Vitec Software Group B — Investor Presentation 2024

Feb 1, 2024

Bokslutskommuniké januari-december 2023

Det här är Vitec

Vitec är ledande inom Vertical Software och har sitt ursprung och huvudkontor i Umeå Vi utvecklar och levererar standardprogram för olika funktioner i samhället De finns i hjärtat av en mängd verksamheter som apotek banker bilverkstäder fastigheter sjukvård och undervisning Med våra produkter bidrar vi till ökad effektivitet för våra kunder och värdeskapande samhällsnytta Våra medarbetares expertis i kombination med vår gemensamma företagskultur och affärsmodell möjliggör fortsatt förädling och innovation Vitec är noterat på Nasdaq Stockholm Large Cap

TILLVÄXT – FÖRÄDLA OCH FÖRVÄRVA

Vitec är en industriell aktör med ett långsiktigt perspektiv Vår tillväxt sker framför allt genom bolagsförvärv men också organiskt Genom ett starkt kassaflöde kan vi både återinvestera i produkter och göra förvärv Att kontinuerligt förädla våra produkter är centralt för att vårt erbjudande ska vara relevant även i framtiden

REPETITIVA INTÄKTER

Vår affärsmodell bygger på en hög andel repetitiva intäkter Det ger oss stabila och förutsägbara kassaflöden som skapar förutsättningar att agera långsiktigt Koncernen blir också mindre känslig för tillfälliga svackor inom enskilda affärsenheter

VÄRDERINGSSTYRD VERKSAMHET

I vår decentraliserade organisation har företagskulturen en betydande roll i koncernens styrning och är viktig för

Snabba fakta

vår långsiktiga framgång Våra värderingar vårt varumärkeslöfte och uppförandekod utgör de tre grundpelarna i företagskulturen Genom en rad olika forum skapar vi förutsättningar för medarbetare och ledare att bli en del av vår företagskultur

VÅR VISION

Shaping a wiser and more sustainable future

VÅRA VÄRDERINGAR

Produkterna är vår grund Vertical Market Software

Gör det enkelt Enkla lösningar vinner i längden

Öppenhet och förtroende Samarbete och ansvar ger framgång

VITECS VARUMÄRKESLÖFTE

To rely on – today and tomorrow

VITECS AFFÄRSIDÉ

Att bidra till våra kunders framgång genom att utveckla och tillhandahålla standardiserad och nischad verksamhetskritisk programvara

HÅLLBARHET

Hållbarhet är integrerat i vår affärsmodell och kultur För att strukturera vårt arbete har vi definierat fyra fokusområden Responsible growth Enabling products Empowered people och Reduced footprint Dessa är preciserade utifrån var och hur vår verksamhet har störst påverkan på vår omvärld samt områden där vi bedömer att vi kan göra störst skillnad Läs mer i årsredovisningens hållbarhetsrapport

kunder

% proforma repetitiva intäkter, ARR

medarbetare

Mkr proforma nettoomsättning

länder affärsenheter

Vitec Software Group har sitt ursprung och huvudkontor i Umeå Här hålls forum för nätverkande och kunskapsdelning inom koncernen

SAMMANFATTNING AV PERIODEN OKTOBER-DECEMBER 2023

• Nettoomsättning 740 Mkr (578) ökning 28 %
• Repetitiva intäkter 611 Mkr (451) ökning 35 %
• EBITA 224 Mkr (171) ökning 31 %
• EBITA-marginal 30 % (30)
• Rörelseresultat 146 Mkr (106) ökning 38 %
• Rörelsemarginal 20 % (18)
• Vinst per aktie före utspädning 2,13 kr (1,87)
• Kassaflöde från den löpande verksamheten -11 Mkr (74)
• Förvärv av Memorix samt slutfört förvärv av Codea

SAMMANFATTNING AV PERIODEN JANUARI-DECEMBER 2023

• Nettoomsättning 2 778 Mkr (1 978) ökning 40 %
• Repetitiva intäkter 2 346 Mkr (1 631) ökning 44 %
• EBITA 876 Mkr (582) ökning 51 %
• EBITA-marginal 32 % (29)
• Rörelseresultat 590 Mkr (356) ökning 66 %
• Rörelsemarginal 21 % (18)
• Vinst per aktie före utspädning 9,07 kr (6,92)
• Kassaflöde från den löpande verksamheten 718 Mkr (563)

3

• Styrelsen föreslår höjd utdelning till 3,00 kr/aktie (2,28)

"Genom att kontinuerligt investera i våra produkter kan vi leverera mervärden för våra kunder nu och i framtiden helt i linje med vårt varumärkeslöfte 'to rely on – today and tomorrow'"

Vd har ordet

Kraftig tillväxt och stabilt ökande marginaler

År kom att präglas av ökad oro i omvärlden hög inflation höga räntor och en osäkerhet kring konjunkturutvecklingen För Vitec avslutades året med en – även med våra mått mätt – ovanligt kraftig tillväxt och stabilt ökande marginaler Tillväxten kommer sig av årets sex förvärv av vilka ett varit större till omsättningen än vanligt samt en stark organiskt tillväxt Vår organiska tillväxt är ett resultat av både prisjusteringar enligt indexklausuler i våra löpande kundavtal och av merförsäljning till befintliga kunder

Just denna merförsäljning visar på att vi genom att kontinuerligt investera i våra produkter kan leverera mervärden för våra kunder nu och i framtiden helt i linje med vårt varumärkeslöfte "to rely on – today and tomorrow" Våra standardiserade programvaror är ofta verksamhetskritiska och bidrar till ökad effektivitet och automatisering hos kunden Genom dessa får kunderna kostnadseffektivt ta del av utveckling som sker för en hel bransch något som uppskattats i både upp- och nedgångar och som tillsammans med en hög andel återkommande intäkter bidrar till vår egen stabila utveckling

Intäkterna för fjärde kvartalet ökade med % jämfört med ifjol samt att

EBITA-marginalen uppgick till % jämfört med % föregående år För helåret uppgår intäkterna till miljarder kronor en ökning med % med en EBITA-marginal om % jämfört med % föregående år Tillväxten drivs av både förvärv och en stark organisk tillväxt om % och % valutarensat

Marginalförstärkningen är särskilt glädjande då vi samtidigt förstärkt organisationen med nya medarbetare något som under tidigare år ibland varit svårt men som vi nu upplever går lättare Fler och fler söker våra utlysta tjänster och uppskattar att komma till ett växande och innovativt företag som samtidigt kan visa på stabilitet och trygghet Nettoresultatet belastas med ökade kostnader för både upplåning och högre skattesats än tidigare år även icke kassapåverkande omräkningar av våra resultatbaserade tilläggsköpeskillingar belastar med miljoner kronor

Vinsten per aktie ökade till kronor jämfört med kronor ifjol Styrelsen föreslår en ökad utdelning för a året i rad till kronor per aktie

Under det fjärde kvartalet slutfördes det tidigare offentliggjorda förvärvet av finska Codea samt att vi förvärvade nederländska Memorix Totalt sett genomfördes sex förvärv under Vi hälsar årets alla nya medarbetare välkomna!

inleddes på bästa sätt med ytterligare ett förvärv och en ny vertikal genom köpet av nederländska LDC Vi söker ständigt vidare efter nya förvärvsmöjligheter både med interna resurser och via goda kontakter bland rådgivare Våra processer för att både finna undersöka och integrera nya bolag har utvecklats under åren och gör att vi kan agera snabbt och enkelt vid behov Vi kan även vänta in rätt tillfälle i samråd med en säljare – en fördel vi har som evig ägare av fina vertikala mjukvarubolag Finansiellt står vi redo när tillfällen uppstår genom en god egen intjäning och tillgängliga krediter

Jag vill rikta ett stort tack till alla kunder och medarbetare för och ser fram emot

Olle Backman CEO Vitec Software Group

I oktober förvärvades programvarubolaget Memorix som utvecklar och levererar programvara för hantering av arkiv digitalt kulturarv och samlingar

