HFR, Inc.

Interim / Quarterly Report • Mar 20, 2020

주주총회소집공고 2.8 주식회사 에치에프알 ◆click◆ 정정문서 작성시 『정오표』 삽입 정정신고(보고).LCommon 정정신고(보고) 정 정 신 고 (보고)

2020년 3월 19일

1. 정정대상 공시서류 : 주주총회소집공고

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2020년 3월 12일

3. 정정사항

항 목	정정사유	정 정 전	정 정 후
II. 사외이사 등의 활동내역과 보수에 관한 사항&cr2. 사외이사 등의 보수현황	기재오류	지급총액 : 24,000천원&cr1인당 평균 지급액 : 12,000천원	지급총액 : 42,000천원&cr1인당 평균 지급액 : 21,000천원
III. 경영참고사항&cr2. 주주총회 목적사항별 기재사항&cr□ 재무제표의 승인 &cr 나. 해당 사업연도의 대차대조표(재무상태표)ㆍ손익계산서(포괄손익계산서)ㆍ이익잉여금처분계산서(안) 또는 결손금처리계산서(안)	외부감사인의 감사결과에 따른 정정	주1) 정정 전	주2) 정정 후
□ 이사의 보수한도 승인 가. 이사의 수ㆍ보수총액 내지 최고 한도액	퇴직금 산입으로 인한 기재오류	(전기)&cr실제 지급된 보수총액 : 1,025,396천원	(전기)&cr실제 지급된 보수총액 : 826,520천원
III. 경영참고사항&cr2. 주주총회 목적사항별 기재사항&cr□ 감사의 보수한도 승인&cr가. 감사의 수ㆍ보수총액 내지 최고 한도액	퇴직금 산입으로 인한 기재오류	(전기)&cr실제 지급된 보수총액 : 60,093천원	(전기)&cr실제 지급된 보수총액 : 51,000천원

&cr 주1) 정정 전&cr

1. 연결재무제표

연 결 재 무 상 태 표
제 5 기 : 2019년 12월 31일 현재
제 4 기 : 2018년 12월 31일 현재
주식회사 에치에프알과 그 종속기업	(단위: 원)

과 목	제 5 기 기말	제 4 기 기말
자산
유동자산	105,185,102,671	101,533,497,280
현금및현금성자산	34,076,187,988	20,100,261,179
기타금융자산	3,200,819,663	3,747,833,472
매출채권	33,929,007,770	49,652,952,935
재고자산	31,358,991,052	26,283,599,403
당기법인세자산	6,779,460	10,490
기타자산	2,613,316,738	1,748,839,801
비유동자산	33,823,134,664	26,554,203,959
관계기업투자	1,505,140,000	-
유형자산	11,897,791,456	5,064,040,392
무형자산	11,462,931,937	11,885,615,156
사용권자산	713,007,490	-
당기손익-공정가치금융자산	1,107,431,933	1,031,024,496
기타포괄손익-공정가치금융자산	639,382,831	511,252,211
기타금융자산	1,736,010,636	4,646,129,927
기타자산	850,632,369	61,596,936
이연법인세자산	3,910,806,012	3,354,544,841
자 산 총 계	139,008,237,335	128,087,701,239
부채
유동부채	41,050,826,336	40,228,386,452
매입채무	11,851,489,493	20,991,928,564
단기차입금	20,628,924,160	10,000,000,000
기타금융부채	5,262,196,738	4,054,039,708
당기법인세부채	777,020,486	603,997,056
기타부채	2,531,195,459	3,595,884,733
전환사채	-	982,536,391
비유동부채	12,677,853,828	7,921,327,380
장기차입금	7,300,000,000	-
확정급여부채	4,918,047,054	4,149,050,787
기타금융부채	459,806,774	3,772,276,593
부 채 총 계	53,728,680,164	48,149,713,832
자본
지배기업의 소유지분	85,184,318,431	79,263,784,683
자본금	5,991,010,400	5,891,010,400
자본잉여금	24,195,816,056	22,584,465,558
기타자본조정	(239,301,352)	(212,082,712)
기타포괄손익누계액	6,263,288,876	6,230,899,768
이익잉여금	48,973,504,451	44,769,491,669
비지배지분	95,238,740	674,202,724
비지배지분	95,238,740	4,083,386,028
기타자본	-	(3,409,183,304)
자 본 총 계	85,279,557,171	79,937,987,407
자 본 과 부 채 총 계	139,008,237,335	128,087,701,239

연 결 포 괄 손 익 계 산 서
제 5 기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지
제 4 기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지
주식회사 에치에프알과 그 종속기업	(단위: 원)

과 목	제 5 기	제 4 기
매출	157,272,913,294	134,994,658,967
매출원가	133,824,582,223	114,176,722,453
매출총이익	23,448,331,071	20,817,936,514
판매비와관리비	19,078,423,949	17,943,887,695
영업이익	4,369,907,122	2,874,048,819
기타수익	1,546,362,892	1,879,020,079
기타비용	1,154,050,065	4,144,040,035
금융수익	476,858,319	201,447,901
금융비용	413,760,291	426,226,901
법인세비용차감전순이익	4,825,317,977	384,249,863
법인세비용(수익)	714,768,145	1,174,746,841
당기순이익	4,110,549,832	(790,496,978)
당기순이익의 귀속:
지배기업의 소유주에 귀속될 당기순이익(손실)	4,689,018,270	(936,953,487)
비지배지분에 귀속될 당기순이익(손실)	(578,468,438)	146,456,509
기타포괄손익
당기손익으로 재분류되지 않는 항목
세후순확정급여부채의 재측정요소	(498,147,309)	(77,352,311)
기타포괄손익-공정가치금융자산평가손익	77,790,367	(1,207,552,514)
기타포괄손익-공정가치금융자산처분손익	(10,500,547)	6,215,690,406
후속적으로 당기손익으로 재분류 되는 항목
해외사업환산손익	(35,396,259)	6,191,823
매도가능금융자산평가손익	-	-
당기 세후 기타포괄손익	3,644,296,084	4,146,480,426
당기 세후 기타포괄손익의 귀속:
지배주주지분	4,223,260,068	4,011,658,203
비지배지분	(578,963,984)	134,822,223
지배기업 지분에 대한 기본주당순손실	393	(90)
지배기업 지분에 대한 희석주당순손실	393	(90)

연 결 자 본 변 동 표
제 5 기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지
제 4 기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지
주식회사 에치에프알과 그 종속기업	(단위: 원)

구 분	지배기업 소유주 귀속분						비지배지분			총자본
자본금	자본잉여금	기타자본항목	기타포괄손익&cr누계액	이익잉여금	합 계	비지배지분	기타자본항목	합 계
---	---	---	---	---	---	---	---	---	---	---
전기초 잔액	2,530,649,000	2,466,028,579		1,130,684,118	46,023,377,442	52,150,739,139	5,037,835,862	(3,264,770,126)	1,773,065,736	53,923,804,875
총포괄손익
당기순손익					(936,953,487)	(936,953,487)	146,456,509		146,456,509	(790,496,978)
기타포괄손익
세후순확정급여부채의&cr 재측정요소					(63,867,941)	(63,867,941)	(13,484,370)	-	(13,484,370)	(77,352,311)
기타포괄손익-공정가치&cr금융자산처분손익				6,215,690,406	-	6,215,690,406	-	-	-	6,215,690,406
기타포괄손익-공정가치&cr금융자산평가손익				(1,207,552,514)	-	(1,207,552,514)	-	-	-	(1,207,552,514)
해외사업환산차대				4,341,739	-	4,341,739	1,850,084	-	1,850,084	6,191,823
총기타포괄손익				5,012,479,631	(63,867,941)	4,948,611,690	(11,634,286)	-	(11,634,286)	4,936,977,404
총포괄손익				5,012,479,631	(1,000,821,428)	4,011,658,203	134,822,223	-	134,822,223	4,146,480,426
소유주와의 거래
합병관련 자본변동	2,946,564,900	14,649,529,900	(212,082,712)	-	-	17,384,012,088	-	-	-	17,384,012,088
전환상환우선주의 전환	413,796,500	5,541,773,200	-	-	-	5,955,569,700	-	-	-	5,955,569,700
연결대상기업의 변동	-	-	-	93,942,241	-	93,942,241	(1,008,054,400)	-	(1,008,054,400)	(914,112,159)
비지배지분과의 거래	-	(72,866,121)	-	(6,206,222)	-	(79,072,343)	(81,217,657)	-	(81,217,657)	(160,290,000)
기타								(144,413,178)	(144,413,178)	(144,413,178)
배당					(253,064,345)	(253,064,345)	-	-	-	(253,064,345)
소유주와의 거래 총액	3,360,361,400	20,118,436,979	(212,082,712)	87,736,019	(253,064,345)	23,101,387,341	(1,089,272,057)	(144,413,178)	(1,233,685,235)	21,867,702,106
전기말 잔액	5,891,010,400	22,584,465,558	(212,082,712)	6,230,899,768	44,769,491,669	79,263,784,683	4,083,386,028	(3,409,183,304)	674,202,724	79,937,987,407
당기초 잔액	5,891,010,400	22,584,465,558	(212,082,712)	6,230,899,768	44,769,491,669	79,263,784,683	4,083,386,028	(3,409,183,304)	674,202,724	79,937,987,407
총포괄손익
당기순손익					4,689,018,270	4,689,018,270	(578,468,438)	-	(578,468,438)	4,110,549,832
기타포괄손익
세후순확정급여부채의&cr 재측정요소					(498,147,309)	(498,147,309)	-		-	(498,147,309)
기타포괄손익-공정가치&cr금융자산처분손익				(10,500,547)	-	(10,500,547)	-		-	(10,500,547)
기타포괄손익-공정가치&cr금융자산평가손익				77,790,367	-	77,790,367	-		-	77,790,367
해외사업환산차대				(34,900,713)	-	(34,900,713)	(495,546)		(495,546)	(35,396,259)
총기타포괄손익				32,389,107	(498,147,309)	(465,758,202)	(495,546)		(495,546)	(466,253,748)
총포괄손익				32,389,107	4,190,870,961	4,223,260,068	(578,963,984)		(578,963,984)	3,644,296,084
소유주와의 거래
자기주식의 취득			(27,218,640)	-	-	(27,218,640)	-		-	(27,218,640)
전환사채의 전환	100,000,000	882,536,391	-	-	-	982,536,391	-		-	982,536,391
비지배지분과의 거래	-	728,814,107	-	-	-	728,814,107	(3,409,183,304)	3,409,183,304	-	728,814,107
배당					-	-				-
기타					13,141,822	13,141,822	-	-	-	13,141,822
소유주와의 거래 총액	100,000,000	1,611,350,498	(27,218,640)	-	13,141,822	1,697,273,680	(3,409,183,304)	3,409,183,304	-	1,697,273,680
당기말 잔액	5,991,010,400	24,195,816,056	(239,301,352)	6,263,288,875	48,973,504,452	85,184,318,431	95,238,740	-	95,238,740	85,279,557,171

연 결 현 금 흐 름 표
제 5 기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지
제 4 기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지
주식회사 에치에프알과 그 종속기업	(단위: 원)

구 분	제 5 기	제 4 기
I. 영업활동으로 인한 현금흐름	8,376,446,150	(3,277,010,157)
1.영업으로부터 창출된 현금흐름	9,048,066,642	(2,259,983,675)
가. 당기순이익	4,110,549,832	(790,496,978)
나. 조정	6,762,403,053	10,728,127,789
다. 영업활동으로 인한 자산부채의 변동	(1,824,886,243)	(12,197,614,486)
2. 이자 수취	416,532,365	276,708,058
3. 이자 지급	(382,726,946)	(431,972,770)
4. 배당 수취	-	-
5. 법인세 납부	(705,425,911)	(861,761,770)
II. 투자활동으로 인한 현금흐름	(8,930,470,148)	4,442,281,374
1. 투자활동으로 인한 현금유입액	9,376,112,935	18,565,455,848
단기대여금의 감소	474,359,370	1,199,233,908
장기대여금의 감소	-	541,352,420
유형자산의 처분	53,376,525	48,136,729
기타포괄손익-공정가치 금융자산의 처분	164,301,380	7,345,711,735
보증금의 감소	8,684,075,660	3,687,616,504
매각예정자산의 처분	-	1,465,602,326
연결실체 변동으로 인한 순자산 처분	-	1,277,802,226
당기손익인식금융자산의 처분	-	3,000,000,000
2. 투자활동으로 인한 현금유출액	(18,306,583,083)	(14,123,174,474)
단기대여금의 증가	-	(1,532,092,520)
장기금융상품의 증가	(24,000,000)	(104,000,000)
장기대여금의 증가	(55,000,000)	(20,000,000)
유형자산의 취득	(7,517,476,059)	(1,896,601,018)
무형자산의 취득	(3,266,590,844)	(3,176,368,195)
관계기업투자	(1,505,140,000)	-
당기손익-공정가치 금융자산의 취득	(15,192,058)	-
기타포괄손익-공정가치 금융자산의 취득	(206,163,000)	(719,570,438)
보증금의 증가	(5,717,021,122)	(6,674,542,303)
Ⅲ.재무활동으로 인한 현금흐름	14,654,336,861	14,159,090,067
1. 재무활동으로 인한 현금유입액	28,927,331,249	78,320,349,181
차입금의 차입	28,927,331,249	62,640,629,687
합병으로 인한 증가	-	15,679,719,494
2. 재무활동으로 인한 현금유출액	(14,272,994,388)	(64,161,259,114)
차입금의 상환	(10,998,407,089)	(62,610,629,687)
리스부채의 상환	(566,999,462)	-
자기주식의 취득	(27,218,640)	-
비지배지분 변동	(2,680,369,197)	(1,550,629,427)
배당금의 지급	-	-
Ⅳ. 현금의 감소(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ)	14,100,312,863	15,324,361,284
Ⅴ. 기초의 현금	20,100,261,179	4,823,787,829
Ⅵ. 현금및현금성자산의 환율변동효과	(124,386,054)	(47,887,934)
Ⅶ. 기말의 현금	34,076,187,988	20,100,261,179

