Volati — Earnings Release 2022

Feb 10, 2023

Bokslutskommuniké Q4 januari–december ²⁰²²

"Fortsatt tillväxt och bra utgångsläge inför 2023"

Andreas Stenbäck, vd och koncernchef

Bokslutskommuniké januari–december 2022

Resultaträkningar är jämförbara för 2022 och 2021 och är omräknade för att beskriva den kvarvarande verksamheten i Volati. För finansiell information om avvecklad verksamhet hänvisas till not 5.

Kvartalet okt–dec 2022

• Nettoomsättningen ökade med 12 procent till 1 930 Mkr (1 722)
• EBITA ökade med 12 procent till 179 Mkr (159)
• Resultat efter skatt ökade till 105 Mkr (104)
• Resultat per stamaktie ökade med 3 procent till 1,08 kr (1,05)
• Den 17 november tecknades avtal att förvärva verksamheten i måleriverktygsgrossisten Embo Import till affärsområde Salix Group

Perioden jan–dec 2022

• Nettoomsättningen ökade med 23 procent till 7 751 Mkr (6 309)
• EBITA ökade med 7 procent till 710 Mkr (664)
• Resultat efter skatt minskade med 2 procent till 433 Mkr (442)
• Resultat per stamaktie för kvarvarande verksamhet ökade till 4,44 kr (4,42)
• Resultat per stamaktie minskade med 18 procent till 4,44 kr (5,421))
• Styrelsen föreslår en utdelning om 1,80 (1,70) kr per stamaktie och 40,00 kr per preferensaktie med kvartalsvisa utbetalningar om 10 kr

Händelser efter rapportperioden

• Inga väsentliga händelser har inträffat efter rapportperiodens utgång.

Resultatutveckling i sammandrag

Mkr	Okt-dec 2022	Okt-dec 2021	Helår 2022	Helår 2021
Nettoomsättning	1 930	1 722	7 751	6 309
EBITA2)	179	159	710	664
Rörelseresultat (EBIT)	155	143	624	620
Resultat efter skatt	105	104	433	442
Operativt kassaflöde2)	323	290	431	487
Nettoskuld/justerad EBITDA, ggr2)	1,9	1,3	1,9	1,3
Resultat per stamaktie, före och efter utspädning, kr1)	1,08	1,05	4,44	5,42
Resultat per stamaktie, kvarvarande verksamhet, före och efter utspädning, kr	1,08	1,05	4,44	4,42
Avkastning på justerat eget kapital, %1),2)	32	40	32	40

¹⁾ Nyckeltal inklusive avyttrade verksamheter. 2) Se not 7 för definitioner av alternativt nyckeltal.

Fortsatt tillväxt och bra utgångsläge inför 2023

Vi avslutar året med en fortsatt god tillväxttakt och ökar både omsättning och EBITA med 12 procent i det fjärde kvartalet. Det summerar ett bra 2022, där den goda tillväxten främst kan tillskrivas våra affärsområden Ettiketto Group och Industri, som fortsätter att utvecklas starkt. Vi ser även positiva bidrag från förvärv, där vi under året genomförde sex tilläggsförvärv som sammantaget bidrar med en årsomsättning om över 800 Mkr. För 2022 föreslår styrelsen en höjd utdelning till 1,80 kr per stamaktie.

Ettiketto Group fortsätter starkt som eget affärsområde

Ett bra fjärde kvartal från Ettiketto Group bidrar till att omsättningen för helåret ökar med 36 procent och EBITA med 25 procent. Marknadsförutsättningarna har under kvartalet normaliserats, efter den leverantörsstrejk som påverkade hela branschen under stora delar av 2022. Tillväxten förklaras främst av genomförda förvärv, där vi fortsätter att utvinna samordningsfördelar och därmed förbättrar resultaten. Vi avser att fortsätta detta marginalförstärkande arbete under 2023.

Affärsområde Industri summerar ett bra 2022

Samtliga fyra plattformar inom affärsområde Industri avslutar året starkt. Det bidrar till att omsättningen under året ökar med 36 procent och EBITA med 25 procent. Vi ser generellt goda marknadsförutsättningar och plattformarna inom Industri är exponerade mot segment som är mindre känsliga för den allmänna konjunkturen. Vårt fokus på att skapa starka plattformar genom operativa förbättringar ger resultat, samtidigt som tilläggsförvärv och samordningsfördelar ger oss goda förutsättningar att fortsätta växa i enlighet med våra långsiktiga mål.

Stabilt 2022 ger Salix Group bra utgångsläge

Salix summerar ett stabilt 2022 med en omsättningstillväxt om 10 procent. Efter flera år av hög efterfrågan och stark tillväxt ser vi från det andra kvartalet 2022 en lägre efterfrågan i framför allt de konsumentnära delarna av verksamheten. Under året har vi genomfört tre tilläggsförvärv, vilka kommer bidra fullt ut under 2023. Vi har också stärkt vår position och tagit nya kunder och kontrakt. Under 2022 har vi sett lägre marginaler som en konsekvens av avmattningen i efterfrågan och faktorer såsom höga fraktkostnader, materialpriser och en svag krona. Åtgärder för att möta detta har vidtagits, där vi successivt väntar oss se effekter under 2023. Fokus på kostnadskontroll och prissättning ger goda förutsättningar att påverka lönsamheten. Samtidigt kan vi nu se positiva effekter av det långsiktiga arbetet med operativa förbättringar som skapandet av den integrerade koncernen Salix Group möjliggör.

Goda förutsättningar för värdeskapande tilläggsförvärv

Under kvartalet har vi framgångsrikt arbetat med att minska vår kapitalbindning, ett arbete som kommer fortsätta under 2023. Detta har påverkat vår skuldsättning positivt och vår nettoskuld i relation till justerad EBITDA uppgår till 1,9 ggr. Under året har vi haft en god förvärvstakt som i fjärde kvartalet avslutades med förvärvet av Embo Import. Totalt genomförde vi sex förvärv som tillsammans tillför över 800 Mkr i årsomsättning. Med en god finansiell kapacitet, väl utvecklade processer samt starka plattformar att bygga på har vi mycket goda förutsättningar att upprätthålla en bra förvärvstakt även framgent.

Fokus på långsiktigt aktieägarvärde

Vi har över en lång period visat en bra förmåga att leverera långsiktigt aktieägarvärde. Sedan börsintroduktionen 2016 har vår EBITA vuxit med 123 procent. I samband med noteringen genomfördes en nyemission om 1,2 miljarder kronor i stamaktiekapital, och vi har därefter inte spätt ut våra stamaktieägare genom att emittera nya aktier. Under samma period har vi delat ut 1,8 miljarder kronor till våra stamaktieägare. Vår tillväxt har således varit självfinansierad och huvudsakligen baserad på starka kassaflöden och växande resultat. Sett till de bolag som koncernen består av idag har vi i snitt vuxit EBITA med 26 procent per år sedan börsintroduktionen.

De senaste åren har vi genomfört ett antal strategiska förflyttningar för att säkerställa en tillväxt i linje med den historiska. Bland annat har vi inriktat verksamheten mot sex plattformar med långsiktigt hållbara affärsmodeller och goda tillväxtmöjligheter. Ett ökat fokus på värdeskapande tilläggsförvärv möjliggör att vi kan bibehålla vår förvärvstakt och avkastning. Samtidigt utgör vårt arbete med organisk tillväxt och operativa förbättringar en central del i att fortsätta utveckla våra plattformar. Vårt unika fokus på strategisk HR tryggar god tillgång på kompetens, säkerställer att vi har rätt ledare i våra verksamheter samt ger dem de bästa möjliga utvecklingsmöjligheterna.

Sammantaget befinner vi oss i en väldigt bra position när vi nu tar oss an 2023.

Andreas Stenbäck, vd och koncernchef

Detta är Volati

Volati förvärvar välskötta bolag med starka kassaflöden till rimliga värderingar, som sedan utvecklas med fokus på långsiktigt värdeskapande. Genom att förvärva bolag som redan från början har ett stabilt och uthålligt kassaflöde skapas en bra bas i verksamheten. Dessa kassaflöden används sedan till ytterligare förvärv. Med ett aktivt arbete för långsiktig bolagsutveckling skapar Volati en bra grogrund för organisk tillväxt.

Utveckling av nettoomsättning och EBITA

Finansiella mål

Volatis överordnade mål är att skapa långsiktig värdetillväxt genom att bygga en industrigrupp av lönsamma företag med goda kassaflöden och förmåga till kontinuerlig utveckling. Styrelsen har fastställt följande långsiktiga finansiella mål som ska utvärderas som en helhet.

Resultattillväxt: Målet är en genomsnittlig årlig tillväxt i EBITA1) per stamaktie om minst 15 procent över en konjunkturcykel.

1) Se not 7 för definitioner av alternativa nyckeltal

Avkastning på justerat eget kapital: Långsiktiga målet är en avkastning på justerat eget kapital1) om 20 procent.2)

Kapitalstruktur: Målet är att nettoskulden i relation till justerad EBITDA1) ska vara 2 till 3 gånger, och inte överstiga 3,5 gånger.

