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10-K - Officina Stellare: approvato il progetto di Bilancio d'esercizio al 31 dicembre 2023 e il Bilancio Consolidato al 31 dicembre 2023

Company: Officina Stellare Date: 2024-04-23 Language: Italian Register to download
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| Informazione<br>Regolamentata n.<br>20161-2-2024 |   | Data/Ora Inizio Diffusione<br>23 Aprile 2024 20:22:07                                                                                    | Euronext Growth Milan |
|--------------------------------------------------|---|------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-----------------------|
| Societa'                                         | : | OFFICINA STELLARE                                                                                                                        |                       |
| Identificativo Informazione<br>Regolamentata     | : | 189511                                                                                                                                   |                       |
| Utenza - Referente                               | : | STELLAREN03 - Dal Lago                                                                                                                   |                       |
| Tipologia                                        | : | 1.1                                                                                                                                      |                       |
| Data/Ora Ricezione                               | : | 23 Aprile 2024 20:22:07                                                                                                                  |                       |
| Data/Ora Inizio Diffusione                       | : | 23 Aprile 2024 20:22:07                                                                                                                  |                       |
| Oggetto                                          | : | Officina Stellare: approvato il progetto di<br>Bilancio d'esercizio al 31 dicembre 2023 e il<br>Bilancio Consolidato al 31 dicembre 2023 |                       |
| Testo<br>del<br>comunicato                       |   |                                                                                                                                          |                       |

Vedi allegato

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# **COMUNICATO STAMPA OFFICINA STELLARE: IL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE APPROVA IL PROGETTO DI BILANCIO D'ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2023 E IL BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2023**

**Dati consolidati:**

**Valore della Produzione al 31 dicembre 2023** pari a **euro 18,8 milioni, +43,8% a/a**  (euro 13,0 milioni al 31 dicembre 2022)

**EBITDA**

pari a euro 6,4 milioni, 34, 0% del Valore della Produzione, in aumento del 101,2% a/a (euro 3,2 milioni, 24,3% del Valore della Produzione, al 31 dicembre 2022)

**EBIT**

pari a euro 3,5 milioni, 18,8% del valore della Produzione, in aumento del 348,7% a/a (euro 0,8 milioni, 6,0% del Valore della Produzione, al 31 dicembre 2022)

#### **Risultato Netto**

pari a euro 2,5 milioni, in aumento del 313,3% a/a (euro 0,6 milioni al 31 dicembre 2022)

# **Indebitamento Finanziario Netto**

negativo (debito) pari ad euro 9,9 milioni (euro 6,4 milioni al 31 dicembre 2022 ed Euro 6,3 milioni al 30 giugno 2023)

Il Consiglio di Amministrazione ha inoltre convocato l'Assemblea deisoci insede ordinaria per il 24maggio 2024. Il Consiglio di Amministrazione proporrà agli azionisti di riportare a nuovo l'utile dell'esercizio 2023.

*Sarcedo (VI), 23 aprile 2024* – Il Consiglio di Amministrazione di Officina Stellare S.p.A., società di Sarcedo (Vicenza) quotata sul mercato Euronext Growth Milan dal 26 giugno 2019, specializzata nella progettazione e produzione di telescopi e strumentazione ottica ed aerospaziale d'eccellenza ("**Officina Stellare**" o la "**Società**"), riunitosi in data odierna, ha approvato il progetto di bilancio d'esercizio chiuso al 31 dicembre 2023 ed il bilancio consolidato al 31 dicembre 2023, redatto secondo i principi contabili OIC.

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**Giovanni Dal Lago, Presidente del Consiglio di Amministrazione, ha dichiarato:** "*Il Gruppo Officina Stellare ha concluso l'esercizio 2023 in modo positivo con un incremento del valore della produzione consolidato del +44% e dei ricavi di oltre il 90%, raddoppiando la marginalità. Nel corso dell'esercizio 2023 la società ha concluso il programma di investimenti iniziato alcuni anni fa e che consente oggi di produrre completamente in-house i più complessi sistemi optomeccanici per applicazioni complesse in ambito scientifico, spaziale, comunicazione ottica, sorveglianza orbitale e difesa. Parallelamente è proseguito il piano di crescita di talenti che ha permesso di strutturare un avanzatissimo dipartimento interno di comunicazione ottica "LaserSATCOM". Riteniamo infatti che, assieme al segmento dell'Earth-Observation, quello della LaserSATCOM diverrà nei prossimi anni uno dei settori trainati di sviluppo tecnologico e commerciale.*

*La combinazione di una capacità produttiva unica, unita al know-how ingegneristico consolidato negli anni ed in costante evoluzione e crescita, rappresenta il vero valore del Gruppo Officina Stellare, valore che si può certamente considerare strategico per i clienti e partner internazionali; ne sono conferma gli accordi di sviluppo tecnologico siglati con le maggiori multinazionali aerospaziali".*

# **PRINCIPALI DATI ECONOMICI, PATRIMONIALI E FINANZIARI CONSOLIDATI REDATTI SECONDO I PRINCIPI CONTABILI OIC**

| Dati Economici (Euro/milioni) | 31/12/2022 | 31/12/2023 | % a/a  |
|-------------------------------|------------|------------|--------|
| Valore della Produzione       | 13,0       | 18,8       | 43,8%  |
| EBITDA                        | 3,2        | 6,4        | 101,2% |
| EBITDA %                      | 24,3%      | 34,0%      | 9,7%   |
| EBIT                          | 0,8        | 3,5        | 348,7% |
| EBIT %                        | 6,0%       | 18,8%      | 12,7%  |
| Risultato Netto               | 0,6        | 2,5        | 313,3% |
|                               |            |            |        |

| Dati Patrimoniali (Euro/milioni)    | 31/12/2022 | 31/12/2023 | a/a   |
|-------------------------------------|------------|------------|-------|
| Patrimonio Netto                    | 14,1       | 16,6       | 2,5   |
| Cassa (*)                           | 1,6        | 2,3        | 0,8   |
| Debito Finanziario                  | (8,0)      | (12,2)     | (4,2) |
| Indebitamento Finanziario Netto (*) | (6,4)      | (9,9)      | (3,4) |

\* L'indebitamento finanziario include il saldo del conto deposito vincolato acceso presso un Istituto di Credito dell'importo di 0,5 milioni di Euro che nel bilancio è classificato negli altri crediti. Inoltre, la disponibilità di cassa non tiene conto dell'importo di 0,4 milioni di Euro, dati a garanzia richiesta per la partecipazione a *tender* italiani ed internazionali.

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Il **Valore della Produzione** al 31 dicembre 2023 è pari a euro 18,8 milioni, con un aumento di euro 5,7 milioni rispetto all'esercizio 2022 (+43,8%). I Ricavi delle vendite pari ad Euro 15,6 milioni (inclusi Altri ricavi e proventi per circa Euro 0,5 milioni) sono incrementati di +7,4 milioni (+91%) rispetto al 31 dicembre 2022,sono da attribuire per il 36% all'area Europe, Middle East, and Africa (esclusa l'Italia), per il 32% all'Italia, per il 29% all'area America e per il rimanente 3% all'area Asia-Pacific e si suddividono nei seguenti settori di mercato: *Earth Observation* 30%, *LaserSATCOM* 23%, Ricerca scientifica 17%, Cyber 10%, *Space Traffic Management* 8%, Difesa 6%, *Industrial Adaptive Optics* 3%, Prosumer 3%. L'incremento è dovuto alla consegna di numerose forniture, già in corso di esecuzione nell'esercizio precedente, da parte di Officina Stellare, oltre che dalle performance delle società controllate. Inoltre, nel corso dell'anno si sono concluse le attività di progettazione relative ad alcuni importanti appalti del settore spazio, alcuni dei quali in ambito PNRR, fatturabili a SAL.

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Il **Margine Operativo Lordo (EBITDA)** è pari a Euro 6,4 milioni, con un'incidenza del 34,0% sul Valore della Produzione, e registra un aumento di Euro 3,2 milioni corrispondente al 101,2% rispetto all'esercizio precedente (euro 3,2 milioni e un'incidenza del 24,3% sul Valore della Produzione nell'esercizio 2022). L'incremento è riconducibile all'aumento dei ricavi e ad una riduzione dell'incidenza sul valore della produzione del consumo di materie prime, sussidiarie e di consumo, legata al calo dei prezzi della materia prima rispetto al precedente esercizio; ciò è stato in parte compensato da un aumento dell'incidenza dei costi per servizi, dovuto alla necessità di fare ricorso ad alcuni servizi di consulenza esterna ingegneristica per far fronte alle difficoltà di recruiting di personale specializzato. Da evidenziare la rilevazione di ricavi straordinari per circa 430 mila Euro derivanti da un contributo a fondo perduto, concesso dal Ministero delle Imprese e del Made in Italy, per il finanziamento di progetti di ricerca e sviluppo nel settore aerospaziale (legge 808/85).

