WEC — Investor Presentation 2017

Apr 28, 2017

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華邦電子股份有限公司 2017年第一季法人說明會

2017年4月28日

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免責聲明

• We have made forward-looking statements in this presentation. Our forward-looking statements contain information regarding, among other things, our financial condition, future expansion plans and business strategies. We have based these forwardlooking statements on our current expectations and projections about future events. Although we believe that these expectations and projections are reasonable, such forward-looking statements are inherently subject to risks, uncertainties and assumptions about us.

• We undertake no obligation to publicly update or revise any forward-looking statements whether as a result of new information, future events or otherwise. In light of these risks, uncertainties and assumptions, the forward-looking events discussed in this conference might not occur and our actual results could differ materially from those anticipated in these forward-looking statements.

• The information contained herein shall also not constitute an offer to sell or a solicitation of an offer to buy the company’s securities nor shall there be any sale of such securities in any state or country in which such offer, solicitation or sale would be unlawful prior to registration or qualification under the securities laws of any such state or country.

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財務報告

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- 2017年第一季綜合損益表 合併

		2017年第一季				2016年第四季					季對季變動
單位：新台幣百萬元		金額		%		金額		%			金額		%
營業收入		10,425		100		10,775		100			(350)		(3)
營業毛利		2,989		29		3,041		28			(52)		(2)
營業利益		925		9		937		9			(12)		(1)
稅前淨利		883		8		988		9			(105)		(11)
本期淨利		723		7		871		8			(148)		(17)
每股(損)益(元)		0.19				0.23
息前稅前折舊與攤銷前利益		2,316		22		2,326		22			(10)		(0)

4

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- 2017年第一季資產負債表 合併

		2017年3月31日				2016年12月31日					季對季變動
單位：新台幣百萬元		金額		%		金額		%			金額		%
流動資產		26,345		38		27,260		40			(915)		(3)
固定資產淨額		35,622		52		34,373		51			1,249		4
資產總計		68,861		100		67,989		100			872		1
長期借款		6,642		10		6,638		10			4		0
股東權益		47,267		69		45,221		67			2,046		5
流動比率		1.96				1.87
負債/ 權益比		0.46				0.50

5

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- 2017年第一季現金流量表 合併

		2017年第一季		2016年第四季			季對季變動
單位：新台幣百萬元		金額		金額			金額
營運活動現金流量		2,045		3,103			(1,058)
投資活動現金流量		(3,499)		(2,075)			(1,424)
融資活動現金流量		(15)		(1,762)			1,747
現金與約當現金		6,124		7,684			(1,560)
折舊與攤銷		1,391		1,389			2
資本支出		(3,497)		(2,352)			(1,145)

6

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- 2017年第一季綜合損益表 記憶體

		2017年第一季				2016年第四季					季對季變動
單位：新台幣百萬元		金額		%		金額		%			金額		%
營業收入		8,248		100		8,585		100			(337)		(4)
營業毛利		2,099		25		2,094		24			5		0
營業利益		781		9		761		9			20		3
稅前淨利		814		10		936		11			(122)		(13)
本期淨利		687		8		819		10			(132)		(16)
每股(損)益(元)		0.19				0.23
息前稅前折舊與攤銷前利益		2,107		26		2,083		24			24		1

7

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- 2017年第一季資產負債表 記憶體

		2017年3月31日				2016年12月31日					季對季變動
單位：新台幣百萬元		金額		%		金額		%			金額		%
流動資產		20,472		31		21,270		33			(798)		(4)
固定資產淨額		34,832		53		33,608		52			1,224		4
資產總計		65,333		100		64,399		100			934		1
長期借款		6,642		10		6,638		10			4		0
股東權益		45,932		70		43,921		68			2,011		5
流動比率		1.75				1.67
負債/ 權益比		0.42				0.47

8

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- 2017年第一季現金流量表 記憶體

		2017年第一季		2016年第四季			季對季變動
單位：新台幣百萬元		金額		金額			金額
營運活動現金流量		2,259		2,792			(533)
投資活動現金流量		(3,399)		(1,895)			(1,504)
融資活動現金流量		0		(1,766)			1,766
現金與約當現金		3,734		4,874			(1,140)
折舊與攤銷		1,326		1,322			4
資本支出		(3,399)		(2,255)			(1,144)

9

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營收與毛利- 合併

營收(新台幣十億元)

毛利率

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----- Start of picture text -----

35%
12.0
32%
31%
10.0 30%
28% 28% 28% 28% 29% 30%
8.0
25%
6.0
4.0
10.5 10.7 10.8 10.4 20%
10.1
2.0 9.5 9.8
9.3
15%
0.0
2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17
營業收入 營業毛利 毛利率
----- End of picture text -----

