Wulff-Yhtiöt Oyj — Earnings Release 2012

Feb 5, 2013

1930

WULFF

WULFF-YHTIÖT OYJ
TILINPÄÄTÖSTIEDOTE

5.2.2013 KLO 9.00

WULFF-YHTIÖT OYJ:N TILINPÄÄTÖSTIEDOTE 1.1. – 31.12.2012

Liikevaihto ja liikevoitto pienenivät, osakekohtainen tulos ja rahavirta paranivat

• Vuonna 2012 liikevaihto laski 9 prosenttia 90,2 milj. euroon edellisvuoden 99,1 milj. eurosta. Viimeisen vuosineljänneksen liikevaihto oli 25,1 milj. euroa (27,5 milj. euroa).
• Vuonna 2012 voitto ennen poistoja (EBITDA) oli 2,27 milj. euroa (2,69 milj. euroa) eli 2,5 prosenttia (2,7 %) liikevaihdosta. Viimeisellä vuosineljänneksellä voitto ennen poistoja (EBITDA) oli 0,96 milj. euroa (1,08 milj. euroa) eli 3,8 prosenttia (3,9 %) liikevaihdosta.
• Vuonna 2012 liikevoitto (EBIT) oli 1,13 milj. euroa (1,60 milj. euroa) eli 1,3 prosenttia (1,6 %) liikevaihdosta. Viimeisellä vuosineljänneksellä liikevoitto oli 0,64 milj. euroa (0,79 milj. euroa) eli 2,5 prosenttia (2,9 %) liikevaihdosta.
• Verojen jälkeinen voitto nousi 0,89 milj. euroon vuonna 2012 (0,82 milj. euroa) ja oli viimeisellä vuosineljänneksellä 0,49 milj. euroa (0,56 milj. euroa).
• Osakekohtainen tulos (EPS) nousi 0,11 euroon vuonna 2012 (0,10 euroa) ja oli viimeisellä vuosineljänneksellä 0,06 euroa (0,07 euroa).
• Vuonna 2012 konsernin omavaraisuusaste nousi 44,3 prosenttiin (31.12.2011: 40,3 %).
• Hallituksen osinkoehdotus on 0,08 euroa osakkeelta (0,07 euroa).

KONSERNIN LIIKEVAIHTO JA TULOSKEHITYS

Vuonna 2012 liikevaihto laski 9 prosenttia 90,2 milj. euroon edellisvuoden 99,1 milj. eurosta. Viimeisen vuosineljänneksen liikevaihto oli 25,1 milj. euroa (27,5 milj. euroa). Liikevaihdon laskuun vaikutti yleinen taloudellinen tilanne ja konsernin tuotteiden kysynnän väheneminen. Konsernin tuotteiden kysyntä väheni Wulffin asiakasyritysten uudelleenorganisoidessa toimintojaan. Esimerkiksi asiakasyritysten henkilöstömäärän vähennykset vaikuttavat suoraan konsernin tuotteiden kysyntään.

Vuonna 2012 voitto ennen poistoja (EBITDA) oli 2,27 milj. euroa (2,69 milj. euroa) eli 2,5 prosenttia (2,7 %) liikevaihdosta. Viimeisellä vuosineljänneksellä voitto ennen poistoja (EBITDA) oli 0,96 milj. euroa (1,08 milj. euroa) eli 3,8 prosenttia (3,9 %) liikevaihdosta. Vuonna 2012 liikevoitto (EBIT) oli 1,13 milj. euroa (1,60 milj. euroa) eli 1,3 prosenttia (1,6 %) liikevaihdosta. Viimeisellä vuosineljänneksellä liikevoitto oli 0,64 milj. euroa (0,79 milj. euroa) eli 2,5 prosenttia (2,9 %) liikevaihdosta.

Haastavasta markkinatilanteesta huolimatta tulos onnistuttiin säilyttämään kohtuullisella tasolla. Konsernin yrityksistä kannattavuutta onnistuivat parantamaan varsinkin rakennusalaa monipuolisella tuotevalikoimalla palveleva Wulff Naxor, kansainvälisten messupalvelujen asiantuntija Wulff Entre, toimistotarvike-sopimusasiakkaita palvelevat Wulff Supplies Skandinaviassa ja Wulff Torkkelin Paperi Lahden alueella sekä yritysimgotuotteita tarjoava Wulff Looks. Yleinen taloudellinen tilanne vaikuttaa varsinkin liike- ja mainoslahjojen sekä toimistotuotteiden kysyntään. Tulokseen vaikuttivat myös konsernin Suomen liikelahjayritysten ja Skandinavian suoramyynnin uudelleenorganisoinnista aiheutuneet kertaluontoiset kulut. Konserni jatkaa edelleen kulurakenteen läpikäyntiä ja toiminnan tehostamista tavoitteenaan parantaa liiketoimintojensa kannattavuutta.

