RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL

1er juillet au 31 décembre 2016

COGRA 48 Société Anonyme au capital de 2 146 584,75 € Siège social : Zone de Gardès 48000 MENDE RCS MENDE B 324 894 666 www.cogra.fr

RAPPORT D'ACTIVITE DU CONSEIL D'ADMINISTRATION

DU 1ER JUILLET AU 31 DECEMBRE 2016

Activité et résultats du 1er semestre 2016/2017

Le chiffre d'affaires généré par Cogra au 1er semestre 2016/2017 s'élève à 9,9 M€ en croissance de 33 % par rapport à la même période de l'exercice précédent. Après un hiver 2015/2016 aux températures inhabituellement douces et en dépit de conditions climatiques automnales assez clémentes les choix stratégiques opérés durant l'exercice précédent ont permis à Cogra d'impulser un vif retour de la croissance sur le semestre.

La gestion des approvisionnements et des capacités de production au cours des précédents hivers doux a favorisé la reprise. Durant cette fin d'année 2016, Cogra a écoulé rapidement une part significative de ses stocks pour un montant de 3,2 M€, ce qui explique la stabilité des produits d'exploitation qui ressortent à 6,8 M€.

Au cours du 1er semestre, Cogra a maitrisé ses charges d'exploitation et constaté les évolutions suivantes :

Une baisse des achats de matières premières permise par les partenariats historiques et solides avec les scieurs,
Une hausse des autres achats et charges externes liée aux frais de stockage externalisés et de mobilisation des stocks
Une hausse des achats de marchandises liée à la constitution de stocks de nouveaux modèles de poêles afin de répondre à la demande de marché.

De ce fait, l'EBITDA ressort à 281 K€ contre 651 K€ au 1er semestre de l'exercice précédent.

Le résultat d'exploitation, après comptabilisation des amortissements, reflétant les investissements réalisés sur l'unité de production de Séverac-le-Château mise en service en 2013, ressort à -220 K€.

Structure du bilan

Le total du bilan au 31 décembre 2016 s'établit à 21,2 M€. Le total des immobilisations s'élève à 9,7 M€ (-5% par rapport au 30 juin 2016), en ligne avec les besoins limités des outils de production modernes de Cogra. Les stocks, à 6,0 M€, baissent de 36% et la dette bancaire est de 8,5 M€ contre 9,2 M€ en 2015. Enfin, la trésorerie au 31 décembre 2016 s'élève à 1,5 M€ (contre 223 K€ au 30 juin 2016) notamment grâce au déstockage et à l'exercice des BSAR 2012 pour 0,63 M€ sur la période.

Autres faits marquants

Le 7 décembre 2016, chaque actionnaire de Cogra a reçu gratuitement un BSAR (code ISIN FR0013220530) à raison de chaque action détenue. Sur la base du capital de la société à cette date, 2 855 375 BSAR ont été émis. Ils peuvent être exercés durant deux ans (soit jusqu'au 04/12/2018 inclus) avec un parité de 6 BSAR pour 1 action Cogra à un prix fixé à 6,50 euros par action. Les actions nouvelles souscrites sur exercice des BSAR sont assimilées aux actions anciennes dès leur création.

L'exercice de la totalité des 2 855 375 BSAR émis et attribués donnerait lieu à la création d'un nombre maximum de 475 895 actions nouvelles de la Société, soit une augmentation de capital prime d'émission incluse de 3,1 M€.

Les fonds levés au travers de cette opération permettront à Cogra de disposer de ressources additionnelles afin de renforcer sa structure et de financer la saisonnalité de son activité pour poursuivre avec agilité sa stratégie de croissance organique.

Lors de sa réunion du 17 novembre 2016, le Conseil d'administration a décidé d'attribuer un nombre total de 85 863 actions Cogra au bénéfice de mandataires sociaux et de certains salariés, soit 2,91% du capital. La période d'acquisition est fixée à une année, soit une attribution définitive des actions au 18/11/2017 et assortie d'une période de conservation d'un an, soit jusqu'au 18/11/2018.

