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Wuhu Token Sciences Co.,LTD. Capital/Financing Update 2012
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Capital/Financing Update
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芜湖长信科技股份有限公司
2012 年度第一期短期融资券募集说明书
| 发行人 | 芜湖长信科技股份有限公司 | |||
|---|---|---|---|---|
| 注册金额 | 人民币4.5亿元 | |||
| 本期发行金额 | 人民币0.6亿元 | |||
| 发行期限 | 365天 | |||
| 担保情况 | 无担保 | |||
| 信用评级机构 | 中诚信国际信用评级有限责任公司 | |||
| 信用评级结果 | 主体:A+;债项:A-1 |
主承销商及簿记管理人:招商银行
二〇一一年十二月
本公司发行本期短期融资券已在中国银行间市场交易商协会注 册,注册不代表交易商协会对本期短期融资券的投资价值作出任何评 价,也不代表对本期短期融资券的投资风险作出任何判断。投资者购 买本公司本期短期融资券,应当认真阅读本募集说明书及有关的信息 披露文件,对信息披露的真实性、准确性和完整性进行独立分析,并 据以独立判断投资价值,自行承担与其有关的任何投资风险。
本公司董事会已批准本募集说明书,全体董事承诺其中不存在虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承 担个别和连带法律责任。
本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本 募集说明书所述财务信息真实、准确、完整。
凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本公司发行的短期融资 券,均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。
本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义 务,接受投资者监督。
| 第一章 释 义 5 |
|
|---|---|
| 第二章 风险提示及说明 9 |
|
| 一、与本期短期融资券相关的投资风险9 | |
| 二、与发行人的相关风险9 | |
| 第三章 发行条款 13 |
|
| 一、主要发行条款13 | |
| 二、簿记建档安排14 | |
| 三、分销安排14 | |
| 四、缴款和结算安排15 | |
| 五、登记托管安排15 | |
| 六、上市流通安排16 | |
| 第四章 募集资金运用 17 |
|
| 一、募集资金主要用途17 | |
| 二、本期短期融资券募集资金的管理17 | |
| 三、公司承诺17 | |
| 第五章 公司基本情况 18 |
|
| 一、公司基本情况18 | |
| 二、公司历史沿革及历次股本变动情况18 | |
| 三、公司重要权益投资及内部机构设置情况19 | |
| 四、公司董事、监事及高级管理人员情况32 | |
| 五、公司业务状况36 六、公司所在行业状况51 |
|
| 七、公司所处行业地位及竞争状况58 | |
| 第六章 公司主要财务状况 62 |
|
| 一、财务报表的编制基础和相关说明62 | |
| 二、发行人最近三年及一期财务数据62 | |
| 三、公司主要财务指标(合并口径)68 | |
| 四、合并报表资产结构分析68 | |
| 五、合并报表负债及所有者权益结构分析72 | |
| 六、合并报表盈利能力分析76 | |
| 七、合并报表现金流量状况分析78 八、偿债能力分析80 |
|
| 九、资产运营效率分析81 | |
| 十、公司近期财务指标重大变化情况81 | |
| 十一、公司有息债务情况82 | |
| 十二、公司关联方关系及其交易83 | |
| 十三、公司对外担保事项83 |
| 十四、公司未决诉讼情况83 | |
|---|---|
| 十五、公司承诺事项83 | |
| 十六、公司资产所有权受到限制的情况83 | |
| 十七、公司购买金融衍生品、大宗商品期货、理财产品及海外投资情况83 | |
| 十八、或有事项84 | |
| 十九、其他84 | |
| 第七章 公司的资信状况 85 |
|
| 一、评级报告摘要及跟踪评级安排85 | |
| 二、公司其他资信情况86 | |
| 第八章 偿债计划 88 |
|
| 第九章 担保 91 |
|
| 第十章 税项 92 |
|
| 一、营业税92 | |
| 二、所得税92 | |
| 三、印花税92 | |
| 第十一章 公司信息披露工作安排 93 |
|
| 一、短期融资券发行前的信息披露93 | |
| 二、短期融资券存续期内重大事项的信息披露93 | |
| 三、短期融资券存续期内定期信息披露94 | |
| 四、本金兑付和付息事项94 | |
| 第十二章 投资者保护机制 95 |
|
| 一、违约责任95 | |
| 二、投资者保护机制95 | |
| 三、不可抗力99 | |
| 四、弃权99 | |
| 第十三章 本次短期融资券发行的有关机构 100 |
|
| 第十四章 备查文件 104 |
|
| 一、备查文件104 | |
| 二、查询地址104 | |
第一章 释 义
在本募集说明书中,除非文中另有所指,下列词语具有如下含义:
"本公司/公司/发行人/长 信科技" 指 芜湖长信科技股份有限公司
- "短期融资券" 指 具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场 发行的,约定在 1 年内还本付息的债务融资工 具
- "本期短期融资券" 指 发行规模为0.6亿元人民币的芜湖长信科技股份 有限公司 2012 年度第一期短期融资券
- "本期发行" 指 本期短期融资券的发行
- "《管理办法》" 指 中国人民银行颁布的《银行间债券市场非金融 企业债务融资工具管理办法》
- "募集说明书" 指 发行人为本期短期融资券的发行而根据有关法 律法规制作的《芜湖长信科技股份有限公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书》
- "发行公告" 指 发行人为本期短期融资券的发行而根据有关法 律法规制作的《芜湖长信科技股份有限公司 2012 年度第一期短期融资券发行公告》
- "发行文件" 指 在本期发行过程中必需的文件、材料或其他资 料及其所有修改和补充文件(包括但不限于本 募集说明书及发行公告)
- "簿记管理人" 指 负责实际簿记建档操作者,即招商银行股份有 限公司
- "簿记建档" 指 主承销商作为簿记管理人记录投资者认购短期 融资券数量和价格水平意愿的程序
- "主承销商" 指 招商银行股份有限公司
"承销商" 指 与主承销商签署承销团协议,接受承销团协议 与本次发行有关文件约束,参与本期短期融资 券簿记建档的机构
| "承销团" | 指 由主承销商根据《芜湖长信科技股份有限公司 短期融资券承销团协议》组织的本期短期融资 券承销商组成的承销团 |
|
|---|---|---|
| "承销协议" | 指 发行人与主承销商签订的《银行间债券市场非 金融企业债务融资工具承销协议》 |
|
| "承销团协议" | 指 主承销商与承销团其他成员为本次发行签订的 《芜湖长信科技股份有限公司短期融资券承销 团协议》 |
|
| "余额包销" | 指 本期短期融资券的主承销商按照《银行间债券 市场非金融企业债务融资工具承销协议》的规 定,在规定的发行日后,将未售出的本期短期 融资券全部自行购入的行为 |
|
| "上海清算所" | 指 银行间市场清算所股份有限公司 | |
| "交易商协会" | 指 中国银行间市场交易商协会 | |
| "银行间市场" | 指 全国银行间债券市场 | |
| "法定节假日" | 指 中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休 息日(不包括香港特别行政区、澳门特别行政 区和台湾省的法定节假日或休息日) |
|
| "工作日" | 指 商业银行的对公营业日,即每周一至周五(不 包括法定节假日) |
|
| "元" | 指 如无特别说明,指人民币元 | |
| "中国" | 指 中华人民共和国 | |
| "近三年" | 年、2009 年和 年 指 2008 2010 |
|
| "最近三年及一期" | 年、2009 年和 年和 年 月 指 2008 2010 2011 1-9 |
|
| "香港东亚" | 指 香港东亚真空电镀厂有限公司 | |
| "新疆润丰" | 指 新疆润丰股权投资有限公司(有限合伙) | |
| "中比基金" | 指 中国-比利时直接股权投资基金 | |
| "天津美泰" | 指 | 天津美泰真空技术有限公司 |
| "捷科贸易" | 指 | 香港捷科贸易有限公司 |
| "昊信光电" | 指 | 上海昊信光电有限公司 |
|---|---|---|
| "LCD" | 英文的缩写,中文译为液 指 Liquid Crystal Display 晶显示器。LCD 的构造是在两片平行的玻璃当 中放置液态的晶体,两片玻璃中间有许多垂直 和水平的细小电线,透过通电与否来控制杆状 水晶分子改变方向,将光线折射出来产生画面 |
|
| "PDP" | 英文的缩写,中文译为平 指 Plasma Display Panal 面等离子显示板,目前广泛应用于大尺寸平面 电视,俗称等离子电视 |
|
| "OLED" | 英文的缩写,中文 指 Organic Light Emitting Diode 译为有机发光二极管,为平板显示器件的一种, 具有轻薄、省电等特性 |
|
| "TN" | 英文的缩写,中文译为扭 指 Twisted Nematic mode 曲向列模式,是液晶显示器中液晶分子的一种 排列方式 |
|
| "STN" | 英文的缩写,中文 指 Super Twisted Nematic mode 译为超扭曲向列模式,是液晶显示器中液晶分 子的一种排列方式 |
|
| "TFT" | 英文的缩写,中文译为薄膜 指 Thin Film Transistor 场效应晶体管,是指液晶显示器上的每一液晶 象素点都是由集成在其后的薄膜晶体管来驱 动,从而可以做到高速度高亮度高对比度显示 屏幕信息。TFT 属于有源矩阵液晶显示器 |
|
| "TP" | 英文的缩写,中文译为触摸屏。由 指 Touch Panel 触摸检测部件和触摸屏控制器组成,按照触摸 屏的工作原理和传输信息的介质分为:电阻式、 电容感应式、红外线式以及表面声波式四种 |
|
| "ITO" | 英文的缩写,中文译为纳米 指 Indium Tin Oxides 铟锡金属氧化物。ITO 导电玻璃是在玻璃基板 上镀 ITO 导电薄膜后形成的产品,作为平板显 示器件的透明导电电极,是平板显示器行业的 关键基础材料 |
|
| "真空镀膜" | 指 置待镀材料和被镀基板于真空室内,采用一定 |
方法加热或撞击待镀材料,使之蒸发、升华或 溅射,并飞行到被镀基板表面凝聚成膜的工艺。 在真空条件下成膜可减少被镀材料的原子、分 子在飞向基板过程中与气体分子的碰撞,减少 气体中的活性分子和蒸发源材料间的化学反应 (如氧化等),以及减少成膜过程中气体分子进 入薄膜中成为杂质的量,从而提高膜层的致密 度、纯度、沉积速率和与基板的附着力
- "薄膜材料" 指 是人们采用特殊的方法,在本体材料的表面沉 积或制备的一层性质与本体材料完全不同的物 资层
- "真空薄膜材料" 指 是指在真空环境下,运用低温等离子体技术或 电子束真空蒸发技术,通过物理气相沉积 (PVD)或化学气相沉积(CVD)等方法制备 的薄膜材料
- "视窗薄膜材料" 指 利用真空镀膜技术,在玻璃、亚克力、PC 等基 材上形成铝、镍、铬等金属合金或各类氧化物 纳米涂层,从而制成的真空薄膜材料,主要用 于消费类电子产品上,起表面改性或表面装饰 作用
- "ISO9001:2000" 指 由 ISO(国际标准化组织)制定的质量管理和质 量保证国际标准,其中 ISO9001:2000 是《质 量管理体系要求》
- "ISO14001:2004" 指 由 ISO(国际标准化组织)第 207 技术委员会 (ISO/TC207)组织制订的环境管理体系标准, 其标准号从 14001 至 14100,共 100 个标准号, 统称为 ISO14000 系列标准。其中 ISO14001 是 系列标准的核心标准,也是唯一可用于第三方 认证的标准
第二章 风险提示及说明
投资者在评价和购买本期短期融资券时,应特别认真地考虑下述各项风险因素。
一、与本期短期融资券相关的投资风险
(一)利率风险
受国民经济运行状况和国家宏观政策的影响,市场利率存在波动的不确定性。本 期短期融资券在存续期限内,不排除市场利率波动的可能,这将使投资者投资本期短 期融资券的收益水平可能存在波动。
(二)流动性风险
本期短期融资券将在银行间债券市场上进行交易流通,在转让时存在一定的交易 流动性风险,公司无法保证本期短期融资券会在银行间债券市场上有活跃的交易。
(三)偿付风险
在本期短期融资券的存续期间,如果由于不能控制的市场及环境变化,公司不能 从预期的还款来源中获得足够资金,可能使本期短期融资券之本息不能按期、足额地 得到兑付。
二、与发行人的相关风险
(一)财务风险
1、应收账款回收风险
近三年,公司应收账款余额分别为 7,348.28 万元、9,163.06 万元、13,125.87 万元, 占同期营业收入的比例分别为 34.64%、35.04%、27.17%,应收账款 2010 年末余额较 2009 年末增长 43.25%。如果本公司在短期内出现应收账款大幅上升,或主要债务人 的财务经营状况发生恶化,则可能存在应收账款发生坏账或坏账准备计提不足的风 险。
2、净资产收益率下降风险
2010年5月公司IPO募集资金到位后,使公司的货币资金和股东权益增加,公司的 净资产额和每股净资产均较发行前有大幅增加。虽然公司的主营业务仍保持持续增长 的良好态势,但由于募集资金到位后公司每股净资产的大幅增加和股本总额的较大增 加,预计在未来两年内对公司的净资产收益率和每股收益仍将形成较大的摊薄影响。
3、汇率变动风险
2010 年 6 月 19 日,中国人民银行宣布进一步推进人民币汇率形成机制改革、增强 人民币汇率弹性。人民币汇率不进行一次性重估调整,重在坚持以市场供求为基础, 参考一篮子货币进行调节。人民币汇率弹性的增强导致公司汇率波动的风险加大。
人民币汇率变动对公司的影响主要体现在两个方面:一是汇率变化对公司出口产 品的境外销售价格形成一定的影响;二是公司生产所需的主要原材料 ITO 靶材和部分 设备尚依赖进口解决。因此,人民币汇率政策的变化和国际外汇市场的波动可能会对 公司的经营业绩和财务状况产生不利影响,本公司面临一定的汇率波动风险。
最近三年,公司的汇兑损失情况如下:
| 项目 | 年度 2008 |
年度 2009 |
年度 2010 |
|---|---|---|---|
| 汇兑损失(万元) | 290.47 | 85.3 | 272.98 |
| 占同期利润比例(%) | 6.28 | 1.41 | 2.33 |
表 2-1 最近三年公司汇兑损失情况
4、偿债风险
公司近年来业务发展较快,随着上市募投项目的逐步投产,流动资金周转缺口增 大,银行借款增加。截至2011年9月末,公司贷款总额为8,200.02万元,占总负债的 59.44%,占总资产的5.88%。公司采用信用方式取得银行借款,一旦公司出现资金周 转困难,不能按期偿还银行借款,将影响公司的信誉度和正常经营。
(二)经营风险
1、原材料采购依赖进口和供应商相对集中风险
ITO 导电玻璃生产所需的主要原材料分为两大类,一类是超薄浮法玻璃,约占原 材料采购成本 60%左右,一类是靶材,约占原材料采购成本 20%左右。目前,公司生 产所需上述原材料主要从板硝子、旭硝子、日本能源、三井、优美科等公司进口。最 近三年公司进口原材料占上述主要原材料的比例分别为 48.42%、58.38%、35.08%, 公司主要原材料采购存在一定程度的依赖进口的风险。
2、客户集中的风险
最近三年,公司对前 5 名客户的销售金额分别占公司同期销售总额的 52.82%、 39.34%和 38.55%,公司客户的集中度相对较高。如果主要客户的生产经营和市场销 售不佳或财务状况出现恶化等重大波动,将会对本公司的产品销售或应收账款的及时 回收等产生影响。
3、市场竞争加剧的风险
由于国家对平板显示产业发展的高度重视,以及中国大陆相对低廉的制造成本, 全球平板显示器的生产线已经开始向中国大陆集结转移,有效促进了国内相关材料行 业的发展,同时也加剧了行业的竞争。目前,国内在平板显示真空薄膜材料领域发展 的企业约 50 家。在 ITO 导电玻璃方面,就技术水平、产品规模、品牌建设而言本公 司是行业的主导者和推动者之一,竞争优势明显;在手机面板视窗材料方面,公司拥 有先进的技术和大量高端客户,但目前的供应能力尚不能有效满足市场需求。同时, 真空薄膜材料的生产很大程度上依赖于高科技设备,以及对高科技设备的运用能力, 这就要求公司持续加大研发投入和设备投入。目前,公司面临中国南玻集团股份有限 公司、深圳莱宝高科技股份有限公司等行业优秀企业在生产装备、资金实力、技术创 新等方面的竞争压力,同时也面临着海外知名企业进入国内市场的竞争压力。如果公 司不能及时提升资金实力,优化产品结构,向高附加值的新产品升级和向新领域拓展,
并快速实现新产品的产业化和规模化,获得技术创新效益,将面临越来越大的市场竞 争风险。
4、新产品、新技术开发的风险
公司系高新技术企业,专业生产液晶显示器用、触摸屏用 ITO 导电玻璃以及手机 面板视窗材料。真空薄膜技术是公司的核心技术,公司在真空薄膜产品、真空薄膜技 术和真空设备的研发上有着显著的优势和能力。但随着全球真空镀膜领域技术飞跃发 展,加大研发投入,添加更先进的研发设备、引进高端人才、拓展研发广度和深度至 关重要。如果公司研发的产品或者成果达不到预期效果,也会带来一定风险。同时, 由于诸如 OLED 等新型平板显示技术的发展,如果公司研发团队或者核心技术达不到 相关标准或者要求,也会面临一定的市场风险。
5、相关行业影响的风险
公司主要从事平板显示真空薄膜材料的研发、生产、销售和服务,主导产品包括 液晶显示(LCD)用 ITO 导电膜玻璃、触摸屏用 ITO 导电膜玻璃、手机面板视窗等, 是平板显示行业上游的关键基础材料。公司以真空薄膜技术为核心,立足于平板显示 材料的专业化发展,其生产经营与行业中下游的平板显示面板及应用行业存在较强的 关联性,尤其是与液晶面板、触摸屏、手机等平板显示面板及信息通讯终端行业关系 十分紧密。若平板显示中下游行业的发展出现较大波动,将直接对上游材料行业带来 影响,因此本公司存在受相关行业影响的风险。
(三)管理风险
1、项目投资风险
公司上市募集项目目前已经有三条生产线投入生产,募集资金投资项目符合国家 产业政策,公司对项目进行了慎重、充分的可行性论证,预期能产生良好的经济效益, 但项目的可行性研究是根据当前的国家宏观经济环境、产业政策、产品的市场需求、 主要原材料及产品价格、设备价格以及平板显示行业的状况进行测算的,若国家的宏 观经济环境、产业政策、国际市场等因素发生重大变化,则项目实施存在不能达到预 期效果的风险。因此,不能排除项目投资的实际收益和预期目标出现差异的可能性, 从而对本公司发展战略目标的实现、公司的市场竞争力和经营业绩产生不利影响。
2、生产规模快速发展导致的管理风险
公司自成立以来一直以较快的速度发展,经营规模不断扩大,对公司管理的要求 越来越高。公司上市后,公司的生产规模已有较大幅度的增长,公司的技术管理人员 也有较大规模的增加,这些重大的变化对公司的管理将提出新的要求。虽然本公司的 管理层在管理快速成长的企业方面已经积累了一定的经验,但是如果不能及时适应资 本市场的要求和公司业务发展的需要,将直接影响公司的发展速度、业绩水平以及公 司在资本市场的形象。
3、技术人员流失的风险
公司的核心技术是由本公司核心技术人员通过长期生产实践和反复实验、消化吸 收国外先进技术、与科研院所合作开发、与同行和用户进行广泛的技术交流而获得的。 同时,公司的大批熟练技术员工也在工艺改进、设备研制方面和产品质量控制等方面 积累了宝贵的经验,是公司产品质量合格、品质稳定的重要保障。如果核心技术人员 或熟练技工流失,将对公司的生产经营造成一定影响。
(四)政策风险
1、税收优惠政策变化风险
公司为外商投资的高新技术企业,最近三年适用的企业所得税率为 15%;公司子 公司天津美泰真空技术有限公司享受"两免三减半"政策,2008 年度免征企业所得税, 2009 年度、2010 年度减半征收企业所得税,适用的所得税率为 12.5%;公司子公司香 港捷科贸易有限公司在香港注册成立,最近三年适用的企业所得税率为 16.5%。如果 上述税收优惠政策发生变化,则将会对公司的盈利能力和资金周转情况产生一定的影 响。
2、境外子公司受香港特区相关政策影响风险
公司全资子公司香港捷科贸易有限公司为在香港注册的贸易公司,因香港特区在 经济法规及相关经济政策方面与大陆地区存在较多差异,如香港地区经济形势变化及 相关经济政策发生变动,可能对子公司经营情况产生影响。
第三章 发行条款
一、主要发行条款
、短期融资券名称:芜湖长信科技股份有限公司 2012 年度第一期短期融资券。
、发行人:芜湖长信科技股份有限公司。
、短期融资券形式:本期短期融资券采用实名制记账式,统一在银行间市场清 算所股份有限公司登记托管。
、发行人待偿还债务融资工具余额:截至本募集说明书签署之日为止,发行人 及其下属子公司待偿还直接债务融资工具余额为零元。
、发行人短期融资券注册金额:人民币肆亿伍仟万元(RMB450,000,000 元)。
、接受注册通知书文号:中市协注[2012]CP【42】号。
、本期发行额:人民币陆仟万元(RMB60,000,000 元)。
、短期融资券面值:人民币壹佰元(RMB100 元)。
、短期融资券期限:365 天。
、计息年度天数:365 天。
、发行价格:本期短期融资券按面值发行。
、发行利率:本期短期融资券采用固定利率方式,发行利率通过簿记建档、集 中配售方式最终确定。
、发行对象:银行间市场的机构投资者(国家法律法规禁止购买者除外)。
、承销方式:组织承销团,主承销商以余额包销的方式承销本期短期融资券。
、发行方式:本期短期融资券由主承销商组织承销团,通过簿记建档、集中配 售的方式在银行间市场公开发行。
、簿记建档时间:2012 年【5】月【10】日 9:00-11:00。
、发行日:2012 年【5】月【10】日。
、缴款日:2012 年【5】月【11】日。
、债权债务登记日:2012 年【5】月【11】日。
、起息日:本期短期融资券自 2012 年【5】月【11】日开始计息。
、上市流通日:2012 年【5】月【14】日。
、还本付息方式:到期一次还本付息。
、兑付日:2013 年【5】月【11】日(如遇法定节假日,则顺延至其后的第一 个工作日)。
、兑付价格:按面值兑付。
、兑付方式:本期短期融资券的兑付按照中国人民银行的规定,由上海清算所 代理完成兑付工作。
、信用评级机构及评级结果:中诚信国际信用评级有限责任公司给予发行人的 主体信用评级为 A+,本期短期融资券的信用级别为 A-1。
27、短期融资券担保:本期短期融资券不设担保。
28、本期短期融资券的托管人:银行间市场清算所股份有限公司。
二、簿记建档安排
本期短期融资券采用面值发行,发行利率通过簿记建档、集中配售方式最终确定。
1、本期短期融资券由主承销商组织承销团,通过簿记建档、集中配售的方式在 银行间市场公开发行。簿记建档仅接收承销团成员提交的《芜湖长信科技股份有限公 司 2012 年度第一期短期融资券申购要约》(以下简称"《申购要约》"),其他投资者 须通过承销团成员购买本期短期融资券。
2、本期短期融资券的簿记管理人为招商银行股份有限公司,申购时间为 2012 年 【5】月【10】日 9:00-11:00。承销团成员必须在上述规定的时间内向簿记管理人提 交加盖公章的书面《申购要约》,在规定时间以外所作的任何形式认购承诺均视为无 效,承销团成员的申购时间以《申购要约》传真(或到达)至簿记管理人处的时间为 准。传真专线:0755-83195142、0755-83195125。
3、本期短期融资券认购数额以人民币 500 万元为一个认购单位,且投资者认购 数额必须是人民币 500 万元的整数倍。
4、每一个承销团成员在申购期间内可以且仅可以向簿记管理人提出 1 份《申购 要约》,《申购要约》一经到达簿记管理人处,即不得修改和撤回。
5、簿记管理人根据簿记建档结果,确定本期短期融资券的配售方案。
6、配售方案
如果簿记建档的最终结果显示,本期短期融资券的有效申购总金额不超过本期短 期融资券的发行规模,则全部有效申购将获得 100%的配售,配售后的剩余部分由主 承销商余额包销;
如果簿记建档的最终结果显示,本期短期融资券的有效申购总金额大于本期短期 融资券的发行规模,则以各承销团成员的申购金额为权数进行分配,每个承销团成员 获得的分配金额为 100 万元面额的整数倍;分配后如有余数,由簿记管理人与发行人 协商,按照申购时间优先原则分配。
7、簿记管理人将在 2012 年【5】月【10】日以传真方式下达《芜湖长信科技股 份有限公司 2012 年度第一期短期融资券配售确认及缴款通知书》(以下简称"《缴款 通知书》"),书面通知每个承销团成员的获配面额和需缴纳的认购款金额、付款日期、 划款账户等。
8、承销团成员应按照《缴款通知书》的要求,按时足额将认购款项划至簿记管 理人指定的账户。
三、分销安排
本期短期融资券的承销方式为主承销商余额包销。短期融资券的主承销商为招商 银行股份有限公司,承销团成员包括本募集说明书第十三章所列示的所有承销机构。
分销方式:承销团成员在本期短期融资券分销期内将所承销的短期融资券通过上
海清算所客户终端系统对投资者进行分销,所分销的短期融资券按上海清算所的相关 规定办理托管。
分销对象:银行间市场机构投资者。
分销价格:承销团成员与分销对象协商确定本期短期融资券的分销价格。
四、缴款和结算安排
1、2012 年【5】月【3】日通过中国货币网、上海清算所网站公布《募集说明书》、 《发行公告》等文件;
2、2012 年【5】月【10】日 9:00 至 11:00 为簿记建档时间,接收承销团成员的 《申购要约》,簿记管理人据此统计有效申购量;
3、2012 年【5】月【10】日 16:00 开始,由簿记管理人向承销团成员传真《缴款 通知书》;
4、2012 年【5】月【11】日 11:00 前承销团成员将承销款划至主承销商指定的开 户行账户:
户 名:招商银行
开户行:招商银行
账 号:910051040159917010
支付系统行号:308584000013
5、2012 年【5】月【11】日发行人向上海清算所提供本期短期融资券发行款到账 确认书。如承销商不能按期足额缴款,按照中国银行间市场交易商协会的有关规定和 签订的"承销团协议"有关条款办理;
6、2012 年【5】月【11】日为本期短期融资券债权债务登记日;
7、2012 年【5】月【14】日在中国货币网、上海清算所网站公告本期短期融资券 的实际发行规模、发行利率、期限等情况;
8、2012 年【5】月【14】日本期短期融资券开始在银行间市场流通转让;
9、承销手续费由主承销商直接从公司发行当期短期融资券实际收到的承销款中 扣除承销手续费。主承销商根据承销团协议的约定,向承销团其他成员支付手续费。
五、登记托管安排
短期融资券以实名记账方式发行,在上海清算所进行登记托管。
短期融资券的登记托管工作由承销团成员按照上海清算所的相关规定,为其投资 者办理。承销团成员应在缴款日(2012 年【5】月【11】日)11:00 前,向主承销商 发出《芜湖长信科技股份有限公司 2012 年度第一期短期融资券登记托管指令》。
上海清算所为短期融资券的法定债权登记人,在发行结束后负责对短期融资券进 行债权管理、权益监护和代理兑付,并负责向投资人提供有关信息服务。
认购短期融资券的金融机构投资者应在上海清算所开立 A 类或 B 类持有人账户, 或通过全国银行间债券市场中的债券结算代理人开立 C 类持有人账户;其他机构投资 者可通过全国银行间债券市场中的债券结算代理人在上海清算所开立 C 类持有人账
户。
本期短期融资券认购数额以人民币 500 万元为一个认购单位,投资者认购数额必 须是人民币 500 万元的整数倍。
本期短期融资券对全国银行间债券市场的机构投资人发行,只在全国银行间债券 市场交易,不对社会公众发行。
六、上市流通安排
本期短期融资券在债权债务登记日次一工作日即可在全国银行间债券市场机构 投资者之间流通转让。
第四章 募集资金运用
一、募集资金主要用途
公司本次短期融资券注册金额 4.5 亿元,第一期拟发行0.6亿元,全部用于补充 生产经营流动资金,以降低资金运用成本,提高使用效率。具体用途如下:
公司 2009 年营业收入 2.62 亿元,采购原材料支出 1.24 亿元,采购支出占营业收 入的比例约 47%;2010 年营业收入 4.83 亿元,采购原材料支出 2.09 亿元,占比约 43%。
2011 年 1-9 月,公司已实现营业收入 4.43 亿元,预计全年销售收入达 6 亿元, 采购原材料支出 3.2 亿元,其中自有资金 2 亿元,资金缺口 1.2 亿元;2012 年随着近 期已建的触摸屏用 ITO 导电玻璃项目、工程技术研发中心项目、高档 STN 型 ITO 透 明导电玻璃项目等三个项目的投产以及产能释放,预计销售收入可达 10 亿元,采购 原材料支出约 5.2 亿元,其中自有资金 2 亿元,资金缺口 3.2 亿元;2013 年随着中小 尺寸电容式触摸屏项目和中大尺寸电容式触摸屏项目的逐步投产,公司产能将进一步 提升,预计销售收入可达 15 亿元,采购原材料支出约 8 亿元,其中自有资金 4.5 亿元, 资金缺口 3.5 亿元。本期短期融资券募集资金将全部用于公司本部弥补经营过程中对 流动资金的需求,购买生产过程中所需的靶材、超薄浮法玻璃等原材料,以保证业务 运营的顺利进行。
二、本期短期融资券募集资金的管理
对于本期短期融资券的募集资金,发行人将按照中国银行间市场交易商协会关于 短期融资券募集资金使用有关规定、公司内部的财务制度,对募集资金进行专项管理, 确保募集资金的合理有效使用。
三、公司承诺
公司承诺本次发行的短期融资券存续期间内,变更募集资金用途前将及时披露有 关信息,不用于房地产相关项目。公司承诺本次发行的短期融资券募集资金运用符合 国家相关产业政策及法律法规,不存在违规使用的情况。
第五章 公司基本情况
一、公司基本情况
- 法定名称: 芜湖长信科技股份有限公司
- 法定代表人:李焕义
- 注册资本: 人民币 25,100 万元
- 成立日期: 2006 年 1 月 19 日
- 工商登记号:340000400000283
- 注册地址: 芜湖市经济技术开发区汽经二路以东
- 联 系 人: 高前文
- 联系电话: 0553-5656188
- 传 真: 0553-5843520
- 邮政编码: 241009
- 网 址: www.token-ito.com
- 经营范围: 生产、销售各种规格的超薄玻璃、ITO 导电膜玻璃和其他高科技薄 膜产品;真空应用技术咨询、服务;相关配套设备、零配件及原辅 材料(国家限制、禁止类产品及有专项规定的产品除外)生产销售。
二、公司历史沿革及历次股本变动情况
芜湖长信科技股份有限公司前身为长信薄膜科技(芜湖)有限公司,始建于 2000 年 4 月 10 日。
2005 年 12 月 27 日,商务部正式下发《商务部关于同意长信薄膜科技(芜湖)有 限公司转制为外商投资股份有限公司的批复》(商资批[2005]3210 号)文件,公司正 式由有限公司整体变更成为外商投资股份有限公司(外商投资企业批准证书批准号: 商外资资审 A 字[2005]0659 号)。
2006 年 1 月 19 日,芜湖长信科技股份有限公司正式挂牌成立,注册资本 6,500 万元,其中香港东亚真空电镀厂有限公司持股比例为 48%、芜湖润丰科技有限公司持 股比例为 43%、深圳市晶讯电子有限公司持股比例为 4.8%、深圳市升朗实业有限公 司持股比例为 3.2%、芜湖辉商商贸有限公司持股比例为 1%,出资方式均为净资产折 股。
2007 年 4 月,公司注册资本由 6,500 万元增加至 8,300 万元,由中国-比利时直接 股权投资基金、合肥科创投资管理有限公司出资认购 1,800 万股,其他股东出资额不 变。
2007 年 9 月,公司注册资本由 8,300 万元增加至 9,000 万元,由深圳市方兴达房 地产开发有限公司等三家公司出资认购 700 万股,其他股东出资额不变。
2008 年 5 月,公司注册资本由 9,000 万元增加至 9,400 万元,由上海高帕光电技
术有限公司出资认购 400 万股,其他股东出资额不变。
2010 年 5 月,经中国证券监督管理委员会证监许可[2010]551 号文《关于核准 芜湖长信科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市的批复》核准,公司于 2010 年 5 月向社会公开发行人民币普通股 3,150 万股,每股发行价为 24 元,募集资 金总额为 75,600 万元。扣除发行费用 3,763 万元后,募集资金净额为 71,837 万元,其 中 3,150 万元计入股本,68,687 万元计入资本公积,公司注册资本从 9,400 万元增加 至 12,550 万元。
2011 年 6 月,公司以 2010 年末总股本 12,550 万股为基数,由资本公积金向全体 股东每 10 股转增 10 股,合计转增 12,550 万股,总股本增至 25,100 万股。
截止 2011 年 9 月 30 日,公司注册资本 25,100 万元。
三、公司重要权益投资及内部机构设置情况
(一)公司控股股东和实际控制人情况
截至 2011 年 9 月 30 日公司的主要股东情况如表 5-1 所示。
| 序号 | 股东名称 | 持股总数(股) | 持股比 例(%) |
质押或冻 结情况 |
股东性质 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 香港东亚真空电镀厂有限公司 | 62,400,000 | 24.86 | 无 | 境外法人 |
| 2 | 新疆润丰股权投资有限公司 | 55,900,000 | 22.27 | 有 | 境内非国有法人 |
| 3 | 中国-比利时直接股权投资基金 | 15,976,137 | 6.36 | 无 | 境内非国有法人 |
| 4 | 上海高帕光电技术有限公司 | 8,000,000 | 3.19 | 无 | 境内非国有法人 |