Koncernens finansiella information

NETTOOMSÄTTNING OCH RESULTAT

Oktober - december

Intäkter

Nettoomsättningen för perioden uppgick till Mkr () och fördelades på repetitiva intäkter Mkr () licensintäkter Mkr () tjänsteintäkter Mkr () och övriga intäkter Mkr () De repetitiva intäkterna består av abonnemangsbaserade intäkter Mkr () och transaktionsbaserade intäkter Mkr () Ökningen i transaktionsbaserde intäkter är hänförlig till förvärv

Kommentarer till intäkter

Totalt ökade nettoomsättningen för perioden med % och de repetitiva intäkterna ökade med % Den organiska tillväxten i abonnemangsbaserade repetitiva intäkter beräknat på rullande månader är 4 % Vi bedömer att cirka procentenheter av tillväxten är positiva valutaeffekter

Övriga intäkter uppgick till Mkr vilket är en ökning med % jämfört med motsvarande period förra året Licenserna minskade med % jämfört med motsvarande period förra året Tjänsteintäkterna ökade med % jämfört med samma period Andelen repetitiva intäkter uppgick till % av nettoomsättningen jämfört med % motsvarande period Under året förvärvade bolag bidrog under perioden med en nettoomsättning på Mkr

Resultat

EBITA uppgick till Mkr () med en EBITA-marginal om % () Rörelseresultatet uppgick till Mkr () med en rörelsemarginal om % () Resultatet efter skatt uppgick till Mkr () Vinst per aktie före utspädning blev kr ()

Kommentarer till resultat

EBITA-resultat ökade med % jämfört med samma period Effekter av IFRS avseende hyresavtal uppgår i rörelseresultatet till Mkr () och i avskrivningar till - Mkr (-) Nettot av aktiverat arbete för egen räkning avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar och förvärvsrelaterade avskrivningar har påverkat rörelseresultatet negativt med - Mkr jämfört med - Mkr motsvarande period förra året Förvärvsrelaterade kostnader ingår i rörelseresultatet och uppgår till - Mkr (-) varav överlåtelseskatt Mkr (-)

Finansnettot uppgår till - Mkr (-) Posterna består av räntenetto - Mkr (-) samt icke kassapåverkande omvärdering till verkligt värde av tilläggsköpeskillingar Mkr () respektive långfristiga värdepappersinnehav - Mkr () Räntenettot har ökat som följd av ett högre ränteläge och ökad upplåning i samband med förvärv

Vitec Software Group utvecklar och tillhandahåller programvara bland annat för för fältledning av utryckningsfordon i Finland

Januari - december Intäkter

Nettoomsättningen för perioden uppgick till Mkr ( ) och fördelades på repetitiva intäkter Mkr ( ) licensintäkter Mkr () tjänsteintäkter Mkr () och övriga intäkter Mkr () De repetitiva intäkterna består av abonnemangsbaserade intäkter Mkr ( ) och transaktionsbaserade intäkter Mkr () Ökningen i transaktionsbaserde intäkter är hänförlig till förvärv

Kommentarer till intäkter

Totalt ökade nettoomsättningen för perioden med % och de repetitiva intäkterna ökade med % Den organiska tillväxten i abonnemangsbaserade repetitiva intäkter beräknat på rullande månader är 4 % Vi bedömer att cirka procentenheter av tillväxten är positiva valutaeffekter

Övriga intäkter uppgick till Mkr vilket är en ökning med % jämfört med motsvarande period förra året Licenserna minskade med % Tjänsteintäkterna ökade med % jämfört med samma period Andelen repetitiva intäkter uppgick till % av nettoomsättningen jämfört med % motsvarande period Under året förvärvade bolag bidrog under perioden med en nettoomsättning på Mkr

Resultat

EBITA uppgick till Mkr () med en EBITA-marginal om % () Rörelseresultatet uppgick till Mkr () med en rörelsemarginal om % () Resultatet efter skatt uppgick till Mkr () Vinst per aktie före utspädning blev kr ()

Kommentarer till resultat

EBITA-resultat ökade med % jämfört med samma period Effekter av IFRS avseende hyresavtal uppgår i rörelseresultatet till Mkr () och i avskrivningar till - Mkr (-) Nettot av aktiverat arbete för egen räkning avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar och förvärvsrelaterade avskrivningar har påverkat rörelseresultatet negativt med - Mkr jämfört med - Mkr motsvarande period förra året Förvärvsrelaterade kostnader ingår i rörelseresultatet och uppgår till - Mkr (-) varav överlåtelseskatt - Mkr (-)

Finansnettot uppgår till - Mkr (-) Posterna består av räntenetto - Mkr (-) samt icke kassapåverkande omvärdering till verkligt värde av tilläggsköpeskillingar - () respektive långfristiga värdepappersinnehav - Mkr () Räntenettot har ökat som följd av ett högre ränteläge och ökad upplåning i samband med förvärv

Mkr nettoomsättning januari-december

	 okt-dec	 okt-dec	Förändring	 jan-dec	 jan-dec	Förändring
Nettoomsättning Mkr			%	 	 	%
Repetitiv andel %	%	%		%	%
EBITA Mkr			%			%
EBITA marginal %	%	%		%	%
Rörelseresultat Mkr			%			%
Rörelsemarginal %	%	%		%	%
Periodens resultat Mkr			%			%
Vinst per aktie kr					

Diagram över koncernens utveckling

Omsättning per kvartal EBITA och EBITA-marginal per kvartal

Intäktsfördelning januari-december

Fördelning av repetitiva intäkter Q -Q

Omsättning fördelad på affärsenheter och kunder

Genom att vi verkar inom ett flertal nischer och länder har vi en god fördelning av våra intäkter i både geografi och verksamhetsområden Även om vi verkar inom flera nischer är den verksamhet vi bedriver densamma vi utvecklar och levererar standardiserade programvaror En del är heltäckande affärssystem och andra är ett stöd för en specifik del av kundens verksamhet

I takt med att vi fortsätter att förvärva lönsamma vertikala programvarubolag räknar vi med att riskfördelningen kommer att fortsätta i en positiv riktning

OMSÄTTNINGENS FÖRDELNING

Vår omsättning är jämnt fördelad på våra affärsenheter Ingen affärsenhet står för mer än % av koncernens omsättning

KUNDER

Vi har cirka kunder Koncernens tio största mjukvarukunder representerar cirka % av omsättningen Den enskilt största mjukvarukunden står för cirka % av omsättningen

Våra affärsenheter

Vi bedriver vår verksamhet genom våra självständiga affärsenheter Vitec utvecklar och levererar programvaror för olika funktioner i samhället De finns i hjärtat av en mängd verksamheter som

apotek banker bilverkstäder fastigheter sjukvård och undervisning Med våra produkter bidrar vi till ökad effektivitet för våra kunder och värdeskapande samhällsnytta

AFFÄRSENHETER

Affärsenhet	Programvaror för	Säte	Förvärvs år	Årsomsättning  Mkr	Repetitiv andel 
ABS Laundry Business Solutions	Den globala tvätt- och textiluthyrningsindustrin	NL			 %
Enova	Energistyrning samt nätbalanseringstjänster i Nederländerna	NL			 %
Vabi	Hållbar energihantering för fastighetsbranschen i Nederländerna	NL			 %
Vitec Actor Smartbook	Kommuners kultur- och fritidsförvaltningar samt övriga besöksanläggningar i Norge och Sverige	SE			 %
Vitec Acute	Sjukvårdsföretag i Finland	FI			 %
Vitec Agrando	Administration inom kyrklig verksamhet i Norge	NO			 %
Vitec ALMA	Informationshantering inom processindustri och energi bolag i Finland	FI			 %
Vitec Aloc	Bank- och finansbranschen i Norden och västra Europa	DK			 %
Vitec Appva	Vård- och omsorgssektorn i Sverige	SE			 %
Vitec Autosystemer	Fordons- transport- och maskinbranschen i Norge	NO			 %
Vitec Avoine	Lokala föreningar nationella organisationer samt golfanläggningar i Finland	FI			 %
Vitec Fastighet	Bygg- och fastighetsbranschen i Sverige	SE			 %
Vitec Capitex Finanssystem	Bank- och finansbranschen primärt i Sverige och med viss etablering i Norge och Finland	SE			 %
Vitec Cito	Apoteksmarknaden i Danmark	DK			 %
Vitec Codea	Blåljusverksamhet och fältledning av utryckningsfordon i Finland	FI			 %
Vitec Datamann	Bilhandlare och bilverkstäder i Danmark	DK			 %
Vitec DL Systems	Anläggningar inom besöksnäringen	SE			 %
Vitec DocuBizz	Fordonsbranschen i norra Europa och USA	DK			 %
Vitec Energy	Elhandlare och nätägare av el- och fjärrvärmenät i cirka  olika länder	SE			 %
Vitec Fixit	Frisör- och skönhetssalonger i Norge	NO			 %