Konsernijohtaja Heikki Vienola: "Vuonna 2012 olemme vahvistaneet ja kehittäneet strategiamme mukaisesti myyntikanaviamme, koko palveluvalikoimaamme ja Wulff-brändiä. Asiakkaamme ovat toivoneet yhä enemmän mahdollisuuksia hoitaa kaikki toimistomaailman hankinnat vielä keskitetymmin. He haluavat myös aiempaa ympäristöystävällisempiä palveluja. Siksi olemme panostaneet vahvasti toimintamme kehittämiseen vielä aiempaa monikanavaisemmaksi ja vihreämmaksi. Ratkaisumme tuovat asiakkaillemme kustannussäästöjä ja tehokkuutta hankintojen hallintaan. Tarjoamme asiakkaillemme mahdollisuuden asioida Wulffilla juuri heille sopivimmassa kanavassa, olipa sitten kyseessä asiakaskohtaisesti räätälöity

Wulff-Yhtiöt Oyj
Manttaalitie 12
FI 01530 Vantaa
tel. +358 9 5259 0050
fax +358 9 3487 3420
info@wulff.fi

---

WULFF

palvelumalli, henkilökohtainen tapaaminen, verkkokauppa tai kivijalkamyymälä. Uskon, että strategiamme mukainen fokusointi kannattavaan liiketoimintaan ja toimintojen tehostamiseen vaikuttavat positiivisesti konsernin tulokseen vuonna 2013. Tulokseemme vaikuttaa myös onnistumisemme toimistoalan edelläkävijänä. Uskon meillä olevan valmiudet tuoda asiakkaillemme aivan uusia ratkaisuja heidän omien toimintojensa kehittämiseen. Edelläkävijyyteen tarvitaan tahtoa, taitoa ja oikeat resurssit – Wulffilta ja wulffilaisilta löytyy tätä kaikkea. Vuoden 2013 teemamme on 'Välitämme ammattitaidolla'. Asiakkaillemme se tarkoittaa parhaita henkilökohtaisia kohtaamisia ja edistyksellisimpiä tuotteita sekä palveluja. Henkilöstöllemme se tarkoittaa sitä, että johdamme tekemistämme läheltä ja annamme paljon palautetta."

Konsernin rahoitustilanne pysyi hyvänä koko vuoden 2012. Rahoitustuotot ja -kulut olivat vuonna 2012 nettomääräisesti -0,14 milj. euroa (-0,46 milj. euroa) sisältäen osinkotuottoja 0,02 milj. euroa (0,04 milj. euroa), korkokuluja 0,23 milj. euroa (0,34 milj. euroa) sekä lähinnä valuuttakurssien vaihteluista johtuvia muita rahoituseria nettomääräisesti +0,06 milj. euroa (-0,15 milj. euroa). Viimeisellä vuosineljänneksellä rahoitustuotot ja -kulut olivat nettomääräisesti -0,11 milj. euroa (-0,02 milj. euroa).

Vuonna 2012 tulos ennen veroja oli 0,99 milj. euroa (1,14 milj. euroa) ja verojen jälkeinen voitto 0,89 milj. euroa (0,82 milj. euroa). Viimeisellä vuosineljänneksellä tulos ennen veroja oli 0,53 milj. euroa (0,76 milj. euroa) ja verojen jälkeinen voitto oli 0,49 milj. euroa (0,56 milj. euroa).

Rahoituserien suotuisan kehityksen ansiosta osakekohtainen tulos (EPS) nousi 0,11 euroon vuonna 2012 (0,10 euroa) ja oli viimeisellä vuosineljänneksellä 0,06 euroa (0,07 euroa).

Sijoitetun pääoman tuotto (ROI) oli 4,67 prosenttia (5,45 %) vuonna 2012 ja 2,10 prosenttia (3,01 %) viimeisellä vuosineljänneksellä. Oman pääoman tuotto (ROE) oli 5,11 prosenttia (4,82 %) vuonna 2012 ja 2,82 prosenttia (3,35 %) viimeisellä vuosineljänneksellä.

SOPIMUSASIAKKAAT-DIVISIOONA

Sopimusasiakkaat-divisioona toimii asiakkaan kokonaisvaltaisena kumppanina toimistotuotteiden, it-tarvikkeiden, liike- ja mainoslahjojen sekä kansainvälisten messupalvelujen hankinnassa. Sopimusasiakkaat-divisioonan liikevaihto oli 76,3 milj. euroa vuonna 2012 (82,5 milj. euroa) ja 21,2 milj. euroa (22,6 milj. euroa) viimeisellä vuosineljänneksellä. Divisioonan liikevoitto oli 2,04 milj. euroa vuonna 2012 (2,14 milj. euroa) ja 0,76 milj. euroa (0,88 milj. euroa) viimeisellä vuosineljänneksellä.

Yleinen taloudellinen tilanne ja tuotteiden kysynnän väheneminen ovat vaikuttaneet liikevaihdon laskuun. Hyvää kasvua ja tulosta on tehnyt konsernin verkkokauppa Wulffinkulma.fi, joka on konsernille tärkeä panostus tulevaisuuteen ja investointi on tuottanut nopeita tuloksia. Wulff on kehittänyt strategiansa mukaisesti Wulff-brändiä, myyntikanaviaan ja koko palveluvalikoimaansa. Elokuussa 2012 avattiin uudistetut Wulffinkulma-myymälät Helsingissä ja Turussa. Myymälöissä on ensimmäistä kertaa tarjolla konsernin koko laaja tuotevalikoima. Toimistotarvikkeiden ja liikelahjojen lisäksi myymälöissä on näkyvillä Wulffin Wihreät tuotteet ja kierrätyspisteet. Wulffinkulma-myymälät palvelevat paikallisesti pieniä ja keskisuuria yritysasiakkaita, yrittäjiä ja kuluttajia. Syyskuussa uudistettiin myös Wulffin palvelukonsepti Ahvenanmaalla. Uudesta palvelumallista on jo saatu paljon positiivista palautetta. Asiakkaat iloitsevat sekä laajemmasta valikoimasta, kustannustehokkuudesta että omasta ruotsinkielellä palvelevasta avainasiakaspäälliköstä.