&cr 2 . 별도재무제표

재 무 상 태 표
제 5 기 : 2019년 12월 31일 현재
제 4 기 : 2018년 12월 31일 현재
주식회사 에치에프알	(단위: 원)

과 목	제 5 기 기말	제 4 기 기말
자산
유동자산	90,933,916,091	87,656,037,001
현금및현금성자산	24,266,018,399	16,231,547,241
기타금융자산	8,336,136,818	6,174,873,937
매출채권	32,838,183,894	45,522,804,872
재고자산	23,079,480,828	18,927,825,031
기타자산	2,414,096,152	798,985,920
비유동자산	44,463,085,233	25,876,250,261
유형자산	11,089,839,395	4,528,916,314
무형자산	7,537,875,243	8,507,916,318
사용권자산	477,008,333	-
당기손익-공정가치금융자산	860,229,064	804,833,048
기타포괄손익-공정가치금융자산	639,382,831	511,252,211
종속기업투자	18,716,527,687	6,957,478,490
기타금융자산	1,562,469,515	1,542,361,886
이연법인세자산	3,579,753,165	3,023,491,994
자 산 총 계	135,397,001,324	113,532,287,262
부채
유동부채	38,281,450,998	32,475,865,494
매입채무	11,190,243,652	15,480,119,202
차입금	20,600,000,000	10,000,000,000
기타금융부채	3,752,721,146	2,593,787,825
당기법인세부채	777,020,486	603,997,056
기타부채	1,961,465,714	2,815,425,020
전환사채	-	982,536,391
비유동부채	11,462,121,715	3,624,343,211
차입금	7,300,000,000	-
확정급여부채	3,853,814,065	3,270,195,966
기타금융부채	308,307,650	354,147,245
부 채 총 계	49,743,572,713	36,100,208,705
자본
자본금	5,991,010,400	5,891,010,400
자본잉여금	23,539,868,070	22,657,331,679
기타자본항목	(239,301,352)	(212,082,712)
기타포괄손익누계액	6,314,928,318	6,247,638,498
이익잉여금	50,046,923,175	42,848,180,692
자 본 총 계	85,653,428,611	77,432,078,557
자 본 과 부 채 총 계	135,397,001,324	113,532,287,262

포 괄 손 익 계 산 서
제 5 기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지
제 4 기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지
주식회사 에치에프알	(단위: 원)

과 목	제 5 기	제 4 기
매출	138,217,523,534	104,029,651,229
매출원가	117,556,630,231	89,108,510,035
매출총이익	20,660,893,303	14,921,141,194
판매비와관리비	13,011,668,719	12,213,683,297
영업이익	7,649,224,584	2,707,457,897
기타수익	1,513,565,647	2,107,711,094
기타비용	853,595,153	4,057,184,216
금융수익	430,956,963	149,066,886
금융비용	394,949,398	424,752,949
법인세비용차감전순이익	8,345,202,643	482,298,712
법인세비용(수익)	722,866,445	1,278,313,254
당기순이익	7,622,336,198	(796,014,542)
기타포괄손익
당기손익으로 재분류되지 않는 항목
세후순확정급여부채의 재측정요소	(423,593,715)	(32,404,410)
기타포괄손익-공정가치금융자산평가손익	67,289,820	5,008,137,892
후속적으로 당기손익으로 재분류 되는 항목
세후매도가능금융자산평가손익	-	-
당기 세후 기타포괄손익	(356,303,895)	4,975,733,482
총포괄손익	7,266,032,303	4,179,718,940
기본주당순손익	639	(76)
희석주당순손익	639	(76)

자 본 변 동 표
제 5 기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지
제 4 기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지
주식회사 에치에프알	(단위: 원)

구 분	자본금	자본잉여금	자본조정	기타포괄손익누계액	이익잉여금	합 계
전기초 잔액	2,530,649,000	2,466,028,579	-	1,239,500,606	43,929,663,989	50,165,842,174
총포괄손익
당기순이익					(796,014,542)	(796,014,542)
기타포괄손익
세후순확정급여부채의 재측정요소					(32,404,410)	(32,404,410)
기타포괄손익-공정가치금융자산평가손익				5,008,137,892	-	5,008,137,892
총포괄손익	-	-	-	5,008,137,892	(828,418,952)	4,179,718,940
소유주와의 거래
합병관련 자본변동	2,946,564,900	-	(212,082,712)	-	-	2,734,482,188
전환상환우선주의 전환	413,796,500	20,191,303,100	-	-	-	20,605,099,600
배당					(253,064,345)	(253,064,345)
소유주와의 거래 총액	3,360,361,400	20,191,303,100	(212,082,712)	-	(253,064,345)	23,086,517,443
전기말 잔액	5,891,010,400	22,657,331,679	(212,082,712)	6,247,638,498	42,848,180,692	77,432,078,557
당기초 잔액	5,891,010,400	22,657,331,679	(212,082,712)	6,247,638,498	42,848,180,692	77,432,078,557
총포괄손익
당기순이익					7,622,336,198	7,622,336,198
기타포괄손익
세후순확정급여부채의 재측정요소					(423,593,715)	(423,593,715)
기타포괄손익-공정가치금융자산평가손익				67,289,820	-	67,289,820
총포괄손익				67,289,820	7,198,742,483	7,266,032,303
소유주와의 거래
전환사채의 전환	100,000,000	882,536,391				982,536,391
자기주식의 뒤득			(27,218,640)			(27,218,640)
배당					-	-
소유주와의 거래 총액	100,000,000	882,536,391	(27,218,640)	-	-	955,317,751
당기말 잔액	5,991,010,400	23,539,868,070	(239,301,352)	6,314,928,318	50,046,923,175	85,653,428,611

현 금 흐 름 표
제 5 기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지
제 4 기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지
주식회사 에치에프알	(단위: 원)

구 분	제 5 기	제 4 기
I. 영업활동으로 인한 현금흐름	11,132,989,389	(6,902,088,054)
1.영업으로부터 창출된 현금흐름	11,845,811,548	(6,246,383,747)
2. 이자 수취	371,361,130	276,699,763
3. 이자 지급	(377,411,258)	(431,972,770)
4. 법인세 납부	(706,772,031)	(500,431,300)
II. 투자활동으로 인한 현금흐름	(20,463,891,974)	6,632,206,581
1. 투자활동으로 인한 현금유입액	454,215,567	13,735,075,786
단기대여금의감소	191,310,034	1,189,700,596
매각예정자산의처분	-	1,465,602,326
당기손익인식금융자산의처분	-	3,000,000,000
기타포괄손익-공정가치측정금융자산의처분	164,301,380	7,345,711,735
장기대여금의감소	-	541,352,420
유형자산의처분	51,776,525	7,883,182
보증금의감소	46,827,628	184,825,527
2.투자활동으로인한현금유출액	(20,918,107,541)	(7,102,869,205)
장기금융상품의증가	24,000,000	104,000,000
단기대여금의증가	-	1,515,692,570
장기대여금의증가	55,000,000	20,000,000
유형자산의취득	7,273,232,776	1,741,043,212
무형자산의취득	1,600,662,568	2,466,809,145
종속기업투자의취득	11,759,049,197	160,290,000
당기손익-공정가치측정금융자산의취득	-	500,000,000
기타포괄손익-공정가치측정금융자산의취득	206,163,000	219,570,438
보증금의증가	-	375,463,840
Ⅲ.재무활동으로인한현금흐름	17,467,505,360	15,214,572,437
1.재무활동으로인한현금유입액	28,898,407,089	78,320,349,181
차입금의차입	28,898,407,089	62,640,629,687
합병으로인한증가	-	15,679,719,494
2.재무활동으로인한현금유출액	(11,430,901,729)	(63,105,776,744)
차입금의상환	10,998,407,089	62,640,629,687
리스부채의 상환	405,276,000	-
자기주식의취득	27,218,640	212,082,712
배당금의지급	-	253,064,345
Ⅳ. 현금의 증가(감소) (Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ)	8,136,602,775	14,944,690,964
Ⅴ. 기초의 현금	16,231,547,241	1,334,744,211
Ⅵ. 현금및현금성자산의 환율변동효과	(102,131,617)	(47,887,934)
Ⅶ. 기말의 현금	24,266,018,399	16,231,547,241

&cr 주2) 정정 후&cr&cr 1. 연결재무제표&cr

연 결 재 무 상 태 표
제 5 (당)기 : 2019년 12월 31일 현재
제 4 (전)기 : 2018년 12월 31일 현재
주식회사 에치에프알과 그 종속기업	(단위: 원)

과 목	제 5 (당)기 기말	제 4 (전)기 기말
자산
유동자산	102,825,271,066	101,533,497,280
현금및현금성자산	34,077,964,912	20,100,261,179
기타금융자산	2,820,611,445	3,747,833,472
매출채권	33,635,118,439	49,652,952,935
재고자산	30,533,424,857	26,283,599,403
당기법인세자산	462,540	10,490
기타자산	1,757,688,873	1,748,839,801
비유동자산	33,705,106,690	26,554,203,959
관계기업투자	1,580,269,987	-
유형자산	12,311,268,987	5,064,040,392
무형자산	11,756,512,040	11,885,615,156
사용권자산	776,849,405	-
당기손익-공정가치금융자산	1,107,431,933	1,031,024,496
기타포괄손익-공정가치금융자산	433,219,831	511,252,211
기타금융자산	1,489,671,661	4,646,129,927
기타자산	512,940,703	61,596,936
이연법인세자산	3,736,942,143	3,354,544,841
자 산 총 계	136,530,377,756	128,087,701,239
부채
유동부채	42,125,726,753	40,228,386,452
매입채무	11,851,489,493	20,991,928,564
단기차입금	20,628,924,160	10,000,000,000
기타금융부채	5,630,777,262	4,054,039,708
당기법인세부채	933,659,075	603,997,056
기타부채	2,531,195,459	3,595,884,733
유동성리스부채	549,681,304	-
전환사채	-	982,536,391
비유동부채	12,712,094,209	7,921,327,380
장기차입금	7,300,000,000	-
리스부채	230,342,229	-
확정급여부채	4,918,047,054	4,149,050,787
기타금융부채	263,704,926	3,772,276,593
부 채 총 계	54,837,820,962	48,149,713,832
자본
지배기업의 소유지분	81,633,336,761	79,263,784,683
자본금	5,991,010,000	5,891,010,400
자본잉여금	24,195,816,456	22,584,465,558
기타자본조정	(239,301,352)	(212,082,712)
기타포괄손익누계액	4,549,467,059	4,517,077,952
이익잉여금	47,136,344,598	46,483,313,485
비지배지분	59,220,033	674,202,724
비지배지분	59,220,033	4,083,386,028
기타자본	-	(3,409,183,304)
자 본 총 계	81,692,556,794	79,937,987,407
자 본 과 부 채 총 계	136,530,377,756	128,087,701,239

연 결 포 괄 손 익 계 산 서
제 5 (당)기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지
제 4 (전)기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지
주식회사 에치에프알과 그 종속기업	(단위: 원)

과 목	제 5 (당)기	제 4 (전)기
매출	156,662,931,053	134,994,658,967
매출원가	132,986,452,426	114,176,722,453
매출총이익	23,676,478,627	20,817,936,514
판매비와관리비	21,432,176,904	17,943,887,695
영업이익	2,244,301,723	2,874,048,819
기타수익	1,472,045,524	1,793,143,766
기타비용	2,257,213,826	4,102,342,880
금융수익	546,507,164	287,324,214
금융비용	408,293,669	467,924,056
지분법평가손실	131,033,013	-
법인세비용차감전순이익	1,466,313,903	384,249,863
법인세비용(수익)	1,044,641,428	(192,705,048)
당기순이익	421,672,475	576,954,911
당기순이익의 귀속:
지배기업의 소유주에 귀속될 당기순이익(손실)	1,036,159,620	430,498,402
비지배지분에 귀속될 당기순이익(손실)	(614,487,145)	146,456,509
기타포괄손익
당기손익으로 재분류되지 않는 항목
세후순확정급여부채의 재측정요소	(396,270,329)	(77,352,311)
기타포괄손익-공정가치금융자산평가손익	67,289,820	3,640,686,003
후속적으로 당기손익으로 재분류 되는 항목
해외사업환산손익	(35,396,259)	6,191,823
당기 세후 기타포괄손익	57,295,707	4,146,480,426
당기 세후 기타포괄손익의 귀속:
지배주주지분	672,278,398	4,011,658,203
비지배지분	(614,982,691)	134,822,223
주당이익
지배기업 지분에 대한 기본주당순이익	87	71
지배기업 지분에 대한 희석주당순이익	87	53