10

營收與毛利- 記憶體

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----- Start of picture text -----

營收(新台幣十億元) 毛利率
10.0
30%
29%
28%
8.0
27%
25%
24%
6.0 24% 24% 25%
24%
4.0
8.5 8.6
8.2 8.2 8.2
8.0 20%
7.5
2.0 7.3
0.0 15%
2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17
營業收入 營業毛利 毛利率
----- End of picture text -----

11

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2017年記憶體資本支出

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----- Start of picture text -----

資本支出目的 %
(新台幣十億元)
17.4
產能擴充及製程推
18.0 53%
進相關設備
16.0
13.0 Fab C 廠務設施 25%
14.0
新產品支出 17%
12.0
10.0 其他 5%
8.0 總計 100%
4.8
6.0 3.9
3.0
2.1
4.0
2.0
0.0
2012 2013 2014 2015 2016 2017 (E)
----- End of picture text -----

現金基礎資本支出，截至04/28/2017

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營運回顧與展望

2017年第一季記憶體營運總覽

季對季比較 年對年比較 營收 -4% +1% 毛利 +0% -4%

• 營收因匯率不利及產能限制而微幅減少

• 匯率影響毛利率

• 營運穩定歸因於平均售價上漲、優化產品組合及成本 改善

14

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2017年第一季記憶體營收分析- 依應用面

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----- Start of picture text -----

車用及工業用
通訊電子
18%
32%
消費性電子
26% 電腦
24%
車用及工業用
消費性電子 電腦 通訊電子
QoQ - 10%
QoQ - 9% QoQ - 6% QoQ +7%
YoY +19%
YoY - 1% YoY - 0% YoY - 6%
NT$M 1,465 NT$M NT$M 1,968 1,960 NT$M
1,500 1,234 2,500 2,000 3,000 2,722
2,090 2,065 2,563
1,000 2,000 1,500 2,500
500 1,500 1,000 2,000
0 1,000 500 1,500
2016Q1 2017Q1 2016Q1 2017Q1 2016Q1 2017Q1 2016Q1 2017Q1
----- End of picture text -----

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2017年第一季記憶體營收分析

營收(新台幣十億元)

8.6 8.5 9.0 8.2 8.0 8.2 8.2 7.5 8.0 7.3 7.0 36% 36% 37% 38% QoQ YoY 37% 41% 36% 6.0 36% Flash快閃記憶體 +4% +14% 5.0 Specialty利基型記憶體 -11% -14% 4.0 51% 51% 50% 50% 47% 44% Mobile行動記憶體 -1% +22% 3.0 52% 54% 2.0 1.0 12% 10% 12% 13% 14% 14% 15% 15% 0.0 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17

16

2017年第一季利基型記憶體事業

季對季比較 年對年比較 營收 -11% -14%

• 營收受產能調整影響而減少(部分產能重新分配給快閃 記憶體產品)

• 因客戶的機型轉換，使得來自電視與機上盒的需求減 少

• 毛利率受惠於較佳的產品組合而上升

2017年第一季行動記憶體事業

季對季比較 年對年比較 營收 -1% +22%

• 手持裝置及顯示器應用的需求推動營收較去年同期顯 著提升

• 營收與上季持平，主要受季節性因素影響

2017年第一季快閃記憶體事業

季對季比較 年對年比較 營收 +4% +14%

• 來自各種應用端的需求增加，尤其面板相關及手持裝 置等領域

• 終端裝置的記憶體平均搭載量持續上升

市場概況

 DRAM

• 終端裝置的記憶體平均搭載量增加及旺季效應將為 高密度DRAM帶來強勁需求，也將消耗大量產能

• 中低密度DRAM的供需則相對穩定，價格微幅上漲

 NOR Flash

• 各供應商產能增加有限

• 來自各應用的新需求與容量持續增加

• 供不應求的市況將推動價格上漲

• 2018年需審慎關注台灣與中國同業的產能擴充情況

華邦營運展望

• 最佳化客戶及產品組合，拓展高附加價值的應用佔 比，追求營運穩定和獲利成長

• 未來幾年將緩步擴充產能和推進製程演進，以支持 營運成長

• 專注發展具特殊功能之DRAM及編碼式Flash產品 (超越摩爾定律)，以建立獨特的競爭力

• 3x 奈米DRAM 將在Q3進入量產

• 2x 奈米DRAM 技術開發符合預期進度

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Questions & Answers

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