Vonovia SE

Investor Presentation • Mar 18, 2022

Unternehmenspräsentation

1. März 2022

Europas führender Anbieter für Wohnimmobilien

• Langfristig orientierter Vermieter mit hoher Eigenleistungstiefe
• 550.000¹ Wohnungen für kleine und mittlere Einkommen
• ~98 Mrd. € Immobilienvermögen
• ~38 Mrd. € Marktkapitalisierung²

Immobilienbestand nach Ländern

¹Exkl. ca. 15.000 Einheiten, die im Januar 2022 an das Land Berlin verkauft wurden. ² Stand: 31.12.2021.

Aktienkursentwicklung seit dem Börsengang

Stand: 31.12.2021; Quelle: Factset; VNA und DAX sind TSR-basiert (Aktienkurs zzgl. Reinvestierter Dividenden); EuroStoxx50 und EPRA Europe zeigen nur den Aktienkurs. Bei der Darstellung handelt es sich um historische Kursentwicklungen. Daraus lassen sich keine verlässlichen Rückschlüsse auf künftige Entwicklungen schließen.

Kontinuierliches Wachstum von EBITDA und Gewinn

Nachhaltige Ertrags-und Wertsteigerung

Skalierbarkeit und Effizienz

• EBITDA-Marge seit dem IPO um knapp 20 Prozentpunkte gesteigert.
• Durchschnittliche Verwaltungskosten pro Wohneinheit seit dem IPO mehr als halbiert.
• Best-in-class Asset- & Property-Management-Gebühr von 0,2% des Immobilienvermögens. Marktübliche Gebühren extern verwalteter Immobilienfonds liegen allein für das Asset Management zwischen 0,5% und 1% (zuzüglich Gebühr für das Property Management).¹

Vonovia Gebühr entspricht Bewirtschaftungskosten in Deutschland im Verhältnis zum Immobilienvermögen in Deutschland (jeweils ohne Deutsche Wohnen). Marktvergleich basiert auf einer Analyse von 87 europäischen Immobilienfonds. Total expense ratio (TER) im Verhältnis zum Immobilienvermögen. ²Adj. EBITDA Operations Marge gerechnet als (Adj. EBITDA Rental + Adj. EBITDA Value-add – Zwischengewinne) / Mieteinnahmen. Marge ab 2019 inkl. IFRS 16 Effekten. Kosten pro Wohneinheit gerechnet als (Mieteinnahmen – EBITDA Operations + Instandhaltungsaufwand) / durchschnittliche Anzahl Wohneinheiten (Portfolio in Deutschland ohne Deutsche Wohnen).

Unsere Segmente deckenden kompletten Lebenszyklus ab

Wertbeitrag zum EBITDA Total 2021 79% 7% 9% 5%

Megatrends – Herausforderung und Chance zugleich

Nachhaltigkeit ist fest in unserem Geschäft verankert

Unser Handeln hat niemals nur eine rein wirtschaftliche Dimension und erfordert stets einen Interessensausgleich zwischen allen relevanten Stakeholdern.

• Wir bieten mehr als ¹ Million Menschen aus ca. ¹⁵⁰ Ländern ein Zuhause.
• CO2-Emissionen im Zusammenhang mit Wohnraum gehören zu den größten Verursachern von Treibhausgasemissionen.
• Als großes, börsennotiertes Unternehmen im Prime Standard sind die Erwartungen an uns zurecht hoch.
• Über einen Nachhaltigkeits-Performance-Index (SPI) messen und berichten wir transparent die Erreichung unserer Nachhaltigkeitsziele. Ein wesentlicher Teil der Vergütungsstruktur der Entscheidungsträger bei Vonovia ist an den SPI geknüpft.

Verantwortung für Kunden, die Gesellschaft und unsere Mitarbeiter

transparente Unternehmensführung

Unser Weg in die Klimaneutralität

• CO² -Intensität in kg CO2e/m²a*

Unser Handeln hat niemals nur eine rein wirtschaftliche Dimension und erfordert stets einen Interessensausgleich

*Beinhaltet scope 1&2 sowie scope 3.3 "Brennstoff- und energiebezogene Emissionen aus der Vorkette"; bezogen auf Gebäudebestand Deutschland ohne Deutsche Wohnen. Entwicklung des Energiesektors nach Szenario Agora Energiewende KND 2045; Vergleich: CRREM Pfad MFH 1,5° DE 2045=5,4kg CO2e/m² (07/2021); Entwicklung Klimapfad unterstützt durch Fraunhofer ISE

Attraktives Marktumfeld

Vonovias Bestand liegt in den urbanen Wachstumsmärkten

Neubaukosten übersteigen Vonovias Bestandsportfolio deutlich

Neubauzahlen liegen weiterhin deutlich unter dem Bedarf

Wohnungsneubau (`000) Zielsetzung der Bundesregierung ('000)

Quellen: Statistisches Bundesamt für tatsächliche Fertigstellungen; CDU/SPD-Regierung für 2018-2021 und neue Koalition (SPD, Grüne, FDP) für Zielquote 2022-2025.

Immer mehr Menschen ziehen in städtische Gebiete

Warum Vonovia?

Langfristig orientierter Eigentümer von Europas größtem Wohnimmobilienportfolio mit hoher Eigenleistungstiefe

Operatives Endkundengeschäft mit hohem Maß an Stabilität

Nachhaltiges Geschäftsmodell mit fest verankertem Stakeholder-Ansatz

Strukturelle Unterstützung durch die drei langfristige Megatrends Urbanisierung, Klimawandel und demografischer Wandel

Einzigartig positioniert in 15 Wachstumsregionen in Deutschland. Sukzessives Ausrollen des Geschäftsmodells in ausgewählten Metropolregionen Europas

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