연 결 자 본 변 동 표
제 5 (당)기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지
제 4 (전)기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지
주식회사 에치에프알과 그 종속기업	(단위: 원)

구 분	지배기업 소유주 귀속분						비지배지분			총자본
자본금	자본잉여금	기타자본항목	기타포괄손익&cr누계액	이익잉여금	합 계	비지배지분	기타자본항목	합 계
---	---	---	---	---	---	---	---	---	---	---
전기초 잔액	2,530,649,000	2,466,028,579	-	1,130,684,118	46,023,377,442	52,150,739,139	5,037,835,862	(3,264,770,126)	1,773,065,736	53,923,804,875
회계정책의 변경효과	-	-	-	(346,369,927)	346,369,927	-	-	-	-	-
총포괄손익
당기순손익	-	-	-	-	430,498,402	430,498,402	146,456,509	-	146,456,509	576,954,911
기타포괄손익
세후순확정급여부채의&cr 재측정요소	-	-	-	-	(63,867,941)	(63,867,941)	(13,484,370)	-	(13,484,370)	(77,352,311)
기타포괄손익-공정가치&cr금융자산평가손익	-	-	-	3,640,686,003	-	3,640,686,003	-	-	-	3,640,686,003
해외사업환산차대	-	-	-	4,341,739	-	4,341,739	1,850,084	-	1,850,084	6,191,823
총기타포괄손익	-	-	-	3,645,027,742	(63,867,941)	3,581,159,801	(11,634,286)	-	(11,634,286)	3,569,525,515
총포괄손익	-	-	-	3,645,027,742	366,630,461	4,011,658,203	134,822,223	-	134,822,223	4,146,480,426
소유주와의 거래
합병관련 자본변동	2,946,564,900	14,649,529,900	(212,082,712)	-	-	17,384,012,088	-	-	-	17,384,012,088
전환상환우선주의 전환	413,796,500	5,541,773,200	-	-	-	5,955,569,700	-	-	-	5,955,569,700
연결대상기업의 변동	-	-	-	93,942,241	-	93,942,241	(1,008,054,400)	-	(1,008,054,400)	(914,112,159)
비지배지분과의 거래	-	(72,866,121)	-	(6,206,222)	-	(79,072,343)	(81,217,657)	-	(81,217,657)	(160,290,000)
기타	-	-	-	-	-	-	-	(144,413,178)	(144,413,178)	(144,413,178)
배당	-	-	-	-	(253,064,345)	(253,064,345)	-	-	-	(253,064,345)
소유주와의 거래 총액	3,360,361,400	20,118,436,979	(212,082,712)	87,736,019	(253,064,345)	23,101,387,341	(1,089,272,057)	(144,413,178)	(1,233,685,235)	21,867,702,106
전기말 잔액	5,891,010,400	22,584,465,558	(212,082,712)	4,517,077,952	46,483,313,485	79,263,784,683	4,083,386,028	(3,409,183,304)	674,202,724	79,937,987,407
당기초 잔액	5,891,010,400	22,584,465,558	(212,082,712)	4,517,077,952	46,483,313,485	79,263,784,683	4,083,386,028	(3,409,183,304)	674,202,724	79,937,987,407
총포괄손익
당기순손익	-	-	-	-	1,036,159,620	1,036,159,620	(614,487,145)	-	(614,487,145)	421,672,475
기타포괄손익
세후순확정급여부채의&cr 재측정요소	-	-	-	-	(396,270,329)	(396,270,329)	-	-	-	(396,270,329)
기타포괄손익-공정가치&cr금융자산평가손익	-	-	-	67,289,820	-	67,289,820	-	-	-	67,289,820
해외사업환산차대	-	-	-	(34,900,713)	-	(34,900,713)	(495,546)		(495,546)	(35,396,259)
총기타포괄손익	-	-	-	32,389,107	(396,270,329)	(363,881,222)	(495,546)	-	(495,546)	(364,376,768)
총포괄손익	-	-	-	32,389,107	639,889,291	672,278,398	(614,982,691)	-	(614,982,691)	57,295,707
소유주와의 거래
자기주식의 취득	-	-	(27,218,640)	-	-	(27,218,640)	-	-	-	(27,218,640)
전환사채의 전환	100,000,000	882,536,391	-	-	-	982,536,391	-	-	-	982,536,391
비지배지분과의 거래	-	728,814,107	-	-	-	728,814,107	(3,409,183,304)	3,409,183,304	-	728,814,107
기타	(400)	400	-	-	13,141,822	13,141,822	-	-	-	13,141,822
소유주와의 거래 총액	99,999,600	1,611,350,898	(27,218,640)	-	13,141,822	1,697,273,680	(3,409,183,304)	3,409,183,304	-	1,697,273,680
당기말 잔액	5,991,010,000	24,195,816,456	(239,301,352)	4,549,467,059	47,136,344,598	81,633,336,761	59,220,033	-	59,220,033	81,692,556,794

연 결 현 금 흐 름 표
제 5 (당)기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지
제 4 (전)기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지
주식회사 에치에프알과 그 종속기업	(단위: 원)

구 분	제 5 (당)기	제 4 (전)기
I. 영업활동으로 인한 현금흐름	12,899,726,690	(3,277,010,157)
1.영업으로부터 창출된 현금흐름	13,889,820,283	(2,259,983,675)
가. 당기순이익	421,672,475	576,954,911
나. 조정	8,300,589,522	9,360,675,900
다. 영업활동으로 인한 자산부채의 변동	5,167,558,286	(12,197,614,486)
2. 이자 수취	416,532,365	276,708,058
3. 이자 지급	(380,575,425)	(431,972,770)
4. 배당 수취	-	-
5. 법인세 납부	(1,026,050,533)	(861,761,770)
II. 투자활동으로 인한 현금흐름	(13,439,412,942)	4,442,281,374
1. 투자활동으로 인한 현금유입액	2,105,971,903	18,565,455,848
단기대여금의 감소	1,626,843,370	1,199,233,908
장기대여금의 감소	-	541,352,420
유형자산의 처분	53,376,525	48,136,729
기타포괄손익-공정가치 금융자산의 처분	164,301,380	7,345,711,735
보증금의 감소	261,450,628	3,687,616,504
매각예정자산의 처분	-	1,465,602,326
연결실체 변동으로 인한 순자산 처분	-	1,277,802,226
당기손익인식금융자산의 처분	-	3,000,000,000
2. 투자활동으로 인한 현금유출액	(15,545,384,845)	(14,123,174,474)
단기대여금의 증가	(1,152,484,000)	(1,532,092,520)
장기금융상품의 증가	(24,000,000)	(104,000,000)
장기대여금의 증가	(55,000,000)	(20,000,000)
유형자산의 취득	(7,930,953,590)	(1,896,601,018)
무형자산의 취득	(4,535,919,529)	(3,176,368,195)
관계기업투자	(1,711,303,000)	-
당기손익-공정가치 금융자산의 취득	(15,192,058)	-
기타포괄손익-공정가치 금융자산의 취득	-	(719,570,438)
보증금의 증가	(120,532,668)	(6,674,542,303)
Ⅲ.재무활동으로 인한 현금흐름	14,641,776,039	14,159,090,067
1. 재무활동으로 인한 현금유입액	30,927,331,249	78,320,349,181
차입금의 차입	30,927,331,249	62,640,629,687
합병으로 인한 증가	-	15,679,719,494
2. 재무활동으로 인한 현금유출액	(16,285,555,210)	(64,161,259,114)
차입금의 상환	(12,998,407,089)	(62,610,629,687)
리스부채의 상환	(579,560,284)	-
자기주식의 취득	(27,218,640)	-
비지배지분 변동	(2,680,369,197)	(1,550,629,427)
Ⅳ. 현금의 증가(감소)(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ)	14,102,089,787	15,324,361,284
Ⅴ. 기초의 현금	20,100,261,179	4,823,787,829
Ⅵ. 현금및현금성자산의 환율변동효과	(124,386,054)	(47,887,934)
Ⅶ. 기말의 현금	34,077,964,912	20,100,261,179

2 . 별도재무제표&cr

재 무 상 태 표
제 5 (당)기 : 2019년 12월 31일 현재
제 4 (전)기 : 2018년 12월 31일 현재
주식회사 에치에프알	(단위: 원)

과 목	제 5 (당)기 기말	제 4 (전)기 기말
자산
유동자산	88,357,754,329	87,656,037,001
현금및현금성자산	24,266,018,399	16,231,547,241
기타금융자산	8,005,211,780	6,174,873,937
매출채권	32,700,163,388	45,522,804,872
재고자산	22,098,045,808	18,927,825,031
기타자산	1,288,314,954	798,985,920
비유동자산	44,940,812,040	25,876,250,261
유형자산	11,503,316,926	4,528,916,314
무형자산	7,881,923,776	8,507,916,318
사용권자산	512,333,522	-
당기손익-공정가치금융자산	860,229,064	804,833,048
기타포괄손익-공정가치금융자산	433,219,831	511,252,211
종속기업및관계기업 투자	18,922,690,687	6,957,478,490
기타금융자산	1,316,130,540	1,542,361,886
이연법인세자산	3,510,967,694	3,023,491,994
자 산 총 계	133,298,566,369	113,532,287,262
부채
유동부채	39,310,064,150	32,475,865,494
매입채무	11,190,243,652	15,480,119,202
단기차입금	20,600,000,000	10,000,000,000
기타금융부채	4,256,958,820	2,593,787,825
당기법인세부채	933,659,075	603,997,056
기타부채	1,961,465,714	2,815,425,020
전환사채	-	982,536,391
유동성리스부채	367,736,889	-
비유동부채	11,479,378,332	3,624,343,211
장기차입금	7,300,000,000	-
리스부채	144,654,091	-
확정급여부채	3,853,814,065	3,270,195,966
기타금융부채	180,910,176	354,147,245
부 채 총 계	50,789,442,482	36,100,208,705
자본
자본금	5,991,010,000	5,891,010,400
자본잉여금	23,539,868,470	22,657,331,679
기타자본항목	(239,301,352)	(212,082,712)
기타포괄손익누계액	4,601,106,502	4,533,816,682
이익잉여금	48,616,440,267	44,562,002,508
자 본 총 계	82,509,123,887	77,432,078,557
자 본 과 부 채 총 계	133,298,566,369	113,532,287,262

포 괄 손 익 계 산 서
제 5 (당)기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지
제 4 (전)기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지
주식회사 에치에프알	(단위: 원)

과 목	제 5 (당)기	제 4 (전)기
매출	138,217,523,534	104,029,651,229
매출원가	117,298,482,675	89,108,510,035
매출총이익	20,919,040,859	14,921,141,194
판매비와관리비	15,194,503,703	12,213,683,297
영업이익	5,724,537,156	2,707,457,897
기타수익	1,445,067,642	2,088,274,149
기타비용	1,956,813,314	4,015,487,061
금융수익	499,454,968	168,503,831
금융비용	395,070,978	466,450,104
법인세비용차감전순이익	5,317,175,474	482,298,712
법인세비용(수익)	941,020,980	(89,138,635)
당기순이익	4,376,154,494	571,437,347
기타포괄손익
당기손익으로 재분류되지 않는 항목
세후순확정급여부채의 재측정요소	(321,716,735)	(32,404,410)
기타포괄손익-공정가치금융자산평가손익	67,289,820	3,640,686,003
당기 세후 기타포괄손익	(254,426,915)	3,608,281,593
총포괄손익	4,121,727,579	4,179,718,940
주당이익
기본주당순이익	367	94
희석주당순이익	367	70

자 본 변 동 표
제 5 (당)기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지
제 4 (전)기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지
주식회사 에치에프알	(단위: 원)