Affärsenhet	Programvaror för	Säte	Förvärvs år	Årsomsättning  Mkr	Repetitiv andel 
Vitec Futursoft	Fordons- och maskinbranschen i Finland och Sverige	FI			 %
Vitec HK data	Välfärds- och hälsosektorn i Norge	NO			 %
Vitec Hotelinx	Hotell och besöksnäring i Finland	FI			 %
Vitec Katrina	Administration inom kyrklig verksamhet i Finland	FI			 %
Vitec Megler	Fastighetsmäklare i Norge	NO			 %
Vitec Memorix	Arkiv digitalt kulturarv och samlingar i Benelux-regionen	NL			 %
Vitec MV	Utbildningssektorn i Danmark Norge och Sverige	DK			 %
Vitec Mäklarsystem	Fastighetsmäklare i Sverige	SE			 %
Vitec Neagen	Sjukvårdssektorn i Finland	FI			 %
Vitec Nice	Skadeförsäkringsbolag i Norge och Sverige	NO			 %
Vitec Nordman	Dagligvaruhandel i Sverige	SE			 %
Vitec Plania	Fastighets- och anläggningsförvaltning i Norge	NO			 %
Vitec Raisoft	Vård- och omsorgsföretag i Finland och Schweiz	FI			 %
Vitec Samfundssystem	Administration inom kyrklig verksamhet och förskolor i Sverige	SE			 %
Vitec Scanrate	Obligationsmarknaden i Danmark	DK			 %
Vitec Tietomitta	Privat och kommunal avfalls- och resurshantering i Finland	FI			 %
Vitec Travelize	Researrangörer främst i Skandinavien	SE			 %
Vitec Unikum	Handel och tillverkningsindustri i Sverige	SE			 %
Vitec Visiolink	Mediebolag i Europa	DK			 %
Vitec WIMS	Försäkringsbolag i Norge	NO			 %

Balansräkningar och kassaflöde

LIKVIDITET OCH FINANSIELL STÄLLNING

Koncernens likvida medel uppgick vid årets slut till Mkr () Utöver dessa likvida medel finns en checkkredit på Mkr samt Mkr i outnyttjad del av kreditfaciliteten vilken totalt uppgår till Mkr Bolagets kreditavtal innehåller villkor med restriktioner så kallade covenanter Koncernen har för perioden uppfyllt villkoren i sin helhet

Totala räntebärande skulder uppgick per den december till Mkr ( ) fördelat på långfristiga räntebärande skulder Mkr ( ) samt kortfristiga räntebärande skulder Mkr () Långfristiga räntebärande skulder består av banklån på Mkr samt konvertibla förlagslån Mkr Kortfristiga räntebärande skulder består av banklån på Mkr samt konvertibla förlagslån på Mkr Räntebärande nettoskuld uppgår till Mkr ()

Konvertibellånen består dels av konvertibla förlagslån tecknade i samband med förvärv dels av personalkonvertibler som beslutats på de senaste årsstämmorna

Under året har konvertibellån och konverterats vilket har minskat finansiella skulder med Mkr

Skuld avseende nyttjanderättstillgångar i form av hyresavtal för lokaler ingår i övriga långfristiga skulder med Mkr och i övriga kortfristiga skulder med Mkr

Totala villkorade tilläggsköpeskillingar uppgick per den december till Mkr där långfristig del uppgick till Mkr och kortfristig del uppgick till Mkr

KASSAFLÖDE OCH INVESTERINGAR

Under året har det befintliga kreditfacilitetsavtalet med Nordea och SEB utökats med Mkr och uppgår nu till Mkr Villkor och covenantkrav är i nivå med tidigare avtal med bankerna

Finansiering under året har skett genom att Mkr använts ur kreditfaciliteten Återbetalning till faciliteten uppgick till Mkr amorteringar på banklån uppgick till Mkr och amorteringar avseende nyttjanderättstillgångar uppgick till Mkr Kassaflödet från den löpande verksamheten blev Mkr () Investeringarna uppgick till Mkr i aktiverat arbete Mkr i övriga immateriella anläggningstillgångar och Mkr i materiella anläggningstillgångar Ej kassaflödespåverkande investeringar i nyttjanderättstillgångar uppgick till Mkr Genom förvärv investerades Mkr i produkträttigheter varumärken kundavtal och goodwill

Det fjärde och sista utbetalningstillfället för utdelning avseende räkenskapsåret var den mars där Mkr betalades ut Utbetalningar avseende räkenskapsåret har skett den juni den september och den december med Mkr MKr och Mkr

EGET KAPITAL

Eget kapital hänförligt till Vitecs aktieägare uppgick till Mkr ( ) Soliditeten uppgår till % () Årsstämman den april beslutade om utdelning kr per aktie totalt maximalt Mkr Utdelningen delas upp i fyra utbetalningstillfällen den juni den september den december och den mars Skuldförd utdelning avseende sista utbetalningstillfället uppgår till Mkr

Under året har tre konvertibellån konverterats De har inneburit att antalet B-aktier ökat med st Ett teckningsoptionsprogram har också löpt ut I det tilldelades aktier Aktiekapitalet har under året ökat med kr Antalet aktier i Vitec uppgår vid räkenskapsårets slut till stycken varav utgör A-aktier

Den april beslutade årsstämman om införande av ett nytt långsiktigt aktiesparprogram Employee Share Savings Plan "ESSP " Programmet riktar sig till alla anställda i Vitec-koncernen och förutsätter egen investering i

B-aktier i Vitec ("Sparaktier") under en period om tolv () månader ("Sparperioden") normalt sett genom månatligt sparande De anställda erbjuds möjlighet att kostnadsfritt erhålla tilldelning av B-aktier i Vitec efter en inlåsningsperiod som börjar löpa efter det första förvärvet av Sparaktier fram till den juni ("Inlåsningsperioden") Anställda erhåller tilldelning av B-aktier ("matchningsaktier") villkorat av att deras anställning inte har avslutats före utgången av Inlåsningsperioden samt villkorat av att deltagaren behåller sin egen initiala investering i Sparaktier

Programmet lanserades under tredje kvartalet och kostnaden för matchningsaktierna för perioden uppgår till Mkr vilket har redovisats som en personalkostnad och mot eget kapital Under kvartalet har även aktier av serie B återköpts Dessa aktier skall användas som matchningsaktier för "ESSP " Inköpsbeloppet Mkr har redovisats i eget kapital

SKATTER

Aktuell skatt för året uppgick till Mkr () Uppskjuten skatt uppgick till - Mkr ()

Resultat före skatt uppgick till () Mkr Ej avdragsgilla kostnader och ej skattepliktiga intäkter uppgår till Mkr () vilket ger ett skattemässigt resultat uppgående till Mkr ()

Genomsnittlig skattesats utifrån skattemässigt resultat uppgår till % ()

Utestående teckningsoptionsprogram

Teckningsoptioner	Antal optioner	Tilldelningsdatum	Förfallodatum	Lösenpris kr	Max ökning aktiekapital	Utspädning kapital	Utspädning röster
TO :	 	--	---- --			%	%
TO :	 	--	---- --			%	%
TO :	 	--	---- --			%	%
Antal optioner	 					%	%