Skandinaviassa hankimme vuoden 2012 aikana lukuisia uusia sopimusasiakkaita. Meillä on myös ilo jatkaa yhteistyötä useiden pitkäaikaisten suurasiakkaidemme kanssa. Tänä päivänä lähes 50 prosenttia liikevaihdostamme tulee Skandinaviasta ja asemamme Skandinavian markkinoilla vahvistuu jatkuvasti. Vuonna 2009 konserniin ostettu Strålfors Supplies (nykyään Wulff Supplies) on ollut meille onnistunut panostus skandinaavisten ja yhteispohjoismaisten asiakkaidemme palvelemiseen.

Kansainväliset messut kasvattavat merkitystään yhä tärkeämpänä yritysten kohtaamisfoorumina. Ne ovat myös yhä merkittävämpi osa Wulffin toimintaa. Konsernin messu- ja tapahtumapalveluyrityksen Wulff Entren keskittyminen ydinosaamiseensa, kansainvälisiin messupalveluihin on ollut oikea ratkaisu ja tuottanut erinomaista tulosta. Panostukset myyntiin ja sen kehittämiseen näkyvät niin nykyisten asiakassuhteiden

Wulff-Yhtiöt Oyj
Manttaalitie 12
FI 01530 Vantaa
tel. +358 9 5259 0050
fax +358 9 3487 3420
info@wulff.fi

---

1990 WULFF

vahvistumisena kuin uusina asiakkuuksina. Vuonna 2012 Wulff Entre vie suomalaisten yritysten osaamista yli 30 maahan. Wulff Entre on alansa markkinajohtaja Suomessa ja sen taitoon löytää oikeat kansainväliset kohtaamispaikat on luotettu jo yli 90 vuotta.

Sopimusasiakkaat-divisioonan tulokseen vaikuttaa perinteisesti liike- ja mainoslahjamarkkinoiden syklisyys tuotteiden toimitusten ja tuloksen painottuessa vuoden toiselle ja neljännelle kvartaalille. Wulff-konsernin liikelahjayritykset, kaksi Suomen vanhinta liike- ja mainoslahjaosaajaa, Ibero Liikelahjat Oy ja KB-tuote Oy, yhdistyivät keväällä 2012 Wulff Liikelahjat Oy:ksi, jonka tavoitteena on olla Suomen suurin ja vahvin liikelahjatoimija. Konsernin liikelahjatoimintojen yhdistäminen ja kehittäminen toivat katsauskaudelle kertaluonteisia kuluja 0,1 milj. euroa. Yhtiön strategian mukaisesti palvelujen jatkuvaan kehittämiseen on tärkeää panostaa ja myös konsernin rakennetta uudistaa tarvittaessa. Wulff Liikelahjojen uusi myyntinäyttely ja toimitilat ovat Helsingin Ruoholahdessa hyvien kulkuyhteyksien varrella.

SUORAMYYNTI-DIVISIOONA

Suoramyynti-divisioonan tavoitteena on tuoda sujuvuutta asiakkaidensa arkeen innovatiivisilla tuotteilla sekä alan ammattitaitoisimmalla henkilökohtaisella ja paikallisella palvelulla. Suoramyynti-divisioonan liikevaihto oli 14,0 milj. euroa vuonna 2012 (16,4 milj. euroa) ja 4,0 milj. euroa (4,7 milj. euroa) viimeisellä vuosineljänneksellä. Liiketulos oli -0,04 milj. euroa vuonna 2012 (0,22 milj. euroa) ja +0,10 milj. euroa (0,08 milj. euroa) viimeisellä vuosineljänneksellä. Liiketulokseen vaikuttivat muun muassa Skandinavian suoramyyntitoimintojen uudelleenorganisointikustannukset.

Suoramyynti-divisioonassa jatketaan kannattavuuden parantamista keskittymällä kannattaviin tuote- ja palvelualueisiin ja toimintaa tehostamalla. Tuote- ja palveluvalikoiman kehittämiseen panostetaan vahvasti ja ostotoimintoihin haetaan lisää synergiaa mm. konsernitason kilpailutuksella ja yhteistyöllä. Myynnin tuen järjestelmien yhtenäistäminen ja uuden CRM-järjestelmän käyttöönotto ovat tärkeitä panostuksia tulevaisuuteen.

Onnistunut rekrytointi vaikuttaa erityisesti Suoramyynnin tulokseen. Uusia myyjä haetaan aktiivisesti mm. sosiaalisessa mediassa kampanjoimalla. Wulffin omat perehdytys- ja koulutusohjelmat varmistavat, että jokainen myyjä saa sekä kattavan aloituskoulutuksen ja startin uralleen että omaa osaamista kehittävää jatkokoulutusta.

RAHOITUS, INVESTOINNIT JA TALOUDELLINEN ASEMA

Vuonna 2012 liiketoiminnan rahavirta kasvoi 3,3 milj. euroon edellisvuoden 1,0 milj. eurosta. Viimeisellä vuosineljänneksellä liiketoiminnan rahavirta oli 3,9 milj. euroa (4,1 milj. euroa). Toimialalle on tyypillistä, että tulos ja rahavirta kertyvät viimeisen vuosineljänneksen aikana. Vaihto-omaisuuteen sitoutui 0,6 milj. euroa vähemmän pääomaa kuin vuosi sitten.