Il **Margine Operativo Netto (EBIT)** è pari Euro 3,5 milioni con un'incidenza dell'18,8% sul Valore della Produzione, registrando un incremento di Euro 2,7 milioni corrispondente al +348,7% rispetto al 31 dicembre 2022 (Euro 0,8 milioni, 6% del Valore della Produzione nell'esercizio 2022) e riconducibile principalmente all'aumento dell'EBITDA e alla contestuale riduzione dell'incidenza sul Valore della produzione degli ammortamenti, in particolare relativi alla

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conclusione del piano di ammortamento di alcuni progetti di ricerca e sviluppo (ammortizzati in 3 anni). Sono stati sostenuti nel periodo Ammortamenti e Accantonamenti per complessivi 2,9 milioni di Euro (Euro 2,4 milioni nell'esercizio 2022).

Il **Risultato Netto** è pari a Euro 2,5 milioni, in aumento di Euro 1,9 milioni corrispondente al +313,3% rispetto all'esercizio precedente (Euro 0,6 milioni nell'esercizio 2022). L'aumento del risultato netto è dovuto all'incremento dell'EBIT. Il risultato prima delle imposte risulta pari a 3,3 milioni di Euro (0,6 milioni di Euro nell'esercizio 2022) e riflette oneri finanziari per circa Euro 306 mila e proventi da rivalutazioni di strumenti finanziari per Euro 53 mila circa.

Il **Patrimonio Netto** è pari a Euro 16,6 milioni, in crescita di euro 2,5 milioni Euro rispetto all'anno precedente (Euro 14,1 milioni al 31 dicembre 2022). L'aumento del patrimonio netto riflette gli utili del periodo.

L'**Indebitamento Finanziario Netto** è pari ad Euro 9,9, in aumento rispetto al dicembre 2022 di Euro 3,4 milioni (Euro 6,4 milioni al 31 dicembre 2022) a seguito di un maggiore utilizzo dei conti anticipi per finanziare l'incremento dei lavori in corso e ad un aumento dei finanziamenti a medio lungo termine a copertura dei 5,0 milioni di Euro di investimenti effettuati nell'esercizio.

L'indebitamento bancario è pari ad Euro 11,4 milioni, in aumento di Euro 4,5 milioni rispetto a dicembre 2022 (Euro 6,9 milioni al 31 dicembre 2022).

L'indebitamento verso altri finanziatori (società di leasing) è pari ad Euro 0,8 milioni, in diminuzione rispetto al dicembre 2022 di Euro 0,3 milioni (Euro 1,1).

Le disponibilità liquide sono pari ad Euro 2,3 milioni, in aumento di 0,8 milioni rispetto al dicembre 2022 (Euro 1,6 milioni a dicembre 2022). Tale importo include di 0,5 milioni di Euro relativi a conti correnti vincolati riclassificati negli altri crediti.

#### **ANDAMENTO ATTIVITÀ OPERATIVA**

Officina Stellare è attiva nel settore aerospaziale mediante la progettazione, produzione e commercializzazione di strumentazione ottico-meccanica (o telescopi), sia *ground-based* sia *space-based*.

Nel corso dell'esercizio chiuso al 31 dicembre 2023 Officina Stellare ha consegnato numerose forniture, già in corso di esecuzione nell'esercizio precedente, e ha concluso le attività di progettazione relative ad alcuni importanti appalti del settore spazio, alcuni dei quali in ambito PNRR, fatturabili a SAL. Questo ha determinato, congiuntamente alle ottime performance delle società controllate, un incremento dei ricavi e del valore della produzione rispetto all'esercizio precedente.

L'incremento del Margine Operativo Lordo del gruppo (per tale intendendosi Officina Stellare e le società da essa controllate, il "Gruppo") (EBITDA) è riconducibile all'aumento dei ricavi e ad una riduzione dell'incidenza sul valore della produzione del consumo di materie prime, sussidiarie e di consumo, legata al calo dei prezzi della materia prima rispetto al precedente esercizio; ciò è stato in parte compensato da un aumento dell'incidenza dei costi per servizi, dovuto alla necessità di fare ricorso ad alcuni servizi di consulenza esterna ingegneristica per far fronte alle difficoltà di recruiting di personale specializzato. Nonostante lo skill shortage, nel corso dell'esercizio il Gruppo ha proseguito gli investimenti in capitale umano, assumendo personale altamente qualificato al fine di valorizzare e massimizzare le attività di ingegneria e produzione interna, ad alto valore aggiunto.

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Si evidenzia l'imputazione a bilancio di ricavi straordinari derivanti da un contributo a fondo perduto per circa 430 mila Euro, concesso dal Ministero delle Imprese e del Made in Italy, per il finanziamento di progetti di ricerca e sviluppo nel settore aerospaziale (legge 808/85), che ha incrementato l'EBITDA del +1.5%.

Il portafoglio ordini del Gruppo al primo trimestre 2024 è di 41,2 milioni di Euro, in crescita rispetto al backlog dell'esercizio precedente (€31 milioni di Euro), con un piano di evasione fino al 2026, suddiviso nei seguenti segmenti di mercato:

- 18,1 milioni di Euro (43,9%) nel settore *Earth Observation*;
- 6,3 milioni di Euro (15,2%) nel settore *LaserSATCOM*;
- 5,9 milioni Euro (14,3%) nel settore Cyber;
- 5,9 milioni di Euro (14,3%) nel settore Difesa;
- 4,2 milioni Euro (10,2%) nel settore Ricerca scientifica;
- 0,6 milioni di Euro (1,4%) nel settore *Space Traffic Management*;
- 0,3 milioni di Euro (0,6%) nel settore Prosumer.

Oltre al portafoglio ordini contrattualizzato, sono attive offerte sottomesse e di prossima sottomissione per gare in ambiti istituzionali nazionali ed internazionali con agenzie spaziali governative e offerte dirette a cliente per complessivi €85,6 milioni di Euro.

La società controllata Dynamic Optics S.r.l. ("**Dynamic Optics**"), *spin-off* del Consiglio Nazionale delle Ricerche – Istituto di Fotonica e Nanotecnologie, ha raggiunto, grazie anche alla sinergia commerciale ed industriale con Officina Stellare, un valore della produzione di 1,1 milioni di Euro al 31 dicembre 2023 (+38,6% a/a), con un EBITDA *margin* del 52,9% ed un EBIT del 49,0%. Tali promettenti risultati trovano conferma anche nei programmi futuri di sviluppo, che vedono la controllata determinante nelle future applicazioni di comunicazione laser, dove i sistemi di ottica adattiva risultano essenziali nella realizzazione delle Optical Ground Station. Dynamic Optics sta inoltre perseguendo il proprio piano di crescita tramite il continuo inserimento di personale specializzato a supporto dello sviluppo tecnologico e commerciale nei settori della *Vision Science*, *Microscopy & Hophthalmic Imaging*, *High Power Laser* e *Optical Metrology*. Prosegue inoltre il progetto "Dynamic Glasses" (*adjustable near and far vision by dynamic autofocus eyewear*), ora nella fase di ingegnerizzazione, sviluppato in cooperazione con il Venture Capital "MITO Technology".

La controllata ThinkQuantum S.r.l. ("**ThinkQuantum**"), *spin-off* dell'Università degli Studi di Padova, ha consolidato nel corso del 2023 le vendite dei sistemi QUKEY di trasmissione e ricezione QuBit per la crittografia quantistica e del modulo QRNG per la generazione di numeri casuali quantistici, raggiungendo un valore della produzione al 31 dicembre 2023 di 1,9 milioni di Euro, con un EBITDA *margin* del 38,8% ed un EBIT del 34,8%. Alcuni dei ricavi già realizzati e degli ordini raccolti, sono relativi alla realizzazione della European Quantum Communication Infrastructure (*euroQCI*), ovvero il programma della Commissione Europea per lo sviluppo di un'infrastruttura europea per le comunicazioni quantistiche. La controllata ThinkQuantum è inoltre aggiudicataria di alcuni bandi Europei volti allo sviluppo di componenti e sottosistemi per la comunicazione quantistica e sistemi ottici per QKD spaziale, oltre che essere attiva in molti progetti di ricerca finanziati dalla Commissione Europea e commesse dell'Agenzia Spaziale Europea (ESA).