Présentation des états financiers

Nous vous précisons, tout d'abord, que les états financiers qui vous sont présentés ne comportent aucune modification, tant au niveau de la présentation qu'à celui des méthodes d'évaluation, par rapport à ceux de l'exercice précédent.

Résultats consolidés audités, en K€	31/12/2016 (6 mois)	31/12/2015 (6 mois)	Var. ann.	30/06/2016 (12 mois)
Chiffre d'affaires net	9 947	7 504	33%	12 482
Produits d'exploitation	6 801	7 120	-4%	13 236
Achat de marchandises	1 101	905	22%	2 269
Achat de matières premières	2 067	2 322	-11%	4 673
Autres achats et charges externes	2 103	1 936	9%	3 694
Salaires et charges sociales	892	850	5%	1 784
Impôts, taxes et assimilés	186	130	43%	271
EBITDA	281	651	-57%	825
En % du CA	3%	9%	-	7%
Amortissements et provisions	546	636	-14%	1 107
Résultat d'exploitation	-220	25	-	-195
En % du CA	-2,2%	0,3%	-	-1%
Résultat financier	-102	-112	-9%	-224
Résultat exceptionnel	20	61	-68%	164
Résultat net	-303	-8	-	-237
En % du CA	-3,0%	-0,1%	-	-2%

Perspectives pour le 2ème semestre de l'exercice 2016/2017

Sur un marché marqué par trois hivers anormalement doux, Cogra a fait le choix de préserver son modèle de développement fondé sur des approvisionnements solides, un outil de production de premier plan procurant des granulés dotés d'excellentes qualités de combustion et une gestion saine des opportunités de croissance. Après ce redémarrage marqué, Cogra va pouvoir procéder à la normalisation de ses stocks et de ses circuits de distribution afin de retrouver rapidement ses équilibres financiers habituels.

Cogra est resté peu sensible à la pression sur les prix en exploitant habilement sa base de clients et en accélérant les délais de livraison. Cette politique lui a permis de gagner de nouvelles parts de marché tant en France qu'en Italie. De par son potentiel de hausse de sa capacité de production et des gains de parts de marché, Cogra entend renouer rapidement avec une croissance rentable.

ANNEXES

Au bilan avant répartition de l'exercice clos le 31/12/2016 dont le total est de 21 282 304,49 euros et au compte de résultat de l'exercice dégageant un résultat de -302 624,59 euros, présenté sous forme de liste.

L'exercice a une durée de 06 mois, recouvrant la période du 01/07/2016 au 31/12/2016.

Les notes et tableaux ci-après font partie intégrante des comptes annuels.

L'exercice précédent avait une durée de 12 mois recouvrant la période du 01/07/2015 au 30/06/2016.

REGLES ET METHODES COMPTABLES

Les conventions générales comptables ont été appliquées dans le respect du principe de prudence, conformément aux hypothèses de base :

continuité de l'exploitation,
permanence des méthodes comptables d'un exercice à l'autre,
indépendance des exercices,

et conformément aux règles générales d'établissement et de présentation des comptes annuels.

La méthode de base retenue pour l'évaluation des éléments inscrits en comptabilité est la méthode des coûts historiques.

Les principales méthodes utilisées sont les suivantes:

Immobilisations incorporelles et corporelles

Les immobilisations corporelles sont évaluées à leur coût d'acquisition ou de production, compte tenu des frais nécessaires à la mise en état d'utilisation de ces biens, et après déduction des rabais commerciaux, remises, escomptes de règlements obtenus.

Les décisions suivantes ont été prises au niveau de la présentation des comptes annuels :

immobilisations décomposables : l'entreprise n'a pas été en mesure de définir les immobilisations décomposables ou la décomposition de celles-ci ne présente pas d'impact significatif,
immobilisations non décomposables : bénéficiant des mesures de tolérance, l'entreprise a opté pour le maintien des durées d'usage pour l'amortissement des biens non décomposés.

Les intérêts des emprunts spécifiques à la production d'immobilisations ne sont pas inclus dans le coût de production de ces immobilisations.