| 5 | 深圳市湘宁电子有限公司 | 6,040,000 | 2.41 | 无 | 境内非国有法人 |
| 6 | 中信证券-中信-中信证券股票精 选集合资产管理计划 |
5,500,000 | 2.19 | 无 | 境内非国有法人 |
| 7 | 深圳市升朗实业有限公司 | 4,160,000 | 1.66 | 无 | 境内非国有法人 |
| 8 | 深圳市方兴达房地产开发有限公司 | 4,000,091 | 1.59 | 无 | 境内非国有法人 |
| 9 | 中国工商银行-国联安德盛小盘精 选证券投资基金 |
3,041,194 | 1.21 | 无 | 境内非国有法人 |
| 10 | 安徽东森投资有限公司 | 2,815,000 | 1.12 | 无 | 境内非国有法人 |
| 合计 | 167,832,422 |
表 5-1 截至 2011 年 9 月末公司前十大股东情况
公司第一大股东为香港东亚真空电镀厂有限公司,成立于 1969 年 12 月 30 日。 目前香港东亚注册资本为 18 万港币,住所香港九龙新蒲岗六合街 25-27 号嘉时工业大 厦 17 楼 A 座,法定代表人李焕义,主要从事塑料珠饰产品的制造、销售。截至 2010 年 12 月 31 日,香港东亚资产总额为 3,328.42 万港元,净资产为 3,291.81 万港元,2010 年度营业收入为 606.78 万港元,净利润为 122.88 万港元。截至 2011 年 9 月末,香港 东亚持有长信科技 24.86%的股份,为公司的控股股东,且无其他对外投资。
公司实际控制人为李焕义先生,通过持有香港东亚 75%的股权间接控制长信科 技。李焕义先生,香港永久性居民,高级经济师,1951 年出生,身份证号码:E705289 (1),住所:Flat B, 16/F., The Montebello, 155 Argyle Street, Kowloon。从 1973 年起先 后任香港东亚真空电镀厂有限公司技术员、设备工艺及营销经理、总经理,现任香港 东亚董事长;曾任长信薄膜科技(芜湖)有限公司副董事长,从 2006 年 1 月至今担 任芜湖长信科技股份有限公司董事长。李焕义先生除持有香港东亚 75%的股权外,无 其他对外投资。
公司第二大股东为新疆润丰股权投资有限公司(有限合伙),前身是芜湖润丰科 技有限公司,成立于 2004 年 4 月,注册资本和实收资本 3,000 万元,原注册地址为芜 湖市经济技术开发区汽经二路,法定代表人陈奇。公司主要从事对非上市企业的股权 投资、通过认购非公开发行股票或者受让股权等方式持有上市公司股份以及相关服 务,截止 2010 年 12 月 31 日,该公司资产总额为 2,905.85 万元,净资产为 2,905.85 万元,2010 年度营业收入为 0 元,净利润为-0.46 万元。由于公司暂无其他投资行为, 没有营业收入,利息收入不足以支付公司费用支出,导致净利润为负。
2011 年 3 月 24 日,为了参与西部开发、寻求投资机会,芜湖润丰科技有限公司 注册地址由"芜湖市经济技术开发区汽经二路"变更为"新疆乌鲁木齐经济技术开发区 口岸路 34 号楼综合楼 414 房间",公司名称由"芜湖润丰科技有限公司"变更为"新疆润 丰股权投资有限公司(有限合伙)"。截至 2011 年 9 月 30 日,新疆润丰共持有长信 科技 5,590 万股股份,占公司总股本的 22.27%,其中已质押股份 3,918.46 万股,占新 疆润丰持有本公司股份总数的 70.1%,占长信科技总股本的 15.61%。
新疆润丰现有 40 位股东,其中 32 位就职于长信科技,其中 9 位股东为本公司高 管人员,分别是陈奇、陈夕林、高前文、李林、朱立祥、张兵、许沭华、罗德华、何 晏兵。截至 2011 年 9 月末新疆润丰前十大股东情况如表 5-2 所示:
| 序号 | 姓名 | 出资金额(万元) | 出资比例 | 与发行人关系 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 陈 奇 |
820.45 | 27.35% | 总经理 |
| 2 | 李春先 | 603.23 | 20.11% | 无 |
| 3 | 陈夕林 | 274.64 | 9.15% | 副经理 |
| 4 | 高前文 | 257.37 | 8.58% | 副经理 |
| 5 | 李 林 |
227.16 | 7.57% | 副经理 |
| 6 | 朱立祥 | 145.68 | 4.86% | 总经理助理 |
| 7 | 张 兵 |
140.02 | 4.67% | 总工程师 |
| 8 | 钱 前 |
107.91 | 3.60% | 无 |
| 9 | 宣云英 | 97.12 | 3.24% | 无 |
| 10 | 许沭华 | 93.5 | 3.12% | 技术总监 |
| 合 计 |
2,767.08 | 92.25% |
表 5-2 截至 2011 年 9 月末新疆润丰前十大股东情况
公司第三大股东中国-比利时直接股权投资基金持有长信科技 15,976,137 股,占长 信科技总股本的 6.36%。中比基金无实际控制人,是由中华人民共和国财政部、全国 社会保障基金理事会、国家开发银行(2008 年 12 月 11 日整体改制为国家开发银行股 份有限公司)、中国印钞造币总公司、国家开发投资公司、海通证券股份有限公司、 广东喜之郎集团有限公司与比利时政府、比利时富通银行于 2004 年 11 月 18 日在中 国北京市成立的中外合资经营企业。中比基金系经中华人民共和国商务部 2004 年商 外资资审字[2004]0281 号批准证书批准、于 2004 年 11 月 18 日设立,中比基金经批 准的经营期限为 12 年,注册资本 1 亿欧元,实收资本 1 亿欧元,住所为北京市西城 区金融街 35 号国际企业大厦 C 座 10 层。中比基金经批准的经营范围为:对未上市企 业进行股权投资;在一级市场认购中国政府发行的债券及其他固定收益债券;向被投 资企业提供管理咨询;主管机关批准的其他业务。
(二)公司经营独立性情况
公司严格按照《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》等有关法律、 法规和《芜湖长信科技股份有限公司章程》的要求规范运作,在业务、人员、资产、 机构、财务等方面与公司股东完全分开,具有独立、完整的资产和业务及面向市场、 自主经营的能力。
(1)业务独立
公司业务独立于公司实际控制人。拥有独立完整的研发、供应、生产、销售和服 务体系。具有独立自主进行经营活动的能力,拥有完整的法人财产权,包括经营决策 权和实施权;拥有必要的人员、资金和技术设备,以及在此基础上按照分工协作和职 权划分建立起来的一套完整组织,能够独立支配和使用人、财、物等生产要素,顺利 组织和实施生产经营活动。
(2)资产完整
公司拥有独立完整的服务、销售系统及配套设施,拥有独立的工业产权、商标、 非专利技术等无形资产,公司产权明晰,资产独立。公司资产与股东的资产严格分开, 并独立运营,公司目前业务和生产经营必需的土地、房产、机器设备、专有技术及其 他资产的权属完全由公司独立享有,不存在与股东单位共用的情况。目前,公司未以 资产、权益或信誉为关联方的债务提供担保,公司对所有资产拥有完全的控制和支配 权,不存在资产、资金被股东占用而损害公司利益的情况。
(3)人员独立
经过多年的规范运作,公司逐步建立、健全了法人治理结构,董事、监事及高级 管理人员的任免严格按照《中华人民共和国公司法》、《芜湖长信科技股份有限公司章 程》的有关规定严格执行,程序合法有效;公司的人员、劳动、人事及工资管理与股 东单位完全分离。公司总经理、副总经理、董事会秘书、财务负责人等高级管理人员 均在公司及公司控股子公司工作并领取薪酬,未在控股股东及其下属企业担任除董 事、监事以外的任何职务和领取报酬;公司财务人员没有在控股股东及下属企业兼职。
(4)机构独立
公司拥有独立的生产经营和办公机构场所,不存在与股东控制的单位及其他关联 方混合经营、办公的情形。公司建立了健全有效的股东大会、董事会、监事会等机构 并制定了相应的议事规则,各机构依照《中华人民共和国公司法》及公司章程规定在 各自职责范围内独立决策。公司建立了适应自身发展需要的组织机构,明确了各机构 的职能,独立开展生产经营活动。公司及其职能部门与股东(包括其他关联方)及其 职能部门之间不存在上下级关系,不存在股东及其他关联方干预公司机构设置、生产 经营活动的情况。
(5)财务独立
公司设立了独立的财务部门,配备独立的财务人员,建立了独立的会计核算体系 和财务管理制度。公司独立进行财务决策,不受控股股东、实际控制人及其他关联方 控制或影响。公司拥有独立的银行账户,不存在与任何其它单位或个人共享银行账户 的情形。公司股东、实际控制人及其他关联方没有以任何形式占用公司的货币或其它 资产的情形。公司依法独立进行纳税申报和履行纳税义务。公司不存在与股东控制的 单位在该账户相关联的情形,不存在为股东、其他关联方、以及有利益冲突的个人提 供担保的情形,不存在将公司名义的借款、授信额度转借给前述法人或个人使用的情 形。
(三)公司主要子公司情况
截至 2011 年 9 月 30 日,公司纳入合并报表的一级子公司有 2 家,无其他分公司、 合营公司或联营公司。公司的两家子公司分别为天津美泰真空技术有限公司和香港捷 科贸易有限公司,具体情况简介如下:
| 序号 | 企业名称 | 持股比例(%) | 注册资本 | 与发行人关系 是否并表 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 天津美泰真空技术有限公司 | 75.00 | 358.50万美元 | 全资子公司 | 是 | |
| 2 | 香港捷科贸易有限公司 | 100.00 | 450.00万港币 | 全资子公司 | 是 |
表 5-3 公司纳入合并报表的子公司情况
注:上表中,长信科技直接持有天津美泰 75%的股权,通过子公司捷科贸易间接持有天津美 泰 25%的股权,故长信科技合计持有天津美泰 100%的股权。
表 5-4 公司下属子公司 2010 年主要财务数据
单位:人民币万元
| 序号 | 企业名称 | 总资产 | 所有者权益 | 营业收入 | 净利润 | 经营活动净 现金流入 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 天津美泰真空技术有限公司 | 5,118.10 | 4,701.35 | 2,337.10 | 934.34 | 319.23 |
| 2 | 香港捷科贸易有限公司 | 1,531.62 | 446.58 | 8,149.38 | 106.32 | -35.42 |
表 5-5 公司下属子公司 2011 年 9 月末主要财务数据
单位:人民币万元
| 序号 | 企业名称 | 总资产 所有者权益 |
营业收入 | 净利润 | 经营活动净 现金流入 |
|
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 天津美泰真空技术有限公司 | 5,122.23 | 4,889.42 | 942.13 | 107.72 | 881.72 |
| 2 | 香港捷科贸易有限公司 | 3,723.02 | 440.07 | 8,624.45 | 37.29 | -99.81 |
(1)天津美泰真空技术有限公司
天津美泰系经天津市西青区对外经济贸易委员会(津西外经贸[2006]83 号文)批 准,由香港永盛科技发展有限公司出资设立的外商独资企业,于 2006 年 4 月 4 日在 天津市工商行政管理局依法注册登记,注册地址为天津市西青经济开发区天祥工业园 祥厚路 5 号,2008 年 3 月,长信科技通过受让股权方式收购了天津美泰 100%的控股 权,其中长信科技直接收购的股权比例为 75%,通过下属子公司捷科贸易间接收购的 股权比例为 25%。该公司法人代表沈励,主要从事面板视窗真空薄膜材料的研发、生 产、销售,是长信科技拓展中国北方区域尤其是环渤海地区市场的重要载体。
截至 2010 年末,天津美泰总资产 5,118.10 万元,所有者权益 4,701.35 万元;2010 年度,天津泰美共实现营业收入 2,337.10 万元,净利润 934.34 万元,经营活动净现金 流入 319.23 万元。
截至 2011 年 9 月末,天津美泰总资产 5,122.23 万元,所有者权益 4,889.42 万元; 2011 年 1-9 月,天津泰美共实现营业收入 942.13 万元,净利润 107.72 万元,经营活 动净现金流入 881.72 万元。
(2)香港捷科贸易有限公司
捷科贸易于 2007 年 2 月 5 日,依据香港公司条例在香港注册成立,注册地址为 香港新蒲岗六合街 25-27 号嘉时工厂大厦 17 楼 A1 室,法人代表李焕义,主营业务为 销售各种类型的 ITO 导电玻璃。
在公司经营业务体系中捷科贸易主要负责导电膜玻璃产品的出口、售后服务和市 场信息收集等。香港作为国际重要的金融和贸易中心,在信息流、物流方面优势明显, 全球平板显示行业中重要企业均在香港设有分支机构,捷科贸易是公司对外贸易的窗 口、信息收集平台和客户服务中心,在公司产品营销、客户服务、及时了解海外市场 信息方面发挥着重要作用。
随着公司下游企业的生产基地逐步向中国大陆转移,公司的产品内销比例持续提 高,捷科贸易在公司产品出口业务中的作用将会有所降低,但在收集海外市场信息、 及时掌握行业发展动态、加强国际间技术交流等方面仍将具有重要作用。
公司与捷科贸易的主要运营方式为,公司将产品以其他客户持平价格销售给捷科 贸易,捷科贸易在产品原价格基础上加收一定比例的手续费,最终实现出口销售的目 标。
截至 2010 年末,捷科贸易总资产 1,531.62 万元,所有者权益 446.58 万元;2010 年度,捷科贸易共实现营业收入 8,149.38 万元,净利润 106.32 万元,经营活动净现金 流入-35.42 万元。
截至 2011 年 9 月末,捷科贸易总资产 3,723.02 万元,所有者权益 440.07 万元; 2011 年 1-9 月,捷科贸易共实现营业收入 8,624.45 万元,净利润 37.29 万元,经营活 动净现金流入-99.81 万元。
(四)公司主要参股公司情况
上海昊信光电有限公司成立于 2011 年 11 月 7 日,法定代表人于建刚,注册资本 为人民币 20,752 万元,未来将增资至 26,410.93 万元,注册地址为上海市张江高科技 园区丹桂路 799 号一层,其经营范围:设计、研发、生产、销售电容式触摸屏、光电 子器件,电子产品的销售,并提供相关技术咨询与技术服务。剑腾液晶显示(上海) 有限公司(简称上海剑腾)、长信科技、上海新蓝资产管理有限公司(简称上海新蓝) 持股比例分别为 70%、28.67%、1.33%。公司现持有昊信光电 28.67%的股权,未来计
划对昊信光电增加投资 9,227.20 万元,持股比例增至 43%。在昊信光电的经营业绩达 到一定条件下,公司拟对其进行收购,以达到完全控股。昊信光电目前暂未生产,计 划对 5 代彩色滤光(CF)生产线和净化车间进行相应改造和增添必要设备后,月产 5 代(1,100mm*1,300mm)触摸屏 SENSOR 2 万片,初步计划将于 2012 年 7 月 1 日正 式投产。
(五)内部组织结构及主要部门职能
截至 2011 年 9 月 30 日,公司组织架构如下:
图 5-1 公司组织结构图
公司内部主要职能部门情况:
1、总经办
负责公司员工的考勤管理,办公用品管理及公司各项通用制度的制订及发布,组 织、协调公司各种活动,完成其他总经理交办的事务。
负责行政管理、管理策划、后勤管理、网络管理、公共关系管理、目标管理、绩 效考核管理、人力资源管理、员工培训管理、薪资福利管理、公司法律事务等。
2、人力资源部
负责公司人事档案管理、劳动合同的签订和管理、人力资源目标管理、员工绩效 考核管理、员工招聘及培训管理、薪资福利管理等事务。
3、后勤保障部
负责公司员工宿舍管理、员工食堂餐饮管理、公司日常安全保障、公司公共场所 的保洁管理及对外公共关系管理等事务。
4、基建办
负责公司在建工程项目的预算、招投标、工程监督及工程决算管理。具体负责公 司在建土建工程、配电工程、道路工程等的建设管理。
5、财务部
负责制定并执行财务管理制度,编制财务收支计划和利润计划,负责资金筹措与 运用,负责处理会计业务;负责对资产及资金运用的监督,对费用开支的合法性、合 理性进行审核,监督资金回笼计划的实施,实施成本管理,进行效益分析,编制财务 报表。
6、商务部
负责销售与采购计划的制订和组织执行;负责制定并实施市场开发计划和具体实 施方案;负责拜访重要客户,处理客户异议和投诉;负责进行客户管理和沟通,了解 并分析客户需求,进行客户开拓前期信息收集;负责组织了解和收集重点竞争对手的 销售策略、市场策略和产品市场行情变化等信息,并对市场信息进行分析、预测并制 定对策。
7、体系办
负责公司的体系实施和运行的管理。具体负责公司针对 ISO9001、ISO14001、 ISO14969 等企业管理体系所进行文件体系的建立、过程绩效的考核与跟踪、管理目标 的下达、改进措施的分析和执行。
8、设备工程部
负责公司生产设备的报价、采购,生产设备的制作、安装、调试。对设备运行的 稳定性进行评估,并制定详细的设备维修保养计划,负责日常生产中对设备进行维护 和维修。
9、研发中心
负责公司研发项目计划的制定、实施、评估及验收;对外联系政府相关科技部门, 开展科技研发活动;争取政府科技投入资金支持,研发新技术、新工艺,并及时与生 产过程和产品相结合。
10、战略规划部
主要负责公司生产工艺的设计制定,及时发现生产过程中的工艺技术问题,提出 改善方案并实施;负责与国内高校、研究所进行密切联系和沟通,保持对行业内技术 动向的跟踪与调研;负责新产品的开发、试制;进行新工艺和新产品的探索和储备; 负责技术开发的项目管理,技术规划,对外技术交流,技术成果产业化,专利申请与 管理工作。
11、董秘及证券事务部
在公司董事会领导下,对董事会负责。准备和递交国家有关部门要求董事会和股 东大会出具的报告和文件;筹备董事会和股东大会,并负责会议记录和会议文件、记 录的保管并起草董事会的会议纪要、文件。负责公司信息披露事务,保证信息披露的 及时、准确、合法、真实和完整;保证有权得到公司有关记录和文件的人及时得到有 关文件和记录;使公司董事、监事、高级管理人员明确他们应当担负的责任,遵守国 家有关法律、法规、规章、政策、公司章程等有关规定;协助董事会行使职权。在董 事会决议违反法律、法规、公司章程等有关规定时,应及时提出异议;为公司重大决 策提供咨询和建议;处理公司与证管部门及投资人之间的有关事宜;公司章程和证券 交易所上市规则所规定的其它职责。
12、ITO 事业部
负责组织公司有效资源,进行 ITO 相关产品的生产、销售,以及围绕 ITO 导电玻 璃生产、销售产生的其他工作。
13、TP 事业部
负责组织公司有效资源,进行触摸屏相关产品的生产、销售,以及围绕触摸屏产 品生产、销售产生的其他工作。
14、内部审计部
内部审计部独立于其他职能部门,直接对董事会负责,负责对公司各经营部门的 经营成果、行为规范进行审查,向董事会汇报公司日常经营状况,确保公司经营符合 内部控制制度要求,为董事会决策提供依据。
(五)公司治理结构
公司严格按照《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《上市公司 治理准则》、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》、《深圳证券交易所创业板上市公 司规范运作指引》等法律、法规及规章制度的要求,不断完善公司法人治理结构,建 立健全公司内部管理和控制制度,持续深入开展公司治理活动,促进了公司规范运作, 提高了公司治理水平。
长信科技依法设立股东大会、董事会、监事会,股东大会、董事会、监事会和高 级管理层之间建立了相互协调和相互制衡机制,独立董事和董事会秘书能够有效增强 董事会决策的公正性和科学性。
1、股东大会
股东大会是公司的权力机构,依法行使下列职权:决定公司的经营方针和投资计 划;选举和更换由非职工代表担任的董事、监事,决定有关董事、监事的报酬事项; 审议批准董事会的报告;审议批准监事会报告;审议批准公司的年度财务预算方案、 决算方案;审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案;对公司增加或者减少注册 资本做出决议;对发行公司债券做出决议;对公司合并、分立、解散、清算或者变更 公司形式做出决议;修改公司章程;对公司聘用、解聘会计师事务所做出决议;审议 批准公司的对外担保事项;审议公司在一年内购买、出售重大资产超过公司最近一期
经审计净资产 10%的事项;审议批准变更募集资金用途事项;审议法律、行政法规、 部门规章或本章程规定应当由股东大会决定的其他事项。
股东大会分为年度股东大会和临时股东大会。年度股东大会每年召开一次,应当 于上一会计年度结束后的六个月内举行。公司召开年度股东大会,应当于会议召开二 十日前通知各股东;临时股东大会应当于会议召开十五日前通知各股东。有下列情形 之一的,公司在事实发生之日起两个月内召开临时股东大会:董事人数不足《公司法》 规定的法定最低人数或者少于章程所定人数的三分之二时;公司未弥补的亏损达实收 股本总额 1/3 时;单独或者合计持有公司 10%以上股份的股东请求时;董事会认为必 要时;监事会提议召开时;法律、行政法规、部门规章或本章程规定的其他情形。董 事会不能履行或者不履行召集股东大会会议职责的,监事会可以召集和主持;监事会 不召集和主持的,连续九十日以上单独或者合计持有公司百分之十以上股份的股东可 以自行召集和主持。
单独或者合计持有公司百分之三以上股份的股东,可以在股东大会召开十日前提 出临时提案并书面提交董事会;董事会应当在收到提案后二日内通知其他股东,并将 该临时提案提交股东大会审议。
股东可以亲自出席股东大会,也可以委托代理人代为出席和表决。代理投票授权 委托书由委托人授权他人签署的,授权签署的授权书或者其他授权文件应当经过公 证。股东大会审议有关关联交易事项时,关联股东不应当参与投票表决,其所代表的 有表决权的股份数不计入有效表决总数。
股东大会决议分为普通决议和特别决议。股东大会做出普通决议,应当由出股席 东大会的股东(包括股东代理人)所持表决权的二分之一以上通过。股东大会做出特别 决议,应当由出席股东大会的股东(包括股东代理人)所持表决权的三分之二以上通过。 普通决议的事项有:董事会和监事会的工作报告;董事会拟定的利润分配方案和弥补 亏损方案;董事会和监事会成员的任免及其报酬和支付方法;公司年度预算方案、决 算方案;公司年度报告;除法律、行政法规规定或者本章程规定应当以特别决议通过 以外的其他事项。下列事项由股东大会特别决议通过:公司增加或者减少注册资本; 公司的分立、合并、解散和清算;本章程的修改;公司在一年内购买、出售重大资产 或者担保金额超过公司最近一期经审计净资产 10%的;股权激励计划;法律、行政法 规或本章程规定的,以及股东大会以普通决议认定会对公司产生重大影响的、需要以 特别决议通过的其他事项。非经股东大会以特别决议批准,公司将不与董事、经理和 其它高级管理人员以外的人订立将公司全部或者重要业务的管理交予该人负责的合 同。
2、董事会
公司设立董事会,为公司的决策机构,决定公司的重大事项。公司董事会由 9 名 董事组成,任期三年,可连选连任。其中独立董事 3 名,设董事长 1 人,副董事长 1 人,董事长和副董事长由董事会以全体董事的过半数选举产生。
董事会负责召集股东大会,并向股东大会报告工作;执行股东大会的决议;决定
公司的经营计划和投资方案;制订公司的年度财务预算方案、决算方案;制订公司的 利润分配方案和弥补亏损方案;制订公司增加或者减少注册资本、发行债券或其他证 券及上市方案;拟订公司重大收购、收购本公司股票或者合并、分立、解散及变更公 司形式的方案;在股东大会授权范围内,决定公司对外投资、收购出售资产、资产抵 押、对外担保事项、委托理财、关联交易等事项;决定公司内部管理机构的设置;聘 任或者解聘公司总经理、董事会秘书;根据总经理的提名,聘任或者解聘公司总经理 助理、财务负责人等高级管理人员,并决定其报酬事项和奖惩事项;制订公司的基本 管理制度;制订公司章程的修改方案;管理公司信息披露事项;向股东大会提请聘请 或更换为公司审计的会计师事务所;听取公司总经理的工作汇报并检查总经理的工 作;法律、行政法规、部门规章或公司章程授予的其他职权。
董事会会议分为定期会议和临时会议。董事会每年应当至少在上下两个半年度各 召开一次定期会议。有下列情形之一的,董事会应当召开临时会议:代表十分之一以 上表决权的股东提议时;三分之一以上董事联名提议时;监事会提议时;董事长认为 必要时;二分之一以上独立董事提议时;总经理提议时;证券监管部门要求召开时; 按《公司章程》规定的其他情形。董事会会议由董事长召集和主持;董事长不能履行 职务或者不履行职务的,由副董事长召集和主持;副董事长不能履行职务或者不履行 职务的,由半数以上董事共同推举一名董事召集和主持。召开董事会定期会议和临时 会议,董事会办公室应当分别提前十日和五日将盖有董事会办公室印章的书面会议通 知,通过直接送达、传真、电子邮件或者其他方式,提交全体董事和监事以及总经理、 董事会秘书。非直接送达的,还应当通过电话进行确认并做相应记录。情况紧急,需 要尽快召开董事会临时会议的,可以随时通过电话或者其他口头方式发出会议通知, 但召集人应当在会议上作出说明。董事会定期会议的书面会议通知发出后,如果需要 变更会议的时间、地点等事项或者增加、变更、取消会议提案的,应当在原定会议召 开日之前三日发出书面变更通知,说明情况和新提案的有关内容及相关材料,不足三 日的,会议日期应当相应顺延或者取得全体与会董事的认可后按期召开,并应当事先 取得全体与会董事的认可并做好相应记录。
董事会会议应当有过半数的董事出席方可举行。有关董事拒不出席或者怠于出席 会议导致无法满足会议召开的最低人数要求时,董事长和董事会秘书应当及时向监管 部门报告。监事可以列席董事会会议,总经理和董事会秘书未兼任董事的,应当列席 董事会会议。会议主持人认为有必要的,可以通知其他有关人员列席董事会会议。董 事原则上应当亲自出席董事会会议,因故不能出席会议的,应当事先审阅会议材料, 形成明确的意见,书面委托其他董事代为出席。委托其他董事对定期报告代为签署书 面确认意见的,应当在委托书中进行专门授权。受托董事应当向会议主持人提交书面 委托书,在会议签到簿上说明受托出席的情况。委托和受托出席董事会会议应当遵循 以下原则:在审议关联交易事项时,非关联董事不得委托关联董事代为出席,关联董 事也不得接受非关联董事的委托;独立董事不得委托非独立董事代为出席,非独立董 事也不得接受独立董事的委托;董事不得在未说明其本人对提案的个人意见和表决说
明的情况下全权委托其他董事代为出席,有关董事也不得接受全权委托和授权不明确 的委托;一名董事不得接受超过两名董事的委托,董事也不得委托已经接受两名其他 董事委托的董事代为出席。
3、监事会
公司监事会由 3 名监事组成,任期三年,可连选连任。设监事会主席 1 人,监事 会主席由公司监事担任,由全体监事过半数选举产生,董事、总经理和其他高级管理 人员不得兼任监事。
监事会负责检查本公司的财务;对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行 监督,对违反法律、行政法规、公司章程或者股东大会决议的董事、高级管理人员提 出罢免的建议;当董事和高级管理人员的行为损害公司的利益时,要求董事和高级管 理人员予以纠正;提议召开临时股东大会,在董事会不履行公司章程规定的召集和主 持股东会会议职责时召集和主持股东会会议;向股东大会会议提出提案;依照《公司 法》第一百五十二条的规定,对董事、高级管理人员提起诉讼;列席董事会会议,对 董事会决议事项提出质询或者建议。发现公司经营情况异常,可以进行调查;必要时, 可以聘请会计师事务所等协助其工作。
监事会每六个月至少召开一次会议,会议通知应当在会议召开十日前书面送达全 体监事。监事可以提议召开临时监事会会议,并于会议召开两日前书面通知全体监事。 监事会由监事会主席负责召集并主持,如监事会主席不能履行职务或者不履行职务 的,由半数以上监事共同推举一名监事负责召集并主持监事会会议。监事会会议应当 由半数以上监事参加方可举行。监事会采用一人一票制,监事会决议应当经半数以上 监事通过。
4、独立董事
独立董事制度的建立进一步完善了公司的法人治理结构,使公司在保护中、小股 东利益不受侵害,在科学决策等方面有了制度保障。根据《关于在上市公司建立独立 董事制度的指导意见》(证监发[2001]102 号)的规定,独立董事占董事会总人数的三分 之一以上。
根据《公司章程》和《独立董事工作制度》规定,独立董事除具有《公司法》和 其他相关法律、法规赋予董事的职权外,公司还赋予独立董事以下特别职权:重大关 联交易(指公司拟与关联人达成的总额高于 300 万元或高于公司最近经审计净资产值 的 5%的关联交易)应由独立董事认可后,提交董事会讨论,独立董事做出判断前,可 以聘请中介机构出具独立财务顾问报告,作为其判断的依据;向董事会提议聘用或解 聘会计师事务所;向董事会提请召开临时股东大会;提议召开董事会;独立聘请外部 审计机构和咨询机构;可以在股东大会召开前公开向股东征集投票权。公司重大关联 交易、聘用或解聘会计师事务所,应由 1/2 以上独立董事同意后,方可提交董事会讨 论。独立董事向董事会提请召开临时股东大会、提议召开董事会会议和在股东大会召 开前公开向股东征集投票权,应由 1/2 以上独立董事同意。经 1/2 以上独立董事同意, 独立董事可独立聘请外部审计机构和咨询机构,对公司的具体事项进行审计和咨询,
相关费用由公司承担。独立董事行使上述职权应当取得全体独立董事的二分之一以上 同意。如上述提议未被采纳或上述职权不能正常行使,公司应将有关情况予以披露。 同时,独立董事应当对以下事项向董事会或股东大会发表独立意见:提名、任免董事; 聘任或者解聘高级管理人员;董事、高级管理人员的薪酬;公司的股东、实际控制人 及其关联企业对公司现有或新发生的总额高于 300 万元或高于公司最近经审计净资产 值的 5%的借款或其他资金往来,以及公司是否采取有效措施回收欠款;独立董事认 为可能损害中小股东权益的事项;有关法律法规规定的其它事项。
5、管理层
公司设总经理 1 名,由董事会聘任或解聘;公司设副总经理若干名,由董事会聘 任或解聘;总经理每届任期 3 年,总经理连聘可以连任。总经理对董事会负责,行使 下列职权:主持公司的生产经营管理工作,组织实施董事会决议,并向董事会报告工 作;组织实施公司年度经营计划和投资方案;拟订公司内部管理机构设置方案;拟订 公司的基本管理制度;制定公司的具体规章;提请董事会聘任或者解聘公司副总经理、 财务负责人;决定聘任或者解聘除应由董事会决定聘任或者解聘以外的负责管理人 员;公司章程或董事会授予的其他职权。总经理列席董事会会议,总经理应制订总经 理工作细则,报董事会批准后实施。
(六)公司的内部控制建设
公司严格按照《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《深圳证券 交易所创业板股票上市规则》以及中国证监会有关法律法规的要求,规范运作,不断 完善公司法人治理结构。公司致力于建立完善的内部控制体系,目前已建立起较为健 全的内部控制制度,整套内部控制制度包括法人治理、生产经营、财务管理、行政及 人力资源管理、信息披露等方面,基本涵盖公司经营管理的各层面和各主要业务环节。 通过对公司各项治理制度的规范和落实,公司的治理水平不断提高。有效的保证了公 司经营效益水平的不断提升和战略目标的实现。
1、法人治理方面
公司制订了《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《总经理工 作细则》和董事会提名委员会、审计委员会、人力资源与薪酬委员会的工作细则等规 章制度。这些制度对完善公司治理结构,规范公司决策和运作发挥着重要的作用。
2、经营管理方面
规范经营管理,公司各研发、运营、销售部门都制订了详细的经营管理制度。在 具体业务管理方面,公司也制订了一系列规范文件,保证各项业务有章可循,规范操 作。
3、预算管理方面
为确保企业年度经营发展目标的实现,做到心中有数,公司编制了年度分季财务 计划,通过组织实施、过程控制、分析、考核,确保预定经济效益、目标利润的实现。 根据公司年度决策会议制订的发展方向、投资规划、经营目标和效益指标,在财务计 划中体现和落实;根据市场调查、反馈信息,及时进行检查修订、调整;根据上一年
度计划执行情况的分析判断,发现管理中存在的问题,在本年度计划中防止和纠正。
4、财务管理方面
公司已基本建立一套与公司财务信息相关的、符合公司实际情况的、较为合理的 内部控制制度,并且得到了有效的执行。在财务管理和会计审核方面均设置了较为合 理的岗位职责权限,并配备了相应的人员以保证财会工作的顺利开展,财务会计机构 人员分工明确,实行岗位责任制,各岗位都能相互牵制相互制衡。公司的会计管理内 部控制完整、合理、有效,公司各级会计人员具备了相应的专业素质,不定期的参加 相关业务培训,对重要会计业务和电算化操作制定和执行了明确的授权规定。公司的 内部控制机制较为完善,能够得到切实有效地实施。
5、信息披露方面
公司制订了《信息披露管理制度》、《内幕信息知情人登记备案制度》,加强公司与 投资者之间的信息交流,使投资者能够全面、完整、真实、准确、及时、公平地了解 和掌握公司的经营状况。
6、内部审计方面
公司设立董事会审计委员会,是董事会按照股东大会决议设立的专门工作机构, 主要负责公司内、外部审计的沟通、监督和核查工作。审计委员会的主要职责权限包 括:提议聘请或更换外部审计机构;监督公司的内部审计制度及其实施;负责内部审 计与外部审计之间的沟通;审核公司的财务信息及其披露;审查公司内控制度,对重 大关联交易进行审计;公司董事会授予的其他事宜。
7、对外投资和担保
2009 年 4 月 15 日,公司 2008 年度股东大会审议通过了《芜湖长信科技股份有限 公司对外担保管理制度》和《芜湖长信科技股份有限公司对外投资管理制度》。另外 《公司章程》第四十一条、《股东大会议事规则》第三条、《董事会议事规则》第十七 条第三款都对公司对外投资、担保制度都作了相应的规定。对外投资需进行科学的投 资决策分析,建立严格的审查和决策程序,确保投资获得预定的目标,防止投资资金 流失。对投资项目实行专人跟踪管理,财务部门应做好项目投资成本与收益的核算。 凡是本公司投资的项目,都要建立项目投资档案,按照投资对象、反映和记录自该项 目资金投入之日起的投资成本(包括应计利息和有关费用)和投资回报(实现上交利 润)对每个项目的投资回报率进行定期与不定期考核。
8、安全生产方面