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Il Gruppo sta rafforzando la sua presenza come uno dei principali operatori globali nel settore della fotonica e dei sistemi di comunicazione e di *imaging end-to-end* e si inserisce in un più ampio contesto volto a identificare lo stesso come acceleratore e incubatore tecnologico di *start-up* innovative, favorendo lo sviluppo di tutte le tecnologie abilitanti al conseguimento di una posizione di leadership nel settore di mercato di riferimento.

# **ATTIVITÀ DI INVESTIMENTO**

Nel corso dell'esercizio chiuso al 31 dicembre 2023 la Società ha effettuato investimenti in immobilizzazioni materiali e immateriali per complessivi 5,0 milioni di Euro e ha concluso la realizzazione del piano di investimenti, già deliberato dal Consiglio di Amministrazione e iniziato alcuni anni fa, che le consente oggi di produrre completamente *in-house* i più complessi sistemi ottici di piccole e grandi dimensioni per applicazioni complesse in ambito scientifico, spaziale, comunicazione ottica, sorveglianza spaziale e difesa. I principali macchinari, ordinati a fine 2022 e installati e messi in funzione durante gli ultimi mesi dell'anno, riguardano la realizzazione di una terza camera bianca ISO 6 destinata all'integrazione di telescopi spaziali di grandi dimensioni per applicazioni di *Earth Observation VHR* (*Very High Resolution*), la realizzazione di un nuovo sistema metrologico per misurazioni di ottiche di grandi dimensioni *free-form* NANOMEFOS e l'ampliamento della linea di produzione ottica con le nuove macchine CNC Optotech PPM 301 e SM 201. Tali investimenti usufruiscono di un credito d'imposta del 40% e un contributo diretto alla spesa del 25%, essendo stati realizzati nel rispetto ed entro i termini delle normative 4.0 (credito d'imposta) e investimenti sostenibili 4.0 (Asse VI – 13i).

Sono proseguiti inoltre gli investimenti in progetti di sviluppo, dettagliatamente descritto nel paragrafo "ANDAMENTO ATTIVITÀ DI RICERCA E SVILUPPO", che nell'esercizio sono stati pari a 2,1 milioni Euro.

Il dettaglio delle immobilizzazioni dal 1° gennaio 2018 al 31 dicembre 2023 è raffigurato nel seguente grafico (valori in milioni di Euro):

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## **ANDAMENTO ATTIVITÀ DI RICERCA E SVILUPPO**

Il Gruppo ha proseguito nel 2023 le proprie attività di ricerca e sviluppo per innovazione tecnologica nelle seguenti macro-attività:

- attività di sviluppo inerenti alle innovazioni di prodotto, con particolare riguardo a *payload* spaziali HR (*High Resolution*) e VHR (*Very High Resolution*); *spacecraft* con *payload* ottico per orbite VLEO, sistemi di comunicazione ottica (*OGS for laser and quantum communication*), sistemi di crittografia quantistica, sistemi di ottica adattiva per applicazioni di *High-Power Laser*, sistemi di ottica adattiva per applicazioni *Additive Manufacturing*, sistemi zoom di *tracking* di vettori spaziali, sistemi elettronici di *tracking* e di controllo dei sottosistemi del telescopio;
- attività di sviluppo inerenti alle innovazioni di processo, incluse ottiche spaziali alleggerite, sistemi avanzati di *coating* e di movimentazione e misurazione interferometrica per ottiche di grandi dimensioni.

Inoltre, nell'ambito di progetti di sviluppo approvati dal Ministero delle Imprese e del Made in Italy, sono attivi i seguenti progetti:

- *Monitoring and Communication Technologies for the New Space Economy (MaC Tech)*, in collaborazione con il Consiglio Nazionale delle Ricerche – Istituto di Fotonica e Nanotecnologie, del valore complessivo di 5,87 milioni di Euro;
- *Additive Manufacturing for Optical Spacecraft* (AMOS), in collaborazione con le società TECHNOLOGY FOR PROPULSION AND INNOVATION SPA, INNSE-BERARDI S.P.A. (Gruppo Camozzi) e il Centro di Ateneo di Studi e Attività Spaziali "Giuseppe Colombo" CISAS Università degli Studi di Padova, del valore complessivo di 6,79 milioni di Euro.

#### **PRINCIPALI FATTI DI RILIEVO DEL PERIODO**

- ✓ **26 gennaio 2023:** Officina Stellare si aggiudica un contratto di fornitura del valore di oltre 9 milioni di euro con la statunitense Photo-Sonics;
- ✓ **26 gennaio 2023:** Officina Stellare ottiene l'agevolazione dal Ministero delle Imprese e del Made in Italy per lo sviluppo del progetto "MAC TECH";
- ✓ **27 febbraio 2023:** Officina Stellare sigla un contratto con Argotec del valore di circa 3,3 milioni di euro per la fornitura di una serie di telescopi spaziali destinati alla realizzazione di "Iride", costellazione satellitare italiana per l'Osservazione della Terra;
- ✓ **01 marzo 2023:** Officina Stellare sigla con Leonardo due contratti di fornitura del valore di circa 3,8 milioni di euro per la realizzazione di due strumenti ottici ad alta risoluzione destinati alle missioni Platino 3 e 4 dell'Agenzia Spaziale Italiana;
- ✓ **16 marzo 2023:** Officina Stellare si aggiudica una commessa da 1,95 milioni di euro con il Gran Sasso Science Institute (GSSI) per la fornitura di un sistema ottico per la missione spaziale Nuses;
- ✓ **29 maggio 2023:** l'Assemblea degli azionisti di Officina Stellare approva il bilancio d'esercizio chiuso al 31 dicembre 2022 e prende visione del bilancio consolidato al 31 dicembre 2022. Viene inoltre approvata l'integrazione del compenso complessivo attribuito al Consiglio di Amministrazione;
- ✓ **27 giugno 2023:** Officina Stellare sigla con Leonardo e Thales Alenia Space un accordo di collaborazione industriale e di sviluppo tecnologico e commerciale;
- ✓ **29 settembre 2023:** il Consiglio di Amministrazione di Officina Stellare approva la relazione finanziaria consolidata intermedia al 30 giugno 2023;
- ✓ **04 dicembre 2023:** Officina Stellare sigla con Photo-Sonics un contratto del valore di 2,7 milioni di dollari, per

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la fornitura di sistemi ottici multispettrali di nuova generazione di tracciamento previsti dal progetto MITS (*Multispectral Imaging and Tracking System*), promosso dal Dipartimento della Difesa statunitense.

### **FATTI DI RILIEVO AVVENUTI SUCCESSIVAMENTE AL PERIODO**

- ✓ Si è conclusa il 15 gennaio 2024 da parte di ESA-Bic Padua, rappresentato da Officina Stellare, la prima fase di selezione per *startup* che sviluppano soluzioni e servizi per il mondo spaziale. L'incubatore (uno dei cinque nazionali) è l'unico a livello europeo ad essere gestito da un'azienda privata, con un *team* di selezione composto da componenti dell'Agenzia Spaziale Europea (ESA), dell'Agenzia Spaziale Italiana (ASI), del Centro di Ateneo di Studi e Attività Spaziali "Giuseppe Colombo" (CISAS) e Officina Stellare.
- ✓ In data 24 gennaio 2024 il Consiglio di Amministrazione di Officina Stellare ha ridefinito le deleghe dei consiglieri al fine di rafforzare l'assetto di *governance*, a supporto della prosecuzione del processo di crescita della Società. Il Consiglio, invariato nella sua composizione, ha nominato Giovanni Dal Lago, già amministratore delegato, quale nuovo Presidente del Consiglio di Amministrazione, con delega per la gestione delle opportunità strategiche, organiche e delle operazioni straordinarie, dell'area finanza e delle relazioni esterne e con le società controllate; Carlo Spezzapria, già consigliere indipendente, individuato per le competenze acquisite alla guida di aziende del settore aerospaziale e dell'ingegneria dei materiali come RtmBreda (gruppo Forgital) e Ts Coating Italy (gruppo HEF), è stato nominato amministratore delegato e si occuperà della supervisione e gestione dell'operatività aziendale; Gino Bucciol, già consigliere di amministrazione di Officina Stellare e presidente di Officina Stellare Corporation (USA), provvederà in qualità di Global Business Development all'individuazione e allo sviluppo di nuove opportunità di *business* e alla gestione delle strategie di sviluppo commerciale di Officina Stellare e di Officina Stellare Corporation. Il Presidente uscente Riccardo Gianni, socio di riferimento con la *holding* di famiglia, rimane membro del Consiglio di amministrazione, mentre l'amministratore Alessio Grasso, verificati i requisiti di sussistenza di indipendenza, è stato individuato quale consigliere indipendente. Le cariche dureranno fino all'Assemblea che sarà convocata per l'approvazione del bilancio di esercizio chiuso al 31 dicembre 2024.

