Wuhu Token Sciences Co.,LTD. — Capital/Financing Update 2010

Aug 11, 2010

证券代码：300088 证券简称：长信科技 公告编号：2010-010

芜湖长信科技股份有限公司 项目投资公告

本公司及其董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。

一、高档STN 型ITO 透明导电玻璃项目

（一）对外投资概述

高档STN型ITO透明导电玻璃项目（以下简称 “ 本项目 ” ）已于2010年8月8 日 召开的公司第二届董事会第六次会议上审议通过，公司独立董事、保荐机构（平 安证券有限公司）均对该议案发表了明确意见，同意公司上述超募资金投资。为 保证公司募集资金的合理使用，使其尽快产生效益，以回报社会和股东，该计划 将于2010年9月开始建设，总投资9064.09万元。项目计划在已建成的厂房内建造 两条高档真空镀膜生产线，具有年产600万片STN型ITO透明导电玻璃的能力，产 品的目标定位为中小尺寸STN型LCD显示器，主要应用领域为3D液晶电视专用眼 镜、车载显示器、工控仪器等。

根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》、《深圳证券交易所创业板上 市公司规范运作指引》及《公司章程》的相关规定，项目尚需得到公司股东大会 批准，以及办理相关行政审批手续，上述投资事项不构成关联交易。 （二）投资基本情况

1、投资主体和出资方式

芜湖长信科技股份有限公司（以下简称 “ 本公司 ” ）拟以超募资金人民币 9064.09万元投资本项目。

2、投资项目基本情况

经历20 多年的发展，我国ITO 行业已经步入了成熟期，在低、中档方面已 成为世界上ITO 导电玻璃的最主要生产国。随着全球平板显示行业逐步向低成本 地区转移，日本和韩国开始纷纷淡出TN/STN-LCD 市场，中国大陆这一市场的份 额将大幅增长，可以预计这一产业的转移仍将持续，中国大陆产业占全球比重将 不断提升。大陆企业LCD 行业的发展和成熟，产品质量和价格的竞争优势已十分

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明显，造成国内LCD 市场需求持续旺盛。

STN-LCD 用导电膜玻璃是公司主营业务之一，“长信工业园”内已建有ITO 透明导电玻璃生产线9 条，各方面生产、生活等基础配套设施齐全，原辅材料供 应、水电、运输、技术工人等配套条件成熟。本项目计划在已建成的厂房内投资 建造两条高档真空镀膜生产线，具有年产600 万片STN 型ITO 透明导电玻璃的能 力，产品的目标定位为中小尺寸STN 型LCD 显示器，主要应用领域为3D 液晶电 视专用眼镜、车载显示器、工控仪器等。本项目投资可进一步巩固公司在行业中 的优势地位，对公司确保持续盈利和增强行业话语权至关重要。

项目计划分两个阶段进行，第一阶段为项目前期工作，完成立项、落实资金、 生产设备的选型、车间厂房工程建设等；第二阶段为项目建设阶段，完成设备采 购、安装调试，配套设施施工，最后投入试生产。项目建设期预定为一年，建设 资金在建设期内全部到位，流动资金在生产期投产年、达产第一年分别投入。

为了确保本项目的顺利运行，公司进行了大量前期分析和测算，包括国外市 场考察和调研，咨询业内专家等，从行业市场分析、建设方案、技术和设备、项 目选址、环境保护、职业安全卫生和消防、节能和资源、项目组织、项目实施进 度、投资估算和资金筹措、财务效益分析、风险分析等方面做了的充分论证和分 析，确保项目顺利实施。

（三）本项目的风险以及对公司的影响

1、主要风险

（1） 行业风险

由于国家对平板显示产业发展的高度重视，以及中国大陆相对低廉的制造成 本，全球平板显示器的生产线已经开始向中国大陆集结转移，有效促进了国内相 关材料行业的发展，同时也加剧了行业的竞争。目前，国内在平板显示真空薄膜 材料领域发展的企业约50家。从目前和未来可预见的趋势来看，尽管高档STN透 明导电玻璃的产品应用面宽，性价比高，市场稳定，呈现一定的增长态势， 如 果市场需求变动会加剧行业内企业竞争，而导致产品盈利能力下降的风险。