公司在安全生产方面实行总经理负责制,一贯遵循"安全第一、预防为主"的方针, 高度重视安全生产问题。由于措施得当,执行有力,自公司成立以来一直未发生安全 事故。公司建立了各类安全管理制度和安全操作规程,包括《安全生产管理制度》、《安 全生产责任书》、《应急预案》、《危险化学品管理制度》、《安全教育制度》、《安全生产 例会制度》、《安全检查制度》、《安全检修制度》、《事故管理制度》、《事故应急救援预 案》等,推行全过程安全管理机制,设置了各部门、各岗位的安全警示标牌等。
9、环境保护方面
公司高度重视环保工作,通过贯彻落实《清洁生产促进法》,对公司的环保工作实 行统一管理,明确职责,并建立了环保工作目标责任制。公司在生产过程中实行"生 产全过程控制"制度,在项目建设过程中严格执行环保建设与项目建设同时设计、同 时施工、同时投产的"三同时"的政策,在新项目实施前对环保情况进行充分论证,确 保项目的污染排放符合环保标准,努力从源头上减少污染物的产生。2006 年公司就通 过了 ISO14000:2000 环境质量管理体系,同时获得 SONY 公司绿色合作伙伴认证。
10、关联交易方面
公司通过了《关联交易决策制度》,从制度上对关联交易的审批程序和管理进行了 严格的规定,对关联交易予以规范。在《关联交易决策制度》第十一条、第十二条对 关联交易的决策权限做出严格规定。公司的关联交易事项是关联各方在协商一致的基 础上进行的,关联交易定价客观、公允、合理,未损害公司和非关联股东的利益,符 合《公司法》、《证券法》等有关法律、法规和《公司章程》的规定;公司董事会在审 议该等关联交易事项时,关联董事回避了表决,表决程序符合有关法律、法规和《公 司章程》的规定。
11、对子公司的管理方面
公司通过选任董事、经理、财务负责人等方式行使出资人权力;通过建立业绩目 标、预算控制、重大投资、筹资、利润分配的控制、对外担保控制、对外捐赠控制、 关联交易控制、考核与审计监督等政策和程序,对子公司有关财务事项和业务活动实 施有效控制;明确合并财务报表编制与报送流程及审批制度,确保公司合并财务报表 的真实可靠。
(七)公司员工数量及教育程度情况
长信科技是一家从事平板显示领域的高科技企业,人员整体素质较高,截至 2010 年底公司在岗员工数为 1,057 人,其中大专及以上学历人员 328 人,占在员工数的 31.03%;专业技术研发人员 75 人,占在岗员工数的 7.1%;30 岁以下员工 774 人,占 在岗职工的 73.23%。公司已经建立了一支创新能力很强的研发团队和高素质、高熟练 度的一线生产员工队伍,使得公司在产品创新和产品质量上一直保持着竞争优势。
四、公司董事、监事及高级管理人员情况
(一)公司董事、监事及高级管理人员
| 序号 | 姓名 | 性别 | 职务 | 任职期限 | 是否有境外居留权 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 李焕义 | 男 | 董事长 | 年 月至 年 月 2008 12 2011 12 |
是 |
| 2 | 陈 奇 |
男 | 副董事长、总经理 | 年 月至 年 月 2008 12 2011 12 |
否 |
| 3 | 高前文 | 男 | 董事、副总经理、财务总 监、代理董事会秘书 |
年 月至 年 月 2008 12 2011 12 |
否 |
| 4 | 陈夕林 | 男 | 董事、副总经理 | 年 月至 年 月 2011 4 2014 4 |
否 |
| 5 | 沈 励 |
男 | 董事 | 年 月至 年 月 2011 4 2014 4 |
否 |
| 6 | 毛旭峰 | 女 | 董事 | 年 月至 年 月 2011 4 2014 4 |
否 |
| 7 | 王 宏 |
女 | 独立董事 | 年 月至 年 月 2008 12 2011 12 |
否 |
表 5-6 公司董事、监事及高级管理人员情况
| 序号 | 姓名 | 性别 | 职务 | 任职期限 | 是否有境外居留权 |
|---|---|---|---|---|---|
| 8 | 任兆杏 | 男 | 独立董事 | 年 月至 年 月 2008 12 2011 12 |
否 |
| 9 | 黄木盛 | 男 | 独立董事 | 年 月至 年 月 2011 4 2014 4 |
否 |
| 10 | 罗德华 | 男 | 监事会主席 | 年 月至 年 月 2008 12 2011 12 |
否 |
| 11 | 周 顺 |
男 | 监事 | 年 月至 年 月 2008 12 2011 12 |
否 |
| 12 | 潘 治 |
男 | 监事 | 年 月至 年 月 2008 12 2011 12 |
否 |
| 13 | 李 林 |
男 | 党支部书记、副总经理 | 年 月至 年 月 2008 12 2011 12 |
否 |
| 14 | 张 兵 |
男 | 总工程师 | 年 月至 年 月 2008 12 2011 12 |
否 |
| 15 | 许沭华 | 男 | 技术总监 | 年 月至 年 月 2008 12 2011 12 |
否 |
| 16 | 朱立祥 | 男 | 商务部经理、总经理助理 | 年 月至 年 月 2008 12 2011 12 |
否 |
| 17 | 何晏兵 | 男 | 总经理助理 | 年 月至 年 月 2008 12 2011 12 |
否 |
(二)董事、监事及高级管理人员简历
1、董事情况
李焕义先生,1951 年生,香港永久性居民,高级经济师。从 1973 年起先后任香 港东亚真空电镀厂有限公司技术员、设备工艺及营销经理、总经理,现任香港东亚董 事长。曾任长信薄膜科技(芜湖)有限公司副董事长,从 2006年1月起至今担任长本 公司董事长。
陈奇先生,1957 年出生,中国国籍,无境外居留权,硕士学位。历任合肥工业大 学真空教研室助教、讲师、副教授,安徽国际信托投资有限公司投资部副经理,安徽 国信实业有限公司副总经理,长信薄膜科技(芜湖)有限公司副总经理、总经理。现任 本公司副董事长、总经理,新疆润丰股权投资有限公司(有限合伙)董事长。主持过 多项省部级科研项目,先后获得机械工业部科技进步一等奖、安徽省科技进步三等奖 等多项奖励,并在国内专业杂志发表论文十多篇,其中在国家核心期刊杂志发表论文 一篇,荣获芜湖市科技进步一等奖 1 次、二等奖 1 次,安徽省科技进步三等奖 2 次。 2000 年获得安徽省省直机关优秀工作者、2004 年芜湖经济技术开发区优秀工作者, 2004 年芜湖市外商投资企业协会第三届理事会常务理事。
高前文先生,1962 年生,中国国籍,无境外居留权,经济管理专业研究生,会计 师、注册会计师、注册资产评估师、高级经济师。曾先后任合肥玻璃总厂财务科科长, 安徽三建集团财务科长,合肥三维电子有限公司总会计师,安徽国元实业投资公司投 资部经理,长信薄膜科技(芜湖)有限公司财务总监、行政总监、副总经理,本公司财 务总监、副总经理、董事会秘书,现任本公司董事、财务总监、副总经理。2006 年荣 获安徽省外商投资企业优秀职工,2008 年当选为安徽省外商投资企业协会第五届理事 会常务理事。先后在《安徽财会》、《中国建筑会计》等刊物发表数篇论文。
陈夕林先生,1963 年生,中国国籍,无境外居留权,本科学历,工程师、高级经 济师。先后任合肥玻璃总厂动力设备科技术员、副科长、平板玻璃分厂厂长,肥东县 滨湖副乡长,合肥玻璃总厂技术科科长,合肥模具厂副厂长,合肥玻璃总厂副厂长。 2001 年进入长信薄膜科技(芜湖)有限公司,历任公司深圳办事处负责人、总经理助理、 副总经理。在公司企业管理、市场营销等方面具有丰富的经验,历任任本公司副总经
理、本公司深圳分公司负责人,现任现任本公司副总经理、营销业务负责人、董事。
沈励先生,1965 年生,中国国籍,本科学历。为中国真空协会会员,美国真空镀 膜机协会和美国信息显示协会会员。毕业于合肥工业大学真空技术及其设备专业,具 有多年真空镀膜专业的经验。曾任上海工具厂镀膜中心工程师,深圳南亚技术有限公 司技术经理,深圳威士达真空系统工程有限公司副总经理,美国薄膜科学公司技术经 理等职位,现任天津美泰真空技术有限公司董事长兼总经理。
毛旭峰女士,1971 年生,中国国籍,无境外居留权,研究生学历,曾先后在厦门 大学会计系(本科)、中欧工商管理学院(工商管理研究生)学习,以及海通证券有 限公司投资银行部、战略合作与并购部工作,现任海富产业投资基金管理有限公司执 行总经理。
王宏女士,1962 年出生,中国国籍,无境外居留权,中国注册会计师、中国注册 资产评估师、注册土地估价师。历任安徽省国防工业办公室皖东机械厂财务科会计, 安徽中华会计师事务所执业助理,安徽省资产评估事务所部门经理,曾赴美国参加注 册会计师行业交流、培训。现任安徽皖资会计师事务所所长,本公司独立董事。
任兆杏先生,1941 年生,中国国籍,无境外居留权,1965 年毕业于南京大学物 理系核物理专业。曾先任中国科学院物理研究所实习研究员,安徽光机所受控站实习 研究员、助理研究员、课题组长,中国科学院等离子体物理研究所助理研究员、课题 组长、副研究员、研究员、研究室主任,中国科学院等离子体物理研究所博士生导师、 副所长,中国力学学会等离子体专业委员会副主任,安徽省核学会副理事长,现任中 国电工学会电磁发射专业委员会副主任,中国力学学会等离子体专业委员会委员,安 徽省核学会顾问兼咨询委主任,安徽循环经济技术工程院研究员,中国科学院等离子 体物理研究所学术委员会委员,合肥荣事达集团首席科学家,大连理工大学国家三束 材料表面改性重点实验室学术委员会委员,本公司独立董事。
黄木盛先生,1956 年生,中国国籍,无境外居留权,高级律师,具有深圳证券交 易所颁发的独立董事资格(高管(独立董事)培训字(05247)号),曾在安徽广播电 视大学、中国政法大学学习。先后在安徽省利新农场、芜湖市第一塑料厂、芜湖市司 法局、安徽涉外律师事务所、方正律师事务所、海事律师事务所、安徽盛国律师事务 所工作。期间分别担任芜湖市人大常委会办公厅顾问、芜湖市招商局顾问、芜湖市律 师协会常务理事会、芜湖市法学会理事、芜湖市第十、十一届市政协法制专业委员会 委员等职务。
2、监事情况
罗德华先生,1955 年出生,中国国籍,无境外居留权,中专学历。历任安徽芜湖 第二棉纺厂电气工段长,芜湖经纬毛纺厂机电车间主任(兼能源科长),厂长助理,副 总工程师;现任本公司副总工程师、监事会主席。在机械、电气设计方面有丰富经验。 荣获安徽省科学技术三等奖 2 次,芜湖市科学技术一等奖 1 次、二等奖 1 次。多次获 得市级先进生产者称号,为芜湖市劳动模范,安徽省"五一"劳动奖章获得者,现任本 公司监事会主席。
周顺先生,1966 年生,中国国籍,无境外居留权,毕业于安徽财经大学会计学专 业,本科学历。曾先后任巢湖市粮食局财务部会计,巢湖市广达汽车贸易公司业务主 办、副总经理、总经理,巢湖市政府驻东北办事处主任,合肥市北辰汽车贸易公司总 经理,安徽新益置业有限公司财务总监,柏庄控股集团公司投资部经理,现任合肥科 创投资管理有限公司总经理,本公司监事。
潘治先生,1977 年出生,中国国籍,无境外居留权。大学专科。1999 年毕业于 安徽商业高等专科学校,历任青岛啤酒(马鞍山)有限公司生产部统计员、财务部会计, 法国圣戈班管道系统有限公司(中国)物流部仓储主管。现任本公司财务部主管、监事。
3、高级管理人员情况
陈奇先生,见本节"董事"部分。
高前文先生,见本节"董事"部分。
李林先生,1961 年生,中国国籍,无境外居留权。合肥工业大学真空专业本科毕 业,学士学位,高级工程师。先后在合肥模具厂、合肥芳草牙膏包装材料厂任技术员、 工程师、车间主任、副厂长、厂长,长信薄膜科技(芜湖)有限公司任总经理助理、副 总经理,现任本公司党支部书记、副总经理,在公司生产管理、人事管理、调度运作 方面具有丰富的经验。曾荣获安徽省科学技术三等奖 3 次,芜湖市科学技术一等奖 1 次、二等奖 2 次。
陈夕林先生,见本节"董事"部分。
张兵先生,1973 年出生,中国国籍,无境外居留权,合肥工业大学真空技术与设 备专业毕业,本科学历,高级工程师。历任杭州制氧机有限公司技术员,苏州板硝子 电子有限公司制造课课长,长信薄膜科技(芜湖)有限公司技术部经理、品管部经理、 总经理助理,现任本公司总工程师。荣获安徽省科学技术三等奖 3 次,芜湖市科学技 术一等奖 1 次、二等奖 2 次。
许沭华先生,1965 年出生,中国国籍,无境外居留权,博士。历任浙江临海机械 厂技术员,合肥工业大学讲师、副教授,中国科学院等离子体物理研究所博士后、副 研究员,深圳豪威真空光电子股份有限公司总工程师,现任本公司技术总监。为安徽 省真空学会副理事长,安徽省真空薄膜材料与技术"115"产业创新团队带头人。先后 担任国家工信部(原信息产业部)电子信息产业发展基金项目、安徽省科技攻关计划项 目、安徽省高技术产业化项目、安徽省信息产业发展资金专项项目、安徽省国际科技 合作项目等项目负责人。荣获安徽省科学技术三等奖 2 次、芜湖市科学技术一等奖 1 次、二等奖 1 次,发表论文 20 余篇。
朱立祥先生,1971 年出生,中国国籍,无境外居留权,合肥联合大学经济系贸易 经济专业毕业,大专学历。1995 年参加工作,历任安徽兴达国际贸易公司外贸业务员、 芜湖国信大酒店办公室主任、安徽国信高尔夫俱乐部副总经理。2001 年进入长信薄膜 科技(芜湖)有限公司,任商务部经理、总经理助理。现任本公司商务部经理、总经理 助理。
何晏兵先生,1977 年出生,中国国籍,无境外居留权,毕业于合肥工业大学真空
技术与设备专业,本科学历。2000 年参加工作,历任苏州美日薄膜电子有限公司技术 主任、生产副课长,现任本公司总经理助理。
4.公司核心人员
公司核心人员也称为关键员工,是指掌握企业核心技术,从事企业核心业务,控 制关键资源以及对企业的发展有深远影响的员工。遵从上述标准,公司将陈奇先生、 张兵先生、许沭华先生、罗德华先生界定为核心人员,陈夕林、高前文、王能生界定 为公司其他核心人员,上述人员均为公司董事、监事和高级管理人员。
近年来公司决策层成员及高级管理层团队未发生重大变化,公司高管团队基本稳 定,分工与激励机制较健全,有利于公司的持续稳定运作,并且公司董事、监事、高 管最近三年不存在违法及重大违规行为。
五、公司业务状况
(一)公司经营范围
公司经营范围包括:生产、销售各种规格的超薄玻璃、ITO 导电膜玻璃和其他高 科技薄膜产品;真空应用技术咨询、服务;相关配套设备、零配件及原辅材料(国家 限制、禁止类产品及有专项规定的产品除外)生产销售。
(二)公司营业收入构成情况
2008-2010年及2011年1-9月,公司分别实现营业收入21,211万元、26,150万元、 48,309万元和44,310万元。目前公司主营业务主要由ITO导电玻璃和手机视窗等产品构 成,其中ITO导电玻璃是公司收入和利润的主要来源。2010年营业收入较2009年增长 84.74%,主要系公司2010年内新生产线投产,市场需求在2008年经济危机后持续旺盛, 公司产销两旺,实现了主营业务收入的大幅增长。2010年公司ITO导电玻璃和手机视 窗收入分别为45,825万元和2,337万元,其收入占比分别为94.86%和4.84%;2011年1-9 月ITO导电玻璃和手机视窗分别为43,141万元和942万元,其收入占比分别为97.36%和 2.13%,主业较为突出。
表 5-7 公司营业收入构成情况
| 单位:人民币万元 | ||
|---|---|---|
| ---------- | -- | -- |
| 产品类别 | 年 2008 |
年 2009 |
年 2010 |
年 月 2011 1-9 |
||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 营业收入 | 占比 | 营业收入 | 占比 | 营业收入 | 占比 | 营业收入 | 占比 | |
| 导电玻璃 ITO |
19,256 | 90.78% | 24,382 | 93.24% | 45,825 | 94.86% | 43,141 | 97.36% |
| 手机视窗 | 1,880 | 8.86% | 1,713 | 6.55% | 2,337 | 4.84% | 942 | 2.13% |
| 其他 | 75 | 0.35% | 55 | 0.21% | 147 | 0.30% | 227 | 0.51% |
| 合计 | 21,211 | 100% | 26,150 | 100% | 48,309 | 100% | 44,310 | 100% |
2008-2010 年及 2011 年 1-9 月,公司的营业成本分别为 13,549 万元、16,329 万 元、29,652 万元和 26,164 万元,变动趋势随营业收入的增长而增长。公司营业成本主 要集中在 ITO 导电玻璃和手机视窗板块,和营业收入的构成基本一致。2010 年 ITO 导电玻璃和手机视窗成本分别为 28,636 万元和 918 万元,其成本占比分别为 96.57% 和 3.1%;2011 年 1-9 月 ITO 导电玻璃和手机视窗成本分别为 25,609 万元和 530 万元, 其成本占比分别为 97.88%和 2.03%。
表 5-8 公司营业成本构成情况
单位:人民币万元
| 产品类别 | 2008 | 年 | 年 2009 |
年 2010 |
年 月 2011 1-9 |
|||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 营业成本 | 占比 | 营业成本 | 占比 | 营业成本 | 占比 | 营业成本 | 占比 | |
| 导电玻璃 ITO |
12,805 | 94.51% | 15,640 | 96.05% | 28,636 | 96.57% | 25,609 | 97.88% |
| 手机视窗 | 732 | 5.40% | 618 | 3.88% | 918 | 3.10% | 530 | 2.03% |
| 其他 | 12 | 0.09% | 12 | 0.07% | 98 | 0.33% | 25 | 0.10% |
| 合计 | 13,549 | 100.00% | 16,329 | 100.00% | 29,652 | 100.00% | 26,164 | 100.00% |
2008-2010 年及 2011 年 1-9 月,公司的营业毛利分别为 7,662 万元、9,821 万元、 18,657 万元和 18,146 万元,变动趋势和营业收入变动趋势基本一致。公司营业毛利主 要集中在 ITO 导电玻璃和手机视窗,和营业收入的构成基本一致。2010 年 ITO 导电 玻璃和手机视窗的营业毛利分别为 17,189 万元和 1,419 万元,占比分别为 92.13%和 7.61%;2011 年 1-9 月 ITO 导电玻璃和手机视窗的营业毛利分别为 17,532 万元和 412 万元,占比分别为 96.62%和 2.27%。
表 5-9 公司营业毛利构成情况
单位:人民币万元
| 产品类别 | 年 2008 |
年 2009 |
年 2010 |
年 月 2011 1-9 |
||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 营业毛利 | 占比 | 营业毛利 | 占比 | 营业毛利 | 占比 | 营业毛利 | 占比 | |
| 导电玻璃 ITO |
6,451 | 84.19% | 8,742 | 89.01% | 17,189 | 92.13% | 17,532 | 96.62% |
| 手机视窗 | 1,148 | 14.98% | 1,095 | 11.15% | 1,419 | 7.61% | 412 | 2.27% |
| 其他 | 63 | 0.82% | 43 | 0.44% | 49 | 0.26% | 202 | 1.11% |
| 合计 | 7,662 | 100.00% | 9,821 | 100.00% | 18,657 | 100.00% | 18,146 | 100.00% |
近年来,公司毛利率整体水平稳中有升,2010 年营业毛利率为 38.62%,2011 年 1-9 月达到 40.95%,ITO 导电玻璃和手机视窗的毛利率均超过 40%,是公司利润的重 要来源和增长点。
表 5-10 公司毛利率情况
| 产品类别 | 年 2008 |
年 2009 |
年 2010 |
年 月 2011 1-9 |
|---|---|---|---|---|
| 导电玻璃 ITO |
33.50% | 35.85% | 37.51% | 40.64% |
| 手机视窗 | 61.06% | 63.92% | 60.72% | 43.74% |
| 其他 | 84.00% | 78.18% | 33.33% | 88.99% |
| 合计 | 36.12% | 37.56% | 38.62% | 40.95% |
(三)公司近期主营业务重大变化情况
1、截至 2011 年四季度末公司主营业务概况
截至 2011 年四季度末,公司资产质量良好,主营业务能够保持稳定增长,利润水 平达到预期目标。预计 2011 年全年实现营业收入 5.8 亿元,较 2010 年增长 21%,实 现净利润 1.56 亿元,较 2010 年增长 33%,主要是募投项目的逐步达产,公司产能提 高,盈利能力增强。
2、2011 年四季度收入结构较前三季度有无重大变化
2011 年四季度,公司主营业务板块仍分为 ITO 导电玻璃板块、手机视窗板块和其 它业务板块,ITO 导电玻璃板块仍为公司最主要的收入和利润来源,触摸屏版块预计 在 2012 年开始贡献收入和利润,主营业务结构未发生重大变化。
3、2011 年四季度收入情况较前三季度有无重大变化
2011年第四季度,公司预计,实现营业收入1.41亿元,较2010年四季度减少0.4%, 较2011年第三季度环比减少7%,实现净利润2,754万元,较2010年四季度减少25%, 较2011年第三季度环比减少41%。
2011 年四季度营业收入与净利润环比下降,主要原因有:2011 年 10 月份,由于 国庆假期,导致实际开工天数减少,产品成本上升;2011 年下半年,受到世界经济不 景气以及欧债危机等全球性经济危机的影响,国内的电子信息行业不景气;2011 年四 季度是本行业的淡季,销售出货量及产量有所下降;2011 年第三季度,公司收到政府 各类补贴资金 609 万元,而第四季度只有 9 万元,减少 600 万元。
4、生产经营方面是否发生影响投资决策的重大不利变化
2011 年第四季度,公司生产经营情况正常,未发生影响投资决策的重大不利变化。
(四)公司主要业务经营情况
1、公司总体经营情况
长信科技是一家专业从事平板显示器件中真空薄膜材料的研发、生产、销售和服 务的高科技企业,产品包括液晶显示器用 ITO 透明导电玻璃、触摸屏和手机视窗,是 平板显示行业上游的关键基础材料。
(1)真空薄膜材料的生产工艺技术
真空薄膜材料的定义
薄膜材料是人们采用特殊的方法,在本体材料的表面沉积或制备的一层性质与本 体材料完全不同的物资层。真空薄膜材料是指在真空环境下,运用低温等离子体技术 或电子束真空蒸发技术,通过物理气相沉积(PVD)或化学气相沉积(CVD)等方法 制备的薄膜材料。薄膜技术是三大重要高新技术产业——半导体产业、平板显示产业 和光电产业最重要的核心技术之一,因此,薄膜材料和薄膜技术已成为高新技术产业 的基础,已经成为一个国家现代工业水平的重要标志之一。
真空薄膜材料的制造
真空薄膜材料的制造方法一般分为两大类:物理气相沉积(PVD)技术和化学气 相沉积技术。
A、物理气相沉积(PVD)技术
物理气相沉积(PVD)技术是利用物理过程,实现物质从源物质到薄膜的可控的 原子转移过程。物理气相沉积(PVD)技术有:真空蒸发技术,二极溅射、射频溅射、 反应溅射和平面磁控溅射技术,离子束技术等。
B、化学气相沉积(CVD)技术
化学气相沉积(CVD)技术是利用气体电离后的先期反应物,通过原子、分子间 化学反应的途径生产固态薄膜的技术。化学气相沉积(CVD)技术有:低压化学气相 沉积技术、等离子体化学气相沉积技术、激光辅助化学气相沉积技术和金属有机化合 物化学气相沉积技术等。
在上述的真空薄膜技术中,真空蒸发技术、平面磁控溅射技术和等离子体化学气 相沉积技术由于稳定性、可控制性和成本等方面的原因,被广泛应用于产业化生产中。 真空蒸发技术主要应用于光学薄膜的制备;平面磁控溅射技术由于膜层结合力强、均 匀性好等因素,主要应用于大面积薄膜沉积,例如新型平板显示控的原子转移过程。
平面磁控溅射技术是目前世界上工艺技术最稳定、成熟的薄膜沉积技术之一,在 真空环境下,利用低气压气体放电等离子体,使气体和沉积原子激活和部分电离,产 生荷能电子、离子和高能量的中性原子,带电的离子在电场中加速后,具有一定的动 能轰击靶材,入射的离子与靶表面原子在碰撞过程中使后者溅射出来,沉积在基片上, 在基片上形成厚度从几个纳米到几个微米之间的物质层——薄膜材料,从而使其具有 特殊的光、电性能及其他物理性能,改变或提升材料的功能。
电子束蒸发技术是指在真空环境内,被电场加速到 5-10kV 的电子束打到待蒸发材 料的表面,使其融化蒸发,最终在基片上凝结以形成薄膜,从而改变基片表面物理性 能的技术。
本公司及子公司天津美泰均采用平面磁控溅射技术和电子束蒸发技术专业从事平 板显示薄膜材料的生产销售。
(2)传统 ITO 导电玻璃业务
ITO 导电膜玻璃是在钠钙基或硅硼基基片玻璃的基础上,利用磁控溅射的方法沉 积二氧化硅(SiO2)和氧化铟锡(通称 ITO)薄膜加工制作成的。ITO 是一种具有良 好透明导电性能的金属化合物,具有禁带宽、可见光谱区光透射率高和电阻率低等特 性,广泛地应用于平板显示器件、太阳能电池、特殊功能窗口涂层及其他光电器件领 域,是目前 LCD、PDP、OLED、触摸屏等各类平板显示器件唯一的透明导电电极材 料。作为平板显示器件的关键基础材料,其随着平板显示器件的不断更新和升级而具 有更加广阔的市场空间。
公司在成立之初,主要经营液晶显示器用 ITO 导电玻璃,2005 年公司成功将真空 镀膜技术应用于触摸屏导电玻璃生产;2007 年成功实现 STN 型 ITO 导电玻璃的量产, 成为 ITO 导电玻璃行业龙头企业;2009 年公司扩大 STN 型导电玻璃与触摸屏用导电 玻璃的生产规模,新建两条生产线;2010 年至 2011 年 9 月,公司先后建成四条 ITO 导电玻璃生产线,公司实际生产线达到十一条,生产能力超过年产 4,000 万片,进一 步巩固了公司在行业的龙头地位。
LCD 用 ITO 导电玻璃生产工艺流程:
图 5-2 LCD 用 ITO 导电玻璃生产工艺流程图
A、切割、磨边:将采购的大片超薄玻璃(LCD 显示行业大都使用的是厚度 1.1mm 以下的超薄玻璃)按客户需要切割成相应的尺寸,再将玻璃磨边倒角,以便后续工序 中的操作安全和准确定位。
B、原玻检验:将切割、磨边后的玻璃进行表观质量(划伤、点缺陷、磨边质量、 几何尺寸等)检验,将不符合要求的玻璃挑出。
C、清洗:电子玻璃对表观的要求非常高,需要在净化环境中进行,因此在进行真 空镀膜前,需将切割磨边好的玻璃进行清洗。玻璃基板的清洗工艺流程为:清洗液滚 刷清洗→清洗液盘刷清洗→纯净水滚刷清洗→纯净水盘刷清洗→纯净水喷淋→热风 吹干→送入超净间。经表观检验合格后,作为镀膜使用。
D、真空镀膜:将清洗后检验合格的玻璃装上镀膜小车架,送入真空镀膜线进行镀 膜。真空镀膜的工艺流程为:玻璃装片→根据产品要求调整设备工作参数(靶电压、 电流、温度、工作节拍)→镀二氧化硅薄膜→镀 ITO 薄膜→卸片。
E、成品检验:根据产品质量标准,逐片检查成品表观质量,电气性能参数采用抽
样检验的方法,将检验好的玻璃按客户要求包装,并做好标示,便于质量追踪检查。 对每批产品进行抽样检验(表面质量和理化指标)合格后,才允许产品出厂。
(3)手机视窗业务
手机视窗全称是手机面板视窗材料,是视窗薄膜材料其中一个应用领域,视窗薄 膜材料指的是利用真空镀膜技术,在玻璃、亚克力、个人电脑等基材上形成铝、镍、 铬等金属合金纳米涂层和多层氧化物涂层,从而制成的真空薄膜材料。该种薄膜材料 具有彩色、明亮、防脏污、金属质感、易蚀刻的特点,除增加电子产品的观赏性外, 最主要是具有可触摸、防止电磁干扰、电磁屏蔽保护、高透减反、屏幕保护等多种功 能,正因为具备这些功能,使手机、MP3、MP4、数码相机等使用视窗薄膜材料成为 一个趋势。
2007 年,公司收购天津美泰真空技术有限公司,进入手机视窗业务领域,目前拥 有年产 8 万平方米手机面板视窗材料的生产能力,拥有 MLC 全自动连续式真空磁控 溅射镀膜生产线一条、研发用连续式溅射镀膜线两条以及真空蒸发镀膜机 9 台,产品 主要为诺基亚、摩托罗拉、三星等著名手机厂商以及美国第二大触摸屏制造商 Touch Internation 配套,2010 年实现销售收入 2,337 万元,近三年毛利率水平超过 60%,具 备较强盈利能力。
2011 年 1-9 月公司手机视窗业务收入 942 万元,毛利率为 43.74%,均较 2010 年 明显下降,主要是受客户大幅减少常规视窗屏手机产量所致。天津美泰的生产模式以 代工为主,即由客户提供原材料,交由天津美泰镀膜后返回客户。2010 年天津美泰最 大的客户是 RIM(黑莓手机),到 2011 年 RIM 大幅减少了对常规视窗屏手机的投入, 转而发展触膜屏智能手机,以应对 iphone 对其销量的冲击,对传统视窗手机则采取尽 快消耗已有库存的销售策略。另外,2010 年由天津美泰研发且已被 RIM 和诺基亚确 认的手机视窗保护屏镀膜新产品,也应客户要求停止了原定 2011 年量产的计划。在 订单下滑,又无新产品量产的情况下,公司原有手机视窗产品的价格呈下降趋势,因 而 2011 年 1-9 月毛利率较 2010 年明显下降。
针对市场的变化,公司已着手将天津美泰的经营业务从原来的功能手机用亚克力 视窗镀膜向智能手机用触摸屏用盖板玻璃镀膜转移。为此 2010 年开始公司就加大了 对天津美泰的投入,从韩国进口了 2 台专门针对玻璃盖板镀膜的镀膜机,并对以前进 口的 11 台镀膜机陆续进行了升级改造。
视窗薄膜材料的生产工艺流程:
图 5-3 视窗薄膜材料的生产工艺流程图
A、收料:接收来料。
B、进料检验:从来料中根据接受质量限抽样检验标准,抽查片材的表面质量缺陷, 将不合格的片材挑出。
C、清洗:对将要生产的片材除尘清洗,保证表面洁净,无脏污和针孔产生。
D、干燥:将清洗完毕的片材放在烘箱中烘烤除去水分。
E、过程检验:上片前对片材进行过程检验,将不良片材挑出。
F、装片:将片材装在基片架上,去除表面的保护膜,进行静电除尘处理后放入真 空室。
G、镀膜:真空状态下对片材表面进行镀膜。
H、卸片:将镀膜完毕的片材,从真空室中取出。
I、在线检验:对片材进行质量检验,包括表面质量和信赖性实验。
J、分类:将产品按照质量等级分类存放,主要为 A 品、B 品、C 品和废品。
K、抽检:按照 AQL 抽样检验标准,对检验完毕的产品进行抽样检验。
L、包装:将检验完毕的产品分类真空包装。
M、交货:将生产的产品发给客户。
(4)公司主要产品产销量情况
经过多年的发展,长信科技已成为国内重要的平板显示关键基础材料生产基地, 拥有年产 ITO 导电膜玻璃 4,000 万片、手机面板视窗材料 80,000 平方米的生产能力。 根据中国光学光电子行业协会的统计资料分析,公司 2008-2010 年 ITO 导电玻璃销量 分别为 2,062 万片、2,268 万片、3,355 万片,市场占有率约为 20%,是国内规模最大 的 ITO 导电玻璃生产企业,居 ITO 行业第一位。公司通过自主研发全面掌握了平板 显示行业的关键性基础技术——真空薄膜技术,拥有一支专业覆盖真空技术、薄膜技 术、低温等离子体技术、机械、电气控制等学科的强大研发队伍,不仅在真空薄膜材 料和技术研发方面,更在真空薄膜设备的研制方面也有着显著的优势和能力。同时, 公司目前已自主开发和掌握了多项产品的升级或拓展生产技术,如液晶显示器背光源 玻璃、高透减反触摸屏用 ITO 导电膜玻璃等,从而在产品生产技术的升级过程中始终 掌握主动地位,确立了公司在行业内的技术领先优势。
| 项 目 |
年 2008 |
年 2009 |
年 2010 |
年 月 2011 1-9 |
||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 产量 | 销量 | 产量 | 销量 | 产量 | 销量 | 产量 | 销量 | |
| 导电玻璃 ITO (万片) |
2,049 | 2,062 | 2,275 | 2,268 | 3,390 | 3,355 | 2,948 | 2,712 |
| 手机视窗 (平方米) |
70,211 | 68,810 | 60,814 | 60,495 | 67,871 | 66,592 | 26,081 | 27,275 |
表 5-11 公司近三年及最近一期主要产品产销量
注:公司部分手机视窗产品在 2010 年 12 月完成生产后,应客户要求在 2011 年初完成交货,致使 2011 年 1-9 月手机视窗的销量大于产量。
公司的 ITO 导电玻璃产品主要用于:(1)TN-LCD\STN-LCD 显示器;(2)触摸 屏用传感器玻璃(分为电容式触摸屏和电阻式触摸屏)。2010 年,公司销售 ITO 导电 玻璃产品 3,355 万片,其中用于 LCD 显示器 3,024 万片,占比 90.13%,用于电容式触 摸屏 73 万片,用于电阻式触摸屏 258 万片。2011 年 1-9 月,公司销售 ITO 导电玻璃 产品 2,712 万片,其中用于 LCD 显示器 2,376 万片,占比 87.61%,用于电容式触摸屏 81 万片,用于电阻式触摸屏 255 万片。
2、公司产品销售模式分析和定价情况
(1)公司产品销售模式
导电玻璃等作为平板显示的关键基础材料,产品并不面对终端消费者,采用"工 厂—工厂"的订单化生产运营模式。随着公司品牌影响力和市场份额的提高,公司确 立了以直销为主的销售方式,销售的重点在于大客户维护和技术服务。直接销售有利 于建立长期、稳定的客户渠道,能有效维持产品销售价格,实现效益最大化,降低公 司经营风险。同时,通过直销过程中的综合服务,及时准确把握市场变化,实现企业 与客户的良性互动,更好地提升本公司的品牌价值。
公司在收到产品订单后,组织采购和生产,并根据与客户的合作情况和客户实力, 确定结算方式。对新客户和实力一般的客户,会预收部分货款再发货,货到付全款; 对老客户和实力较强的客户,给予 3-6 个月的账期,结算方式以银行承兑汇票为主。
公司营销系统以商务部为主体,并设立子公司捷科贸易和深圳分公司,专门从事 客户开发、销售和售后服务、市场信息收集反馈等工作。公司的主要境内销售市场集 中在"珠三角"、"长三角"、"环渤海"等地;公司于 2000 年就取得产品自营进出口权, 公司产品的出口市场主要集中在日本、美国、台湾和香港等地,并以此为基础不断拓 展全球销售市场。
2010 年公司实现出口收入为 2,676.89 万元,占当年营业收入的 5.54%;2011 年 1-9 月公司实现出口收入为 2,140.11 万元,占当期营业收入的 4.83%,公司产品出口 收入占营业收入比重较小,因而营业收入受汇率波动的影响有限。
| 地区 | 年 2008 |
年 2009 |
年 2010 |
