Sprawozdanie z dziafalnoici Emitenta SCO-PAK SA z siedzibq w Warszawie

1. Historia Spółki
2. Organizacja i stan prawny spółki
3. Kapitał zakładowy
4. Majątek i jego obciążenia
5. Charakterystyka działalności
6. Źródła finansowania działalności bieżącej i inwestycyjnej
7. Zatrudnienie i płace
8. Czynniki ryzyka i zagrożenia
9. Dane finansowe
9.1 Wybrane dane finansowe
9.2 Opis istotnych wielkości ekonomiczno-finansowych, inwestycji, zagrożeń oraz
perspektyw rozwoju
10. Pozostałe informacje zgodnie z § 91, ust. 5 i 6 rozporządzenia Ministra Finansów 25

restrukturyzacji za 2016 rok 1. Historia so6lki

SCO-PAK 5p6lka Akcyjna z siedziba w Warszawie powstala w wyniku przeksztalcenia 5CO-PAK Sp6lki z ograniczonq odpowiedzialnoiciE zawiazanej w styczniu 1988 roku. Dzialalno6d gospodarczq w zakresie produkcji tektury falistej i opakowai Sp6lka rozpoczela w maju 1997 roku.

Najwa2niejsze etapy rozwoju w historii 5p6lki:

r maj 1997 nabycle prawa u2wkowania wieczystego dzialek gruntu, o lqcznej powierzchni 18 364 m2 w Cheimie przy ulicy Wojslawickiej 7 i prawa wlasnoaci posadowionych w obrqbie tych dzialek budynk6wr produkcyjno-magazynowego ⁱ administracyjno-biurowego,
. maj 1997 zakup uiwanej linii do produkcjitektury iopakowai oraz wytwornlcy pary ⁱ rozpoczecie produkcji tektury,
o maj 1999 uzyskanie certyfikatu ISO 9001 w zakresie produkcji tektury falistej oraz produkcji i projektowania opakowai tekturowych,
. lipiec 1999 podwyiszenie kapitaiu zakladowego sp6lki do kwoty 3.289.500 zl. ⁱ pokrycie przez PRESCOTT SA objetych udzial6w o warto(ci nominalnej 2.679.500 zt aportem w postaci prawa wlasnoEci zabudowanej nieruchomoSci, polo2onej w Chelmie przy ulicy Rampa Brzeska 39,
. mapec 2007 nabycie nieruchomoici po bytej garbarni ,,POLESIE" w Orch6wku kolo Wlodawy i rozpoczqcie budowy w jej obrqbie fabryki papieru,
. grudziei 2009 zakoiczenie budowy fabryki papieru i rozpoczqcie produkcji papieru,
. sierpiei 2010 podiqcie przez Zgromadzenie Wsp6lnik6w uchwaly o przeksztalceniu SCO-PAK Sp6lki z o.o. w SCO-PAK Sp6lke AkcyjnE
. marzec 2011- wprowadzenie 4.550.000 akcji serii C do obrotu na rynku Newconnect,
o grudzieri 2012 zakoiczenie inwestycji i uruchomienie wlasnej oczyszczalni Sciek6w ⁱ elektrocieplowni
. czerwiec 2013 wprowadzenie akcji serii B i C do obrotu na rynku regulowanym GPW

2. organizacja i stan prawny sp6lki

Organizacje sp6lki regulujq przepisy Kodeksu sp6lek handlowych, Statut iRegulamin Organlzacyjny Sp6tki. W okresie sprawozdawczym nie dokonywano zmiany Statutu ⁱ Regulaminu Organizacyjnego. Organami statutowymi Sp6lki sa: Walne Z8romadzenie, Rada Nadzorcza, Zarzqd. W dniu: 30 czerwca 2016 roku odbylo sie zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy w sprawie zatwierdzenia Sprawozdania roczneSo za 2015 rok oraz w dniu 19 paidziernika 2016 roku Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy sp6lki, kt6re podjelo uchwalQ w sprawie kontynuacji dzialalnogci 5p6tki,

@ rco'Rn*iso,"*o.d"ni" z dzialalnoici Emitenta SCO-PAK SA ^w

restrukturyzacii za 2015 rok 2.1Rada Nadzofcza,

Kadencja Rady Nadzorczej trwa 3 lata. W okresie sprawozdawczym Rada Nadzorcza, dzialala w skladzie piqcioosobowym:

stefan Kolakowski - PrzewodniczAcy,
Aneta Kazieczko - Sekretarz
Ewa Pleskot - Czionek,
Marian Olszak - Cztonek,

-Marcelina Kraczkowska - Czlonek.

W dniu 27 wrzeinia 2015 t. Zaftedca Sp6tki SCO-PAK SA w restrukturyzacji powziEl informacjq o zlozeniu rezygnacji z petnienia funkcji Czlonka Rady Nadzorczej przez Przewodniczqcego Rady Nadzorczej Pana Stefana Kolakowskiego.

W dniu 15 grudnia 2016 roku Rada Nadzorcza Sp6lki, dzialajEc na podstawie 5 29 ust. 4 Statutu Sp6lki, dokonala dokooptowania piatego Czlonka Rady Nadzorczej Sp6lki w osobie Pani Marioli Pietuch. Oznacza to, 2e Pani Mariola Pjetuch dokooptowana przez Radq Nadzorcza bedzie czlonkiem Rady Nadzorczej do czasu powolania przez Walne Zgromadzenie nowego czTonKa.

Dnia 25 stycznia 2017r. Rada Nadzorca dokonala wyboru Pani Ewy Pleskot na PrzewodniczQcego Rady nadzorczej

Dnia 25 stycznia 2017r. Rada Nadzorca dokonala wyboru Pani Marioli Pietuch na ZastQpcQ PrzewodniczQcego Rady nadzorczej.

Aktualnie Rada Nadzorcza Sp6lki dziata w sktadzie piQcioosobowym:

Ewa Pleskot - Przewodniczacy,
Mariola Pietuch ZastQpca PrzewodniczEcego
Aneta Kaz;eczko - Sekretarz
Marcelina Kraczkowska - Czlonek,
Marian Olszak - Czlonek.

Rada Nadzorcza wykonywala swoje zadania statutowe w spos6b kolegialny, na posiedzeniach odbywanych, co najmniej raz na kwartal. W okresie sprawozdawczym Rada Nadzorcza nie powolywala komitet6w.

2.2Zarzld,

Funkcje Prezesa ZarzQdu pelnil Pan Grzegorz Pleskot, oraz Pan Maciej Pleskot - \Ali.6^raa6< 7)11)Atl

@saooaHisor"\,/ord"ni" z dziafatnosci Emitenta sco-pAK sA ^w restrukturyzacii za 2016 rok 2.3, zarzqdca.

W dniu 29 lipca 2016r SEd Rejonowy w Warszawie otworzyl postQpowanie sanacyjne Sp6lki i ustanowil ZarzEdcQ w osobie Pani Katarzyny Hauza.

2,4 Struktura organizacyjna.

Zarzqdowi podlegaja bezposrednio nastepujace kom6rki organizacyjne isamodzielne stanowiska pracy:

1) Dyrektor d.s. Ekonomicznych,
2) Gldwny Ksiqgowy kierujQcy Dzialem KsiQgowosci;
3) Asystent Prawny;
4) Kierownik Dzialu Kadr i Plac, kierujacy Dzialem Kadr i Plac;
5) Specjalista ds. bhp ippo2;

Bezpo<rednio wiceprezesowi ZarzEdu podlegaja nastqpujEce kom6rki organizacyjne i samodzielne stanowiska pracy:

1) Dyrektor zakladu ProdukcjiTektury Opakowari kierujqcy Zakladem Produkcji Tektury i Opakowarl w Chelmie, kt6remu podlega:

a)Kierownik kierujacy Wydzialem Kartonaiu ^I

b)Kierownik kierujqcy Wydziatem Kartonaiu Il i Plastra Miodu,

c)Kierownik kierujacy Wydziatem Tekturnicy,

d)Kierownik kierujacy Wydzialem Utrzymania Ruchu,
e)Wydzial Przygotowania Produkcji.

2) Dyrektor Fabryki Papieru kierujqcy Fabrykq Papieru w Orch6wku, kt6remu poorega:

-Szef Produkcji Papieru, kt6remu podlega:

aa) Maszynista kierujEcy Wydzialem Produkcji Papieru
a) lVagazyn Wydziatu Produkcji Papieru;

b) Kierownik Utrzymania Ruchu, kt6remu podlega:

ca) Brygada Utrzymania Ruchu,
cb) Kierownik d.s. Energetycznych,

cc)energetycy

1) Dyrektor ds. Marketingu i Sprzedaiy, kt6remu podlega:

a) Kierownik kierujacy Dzialem Marketingu isprzedaiy;
b) Kierownik lMagazynu Wyrob6w Gotowych kierujacy Magazynem Wyrobow Gotowych;
2) Kierownik ds. zaopatrzenia kierujAcy Dzialem Zaopatrzenia;

@sgiotr**tispr.rord.ni" z dziatatnoSci Emitenta sco-pAK sA ^w

resftukturyzacji za 2016 rok

3)Stanowisko pracy ds. ochrony Srodowiska;

4)SekretariaU

5) Informatyk;

6)ochrona zakladu;

7) Kierownik ds. remont6w, kt6remu podlega grupa remontowo-budowlana.

W Sp6tce nie dzialaja organizacje zwiezkowe. Interesy pracownik6w sa reprezentowane przez przedstawiciela zalogi.

2.4 RachunkowoS6 sp6lki

RachunkowoSi Sp6tki jest prowadzona zgodnie z przepisami ustawy o rachunkowoici z 29 wrzesnia 1994 roku (tekst jednolity: Dz. U. z 2016 roku, poz, !047 z poiniejszymi zmianami).

Sp6lka sporzqdza za ka2dy rok obrachunkowy, obejmujacy peiny rok kalendarzowy sprawozdanie finansowe oraz sprawozdanie z dziatalnoici, kt6re se poddawane badaniu przez bieglego rewidenta, Sprawozdanie finansowe za 2015 rok i sprawozdan;e ^z dziatalnoici za 2015 rok zostalo zatwierdzane przez Zgromadzenie 30 czerwca 2016 roku oraz wedlug informacji zarzqdu zloione do rejestru przedsiqbiorc6w Krajowego Rejestru sadowego prowadzonego przez Sad Rejonowy w Warszawie pod numerem KRS 000367265, oraz wta3ciwego urzedu skarbgwego.

Skr6cone sprawozdanie finansowe za okres od 01.01.2015 do 30.06.2016 roku ⁱ sprawozdanie zarzqdu z dziatalnoSci Sp6lki za ten okres zostalo poddane przeglQdowi przez niezale2nego bieglego rewidenta i po uzyskaniu Stanowiska opublikowane.

3 Kapital zakladowy

3.1 Struktura kapitalu zakladowego.

Kapital zakiadowy Sp6iki na dziefi 37.72.2076 roku wynosi 11.837.500 zl i dzieli sie na 5.918.750 akcji o wartoici nominalnej 2,00 zl ka2da akcja, w tym;

1.303.250 akcji imiennych, uprzywilejowanych serii A,

4.046.750 akcji zwyklych, na okaziciela serii B,

568.750 akcjizwyklych, na okaziciela seriic,

@saor;spr"ro.d"ni" z dziatatno6ci Emitenta sco-pAK sA ^w restrukturyzacii za 2015 rok

Akcje serii A sQ uprzywilejowane co do gtosu, na Walnym Zgromadzeniu jedna akcja daje prawo 2 glos6w.

Gl6wnym akcjonariuszem jest PRESCOTT Sp6lka Akcyjna w restrukturyzacji z siedzibQ w Warszawie, kt6ra na dziei 31 grudnia 2016 roku jest wlaScicielem 2.422.000 akcji w tym:

1.303.250 akcji imiennych, uprzywilejowanych seriiA,
1.118.750 akcji zwyktych na okaziciela serii B,

kt6re lqcznie stanowiq 40,92% udzialu w kapitale zaktadowym sCO-PAK 5A i 5r,58 % w 096lnej liczbie glos6w na Walnym Zgromadzeniu.

Pozostali akcjonariusze posiadajQ mniej ni2 5% glos6w w og6lnej liczbie glos6w na Walnym Zgromadzeniu.

Akcje serii B iC zostaly zdematerializowane ise przedmiotem obrotu na rynku gl6wnym GPW.

Sp6lka posiada akcje w{asne to jest 347.185 sztuk akcji podmiotu dominujacego PRESCOTT

S.A. w restrukturyzacji, w cenie 10,00 z szt. o wartogci bilansowej 3,471.850,00 zl,Akcje nie zostaly umorzone.

3.2 Informacje o znanych sp6fce umowach w wyniku, kt6rych moga w przyszlosci nastapia zmiany w proporciach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy

sp6lka nie posiada informacji o umowach w wyniku, kt6rych mogq w przyszlo3ci nastapii zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy.

3.3 Wskazanie posiadaczy wszelkich papier6w wartodciowych, daj4cych specialne uorawnienia kontrolne

Akcjonariusze sp6lki nie posiadajE papier6w warto6ciowych dajqcych specjalne uprawnienia kontrolne w stosunku do Sp6lki.

3.4 Informacja o systemie kontroli program6w akcji pracowniczych

sp6tka nie posiada systemu kontroli program6w akcji pracowniczych idotychczas nie wyemitowala akcji pracowniczych.

