Vow ASA — AGM Information 2016

Apr 21, 2016

Office translation:

INNKALLING TIL ORDINÆR GENERALFORSAMLING

Ordinær generalforsamling i Scanship Holding ASA holdes på selskapets kontor på:

Lysaker torg 12, 1366 Lysaker 12. mai 2016 kl 13.00

Generalforsamlingen vil bli åpnet av styrets leder eller en annen person utpekt av styret

• 2 Godkjennelse av innkalling og dagsorden 2 Approval of the notice and the agenda
• 3 Valg av én person til å medundertegne protokollen

4 Godkjennelse av årsregnskapet og årsberetningen for regnskapsåret 2015

Årsregnskapet og årsberetningen for Scanship Holding ASA for regnskapsåret 2015, sammen med revisors beretning, er gjort tilgjengelig på Selskapets hjemmeside www.scanship.no, jf vedtektenes § 8. Styret foreslår at det ikke utdeles utbytte.

5 Fastsettelse av godtgjørelse til medlemmer av styret

Det vises til valgkomiteens innstilling som før generalforsamlingen vil være tilgjengelig på Selskapets hjemmeside www.scanship.no.

Til aksjonærene i Scanship Holding ASA To the shareholders in Scanship Holding ASA

NOTICE OF ANNUAL GENERAL MEETING

The Annual General Meeting of Scanship Holding ASA will be held at the company's offices at:

Lysaker torg 12, 1366 Lysaker 12 May 2016 at 1300 hours

The general meeting will be opened by the Chairman of the Board, or whomever the board appoints.

Styret foreslår følgende dagsorden: The Board proposes the following agenda:

• 1 Valg av møteleder 1 Election of the chairman for the meeting

• 3 Election of a person to co-sign the minutes

4 Approval of the annual accounts and the annual report for the financial year 2015

The annual accounts and the annual report for Scanship Holding ASA for the financial year 2015, together with the auditor's report, are made available on the Company's website www.scanship.no, cf the first paragraph of Section 8 of the Articles of Association. The Board proposes that no dividend is distributed.

5 Determination of remuneration to the members of the Board

Reference is made to the Nomination Committee's proposal which prior to the general meeting will be made available on the Company's website www.scanship.no.

6 Fastsettelse av godtgjørelse til valgkomiteens medlemmer

Det vises til valgkomiteens innstilling som før generalforsamlingen vil være tilgjengelig på Selskapets hjemmeside www.scanship.no.

7 Godkjennelse av revisors godtgjørelse for 2015

Det foreslås at revisjonsgodtgjørelse til Ernst & Young AS for 2015 på NOK 580.000 godkjennes. For informasjon om andre honorarer til Ernst & Young AS vises til note 6 i Selskapets årsregnskap for regnskapsåret 2015 som i henhold til vedtektenes § 8 er tilgjengelig på Selskapets hjemmeside www.scanship.no.

8 Behandling av styrets erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte etter allmennaksjeloven § 6-16 a

I samsvar med allmennaksjeloven § 6-16a har styret utarbeidet en erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte. Innholdet i erklæringen er tilgjengelig på www.scanship.no og er referert i Scanship Holding ASAs årsregnskap for 2015. Det skal holdes rådgivende avstemning over styrets retningslinjer for lederlønnsfastsettelsen og annen godtgjørelse for det kommende regnskapsår. Retningslinjer for aksjerelaterte incentivordninger for det kommende regnskapsår skal godkjennes av generalforsamlingen.

6 Determination of remuneration for the members of the Nomination Committee

Reference is made to the Nomination Committee's proposal which prior to the general meeting will be made available on the Company's website www.scanship.no.

7 Approval of auditor's fee for 2015

It is proposed that the auditor's fee to Ernst & Young AS for 2015 of NOK 580.000 is approved. Reference is made to note 6 in the annual accounts for the Company for the financial year 2015 for information on other fees to Ernst & Young AS which pursuant to the first paragraph of Section 8 of the Articles of Association is made available on the Company's website www.scanship.no.

8 The Board's statement regarding the specification of salaries and other remuneration of the management pursuant to the Norwegian Public Limited Companies Act Section 6-16a

Pursuant to Section 6-16a of the Norwegian Public Limited Companies Act, the Board has prepared a statement regarding the specification of salaries and other remuneration for the management. The content of the statement is available on www.scanship.no and is referred to in the annual accounts for the Scanship Holding ASA for 2015. An advisory vote is to be held There will be an advisory vote on the Board of Directors remuneration and other remuneration for the coming fiscal year. Guidelines for equity-related incentive schemes for the next fiscal year shall be approved by the General Meeting..