年 月 2011 1-9 |
|---|---|---|---|---|
| 境内地区 | 18,212.41 | 23,168.47 | 45,632.39 | 42,169.88 |
| 珠江三角洲地区 | 11,620.65 | 15,406.81 | 34,789.84 | 36,394.68 |
| 华东地区 | 4,478.80 | 5,743.07 | 7,224.33 | 1,112.85 |
| 环渤海地区 | 1,970.98 | 1,321.82 | 2,337.10 | 1,101.83 |
| 境内其他 | 141.98 | 696.77 | 1,281.12 | 3560.52 |
| 境外地区 | 2,998.55 | 2,982.01 | 2,676.89 | 2,140.12 |
| 合计 | 21,210.96 | 26,150.48 | 48,309.28 | 44,310.00 |
表 5-12 公司最近三年及一期产品主要销售区域分布
单位:人民币万元
由于公司产品技术含量高,规模优势和专业生产优势明显,公司在液晶显示器用 ITO 导电玻璃方面,与信利国际、精电显示技术、深圳天马、比亚迪、超声电子、松 下电子和台湾中华意力、富士康以及世界手机三强诺基亚、摩托罗拉、三星电子有稳 定的合作关系,去年以来开发的高透光率防反射膜技术成功与加拿大 RIM 公司的黑 莓手机配套。
表 5-13 公司最近三年及一期前五大销售客户统计表
单位:人民币万元
| 2008 | 年 | ||
|---|---|---|---|
| 序号 | 客户名称 | 营业收入 | 占公司全部营业收入的比例(%) |
| 1 | 深圳市晶讯电子有限公司 | 3,373.03 | 15.90 |
| 2 | 上海翊华光电科技有限公司 | 2,272.54 | 10.71 |
| 3 | 新威电子公司 | 2,156.95 | 10.17 |
| 4 | 天津中环高科技有限公司 | 1,723.24 | 8.12 |
| 5 | 合力泰微电子有限公司 | 1,318.01 | 6.21 |
| 合计 | 10,843.77 | 51.12 | |
| 2009 | 年 | ||
| 序号 | 客户名称 | 营业收入 | 占公司全部营业收入的比例(%) |
| 1 | 深圳市晶讯电子有限公司 | 3,224.89 | 12.33 |
| 2 | 新威电子公司 | 2,629.16 | 10.05 |
| 3 | 合力泰微电子有限公司 | 1,746.95 | 6.68 |
| 4 | 上海翊华光电科技有限公司 | 1,456.46 | 5.57 |
| 5 | 天津市中环高科技有限公司 | 1,230.96 | 4.71 |
| 合计 | 10,288.42 | 39.34 | |
| 2010 | 年 | ||
| 序号 | 客户名称 | 营业收入 | 占公司全部营业收入的比例(%) |
| 1 | 精电(河源)显示技术有限公司 | 4,542.17 | 9.40 |
| 2 | 深圳市晶讯电子有限公司 | 4,142.12 | 8.57 |
| 3 | 信利半导体有限公司 | 4,110.54 | 8.51 |
| 4 | 江西合力泰微电子有限公司 | 2,953.26 | 6.11 |
| 5 | 天马微电子股份有限公司 | 2,879.52 | 5.96 |
| 合计 | 18,627.61 | 38.56 | |
| 2011 | 年 月 1-9 |
||
| 序号 | 客户名称 | 营业收入 | 占公司全部营业收入的比例(%) |
| 1 | 深圳市晶讯电子有限公司 | 4,193.32 | 9.46 |
| 2 | 精电(河源)显示技术有限公司 | 3,459.54 | 7.81 |
| 3 | 合力泰微电子有限公司 | 3,236.21 | 7.30 |
| 4 | 天马微电子股份有限公司 | 2,839.16 | 6.41 |
| 5 | 上海翊华光电科技有限公司 | 2,322.88 | 5.24 |
| 合计 | 16,051.11 | 36.22 |
近年来公司实现快速发展,离不开客户对公司的支持,同时公司在发展中成功减 少对单一客户的依赖,不断拓展新客户,控制销售集中风险,保持公司的可持续发展。 公司前 5 大客户销售额虽不断增长,但占比从 2008 年的 51.12%下降至 2011 年 1-9 月 的 36.22%,前五大客户的结构也发生了变化。
(2)公司产品定价情况
在产品定价上,公司根据市场需求的不同情况,采取灵活的定价措施。基本定价 模式为:售价=原料成本+加工费+经营管理费用+销售利润。
公司产品的售价基本与原材料价格的变动相适应,有效降低了由于主要原材料价 格波动给企业带来的风险。
在销售资金运作管理上,公司制定了严格的货款资金回笼期限,根据不同用户的 信用情况分档规定货款资金回笼期限。对于资产规模小或资信不明的企业采取款到发 货的方式;对于资信状况及采购量一般的企业限额赊销,赊销期限最长为 2 个月,限 额赊销之外的采购量采取款到发货的方式;合作关系稳定、信用较好的客户赊销期限 最长为 3-4 个月。公司主要销售结算方式包括银行承兑汇票、电汇和信用证。
(3)公司产品上下游产业链情况
平板显示行业由于自身的特点,涉及的环节众多,属于资本、技术密集的产业, 产业结构的基本情况如下图所示:
图 5-4 公司产品上下游产业链图
上游材料中" "为发行人目前的主导产品;中游面板中" "为发行人目前主 导产品的主要应用方向;在中游面板中,LCD 等显示面板具有最基本的显示功能,可 以直接应用于下游产品,同时也可以与触摸屏或手机面板等配套使用,以增加其功能, 构成集成模组供应下游企业使用。如显示面板与触摸屏配套使用,可以增加触控显示 功能;显示面板与手机视窗配套使用,可以增加其透过率,减少反射,或提高其观赏 性。
3、公司主要原材料及成本控制
公司生产所需的原材料主要为超薄浮法玻璃和靶材,其中超薄浮法玻璃约占原材 料采购成本 60%左右,靶材约占原材料采购成本 20%左右,合计大约为 80%。公司根 据订单及生产经营计划,采取连续分批量的形式向原料供应商进行采购。公司已建立 稳定的原料供应渠道,ITO 靶材来源于国际主要靶材原料生产企业,如:日本能源、 日本三井、美国优美科;Si(化学元素"硅")、Ti(化学元素"钛")、Nb(化学元素"铌") 靶材主要从美国优美科、合肥普乐、厦门众力等采购;各种规格的精细超薄玻璃主要 从日本板硝子(NSG)、旭硝子(泰国)公司、洛阳玻璃等采购。公司进口原材料占比 约为 35%。
近期公司主要原材料价格呈波动上涨趋势。超薄浮法玻璃以"49 英寸*43 英寸 *1.1mm"(长*宽*厚)规格为例,国产超薄浮法玻璃 2010 年一季度平均单价为 19.96 元/块,2010 年四季度上涨至 26.88 元/块,2011 年三季度达到 30.23 元/块。进口超薄 浮法玻璃 2010 年一季度平均单价 24.17 元/块,2010 年四季度上涨至 28.57 元/块,2011 年三季度达到 34.34 元/块。ITO 靶材全部为进口,以"1,120mm*189mm"(长*宽)规 格为例,2010 年一季度平均单价为 33,529 元/块,2010 年三季度达到全年最高,平均 单价为 41,953 元/块,2010 年四季度回落至 37,407 元/块,2011 年 ITO 靶材价格继续 上涨,到 2011 年三季度达到 43,810 元/块。
| 序号 | 供应商名称 | 原材料 | 年交易金 2010 额(万元) |
占公司全部材料 采购金额的比例 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 洛玻集团洛阳龙海电子玻璃有限公司 | 超薄浮法玻璃 | 3,597.27 | 15.09% |
| 2 | 浩兴贸易(上海)有限公司 | 超薄浮法玻璃 | 3,301.56 | 13.85% |
| 3 | 浙江玻璃股份有限公司 | 超薄浮法玻璃 | 3,246.16 | 13.62% |
| 4 | NSG HONG KONG CO.,LTD | 靶材 | 2,541.87 | 10.67% |
| 5 | 积德电子有限公司 | 靶材 | 2,072.80 | 8.70% |
| 合计 | 14,759.66 | 61.93% | ||
| 序号 | 供应商名称 | 原材料 | 年 月交 2011 1-9 易金额(万元) |
占公司全部材料 采购金额的比例 |
| 1 | 浩兴贸易(上海)有限公司 | 超薄浮法玻璃 | 3,638.07 | 16.93% |
| 2 | 浙江玻璃股份有限公司 | 超薄浮法玻璃 | 4,150.87 | 19.32% |
| 3 | 洛玻集团洛阳龙海电子玻璃有限公司 | 超薄浮法玻璃 | 2,038.82 | 9.49% |
| 4 | 香港积德电子有限公司 | 靶材 | 1,860.67 | 8.66% |
| 5 | 优美科市场拓展(远东)有限公司 | 靶材 | 535.97 | 2.49% |
| 合计 | 12,224.40 | 56.89% |
表 5-14 公司原材料供应商前 5 名情况
公司主要生产平板显示器件中真空薄膜材料,需要连续分批进行原材料采购,购 原料成本占产品生产成本的大部分,因此宏观经济波动、价格波动、供应不足或中断、 质量不稳定等都将会给公司的经营带来风险。为此,公司主要采取以下措施来控制成 本:
(1)公司主要原材料采购主要分为超薄玻璃基片和靶材两部分,在供应商的选 择上,坚持每种材料选择 4 家以上的供应商,并按照比质、比价的原则,在质量相同 的前提下,选择价格最低的供应商,在不断引入合格供应商的过程中,公司成功提升 了公司的议价能力。
(2)公司自 2006 年以来的产品产销量一直位居行业首位,因而在市场上拥有较 强的原材料议价能力,采购的规模效应使得采购价格保持较低水平。
(3)公司与国内外几大原材料供应商常年保持着良好的合作关系,能够在第一 时间获取较低价格的新产品。
从原材料采购价格看,2010 年 2 月份日本进口 1.1mm 厚的玻璃价格上调 30%, 紧接着国内玻璃厂家也宣布上调价格,ITO 用靶材从 2010 年末就开始涨价,2011 年 以来已经涨价 20%以上。同时由于国家整顿稀土行业,公司抛光用氧化铈价格已上涨 80%,并且还将继续上涨。虽然 2011 年公司原材料采购成本较 2010 年上升了约 20%, 但公司通过提高产品销售价格,将成本转移至下游客户,使得公司毛利率从 2010 年 的 38.62%提升至 2011 年 1-9 月的 40.95%,公司的盈利能力进一步增强。
4、环保及质量
公司高度重视环保工作,通过贯彻落实《清洁生产促进法》,对公司的环保工作 实行统一管理,明确职责,并建立了环保工作目标责任制。公司在生产过程中实行"生 产全过程控制"制度,在项目建设过程中严格执行环保建设与项目建设同时设计、同 时施工、同时投产的"三同时"的政策,在新项目实施前对环保情况进行充分论证,确 保项目的污染排放符合环保标准,努力从源头上减少污染物的产生。2006 年公司就通 过了 ISO14000:2000 环境质量管理体系,同时获得索尼公司绿色合作伙伴认证。
2010 年 1 月 18 日安徽省环境保护厅出具了《关于芜湖长信科技股份有限公司环 境保护核查情况的函》(环控函[2010]43 号),对公司生产经营及募集资金投资项目的 环境保护工作给予肯定,认定本公司能够遵守国家环境保护法律、法规,环境管理机 构和制度完善,近三年来没有发生违反国家环保法律法规的行为,没有发生重大环境 污染事故。
(五)公司在建项目情况
1、公司在建项目情况
表 5-15 长信科技 2011-2013 年在建项目情况表
单位:人民币万元
| 序号 | 项目名称 | 建设周期 | 计划总投 资 |
年末 2010 累计投资 |
年 月 2011 9 末累计投资 |
资金来源 | 年 2011 计划 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 触摸屏用 ITO 导电 玻璃项目 |
2010.1— 2011.4 |
17,438.60 | 10,663.10 | 13,384.03 | 募投资金 | 6,775.50 |
| 2 | 工程技术研发中心 项目 |
2009.9— 2011.6 |
3,045.78 | 1,636.29 | 2,023.97 | 募投资金 | 1,409.49 |
| 3 | 高档 型 透 STN ITO 明导电玻璃项目 |
2010.8— 2011.9 |
9,064.09 | 1,945.30 | 3,121.09 | 超募资金 | 7,118.79 |
| 序号 | 项目名称 | 建设周期 | 计划总投 资 |
年末 2010 累计投资 |
年 月 2011 9 末累计投资 |
资金来源 | 年 2011 计划 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 4 | 中小尺寸电容式触 摸屏项目 |
2010.8— 2011.9 |
33,066.68 | 6,832.83 | 29,567.94 | 超募资金 | 26,233.85 |
| 5 | 中大尺寸电容式触 摸屏项目 |
2011.3— 2012.3 |
19,090.04 | 0.00 | 15,718.28 | 超募资金 和自筹 |
19,090.04 |
| 合计 | 81,705.19 | 21,077.52 | 63,815.31 | 0.00 | 60,627.67 |
公司使用 IPO 上市超募资金投资 CTP-SENSOR(电容式触摸屏)项目,投资进度分 两期进行,所有设备均从日本进口引进。第一期 2.5 代(400*500)生产线,计划投资 额 33,066.68 万元,该生产线设备于 2011 年 8 月运抵公司,到 2011 年 12 月初安装调 试完毕,目前正在进行试生产。随着市场开拓工作的有效进行、生产良品率的逐步提 高,预计 2012 年 3 月份会达到量产状态;第二期 3 代(550*650)生产线,计划投资 19,090.04 万元,该生产线设备于 2011 年 10 月底运抵公司,目前正在安装调试阶段, 预计 2012 年 4-5 月份量产。
CTP-SENSOR 产品品质规格较多,又是针对具体客户安排生产,客户之间的要求 呈差别性多样化状态,因而产品价格差别比较大。就目前市场销售情况来看,2.5 代 (400*500)产品的售价为 400-500 元/片,如有减薄、钢化、切割等特殊要求,产品 的附加值会进一步提高,售价也会随之提高。CTP-SENSOR 产品的销售毛利率约为 30%-40%,有特殊要求的产品,毛利率会更高。
综合目前市场情况来看,未来几年智能手机市场将会进入快速增长时期,据 Gartner 机构统计资料显示,到 2013 年底或 2014 年初,智能手机将与功能手机各占市 场 50%左右。公司的 CTP-SENSOR 产品已有小批量出货,客户主要是公司 ITO 产品 的优质老客户,这些客户包括汕头超声电子、香港信利半导体、深圳宇顺电子、深圳 比亚迪公司、江西合力泰电子、江西德普特、深圳金龙机电等。由于公司有生产经营 ITO 导电玻璃的技术优势和市场优势,有先进的生产设备和经验丰富的技术团队做保 障,加之电容屏市场容量大、前景十分看好,因此公司电容屏产品有望实现预期经济 效益。
2011 年 9 月,公司投资 5,949.28 万元,参股成立了上海昊信光电有限公司,持有 昊信光电 28.67%的股权,未来计划对昊信光电增加投资 9,227.20 万元,持股比例增至 43%。在昊信光电的经营业绩达到一定条件下,公司拟对其进行收购,以达到完全控 股。昊信光电目前暂未生产,计划对 5 代彩色滤光(CF)生产线和净化车间进行相应 改造和增添必要设备后,月产 5 代(1,100mm*1,300mm)触摸屏 SENSOR 2 万片,初 步计划将于 2012 年 7 月 1 日正式投产。
公司上述在建工程项目均合规合法,手续齐备,取得了相关部门的批复。目前的 在建工程项目均在公司原有厂房建设,因此不需要土地批复。除上述在建工程及参股 昊信光电之外,公司未来三年暂无明确的重大投资计划。
| 序 号 |
项目名称 | 主要建设内容 | 项目批复 | 环评批复 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 触摸屏用 ITO 导 电玻璃项目 |
建设三条触摸屏用 导电 ITO 玻璃的大型磁控溅射真空镀 膜生产线,产品透过率介于 90-98%之间,其中以透过率为 94%的产品为主 |
芜湖市发展和改革委员 会《关于核准触摸屏用透 明导电玻璃项目的通 知》,发改外资[2008]378 号,2008 年 月 日 7 28 |
安徽省环境保护局《关于芜 湖长信科技股份有限公司触 摸屏用导电玻璃项目环境影 响报告表的批复》,环评函 号,2008 年 月 [2008]175 7 |
| 2 | 工程技术研发中 心项目 |
工程技术研发中心各部门机 构建设;平面磁控溅射试验 线;等离子体增强化学气相沉 积实验设备;电子束蒸发实验 设备;检测实验室建设;工程 中心大楼工程建设;相应配套 设施建设 |
芜湖市发展和改革委员 会《关于核准工程技术中 心项目的通知》,发改外 资[2008]379 号,2008 年 7 月 日 28 |
芜湖市环境保护局《芜湖长 信科技股份有限公司工程技 术研发中心项目环境影响报 告表》,2008 年 月 日 6 30 |
| 3 | 高档 型 STN ITO 透明导电玻璃项 目 |
计划在已建成的厂房内投资 建造两条高档真空镀膜生产 线,具有年产 万片 600 STN 型 透明导电玻璃的能力, ITO 产品的目标定位为中小尺寸 型 显示器 STN LCD |
芜湖市发展和改革委员 会《关于核准芜湖长信科 技股份有限公司高档 STN性ITO导电玻璃项目 的通知》,发改外资 号,2011 年 [2011]228 4 月 日 21 |
芜湖市环境保护局《芜湖长 信科技股份有限公司高档 型 透明导电玻璃项 STN ITO 目环境影响报告表》,2011 年 月 日 2 18 |
| 4 | 中小尺寸电容式 触摸屏项目 |
建设年产 万只中小尺寸 2,000 电容触摸屏,主要建设工程包 括触摸屏车间建设,包括项目 立项、生产设备的选型、车间 厂房工程建设和触摸屏设备 采购、设备安装调试、配套镀 膜生产线建设、增加触摸屏生 产线,相应生活配套设施建设 |
芜湖市发展和改革委员 会《关于芜湖长信科技股 份有限公司电容式触摸 屏 玻璃产业化(一 sensor 期)项目登记备案的通 知》,发改高技[2011]228 号,2011 年 月 日 4 21 |
芜湖市环境保护局《芜湖长 信科技股份有限公司电容式 触摸屏项目环境影响报告 表》,2011 年 月 日 4 15 |
| 5 | 中大尺寸电容式 触摸屏项目 |
建设年产 万只中大尺寸 500 (7-10 英寸)电容式触摸屏 生产线,主要建设工 SENSOR 程包括项目立项、生产设备的 选型、蚀刻生产线设备 采购、设备安装调试、相应配 套设施建设 |
芜湖市发展和改革委员 会《关于核准芜湖长信科 技股份有限公司电容式 触摸屏 玻璃项目 Sensor 的通知》,发改外资 号,2011 年 [2011]541 8 月 日 15 |
芜湖市环境保护局《芜湖长 信科技股份有限公司电容式 触摸屏 玻璃产业化 Sensor (一期)项目建设环境影响 报告表》,2011 年 月 6 20 日 |
表 5-16 长信科技 2011-2013 年在建项目批复情况表
2、公司"十二五"规划和目标
为适应平板显示材料市场需求向"多规格、高品质、多功能、新材料"方 向发展的需要,公司以"高技术含量、高质量水平、高附加值"产品为主,巩固 公司在平板显示材料市场竞争方面的优势地位,逐步扩大中高档产品的产量和 市场份额,稳定普通产品的市场份额,进一步优化产品和市场结构,提升公司 产品竞争力。在"十二五"期间,公司将重点发展以下项目:
(1)高档ITO透明导电玻璃项目
公司2010年ITO导电玻璃产品生产规模为3,355万片、年产值近5亿元。在今 后的2-3年期间,公司计划投资建设或者收购兼并2-3条大面积真空镀膜生产线 及相关生产配套设备和设施,进一步提高中高档ITO导电玻璃产品规模和市场 份额。
(2)电容式触摸屏项目
电容式触摸屏是公司在"十二五"期间重点发展的项目,公司在目前已经规 划的中小尺寸和中大尺寸电容式触摸屏项目基础上,计划根据市场需求的变化, 加大对电容式触摸屏项目的投资,预计"十二五"期间累计投资40-50亿元,建设 电容式触摸屏Sensor玻璃和模组项目,到"十二五"末,实现年生产各种尺寸的 电容式触摸屏Sensor玻璃500万片、电容式触摸屏模组4,000万只,年产值50-60 亿元。
(3)手机面板材料项目
公司计划开发具备可触摸、防止电磁干扰、电磁屏蔽保护、高透减反、屏 幕保护等多种功能的手机面板材料,提升我国手机、触摸屏等平板显示器件的 材料水平和配套能力,到"十二五"末,实现年产值2亿元。
六、公司所在行业状况
(一)ITO 导电玻璃行业的整体特征
1、行业技术水平及技术特点
ITO导电玻璃行业技术水平可以划分为三种类型,一是以韩国三星电子、 日本NSG、台湾安可光电公司为代表的海外ITO导电玻璃材料公司,生产、销 售历史悠久,具有较强的科技开发实力,同时设备及检测手段齐全,产品质量 稳定,技术层次高,在全球具有良好的品牌效应;二是以本公司、莱宝高科、 南玻股份、蚌埠华益等为代表的国内一流的ITO导电玻璃材料公司,该类公司 系国内最早进入平面显示上游材料行业并已有多年生产历史,技术体系完善, 具有较强的技术开发实力,技术水平与海外ITO厂商基本处于同等水平,目前 在市场上占据主要份额,上升势头强劲;三是有一定的市场和产销量,但还没 有持续的产品开发实力和技术人才储备的大量中小企业,形成低档产品生产销 售。总的来说,平板显示产业在中国是一个飞速发展的产业,主要上游原材料 ITO导电玻璃和手机面板视窗的生产技术也在不断发展中,行业整体技术水平 随着国际一流平板显示上游材料企业的进入逐步提升。同时,行业的技术创新 步伐不断加快,产品升级换代压力很大,需要接受新材料、新工艺的不断挑战。
公司拥有国际一流的生产设备,通过自主研发全面掌握了平板显示行业的 关键性基础技术——真空薄膜技术,拥有一支专业覆盖真空技术、薄膜技术、 低温等离子体技术、机械、电气控制等学科的强大研发队伍,不仅在真空薄膜 材料和技术研发方面,更在真空薄膜设备的研制方面也有着显著的优势和能力。
目前拥有包括液晶显示用ITO导电膜玻璃、触摸屏用ITO导电膜玻璃、手机面板 视窗等两大系列三大类产品,并具备持续的产品开发能力,可以满足不同客户、 多种需求的生产需要,从而形成了自己的核心竞争力。
2、行业的周期性、区域性和季节性特征
(1)行业的周期性
ITO导电玻璃等平板显示关键基础材料的应用领域和使用范围,随着社会 的进步而不断扩大。行业的发展不会因下游某个行业的变化而发生重大不利影 响。平板显示行业与国民经济发展、人民生活水平提高息息相关,行业周期性 与国民经济发展的周期性基本一致。"十二五"期间我国国民经济增长将保持在 7%左右。因此,ITO导电玻璃等平板显示关键基础材料仍将处于快速发展之中。
(2)行业的地域性和季节性
经过多年的发展,国内平板显示材料生产地域性明显,主要集中在经济较 发达、工业基础配套较好的电子元器件制造地区,如珠三角地区、长三角地区、 环渤海地区等,近年来随着中国经济的发展,有往内地迁移的趋势。这也是与 中国当前区域经济发展的现状相适应的。
就整个行业来说,平板显示材料的应用领域众多,生产没有明显的季节性。 但对于不同的企业,由于产品结构的差异,可能表现出一定的季节性。如面向 家用电器和消费类电子领域用的ITO导电玻璃以及手机面板视窗材料,由于受 终端产品的季节性需求变动而有所影响。一般来说,年底是消费类电子产品的 市场旺季,因此,下半年的ITO导电玻璃以及手机面板视窗材料的市场用量比 上半年要大一些。
(二)影响行业发展的因素
1、有利因素
(1)产业政策积极支持
平板显示行业是支撑我国信息产业持续发展的战略性产业,产业链长,对 上下游产业带动性强,辐射范围广,对整个信息产业升级转型、产业结构提升、 经济增长方式转变都具有重要意义。平板显示行业的价值体现为产业链的价值, 产业链的完善取决于上游关键基础材料的配套能力。近年来,我国先后出台了 《国家中长期科学和技术发展规划纲要(2006-2020年)》、《信息产业科技发展 "十一五"规划和2020年中长期规划纲要》、《产业结构调整指导目录》以及《高 新技术产业化"十一五"规划》等相关文件,积极支持平板显示行业特别是上游 关键基础材料的发展。
(2)市场需求持续稳定增长
受全球经济不振的影响,2009年全球平面显示产业面板部分产值为900亿美 元,较2008年峰值下降13%;而到2010年,随着经济复苏的拉动,全球平面显 示产业产值成长至1,150亿美元,达到25%的年度成长率,更大尺寸, 更多新的 规格的面板产品支撑平面显示面板的产值成长。
(3)产业转移带来发展机遇
进入新世纪以来,为了降低本土制造成本高带来的产品竞争力减弱的影 响,以集成电路和平板显示为代表的第二次全球产业转移进程加速发展,中国 大陆依托良好的投资环境和较高的技术人才储备,吸引了包括中芯国际、LG、 飞利浦、三星电子、日本电气(NEC)、夏普等一大批企业,迅速形成了以京津、 长三角以及珠三角地区为中心的全球重要的IC制造、封装测试和平面显示配套 面板等生产基地,为引进、培育和发展平板显示完整产业链,尤其是产业核心 技术与材料,如玻璃基板、ITO导电玻璃等,增强本土企业在关键技术和配套 方面的整体实力,创造了良好的条件。
(4)产品被替代的可能性较低
作为生产平面显示面板的关键基础材料,ITO导电玻璃和手机面板视窗具 有很强的专用性和扩展性。随着平板显示技术升级和逐步普及,液晶显示面板、 平面等离子显示面板、OLED面板以及触摸屏面板等市场存在较大的发展空间 和较长的生命周期,ITO导电玻璃和手机面板视窗材料子行业也将保持良好的 成长性。只要平板显示行业继续发展,就必然需要ITO导电玻璃和手机面板视 窗材料,不存在被替代的可能。
2、不利因素
(1)企业规模偏小,行业整合势在必行
从企业规模分析,我国平板显示材料企业平均规模偏小,行业内现代化平 板显示材料制造厂商与大批的小厂商并存,多数中小企业生产经营粗放,使用 落后工艺和装备,生产集约化程度不高,抗风险能力较弱。行业发展中存在的 结构性矛盾不利于行业整体竞争能力的提升。一方面,行业整体难以获得生产 和研发上的规模效益,从而影响行业的可持续发展;另一方面,大量小厂的存 在不仅加剧了原料的争夺,而且生产的低端产品容易引发企业间的过度竞争。
(2)自主配套落后,产业利润受到挤压
尽管目前我国已是平板显示器生产大国,但还不是平板显示器生产强国, 平板显示器产业配套严重不足,尤其是上游显示材料生产滞后,关键基础材料 几乎完全依赖进口,中游面板及组件虽已实现量产,但缺乏核心技术和较强竞 争力,自主配套严重不足。虽然我国平板显示器产业的迅速发展,国内部分企 业开始投产钠钙玻璃,并尝试生产靶材等,但其产品的质量和档次与境外相比 还存在较大差距,当前生产线所用的材料绝大多数采用国外或我国台湾地区的 产品,化学材料、靶材、液晶、玻璃、背光模组、滤光片和驱动集成电路等大 部分依靠进口;国内设备目前仍停留在比较低端、分离单台产品阶段,面板生 产线上的系统成套设备、高端前工序核心设备及测试装备只有依赖进口。同时, 在进口的核心设备上,不少关键零部件还必须依赖进口,导致工厂的后续服务 成本偏高,利润受挤严重。与此同时,由于平板显示上游产业链市场和技术高 度垄断,因此在整个产业链中利润最高达30%以上,而恰恰在这一环节上,我
国是最薄弱的。
此外,国内平板显示行业整体研究开发水平不高和高素质人才缺乏也是制 约行业发展的重要因素之一。
(三)本行业进入主要障碍
ITO导电玻璃和视窗薄膜材料属于高技术含量、超精细加工产品,其行业 具有技术和资金密集型特征。尽管目前市场已进入完全竞争阶段,但行业进入 壁垒仍然较高。
1、技术壁垒。
ITO导电玻璃、视窗薄膜材料的生产工艺复杂,进入本行业不仅需要一批 具有真空镀膜、光电子、光学、光机电一体化等方面专业知识和丰富实践经验 的高技术人才,以及拥有丰富管理经验的技术管理团队,还需要大量的研究开 发人员进行不断的技术更新和工艺技术人员对产品质量进行持续改进,同时还 需要经验丰富的专业设备维护保养人员对生产设备进行维护和改造,此外对技 术工人的熟练程度也有较高要求。目前,只有行业内的主流厂商具有较强的自 主创新能力,可以根据不断变化的市场需求,快速开发出高品质的新产品,并 率先占领市场,这对后进入的企业构成较高的技术壁垒。
2、市场壁垒。
由于ITO导电玻璃和视窗薄膜材料是生产液晶显示器面板、触摸屏、手机 面板等的关键基础材料,并非终端消费产品,其直接客户大都是专业化的面板 厂家或触摸屏厂家,因此难以通过广告等常规营销手段在短期内建立市场品牌, 下游企业对材料产品的质量认同只能建立在长期合作的基础上。同时,平板显 示行业下游企业仍然是日本、韩国、台湾等地的著名企业,如日本松下电子、 美国摩托罗拉、诺基亚、索尼、三星电子、台湾意力等,为他们提供配套是国 内材料供应商的追求,也是产品质量的保证,成熟企业的标志。为这些厂商配 套必须经过多年的积累、多轮的考核,包括产品质量、环保、员工利益保护等 方方面面,一般企业很难进入,同时下游厂商为商业秘密等多方面考虑,一旦 确定供应商后将形成较稳固的供应关系,不会轻易改变,于是形成了一定的品 牌和市场壁垒。
3、专业的管理和控制经验。
生产高品质ITO导电玻璃和视窗薄膜材料的核心要素包括精良的生产装 备、精细的现场管理和长期的技术经验积累。这些装备和技术在应用过程中不 仅要精确控制相关技术参数,而且要求企业具备成熟的产品技术管理能力和精 细的现场管理水平,需要在长期积累过程中形成的专业生产经验。唯其如此, 才能保证产品合格率达到较高水平。产品合格率在较大程度上决定了产品单位 成本的高低,是影响ITO导电玻璃和视窗薄膜材料生产企业盈利水平的重要指 标。只有达到一定的产品合格率,企业才能实现盈利,然后在此基础上实现持 续发展。
4、较高的固定资产投资规模及资金筹措能力。
目前行业内已经形成几家领导级厂商,与下游企业形成了相对稳固的合作 关系,中小企业参与竞争较为困难,新进入者必须建成高起点、大规模的专业 化生产装置才有立足之地,因此,固定资产投资规模要求较高。同时,下游企 业特别是高端客户凭借其良好的市场形象和较强的市场控制能力,往往要求材 料供应商提供较长时间的货款回笼期,导致生产经营周转需要占用大量的流动 资金。另外,后续的技术更新和产品升级同样需要持续的较大规模的研发投入。 因此,投资本行业的厂商必须具备较强的筹资能力,中小投资者进入存在一定 的资金壁垒。
(四)ITO导电玻璃市场分析
根据公司业务发展定位,公司的ITO导电膜玻璃主要应用在液晶显示器(主 要是TN/STN-LCD)、触摸屏方面,并在OLED应用方面进行了相应的技术储备。 由于ITO导电膜玻璃与TN/STN-LCD面板、触摸屏之间存在着一定的对应关系, 现以液晶显示器、触摸屏的市场前景说明公司ITO导电膜玻璃的市场容量。
1、液晶显示器用ITO导电膜玻璃的发展趋势和市场容量
TN-LCD是液晶显示器中最早上市的产品,如计算器、游戏机、普通仪表、 电子钟表、小家电等。STN-LCD则为较高档的液晶显示器产品,如便携式电脑、 电子记事本、翻译机、黑白显示手机、电子辞典、游戏机、办公设备、普通MP3、 电子仪表等。TN-LCD和STN-LCD目前市场以工业品、专业化需求为主,生命 周期普遍比较长,且价格便宜,工艺相对简单成熟,所以目前及今后都将具有 稳定的市场。
2、触摸屏用ITO导电膜玻璃的发展趋势和市场容量
触摸屏作为一种新型人机交流界面,是典型的高科技产品。广泛地应用于 各种数字信息系统,从小型产品如手机、掌上电脑、数码产品、电子书,到中 型产品如车载导航仪、游戏机、家用电器、工控仪器,再到大型产品如公共查 询系统、便携电脑、医疗仪器等都需要触摸屏产品。
在触摸屏应用产品方面,手机、个人导航设备(Portable Navigation Device, PND)、笔记本电脑、车载GPS导航仪为主要市场,其中手机是最主要应用。消 费电子产品人性化界面设计愈演愈烈,为满足方便性诉求,将大量使用触摸屏。 预期在未来几年消费电子产品对触摸屏的强劲需求态势有增无减,将带动触摸 屏市场持续增长。
(1)手机市场
3G时代,随着手机视频等应用的普及,用户对触摸屏手机的需求将会大增, 手机是目前及将来触摸屏应用的最大市场,特别是iPhone手机的推出,带动了 手机使用触摸屏面板的高潮。据苹果公司年报显示,苹果iPhone手机2010年度 的出货量高达4,749万部。此外,美国四大通信运营商之一Verizon今年开始销售 苹果iPhone手机,并为其推出每月20美金不限量套餐,这会对iPhone手机的销
售起到正面推动作用,预期2011年iPhone手机的销量仍有较快速度增长。随着 3G通讯的不断推广,触摸屏在手机中的应用会越来越多,据DisplaySearch发布 的最新报告显示,2010年全球触摸屏手机出货量为3.3亿部,占当年全球手机出 货量的27.4%;2011年全球触摸屏手机出货量将达到4.3亿部,在全球手机出货 量比例也将上升到33.3%。触摸屏手机的热度提升带动了国内小尺寸触摸屏的 产销,目前,国内主要触摸屏厂商如长信科技、莱宝高科、南玻等均满负荷生 产。
(2)个人导航设备(PND)市场
IDC市场研究公司在中国个人便携导航终端2010年第四季度跟踪报告指 出,2010年中国个人便携导航终端市场销售量约为240万台。IDC预计,伴随中 国汽车市场的高速增长,2015年PND终端出货量将达到780万台左右,2010-2014 年复合增长率为26.6%,市场情景广阔。
(3)笔记本电脑市场
各大电脑和手机厂商均加快推出平板电脑的步伐,如惠普、戴尔、三星、 联想等都已经推出或计划推出平板电脑,2011年将是平板电脑集体爆发的一年, 据IDC预测,2011年平板电脑的出货量将从2010年的1,700万台增加至4,454万 台。
(4)车载系统、GPS导航仪市场
Strategy Analytics全球汽车电子研究服务发布最新研究报告"汽车人机界面 (HMI)技术:语音识别和触摸屏具有显著的领先优势"。报告指出,虽然目前 全球汽车行业处境艰难,但是支持免提和导航功能的新人机界面(HMI)技术, 仍会给汽车制造商带来新的商机。Strategy Analytics预测语音识别技术和触摸屏 市场规模在2015年将达到29亿美元。
通过对市场的调查分析,仅触摸屏在手机、PND、笔记本电脑、车载系统 和GPS导航仪上的应用,2011年全球共需要触摸屏用ITO导电玻璃近4,500万片。 加上公共查询系统、工控仪器、医疗仪器和游戏机等方面的应用,这些方面需 要的触摸屏面积更大,因此预测2011年整个触摸屏用ITO导电玻璃的市场容量 将在8,500-9,500万片左右。