3.5 Polityka wyplaty dywidendy

@sco'rRxisp,.*o.d,ni., dzialalno5ci Emitenta SCO-PAK SA restrukturyzacii za 2016 rok

W roku obrotowym 2016 spdika nie deklarowala i nie wyplacala dywidendy. Zgodnie ^z art.395 ksh uchwalq o podziale zysku i wyplacie dywidendy podejmuje zwyczajne Walne Zgromadzenie. Statut SCO-PAK 5.A. nie precyzuje sposobu ogloszenia informacji o odbiorze dywidendy. Informacje w tym zakresie bqdq okreilone przez Walne Zgromadzenie w uchwale o podziale zysku. sp6lka informacje o zamiarze podjqcia przez Walne Zgromadzenie uchwaly o wyptacie dywidendy w proponowanym brzmieniu oglosi w formie raportu bieiacego za po<rednictwem Elektronicznego Systemu Przekazywania Informacji {ESPI) Komisji Papier6w Wartogciowych, Gieldzie Papier6w Warto<ciowych w Warszawie S.A. w trybie przewidzianym dla sp6tek publicznych, okreslonym W RozporzQdzeniu Rady Ministr6w z dnia 22 grudnia 1998 roku w sprawie rodzaju, formy i zakresu informacji bie:Acych ⁱ okresowych oraz termin6w ich przekazywania przez emitent6w papier6w wartoSciowych, dopuszczonych do publicznego obrotu(Dz.U. Nr 163 poz.1 160) co najmniej na 8 dni przed terminem Walnego Zgromadzenia, W kt6rego porzqdku obrad jest ujqte podjecie przedmiotowej uchwaty oraz na stronie internetowej sp6lki www.scopak.com.pl. W analogicznej formie i trybie Spdtka, w ciagu 24 godzin od zajEcia zdarzenia, przekaie do publicznej wiadomoici informacje o tre6ci podjetej uchwaty o wyplacie dywidendy, warunkach jej odbioru i wyplaty jak tei wszelkie inne decyzje zwiQzane z realizacjq podjetej uchwaiy. Zgodnie z art.348 ksh osobami uprawnionymi do dywidendy za dany rok obrotowy sa akcjonariusze, kt6rym przyslugiwaty akcje w dniu dywidendy. Dziei dywidendy okrella Walne Zgromadzenie w uchwale o podziale zysku, moie to byf dziei podjqcia uchwaly o podziale zysku albo inny dziei w okresie kolejnych trzech miesiQcy o daty podjqcia uchwaty o podziale zysku. W myil S 46 ust.s statutu dziefi prawa do dywidendy i dziei wyplaty dywidendy powinien byi tak ustalony przez Walne zgromadzenie, aby czas przypadajqcy pomiedzy nimi nie byl dtuiszy ni, 15 dni roboczych o ile uchwala Walnego Zgromadzenia nie stanowi inaczej. Ustalenie dluiszego okresu pomiqdzy tymi terminami wymaga uzasadnienia. Warunki wyplaty dywidendy Zarzqd Sp6lki ustala w porozumieniu z Krajowym Depozytem Papier6w Wartoiciowych. Zgodnie ze Szczeg6lnymi zasadami KDPW sp6lka zobowiqzana jest poinformowad KDPW o wysoko(ci dywidendy, dniu dywidendy, terminie wyplaty dywidendy, przesylajac niezw{ocznie, lecz nie p6iniej ni:10 dni przed dniem dywidendy uchwalq Walnego zgromadzenia. Pomiedzy dniem dywidendy a dniem wyplaty dywidendy musi uplynqi, co najmniej 10 dni. Ponadto Emitent zgodnie z 020 Regulaminem GPW jest zobowiqzany niezwlocznie poinformowaa Gieldq Papier6w WartoEciowych o zamiarze wyplaty dywidendy i uzgodnid z nia decyzje dotyczEce wyptaty, kt6re moga miei wplyw na organizacjQ ispos6b przeprowadzenia transakcji gietdowych. Warunki odbioru i wyplaty dywidendy sE oglaszane przez Sp6lke W drodze raportu bie2ecego i zamieszczane na stronie internetowej sp6tki. w dniu wejicia w 2ycie uchwaly o przeznaczeniu zysku do podzialu, akcjonariusze nabywajq roszczenie o wyplate dywidendy, ktdre staje sie wymagalne z dniem wskazanym W uchwale i ulega przedawnieniu na zasadach og6lnych, okreSlonych ^w przepisach kodeksu cywilnego.

@ SCO'f lXisor"*o.d"ni" z dziararnoici Emitenta sco-pAK sA ^w restrukturyzacji za 2016 rok 4. Ma.iqtek iiego obciqtenia

W okresie sprawozdawczym sp6lka prowadzita dzialalnoid gospodarczq w ramach Zakladu Produkcji Tektury i Opakowad w Chelmie przy ulicy Wojslawickiej 7 oraz Fabryki Papieru w Orch6wku koto Wlodawy, na bazie wlasnego majqtku produkcyjnego iw niewielkim rozmiarze korzystala z maszyn, u2ywanych na podstawie umowy leasingu.

4.1 NieruchomoSci

Sp6lka jest wla<cicielem nastepujacej n ieruchomoici gruntowej polozonej w chelmie: KW - LUlC/00039038/9

Chelm, ul. Rampa Brzeska 39

Dzialka nr 51/4 o powierzchni 0,9234 ha

sp6lka jest u2ytkownikiem wieczystym nastepujEcych nieruchomoici gruntowych (oraz wlaiclcielem zabudowafi stanowiEcych odrqbny od gruntu przedmiot wlasnoSci) poloionych w Chelmie oraz w Orch6wku:

KW - 1U1W00038351/0

Gmina Wlodawa, miejscowosd orch6wek

Dzialka nr 880/13 Dzialka nr 880/23 Dzialka nr 880/24 Dzialka nr 880/25 Dzialka n 880/27 Dzialka nr 880/28 Dztalka ff 880/29 Dziatka nr 880/30 o lEcznej powierzchnii 4,7877ha

(uiwkowanie wieczyste do dnla 05.12.2089 roku)

KW - 1U1W00032082/1

Gmina Wlodawa, miejscowolt orch6wek Dzialka nr 880/16 o powierzchni 1,1451 ha (uiytkowanie wieczyste do dnia 05.12,2089 roku)

KW - LUlC/00039036/5 chelm, ul. Rampa Brzeska 39 Dzialka nr 51/8 Dzialka nr 51/5 Dzialka nr 51/3 Dzialka nr 51/9 o tacznej powierzchni:. 2,007 2 ha

tg53ltPf,llirorawozdanie z dziatarnoici Emitenta sco-pAK sA ^w

restrukturyzacji za 2016 rok Budynki, budowle i urzqdzenia (u2ytkowanie wieczyste do dnia 05.12.2089 roku)

KW - lU1W00038863/2

Gmina Wtodawa, miejscowold orch6wek Dziatka nr 880/15 Dzialka nr 880/18 Dzialka nr 880/22 o lQcznej powierzchni 2,4161 ha Budynki (uiytkowanie wieczyste do dnia 05.12.2089 roku)

KW - lU1W00037447/3

Gmina Wlodawa, miejscowoEa Orch6wek Dzialka nr 880/32 o powierzchni 0,1953 ha Budynek ladowni w6zk6w akumulatorowych Budynek wytw6rni kleju (u2ytkowanie wieczyste do dnia 05.12.2089 roku)

KW - 1U1W000383sV0

Gmina Wtodawa, miejscowoSa orch6wek Dzialka nr 880/13 Dziatka nr 880/23 Dzialka nr 880/24 Dzialka nr 880/25 Dzialka nr 880/28 Dzialka nr 880/29 Dzialka nr 880/30 o lqcznej powierzchnit 4,7877ha Budynki, budowle i urzqdzenia (u2ytkowanie wieczyste do dnia 05.12.2089 roku)

KW -LU1W / 00037444/2

Gmina Wlodawa, miejscowo3i orch6wek Udziat wynoszacy 2957/100000 oraz udzial wnoszqcy 47324/700000 w dziaice nr 880/31 o powierzchni 0,2409 ha

{u2ytkowanie wieczyste do dnia 05.12.2089 roku)

Sp6lka jest leasingobiorcQ nastQpujEcych nieruchomoSci polo2onych w chelmie KW - LUlC/00052384/6

\$S8'Pflff orawozdanie z dzialatnogci Emitenta sco-pAK sA ^w

@, resrru Chelm kturyzacji za 2016 rok , ul Wojslawicka 7 Dzialka nr 49/50 Dzialka N 49/52 Dzialka nr 49154 o lEcznej powierzchni: 1,8364 ha Budynki

Emitent jest dzieriawca nastepujEcych nieruchomoici polo2onych w Chelmie: KW - LUlc/000494s9/9 Chelm, ul Wojstawicka Dzialka nr 49/67 Dziatka nr 49158 o tAcznej powierzchni: 0,5957 ha

Sp6tka wynajmuje nastqpujAce nieruchomoici podmiotom trzecim: - budynek po byiej kuini o powierzchni uiytkowej 355,6 m2 polo2ony w chelmie przy ul. Rampa Brzeska 39, wchodzqcy w sktad nieruchomosci objetych KW - tUlC/00039036/5 ⁱ KW - LUlC/00039038/9, na podstawie Umowy najmu z dnia 1 marca 2011 rokL

lokal biurowy o powierzchni u2ytkowej 8,98 m2 poloiony w budynku administracyjnobiurowym, polo2onym w chelmie przy ul. Rampa Brzeska 39, wchodzacym w sktad nieruchomo3ci objetych KW - LU1C/00039036/5 i KW - LUlc/00039038/9, na podstawie Umowy najmu z dnia 26 kwietnia 2010 roku;
lokal ui!.tkowy o powierzchni uiytkowej 127 m2, polo2ony w Chelmie przy ul. Rampa Brzeska 39, wchodzacy w sklad nieruchomo<ci objqtych KW - LU1C/00039036/5 i KW - LUlC/00039038/9, na podstawie Umowy najmu z dnia 5 maja 2009 roku;
pomieszczenie o powjerzchni 60 m2 zlokalizowane w budynku admlnlstracyjnym, polo:onym w Chetmie przy ul. Rampa Brzeska 39, wchodzacym w sklad nieruchomoSci objetych KW - LUlC/00039036/5 i KW - LUlc/00039038/9, na podslawie umowy najmu ^z dnia l paidziernika 1999 roku; niniejsza umowa zostala szczeg6lowo opisana w pkt 19 czQici Rejestracyjnej Prospektuj
pomieszczenie o powierzchni 200 m2 zlokalizowane w piwnicy w budynku administracyjno - biurowym, poloionym w chelmie przy ul. Wojslawickiej 7, wchodzQcym w sklad nieruchomo6ci objetych KW - LULC/0OO52384/6, na podstawie Umovvy najmu z dnia ¹⁵ wrzeEnia 1998 roku.

Sp6lka wydzieriawia nastepujEce nieruchomoSci podmiotom trzecim:

budynek magazynowy o powierzchni u2ytkowej 288 r', lokal birro*y o powierzchni u2ytkowej 9,12 m2 oraz wyodrqbniona czesi utwardzonego placu o powierzchni 500 m2, polozonych w Chelmie przy ul. Rampa Brzeska 39, wchodzEcych w sklad nieruchomo(ci objetych KW - LUlc/00039036/5 i KW - LUTc/ooo3gBa/g, na podstawie Umowy dzier2awy z dnia 25 sierpnia 2011rokuj

@StaOl&iso,u'o.drni. z dziararnosci restrukturyzacji za 2016 rok mitenta SCO-PAK SA ^w

miejsce postojowe w obrqbie utwardzonego placu, na dzi przy ul. Rampa Brzeska 39, wchodzace w sklad ni LUlC/00039036/5 i KW - LUlC/00039038/9, na podstawie 2011roku; gruntu polo2onej w Chelmie, chomoSci objqtych KW owy najmu z dnia 18 lipca

Sp6lka jest najemca halj produkcyjnej o powierzchni ESCOTT 5p6lka Akcyjna z siedzibE w Chelmie, zlokalizowa potoionym na nieruchomoici w Chelmie przy ul. ^W LUlC/00050385/9, na podstawie Umowy z dnia 1 lipca 2015 u2ytkowej 8.790 m2 od 5p6tki ej w budynku produkcyjnym lawickiej 7 objQtej KW ku.

4.2 ObciEienie majqtku ograniczonymi prawami rzeczowymi

Aktywa trwale Fabryki Papieru W Orch6wku, sklad wieczystego dziatek gruntu lacznego obszaru 8,6502 ha Orch6wek, zabudowanych budynkami i budowlami ^o 34.567,77 rr'etr,kw,, stanowiqcymi odrQbny od gruntu wpisane do ksiag Wieczystych nr: KW- 1U1W00032082/ LUTW /OOO37 447 /3,KW -LUrW /O0O37 447 / 3, KW-LU 1W/0003 8 a takie nieruchomogci potoione w Chelmie wpisane LUlC/00039036/5 i KW - LUlC/00039038/9 obciaione sE: ce siq z prawa uiytkowania poto2onych w miejscowoSci cznej powierzchni uiytkowej miot wtasnoSci SCO-PAK, KW-1U1W00038863/2, KW-5r/0, Kw-LUtw lo0o37 444/2 o ksiag wieczystych pod nr

1) hipoteka lqczne do kwoty 75.157.500,00 zl zabezpiecz Wroclawiu z tytulu umowy kredytu do kwoty 35,250.000,00 z t).tutu pozyczki do kwoty 35.250.000,00 zlotych oraz BZ W do kwoty 4.657.500,00 . aca nale2noici BZ WBK SA we raz Agencji Rozwoju Przemyslu SA z twulu umowy Headgingu

2) hipotekE lacznA w kwocie 22.500,000,00 zabezpiecza umowy kredytu do kwoty 11.250.000,00, BZ WBK z tytulu u kwoty 11.250.000,00 ca nale2no3i BZ WBK z tytulu wy faktoringu odwrotnego do

3) hipoteke lqcznq w kwocie 37.500.000,00 zabezpieczajq obligacji serii H o warto6ci nominalnej 10.000 zt kaida. naletno<d z tltulu emisji 2.500

Ponadto nieruchomo66 polozone w Chelmie przy ul. hipoteka w kwocie 43.300,17 zl jako zabezpieczenie sklade hipoteka wygasla, jednak nie zostala jeszcze wykre3lona. Rampa Brzeska obciaiona jest na FP I Fb5P. PrZeOmtOrOWa

Przedsiebiorstwo emitenta, w tym urzadzenia elektrociep technologiczna do produkcji papieru MP1, Linia technologi oraz plastra miodu, znak towarowv SCO-PAK 5A oraz przedmiotem nastqpujEcych zastaw6w: i oczyszczalni iciek6w, linia do produkcji tektury falistej state skladniki ruchome sa

1) do kwoty 75.157.500,00 zl zabezpieczajqcy nale2no6ci BZ umowy kredytu do kwoty 35.250.000,00 oraz Agencji ^R do kwoty 35.250.000,00 zlotych oraz BZ WBK SA z tyt 4.657.500,00. WBK SA we Wroclawiu z tytulu u Przemyslu z tytulu poiyczki umowy Headgingu do kwoty

E5G!'Ffll*r"rawozdanie z dziafarno.ci restrukturyzacii za 2016 rok SCO-PAK SA w

2) do kwoty 22.500.000,00 zabezpiecza.iqcy naleinoge BZ W kwoty 11.250.000,00, BZ WBK z tytulu umowy fakto 11.250.000,00 K z tytutu umowy kredytu do ngu odwrotnego do kwoty

3) do kwoty 37.500.000,00 zabezpieczajqcy naleinoi6 ^z o wartoici nomlnalnej 10.000 zl karda. u emisjl 2.500 obligacjiserii H

5, Charakterystyka dziafalnogci

5.1 Informacia o produkowanych wyrobach

Sp6lka dziala na rynku opakowa6, w segmencie ekologicznych produkowanych z papieru makulaturowego. Ze wzglqdu na opakowania papierowe znajdujq na rynku coraz wiecej zasto mo:liwoji produkcji nastQpujqcych grup wyrob6w: opakowari papiero\aych j ekologiczny charakter i. Spoika posiada

papieru,
tektury,
opakowai z tektury,
tektury w technologii ,,plastra m;odu",
kqtownika.