Les amortissements pour dépréciation sont calculés suivant les modes linéaire ou dégressif en fonction de la durée de vie prévue :

Logiciels informatiques	de 01 à 03 ans
Brevets	07 ans
Agencements, aménagements des terrains	de 06 à 10 ans
Constructions	de 10 à 20 ans
Agencement des constructions	12 ans
Matériel et outillage industriels	05 ans
Agencements, aménagements, installations	de 06 à 10 ans
Matériel de transport	04 ans
Matériel de bureau et informatique	de 03 à 10 ans
Mobilier	de 05 à 10 ans

Immobilisations financières et valeurs mobilières de placement

La valeur brute est constituée par le coût d'achat hors frais accessoires. Lorsque la valeur d'inventaire est inférieure à la valeur brute, une dépréciation est constatée pour le montant de la différence.

Stocks

Les stocks sont évalués suivant la méthode "premier entré, premier sorti".

La valeur brute des marchandises et des approvisionnements comprend le prix d'achat et les frais accessoires.

Les produits fabriqués sont valorisés au coût de production comprenant les consommations et les charges directes et indirectes de production, les amortissements des biens concourant à la production.

Le coût de la sous-activité est exclu de la valeur des stocks.

Les intérêts sont toujours exclus de la valorisation des stocks.

Les stocks ont, le cas échéant, été dépréciés pour tenir compte de leur valeur de réalisation nette à la date d'arrêté des comptes.

Créances et dettes

Les créances et les dettes sont valorisées à leur valeur nominale. Une dépréciation est pratiquée lorsque la valeur d'inventaire est inférieure à la valeur comptable.

Comptabilisation, présentation du CICE

Le CICE est comptabilisé au rythme de l'engagement, il est à prendre en compte au fur et à mesure de l'engagement des charges de rémunérations correspondantes, que la clôture coïncide ou non avec l'année civile, pour les comptes annuels comme pour les comptes intérimaires ou consolidés, en normes françaises comme en IFRS.

En outre, compte tenu des conditions de fiabilité et de probabilité d'obtention du CICE, sa prise en compte pour des éléments de rémunération différés à long terme devrait être rare.

La comptabilisation du CICE a été réalisée par l'option :

d'une diminution des charges de personnel, crédit d'un sous compte 64 (ANC, note d'information du 28 février 2013),

Les impacts de la prise en compte du CICE sur les états financiers, sont les suivants :

impact sur résultat : diminution charges salariales de 24 477 euros.
impact sur le bilan : créance sur l'état de 56 453 euros.

Conformément aux dispositions de l'article 294 quater C du code général des impôts, nous précisons que le CICE ayant pour objet le financement de l'amélioration de la compétitivité des entreprises, notre entité l'utilise à travers notamment des efforts en matière d'investissement, de reconstitution de leur fonds de roulement et de préservation de l'emploi.

Changements de méthode

Les méthodes d'évaluation et de présentation des comptes annuels retenues pour cet exercice n'ont pas été modifiées par rapport à l'exercice précédent.

Etablissement des états financiers en conformité avec :

le P.C.G. 2014 homologué par arrêté du 8 septembre 2014
les articles L123-12 à L123-28 du Code du Commerce

Informations complémentaires pour donner une image fidèle

Détail du résultat financier

Le résultat financier de - 102 076 euros est décomposé de la manière suivante :

les produits financiers d'un montant de 9 102 euros proviennent d'escomptes obtenus (712 euros), de gains de change (257 euros) et de produits des autres immobilisations financières (8 133 euros).
les charges financières d'un montant de 111 178 euros sont constituées par:
o des intérêts sur emprunt à hauteur de 111 178 euros

Détail du résultat exceptionnel

Le résultat exceptionnel de 19 636 euros est décomposé de la manière suivante :

la quote-part des subventions d'investissement virée au résultat 50 151 euros
de produits de cessions d'actifs pour 4 200 euros
des régularisations pour -41 040 euros