9 Redegjørelse for foretaksstyring etter regnskapsloven § 3-3 b

I samsvar med allmennaksjeloven § 5-6 (4) skal generalforsamlingen gjennomgå og vurdere styrets redegjørelse om eierstyring og selskapsledelse som er avgitt i henhold til regnskapsloven § 3-3b. Redegjørelsen er tilgjengelig på www.scanship.no. Møteleder vil på generalforsamlingen gjennomgå redegjørelsens hovedinnhold. Det skal ikke avgis stemme over redegjørelsen.

Det vises til valgkomiteens innstilling som før generalforsamlingen vil være tilgjengelig på Selskapets hjemmeside www.scanship.no.

11 Valg av valgkomité

Det vises til valgkomiteens innstilling som før generalforsamlingen vil være tilgjengelig på Selskapets hjemmeside www.scanship.no.

12 Fullmakt for styret til å erverve egne aksjer

For å gi styret fleksibilitet til å kunne gjennomføre tilbakekjøp av aksjer som ledd i et tilbakekjøpsprogram, herunder for erverv av aksjer som kan benyttes i forbindelse med incentivordninger og som vederlag i forbindelse med oppkjøp, forslås det at styret gis følgende fullmakt til å erverve aksjer i Selskapet på vegne av Selskapet med et samlet pålydende på inntil NOK 955.055,20, tilsvarende 10 % av Selskapets aksjekapital:

(i) I henhold til allmennaksjeloven § 9-4 gis styret fullmakt til å erverve Selskapets ordinære aksjer med samlet pålydende på inntil NOK 955.055,20.

9 Statement on corporate governance pursuant to Section 3-3b of the Norwegian Accounting Act

Pursuant to Section 5-6 (4) of the Norwegian Public Limited Companies Act, the general meeting shall consider the Board's statement on corporate governance submitted in accordance with Section 3- 3b of the Norwegian Accounting Act. The statement is available on www.scanship.no. The chairman of the meeting will go through the main issues of the statement. The statement is not subject to the general meeting's vote.

¹⁰ Valg av styremedlemmer ¹⁰ Election of Board members

Reference is made to the Nomination Committee's proposal which prior to the General Meeting will be available on the Company's website www.scanship.no.

11 Election of Nomination Committee

Reference is made to the Nomination Committee's proposal which prior to the General Meeting will be available on the Company's website www.scanship.no.

12 Authorisation to the Board to purchase the Company's shares

To allow the Board flexibility to effect repurchases of shares under a buy-back program, hereunder in connection to acquire shares to be used in connection with share incentive arrangements and as consideration in connection with acquisitions, it is proposed to grant the Board the following authority to purchase shares in the Company on behalf of the Company with a total nominal value by up to NOK 955,055.20, which corresponds to 10% of the Company's share capital:

(i) Pursuant to Section 9-4 of the Norwegian Public Limited Companies Act, the Board is granted authorisation to acquire shares with a total nominal value by up to NOK 955,055.20.

• (ii) Det høyeste beløp som kan betales per aksje er NOK 6 og det laveste er NOK 0,10.
• (iv) Styret har fullmakt til å erverve og avhende aksjer slik styret finner det hensiktsmessig, dog slik at ervervede aksjer kun kan benyttes som ledd i incentivordninger eller som vederlag ved eller for å finansiere oppkjøp. Erverv skal likevel ikke skje ved tegning av nye aksjer.
• (v) Fullmakten gjelder til det tidligste av ordinær generalforsamling i 2017 og 30. juni 2017.

13 Fullmakt for styret til å forhøye aksjekapitalen

For å gi styret fleksibilitet til å kunne gjennomføre emisjoner i forbindelse med incentivordninger, foreslås det at styret gis fullmakt til å forhøye aksjekapitalen med inntil NOK 150.000, som tilsvarer 1,6 % av Selskapets aksjekapital. På grunn av formålet med fullmakten foreslås det også at styret av gis fullmakt til å fravike aksjonærenes fortrinnsrett. Styret foreslår at generalforsamlingen fatter følgende vedtak:

• (i) I henhold til allmennaksjeloven § 10-14 gis styret fullmakt til å forhøye Selskapets aksjekapital med inntil NOK 150.000.
• (ii) Fullmakten kan benyttes i forbindelse med incentivprogrammer.
• (iii) Aksjeeiernes fortrinnsrett til de nye aksjene etter allmennaksjeloven § 10-4 kan fravikes.

• (iv) Fullmakten omfatter ikke kapitalforhøyelse mot innskudd i andre eiendeler enn penger mv etter allmennaksjeloven § 10-2.

• (iii) The highest amount which can be paid per share is NOK 6 and the lowest is NOK 0.10.