구 분	자본금	자본잉여금	자본조정	기타포괄손익누계액	이익잉여금	합 계
전기초 잔액	2,530,649,000	2,466,028,579	-	1,239,500,606	43,929,663,989	50,165,842,174
회계정책의 변경효과	-	-	-	(346,369,927)	346,369,927	-
총포괄손익
당기순이익	-	-	-	-	571,437,347	571,437,347
기타포괄손익
세후순확정급여부채의 재측정요소	-	-	-	-	(32,404,410)	(32,404,410)
기타포괄손익-공정가치금융자산평가손익	-	-	-	3,640,686,003	-	3,640,686,003
총포괄손익	-	-	-	3,640,686,003	539,032,937	4,179,718,940
소유주와의 거래
합병관련 자본변동	2,946,564,900	14,649,529,900	(212,082,712)	-	-	17,384,012,088
전환상환우선주의 전환	413,796,500	5,541,773,200	-	-	-	5,955,569,700
배당	-	-	-	-	(253,064,345)	(253,064,345)
소유주와의 거래 총액	3,360,361,400	20,191,303,100	(212,082,712)	-	(253,064,345)	23,086,517,443
전기말 잔액	5,891,010,400	22,657,331,679	(212,082,712)	4,533,816,682	44,562,002,508	77,432,078,557
당기초 잔액	5,891,010,400	22,657,331,679	(212,082,712)	4,533,816,682	44,562,002,508	77,432,078,557
총포괄손익
당기순이익	-	-	-	-	4,376,154,494	4,376,154,494
기타포괄손익
세후순확정급여부채의 재측정요소	-	-	-	-	(321,716,735)	(321,716,735)
기타포괄손익-공정가치금융자산평가손익	-	-	-	67,289,820	-	67,289,820
총포괄손익				67,289,820	4,054,437,759	4,121,727,579
소유주와의 거래
전환사채의 전환	100,000,000	882,536,391	-	-	-	982,536,391
자기주식의 취득	-	-	(27,218,640)	-	-	(27,218,640)
기타	(400)	400	-	-	-	-
소유주와의 거래 총액	99,999,600	882,536,791	(27,218,640)	-	-	955,317,751
당기말 잔액	5,991,010,000	23,539,868,470	(239,301,352)	4,601,106,502	48,616,440,267	82,509,123,887

현 금 흐 름 표
제 5 (당)기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지
제 4 (전)기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지
주식회사 에치에프알	(단위: 원)

구 분	제 5 (당)기	제 4 (전)기
I. 영업활동으로 인한 현금흐름	12,819,547,126	(6,902,088,054)
1.영업으로부터 창출된 현금흐름	13,850,518,956	(6,246,383,747)
2. 이자 수취	371,361,130	276,699,763
3. 이자 지급	(375,259,737)	(431,972,770)
4. 법인세 납부	(1,027,073,223)	(500,431,300)
II. 투자활동으로 인한 현금흐름	(22,146,698,190)	6,632,206,581
1. 투자활동으로 인한 현금유입액	1,861,415,567	13,735,075,786
단기대여금의 감소	1,598,510,034	1,189,700,596
매각예정자산의 처분	-	1,465,602,326
당기손익인식금융자산의 처분	-	3,000,000,000
기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 처분	164,301,380	7,345,711,735
장기대여금의 감소	-	541,352,420
유형자산의 처분	51,776,525	7,883,182
보증금의 감소	46,827,628	184,825,527
2.투자활동으로 인한 현금유출액	(24,008,113,757)	(7,102,869,205)
장기금융상품의 증가	24,000,000	104,000,000
단기대여금의 증가	1,407,200,000	1,515,692,570
장기대여금의 증가	55,000,000	20,000,000
유형자산의 취득	7,686,710,307	1,741,043,212
무형자산의 취득	2,869,991,253	2,466,809,145
종속기업투자의 취득	11,965,212,197	160,290,000
당기손익-공정가치측정금융자산의 취득	-	500,000,000
기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 취득	-	219,570,438
보증금의 증가	-	375,463,840
Ⅲ.재무활동으로 인한 현금흐름	17,463,753,839	15,214,572,437
1.재무활동으로 인한 현금유입액	30,898,407,089	78,320,349,181
차입금의 차입	30,898,407,089	62,640,629,687
합병으로 인한 증가	-	15,679,719,494
2.재무활동으로 인한 현금유출액	(13,434,653,250)	(63,105,776,744)
차입금의 상환	12,998,407,089	62,640,629,687
리스부채의 상환	409,027,521	-
자기주식의 취득	27,218,640	212,082,712
배당금의 지급	-	253,064,345
Ⅳ. 현금의 증가(감소) (Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ)	8,136,602,775	14,944,690,964
Ⅴ. 기초의 현금	16,231,547,241	1,334,744,211
Ⅵ. 현금및현금성자산의 환율변동효과	(102,131,617)	(47,887,934)
Ⅶ. 기말의 현금	24,266,018,399	16,231,547,241

주주총회소집공고

2020년 03월 12일
&cr
회 사 명 :	(주)에치에프알
대 표 이 사 :	정종민
본 점 소 재 지 :	경기도 성남시 분당구 성남대로 43번길 10, 5층(구미동, 하나이지타워)
	(전 화) 031-712-7768
	(홈페이지)http://hfrnet.com
&cr
작 성 책 임 자 :	(직 책) 책임비서	(성 명) 김재원
	(전 화) 070-7837-2211

&cr

주주총회 소집공고(제5기 정기)

주주님의 건승과 댁내의 평안을 기원합니다.

상법 제 365조 및 당사 정관 제18조의 규정에 의거하여 제5기 정기주주총회를 아래와 같이 소집하오니 참석하여 주시기 바랍니다.

&cr - 아 래 -

&cr 1. 일시 : 2020년 3월 27일 (금) 오전 9시

&cr 2. 장소 : 경기도 성남시 분당구 양현로 164(이매동 113번지) 성남상공회의소 3층 회의실

&cr 3. 회의목적사항

가. 보고사항 : 감사보고, 영업보고, 내부회계관리제도 운영실태보고

나. 부의안건

제1호 의안 : 제5기(2019년01월01일~2019년12월31일) 재무제표 승인의 건

제2호 의안 : 정관 일부 변경의 건

제3호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건

제4호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건

&cr 4. 예탁결제원 의결권 행사(섀도우보팅)제도 폐지에 따른 실질주주의 의결권 행사에 관한 사항&cr예탁결제원의 의결권 행사(섀도우보팅)제도가 2018년 1월 1일부터 폐지됨에 따라 한국예탁결제원이 주주님들의 의결권을 행사할 수 없습니다. 따라서 주주님께서는 한국예탁결제원에 의결권행사에 관한 의사표시를 하실 필요가 없으며, 종전과 같이 주주총회에 참석하여 의결권을 직접행사하시거나 또는 위임장에 의거 의결권을 간접행사 할 수 있습니다.

&cr 5. 전자증권제도 시행에 따른 실물증권 보유자의 권리 보호에 관한 사항&cr2019년 9월 16일부터 전자증권제도가 시행됨에 따라 증권회사에 예탁하지 않은 전자등록전환 대상 주식 등 실물 증권은 제도 시행일에 효력이 상실되며, 명의개서대행회사의 특별계좌에 전자등록되어 권리행사 등이 제한됩니다. 따라서 보유 중인 실물증권을 증권회사에 예탁하십시오. 보유 중인 실물증권의 전자등록전환 대상 여부는 한국예탁결제원 홈페이지에서 확인하실 수 있습니다.&cr (www.ksd.or.kr → 전자증권제도 → 제도 시행일의 전환 → 전환 대상 종목 )

&cr 6. 주주총회 참석 시 준비물

- 직접행사 : 주주총회참석장, 신분증

- 간접행사 : 주주총회참석장, 위임장(주주와 대리인 인적사항 등 기재, 인감날인),

대리인 신분증

2020년 3월 12일

주식회사 에치에프알

대표이사 정 종 민 (직인생략)

I. 사외이사 등의 활동내역과 보수에 관한 사항

1. 사외이사 등의 활동내역 가. 이사회 출석률 및 이사회 의안에 대한 찬반여부

회차	개최일자	의안내용	사외이사 등의 성명
박재민&cr(출석률: 92.3%)	이근창&cr(출석률: 90.5%)
---	---	---	---	---
찬 반 여 부
---	---	---	---	---
1	2019.01.28	2018년 내부회계관리제도 운영실태 평가보고의 건	찬성	-
2	2019.02.14	별도재무제표 승인의 건	찬성	-
3	2019.02.28	연결재무제표 승인의 건	찬성	-
4	2019.03.05	주식병합 승인의 건	찬성	-
5	2019.03.05	제4기 정기주주총회 소집 및 상정의안 결정의 건	찬성	-
6	2019.04.02	HFR Networks 증자 참여 심의 건	찬성	찬성
7	2019.05.21	신한은행 (기운)종합통장대출 연장 진행의 건	찬성	찬성
8	2019.06.03	베트남 현지법인 설립승인의 건	찬성	찬성
9	2019.06.14	하나은행 기업일반자금대출 연장진행의 건	찬성	찬성
10	2019.06.26	NH농협은행 일반자금대출 신규 대출의 건	찬성	찬성
11	2019.07.03	1. (주)씨씨웰 설립 승인의 건&cr2. (주)올래디오 2대주주 소유주식 매매 승인의 건	불참	불참
12	2019.07.16	산업운영자금 신규대출의 건	찬성	찬성
13	2019.07.16	산업은행 On lending 대출 신규의 건	찬성	찬성
14	2019.09.09	우리은행 신규 차입금의 건	찬성	찬성
15	2019.09.10	국민은행 On lending 대출 신규의 건	참성	찬성
16	2019.09.16	단기대여금 지급 승인의 건	불참	불참
17	2019.09.17	산업운영자금 한도대출 승인의 건	찬성	찬성
18	2019.11.20	HFR 네트워크 증자대금용 산업시설자금대출 신규의 건	찬성	찬성
19	2019.11.27	내부회계관리규정 개정의 건	찬성	찬성
20	2019.12.15	액터스 전환사채 조건 변경의 건	찬성	찬성
21	2020.01.10	타 법인 주식취득 승인의 건	찬성	찬성
22	2020.01.23	액터스 대여금의 건	찬성	찬성
23	2020.02.13	별도재무제표 승인의 건	찬성	찬성
24	2020.02.25	연결재무제표 승인의 건	찬성	찬성
25	2020.02.25	기업은행 차입금 기간 연장의 건	찬성	찬성
26	2020.03.06	제5기 정기주주총회 소집 및 상정의안 결정의 건	찬성	찬성

나. 이사회내 위원회에서의 사외이사 등의 활동내역

위원회명	구성원	활 동 내 역
개최일자	의안내용	가결여부
---	---	---	---	---
-	-	-	-	-

2. 사외이사 등의 보수현황(단위 : 천원)

구 분	인원수	주총승인금액	지급총액	1인당 &cr평균 지급액	비 고
사외이사	2	2,000,000	42,000	21,000

※ 상기 주총승인금액은 등기이사를 모두 포함한 보수한도의 총액입니다.&cr※ 상기 지급총액 및 1인당 평균 지급액은 2019년 지급 기준입니다.&cr

II. 최대주주등과의 거래내역에 관한 사항

1. 단일 거래규모가 일정규모이상인 거래(단위 : 억원)

거래종류	거래상대방&cr(회사와의 관계)	거래기간	거래금액	비율(%)
-	-	-	-	-

2. 해당 사업연도중에 특정인과 해당 거래를 포함한 거래총액이 일정규모이상인 거래(단위 : 억원)

거래상대방&cr(회사와의 관계)	거래종류	거래기간	거래금액	비율(%)
-	-	-	-	-

III. 경영참고사항

1. 사업의 개요

가. 업계의 현황

&cr(1) 산업의 특성&cr

[무선사업부문]

이동통신장비 산업은 Network 구성에 따라 크게 액세스(Access) 망 장비와 코어(Core) 망 장비로 구분됩니다. 당사 및 종속회사는 이동통신망의 액세스 망 장비영역에 속해 있으며, 무선통신 분야의 전송장비와 인빌딩 장비(디지털광분산장비)를 주된 사업으로 하고 있습니다.

당사 및 종속회사는 국내 이동통신사업에 주로 관련 장비를 납품하고 있으며, 해외시장의 경우에는 미국과 일본의 이동통신 사업자를 주요 고객으로 하고 있습니다. 시장의 규모는 이동통신사업자의 5G 투자예산과 망 구축 일정에 의해 주로 결정되며, 동종 시장내 사업자간 경쟁 수준에 의해서도 영향을 받습니다.

&cr초고속 초저지연 초연결을 주요 특징으로 하는 5G 이동통신은 4G보다 20배 빠른 데이터 전송속도, 10배 빠른 반응속도, 10배 이상의 기기 연결 가능합니다. 우리나라는 지난 '19년 4월 3일 세계 최초로 5G 서비스를 상용화하였고, 미국, 일본을 비롯한 선진국들도 2019년 하반기부터 5G 서비스 구축에 박차를 가하고 있는 시점입니다. &cr

당사 및 종속회사는 2019년 한국의 5G 상용화에 발맞춰 5G 전송장비를 주로 판매하였고, 2020년에는 5G 전송장비와 인빌딩 장비를 한국은 물론 미국, 일본 등 선진국 시장에 대한 본격적인 수출 증가가 예상됩니다.

[유선사업부문]

유선통신장비 산업은 일반 가정내 초고속 인터넷 서비스를 위한 가입자망 장비와 코어망 장비시장과. 기업 및 정부 공공기관을 위한 네트워크 장비시장으로 구분됩니다.&cr&cr당사 및 종속회사는 초고속 인터넷 사용을 위한 유무선 통신장비 개발 및 생산을 주력사업으로 영위하고 있으며, 주요 제품군은 초고속 인터넷(FTTH)에 사용되는 Access 제품군과 이더넷스위치 등의 제품군 등으로 구성되어 있습니다. &cr

당사 및 종속회사는 국내의 경우 주로 유선통신 사업자에 관련 장비를 납품하고 있으며, 시장의 규모는 유선통신 사업자의 10G 인터넷 서비스 관련 투자예산과 망구축 일정에 의해 주로 결정됩니다.&cr

또한, 최근 유선통신서비스 시장은 'ALL IP'라는 트렌드와 10기가 인터넷 서비스 등으로 투자규모 확대가 예상되며, 모바일 5G 서비스의 시행으로 유무선 복합 인프라의 투자가 요구되고 있습니다. 당사는 이러한 시장 변화에 대응하기 위한 제품군과 솔루션을 보유하고 있으며, 관련 장비의 수주를 예상하고 있습니다.