Compléments d'informations relatifs au bilan et au compte de résultat

Etat des immobilisations

	Valeur brute des	Augmentations
	immobilisations au début d'exercice	Réévaluation en cours d'exercice	Acquisitions, créations, virements pst à pst
Frais d'établissement, recherche et développement	110 548
Autres immobilisations incorporelles	13 536
Terrains	800 801
Constructions sur sol propre	5 402 579
Constructions sur sol d'autrui
Installations générales, agencements, constructions	206 974	12 946
Installations techniques, matériel et outillages industriels	9 850 073	8 565
Autres installations, agencements, aménagements	79 812
Matériel de transport	561 090	1 613
Matériel de bureau, informatique, mobilier	122 897	1 070
Emballages récupérables et divers
Immobilisations corporelles en cours
Avances et acomptes
TOTAL	17 024 225
Participations évaluées par équivalence
Autres participations	16 344
Autres titres immobilisés	17 165	3 278
Prêts et autres immobilisations financières	334 209	21 909
TOTAL	367 718	25 187
TOTAL GENERAL	17 516 026	49 381

	Diminutions			Réev. Lég.
	Par virement de pst à pst	Par cession ou mise HS	Valeur brute immob. à fin exercice	Val. Origine à fin exercice
Frais d'établissement, recherche et développement			110 458
Autres immobilisations incorporelles			13 536
Terrains			800 801
Constructions sur sol propre			5 402 579
Constructions sur sol d'autrui
Installations générales, agencements, constructions			219 919
Installations techniques, matériel et outillages industriels		69 535	9 789 103
Autres installations, agencements, aménagements			79 812
Matériel de transport			562 703
Matériel de bureau, informatique, mobilier			123 967
Emballages récupérables et divers
Immobilisations corporelles en cours
Avances et acomptes
TOTAL		69 535	16 978 884
Participations évaluées par équivalence
Autres participations			16 344
Autres titres immobilisés		3 596	16 847
Prêts et autres immobilisations financières			356 118
TOTAL		3 596	389 309
TOTAL GENERAL		3 596	17 492 277

Etat des amortissements

	Situations et mouvements de l'exercice
	Début exercice	Dotations exercice	Eléments sortis reprises	Fin exercice
Frais d'établissement, recherche	97 757	9 575		107 333
Autres immobilisations incorporelles	13 301			13 301
Terrains	251 188	5 968		257 156
Constructions sur sol propre Constructions sur sol d'autrui	1 288 830	131 838		1 420 668
Installations générales, agencements constructions	161 480	5 249		166 729
Installations techniques, matériel et outillages industriels	4 948 680	330 487	69 535	5 209 632
Installations générales, agencements divers	62 893	5 720		68 613
Matériel de transport	400 567	51 540		452 107
Matériel de bureau, informatique, mobilier	109 953	5 945		115 898
Emballages récupérables et divers
TOTAL	7 223 590	536 748	69 535	7 690 804
TOTAL GENERAL	7 334 649	546 323	69 535	7 811 437

	Ventilation des dotations aux amortissements de l'exercice			Mouvements affectant la provision pour amort. dérog.
	Linéaire	Dégressif	Exception.	Dotations	Reprises
Frais d'établissement, recherche	9 575
Autres immobilisations incorporelles
Terrains	5 968
Constructions sur sol propre	131 838
Constructions sur sol d'autrui
Installations générales, agencements constructions	5 249
Installations techniques, matériel et outillage industriels	330 487
Installations générales, agencements divers	5 720
Matériel de transport	51 540
Matériel de bureau, informatique, mobilier	5 945
Emballages récupérables et divers
TOTAL	536 748
TOTAL GENERAL	546 323

Mouvements de l'exercice affectant les charges réparties sur plusieurs exercices	Montant net début		Augmentation	Dotations aux amort.	Montant net à la fin
Charges à répartir sur plusieurs exercices	34 476				34 476

