총포괄손익	(11,902,330,762)	(14,452,677,489)
XII.주당이익
기본주당이익(손실) (단위 : 원)	(465)	(565)
희석주당이익(손실) (단위 : 원)	(465)	(565)

&cr - 결손금처리계산서(안)

<결 손 금 처 리 계 산 서(안)>
제19기	2019년 01월 01일	부터	제18기	2018년 01월 01일	부터
2019년 12월 31일	까지	2018년 12월 31일	까지
처리예정일	2020년 03월 27일		처리확정일	2019년 03월 29일
주식회사 아이에스이커머스				(단위 : 원)

과 목	제 19(당)		제 18(전)
미처리결손금		(20,566,161,083)		(8,663,830,321)
전기이월미처리결손금	(8,663,830,321)		5,788,847,168
당기순이익(손실)	(11,902,330,762)		(14,452,677,489)
결손금처리액
차기이월미처리결손금		(20,566,161,083)		(8,663,830,321)

&cr - 자본변동표

<자 본 변 동 표>
제 19 기 (2019. 01. 01 부터 2019. 12. 31 까지)
제 18 기 (2018. 01. 01 부터 2018. 12. 31 까지)
주식회사 아이에스이커머스	(단위 : 원)

과목	자본금	자본 잉여금	기타자본	기타포괄 손익누계액	이익잉여금	총계
회계변경누적효과					-114,969,588	-114,969,588
2018.01.01 (기초자본)	12,757,046,500	42,558,192,159	(2,285,745,063)		5,788,847,168	58,818,340,764
당기순이익(손실)	-	-	-	-	(14,452,677,489)	(14,452,677,489)
전환권대가	-	3,021,012,000	-	-	-	3,021,012,000
자기주식취득	-	-	(3,054,651,390)	-	-	(3,054,651,390)
2018년 12월 31일(전기말)	12,757,046,500	45,579,204,159	(5,340,396,453)	-	(8,663,830,321)	44,332,023,885
회계변경누적효과	-	-	-	-	-	-
2019년 1월 1일(당기초)	12,757,046,500	45,579,204,159	(5,340,396,453)	-	(8,663,830,321)	44,332,023,885
당기순이익(손실)	-	-	-	-	(11,902,330,762)	(11,902,330,762)
전환사채의 전환권행사	30,495,000	181,163,172	-	-	-	211,658,172
2019년 12월 31일(당기말)	12,787,541,500	45,760,367,331	(5,340,396,453)	-	(20,566,161,083)	32,641,351,295

&cr - 현금흐름표

<현 금 흐 름 표>
제 19 기 (2019. 01. 01 부터 2019. 12. 31 까지)
제 18 기 (2018. 01. 01 부터 2018. 12. 31 까지)
주식회사 아이에스이커머스	(단위 : 원)