²⁾ Inklusive avyttrade verksamheter

Finansiell utveckling koncernen

Nettoomsättning

Nettoomsättning kvartal 4 2022

Under det fjärde kvartalet 2022 uppgick nettoomsättningen för koncernen till 1 930 Mkr (1 722), vilket innebär en ökning om 12 procent jämfört med motsvarande period föregående år.

Nettoomsättningen för helåret 2022 ökade med 23 procent till 7 751 Mkr (6 309). Omsättningsökningen är främst hänförlig till effekter av genomförda förvärv i Volatis affärsområden. Organisk omsättningstillväxt uppgick till 3% under 2022.

	Okt-dec 2022	Okt-dec 2021	Δ %	Helår 2022	Helår 2021	Δ %
Nettoomsättning, Mkr	1 930	1 722	12	7 751	6 309	23
EBITA1), Mkr	179	159	12	710	664	7
EBIT, Mkr	155	143	9	624	620	1
Resultat efter skatt, Mkr	105	104	0	433	442	-2

1) Se not 7 för definitioner av alternativa nyckeltal

Resultat

Rörelseresultatet före nedskrivningar och avskrivningar av förvärvade övervärden (EBITA) ökade med 12 procent till 179 Mkr (159) under det fjärde kvartalet. Affärsområdena Ettiketto Group samt Industri bidrog positivt och redovisade ett ökat resultat jämfört med samma period föregående år, medan Salix Groups resultat jämfört med samma period föregående år minskade. Jämförelsestörande poster påverkade negativt med 2 Mkr under perioden.

Under helåret 2022 ökade EBITA med 7 procent till 710 mkr (664).

Resultat efter skatt ökade till 105 Mkr (104) under det fjärde kvartalet och under helåret 2022 minskade resultat efter skatt med 2 procent till 433 Mkr (442).

Säsongsvariationer

Volatis omsättning, resultat och kassaflöde påverkas av säsongsvariationer. Det innebär att Volatis verksamhet, omsättnings- och resultatutveckling lämpligen analyseras på rullande 12 månader.

Kassaflöde

Det operativa kassaflödet (definition och beräkning, se sid 24–25) uppgick under det fjärde kvartalet 2022 till 323 Mkr (290). Jämfört med samma period föregående år påverkades det operativa kassaflödet positivt av en större minskning av rörelsekapitalbindningen. Under de senast 12 månaderna uppgick det operativa kassaflödet till 431 Mkr jämfört med 487 Mkr för helåret 2021, där minskningen från 2021 främst beror på ökad rörelsekapitalbindning i lager.

Kassaflödet från den löpande verksamheten (se sid 15) uppgick under det fjärde kvartalet till 348 Mkr (319). Jämfört med samma period föregående år påverkas kassaflödet positivt av en större minskning av rörelsekapitalbindningen. Kassaflödet från den löpande verksamheten under helåret 2022 uppgick till 483 Mkr jämfört med 460 Mkr för helåret 2021. Kassaflödet har under de senaste 12 månaderna påverkats positivt av ett ökat resultat och negativt av ökade lagernivåer.

Investeringar i anläggningstillgångar i verksamheten uppgick i det fjärde kvartalet till 35 Mkr (19) och avsåg främst investeringar i verksamheterna i form av löpande investeringar i maskiner, inventarier och IT-system. Under kvartalet har inga förvärv konsoliderats, jämfört med samma period föregående år då investeringar genom förvärv av bolag belastade kassaflödet med 194 Mkr. Under det fjärde kvartalet genomfördes utdelningar om totalt 16 Mkr.

Eget kapital

Eget kapital för koncernen uppgick vid periodens slut till 2 136 Mkr (1 890). Förändringen är främst hänförlig till periodens resultat samt stam- och preferensaktieutdelningar. Soliditeten den 31 december 2022 uppgick till 32 procent jämfört med 34 procent den 31 december 2021. Avkastningen på justerat eget kapital uppgick till 32 procent (40).

Avkastning på justerat EK

Skuldsättning

1,9x Nettoskuld/ justerad EBITDA kvartal 4 2022

Vid utgången av perioden hade koncernen en nettoskuld om 1 632 Mkr jämfört med en nettoskuld om 1 024 Mkr per 31 december 2021. Förändringen i skuldsättning beror främst på utdelningar, återköp av aktier inom Salix Group, ökad rörelsekapitalbindning och genomförda förvärv. Nettoskuld/justerad EBITDA uppgick till 1,9 ggr vid utgången av kvartalet jämfört med 1,3 ggr per 31 december 2021. Totala skulder uppgick till 4 550 Mkr (3 733) den 31 december 2022, varav de räntebärande skulderna, inklusive pensionsåtaganden och leaseskulder, uppgick till 2 381 Mkr (1 736).

Företagsförvärv och avyttringar

Förvärv är en central del i Volatis strategi för att skapa långsiktig värdetillväxt och bolaget utvärderar löpande både kompletterande tilläggsförvärv och förvärv inom nya verksamhetsområden. Volati bedömer risken som lägre vid tilläggsförvärv än förvärv i nya verksamhetsområden då det redan finns en djup branschkunskap och en mottagarorganisation i det förvärvande bolaget. Tilläggsförvärv möjliggör även samordningsvinster.

Den 17 november tecknade Volati avtal att förvärva verksamheten i måleriverktygsgrossisten Embo Import AB. Förvärvet är ett tilläggsförvärv till affärsområde Salix Group. Embo Import AB omsatte cirka 25 Mkr under 2021. Förvärvet breddar Salix Groups befintliga erbjudande till färgfackhandeln med ett viktigt produktsegment. Förvärvet konsolideras från den 2 januari 2023.

För förvärv genomförda under kvartal 1, 2 och 3 2022 hänvisas till not 4.

Volatis affärsområden

Affärsområdenas andel av Volatis nettoomsättning och resultat

Diagrammen avser tolvmånadersperioden 1 januari 2022 till 31 december 2022. Förvärvade verksamheter ingår sedan tillträdesdagen i respektive affärsområde och andelen beräknas exklusive centrala kostnader och jämförelsestörande poster.

Salix Group

	Okt-dec 2022	Okt-dec 2021	Helår 2022	Helår 2021
Nettoomsättning, Mkr	823	809	3 598	3 262
EBITA, Mkr1)	45	65	296	329
EBITA-marginal, %1)	5	8	8	10
EBIT, Mkr	40	61	280	315
ROCE exkl. goodwill, %1)	26	40	26	40
ROCE inkl. goodwill, %1)	14	19	14	19

1) Se not 7 för definitioner av alternativa nyckeltal.

Salix Group erbjuder produkter för bygg och industri, primärt beslag, förnödenheter, insatsvaror och emballage. Affärsområdet erbjuder vidare ett brett utbud av produkter för hem och trädgård samt lant- och skogsbruk. Erbjudandet omfattar både egna varumärken och externa varumärken.

Salix Group ökade omsättningen under det fjärde kvartalet med 2 procent jämfört med motsvarande period föregående år. EBITA för samma period minskade med 31 procent. Under 2022 ökade Salix Group omsättningen med 10 procent, och EBITA minskade med 10 procent. Efterfrågan inom industrioch proffssegmentet, där Salix Group har sin största exponering, är fortsatt god. En viss tendens till avmattning har synts i proffssegmentet, men sammantaget har aktiviteten inom byggsektorn varit relativt stabil året ut. Efterfrågan från gör-det-själv konsumenten har mattats av till följd av inflationstryck, högre räntor och en ökad geopolitisk osäkerhet. Detta påverkar kortsiktigt efterfrågan på Salix Groups konsumentinriktade produkter inom bygg-, järnvaru- och trädgårdshandel. Det långsiktiga behovet av Salix Groups produkter är starkt, där bostadsbristen i Sverige på lång sikt driver efterfrågan på såväl nybyggnation, ombyggnation och renovering av bostäder. Situationen med höga materialpriser, energikostnader och svag svensk krona har fortsatt under kvartalet medan fraktpriserna har sjunkit. Salix Group jobbar aktivt med att realisera de samordningsfördelar som möjliggörs genom att vara ett affärsområde med en samlad industriell logik. Exempel på dessa samordningsfördelar är de

kostnadsbesparingar som realiserats, men även det arbete som pågår med att samordna till exempel inköp och logistik. Under 2022 förvärvade Salix tre verksamheter, vilka under 2023 kommer att påverka affärsområdets tillväxt positivt då de bidrar med ett helt kalenderår jämfört med 2022 då de endast bidrog med perioderna från förvärvsdagen. I tillägg till högt fokus på kostnadskontroll fortsätter Salix Group att aktivt möta marknadsutmaningarna genom ett disciplinerat arbete med kundkommunikation, prissättning samt fokus på tillväxt vilket också resulterat i flertalet nya kunder.