Primes de remboursement obligations

Etat des provisions

PROVISIONS	Début exercice	Diminutions Reprises	Fin exercice
Pour reconstitution gisements
Pour investissement
Pour hausse des prix
Amortissements dérogatoires
Dont majorations exceptionnelles de 30%
Pour implantations à l'étranger avant le 1.1.92
Pour implantations à l'étranger après le 1.1.92
Pour prêts d'installation
Autres provisions réglementées
TOTAL Provisions réglementées
Pour litiges
Pour garanties données clients
Pour pertes sur marchés à terme
Pour amendes et pénalités
Pour pertes de change
Pour pensions et obligations
Pour impôts
Pour renouvellement immobilisations
Pour grosses réparations
Pour charges sur congés payés
Autres provisions
TOTAL Provisions
Sur immobilisations incorporelles
Sur immobilisations corporelles
Sur titres mis en équivalence
Sur titres de participation
Sur autres immobilisations financières	590		590
Sur stocks et en-cours
Sur comptes clients	37 720	355	37 365
Autres dépréciations
TOTAL Dépréciations	38 311	355	37 956
TOTAL GENERAL	38 311	355	37 956
Dont dotations et reprises :
- d'exploitation		355
- financières
- exceptionnelles

Titres mis en équivalence : montant dépréciation à la clôture de l'exercice calculée selon les règles prévues à l'article 39- 1-5e CGI.

Etat des échéances des créances et des dettes

Montant brut	Un an au plus	Plus d'un an


356 118		356 118
46 139	46 139
3 239 599	3 239 599




74 058	74 058
59 460	59 460
1 572	1 572


301 723	301 723
451 475	451 475
4 530 145	4 174 027	356 118

ETAT DES DETTES	Montant brut	A un an au plus	Plus 1 an 5 ans au plus	A plus de 5 ans
Emprunts obligataires convertibles
Autres emprunts obligataires	1 004 665	54 665	750 000	200 000
Emprunts et dettes auprès des établissements de crédits :
- à 1 an maximum	1 350 000	1 350 000
- plus d'un an	6 105 672	1 084 731	2 858 459	2 162 482
Emprunts et dettes financières divers
Fournisseurs et comptes rattachés	1 365 930	1 365 930
Personnel et comptes rattachés	168 913	168 913
Sécurité sociale et autres organismes sociaux	148 956	148 956
Etat et autres collectivités publiques :
- Impôts sur les bénéfices
- T.V.A	56 496	56 496
- Obligations cautionnées
- Autres impôts et taxes	56 338	56 338
Dettes sur immobilisations et comptes rattachés
Groupe et associés	0	0
Autres dettes	30 989	30 989
Dette représentative de titres empruntés
Produits constatés d'avance
TOTAL GENERAL	10 287 958	3 778 854	3 996 240	2 512 864
Emprunts souscrits en cours d'exercice
Emprunts remboursés en cours d'exercice	550 316
Emprunts et dettes contractés auprès des
associés
Frais d'établissement
		Valeurs nettes		Taux d'amortissement
Frais de constitution

Frais de premier établissement
Frais d'augmentation de capital	2 852	20,00
TOTAL	2 852	20,00

Produits et avoirs à recevoir

Montant des produits et avoirs à recevoir inclus dans les postes suivants du bilan	Montant TTC
IMMOBILISATIONS FINANCIERES
Créances rattachées à des participations
Autres immobilisations financières
CREANCES
Créances clients et comptes rattachés
Autres créances (dont avoirs à recevoir : )	298 238
VALEURS MOBILIERES DE PLACEMENT
DISPONIBILITES
TOTAL	298 238

Charges à payer et avoirs à établir

Montant des charges à payer et avoirs à établir inclus dans les postes suivants du bilan	Montant TTC
Emprunts obligataires convertibles
Autres emprunts obligataires
Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit	15 365
Emprunts et dettes financières divers
Dettes fournisseurs et comptes rattachés	99 579
Dettes fiscales et sociales	173 821
Dettes sur immobilisations et comptes rattachés
Autres dettes (dont avoirs à établir : )
TOTAL	288 766

Charges et produits constatés d'avance

	Charges	Produits
Charges / Produits d'exploitation	451 475
Charges / Produits financiers
Charges / Produits exceptionnels
TOTAL	451 475

Charges à répartir sur plusieurs exercices

Montant brute	Taux d'amortissement


34 476	10,00

34 476	10,00

Composition du capital social

	Nombre	Valeur nominale
Actions / parts sociales composant le capital social au début de l'exercice	2 761 797	0,75
Actions / parts sociales émises pendant l'exercice Actions / parts sociales remboursées pendant l'exercice	100 316	0,75
Actions / parts sociales composant le capital social en fin d'exercice	2 862 113	0,75