과 목	제 19(당)	제 18(전)
I.영업활동현금흐름
1.당기순이익(손실)	(11,902,330,762)	(14,452,677,489)
2.비현금 조정
재고자산평가충당금 환입액	7,118,678	(17,365,185)
반품충당부채의 전입액(환입액)	(4,716,600)	(14,059,300)
대손상각비	(48,514,891)	2,263,257,929
기타의 대손상각비	833,492,247	3,642,627,948
감가상각비	332,079,823	392,263,754
무형자산상각비	502,642,787	482,326,870
사용권자산상각비	1,110,302,845
외화환산손실	46,015,075	143,238,570
유형자산폐기손실	26,885,662	-
무형자산처분손실		137,586
무형자산감액손실	1,448,163,567	-
외화환산이익	(39,045,714)	(83,334,741)
유형자산처분이익	(994,416)	(2,164,933)
무형자산처분이익	(29,049,193)	-
파생상품평가손실	2,852,292,478	-
당기손익-공정가치측정금융자산 평가이익	(1,083,747,098)
당기손익-공정가치측정금융자산 평가손실	2,548,648,821	5,137,523,696
관계기업투자주식감액손실	2,942,334,946
금융원가(이자비용)	1,705,531,036	632,594,492
금융수익(이자수익)	(1,084,213,560)	(965,439,860)
법인세비용	(744,498,014)	(202,408,226)
임차료	19,077,171	9,947,382
소계	11,339,805,650	11,419,145,982
3.영업활동으로 인한 자산부채의 변동
매출채권	2,851,034,312	(908,235,224)
기타채권	(1,725,578,578)	8,757,626,982
재고자산	(581,260,643)	(78,367,177)
기타유동자산	161,984,323	(1,125,410,094)
기타비유동자산	-	40,000,000
매입채무	3,802,724,316	(5,807,347,210)
기타채무	(404,517,811)	(616,390,623)
기타금융부채	-	-
기타유동부채	70,998,277	95,824,069
소계	4,175,384,196	357,700,723
4.이자의 수취	410,827,752	549,122,466
5.이자의 지급	(46,803,282)	-
6.법인세의 환급(납부)	19,280,664	(7,145,789,851)
영업활동으로 인한 순현금흐름	3,996,164,218	(9,272,498,169)
II.투자활동현금흐름
기타금융자산의 취득	(1,711,257,512)	(8,922,000,000)
기타금융자산의 감소	5,125,720,051	10,380,000,000
기타금융부채의 증가	-	-
기타금융부채의 감소	-	(100,000,000)
유형자산의 취득	(90,037,588)	(95,486,736)
무형자산의 취득	(314,075,000)	(990,300,000)
유형자산의 처분	41,609,037	4,545,455
무형자산의 처분	377,362,450	-
종속기업투자주식의 취득	(5,027,360,039)	-
당기손익-공정가치평가금융자산의 취득		(14,165,141,134)
투자활동으로 인한 순현금흐름	(1,598,038,601)	(13,888,382,415)
III.재무활동현금흐름
전환사채의 발행	-	11,637,944,760
차입금	-	1,500,000,000
자기주식의 취득	-	(3,054,651,390)
전환권행사	(1,526,470)	-
리스부채의 상환	(1,182,571,971)	-
전환사채의 상환	(2,060,755,000)	-
재무활동으로 인한 순현금흐름	(3,244,853,441)	10,083,293,370
IV.현금및현금성자산의 기타변동
V.외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과	(8,012,709)	(60,084,014)
VI.현금및현금성자산의 증가(감소)(I+II+III+IV+V)	(854,740,533)	(13,137,671,228)
VII.기초의 현금및현금성자산	2,039,023,507	15,176,694,735
VIII.기말의 현금및현금성자산	1,184,282,974	2,039,023,507

- 재무제표 주석사항

2020년 3월 중 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 공시 예정인 당사의 감사보고서를 참조하시기 바랍니다.

- 최근 2사업연도의 배당에 관한 사항&cr해당사항 없음

02_정관의변경 □ 정관의 변경

가. 집중투표 배제를 위한 정관의 변경 또는 그 배제된 정관의 변경

변경전 내용	변경후 내용	변경의 목적
-	-	-

나. 그 외의 정관변경에 관한 건

변경전 내용	변경후 내용	변경의 목적
제14조(전환사채의 발행) ① 회사는 다음 각 호의 경우 이사회의 결의로 주주 이외의 자에게 전환사채를 발행할 수 있다. 1-5 (생략) ②~⑤ (생략)	제14조(전환사채의 발행) ① 회사는 사채의 액면총액이 600억원을 초과하지 않는 범위 내에서 다음 각 호의 경우 이사회의 결의로 주주 이외의 자에게 전환사채를 발행할 수 있다. 1-5 (현행과 동일) ②~⑤ (현행과 동일)	조문정비
제15조(신주인수권부사채의 발행) ① 회사는 제14조1항 각 호에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 이외의 자에게 신주인수권부사채를 발행할 수 있다. &cr&cr②~⑤(생략)	제15조(신주인수권부사채의 발행) ① 회사는 사채의 액면총액이 600억원을 초과하지 않는 범위 내에서 제14조1항 각 호에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 이외의 자에게 신주인수권부사채를 발행할 수 있다.&cr ②~⑤ (현행과 동일)	조문정비
제33조(이사회의 구성과 소집) ① (생략) ② 이사회는 대표이사(사장) 또는 이사회에서 따로 정한 이사가 있을 때에는 그 이사가 회일 7일 전에 각 이사 및 감사에게 통지하여 소집한다. ③~⑤ (생략)	제33조(이사회의 구성과 소집) ① (현행과 동일) ② 이사회는 대표이사(사장) 또는 이사회에서 따로 정한 이사가 있을 때에는 그 이사가 회일 1일 전에 각 이사 및 감사에게 문서, 전자문서 또는 구두로써 통지하여 소집한다.&cr ③~⑤ (현행과 동일)	조문정비