&cr (2) 산업의 성장성&cr

[무선사업부문]

&cr글로벌 마켓 리서치 기관인 SNS Research에 따르면, 당사의 무선사업부문 주요 목표시장인 Fronthaul 전송시장은 2016년 13.1억달러 규모에서 연평균 11.57%의 높은 성장율로 증가하여 2022년 약 25.2억달러로 증가할 것으로 전망하고 있습니다.&cr특히, 당사의 주요 수출지역인 북미시장의 경우 같은 기간 12.30%의 높은 성장률을 보여줄 것으로 전망하였습니다.

&cr [Global C-RAN Fronthaul 시장 실적 및 전망]&cr (단위 : 백만USD)

[그림1]-global c-ran fronthaul 시장 실적 및 전망.jpg [그림1]-global c-ran fronthaul 시장 실적 및 전망

(Source: SNS Research)

[유선사업부문]

통신 장비관련 글로벌 리서치 전문기관인 Ovum Knowledge Center가 발표한 자료에 따르면, 당사의 유선사업부문이 포함된 영위 중인 광대역 유선네트워크 장비시장의 규모는 아래와 같습니다.&cr &cr [광대역 유선네트워크 장비시장 추이 및 전망]&cr (단위 : 백만USD)

구분	2015	2016	2017	2018	2019	2020	2021	2022	CAGR (2017~22)
PON	5,064	5,426	5,951	6,263	6,457	6,748	6,659	6,524	1.9%
64.6%	67.8%	70.3%	71.6%	72.5%	73.7%	74.1%	74.6%
xDSL	1,931	1,588	1,516	1,452	1,392	1,340	1,294	1,255	-3.7%
24.6%	19.9%	17.9%	16.6%	15.6%	14.6%	14.4%	14.4%
CMTS	840	986	1,001	1,029	1,058	1,073	1,034	963	-0.8%
10.7%	12.3%	11.8%	11.8%	11.9%	11.7%	11.5%	11.0%
Total	7,836	8,001	8,468	8,744	8,907	9,161	8,988	8,742	0.6%

(Source: Ovum Knowledge Center)

&cr상기 자료에 의하면, 전세계 광대역 유선네트워크 시장은 2019년 약 89억달러 시장에서 2020년 92억 달러 수준으로 증가한 후, 2021년~22년 소폭 하락하여 2022년에는 87억원 수준을 기록하는 등 연평균 0.6%의 성장을 보일 것으로 기대됩니다. 그 중 동사의 제품군인 Giga ONU와 Wi-Fi AP와 직접적으로 연관이 있는 PON방식 장비시장의 경우, 2019년 약65억 달러 수준에서 연평균1.9% 수준으로 상승하여 2022년에는 65억달러 수준을 기록할 것으로 기대됩니다.

&cr한편 당사가 추정하는 국내 유선네트워크 장비시장 규모와 전망은 다음과 같습니다.

&cr [국내 광대역 유선네트워크 장비시장 추이 및 전망]&cr (단위 : 백만USD)

구분	2015	2016	2017	2018	2019	2020	2021	2022
PON	77.36	71.58	62.82	60.62	61.19	63.98	66.87	68.78
Total	89.23	82.43	72.39	69.50	69.58	71.85	74.24	75.66

(Source: Ovum Knowledge Center)

&cr (3) 경기변동의 특성&cr

네트워크 장비산업은 정부의 통신정책 변화 및 새로운 IT서비스 도입 시기에 따라 산업 전체가 영향을 받습니다. 그러나 광대역 인터넷 사용자의 증가나 모바일 데이터 통신의 수요는 꾸준히 증가하고 있기 때문에, 거시적 관점에서는 4~5년을 주기로 신규 서비스에 대한 수요와 관련 투자가 지속적으로 발생하고 있습니다.&cr

단기적으로는 네트워크 장비 수요처인 유/무선 통신사업자의 투자 정책에 따라 많은 영향을 받는 구조입니다. 통신장비의 경우 수주 산업이 대부분이기 때문에 통신사업자들이 투자 예산 책정 수준과 변화에 따라 경기가 크게 좌우됩니다. &cr

무선통신의 경우 4G LTE 서비스, 5G 서비스와 같이 신규 서비스 도입될 경우 4~5년간 새로운 서비스를 위한 망 구축 투자에 의해 사업규모가 정해지며, 유선통신의 경우에도 1기가 인터넷 서비스, 10기가 인터넷 서비스 등 관련 투자 사이클에 의해 사업이 영향을 받는 구조입니다.&cr

과거 4G LTE 무선통신 서비스의 경우 2011년7월 4G LTE 상용화 시점부터 2012년 LTE 서비스 전국망 확대까지 통신사업자의 투자예산이 큰 폭으로 증가하였다가 이후 2016년까지 기존 투자분에 대한 유지보수 수준의 규모로 지속적인 감소한 바가 있습니다. 2019년부터 시작된 5G 서비스의 경우에도 향후 4~5년 동안 신규 서비스를 위한 전송장비와 인빌딩 장비에 대한 투자가 계속될 것으로 예상합니다. 이러한 투자 사이클은 유선통신의 경우에도 유사하여, 1기가 및 10기가 인터넷 보급을 위한 통신사업자의 투자 사이클은 2014년부터 지금까지 계속되고 있습니다.

&cr (4) 경쟁요소&cr

통신장비 시장의 경우 전국적인 서비스를 제공하고 있는 통신사업자들을 대상으로 장비를 판매하기 때문에 안정적인 서비스를 제공할 수 있는 기술력과 품질경쟁력이 가장 중요합니다. 또한 통신사업자마다 고유한 통신인프라와 기술수요를 가지고 있어, 이 부분에 대한 신속한 맞춤형 개발역량도 필요합니다. 더불어 통신서비스의 경우 새로운 기술과 수요가 끊임없이 등장하기 때문에, 지속적으로 새로운 기술역량을 학습하고 축적할 수 있는 기술 캐치업 역량 또한 중요한 요소입니다. &cr

실제 경쟁환경에서는 위와 같은 기본적인 기술역량 외에 다양한 통신사업자에 대한 납품 경험과 관련 브랜드 인지도가 매우 중요합니다. 통신장비의 경우 2~3개 업체가 관련 사업을 수주하는 경우가 대부분이기 때문에, 과점적 경쟁구조를 가지고 있습니다. 따라서 동일한 고객에 기존에 제품을 납품한 경험이 있는 경우, 그 기술력과 고객서비스 등을 총체적으로 이미 평가를 받은 상황이기 때문에 경쟁에서 상대적으로 유리한 지위를 확보할 수 있습니다. &cr

해외시장의 경우 국내 통신사업자에 대한 다년간의 납품 경험은 매우 기본적인 경쟁요소로 작용합니다. 한국의 고객들을 상대로 수년간의 필드 상용 경험을 선행적으로 가지고 있는 부분은 해외 사업에 있어 상대적으로 경쟁 우위적 요인입니다. &cr

최근에는 유/무선망의 복합화 및 차세대 IoT 및 Private Networks 서비스를 위한 기술 역량도 갈수록 중요해지고 있는 상황입니다. 과거 유선과 무선 인프라가 확실하게 구분되던 시대에서 벗어나 향후에는 네트워크의 서비스화 및 사설 네트워크 시대가 도래할 전망이어서, 이를 뒷받침하기 위한 하드웨어 인프라나 소프트웨어 플랫폼, 그리고 관련 보안서비스까지 커버할 수 있는 복합적이고도 종합적인 제품 확보력이 중요해질 것으로 예상됩니다.

&cr (5) 자원조달의 특성 &cr

유/무선 통신 장비를 생산하는데 필요한 핵심 칩이나 모듈 등 주요 원재료는 대부분 해외 업체로부터 조달하고 있습니다. 제조에 필요한 핵심 칩이나 모듈 제품은 미국이나 중국 등 외산 벤더들이 국내보다 경쟁력이 강한 상황입니다. 당사는 조달된 핵심 칩과 모듈을 시스템 레벨에서 설계, 개발, 조립, 테스트 과정을 거쳐, 고객사에 납품하고 관련 사후 서비스를 제공하고 있습니다. &cr

당사 및 종속회사는 제품의 설계와 개발을 주로 집중하고, 실제 제품의 생산 및 조립은 자체 생산과 외주생산을 병행하여 진행합니다. 수주 산업의 경우 고객사의 수요에 따라 생산 수요와 주기가 변동성이 크기 때문에 자체 생산을 위한 고정비 부담을 최소화하고, 고객의 주문량이 클 경우에만 외주 생산하여 대응하는 것이 비용측면에서 효율적입니다. 또한 해외 수출의 경우 높은 생산품질을 요구하고 있는 바, 이 경우에는 외주 생산업체의 변경을 통해 필요한 품질수준에 대응하는데도 용이한 측면이 있습니다.&cr

나. 회사의 현황

&cr(1) 영업개황 및 사업부문의 구분

&cr (가) 영업개황&cr&cr ① 영업의 개황&cr&cr [무선사업부문]&cr&cr 당사는 현재 4G LTE 트래픽을 광선로로 다중화하여 전달하는 광전송 장비 및 Fronthaul 관련 장비를 한국, 미국, 일본, 말레이시아 등의 통신사업자에 납품하고 있으며, 5G 무선통신 서비스의 국내 인프라 구축을 위해 5G용 Fronthaul 장비인 5G-PON을 개발하여 공급하고 있습니다.&cr&cr [주요 고객사향 무선통신 제품군]

구분	사업분류	비고
국내	전송장비	이동통신 Fronthaul 장비
중계장비	이동통신 중계기(인빌딩광분산장비)
부대장비	이동통신 광선로 부대장비
미국	전송장비	이동통신 Fronthaul 장비&cr통신사업자의 기업용 패킷 전송장비
일본	전송장비	이동통신 Fronthaul 장비,
중계장비	이동통신 중계기(인빌딩광분산장비)
말레이시아	전송장비	통신사업자의 기업용 패킷 전송장비

&cr [유선사업부문]&cr&cr당사의 주력 제품은 통신사업자가 가입자에게 인터넷, IPTV, VoIP, Wi-Fi 서비스를 제공할 수 있도록 통신사업자 국사 및 가입자 댁내에 설치되는 FTTO 및 FTTH 관련 제품인 OLT(Optical Line Terminal), ONU (Optical Network Unit), ONT(Optical Network Terminal) 장비와 Wi-Fi AP이며, 주요 고객사는 국내 유선 통신사업자입니다.

&cr ② 주요제품&cr

[무선사업부문]

○ Fronthaul 전송장비

이동통신의 데이터 수요는 해마다 폭발적으로 늘어나고 있습니다. 이러한 통신수요에 대응하기 위해 통신사업자들은 대규모 설비 증설 및 유지보수 투자를 지속해야 합니다. 이동통신 시장은 이미 성장에 한계에 도달한 상황에서, 대규모 투자를 계속해야 하는 상황은 통신사업자에게 큰 부담으로 작용하고 있습니다.

&cr당사는 통신사업자들은 5G 전송망 투자비용 CAPEX를 절감 시켜주는 전송장비를 개발하여 고객사에 제공하고 있습니다. 당사의 주력 제품인 Fronthaul 장비(제품명 SCAN-WM. 5G-PON, flexiHaul 등)은 고객사의 투자비 절감을 위해 만들어진 제품으로, 과거 일체형 구조인 기지국을 RU(Radio Unit)과 데이터 부문(DU, Digital Unit)으로 분리, 이를 광선로로 연결하는 솔루션입니다. 주요 고객사는 한국, 미국, 일본의 이동통신사업자입니다.&cr

○ 인빌딩 중계장비&cr당사는 지하 음영지역 커버리지 확보를 위한 RF 중계기, 오피스, 대형 건물 등의 데이터 트래픽 제공을 위한 인빌딩 분산 Small Cell 및 DAS(인빌딩 중계기) 등의 장비를 고객사에 제공하여 효과적인 커버리지 확장 및 고객 만족을 지원하고 있습니다. &cr&cr주요 제품으로는 HELIOS(엘리베이터 이동통신서비스를 지원하는 중계기), TRIO(지하공간 커버리지를 확장 시켜주는 중계기) 및 5G Active Relay (인빌딩 공간에 5G 신호를 전달하여 주는 중계기)가 있습니다.

[유선사업부문]&cr&cr당사의 주력 유선사업부문은 FTTx(Fiber To The x)로 주요제품은 통신 사업자가 가입자에게 인터넷, IPTV, VoIP, Wi-Fi 서비스를 제공할 수 있도록 통신 사업자 국사 및 가입자 댁내 외에 설치되는 제품으로 OLT(Optical Line Terminal), ONU(Optical Network Unit), ONT(Optical Network Terminal) 단말기 장비 등이 있습니다.