3、OLED等其他方面的需求预测
ITO导电膜玻璃具有良好的导电性和透明性,是目前新型平板显示器件透 明极的唯一材料,除应用于液晶显示器外,也能应用于OLED、PDP等其他平板 显示终端产品中。OLED已开始被大量使用在手机或者是个人媒体播放器上, 包括了诺基亚、三星、索尼爱立信等手机大厂,也都不断推出采用AMOLED(主 动矩阵有机发光二极体面板)屏幕的手机产品,未来,一旦技术愈来愈成熟之 后,AMOLED可以使用在笔记型电脑、液晶电视等大尺寸屏幕上,市场将会高 速成长。预计到2015年,液晶面板年出货规模将达到7.48亿片,OLED面板则可 望增长至7.15亿片。由此,ITO导电膜玻璃在OLED市场也将有广阔的前景。随
着平板显示行业的深入发展,ITO导电膜玻璃行业正面临新兴市场带来的增长 机遇。ITO导电玻璃作为平板显示器产品的重要原材料,今后的发展方向仍将 是低表面电阻或高表面电阻、高表面品质、多种材料基板、新成膜技术、特殊 性能膜层等方面,以满足快速发展的平板显示器行业的需要。
(五)视窗薄膜材料行业发展情况
1、行业发展概况
视窗薄膜材料指的是利用真空镀膜技术,在玻璃、亚克力、个人电脑、聚 对苯二甲酸类塑料等基材上形成铝、镍、铬等金属合金纳米涂层和多层氧化物 涂层,从而制成的真空薄膜材料。该种薄膜材料具有彩色、明亮、防脏污、金 属质感、易蚀刻的特点,除增加电子产品的观赏性外,最主要是具有可触摸、 防止电磁干扰、电磁屏蔽保护、高透减反、屏幕保护等多种功能,正因为具备 这些功能,使手机、MP3、MP4、数码相机等使用视窗薄膜材料成为一个趋势。
目前全球80%的手机在中国大陆生产或组装,将为国内手机面板视窗薄膜 材料的发展带来良好的市场需求。
2、行业技术水平与发展趋势
视窗薄膜材料的核心技术仍然是真空薄膜技术,又可分为真空蒸发镀膜技 术和平面磁控溅射技术。国内目前从事手机面板和触摸屏用视窗薄膜材料的企 业大多数规模小、工艺水平不高,与手机厂家的配套开发能力不强,绝大部分 高端配件产品依赖进口或合资企业。天津美泰在该领域目前处于国内领先地位, 产品成功进入世界手机三强诺基亚、摩托罗拉、三星电子配套供货商范围,2009 年公司在个人电脑领域开发出了高透过率光学膜,不仅顺利通过了富士康公司 的供货认证,而且成功与赫比国际有限公司配套生产加拿大RIM公司的黑莓手 机产品,拥有专业生产经验和突出的客户优势、市场优势、技术优势。
3、视窗薄膜材料的发展趋势和市场容量
目前,公司的视窗薄膜材料主要应用在手机面板和触摸屏面板上,手机面 板和触摸屏面板的市场发展将为视窗薄膜材料创造良好的市场需求。随着通讯 市场的迅猛发展,视窗薄膜材料在手机市场上的应用越来越广泛,如手机液晶 保护屏需要镀增透膜以保证液晶显示器的亮度和可视效果,WIFI无线技术功能 在手机的应用需要手机表面的绝缘镀膜等等。
iPhone手机的出现,以及3G时代的来临,对触摸屏在手机上的应用起到积 极促进作用,既促进触摸屏行业的发展,也刺激了手机市场的新需求。中国是 消费类电子产品的主要生产国,80%以上的手机在大陆地区生产,世界手机行 业的前三强诺基亚、摩托罗拉、三星电子均把生产基地建在中国,这就对国内 手机材料厂商的配套水平提出很高的要求。尤其是近年来手机功能更新速度越 来越快,开发周期大大缩短,音乐手机、智能手机、高像素拍照手机、触摸屏 手机、游戏手机、商务手机等层出不穷,对手机和触摸屏视窗薄膜材料提出了 较高的市场需求。
七、公司所处行业地位及竞争状况
(一)公司所处行业地位
我国是ITO导电玻璃主要生产国,ITO行业发展已经较为成熟,随着平板显 示行业向低成本地区转移,日本韩国等厂商已经淡出TN/STN-LCD市场,产业 链的上游ITO产业也逐步向中国大陆转移。在ITO导电玻璃领域,现逐步形成垄 断竞争的格局,从技术创新、市场份额与毛利率等方面与长信科技形成主要竞 争的企业主要有中国南玻集团股份有限公司、深圳莱宝高科技股份有限公司、 安徽省蚌埠华益导电膜玻璃有限公司。
在市场份额方面,公司从成立伊始就致力于平板显示的真空镀膜技术,在 ITO镀膜领域拥有数十年的生产经验,镀膜生产线数量及技术均处于业内领先 地位,故占市场份额较多,公司ITO导电膜玻璃产品从2007年开始连续4年产销 量全国第一,占市场总份额的20%以上。
从毛利率的角度来看,近年来公司在ITO玻璃镀膜业务的毛利率保持在30% 以上,相比于同类业务南玻28%与方兴科技20%的毛利率,公司盈利水平较高, 具备更强的竞争力和更大的盈利空间。
公司上市后,弥补了在项目建设资金上的劣势,目前募集资金和超募资金 建设项目均在按进度施工和组织生产计划,对巩固和拓展公司的市场占有率, 保持公司竞争力和盈利能力将提供很大帮助。
(二)主要竞争对手情况
目前,国内ITO导电玻璃主要生产厂商包括长信科技、中国南玻集团股份 有限公司、深圳莱宝高科技股份有限公司、安徽省蚌埠华益导电膜玻璃有限公 司等。从事手机视窗生产的企业约10家,主要包括天津美泰、深圳豪威、文登 次世代等。大量的中小企业对公司不构成竞争威胁,部分规模与公司相当,或 技术水平与公司接近的企业构成公司现实或潜在的竞争对手。
1、ITO导电玻璃主要生产企业
中国南玻集团股份有限公司将主要精力放在新能源和工程玻璃方面,该公 司生产ITO导电玻璃的企业为深圳南玻显示器件科技有限公司,隶属南玻集团 精细玻璃及陶瓷事业部,先后从日本、德国引进6条ITO磁控溅射镀膜生产线, 4条基板玻璃切磨、加工生产线,并拥有100多台抛光机的玻璃基板抛光车间, 具备年产1,800万片ITO导电玻璃生产能力。该公司2010年销售收入为3.93亿元。 目前该公司计划于吴江经济技术开发区建设南玻吴江平板显示产业基地,该基 地一期项目建成后将形成年产ITO玻璃480万片、ITO柔性膜72万平米、电容式 触摸屏传感器玻璃84万片的生产能力。
深圳莱宝高科技股份有限公司控股股东为中国机电出口产品投资有限公 司,该公司ITO导电玻璃主要集中在彩色滤光片的生产,募集资金主要投向TFT 空盒项目和触摸屏项目,公司拥有四条ITO磁控溅射镀膜生产线,产品以STN 型ITO导电玻璃为主,具备年产1,000万片ITO导电玻璃生产能力,2010年公司
ITO导电玻璃的销售收入约2亿元。
安徽省蚌埠华益导电膜玻璃有限公司系安徽方兴科技股份有限公司控股 子公司,主营业务为生产销售ITO导电膜玻璃、真空镀膜玻璃及相关机械设备、 电子产品。公司拥有全自动化Hard Coating生产线一条,德国进口大平面连续磁 控溅射镀膜机3台,各类型导电膜玻璃生产线10条,8条玻璃切割、磨边生产线, 100多台抛光设备,大型平板激光切割机1台,大型平面高转速齿轮切割机1台, 具备年产2,400万片ITO导电玻璃生产能力,2010年公司实现销售收入2.75亿元, 目前正在建设年产130万片电容式触摸屏用导电膜玻璃生产线项目。
2、手机视窗的主要生产厂商
目前从事手机视窗薄膜材料的厂家主要集中在欧美和日本等发达国家,国 内专业从事手机用视窗薄膜材料的厂家多数为小公司。
| 序号 | 厂家 | 产能 | 磁控/蒸发 | 电子束蒸发镀膜机 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 天津美泰 | 平米/年 80,000 |
套连续式 1 |
台 7 |
| 2 | 文登次世代电子有限公司 | 平米/年 15,000 |
台连续式 2 |
台 2 |
| 3 | 天津中云科技有限公司 | 平米/年 15,000 |
台单体式 4 |
台 2 |
表5-17 国内专业从事手机面板视窗薄膜材料的厂家
(三)公司的竞争优势
1、技术优势
公司通过自主研发全面掌握了平板显示行业的关键性基础技术——真空薄 膜技术,并以真空薄膜技术为基础坚持走平板显示材料专业化发展之路。目前, 公司拥有一支专业覆盖真空技术、薄膜技术、低温等离子体技术、机械、电气 控制等学科的研发队伍,不仅在真空薄膜材料和技术研发方面,更在真空薄膜 设备的研制方面也有着显著的优势和能力。另外,公司与韩国三星、美国普乐 光等国际公司建立了长期共同开发的合作关系,具有根据客户要求及时开发新 产品的市场适应能力,从而确立了公司在行业内的技术领先优势。
公司每年在产品研发和创新上投入大量资金,2010年投入研发资金1,377 万元,2011年1-9月投入研发资金1,585万元。公司先后研发了液晶显示器用ITO 透明导电玻璃、触摸屏用ITO透明导电玻璃、面板视窗薄膜材料等,还自主开 发和掌握了多项产品的升级或拓展生产技术,如液晶显示器背光源玻璃、高透 减反触摸屏用ITO导电膜玻璃等,从而在产品生产技术的升级过程中始终掌握 主动地位。公司在发展过程中,坚持设备研制与技术引进相结合,公司目前的 十条ITO导电膜玻璃生产线中,五条是全套引进生产线(其中两条是在引进的 基础上进行改造),其余五条生产线均为公司利用自有技术力量,通过引进、消 化吸收和再创新的方式,独立设计、加工制造、安装调试到正式投产,并根据 技术发展要求不断对生产线进行更新升级。通过这种方式和过程,公司既节省 了投资成本,又锻炼了技术队伍,增进了生产员工对产品技术理解,从而从根 本上保证了产品质量的稳定性。
公司系国家火炬计划重点高新技术企业、安徽省高新技术企业、安徽省第 二批创新型企业试点单位、安徽省外商投资先进技术企业、国家级火炬计划项 目承担单位以及"安徽省真空薄膜材料工程技术研究中心"的依托单位,公司研 发团队为安徽省真空薄膜材料与技术"115"产业创新团队,"ITO导电膜玻璃"和 "触摸屏用透明导电玻璃"被认定为"安徽省高新技术产品","TFT液晶电视平面 背光源玻璃"和"触摸屏ITO透明导电玻璃研发及产业化"项目被列入安徽省信息 产业"十一五规划"发展重点项目和国家工业和信息化部(原信息产业部)电子 信息产业发展基金项目。公司先后承担了国家工业和信息化部电子信息产业发 展基金项目、安徽省科技攻关计划项目、安徽省高技术产业化项目、安徽省电 子信息产业发展专项资金项目和安徽省国际科技合作项目等一批部、省、市级 项目。公司研发的产品荣获安徽省科学技术三等奖3次,芜湖市科学技术一等奖 1次、二等奖2次。这些荣誉既是对公司技术水平的肯定,也是公司持续发展的 保证。
2、规模优势
公司所处的行业是典型的资金、技术密集型行业,具有明显的规模经济特 征。根据中国光学光电子行业协会液晶分会的统计,2008-2010年长信科技ITO 导电膜玻璃的产、销售量均居国内第一位。公司在扩大传统的ITO导电玻璃市 场份额的同时,将进一步调整现有产品结构,扩大触摸屏用ITO导电玻璃的产 量和销量,更好地满足市场需求,提高盈利水平,届时公司的规模优势也将会 得到充分发挥。
3、专业生产优势
公司以真空薄膜技术为基础,专注于平板显示真空薄膜材料的生产销售, 目前在平板显示材料这一新兴行业中积累了近十年的专业生产经验,同时,公 司的主要管理人员、核心技术人员和生产骨干、销售骨干均对真空薄膜材料的 技术研发、生产和销售有深刻的理解。专业的生产经验积累,使公司形成了成 熟的产品技术管理能力和精细的现场管理水平,公司产品综合合格率达到93% 以上的较高水平(行业平均水平在91%左右)。产品合格率在较大程度上决定了 产品单位成本的高低,是影响ITO导电玻璃和视窗薄膜材料生产企业盈利水平 的重要指标。另外,平板显示行业是个新兴的行业,目前行业内尚未建立成熟 的行业标准,因此上游材料的生产销售均采用订制模式。上游厂商在向下游厂 商提供材料配套之前,需先取得下游厂商的认证,认证的过程一般需1年左右, 专业生产经验是保证产品质量稳定、通过认证的前提和基础。
4、以中高端客户为主导的市场优势
公司在产品开发之初,即高起点介入市场。在液晶显示器用ITO导电玻璃 方面,公司与信利国际、精电显示技术、深圳天马、比亚迪等公司建立了稳定 的长期供货关系;在触摸屏ITO导电玻璃方面,公司产品通过了包括日本松下 电子、索尼电子和台湾中华意力等世界知名触摸屏厂家的测试(其中,索尼给
予公司绿色合作伙伴认证),并批量供货;在面板视窗薄膜材料方面,公司已是 世界手机三强诺基亚、摩托罗拉、三星电子的稳定供应商,2009年顺利通过了 富士康公司的供货认证,并成功与赫比国际有限公司配套生产加拿大RIM公司 的黑莓手机产品。这些世界著名企业,对原料供应商的选择非常严格,需要经 过多方面的考评,如产品质量、服务、环保以及员工利益保护等,耗时费事, 但一旦确定并批量供货,一般不会轻易变化。同时,这些客户一般信誉良好, 本身发展迅速,业务不断增长,使得本公司的产品销售稳步增长,且业务风险 较小。此外,借助这些高端客户在行业内的巨大影响,可以有效促进本公司拓 展潜在客户,为募集资金投资项目的市场开拓奠定基础,使公司的各种优势进 一步转化为市场胜势。经过多年的发展,公司建立了全国性的销售网络和电子 商务平台,形成了稳定的客户资源,使得公司在行业内的优势地位得到进一步 加强。
5、质量管理优势
本公司根据ISO9001:2000质量管理标准,建立了质量管理体系,并连续 四年通过了中国质量认证中心(CQC)的认证,获得中国质量认证中心颁发的 质量管理体系认证证书。2006年,公司通过了ISO14001:2004环境管理体系认 证,并通过了日本索尼公司的绿色合作伙伴认证。2008年公司开始推行TS16949 体系管理,2009年8月8日通过国际中介机构认证,进而为下一步拓展车载市场 打下良好的基础。
目前,公司的质量管理体系符合所在行业国际一流公司的要求。公司在过 去的经营中,多次接受并通过了国际一流客户(如三星电子、松下电子、索尼、 诺基亚、摩托罗拉等公司)的审核和认证,并适时修正原有的质量控制办法, 动态地符合客户的要求。
6、管理优势
公司主要管理人员,以及技术、销售、生产骨干等均间接持有公司股份, 这种制度安排,既保持了管理团队的稳定,又强化了激励和约束机制。公司的 发展与管理层及骨干员工的利益直接相关,可以有效促进公司的长远发展。另 外,公司还制定了关于技术研发、产品销售、节能降耗方面的激励措施,并切 实执行,有效促进了公司生产经营的发展。
第六章 公司主要财务状况
本募集说明书中的财务数据来源于发行人 2008 年、2009 年和 2010 年经审计的年 度合并及母公司财务报表,以及已公开披露但未经审计的 2011 年第三季度的合并及 母公司财务报表。
华普天健会计师事务所(北京)有限公司对发行人 2008 年、2009 年和 2010 年合并 及母公司财务报表进行了审计,并分别出具了编号为"会审字[2009]3419 号"、"会审字 [2010]3187 号"和"会审字[2011]3568 号"标准无保留意见的审计报告。
一、财务报表的编制基础和相关说明
(一)财务报表编制基础
最近三年及一期,公司以持续经营为基础,根据实际发生的交易和事项,按照《企 业会计准则》、应用指南及准则解释的规定进行确认和计量,在此基础上编制财务报 表。
(二)合并报表范围变化情况
2008 年末,公司纳入合并报表范围的子公司有 3 家,即科伦贸易有限公司、香港 捷科贸易有限公司、天津美泰真空技术有限公司;2009 年末公司合并报表范围减少到 2 家子公司,主要是因为 2009 年 9 月科伦贸易有限公司注销;2010 年末和 2011 年 9 月末公司合并报表范围较 2009 年末没有变化。
二、发行人最近三年及一期财务数据
在阅读下面财务报表中的信息时,应当参阅本公司经审计的财务报告、未经审计 的财务报表以及本募集说明书中其他部分对于本公司的历史财务数据的注释。财务分 析部分相关数据均摘自或源于公司经审计的 2008 年、2009 年和 2010 年财务报告以及 未经审计的 2011 年第三季度财务报表。
(一)合并资产负债表
表 6-1 公司 2008 年、2009 年、2010 年和 2011 年 9 月末合并资产负债表
| 项 目 |
年末 2008 |
年末 2009 |
年末 2010 |
年 月末 2011 9 |
|---|---|---|---|---|
| 货币资金 | 4,052.81 | 8,763.90 | 57,667.71 | 25,430.22 |
| 交易性金融资产 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 100.00 |
| 应收票据 | 890.68 | 1,051.18 | 5,814.55 | 4,207.16 |
| 应收账款 | 7,348.28 | 9,163.06 | 13,125.87 | 20,071.29 |
| 预付款项 | 1,090.88 | 3,171.77 | 8,974.41 | 18,231.31 |
| 其他应收款 | 58.06 | 273.75 | 38.83 | 2,406.28 |
| 存货 | 2,739.48 | 2,728.32 | 4,334.54 | 6,391.43 |
| 流动资产合计 | 16,180.18 | 25,151.99 | 89,955.92 | 76,837.68 |
| 长期应收款 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 长期股权投资 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 5,949.28 |
单位:人民币万元
| 项 目 |
年末 2008 |
年末 2009 |
年末 2010 |
年 月末 2011 9 |
|---|---|---|---|---|
| 固定资产 | 15,298.57 | 18,677.76 | 26,163.02 | 30,309.41 |
| 在建工程 | 1,497.76 | 1,094.39 | 5,460.93 | 24,169.87 |
| 无形资产 | 853.46 | 834.00 | 814.53 | 2,068.80 |
| 长期待摊费用 | 12.42 | 0.00 | 13.85 | 11.70 |
| 递延所得税资产 | 57.21 | 70.01 | 109.79 | 142.15 |
| 非流动资产合计 | 17,719.43 | 20,676.16 | 32,562.13 | 62,651.22 |
| 资产总计 | 33,899.60 | 45,828.14 | 122,518.04 | 139,488.90 |
| 短期借款 | 5,425.00 | 8,025.00 | 2,000.00 | 8,200.02 |
| 交易性金融负债 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 应付票据 | 11.39 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 应付账款 | 1,098.39 | 1,815.14 | 1,863.45 | 4,046.99 |
| 预收款项 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 应付职工薪酬 | 115.77 | 128.03 | 214.75 | 424.00 |
| 应交税费 | -54.64 | 383.38 | 1,951.98 | 1,011.71 |
| 其他应付款 | 782.38 | 59.24 | 122.67 | 113.85 |
| 一年内到期的非流动负债 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 其他流动负债 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 流动负债合计 | 7,378.29 | 10,410.79 | 6,152.85 | 13,796.56 |
| 长期借款 | 0.00 | 2,600.00 | 0.00 | 0.00 |
| 应付债券 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 长期应付款 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 专项应付款 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 预计负债 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 递延所得税负债 其他非流动负债 |
0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 非流动负债合计 | 0.00 0.00 |
0.00 2,600.00 |
0.00 0.00 |
0.00 0.00 |
| 负债合计 | 7,378.29 | 13,010.79 | 6,152.85 | 13,796.56 |
| 实收资本 | 9,400.00 | 9,400.00 | 12,550.00 | 25,100.00 |
| 资本公积 | 7,490.68 | 7,572.13 | 76,259.13 | 63,709.13 |
| 盈余公积 | 1,276.42 | 1,851.50 | 2,934.39 | 2,934.39 |
| 未分配利润 | 8,379.80 | 13,995.18 | 24,627.08 | 33,957.35 |
| 外币报表折算差额 | -25.59 | -1.47 | -5.41 | -8.55 |
| 所有者权益合计 | 26,521.31 | 32,817.35 | 116,365.20 | 125,692.33 |
| 负债和所有者权益总计 | 33,899.60 | 45,828.14 | 122,518.04 | 139,488.90 |
(二)合并利润表
表 6-2 公司 2008 年、2009 年、2010 年和 2011 年 1-9 月合并利润表
单位:人民币万元
| 项 目 |
年 2008 |
年 2009 |
年 2010 |
年 月 2011 1-9 |
|---|---|---|---|---|
| 一、营业收入 | 21,210.96 | 26,150.48 | 48,309.28 | 44,310.00 |
| 减:营业成本 | 13,549.12 | 16,328.79 | 29,652.49 | 26,164.33 |
| 营业税金及附加 | 0.61 | 0.00 | 23.49 | 86.00 |
| 项 目 |
年 2008 |
年 2009 |
年 2010 |
年 月 2011 1-9 |
|---|---|---|---|---|
| 销售费用 | 692.46 | 630.25 | 947.55 | 719.89 |
| 管理费用 | 1,263.47 | 1,932.73 | 4,071.91 | 3,525.37 |
| 财务费用 | 507.75 | 427.95 | 414.83 | -858.41 |
| 资产减值损失 | 61.02 | 117.05 | 212.43 | 253.28 |
| 加:投资收益(损失以"-"填列) | 0.00 | -92.85 | 0.00 | 0.00 |
| 其中:对联营企业和合 营企业的投资收益 |
0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 二、营业利润 | 5,136.53 | 6,620.86 | 12,986.59 | 14,419.54 |
| 加:营业外收入 | 78.08 | 412.82 | 776.70 | 687.06 |
| 减:营业外支出 | 9.50 | 5.02 | 36.58 | 2.38 |
| 其中:非流动性资产处置损失 | 7.89 | 2.00 | 36.55 | 0.00 |
| 三、利润总额 | 5,205.11 | 7,028.67 | 13,726.71 | 15,104.22 |
| 减:所得税费用 | 712.75 | 974.05 | 2,011.92 | 2,176.26 |
| 四、净利润 | 4,492.36 | 6,054.62 | 11,714.79 | 12,927.97 |
| 五、归属于母公司所有者的净利润 | 4,492.36 | 6,054.62 | 11,714.79 | 12,927.97 |
(三)合并现金流量表
表 6-3 公司 2008 年、2009 年、2010 年和 2011 年 1-9 月合并现金流量表
单位:人民币万元
| 项 目 |
年 2008 |
年 2009 |
年 2010 |
年 月 2011 1-9 |
|---|---|---|---|---|
| 一、经营活动产生的现金流量: | ||||
| 销售商品、提供劳务收到的现金 | 21,750.02 | 24,566.36 | 34,440.69 | 45,236.23 |
| 收到的税费返还 | 205.10 | 122.13 | 861.37 | 111.05 |
| 收到其他与经营活动有关的现金 | 601.92 | 451.49 | 798.06 | 680.32 |
| 经营活动现金流入小计 | 22,557.04 | 25,139.98 | 36,100.11 | 46,027.60 |
| 购买商品、接受劳务支付的现金 | 13,051.16 | 13,325.89 | 20,907.96 | 23,029.05 |
| 支付给职工以及为职工支付的现金 | 1,931.02 | 2,030.22 | 4,104.79 | 3,735.14 |
| 支付的各项税费 | 2,551.84 | 1,725.96 | 1,862.52 | 4,406.80 |
| 支付其他与经营活动有关的现金 | 1,374.83 | 1,818.17 | 2,414.53 | 4,104.97 |
| 经营活动现金流出小计 | 18,908.85 | 18,900.24 | 29,289.81 | 35,275.96 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 3,648.19 | 6,239.74 | 6,810.30 | 10,751.64 |
| 二、投资活动产生的现金流量: | ||||
| 收回投资收到的现金 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 取得投资收益收到的现金 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 处置固定资产、无形资产和其他长期 资产收回的现金净额 |
0.00 | 9.43 | 18.40 | 0.00 |
| 处置子公司及其他营业单位收到的 现金净额 |
0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 收到其他与投资活动有关的现金 | 2,174.78 | 39.86 | 154.73 | 999.28 |
| 投资活动现金流入小计 | 2,174.78 | 49.29 | 173.13 | 999.28 |
| 购建固定资产、无形资产和其他长期 资产支付的现金 |
4,444.27 | 6,150.19 | 20,631.05 | 41,268.07 |
| 投资支付的现金 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 5,949.28 |
| 项 目 |
年 2008 |
年 2009 |
年 2010 |
年 月 2011 1-9 |
|---|---|---|---|---|
| 取得子公司及其他营业单位支付的 现金净额 |
646.06 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 支付其他与投资活动有关的现金 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 投资活动现金流出小计 | 5,090.34 | 6,150.19 | 20,631.05 | 47,217.35 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -2,915.55 | -6,100.90 | -20,457.92 | -46,218.07 |
| 三、筹资活动产生的现金流量: | ||||
| 吸收投资收到的现金 | 1,120.00 | 0.00 | 72,376.00 | 0.00 |
| 取得借款收到的现金 | 7,825.00 | 14,129.00 | 5,660.00 | 7,000.00 |
| 收到其他与筹资活动有关的现金 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 筹资活动现金流入小计 | 8,945.00 | 14,129.00 | 78,036.00 | 7,000.00 |
| 偿还债务支付的现金 | 7,500.00 | 8,929.00 | 14,285.00 | 0.00 |
| 分配股利、利润或偿付利息支付的现 金 |
3,550.77 | 352.43 | 390.67 | 3,752.44 |
| 支付其他与筹资活动有关的现金 | 0.00 | 225.00 | 722.64 | 0.00 |
| 筹资活动现金流出小计 | 11,050.77 | 9,506.43 | 15,398.31 | 3,752.44 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | -2,105.77 | 4,622.57 | 62,637.69 | 3,247.56 |
| 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 | -98.83 | -50.31 | -86.26 | -18.63 |
| 五、现金及现金等价物净增加额 | -1,471.97 | 4,711.10 | 48,903.81 | -32,237.50 |
(四)母公司资产负债表
表 6-4 公司 2008 年、2009 年、2010 年和 2011 年 9 月末母公司资产负债表
单位:人民币万元
| 项 目 |
年末 2008 |
年末 2009 |
年末 2010 |
年 月末 2011 9 |
|||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 货币资金 | 3,941.73 | 8,345.19 | 57,060.51 | 24,176.63 | |||
| 交易性金融资产 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 100.00 | |||
| 应收票据 | 885.68 | 1,051.18 | 5,783.05 | 4,207.16 | |||
| 应收账款 | 6,720.55 | 8,733.42 | 12,195.61 | 19,238.46 | |||
| 预付款项 | 813.28 | 3,008.60 | 8,693.47 | 18,091.22 | |||
| 其他应收款 | 176.45 | 1,405.38 | 29.67 | 2,629.10 | |||
| 存货 | 2,672.78 | 2,676.47 | 4,226.26 | 6,311.23 | |||
| 流动资产合计 | 15,210.47 | 25,220.25 | 87,988.57 | 74,753.81 | |||
| 长期应收款 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |||
| 长期股权投资 | 1,212.51 | 1,130.00 | 2,634.10 | 8,583.39 | |||
| 固定资产 | 13,443.88 | 15,862.06 | 23,185.23 | 27,507.40 | |||
| 在建工程 | 1,485.46 | 1,094.39 | 5,227.24 | 23,744.30 | |||
| 无形资产 | 850.26 | 831.77 | 813.29 | 2,067.85 | |||
| 长期待摊费用 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |||
| 递延所得税资产 | 49.21 | 67.22 | 94.29 | 135.59 | |||
| 非流动资产合计 | 17,041.33 | 18,985.44 | 31,954.14 | 62,038.53 | |||
| 资产总计 | 32,251.80 | 44,205.69 | 119,942.70 | 136,792.33 | |||
| 短期借款 | 5,425.00 | 8,025.00 | 2,000.00 | 8,200.02 | |||
| 交易性金融负债 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |||
| 应付票据 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 项 目 |
年末 2008 |
年末 2009 |
年末 2010 |
年 月末 2011 9 |
|---|---|---|---|---|
| 应付账款 | 980.68 | 1,613.23 | 1,731.00 | 4,018.29 |
| 预收款项 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 应付职工薪酬 | 28.89 | 16.05 | 33.56 | 261.60 |
| 应交税费 | -64.52 | 349.22 | 1,886.86 | 981.51 |
| 其他应付款 | 77.28 | 46.94 | 70.08 | 91.74 |
| 一年内到期的非流动负债 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 其他流动负债 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 流动负债合计 | 6,447.34 | 10,050.44 | 5,721.50 | 13,553.16 |
| 长期借款 | 0.00 | 2,600.00 | 0.00 | 0.00 |
| 应付债券 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 长期应付款 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 专项应付款 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 预计负债 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 递延所得税负债 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 其他非流动负债 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 非流动负债合计 | 0.00 | 2,600.00 | 0.00 | 0.00 |