Konvertibla förlagslån

Konvertibla förlagslån	Bokfört värde Mkr	Löptid	Konverterings tid	Konverte ringskurs kr	Max ökning aktiekapital Mkr	Utspädning kapital	Utspädning röster
Lån 		---- --	---- --			%	%
Lån 		---- --	---- --			%	%
Lån /:		---- --	---- --			%	%
Lån /:		---- --	---- --			%	%
Lån /:		---- --	---- --			%	%
Lån /:		---- --	---- --			%	%
Lån /:		---- --	---- --			%	%
Lån /:		---- --	---- --			%	%
Lån : Konvertibelprogram personal		---- --	---- --			%	%
Lån : Konvertibelprogram personal		---- --	---- --			%	%
Total skuld						%	%

Tillväxt – förädla och förvärva

Vitec är en industriell aktör med ett långsiktigt perspektiv Vår tillväxt sker framför allt genom bolagsförvärv men också organiskt Vår affärsmodell bygger på att skapa en hög andel repetitiva intäkter Det ger oss stabila och förutsägbara kassaflöden som skapar förutsättningar att agera långsiktigt där vi både kan återinvestera i produkter och göra förvärv Att kontinuerligt förädla våra produkter är centralt för att vårt erbjudande ska vara relevant även i framtiden

FÖRVÄRV UNDER PERIODEN

Under året slutfördes sex förvärv Enova Holding BV DL Systems AB Entry Event Sweden AB Neagen Oy Memorix BV och Codea Oy Från förvärvsdatum och till och med december har de förvärvade bolagen bidragit med Mkr i omsättning och Mkr i resultat före skatt Om konsolidering skett från årets början hade bolagen tillfört koncernen ytterligare ca Mkr i omsättning och Mkr i resultat före skatt De förvärvsrelaterade kostnaderna redovisas i rörelseresultatet och uppgår till Mkr I rörelseresultatet finns även Mkr i förvärvsrelaterade kostnader avseende förvärv från tidigare år

Goodwillposterna är ej skattemässigt avdragsgilla och bedöms vara hänförliga till förväntad lönsamhet komplettering av kompetensbehov samt förväntade synergieffekter i form av gemensam utveckling av våra produkter

Genom förvärven tillfördes Mkr i produkträttigheter Mkr i varumärken Mkr i kundavtal och Mkr i goodwill Skuldförda delar av villkorade köpeskillingar uppgår totalt till ett diskonterat värde av Mkr och är beroende av bruttomarginalförbättringar och EBIT-förbättringar de närmaste åren Villkorade köpeskillingar är värderade till diskonterat värde av maximalt utfall

Förvärv Enova Holding BV

Den februari förvärvades samtliga aktier i det nederländska programvarubolaget Enova Holding BV Enova utvecklar och levererar programvara för energistyrning till stora företag i Nederländerna samt tillhandahåller nätbalanseringstjänster

Enovas omsättning uppgick i genomsnitt till miljoner euro under räkenskapsåren och Förvärvet förväntas ge en omedelbar ökning av vinsten per aktie för Vitec Konsolidering sker från och med förvärvsdagen

Betalning skedde kontant samt genom en villkorad köpeskilling

Förvärv DL Systems AB

Den maj förvärvades samtliga aktier i det svenska programvarubolaget DL Systems AB DL Systems utvecklar och levererar ett komplett bokningssystem till anläggningar inom besöksnäringen i Sverige

Bolaget omsatte Mkr för det brutna räkenskapsåret Förvärvet förväntas ge en omedelbar ökning av vinsten per aktie för Vitec Konsolidering sker från och med förvärvsdagen

Betalning skedde kontant samt genom en villkorad köpeskilling

Förvärv Entry Event Sweden AB

Den juni förvärvades samtliga aktier i det svenska programvarubolaget Entry Event Sweden AB Entry Event utvecklar och levererar ett komplett verksamhetssystem för besöksnäringen i Sverige

Bolagets omsättning uppgick till Mkr under det brutna räkenskapsåret Förvärvet förväntas ge en omedelbar ökning av vinsten per aktie för Vitec Konsolidering sker från och med förvärvsdagen

Betalning skedde kontant med avdrag för ett innehållet belopp som utbetalas juni och juni Betalning skedde även med en konvertibel med avvikelse från aktieägares företrädesrätt i enlighet med bemyndigande från årsstämma -- Konvertibelns löptid är månader som vid full konvertering ger en utspädning av kapitalet under %

Entry Event ingår efter förvärvet i affärsenheten Vitec Actor Smartbook

Förvärv Neagen Oy

Den juni skrevs avtal om att förvärva samtliga aktier i det finska programvarubolaget Neagen Oy och den september slutfördes förvärvet Neagen utvecklar och levererar medicinska bildlagrings- och visningslösningar till en finsk marknad

Bolaget omsatte ca miljoner euro under räkenskapsåret Förvärvet förväntas ge en omedelbar ökning av vinsten per aktie för Vitec Konsolidering sker från och med förvärvsdagen

Betalning skedde kontant och med en konvertibel med avvikelse från aktieägares företrädesrätt i enlighet med bemyndigande från årsstämman -- Konvertibelns löptid är månader som vid full konvertering ger en utspädning av kapitalet på mindre än %

Förvärv Codea

Den september skrevs avtal om att förvärva samtliga aktier i de finska programvarubolagen Codea Oy och Navicode Oy den november slutfördes förvärvet Programvarubolaget Codea utvecklar och levererar kritisk programvara för fältledning av utryckningsfordon i Finland

Codea omsatte ca miljoner euro under räkenskapsåret Förvärvet förväntas ge en omedelbar ökning av vinsten per aktie för Vitec

Betalning skedde kontant och med en konvertibel med avvikelse från aktieägares företrädesrätt i enlighet med bemyndigande från årsstämman - -

Konvertibelns löptid är månader som vid full konvertering ger en utspädning av kapitalet på mindre än %

Förvärv Memorix

Den oktober förvärvades samtliga aktier i det nederländska programvarubolaget Picturae ICT BV I anslutning till förvärvet bytte bolaget namn till Vitec Memorix BV Memorix utvecklar och levererar programvara för hantering av arkiv digitalt kulturarv och samlingar i Benelux-regionen

Bolaget omsatte miljoner euro under räkenskapsåret Förvärvet förväntas ge en omedelbar ökning av vinsten per aktie för Vitec Konsolidering sker från och med förvärvsdagen

Betalning skedde kontant samt genom en villkorad köpeskilling

Förvärvad omsättning

ORGANISK TILLVÄXT

Mkr	R -	R -	Tillväxt
Rapporterade abonnemangsbaserade repetitiva intäkter	 	 
Effekt av förvärvade enheter		
Proforma abonnemangsbaserade repetitiva intäkter	 	 	%
Rapporterade transaktionsbaserade repetitiva intäkter		
Effekt av förvärvade enheter		
Proforma transaktionsbaserade repetitiva intäkter			%
Rapporterade repetitiva intäkter	 	 
Effekt av förvärvade enheter		
Proforma repetitiva intäkter	 	 	%
Rapporterad nettoomsättning	 	 	%
Effekt av förvärvade enheter		
Proforma nettoomsättning	 	 	%

INVESTERINGAR: DELÄGANDE

Vårt dotterbolag Malmkroppen AB har som syfte att investera i nordiska programvarubolag som är i ett tidigare skede än de programvarubolag som vanligtvis förvärvas

Investering i Precisely AB

Den mars utökade Malmkroppen sin ägarandel i det svenska programvarubolaget Precisely AB Precisely levererar programvara för att effektivisera företag och organisationers kontraktshantering Vitecs ägarandel efter investeringen uppgår till %

Investering i Predge AB

Den mars utökade Malmkroppen sitt ägande i det svenska programvarubolaget Predge AB Predge tillhandahåller beslutsstöd för övergång från reaktivt till prediktivt underhåll och långsiktigt hållbar drift Vitecs ägarandel efter investeringen uppgår till %