Poprer - Sp6lka produkuje i oferuje swoim klientom papiery m kulaturowe:

. Schrenz ( papier makulaturowy),
. Testliner{ papier pokryciowy na warstwy ptaskie tektu falistej),
. Fluting (papier na warstwy pofalowane tektury falistej

Papier makulaturowy 5p6tka w znacznej czqgci wykorzystuje d oraz opakowafi tekturowych, kQtownikdw papierowych oraz miodu. Sp6lka do produkcji papieru wykorzystuje w petni odn makulatura. wlasnej produkcji tektury ktury w technologii plastra ialny surowiec, jakim jest

Tekuru fdlistd - SCO-PAK produkuje tekturQ szarE, jednostro bielona, o 162nych wysokoiciach fali. Szeroko<d wstegi tektu tektury produkowane se w wymiarach okreilonych przez klie ie bielonE, dwustronnie icy wynosi 2,45 m. Arkusze

opqkowonio z tektuty - sp6lka zapewnia klientom doradz konstrukcji opakowai oraz szaty graficznej, W oiercie sE na w zakresie projektowania ujace opakowania:

. pudla klapowe (zbiorcze) wykonane z tektury 3 i 5 wa
pudla fasonowe wykonane z tektury 3 i 5 warstwowej raz mikrofali,
tacki, koszyki, skrzynki iinne konstrukcje specjalne,
wyposa2enie pudel; kratownice, wkladki, przekladki, o woluty i inne elementy.

@ scr'rnnisp,"'"o,d"ni"

dziatalnogci itenta SCO-PAK SA

restrukturyzacji za 20X6 rok

Plaster Miodu -'tektura wvkonana w technologii ,,plastra mio popularna na rynku papieru jak tektura falista, jednak ze wzgl charakter znajduje coraz wiqcej zwolennik6w, Dzieki zaletom plaster miodu znajduje zastosowanie w bardzo wielu galqzia usztywniajEcy lub wypelniajAcy. wypetnienia z plastra miodu do produkcjidrzwi, przegr6d, mebli (blaty, Scianki, drzwiczki). u" nie jest jeszcze tak du na jej ekologiczny iokatnejkonstrukcji przemyslu, jako material korzystwane sQ najczQiciej

W ofercle 5p6lki znajduje sie wiele produkt6w z,,plastra miod miodu, jako wypelnienie), palety ladunkowe, skrzynio-palety, przekladkowe, r6inego rodzaju wypelnienia oraz wiele innych : wsad (wstega z plastra rzekladki i tasmy

Kgtowrik - kqtowniki papierowe sluia do zabezpieczenia t towar6w na paletach w czasie transport-. r6w naroiy i brzet6w

5.2 Rynkizbytu.

Polska bran2a opakowai ma du2y potencjal rozwoju i zwlaszcza, 2e produkcja opakowai to obecnie jeden z najprQt gospodarki globalnej. Popyt na opakowania stymuluje m.in. potrzeby marketingowe, zwiezane z koniecznoEciE wyr6inieni Znaczenie majE tei zmieniajEce siQ wymagania 3rodowiskowe Warto<a polskiego rynku opakowai wyniosta w ubieglym rok latach brania rosla irednio, co roku o 5,8 proc. W nastepnych wyzsza dynamika - wynoszqca 6,8 proc. rocznie. W efekcie wa powinna wzrosnad do ponad 46 mld zl. iqkszania eksportu. iej rozwijajqcych siQ sektor6w aca konsumpcla czy sle na tle konkurencji. technologiczne. 35,5 mld zl. W ostatnich h oczekiwana jest jeszcze polskiego rynku w 2020 r.

o skali wzrostu zdecydujE wskainiki makroekonomicz wystqpujqce w polskim spoleczedstwie i gospodarce. Tempo m.in. z wydatkami na konsumpcjq. Ocenia siq, te popyt na o wzrastal szybciej nii w krajach Europy Zachodniej, gdzie zui wartoSci 300-340 euro rocznie na osobe, podczas gdy w Po Nadal silE napQdowa dla branzy pozostanie eksport. Firmy po zam6wieh na same opakowania, ale r6wnie2 zam6wieh z in swoje wyroby wysytajQ na eksport. , takie jak PKB oraz tendencje ostu rynku skorelowane jest kowania w Polsce bqdzie ^asiq (rednio opakowania o za okolo 100 euro mniej. ujq nie tylko coraz wiqcej h polskich firm, kt6re z kolei

W zwiqzku z dominujEcymitrendami najwiqkszy ud najbliiszych latach bedzie miei produkcja opakowai papi surowcem, kt6rego wzrost wyprzedzi caly rynek jest plastik. surowcem do produkcji opakowai w Polsce sq tworzywa sztu potowa teto typu wyrob6w. Jedna czwarta to opakowania pa wvtwarzana z metalu. szkla idrewna. we wzroicie rynku w h itekturowych. Drugim ecnie dominujacym e, Powstaje z nich ai erowe, a pozostala czeii jest

Od strony podaiy polski rynek papieru makulaturowego, tekt pomiqdzy dwie grupy firm: ry i opakowai podzielony jest

. duie podmioty nalezEce do miqdzynarodowych grup Enso Poland SA, DS Smith Polska SA l\4ondi Swiecie SA, Stora
. sp6tki lokalne prowadzace dzialalnosa na mniejsza ska

Niekt6re spoirod mniejszych ,aklad6w zostaly r6wni miedzynarodowe podmioty - Schumacher PAKing Zaklad Gru Opakowania Sp. z o.o. przejete przez dz Sp, z o.o., Model

@ sco'raxiso,,*o,d"ni" z dzialalnogci Emitenta SCO-PAK SA ^w

restrukturyzacji za 2015 rok

^Wzakresie zintegrowanej produkcji papieru oraz tekturV i opakowai SCO - PAK jest jedynq liczqcq siq na rynku sp6lkq bqdqcq wlasno(ciq kapitalu polskiego. Ryzyko pojawienia siQ nowych konkurent6w na rynku krajowym jest niewielkie z uwagi na wysokie naklady inwestycyjne, jakie trzeba ponieid w zwiazku z budowE fabryki papieru (ponad 100 mln euro).

Wir6d sp6lek produkujqcych papier gl6wnymi konkurentkami w Polsce sa Mondi Swiecie SA, Stora Enso Poland 5A oraz Schumacher PAKing Zaklad GrudziEdz Sp, z o.o. Udzial SCO-PAK na rynku produkcji papieru jest niewielki i sp6tka ze wzglqdu na skalq swojej produkcji papieru nie jest zdolna skutecznie konkurowa6 bezpoirednio z Jirmamt dziatajacymi w ramach koncern6w miedzynarodowych.

Inna sytuacja wystqpuje w produkcji tektury i opakowa6. Z jednej strony SCO-PAK SA uzyskuje lepszq pozycje konkurencyjnq ze wzgledu na posiadanie fabryki papieru, co umoiliwia zabezpieczenie dostaw papieru do produkcji tektury po konkurencyjnych cenach.

^Zdrugiejjednak strony na rynku tektury i opakowai wystepuje znacznie wiqksza konkurencja pomiqdzy producentami, co pomniejsza mar:e uzryskiwane na tej produkcji. Dodatkowo osiqgniecie wysokich mari utrudnia mocna pozycj? negocjacyjna najwiQkszych dystrybutor6w funkcjonujacych na rynk-.

Silny wplyw czynnik6w rynkowych na kondycjq sp6tki CotwierdzajE jej wyniki w ostatnich latach, kiedy SCO-PAK SA realizowal polityke zwiQksdania produkcji tektury ⁱ opakowafi osiqgajqc jednak bardzo niskie mar2e na sprzedaiy,lco obniiylo efektywnojc jej dzialania.

Po otwarciu postepowania Emitent kontynuowal dzi noii produkcyjnq w zaktadzie produkcji tektury iopakowai w Chetmie, a po zawarciu por umienia z dostawca energii w dniu 20 sierpnia 2016 roku wznowiono produkcjq w fab papieru w Orch6wku. PIan sprzeda2y zostat zrealizowany w lipcu, a w sierpniu wysil Emitenta sE skierowane na uzyskanie sprzedaiy zapewniajacej pozytywny wynik EBIT W kolejnych miesiacach plan odbudowanie zapas6w w celu pniowe zwiQksza produkcjQ ⁱ pozycjq rynkowq. zaklada stopniowe dalsze odbudowanie sprzeda2yjak r6wni zwiqkszenia bezpieczeistwa ciaglo3ci produkcji. Sp6lka sprzedai papieru i tektury a takie konsekwentnie odbudowuj

sprzedai sp6lki realizowana jest gl6wnie na rynku kraj i znajduje zastosowanie w przemyile meblowym, spo2ywczym, chemicznym, obuwni ym i odzie:owym. Sp6tka wsp6lpracuje r6wnie2 z producentamitektury i opakowai, j dostawca papieru,

PrzewagE konkurencyjnq SCO-PAK jest przede wszystk kr6tki okres realizacji zam6wiei oraz elastycznosi w realizacji realizacji niewielkich zam6wiei, znajomoSa lokalnego rynku, lecei, w tym m02liwo<6

Atutem Sp6lkijest r6wniei posiadanie wlasnych ir6d energii w postaci elektrocieplowni opalanej mialem weglowym niezbednej do odukcji papieru i stanowiqcej gldwny koszt produkcji. Ponadto SCO-PAK posiada wlasne uje e wody ioczyszczalniq <ciek6w. Wszystkie te czynniki poprawiajE pozycje konkure nq Sp6lki.

W grupie sp6lek produkujacych tekture i opakowania jwa2niejsze to: DS. Smith Polska SA, Smurfit Kappa Polska 5p. z o.o., Tfp 5p. z o.o., We er Kenkel Sp. z o.o., Model opakowania sp. z o.o. Bart Sp. z o.o., Eurobox Polska Sp, z o. Karton Pak SA, Apis 5p. zo.o. Jednak sp6lka konkuruje przede wszystkim z firmami zlokali anymiw centralnej i

@ sco'rx*spr.rord"nt. z dziaralnogci Emitenta sco-pAK sA

restrukturyza€ii za 2016 rok

wschodniej Polsce, gdyi - jak wspomniano koszty transportu stanowiE istotny czynnik cenotw6rczV.

5.3 Sorzedai

sprzedai sp6tki realizowana jest gl6wnie na rynku krajowym i znajduje zastosowanie w przemy3le meblowym, spoiywczym, chemicznym, obuwniczym iodzie2owym. Sp6lka wsp6lpracuje r6wnie: z producentamitektury i opakowa6, jako dostawca papieru. Przewaga konkurencyjnq sco-PAK jest przede wszystkim znajom036 lokalne8o rynku, kr6tki okres realizacji zam6wiei oraz elastycznoSa w realizacji zlecei, w tym mo2liwo<a realizacji niewielkich zam6wie6. Atutem Sp6lkijest r6wniei posiadanie wlasnych ir6del energii w postaci elektrocieplowni opalanej mialem wqglowym niezbqdnejdo produkcji papieru ⁱ stanowiEcej gl6wny koszt produkcji. Ponadto sco-PAK posiada wtasne ujecie wody ⁱ oczyszczalniq (ciek6w. wszystkie te czynniki poprawiaja pozycje konkurencyjnq sp6lki.

Sp6lka konkuruje przede wszystkim z firmami zlokalizowanymi w centralnej iwschodniej Polsce, gdyi - jak wspomniano koszty transportu stanowia istotny czynnik cenotw6rczy. Sprzedai papieru prowadzona jest przez pracownikdw 5p6lki, zatrudnionych w Dziale Marketingu i Sprzedaiy i przez akwizytor6w SwiadczEcych uslugi na podstawie um6w cywilnoprawnych, wynagradzanych w systemie prowizyjnym, uzale2nionym od wielkoici zrealizowanej sprzedaZy. Dostawy realizowane sE na konkretne zam6wienia odbiorc6w, z ^h<rrr,,.rleo^ Lai,'

6. Zr6dta finansowania dzialalnoici bieiacej i inwestycyjnei

W okresie sprawozdawczym spdlka finansowala prowadzonE dziatalnoii produkcyjnE i inwestycyjnq z przychod6w uzyskanych:

ze sprzeda2y papieru, tektury i opakowai,
kredytuinwestycyjnego,
po2yczek,
kredytuodnawialnego,
um6w faktoringowych,

Emitent poinformowat w dniu 27.07.2016 r, raportem bie:Acym numer 9/2016 i2 powziEl wiadomoSd o zlo2eniu przez Bank Zachodni WBK SA jako koordynatora flnansowania, Bank Zachodni WBK jako kredytodawcQ, Agencje Rozwoju Przemysfu SA jako Po2yczkodawce oraz BZ WBK FAKTOR jako faktora oiwiadczenia o wypowiedzeniu um6w: Wsp6lnych Warunk6w, Umowy Kredlt6w, Umowy Poiyczki, Umowy Faktoringu oraz Umowy Hedgingu, o kt6rych

Sp6fka informowala RB 77 /2075 z dnia25.O7.2015 r., z zachowaniem 30 dniowego okresu wypowiedzenia. Wypowiedzenie nastqpilo w trybie art. 75 ust 1 Prawa Bankowego.

tgl \$G0lPSlhrorawozdanie z dziararnosci Emitenta sco-pAK sA ^w restrukturyzacji za 2016 rok

Od momentu wypowiedzenia powyiszych um6w Sp6lka finansowala prowadzone dzialalno(i produkcyjnq i inwestycyjna z przychoddw uzyskanych ze sprzedaiy papieru, tektury i opakowai oraz um6w faktoringowych,

7. zatrudnienie i place

Wediug stanu na dziei na dzief 31 grudnia 2016 roku Sp6lka zatrudniala ²⁰¹ pracownik6w. Przecietne zatrudnienie w okresie sprawozdawczym wyniosto 222 osoby. Pracownicy otrzymali naleine im wynagrodzenie za pracq. Czlonkowie ZarzEdu otrzymali nale:ne wynagrodzenie w okresie postepowania sanacyjnego i czqgciowe za okres od 7.0!.20!6t do 28.Oi .2076t.,.

W Sp6lce nie jest tworzony fundusz iwiadczei socjalnych, nie byly tei wyplacane zapomogi losowe. Pracownicy delegowani otrzymwali zwrot koszt6w podr6ry i diety.

Przeprowadzone zostaly r6wniet szkolenia okresowe pracownik6w z zakresu bhp. Stanowiska pracy przy maszynach iurzqdzeniach sE wyposaione w instrukcjQ obstugi.