| 负债合计 | 6,447.34 | 12,650.44 | 5,721.50 | 13,553.16 |
| 实收资本 | 9,400.00 | 9,400.00 | 12,550.00 | 25,100.00 |
| 资本公积 | 7,572.13 | 7,572.13 | 76,259.13 | 63,709.13 |
| 盈余公积 | 1,276.42 | 1,851.50 | 2,934.39 | 2,934.39 |
| 未分配利润 | 7,555.91 | 12,731.62 | 22,477.68 | 31,495.64 |
| 外币报表折算差额 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 所有者权益合计 | 25,804.47 | 31,555.25 | 114,221.21 | 123,239.17 |
| 负债和所有者权益总计 | 32,251.80 | 44,205.69 | 119,942.70 | 136,792.33 |
(五)母公司利润表
表 6-5 公司 2008 年、2009 年、2010 年和 2011 年 1-9 月母公司利润表
单位:人民币万元
| 项 目 |
年 2008 |
年 2009 |
年 2010 |
年 月 2011 1-9 |
|---|---|---|---|---|
| 一、营业收入 | 19,189.48 | 24,399.05 | 45,764.74 | 43,271.17 |
| 减:营业成本 | 12,817.13 | 15,695.30 | 28,734.23 | 25,633.83 |
| 营业税金及附加 | 0.00 | 0.00 | 21.88 | 74.57 |
| 销售费用 | 574.81 | 578.62 | 828.45 | 655.89 |
| 管理费用 | 857.25 | 1,499.04 | 3,539.61 | 3,217.37 |
| 财务费用 | 500.72 | 416.28 | 408.13 | -857.20 |
| 资产减值损失 | 2.76 | 120.02 | 180.45 | 275.33 |
| 加:投资收益(损失以"-"填列) | 0.00 | -10.92 | 0.00 | 0.00 |
| 二、营业利润 | 4,436.80 | 6,078.88 | 12,051.99 | 14,271.38 |
| 加:营业外收入 | 75.00 | 411.94 | 711.39 | 674.45 |
| 减:营业外支出 | 8.14 | 5.00 | 36.25 | 2.00 |
| 其中:非流动性资产处置损失 | 7.89 | 2.00 | 36.25 | 0.00 |
| 三、利润总额 | 4,503.67 | 6,485.82 | 12,727.12 | 14,943.83 |
| 项 目 |
年 2008 |
年 2009 |
年 2010 |
年 月 2011 1-9 |
|---|---|---|---|---|
| 减:所得税费用 | 709.90 | 870.88 | 1,898.16 | 2,160.87 |
| 四、净利润 | 3,793.77 | 5,614.94 | 10,828.96 | 12,782.96 |
(六)母公司现金流量表
表 6-6 公司 2008 年、2009 年、2010 年和 2011 年 1-9 月母公司现金流量表
单位:人民币万元
| 项 目 |
年 2008 |
年 2009 |
年 2010 |
年 月 2011 1-9 |
|---|---|---|---|---|
| 一、经营活动产生的现金流量: | ||||
| 销售商品、提供劳务收到的现金 | 19,590.71 | 22,307.54 | 32,204.86 | 43,509.86 |
| 收到的税费返还 | 205.10 | 116.13 | 861.37 | 111.05 |
| 收到其他与经营活动有关的现金 | 675.00 | 451.45 | 1,833.06 | 674.45 |
| 经营活动现金流入小计 | 20,470.80 | 22,875.12 | 34,899.29 | 44,295.36 |
| 购买商品、接受劳务支付的现金 | 12,385.98 | 12,854.84 | 20,000.56 | 22,666.54 |
| 支付给职工以及为职工支付的现金 | 1,710.87 | 1,843.34 | 3,912.69 | 3,538.76 |
| 支付的各项税费 | 2,278.66 | 1,599.32 | 1,579.46 | 4,261.03 |
| 支付其他与经营活动有关的现金 | 1,621.77 | 1,194.08 | 2,880.10 | 3,892.88 |
| 经营活动现金流出小计 | 17,997.28 | 17,491.58 | 28,372.80 | 34,359.21 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 2,473.53 | 5,383.54 | 6,526.49 | 9,936.15 |
| 二、投资活动产生的现金流量: | ||||
| 收回投资收到的现金 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 取得投资收益收到的现金 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 处置固定资产、无形资产和其他长期资 产收回的现金净额 |
0.00 | 6.23 | 661.34 | 0.00 |
| 处置子公司及其他营业单位收到的现 金净额 |
0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 收到其他与投资活动有关的现金 | 2,173.40 | 38.98 | 153.15 | 994.97 |
| 投资活动现金流入小计 | 2,173.40 | 45.21 | 814.49 | 994.97 |
| 购建固定资产、无形资产和其他长期资 产支付的现金 |
2,878.70 | 5,602.86 | 19,676.41 | 41,096.67 |
| 投资支付的现金 | 0.00 | 0.00 | 1,504.10 | 5,949.28 |
| 取得子公司及其他营业单位支付的现 金净额 |
1,120.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 支付其他与投资活动有关的现金 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 投资活动现金流出小计 | 3,998.70 | 5,602.86 | 21,180.52 | 47,045.95 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -1,825.30 | -5,557.65 | -20,366.02 | -46,050.98 |
| 三、筹资活动产生的现金流量: | ||||
| 吸收投资收到的现金 | 1,120.00 | 0.00 | 72,376.00 | 0.00 |
| 取得借款收到的现金 | 7,825.00 | 13,425.00 | 5,450.00 | 7,000.00 |
| 收到其他与筹资活动有关的现金 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 筹资活动现金流入小计 | 8,945.00 | 13,425.00 | 77,826.00 | 7,000.00 |
| 偿还债务支付的现金 | 7,500.00 | 8,225.00 | 14,075.00 | 0.00 |
| 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 | 3,550.77 | 347.12 | 388.67 | 3,752.44 |
| 支付其他与筹资活动有关的现金 | 0.00 | 225.00 | 722.64 | 0.00 |
| 项 目 |
年 2008 |
年 2009 |
年 2010 |
年 月 2011 1-9 |
|---|---|---|---|---|
| 筹资活动现金流出小计 | 11,050.77 | 8,797.12 | 15,186.31 | 3,752.44 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | -2,105.77 | 4,627.88 | 62,639.69 | 3,247.56 |
| 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 | -97.46 | -50.30 | -84.83 | -16.61 |
| 五、现金及现金等价物净增加额 | -1,555.00 | 4,403.46 | 48,715.32 | -32,883.88 |
三、公司主要财务指标(合并口径)
表 6-7 最近三年及一期公司主要财务指标
| 项 目 |
2008年 | 2009年 | 2010年 | 2011年1-9月 |
|---|---|---|---|---|
| 流动比率(%) | 219.29 | 241.60 | 1,462.02 | 556.93 |
| 速动比率(%) | 182.17 | 215.39 | 1,391.57 | 510.61 |
| 资产负债率(%) | 21.77 | 28.39 | 5.02 | 9.89 |
| 应收账款周转率(次/年) | 3.31 | 3.17 | 4.33 | - |
| 存货周转率(次/年) | 6.02 | 5.97 | 8.40 | - |
| 净资产收益率(%) | 18.75 | 20.41 | 15.71 | 10.68 |
| 总资产收益率(%) | 13.81 | 15.19 | 13.92 | 9.87 |
| EBITDA(万元) | 7,186.68 | 9,065.21 | 16,415.54 | - |
| 保障倍数 EBITDA |
19.23 | 25.72 | 53.20 | - |
四、合并报表资产结构分析
表 6-8 公司最近三年及一期合并报表资产结构情况
单位:人民币万元
| 项目 | 2008 | 年末 | 2009 | 年末 | 年末 2010 |
年 月末 2011 9 |
||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 余额 | 占比 | 余额 | 占比 | 占比 | 占比 | 余额 | 占比 | |
| 货币资金 | 4,052.81 | 11.96% | 8,763.90 | 19.12% | 57,667.71 | 47.07% | 25,430.22 | 18.23% |
| 交易性金融资产 | 0.00 | 0.00% | 0.00 | 0.00% | 0.00 | 0.00% | 100 | 0.07% |
| 应收票据 | 890.68 | 2.63% | 1,051.18 | 2.29% | 5,814.55 | 4.75% | 4,207.16 | 3.02% |
| 应收账款 | 7,348.28 | 21.68% | 9,163.06 | 19.99% | 13,125.87 | 10.71% | 20,071.29 | 14.39% |
| 预付款项 | 1,090.88 | 3.22% | 3,171.77 | 6.92% | 8,974.41 | 7.32% | 18,231.31 | 13.07% |
| 其他应收款 | 58.06 | 0.17% | 273.75 | 0.60% | 38.83 | 0.03% | 2,406.28 | 1.73% |
| 存货 | 2,739.48 | 8.08% | 2,728.32 | 5.95% | 4,334.54 | 3.54% | 6,391.43 | 4.58% |
| 流动资产合计 | 16,180.18 | 47.73% | 25,151.99 | 54.88% | 89,955.92 | 73.42% | 76,837.68 | 55.09% |
| 长期应收款 | 0.00 | 0.00% | 0.00 | 0.00% | 0.00 | 0.00% | 0.00 | 0.00% |
| 长期股权投资 | 0.00 | 0.00% | 0.00 | 0.00% | 0.00 | 0.00% | 5,949.28 | 4.27% |
| 固定资产 | 15,298.57 | 45.13% | 18,677.76 | 40.76% | 26,163.02 | 21.35% | 30,309.41 | 21.73% |
| 在建工程 | 1,497.76 | 4.42% | 1,094.39 | 2.39% | 5,460.93 | 4.46% | 24,169.87 | 17.33% |
| 无形资产 | 853.46 | 2.52% | 834.00 | 1.82% | 814.53 | 0.66% | 2,068.80 | 1.48% |
| 长期待摊费用 | 12.42 | 0.04% | 0.00 | 0.00% | 13.85 | 0.01% | 11.70 | 0.01% |
| 递延所得税资产 | 57.21 | 0.17% | 70.01 | 0.15% | 109.79 | 0.09% | 142.15 | 0.10% |
| 非流动资产合计 | 17,719.43 | 52.27% | 20,676.16 | 45.12% | 32,562.13 | 26.58% | 62,651.22 | 44.91% |
| 资产总计 | 33,899.60 | 100.00% | 45,828.14 | 100.00% | 122,518.04 | 100.00% | 139,488.90 | 100.00% |
最近三年及一期末,公司资产总额分别为33,899.60万元、45,828.14万元、 122,518.04万元和139,488.90万元,公司资产总额较上期末的增长率分别为35.19%、 167.34%和13.85%。公司流动资产以货币资金和应收账款为主,非流动资产构成中以 固定资产为主。近三年公司流动资产占比保持大幅上升的趋势,主要是随着销售收入 的增加,公司货币资金和应收账款余额不断增加。2010年5月公司成功在创业板上市, 募集了大量货币资金,公司流动资产比例大幅上升,非流动资产占比下降。
1、流动资产
货币资金:公司货币资金在流动资产中的占比最高,主要为银行存款和信用证保 证金。最近三年及一期末,公司货币资金余额分别为 4,052.81 万元、8,763.90 万元、 57,667.71 万元、25,430.22 万元,在总资产中占比分别为 11.96%、19.12%、47.07%和 18.23%。2009 年末货币资金余额较 2008 年末增加 116.24%,主要系公司本年度经营 性现金流量增加及年末银行借款增加所致;2010 年末较 2009 年末大幅增加 558.01%, 主要系公司2010年5月成功上市获得募集资金净额71,837万元。2011年9月末较2010 年末减少了 55.90%,主要是公司本期募集资金余额减少所致。
应收票据:最近三年及一期末,公司应收票据余额分别为890.68万元、1,051.18 万元、5,814.55万元、4,207.16万元,在总资产中占比分别为2.63%、2.29%、4.75%、 3.02%。2009年末应收票据余额较2008年末增加18.02%,2010年末较2009年末增加了 453.15%,主要是由于公司销售收入增加,采用银票结算比重上升;2011年9月末较2010 年末减少了27.64%,主要是公司本期背书转让库存商业票据,支付货款所致。
应收账款:最近三年及一期末,公司应收账款余额分别为7,348.28万元、9,163.06 万元、13,125.87万元、20,071.29万元,在总资产中占比分别为21.68%、19.99%、10.71%、 14.39%。2009年末应收账款余额较2008年末增加24.7%,2010年末较2009年末增加了 43.25%,主要系公司销售收入快速增长所致;2011年9月末较2010年末增加52.91%, 主要系公司2011年前三季度营业收入增长所致。
2010年末,公司一年以内到期的应收账款为13,652.12万元,占比98.53%,回收风 险较小。
| 项目 | 账面余额 | 坏账准备 | 应收账款净值 | 占比 |
|---|---|---|---|---|
| 年以内(含 年) 1 1 |
13,652.12 | 682.61 | 12,969.52 | 98.81% |
| 年 (含 年) 1-2 2 |
79.47 | 7.95 | 71.52 | 0.54% |
| 年 (含 年) 2-3 3 |
112.35 | 33.70 | 78.64 | 0.60% |
| 年 (含 年) 3-4 4 |
12.38 | 6.19 | 6.19 | 0.05% |
| 年 (含 年) 4-5 5 |
0.05 | 0.05 | 0.00 | 0.00% |
| 年以上 5 |
0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00% |
| 合 计 |
13,856.37 | 730.50 | 13,125.87 | 100.00% |
表 6-9 公司 2010 年末应收账款账龄情况
单位:人民币万元
| 2010 | 年末 | |||
|---|---|---|---|---|
| 序号 | 单位名称 | 金额 | 账龄 | 用途 |
| 1 | 深圳市晶讯电子有限公司 | 1,354.86 | 年以内 1 |
货款 |
| 2 | 江西合力泰微电子有限公司 | 906.27 | 年以内 1 |
货款 |
| 3 | 信利半导体有限公司 | 908.04 | 年以内 1 |
货款 |
| 4 | 精电(河源)显示技术有限公司 | 894.17 | 年以内 1 |
货款 |
| 5 | 东莞市飞尔液晶显示器有限公司 | 713.90 | 年以内 1 |
货款 |
| 合计 | 4,777.24 | |||
| 年 2011 |
月末 9 |
|||
| 序号 | 单位名称 | 金额 | 账龄 | 用途 |
| 1 | 深圳市晶讯电子有限公司 | 3,236.87 | 年以内 1 |
货款 |
| 2 | 江西合力泰微电子有限公司 | 2,096.04 | 年以内 1 |
货款 |
| 3 | 精电(河源)显示技术有限公司 | 1,140.14 | 年以内 1 |
货款 |
| 4 | 深圳市越华晖实业有限公司 | 1,192.22 | 年以内 1 |
货款 |
| 5 | 天马微电子股份有限公司 | 986.45 | 年以内 1 |
货款 |
| 合计 | 8,651.72 |
表 6-10 2010 年末及 2011 年 9 月末公司应收账款主要欠款单位情况
单位:人民币万元
预付款项:最近三年及一期末,公司预付款项余额分别为1,090.88万元、3,171.77 万元、8,974.41万元、18,231.31万元,在总资产中占比分别为3.22%、6.92%、7.32%、 13.07%。2009年末预付款项余额较2008年末增加了190.75%,主要系公司预付平面磁 控溅射真空镀膜机设备款所致;2010年末较2009年末增加182.95%,主要系公司预付 募投项目触摸屏用ITO导电玻璃设备款和研发中心工程款增加所致;2011年9月末较 2010年末增加103.15%,主要是公司本期材料及募投项目设备、工程预付款项增加所 致。公司创业板上市后募集了大量资金,新建项目持续增加,需要采购大量的专用设 备。公司设备采购采用90%预付形式,从签订订单到设备验收完毕,一般需要10-12 个月的时间。
其他应收款:最近三年及一期末,公司其他应付款余额分别为58.06万元、273.75 万元、38.83万元、2,406.28万元,在总资产中占比分别为0.17%、0.60%、0.03%、,1.73%。 2009年末其他应收款余额较2008年末增长371.5%,主要系2009年支付各中介机构上市 费用225万元暂挂在其他应收款所致;2010年末较2009年末减少85.82%,主要系2010 年初暂挂的预付上市中介机构费用在本年冲减资本公积所致;2011年9月末较2010年 末增长6,096.96%,主要是公司本期向海关缴纳设备进口税款保证金所致。
| 项目 | 账面余额 | 坏账准备 | 其他应收款净值 | 占比 |
|---|---|---|---|---|
| 年以内(含 年) 1 1 |
30.26 | 1.53 | 28.74 | 74.01% |
| 年 (含 年) 1-2 2 |
5.61 | 0.56 | 5.05 | 13.00% |
| 年 (含 年) 2-3 3 |
6.93 | 2.08 | 4.85 | 12.50% |
表 6-11 公司 2010 年末其他应收款账龄情况
单位:人民币万元
| 项目 | 账面余额 | 坏账准备 | 其他应收款净值 | 占比 |
|---|---|---|---|---|
| 年以上 3 |
0.84 | 0.65 | 0.19 | 0.49% |
| 合 计 |
43.65 | 4.82 | 38.83 | 100.00% |
表 6-12 2010 年末及 2011 年 9 月末公司其他应收款主要欠款单位情况
单位:人民币万元
| 2010 | 年末 | |||
|---|---|---|---|---|
| 序号 | 单位名称 | 金额 | 账龄 | 用途 |
| 1 | 住房公积金 | 12.82 | 年以内 1 |
公积金 |
| 2 | 李小兵 | 6.94 | 年以内 1 |
玻璃感应门工程款 |
| 3 | 芜湖海关保证金 | 2.85 | 年以内 1 |
保证金 |
| 4 | 代垫诉讼费 | 2.40 | 年 2-4 |
代垫诉讼费 |
| 5 | 财产保险费 | 2.20 | 年以内 1 |
待摊费用 |
| 合计 | 27.21 | |||
| 年 2011 |
月末 9 |
|||
| 序号 | 单位名称 | 金额 | 账龄 | 用途 |
| 1 | 芜湖海关保证金 | 2,369.50 | 年以内 1 |
关税保证金 |
| 2 | 住房公积金(个人部分) | 14.26 | 年以内 1 |
个人住房公积金 |
| 3 | 芜湖市生隆化工能源有限公司 | 1.39 | 年以内 1 |
液化气钢瓶押金 |
| 4 | 代购车票 | 0.68 | 年以内 1 |
|
| 5 | 朱正权 | 0.62 | 年以内 1 |
员工社保费用及个税 |
| 合计 | 2,386.45 |
存货:最近三年及一期末,公司存货余额分别为2,739.48万元、2,728.32万元、 4,334.54万元、6,391.43万元,在总资产中占比分别为8.08%、5.95%、3.54%、4.58%。 2009年末存货余额较2008年末减少0.41%,变动不大;2010年末较2009年末增长 58.87%,主要系随着产销量增加公司年末存货储备增加所致;2011年9月末较2010年 末增加了47.45%,主要是公司本期销售业务增加,生产、销售备货所致。2010年末, 公司存货主要包括原材料3,439.73万元、库存商品(产成品)626.76万元,占比分别为 79.36%和14.46%。按照公司财务管理制度2010年末公司未计提存货跌价准备,目前流 转顺畅,变现能力很强。
2、非流动资产
长期股权投资:2008-2010年公司长期股权投资均为0元,2011年9月末长期股权投 资余额为5,949.28万元,主要是公司本期对外投资设立上海昊信光电有限公司所致。
固定资产:最近三年,公司固定资产在总资产中占比较大。公司2008-2010年固定 资产净额分别为15,298.57万元、18,677.76万元、26,163.02万元,占总资产比重分别为 45.13%、40.76%和21.35%。2009年末公司固定资产净额较2008年末增长22.09%,2010 年末较2009年末增长40.08%,主要系公司为提高竞争力,满足市场对新产品的需求, 增加销售收入,扩大利润增长点,进行了大规模的固定资产投入,建设新厂房、购买
新生产线和机器设备。2010年5月公司成功上市后,公司建设资金充足,项目投资进 度加快,固定资产净额快速增长。2011年9月末,公司固定资产净额为30,309.41万元, 占比21.73%,较2010年末增加了15.85%,主要是公司本期购置生产经营设备及在建工 程完工转入增加所致。
在建工程:最近三年及一期末,公司在建工程余额分别为1,497.76万元、1,094.39 万元、5,460.93万元、24,169.87万元,在总资产中占比分别为4.42%、2.39%、4.46%、 17.33%。2009年末在建工程余额较2008年末减少26.93%,系公司投资项目基本完毕, 逐步由在建工程转入固定资产所致;2010年末较2009年末增加了398.99%,2011年9月 末较2010年末增加了342.60%,主要是公司募投项目及其他在建工程项目增加所致。
无形资产:最近三年及一期末,公司无形资产余额分别为853.46万元、834.00万 元、814.53万元、2,068.80万元,在总资产中占比分别为2.52%、1.82%、0.66%、1.48%。 2009年末无形资产余额较2008年末减少了2.28%,2010年末较2009年末减少2.33%,主 要是对土地使用权进行摊销所致;2011年9月末较2010年末增加153.99%,主要是公司 本期取得122亩国有土地使用权所致。
五、合并报表负债及所有者权益结构分析
表 6-13 公司最近三年及一期合并报表负债结构情况
| 项目 | 年末 2008 |
年末 2009 |
年末 2010 |
年 月末 2011 9 |
||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 余额 | 占比 | 余额 | 占比 | 占比 | 占比 | 余额 | 占比 | |
| 短期借款 | 5,425.00 | 73.53% | 8,025.00 | 61.68% | 2,000.00 | 32.51% | 8,200.02 | 59.44% |
| 交易性金融负债 | 0.00 | 0.00% | 0.00 | 0.00% | 0.00 | 0.00% | 0.00 | 0.00% |
| 应付票据 | 11.39 | 0.15% | 0.00 | 0.00% | 0.00 | 0.00% | 0.00 | 0.00% |
| 应付账款 | 1,098.39 | 14.89% | 1,815.14 | 13.95% | 1,863.45 | 30.29% | 4,046.99 | 29.33% |
| 预收款项 | 0.00 | 0.00% | 0.00 | 0.00% | 0.00 | 0.00% | 0.00 | 0.00% |
| 应付职工薪酬 | 115.77 | 1.57% | 128.03 | 0.98% | 214.75 | 3.49% | 424.00 | 3.07% |
| 应交税费 | -54.64 | -0.74% | 383.38 | 2.95% | 1,951.98 | 31.72% | 1,011.71 | 7.33% |
| 其他应付款 | 782.38 | 10.60% | 59.24 | 0.46% | 122.67 | 1.99% | 113.85 | 0.83% |
| 一年内到期的非流动负债 | 0.00 | 0.00% | 0.00 | 0.00% | 0.00 | 0.00% | 0.00 | 0.00% |
| 其他流动负债 | 0.00 | 0.00% | 0.00 | 0.00% | 0.00 | 0.00% | 0.00 | 0.00% |
| 流动负债合计 | 7,378.29 | 100.00% | 10,410.79 | 80.02% | 6,152.85 | 100.00% | 13,796.56 | 100.00% |
| 长期借款 | 0.00 | 0.00% | 2,600.00 | 19.98% | 0.00 | 0.00% | 0.00 | 0.00% |
| 应付债券 | 0.00 | 0.00% | 0.00 | 0.00% | 0.00 | 0.00% | 0.00 | 0.00% |
| 长期应付款 | 0.00 | 0.00% | 0.00 | 0.00% | 0.00 | 0.00% | 0.00 | 0.00% |
| 专项应付款 | 0.00 | 0.00% | 0.00 | 0.00% | 0.00 | 0.00% | 0.00 | 0.00% |
| 预计负债 | 0.00 | 0.00% | 0.00 | 0.00% | 0.00 | 0.00% | 0.00 | 0.00% |
| 递延所得税负债 | 0.00 | 0.00% | 0.00 | 0.00% | 0.00 | 0.00% | 0.00 | 0.00% |
| 其他非流动负债 | 0.00 | 0.00% | 0.00 | 0.00% | 0.00 | 0.00% | 0.00 | 0.00% |
| 非流动负债合计 | 0.00% | 0.00% | 2,600.00 | 19.98% | 0.00 | 0.00% | 0.00 | 0.00% |
| 负债合计 | 7,378.29 | 100.00% | 13,010.79 | 100.00% | 6,152.85 | 100.00% | 13,796.56 | 100.00% |
最近三年及一期末,公司负债总额分别为7,378.29万元、13,010.79万元、6,152.85 元和13,796.56万元,负债总额较上期末的增长率分别为76.34%、-52.71%、124.23%。 2010年末负债总额大幅下降的原因主要是2010年5月公司上市后,逐步归还了银行借 款。2011年,公司为弥补流动资金缺口,向银行申请了较多的流动资金贷款,负债总 额因而大幅增加。公司流动负债以短期借款、应付账款、应交税费和其他应付款为主, 非流动负债以长期借款为主。公司负债总额以流动负债为主,最近三年及一期末流动 负债占总负债比重分别为100%、80.02%、100%和 100%,非流动负债占比很低,分 别为0%、19.98%、0%和0%。
1、流动负债
短期借款:最近三年及一期末,公司短期借款余额分别为5,425.00万元、8,025.00 万元、2,000.00万元、8,200.02元,在总负债中占比分别为73.53%、61.68%、32.51%、 59.44%。2009年末短期借款余额较2008年末增长47.93%,主要是因为生产规模的增长 使公司对短期流动资金的需求相应增加;2010年末较2009年末减少75.08%,主要是因 为公司在2010年5月上市后归还了大部分银行借款;2011年9月末较2010年末增长 310.00%,主要是公司本期银行流动资金借款增加所致。
应付账款:最近三年及一期末,公司应付账款余额分别为1,098.39万元、1,815.14 万元、1,863.45万元、4,046.99万元,在总负债中占比分别为14.89%、13.95%、30.29%、 29.33%。2009年末应付账款余额较2008年末增长65.25%,主要是公司随着销售收入的 增加,应付材料款增加所致;2010年末较2009年末增长2.66%,变动不大,2011年9月 末较2010年末增加117.18%,主要是公司本期应付未付工程款及货款增加所致。
| 2010 | 年末 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 序号 | 单位名称 | 金额 | 账龄 | 用途 | |||||
| 1 | 上海长濑贸易有限公司 | 390.90 | 年以内 1 |
材料款 | |||||
| 2 | 安徽省电力公司芜湖供电公司 | 158.95 | 年以内 1 |
电费 | |||||
| 3 | 香港积德电子有限公司 | 186.51 | 年以内 1 |
材料 | |||||
| 4 | 普发玻璃(深圳)有限公司 | 170.75 | 年 2-4 |
设备款 | |||||
| 5 | 上海斯坦达新材料科技有限公司 | 113.41 | 年以内 1 |
材料款 | |||||
| 合计 | 1,020.52 | ||||||||
| 年 2011 |
月末 9 |
||||||||
| 序号 | 单位名称 | 金额 | 账龄 | 用途 | |||||
| 1 | EVATECH CO.,LTD | 1,787.41 | 年以内 1 |
设备款 | |||||
| 2 | 香港积德电子有限公司 | 420.85 | 年以内 1 |
材料款 | |||||
| 3 | 上海翊华光电科技有限公司 | 353.60 | 年以内 1 |
材料款 | |||||
| 4 | 岛津国际贸易有限公司 | 278.64 | 年以内 1 |
设备款 | |||||
| 5 | 格雷蒙(香港)有限公司 | 215.63 | 年以内 1 |
材料款 | |||||
| 合计 | 3,056.14 |
表 6-14 2010 年末及 2011 年 9 月末公司应付账款主要欠款单位情况 单位:人民币万元
73
应付职工薪酬:最近三年及一期末,公司应付职工薪酬余额分别为115.77万元、 128.03万元、214.75万元、424.00万元,在总负债中占比分别为1.57%、0.98%、3.49%、 3.07%。2009年末应付职工薪酬余额较2008年末增长10.59%,2010年末较2009年末增 长67.73%,随着公司规模扩大及职工人数增加、会计核算的变化、员工待遇的提升等 诸多因素影响,应付职工薪酬余额呈上升趋势,应付职工薪酬年末余额中无属于拖欠 性质的金额。2011年9月末较2010年末增长97.44%,主要是公司按利润总额的2%计提 员工年终激励额度所致。