## **EFFETTI DELL'IMPATTO DELLA GUERRA IN UCRAINA E SULLE MISURE RESTRITTIVE ADOTTATE DALL'UE**

Il Gruppo, in ottemperanza al richiamo CONSOB sull'impatto della guerra in Ucraina, in ordine alle informazioni privilegiate e alle rendicontazioni finanziarie, rende noto che, in concerto con la società di revisione e gli organi di vigilanza interni, ha effettuato un'attenta analisi di eventuali impatti generati dal conflitto e dalle relative misure restrittive adottate dall'UE. Il Gruppo informa che non sono presenti ordini a fornitori insediati nei luoghi interessati, direttamente e/o indirettamente, dalle località oggetto di conflitto attualmente in corso. Non sono inoltre presenti commesse in corso di lavorazione, né ordini acquisiti, né trattative in corso con clienti o potenziali clienti insediati nelle località oggetto di conflitto.

Il Gruppo comunica di aver predisposto adeguati ed efficaci presidi organizzativi e tecnici a mitigazione dei rischi connessi alla *cybersecurity*, in ottemperanza alle raccomandazioni diffuse dall'Agenzia per la Cybersicurezza Nazionale.

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#### **EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE**

L'incremento progressivo del portafoglio ordini e i numerosi *tender* di durata pluriennale aggiudicati dalla Società e dalle controllate evidenziano il consolidamento del piano di crescita già ben delineato anche negli esercizi precedenti, a conferma della corretta attuazione delle direttive strategiche individuate dal Consiglio di Amministrazione. I notevoli sforzi in investimenti in risorse umane altamente qualificate e *asset* produttivi avanzati, consentono alla Società di posizionarsi in una nicchia di eccellenza, una unicità che la rende *partner* strategico per i grandi *player* internazionali. Ciò sta avvenendo in settori altamente determinanti a livello globale, quale quelli della *space-economy*, della *cybersecurity* e delle telecomunicazioni di nuova generazione.

Il piano di investimenti che si è concentrato nella crescita organica, può ora declinarsi anche in opportunità inorganiche, anche attraverso linee esterne, con particolare riguardo a potenziali *partnership* e acquisizioni tecnologiche ed industriali.

Massima attenzione viene sempre posta alla ricerca di talenti con competenze altamente qualificate, la quasi totalità delle risorse entrate nell'esercizio 2023 e nel primo trimestre 2024 sono di altissimo profilo. Tali figure, non solo sono determinanti per il *know-how* interno, ma rappresentano, assieme alle collaborazioni accademiche, la guida formativa principale per la formazione interna.

*Il progetto di bilancio di esercizio al 31 dicembre 2023 e il bilancio consolidato al 31 dicembre 2023 saranno messi a disposizione del pubblico presso la sede sociale e sul sito internet [www.officinastellare.com](http://www.officinastellare.com/), sezione Investor Relations, nei termini previsti dai regolamenti vigenti.*

#### **ASSEMBLEA DEGLI AZIONISTI**

Si comunica inoltre, che la data dell'Assemblea ordinaria degli azionisti per l'approvazione del bilancio d'esercizio e la presa visione del bilancio consolidato al 31 dicembre 2023 è prevista per il 24 maggio 2024. Il Consiglio di Amministrazione proporrà agli azionisti di riportare a nuovo l'utile dell'esercizio 2023. La stessa Assemblea sarà chiamata a deliberare altresì sul conferimento dell'incarico di revisione legale dei conti ai sensi dell'art. 13 del D.Lgs. 39/2010, nonché sulla rideterminazione del compenso complessivo attribuito al Consiglio di Amministrazione, ferma restando la durata della carica. Si segnala che, diversamente da quanto comunicato in data 24 gennaio 2024, l'Assemblea straordinaria chiamata a deliberare in merito alla modifica dello statuto sociale di Officina Stellare, al fine di allinearlo alla novità regolamentare intervenuta in merito alla valutazione dell'indipendenza degli amministratori, si terrà in una data successiva.

L'avviso di convocazione dell'Assemblea e la relativa documentazione prescritta dalla normativa applicabile, ivi inclusi il progetto di bilancio al 31 dicembre 2023, la relazione sulla gestione, la relazione del Collegio Sindacale, la relazione della società di revisione, nonché la relazione illustrativa degli Amministratori sugli argomenti all'ordine del giorno dell'Assemblea, saranno messi a disposizione del pubblico nei tempi e modi previsti dalla legge, e sul sito *internet* della Società.

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Il presente comunicato stampa è disponibile presso la sede legale della Società e nella sezione Investors – Comunicati Stampa Finanziari del sito *internet* della Società [www.officinastellare.com.](http://www.officinastellare.com/) Per la trasmissione delle informazioni regolamentate, Officina Stellare S.p.A. si avvale del sistema di diffusione e stoccaggio eMarket SDIR - STORAGE, gestito da Teleborsa S.r.l. - con sede in Piazza di Priscilla, 4 - Roma.

*Officina Stellare SpA, è una PMI innovativa con sede legale a Sarcedo (VI), quotata all'Euronext Growth Milan di Borsa Italiana e leader nella progettazione e produzione di strumentazione opto-meccanica di eccellenza nei settori dell'Aerospazio, della Ricerca Astronomica e della Difesa, per applicazioni sia ground-based che spacebased. La Società si distingue nel panorama industriale italiano ed internazionale per la disponibilità interamente in-house delle conoscenze e dei processi necessari allo sviluppo, alla realizzazione e alla messa in funzione dei propri prodotti e sistemi. Coniugare capacità tecnico-scientifiche di altissimo livello in ambiti molto diversi fra loro con flessibilità e rapidità di azione, è tra i punti di forza specifici più rilevanti di Officina Stellare SpA. La Società, oltre ad essere impegnata in progetti di sperimentazione e ricerca in ambito Spazio, annovera fra i suoi clienti Istituti di Ricerca e Università prestigiose, Agenzie Spaziali, player corporate e governativi del mercato aerospaziale e della difesa, il tutto sia livello nazionale che internazionale. Officina Stellare sta procedendo con il proprio programma di investimenti che prevede il rafforzamento della propria presenza nei mercati in cui è già protagonista, l'espansione verso nuovi settori di mercato propri della New Space Economy e la costruzione della "Space Factory" italiana. www.officinastellare.com* 

PER MAGGIORI INFORMAZIONI:

**IR Officina Stellare**  investor.relations@officinastellare.com

**EURONEXT GROWTH ADVISOR Banca Finnat**  Alberto Verna | +39 06 69933219 | a.verna@finnat.it

**SPECIALIST MIT SIM S.p.A.**  Gabriele Villa | +39 02 30561270 [| gabriele.villa@mitsim.it](mailto:gabriele.villa@mitsim.it)

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### **ALLEGATI**

Si precisa che i dati sopra enunciati sono attualmente oggetto di revisione contabile, e che alcuni dati contenuti negli schemi riclassificati non sono oggetto di verifica da parte della società di revisione.

# **STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO**

#### **ATTIVO**

|                                                                                        |                         | 31/12/2023 | 31/12/2022 |
|----------------------------------------------------------------------------------------|-------------------------|------------|------------|
| B) Immobilizzazioni                                                                    |                         |            |            |
| I - Immobilizzazioni immateriali                                                       |                         |            |            |
| 1) costi di impianto e di ampliamento                                                  |                         | 75.998     | 352.765    |
| 2) costi di sviluppo                                                                   |                         | 838.722    | 550.514    |
| 3) diritti di brevetto industriale e diritti di utilizzazione delle opere dell'ingegno |                         | 467.117    | 333.644    |
| 4) concessioni, licenze, marchi e diritti simili                                       |                         | 8.799      | 9.734      |
| 5) avviamento                                                                          |                         | 106.937    | 160.406    |
| 6) immobilizzazioni in corso e acconti                                                 |                         | 3.579.822  | 2.832.771  |
| 7) altre                                                                               |                         | 42.882     | 59.072     |
|                                                                                        | Totale                  | 5.120.277  | 4.298.906  |
| II - Immobilizzazioni materiali                                                        |                         |            |            |
| 1) terreni e fabbricati                                                                |                         | 3.799.528  | 3.749.040  |
| 2) impianti e macchinario                                                              |                         | 3.569.732  | 3.095.932  |
| 3) attrezzature industriali e commerciali                                              |                         | 2.961.845  | 1.658.587  |
| 4) altri beni                                                                          |                         | 231.211    | 220.190    |
| 5) immobilizzazioni in corso e acconti                                                 |                         | 335.539    | 835.231    |
|                                                                                        | Totale                  | 10.897.855 | 9.558.980  |
| III - Immobilizzazioni finanziarie                                                     |                         |            |            |
| 1) partecipazioni in                                                                   |                         |            |            |
| a) imprese controllate                                                                 |                         | 10.784     | 10.784     |
| 2) crediti                                                                             |                         |            |            |
| a) verso imprese controllate                                                           |                         |            |            |
| esigibili oltre l'esercizio successivo                                                 |                         | 89.398     | 17.951     |
|                                                                                        | Totale                  | 100.182    | 28.735     |
|                                                                                        | Totale immobilizzazioni | 16.118.314 | 13.886.621 |
| C) Attivo circolante                                                                   |                         |            |            |
| I - Rimanenze                                                                          |                         |            |            |
| 1) materie prime, sussidiarie e di consumo                                             |                         | 1.324.029  | 412.683    |
| 2) prodotti in corso di lavorazione e semilavorati                                     |                         | 357.721    | 411.432    |
| 3) lavori in corso su ordinazione                                                      |                         | 11.773.903 | 11.018.137 |
| 4) prodotti finiti e merci                                                             |                         | 245.451    | 358.663    |
| 5) acconti                                                                             |                         | 54.961     | 36.174     |
|                                                                                        | Totale                  | 13.756.065 | 12.237.089 |
| II - Crediti                                                                           |                         |            |            |
| 1) verso clienti                                                                       |                         |            |            |
| esigibili entro l'esercizio successivo                                                 |                         | 5.955.802  | 3.970.659  |