Investering i Indico Technologies AB

Den mars investerade Malmkroppen i det svenska programvarubolaget Indico Technologies AB Indico levererar prognosverktyg som kan tolka stora mängder data till företag där prognosnoggrannhet har direkt inverkan på marginal och resultat Vitecs ägarandel efter investeringen uppgår till %

Investering i Voxo AB

Den april utökade Malmkroppen sitt ägande i det svenska programvarubolaget Voxo AB Voxo är ett svenskt röstteknikbolag som specialiserar sig på konversationsbaserade AI-lösningar Vitecs ägarandel efter investeringen uppgår till %

Investering i Tempus Information Systems AB

Den april utökade Malmkroppen sitt ägande i det svenska programvarubolaget Tempus Information Systems AB Tempus utvecklar programvara för

resursplanering och schemaläggning åt förskolor i Sverige Vitecs ägarandel efter investeringen uppgår till %

Investering i Pinpointest AB

Den juni utökade Malmkroppen sitt ägande i det svenska programvarubolaget Pinpointest AB Pinpointest erbjuder en öppen oberoende och gratis plattform som sammanställer uppskattningar före boksluts- och delårsrapporter från ett stort antal investerare och erbjuder breda marknadsförväntningar för börsnoterade bolag Vitecs ägarandel efter investeringen uppgår till %

Vitec bildades av forskarkollegorna Lars Stenlund och Olov Sandberg Bolaget är ett avknoppningsbolag från Umeå universitet

Övriga väsentliga händelser under perioden

Styrelsen i Vitec Software Group AB (publ) har med stöd av bemyndigandet från årsstämman april beslutat om förvärv av maximalt   egna aktier av serie B på Nasdaq Stockholm Syftet med beslutet är att säkerställa leverans av B-aktier i Vitec Software Group till deltagarna i Bolagets aktiesparprogram till anställda (Employee Share Savings Plan ESSP ) som

lanserades i maj samt för att säkra därmed sammanhängande kostnader för sociala avgifter

Förvärv får ske vid ett eller flera tillfällen under perioden fram till årsstämman Styrelsen kan komma att besluta om ytterligare förvärv av egna aktier av serie B med stöd av bemyndigandet från årsstämman

Förvärv ska ske på Nasdaq Stockholm i enlighet med Nordic Main Market Rulebook for Issuers of Shares Förvärv ska ske till ett pris inom det på Nasdaq Stockholm vid var tid gällande kursintervall varmed avses intervallet mellan högsta köpkurs och lägsta säljkurs Betalning av förvärvade aktier ska erläggas kontant

Väsentliga händelser efter perioden

FÖRVÄRV AV PROGRAMVARUBOLAGET LDC

Den januari förvärvades samtliga aktier i det nederländska programvarubolaget LDC I-Talent Solutions BV

LDC utvecklar och levererar en plattform för coacher och kandidater inom karriär- och personalutveckling återintegrering omskolning och utbildning

Bolaget omsatte miljoner euro under räkenskapsåret Förvärvet bedöms ge en omedelbar ökning av vinst per aktie för Vitec

Betalning sker kontant och med en konvertibel med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt i enlighet med bemyndigande från årsstämman den april Konvertibelns löptid är månader som vid full konvertering ger en utspädningseffekt på kapitalet om mindre än %

Konsolidering kommer att påbörjas från och med förvärvstidpunkten

Vid tidpunkten för denna rapports offentliggörande finns inte några bokslut som kan ligga till grund för en mer

detaljerad beskrivning av förvärvet Av denna anledning lämnas ingen information om förvärvade tillgångars verkliga värde samt förvärvade tillgångar och skulder Tillkommande poster i en detaljerad förvärvsanalys bedömer vi vara produkträttigheter kundavtal varumärken och goodwill Goodwill bedöms vara hänförlig till förväntad lönsamhet komplettering av kompetensbehov samt förväntade synergieffekter i form av gemensam utveckling av våra produkter

Risker och osäkerhetsfaktorer

Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer finns beskrivna i förvaltningsberättelsen i årsredovisningen för under avsnittet "Risker och osäkerhetsfaktorer" på sidorna - i not under avsnittet "Bedömningar och uppskattningar" på sidan samt i not "Finansiella risker och hantering av kapital" på sidorna - Inga väsentliga förändringar har uppkommit därefter

Moderbolaget

Nettoomsättningen uppgick till Mkr () och utgjordes i allt väsentligt av fakturering till dotterföretag för utförda tjänster Resultat efter skatt

uppgick till Mkr () Resultatet i moderbolaget har påverkats av orealiserade valutakursdifferenser uppgående till Mkr (-)

Moderbolaget exponeras för samma risker och osäkerhetsfaktorer som koncernen i allmänhet se ovan under avsnittet risker och osäkerhetsfaktorer

Transaktioner med närstående

Inga väsentliga närståendetransaktioner har skett i koncernen och moderbolaget under perioden

Redovisnings- och värderingsprinciper

Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS Delårsrapportering Koncernredovisningen har upprättats enligt International Financial Reporting Standards IFRS såsom de har antagits av EU och den svenska årsredovisningslagen Moderbolagets redovisning har upprättats enligt årsredovisningslagen och rekommendationen RFR redovisning för juridiska personer Inga nya eller ändrade standarder träder i kraft från och med som förväntas påverka koncernens redovisning

RÖRELSESEGMENT

Rörelsesegment rapporteras på ett sätt som överensstämmer med den interna rapportering som lämnas till den högsta verkställande beslutsfattaren I Vitec-koncernen har Vd och koncernchef identifierats som den högsta verkställande beslutsfattaren som utvärderar koncernens finansiella ställning och resultat samt fattar beslut om resursallokering Rörelsesegment utgör den operativa strukturen för intern styrning uppföljning och rapportering Koncernchefen analyserar och följer upp verksamhetens omsättning och resultat utifrån den totala konsoliderade verksamheten Bedömningen är således att koncernens verksamhet består av ett segment

INCITAMENTSPROGRAM

Det finns pågående konvertibelprogram riktad till all personal i form av konvertibla förlagslån Emissionerna har genomförts på marknadsmässiga villkor varför det inte föreligger någon förmån som ska redovisas som aktierelaterad ersättning

Det finns även pågående delägarprogram i form av teckningsoptioner som riktar sig till cirka personer Emissionerna har genomförts på marknadsmässiga villkor Verkligt värde på tilldelade optioner beräknas med hjälp av en anpassad version av Black-Scholes värderingsmodell Värdet av optionspremierna redovisas som aktierelaterad ersättning

Från och med tredje kvartalet finns ett långsiktigt aktiesparprogram som riktar sig till all personal Om villkoren uppfylls erhåller deltagarna matchningsaktier Värdet av matchningsaktierna redovisas som aktierelaterad ersättning

FINANSIELLA INSTRUMENT

Klassificering och värdering Finansiella instrument redovisas initialt till anskaffningsvärde motsvarande instrumentets verkliga värde med tillägg för transaktionskostnader Ett finansiellt instrument klassificeras vid första redovisningen bland annat utifrån vilket syfte instrumentet förvärvades Vitec har finansiella instrument i kategorierna låne- och kundfordringar finansiella tillgångar värderade till verkligt värde finansiella skulder värderade till verkligt värde samt finansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde

Finansiella skulder värderade till verkligt värde

Enligt IFRS ska upplysningar lämnas om det verkliga värdet för varje finansiell tillgång och finansiell skuld oavsett om de redovisas i balansräkningen eller inte Vitec bedömer att de finansiella tillgångarnas/skuldernas verkliga värde

ligger nära det redovisade bokförda värdet

De av bolagets finansiella instrument som är föremål för värdering till verkligt värde klassificeras till nivå och avser långfristiga värdepappersinnehav samt villkorade tilläggsköpeskillingar

Långfristiga värdepappersinnehav värderas till bedömt verkligt värde eventuell justering sker över resultaträkningen

Villkorade tilläggsköpeskillingar uppgående till väsentliga belopp värderas till bedömt verkligt värde eventuell justering sker över resultaträkningen