&cr [유선사업분야 제품 구조도]&cr

[그림2]-유선사업분야 제품구조도.jpg [그림2]-유선사업분야 제품구조도

(Source : 언론종합)

○ OLT 장비&crOLT(Optical Line Terminal)는 통신서비스 사업자 국사에 설치되어 최대 3천 명의 가입자에게 서비스를 제공할 수 있는 중앙 집중형 제품으로, 국내 유선통신사업자 중에 한곳이 채택한 G-PON 방식입니다. 당사는 고객사로부터 개발 의뢰를 받아 2009년 해당 제품에 대한 개발을 착수한 이래 현재까지 약 10년간 납품을 하고 있는 제품으로 초기 소용량 제품에서 대용량 제품으로까지 고객사와 협력하여 제품의 구성을 확장하고 있으며, 가입자 수용 규모 및 서비스 속도에 따라 8Ports, 32Ports, 96Ports G-PON OLT, 40Ports XGS-PON OLT 제품이 선택적으로 사용되고 있습니다.

○ ONU 장비

ONU(Optical Network Unit)는 아파트 동 지하에 설치되어 OLT와 광케이블로 연결하여 가입자에게 서비스를 제공하는 제품으로, 가입자의 속도 증속(Giga서비스 제공)을 위해서는 기존에 구축되어 있는 UTP 케이블을 교체할 필요가 있으나, 당사는 기존 케이블 교체없이 속도를 500M까지 증속할 수 있는 제품을 세계 최초로 개발하여 공급하고 있으며, 현재는 기존 케이블을 활용하여 1G까지 제공하는 제품도 개발하여 공급하고 있습니다. 수용 가능한 가입자 및 속도에 따라 8Ports, 16Ports, 24Ports 2Pair 500M ONU, 24Ports 2Pair 1G/ 4Pair 2.5G ONU 등이 있습니다.

○ ONT 장비 (Wi-Fi AP 등)

단말 제품은 가입자 댁내에 설치되어 인터넷, IPTV, VoIP 서비스를 가능하게 하는 제품으로 OLT와 광케이블로 연결되어 서비스를 제공하는 ONT(Optical Network Terminal), 속도 증속을 위해 기 구축된 UTP 교체없이 ONU와 연결되어 2pair 500M/2Pair 1G/4Pair 2.5G를 제공하는 CPE(Customer Premises Equipment), ONT 및 CPE와 연결하여 Wi-Fi 서비스를 제공하는 AP(Access Point) 등이 있습니다.

○ XGS-PON / NG-PON2

기존 2009년부터 고객사에 납품하고 있는 G-PON의 차세대 솔루션으로 기 구축되어 있는 광케이블을 활용하여 기존 하향 2.5Gbps의 속도를 XGS-PON에서 하향 10Gbps 속도로, NG-PON2급에서는 최대 40Gbps속도까지 서비스가 가능할 수 있는 솔루션입니다. NG-PON2는 XGS-PON 플랫폼을 활용하여 하향 40Gbps 수준까지 서비스가 가능한 솔루션으로 고객사와 2020년 상용화를 목표로 기술규격 제정 중입니다.&cr

(나) 공시대상 사업부문의 구분

사업부문	주요 제품명	적용분야
무선사업 부문	SCAN-WM flexiHaul CPRI WDM	Fronthaul
기타	중계장비&cr(인빌딩 디지털 광분산) PTN 등
유선사업 부문	Wi-Fi AP	FTTx
G-PON ONU 外 (ONU, ONT, OLT)	FTTx
기타	기타

(2) 시장점유율

통신장비 산업의 경우 대부분 과점 형태의 공급구조를 가지고 있습니다. 통신사업자 마다 요구사항과 기술규격이 상이하며 다수의 공급사가 진입할 경우 공급사의 제품간 호환성 이슈가 커지기 때문에 2~3개의 벤더 중심으로 공급되는 경우가 대부분입니다. &cr

당사의 국내 무선통신 장비의 경우 전송장비 분야에서는 높은 시장 점유율을 다투고 있으며, 5G 인빌딩 장비분야에서는 상대적으로 낮은 시장점유율을 보이고 있습니다. &cr미국 무선통신 장비의 경우, 4G LTE Active 프론트홀 전송장비 분야에서는 시장 점유율이 높은 편입니다. 한편 국내 유선통신 장비 분야에서는 고객사별로 당사의 시장내 포지션이 상이하지만, 전체적으로 1~2위권의 점유율을 보이고 있는 상황입니다.&cr

(3) 신규사업 등의 내용 및 전망&cr

[무선사업부문]

&cr○ 5G-PON (5G용 Fronthaul) 장비

당사는 고객사와의 협력 하에 특정 5G Protocol만 통용되지 않고, 3G/LTE/5G/FTTx 등을 하나의 네트워크에서 통합적으로 구성할 수 있으며, 이를 통해 통신사업자들이 보유 네트워크 인프라를 효율적으로 관리할 수 있고 운용 Risk에 효과적으로 대처할 수 있는 '5G-PON' 솔루션을 개발하여 2017년부터 매출이 발생하였으며, 향후 확대 공급 예정입니다.

&cr○ 5G 인빌딩 Layer 분산 시스템 (PRU/AAU)&cr5G 인빌딩 Layer 분산 시스템은 중대형 건물의 인빌딩 환경에서 5G 서비스를 제공하는 목적으로 개발되었으며, 5G 기지국(DU-H)과 Layer Splitter와 10Gbps CPRI 신호로 연결되어 5G NR 무선 신호를 인빌딩 내에 송출하는 역할을 수행합니다. 5G 인빌딩 Layer 분산 시스템은 대출력 PRU(Passive Remote Unit)과 소출력 AAU(Active Antenna Unit) 모델이 있으며, 대출력 PRU는 인빌딩 내에 동축 케이블과 안테나를 통해 여러 층을 서비스하는 장비이고, 소출력 AAU는 AP처럼 특정 구역만 서비스를 할 수 있습니다. 본 장비는 2019년 말부터 고객사에 일부 공급이 개시되었고, 2020년 본격화될 것으로 예상하고 있으며, 기존 LTE 시장에서 데이터 트래픽 수요의 80% 이상이 인빌딩에서 발생하므로 5G 시장이 본격화 되면 해당 장비의 수요가 증가될 것으로 예측하고 있습니다.&cr &cr○ 5G ORAN CPRI Converter &cr기지국과 인빌딩 시스템을 연결하는 5G ORAN CPRI Converter는 벤더와 협력하여 개발 중이며 2019년 신뢰성 검증시험을 거쳐, 2020년 상용화 일정으로 진행 중입니다. &cr

○ 5G 패킷 프론트홀 장치

미국 최대 모바일 사업자인 Verizon은 5G 망을 구축하기 위한 전송망인 프론트홀을 구축하기 위해, 기존의 WDM(파장분할) 방식이 아닌 패킷 방식의 신기술을 이용하고 있습니다. 패킷 기술을 이용하게 되면, 5G 신호 뿐만 아니라 기존의 LTE/3G 신호를 기존 방식보다 저렴한 비용으로 전송할 수 있습니다. &cr&cr당사는 이러한 패킷 기반의 프론트홀 기술을 Verizon에 단독으로 공급하는 계약을 체결하였으며, Lab Test 및 Field Trial을 성공적으로 완료하였고, 현재 상용 설치를 준비하고 있습니다.&cr

○ 피코셀용 Semi-Active 프론트홀 장치

피코셀의 경우 5G의 품질 확보를 위해서 대도시에서 많은 수량이 요구되지만, 전송채널(광섬유 등)을 많이 설치해야하는 부담이 있습니다. 미국 AT&T는 대도시 지역의 피코셀을 확대하기 위해 저비용에 망 관리 기능까지 갖춘 프론트홀이 필요하였고, 당사에서는 Semi-Active 기반의 Picocell용 프론트홀을 AT&T에 단독 공급하여 시범 운용 중입니다.

○ 양자암호화

당사의 주요 고객사와 2015년부터 양자암호화 기술개발 및 사업모델 발굴을 추진 중입니다. 또한 2015년부터 미래창조과학부 주관 산학연구 국책과제(2015~2019년)를 수행하여 송/수신부 설계분야에 참여하고 있습니다.

&cr기존의 공개 키와 개인 키 혼합 암호체계인 RSA는 기존까지의 컴퓨팅으론 해킹이 가능하나, 양자컴퓨팅이 도래하면 해킹이 어렵다는 판단에 따라, 향후 새로운 해킹 및 정보유출 차단의 수단으로 양자암호화 기술 관련 시장이 도래할 것으로 기대되고 있습니다. &cr

이에 따라 당사는 양자암호화 기술개발을 통해 통신장비, 스마트폰, 모든 IoT Device 등과 관련된 신규 사업화를 추진하고 있습니다. 글로벌 리서치 기관인 Market Research Media 및 정보통신기술진흥센터의 분석에 따르면 글로벌 양자암호 시장은 2025년까지 연평균 33.2%의 성장율로 증가하여 2025년 27조원에 달할 것으로 전망되며, 국내 양자암호 시장은 2025년까지 연평균 81.8%의 성장율로 증가하여 1.4조원에 달할 것으로 전망하고 있습니다.

&cr [유선사업부문]&cr

○ G.fast

기존 전화선 사용 가입자에게 제공할 수 없었던 Giga 인터넷이나 UHD IPTV 서비스를 별도의 케이블 추가 설치없이 전화선 사용 가입자에게 Giga급 서비스를 제공하여 통신사업자에게는 신규 IPTV 가입자 확보를 가능하게 하는 등, 신규 고객 기대효과를 창출할 수 있으며 일본 및 북미시장 진출을 위해 준비 중입니다.

○ 802.11ax AP

태블릿, 스마트폰, 웨어러블기기 등 스마트기기의 확산에 따라 Wi-Fi를 탑재한 기기의 수는 기하급수적으로 증대되고 있습니다. 이에 따른 Wi-Fi의 성능 강화도 끊임없이 요구되고 있으며, 특히 2019년 국내 상용화 예정인 5G 무선통신 서비스를 지원하기 위해서는 High speed (1Gbps 이하), Low Latency (msec 이하), IoT(Internet of Things) 장비 지원이 필수적인 상황입니다. &cr&cr현재 802.11ac 기반의 Wi-Fi 제품들이 가장 많이 탑재되어 있지만, 향후 Home Network에서 다수의 AP들이 더욱 중첩되어 운영되고, 수많은 Wi-Fi 단말들이 동시에 접속하는 환경에서 UHD 영상과 같은 고용량 데이터의 무선 전송 시에도 소비자 체감성능을 만족시키기 위해서는 802.11ac AP보다 더 진화된 차세대 802.11ax Wi-Fi 의 도입과 관련 제품의 선행 개발이 필수적이며, 당사는 관련 제품을 개발 중입니다.

○ 2Pair 2.5G/4Pair 5G ONU

UHD, AR/VR 등 광대역을 필요로 하는 인터넷서비스 가입자들의 증가로 기존의 1 Gigabit 트래픽이 부족하여 가입자에게 초고속의 트래픽을 전송할 수 있는 제품이 필요합니다. 이에 당사는 글로벌 칩 개발사와 협력하여 2Pair UTP 단지에서는 2.5 Gigabit, 4Pair UTP 단지에서는 5 Gigabit 서비스를 지원할 수 있는 장비를 '19년 개발 및 사용화 완료하였으며 금년부터 점차 사업 확대 예정입니다.

○ 5G Router

5G 기지국이 확대되면서 5G의 단말들 또한 기하급수적으로 증대되고 있습니다. 이에 산업의 IoT서비스와 개인이 이동하는 구간(자동차, 버스, 기차 등)에서도 각 단말에서 무선서비스를 받기 위한 필요성들이 대두되고 시도들이 이루어지고 있습니다. 당사 또한 이런 산업 및 서비스 발전에 발 맞추어 금년 하반기 상용 목표로 5G Router 사업을 진행 중에 있습니다.