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| 5-bis) crediti tributari                                          |                          |            |            |
|-------------------------------------------------------------------|--------------------------|------------|------------|
| esigibili entro l'esercizio successivo                            |                          | 1.585.255  | 1.074.129  |
| esigibili oltre l'esercizio successivo                            |                          | 282.048    | 400.022    |
| 5-ter) imposte anticipate                                         |                          | 107.422    | 480.081    |
| 5-quater) verso altri                                             |                          |            |            |
| esigibili entro l'esercizio successivo                            |                          | 1.791.500  | 1.279.975  |
| esigibili oltre l'esercizio successivo                            |                          | 23.967     | 9.427      |
|                                                                   | Totale                   | 9.745.994  | 7.214.293  |
| III - Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni |                          |            |            |
| 4) altre partecipazioni                                           |                          | 376.593    | 353.342    |
| 5) strumenti finanziari derivati attivi                           |                          | 133.877    | 208.685    |
|                                                                   | Totale                   | 510.470    | 562.027    |
| IV - Disponibilità liquide                                        |                          |            |            |
| 1) depositi bancari e postali                                     |                          | 1.833.617  | 1.066.476  |
| 3) danaro e valori in cassa                                       |                          | 2.458      | 2.921      |
|                                                                   | Totale                   | 1.836.075  | 1.069.397  |
|                                                                   | Totale attivo circolante | 25.848.604 | 21.082.806 |
| D) Ratei e risconti                                               |                          | 377.432    | 242.859    |
| Totale attivo                                                     |                          | 42.344.350 | 35.212.286 |

#### **PASSIVO**

|                                                                        | 31/12/2023 | 31/12/2022 |
|------------------------------------------------------------------------|------------|------------|
| A) Patrimonio netto di gruppo                                          |            |            |
| I - Capitale                                                           | 604.575    | 604.575    |
| II - Riserva da soprapprezzo delle azioni                              | 8.796.324  | 8.796.324  |
| IV - Riserva legale                                                    | 120.915    | 113.490    |
| VI - Altre riserve, distintamente indicate                             |            |            |
| Riserva straordinaria                                                  | 3.650.164  | 3.300.737  |
| Riserva per utili su cambi non realizzati                              | 4.495      | 4.495      |
| Varie altre riserve                                                    | 1          |            |
| Totale altre riserve                                                   | 3.654.660  | 3.305.232  |
| VII - Riserva per operazioni di copertura dei flussi finanziari attesi | 65.761     | 133.095    |
| VIII - Utili (perdite) portati a nuovo                                 | 340.881    | 211.388    |
| IX - Utile (perdita) dell'esercizio                                    | 2.109.336  | 486.343    |
| Totale patrimonio netto di gruppo                                      | 15.692.452 | 13.650.447 |
| Patrimonio netto di terzi                                              |            |            |
| Capitale e riserve di terzi                                            | 488.959    | 364.501    |
| Utile (perdita) di terzi                                               | 412.262    | 124.459    |
| Totale patrimonio netto di terzi                                       | 901.221    | 488.960    |
| Totale patrimonio netto consolidato                                    | 16.593.673 | 14.139.407 |
| B) Fondi per rischi e oneri                                            |            |            |
| 2) per imposte, anche differite                                        | 427.426    | 587.189    |
| 3) strumenti finanziari derivati passivi                               | -          | 16.204     |
| 4) altri                                                               | 79.419     | 47.239     |

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|                                                                | Totale fondi per rischi ed oneri | 506.845    | 650.632    |
|----------------------------------------------------------------|----------------------------------|------------|------------|
| C) Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato          |                                  | 444.714    | 354.929    |
| D) Debiti                                                      |                                  |            |            |
| 4) debiti verso banche                                         |                                  |            |            |
| esigibili entro l'esercizio successivo                         |                                  | 6.121.447  | 2.951.087  |
| esigibili oltre l'esercizio successivo                         |                                  | 5.296.021  | 3.989.350  |
| 5) debiti verso altri finanziatori                             |                                  |            |            |
| esigibili entro l'esercizio successivo                         |                                  | 265.920    | 262.768    |
| esigibili oltre l'esercizio successivo                         |                                  | 540.396    | 806.317    |
| 6) acconti                                                     |                                  |            |            |
| esigibili entro l'esercizio successivo                         |                                  | 4.720.706  | 6.344.454  |
| 7) debiti verso fornitori                                      |                                  |            |            |
| esigibili entro l'esercizio successivo                         |                                  | 2.952.375  | 2.739.589  |
| 12) debiti tributari                                           |                                  |            |            |
| esigibili entro l'esercizio successivo                         |                                  | 700.992    | 260.450    |
| 13) debiti verso istituti di previdenza e di sicurezza sociale |                                  |            |            |
| esigibili entro l'esercizio successivo                         |                                  | 231.500    | 196.221    |
| 14) altri debiti                                               |                                  |            |            |
| esigibili entro l'esercizio successivo                         |                                  | 695.628    | 462.395    |
|                                                                | Totale debiti                    | 21.524.985 | 18.012.631 |
| E) Ratei e risconti                                            |                                  | 3.274.133  | 2.054.687  |
| Totale passivo                                                 |                                  | 42.344.350 | 35.212.286 |

# **CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO**

|                                                                                          | 31/12/2023 | 31/12/2022 |
|------------------------------------------------------------------------------------------|------------|------------|
| A) Valore della produzione                                                               |            |            |
| 1) ricavi delle vendite e delle prestazioni                                              | 15.055.668 | 8.035.857  |
| 2) variazioni delle rimanenze di prodotti in corso di lavorazione, semilavorati e finiti | (109.085)  | (97.161)   |
| 3) variazioni dei lavori in corso su ordinazione                                         | 711.820    | 2.744.914  |
| 4) incrementi di immobilizzazioni per lavori interni                                     | 1.946.769  | 1.765.629  |
| 5) altri ricavi e proventi                                                               |            |            |
| contributi in conto esercizio                                                            | 637.886    | 479.232    |
| altri                                                                                    | 515.098    | 114.206    |
| Totale valore della produzione                                                           | 18.758.156 | 13.042.677 |
| B) Costi della produzione                                                                |            |            |
| 6) per materie prime, sussidiarie, di consumo e di merci                                 | 4.913.078  | 4.186.271  |
| 7) per servizi                                                                           | 3.924.723  | 2.405.125  |
| 8) per godimento di beni di terzi                                                        | 210.661    | 109.559    |
| 9) per il personale                                                                      |            |            |
| a) salari e stipendi                                                                     | 2.924.653  | 2.230.317  |
| b) oneri sociali                                                                         | 850.560    | 658.861    |
| c) trattamento di fine rapporto                                                          | 191.740    | 174.176    |
| e) altri costi                                                                           | 16.760     | 7.320      |
| Totale costi per il personale                                                            | 3.983.713  | 3.070.674  |