Konserni maksoi käyttöomaisuusinvestoinneistaan nettomääräisesti 0,68 milj. euroa vuonna 2012 (0,80 milj. euroa) ja 0,12 milj. euroa (0,27 milj. euroa) viimeisen vuosineljänneksen aikana. Wulff-Yhtiöt Oyj maksoi osakkeenomistajilleen osinkoa 0,46 milj. euroa (0,33 milj. euroa) ja lisäksi tytäryhtiöiden vähemmistöosakkaille maksettiin osinkoja 0,07 milj. euroa (0,11 milj. euroa). Wulff Supplies AB:n ja Wulff Direct AS:n vähemmistöosakkeiden lunastuksista ja myynneistä tytäryhtiöiden avainhenkilöille maksettiin nettomääräisesti 0,05 milj. euroa alkuvuonna 2012. Lainoja lyhennettiin 1,85 milj. euroa (netto) vuonna 2012, kun vuonna 2011 lyhennyksiä maksettiin 0,79 milj. euroa (netto).

Kokonaisuutena tarkasteltuna konsernin rahavarat kasvoivat 0,18 milj. euroa vuonna 2012 (-1,93 milj. euroa) ja 1,62 milj. euroa (1,35 milj. euroa) viimeisen vuosineljänneksen aikana. Vuoden alussa rahavaroja oli 2,46 miljoonaa euroa ja vuoden lopussa 2,75 miljoonaa euroa.

Vuonna 2012 konsernin omavaraisuusaste nousi 44,3 prosenttiin (31.12.2011: 40,3 %). Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva oma pääoma osaketta kohden kasvoi 2,51 euroon (31.12.2011: 2,45 euroa).

Wulff-Yhtiöt Oyj
Manttaalitie 12
FI 01530 Vantaa
tel. +358 9 5259 0050
fax +358 9 3487 3420
info@wulff.fi

---

WULFF

OSAKKEET JA OSAKEPÄÄOMA

Wulff-Yhtiöt Oyj:n osake on noteerattu NASDAQ OMX Helsinki Oy:n pörssilistalla Small Cap -markkina-arvoryhmässä Teollisuustuotteet ja palvelut -toimialaluokassa. Wulff-osakkeen kaupankäyntitunnus on WUF1V. Katsauskauden lopussa osakkeen arvo oli 1,77 euroa (1,99 euroa) ja ulkona olevien osakkeiden markkina-arvo oli 11,5 milj. euroa (13,0 milj. euroa).

Vuoden 2012 aikana ei ostettu takaisin omia osakkeita. Osana konsernin osakeperusteista kannustusjärjestelmää helmikuussa 2012 luovutettiin avainhenkilölle 5 000 omaa osaketta. Vuoden 2012 lopussa yhtiön hallussa oli 85 000 (31.12.2011: 90 000) omaa osaketta, mikä vastasi 1,3 prosenttia (1,4 %) emoyhtiön koko osake- ja äänimäärästä. Varsinaiselta yhtiökokoukselta 23.4.2012 saamansa valtuutuksen perusteella yhtiön hallitus päätti järjestäytymiskokouksessaan jatkaa omien osakkeiden takaisinostoa hankkimalla enintään 300 000 kappaletta yhtiön omia osakkeita 30.4.2013 mennessä.

HENKILÖSTÖ

Vuonna 2012 Wulff-konsernin palveluksessa työskenteli keskimäärin 343 (365) henkilöä. Vuoden lopussa konsernin palveluksessa oli 326 (359) henkilöä, joista 125 (134) työskenteli Ruotsissa, Norjassa, Tanskassa tai Virossa.

Suurin osa, noin 60 prosenttia, konsernin henkilökunnasta toimii myyntitehtävissä ja noin 40 prosenttia työskentelee myynnin tukitehtävissä, logistiikkapalveluissa ja hallinnossa. Henkilökunnasta noin puolet on miehiä ja puolet naisia.

Wulff uudisti koulutus- ja kehitysohjelmaan ja esimerkiksi kehityskeskustelukäytännöt vuonna 2012. Vuonna 2012 lanseerattu Wulff Talent on konsernin oma valmennusohjelma lähes 30 avainhenkilölle. Wulff Talentissa valmennetaan johtamistaitoja ja kehitetään uusia liiketoimintoja. Myös esimiesvalmennukseen on panostettu vuoden aikana vahvasti. Tärkeitä teemoja vuonna 2013 henkilöstön tekemiselle ovat yrityksen arvojen lisäksi välittäminen ammattitaidolla ja aktiivinen palautteen antaminen. Valmennuksen ja koulutuksen tärkeimpiä tavoitteita Wulffilla on vaikuttaa positiivisesti jokaiseen asiakaskohtaamiseen ja kehittää kaikista wulffilaisista vielä parempia itsensä ja oman työnsä johtajia.