8. Czynniki ryzyka i zagroienia

5p6lka stara siQ ograniczyd czynniki ryzyka przez starannq analize zakladanego planu produkcji pod kqtem przyjmowanych do produkcji zam6wiei, popytu i poda:y na papier, tekture, opakowania, cen podstawowych materiat6w do produkcji, ir6del finansowania, lokalizacji miejsc dostawy, wyplacalnoSci klient6w. Dzialaln066 Sp6lki wiqie sie przede wszystkim z naraieniem na nastQpujEce ryzyka:

8.1 Ryzyko zwiqzane z koniunkturq gospodarcza w Polsce

Sytuacja finansowa Sp6lki jest uzale2niona od sytuacji ekonomicznej w Polsce i na iwiecie. Na wyniki generowane przez Spdtkq wptyw majE: poziom PKB Polski, poziom Sredniego wynagrodzenia brutto, poziom inflacji, poziom infrastruktury drogowej w Polsce, rozw6j sektora uslug logistycznych i spedycyjnych, poziom inwestycji podmiot6w gospodarczych, stopiei zadluienia jednostek gospodarczych i gospodarstw domowych, stooiei zamo:noici sDoleczeistwa.

8.2 Ryzyko wynikajqce z udzielonych przez sp6lke zabezpie.zei na maiqtku

.ledna z form zabezpieczenia udzielonych kredyt6w, potyczek i wyemitowanych obli8acji sE hipoteki oraz zastawy rejestrowe na aktywach produkcyjnych. W przypadku zaistnienia sytuacji, w kt6rej Sp6lka nie regulowalaby zobowiqzai wynikajqcych warunk6w emisji obligatariusze mogq zaspokoi6 roszczenie przejmujqc przedmiot zastawu. Sytuacja taka moze wplynEa na procesy produkcyjne, a co siQ z tym wia2e, na wyniki finansowe 5p6lki.

@seooliso,"ord"ni" z dziararnosci

itenta sco.PAK sA ^w

restrukturyzacji za 2015 rok

8.3 Ryzykozagroienia kontynuacji dzialalnoEci

Wobec zagroienia utraty ptynnoici, w dniu 22 lipca 2016 roku otwarcie postqpowania sanacyjnego Emitenta na podstawie p maja 2015 roku - Prawo restrukturyzacyjne (Dz. U. z 2015 r., Emitenta przed upadto3ciA. Wniosek zostal zloiony do Sqdu ^R w warszawie, X Wydzialu Gospodarczego ds. Upadloiciowych Otwarcie postQpowania sanacyjnego byto uzasadnione potrze dziatai restrukturyzacyjnych zmierzajqcych do poprawy waru w tym przywr6cenia Emitentowi zdolnoici do wykonywania ochrony Emitenta przed egzekucje ze stronyjego wierzycieli, zapewnra. sp6lka zloiyia wniosek o epis6w Ustawy z dnia 15 z. 978), majEcego uchronie nowego dla m.st. Warszawy Restru kturyzacyjnych. q dokonania glqbokich ekonomicznych Emitenta, wiqzai oraz potrzeba rE postepowanie sanacyjne

Zgodnie ze stanowiskiem Emitenta przedstawionym we Wnio do generowania dodatnich przeplyw6w pieniqinych, bieiAceg postqpowania sanacyjnego oraz zobowiqzafi powstalych po j Emitent posiada zdolno3i zaspokajania koszt6w otwarcau.

Bank Zachodni WBK sA iako koordynator flnansowan kredytodawca, Agencja Rozwoju Przemyslu SA jako Poiyczkod jako faktor zlo2yli ogwiadczenie o wypowiedzeniu um6w: Wsp Kredyt6w, Umowy Po2yczki, Umowy Faktoringu oraz Umowy informowala RB !7 /20!5 z dnia 25.O7.2075..." Bank zachodniWBKjako a oraz BZ WBK FAKTOR Inych Warunk6w, Umowy edgingu, o kt6rych sp6tka

Przebieg postqpowania sanacyjnego wyznacza dqienie do kt6rym dochodzido glosowania nad ukladem. Postqpowanie 12 miesiecy, zatem nie p6iniej ni2 przed upiywem tego termi ustanowiony w postQpowaniu zwoluje to zgromadzenie. ^J przypadkach, tj. je2eli przed upiywem 12 miesiery od dnia sanacyjnego nie zostanie zatwierdzony spis wierzytelnoici lub procedura uzyskania zgody na udzielenie pomocy publicznej, zgromadzenie wierzycieli w celu glosowania nad uktadem nie spisu wierzytelnoEci lub zako6czeniu procedury uzyskiwania publicznej. madzenia wierzycieli, na nacyjne docelowo ma trwad sedzia-komisarz ie w wyjatkowych rcia postePowania ie zostala zakoiczona dzia-komisarz zwoia nie po zatwierdzeniu dy na udzielenie pomocy

Nad ukladem glosujq wierzyciele. Uchwala zgromadzenia wier zapada, jeieli wypowie siq za niq wiqkszoia gtosujacych wier majacych lAcznie co najmniej dwie trzecie sumy wierzlte wierzycielom (art. 119 ust. 1 p.r.).Sedzia-komisarz wydaje na postanowienie w przedmiocie stwierdzenia przyjecia ukladu ( uklad przyjqty przez zgromadzenie wierzycieli zatwierdza sad, elio przyjqciu uktadu ieli, ktorzy oddaliwa2ny glos, przyslu gujacych glosu jqcym romadzeniu wierzycieli rt.120. ust. 1 p.r.), a finalnie

Postepowanie sanacyjne zostaje zakoiczone z dniem uprawo zatwierdzeniu ukladu albo o odmowie zatwierdzenia uktadu ( zatwierdzenia ukladu nastQpuje etap jego wykonania, kt6ry t ukladzie. W okresie tvm na zasadach i w terminach okreslo wierzytelnoici nim objQte. ocnienia sie postanowienia o rt. 324 ust. 1 p.r.). W razie a przez oKreS wSKazanyw h w ukladzie realizowane sq

@ seo'rnHiso,",o.d"ni",

rest.ukturyzacji za 2016 rok 8.4 Ryzyko utraty pfynnoici

Wobec zagroienia utraty plynnogci, w dniu 22 lipca 2016 roku postqpowania sanacyjneEo Emitenta na podstawie przepis6w roku - Prawo restrukturyzacyjne (Dz. U. z 2015 r., poz.978), m zloiyla wniosek o otwarcie stawy z dnia 15 maja 2015 przed upadtosciq. Wniosek zostal zloiony do Sadu Rejonowe Warszawie, X Wydziatu Gospodarczego ds. Upadlo(ciowych i jEcego uchronia Emitenta dla m.st. Warszawy w kturyzacyjnych. Otwarcie postqpowania sanacyjnego bylo uzasadnione potrzeba dokon nia glQbokich dzialafi restrukturyzacyjnych zmierzajQcych do poprawy warunk6w ^e nomicznych Emitenta, w tym przvwr6cenia Emitentowi zdolnoici do wykonywania zobowia ai oraz potrzebq ochrony Emitenta przed egzekucja ze strony jego wierzycieli, kt6rE ^p zapewnra. powanie sanacyjne

Zgodnie ze stanowiskiem Emitenta przedstawionym we Wnio u, Emitent posiada zdolno3i do generowania dodatnich przeptyw6w pienie2nych, bie2E zaspokajania koszt6w postepowania sanaryjneSo oraz zobowiEzai powstalych po je zloionego wniosku blo wypowiedzenie przez BankZachodni finansowania, Bank Zachodni WBK jako kredytodawce, Agencj otwarciu. Skutkiem ^KSA jako koordynatora Rozwoju Przemystu SA jako PoiyczkodawcQ oraz BZ WBK FAKTOR jako faktora o3wiadczen ^ao wypowiedzeniu um6w: wsp6lnych Warunk6w, Umowy Kredyt6w, UmowY Poiyczki, Faktoringu oraz Umowy Hedgingu, o kt6rych 5p6tka informowala RB 77 /2075 z dnia 2 07.2075...'

5p6lka monitoruje ryzyko utraty lub zachwiania plynnoEci fina sowej przy pomocy narzedzia do okresowego planowania plynnoSci. Narzedzie to uwzglqdni termrny wymagalno3ci/zapadalnoici zar6wno inwestycji jak i aktywdw prognozowane przepiywy pieniqine z dziatalnosci operacyjnej ansowych oraz

8.5 Ryzyko upadtogci sp6lki

W przypadku braku zawarcia uktadu z wierzycielami istnieje i otne ryzyko upadlo3ci sp6lki. W przypadku upadloSci i konieczno<ci wymuszonej sprzeda2y majatku istnieje powaine ryzyko spadku wartoici skladnik6w oszczegdlnych skladnik6w .iEtku Sp6lki. Trudno oceni6 jaki wplyw bQdzie miala wartosa rzeczowych aktw6w t korzyici ekonomicznych w przyszloici. na osiaganie zakladanych

Sprawozdanie finansowe zostalo sporzEdzone przy zaloieniu Emitenta. ntynuacji dzialalno6ci

Analizujac obecny stan i perspektywy SCO-PAK warto wskaza odmiennych kierunkach: na czynniki oddziatywujqce w

. z jednej strony, ryzyko utraty ptynnoici, kt6re gl6wnE przyczynq zioienia wniosku o otwarcie postqpowania sanacyjnego jak iwniei wystqpowanie innych obszar6w ryzyka, kt6re negatywnie oddzialywajE na rspektywy jej funkcjonowania. Do gt6wnych czynnik6w ryzyka naleiy w szczeg6lnoici
o stan techniczny 5rodk6w trwalych (tak ^m negatywnie odbijajqcy sie na ptynno(ci produk jijak ijejjakoici szyn, jak i nieruchomoici)
o trudna sytuacja finansowa z zadluieniem Sredniej perspektywie czasowej. iem02liwym do spiacenia w

@ sso,o *xiso,",,o.d" ni" restrukturyzacji za 2016 rok itenta SCO-PAK SA w

. z drugiej strony, funkcjonowanie Sp6lki w dynami kt6rej - mimo silnej konkurencji, szczeg6lnie w prod ogromna wlekszoii firm osiEga zadawalajQce i bardzo nie rozwijajEcej sie braniy, w kcji papierowych opakowa6 obre wyniki.

Ogromna kumulacja dlugu przekraczajqca znaczEco obroty sp restrukturyzacji Sp6tki: sprawra, ze proces

1. bQdzie wieioletni
1. pociqgnie za soba koszty dla interesariuszy, w tym ^p Sp6lki e wszystkim dla wierzycieli

W kontekicie korzystnej sytuacji rynkowejjak r6wnie: su przychod6w ze sprzedaiy w trakcie postQpowania sanacyjn ukladu z wierzycielami. nego wzrostu produkcji i istnieje szansa na zawarcie

8.6 Ryzyko odpowiedzialnogci za jakosa dostarczonych wyro

Ryzyko odpowiedzialnojci za jako66 dostarczan elementem dzialalnosci wytw6rczej. 5p6lka moie byi nara dodatkowych koszt6w zwiEzanych z ewentualnymi reklama wyrob6w jest integralnym na na koniecznoii poniesienia mi.

8.7 Ryzyko zatrzymania produkciiw wyniku awarii lub zni nia maiatku produkcyjneSo

DzialalnoS6 Sp6lki opiera sie na wykorzystaniu maja trwalego majEtku rzeczowego posiadanego przez Sp6tk wstrzymaniem realizacji zam6wiei bedi brakiem zdolnosci d ku produkcyjnego. Zniszczenle moie skutkowai czasowym realizacji podpisanych um6w.

8.8 Ryzyko zwiezanie z nieterminowymi zaplatami

Ewentualne op6inienia ptatnogci przez kontrahenta na wskainiki plynnoici finansowej Sp6lki oraz mogq p finansowych ponoszonych w zwiezku z wykorzystaniem o oga negatywnie oddzialywai adzi6 do wzrostu koszt6w ir6del finansowania.

8.9 Ryzyko zmiany cen material6w uiywanych do produkcji

Zmiany cen rynkowych podstawowych materi (makulatura, papier, paliwa) moga znacznie wplynqd na kalkuluje ceny swoich wyrob6w tak, aby efekt podwyiki zaw wzrosty cen material6w moga w kr6tkim okresie odbid finansowych Sp6lki. uiywanych do produkcji nq wyrobu finalnego. Sp6lka ed w cenie, jednak du2e i nagte siq negat) ^,/nie na wynikach

8.10 Ryzyko stopy procentowei

@ se o'rRxiso,",ro,d"ni" z dzialatnosci restrukturyzacji za 2016 rok SCO-PAK SA w

Spdlka korzysta ze Srodk6w pienietnych pozyskan obligacji i faktoringu, Wysokoii oprocentowania jest zmienna siq rynkowych s16p procentowych i wskainika WlBoR. z emisji oprocentowanych uzaleiniona od ksztattowania

8,u zmieniaiace siq przepisy prawa

Zagroieniem dla dzialalno(ci moge byi tei zmieniaj jego interpretacje, a w szczeg6lnosci przepisy prawa podatko prawa pracy i ubezpieczei spotecznych. Wprowadzone zmia wydatkami, skutkujqcymi wzrost koszt6w dzialalnoacl. siq przepisy prawa lub r62ne go, ochrony Erodowiska, czqsto iacza sie z nowymi

8.12 lnformacja o instrumentach finansowych w zakresie kredytowego, istotny€h zakl6ced oraz utraty plynnogci fina iednostka i zmtany cen, ej, na jakie nara;ona jest

Emitent nie korzysta z instrument6w finansowych, wymienione ryzyka. Srodk6w pieniqznych pozyskanych z emi faktoringu. Wysoko(d oprocentowania jest zmienna, uzal rynkowych st6p procentowych i wskainika WIBOR. z kt6rymi zwiazane sA wy2ej i oprocentowanych obligacji ⁱ iona od ksztattowania sie f@swlanisp,",o,d"ni" restrukturyzacji za 2015 rok 8,13 Informacje o instrumentach finansowych w zakresie prz i m€todach zarzqdzania ryzykiem finansowym, lqcznie z z dziatalnogci Einitenta sco-PAK SA ^w itych przez jednostkq celach mi zabezpieczenia

istotnych rodzaj6w planowanych transakcii, dla kt6rych zabezDieczei na iest rachunkowoa6