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| 10) ammortamenti e svalutazioni                                                           |            |            |
|-------------------------------------------------------------------------------------------|------------|------------|
| a) ammortamento delle immobilizzazioni immateriali                                        | 1.272.831  | 1.108.379  |
| b) ammortamento delle immobilizzazioni materiali                                          | 1.527.421  | 1.229.133  |
| d) svalutazioni dei crediti compresi nell'attivo circolante e delle disponibilità liquide | 25.131     | 19.452     |
| Totale ammortamenti e svalutazioni                                                        | 2.825.383  | 2.356.964  |
| 11) variazioni delle rimanenze di materie prime, sussidiarie, di consumo e merci          | (927.546)  | (145.167)  |
| 12) accantonamenti per rischi                                                             | 35.519     | 29.431     |
| 14) oneri diversi di gestione                                                             | 274.295    | 245.993    |
| Totale costi della produzione                                                             | 15.239.826 | 12.258.850 |
| Differenza tra valore e costi della produzione (A - B)                                    | 3.518.330  | 783.827    |
| C) Proventi e oneri finanziari                                                            |            |            |
| 16) altri proventi finanziari                                                             |            |            |
| d) proventi diversi dai precedenti                                                        |            |            |
| altri                                                                                     | 133.919    | 32.265     |
| 17) interessi e altri oneri finanziari                                                    |            |            |
| altri                                                                                     | 353.605    | 130.979    |
| 17-bis) utili e perdite su cambi                                                          | (85.983)   | (67.207)   |
| Totale proventi e oneri finanziari (15 + 16 - 17 + - 17-bis)                              | (305.669)  | (165.921)  |
| D) Rettifiche di valore di attività e passività finanziarie                               |            |            |
| 18) rivalutazioni                                                                         |            |            |
| c) di titoli iscritti all'attivo circolante che non costituiscono partecipazioni          | 23.251     | -          |
| d) di strumenti finanziari derivati                                                       | 65.718     | 49.988     |
| 19) svalutazioni                                                                          |            |            |
| c) di titoli iscritti nell'attivo circolante che non costituiscono partecipazioni         | -          | 46.598     |
| d) di strumenti finanziari derivati                                                       | 35.725     | 30.874     |
| Totale delle rettifiche di valore di attività e passività finanziarie (18 - 19)           | 53.244     | (27.484)   |
| Risultato prima delle imposte (A - B + - C + - D)                                         | 3.265.905  | 590.422    |
| 20) Imposte sul reddito dell'esercizio, correnti, differite e anticipate                  |            |            |
| imposte correnti                                                                          | 510.148    | 114.783    |
| imposte relative a esercizi precedenti                                                    | -          | -          |
| imposte differite e anticipate                                                            | 234.159    | (135.163)  |
| Totale delle imposte sul reddito dell'esercizio, correnti, differite e anticipate         | 744.307    | (20.380)   |
| 21) Utile (perdita) consolidati dell'esercizio                                            | 2.521.598  | 610.802    |
| Risultato di pertinenza del gruppo                                                        | 2.109.336  | 486.343    |
| Risultato di pertinenza di terzi                                                          | 412.262    | 124.459    |

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## **RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO**

| A) Flussi finanziari derivanti dall'attività operativa (metodo indiretto)<br>2.521.598<br>610.802<br>Utile (perdita) dell'esercizio<br>744.307<br>(20.380)<br>Imposte sul reddito<br>219.686<br>98.714<br>Interessi passivi/(attivi)<br>-<br>24.312<br>(Plusvalenze)/Minusvalenze derivanti dalla cessione di attività<br>1) Utile (perdita) dell'esercizio prima d'imposte sul reddito, interessi, dividendi e<br>3.485.591<br>713.448<br>plus/minusvalenze da cessione<br>Rettifiche per elementi non monetari che non hanno avuto contropartita nel capitale<br>circolante netto<br>227.259<br>-<br>Accantonamenti ai fondi<br>2.800.252<br>2.337.512<br>Ammortamenti delle immobilizzazioni<br>-<br>46.598<br>Svalutazioni per perdite durevoli di valore<br>Rettifiche di valore di attività e passività finanziarie di strumenti finanziari derivati che non<br>(29.993)<br>(19.114)<br>comportano movimentazione monetarie<br>23.251<br>155.344<br>Altre rettifiche in aumento/(in diminuzione) per elementi non monetari<br>Totale rettifiche per elementi non monetari che non hanno avuto contropartita nel capitale<br>3.020.769<br>2.520.340<br>circolante netto<br>6.506.360<br>3.233.788<br>2) Flusso finanziario prima delle variazioni del capitale circolante netto<br>Variazioni del capitale circolante netto<br>(1.518.976)<br>(2.742.638)<br>Decremento/(Incremento) delle rimanenze<br>(1.985.143)<br>(945.502)<br>Decremento/(Incremento) dei crediti verso clienti<br>212.786<br>1.799.160<br>Incremento/(Decremento) dei debiti verso fornitori<br>(134.573)<br>(22.974)<br>Decremento/(Incremento) dei ratei e risconti attivi<br>1.219.446<br>420.695<br>Incremento/(Decremento) dei ratei e risconti passivi<br>(2.313.952)<br>1.472.265<br>Altri decrementi/(Altri Incrementi) del capitale circolante netto<br>(4.520.412)<br>(18.994)<br>Totale variazioni del capitale circolante netto<br>1.985.948<br>3.214.794<br>3) Flusso finanziario dopo le variazioni del capitale circolante netto<br>Altre rettifiche<br>(219.686)<br>(98.714)<br>Interessi incassati/(pagati)<br>(179.614)<br>20.380<br>(Imposte sul reddito pagate)<br>(163.102)<br>-<br>(Utilizzo dei fondi)<br>(101.955)<br>(70.564)<br>Altri incassi/(pagamenti)<br>(664.357)<br>(148.898)<br>Totale altre rettifiche<br>1.321.591<br>3.065.896<br>Flusso finanziario dell'attività operativa (A)<br>B) Flussi finanziari derivanti dall'attività d'investimento<br>Immobilizzazioni materiali<br>(2.866.296)<br>(2.804.641)<br>(Investimenti)<br>-<br>2.427<br>Disinvestimenti<br>-<br>Immobilizzazioni immateriali<br>(2.094.202)<br>(2.126.644)<br>(Investimenti)<br>-<br>Immobilizzazioni finanziarie<br>(71.447)<br>(8.849)<br>(Investimenti)<br>Attività finanziarie non immobilizzate<br>-<br>-<br>(Investimenti)<br>(5.031.945)<br>(4.937.707)<br>Flusso finanziario dell'attività di investimento (B) |                                                               | 31/12/2023 | 31/12/2022 |
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| Incremento/(Decremento) debiti a breve verso banche<br>Accensione finanziamenti | 1.619.671<br>4.362.430<br>(1.505.069) | 340.799<br>675.000 |
|---------------------------------------------------------------------------------|---------------------------------------|--------------------|
|                                                                                 |                                       |                    |
|                                                                                 |                                       |                    |
| (Rimborso finanziamenti)                                                        |                                       | (1.907.470)        |
| Mezzi propri                                                                    |                                       |                    |
| Aumento di capitale a pagamento                                                 | -                                     | 2.966.287          |
| Flusso finanziario dell'attività di finanziamento (C)                           | 4.477.032                             | 2.074.616          |
| Incremento (decremento) delle disponibilità liquide (A ± B ± C)                 | 766.678                               | 202.805            |
| Disponibilità liquide a inizio esercizio                                        |                                       |                    |
| Depositi bancari e postali                                                      | 1.066.476                             | 863.148            |
| Danaro e valori in cassa                                                        | 2.921                                 | 3.444              |
| Totale disponibilità liquide a inizio esercizio                                 | 1.069.397                             | 866.592            |
| Disponibilità liquide a fine esercizio                                          |                                       |                    |
| Depositi bancari e postali                                                      | 1.833.617                             | 1.066.476          |
| Danaro e valori in cassa                                                        | 2.458                                 | 2.921              |
| Totale disponibilità liquide a fine esercizio                                   | 1.836.075                             | 1.069.397          |

# **STATO PATRIMONIALE CIVILISTICO**

### **ATTIVO**

|                                                                                        |        | 31/12/2023 | 31/12/2022 |
|----------------------------------------------------------------------------------------|--------|------------|------------|
| B) Immobilizzazioni                                                                    |        |            |            |
| I - Immobilizzazioni immateriali                                                       |        |            |            |
| 1) costi di impianto e di ampliamento                                                  |        | 69.791     | 343.454    |
| 2) costi di sviluppo                                                                   |        | 786.231    | 550.514    |
| 3) diritti di brevetto industriale e diritti di utilizzazione delle opere dell'ingegno |        | 467.117    | 333.644    |
| 4) concessioni, licenze, marchi e diritti simili                                       |        | 3.674      | 4.236      |
| 6) immobilizzazioni in corso e acconti                                                 |        | 3.211.406  | 2.464.228  |
| 7) altre                                                                               |        | 710.971    | 762.026    |
|                                                                                        | Totale | 5.249.190  | 4.458.102  |
| II - Immobilizzazioni materiali                                                        |        |            |            |
| 1) terreni e fabbricati                                                                |        | 2.278.866  | 2.174.996  |
| 2) impianti e macchinario                                                              |        | 2.778.692  | 2.083.482  |
| 3) attrezzature industriali e commerciali                                              |        | 2.443.629  | 1.489.251  |
| 4) altri beni                                                                          |        | 199.382    | 210.672    |
| 5) immobilizzazioni in corso e acconti                                                 |        | 390.539    | 890.231    |
|                                                                                        | Totale | 8.091.108  | 6.848.632  |
| III - Immobilizzazioni finanziarie                                                     |        |            |            |
| 1) partecipazioni in                                                                   |        |            |            |
| a) imprese controllate                                                                 |        | 1.136.653  | 732.986    |
| 2) crediti                                                                             |        |            |            |
| a) verso imprese controllate                                                           |        |            |            |
| esigibili oltre l'esercizio successivo                                                 |        | 89.398     | 17.951     |
|                                                                                        | Totale | 1.226.051  | 750.937    |