[Private 5G 부분]&cr&cr○ Private 5G End-to-End 솔루션 장비

Private 5G는 3GPP에서 정의하는 5세대 이동통신기술에 기반하여 특정 기업 및 기관(예를 들어, 공장, 공항, 항구, 병원, 사무실, 대학, 물류센터, 지자체, 정부 기관, 발전소, 방위산업체 등)에 속한 사람이나 사물의 접속 및 연결을 허용하고 이들 만을 위해 특화된 통신 및 부가서비스를 제공하는 4차 산업 혁명의 핵심 기술을 의미합니다. &crArthur D Little 자료에 의하면 Private 5G 세계시장 규모는 2025년까지 700억 유로(약96조원)로 전망할 만큼 성장성이 매우 큰 시장입니다. 미국, 일본, 독일, 영국 등은Private 5G 용도의 전용 주파수를 별도로 할당하여, 정부 차원에서 시장 활성화를 적극 지원을 하고 있으며, 한국도 5G+ 주파수 정책의 일환으로 Private 5G용 주파수를 할당할 계획에 있습니다. 당사는 Private 5G 시장에서 선도적인 위치를 차지하기 위해 5G vRAN, 5G vCore 및 Biz Platform을 포함하는 Total 솔루션을 개발 중에 있으며, 한국, 미국, 일본, 말레이시아 시장의 사업자 및 법인 고객을 대상으로 활발한 영업 활동을 전개 중에 있습니다.&cr

(4) 조직도

조직도.gif 조직도

2. 주주총회 목적사항별 기재사항 ◆click◆ 『2. 주주총회 목적사항별 기재사항』 삽입 00591#*_*.dsl 01_재무제표의승인 □ 재무제표의 승인

가. 해당 사업연도의 영업상황의 개요

"Ⅲ.경영참고사항의 1. 사업의 개요"를 참조바랍니다

나. 해당 사업연도의 대차대조표(재무상태표)ㆍ손익계산서(포괄손익계산서)ㆍ이익잉여금처분계산서(안) 또는 결손금처리계산서(안)&cr&cr※ 하기 연결(별도)재무제표는 외부감사인의 감사결과 및 정기주주총회결과에 따라 변경될 수 있습니다.&cr※ 하기 연결(별도)재무제표에 대한 주석 사항은 당사의 연결(별도)감사보고서를 참고하시기 바랍니다.&cr

1. 연결재무제표&cr

연 결 재 무 상 태 표
제 5 (당)기 : 2019년 12월 31일 현재
제 4 (전)기 : 2018년 12월 31일 현재
주식회사 에치에프알과 그 종속기업	(단위: 원)

과 목	제 5 (당)기 기말	제 4 (전)기 기말
자산
유동자산	102,825,271,066	101,533,497,280
현금및현금성자산	34,077,964,912	20,100,261,179
기타금융자산	2,820,611,445	3,747,833,472
매출채권	33,635,118,439	49,652,952,935
재고자산	30,533,424,857	26,283,599,403
당기법인세자산	462,540	10,490
기타자산	1,757,688,873	1,748,839,801
비유동자산	33,705,106,690	26,554,203,959
관계기업투자	1,580,269,987	-
유형자산	12,311,268,987	5,064,040,392
무형자산	11,756,512,040	11,885,615,156
사용권자산	776,849,405	-
당기손익-공정가치금융자산	1,107,431,933	1,031,024,496
기타포괄손익-공정가치금융자산	433,219,831	511,252,211
기타금융자산	1,489,671,661	4,646,129,927
기타자산	512,940,703	61,596,936
이연법인세자산	3,736,942,143	3,354,544,841
자 산 총 계	136,530,377,756	128,087,701,239
부채
유동부채	42,125,726,753	40,228,386,452
매입채무	11,851,489,493	20,991,928,564
단기차입금	20,628,924,160	10,000,000,000
기타금융부채	5,630,777,262	4,054,039,708
당기법인세부채	933,659,075	603,997,056
기타부채	2,531,195,459	3,595,884,733
유동성리스부채	549,681,304	-
전환사채	-	982,536,391
비유동부채	12,712,094,209	7,921,327,380
장기차입금	7,300,000,000	-
리스부채	230,342,229	-
확정급여부채	4,918,047,054	4,149,050,787
기타금융부채	263,704,926	3,772,276,593
부 채 총 계	54,837,820,962	48,149,713,832
자본
지배기업의 소유지분	81,633,336,761	79,263,784,683
자본금	5,991,010,000	5,891,010,400
자본잉여금	24,195,816,456	22,584,465,558
기타자본조정	(239,301,352)	(212,082,712)
기타포괄손익누계액	4,549,467,059	4,517,077,952
이익잉여금	47,136,344,598	46,483,313,485
비지배지분	59,220,033	674,202,724
비지배지분	59,220,033	4,083,386,028
기타자본	-	(3,409,183,304)
자 본 총 계	81,692,556,794	79,937,987,407
자 본 과 부 채 총 계	136,530,377,756	128,087,701,239

연 결 포 괄 손 익 계 산 서
제 5 (당)기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지
제 4 (전)기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지
주식회사 에치에프알과 그 종속기업	(단위: 원)

과 목	제 5 (당)기	제 4 (전)기
매출	156,662,931,053	134,994,658,967
매출원가	132,986,452,426	114,176,722,453
매출총이익	23,676,478,627	20,817,936,514
판매비와관리비	21,432,176,904	17,943,887,695
영업이익	2,244,301,723	2,874,048,819
기타수익	1,472,045,524	1,793,143,766
기타비용	2,257,213,826	4,102,342,880
금융수익	546,507,164	287,324,214
금융비용	408,293,669	467,924,056
지분법평가손실	131,033,013	-
법인세비용차감전순이익	1,466,313,903	384,249,863
법인세비용(수익)	1,044,641,428	(192,705,048)
당기순이익	421,672,475	576,954,911
당기순이익의 귀속:
지배기업의 소유주에 귀속될 당기순이익(손실)	1,036,159,620	430,498,402
비지배지분에 귀속될 당기순이익(손실)	(614,487,145)	146,456,509
기타포괄손익
당기손익으로 재분류되지 않는 항목
세후순확정급여부채의 재측정요소	(396,270,329)	(77,352,311)
기타포괄손익-공정가치금융자산평가손익	67,289,820	3,640,686,003
후속적으로 당기손익으로 재분류 되는 항목
해외사업환산손익	(35,396,259)	6,191,823
당기 세후 기타포괄손익	57,295,707	4,146,480,426
당기 세후 기타포괄손익의 귀속:
지배주주지분	672,278,398	4,011,658,203
비지배지분	(614,982,691)	134,822,223
주당이익
지배기업 지분에 대한 기본주당순이익	87	71
지배기업 지분에 대한 희석주당순이익	87	53

연 결 자 본 변 동 표
제 5 (당)기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지
제 4 (전)기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지
주식회사 에치에프알과 그 종속기업	(단위: 원)

구 분	지배기업 소유주 귀속분						비지배지분			총자본
자본금	자본잉여금	기타자본항목	기타포괄손익&cr누계액	이익잉여금	합 계	비지배지분	기타자본항목	합 계
---	---	---	---	---	---	---	---	---	---	---
전기초 잔액	2,530,649,000	2,466,028,579	-	1,130,684,118	46,023,377,442	52,150,739,139	5,037,835,862	(3,264,770,126)	1,773,065,736	53,923,804,875
회계정책의 변경효과	-	-	-	(346,369,927)	346,369,927	-	-	-	-	-
총포괄손익
당기순손익	-	-	-	-	430,498,402	430,498,402	146,456,509	-	146,456,509	576,954,911
기타포괄손익
세후순확정급여부채의&cr 재측정요소	-	-	-	-	(63,867,941)	(63,867,941)	(13,484,370)	-	(13,484,370)	(77,352,311)
기타포괄손익-공정가치&cr금융자산평가손익	-	-	-	3,640,686,003	-	3,640,686,003	-	-	-	3,640,686,003
해외사업환산차대	-	-	-	4,341,739	-	4,341,739	1,850,084	-	1,850,084	6,191,823
총기타포괄손익	-	-	-	3,645,027,742	(63,867,941)	3,581,159,801	(11,634,286)	-	(11,634,286)	3,569,525,515
총포괄손익	-	-	-	3,645,027,742	366,630,461	4,011,658,203	134,822,223	-	134,822,223	4,146,480,426
소유주와의 거래
합병관련 자본변동	2,946,564,900	14,649,529,900	(212,082,712)	-	-	17,384,012,088	-	-	-	17,384,012,088
전환상환우선주의 전환	413,796,500	5,541,773,200	-	-	-	5,955,569,700	-	-	-	5,955,569,700
연결대상기업의 변동	-	-	-	93,942,241	-	93,942,241	(1,008,054,400)	-	(1,008,054,400)	(914,112,159)
비지배지분과의 거래	-	(72,866,121)	-	(6,206,222)	-	(79,072,343)	(81,217,657)	-	(81,217,657)	(160,290,000)
기타	-	-	-	-	-	-	-	(144,413,178)	(144,413,178)	(144,413,178)
배당	-	-	-	-	(253,064,345)	(253,064,345)	-	-	-	(253,064,345)
소유주와의 거래 총액	3,360,361,400	20,118,436,979	(212,082,712)	87,736,019	(253,064,345)	23,101,387,341	(1,089,272,057)	(144,413,178)	(1,233,685,235)	21,867,702,106
전기말 잔액	5,891,010,400	22,584,465,558	(212,082,712)	4,517,077,952	46,483,313,485	79,263,784,683	4,083,386,028	(3,409,183,304)	674,202,724	79,937,987,407
당기초 잔액	5,891,010,400	22,584,465,558	(212,082,712)	4,517,077,952	46,483,313,485	79,263,784,683	4,083,386,028	(3,409,183,304)	674,202,724	79,937,987,407
총포괄손익
당기순손익	-	-	-	-	1,036,159,620	1,036,159,620	(614,487,145)	-	(614,487,145)	421,672,475
기타포괄손익
세후순확정급여부채의&cr 재측정요소	-	-	-	-	(396,270,329)	(396,270,329)	-	-	-	(396,270,329)
기타포괄손익-공정가치&cr금융자산평가손익	-	-	-	67,289,820	-	67,289,820	-	-	-	67,289,820
해외사업환산차대	-	-	-	(34,900,713)	-	(34,900,713)	(495,546)		(495,546)	(35,396,259)
총기타포괄손익	-	-	-	32,389,107	(396,270,329)	(363,881,222)	(495,546)	-	(495,546)	(364,376,768)
총포괄손익	-	-	-	32,389,107	639,889,291	672,278,398	(614,982,691)	-	(614,982,691)	57,295,707
소유주와의 거래
자기주식의 취득	-	-	(27,218,640)	-	-	(27,218,640)	-	-	-	(27,218,640)
전환사채의 전환	100,000,000	882,536,391	-	-	-	982,536,391	-	-	-	982,536,391
비지배지분과의 거래	-	728,814,107	-	-	-	728,814,107	(3,409,183,304)	3,409,183,304	-	728,814,107
기타	(400)	400	-	-	13,141,822	13,141,822	-	-	-	13,141,822
소유주와의 거래 총액	99,999,600	1,611,350,898	(27,218,640)	-	13,141,822	1,697,273,680	(3,409,183,304)	3,409,183,304	-	1,697,273,680
당기말 잔액	5,991,010,000	24,195,816,456	(239,301,352)	4,549,467,059	47,136,344,598	81,633,336,761	59,220,033	-	59,220,033	81,692,556,794

연 결 현 금 흐 름 표
제 5 (당)기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지
제 4 (전)기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지
주식회사 에치에프알과 그 종속기업	(단위: 원)

구 분	제 5 (당)기	제 4 (전)기
I. 영업활동으로 인한 현금흐름	12,899,726,690	(3,277,010,157)
1.영업으로부터 창출된 현금흐름	13,889,820,283	(2,259,983,675)
가. 당기순이익	421,672,475	576,954,911
나. 조정	8,300,589,522	9,360,675,900
다. 영업활동으로 인한 자산부채의 변동	5,167,558,286	(12,197,614,486)
2. 이자 수취	416,532,365	276,708,058
3. 이자 지급	(380,575,425)	(431,972,770)
4. 배당 수취	-	-
5. 법인세 납부	(1,026,050,533)	(861,761,770)
II. 투자활동으로 인한 현금흐름	(13,439,412,942)	4,442,281,374
1. 투자활동으로 인한 현금유입액	2,105,971,903	18,565,455,848
단기대여금의 감소	1,626,843,370	1,199,233,908
장기대여금의 감소	-	541,352,420
유형자산의 처분	53,376,525	48,136,729
기타포괄손익-공정가치 금융자산의 처분	164,301,380	7,345,711,735
보증금의 감소	261,450,628	3,687,616,504
매각예정자산의 처분	-	1,465,602,326
연결실체 변동으로 인한 순자산 처분	-	1,277,802,226
당기손익인식금융자산의 처분	-	3,000,000,000
2. 투자활동으로 인한 현금유출액	(15,545,384,845)	(14,123,174,474)
단기대여금의 증가	(1,152,484,000)	(1,532,092,520)
장기금융상품의 증가	(24,000,000)	(104,000,000)
장기대여금의 증가	(55,000,000)	(20,000,000)
유형자산의 취득	(7,930,953,590)	(1,896,601,018)
무형자산의 취득	(4,535,919,529)	(3,176,368,195)
관계기업투자	(1,711,303,000)	-
당기손익-공정가치 금융자산의 취득	(15,192,058)	-
기타포괄손익-공정가치 금융자산의 취득	-	(719,570,438)
보증금의 증가	(120,532,668)	(6,674,542,303)
Ⅲ.재무활동으로 인한 현금흐름	14,641,776,039	14,159,090,067
1. 재무활동으로 인한 현금유입액	30,927,331,249	78,320,349,181
차입금의 차입	30,927,331,249	62,640,629,687
합병으로 인한 증가	-	15,679,719,494
2. 재무활동으로 인한 현금유출액	(16,285,555,210)	(64,161,259,114)
차입금의 상환	(12,998,407,089)	(62,610,629,687)
리스부채의 상환	(579,560,284)	-
자기주식의 취득	(27,218,640)	-
비지배지분 변동	(2,680,369,197)	(1,550,629,427)
Ⅳ. 현금의 증가(감소)(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ)	14,102,089,787	15,324,361,284
Ⅴ. 기초의 현금	20,100,261,179	4,823,787,829
Ⅵ. 현금및현금성자산의 환율변동효과	(124,386,054)	(47,887,934)
Ⅶ. 기말의 현금	34,077,964,912	20,100,261,179