Emitent nie korzysta z instrument6w finansowych, wymienione ryzyka. kt6rymi zwiEzane sq wyiej

ze wzgledu na brak zobowiazai zwiEzanych z fin poprzez kapitat obcy, Sp6lka nie jest nara20na na ryzyko ryn czy tei ryzyko kursowe, ze wzglQdu na fakt i2 zd dokonywana jest i rozliczana w walucie krajowej. sowaniem dzialalnoici Sp6lki zmiany st6p procentowych owana wiqkszoSi transakcjl

restrukturyzacji za 2016 rok

9. Dane finansowe

9.1 wybrane dane finansowe

WYBRANE DANE FINANSOWE	w tys. PLN	w tys. PLN	w tys. EUR	w tys. EUR
	2016.01.01- 2016.12.31	2015.01.01- 2015.12.31	2016.01.01- 2016.12.31	2015.01.01- 2015.12.31
Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	60975	61 661	13 9 35	14735
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	$-28426$	9 2 1 2	$-6496$	2 2 0 1
Zysk (strata) brutto	$-39869$	170	$-9111$	41
Zysk (strata) netto	$-41863$	$-388$	$-9567$	$-93$
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	5339	12 3 16	1 2 2 0	2943
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	$-22$	$-5569$	$-5$	$-1331$
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	$-5142$	$-6864$	$-1175$	$-1640$
Przepływy pieniężne netto, razem	175	$-117$	40	$-28$
Aktywa, razem (na koniec bieżącego kwartału i koniec poprzedniego roku obrotowego)	117579	147953	26 578	34719
Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania (na koniec bieżącego kwartału i koniec poprzedniego roku obrotowego)	134 344	122855	30 367	28 8 29
Zobowiązania długoterminowe (na koniec bieżącego kwartału i koniec poprzedniego roku obrotowego)	$\overline{0}$	65 063	0	15 26 8
Zobowiązania krótkoterminowe (na koniec bieżącego kwartału i koniec poprzedniego roku obrotowego)	124 993	48 999	28 25 3	11 4 98
Kapitał własny (na koniec bieżącego kwartału i koniec poprzedniego roku obrotowego)	$-16765$	25 098	$-3790$	5889
Kapitał zakładowy (na koniec bieżącego kwartału i koniec poprzedniego roku obrotowego)	11837	11837	2676	2778
Liczba akcji (w szt.) (na koniec bieżącego kwartału i koniec poprzedniego roku obrotowego)	5918750	5918750	5918750	5918750
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł/ EUR)	$-7,07$	$-0,07$	$-1,62$	$-0,02$
Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł/EUR)	$-7,07$	$-0,07$	$-1,62$	$-0,02$
Wartość księgowa na jedną akcję (w zł/EUR) (na koniec bieżącego kwartału i koniec poprzedniego roku obrotowego)	$-2,83$	4,24	$-0,64$	0,99
Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł/EUR) (na koniec bieżącego kwartału i koniec poprzedniego roku obrotowego)	$-2,83$	4,24	$-0,64$	0,99
Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedną akcję (w $z\frac{1}{2}$ (EUR)	0,00	0,00	0,00	0,00

Powyzsze dane finansowe za lata 2016 i2015 oraz dane na dziei 31.12.2016 ⁱ 31.12.2015r. zostaly przeliczone na EUR wediug nastepujQcych zasad:

poszczeg6lne pozycje aktyw6w i pasyw6w: wedlug 6redniergo kursu ogtoszonego na dzieh 31 grudnia 2016 roku - 4,4240 PLN/EUR i na dzieli 31 grudnia 2015 roku - 4,2615 PLN/EUR poszczeg6lne pozycje rachunku zysk6w istrat oraz racnunku przepiyw6w pieniQznych wediug kursu stanowiEcego 3redniq arytmetycznq (rerdnich kursdw ustalonych przez Narodowy Bank Polski na ostatni dzied ka2dego miesiqca okresu obrotowego (od stycznia do grudnia 2016 toku - 4,3151 PLN/EUR ) oraz ( od stycu nia do grudnia 2015 roku - 4,1848 PLN/EUR ],

@t resrru \$Gll'FSlllrorawozdanie z dziararnosci Emitenta sco-pAK sA kturyza€iiza 2016 rok

9.2 Opis istotnych wielko6ci ekonomiczno-finansowych, inwestycii, zagroiei oraz perspektyw rozwoju.

Sp6lka Wobec zagro2enia ptynnojci w dniu 22ljpca 2016 tc,ku, zloiyla wniosek o otwarcie postepowania sanacyjnego Emitenta na podstawie przepisdw Ustawy z dnia 15 maja ²⁰¹⁵ roku - Prawo restrukturyzacyjne {Dz. U. z 2O1S r., poz.97g), majacego uchronid Emitenta przed upadlo<ciE. Wniosek zostat zto2ony do Sqdu Rejonowego dla m.st. Warszawy w Warszawie, X Wydzialu Gospodarczego ds. Upadlojciowych i Restrukturyzacyjnych. Otwarcie postqpowania sanacyjnego bylo uzasadnione potrzeba dokonania glebokich dzialai restrukturyzacyjnych zmierzajacych do poprawy warunk6w ekonomicznVch Emitenta, w tym przywr6cenia sp6lce zdolnoaci do wykonywania zobowiezai oraz potrzebq ochronV przed egzekucjq ze strony wier2ycieli, kt6rE postQpowanie \$anacyjne zapewnia. Zgodnie ze stanowiskiem Emitenta przedstawionym we Wniosku, Emitent posiada zdolnoja do generowania dodatnich przeptyw6w pienie2nych, bieiqcego zaspokajania koszt6w postepowania sanacyjnego oraz zobowiqzad powstalych po jego otwarciu. Wniosek o otwarcie postepowania sanacyjnego zostal rozpatrzony przez Sed w dniu 29 lipca 2016 roku. Ponadto Sad postanowil:

wyznaczya SQdziego Komisarza w osobie SSR Anety Kaftaiskiej
wyznaczye Zarzadcq w osobie Katarzyny Hauza
oddalia wniosek dluinika o zezwolenie na wykonywanie zarzqdu zwyklego nad calo3ciq sanowanego przedsiQbiorstwa w zakresie nieprzekraczajqc\/m zakresu zwyklego zarzqdu.

Postepowania egzekucyjne skierowane do majAtku Dlu:nika wchodzqcego w skrao masy sanacyjnej wszczqte przed dniem otwarcia postepowania sanacyjnego ulegaja zawieszeniu ^z mocy prawa Brak Powyisze uregulowanie powoduje,2e plynnola Emitenta ulega zwiqkszeniu..

Do akt postepowania zostal zlo2ony w paidzierniku 2016 r, Plan Restrukturyzacyjny. W marcu 2017 r. uwzgledniajac uwagi Rady Wierzycieli ztoiono Modyfikacje planL Restrukturyzacyjnego w marcu 2017r.

Modyfikacje Planu Restrukturyzacyjnego dotyczE gl6wnie prognozy sprzedaiy ⁱ pro8ramu remontowo - modernizacyjnego, kt6re zostaly sporzqdzone na podstawie danych z ostatnich miesiQcy funkcjonowania sp6lki.
Prognoza sprzeda2y zostala okre3lona na podstawie wynik6w ostatnich miesiecy oraz negocjacji handlowych.
Plan przedstawia prognozQ finansowq dla sp6lki na lata 2017-2022.i otaz ptogtatn przeksztalcei wiasnoiciowvch, .
Podstawowym celem opracowania Planu bylo sporzadzenie realnego, programu dzialari, kt6ry pozwoli z jednej strony efektywnie prowadzii dziatalnoie a z drugiej strony w maksymalnym stopniu zaspokoia jej wierzycieli.

;\$ rrm'rRxisp,"'"o,d"ni", dzialalnogci Emitenta sco-PAK sA ^w restrukturyzacji za 2015 rok

W planie zatoiono, ,e w 2017 roku realizacja remonl6w bqdzie ograniczona do niezbqdnych napraw maszyn i urzqdzei. Najwiekszy poziom wydatkdw remontowomodernizacyjnych zaplanowano na 2018 rok,
W planie uwzglqdniono dokonanie inwestycji remontowo-modernizacyjnych ^w fabryce papieru w Orch6wku. Celem jest uzyskania od kwietnia 2018 roku stabilnej produkcji papieru na poziomie okolo 80% wydajno(ci w tym zakresie oraz utrzymanie produkcji tektury od marca 2017 roku na poziomie ok. 85% wydajno6ci

Sp6tka finansuje dzialalno3i operacyjnq ze 3rodk6w wlasnych oraz faktoringu nale2nosci (Emitent utrzymal umowy faktoringu naleinoici ijest na bie2qco finansowany przez Bibby Financial Services i Pragma Faktoring).

W kontekicie korzystnej sytuacji rynkowejjak r6wnie2 sukcesywnego wzrostu produkcji ⁱ przychod6w ze sprzeda2y w trakcie postepowania sanacyjnego, sp6lka upatruje szanse na zawarcie uktadu z wierzycielami i realizacje Planu Restrukturyzacyjnego.

Zawarcie umowy znaczecej

W dniu 19 grudnia 2016 roku zostal podpisany Aneks do umowy 757/7U2074 ^z dnia 28.11.2014r.na sprzedai energii elektrycznej. Umolva sprzedaiy energii elektrycznej zostala zawarta z Energa-obrdt SA z siedzibq w Gdaisku. Zgodnie z zapisami powy2szego aneksu Umowa zostala zawarta na czas okreilonv, na okres od 01.01.2017 roku do 37.72.2017 roku. Przedmiotem umowy jest sprzeda2 energii elektrycznej w ilo<cl okolo 18 GWh rocznie, lEcznie dla wszystkich obiekt6w stanowiacych miejsca dostarczania energii Emitenta. Zapisy umowy nie odbiegajQ od warunkdw powszechnie stosowanych przez dostawc6w energii elektrycznej dla tego typu um6w. sprzedawcy energii przystuguje wynagrodzenie w okresach miesigcznych, wyraione iloczynem ilo(ci sprzedanej energii w MWh istawki za 1 MWh energii. Okreilona umowA stawka za 1 MWh nie odbiega od cen rynkowych energii. Umowa nie zawiera kar umownych, o kt6rych mowa w \$ 9 ust. ⁵ powolanego rozporzEdzenia ani nie jest uzaleiniona od spL'lnienia warunk6w zawieszajqcych ani rozwiqzujqcych.

Przewidywana sytuacja finansowa

W okresie restrukturyzacji dzialalnoSi Sp6lki jest finansowana z wptywdw ze sprzeda2y jak r6wniei um6w faktoringu. W trakcie postqpowania resirukturyzacyjnego Sp6tka reguluje bietqce zobowiEzania Sporzadzono plan restrukturyzacyjny, w kt6rym wskazane zostaly dziatania restrukturyzacyjne konieczne do zrealizowania. Brak moiliwo<ci podejmowania dzialai egzekucyjnych przez wierzycieli, powoduje, te sp6lka ma m02liwo66 odbudowania plynno<ci finansowej oraz uzdrowienia. Zawarcie porozumienia z wierzycielami w formie

@saotlexisp,.,"ord.ni" z dziatatnosci Einitenta SCO-PAK SA w

restrukturyzacji za 2016 rok

ukladu powinno doprowadzid do uzdrowienia Sp6iki interes6w wierzycieli.. i przy lednoczesnYcn za0ezpleczenlu

Dzialania restrukturyzacyjne podejmowane w trakcie postepowania dqie do uzdrowienia Sp6lki a w nastepstwie tych dzialad do zawarcia ukladu z wierFycielami. Postqpowanie sanacyjne docelowo ma trwai 12 miesiqcy, zatem nie p6iniej iri przed uplywem tego terminu sqdzia-komisarz ustanowiony w postepowaniu zwolujF to zgromadzenie. Jedynie w wyjatkowych przypadkach, tj. jeieli przed uplywem 12 miesieqy od dnia otwarcia postepowania sanacyjnego nie zostanie zatwierdzony spis wieizytelnosci lub nie zostata zakoiczona procedura uzyskania zgody na udzielenie pomocy publicznej, sQdzia-komisarz zwola zgromadzenie wierzycieliw celu glosowania nad ukladeiTl niezwlocznie po zatwjerdzeniu spisu wierzytelnoici lub zakoiczeniu proceduryiuzyskiwania zSody na udzielenie pomocy publicznej.

Nad ukladem glosuja wierzyciele. Uchwala zgromadzenia wierpvcieli o przyjeciu ukladu zapada, jeieli wypowie sie za niE wiQkszo3i gtosujEcych wierzicieli, kt6rzy oddall wainy glos, majqcych lacznie co najmniej dwie trzecie sumy wierzytelno<ci przystugujacych glosujEcym wierzycielom (art. 119 ust. 1 p.r.). NastQpnie sedzia-komisarz \$vydaje na zgromadzeniu wierzycieli postanowienie w przedmiocie stwierdzenia przyjecia ukladu (art.120. ust. 1 p.r.), a finalnie uktad przyjQty przez zgromadzenie wierzycieli zatwiqrdza sqd,

Postqpowanie sanacyjne zostaje zakoiczone z dniem upraworfocnienia siQ postanowienia o zatwierdzeniu ukladu albo o odmowie zatwierdzenia uktadu (1rt.324 ust. 1p,r,). W razie zatwierdzenia ukladu nastQpuje etap jego wykonania, kt6ry tr!,1,/a przez okres wskazany w ukladzie. W okresie tym na zasadach i w terminach okreSlony{h w ukladzie realizowane sq wierzytelnoici nim objete.

W przypadku braku zawarcia ukladu z wierzycielami istnieje istotne ryzyko upadtoscisp6tki. W przypadku upadloSci i kon iecznoici wymuszonej sprzeda2y Foszczeg6lnych skladnik6w majEtku istnieje powaine ryzyko spadku wartoSci skladnik6w inajqtku Sp6lki a tym samym trudno ocenid jaki wplyw bedzie miala warto3i rzeczowych akfywdw trwatych na osiaganie zaktadanych korzyici ekonomicznych ^wprzyszloEci.

10. Pozostale informacje zgodnie z I 91, ust. 5 i 6 rozporzqdzFnia Ministra Finans6w.

10.1 Informacje o zawartych umowach znaczQcych ⁱ

(informacje o zawartych umowach znaczqcych dla dziatalnoici emil€nta, w tym znanych emitentowi umowach zawartych pomiedzy akclonariuszami (wsp6lnikaml), umouiach ub€zpi€czenia, wsp6lpracy lub kooperacji- 5 91, ust.5, pkt 3)

Poza opisanymi powyiej nie wystEpily.