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|                                                                   | Totale immobilizzazioni  | 14.566.349 | 12.057.671 |
|-------------------------------------------------------------------|--------------------------|------------|------------|
| C) Attivo circolante                                              |                          |            |            |
| I - Rimanenze                                                     |                          |            |            |
| 1) materie prime, sussidiarie e di consumo                        |                          | 381.767    | 329.225    |
| 2) prodotti in corso di lavorazione e semilavorati                |                          | 316.236    | 396.382    |
| 3) lavori in corso su ordinazione                                 |                          | 11.773.903 | 11.018.137 |
| 4) prodotti finiti e merci                                        |                          | 196.430    | 336.324    |
| 5) acconti                                                        |                          | 54.961     | 36.174     |
|                                                                   | Totale                   | 12.723.297 | 12.116.242 |
| II - Crediti                                                      |                          |            |            |
| 1) verso clienti                                                  |                          |            |            |
| esigibili entro l'esercizio successivo                            |                          | 4.789.946  | 3.691.356  |
| 2) verso imprese controllate                                      |                          |            |            |
| esigibili entro l'esercizio successivo                            |                          | 20.465     | 6.888      |
| 5-bis) crediti tributari                                          |                          |            |            |
| esigibili entro l'esercizio successivo                            |                          | 1.196.832  | 950.662    |
| esigibili oltre l'esercizio successivo                            |                          | 282.048    | 355.483    |
| Totale crediti tributari                                          |                          | 1.478.880  | 1.306.145  |
| 5-ter) imposte anticipate                                         |                          | 93.460     | 464.415    |
| 5-quater) verso altri                                             |                          |            |            |
| esigibili entro l'esercizio successivo                            |                          | 1.881.331  | 1.314.176  |
| esigibili oltre l'esercizio successivo                            |                          | 3.827      | 9.427      |
| Totale crediti verso altri                                        |                          | 1.885.158  | 1.323.603  |
|                                                                   | Totale                   | 8.267.909  | 6.792.407  |
| III - Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni |                          |            |            |
| 4) altre partecipazioni                                           |                          | 376.593    | 353.342    |
| 5) strumenti finanziari derivati attivi                           |                          | 133.877    | 208.685    |
|                                                                   | Totale                   | 510.470    | 562.027    |
| IV - Disponibilità liquide                                        |                          |            |            |
| 1) depositi bancari e postali                                     |                          | 1.472.787  | 785.690    |
| 3) danaro e valori in cassa                                       |                          | 1.744      | 2.871      |
|                                                                   | Totale                   | 1.474.531  | 788.561    |
|                                                                   | Totale attivo circolante | 22.976.207 | 20.259.237 |
| D) Ratei e risconti                                               |                          | 629.438    | 604.893    |
| Totale attivo                                                     |                          | 38.171.994 | 32.921.801 |

#### **PASSIVO**

|                                           | 31/12/2023 | 31/12/2022 |
|-------------------------------------------|------------|------------|
| A) Patrimonio netto                       |            |            |
| I - Capitale                              | 604.575    | 604.575    |
| II - Riserva da soprapprezzo delle azioni | 8.796.324  | 8.796.324  |
| IV - Riserva legale                       | 120.915    | 113.490    |
|                                           |            |            |

*VI - Altre riserve, distintamente indicate*

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| Riserva straordinaria                                                  | 3.646.365  | 3.300.737  |
|------------------------------------------------------------------------|------------|------------|
| Riserva da rivalutazione delle partecipazioni                          | 92.180     |            |
| Riserva per utili su cambi non realizzati                              | 4.495      | 4.495      |
| Varie altre riserve                                                    | 1          | 2          |
| Totale altre riserve                                                   | 3.743.041  | 3.305.234  |
| VII - Riserva per operazioni di copertura dei flussi finanziari attesi | 65.761     | 133.095    |
| IX - Utile (perdita) dell'esercizio                                    | 2.068.623  | 445.233    |
| Totale patrimonio netto                                                | 15.399.239 | 13.397.951 |
| B) Fondi per rischi e oneri                                            |            |            |
| 2) per imposte, anche differite                                        | 293.410    | 484.083    |
| 3) strumenti finanziari derivati passivi                               | -          | 16.204     |
| 4) altri                                                               | 47.406     | 31.208     |
| Totale fondi per rischi ed oneri                                       | 340.816    | 531.495    |
| C) Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato                  | 424.360    | 341.104    |
| D) Debiti                                                              |            |            |
| 4) debiti verso banche                                                 |            |            |
| esigibili entro l'esercizio successivo                                 | 6.096.107  | 2.947.398  |
| esigibili oltre l'esercizio successivo                                 | 5.296.021  | 3.989.349  |
| 6) acconti                                                             |            |            |
| esigibili entro l'esercizio successivo                                 | 4.671.316  | 6.338.454  |
| 7) debiti verso fornitori                                              |            |            |
| esigibili entro l'esercizio successivo                                 | 2.156.900  | 2.656.082  |
| 9) debiti verso imprese controllate                                    |            |            |
| esigibili entro l'esercizio successivo                                 | 402.500    | 102.100    |
| 12) debiti tributari                                                   |            |            |
| esigibili entro l'esercizio successivo                                 | 327.927    | 112.099    |
| 13) debiti verso istituti di previdenza e di sicurezza sociale         |            |            |
| esigibili entro l'esercizio successivo                                 | 184.500    | 149.652    |
| 14) altri debiti                                                       |            |            |
| esigibili entro l'esercizio successivo                                 | 607.974    | 420.849    |
| Totale debiti                                                          | 19.743.245 | 16.715.983 |
| E) Ratei e risconti                                                    | 2.264.334  | 1.935.268  |
| Totale passivo                                                         | 38.171.994 | 32.921.801 |

# **CONTO ECONOMICO CIVILISTICO**

|                                                                                          | 31/12/2023 | 31/12/2022 |
|------------------------------------------------------------------------------------------|------------|------------|
| A) Valore della produzione                                                               |            |            |
| 1) ricavi delle vendite e delle prestazioni                                              | 12.950.457 | 7.059.968  |
| 2) variazioni delle rimanenze di prodotti in corso di lavorazione, semilavorati e finiti | (147.202)  | (132.157)  |
| 3) variazioni dei lavori in corso su ordinazione                                         | 711.820    | 2.744.914  |
| 4) incrementi di immobilizzazioni per lavori interni                                     | 1.597.112  | 1.489.330  |
| 5) altri ricavi e proventi                                                               |            |            |