其他应付款:最近三年及一期末,公司其他应付款余额分别为782.38万元、59.24 万元、122.67万元、113.85万元,在总负债中占比分别为10.60%、0.46%、1.99%、0.83%。 2009年末其他应付款余额较2008年末减少了92.43%,主要系子公司天津美泰2008年末 应付往来款在2009年支付所致,2010年末较2009年末增长107.07%,主要系本年销售 过程中收到的押金及保证金增加所致,2011年9月末较2010年末减少7.19%,变动不大。
| 2010 | 年末 | |||
|---|---|---|---|---|
| 序号 | 单位名称 | 金额 | 账龄 | 用途 |
| 1 | 押金及保证金 | 33.55 | 年以内 1 |
押金及保证金 |
| 2 | 天津市浩海货运代理有限公司 | 13.23 | 年以内 1 |
运费 |
| 3 | 沧州市渤海人力资源开发有限公司 | 13.05 | 年以内 1 |
劳务派遣费 |
| 4 | 天津市联署劳动服务有限公司 | 9.9 | 年以内 1 |
劳务派遣费 |
| 5 | 太平洋保险公司 | 9.42 | 年以内 1 |
保险费 |
| 合计 | 79.15 | |||
| 2011 | 年 月末 9 |
|||
| 序号 | 单位名称 | 金额 | 账龄 | 用途 |
| 1 | 奖金结余 | 31.74 | 年以内 1 |
|
| 2 | 工作服押金 | 17.47 | 年以内 1 |
|
| 3 | 太平洋保险 | 12.49 | 年以内 1 |
销售产品运输保险 |
| 4 | 工程履约金 | 10.00 | 年以内 1 |
|
| 5 | 上海东方建设设计研究院 | 5.00 | 年以内 1 |
|
| 合计 | 76.70 |
表 6-15 2010 年末及 2011 年 9 月末公司其他应付款主要欠款单位情况 单位:人民币万元
2、非流动负债
长期借款:最近三年及一期末,公司长期借款余额分别为0元、2,600.00万元、0 元、0元,在总负债中占比分别为0%、19.98%、0%、0%。公司在2009年提前进行上 市募集资金投资项目的建设工作,向银行申请了2,600.00万元的长期借款,已于上市 后归还,目前公司无长期借款余额。
3、所有者权益
表 6-16 公司最近三年及一期合并报表所有者权益结构情况
单位:人民币万元
| 项 目 |
2008 | 年末 | 年末 2009 |
年末 2010 |
年 月末 2011 9 |
|||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 余额 | 占比 | 余额 | 占比 | 占比 | 占比 | 余额 | 占比 | |
| 实收资本 | 9,400.00 | 27.73% | 9,400.00 | 20.51% | 12,550.00 | 10.24% | 25,100.00 | 17.99% |
| 资本公积 | 7,490.68 | 22.10% | 7,572.13 | 16.52% | 76,259.13 | 62.24% | 63,709.13 | 45.67% |
| 盈余公积 | 1,276.42 | 3.77% | 1,851.50 | 4.04% | 2,934.39 | 2.40% | 2,934.39 | 2.10% |
| 未分配利润 | 8,379.80 | 24.72% | 13,995.18 | 30.54% | 24,627.08 | 20.10% | 33,957.35 | 24.34% |
| 外币报表折算差额 | -25.59 | -0.08% | -1.47 | 0.00% | -5.41 | 0.00% | -8.55 | -0.01% |
| 所有者权益合计 | 26,521.31 | 78.23% | 32,817.35 | 71.61% | 116,365.20 | 94.98% | 125,692.33 | 90.11% |
| 负债和所有者权益总计 | 33,899.60 | 100.00% | 45,828.14 | 100.00% | 122,518.04 | 100.00% | 139,488.90 | 100.00% |
实收资本:最近三年及一期末,公司股本分别为9,400万元、9,400万元、12,550 万元、25,100万元,在总资产中占比分别为27.73%、20.51%、10.24%、17.99%,公司 于2010年5月向社会公开发行人民币普通股3,150万股,每股发行价为人民币24.00元, 募集资金总额为75,600.00万元,扣除发行费用3,763.00万元后,募集资金净额为 71,837.00万元,其中3,150.00万元计入股本,68,687.00万元计入资本公积。2011年9月 末实收资本较2010年末增长100.00%,主要是公司于2011年4月22日召开2010年度股东 大会,通过了2010年度利润分配、转增股本的方案,并于2011年6月8日,以2010年12 月31日公司总股本12,550万元为基数,由资本公积向全体股东按每10股转增10股,合 计转增股本12,550万元所致。
资本公积:最近三年及一期末,公司资本公积余额分别为7,490.68万元、7,572.13 万元、76,259.13万元、63,709.13万元,在总资产中占比分别为22.10%、16.52%、62.24%、 45.67%。2009年末资本公积余额较2008年末增长了1.09%,变化不大;2010年末较2009 年末增长了907.10%,系公司上市募集资金中68,687.00万元计入资本公积所致。2011 年9月末较2010年末减少了16.46%,主要是公司于2011年6月8日,由资本公积向全体 股东按每10股转增10股,合计转增股本12,550万元所致
盈余公积:最近三年及一期末,公司盈余公积余额分别为1,276.42万元、1,851.50 万元、2,934.39万元、2,934.39万元,在总资产中占比分别为3.77%、4.04%、2.40%、 2.10%。2009年末盈余公积余额较2008年末增加45.05%,2010年末较2009年末增加 58.49%,均系公司按照《公司法》及本公司章程有关规定,按年度净利润10%提取的 法定盈余公积金;2011年9月末较2010年无变化。
未分配利润:最近三年及一期末,公司未分配利润余额分别为8,379.80万元、 13,995.18万元、24,627.08万元、33,957.37万元,在总资产中占比分别为24.72%、30.54%、 20.10%、24.34%。2009年末未分配利润余额较2008年末增加67.01%,2010年末较2009 年末增加75.97%,2011年9月末较2010年末增加37.89%,主要是因为公司近年来经营 业绩良好,未分配利润余额持续上升,未进行利润分配所致。
所有者权益:最近三年及一期末,公司所有者权益余额分别为26,521.31万元、
32,817.35万元、116,365.20万元、125,692.33万元,在总资产中占比分别为78.23%、 71.61%、94.98%、90.11%。2009年末所有者权益余额较2008年末增加23.74%,系公司 未分配利润增加所致;2010年末较2009年末增加254.58%,系公司未分配利润增加和 完成上市募集所致;2011年9月末较2010年末增加8.02%,变化不大。
六、合并报表盈利能力分析
表 6-17 公司最近三年及一期合并报表盈利情况
单位:人民币万元
| 项 目 |
年 2008 |
年 2009 |
年 2010 |
年 月 2011 1-9 |
|---|---|---|---|---|
| 营业收入 | 21,210.96 | 26,150.48 | 48,309.28 | 44,310.00 |
| 营业成本 | 13,549.12 | 16,328.79 | 29,652.49 | 26,164.33 |
| 营业毛利率 | 36.12% | 37.56% | 38.62% | 40.95% |
| 营业外收入 | 78.08 | 412.82 | 776.70 | 687.06 |
| 营业外支出 | 9.5 | 5.02 | 36.58 | 2.38 |
| 投资收益 | 0 | -92.85 | 0 | 0.00 |
| 利润总额 | 5,205.11 | 7,028.67 | 13,726.71 | 15,104.22 |
| 归属于母公司所有者的净利润 | 4,492.36 | 6,054.62 | 11,714.79 | 12,927.97 |
| 净资产收益率 | 18.75% | 20.41% | 15.71% | 10.68% |
| 总资产收益率 | 13.81% | 15.19% | 13.92% | 9.87% |
1、盈利情况分析
最近三年及一期,公司营业收入分别为21,210.96万元、26,150.48万元、48,309.28 万元和44,310.00万元。2009年公司营业收入较2008年增长23.29%,一方面是由于公司 高端产品的市场需求旺盛,产品附加值高,另一方面是由于公司生产工艺的改进导致 产品结构的变化以及营销能力的不断增强。2010年较2009年增长84.74%,主要系公司 2010年内新生产线投产,市场需求依然旺盛,公司产销两旺,实现了主营业务收入的 大幅增长。
公司营业成本的变化趋势与公司营业收入变化趋势相吻合。最近三年及一期,营 业成本分别为13,549.12万元、16,328.79万元、29,652.49万元和26,164.33万元。2009年 公司营业成本较2008年增长20.52%,增幅略低于营业收入增幅。2009年公司为适应市 场需求,调整产品结构和工艺,扩建销售网络,销售收入上涨较快,带动了公司原材 料采购支出的大幅增加。2010年公司营业成本较2009年增长81.6%,公司在市场需求 旺盛的情况下,2010年新生产线投入生产,对原材料采购需求进一步增多,同时公司 较好地控制了采购成本,营业成本增幅略低于营业收入增幅。
最近三年,公司营业外收入分别为78.08万元、412.82万元和776.70万元,2009年 营业外收入较2008年增长428.71%,2010年较2009年增长88.14%。公司营业外收入主 要来自政府补助,最近三年政府补助分别为73万元、411.94万元、774.26万元,随着 营业收入增加而逐年大幅增长。
公司净利润呈逐年递增的趋势,最近三年及一期,公司净利润分别为 4,492.36 万
元、6,054.62 万元、11,714.79 万元、12,927.97 万元。2009 年净利润较 2008 年增长 34.78%,2010 年较 2009 年增长 93.49%,2011 年 1-9 月较 2010 年 1-9 月增长 65.96%。 净利润的增长主要来源于公司主营业务规模的不断增长和内部成本控制、节能降耗措 施的实施,一是 2008 年以来,公司紧紧抓住持续走好的液晶显示器市场,特别是液 晶显示器高端市场,进一步优化产品结构,加大低电阻产品、STN 产品、触摸屏产品、 手机视窗材料产品的产销比例;二是提前实施的募投项目镀膜八线、镀膜九线于 2010 年 6 月份正式完工投入生产,这两条高档生产线在 2010 年下半年满负荷生产,产量 达 390 万片,使得 2010 年销量达 3,356 万片,而 2009 年为 2,300 万片,产销规模同 比增加 46%左右;三是由于产品结构优化,单位产品毛利率有所提高,净利润的增长 比例超过产销规模的增长比例,公司整体盈利水平大大提高。
最近三年,公司净资产收益率分别为18.75%、20.41%、15.71%,总资产收益率分 别为13.81%、15.19%、13.92%。2010年5月公司完成上市后,获得了71,837万元募集 资金,所有者权益大幅增加,摊薄了净资产收益率和总资产收益率,导致2010年这两 项收益率指标明显下降。
2011年1-9月,公司营业收入较2010年1-9月增长33.26%。随着营业收入的增长, 公司营业成本较2010年1-9月增长25.04%,公司毛利率水平继续增长,达到40.95%, 公司继续保持了较强的发展势头和盈利能力。
综上,最近三年及一期公司营业收入保持了较快的增长趋势,在市场需求旺盛, 公司募投项目逐步投入生产的情况下,公司市场地位的不断巩固、产品种类的不断丰 富、销售渠道的不断完善,使公司在未来一段时间内,将继续保持快速增长趋势和良 好的盈利能力。
2、期间费用分析
表 6-18 公司最近三年及一期合并报表期间费用情况
单位:人民币万元
| 项 目 |
2008 | 年 | 2009 | 年 | 2010 | 年 | 年 2011 |
月 1-9 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 余额 | 占比 | 余额 | 占比 | 余额 | 占比 | 余额 | 占比 | |
| 销售费用 | 692.46 | 3.26% | 630.25 | 2.41% | 947.55 | 1.96% | 719.89 | 1.62% |
| 管理费用 | 1,263.47 | 5.96% | 1,932.73 | 7.39% | 4,071.91 | 8.43% | 3,525.37 | 7.96% |
| 财务费用 | 507.75 | 2.39% | 427.95 | 1.64% | 414.83 | 0.86% | -858.41 | -1.94% |
| 期间费用合计 | 2,463.68 | 11.62% | 2,990.93 | 11.44% | 5,434.29 | 11.25% | 3,386.85 | 7.64% |
| 营业收入 | 21,210.96 | 100.00% | 26,150.48 | 100% | 48,309.28 | 100% | 44,310.00 | 100.00% |
最近三年及一期,公司销售费用分别为692.46万元、630.25万元、947.55万元和 719.89万元,占营业收入比例较低,且呈下降趋势。公司营业收入呈逐年快速增长的 趋势,但同期销售费用占比呈逐年递减的趋势,这主要体现了公司具有良好的成本控 制意识以及公司销售规模的扩大和营业收入的增长是建立在公司不断加强技术和产 品研发力度、提高产品竞争力以及对市场科学的把握基础之上的,是一种具有可持续 性的内涵式增长。因此,公司销售费用并未随销售规模的上升而同比大幅增加。
最近三年及一期,公司管理费用分别为1,263.47万元、1,932.73万元、4,071.91万 元和3,525.37万元,在营业收入中的比重稳定增长。2009年公司管理费用较2008年增 长52.97%,主要是由于2009年公司加大对高透过率触摸屏透明导电玻璃、电容式触摸 屏用玻璃、ITO导电玻璃工艺的研发力度导致研发费用增加,以及提高对员工待遇水 平导致薪酬费用有所增加。2010年管理费用较2009年增加110.68%,主要是由于公司 2010年5月完成上市,支出了较多的上市费用,以及增加了研发投入。
最近三年及一期,公司财务费用分别为507.75万元、427.95万元、414.83万元和 -858.41万元,财务费用占营业收入的比例分别为2.39%、1.64%、0.86%和-1.94%。2009 年公司财务费用较2008年下降15.72%,2010年较2009年下降3.07%,变化不大。公司 在完成上市后,逐步归还了银行借款,募集存放银行为公司带来较多的定期存款利息, 财务费用呈下降趋势。
公司期间费用占营业收入的比重呈下降趋势,说明公司管理机制较为完善,销售、 管理和财务费用控制较好。
七、合并报表现金流量状况分析
(一)现金流入情况分析
表 6-19 最近三年及一期公司现金流入汇总表
单位:人民币万元
| 项 目 |
2008年 | 2009年 | 2010年 | 2011年1-9月 |
|---|---|---|---|---|
| 经营活动现金流入小计 | 22,557.04 | 25,139.98 | 36,100.11 | 46,027.60 |
| 投资活动现金流入小计 | 2,174.78 | 49.29 | 173.13 | 999.28 |
| 筹资活动现金流入小计 | 8,945.00 | 14,129.00 | 78,036.00 | 7,000.00 |
| 现金流入合计 | 33,676.82 | 39,318.27 | 114,309.24 | 54,026.88 |
| 经营活动现金占现金总流入比 | 66.98% | 63.94% | 31.58% | 85.19% |
| 投资活动现金占现金总流入比 | 6.46% | 0.13% | 0.15% | 1.85% |
| 筹资活动现金占现金总流入比 | 26.56% | 35.93% | 68.27% | 12.96% |
公司的现金流入主要由经营活动和筹资活动产生,投资活动现金流入占比较小。 公司2008-2010年经营活动现金流入分别为22,557.04万元、25,139.98万元和36,100.11 万元,主要是产品销售收入,是公司现金流入总额的主要部分,且逐年稳步增长。2009 年经营活动现金流入较2008年增长11.45%,2010年较2009年增长43.60%其变化趋势与 营业收入的增长相吻合。2011年1-9月经营活动现金流入46,027.60万元,较2010年1-9 月增长38.86%。
公司2008-2010年投资活动现金流入分别为2,174.78万元、49.29万元和173.13万元。 2008年投资活动现金流入较多,主要是因为公司收回对安徽创元典当有限责任公司的 借款,2009-2010年投资活动现金流入较少,主要是公司银行存款的利息收入,跟公司 在银行的存款数量和存期有关。2011年1-9月投资活动现金流入999.28万元。
公司2008-2010年筹资活动现金流入分别为8,945.00万元、14,129.00万元和 78,036.00万元,2009年筹资活动现金流入较2008年增长57.95%,主要是公司为弥补生 产流动资金需求和对募投项目进行前期投入,增加了银行借款。2010年较2009年增长 452.31%,系公司拓宽筹资渠道,成功上市,获得71,837万元募集资金。2011年1-9月 筹资活动现金流入7,000.00万元,为公司新增的银行借款。
(二)现金流出情况分析
表 6-20 最近三年及一期公司现金流出汇总表
单位:人民币万元
| 项 目 |
2008年 | 2009年 | 2010年 | 2011年1-9月 |
|---|---|---|---|---|
| 经营活动现金流出小计 | 18,908.85 | 18,900.24 | 29,289.81 | 35,275.96 |
| 投资活动现金流出小计 | 5,090.34 | 6,150.19 | 20,631.05 | 47,217.35 |
| 筹资活动现金流出小计 | 11,050.77 | 9,506.43 | 15,398.31 | 3,752.44 |
| 现金流出合计 | 35,049.96 | 34,556.86 | 65,319.17 | 86,245.75 |
| 经营活动现金占现金总流出比 | 53.95% | 54.69% | 44.84% | 40.90% |
| 投资活动现金占现金总流出比 | 14.52% | 17.80% | 31.58% | 54.75% |
| 筹资活动现金占现金总流出比 | 31.53% | 27.51% | 23.57% | 4.35% |
公司2008-2010年经营活动现金流出分别为18,908.85万元、18,900.24万元和 29,289.81万元,2009年经营活动现金流出较2008年减少了0.05%,变化不大,2010年 较2009年增长54.97%,变化趋势与经营活动现金流入保持一致,表明随着公司营业收 入的增长,采购支出的金额也相应上升,引起经营活动现金流出相应增长。2011年1-9 月公司经营活动现金流出为35,275.96万元,较2010年1-9月增长27.46%,主要是随着 公司销售收入的增长和产能的扩大,采购原材料支出增长较快,购买商品、接受劳务 支付的现金增加。
公司2008-2010年投资活动现金流出分别为5,090.34万元、6,150.19万元和20,631.05 万元,2009年投资活动现金流出较2008年增长了20.82%,2010年较2009年增长了 235.45%,主要是公司为抓住市场机遇,加快生产线建设和改造,特别是在成功上市 后,公司全面进行募投项目建设,固定资产支出增长加快。2011年1-9月公司投资活动 现金流出为47,217.35元,较2010年1-9月增长167.08%,主要是募投项目支出。
公司2008-2010年筹资活动现金流出分别为11,050.77万元、9,506.43万元和 15,398.31万元,2009年筹资活动现金流出较2008年减少了13.97%,主要是公司在2008 年进行了两次利润分配,共计3,177万元,而2009年未进行利润分配;2010年较2009 年增长了61.98%,主要是因为公司上市后获得较多的募集资金,归还了大部分银行借 款。2011年1-9月公司筹资活动现金流出为3,752.44万元,较2010年1-9月减少77.48%, 主要是公司2010年用募集资金归还了大部分银行借款,因而2011年需偿还的银行借款 本息大幅减少。
公司最近三年及一期经营活动产生现金流入占总现金流入的比例和经营活动产 生的现金流出占总现金流出的比例均保持较高水平,说明公司主营业务发展较为稳 定,经营活动产生的现金流入是公司主要的现金来源。
(三)现金净流量情况分析
表 6-21 公司最近三年及一期合并报表现金流量情况
单位:人民币万元
| 项 目 |
年 2008 |
年 2009 |
年 2010 |
年 月 2011 1-9 |
|---|---|---|---|---|
| 经营活动现金净流量 | 3,648.19 | 6,239.74 | 6,810.30 | 10,751.64 |
| 其中:现金流入量 | 22,557.04 | 25,139.98 | 36,100.11 | 46,027.60 |
| 现金流出量 | 18,908.85 | 18,900.24 | 29,289.81 | 35,275.96 |
| 投资活动现金净流量 | -2,915.55 | -6,100.90 | -20,457.92 | -46,218.07 |
| 其中:现金流入量 | 2,174.78 | 49.29 | 173.13 | 999.28 |
| 现金流出量 | 5,090.34 | 6,150.19 | 20,631.05 | 47,217.35 |
| 筹资活动现金净流量 | -2,105.77 | 4,622.57 | 62,637.69 | 3,247.56 |
| 其中:现金流入量 | 8,945.00 | 14,129.00 | 78,036.00 | 7,000.00 |
| 现金流出量 | 11,050.77 | 9,506.43 | 15,398.31 | 3,752.44 |
| 汇率变动 | -98.83 | -50.31 | -86.26 | -18.63 |
| 现金及现金净增加额 | -1,471.97 | 4,711.10 | 48,903.81 | -32,237.50 |
1、经营活动现金流分析
最近三年公司经营活动现金净流量分别为3,648.19万元、6,239.74万元和6,810.30 万元,呈逐步增长态势。其中2009年经营活动现金净流量较2008年增加2,591.55万元, 增幅为71.04%,2010年较2009年增加了570.56万元,增幅为9.14%,主要系公司随着 产销量的不断扩大,销售收入不断增长,并且公司近两年加大了货款回收力度,经营 活动现金净流量持续稳步增长,为公司生产经营及支付能力提供有力保障。
2、投资活动现金流分析
最近三年公司投资活动现金净流量分别为-2,915.55万元、-6,100.90万元和 -20,457.92万元。公司的投资活动主要为现金流出,用于购建固定资产、无形资产和其 他长期资产。随着公司生产经营规模不断扩大,公司加快了生产线的建设和改造,特 别是在成功上市后,公司全面进行募投项目建设,固定资产等投资活动支出增长加快。
3、筹资活动现金流分析
最近三年公司筹资活动现金净流量分别为-2,105.77万元、4,622.57万元和62,637.69 万元。2010年以前公司筹资活动现金流主要来自银行融资,筹资渠道单一、筹资规模 有限,且成本较高。随着公司业务规模的逐步扩大,依靠公司自我积累和银行借款显 然已不能满足经营发展的需要,2010年公司通过公开发行上市为企业发展筹集大量资 金,筹资活动现金净流量大幅增加。
八、偿债能力分析
| 项 目 |
年 2008 |
年 2009 |
年 2010 |
年 月 2011 9 |
|---|---|---|---|---|
| 资产负债率(%) | 21.77 | 28.39 | 5.02 | 9.89 |
| 流动比率(%) | 219.29 | 241.60 | 1,462.02 | 556.93 |
| 速动比率(%) | 182.17 | 215.39 | 1,391.57 | 510.61 |
表 6-22 公司最近三年及一期末主要偿债指标情况
| 项 目 |
年 2008 |
年 2009 |
年 2010 |
年 月 2011 9 |
|---|---|---|---|---|
| EBITDA(万元) | 7,186.68 | 9,065.21 | 16,415.54 | - |
| 保障倍数 EBITDA |
19.23 | 25.72 | 53.2 | - |
最近三年及一期末,公司资产负债率分别为21.77%、28.39%、5.02%和9.89%,整 体资产负债水平较低,2010年5月公司完成上市募集后,获得较多募集资金,资产负 债率进一步下降。
最近三年及一期末,公司流动比率分别为219.29%、241.60%、1,462.02%和 556.93%,公司速动比率分别为182.17%、215.39%、1,391.57%和510.61%,处于很高 的水平,对于偿还流动负债,有较强保障。
EBITDA保障倍数反映企业息税前利润能够保障所需支付的债务利息的倍数。最 近三年公司EBITDA保障倍数分别为19.23、25.72和53.2,公司销售收入和利润水平一 直保持较高增长趋势,再加上公司逐步归还了银行借款,使得EBITDA保障倍数逐年 大幅上升,公司偿债能力较强。
九、资产运营效率分析
表 6-23 公司近三年资产运营效率指标
| 项目 | 年 2008 |
年 2009 |
年 2010 |
|---|---|---|---|
| 应收账款周转率(次/年) | 3.31 | 3.17 | 4.33 |
| 存货周转率(次/年) | 6.02 | 5.97 | 8.40 |
最近三年,公司资产运营能力呈现波动趋好的状态。公司所在行业为电子元器件 制造业,该行业特点就是应收账款周转慢,但公司在应收账款的管理方面表现较好。 2010年应收账款周转率较前两年大幅上升,周转次数增加到4.33次/年。随着公司销售 收入的增长和应收账款周转率的上升,公司存货周转率也大幅上升,2010年较2009年 周转次数增加了2.43次,达到8.40次/年。
整体而言,公司的经营效率保持着良好的水平,随着经营环境的好转,预计其管 理和经营效率将逐年提高,竞争实力将不断增强。
十、公司近期财务指标重大变化情况
2011年第四季度,公司总资产、净资产等财务指标与前三季度相比均保持稳定, 无重大趋势性变化。预计2011年第四季度,公司实现营业收入1.41亿元,较2010年四 季度减少0.4%,较2011年第三季度环比减少7%,实现净利润2,754万元,较2010年四 季度减少25%,较2011年第三季度环比减少41%。实现经营活动净现金流入3,000万元, 较2010年四季度增加116%,较2011年第三季度环比减少10%。
2011 年第四季度营业收入与净利润环比下降,主要原因有:2011 年 10 月份,由 于国庆假期,导致实际开工天数减少,产品成本上升;2011 年下半年,受到世界经济 不景气以及欧债危机等全球性经济危机的影响,国内的电子信息行业不景气;2011 年 四季度是本行业的淡季,销售出货量及产量有所下降;2011 年第三季度,公司收到政 府各类补贴资金 609 万元,而第四季度只有 9 万元,减少 600 万元。
十一、公司有息债务情况
(一)公司最近三年及一期末银行借款余额及信用履约情况
表 6-24 公司最近三年及一期末银行借款情况
单位:人民币万元
| 项 目 |
年末 2008 |
年末 2009 |
年末 2010 |
年 月末 2011 9 |
|---|---|---|---|---|
| 短期借款 | 5,425.00 | 8,025.00 | 2,000.00 | 8,200.02 |
| 一年内到期的非流动负债 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 长期借款 | 0.00 | 2,600.00 | 0.00 | 0.00 |
| 合 计 |
5,425.00 | 10,625.00 | 2,000.00 | 8,200.02 |
公司与国内各大银行建立了长期、友好的合作关系,严格遵守银行结算纪律。
(二)公司 2011 年 9 月末尚未到期的有息债务主要情况
表 6-25 公司 2011 年 9 月末主要有息债务情况
单位:人民币万元
| 期 限 |
年 月末 2011 9 |
|---|---|
| 年以内(含 年) 1 1 |
8,200.02 |
| 1-3 年(含 年) 3 |
0.00 |
| 年以上 3 |
0.00 |
| 合 计 |
8,200.02 |
(三)公司2011年9月末主要债务融资情况
表 6-26 公司 2011 年 9 月末主要债务融资情况
单位:人民币万元
| 序号 | 贷款银行 | 本金 | 利率 | 借款期限 | 担保方式 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 芜湖扬子农村商业银行股份有限公司 | 3,000.00 | 基准 | 年 1 |
信用 |
| 2 | 招商银行股份有限公司 | 2,000.00 | 基准 | 年 1 |
信用 |
| 3 | 招商银行股份有限公司 | 1,200.02 | (注 1) |
个月 3 |
信用 |
| 4 | 上海浦东发展银行股份有限公司 | 2,000.00 | 基准 | 年 1 |
信用 |
| 合计 | 8,200.02 |
注1:此为进口押汇业务。
(四)公司2011年9月末主要有息债务结构情况
表 6-27 公司 2011 年 9 月末银行借款结构情况
单位:人民币万元
| 项 目 |
短期借款 | 长期借款 |
|---|---|---|
| 信用借款 | 8,200.02 | 0.00 |
| 保证借款 | 0.00 | 0.00 |
| 抵押借款 | 0.00 | 0.00 |
| 质押借款 | 0.00 | 0.00 |
| 合 计 |
8,200.02 | 0.00 |
(五)公司直接融资情况
公司此前从未进行过直接债务融资,本次拟注册发行的4.5亿元短期融资券为本 公司第一次申请发行债务融资工具。
十二、公司关联方关系及其交易
1、控制公司的关联方
本公司无母公司。本公司第一大股东香港东亚真空电镀厂有限公司持有公司6,240 万股,占公司2011年9月末总股本的比例为24.86%。
2、公司子公司及参股公司情况
表 6-28 公司下属子公司及参股公司有关信息
| 序号 | 企业名称 | 持股比例 | 注册资本 | 与发行人关系 是否并表 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 天津美泰真空技术有限公司 | 75% | 358.50万美元 | 全资子公司 | 是 |
| 2 | 香港捷科贸易有限公司 | 100% | 450万港币 | 全资子公司 | 是 |
| 3 | 上海昊信光电有限公司 | 28.67% | 20,752万人民币 | 参股子公司 | 否 |
注:上表中,长信科技直接持有天津美泰 75%的股权,通过子公司捷科贸易间接持有天津美泰 25% 的股权,故长信科技合计持有天津美泰 100%的股权。
3、关联方交易情况
(1)关键管理人员报酬
公司2010年度、2009年度分别支付给关键管理人员报酬191.65万元、91.78万元。
(2)其他关联交易
公司2010年度向关键管理人员支付车辆租赁费122万元。
公司与下属子公司的关联交易,按低于公司与客户报价的5%定价,并已在合并报 表中进行内部抵销,没有需要披露的重大关联方交易。
十三、公司对外担保事项
截至2011年9月末,公司无对外担保。
十四、公司未决诉讼情况
截至本募集说明书签署之日,本公司无未决诉讼事宜。
十五、公司承诺事项
截至本募集说明书签署之日,本公司无任何承诺事项。
十六、公司资产所有权受到限制的情况
公司2010年末固定资产中原值为888.79万元的房屋和无形资产中面积为31,550.00 平方米的土地使用权(原值为370.58万元)已抵押给交通银行芜湖经济技术开发区支 行,用于为本公司开具信用证提供担保。
十七、公司购买金融衍生品、大宗商品期货、理财产品及海外投资情况
本公司经内部认真核查后承诺:截至本募集说明书签署之日,本公司及下属各子
公司没有任何购买金融衍生品、大宗商品期货、理财产品,也不存在上述业务可能引 发的经营风险。同时,本公司及下属各子公司近期内也没有任何购买金融衍生品、大 宗商品期货、理财产品的计划,并且没有对外发放委托贷款的计划。
截至本募集说明书签署之日,本公司海外投资有一家,即在香港注册成立的全资 子公司香港捷科贸易有限公司,目的在于拓展和代理STN导电膜玻璃等新产品的境外 销售业务、售后维护和市场信息收集等。
十八、或有事项
截至2011年9月末,本公司无需要披露的重大或有事项。
十九、其他
2011年8月17日,公司董事会发布对外投资公告。经公司二届董事会十五次会议 审议批准后,董事会授权长信科技经营层办理相关事宜,将分别与剑腾液晶显示(上海) 有限公司(简称上海剑腾)、上海新蓝资产管理有限公司(简称上海新蓝)、剑度投 资有限公(简称剑度投资,实际控制人凌安海先生)签署正式的《合资合同》、《框 架协议》。
根据《合资合同》,长信科技与上海剑腾、上海新蓝共同出资20,752万元成立上 海腾信光电有限公司(简称腾信光电),其中长信科技以自有资金现金出资人民币 5,949.28万元,上海剑腾以设备作价人民币14,526.01万元出资,上海新蓝以现金出资 人民币276.71万元,上海剑腾、长信科技、上海新蓝持股比例分别为70%、28.67%、 1.33%。 依据剑度投资实际控制人凌安海先生与上海仪电(上海剑腾的控股股东)的 协议安排以及《框架协议》条款约定,剑度投资受让上海剑腾持有的腾信光电全部70% 股权后,长信科技出资人民币9,227.20万元、上海新蓝拟出资人民币429.17万元(共计 9,656.37万元人民币)对腾信光电进行增资。其中人民币5,658.93万元进入实收资本, 即腾信光电的注册资本将增加至人民币26,410.93万元,剩余金额转入资本公积。增资 完成后,剑度投资、长信科技、上海新蓝所持有的腾信光电的股权分别为55%、43% 和2%。腾信光电的经营业绩达到一定条件下,长信科技对其进行收购,以达到完全控 股,收购行为遵从有关法规和法定程序进行。