（2）产能扩张风险

STN型透明导电玻璃的主要生产企业在大陆，业内优势企业主要为深南玻、 莱宝高科、本公司等企业，尽管这几家主要企业未来发展方向有一定的差异，经 过多年竞争已形成了一定的市场分割与错位发展的格局，本公司的扩张肯定会引 起市场一定的反应，在一定程度上会加剧市场竞争。

（3）产品替代风险

目前液晶显示器主要类型有，TN型、STN型、TFT型以及处于市场导入期的OLED 等新的显示器，其中TFT型、OLED等显示器显示效果优良，如果成本有大幅度下 降、技术成熟度显著提高，存在一定产品替代风险。

（4）管理风险

本公司从事导电膜玻璃研产供销十多年，管理丰富，但随着公司业务规模进 一步扩大，这对公司管理层的管理运作能力提出了更高的要求，能否建立与规模 相适应的管理体系和管理团队，是项目能否成功的关键因素

2、本项目对公司的影响

本项目投资将进一步巩固公司的行业地位，满足市场对高档STN型透明导电 玻璃的需求，提升公司的知名度和市场份额，给股东更好的回报。

（四）总体进度

根据本项目的建设要求和实际情况，总建设期暂定为1年，计划于2010年8 月底启动，2011年9月正式运营，项目实施总体进度请见下表：

项目实施进度表

项目实施进度表
时间	内容
2010 年7-9月	可研论证、审批、设备选型等前期工作
2010 年9 月-2011年7月	项目建设、安装、调试、试产等
2011年8月	竣工验收
2011年9月	建成运营

（五）财务效益分析

1、达产期年销售收入10800万元，利润总额为2,967万元，净利润2522万元。

2、相关财务指标：

投资利润率：27.82%

财务内部收益率：31.20%

投资回收期：3.15年（不含建设期年）

财务净 现值（ic=12%）：8065万元

（六）投资估算

投资估算表 （单位：万元）

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序号	项目名称	金 额	其中含外币（万美元）
1	建设投资	7326.09	321.04
1.1	设备购置投资	6175.8	317.40
1.2	安装工程投资	351.37
1.3	其它工程和费用	556.38	1.18
1.4	基本预备费	242.54	2.47
2	流动资金	1738	-
3	总投资合计	9064.09	-

二、电容式触摸屏项目

（一）项目概述

电容式触摸屏项目（以下简称 “ 本项目 ” ）已于2010年8月8日召开的公司第二 届董事会第六次会议上审议通过，公司独立董事、保荐机构（平安证券有限公司） 均对该议案发表了明确意见，同意公司上述超募资金投资。为保证公司募集资金 尽快产生效益，该计划将于2010年9月启动，本项目总投资为33066.68万元。建 设年产2000万只中小尺寸电容式触摸屏，主要建设工程包括触摸屏车间建设，包 括项目立项、生产设备的选型、车间厂房工程建设和触摸屏设备采购、设备安装 调试、配套镀膜生产线建设、增加触摸屏生产线，相应生活配套设施建设。项目 建设期为二年。

根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》、《深圳证券交易所创业板上 市公司规范运作指引》及《公司章程》的相关规定，项目尚需得到公司股东大会 批准，以及办理相关行政审批手续，上述投资事项不构成关联交易。

• （二）投资基本情况

• 1、投资主体和出资方式

本公司拟以超募资金人民币33066.68万元投资本项目。

• 2、投资项目基本情况

触摸屏作为一种新型的人机交互界面，广泛地应用于各种数字信息系统上，

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从小型产品如手机、PDA、数码产品、e-Book，到中型产品如车载导航仪、游戏 机、家用电器、工控仪器，到大型产品如POS 系统、公共查询系统、便携电脑、 医疗仪器以及电视新闻节目中常用的触摸式PDP 上都可以看到触摸屏产品。随着 iPhone 手机的推出，电容式触摸屏已成为一种流行风尚。手机作为新触摸技术 最主要应用，DisplaySearch 估计2010 年将有三分之二触摸屏应用于手机，2010 年估计有5.31 亿只新手机有触摸功能，较上年成长41%。2009 年触摸手机占所 有手机的25.6%，预测到2016 年超过50%的手机将拥有触摸功能。预估电阻式和 投射电容式2010 年出货量市占率将达近98%，到2016 年估计此二技术仍将占82% 出货量。2010 年投射式电容式触摸屏出货金额将首次超过电阻式。