• (iv) The Board is authorised to acquire and sell shares as the Board finds it appropriate, provided however that acquired shares may only be used as part of incentive arrangements or as consideration in or to finance acquisitions. Acquisition of shares can nevertheless not be done by subscription to new shares.
• (viii) The authorisation is valid until the earlier of the annual general meeting in 2017 and 30 June 2017.

13 Authorisation to the board to increase the share capital

In order to provide the Board with flexibility to issue shares in an efficient manner in connection share incentive arrangements, it is proposed that the board is authorised to increase the share capital of the Company by up to NOK 150,000, which is 1.6 % of the share capital. Due to the purpose of the authorisation it is also proposed that the board may deviate from the pre-emptive rights of the shareholders when using the authorisation. The board proposes that the general meeting makes the following resolution:

• (i) Pursuant to Section 10-14 of the Norwegian Public Limited Companies Act, the Board is granted authorisation to increase the Company's share capital by up to NOK 150,000.
• (ii) The authorisation can be used in connection with incentive programs.
• (iii) The shareholders' preferential rights can be deviate pursuant to Section 10-4 of the Norwegian Public Limited Companies Act.

• (iv) The authorisation does not include share capital increase against contribution in kind etc, pursuant to Section 10-2 of the Norwegian Public Limited Companies Act.

• (v) Fullmakten omfatter ikke kapitalforhøyelse ved fusjon etter allmennaksjeloven § 13-5.

• (vi) Fullmakten gjelder til det første av ordinær generalforsamling i 2017 og 30. juni 2017.

14 Fullmakt for styret til å forhøye aksjekapitalen

For å gi styret fleksibilitet til å gjennomføre emisjoner for styrking av egenkapital/likviditet, foreslås det at styret gis fullmakt til å forhøye aksjekapitalen med inntil NOK 955.055,20, som tilsvarer 10 % av Selskapets aksjekapital. Styret foreslår at generalforsamlingen fatter følgende vedtak:

• (i) I henhold til allmennaksjeloven § 10-14 gis styret fullmakt til å forhøye Selskapets aksjekapital med inntil NOK 955.055,20.
• (ii) Fullmakten kan benyttes til å gjennomføre emisjoner for styrking av egenkapital/likviditet.
• (iii) Aksjeeiernes fortrinnsrett til de nye aksjene etter allmennaksjeloven § 10-4 kan fravikes.
• (iv) Fullmakten omfatter kapitalforhøyelse ved fusjon etter allmennaksjeloven § 13-5.

• (v) Fullmakten gjelder til det første av ordinær generalforsamling i 2017 og 30. juni 2017.

• (v) The authorisation does not comprise share capital increase in connection with mergers pursuant to Section 13-5 of the Norwegian Public Limited Companies Act

• (vii) The authorisation is valid until the earlier of the annual general meeting in 2017 and 30 June 2017.

14 Authorisation to the board to increase the share capital

In order to provide the Board the flexibility to carry out share issues for strengthening equity / liquidity, it is proposed that the board is authorised to increase the share capital of the Company by up to NOK 955,055.20, which is 10 % of the share capital. The board proposes that the general meeting makes the following resolution:

• (i) Pursuant to Section 10-14 of the Norwegian Public Limited Companies Act, the Board is granted authorisation to increase the Company's share capital by up to NOK 955,055.20.
• (ii) The authorisation can be used to carry out share issues for strengthening equity / liquidity.
• (iii) The shareholders' preferential rights can be deviate pursuant to Section 10-4 of the Norwegian Public Limited Companies Act.
• (iv) The authorisation does comprise share capital increase in connection with mergers pursuant to Section 13-5 of the Norwegian Public Limited Companies Act
• (v) The authorisation is valid until the earlier of the annual general meeting in 2017 and 30 June 2017.

* * * * * *

Aksjeeiere som ønsker å delta i generalforsamlingen (enten selv eller ved fullmektig), bes melde fra om dette ved å sende det påmeldingsskjemaet som er gjort tilgjengelig på selskapets internettside til Selskapet til den postadresse, telefaks eller eShareholders wishing to attend the general meeting (in person or by proxy) must give notice by sending the registration form which is available on the Company's website to the Company, to the mail address, facsimile or e-mail address which appears

postadresse som fremgår av skjemaet innen den 11. mai 2016 kl 16.00.

Aksjeeiere som ikke har anledning til selv å møte, kan møte ved fullmektig. Skjema for tildeling av fullmakt, med nærmere instruksjoner for bruken av fullmaktsskjemaet, er gjort tilgjengelig på selskapets internettside. Fullmakt kan om ønskelig gis til styrets leder Tore Enger. Utfylte fullmaktsskjemaer kan sendes til Selskapet pr post, telefaks eller e-post innen 11. mai 2016 kl 16.00 eller leveres i generalforsamlingen.

