WEC — Annual Report 2015

Feb 1, 2016

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Winbond Electronics Corporation

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免責聲明

• We have made forward-looking statements in this presentation. Our forward-looking statements contain information regarding, among other things, our financial condition, future expansion plans and business strategies. We have based these forwardlooking statements on our current expectations and projections about future events. Although we believe that these expectations and projections are reasonable, such forward-looking statements are inherently subject to risks, uncertainties and assumptions about us.

• We undertake no obligation to publicly update or revise any forward-looking statements whether as a result of new information, future events or otherwise. In light of these risks, uncertainties and assumptions, the forward-looking events discussed in this conference might not occur and our actual results could differ materially from those anticipated in these forward-looking statements.

• The information contained herein shall also not constitute an offer to sell or a solicitation of an offer to buy the company’s securities nor shall there be any sale of such securities in any state or country in which such offer, solicitation or sale would be unlawful prior to registration or qualification under the securities laws of any such state or country.

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財務報告

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4Q15 綜合損益表- 合併

		4Q’15			3Q’15				季對季比較
單位：新台幣百萬元		金額		%	金額		%		金額	%
營業收入		9,840		100	9,534		100		306	3
營業毛利		3,051		31	2,685		28		366	14
營業利益		1,030		10	820		9		210	26
稅前淨利		1,014		10	898		10		116	13
本期淨利		842		9	731		8		111	15
每股(損)益(元)		0.23			0.18				0.05
息前稅前折舊與攤銷前利益		2,497		25	2,300		24		197	9

4

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4Q15 資產負債表- 合併

		Dec. 31		’15	Sep. 30		’15		季對季比較
單位：新台幣百萬元		金額		%	金額		%		金額	%
流動資產		24,713		39	24,737		39		(24)	0
固定資產淨額		31,915		51	32,485		51		(570)	(2)
資產總計		62,598		100	63,637		100		(1,039)	(2)
長期借款		8,755		14	10,017		16		(1,262)	(13)
股東權益		40,099		64	39,474		62		625	2
流動比率		2.00			1.93
負債/ 權益比		0.56			0.61

5

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4Q15 現金流量表- 合併

**4Q15 **		現金流量表	- 合併
		4Q’15	3Q’15		季對季比較
單位：新台幣百萬元		金額	金額		金額
營運活動現金流量		2,318	1,746		572
投資活動現金流量		(854)	(1,022)		168
融資活動現金流量		(2,025)	(781)		(1,244)
現金與約當現金		6,397	6,969		(572)
折舊與攤銷		1,467	1,480		(13)
資本支出		989	1,019		(30)

6

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2015 綜合損益表- 合併

		2015			2014				年對年比較
單位：新台幣百萬元		金額		%	金額		%		金額		%
營業收入		38,350		100	37,990		100		360		1
營業毛利		11,822		31	10,790		28		1,032		10
營業利益		4,109		11	3,658		9		451		12
稅前淨利		4,248		11	3,941		10		307		8
本期淨利		3,473		9	3,211		8		262		8
每股(損)益(元)		0.90			0.83				0.07
息前稅前折舊與攤銷前利益		9,966		26	8,534		22		1,432		17

7

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- 4Q15 綜合損益表 記憶體

		4Q’15			3Q’15				季對季比較
單位：新台幣百萬元		金額		%	金額		%		金額	%
營業收入		7,977		100	7,525		100		452	6
營業毛利		2,247		28	1,792		24		455	25
營業利益		923		12	635		8		288	45
稅前淨利		963		12	796		11		167	21
本期淨利		817		10	673		9		144	21
每股(損)益(元)		0.23			0.18				0.05
息前稅前折舊與攤銷前利益		2,329		29	2,053		27		276	13

8

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4Q15 資產負債表- 記憶體

		Dec. 31		’15	Sep. 30		’15		季對季比較
單位：新台幣百萬元		金額		%	金額		%		金額	%
流動資產		19,345		33	19,308		32		37	0
固定資產淨額		31,195		52	31,793		53		(598)	(2)
資產總計		59,496		100	60,472		100		(976)	(2)
長期借款		8,755		15	10,017		17		(1,262)	(13)
股東權益		38,902		65	38,286		63		616	2
流動比率		1.78			1.71
負債/ 權益比		0.53			0.58