Återkommande värderingar till verkligt värde per dec tkr

	Nivå 	Nivå 	Nivå 	Bokfört värde
Långfristiga värdepappersinnehav			 	 
Summa tillgångar			 	 
Villkorade tilläggsköpeskillingar med förfall inom  år			 	 
Villkorade tilläggsköpeskillingar med förfall senare än  år men inom  år			 	 
Villkorade tilläggsköpeskillingar med förfall senare än  år men inom  år			 	 
Summa skulder			 	 

Underskrift

STYRELSENS FÖRSÄKRAN

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att rapporten ger en rättvisande översikt av koncernens och moderbolagets verksamhet ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de bolag som ingår i koncernen står inför

Umeå den februari

Lars Stenlund Styrelsens ordförande

Jan Friedman Styrelseledamot Birgitta Johansson-Hedberg Styrelseledamot

Malin Ruijsenaars Styrelseledamot

Kaj Sandart Styrelseledamot

Anna Valtonen Styrelseledamot

Olle Backman Verkställande direktör

Rapport över totalresultat i sammandrag koncernen

				
TKR	okt-dec	okt - dec	jan-dec	jan-dec
RÖRELSENS INTÄKTER
Repetitiva intäkter	 	 	  	  
Licensintäkter	 	 	 	 
Tjänsteintäkter	 	 	 	 
Övriga intäkter	 	 	 	 
NETTOOMSÄTTNING	 	 	  	  
Återförd tilläggsköpeskilling	-	-	-	 
SUMMA INTÄKTER	 	 	  	  
Aktiverat arbete för egen räkning	 	 	 	 
RÖRELSENS KOSTNADER
Handelsvaror	- 	- 	- 	- 
Främmande arbeten och abonnemang	- 	- 	- 	- 
Övriga externa kostnader	- 	- 	- 	- 
Personalkostnader	- 	- 	-  	-  
Avskrivningar materiella anläggningstillgångar	- 	- 	- 	- 
Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar	- 	- 	- 	- 
Nedskrivning immateriella tillgångar	-	-	-	- 
Orealiserade valutakursdifferenser (netto)			- 	
SUMMA KOSTNADER	- 	- 	-  	-  
EBITA	 	 	 	 
Förvärvsrelaterade kostnader	- 	- 	- 	- 
Förvärvsrelaterade avskrivningar	- 	- 	- 	- 
RÖRELSERESULTAT	 	 	 	 
Finansiella intäkter		 	 	 
Finansiella kostnader	- 	- 	- 	- 
Övriga finansiella intäkter och kostnader	 	-	- 	-
SUMMA FINANSIELLA POSTER	- 	- 	- 	- 
	 	 	 	 
RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER Skatt
PERIODENS RESULTAT	-   	-   	-   	-   
ÖVRIGT TOTALRESULTAT POSTER SOM KAN KOMMA ATT OMKLASSIFICERAS TILL RESULTATRÄKNINGEN
Omräkning av nettoinvestering i utlandsverksamheter och säkringsredovisning av densamma	- 	 	- 	 
PERIODENS ÖVRIGT TOTALRESULTAT	- 	 	- 	 
PERIODENS SUMMA TOTALRESULTAT	- 	 	 	 
PERIODENS RESULTAT HÄNFÖRLIGT TILL
-Moderbolagets aktieägare	 	 	 	 
PERIODENS SUMMA TOTALRESULTAT HÄNFÖRLIGT TILL
-Moderbolagets aktieägare	- 	 	 	 

Rapport över finansiell ställning i sammandrag koncernen

TKR	--	--
TILLGÅNGAR
ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR
Goodwill	  	  
Övriga immateriella anläggningstillgångar	  	  
Materiella anläggningstillgångar	 	 
Finansiella anläggningstillgångar	 	 
Uppskjuten skattefordran	 	 
SUMMA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR	  	  
OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR
Varulager	 	 
Kortfristiga fordringar	 	 
Likvida medel	 	 
SUMMA OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR	 	  
SUMMA TILLGÅNGAR	  	  
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare	  	  
Långfristiga räntebärande skulder	  	  
Uppskjuten skatteskuld	 	 
Övriga långfristiga skulder	 	 
SUMMA LÅNGFRISTIGA SKULDER	  	  
Leverantörsskulder	 	 
Kortfristig del av räntebärande skulder	 	 
Övriga kortfristiga skulder	 	 
Upplupna kostnader	 	 
Förutbetalda repetitiva intäkter	 	 
SUMMA KORTFRISTIGA SKULDER	  	 
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	  	  

Rapport över förändring i eget kapital sammandrag koncernen

TKR	 okt-dec	 okt-dec	 jan-dec	 jan-dec
EGET KAPITAL HÄNFÖRLIGT TILL MODERBOLAGETS AKTIEÄGARE
Vid periodens början	  	  	  	  
Rättelse av fel hänförligt till tidigare år	- 	-	- 	-
Optionselement konvertibelt skuldebrev			 	 
Konvertering skuldebrev	 	-	 	 
Nyemission	-	 	-	 
Emissionskostnader	-	- 	-	- 
Inbetalda optionspremier		-		 
Optionspremier beräknade till verkligt värde	-	-	-	
Långsiktigt incitamentsprogram	 	-	 	-
Återköp av egna aktier	- 	-	- 	-
Reserverad utdelning	 	-	- 	- 
Utbetald utdelning	- 	 	- 	- 
Summa totalresultat	- 	 	 	 
VID PERIODENS SLUT	  	  	  	  

Rapport över kassaflöde i sammandrag koncernen

TKR	 okt-dec	 okt-dec	 jan-dec	 jan-dec
DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN
Rörelseresultat	 	 	 	 
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet
Övriga rörelseintäkter	-	-	-	- 
Av- och nedskrivningar	 	 	 	 
Orealiserade valutakursdifferenser	-	-	 	-
Aktierelaterade ersättningar	-	-	-	
	 	 	  	 
Erhållen ränta		 	 	 
Erlagd ränta	- 	- 	- 	- 
Betald inkomstskatt	- 	- 	- 	- 
KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN FÖRE FÖRÄNDRINGAR AV RÖRELSEKA PITAL	 	 	 	 
Förändringar i rörelsekapital
Ökning/minskning av varulager			-	-
Ökning/minskning av kundfordringar	- 	- 	- 	- 
Ökning/minskning av övriga rörelsefordringar	 	 	 	- 
Ökning/minskning av leverantörsskulder	- 		- 	- 
Ökning/minskning av övriga rörelseskulder	- 	 	- 	- 
KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN	- 	 	 	 
INVESTERINGSVERKSAMHETEN
Förvärv av aktier och andelar	-	-	- 	- 
Förvärv av dotterföretag (netto likviditetspåverkan)	- 	- 	-  	-  
Utbetalda tilläggsköpeskillingar	-	-	- 	- 
Förvärv av immateriella anläggningstillgångar och aktiverat arbete	- 	- 	- 	- 
Förvärv av materiella anläggningstillgångar	- 	- 	- 	- 
KASSAFLÖDE FRÅN INVESTERINGSVERKSAMHETEN	- 	- 	-  	-  
FINANSIERINGSVERKSAMHETEN
Utdelning betald till moderbolagets aktieägare	- 	- 	- 	- 
Upptagna lån	 	 	 	  
Amortering av lån	-	- 	- 	- 
Amortering av leasingskulder	- 	- 	- 	- 
Nyemission	-	 	-	 
Emissionskostnader	-	- 	-	- 
Förvärv av egna aktier	- 	-	- 	-
Inbetalda optionspremier		-		 
KASSAFLÖDE FRÅN FINANSIERINGSVERKSAMHETEN	 	 	 	  
PERIODENS KASSAFLÖDE	- 	 	- 	 
LIKVIDA MEDEL INKLUSIVE KORTFRISTIGA PLACERINGAR VID PERIODENS BÖRJAN	 	 	 	 
Valutakursförändring likvida medel	 	- 	 	 
LIKVIDA MEDEL INKLUSIVE KORTFRISTIGA PLACERINGAR VID PERIODENS SLUT	 	 	 	 