Dersom aksjer er registrert i VPS på forvalterkonto, jf allmennaksjeloven § 4-10, og den reelle aksjonæren ønsker å avgi stemmer for sine aksjer, må den reelle aksjonæren omregistrere aksjene på en separat VPSkonto i den reelle aksjonærens navn forut for avholdelse av generalforsamlingen, eller godtgjøre at melding om eierskifte er sendt til VPS forut for avholdelse av generalforsamlingen.

Scanship Holding ASA er et allmennaksjeselskap underlagt allmennaksjelovens regler. Selskapet har per dagen for denne innkallingen utstedt 95.505.525 aksjer, og hver aksje har én stemme. Aksjene har også for øvrig like rettigheter.

En aksjeeier har rett til å få behandlet spørsmål i generalforsamlingen som han eller hun melder skriftlig til styret sammen med et forslag til beslutning eller en begrunnelse for at spørsmålet settes på dagsordenen, innen 28 dager før generalforsamlingen skal avholdes.

En aksjeeier har rett til å fremsette forslag til beslutninger i saker på dagsordenen og til å kreve at styremedlemmer og daglig leder på generalforsamlingen gir tilgjengelige opplysninger om forhold som kan innvirke på bedømmelsen av (i) godkjennelsen av årsregnskapet og årsberetningen, (ii) saker som er forelagt aksjeeierne til avgjørelse, og (iii) selskapets økonomiske stilling, herunder virksomheten i andre selskaper som selskapet deltar i, og andre saker som generalforsamlingen skal behandle, med mindre de opplysninger som kreves, ikke kan gis uten uforholdsmessig skade for selskapet.

from the form within 11 May 2016 at 1600 hours (CET).

Shareholders that are prevented from attending may be represented by proxy. The proxy form, including detailed instructions for the use of the form, is available on the Company's website If desirable, proxy may be given to the Chairman of the Board, Tore Enger. Completed proxy forms may be sent to the Company by mail or facsimile or e-mail within 11 May 2016 at 1600 hours (CET) or submitted at the General Meeting.

If shares are registered by a nominee in the VPS register, cf Section 4-10 of the Norwegian Public Limited Companies Act, and the beneficial shareholder wants to vote for their shares, the beneficial shareholder must re-register the shares in a separate VPS account in its own name prior to the general meeting, or prove that the transfer to such account has been reported to the VPS prior to the general meeting.

Scanship Holding ASA is a public limited company subject to the rules of the Norwegian Public Limited Companies Act. As of the date of this notice, the Company has issued 95,505,525 shares, each of which represents one vote. The shares have equal rights also in all other respects.

A shareholder has the right to have issues considered at the general meeting if he or she reports this in writing to the Board, together with a proposal for resolution or reasons for the issue to be put on the agenda, within 28 days before the general meeting is to held.

A shareholder may make proposals for resolutions with respect to matters on the agenda and may require that members of the Board and the Chief Executive Officer at the general meeting provide available information about matters which may affect the assessment of (i) the approval of the annual accounts and the annual report, (ii) matters that are presented to the shareholders for decision and (iii) the Company's financial situation, including operations in other companies the Company participates in, and other matters to be discussed at the general meeting, unless the requested

Denne innkallingen, øvrige dokumenter som gjelder saker som skal behandles i generalforsamlingen, herunder de dokumenter det er henvist til i denne innkallingen, forslag til beslutninger for poster på den foreslåtte dagsordenen, samt selskapets vedtekter, er tilgjengelige på www.scanship.no. Aksjeeiere kan kontakte selskapet pr post, telefaks, e-post eller telefon for å få tilsendt de aktuelle dokumentene. Adresse: Scanship Holding ASA, Lysaker torg 12, 1366 Lysaker, cft@scanship.no, +47 90 74 37 93.

information cannot be disclosed without causing disproportionate damage to the Company.

This notice, other documents regarding matters to be discussed in the general meeting, including the documents to which this notice refers, the proposed resolutions for matters on the proposed agenda, as well as the Company's Articles of Association, are available on the Company's website www.scanship.no. Shareholders may contact the Company by mail, facsimile, e-mail or telephone in order to request the documents in question on paper. Address: Scanship Holding ASA, Lysaker torg 12, 1366 Lysaker, cft@scanship.no, +47 90 74 37 93.

Lysaker, 20 April 2016 For styret i Scanship Holding ASA / On behalf of the board of Scanship Holding ASA

Tore Enger Styreleder/Chairman