目前该公司已经成立。由于在办理工商注册登记名称预核准时,公司名称"上海 腾信光电有限公司"已被注册使用,因此最终成立时的公司名称为"上海昊信光电有 限公司"。
第七章公司的资信状况
中诚信国际信用评级有限责任公司(以下简称"中诚信国际")对发行人提供的有 关文件和事实进行了核查和分析,并据此出具了《2012年芜湖长信科技股份有限公司 信用评级报告》和《芜湖长信科技股份有限公司2012年度第一期短期融资券信用评级 报告》,发行人主体信用级别为A+级,本期短期融资券信用级别为A-1级。信用评级 分析报告主要意见如下:
一、评级报告摘要及跟踪评级安排
(一)主体评级
基本观点:
中诚信国际评定芜湖长信科技股份有限公司的主体信用级别为 A+,评级展望为稳 定。中诚信国际对该等级符号的解释为:偿还债务的能力较强,较易受不利经济环境 的影响,违约风险较低。
中诚信国际肯定了导电玻璃和触摸屏行业广阔的发展前景、公司较大的生产规模、 较高的技术水平和畅通的融资渠道等优势;中诚信国际同时关注公司在建项目投资使 公司的资金压力较大、未来收益面临一定不确定性、原料采购风险和公司产能扩张所 面临的挑战等因素对公司未来发展的影响。
优势:
1、行业发展前景广阔。随着智能化、触摸化显示屏在个人电子消费、办公设备、 工控设备、信息查询终端等设备的广泛应用,液晶显示器件和触摸器件行业需求旺盛, 作为各类平板显示器件的透明导电电极材料,公司所生产的 ITO 导电玻璃和触摸屏具 有广阔的行业发展前景。
2、较大的规模优势。作为我国最大的 ITO 导电玻璃生产企业,公司产品销量在 IT0 导电玻璃市场的占有率约为 20%,在行业内具有较大的规模优势。
3、较强的技术优势。公司具有自主研发的真空镀膜技术等核心技术,公司产品通 过了国际化电子生产企业的测试,具有较强的技术优势。
4、融资渠道较为畅通。公司于 2010 年 5 月成功在我国创业板上市,将为公司后 续的发展提供股权融资支持。
关注:
1、在建项目将加大公司的资金压力,未来收益面临一定不确定性。公司在建电容 式触摸屏生产线等项目所需资金投入较大,在未来几年内将加大公司的资金压力,同 时受国内外市场行情和产业政策的变化影响,在建项目未来收益面临一定的不确定 性。
2、原料采购风险。目前公司主要原材料如超薄浮法玻璃和靶材等 35%以上依赖进 口,且原材料价格呈上升趋势,公司面临一定的原料采购风险。
3、产能扩张给公司带来的挑战。公司产能扩张较快,在快速发展过程中,将面
临技术攻关、人力资源配置、管理水平提升和市场开拓等各方面的挑战。
(二)债项评级
基本观点:
中诚信国际评定芜湖长信科技股份有限公司拟发行的 2012 年第一期短期融资券 的信用级别为 A-1,中诚信国际对该等级符号的解释为:最高级短期融资券,还本付 息风险很小,安全性很高。
优势:
1、产品市场需求旺盛。随着下游电子产品显示屏和触摸屏需求量的增长,公司 所生产的 ITO 导电玻璃和触摸屏市场需求旺盛,为公司的产品销售提供一定保障。
2、公司生产规模扩张,营业收入和毛利水平保持增长。随着公司生产线的扩张 和产品结构的升级,公司营业总收入和毛利水平保持增长。
3、在建项目将推动公司产销量进一步增长。公司在建两条 ITO 导电玻璃生产线 和中小尺寸电容式触摸屏项目将于 2011 年底前投产,将进一步推动公司产品产销量 的增长。
4、公司融资渠道畅通,资产负债率逐年降低。公司 2010 年在创业板上市成功, 2008 年至 2011 年 9 月,公司资产负债率从 21.77%降低至 9.89%,目前公司资产负债 水平较低,有较大的举债空间。
关注:
1、在建项目将加大公司的资金压力,未来收益面临一定不确定性。公司在建电 容式触摸屏生产线等项目所需资金投入较大,在未来2-3年内将加大公司的资金压力, 同时受国内外市场行情和产业政策的变化影响,在建项目未来收益面临一定的不确定 性。
2、原料采购风险。目前公司主要原材料如超薄浮法玻璃和靶材等进口 35%以上 依赖进口,且原材料价格呈上升趋势,公司面临一定的原材料采购风险。
(三)跟踪评级安排
根据国际惯例和主管部门的要求,中诚信国际将在本期短期融资券的存续期内对 本期短期融资券每半年进行定期跟踪评级或不定期跟踪评级。
中诚信国际将在短期融资券的存续期内对其风险程度进行全程跟踪监测。中诚信 国际将密切关注发行主体公布的季度报告、年度报告及相关信息。如发行主体发生可 能影响信用等级的重大事件,应及时通知中诚信国际,并提供相关资料,中诚信国际 将就该事项进行实地调查或电话访谈,及时对该事项进行分析,确定是否要对信用等 级进行调整,并在中诚信国际公司网站对外公布。
二、公司其他资信情况
(一)公司主要银行授信情况
目前,公司与国内多家银行签署了综合授信协议。截至2011年9月末,公司从国 内各家银行获得的综合授信额度为39,000万元,其中,已使用授信额度为12,574.43万 元,未使用授信额度为26,425.57万元。主要银行的授信情况如下:
表7-1 2011年9月末主要银行授信情况
| 授信银行 | 总授信额度 | 已用授信 | 剩余授信 |
|---|---|---|---|
| 中国工商银行股份有限公司 | 12,000.00 | 991.33 | 11,008.67 |
| 交通银行股份有限公司 | 10,000.00 | 1,510.00 | 8,490.00 |
| 芜湖扬子农村商业银行股份有限公司 | 3,000.00 | 3,000.00 | 0.00 |
| 中信银行股份有限公司 | 4,000.00 | 911.98 | 3,088.02 |
| 上海浦东发展银行股份有限公司 | 5,000.00 | 2,000.00 | 3,000.00 |
| 招商银行股份有限公司 | 5,000.00 | 4,161.12 | 838.88 |
| 合计 | 39,000.00 | 12,574.43 | 26,425.57 |
单位:人民币万元
截至 2011 年第四季度末,公司主要银行授信情况无重大变化。
(二)近三年是否有债务违约记录
截至本募集说明书签署之日,发行人及其子公司未发生重大债务违约情况;根据 中国人民银行"银行信贷登记咨询系统"相关记录,发行人没有借款人逃废债信息,没 有被起诉信息,没有借款人欠息信息,没有违规信息,没有不良负债信息,没有未结 清信用证信息。
(三)公司及其控股子公司债务融资工具发行及偿还情况
截至本募集说明书签署之日,公司及其控股子公司无其他已发行或正在申请的债 务融资工具、企业债、公司债、可转债等债券情况。
第八章 偿债计划
截至 2011 年 9 月末,公司本部短期借款余额 8,200.02 万元,长期借款余额 0 元, 借款到期情况如下:
| 借款到期时间 | 短期借款 | 长期借款 | 合计 |
|---|---|---|---|
| 年 季度 2011 4 |
1,200.02 | 0.00 | 1,200.02 |
| 年 季度 2012 1 |
0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 年 季度 2012 2 |
2,000.00 | 0.00 | 2,000.00 |
| 年 季度 2012 3 |
5,000.00 | 0.00 | 5,000.00 |
| 年 季度 2012 4 |
0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 合 计 |
8,200.02 | 0.00 | 8,200.02 |
表 9-1 2011 年 9 月末公司借款到期情况
单位:人民币万元
注:公司 2011 年 4 季度到期的 1,200.02 万元短期借款为进口押汇业务。
随着宏观经济的回暖,皖江城市带承接产业转移的深入推进,公司在建项目的逐 步投产,公司营业收入将保持快速增长。基于国家宏观经济发展趋势,以及公司"十 二五"发展规划,公司对未来三年(2011-2013 年)全口径现金流情况进行了预测, 并制定了相应的偿债计划。
1、经营性现金流
(1)经营活动方面,根据最近三年及 2011 年 1-9 月经营性现金流入情况,预计 2011 年主要产品 ITO 导电膜玻璃产能达到 4,000 万片,每片含税售价约 15.75 元,为 公司带来经营性现金流入为 6.3 亿元;考虑到公司募投项目产能将会在 2012-2013 年 逐步释放,预计 2012 年主要产品 ITO 导电膜玻璃产能达到 4,200 万片,每片含税售 价约 16.29 元,预计电容式触摸屏用传感器玻璃产能达到 80 万片,每片含税售价约 520 元,共计会为公司带来经营性现金流入为 11 亿元;预计 2013 年主要产品 ITO 导 电膜玻璃产能达到 4,500 万片,每片含税售价约 18.22 元,电容式触摸屏用传感器玻 璃产能达到 130 万片,每片含税售价约 600 元,共计为公司带来经营性现金流入为 16 亿元。在保持公司 ITO 导电膜玻璃毛利率 33.33%、电容式触摸屏用传感器玻璃毛利 率 35%的前提下,预计 2011-2013 年经营性现金流出中用于购买商品、接受劳务支付 的现金分别为 4.2 亿元、7.27 亿元、10.54 亿元,加上支付的各项税费(包括所得税)、 管理费用、销售费用及其他与经营活动有关的支出,2011-2013 年经营性现金流出合 计分别为 4.76 亿元、8.5 亿元、12 亿元,经营性现金净流入分别为 1.54 亿元、2.5 亿 元、4 亿元。
(2)投资活动方面,根据最近三年及 2011 年 1-9 月投资活动现金流入并结合公司 电容屏产品市场表现情况,预计 2011-2013 年公司投资活动现金流入分别为 0.12 亿元、 0.45 亿元、0.65 亿元。相应的,公司进一步加大项目投资,投资活动现金流出将逐年 增加,预计投资活动现金流出分别为 6 亿元、8 亿元、12 亿元。公司项目投资的主要
资金来源为自有资金和资本市场融资。投资活动现金净流入分别为-5.88 亿元、-7.55 亿元、-11.35 亿元。
(3)筹资活动方面,根据公司未来三年贷款到期情况和融资需求,对公司的筹资 活动进行了预测。
| 表 未来三年公司筹资活动流入预测 9-2 |
|---|
| ---------------------------- |
单位:人民币万元
| 年份 | 新增银行贷款 | 债务融资工具 | 其他融资 | 合计 |
|---|---|---|---|---|
| 年 2011 |
7,000 | 0 | 0 | 7,000 |
| 年 2012 |
2,000 | 45,000 | 100,000 | 147,000 |
| 年 2013 |
30,000 | 60,000 | 60,000 | 150,000 |
注:2012 年债务融资工具融资为本次注册发行的短期融资券 4.5 亿元,2013 年公司计 划发行短期融资券和公司债券,合计融资约 6 亿元;其他融资主要包括引入战略合作 者、资本市场再融资等。
单位:人民币万元
| 年份 | 偿还银行贷款 | 偿还利息、分红等 | 偿还短期融资券 | 合计 |
|---|---|---|---|---|
| 年 2011 |
0 | 4,000 | 0 | 4,000 |
| 年 2012 |
7,000 | 6,000 | 0 | 13,000 |
| 年 2013 |
2,000 | 8,000 | 45,000 | 55,000 |
表 9-4 未来三年公司现金流情况预测
单位:人民币万元
| 项 目 |
年 2011 |
年 2012 |
年 2013 |
|---|---|---|---|
| 经营活动现金净流量 | 15,400 | 25,000 | 40,000 |
| 其中:现金流入量 | 63,000 | 110,000 | 160,000 |
| 现金流出量 | 47,600 | 85,000 | 120,000 |
| 投资活动现金净流量 | -58,800 | -75,500 | -113,500 |
| 其中:现金流入量 | 1,200 | 4,500 | 6,500 |
| 现金流出量 | 60,000 | 80,000 | 120,000 |
| 筹资活动现金净流量 | 3,000 | 134,000 | 95,000 |
| 其中:现金流入量 | 7,000 | 147,000 | 150,000 |
| 现金流出量 | 4,000 | 13,000 | 55,000 |
| 现金及现金净增加额 | -40,400 | 83,500 | 21,500 |
| 加:期初现金及现金等价物余额 | 57,668 | 17,268 | 100,768 |
| 期末现金及现金等价物余额 | 17,268 | 100,768 | 122,268 |
2、银行贷款
截至 2011 年 9 月末,长信科技从各家银行获得的综合授信额度为 3.9 亿元,已使 用 1.26 亿元,未使用授信额度为 2.64 亿元。公司长期以来一直与国内各家银行保持 良好的合作关系,授信额度较为充裕。近年来,公司经营规模快速增长,新建项目较 多,对流动资金的需求量越来越大,较强的间接融资能力,有助于减轻公司偿债压力。
表 9-3 未来三年公司筹资活动流出预测
3、可变现资产
截至 2011 年 9 月末,长信科技的流动资产余额为 7.68 亿元,为本期短期融资券 发行规模 2.5 亿元的 3.07 倍。公司流动资产中,除货币资金外,主要为应收票据、应 收账款、预付账款、存货等。长期以来,长信科技财务政策稳健,注重对流动性的管 理,资产流动性较好。在必要时公司可以通过流动资产变现来补充偿债资金,保证足 额偿付本期短期融资券本息。
第九章 担保
本期短期融资券无担保。
第十章 税项
本期短期融资券的投资者应遵守我国有关税务方面的法律、法规。本税务分析是 依据我国现行的税务法律、法规及国家税务总局有关规范性文件的规定做出的。如果 相关的法律、法规发生变更,本税务分析中所提及的税务事项将按变更后的法律法规 执行。
下列税项不构成对投资者的纳税建议和投资者纳税依据。投资者应就有关事项咨 询财税顾问,发行人不承担由此产生的任何责任。
投资者所应缴纳税项与债务融资工具的各项支付不构成抵销。
一、营业税
《中华人民共和国营业税暂行条例》已经 2008 年 11 月 5 日国务院第 34 次常务 会议修订通过,自 2009 年 1 月 1 日起施行。
根据《中华人民共和国营业税暂行条例》及其实施细则,纳税人从事有价证券买 卖业务,以卖出价减去买入价后的余额为营业额,缴纳营业税。
二、所得税
根据 2008 年 1 月 1 日起执行的《中华人民共和国企业所得税法》及其他相关的 法律、法规,一般企业投资者来源于短期融资券的利息所得应缴纳企业所得税。企业 应将当期应收取的短期融资券利息计入当期收入,核算当期损益后缴纳企业所得税。
三、印花税
根据 1988 年 10 月 1 日生效的《中华人民共和国印花税暂行条例》及其实施细则, 在我国境内买卖、继承、赠与、交换、分割等所书立的产权转移书据,均应缴纳印花 税。对短期融资券在银行间市场进行的交易,我国目前还没有具体规定。发行人无法 预测国家是否或将会于何时决定对有关短期融资券交易征收印花税,也无法预测将会 适用的税率水平。
第十一章 公司信息披露工作安排
公司将根据中国人民银行《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》 及交易商协会《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》等文件的相 关规定,进行短期融资券存续期间各类财务报表、审计报告及可能影响短期融资券投 资者实现其短期融资券兑付的重大事项的披露工作。
一、短期融资券发行前的信息披露
公司在本期短期融资券发行日 5 个工作日前,通过中国货币网和上海清算所网站 披露如下文件:
1、芜湖长信科技股份有限公司 2012 年度第一期短期融资券发行公告;
2、芜湖长信科技股份有限公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书;
3、2012 年芜湖长信科技股份有限公司信用评级报告,芜湖长信科技股份有限公 司 2012 年度第一期短期融资券信用评级报告;
4、安徽盛国律师事务所关于芜湖长信科技股份有限公司发行 2012 年度第一期短 期融资券的法律意见书;
5、经注册会计师审计的公司 2008 年、2009 年、2010 年的资产负债表、损益表、 现金流量表及审计意见全文,以及公司 2011 年 1-9 月未经审计的财务报表;
6、中国银行间市场交易商协会要求的其他需披露的文件。
二、短期融资券存续期内重大事项的信息披露
公司在本期短期融资券存续期间,向市场公开披露可能影响短期融资券投资者实 现其债权的重大事项,包括:
1、 企业经营方针和经营范围发生重大变化;
2、 企业生产经营外部条件发生重大变化;
3、 企业涉及可能对其资产、负债、权益和经营成果产生重要影响的重大合同;
4、 企业占同类资产总额 20%以上资产的抵押、质押、出售、转让或报废;
5、 企业发生未能清偿到期债务的违约情况;
6、 企业发生超过净资产 10%以上的重大损失;
7、 企业做出减资、合并、分立、解散及申请破产的决定;
8、 企业涉及需要澄清的市场传闻;
9、 企业受到重大行政处分、罚款或涉及重大诉讼或仲裁事项;
10、企业高级管理人员涉及重大民事或刑事诉讼,或已就重大经济事件接受有关 部门调查;
11、其他对投资者做出投资决策有重大影响的事项。
三、短期融资券存续期内定期信息披露
公司在本期短期融资券存续期内,向市场定期公开披露以下信息:
1、 每年 4 月 30 日以前,披露上一年度的年度报告和审计报告;
2、 每年 8 月 31 日以前,披露本年度上半年的资产负债表、利润表和现金流量 表;
3、 每年 4 月 30 日和 10 月 31 日以前,披露本年度第一季度和第三季度的资产 负债表、利润表及现金流量表。
第一季度信息披露时间不得早于上一年度信息披露时间。
四、本金兑付和付息事项
公司将在短期融资券本息兑付日前 5 个工作日,通过中国货币网和上海清算所网 站公布本金兑付和付息事项。
如有关信息披露管理制度发生变化,公司将依据其变化对于信息披露做出调整。
第十二章 投资者保护机制
一、违约责任
1、发行人对本期短期融资券投资人按时还本付息。如果发行人未能按期向 上海清算所指定的资金账户足额划付资金,发行人将在本期短期融资券付息日或 兑付日,通过中国货币网和上海清算所网站及时向投资人公告发行人的违约事实。 发行人延期支付本金和利息的,除进行本金利息支付外,还需按照延期支付金额 以日利率万分之二点一(0.021%)计算向债权人支付违约金。发行人到期未能 偿还本期短期融资券本息,投资者可依法提起诉讼。
2、投资人未能按时交纳认购款项的,应按照延期缴款的天数以日利率万分 之二点一(0.21‰)计算向发行人支付违约金。发行人有权根据情况要求投资人 履行协议或不履行协议。
二、投资者保护机制
(一)应急事件
应急事件是指发行人突然出现的,可能导致短期融资券不能按期、足额兑付, 并可能影响到金融市场稳定的事件。
在本期短期融资券存续期内单独或同时发生下列应急事件时,可以启动投资 者保护应急预案:
1、发行人发生未能清偿到期债务的违约情况;债务种类包括但不限于短期 融资券、中期票据、企业债券、公司债券、可转换债券、可分离债券等公开发行 债务,以及银行贷款、承兑汇票等非公开发行债务;
2、发行人或发行人的高级管理层出现严重违法、违规案件,或已就重大经 济事件接受有关部门调查,且足以影响到短期融资券的按时、足额兑付;
3、发行人发生超过净资产 10%以上重大损失(包括投资损失和经营性亏损), 且足以影响到短期融资券的按时、足额兑付;
4、发行人做出减资、合并、分立、解散及申请破产的决定;
5、发行人受到重大行政处分、罚款或涉及重大诉讼或司法强制执行等事件, 且罚款、诉讼或强制执行的标的额较大,且足以影响短期融资券的按时、足额兑 付;
6、其他可能引起投资者重大损失的事件。
应急事件发生后,发行人和主承销商应立即按照本章的约定启动投资者保护 应急预案,保障投资者权益,减小对债券市场的不利影响。
(二)投资者保护应急预案的启动
投资者可以在发生上述应急事件时,向发行人和主承销商建议启动投资者保 护应急预案;或由发行人和主承销商在发生应急事件后主动启动应急预案;也可 在监管机构认为必要时要求启动应急预案。
发行人和主承销商启动应急预案后,可采取下列某项或多项措施保护债权。
1、公开披露有关事项。
2、召开持有人会议,商议债权保护有关事宜。
(三)信息披露
在出现应急事件时,发行人应主动与主承销商、评级机构、监管机构、媒体 等方面及时沟通,并通过指定媒体披露该事件。
应急事件发生时的信息披露工作包括:
1、跟踪事态发展进程,协助主承销商发布有关声明;
2、听取监管机构意见,按照监管机构要求做好有关信息披露工作;
3、主动与评级机构互通情况,督促评级机构做好跟踪评级,并及时披露评 级信息;
4、适时与主承销商联系发布关于应急事件的处置方案,包括信用增级措施, 提前偿还计划以及债权人会议决议等;
5、适时与主承销商联系发布关于应急事件的其他有关声明。
(四)持有人会议
持有人大会是指在出现应急事件后,投资者为了维护债权利益而召开的会 议。
1、持有人会议的召开条件
主承销商作为本期债务融资工具的持有人会议的召集人。在债务融资工具存 续期间,出现以下情形之一的,召集人应当自知悉该情形之日起按勤勉尽责的要 求召集持有人会议,并拟定会议议案:
(1)发行人未能按期足额兑付债务融资工具本金或利息;
(2)发行人转移债务融资工具全部或部分清偿义务;
(3)发行人变更信用增进安排或信用增进机构,对债务融资工具持有人权 益产生重大不利影响的;
(4)发行人减资、合并、分立、解散、申请破产或被接管;
(5)单独或合计持有百分之五十以上同期债务融资工具余额的持有人提议 召开;
(6)募集说明书中约定的其他应当召开持有人会议的情形;
(7)法律、法规规定的其他应由持有人会议做出决议的情形。
出现上述情形时,发行人应当及时告知召集人。持有人会议的召集不以发行 人履行告知义务为前提。
2、持有人会议的召集
召集人应当至少于持有人会议召开日前两个工作日在上海清算所网站、中国 货币网和交易商协会网站发布召开持有人会议的公告。召开持有人会议的公告内 容包括但不限于下列事项:
(1)会议召集人、会务负责人姓名及联系方式;
(2)会议时间和地点;
(3)会议召开形式:持有人会议可以采用现场、非现场或两者相结合的形 式;
(4)会议拟审议议题:议题属于持有人会议权限范围、有明确的决议事项, 并且符合法律、法规和《银行间债券市场非金融企业债务融资工具持有人会议规 程》(NAFMII 规程 0002)的相关规定;
(5)会议议事程序:包括持有人会议的召集方式、表决方式、表决时间和 其他相关事宜;
(6)债权登记日:应为持有人会议召开日前一工作日;
(7)提交债券账务资料以确认参会资格的截止时点:债务融资工具持有人 在规定时间内未向召集人证明其参会资格的,不得参加持有人会议和享有表决 权;
(8)委托事项。
召集人在持有人会议召开前将议案发送至参会人员,并将议案提交至持有人 会议审议。
3、持有人会议参会机构
债务融资工具持有人应当于债权登记日向中国人民银行认可的银行间债券 市场债券登记托管结算机构申请查询本人当日的债券账务信息,并于会议召开日 提供相应债券账务资料以证明参会资格。召集人应当对债务融资工具持有人的参 会资格进行确认,并登记其名称以及持有份额。
除法律、法规及相关自律规则另有规定外,在债权登记日确认债权的债务融 资工具持有人有权出席或者通过出具书面授权书委托合格代理人出席持有人会 议。
授权委托书需载明委托事项的授权权限。授权权限包括但不限于代理出席 权、议案表决权、议案修正权、修正议案表决权。
发行人、债务融资工具清偿义务承继方、信用增进机构等重要关联方应当按 照召集人的要求列席持有人会议。交易商协会派员列席持有人会议。
持有人会议的出席律师由为债务融资工具发行出具法律意见的律师担任。出 席律师对会议的召集、召开、表决程序、出席会议人员资格和有效表决权等事项 出具法律意见书。法律意见书应当与持有人会议决议一同披露。
信用评级机构可应召集人邀请列席会议,密切跟踪持有人会议动向,并及时 发表公开评级意见。
4、持有人会议的表决和决议
债务融资工具持有人及其代理人行使表决权,所持每一债务融资工具最低面 额为一表决权。发行人、发行人母公司、发行人下属子公司、债务融资工具清偿 义务承继方等重要关联方没有表决权。
除募集说明书另有约定外,出席持有人会议的债务融资工具持有人所持有的 表决权数额应达到本期债务融资工具总表决权的三分之二以上,会议方可生效。 持有人会议的议事程序和表决形式,除本募集说明书有规定外,由召集人规定。
持有人会议对列入议程的各项议案分别审议,逐项表决。单独或合计持有该 债务融资工具余额百分之十以上的债务融资工具持有人可以提议修正议案,并提 交会议审议。持有人会议不得对公告通知中未列明的事项进行决议。
持有人会议的全部议案在会议召开日后三个工作日内表决结束。
持有人会议表决日后,召集人应当对会议表决日债务融资工具持有人的持有 份额进行核对。表决日无对应债务融资工具面额的表决票视为无效票。
除募集说明书另有约定外,持有人会议决议应当由出席会议的本期债务融资 工具持有人所持有的表决权的四分之三以上通过后生效。
持有人会议应有书面会议记录。召集人应当保证持有人会议记录内容真实、 准确和完整。持有人会议记录由出席会议的召集人代表和律师签名。
召集人应当在持有人会议表决日次一工作日将会议决议公告在上海清算所 网站、中国货币网和交易商协会网站披露。会议决议公告包括但不限于以下内容:
(1)出席会议的本期债务融资工具持有人(代理人)所持表决权情况;
(2)会议有效性;
(3)各项议案的议题和表决结果。
召集人在会议表决日次一工作日将会议决议提交至发行人,并代表债务融资 工具持有人及时就有关决议内容与发行人及其他有关机构进行沟通。发行人应当 在三个工作日内答复是否接受持有人会议通过的决议。
召集人应当及时将发行人答复在上海清算所网站、中国货币网和交易商协会 网站披露。召集人在持有人会议表决日后七个工作日内将持有人会议相关材料送 交易商协会备案。备案材料包括但不限于以下内容:
(1)持有人会议公告;
- (2)持有人会议议案;
- (3)持有人会议参会机构与人员以及表决机构与人员名册;
- (4)持有人会议记录;
- (5)表决文件;
- (6)持有人会议决议公告;
- (7)发行人的答复(若持有人会议决议需发行人答复);
- (8)法律意见书。
持有人会议的会议记录、出席会议机构及人员的登记名册、授权委托书、法 律意见书等会议文件、资料由召集人保管,并至少保管至对应债务融资工具到期 后五年。
5、对持有人会议的召集、召开、表决程序及决议的合法有效性发生争议, 应在发行人住所所在地有管辖权的人民法院通过诉讼解决。
三、不可抗力
(一) 不可抗力是指本期短期融资券计划公布后,由于当事人不能预见、 不能避免并不能克服的情况,致使短期融资券相关责任人不能履约的情况。
(二) 不可抗力包括但不限于以下情况:
1、自然力量引起的事故如水灾、火灾、地震、海啸等;
2、国际、国内金融市场风险事故的发生;交易系统或交易场所无法正常工 作;
3、社会异常事故如战争、罢工、恐怖袭击等。
(三) 不可抗力事件的应对措施
1、不可抗力发生时,发行人或主承销商应及时通知投资者及短期融资券相 关各方,并尽最大努力保护短期融资券投资者的合法权益。
2、发行人或主承销商应召集短期融资券投资者会议磋商,决定是否终止短 期融资券或根据不可抗力事件对短期融资券的影响免除或延迟相关义务的履行。
四、弃权
任何一方当事人未能行使或延迟行使本文约定的任何权利,或宣布对方违 约仅适用某一特定情势,不能视作弃权,也不能视为继续对权利的放弃,致使无 法对今后违约方的违约行为行使权利。任何一方当事人未行使任何权利,也不会 构成对对方当事人的弃权。
第十三章 本次短期融资券发行的有关机构
| 发行人: | 芜湖长信科技股份有限公司 |
|---|---|
| 地址:安徽省芜湖市经济技术开发区汽经二路以东 | |
| 法定代表人:李焕义 | |
| 联系人:高前文 | |
| 联系电话:0553-5656188 | |
| 传真:0553-5843520 | |
| 邮政编码:241009 | |
| 主承销商: | 招商银行股份有限公司 |
| 地址:深圳市深南大道 号招商银行大厦 7088 |
|
| 法定代表人:傅育宁 | |
| 联系人:张燕、江 、邹书刚、乔夏 |
|
| 电话:0755-83160814 | |
| 传真:0755-83195125 | |
| 邮政编码:518040 | |
| 承销团(排名不分先后): | 1、上海浦东发展银行股份有限公司 |
| 地址:上海市北京东路 号 楼 689 15 |
|
| 法定代表人:吉晓辉 | |
| 联系人:王宇、周敬敬、翁永盛 | |
| 联系电话:021-61616281、61616487、61616410 | |
| 传真:021-63604215 | |
| 邮政编码:200001 | |
| 2、国信证券股份有限公司 | |
| 地址:深圳罗湖区红岭中路 号国信证券大厦 1012 22 层 |
|
| 法定代表人:何如 |
联系人:陈丹
联系电话:0755-82133472 传真:0755-82133436 邮政编码:518001
3、东海证券有限责任公司
地址:上海浦东新区世纪大道 1589 号长泰国际金融 大厦 11 楼 法定代表人:朱科敏 联系人:刘婷婷 联系电话:021-50586660-8564 传真:021-58201342 邮政编码:200122
4、第一创业证券有限责任公司 地址:深圳市罗湖区笋岗路 12 号中民时代广场 B 座 2 楼 法定代表人:刘学民 联系人:梁学来、闫建锋 联系电话:0755-25832615、25832525 传真:0755-25832940 邮政编码:518028
5、宏源证券股份有限公司 地址:北京市西城区太平桥大街 19 号 法定代表人:冯戎 联系人:叶凡、郑义 联系电话:010-88085136、88085140 传真:010-88085135 邮政编码:100033
6、东方证券股份有限公司 地址:上海市中山南路 318 号 2 号楼 25 层 法定代表人:潘鑫军 联系人:郁峰 联系电话:021-63325888 传真:021-63326933 邮政编码:200010 7、光大证券股份有限公司 地址:北京复兴门外大街 6 号光大大厦 法定代表人:徐浩明 联系人:党思超 联系电话:010-68565366 传真:010-68561167 邮政编码:100045 公司法律顾问: 安徽盛国律师事务所 地址:安徽省芜湖市民生路凯帆大厦 505 室 负责人:黄木盛 经办律师:靳国军 电话:0553-3876501 传真:0553-3876936 邮政编码:241000 审计机构: 华普天健会计师事务所(北京)有限公司
地址:合肥市马鞍山南路世纪阳光大厦 20 层
注册会计师:卢珍、李友菊、何本英、王静
联系电话:0551-2636330
传真:0551-2652879
法定代表人:肖厚发
邮政编码:230001
信用评级机构: 中诚信国际信用评级有限责任公司 地址:北京市复兴门内大街 156 号北京招商国际金 融中心 D 座 12 层 法定代表人:关敬如 联 系 人:涂盈盈 联系电话:010-66428877-552 传 真:010-66426100 邮政编码:100031 托管人: 银行间市场清算所股份有限公司 地址:上海市中山南路 318 号东方国际金融广场 33-34 层 法定代表人:许臻 联系人:发行岗 联系电话:021-63326662 传 真:021-63326661 邮政编码:200010
发行人与上述发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之 间不存在直接或间接的股权关系或其他重大利害关系。
第十四章备查文件
一、备查文件
1、安徽盛国律师事务所关于芜湖长信科技股份有限公司发行 2012 年度第 一期短期融资券的法律意见书;
2、中诚信国际信用评级有限责任公司出具的《2012 年芜湖长信科技股份有 限公司信用评级报告》和《芜湖长信科技股份有限公司 2012 年度第一期短期融 资券信用评级报告》;
3、芜湖长信科技股份有限公司 2008 年、2009 年和 2010 年经审计的财务报 告,以及 2011 年第三季度未经审计的合并及母公司财务报表;
4、芜湖长信科技股份有限公司 2012 年度第一期短期融资券发行公告;
5、芜湖长信科技股份有限公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书;
6、芜湖长信科技股份有限公司关于注册发行短期融资券的董事会决议和股 东大会决议;
7、《芜湖长信科技股份有限公司章程》;
8、关于芜湖长信科技股份有限公司发行短期融资券的注册通知书。
二、查询地址
(一)芜湖长信科技股份有限公司
地址:安徽省芜湖市经济技术开发区汽经二路以东
联系人:高前文
电话:0553-5656188
传真:0553-5843520
邮政编码:241009
(二)招商银行股份有限公司
地址:深圳市深南大道 7088 号招商银行大厦
联系人:邹书刚、乔夏
联系电话:0755-83160814
传真:0755-83195125
邮编:518040
投资人可以在本期短期融资券发行期限内到下列互联网网址查阅《芜湖长 信科技股份有限公司 2012 年度第一期短期融资券发行公告》和《芜湖长信科技 股份有限公司 2012 年度第一期短期融资券募集说明书》:
上海清算所:http://www.shclearing.com
地址:上海市中山南路 318 号东方国际金融广场 33-34 层
中国货币网:http://www.chinamoney.com.cn
地址:上海市浦东新区张东路 1387 号 30 幢 如对本募集说明书或上述文件有任何疑问,可以咨询本公司。
附件一: 有关指标的计算公式
、流动比率=期末流动资产/期末流动负债
、速动比率=(期末流动资产-期末存货)/期末流动负债
、资产负债率=期末负债总额/期末资产总额
、应收账款周转率=营业收入净额/〔(期初应收账款+期末应收账款)/2〕
、存货周转率=营业成本/〔(期初存货+期末存货)/2〕
、净资产收益率=净利润(不含少数股东损益)/〔(期初所有者权益合计 (不含少数股东权益)+期末所有者权益合计(不含少数股东权益))/2〕
、总资产收益率=净利润(含少数股东损益)/〔(期初资产总计+期末资 产总计)/2〕
、EBITDA=利润总额+财务费用利息支出+固定资产折旧+无形资产摊 销+长期待摊费用摊销
、EBITDA 保障倍数=EBITDA/财务费用利息支出
、营业毛利率=(营业收入-营业成本)/营业收入