9

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4Q15 現金流量表- 記憶體

**4Q15現 **		金流量表	- 記憶體
		4Q’15	3Q’15		季對季比較
單位：新台幣百萬元		金額	金額		金額
營運活動現金流量		2,069	2,046		23
投資活動現金流量		(727)	(986)		259
融資活動現金流量		(2,021)	(701)		(1,320)
現金與約當現金		3,635	4,314		(679)
折舊與攤銷		1,406	1,418		(12)
資本支出		911	985		(74)

10

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- 2015 綜合損益表 記憶體

		2015			2014				年對年比較
單位：新台幣百萬元		金額		%	金額		%		金額		%
營業收入		30,844		100	30,930		100		(86)		0
營業毛利		8,462		27	7,614		25		848		11
營業利益		3,507		11	3,225		11		282		9
稅前淨利		3,910		13	3,672		12		238		6
本期淨利		3,291		11	3,076		10		215		7
每股(損)益(元)		0.90			0.83				0.07
息前稅前折舊與攤銷前利益		9,118		30	7,846		25		1,272		16

11

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營收與毛利- 合併

營收(新台幣十億元)

毛利率

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----- Start of picture text -----

10.0 32% 32% 35%
31%
31%
28%
28% 28%
30%
26%
8.0
25%
6.0 20%
15%
4.0
9.7 9.9 9.7 9.8
9.6 9.3 9.5 10%
8.8
2.0
5%
0%
0.0
1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15
----- End of picture text -----

Revenue營收 Gross Profit毛利 GM%毛利率

12

營收與毛利- 記憶體

==> picture [683 x 352] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

營收(新台幣十億元) 毛利率
10.0
35%
29%
8.0 28% 29% 28% 30%
25% 24%
24%
25%
6.0 21%
20%
4.0 15%
7.8 8.1 8.0 8.0
8.0 10%
7.3 7.5
2.0 7.1
5%
0.0 0%
1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15
Revenue營收 Gross Profit毛利 GM%毛利率
----- End of picture text -----

13

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2015年記憶體資本支出

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----- Start of picture text -----

(新台幣十億元)
13.0
14.0
12.0
10.0
7.6
8.0 6.0
6.0 3.9
3.0
2.1
4.0
2.0
0.0
2011 2012 2013 2014 2015 2016 (E)
----- End of picture text -----

現金基礎資本支出，截至12/31/2016

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營運回顧與展望

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記憶體營運總覽 4Q15

季對季比較 年對年比較 營收 +6% +0% 毛利 +9% +2%

• 營收季對季成長主係來自網通及手持裝置需求成長

• 毛利率回歸正常水準

16

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4Q15 記憶體營收分析- 依應用面

車用及工業用

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----- Start of picture text -----

28%
電腦
28%
車用及工業用 消費性電子 電腦 通訊電子
QoQ + 3% QoQ + 4% QoQ + 2% QoQ + 14%
YoY + 38% YoY + 1% YoY - 9% YoY - 5%
NT$M NT$M NT$M NT$M
936 2,382
1,000 2,500 2,180 2,191 2,500 2,168 3,000 2,674 2,545
800 677 2,000 2,000 2,500
2,000
600 1,500 1,500
1,500
400 1,000 1,000
1,000
200 500 500
500
0 0 0 0
2014Q4 2015Q4 2014Q4 2015Q4 2014Q4 2015Q4 2014Q4 2015Q4
----- End of picture text -----

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4Q15 記憶體營收分析

營收(新台幣十億元)

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----- Start of picture text -----

9.0
8.1 8.0
8.0 8.0
7.8
7.5
8.0
7.3
7.1
7.0 35% 35% 35% 37% QoQ YoY
36%
36%
36% 快閃記憶體
6.0 36% Flash +9% +5%
5.0
Specialty利基型記憶體 +1% -3%
4.0
51% 54% 53% 52% 51% Mobile行動記憶體 +25% +0%
3.0 52% 52% 54%
2.0
1.0
12% 13% 11% 12% 13% 12% 10% 12%
0.0
1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15
----- End of picture text -----

18

4Q15 各製程記憶體營收分析

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----- Start of picture text -----

利基型記憶體
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----- Start of picture text -----

行動記憶體
----- End of picture text -----

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----- Start of picture text -----