Arbetet med att integrera och utveckla Gunnar Eiklid AS, Norholding Invest AS samt förberedelserna för integrationen av verksamheten inom Embo Import AB fortsätter enligt plan. Förvärven stärker affärsområdets erbjudande inom lås och beslag i Norge, erbjudandet inom köks- och inredningsbeslag inom Norge och Sverige samt erbjudandet riktat mot färgfackhandeln. Affärsområdet ser ytterligare förvärvsmöjligheter inom flertalet av sina verksamheter.

Ettiketto Group2

	Okt-dec 2022	Okt-dec 2021	Helår 2022	Helår 2021
Nettoomsättning, Mkr	234	188	879	644
EBITA, Mkr1)	38	31	137	110
EBITA-marginal, %1)	16	16	16	17
EBIT, Mkr	32	26	116	97
ROCE exkl. goodwill, %1)	57	70	57	70
ROCE inkl. goodwill, %1)	28	32	28	32

1) Se not 7 för definitioner av alternativa nyckeltal.

2) Eget affärsområde från september 2022

Ettiketto Group är en nordisk marknadsledande leverantör av självhäftande etiketter för en mängd olika applikationer som konsumentvaror, livsmedel och industri. Bolaget har också ett heltäckande sortiment av etiketteringsmaskiner som integreras i kundernas produktionslinjer.

Ettiketto Group ökade omsättningen under det fjärde kvartalet med 24 procent jämfört med motsvarande period föregående år. EBITA för samma period ökade med 23 procent. Under 2022 ökade Ettiketto Group omsättningen med 36 procent, och EBITA med 25 procent. Affärsområdet uppvisar god tillväxt, framför allt till följd av genomförda förvärv samt de synergier som realiserats. Efterfrågan är fortsatt god och Ettiketto Group har under det fjärde kvartalet arbetat igen det uppdämda behovet på marknaden som skapades till följd av strejken hos materialleverantören UPM tidigare under året. Därmed har det under kvartalet möjliggjorts för Ettiketto Group att ta in volymer från nya kunder. Ettiketto Groups verksamhet är relativt okänslig för konjunkturläget då behovet av livsmedel och andra vardagsprodukter, där många etiketter används, påverkas mindre av den makroekonomiska utvecklingen. Ettiketto Group fortsätter att aktivt jobba med prissättning för att möta ökade kostnader för insatsvaror samt energi i produktionen. Bolaget fortsätter även arbetet med att utöka produktionskapaciteten samt bredda produktutbudet.

Arbetet med att integrera och utveckla Jigraf och Skipnes Etikett fortsätter enligt plan. Förvärven stärker affärsområdets erbjudande inom självhäftande etiketter i Norge och Sverige. Genom förvärven möjliggörs också betydande synergier. Affärsområdet har goda möjligheter att fortsätta sin förvärvsdrivna tillväxt.

Industri1)

	Okt-dec 2022	Okt-dec 2021	Helår 2022	Helår 2021
Nettoomsättning, Mkr	875	725	3 280	2 406
EBITA, Mkr2)	113	87	358	287
EBITA-marginal, %2)	13	12	11	12
EBIT, Mkr	99	79	310	270
ROCE exkl. goodwill, %2)	34	36	34	36
ROCE inkl. goodwill, %2)	22	23	22	23

1) Perioderna är omräknade exklusive Ettiketto Group.

2) Se not 7 för definitioner av alternativt nyckeltal.

Affärsområde Industri består av fyra verksamheter med ledande marknadspositioner i sina respektive nischer. Verksamheterna är tillverkande leverantörer av lösningar inom skilda branscher - spannmålshantering, fukt- och vattenskadehantering, infrastruktur för telekom och belysning, samt sten- och cementprodukter för infrastruktur och mark- och takbeläggning.

Affärsenheterna inom affärsområde Industri har fortsatt utvecklats positivt vilket resulterat i en omsättningstillväxt under det fjärde kvartalet om 21 procent. EBITA för samma period ökade med 30 procent. Under 2022 ökade Industri omsättningen med 36 procent, och EBITA med 25 procent. Förvärv och realiserade synergier har bidragit positivt och efterfrågan på affärsenheternas produkter är fortsatt god. Affärsområdet är relativt okänsligt mot konjunktursvängningar då verksamheten är diversifierad och efterfrågan på affärsenheternas produkter framför allt drivs av andra faktorer än konjunkturutvecklingen. Tornum har under året på ett bra sätt arbetat med att hitta nya volymer för de volymer som försvunnit som effekt av Rysslands krig i Ukraina. Corroventa har haft stark efterfrågan på sina produkter under kvartalet men möter fortsatt höga jämförelsetal från 2021, som var ett år med historiskt svåra översvämningar i Europa vilket driver efterfrågan på Corroventas produkter för vattenskadesanering. Industris nyaste plattform Volati Communications fortsätter att prestera väl i kvartalet, framför allt drivet av stark efterfrågan på Mafis produkter. S:t Eriks möter fortsatt god efterfrågan i kvartalet med stark orderingång, men med viss avmattning inom segmentet riktat mot byggmarknaden. Höga frakt- och materialkostnader samt ökad kostnad för energi fortsätter att påverka under kvartalet. Affärsenheterna arbetar aktivt med prisdisciplin, produktivitetsförbättringar och god kostnadskontroll och möter därigenom dessa utmaningar på ett bra sätt.

Arbetet med att integrera och utveckla de förvärvade bolagen Mafi och Terästorni fortlöper enligt plan. Förvärven stärker och kompletterar Volatis erbjudande med produkter för telekom, samt verksamheten inom affärsenheten Tornum. Affärsområdet ser ytterligare förvärvsmöjligheter inom flertalet av sina verksamheter.

Huvudkontor

Huvudkontor omfattar de centrala kostnaderna i moderbolaget Volati AB och därtill relaterade verksamheter. Under kvartalet uppgick kostnaderna för huvudkontoret till 15 Mkr (14).

Övrig information

Aktiekapital

Volati har två aktieslag, stamaktier och preferensaktier. Aktierna är noterade på Nasdaq Stockholm under kortnamnen VOLO respektive VOLO PREF. Antalet aktieägare vid utgången av det fjärde kvartalet uppgick till 11 399.

Antalet stamaktier uppgick till 79 406 571 och antalet preferensaktier till 1 603 774 per 31 december 2022. Aktiekapitalet uppgick till 10 Mkr vid samma datum.

Valberedning

Valberedning inför årsstämman 2023 har utsetts under oktober månad 2022 där de tre största aktieägarna är representerade. Valberedningen består av Carin Wahlén som representerar ordförande Patrik Wahlén, Karl Perlhagen som representerar sig själv samt Jannis Kitsakis som representerar Fjärde AP-fonden.

Årsstämma 2023

Volati AB:s årsstämma 2023 kommer att hållas den 26 april 2023 i Stockholm. Aktieägare som önskar få ett ärende behandlat på årsstämman ska inkomma med en skriftlig begäran till bolagsstamma@volati.se eller till Volati AB (publ), attn: CFO, Engelbrektsplan 1, 114 34 Stockholm, Sverige. För att ärendet med säkerhet ska kunna tas upp i kallelsen till årsstämman ska begäran ha inkommit senast den 10 mars 2023. Ytterligare information om hur och när anmälan ska ske kommer att offentliggöras i god tid före årsstämman.

Årsredovisningen för 2022 Volati AB (publ) kommer att offentliggöras på Volatis hemsida den 30 mars 2023 samt skickas ut efter förfrågan.

Utdelning

Med beaktande av Volatis starka finansiella ställning föreslår styrelsen en utdelning till stamaktieägarna om 1,80 kr (1,70) per stamaktie, motsvarande totalt 143 Mkr, och en utdelning till preferensaktieägarna, i enlighet med bolagsordningen, om 40 kr per preferensaktie att utbetalas kvartalsvis, motsvarande totalt 64 Mkr. Stamaktieutdelningen motsvarar 34 procent av nettoresultatet hänförligt till moderbolagets aktieägare för räkenskapsåret 2022.

Transaktioner med närstående

Under perioden (oktober 2022) återköptes 22 354 aktier (motsvarande 0,02%) i dotterbolaget Salix Group AB och Salix Group AB återköpte 330 000 teckningsoptioner av serie 2022/2026 i Salix Group AB från nyckelperson i dotterbolaget. Samtliga transaktioner har genomförts till marknadsmässiga villkor.

Övriga transaktioner med närstående framgår av tidigare kvartalsrapporter från 2022 samt årsredovisningen för 2021.

Händelser efter rapportperiodens utgång

Inga väsentliga händelser har inträffat efter rapportperiodens utgång.