Resultaträkning i sammandrag moderbolaget

TKR	 okt-dec	 okt-dec	 jan-dec	 jan-dec
Rörelsens intäkter	 	 	 	 
Rörelsens kostnader	- 	- 	- 	- 
Orealiserade valutakursdifferenser (netto)	 	- 	 	- 
RÖRELSERESULTAT	 	- 	 	- 
Resultat från andelar i koncernföretag	 	 	 	 
Ränteintäkter		 	 	 
Räntekostnader	- 	- 	- 	- 
RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER	 	 	 	 
Bokslutsdispositioner	 	 	 	 
RESULTAT FÖRE SKATT	 	 	 	 
Skatt	- 	- 	- 	-
PERIODENS RESULTAT	 	 	 	 

Periodens resultat överensstämmer med summa totalresultat

Balansräkning i sammandrag moderbolaget

TKR	--	--
TILLGÅNGAR
ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR
Immateriella anläggningstillgångar	 	 
Materiella anläggningstillgångar	 	 
Finansiella anläggningstillgångar	  	  
SUMMA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR	  	  
OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR
Kortfristiga fordringar	 	 
Likvida medel	-	 
SUMMA OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR	 	 
SUMMA TILLGÅNGAR	  	  
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital	  	  
Obeskattade reserver	 	 
Övriga avsättningar		-
Långfristiga skulder	  	  
Kortfristiga skulder	  	  
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	  	  

Förvärvade tillgångar och skulder

Under året slutfördes sex förvärv Enova Holding BV DL Systems AB Entry Event Sweden AB Neagen Oy Memorix BV och Codea Oy Det finns poster i förvärvsanalyserna som kan komma att omvärderas eftersom bolagen varit i vår ägo kort tid Detta gäller alla tillgångar

och skulder i förvärvsbalanserna men främst varumärken produkträttigheter kundavtal och goodwill Av denna anledning är förvärvsanalyserna preliminära fram tills tolv månader efter förvärvsdatum Under det fjärde kvartalet har uppdatering av förvärvsbalansen för

Neagen Oy skett Kundavtalen har minskat med Mkr och Varumärken har ökat med Mkr Detta har påverkat den uppskjutna skatteskulden som har minskat med Mkr Förändringen har förts mot Goodwill som har ökat med Mkr

		Verkligt värde	Verkligt värde redovisat i
Förvärvade tillgångar och skulder årets förvärv Tkr	Bokfört värde	justering	koncernen
Goodwill	-	  	  
Immateriella anläggningstillgångar	 	 	 
Materiella anläggningstillgångar	 	-	 
Finansiella anläggningstillgångar		-	
Varulager		-	
Kortfristiga fordringar	 	-	 
Likvida medel	 	-	 
Uppskjutna skatteskulder	-	- 	- 
Leverantörsskulder	- 	-	- 
Övriga kortfristiga skulder	- 	-	- 
Övriga långfristiga skulder	- 	-	- 
Totalt	 	  	  
Förvärvens effekt på kassaflödet Tkr
Koncernens anskaffningsvärde			-  
Skuldförd del av köpeskillingar			 
Konvertibla skuldebrev			 
Förvärvade likvida medel			 

Netto kassautflöde -

Omvärdering tidigare förvärvade tillgångar och skulder

SLUTLIG FÖRVÄRVSANALYS

ABS LAUNDRY BUSINESS SOLUTIONS Den juli förvärvades % av aktierna i programvarukoncernen ABS Laundry Business Solutions Slutlig

värdering av förvärvade tillgångar och skulder har skett tidigare under Värdet av produkt rättigheter har värderats högre och goodwill har minskat i motsvarande mån Dessutom har

slutlig värdering av förvärvsanlyserna för DocuBizz Hotellinx Scanrate och Raisoft skett

Omvärdering förvärvsanalys ABS	Inledande värdering	Omvärdering	Slutlig värdering
Goodwill	 	- 	 
Immateriella tillgångar	 	 	 
Uppskjuten skatteskuld	- 	- 	- 
Övriga nettotillgångar	 	-	 
Totalt	  		  

Omvärdering förvärvsanalys övriga förvärv	Inledande värdering	Omvärdering	Slutlig värdering
Goodwill	 	- 	 
Immateriella tillgångar	 	 	 
Uppskjuten skatteskuld	- 	- 	- 
Övriga nettotillgångar		-	
Totalt	 		 

Intäkternas fördelning och tidpunkt för intäktsredovisning

Intäkternas fördelning och tidpunkt för intäktsredovisning Mkr	 okt-dec	 okt-dec	 jan-dec	 jan-dec
Abonnemangsbaserade intäkter			 	 
Transaktionsbaserade intäkter				
Övriga intäkter				
Nettoomsättning			 	 
Tidpunkt för intäktsredovisning
Tjänster överförda till kund över tid jämn fördelning			 	 
Tjänster överförda till kund över tid i takt med förbrukning				
Tjänster överförda till kund vid en given tidpunkt				
Nettoomsättning			 	 

Aktieägarinformation

OFFENTLIGGÖRANDE

Denna information är sådan information som Vitec Software Group AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EUs marknadsmissbruksförordning Informationen lämnades genom nedanstående kontaktpersons försorg för offentliggörande den februari kl (CET)

Denna rapport har ej varit föremål för granskning av bolagets revisorer

FINANSIELL INFORMATION

Vår hemsida vitecsoftwarecom är den främsta kanalen för IR-information Där publicerar vi finansiell information omedelbart efter offentliggörandet

Det går också att kontakta oss via följande kanaler

Brev Vitec Software Group Investor Relations Tvistevägen A Umeå

Telefon -

Vitecs årsredovisning för finns tillgänglig på vitecsoftwarecom

ORGANISATIONSNUMMER

Vitec Software Group AB (publ) orgnr -

FINANSIELL KALENDER

Delårsrapport januari-mars 	-- kl 
Årsstämma	-- kl 
Delårsrapport januari-juni 	-- kl 
Delårsrapport januari-september 	-- kl 
Bokslutskommuniké	-- kl 

januari-december

Olle Backman CEO + ollebackman@vitecsoftwarecom

Sara Nilsson CFO + saranilsson@vitecsoftwarecom

Patrik Fransson Investor Relations + patrikfransson@vitecsoftwarecom

Nyckeltalsdefinitioner

I denna delårsrapport hänvisas till ett antal finansiella mått som inte definieras enligt IFRS så kallade alternativa nyckeltal enligt ESMAs riktlinjer Dessa mått förser ledningen och investerare

med betydelsefull information för att analysera trender i bolagets affärsverksamhet De alternativa nyckeltalen är inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag De är tänkta att komplettera inte ersätta finansiella mått som presenteras i enlighet med IFRS Nyckeltal som presenteras på sista sidan i denna rapport definieras enligt följande