Mobile DRAM快閃記憶體
----- End of picture text -----

==> picture [714 x 344] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

100% 100% 100% 8% 8%
80% 80% 80%
54%
65%
53%
58%
60% 84% 87% 60% 60%
40% 40% 40%
40%
39%
20% 20% 35% 20% 34%
16%
13%
6%
0% 0% 0%
2015Q3 2015Q4 2015Q3 2015Q4 2015Q3 2015Q4
65nm 46nm 90nm 65nm 46nm 90nm 58nm 46nm
----- End of picture text -----

19

4Q15 利基型記憶體事業

季對季比較 年對年比較 營收 +1% -3%

 價格微跌但營收持穩

• 車用電子及工規產品之營收及出貨量持續成長

4Q15 行動記憶體事業

季對季比較 年對年比較 營收 +25% +0%

• 手持裝置及電視應用營收顯著增加

 新客戶開始貢獻營收

4Q15 快閃記憶體事業

季對季比較 年對年比較 營收 +9% +5%

 價格跌幅趨緩

• 營收增加主係M2M需求快速成長

• PC應用的需求優於預期

Y2015 vs Y2014

NT$B	Y2015	Y2014	YoY
利基型記憶體	16.2	16.3	(1)%
行動記憶體	3.6	3.6	(2)%
快閃記憶體	11.1	11.0	1%
總營收	30.8	30.9	0%
總稅後淨利	3.3	3.1	7%

 利基型記憶體

• 車用電子相關業績持續增長，帶動營收及獲利成長

• 46nm產品出貨增加使得毛利成長

 行動記憶體

• 客戶機型轉換導致營收些微減少

• KGD相關業務增長，使毛利率保持較高水準

 快閃記憶體

• 位元出貨量成長抵銷平均單價下跌的不利影響

• 1Gb 編碼式快閃記憶體出貨量及營收貢獻持續成長

23

YoY各製程記憶體營收分析

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----- Start of picture text -----

利基型記憶體
----- End of picture text -----

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----- Start of picture text -----

行動記憶體
----- End of picture text -----

==> picture [224 x 35] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Mobile DRAM快閃記憶體
----- End of picture text -----

==> picture [238 x 340] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

100%
80%
61%
81%
60%
40%
37%
20%
18%
2%
1%
0%
2014 2015
90nm 65nm 46nm
----- End of picture text -----

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----- Start of picture text -----

1%
100% 100% 7%
80% 80%
54%
59% 57%
56%
60% 60%
40% 40%
45%
41% 42%
20% 20% 37%
1%
0% 0%
2014 2015 2014 2015
90nm 65nm 46nm 90nm 58nm 46nm
----- End of picture text -----

24

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年度記憶體營收分析- 依應用面

車用及工業應用面營收持續成長

車用及工業用 車用及工業用

Note: Revenue excluded foundry and others

25

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市場及營運展望(I)

 整體記憶體市場

• 全球經濟展望仍不明朗，不利於消費性電子之終端需求

• 智慧型手機成長減緩，但每支手機之記憶體密度仍持續增加

• 物聯網所帶來之前景雖可預見但仍需時間

 DRAM市場

• 有限的產能擴張及持續下降的庫存水位使得整體供需更加均衡

• DRAM價格下跌的趨勢將於上半年觸底

 編碼式快閃記憶體市場

• 高密度產品需求的增長及供給面成長減緩使得整體市場更健康且穩定

• 物聯網應用將帶來更多機會，如M2M

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市場及營運展望(II)

 華邦營運展望

 在車用電子及工規市場的佈局持續增加穩定且高毛利的業務  與晶片模組廠商密切合作，擴展SiP相關業務  聚焦一線客戶，提升華邦品牌知名度  自主研發的製程技術將是華邦的核心競爭力  SLC NAND MCP 將會是新的成長動能

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記憶體同業比較

50%
-10% 0% 10% 20% 30% 40%
	**Q1'13 **	**Q2'13 **	**Q3'13 **	**Q4'13 **	**Q1'14 **	**Q2'14 **	**Q3'14 **	**Q4'14 **	**Q1'15 **	**Q2'15 **	**Q3'15 **	Q4'15
WB (RD vs REV ratio)	14%	12%	12%	13%	14%	13%	11%	13%	13%	15%	13%	14%
Memory Peer 1 GM%	-4%	4%	18%	12%	18%	6%	17%	8%	13%	12%	14%	8%
**Memory Peer 2 GM% **	19%	17%	13%	16%	40%	44%	48%	49%	47%	42%	37%	30%
WB GM%	16%	23%	22%	21%	26%	28%	28%	31%	32%	32%	28%	31%

註: 上列數字採合併報表基準