本项目建设分两期进行，第一期工程主要为触摸屏车间建设，包括项目立项、 生产设备的选型、车间厂房工程建设和触摸屏设备采购、设备安装调试、生产等； 第二期工程为包括配套镀膜生产线建设、增加触摸屏生产线，相应生活配套设施 建设。项目总建设期为二年。建设资金在建设期内全部到位，流动资金在生产期 投产年、达产第一年分别投入。

为了确保本项目的顺利运行，公司进行了周密的市场跟踪、分析和测算，包 括国外市场考察和调研，咨询等，从行业行业格局、市场分析、建设方案、技术 和设备、项目选址、环境保护、安全生产、项目组织、投资估算和资金筹措、财 务效益分析、风险分析等方面做了的充分论证和分析，确保项目顺利实施。

（三）本项目的风险以及对公司的影响

1、主要风险

（1）市场竞争风险

随着苹果公司电容式触摸屏手机的成功推出，电容屏的未来市场巨大，目前 看好电容式触摸屏市场的企业较多，吸引了不少企业跟进投资，希望分得市场一 杯羹，电容式触摸屏未来市场竞争将不可避免。因此，公司必须根据自身特点充 分估计市场竞争风险，做好应对激烈的市场竞争准备。

（2） 技术风险

尽管本公司从事电阻式触摸屏研发和生产多年，具备一定的技术和市场优 势，但电容式触摸屏是公司的新产品，虽然公司为此进行了一定时间的跟踪研究 以及人才储备，但电容式触摸屏存在一定的技术门槛、专利保护等。如果公司不 能及时解决生产中的技术工艺问题，或者不能及时技术进步来适应配套企业的技 术要求，会造成市场波动，存在一定技术进步风险。

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（3）人才风险

十多年的运作本公司拥有一支特别能战斗的技术人才队伍，公司通过合理的 股权结构和薪酬体系、为骨干员工提供良好的工作环境和发展空间。但电容屏的 技术要求与公司现有产品还存在一定差异，需求的人才知识、经验结构也不完全 相同，尽管公司对电容式触摸屏方面的人才队伍的提前进行了储备，仍存在技术 人员不足的风险。

（4）市场开拓风险

电容式触摸屏市场客户和公司现有客户有一些交叉，但存在较大的差异，与 配套企业的业务合作模式也不同，这对公司营销是个挑战，公司面临能否建立与 规模相适应的营销团队的风险。

（5）新产品规模发展导致的管理风险

本次投资项目按计划实施后，电容式触摸屏可能成为公司未来主要利润增长 点之一，公司的产销规模将有较大幅度的增长，这些重大的变化对公司的管理将 提出新的要求。虽然本公司的管理层在管理快速成长的企业方面已经积累了一定 的经验，但是如果在管理创新上不能及时适应公司业务发展的需要，将直接影响 公司的发展速度、业绩水平以及给股东的回报。

2、本项目对公司的影响

本项目投资是实施新产品战略部署，是公司利用资本市场做大做强的主要步 骤，项目的成功实施不仅可以满足市场对电容式触摸屏的需求，还显著提升公司 的市场份额、盈利能力，增强公司的核心竞争力，给股东更好的回报。

（四）总体进度

根据本项目的建设要求和实际情况，总建设期暂定为2年，计划于2010年10 月启动，2012年11月正式运营，项目实施总体进度请见下表：

项目实施进度表

项目实施进度表
时间	内容
2010 年7-10月	可研论证、审批、设备选型等前期工作
2010 年11月-2012年10月	项目建设、安装、调试、试产等
2012年11月	竣工验收、建成运营

（五）财务效益分析

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序号	名称	单位	指标
1	项目总投资	万元	33,066.68
2	营业收入(达产年)	万元	30,769
3	利润总额(达产年)	万元	9,127
4	投资回收期(含建设期)	年	3.37
5	全部投资财务内部收益率(所得税后)	％	26.68
6	财务净现值(i=10％)	万元	18,600

（六）投资估算

投资估算表 （单位：万元）

序号	项目名称	金 额	其中含外币（万美元）
1	建设投资	30158.68	321.04
1.1	建筑工程投资	3303.60
1.2	设备购置投资	23297.00	2207.00
1.3	安装工程投资	1001.82
1.4	其它辅助工程配套	1757.11	11.69
1.5	基本预备费	799.15	24.42
2	流动资金	2908.00	-
3	总投资合计	33066.68	-

特此公告。

芜湖长信科技股份有限公司 董事会

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