LÄHIAJAN RISKIT JA EPÄVARMUUSTEKIJÄT

Toimistotarvikkeiden kysyntään vaikuttavat vielä talouden laskusuhdanteen aikana organisaatioissa tehdyt henkilöstövähennykset ja kustannussäästötoimenpiteet. Yleinen epävarmuus saattaa vielä jatkua, mikä todennäköisesti vaikuttaa joidenkin yritysasiakkaiden tilauskäyttäytymiseen.

Vaikka liikelahjat mielletäänkin nykyisin yhä useammin osaksi yrityksen kokonaisviestintää ja niitä hyödynnetään myös sesonkien ulkopuolella, saatetaan kustannussäästöjä hakea brändiin panostamista supistamalla. Taloudessa jatkuvat epävarmuustekijät vaikuttavat erityisesti liike- ja mainoslahjojen kysyntään. Epävarmoina aikoina yritykset saattavat vähentää myös osallistumistaan messuille.

Konsernin liikevaihdosta puolet tulee muista kuin euromaista. Valuuttakurssien vaihtelu vaikuttaa konsernin nettotulokseen ja taseeseen.

Wulff-Yhtiöt Oyj
Manttaalitie 12
FI 01530 Vantaa
tel. +358 9 5259 0050
fax +358 9 3487 3420
info@wulff.fi

---

1890 WULFF

HALLITUKSEN VOITONJAKOEHDOTUS

Konsernin emoyhtiön Wulff-Yhtiöt Oyj:n voitonjakokelpoiset varat ovat 5,43 milj. euroa. Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva konsernin tilikauden tulos oli 0,72 milj. euroa (0,63 milj. euroa) eli 0,11 euroa/osake (0,10 euroa/osake). Hallitus esittää varsinaiselle yhtiökokoukselle, että vuodelta 2012 maksetaan osinkona 0,08 euroa (0,07 euroa) osakkeelta eli yhteensä 0,52 milj. euroa (0,46 milj. euroa). Osingonmaksuhetkellä yhtiön omassa hallussa oleville osakkeille ei makseta osinkoa. Emoyhtiön voitonjakokelpoisiin varoihin jätetään 4,91 milj. euroa.

MARKKINATILANNE JA TULEVAISUUDEN NÄKYMÄT

Wulff on alansa merkittävin pohjoismainen toimija. Sen tehtävä on auttaa yritysasiakkaitaan menestymään omassa liiketoiminnassaan tarjoamalla heille innovatiivisia tuotteita ja palveluja asiakkaille sopivimmalla tavalla. Markkinoilla on tapahtunut konsolidoitumista viime vuosina ja pohjoismaisten markkinoiden uskotaan konsolidoituvan jatkossakin. Konsernilla on jatkuva valmius tehdä strategian mukaisia uusia yritysostoja.

Konserni jatkaa toimenpiteitä kannattavuuden parantamiseksi. Myyntiin ja sen kehittämiseen panostetaan vahvasti. Uusia asiakkaita ja kasvua odotetaan Skandinaviassa etenkin Wulff Supplies AB:n ja kotimaassa Wulffinkulma.fi-verkkokaupan myötä. Markkinatilanteeseen ei odoteta merkittävää muutosta alkuvuoden 2013 aikana. Konserni tähtää kannattavuuden parantamiseen omilla toimilla. Toimialalle on tyypillistä, että tulos kertyy viimeisen vuosineljänneksen aikana.

TALOUDELLINEN TIEDOTTAMINEN JA YHTIÖKOKOUS 2013

Wulff julkistaa seuraavat taloudelliset katsaukset vuonna 2013:

Vuosikertomus 2012
viikko 12/2013
Osavuosikatsaus, tammi-maaliskuu 2013
ke 8.5.2013
Osavuosikatsaus, tammi-kesäkuu 2013
ti 6.8.2013
Osavuosikatsaus, tammi-syyskuu 2013
ti 5.11.2013

Wulff-Yhtiöt Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidetään keskiviikkona 10.4.2013. Yhtiökokouskutsu julkaistaan erikseen ennen kokousta.

Wulff-Yhtiöt Oyj
Manttaalitie 12
FI 01530 Vantaa
tel. +358 9 5259 0050
fax +358 9 3487 3420
info@wulff.fi

---

1890

WULFF

LYHENNETTY KONSERNITILINPÄÄTÖS (tilintarkastamaton)

TULOSLASKELMA	IV	IV	I-IV	I-IV
1000 euroa	2012	2011	2012	2011
Liikevaihto	25 105	27 526	90 238	99 129
Liiketoiminnan muut tuotot	53	24	200	238
Aineiden ja tarvikkeiden käyttö	-16 244	-18 055	-58 260	-65 532
Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut	-4 988	-5 283	-18 755	-19 204
Liiketoiminnan muut kulut	-2 967	-3 127	-11 155	-11 942
Tulos ennen poistoja (EBITDA)	959	1 084	2 269	2 689
Poistot	-322	-300	-1 136	-1 095
Liikevoitto/-tappio	637	785	1 132	1 595
Rahoitustuotot	19	77	272	182
Rahoituskulut	-131	-98	-413	-637
Voitto/Tappio ennen veroja	525	763	990	1 139
Tuloverot	-33	-198	-100	-320
Tilikauden voitto/tappio	492	564	890	819
Jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille	369	468	717	634
Määräysvallattomille omistajille	124	96	173	185
Emoyhtiön omistajille kuuluvasta tuloksesta laskettu osakekohtainen tulos:
Tulos/osake, EUR (laimennettu = laimentamaton)	0,06	0,07	0,11	0,10
LAAJA TULOSLASKELMA	IV	IV	I-IV	I-IV
---	---	---	---	---
1000 euroa	2012	2011	2012	2011
Tilikauden voitto/tappio	492	564	890	819
Muut laajan tuloksen erät (verovaikutus huomioitu)
Muuntoerot	-47	110	181	34
Myytävissä olevien sijoitusten arvonmuutokset	-18	54	-22	-4
Muut laajan tuloksen erät yhteensä	-65	164	159	30
Tilikauden laaja tulos yhteensä	427	728	1 049	849
Laajan tuloksen jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille	329	570	839	663
Määräysvallattomille omistajille	98	158	210	186