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| contributi in conto esercizio                                                             | 663.974    | 513.150    |
|-------------------------------------------------------------------------------------------|------------|------------|
| altri                                                                                     | 525.719    | 126.754    |
| Totale valore della produzione                                                            | 16.301.880 | 11.801.959 |
| B) Costi della produzione                                                                 |            |            |
| 6) per materie prime, sussidiarie, di consumo e di merci                                  | 3.345.041  | 3.952.007  |
| 7) per servizi                                                                            | 4.000.756  | 2.070.146  |
| 8) per godimento di beni di terzi                                                         | 504.411    | 454.594    |
| 9) per il personale                                                                       |            |            |
| a) salari e stipendi                                                                      | 2.617.091  | 2.061.126  |
| b) oneri sociali                                                                          | 775.410    | 613.686    |
| c) trattamento di fine rapporto                                                           | 172.864    | 161.363    |
| e) altri costi                                                                            | 15.427     | 6.220      |
| Totale costi per il personale                                                             | 3.580.792  | 2.842.395  |
| 10) ammortamenti e svalutazioni                                                           |            |            |
| a) ammortamento delle immobilizzazioni immateriali                                        | 1.283.824  | 1.139.024  |
| b) ammortamento delle immobilizzazioni materiali                                          | 1.107.346  | 860.251    |
| d) svalutazioni dei crediti compresi nell'attivo circolante e delle disponibilità liquide | 24.296     | 18.733     |
| Totale ammortamenti e svalutazioni                                                        | 2.415.466  | 2.018.008  |
| 11) variazioni delle rimanenze di materie prime, sussidiarie, di consumo e merci          | (53.742)   | (132.451)  |
| 12) accantonamenti per rischi                                                             | 18.000     | 14.000     |
| 14) oneri diversi di gestione                                                             | 220.166    | 227.790    |
| Totale costi della produzione                                                             | 14.030.890 | 11.446.489 |
| Differenza tra valore e costi della produzione (A - B)                                    | 2.270.990  | 355.470    |
| C) Proventi e oneri finanziari                                                            |            |            |
| 16) altri proventi finanziari                                                             |            |            |
| d) proventi diversi dai precedenti                                                        |            |            |
| altri                                                                                     | 133.919    | 32.265     |
| 17) interessi e altri oneri finanziari                                                    |            |            |
| altri                                                                                     | 337.307    | 111.394    |
| 17-bis) utili e perdite su cambi                                                          | (87.759)   | (66.724)   |
| Totale proventi e oneri finanziari (15 + 16 - 17 + - 17-bis)                              | (291.147)  | (145.853)  |
| D) Rettifiche di valore di attività e passività finanziarie                               |            |            |
| 18) rivalutazioni                                                                         |            |            |
| a) di partecipazioni                                                                      | 403.667    | 92.180     |
| c) di titoli iscritti all'attivo circolante che non costituiscono partecipazioni          | 23.251     | -          |
| d) di strumenti finanziari derivati                                                       | 65.718     | 49.988     |
| 19) svalutazioni                                                                          |            |            |
| c) di titoli iscritti nell'attivo circolante che non costituiscono partecipazioni         | -          | 46.598     |
| d) di strumenti finanziari derivati                                                       | 35.725     | 30.874     |
| Totale delle rettifiche di valore di attività e passività finanziarie (18 - 19)           | 456.911    | 64.696     |
| Risultato prima delle imposte (A - B + - C + - D)                                         | 2.436.754  | 274.313    |
| 20) Imposte sul reddito dell'esercizio, correnti, differite e anticipate                  |            |            |
| imposte correnti                                                                          | 166.586    | -          |
| imposte differite e anticipate                                                            | 201.545    | (170.920)  |
| Totale delle imposte sul reddito dell'esercizio, correnti, differite e anticipate         | 368.131    | (170.920)  |
| 21) Utile (perdita) dell'esercizio                                                        | 2.068.623  | 445.233    |

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# **RENDICONTO FINANZIARIO CIVILISTICO**

|                                                                                                                                          | 31/12/2023  | 31/12/2022  |
|------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------------|-------------|
| A) Flussi finanziari derivanti dall'attività operativa (metodo indiretto)                                                                |             |             |
| Utile (perdita) dell'esercizio                                                                                                           | 2.068.623   | 445.233     |
| Imposte sul reddito                                                                                                                      | 368.131     | (170.920)   |
| Interessi passivi/(attivi)                                                                                                               | 203.388     | 79.129      |
| (Plusvalenze)/Minusvalenze derivanti dalla cessione di attività                                                                          | -           | 24.312      |
| 1) Utile (perdita) dell'esercizio prima d'imposte sul reddito, interessi, dividendi e                                                    |             |             |
| plus/minusvalenze da cessione                                                                                                            | 2.640.142   | 377.754     |
| Rettifiche per elementi non monetari che non hanno avuto contropartita nel capitale<br>circolante netto                                  |             |             |
| Accantonamenti ai fondi                                                                                                                  | 161.613     | 260.062     |
| Ammortamenti delle immobilizzazioni                                                                                                      | 2.391.170   | 1.999.275   |
| Svalutazioni per perdite durevoli di valore                                                                                              | -           | 46.598      |
| Rettifiche di valore di attività e passività finanziarie di strumenti finanziari derivati che<br>non comportano movimentazione monetarie | (29.993)    | (19.114)    |
| Altre rettifiche in aumento/(in diminuzione) per elementi non monetari                                                                   | 23.251      | 69.183      |
| Totale rettifiche per elementi non monetari che non hanno avuto contropartita nel capitale                                               |             |             |
| circolante netto                                                                                                                         | 2.546.041   | 2.356.004   |
| 2) Flusso finanziario prima delle variazioni del capitale circolante netto                                                               | 5.186.183   | 2.733.758   |
| Variazioni del capitale circolante netto                                                                                                 |             |             |
| Decremento/(Incremento) delle rimanenze                                                                                                  | (607.055)   | (2.694.926) |
| Decremento/(Incremento) dei crediti verso clienti                                                                                        | (1.098.590) | (757.323)   |
| Incremento/(Decremento) dei debiti verso fornitori                                                                                       | (499.182)   | 1.797.316   |
| Decremento/(Incremento) dei ratei e risconti attivi                                                                                      | (24.545)    | 104.803     |
| Incremento/(Decremento) dei ratei e risconti passivi                                                                                     | 329.066     | 342.838     |
| Altri decrementi/(Altri Incrementi) del capitale circolante netto                                                                        | (2.096.554) | 1.604.882   |
| Totale variazioni del capitale circolante netto                                                                                          | (3.996.860) | 397.590     |
| 3) Flusso finanziario dopo le variazioni del capitale circolante netto                                                                   | 1.189.323   | 3.131.348   |
| Altre rettifiche                                                                                                                         |             |             |
| Interessi incassati/(pagati)                                                                                                             | (203.388)   | (79.129)    |
| (Imposte sul reddito pagate)                                                                                                             | -           | 170.920     |
| (Utilizzo dei fondi)                                                                                                                     | (192.475)   | -           |
| Altri incassi/(pagamenti)                                                                                                                | (60.357)    | (81.668)    |
| Totale altre rettifiche                                                                                                                  | (456.220)   | 10.123      |
| Flusso finanziario dell'attività operativa (A)                                                                                           | 733.103     | 3.141.471   |
| B) Flussi finanziari derivanti dall'attività d'investimento                                                                              |             |             |
| Immobilizzazioni materiali                                                                                                               |             |             |
| (Investimenti)                                                                                                                           | (2.349.822) | (3.035.411) |
| Disinvestimenti                                                                                                                          | -           | 2.427       |
| Immobilizzazioni immateriali                                                                                                             | -           | -           |
| (Investimenti)                                                                                                                           | (2.081.245) | (1.765.721) |
| Immobilizzazioni finanziarie                                                                                                             | -           | -           |
| (Investimenti)                                                                                                                           | (71.447)    | (8.849)     |
| Attività finanziarie non immobilizzate                                                                                                   | -           | -           |
| (Investimenti)                                                                                                                           | -           | -           |

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|                                                               | Flusso finanziario dell'attività di investimento (B)            | (4.502.514) | (4.807.554) |
|---------------------------------------------------------------|-----------------------------------------------------------------|-------------|-------------|
| C) Flussi finanziari derivanti dall'attività di finanziamento |                                                                 |             |             |
| Mezzi di terzi                                                |                                                                 |             |             |
| Incremento/(Decremento) debiti a breve verso banche           |                                                                 | 1.598.020   | 343.169     |
| Accensione finanziamenti                                      |                                                                 | 4.362.430   | 625.000     |
| (Rimborso finanziamenti)                                      |                                                                 | (1.505.069) | (1.857.470) |
| Mezzi propri                                                  |                                                                 |             |             |
| Aumento di capitale a pagamento                               |                                                                 | -           | 2.966.287   |
|                                                               | Flusso finanziario dell'attività di finanziamento (C)           | 4.455.381   | 2.076.986   |
|                                                               | Incremento (decremento) delle disponibilità liquide (A ± B ± C) | 685.970     | 410.903     |
| Disponibilità liquide a inizio esercizio                      |                                                                 |             |             |
| Depositi bancari e postali                                    |                                                                 | 785.690     | 374.241     |
| Danaro e valori in cassa                                      |                                                                 | 2.871       | 3.417       |
| Totale disponibilità liquide a inizio esercizio               |                                                                 | 788.561     | 377.658     |
| Disponibilità liquide a fine esercizio                        |                                                                 |             |             |
| Depositi bancari e postali                                    |                                                                 | 1.472.787   | 785.690     |
| Danaro e valori in cassa                                      |                                                                 | 1.744       | 2.871       |
| Totale disponibilità liquide a fine esercizio                 |                                                                 | 1.474.531   | 788.561     |
|                                                               |                                                                 |             |             |

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| Fine Comunicato n.20161-2-2024 | Numero di Pagine: 23 |
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