10.2 TNFORMAOE O POWTAZANTACH

(informacj€ o powiqzaniach) oraaniza€yjnych lub kapitalowych eniltenta t innymi podmiotami oraz okreSlenie jego gl6wnych inwestycji krajowych i zagranicznych (Fapl€ry wano6ciowe, instrumenty finansowe, wartoici niematerialne i prawne, oraz ni w tym inwestycji kapitalowych dokonywanych poza grupq jednostek powiqzanych emitenta, oraz opislmetod ich finansowania (5 91 ust. 6 pkt 4)

Charakterystyka Grupy SCO-PAK

Grupa jest konglomeratem kilku sp6lek powiqzanych osobo w r6inych sektorach rynku, tj. Sp6lka dziala na rynku papie tektury, ESCOTTjest producentem obuwia mqskiego, damski sp. z o.o. dziala w braniy transportowej. Grupa powadzi swo polskim, ale r6wn;ei rozwija swojq dzialalnoii na rynku Eu tym w szczeg6lno6ci na Ukrainie, Litwie, w Moldawii, Czecha oraz kapitafowo, dzialajqcych , tektury falistej i opakowad ^z i mtodzieiowego, Pap & Tek dzialalno3i gl6wnie na rynku Srodkowo - Wschodniej, w i na Slowacji.

@ *cc,oexisp,"*o,d"ni" restrukturyzacji za 2016 rok dzialalnoici Emitenta SCO-pAK SA

Charakterystyka SCO-PAK

sCO-PAK S.A. jest jednE z gt6wnych sp6lek z Grupy. Gl6wnym akcjonariuszem jest sp6tka Prescott S.A. z siedzibE w Chelmie, kt6ra jest wlajcicielem 4O,g2 a/a akc)i w kapitale zakladowym SCO-PAK S.A i posiada 51,59 % glos6w na Walnym Zgromadzeniu. Kapital zaktadowy 5p6tki wynosi 11.837.500,00 zt

SCO-PAK S.A. powstala w 2010 r,, w wyniku przeksztatcenia,,SCO_pAK,,sp. z o.o., zawiqzanej w styczniu 1988 r. przez trzech wsp6lnik6w m.in. Tadeusza lvlichata pleskota oraz obecnego prezesa zarzqdu Grzegorza pleskota. Dzialalno6a gospodari:za w zakresie produkcji tektury falistej I opakowai tekturowych Sp6lka rozpoczQla w Ig97 t. w obrqbie nieruchomodci, zlokalizowanej w Chetmie przy ulicy Wojslawickiej 7. Sp6fka od 2010 r. posiada siedzibe w Warszawie przy ulicy Prostej 28. prowadzi dzialalno(i produkcyjnq w Chetmie i Orch6wku k/Wlodawy (na jednej z tamtejszej nieruchomo6ci znajduje sie fabryka papieru Sp6tki).

Sp6lka w grudniu 2010 r, dokonala podwy2szenia kapitatu ?akladowego (proces zaKonczono w 20II t.), rdwnocze<nie wprowadzajac akcje Sp6tki iserii C) do obrotu na rynku New Connect. Sp6lka SCO-PAK zadebiutowala na tym rynku 28 marca 2011 roku. SCO-PAK zadebiutowat 17 czerwca 2013 r. na rynku regulowanym GpW. Do tej pory spdlka byla notowana na New Connect. Do obrotu trafilo 32.374.000 al(cji (serii B) i4.55O.OOO akcji serii c.

Dzialaln066 Sp6lki realizowana jest w pieciu podstawowych obszarach produktowych:

produkcji tektury falistej,
produkcji papieru,
produkcja opakowai z tektury {realizacja indywidualnych zlece(),
produkcji tektury w technologii ,,plastra miodu,,,
produkcji katownika.

@SUSOeFispr.\,vo.d"ni" z dziaratnosci Jnl'*"n," ,.o-ron ,o * restrukturyzacii za ²⁰¹⁶rok

Spdtka dziata na obszarze krajowym, ponadto caly dlas podejmuje dzialania ^w celu rozszerzenia swojej dziatalnoici na obszary paistw Eurody Wschodniej (Ukrainy, Litwy, Moldawii, Czech, Slowacji). Rynek rodzimy jest jednym z iajwiekszych rynk6w tektury ⁱ opakowah w Europie, drugim co do wielkoici sektorem bran{V opakowaniowej, po sektorze opakowai z tworzyw sztucznych w kraju. Dzialalnogi 5(r6tki gt6wnie skupia siQ na zaspokajaniu potrzeb klient6w z sektor6w: producenci teldury iopakowai z tektury, przemysl meblow, przemysl spo2ywczy, przemysl chemiczny,lprzemysl obuwnrczy, przemysr odzie2owy.

10,3 Informacje o istotnych transakciach zawartych przez emitenta lub iednostke od niego zaleinE z podmiotami powiqzanymi na innych warunkach niilrynkowe

(informacje o istotnych transakcjach zawartych przez emitenta lub jednoFtkQ od niego zalelna z podmiotami powiqzanymi na innych warunkach nit rynkowe, wraz z ich kwotanii oraz informacjaml okrellajqcymi charakter tych transakcji - obowiaiek uznaj€ sie ra spelniony poprze! wskaranie miejsca zamieszczenia informacjiw sprawozdanlu finansowym - 5 91, ust. 5, pkt 5)

Transakcje z podmiotamipowiazanymizawarte na innych warlirnkach nii rynkowe nie wystqpity.

10.4Informacje o kredytach i poiyczkacn ⁱ

(informacje o zaciAgniQty.h I wypowiedzianych w danym roku obrotowyln umowach dotyczQcych kredyt6w i potycrek, z podaniem co najmniej ich kwoty, rodraju iwysokoSci stipy procentow€j, watuty iterminu wymagalnoSci- 5 91, ust.5, pkt 6)

Emitent poinformowal w dniu 27.07.2016 r. raportem bie2qiym numer gl2}f6 iZ powziql wiadomoii o ztoZeniu przez Bank Zachodni WBK 5A jako kocjrdynatora finansowania, Bank Zachodni WBK jako kredytodawce, Agencjq Rozwoju przemystu SA jako pozyczkodawcq oraz BZ WBK FAKTOR jako faktora oiwiadczenia o wypowiedzeniu Fm6w: Wsp6lnych Warunk6w, Umowy Kredyt6w, Umowy Po:yczki, Umowy Faktoringu orai Umowy Hedgingu, o kt6rych Sp6lka informowala RB 77/2075 z dnia 25.07.2015 r., z zachpwaniem 30 dniowego okresu wypowiedzenia. Wypowiedzenie nastEpilo wtrybie art.75 ustll prawa Bankowego.

Umowy Wsp6lnych Warunk6w z dnia 24 lipca 2015 r., o ktdryoh mowa powy2ej, Sp6tka jako kredytobiorca oraz Bank jako kredytodawca zawarli umowq k{ed},t6w ("Umowa Kredyt6w"), na podstawie kt6rej Bank zgodzil siQ udostQpnid Sp6lce: (il kredyt terminowy w pLN w maksymalnej wysokoaci 23,500.000 PLN (Kredw 1) oraz (ii) kfed!.t w rachunku bie:acym w PLN w wysokoici 7.500.000 PLN (Kredyt 2) na warunkach okrlilonych w Umowie Kredyt6w oraz Umowie Wsp6lnych Warunk6w.

lstotne warunki Umowy Kredyt6w, ze szczeg6lnym uwzglqdniSniem warunk6w finansowych. Ostateczny termin splaty uptywal 24.07,2O2Ot. Kredyt W rachunku bieracym zostal przeznaczony na sfinansowanie bieiacej dzialalnoici sp6llii. Oprocentowanle kred\it6w ustalane bylo na podstawie stawki WIBOR dla depozyt6w llmiesiQcznych powiQkszonej o mariQ Banku. tJmowy Kredyt6w nie zawiera kar umownych. Pozostale warunki Umowy nie odbiegajA od warunk6w powszechnie stosowanych dla tego rqdzaju um6w.

W zwiEzku z zawarciem Umowy Wsp6lnych Warunk6w Sp6 {a oraz Po2yczkodawca zawarli umowq pozyczki ("Umowa Poryczki", Kredyt l), na podstawiq ktorej Po2yczkodawca zgodzil sie udostepnii Spdlce pozyczkQ w maksymalnej wysokoSci 43.500.000 PLN na warunkach okreslonych w Umowie Poiyczki otaz Umowid Wsp6lnvch Warunk6w.

@ sco'rnH;sp,.,"o.a,ni.

restrukturyzacji za 201G rok z dzialalnojci Emitenta SCO-PAK SA ^w

lstotne warunki umowy poiyczki, ze szczeg6lnym uwzglednieniem warunkdw finansowych. Ostateczny termin splaty uplywal 24.07.2020r. Oproce-niowqnie rciV..ti uruf.n" OVfo n. podstawie. stawki WIBOR dla depozyt6w 1 miesiqcznych OO*Oir-."G"" .rrzq. Umowa pozyczki.nie zawiera kar umownych. pozostale powszechnie warunki Umou,uy ni" oJOi"g.il * warunk6w stosowanych dla tego rodzaiu um6w.

^Wzwiqzku z zawarciem Umowy Wsp6lnych Warunkdw Sp6lka oraz Faktor zawarli umowe faktorinsu odwrotneso (finansowanie dostaw, Kredyt X ;" ;"kr;;;i;;iilloty z.soo.ooo PLN na warunkach okrejlonvch tamie.

:::::: yl:"k Umowy Faktoringu odwrotneso, ze szczesdtnym uwzgtqdnieniem warunkow flnan5owych:

Oprocentowanie ustalane bylo na podstawie stawki WIBOR dla depoz!,t6w 1 mtes,qcznych powiekszonej o marie. Umowa nie zawiera kar umownych. qozostate -wa ru n ka Umowy nje odbiegaja od warunk6w powszechnie stosowanych dla tego roizaju um6w.

10.5 Informacje o udzielonych poiyczkach

trnrormacje o udzietonych w danym roku obrotowym poiyczkach, ze szczlg6tnym lwzgtednieniem poiyczek udzjelonych jednostkom powiezanym €mitenta, z podaniem co najmniej iJi kwoty, roaz-aju iwysoroscistopy procentowej, waluty iterminu wymagatno<ct - S 91, ust. 6, pk 7)

Nie wystApily

10,5 Inform€cie o udzielonych i otrzymanych w danym roku obrotowym porqczeniach i gwarancjach

{informacje o udzielonych i otrymanych w danym roku ob.otowymi porqczeniach i gwarancjaah, ze szczegornym lwzgrednieniem porec:ef rgwarancji udzieronych jedno;tkpm porrier"iyrn :.,r"n," - 5 gr, ust. 5, pkt 8)

Nie wystEpily.

10.7 Opis wykorzystania przez emitenta wptywijw z emisji papler6w wartolciowych do chwili sporzqdzenia sprawozdania z dzialalnojci

!:,ll:l**: emhji papier6w wartoiciowych w okresie objQtym rapqrtem - opis wykorzystanta prz€z emltenta wplyw6w zemisjldo chwili sporzQdzenia sprawozdanla z dzialalnilci_g gf, ust. e, pkt st

Nie wystEpily.

10.8 Opis r6inic pomiQdzy wynikami a prognozami

(objainienie r6inh pomiedzy wynikaml finansowymi wykazanymi wi .aporcie rocznym a wczesniej publikowanyml prognozami wynik6w na dany rok _ 6 91, usr.5, pkt ;0) '

Spolka nie publikowala prognoz finansowych na 2016 rok.

10.9. Ocena zarzQdzania zasobami finansowymi,

locena, wraz z jej uzasadnieniem, dotyczqca zarzadzania zasobamir finansowyml, ze szczegotnym uwzgledni€niem zdolnoSct wyrviazywania sie z zactagnietych zobowiqzaf, ora2 okrell€nie ewentuarnych zagroieri i dziala6, jakie emitent podjql lub zamierza podiqd w celu przeciJTdziatania tym zagroieniom (g ⁹¹ ust.5 pkt 11)

@ sco,rRuisp,"*o,dani" restrukturyzacji za 2016 rok z dzialalnogci Emitenta SCO-PAK SA ^w

W lipcu 2016 r. Bank Zachodni WBK SA jako koordynator finansowania, Bank Zachodni WBK jako kredytodawca, Agencja Rozwoju przemyslu SA jako po2yczkodawca oraz BZ WBK FAKTOR jako faktora zlo2yl ojwiadczenia o wypowiedzeniu um6w: Wsp6lnych Warunk6w, Umowy Kredyt6w, Umowy pozyczki, Umowy Faktoringu oraz qmowy Hedgingu.

Od tego czasu dzialalnoii Sp6tki jest finansowana z bieiacych wptyw6w z dziatatnosci operacyjnejjak rdwniez umdw faktoringu. W okresie postepowania sanacyjnego Sp6tka reguluje bieiqce zobowiqzania finansowe. Sporzqdzono plan restrukturyzacji, kt6ry zawiera cele, irodki i metody realizacji cel6w restrukturyzacji.

Zawarcie ukladu z wierzycielami umo:liwi Sp6lce splate zobowiaza6 na warunKacn okre<lonych w ukladzie jak r6wniei finasowanie biezqcej dziatalnoacj Sp6lki.

10.10 O€enQ moiliwosci realizacii zamierze6 inwestycyjnych

(ocena moiliwoici realizacji zamierzed inw€stycyjnych, w tym inwelitycji kapitalowych, w porownaniu do wielkosci posiadanych rrodk6w, z uw:grgdnieniem moiriwych rmian w strukturze tinansowania t€j dziatalnosci - 5 91, ust. 6, pkt 12)

Sp6lka zamierza realizowad w 2017 r. inwestycje odtworzeniowe zwiezane z utrzymaniem zdolnogci produkcyjnej w zakresie produkcji papieru i tekturv.

^Wokresie restrukturyzacjl dzialalno3i Sp6lki jest finansowana z wptyw6w ze sprzedaiy jak r6wniez um6w faktoringu. Sp6tka reguluje bieiEce zobowiqzania finansowe.

10.11. Ocena czynnik6w i zdarzef, majacych wp\w na wynik z dzialalnogci za rok obrotowy

(ocena czynnik6w I zdarze6, mEjqcy.h wptvw na wynik 2 dziatalnosci za rok obrotowy z okresteniem stopnia wptywu tych czynnik6w lub nietypowych zdarzef na osiqgnietywynik !i 91ust, G pkr 13 )

W dniu 22 lipca 2016 roku, Sp6lka zlo2yla wniosek o otwarcie postepowania sanacyJnego Emitenta na podstawie przepis6w Ustawy z dnia 15 maja 2O:[5 roku _ prawo restrukturyzacyjne (Dz. u. z 2015 r., poz. g7g), majEcego uchroni6 Emitenta przed upadto<cia. Wniosek zostai zlo2ony do SEdu Rejonowego dla m.st. Warszawy w Warszawie, ^X Wydzialu Gospodarczego ds. Upadtojcjowych iRestrukturyzacyjnych. Otwarcie postepowania sanacyjnego byto uzasadnione potrzeba dokonania glQbokich dzialai restrukturyzacyjnych zmierzajqcych do poprawy warunk6w ekonomicznych Emitenta, w tym przywr6cenia Emitentowi zdolnosci do wykonywania zobowiqzai oraz potrzebe ochrony Emitenta przed egzekucjQ ze stronyjego wierzycieli, ktdra postqpowanie sanacyjne zapewnia.