Wulff-Yhtiöt Oyj

Manttaalitie 12

FI 01530 Vantaa

tel. +358 9 5259 0050

fax +358 9 3487 3420

info@wulff.fi

---

WULFF

TASE
1000 euroa
31.12.2012 31.12.2011

VARAT
Pitkäaikaiset varat
Liikearvo 9 546 9 467
Muut aineettomat hyödykkeet 1 308 1 355
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 1 890 2 102
Pitkäaikaiset rahoitusvarat
Korolliset pitkäaikaiset rahoitusvarat 43 97
Korottomat pitkäaikaiset rahoitusvarat 327 367
Laskennalliset verosaamiset 1 972 1 621
Pitkäaikaiset varat yhteensä 15 085 15 008

Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus 10 236 10 860
Lyhytaikaiset saamiset
Korolliset lyhytaikaiset saamiset 16 51
Korottomat lyhytaikaiset saamiset 13 350 16 066
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat 78 56
Rahavarat 2 749 2 464
Lyhytaikaiset varat yhteensä 26 429 29 497

VARAT YHTEENSÄ 41 513 44 505

OMA PÄÄOMA JA VELAT
Oma pääoma yhteensä

Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva oma pääoma:
Osakepääoma 2 650 2 650
Ylikurssirahasto 7 662 7 662
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 223 223
Kertyneet voittovarat 5 849 5 461
Määräysvallattomien omistajien osuus 1 283 1 198
Oma pääoma yhteensä 17 667 17 195

Pitkäaikaiset velat
Korolliset pitkäaikaiset velat 6 008 7 409
Laskennalliset verovelat 102 128
Pitkäaikaiset velat yhteensä 6 109 7 537

Lyhytaikaiset velat
Korolliset lyhytaikaiset velat 1 685 2 135
Korottomat lyhytaikaiset velat 16 052 17 639
Lyhytaikaiset velat yhteensä 17 737 19 773

OMA PÄÄOMA JA VELAT YHT. 41 513 44 505

Wulff-Yhtiöt Oyj
Manttaalitie 12
FI 01530 Vantaa
tel. +358 9 5259 0050
fax +358 9 3487 3420
info@wulff.fi

---

WULFF

| RAHAVIRTALASKELMA
1000 euroa | IV
2012 | IV
2011 | I-IV
2012 | I-IV
2011 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Liiketoiminnan rahavirta: | | | | |
| Myynnistä saadut maksut | 27 289 | 27 606 | 93 018 | 98 153 |
| Liiketoiminnan muista tuotoista saadut maksut | 27 | 15 | 65 | 130 |
| Maksut liiketoiminnan kuluista | -23 334 | -23 211 | -89 063 | -96 462 |
| Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseria ja veroja | 3 982 | 4 411 | 4 020 | 1 821 |
| Maksetut korot | -20 | -48 | -169 | -278 |
| Saadut korot liiketoiminnasta | 3 | 29 | 39 | 93 |
| Maksetut tuloverot | -111 | -296 | -592 | -605 |
| Liiketoiminnan rahavirta | 3 854 | 4 096 | 3 297 | 1 031 |
| Investointien rahavirta: | | | | |
| Investoinnit aineettomiin ja aineellisiin hyödykkeisiin | -175 | -265 | -946 | -1 253 |
| Aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden luovutustulot | 53 | | 269 | 456 |
| Muiden pitkäaikaisten sijoitusten myynti | 12 | | 12 | |
| Myönnetyt lainat | -7 | | -13 | -12 |
| Lainasaamisten takaisinmaksut | | | 8 | 74 |
| Investointien rahavirta | -117 | -265 | -670 | -735 |
| Rahoituksen rahavirta: | | | | |
| Omien osakkeiden hankkiminen | | | | -3 |
| Maksetut osingot | | | -531 | -433 |
| Saadut osingot | | 18 | 20 | 40 |
| Maksut tytäryhtiöosakehankinnoista | | | -129 | -982 |
| Saadut maksut tytäryhtiöosakemyynneistä | | | 81 | |
| Lyhytaikaisten sijoitusten rahavirta (netto) | | 7 | -32 | -56 |
| Lyhytaikaisten lainojen nostot ja takaisinmaksut | -1 726 | -2 576 | -254 | 173 |
| Pitkäaikaisten lainojen nostot | | 385 | 355 | 385 |
| Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut | -396 | -319 | -1 952 | -1 348 |
| Rahoituksen rahavirta | -2 122 | -2 486 | -2 443 | -2 226 |
| Rahavarojen muutos | 1 615 | 1 345 | 184 | -1 930 |
| Rahavarat kauden alussa | 1 135 | 1 155 | 2 464 | 4 379 |
| Rahavarojen muuntoero | -1 | -36 | 101 | 15 |
| Rahavarat kauden lopussa | 2 749 | 2 464 | 2 749 | 2 464 |