※ 기타 참고사항

해당사항 없음

05_감사의선임 □ 감사의 선임

가. 후보자의 성명ㆍ생년월일ㆍ추천인ㆍ최대주주와의 관계

후보자성명	생년월일	최대주주와의 관계	추천인
이항표	1977.05.15.	없음	이사회
총 ( 1 ) 명

나. 후보자의 주된직업ㆍ세부경력ㆍ해당법인과의 최근3년간 거래내역

후보자성명	주된직업	세부경력		해당법인과의&cr최근3년간 거래내역
기간	내용
---	---	---	---	---
이항표	만성국제특허법률사무소&cr미국 뉴욕주 변호사	'15.10 ~ '19.12&cr'14.03 ~ '17.12	現) 만성국제특허법률사무소 미국 뉴욕주 변호사&cr前) ㈜ 삼희실업 대표이사	없음

다. 후보자의 체납사실 여부ㆍ부실기업 경영진 여부ㆍ법령상 결격 사유 유무

후보자성명	체납사실 여부	부실기업 경영진 여부	법령상 결격 사유 유무
이항표	부	부	부

라. 후보자에 대한 이사회의 추천 사유

미국변호사 자격보유 및 대표이사 역임을 바탕으로 회사내 상황을 전반적으로 통찰하는 능력이 뛰어나며,경영환경에 대한 지식 및 경험을 통해 회사의 감사업무를 적절히 수행할 것으로 판단됨.&cr당사와의 이해관계가 없으며 독립성 및 윤리의식을 바탕으로 경영의 투명성, 건전성을 제고하여 회사 전체의 이익을 극대화하는데 기여할 것으로 판단되어 후보자로 추천함

확인서 ◆click◆ 보고자가 서명(날인)한 『확인서』 그림파일 삽입 확인서.jpg 확인서

※ 확인서 삽입시 주민등록번호 등 개인정보를 기재하지 않도록 유의하시기 바랍니다.

※ 기타 참고사항

해당사항 없음

09_이사의보수한도승인 □ 이사의 보수한도 승인

가. 이사의 수ㆍ보수총액 내지 최고 한도액

(당 기)

이사의 수 (사외이사수)	5명 ( 0명 )
보수총액 또는 최고한도액	12억원

(전 기)

이사의 수 (사외이사수)	5명 ( 0명 )
실제 지급된 보수총액	159백만원
최고한도액	12억원

※ 기타 참고사항

10_감사의보수한도승인 □ 감사의 보수한도 승인

가. 감사의 수ㆍ보수총액 내지 최고 한도액

(당 기)

감사의 수	1명
보수총액 또는 최고한도액	2억원

(전 기)

감사의 수	1명
실제 지급된 보수총액	0원
최고한도액	2억원

※ 기타 참고사항

해당사항 없음

※ 참고사항

-주주총회 개최(예정)일 : 2020년 3월 27일(금)&cr&cr-주주총회 집중(예상)일 개최 사유 : 당사는 주주총회 분산개최 협조 요청에 따라 정기주주총회 일정 변경을 검토하였으나, 종속회사가 포함된 연결결산 및 회계감사일정, 사전에 조율된 이사진의 일정 등의 사유로 불가피하게 주주총회 집중일에 개최하게 되었습니다.

&cr-기타 투자판단과 관련한 중요사항 :&cr코스닥협회가 발표한 당해년도 주주총회 집중(예상)일: 2020년 3월 20일(금), 3월 25일(수), 3월 26일(목), 3월 27일(금), 3월 30일(월)&cr(주총분산 자율준수프로그램 미참여)