Ventilation du chiffre d'affaires net

Répartition par secteur d'activité	Montant
Ventes de marchandises	2 033 343
Ventes de produits finis	7 812 832
Prestations de services	100 446
TOTAL	9 946 620

Répartition par marché géographique	Montant
France	8 960 565
Etranger	986 056
TOTAL	9 946 620

ENGAGEMENTS FINANCIERS ET AUTRES INFORMATIONS

Ventilation de l'impôt sur les bénéfices

	Résultat avant impôts	Impôts
Résultat courant	-312 260
Résultat exceptionnel (et participation)	19 636
Résultat comptable	-292 625

Crédit-bail immobilier

	Constructions	Total
Valeur d'origine	2 700 000	2 700 000
TOTAL	2 700 000	2 700 000
Redevances payées :
- Cumuls exercices antérieurs	2 172 745	2 172 745
- Exercice	114 355	114 355
TOTAL	2 287 100	2 287 100
Redevances restant à payer :
- à un an au plus	228 710	228 710
- à plus d'un an et cinq au plus	800 485	800 485
- à plus de cinq ans
TOTAL	1 029 195	1 029 195
Montant pris en charge dans l'exercice	114 355	114 355

Rémunérations des dirigeants

La rémunération des organes de direction n'est pas communiquée car cela conduirait indirectement à donner une rémunération individuelle.

Engagements pris en matière de pensions, retraites et engagements assimilés

Le passif social lié aux droits acquis à indemnité de départ en retraite s'élève à 54 385 euros à la clôture de l'exerce compte tenu d'un taux de progression des salaires et d'actualisation de 2%.

EDITION NON AGREEE

COMPTE DE RÉSULTAT DE L'EXERCICE (En liste)
Du Au 01/07/2016 31/12/2016

	COGRA 48 Désignation de l'entreprise :
	Exercice N							Exercice (N-1)
				France 1		Exportation et livraisons intracommunautaires 2		Total 3	4
		Ventes de marchandises*	FA	1 839 732,93	FB	193 609,57	FC	2 033 342,50	2 796 100,26
		biens	FD	7 018 485,04	FE	794 347,00	FF	7 812 832,04	9 517 449,89
	Production vendue	services*	FG	100 445,85	FH		FI	100 445,85	168 620,47
		Chiffres d'affaires nets*	FJ	8 958 663,82	FK	987 956,57	FL	9 946 620,39	12 482 170,62
PRODUITS D'EXPLOITATION		Production stockée*					FM	-3 198 955,20	666 356,60
		Production immobilisée*					FN
		Subventions d'exploitation					FO
		Reprises sur amortissements et provisions, transfert de					FP	45 419,94	86 659,81
		Autres produits (1) (11)					FQ	7 471,68	1 201,56
						Total des produits d'exploitation (2) (I)	FR	6 800 556,81	13 236 388,59
		Achats de marchandises (y compris droits de douane)*					FS	1 101 189,55	2 268 765,95
		Variation de stock (marchandises)*					FT	182 706,27	-277 122,43
		Achats de matières premières et autres approvisionnements (y compris droits de douane)*					FU	2 067 449,16	4 673 173,88
		Variation de stock (matières premières et approvisionnements)*					FV	-58 250,17	-97 328,66
		Autres achats et charges externes (3) (6 bis)*					FW	2 103 070,29	3 694 263,28
		Impôts, taxes et versements assimilés*					FX	185 911,73	271 092,58
		Salaires et traitements*					FY	618 731,19	1 248 380,55
		Charges sociales (10)					FZ	273 382,38	535 777,34
CHARGES D'EXPLOITATION	Sur		- dotations aux amortissements *		GA	546 323,28	1 106 778,65
	immobilisations			- dotations aux provisions			GB
		D'EXPLOITATION DOTATIONS Sur actif circulant : dotations aux provisions							771,09
		Pour risques et charges : dotations aux provisions
	Autres charges						GE	227,43	6 577,84
						Total des charges d'exploitation (4) (II)	GF	7 020 741,11	13 431 130,07
		1 - RÉSULTAT D'EXPLOITATION (I - II)					GG	-220 184,30	-194 741,48
en commun Opérations		Bénéfice attribué ou perte transférée*				(III)	GH
		Perte supportée ou bénéfice transféré*				(IV)	GI
		Produits financiers de participations (5)					GJ		86,67
		Produits des autres valeurs mobilières et créances de l'actif immobilisé (5)					GK	8 132,69	2 378,29
		Autres intérêts et produits assimilés (5)					GL	712,29	1 994,26
		Reprises sur provisions et transferts de charges					GM
PRODUITS FINANCIERS		Différences positives de change					GN	257,13	360,36
		Produits nets sur cessions de valeurs mobilières de placement					GO
						Total des produits financiers (V)	GP	9 102,11	4 819,58
		Dotations financières aux amortissements et provisions*					GQ
		Intérêts et charges assimilées (6)					GR	111 178,06	229 251,60
CHARGES FINANCIÈRES		Différences négatives de change					GS
		Charges nettes sur cessions de valeurs mobilières de placement					GT
						Total des charges financières (VI)	GU	111 178,06	229 251,60
		2 - RÉSULTAT FINANCIER (V - VI)					GV	-102 075,95	-224 432,02
		3 - RÉSULTAT COURANT AVANT IMPÔTS (I - II + III - IV + V - VI)					GW	-322 260,25	-419 173,50