Finansiell kalender

Årsredovisning 2022	30 mars 2023
Delårsrapport januari–mars 2023	25 april 2023
Årsstämma 2023	26 april 2023
Delårsrapport januari–juni 2023	17 juli 2023
Delårsrapport januari–september 2023	25 oktober 2023
Bokslutskommuniké 2023	9 februari 2024

Styrelsens försäkran

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Volati AB (publ)

Styrelsen och verkställande direktören Stockholm den 10 februari 2023

Patrik Wahlén	Karl Perlhagen
Styrelsens ordförande	Styrelseledamot
Björn Garat	Christina Tillman
Styrelseledamot	Styrelseledamot
	Louise Nicolin
	Styrelseledamot
Anna-Karin Celsing	Magnus Sundström
Styrelseledamot	Styrelseledamot
	Andreas Stenbäck

Verkställande direktör

Bokslutskommunikén har ej varit föremål för granskning av bolagets revisorer.

Denna information är sådan information som Volati AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 10 februari 2023 klockan 07.45 CET.

Telefonkonferens

Vd Andreas Stenbäck samt CFO Martin Aronsson presenterar delårsrapporten vid en telefonkonferens den 10 februari klockan 09.00. Presentationen hålls på svenska.

För telefonkonferens gå in på: https://conference.financialhearings.com/teleconference/?id=5001014

För webbsändning av telefonkonferensen gå in på: https://ir.financialhearings.com/volati-q4-2022

För mer information, kontakta:

Andreas Stenbäck, VD Volati AB, 070-889 09 60, andreas.stenback@volati.se Martin Aronsson, CFO Volati AB, 070-741 20 12, martin.aronsson@volati.se

Volati AB (publ)

Organisationsnummer 556555–4317 Engelbrektsplan 1, 114 34 Stockholm Tel: 08-21 68 40 www.volati.se

Finansiella rapporter

Koncernens resultaträkning i sammandrag

Mkr	Okt-dec 2022	Okt-dec 2021	Helår 2022	Helår 2021
Rörelsens intäkter
Nettoomsättning	1 930	1 722	7 751	6 309
Rörelsens kostnader
Råvaror och förnödenheter	-1 173	-1 049	-4 867	-3 897
Övriga externa kostnader	-138	-107	-498	-361
Personalkostnader	-391	-359	-1 443	-1 201
Övriga rörelseintäkter och kostnader	12	7	14	18
EBITDA	239	215	956	869
Avskrivningar	-61	-56	-247	-204
EBITA	179	159	710	664
Avskrivningar och nedskrivningar hänförliga till förvärvade övervärden	-23	-16	-85	-45
Rörelseresultat/EBIT	155	143	624	620
Finansiella intäkter och kostnader
Finansiella intäkter och kostnader	-30	-11	-72	-54
Resultat före skatt	125	132	553	566
Skatt	-20	-28	-119	-124
Periodens resultat från kvarvarande verksamhet	105	104	433	442
Resultat från avyttrade verksamheter	-	-	-	80
Periodens resultat	105	104	433	522
Hänförligt till:
Moderbolagets ägare	102	99	417	496
Innehav utan bestämmande inflytande	3	5	17	26
Resultat per stamaktie, räknat på resultat från kvarvarande verksamheter, kr
Resultat per stamaktie före och efter utspädning, kr	1,08	1,05	4,44	4,42
Resultat per stamaktie
Resultat per stamaktie före och efter utspädning, kr	1,08	1,05	4,44	5,42
Antal stamaktier	79 406 571	79 406 571	79 406 571	79 406 571
Genomsnittligt antal stamaktier	79 406 571	79 406 571	79 406 571	79 406 571
Genomsnittligt antal stamaktier efter utspädning	79 406 571	79 406 571	79 406 571	79 406 571
Antal preferensaktier	1 603 774	1 603 774	1 603 774	1 603 774
Utdelning per preferensaktie, kr	10,00	10,00	40,00	60,801)

1) Utdelning till preferensaktier inklusive innestående belopp enligt beslut vid extra bolagsstämma den 4 februari, 2021.

Koncernens rapport över totalresultat

Mkr	Okt-dec 2022	Okt-dec 2021	Helår 2022	Helår 2021
Periodens resultat	105	104	433	522
Poster som senare kan omklassificeras till resultaträkningen
Periodens omräkningsdifferenser	21	7	32	15
Summa	21	7	32	15
Periodens summa totalresultat	125	111	465	537
Moderbolagets ägare	122	106	449	511
Innehav utan bestämmande inflytande	3	5	17	26
Periodens summa totalresultat hänförligt till moderbolagets ägare har uppkommit från:
Kvarvarande verksamheter	122	106	449	432
Avyttrade verksamheter	-	-	-	79

		Rapport över finansiell ställning i sammandrag för koncernen

Mkr	31 dec 2022	31 dec 2021
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar	2 646	2 188
Materiella anläggningstillgångar	383	368
Nyttjanderättstillgångar	580	557
Finansiella anläggningstillgångar	11	10
Uppskjutna skattefordringar	43	40
Summa anläggningstillgångar	3 663	3 162
Omsättningstillgångar
Varulager	1 474	1 169
Kundfordringar	1 073	922
Övriga kortfristiga fordringar	250	166
Likvida medel	227	203
Summa omsättningstillgångar	3 024	2 461
Summa tillgångar	6 686	5 623
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare	2 119	1 872
Innehav utan bestämmande inflytande	17	18
Summa eget kapital	2 136	1 890
Skulder
Långfristiga räntebärande skulder	13	24
Långfristiga leaseskulder	440	448
Övriga långfristiga skulder och avsättningar	266	306
Uppskjutna skatter	359	293
Summa långfristiga skulder	1 078	1 071
Kortfristiga räntebärande skulder	1 774	1 132
Kortfristiga leaseskulder	153	132
Leverantörsskulder	690	689
Övriga kortfristiga skulder	854	709
Summa kortfristiga skulder	3 472	2 662
Summa skulder	4 550	3 733
Summa eget kapital och skulder	6 686	5 623

Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag1)

Mkr	Okt-dec 2022	Okt-dec 2021	Helår 2022	Helår 2021
Den löpande verksamheten
Resultat före skatt inkl. avyttrad verksamhet	125	132	553	637
Justering för övriga ej likvida poster	92	85	383	2502)
Erlagd och erhållen ränta exkl. ränta på leaseskulder	-15	-7	-34	-29
Erlagd ränta på leasingskulder	-6	-7	-30	-32
Betald inkomstskatt	-24	-15	-118	-82
Kassaflöde från den löpande verksamheten	171	188	754	744
före förändringar av rörelsekapitalet
Kassaflöde från förändring av rörelsekapitalet
Förändring av varulager	53	-102	-179	-189
Förändring av rörelsefordringar	253	223	-96	-37
Förändring av rörelseskulder	-129	10	3	-58
Kassaflöde från förändring av rörelsekapitalet	176	131	-272	-284
Kassaflöde från den löpande verksamheten	348	319	483	460
Investeringsverksamheten
Nettoinvesteringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar	-33	-19	-79	-74
Förvärv och avyttringar	-	-194	-472	-751
Nettoinvesteringar i finansiella tillgångar	0	2	0	2
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-32	-211	-551	-823
Finansieringsverksamheten
Utdelning	-16	-16	-203	-998
Amortering och upptagande av lån exkl. leasing	-215	-20	585	596
Amortering av leasingskulder	-42	-40	-171	-166
Övriga finansieringsverksamheter	-2	-29	-127	-29
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-274	-106	84	-598
Periodens kassaflöde	41	3	15	-961
Likvida medel vid periodens början	183	198	203	1160
Kursdifferenser i likvida medel	2	2	8	5
Likvida medel vid periodens slut	227	203	227	203

1) Kassaflödesanalys i sammandrag för de avyttrade verksamheterna, se not 5.

2) Posten inkluderar justering för realisationsresultat vid utdelning av Bokusgruppen om -115 Mkr.

Koncernens förändring av eget kapital

Mkr	Aktiekapital	Övrigt tillskjutet kapital	Andra reserver	Balanserad vinst inkl. årets resultat	Innehav utan bestämmande inflytande	Summa eget kapital
Utgående balans 2020-12-31	10	1 995	14	1 200	16	3 235
Periodens resultat	-	-	-	496	26	522
Övrigt totalresultat	-	-	15	-	0	15
Periodens totalresultat	-	-	15	496	26	537
Utdelning	-	-	-	-1 003	-3	-1 006
Sakutdelning Bokusgruppen	-	-	-	-714	-	-714
Omvärdering av innehav utan bestämmande inflytande	-	-	-	-140	-23	-163
Övriga transaktioner med ägare	-	-	-	-2	2	-
Utgående balans 2021-12-31	10	1 995	29	-162	18	1 890

Mkr	Aktiekapital	Övrigt tillskjutet kapital	Andra reserver	Balanserad vinst inkl. årets resultat	Innehav utan bestämmande inflytande	Summa eget kapital
Utgående balans 2021-12-31	10	1 995	29	-162	18	1 890
Periodens resultat	-	-	-	417	17	433
Övrigt totalresultat	-	-	32	-	0	32
Periodens totalresultat	-	-	32	417	17	465
Teckningsoptioner	-	-	-	2		2
Utdelning	-	-	-	-201	-2	-203
Omvärdering av innehav utan bestämmande inflytande	-	-	-	-1	-17	-18
Övriga transaktioner med ägare	-	-	-	-2	1	0
Utgående balans 2022-12-31	10	1 995	61	53	17	2 136