2 . 별도재무제표&cr

재 무 상 태 표
제 5 (당)기 : 2019년 12월 31일 현재
제 4 (전)기 : 2018년 12월 31일 현재
주식회사 에치에프알	(단위: 원)

과 목	제 5 (당)기 기말	제 4 (전)기 기말
자산
유동자산	88,357,754,329	87,656,037,001
현금및현금성자산	24,266,018,399	16,231,547,241
기타금융자산	8,005,211,780	6,174,873,937
매출채권	32,700,163,388	45,522,804,872
재고자산	22,098,045,808	18,927,825,031
기타자산	1,288,314,954	798,985,920
비유동자산	44,940,812,040	25,876,250,261
유형자산	11,503,316,926	4,528,916,314
무형자산	7,881,923,776	8,507,916,318
사용권자산	512,333,522	-
당기손익-공정가치금융자산	860,229,064	804,833,048
기타포괄손익-공정가치금융자산	433,219,831	511,252,211
종속기업및관계기업 투자	18,922,690,687	6,957,478,490
기타금융자산	1,316,130,540	1,542,361,886
이연법인세자산	3,510,967,694	3,023,491,994
자 산 총 계	133,298,566,369	113,532,287,262
부채
유동부채	39,310,064,150	32,475,865,494
매입채무	11,190,243,652	15,480,119,202
단기차입금	20,600,000,000	10,000,000,000
기타금융부채	4,256,958,820	2,593,787,825
당기법인세부채	933,659,075	603,997,056
기타부채	1,961,465,714	2,815,425,020
전환사채	-	982,536,391
유동성리스부채	367,736,889	-
비유동부채	11,479,378,332	3,624,343,211
장기차입금	7,300,000,000	-
리스부채	144,654,091	-
확정급여부채	3,853,814,065	3,270,195,966
기타금융부채	180,910,176	354,147,245
부 채 총 계	50,789,442,482	36,100,208,705
자본
자본금	5,991,010,000	5,891,010,400
자본잉여금	23,539,868,470	22,657,331,679
기타자본항목	(239,301,352)	(212,082,712)
기타포괄손익누계액	4,601,106,502	4,533,816,682
이익잉여금	48,616,440,267	44,562,002,508
자 본 총 계	82,509,123,887	77,432,078,557
자 본 과 부 채 총 계	133,298,566,369	113,532,287,262

포 괄 손 익 계 산 서
제 5 (당)기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지
제 4 (전)기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지
주식회사 에치에프알	(단위: 원)

과 목	제 5 (당)기	제 4 (전)기
매출	138,217,523,534	104,029,651,229
매출원가	117,298,482,675	89,108,510,035
매출총이익	20,919,040,859	14,921,141,194
판매비와관리비	15,194,503,703	12,213,683,297
영업이익	5,724,537,156	2,707,457,897
기타수익	1,445,067,642	2,088,274,149
기타비용	1,956,813,314	4,015,487,061
금융수익	499,454,968	168,503,831
금융비용	395,070,978	466,450,104
법인세비용차감전순이익	5,317,175,474	482,298,712
법인세비용(수익)	941,020,980	(89,138,635)
당기순이익	4,376,154,494	571,437,347
기타포괄손익
당기손익으로 재분류되지 않는 항목
세후순확정급여부채의 재측정요소	(321,716,735)	(32,404,410)
기타포괄손익-공정가치금융자산평가손익	67,289,820	3,640,686,003
당기 세후 기타포괄손익	(254,426,915)	3,608,281,593
총포괄손익	4,121,727,579	4,179,718,940
주당이익
기본주당순이익	367	94
희석주당순이익	367	70

자 본 변 동 표
제 5 (당)기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지
제 4 (전)기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지
주식회사 에치에프알	(단위: 원)

구 분	자본금	자본잉여금	자본조정	기타포괄손익누계액	이익잉여금	합 계
전기초 잔액	2,530,649,000	2,466,028,579	-	1,239,500,606	43,929,663,989	50,165,842,174
회계정책의 변경효과	-	-	-	(346,369,927)	346,369,927	-
총포괄손익
당기순이익	-	-	-	-	571,437,347	571,437,347
기타포괄손익
세후순확정급여부채의 재측정요소	-	-	-	-	(32,404,410)	(32,404,410)
기타포괄손익-공정가치금융자산평가손익	-	-	-	3,640,686,003	-	3,640,686,003
총포괄손익	-	-	-	3,640,686,003	539,032,937	4,179,718,940
소유주와의 거래
합병관련 자본변동	2,946,564,900	14,649,529,900	(212,082,712)	-	-	17,384,012,088
전환상환우선주의 전환	413,796,500	5,541,773,200	-	-	-	5,955,569,700
배당	-	-	-	-	(253,064,345)	(253,064,345)
소유주와의 거래 총액	3,360,361,400	20,191,303,100	(212,082,712)	-	(253,064,345)	23,086,517,443
전기말 잔액	5,891,010,400	22,657,331,679	(212,082,712)	4,533,816,682	44,562,002,508	77,432,078,557
당기초 잔액	5,891,010,400	22,657,331,679	(212,082,712)	4,533,816,682	44,562,002,508	77,432,078,557
총포괄손익
당기순이익	-	-	-	-	4,376,154,494	4,376,154,494
기타포괄손익
세후순확정급여부채의 재측정요소	-	-	-	-	(321,716,735)	(321,716,735)
기타포괄손익-공정가치금융자산평가손익	-	-	-	67,289,820	-	67,289,820
총포괄손익				67,289,820	4,054,437,759	4,121,727,579
소유주와의 거래
전환사채의 전환	100,000,000	882,536,391	-	-	-	982,536,391
자기주식의 취득	-	-	(27,218,640)	-	-	(27,218,640)
기타	(400)	400	-	-	-	-
소유주와의 거래 총액	99,999,600	882,536,791	(27,218,640)	-	-	955,317,751
당기말 잔액	5,991,010,000	23,539,868,470	(239,301,352)	4,601,106,502	48,616,440,267	82,509,123,887

현 금 흐 름 표
제 5 (당)기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지
제 4 (전)기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지
주식회사 에치에프알	(단위: 원)

구 분	제 5 (당)기	제 4 (전)기
I. 영업활동으로 인한 현금흐름	12,819,547,126	(6,902,088,054)
1.영업으로부터 창출된 현금흐름	13,850,518,956	(6,246,383,747)
2. 이자 수취	371,361,130	276,699,763
3. 이자 지급	(375,259,737)	(431,972,770)
4. 법인세 납부	(1,027,073,223)	(500,431,300)
II. 투자활동으로 인한 현금흐름	(22,146,698,190)	6,632,206,581
1. 투자활동으로 인한 현금유입액	1,861,415,567	13,735,075,786
단기대여금의 감소	1,598,510,034	1,189,700,596
매각예정자산의 처분	-	1,465,602,326
당기손익인식금융자산의 처분	-	3,000,000,000
기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 처분	164,301,380	7,345,711,735
장기대여금의 감소	-	541,352,420
유형자산의 처분	51,776,525	7,883,182
보증금의 감소	46,827,628	184,825,527
2.투자활동으로 인한 현금유출액	(24,008,113,757)	(7,102,869,205)
장기금융상품의 증가	24,000,000	104,000,000
단기대여금의 증가	1,407,200,000	1,515,692,570
장기대여금의 증가	55,000,000	20,000,000
유형자산의 취득	7,686,710,307	1,741,043,212
무형자산의 취득	2,869,991,253	2,466,809,145
종속기업투자의 취득	11,965,212,197	160,290,000
당기손익-공정가치측정금융자산의 취득	-	500,000,000
기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 취득	-	219,570,438
보증금의 증가	-	375,463,840
Ⅲ.재무활동으로 인한 현금흐름	17,463,753,839	15,214,572,437
1.재무활동으로 인한 현금유입액	30,898,407,089	78,320,349,181
차입금의 차입	30,898,407,089	62,640,629,687
합병으로 인한 증가	-	15,679,719,494
2.재무활동으로 인한 현금유출액	(13,434,653,250)	(63,105,776,744)
차입금의 상환	12,998,407,089	62,640,629,687
리스부채의 상환	409,027,521	-
자기주식의 취득	27,218,640	212,082,712
배당금의 지급	-	253,064,345
Ⅳ. 현금의 증가(감소) (Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ)	8,136,602,775	14,944,690,964
Ⅴ. 기초의 현금	16,231,547,241	1,334,744,211
Ⅵ. 현금및현금성자산의 환율변동효과	(102,131,617)	(47,887,934)
Ⅶ. 기말의 현금	24,266,018,399	16,231,547,241

- 최근 2사업연도의 배당에 관한 사항

해당사항이 없습니다.

02_정관의변경 □ 정관의 변경

가. 집중투표 배제를 위한 정관의 변경 또는 그 배제된 정관의 변경

변경전 내용	변경후 내용	변경의 목적
-	-	-

나. 그 외의 정관변경에 관한 건

변경전 내용	변경후 내용	변경의 목적
제20조 (의장) ① (생략) ② 대표이사(사장)이 유고 시에는 제34조 제2항의 규정을 준용한다.	제20조 (의장) ① (생략) ② 대표이사(사장)이 유고 시에는 제33조 제2항의 규정을 준용한다.	준용규정조항 수정
제39조의2(이사의 책임감경) 상법 제399조에 따른 이사의 책임을 이사가 그 행위를 한 날 이전 최근 1년간의 보수액(상여금과 주식매수선택권의 행사로 인한 이익 등을 포함한다)의 6배(사외이사는 3배)를 초과하는 금액에 대하여 면제한다. 다만, 이사가 고의 또는 중대한 과실로 손해를 발생시킨 경우와 상법 제397조, 제397조의2 및 제398조에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하다.	제39조의2(이사의 책임) ① 이사는 임무해태 등의 경우에 상법 등 법률이 정하는 바에 따라서 회사와 제3자에 대하여 책임을 진다. ② 전항에 따른 이사의 회사에 대한 책임은 이사가 그 행위를 한 날 이전 최근 1년간의 보수액(상여금과 주식매수선택권의 행사로 인한 이익 등을 포함한다)의 6배(사외이사의 경우는 3배)를 초과하는 금액에 대하여 면제한다. 다만, 이사가 고의 또는 중대한 과실로 손해를 발생시킨 경우와 상법 제397조, 제397조의2 및 제398조에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하다. ③ 이사가 본 회사의 직무수행과 관련하여 부담하거나 지출한 모든 소송비용, 기타의 손실, 손해 및 채무는 회사가 이를 보상한다. 단, 그러한 손실, 손해 및 채무가 당해 이사의 악의 또는 중대한 과실에 의한 임무위배로 발생하거나, 그 밖에 회사에 의한 보상이 법률상 허용되지 않는 경우에는 그러하지 아니하다.	이사의 전반적인 책임내용 개정 종래 정관규정인 이사 책임 제한 내용 개정 &cr&cr 회사가 이사의 고의 중과실 외의 책임을 보상하는 내용 추가

09_이사의보수한도승인 □ 이사의 보수한도 승인

가. 이사의 수ㆍ보수총액 내지 최고 한도액

(당 기)

이사의 수 (사외이사수)	5( 2 )
보수총액 또는 최고한도액	2,000,000천원

(전 기)

이사의 수 (사외이사수)	6( 2 )
실제 지급된 보수총액	826,520천원
최고한도액	2,000,000천원

10_감사의보수한도승인 □ 감사의 보수한도 승인

가. 감사의 수ㆍ보수총액 내지 최고 한도액

(당 기)

감사의 수	1
보수총액 또는 최고한도액	200,000천원

(전 기)

감사의 수	1
실제 지급된 보수총액	51,000천원
최고한도액	200,000천원

※ 참고사항

▶ 당사는 주주총회 집중일을 피해 금번 정기주주총회를 진행하고자 하였으나, 결산 일정 및 주주총회 개최장소의 선정 등 세부사항을 고려한 원활한 주주총회 운영 준비를 위해 불가피하게 주주총회 집중일에 제5기 정기주주총회를 개최하게 되었습니다.&cr&cr향후에는 주주총회 분산 자율프로그램에 참여하여 주주총회 집중일을 피해 주주총회를 개최하는 등 많은 주주들이 주주총회에 참여할 수 있도록 노력하겠습니다.&cr

▶ 코로나바이러스 감염증-19(COVID-19)의 감염 및 전파를 예방하기 위하여 총회장 입구에서 총회에 참석하시는 주주 분들의 체온을 측정할 수 있으며, 회사는 발열이 의심되는 주주총회 참석자에 대하여 감염병의 예방 및 관리에 관한 법률 제12조에 의거 관할 보건소장에 신고의무를 이행할 것을 미리 알려드립니다.