			COGRA 48 Désignation de l'entreprise
					Exercice N 1	Exercice N - 1 2
			Produits exceptionnels sur opérations de gestion	HA	110 846,91	10 025,45
ODUITS	CEPTIONNELS		Produits exceptionnels sur opérations en capital *	60 676,16	224 493,23
PR			Reprises sur provisions et transferts de charges
	EX		Total des produits exceptionnels (7) (VII)	HD	171 523,07	234 518,68
			Charges exceptionnelles sur opérations de gestion (6	HE	151 887,41	70 224,56
GES R	EXCEPTIONNELLES		Charges exceptionnelles sur opérations en capital *
CHA			Dotations exceptionnelles aux amortissements et provisions	HG
			Total des charges exceptionnelles (7) (VIII)	HH	151 887,41	70 224,56
			4 - RÉSULTAT EXCEPTIONNEL (VII - VIII)	HI	19 635,66	164 294,12
			Participation des salariés aux résultats de l'entreprise (IX)	HJ
			Impôts sur les bénéfices * (X)	HK		-17 605,00
			TOTAL DES PRODUITS (I + III + V + VII)	HL	6 981 181,99	13 475 726,85
			TOTAL DES CHARGES (II + IV + VI + VIII + IX + X)	HM	7 283 806,58	13 713 001,23
			5 - BÉNÉFICE OU PERTE (total des produits - total des charges)	HN	-302 624,59	-237 274,38
	(1)		Dont produits nets partiels sur opérations à long terme	HO
			produits de locations immobilières	HY
		(2) dont	produits d'exploitation afférents à des exercices antérieurs (à détailler au (8) ci-dessous)	1G
			- Crédit-bail mobilier	HP		3 362,92
		(3) dont	- Crédit-bail immobilier	HQ	114 354,98	228 709,96
			(4) Dont charges d'exploitation afférentes à des exercices antérieurs (à détailler au (8) ci-dessous)	1H
			(5) Dont produits concernant les entreprises liées	1J
	(6)		Dont intérêts concernant les entreprises liées	1K
			(6 bis) Dont dons faits aux organismes d'intérêt général (art. 238 bis du C.G.I.)	HX
			(9) Dont transfert de charges	A1
			primes et cotisations complé (10) Dont cotisations personnelles mentaires personnelles facultatives de l'exploitant	A2
			(11) Dont redevances pour concessions de brevets, de licences (produits)	A3
OIS V			(12) Dont redevances pour concessions de brevets, de licences (charges)	A4
REN			(7) Détail des produits et charges exceptionnels (Si ce cadre est insuffisant, joindre un état du même modèle) :		Exercice N Charges exceptionnelles	Produits exceptionnels





			(8) Détail des produits et charges sur exercices antérieurs :		Exercice N Charges antérieures	Produits antérieurs