Nyckeltal1)

	Okt-dec 2022	Okt-dec 2021	Helår 2022	Helår 2021
Nettoomsättning, Mkr	1 930	1 722	7 751	6 309
Nettoomsättningstillväxt, %	12	35	23	28
EBITDA, Mkr	239	215	956	869
EBITA, Mkr	179	159	710	664
EBITA-marginal, %	9	9	9	11
EBITA-tillväxt, %	12	73	7	58
EBITA-tillväxt per stamaktie, %	12	73	7	58
Rörelseresultat/EBIT, Mkr	155	143	624	620
Periodens resultat efter skatt, Mkr	105	104	433	442
Resultat/stamaktie kvarvarande verksamhet, före och efter utspädning, kr	1,08	1,05	4,44	4,42
Resultat/stamaktie före och efter utspädning, kr2)	1,08	1,05	4,44	5,42
Avkastning på eget kapital, %	22	26	22	26
Avkastning på justerat eget kapital, %	32	40	32	40
Soliditet, %	32	34	32	34
Kassaflödesgenerering R12, %	54	66	54	66
Operativt kassaflöde, Mkr	323	290	431	487
Nettoskuldsättning/EBITDA, ggr	1,9	1,3	1,9	1,3
Antal anställda	1 892	1 839	1 892	1 839
Utestående antal stamaktier	79 406 571	79 406 571	79 406 571	79 406 571
Genomsnittligt antal utestående stamaktier	79 406 571	79 406 571	79 406 571	79 406 571
Utestående antal preferensaktier	1 603 774	1 603 774	1 603 774	1 603 774

1) Samtliga nyckeltal utom nettoomsättning, rörelseresultat, resultat efter skatt och resultat per aktie är icke-IFRS nyckeltal – se vidare i Not 7 Alternativa nyckeltal.

2) Vid beräkningen av resultat per stamaktie avräknas utdelning till preferensaktier under perioden om 16 Mkr per kvartal.

Noter till koncernredovisningen

Not 1 Redovisningsprinciper

Koncernen tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de antagits av EU. Denna delårsrapport har för koncernen upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och RFR 1, Kompletterande redovisningsregler för koncerner. Moderbolagets rapportering är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen (ÅRL) samt RFR 2, Redovisning för juridiska personer. Redovisningsprinciperna överensstämmer med de som används av koncernen i årsredovisningen för 2021.

Vissa siffror i denna rapport har avrundats vilket medför att vissa tabeller inte synes summera korrekt. Detta är fallet till exempel då belopp anges i tusen-, miljon- eller miljardtal. Sidorna 1–11 i denna rapport utgör en integrerad del av delårsrapporten.

Not 2 Risker och osäkerhetsfaktorer

I februari 2022 attackerade Ryssland Ukraina. Under 2021 hade Volati, genom Tornum, 32 Mkr i omsättningen till dessa två länder. Utöver den direkta exponeringen så ökar den makroekonomiska osäkerheten genom attacken. Sedan starten av kriget har inflationen samt räntor ökat, vilket påverkar kostnaden för koncernens inköp samt ökar räntenettot. Under kvartalet har Mark- och Miljödomstolen beslutat att ge Cementa AB tillstånd att bryta kalksten i Slite under fyra år, vilket säkrar tillgången till cement vilket är en av insatsvarorna i S:t Eriks produktion.

För en beskrivning av koncernens övriga väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer, som bedöms vara oförändrade, hänvisas till detaljerad redovisning i årsredovisningen för 2021.

Not 3 Segmentsredovisning

Den 26 september etablerades Ettiketto Group, tidigare del av affärsområde Industri, som ett nytt affärsområde. Volati bestod därmed vid utgången av det kvartal 4 2022 av de tre affärsområdena Salix Group, Ettiketto Group och Industri. Förändringen är i linje med Volatis strategi att bygga starka plattformar för förvärvsdriven tillväxt som över tid kan bli naturliga affärsområden med tydlig industriell logik inom Volati. I samband med övergången till att bli ett eget affärsområde förändras också den interna rapporteringen varför Ettiketto Group nu också utgör ett eget segment enligt IFRS 8. Segmentredovisningen följer i övrigt de principer som anges i årsredovisningen för 2021. Historiska perioder för Industri har räknats om för att exkludera Ettiketto Group.

Nettoomsättning, Mkr	Okt-dec 2022	Okt-dec 2021	Helår 2022	Helår 2021
Salix Group	823	809	3 598	3 262
Ettiketto Group	234	188	879	644
Industri	875	725	3 280	2 406
Intern eliminering	-2	-1	-6	-3
Summa nettoomsättning	1 930	1 722	7 751	6 309

Försäljning mellan segmenten är oväsentlig.

EBITA, Mkr	Okt-dec 2022	Okt-dec 2021	Helår 2022	Helår 2021
Salix Group	45	65	296	329
Ettiketto Group	38	31	137	110
Industri	113	87	358	287
Jämförelsestörande poster1)	-2	-9	-28	-10
Centrala kostnader	-15	-14	-54	-52
Summa EBITA	179	159	710	664
Avskrivningar hänförliga till förvärvade övervärden	-23	-16	-85	-45
Finansnetto	-30	-11	-72	-54
Resultat före skatt från kvarvarande verksamheter	125	132	553	566

EBIT, Mkr	Okt-dec 2022	Okt-dec 2021	Helår 2022	Helår 2021
Salix Group	40	61	280	315
Ettiketto Group	32	26	116	97
Industri	99	79	310	270
Jämförelsestörande poster1)	-2	-9	-28	-10
Centrala kostnader	-15	-14	-54	-52
Summa EBIT	155	143	624	620

1) För definition och specifikation se not 7.

Den 17 januari 2022 förvärvade Volati samtliga aktier i etikettproducenten Skipnes Etikett AS. Förvärvet är ett tilläggsförvärv affärsområde Ettiketto Group. Förvärvet konsolideras från 17 januari.

Den 1 mars förvärvade Volati samtliga aktier i lås- och beslagsbolaget Gunnar Eiklid AS. Förvärvet är ett tilläggsförvärv till affärsområde Salix Group. Förvärvet konsolideras från 1 mars.

Den 8 april förvärvade Volati samtliga aktier i Terästorni OY, en global marknadsledande leverantör av utrustning och tankar speciellt utvecklade för massa- och pappersindustrin. Förvärvet är ett tilläggsförvärv till affärsenheten Tornum inom affärsområde Industri. Förvärvet konsolideras från 8 april.

Den 25 april förvärvades samtliga aktier i MAFI Group AB, en global marknadsledande leverantör av infästningslösningar för till exempel telekomutrustning och solpaneler. MAFI kompletterar vår verksamhet Scanmast väl inom affärsområde Industri. Förvärvet konsolideras från 25 april.

Den 4 maj förvärvades samtliga aktier i köks- och inredningsbeslagsbolaget Norholding Invest AS. Förvärvet är ett tilläggsförvärv till affärsområde Salix Group. Förvärvet konsolideras från 4 maj.

Den 17 november tecknade Volati avtal att förvärva verksamheten i måleriverktygsgrossisten Embo Import AB. Förvärvet är ett tilläggsförvärv till affärsområde Salix Group. Embo Import AB omsatte cirka 25 Mkr under 2021. Förvärvet breddar Salix Groups befintliga erbjudande till färgfackhandeln med ett viktigt produktsegment. Förvärvet konsolideras från 2 januari 2023.

Transaktionskostnader för förvärven ovan har belastat koncernens resultat med 9 Mkr. Goodwill motsvarande 222 Mkr som uppkommit vid transaktionerna, underbyggs av flera faktorer vilka till stor del kan hänföras till synergieffekter, anställda och marknadsandelar för de förvärvade bolagen. Under året har tilläggsköpeskillingar reglerats kontant till ett belopp om 13 Mkr och återbetalning av skulder i samband med förvärven har skett till ett belopp om 8 Mkr. Efter förvärvstillfället har rörliga köpeskillingar omvärderats och påverkat EBITA för perioden 1 januari till 31 december negativt med 8 Mkr och det fjärde kvartalets EBITA negativt med 1 Mkr.

Nedan följer förvärvens påverkan på Volati koncernens balansräkning vid förvärvstillfället.

Förvärvens påverkan på balansräkningen (Mkr)	Totalt
Immateriella tillgångar	290
Materiella tillgångar	111
Uppskjuten skattefordran	2
Varulager	107
Kundfordringar	66
Övriga fordringar	36
Likvida medel	86
Uppskjuten skatteskuld och andra avsättningar	-61
Långfristiga räntebärande skulder	-64
Kortfristiga räntebärande skulder	-63
Kortfristiga skulder	-118
Nettotillgångar	394
Goodwill	222
Köpeskilling för aktier	616
Köpeskilling för aktier	-616
Tillkommer Återbetalda skulder i samband med förvärvstillfället	-8
Avgår Uppskjuten rörlig köpeskilling	631
Avgår Likvida medel i förvärvade bolag vid förvärvstillfället	86
Påverkan på koncernens likvida medel vid förvärvstillfället	-475

1) För ytterligare information, se not 6.