Wulff-Yhtiöt Oyj
Manttaalitie 12
FI 01530 Vantaa
tel. +358 9 5259 0050
fax +358 9 3487 3420
info@wulff.fi

---

1890

WULFF

LASKELMA OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA

1000 euroa

Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma

* vero- vaikutus huomioituna	Osa ke pää oma	Yli kurs si rahas to	Sijoi tetun va paan oman pää oman rahas to	Omat osak keet	Muun to erot	Kerty neet voitto varat	Yht.	Mää räys vallat tomien omis tajien osuus	YHT.
Oma pääoma 1.1.2011	2 650	7 662	223	-279	-149	5 549	15 656	1 158	16 814
Tilikauden voitto / tappio						634	634	185	819
Muut laajan tuloksen erät*:
Muuntoerot					33		33	1	34
Myytävissä olevien sijoitusten arvonmuutos						-4	-4		-4
Tilikauden laaja tulos *					33	630	663	186	849
Osingonjako						-325	-325	-110	-435
Omien osakkeiden hankinta				-3			-3		-3
Osakeperusteiset maksut						5	5		5
Omistusosuuden muutokset							0	-36	-36
Oma pääoma 31.12.2011	2 650	7 662	223	-283	-116	5 860	15 996	1 198	17 195
Oma pääoma 1.1.2012	2 650	7 662	223	-283	-116	5 860	15 996	1 198	17 195
---	---	---	---	---	---	---	---	---	---
Tilikauden voitto / tappio						717	717	173	890
Muut laajan tuloksen erät*:
Muuntoerot					144		144	37	181
Myytävissä olevien sijoitusten arvonmuutos						-22	-22		-22
Tilikauden laaja tulos *					144	695	839	210	1 049
Osingonjako						-457	-457	-77	-534
Omien osakkeiden luovutus				11		-11	0		0
Osakeperusteiset maksut						5	5		5
Omistusosuuden muutokset							0	-48	-48
Oma pääoma 31.12.2012	2 650	7 662	223	-272	28	6 093	16 384	1 283	17 667

Wulff-Yhtiöt Oyj

Manttaalitie 12

FI 01530 Vantaa

tel. +358 9 5259 0050

fax +358 9 3487 3420

info@wulff.fi

---

WULFF

LYHENNETYN KONSERNITILINPÄÄTÖKSEN LIITETIETOJA

SEGMENTTITIEDOT	IV	IV	I-IV	I-IV
1000 euroa	2012	2011	2012	2011
Liikevaihto toimintasegmenteittain
Sopimusasiakkaat-divisioona	21 193	22 581	76 250	82 542
Suoramyynti-divisioona	4 005	4 692	14 023	16 397
Konsernipalvelut	235	371	1 079	1 138
Segmenttien väliset eliminoinnit	-328	-117	-1 114	-948
LIIKEVAIHTO YHTEENSÄ	25 105	27 526	90 238	99 129
Liikevoitto/-tappio
toimintasegmenteittain
Sopimusasiakkaat-divisioona	756	879	2 041	2 136
Suoramyynti-divisioona	100	78	-38	215
Konsernipalvelut ja kohdistamattomat erät	-220	-172	-872	-756
LIIKEVOITTO/-TAPPIO YHTEENSÄ	637	785	1 132	1 595
TUNNUSLUVUT	IV	IV	I-IV	I-IV
1000 euroa	2012	2011	2012	2011
Liikevaihto	25 105	27 526	90 238	99 129
Liikevaihdon muutos, %	-8,8 %	1,7 %	-9,0 %	6,5 %
Tulos ennen poistoja (EBITDA)	959	1 084	2 269	2 689
Tulos ennen poistoja, % liikevaihdosta	3,8 %	3,9 %	2,5 %	2,7 %
Liiketulos	637	785	1 132	1 595
Liiketulos, % liikevaihdosta	2,5 %	2,9 %	1,3 %	1,6 %
Tulos ennen veroja	525	763	990	1 139
Tulos ennen veroja, % liikevaihdosta	2,1 %	2,8 %	1,1 %	1,1 %
Tilikauden tulos (emoyhtiön omistajille kuuluva)	369	468	717	634
Tilikauden tulos, % liikevaihdosta	1,5 %	1,7 %	0,8 %	0,6 %
Tulos/osake, EUR (laimennettu = laimentamaton)	0,06	0,07	0,11	0,10
Oman pääoman tuotto (ROE), %	2,82 %	3,35 %	5,11 %	4,82 %
Sijoitetun pääoman tuotto (ROI), %	2,10 %	3,01 %	4,67 %	5,45 %
Omavaraisuusaste kauden lopussa, %	44,3 %	40,3 %	44,3 %	40,3 %
Nettovelkaantumisaste kauden lopussa	27,6 %	40,3 %	27,6 %	40,3 %
Oma pääoma/osake, EUR *	2,51	2,45	2,51	2,45
Bruttoinvestoinnit taseen pysyviin vastaaviin	220	234	972	1 167
Bruttoinvestoinnit, % liikevaihdosta	0,9 %	0,9 %	1,1 %	1,2 %
Omat osakkeet kauden lopussa	85 000	90 000	85 000	90 000
Omat osakkeet, % osakepääomasta ja äänimäärästä	1,3 %	1,4 %	1,3 %	1,4 %
Osakemäärä kauden lopussa	6607628	6607628	6607628	6607628
Henkilöstö keskimäärin	328	368	343	365
Henkilöstö kauden lopussa	326	359	326	359

• Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva oma pääoma / Osakemäärä ilman lunastettuja omia osakkeita.