ICKE IFRS NYCKELTAL	DEFINITION	ANVÄNDNING
Repetitiva intäkter	Återkommande, avtalsbaserade intäkter där det inte ex isterar någon direkt koppling mellan vår arbetsinsats och avtalat pris. Avtalat belopp faktureras vanligtvis i förskott och intäkten avräknas under avtalsperioden.	Nyckeltal för styrning av den operativa verksamheten.
Abonnemangsbaserade repetitiva intäkter	Återkommande, avtalsbaserade repetitiva intäkter för alla typer av abonnemang och molntjänster. Intäkten är jämnt fördelad över avtalsperioden.	Används till att följa företagets repetitiva intäkter.
Transaktionsbaserade repetitiva intäkter	Återkommande, avtalsbaserade repetitiva transaktions baserade intäkter. Intäkten är starkt kopplad till volym och varierar utifrån volym.	Används till att följa företagets repetitiva intäkter.
Andel repetitiva intäkter	Repetitiva intäkter i förhållande till nettoomsättning.	Nyckeltal för styrning av den operativa verksamheten.
Tillväxt	Utveckling av företagets nettoomsättning i förhållande till samma period föregående år.	Används till att följa företagets omsättningsutveckling.
Tillväxt i repetitiva intäkter	Utveckling av repetitiva intäkter i förhållande till samma period föregående år.	Används till att följa företagets omsättningsutveckling.
Organisk tillväxt i repetitiva intäkter	Utveckling av företagets repetitiva intäkter senaste 12 månaderna, inklusive uppgifter för förvärvade bolag, i förhållande till samma period föregående år.	Används till att följa företagets omsättningsutveckling.
Proforma nettoomsättning rullande 	Nettoomsättning senaste fyra kvartalen med tillägg för omsättning från förvärvade enheter för tid före förvärvs datum.	Används till att följa företagets omsättningsutveckling.
ARR Proforma repetitiva intäkter rullande 	ARR, Annual Recurring Revenues. Repetitiva intäkter de senaste fyra kvartalen med tillägg för repetitiva intäkter från förvärvade enheter för tid före förvärvsdatum.	Används till att följa företagets omsättningsutveckling.
Bruttoresultat	Företagets omsättning med avdrag för kostnader för han delsvaror och främmande arbeten och abonnemang.	Används till att följa företagets beroende av externa direkta kostnader.
Bruttomarginal	Bruttoresultat i förhållande till nettoomsättning.	Används till att följa företagets beroende av externa direkta kostnader.
EBITA	Periodens resultat före förvärvsrelaterade kostnader, förvärvsrelaterade avskrivningar, finansnetto och skatt.	Visar företagets rörelseresul tat före förvärvsrelaterade kostnader förvärvsrelaterade avskrivningar.
EBITDA	Periodens resultat före finansnetto, skatt och avskrivningar.	Visar företagets rörelseresul tat före avskrivningar.
Förvärvsrelaterade kostnader	Kostnader såsom mäklararvoden, advokatkostnader och stämpelskatt.	Används för att särredovisa jämförelsestörande poster.
Förvärvsrelaterade avskrivningar	Avskrivningar på produkträttigheter och kundavtal.	Används för att särredovisa jämförelsestörande poster.
EBITA-marginal	Rörelseresultat före förvärvsrelaterade kostnader i förhål lande till nettoomsättning	Används till att följa företagets vinstutveckling.
Rörelsemarginal	Rörelseresultat i förhållande till nettoomsättning.	Används till att följa företagets vinstutveckling.

ICKE IFRS NYCKELTAL	DEFINITION	ANVÄNDNING
Vinstmarginal	Periodens resultat efter skatt i förhållande till netto omsättning.	Används till att följa företa gets vinstutveckling.
Soliditet	Eget kapital, inklusive eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande, i förhållande till balans omslutningen.	Måttet visar företagets finan siella stabilitet.
Soliditet efter full konvertering	Eget kapital samt konvertibla förlagslån i förhållande till balansomslutningen.	Måttet visar företagets finan siella stabilitet.
Räntebärande nettoskuld	Långfristiga räntebärande skulder samt kortfristig del av räntebärande skulder med avdrag för likvida medel.	Måttet visar företagets finan siella stabilitet.
Skuldsättningsgrad	Genomsnittliga skulder i förhållande till genomsnittligt eget kapital och innehav utan bestämmande inflytande.	Måttet visar företagets finan siella stabilitet.
Genomsnittligt eget kapital	Genomsnitt av periodens eget kapital hänförligt till mo derbolagets ägare och föregående periods eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare.	Underliggande mått som an vänds för beräkning av andra nyckeltal.
Avkastning på sysselsatt kapital	Resultat efter finansiella poster med tillägg för ränte kostnader i förhållande till genomsnittligt sysselsatt ka pital. Sysselsatt kapital definieras som balansomslutning minskad med icke räntebärande skulder och uppskjuten skatt.	Måttet visar företagets lönsamhet. Anger företagets lönsamhet i förhållande till externt finansierat kapital och eget kapital.
Avkastning på eget kapital	Redovisat resultat efter skatt i förhållande till genom snittligt eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieä gare.	Måttet visar företagets lön samhet och är ett mått på det egna kapitalets förräntning.
Omsättning per anställd	Nettoomsättning i förhållande till medelantal anställda.	Används för att bedöma före tagets effektivitet.
Förädlingsvärde per anställd	Rörelseresultat med tillägg för avskrivningar och perso nalkostnader i förhållande till medelantalet anställda.	Används för att bedöma före tagets effektivitet.
Personalkostnad per anställd	Personalkostnader i förhållande till medelantalet anställ da.	Nyckeltal för att mäta effektiviteten i den operativa verksamheten.
Medelantal anställda	Genomsnittligt antal anställda i koncernen under perio den.	Underliggande mått som an vänds för beräkning av andra nyckeltal.
JEK (Justerat eget kapital per aktie)	Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare i för hållande till antalet emitterade aktier på bokslutsdagen.	Måttet visar eget kapital per aktie på balansdagen.
Kassaflöde per aktie	Kassaflöde från den löpande verksamheten före föränd ring av rörelsekapital i förhållande till genomsnittligt antal aktier.	Används till att följa företagets utveckling av kassaflöde mätt per aktie.
Antal aktier efter utspädning	Genomsnittligt antal aktier under perioden med tillägg för antal aktier som tillkommer efter full konvertering av konvertibler och optioner.	Underliggande mått som an vänds för beräkning av andra nyckeltal.

IFRS NYCKELTAL	DEFINITION	ANVÄNDNING
Vinst per aktie	Resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktie ägare i förhållande till genomsnittligt antal aktier under perioden.	IFRS-nyckeltal
Vinst per aktie efter utspädning	Resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieä gare med tillägg för räntekostnader avseende konvertibla förlagslån, i förhållande till genomsnittligt antal aktier efter utspädning.	IFRS-nyckeltal

Nyckeltal

							
Nettoomsättning	(tkr)	  	  	  	  	  	  
Repetitiva intäkter	(tkr)	  	  	  	  	 	 
Repetitiv andel av nettoomsättning	(%)	%	%	%	%	%	%
Tillväxt nettoomsättning	(%)	%	%	%	%	%	%
EBITA	(tkr)	 	 	 	 	 	 
EBITA marginal	(%)	%	%	%	%	%	%
Tillväxt EBITA	(%)	%	%	%	%	%	%
Rörelseresultat (EBIT)	(tkr)	 	 	 	 	 	 
Rörelsemarginal	(%)	%	%	%	%	%	%
Resultat efter finansiella poster	(tkr)	 	 	 	 	 	 
Resultat efter skatt	(tkr)	 	 	 	 	 	 
Vinstmarginal	(%)	%	%	%	%	%	%
Balansomslutning	(tkr)	  	  	  	  	  	  
Soliditet	(%)	%	%	%	%	%	%
Soliditet efter full konvertering	(%)	%	%	%	%	%	%
Räntebärande nettoskuld	(tkr)	  	 	 	 	 	 
Skuldsättningsgrad	(ggr)						
Avkastning på sysselsatt kapital	(%)	%	%	%	%	%	%
Avkastning på eget kapital	(%)	%	%	%	%	%	%
Omsättning per anställd	(tkr)	 	 	 	 	 	 
Förädlingsvärde per anställd	(tkr)	 	 	 	 	 	 
Personalkostnad per anställd	(tkr)						
Medelantal anställda	(pers)	 	 				
JEK per aktie	(kr)						
Vinst per aktie	(kr)						
Vinst per aktie efter utspädning	(kr)						
Beslutad aktieutdelning per aktie	(kr)						
Kassaflöde per aktie	(kr)						
Beräkningsgrunder
Resultat vid beräkning av resultat per aktie	(tkr)	 	 	 	 	 	 
Kassaflöde vid ber av kassaflöde per aktie	(tkr)	 	 	 	 	 	 
Genomsnittligt antal aktier (vägt genomsnitt)	(tusen st)	 	 	 	 	 	 
Antal aktier efter utspädning	(tusen st)	 	 	 	 	 	 
Antalet emitterade aktier på bokslutsdagen	(tusen st)	 	 	 	 	 	 
Börskurs vid respektive periods slut	(kr)						

Vitec Software Group utvecklar och tillhandahåller programvara bland annat för vård och omsorg i Sverige Norge Finland och Schweiz

35