Förvärvens påverkan på resultaträkningen (Mkr)	Okt-dec	Jan-dec	Okt-dec	Jan-dec	Okt-dec	Jan-dec	Okt-dec	Jan-dec
Salix Group	43	127	7	25	6	21	5	20
Ettiketto Group	53	134	-1	8	-5	-2	-6	-5
Industri	190	511	51	124	45	111	39	94
Volati koncernen	286	772	57	158	46	130	39	109

Om förvärven skulle ha konsoliderats från den 1 januari 2022 skulle bidraget till koncernens resultaträkning exklusive transaktionskostnader för perioden 1 januari till 31 december uppgått till en omsättning om 992 Mkr, EBITDA för perioden uppgått 199 Mkr och EBITA för perioden uppgått till 167 Mkr, samt ett rörelseresultat för perioden uppgått till 138 Mkr.

Not 5 Avyttrad verksamhet

Den 4 juni 2021 genomfördes sakutdelning av aktierna i Bokusgruppen till stamaktieägarna i Volati AB. Vid sakutdelningen redovisades en realisationsvinst om 115 Mkr i Volati AB samtidigt som det egna kapital i Volati AB minskade med motsvarande belopp och inga kassaflöden uppkom med anledning av utdelningen.

Resultat och kassaflöde för Bokusgruppen för perioden januari till utdelningstidpunkten redovisas i denna rapport som avyttrad verksamhet enligt IFRS 5.

Resultat och kassaflödesinformationen nedan för den avyttrade verksamheten Bokusgruppen avser perioden fram till utdelningstidpunkten under 2021.

Resultat hänförligt till avyttrad verksamhet, Mkr	Okt-dec 2022	Okt-dec 2021	Helår 2022	Helår 2021
Nettoomsättning	-	-	-	674
Rörelsens kostnader	-	-	-	-645
EBITDA	-	-	-	29
Avskrivningar	-	-	-	-58
EBITA	-	-	-	-28
Avskrivningar och nedskrivningar	-	-	-	-10
hänförliga till förvärvade övervärden
EBIT	-	-	-	-38
Finansiella intäkter och kostnader	-	-	-	-5
Resultat före skatt	-	-	-	-43
Periodens skatt	-	-	-	9
Resultat från avyttrad verksamhet	-	-	-	-35
Resultat från försäljning av verksamheten	-	-	-	115
Totalt resultat hänförligt till avyttrad verksamhet	-	-	-	80
Hänförligt till:
Moderbolagets ägare	-	-	-	79
Innehav utan bestämmande inflytande	-	-	-	1
Resultat per stamaktie hänförligt till moderbolagets ägare	-	-	-	0,99

Kassaflöde från avyttrad verksamhet, Mkr	Okt-dec 2022	Okt-dec 2021	Helår 2022	Helår 2021
Kassaflöde från den löpande verksamheten	-	-	-	-78
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-	-	-	-18
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-	-	-2	66
Totalt kassaflöde från avyttrad verksamhet	-	-	-2	-29

Bokusgruppens påverkan på balansräkningen vid tidpunkten för utdelningstillfället visas nedan.

Påverkan på balansräkningen vid utdelningstillfället, Mkr

Immateriella tillgångar	814
Materiella tillgångar	24
Nyttjanderättstillgångar	259
Övriga anläggningstillgångar	2
Kortfristiga rörelsetillgångar	216
Likvida medel	2
Totala Tillgångar	1317
Långfristiga ej räntebärande skulder	6
Uppskjutna skatteskulder	93
Långfristig leaseskuld	156
Kortfristiga räntebärande skulder	103
Kortfristig leaseskuld	103
Kortfristiga Rörelseskulder	270
Totala Skulder	731
Nettotillgångar	586

Not 6 Finansiella instrument

Finansiella instrument: redovisade värden och verkliga värden per värderingskategori

		31 dec 2022	31 dec 2021
Mkr	Klassi ficering1)	Redovisat värde	Verkligt värde	IFRS 9 kategori1)	Redovisat värde	Verkligt värde
Finansiella tillgångar
Andra aktier och andelar	2	2	2	2	2	2
Övriga långfristiga finansiella tillgångar	1,2	8	8	1,2	8	8
Derivatinstrument som innehavs för handel	2	0	0	2	0	0
Finansiella skulder
Lån från kreditinstitut	4	1 785	1 785	4	1 155	1 155
Tilläggsköpeskillingar	5	78	78	5	24	24
Säljoptioner	6	169	169	6	280	280
Övriga kortfristiga skulder	4	16	16	4	16	16

1) tillämpliga IFRS 9 kategorier

1= Finansiella tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde

2=Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen

3= Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via totalresultatet

4= Finansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde

5= Finansiella skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen

6=Finansiella skulder värderade till verkligt värde via eget kapital

För beskrivning av vad som ingår i de olika posterna samt värderingsmetod, se årsredovisningen 2021, not 22.

Finansiella instrument: värderade till verkligt värde

	31 dec 2022			31 dec 2021
Mkr	Redovisade värden	Noterade priser Nivå 1	Observer bar data Nivå 2	Ej observer bar data Nivå 3	Redovisade värden	Noterade priser Nivå 1	Observer bar data Nivå 2	Ej observer bar data Nivå 3
Finansiella tillgångar
Andra aktier och andelar	2	-	-	2	2	-	-	2
Derivatinstrument	0	0	-	-	0	0	-	-
Finansiella skulder
Säljoptioner	169	-	-	169	280	-	-	280
Tilläggsköpeskillingar 1)	78	-	-	78	24	-	-	24

1) Tilläggsköpeskillingar är ofta avhängiga av resultatutvecklingen i förvärvad verksamhet under en viss tidsperiod och värdering av tilläggsköpeskillingen sker utifrån företagsledningens bästa bedömning. Diskontering till nuvärde sker vid större belopp eller långa durationer.

Specifikation till finansiella instrument Nivå 3:

	Finansiella Tillgångar		Finansiella skulder
	Andra aktier och andelar	Säljoptioner	Tilläggsköpeskillingar
Balans per 1 jan 2021	5	-145	-26
Tillkommande genom förvärv	-	-1	-21
Kontant reglerade	-	29	24
Värdeförändring via total resultat	-	-	-1
Värdeförändring redovisad i eget kapital	-	-163	-
Investeringar	0	-	-
Avyttringar	-2	-	-
Balans per 31 dec 2021	2	-280	-24
Balans per 1 jan 2022	2	-280	-24
Tillkommande genom förvärv	-	-	-63
Kontant reglerade	-	129	13
Värdeförändring via total resultat	0	-	-3
Värdeförändring redovisad i eget kapital	-	-18	-
Investeringar	-	-	-
Balans per 31 dec 2022	2	-169	-78

Not 7 Alternativa nyckeltal

I de finansiella rapporter som Volati avger finns alternativa nyckeltal angivna, vilka kompletterar de mått som definieras eller specificeras i tillämpliga regler för finansiell rapportering såsom intäkter, vinst eller förlust eller vinst per aktie. Alternativa nyckeltal anges då de i sina sammanhang ger tydligare eller mer fördjupad information än de mått som definieras i tillämpliga regler för finansiell rapportering. Utgångspunkten för lämnade alternativa nyckeltal är att de används av företagsledningen för att bedöma den finansiella utvecklingen och därmed anses ge analytiker och andra intressenter värdefull information.

Volati använder regelbundet alternativa nyckeltal som ett komplement till de nyckeltal som finns definierade i IFRS. De alternativa nyckeltalen härleds från Volatis koncernredovisning och är inte mått på finansiella resultat eller likviditet i enlighet med IFRS, varför de inte bör betraktas som alternativ till nettoresultat, rörelseresultat eller andra nyckeltal som härleds i enlighet med IFRS eller som ett alternativ till kassaflöde som ett mått på koncernens likviditet.

Under det fjärde kvartalet har det alternativa nyckeltalet "Organisk nettoomsättningstillväxt" adderats då det bedöms vara relevant vid utvärdering av Volatis underliggande tillväxt.

Nedanstående tabell redogör för definitionen av Volatis nyckeltal. Beräkningen av nyckeltalen framgår separat nedan.