Wulff-Yhtiöt Oyj
Manttaalitie 12
FI 01530 Vantaa
tel. +358 9 5259 0050
fax +358 9 3487 3420
info@wulff.fi

---

WULFF

TUNNUSLUVUT VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN	IV 2012	III 2012	II 2012	I 2012	IV 2011	III 2011	II 2011	I 2011
Liikevaihto, 1000 euroa	25 105	19 768	22 039	23 326	27 526	21 971	24 390	25 242
Tulos ennen poistoja (EBITDA), 1000 euroa	959	470	364	476	1 084	567	756	282
Liiketulos, 1000 euroa	637	174	106	216	785	308	491	10
Tulos ennen veroja, 1000 euroa	525	184	58	223	763	151	318	-93
Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden tulos, 1000 euroa	369	150	25	174	468	105	241	-180
Tulos/osake, EUR (laimennettu = laimentamaton)	0,06	0,02	0,00	0,03	0,07	0,02	0,04	-0,03
LÄHIPIIRITAPAHTUMAT	IV 2012	IV 2011	I-IV 2012	I-IV 2011
---	---	---	---	---
Myynnit lähipiirille	66	25	203	184
Ostot lähipiiriltä	32	7	80	30
Lyhytaikaiset korottomat saamiset lähipiiriltä	0	6	0	6
Pitkäaikaiset korolliset saamiset lähipiiriltä	33	87	33	87

ANNETUT VAKUUDET JA VASTUUSITOUMUKSET

1000 euroa
	31.12.2012	31.12.2011
Omasta puolesta annetut vakuudet ja takaukset
Yrityskiinnitykset konsernin velkojen vakuudeksi	7 550	7 550
Kiinteistökiinnitykset konsernin velkojen vakuudeksi	900	900
Konsernin velkojen vakuudeksi pantatut konserniyhtiöiden osakkeet	4 018	3 284
Konsernin velkojen vakuudeksi pantatut muut julkisesti noteeratut osakkeet	187	215
Konsernin velkojen vakuutena olevat lyhytaikaiset saamiset	272	258
Annetut pantit ja takaukset konserniyhtiöiden taseen ulkopuolisista vastuista	232	222
Muiden puolesta annetut takaukset	114	176
Ei-purettavissa olevat vuokravastuut	6 033	5 861

Wulff-Yhtiöt Oyj

Manttaalitie 12

FI 01530 Vantaa

tel. +358 9 5259 0050

fax +358 9 3487 3420

info@wulff.fi

---

1990 WULFF

Lyhennetyn konsernitilinpäätöksen laadintaperiaatteet

Tämä lyhennetty konsernitilinpäätös on tilintarkastamaton. Katsaus on laadittu IAS 34 -standardin vaatimusten mukaisesti IFRS-säännösten mukaisia arvostus- ja kirjausperiaatteita noudattaen. Laadinnassa on noudatettu samoja laadintaperiaatteita kuin edellisvuoden tilinpäätöksessä ottaen lisäksi huomioon tilikauden aikana voimaan tulleet mahdolliset uudet ja uudistetut standardit ja tulkinnat. Tuloveroina on esitetty katsauskauden tulosta vastaava vero katsauskauden verokantaan perustuen.

Katsauksen laatiminen IFRS:n mukaan edellyttää johdon arvioiden ja oletusten käyttämistä. Vaikka arviot perustuvat johdon parhaaseen näkemykseen tilinpäätöksen laatimishetkellä, on mahdollista, että toteumat poikkeavat tilinpäätöksessä käytetyistä arvoista.

Osassa konsernin lainasopimuksista on kovenantit, joiden mukaan omavaraisuusasteen tulee olla vähintään 35 prosenttia ja korolliset velat/käyttökate -suhdeluvun on oltava enintään 3,5 kunkin tilikauden lopussa. Tilinpäätöshetkellä 31.12.2012 kovenantit täyttyivät. Kovenanttien edellyttämä omavaraisuusaste ylittyi ollen 44,3 prosenttia ja korolliset velat/käyttökate -suhdeluku oli alle 3,5 lainaehtojen mukaisesti.

Konsernin tiedossa ei ole sellaisia merkittäviä katsauskauden päättymisen jälkeisiä tapahtumia, jotka olisivat vaikuttaneet olennaisesti tämän tiedotteen tietoihin muilta osin kuin mitä on kerrottu hallituksen toimintakatsauksessa.

Vantaalla 4.1.2013

WULFF-YHTIÖT OYJ
HALLITUS

Lisätietoja:
konsernijohtaja Heikki Vienola
puh. (09) 5259 0050 tai gsm 050 65 110
sähköposti: heikki.vienola@wulff.fi

JAKELU
NASDAQ OMX Helsinki Oy
Keskeiset tiedotusvälineet
www.wulff.fi

Wulff-Yhtiöt Oyj
Manttaalitie 12
FI 01530 Vantaa
tel. +358 9 5259 0050
fax +358 9 3487 3420
info@wulff.fi