EDITION

NON AGREEE

BILAN ACTIF Du Au 01/07/2016 31/12/2016

	COGRA 48 12 Durée de l'exercice exprimée en nombre de mois* Désignation de l'entreprise
	12 Zone de Gardès Durée de l'exercice précédent* Adresse de l'entreprise
		Numéro SIRET*		32489466600027		Code APE	1610A
							Exercice N clos le 31/12/2016	Exercice N-1 clos le 30/06/2016
				Brut 1		Amortissements, provisions 2	Net 3	Net 4
		Capital souscrit non appelé (1)	AA
		Frais d'établissement*	AB	110 184,84	AC	107 332,74	2 852,10	12 427,44
		Frais de recherche et développement *	AD	363,00	AE		363,00	363,00
	IMMOBILISATIONS INCORPORELLES	Concessions, brevets et droits similaires	AF	13 536,00	AG	13 301,00	235,00	235,00
		Fonds commercial (1)	AH		AI
		Autres immobilisations incorporelles	AJ		AK
		Avances et acomptes sur	AL
		immobilisations incorporelles Terrains		800 800,68	AM	257 156,29	543 644,39	549 612,36
		Constructions	AN		AO
OBILISÉ*	IMMOBILISATIONS CORPORELLES	Installations techniques, matériel et	AP	5 622 498,18	AQ	1 587 396,85	4 035 101,33	4 159 243,23
M		outillage industriels	AR	9 789 103,41	AS	5 209 632,25	4 579 471,16	4 901 393,50
ACTIF IM		Autres immobilisations corporelles	AT	766 481,70	AU	636 618,20	129 863,50	190 385,51
		Immobilisations en cours	AV		AW
		Avances et acomptes Participations évaluées selon	AX		AY
		la méthode de mise en équivalence	CS		CT
		Autres participations Créances rattachées à des	CU	16 343,77	CV		16 343,77	16 343,77
		participations	BB		BC
		Autres titres immobilisés	BD	16 847,23	BE	590,48	16 256,75	16 574,56
	IMMOBILISATIONS FINANCIÈRES	Prêts	BF		BG
		Autres immobilisations financières*	BH	356 117,95	BI		356 117,95	334 208,70
		TOTAL (I)	BJ	17 492 276,76	BK	7 812 027,81	9 680 248,95	10 180 787,07
		Matières premières, approvisionnements	BL	419 199,72	BM		419 199,72	360 949,55
		En cours de production de biens	BN		BO
	STOCKS*	En cours de production de services	BP		BQ
		Produits intermédiaires et finis	BR	4 373 409,40	BS		4 373 409,40	7 572 364,60
		Marchandises	BT	1 169 864,73	BU		1 169 864,73	1 352 571,00
		Avances et acomptes versés sur commandes	BV		BW
ACTIF CIRCULANT		Clients et comptes rattachés (3)*	BX	3 285 738,72	BY	37 365,47	3 248 373,25	494 016,17
	CRÉANCES	Autres créances (3)	BZ	438 813,20	CA		438 813,20	609 626,74
		Capital souscrit et appelé, non versé	CB		CC
	DIVERS	Valeurs mobilières de placement (dont actions propres :	CD		CE
		Disponibilités	CF	1 466 443,72	CG		1 466 443,72	223 338,09
		Charges constatées d'avance (3)*	CH	451 475,37	CI		451 475,37	411 268,42
		TOTAL (II)	CJ	11 604 944,86	CK	37 365,47	11 567 579,39	11 024 134,57
Comptes de	régularisation	(III) Charges à répartir sur plusieurs exercices*	CL	34 476,15			34 476,15	34 476,15
		(IV) Primes de remboursement des obligations	CM
		(V) Ecarts de conversion actif*	CN
		TOTAL GÉNÉRAL (0 à V)	CO	29 131 697,77	1A	7 849 393,28	21 282 304,49	21 239 397,79
		Renvois : (1) Dont droit au bail		(2) part à moins d'un an des immobilisations financières	CP		(3) Part à plus d'un an CR
Clause de réserve Immobilisations de propriété*			Stocks			Créances