Icke-IFRS nyckeltal och resultatmått	Beskrivning	Motivering
EBITDA	Avser rörelseresultatet före avskrivningar och nedskrivningar.	EBITDA används tillsammans med EBITA för att tydliggöra resultatet före effekter från avskrivningar och nedskrivningar samt avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar, detta för att ge en bild av vinst genererad av den löpande verksamheten.
Jämförelsestörande poster	Transaktionsrelaterade kostnader, omstrukturerings kostnader, omvärderingar av köpeskillingar, realisations resultat vid försäljning av verksamheter och anläggnings tillgångar, samt övriga intäkter och kostnader som betraktas att vara av engångsnatur.	Jämförelsestörande poster representerar intäkter och kostnader som inte är hänförliga till den underliggande prestationen i verksamheten.
Justerad EBITDA	Beräknas som EBITDA exklusive IFRS 16 justeringar för de senaste tolv månaderna per aktuell bokslutstidpunkt för de bolag som ingick i koncernen vid bokslutsdagen, som om de varit ägda under senaste tolvmånadersperioden justerad för transaktionsrelaterade kostnader, omstruktureringskostnader, omvärderingar av tilläggsköpeskillingar, realisationsresultat vid försäljning av verksamheter och anläggningstillgångar samt andra intäkter och kostnader som betraktas att vara av engångsnatur.	Justerad EBITDA ger ledningen och investerare en bild av storleken på verksamheterna som ingår i koncernen vid bokslutsdagen då denna är rensad för poster dom ej är direkt hänförliga till den löpande verksamheten. Nyckeltalet används även i våra covenantberäkningar till bank.
EBITA	Avser rörelseresultat före avskrivningar hänförliga till förvärvade materiella och immateriella övervärden och nedskrivningar.	EBITA ger tillsammans med EBITDA en bild av vinst genererad av den löpande verksamheten.
	EBITA exkl. jämförelsestörande poster Beräknas som EBITA justerad för transaktionsrelaterade kostnader, omstruktureringskostnader, omvärderingar av köpeskillingar, realisationsresultat vid försäljning av verksamheter och anläggningstillgångar, samt övriga intäkter och kostnader som betraktas att vara av engångsnatur.	Nyckeltalet används av ledningen vid övervakning av den underliggande resultattillväxten för koncernen.
EBITA-tillväxt per stamaktie	Beräknas som EBITA dividerat med antal utestående stamaktier vid periodens utgång jämfört med motsvarande period föregående år.	Nyckeltalet används för att åskådliggöra vinst per stamaktie genererad av den löpande verksamheten.
Organisk nettoomsättningstillväxt	Beräknas som nettoomsättning, justerat för förvärvad och avyttrad nettoomsättning samt valutaeffekter, under perioden, jämfört med nettoomsättning motsvarande period föregående år som om affärsenheterna varit ägda under motsvarande tid i jämförelseperioden som de ingår med i legal konsolidering innevarande period.	Nyckeltalet används av ledningen vid övervakning av den underliggande nettoomsättningstillväxten i nuvarande verksamheter.
Organisk EBITA-tillväxt	Beräknas som EBITA, exkl. jämförelsestörande poster, justerat för totalt förvärvad och avyttrad EBITA och valutaeffekter, under perioden jämfört med EBITA exkl. jämförelsestörande poster motsvarande period föregående år, som om affärsenheterna varit ägt under motsvarande tid i jämförelseperioden som de ingår med i legal konsolidering innevarande period.	Nyckeltalet används av ledningen vid övervakning av den underliggande resultattillväxten i nuvarande verksamheter.
Avkastning på eget kapital	Periodens resultat (inklusive innehav utan bestämmande inflytandes andel) dividerat med genomsnittligt eget kapital för de senaste fyra kvartalen (inklusive innehav utan bestämmande inflytandes andel).	Visar avkastningen som genererats på det totala kapital som aktieägarna har investerat i bolaget.
Avkastning på justerat eget kapital	Periodens resultat (inklusive innehav utan bestämmande inflytandes andel) minus preferensutdelning dividerat med genomsnittligt eget kapital för de senaste fyra kvartalen (inklusive innehav utan bestämmande inflytandes andel) minus preferensaktiekapital.	Visar den underliggande avkastningen som genererats på det stamaktiekapital som stamaktieägarna har investerat i bolaget.

Icke-IFRS nyckeltal och resultatmått	Beskrivning	Motivering
Kassaflödesgenerering	Beräknas som operativt kassaflöde för de senaste tolv månaderna dividerat med EBITDA exklusive IFRS 16.	Kassaflödesgenerering används av ledningen för att följa hur effektivt Bolaget hanterar rörelsekapital och löpande investeringar.
Operativt kassaflöde	Beräknas som EBITDA exklusive IFRS 16 justerat för ej likvida poster minus nettot av investeringar i och sålda materiella och immateriella anläggningstillgångar samt justering för kassaflöde från förändring av rörelsekapital exklusive IFRS 16.	Det operativa kassaflödet används av ledningen för att följa kassaflödet som den löpande verksamheten genererar.
Nettoskuld/Justerad EBITDA	Nettoskuld exklusive IFRS 16 justeringar vid periodens utgång i förhållande till Justerad EBITDA för perioden.	Nyckeltalet kan användas för bedömning av finansiell risk.
Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE exkl. GW)	Rörelseresultat före avskrivningar hänförliga till förvärvade övervärden och nedskrivningar exklusive jämförelsestörande poster för de senaste tolv månaderna dividerat med genomsnittligt sysselsatt kapital för de senaste tolv månaderna.	Visar avkastningen som affärsområdet respektive koncernen genererat på det sysselsatta kapitalet utan hänsyn till förvärvsrelaterade immateriella tillgångar med obestämbar nyttjandetid.
Avkastning på sysselsatt kapital inkl. goodwill (ROCE inkl. GW)	Rörelseresultat före avskrivningar hänförliga till förvärvade övervärden och nedskrivningar exklusive jämförelsestörande poster för de senaste tolv månaderna dividerat med genomsnittligt sysselsatt kapital inklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar med obestämbar nyttjandetid för de senaste tolv månaderna.	Visar avkastningen som affärsområdet respektive koncernen genererat på det sysselsatta kapitalet.

1) Nyckeltal inklusive avyttrade verksamheter

Beräkning av de alternativa nyckeltalen framgår av nedanstående tabeller.

	Okt-dec 2022	Okt-dec 2021	Helår 2022	Helår 2021
Jämförelsestörande poster, Mkr
Transaktionskostnader	-1	-2	-12	-10
Omstruktureringskostnader	-	-7	-1	-7
Omvärdering tilläggsköpeskilling	-1	0	-8	-1
Realisationsresultat från avyttring verksamheter och anläggningstillgångar	-	-1	3	6
Nedskrivningar av tillgångar i Ukraina och Ryssland	3	-	-4	-
Övriga intäkter och kostnader av engångsnatur	-3	2	-6	3
Jämförelsestörande poster	-2	-9	-28	-10
Justerad EBITDA R12, Mkr
EBITDA rullande 12 månader	956	869	956	869
återlägg av IFRS16 effekt	-164	-134	-164	-134
Förvärvade bolag	39	56	39	56
Återlägg av jämförelsestörande poster	28	10	28	10
Justerad EBITDA	859	801	859	801
Beräkning av organisk tillväxt i nettoomsättning, %
Nettoomsättning	1 930	1 722	7 751	6 309
Total förvärvad/avyttrad nettoomsättning	-218	-231	-1 163	-921
Valutaeffekt	-35	-4	-102	14
Jämförelsetal mot föregående år	1 677	1 487	6 486	5 402
Organisk tillväxt i nettoomsättning, %	-3	17	3	10

Beräkning av organisk tillväxt i EBITA, %

Beräkning av EBITA- tillväxt per stamaktie, %
Organisk tillväxt i EBITA, %	-6	39	-8	36
Jämförelsetal mot föregående år	158	155	617	612
Valutaeffekt	-1	0	-8	0
Total förvärvad/avyttrad EBITA	-21	-13	-112	-63
EBITA exkl. jämförelsestörande poster	180	168	737	674
Justering för jämförelsestörande poster	2	9	28	10
EBITA	179	159	710	664