Zgodnje ze stanowiskiem Emitenta przedstawionym we Wnbsku, Emitent posiada zdolnoji do generowania dodatnich przeplyw6w pienie2nych, bieiAcego zaspokajania koszt6w postQpowania sanacyjnego oraz zobowiAza6 powstatych po jego otwarciu. Skutkiem zloionego wniosku bfo wypowiedzenie przez Bank Zachodni WBK SA jako koordynatora finansowania, Bank Zachodni WBK jako kredytodawce, Agencje rRozwoju przemyslu SA jako Po2yczkodawcq oraz BZ WBK FAKTOR jako faktora o<wiadczenia o wvpowiedzenru umow: Wsp6lnych Warunkdw, Umowy Kredyt6w, Umowy po2yczki, Umowy Faktoringu oraz umowy Hedgingu, o kt6rych Sp6lka informowata RB 77/2075 z dnia 2.5.07,2075...',

@sconen;sprawozdanie restrukturyzacii za 2016 rok z dzialalnoici Emitenta SCO-PAK SA ^w

10.12 Charakterystyka zewnqtrznych iwewnQtrznych czynnik6w istotnych dla rozwoju przedsiebiorstwa oraz opis perspektyw emitenta

(charakerystyka zewnQtrznych iwewnetrznych czynnik6w istotnych dra,rozwoju przedsiebiorstwa emitenta oraz opis perspektyw rozwoju dzialalnosciemitenta co najmniej do kojica roku ob.otowego nasrgpujqceSo po roku obrotowym za kt6ry sporzadzono sprawoidani€ finansowe zamieszczone w raporcie rocznvm ^z uwzglednienlem element6w strategil rynkowej przez niego wypracowanej g 91ust.6 pk 14 rozporzadzenia)

Charakterystyka zewnqtrznych i wewnqtrznych czynnikdw istotnych dla rozwoju przedsiebiorstwa Emitenta zostala opisana w punkcie sprawozdania dotyczqcym optsu istotnych czynnik6w ryzyka i zagroiei. perspektywy rozwoju dzialalnojci Emitenta sE uzaleinione od zawarcie ukiadu z wierzycielami co powinno umoiliwia sp6lce sptatQ zobowiEza6 na warunkach okre6lonych w ukladzie jal< n6wniei finasowanie biezacei dzialalnoiciSp6tki.

10,9 Zmiany w podstawowych zasadach zarzqdzania przedsigbiorstwem emitenta ijego grupe kapitalowa - S 91, ust. 6, pkt 15

Postanowieniem Sadu Rejonowego dla m. st. Warszawy w Warszawie, X Wydzial Gospodarczy dla spraw Upadlojciowych i Restrukturyzacyjnych {,'Sad"} z dnia 29.O7.2OI6t. zostalo otwarte postepowanie sanacyjne Emitenta.

Ponadto sEd postanowil:

wyznaczya SQdziego Komisarza w osobie SSR Anety Kaftaiskiej
Wznaczye Zatzedce wosobie Katarzyny Hauza
oddalid wniosek Dlutnika o zezwolenie na wykonywanie zarzqdu zwyklego nad calojciE sanowanego przedsiqbiorstwa w zakresie nieprzekraczajacym zakresu zwyklego zarzadu.

Od dnia otwarcia postqpowania restrukturyzacyjnego zaruEd masq sanacylnq przejmuje zarza0ca wyznaczony w postQpowaniu.

10.10 Wszelkie umowy zawarte miQdzy emitentem a osobami zarzqdzajqcymi

lwszelkie umowy zawarte miedzy €mitentem e osobami zarzAdlajqcyrni, przewidujace rekompensate w przypadku ich re2ygnacji lub rwotnienia z zaimowanego stanowiska bez wain€, przyczyny tub gdy ich odwolanie lub:wolnienie nastQpuje z powodu polq€z€nia emitenta prz€z przejQcie_ S 91, ust.6, pkt ¹⁵¹

Nie wystQpily.

10.11 Warlogd wynagrodzef, nagr6d lub korzyjci, w tym wynikaiacych z program6w motywacyjnych lub premiowych opartych na kapitale emitenta

(wartoia wynagrodzei, nagr6d lub korzyjci, w tym wynikajacy€h z program6w motywacyjnych lub pr€miowych opartych na kapitate emttenta, w tym protram6w opirtych na obtigacjach z prawem pierwszefstwa, zamiennych, warrantach subskrypcyjnych {w pieniildzt, naturze tub jakiejkolwiek innej formie), wyptaconych, naleinych lub potenciatni€ nateinych, odrebnie dta kaidej z os6b zarzadzajqcych ^I nadzorujqcych emitenta w przedsiebiorstwie emitenta, bez wzgledu na to, czv odpowiednio byly one zaliczane w koszty, cry t€i wynikaly z podrialu zysku; w przypadku gdy emitentem jest jednostka dominujaca, wsp6lnik jednostki wsp6lzaleinej lub znaczqcy inwestor . oddzietnie informacje o wartojci wynagrodze6 i nagr6d otrzymanych z tytulu petnienta funkcji we wtadzaph jednostek podporradkowanych; jeieli odpowiedni€ informacie zostaly przedstawione w sprawozdaniu finansowym - obowiazek uznaje sie za spelniony poprzez wskazanle miejsca ich :aoi€szczenta w sprawozdaniu fFansowym - S 91, ust, 6, pkt 17)

@ sco,rnx;sp,",o.d"ni"

z dzialalnoici Emitenta SCO_PAK sA ^w

restrukturyzacii za 2016 rok

Wynagrodzenia Czlonkdw ZarzEdu Sp6lki w okresie 01,01._:]1.12.2016 roku. :

Prezes ZarzEdu Grzegorz pleskot _ j.75.173,58 zl Wiceprezes ZarzAdu N4aciej pleskot _ 131.061,99 zl

Wynagrodzenia Czlonk6w Rady Nadzorczej Sp6tki w okresie 01.01._31.12.2016 roku.

Przewodniczacy RN Stefan Kotakowski _ 8.096,77 zl ^Sek reta rz R N An eta K azieczko _ g.g7i ,42 zl Czlonek RN Ewa pleskot _ 9.096,77 zl Czlonek RN |\larian Olszak _ 5.548,39 zl Czlonek RN Marcelina Kraczkowska _ 3.04g,39 zl

10.12 (w przvpadku OkreSlenie lqcznei liczby i wartojci nominalnej wszystkich akcii (udziaf6w) emitenta sp6r€k kapjrarowych - okre.ireni€, recznej ticzrv i rvartogci "'.r,1*lrll **r.,*nn "a.i, 11'1111y] "Trl"*: zarrEdzajacych *,1akcjt iudziar6w wjednostkach powiazanych emitent", lqaff;i" po.i"o"niu orao ⁱnadzorujqcych emitenta (dta kaidej osoby oddziet;iel _ g 9r, ,;. u., il;;i

Osoby zarzedzajQce i nadzorujace Emitenta nie byly bezpo<rednjo na dziei 31 grudnia ²⁰¹⁶ roku wta<cicielami akcj i Emitenta.

10.13 Informacje o znanych emitentowi umowach (informacj€ o znanych emitentowi umowach (w tym r6wni€i zawarlych po dniu bitansowym), w wyniku kt6rvch mogQ w pr2yszlojci nastapi6 zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy iobtigatariuszy - g 91, ust. E, pkt 19)

Na dziefi sporzqdzenia sprawozdania z dzialalnojci nie sQ znane Sp6lce informacje, w wyniku It-"-if, r"UU ^w .przyszfo3ci nastepii zmiany w proporciach o"r,.l"nr* akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy i obligatariuszv.

10.14 lnfofmacie o systemie kontroli protram6w akcii pracowniczych _ S 91, ust. 6, pkt ²⁰

Nie wystepujq programy akcji pracowniczvch.

10.15 giegly rewident - S 91, ust. G, pkt ²¹

Podmiotem badaiEcym sprawozdanie finansowe Emitenta je:it Grant rhornton porska sp. ^z o,o. sp.k.,61-131 poznai, ul. Abpa A. Baraniaka gg, wpisana na listq podmiotd!, uprawnionych do badania sprawozdai finansowych pod numerem 4055.

Grant rhornton. wynagrodzenie biegrego rewidenta za roku i2016 przedstawia tabera:

Wyszczególnienie	01.01.2016-31.12.2016
badania sprawozdania finansowego	35 000,00
pozostałe usługi – przegląd sprawozdania i raportu półrocznego	39 315,49
RAZEM	74 315,49

lal 5G0'Ff;Hiro,"**,"n"

lcuryzacjiza 2010 rok

restru

Wynagrodzenie bieglego rewidenta za roku 2015 przedstawia tabela:

Wyszczególnienie	01.01.2015-31.12.2015
badania sprawozdania finansowego	35 900,00
pozostałe usługi – przegląd sprawozdania i raportu półrocznego	23 260,00
RAZEM	59 160,00

1016Wskazanie postepowai toczqcych siq przed sqdem

twskazanie postepowad ruo toczQcych sie przed sadem, organem wlalciwym dla postepowania arbltraiowego organem administracji publichej -! 91, ust. S pkt S)

W roku obrotowym 2016 nie toczyty sie postepowania przerd sqdem, dotyczece zobowiezai lub wierz).telno3ci Sp6lki, kt6rych suma stanowj co najmniej 10% kapitat6w wlasnych Sp6fki, lub kt6rych lEczna wartoja stanowi co najmniej 10% kapital6w wlasnych Sp6tki, W 2017r. sp6tka wytoczyta powddztwa o zaplate na laczna kwot e 6 619 132,44 zt.

11. O6wiadczenie o stosowaniu ladu korporacyjnego " S 91, ust. S, pkt ⁴

O6wiadczenie SCO_PAK SA o stosowaniu Zasad tadu Korporacyjnego.

sp6tka i jej organy podregaiq zasadom tadu korporacyjnego ,,Dobrym praktytom sp6tek Notowanych na GpW", kt6re zostaly zatwierdzone przez Radq Nadzorczq Gietdy papier6w Warto3ciowych w uchwalq M Igh3O7 /2012 z dnia 21 listopada 2012. Tekst zasad ladu korporacyjnego jest publicznie dostepny na stronie jnternetowej www.corp-gov.gow.0l.

Opis Zasad tadu Korporacyjnego, kt6re Sco_pAK S.A. wylqczyl ze stosowania ^z wyja6nieniem przyczyn tego wylqczenia.

Zarzqd sp6lki Sco-pAK S.A. ("Sp6ika,,, ,,Emitent,,), doceniajqc range zasad ladu korporacyjnego dra zapewnienia przejrzystoici stosunk6w wewnetrznych oraz reracji Emitenta z jego otoczeniem zewnetrznym, a w szczegdlnojci z obecnymr i przyszlymi akcjonariuszami Emitenta, wykonujAc obowiqzek natoiony g29 pkt 3 Regutaminu Gieldy informuje, 2e przyjmuje do stosowania wszystkie zasady ladu korporacyjnego okrejlone w dokumencie "Dobre praktyki Sp6lek Notowanych na cpW,,z wylaczeniem

Zasad, o kt6rych Emitent poinformowal w raporcie bieiacym EBI ff I/2O!7 w dnit) 13.03.2017r.

Opis gl6wnych cech stosowanych w przedsiebiorstwie erpitenta system6w kontroli wewnqtrznei i zarzEdzania ryzykiem w odniesieniu do pro,:esu sporzqdzania sprawozda6 finansowych i skonsolidowanych sprawozdafi finansowvch

@ s go,Ff, l*rprawozdanie

festrukturyzacii za 2016 rok SAw dzialalnoici Emitenta SCO-PAK

system kontrori wewnQtrznej i zarzEdzania ryzykiem w sco-pAK s.A. jest stare udoskonarany islu2y zapewnieniu rzetelnogci, terminowojci, wszechstronnojci i przejrzystosci w realizacji procesu sporzqdzania sprawozda6 finansowych. Celem tych dzialai jest miedzy innymi sporzqdzanie sprawozdai, kt6re w spos6b prawidtow, zgodny z pSR i UstawA ^o rachunkowo3ci, oddadzE istote dzjalalno3ci gospodarczej Sp6lki. Wszystkie istotne sfery funkcjonowania przedsiebiorstwa sq regulowane przez wewnqtrzne akty normatywne, w tym miqdzy innymi Regulamjn Organizacyjny Sp6lki okrejla strukturg organizacylnq ⁱ sposob6w funkcjonowania jej pfzedsiebiorstwa oraz zadania, i odpowiedziarnoia kom6rek organizacyjnych. Funkcje kontrolne poszczeg6lnych pracownik6w sq zdefiniowane ww. aktach. Stosowane w sp6lce procedury pozwalajA na wiarygodna ocenQ ryzyka operacyjnego ^wodniesieniu do sprawozdai finansowych. Sp6lka, zatrudniajqc pr"*nik6\r\/ nu porraa"go,n" stanowiska, kieruje siQ zasadq wysokich kwalifikacji i kgmpetencji. Spolka posiada zatwierdzony Wzez zarzld Zakladowy plan Kont, zgodnie z obowiqzulqcymr zasaoamt wg PsR oraz przyjeta w tym samym trybie politykq Rachunkowosci. naa" friairor.ra uczestniczy ^wprocesie kontroli i zarzAdzania ryzykiem w sprawozdawczo3ci finansowel poprzez przyjmowanie sprawozdai kwartalnych i p6lrocznych oraz rdokonywanie oceny rocznej sprawozdai finansowych sporzqdzanych przez sp6tke. Rada Nadzorcza ponadto dokonuje analizy miesiqcznych i kwartalnych wynikdw finansowych oraz bie2qcej analizy ekonomicznej dotyczEcej dzialalnojci operacyjnej, finansowej iinwestycyjnej. Rada Nadzorcza, w mrare potrzeb, deleguje swoich czlonk6w do pelnjenia okrejlonych czynnojcj nadzorczych. Nad26r merytoryczny iorganizacyjny nad przebiegiem badania sprawozdania finansowego sprawu;e Dyrektor Finansowy. SporzEdzone sprawozdanie finansowe jFst przekazywane Zarzqdowi Sp6lki w celu weryfikacji. p6lroczne i roczne sprawozdania finansowe sporzqdzane podtegaja r6wnie2 przeglqdowi lub badaniu przez niezaleznego bieglego rewidenta.