Antal utestående stamaktier vid periodens utgång	79 406 571	79 406 571	79 406 571	79 406 571
EBITA per stamaktie, kr	2,25	2,01	8,94	8,36
EBITA per stamaktie för motsvarande period
föregående år	2,01	1,16	8,36	5,30
EBITA-tillväxt per stamaktie, %	12	73	7	58
	Okt-dec 2022	Okt-dec 2021	Helår 2022	Helår 2021
Resultat stamaktie före och efter utspädning
Periodens resultat hänförligt till moderbolagets ägare	102	99	417	496
Avdrag för utdelning preferensaktie	16	16	64	65
Periodens resultat hänförligt till moderbolagets ägare, justerat för preferensaktieutdelning	86	83	352	430
Genomsnittligt antal stamaktier	79 406 571	79 406 571	79 406 571	79 406 571
Resultat per stamaktie, kr	1,08	1,05	4,44	5,42
Resultat stamaktie före och efter utspädning, kvarvarande verksamhet
Periodens resultat hänförligt till kvarvarande verksamhet	105	104	434	442
Avdrag för resultat hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande	3	5	17	25
Avdrag för utdelning preferensaktie	16	16	64	65
Periodens resultat hänförligt till moderbolagets ägare justerat för preferensaktieutdelning	86	83	352	351
Genomsnittligt antal stamaktier	79 406 571	79 406 571	79 406 571	79 406 571
Resultat per stamaktie, kr	1,08	1,05	4,44	4,42
Beräkning av avkastning på eget kapital
(A) Årets resultat, rullande 12 månader inklusive innehav utan bestämmande inflytande	433	522	433	522
Justering för preferensaktieutdelning, inklusive upplupen men ännu ej utdelad	-64	-65	-64	-65
(B) Årets resultat, justerat	369	457	369	457
(C) Genomsnittligt totalt EK	1 992	1 983	1 992	1 983
(D) Genomsnittligt justerat EK	1 164	1 155	1 164	1 155
(A/C) Avkastning på totalt EK, %	22	26	22	26
(B/D) Avkastning på justerat EK, %	32	40	32	40
Beräkning av soliditet, %
Eget kapital inklusive innehav utan bestämmande inflytande	2 137	1 890	2 137	1 890
Balansomslutning	6 686	5 623	6 686	5 623
Soliditet, %	32	34	32	34
Beräkning av operativt kassaflöde och kassaflödesgenerering, %
EBITDA	239	215	956	869
Återlägg IFRS 16 effekt	-43	-37	-164	-134
(A) EBITDA exkl. IFRS 16 effekt	196	178	792	735
(B) justering för ej likvida poster	-16	0	-7	-5
Förändring av rörelsekapital	176	132	-274	-187
Nettoinvesteringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar	-33	-19	-79	-56
(C) Operativt kassaflöde	323	290	431	487
(C/A) Kassaflödesgenerering, %	165	163	54	66

Beräkning av nettoskuldsättning/justerad EBITDA R12, ggr	Okt-dec 2022	Okt-dec 2021	Helår 2022	Helår 2021
Nettoskuldsättning
Likvida medel och övriga räntebärande tillgångar	-231	-206	-231	-206
Långfristiga räntebärande skulder	61	69	61	69
Kortfristiga räntebärande skulder	1 801	1 162	1 801	1 162
Nettoskuldsättning	1 632	1 024	1 632	1 024
Justerad EBITDA	859	801	859	801
Nettoskuldsättning/justerad EBITDA, ggr	1,9	1,3	1,9	1,3

ROCE %, beräknad per sista december 2022	Salix Group	Ettiketto Group	Industri	Centrala kostnader	Volati KC
1) EBITA R12	296	137	358	-54	737
Sysselsatt kapital per sista december 2022
Immateriella anläggningstillgångar	1 165	399	1 081		2 646
Justering för GW, patent/teknologi, varumärken	-1 159	-397	-1 046		-2 602
Materiella anläggningstillgångar	51	58	273		383
Nyttjanderättstillgångar	251	72	248		580
Rörelsefordringar	1 354	233	1 181		2 770
Rörelseskulder	-572	-125	-675		-1 380
Sysselsatt kapital per sista december 2022	1 091	240	1 062		2 397
Justering till genomsnittligt sysselsatt kapital för de senaste 12 månaderna	55	-1	-23	0	24
2) Genomsnittligt sysselsatt kapital för de senaste 12 månaderna	1 146	240	1 039		2 421
ROCE exkl. GW 1)/2), %	26	57	34		30
3) Genomsnittligt sysselsatt kapital för de senaste 12 månaderna inkl. GW och övriga immateriella tillgångar med obestämbar nyttjandetid	2 113	496	1 599		4 160
ROCE inkl. GW 1)/3), %	14	28	22		18

ROCE %, beräknad per sista december 2021	Salix Group	Ettiketto Group	Industri	Centrala kostnader	Volati KC
1) EBITA R12	329	110	287	-52	674
Sysselsatt kapital per sista december 2021
Immateriella anläggningstillgångar	1 014	377	796		2 188
Justering för GW, patent/teknologi, varumärken	-1 009	-375	-771		-2 155
Materiella anläggningstillgångar	51	49	254		368
Nyttjanderättstillgångar	219	67	260		557
Rörelsefordringar	1 203	187	862		2 254
Rörelseskulder	-583	-120	-555		-1 265
Sysselsatt kapital per sista december 2021	896	184	847		1 945
Justering till genomsnittligt sysselsatt kapital för de senaste 12 månaderna	-74	-28	-52	0	-172
2) Genomsnittligt sysselsatt kapital för de senaste 12 månaderna	822	156	796		1 773
ROCE exkl. GW 1)/2), %	40	70	36		38
3) Genomsnittligt sysselsatt kapital för de senaste 12 månaderna inkl. GW och övriga immateriella tillgångar med obestämbar nyttjandetid	1 735	347	1 258		3 295
ROCE inkl. GW 1)/3), %	19	32	23		20

Moderbolaget Volati AB (publ)

Moderbolaget Volati AB bedriver holdingbolagsverksamhet och Volatis ledning är anställda i moderbolaget.

Moderbolagets resultaträkning i sammandrag

Mkr	Okt-dec 2022	Okt-dec 2021	Helår 2022	Helår 2021
Nettoomsättning	7	6	21	20
Rörelsens kostnader	-15	-8	-46	-47
Rörelseresultat	-8	-2	-25	-27
Resultat från finansiella investeringar	21	3	116	106
Resultat efter finansiella poster	13	1	91	79
Bokslutsdispositioner	45	32	45	32
Periodens skatt	1	5	-2	0
Periodens resultat	59	38	134	111

Periodens totalresultat för moderbolaget
Periodens totalresultat	59	38	134	111

Rapport över finansiell ställning för moderbolaget i sammandrag

Mkr	31 dec 2022	31 dec 2021
Anläggningstillgångar	1 480	1 301
Omsättningstillgångar	3 577	3 070
Summa tillgångar	5 057	4 372
Eget kapital	2 467	2 534
Obeskattade reserver	49	48
Pensionsåtaganden	3	2
Långfristiga skulder	27	29
Kortfristiga skulder	2 512	1 758
Summa eget kapital och skulder	5 057	4 372

Kvartalsöversikt
Mkr	Kv. 4 2022	Kv.3 2022	Kv.2 2022	Kv.1 2022	Kv.4 2021	Kv.3 2021	Kv.2 2021	Kv.1 2021	Kv.4 2020
Rörelsens intäkter
Nettoomsättning	1 930	1 977	2 180	1 665	1 722	1 693	1 641	1 254	1 275
Rörelsens kostnader
Råvaror och förnödenheter	-1 173	-1255	-1 387	-1 053	-1 049	-1 065	-1 026	-757	-758
Övriga externa kostnader	-138	-121	-130	-110	-107	-91	-84	-79	-85
Personalkostnader	-391	-335	-374	-343	-359	-277	-292	-273	-288
Övriga rörelseintäkter och kostnader	12	-1	2	1	7	6	1	4	-6
EBITDA	239	266	290	161	215	266	240	148	137
Avskrivningar	-61	-64	-64	-58	-56	-54	-48	-46	-45
EBITA	179	203	226	102	159	211	191	102	92
Avskrivningar och nedskrivningar hänförliga till förvärvade övervärden	-23	-23	-22	-17	-16	-13	-8	-8	-9
Rörelseresultat/EBIT	155	180	204	86	143	199	183	94	83
Finansiella intäkter och kostnader
Finansiella intäkter och kostnader	-30	-19	-12	-10	-11	-11	-23	-9	-24
Resultat före skatt	125	160	192	76	132	188	161	85	60
Skatt	-20	-35	-42	-22	-28	-45	-32	-19	-10
Periodens resultat från kvarvarande verksamhet	105	125	150	54	104	142	129	66	50
Periodens resultat från avyttrade verksamheter	-	-	-	-	-	-	93	-13	704
Periodens resultat	105	125	150	54	104	142	221	54	754
Hänförligt till: Moderbolagets ägare	102	119	146	50	99	134	213	50	753
Innehav utan bestämmande inflytande	3	6	4	4	5	9	9	4	0

Nettoomsättning, Mkr	Kv. 4 2022	Kv.3 2022	Kv.2 2022	Kv.1 2022	Kv.4 2021	Kv.3 2021	Kv.2 2021	Kv.1 2021	Kv.4 2020
Salix Group	823	868	1029	878	809	824	898	730	687
Ettiketto Group	234	209	220	216	188	167	147	142	150
Industri	875	900	933	572	725	702	596	382	438
Intern eliminering	-2	-1	-2	-1	-1	-1	-1	-1	-1
Summa Nettoomsättning	1 930	1977	2180	1665	1722	1693	1641	1253	1275
EBITA, Mkr
Salix Group	45	73	107	71	65	93	107	65	62
Ettiketto Group	38	34	34	32	31	28	26	25	22
Industri	113	117	110	18	87	101	74	25	42
Jämförelsestörande poster	-2	-9	-10	-7	-9	2	-2	-1	-20
Centrala kostnader	-15	-12	-15	-12	-14	-12	-13	-12	-14
Summa EBITA	179	203	226	102	159	211	191	102	92