Wskazanie akcionariuszy posiadajqcych bezpogrednio lub po(rednio znaczne pakiety akcji wraz ze wskazaniem liczby posiadanych przez te podmioty akcii, ich procentowego udzialu ^wkapitale zakladowym, ticzby glos6w z nich wynikaiEcych i ich procentowego udzialu ^w 0g6lnej liczbie gtos6w na walnym zgromadzeniu,

Gl6wnym akcjonariuszem jest sp6lka,,PRESCOTT,, Spdtka Akcyjna z siedzibq W Chelmie, kt6ra na dziei 31 grudnja 2015 roku jest wtajcicielem 2.422.000 akcij w tvm:

1.303.250 akcji imiennych, uprzywilejowanych serii A,
1.118.750 akcjizwyklych zdematerializowanych serii B,

kt6fe tacznie stanowiE 40,92% udziaru w kapitare zaktadowym sco-pAK s.A i s!,sa a/a ^w 0g6lnej liczbie glos6w na Walnym Zgromadzeniu.

Pozostali, indywidualni akcjonariusze posiadajE mniej niz S% glos6w W ogotnej ticzbie glosow na Walnym Zgromadzeniu

t@180'Pf;fiiro.,,,o,o.n,"

restrukturyzacii za 2016 rok z dziafalnoici qmitenta SCO-PAK SA ^w

Wskazanie posiadaczy wszelkich papier6w wartojcio\$lych, kt6re dajE specjalne uprawnienia kontrolne, wraz z opisem tych uprawniei,

Akcjonariusze sp6lki nie posiadaia papier6w wartoiciowych dliacvch specjarne uprawnienia kontrolne w stosunku do Sp6lki. ^I

Wskazanie wszelkich ograniczei odnosnie Uo,ytonytlvai,ia prawa glosu, takich iak ograniczenie wykonywania prawa glosu przez posiadaczylokreSlonej czq6ci lub liczby glos6w, ograniczenia czasowe dotyczqce wykonywania praufa gtosu lub zapis, zgodnie ^z kt6rymi, przy wsp6lp.acy sp6rki, prawa kapitarowe zwiqzanf z papierami wartosciowymi sa ^.J.b;al^ha ^.1 ^^.i!.1--r^ -^-,--r.....--- z , sq oddzielone od posiadania papier6w wartoSciowych, ^I

W sp6lce nie wystepujq akcje z ograniczonym prawem glosu

Wskazanie wszelkich ograniczef dot wartosciowychemitenta, lyczecychprzenoszenialprawawlasno6cipapier6w

Akcje serii B (1.118.7S0) nale2ace do pRESCOTT s. A. w restrukturyzacji z siedzioe w Chelmie sE zabezpieczone prawem zastawu tytulem poreczenia lsplaty kredyt6w, pozyczer, faktoring6w oraz obligacji serii H ^I

Akcje imienne seriiA (1.303.250) naletAce do pRESCOTT S. A. v\i restrukturyzacji z siedziba ^w Chelmie sa zabezpieczone prawem zastawu tytulem porqczenja splaty kredyt6w, po2yczek, faktoring6w oraz obligacji serii H

Opis zasad dotyczqcych powolywania i odwolywania osdb zarzqdzajqcych oraz ich uprawnie6, w szczeg6lnojci prawo do podjqcia decyzji o emisj{ lub wykupie akcji,

Zgodnie ze statutem Sp6tki cztonk6w Zarzqdu powoluje i odwolirje Rada Nadzorcza. Zafzad prowadzi sprawy Sp6lki i reprezentuje Sp6tkq we wszystfich czynno(ciach sqdowych ⁱ pozasqdowych. zarzed nie posiada uprawniei dotyczEcych podjqcia decyzji o emisji akcji rub wykupu akcjiwlasnych. W roku obrachunkorym nie doszto do rlabycia akcjtwlasnych

Opis zasad zmiany statutu lub umowy sp6lki emitenta,

zasady zmiany statutu Emitenta okreflaiq przepisy ksh oraz dostanowienia statutu. Tekst statutu dostQpny jest na stronie internetowej Spdlki www.scopqk.com.pl

Spos6b dzialania walnego zgromadzenia iiego zasadnicze jnr"*ni"ni" oraz opis praw akcionariuszy i sposobu ich wykonywania, w szczegrilnoScizas{dy wynikaiqce z regulaminu watnego zgromadzenia, ieieli taki regulamin zostal uchwaloirV, o ile informacje w tym zakresie nie wynikajq wprost z przepis6w prawa,

tltsEi,PflH:-rprawozdanie z dzialalnojci qmitenta SCO_PAK SA ^w restrukturyzacii za ²⁰¹⁵rok

Sposdb dzialania Walnego Zgromadzenia i jego zasadnicz{ uprawnienia a takie prawa akcjonariuszy wynikajQ wprost z przepisdw ksh, statutu orazlregulaminu WZA. Statut oraz regulamin dostepne sE na stronie internetowej Sp6lki www.sclpak.com.ol

Sklad osobowy i zmiany, kt6r€ w nim zaszly w ciqgu ostatniejo roku obrotowego, oraz opis dzialania organ6w zarzqdzaiqcych, nadzoruiEcych rub adrninlistruiqcych emitenta oraz ich komitet6w

zarzqd sp6lki:

^Wroku obrotowym Zarzqd skladal sie z dw6ch czlonk6w: prez Zarzqdu Grzegorza pleskot oraz Wiceprezesa Macieja pleskot. Zarzqd dziala na podstawi Statutu Sp6lkioraz zgodnje z Zasadami Dobrych praktvch Statutu dostQpna jest na stronie internetowej sp6lki przepis6w ksh, postanowiei k Notowanych na GpW. Trejd com.

Rada Nadzorcza.

^Wroku obrotowym czlonkami Rady Nadzorczej byli:

Stefan Kotakowskl przewodniczacy

Tadeusz Michal pleskot - Za ste pca przewodniczEcego

Aneta Bernadeta Kazieczko - sekretarz

Ewa Pleskot - czlonek ^I

Ivlarian Olszak - czlonek

^Wskutek wygagniQcia mandatu lvlichala pleskot, do nady Nadlorczej zostala powolana pani IMarcelina Kraczkowsk"

W dniu 27 wrzeinia 2016 r. Sp6lka SCO_PAK SA w restruktuiyzacji powziQla informacje ^o zlozeniu rezygnacji z pelnienia funkcji Czlonka Rady Nadzor{zej przez przewodniczacego Rady Nadzorczej pana Stefana Kolakowskiego. ^I

W dniu 15 grudnia 2016 roku Rada Nadzorcza Sp6lki, dziialajEc na podstawie S 29 ust. ⁴statutu Sp6lki, dokonata dokooptowania piEtego Czlonka Radly Nadzorczej Sp6lkiw osobie Pani Marioli Pietuch. Oznacza to, 2e pani Mariola pietuch ldokooptowana przez Radq Nadzorczq bQdzje czlonkiem Rady Nadzorczeldo czasu powotan{a przez Walne zgromadzenie nowego czlonka.

Dnia 25 stycznia 2017r. Rada Nadzorca dokonala wybdru eani Ewv pteskot na PrzewodniczEcego Rady nadzorczej

Dnia 25 stycznia 2017r. Rada Nadzorca dokonala wyboru eanilVarioli pietuch na ZastQpcQ Przewodniczacego Rady nadzorczej. ⁱ

Aktualnie Rada Nadzorcza Sp6lki dziala w skladzie piqcioosobowfm:

Ewa Pleskot - przewodniczqcy,
Mariola Pietuch Zastqpca przewodniczQcego
Aneta Kazieczko - Sekretarz

N5G0,Pf,l*ro,awozdanie

z dzialalnolci .estrukturyzacji za 2016 rok mitenta SCO-PAK SA ^w

Marcelina Kraczkowska - Czlonek,
Marian Olszak - Czlonek.

Rada Nadzorcza dziala na podstawie przepis6w prawa, w sp6lek ym w szczeg6lnojci kodeksu

handlowych, statutu Sp6lki oraz regulaminu Rady Nadzorczej. jest dostqpna na stronie internetowej poo aoresem resa Statutu oraz Regulaminu .com.ol.

dnia 2016-04-28

AI assistant

Ze Pak S.A. — Management Reports 2016

5875_rns_2017-04-28_13ea4ea5-f974-4e8b-a3ca-e91472c5b6e1.pdf

Sprawozdanie z dziafalnoici Emitenta SCO-PAK SA z siedzibq w Warszawie

2. organizacja i stan prawny sp6lki

2.2Zarzld,

resftukturyzacji za 2016 rok

2.4 RachunkowoS6 sp6lki

3 Kapital zakladowy

3.1 Struktura kapitalu zakladowego.

@s*ao*r;spr"ro.d"ni" z dziatatno6ci Emitenta sco-pAK sA w restrukturyzacii za 2015 rok

3.2 Informacje o znanych sp6fce umowach w wyniku, kt6rych moga w przyszlosci nastapia zmiany w proporciach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy

3.3 Wskazanie posiadaczy wszelkich papier6w wartodciowych, daj4cych specialne uorawnienia kontrolne

3.4 Informacja o systemie kontroli program6w akcji pracowniczych

3.5 Polityka wyplaty dywidendy

4.1 NieruchomoSci

KW - lU1W00038863/2

KW - lU1W00037447/3

KW - 1U1W000383sV0

4.2 ObciEienie majqtku ograniczonymi prawami rzeczowymi

5, Charakterystyka dziafalnogci

5.1 Informacia o produkowanych wyrobach

@ scr'rnnisp,"'"o,d"ni"

restrukturyzacji za 20X6 rok

5.2 Rynkizbytu.

restrukturyzacji za 2015 rok

restrukturyza€ii za 2016 rok

5.3 Sorzedai

6. Zr6dta finansowania dzialalnoici bieiacej i inwestycyjnei

7. zatrudnienie i place

8. Czynniki ryzyka i zagroienia

8.1 Ryzyko zwiqzane z koniunkturq gospodarcza w Polsce

8.2 Ryzyko wynikajqce z udzielonych przez sp6lke zabezpie.zei na maiqtku

@seoo*liso,"*ord"ni" z dziararnosci

8.3 Ryzykozagroienia kontynuacji dzialalnoEci

@ seo'rnHiso,",o.d"ni",

8.5 Ryzyko upadtogci sp6lki

8.6 Ryzyko odpowiedzialnogci za jakosa dostarczonych wyro

8.7 Ryzyko zatrzymania produkciiw wyniku awarii lub zni nia maiatku produkcyjneSo

8.8 Ryzyko zwiezanie z nieterminowymi zaplatami

8.9 Ryzyko zmiany cen material6w uiywanych do produkcji

8.10 Ryzyko stopy procentowei

@ se o'rRxiso,",ro,d"ni" z dzialatnosci restrukturyzacji za 2016 rok SCO-PAK SA w

8,u zmieniaiace siq przepisy prawa

8.12 lnformacja o instrumentach finansowych w zakresie kredytowego, istotny€h zakl6ced oraz utraty plynnogci fina iednostka i zmtany cen, ej, na jakie nara;ona jest

9. Dane finansowe

9.1 wybrane dane finansowe

9.2 Opis istotnych wielko6ci ekonomiczno-finansowych, inwestycii, zagroiei oraz perspektyw rozwoju.

Zawarcie umowy znaczecej

Przewidywana sytuacja finansowa

@saotlexisp,.,"ord.ni" z dziatatnosci Einitenta SCO-PAK SA w

restrukturyzacji za 2016 rok

10. Pozostale informacje zgodnie z I 91, ust. 5 i 6 rozporzqdzFnia Ministra Finans6w.

10.1 Informacje o zawartych umowach znaczQcych i

10.2 TNFORMAOE O POWTAZANTACH

Charakterystyka SCO-PAK

10,3 Informacje o istotnych transakciach zawartych przez emitenta lub iednostke od niego zaleinE z podmiotami powiqzanymi na innych warunkach niilrynkowe

10.4Informacje o kredytach i poiyczkacn i

@ sco'rnH;sp,.,"o.a,ni.

10.5 Informacje o udzielonych poiyczkach

10,5 Inform€cie o udzielonych i otrzymanych w danym roku obrotowym porqczeniach i gwarancjach

10.7 Opis wykorzystania przez emitenta wptywijw z emisji papler6w wartolciowych do chwili sporzqdzenia sprawozdania z dzialalnojci

10.8 Opis r6inic pomiQdzy wynikami a prognozami

10.9. Ocena zarzQdzania zasobami finansowymi,

10.10 O€enQ moiliwosci realizacii zamierze6 inwestycyjnych

10.11. Ocena czynnik6w i zdarzef, majacych wp\w na wynik z dzialalnogci za rok obrotowy

10,9 Zmiany w podstawowych zasadach zarzqdzania przedsigbiorstwem emitenta ijego grupe kapitalowa - S 91, ust. 6, pkt 15

10.10 Wszelkie umowy zawarte miQdzy emitentem a osobami zarzqdzajqcymi

10.11 Warlogd wynagrodzef, nagr6d lub korzyjci, w tym wynikaiacych z program6w motywacyjnych lub premiowych opartych na kapitale emitenta

10.14 lnfofmacie o systemie kontroli protram6w akcii pracowniczych _ S 91, ust. 6, pkt 20

10.15 giegly rewident - S 91, ust. G, pkt 21

1016Wskazanie postepowai toczqcych siq przed sqdem

11. O6wiadczenie o stosowaniu ladu korporacyjnego " S 91, ust. S, pkt 4

O6wiadczenie SCO_PAK SA o stosowaniu Zasad tadu Korporacyjnego.

Opis Zasad tadu Korporacyjnego, kt6re Sco_pAK S.A. wylqczyl ze stosowania z wyja6nieniem przyczyn tego wylqczenia.

@ s go,Ff, l*rprawozdanie

t@180'Pf;fiiro.,,,o,o.n,"

Opis zasad dotyczqcych powolywania i odwolywania osdb zarzqdzajqcych oraz ich uprawnie6, w szczeg6lnojci prawo do podjqcia decyzji o emisj{ lub wykupie akcji,

Opis zasad zmiany statutu lub umowy sp6lki emitenta,

zarzqd sp6lki:

Ze Pak S.A. Management Reports 2016

@saor;spr"ro.d"ni" z dziatatno6ci Emitenta sco-pAK sA ^w restrukturyzacii za 2015 rok

@seooliso,"ord"ni" z dziararnosci

10.1 Informacje o zawartych umowach znaczQcych ⁱ

10.4Informacje o kredytach i poiyczkacn ⁱ

10.14 lnfofmacie o systemie kontroli protram6w akcii pracowniczych _ S 91, ust. 6, pkt ²⁰

10.15 giegly rewident - S 91, ust. G, pkt ²¹

11. O6wiadczenie o stosowaniu ladu korporacyjnego " S 91, ust. S, pkt ⁴

Opis Zasad tadu Korporacyjnego, kt6re Sco_pAK S.A. wylqczyl ze stosowania ^z wyja6nieniem przyczyn tego wylqczenia.