Vitec Software Group B — Interim / Quarterly Report 2023

Jul 14, 2023

Delårsrapport januari-juni 2023

Det här är Vitec

Vitec är ledande inom Vertical Software och har sitt ursprung och huvudkontor i Umeå. Vi utvecklar och levererar standardprogram för olika funktioner i samhället. De finns i hjärtat av en mängd verksamheter som apotek, banker, bilverkstäder, fastigheter, sjukvård och undervisning. Med våra produkter bidrar vi till ökad effektivitet för våra kunder och värdeskapande samhällsnytta. Våra medarbetares expertis, i kombination med vår gemensamma företagskultur och affärsmodell, möjliggör fortsatt förädling och innovation. Vitec är noterat på Nasdaq Stockholm, Large Cap.

TILLVÄXT – FÖRÄDLA OCH FÖRVÄRVA

Vitec är en industriell aktör med ett långsiktigt perspektiv. Vår tillväxt sker framför allt genom bolagsförvärv, men också organiskt. Genom ett starkt kassaflöde kan vi både återinvestera i produkter och göra förvärv. Att kontinuerligt förädla våra produkter är centralt för att vårt erbjudande ska vara relevant även i framtiden.

REPETITIVA INTÄKTER

Vår affärsmodell bygger på en hög andel repetitiva intäkter. Det ger oss stabila och förutsägbara kassaflöden som skapar förutsättningar att agera långsiktigt. Koncernen blir också mindre känslig för tillfälliga svackor inom enskilda affärsenheter.

VÄRDERINGSSTYRD VERKSAMHET

I vår decentraliserade organisation har företagskulturen en betydande roll i koncernens styrning och är viktig för vår långsiktiga framgång. Våra värderingar, vårt varumärkeslöfte och uppförandekod utgör de tre grundpelarna i företagskulturen. Genom en rad olika forum skapar vi förutsättningar för medarbetare och ledare att bli en del av vår företagskultur.

VÅR VISION

Shaping a wiser and more sustainable future.

VÅRA VÄRDERINGAR

Produkterna är vår grund Vertical Market Software

Gör det enkelt Enkla lösningar vinner i längden

Öppenhet och förtroende Samarbete och ansvar ger framgång

Snabba fakta 24 600

kunder

84 % proforma repetitiva intäkter, ARR

VITECS VARUMÄRKESLÖFTE

To rely on – today and tomorrow

VITECS AFFÄRSIDÉ

Att bidra till våra kunders framgång genom att utveckla och tillhandahålla standardiserad och nischad verksamhetskritisk programvara.

HÅLLBARHET

Hållbarhet är integrerat i vår affärsmodell och kultur. För att strukturera vårt arbete har vi definierat fyra fokusområden; Responsible growth, Enabling products, Empowered people och Reduced footprint . Dessa är preciserade utifrån var och hur vår verksamhet har störst påverkan på vår omvärld, samt områden där vi bedömer att vi kan göra störst skillnad. Läs mer i årsredovisningens hållbarhetsrapport.

1 400 medarbetare

2 664 Mkr proforma nettoomsättning

11 38 länder affärsenheter

Vitec Software Group har sitt ursprung och huvudkontor i Umeå. Här hålls forum för nätverkande och kunskapsdelning inom koncernen.

SAMMANFATTNING AV PERIODEN APRIL - JUNI 2023

• Nettoomsättning 724 Mkr (449) ökning 61 %
• Repetitiva intäkter 612 Mkr (384) ökning 59 %
• EBITA 226 Mkr (120) ökning 89 %
• EBITA marginal 31 % (27)
• Rörelseresultat 164 Mkr (74) ökning 121 %
• Rörelsemarginal 23 % (17)
• Vinst per aktie före utspädning 2,59 kr (1,52)
• Kassaflöde från den löpande verksamheten 79 Mkr (-43)
• Förvärv av DL Systems AB och Entry Event Sweden AB

SAMMANFATTNING AV PERIODEN JANUARI - JUNI 2023

• Nettoomsättning 1 336 Mkr (895) ökning 49 %
• Repetitiva intäkter 1 121 Mkr (763) ökning 47 %
• EBITA 412 Mkr (250) ökning 65 %
• EBITA marginal 31 % (28)
• Rörelseresultat 286 Mkr (158) ökning 81 %
• Rörelsemarginal 21 % (18)

1 400

2 664 Mkr proforma nettoomsättning

• Vinst per aktie före utspädning 4,66 kr (3,28)
• Kassaflöde från den löpande verksamheten 569 Mkr (402)

3

Vd har ordet

Vitec levererar ett rekordkvartal både volym- och resultatmässigt

Vitec levererar ett rekordkvartal både volym- och resultatmässigt. Totala intäkter ökade med hela 61 % till 724 Mkr jämfört med samma period ifjol. Motsvarande siffror för första halvåret är 49 % och 1 336 Mkr. Våra abonnemangsbaserade repetitiva intäkter ökade organiskt med 13 %.

Tillväxten förklaras delvis av några större förvärv men även av en stabil organisk volym- och marginaltillväxt. Vi ser nu också effekten av ökade transaktionsbaserade intäkter från våra mervärdeskapande tjänster, bland annat från förvärvet av Enova. Kvartalets EBITA resultat uppgick till 226 Mkr, en ökning med 89 % och EBITA-marginalen uppgick till 31 % jämfört med 27 % . Trots högre ränteläge och ökade skattekostnader som belastar ökar vårt nettoresultat med 82 %.

Årets kassaflöde följer det förväntade mönstret då en stor del av våra abonnemangsintäkter inkommer under det första kvartalet, vilket bidrar till vår stabila intjäning och finansiella styrka.

Förvärven för perioden har som vanligt finansierats av en mix av internt genererat kassaflöde, utnyttjade krediter och tilläggsköpeskillingar. Vi har genomfört två förvärv som kompletterat oss väl inom besöksnäringarna i Sverige där vi blivit än starkare. Ytterligare ett spännande förvärv inom hälsosektorn avtalades om under juni och för slutförandet inväntar vi en ägarprövning från myndigheterna. Totalt har vi skrivit avtal om fyra förvärv hittills i år.

Vår finansiella ställning är stark och vi ser goda möjligheter till vidare förvärv även om konkurrensen är fortsatt hård om de fina vertikala programvarubolag som passar in på våra förvärvskriterier. Dessa kriterier kombinerade med en disciplinerad och långsiktigt hållbar syn på bolagsvärderingar är en strategi som tagit oss dit vi är idag och kommer fortsätta tjäna oss väl framöver. Bolagen och medarbetarna som kommit att ingå i vår koncern utvecklas väl och varje tillskott bidrar med kunskap och engagemang som gör oss lite bättre för varje dag.

Vår syn på omvärlden och våra kunders beteende har inte förändrats sedan förra kvartalets bedömning, det är fortfarande en blandad bild med både stark utveckling för vissa och lite trögare vad gäller nyförsäljning för andra, men överlag en stabilitet i kundvolymen över alla affärsenheter.

Jag vill passa på att önska alla kunder, medarbetare och partners en skön sommar och tack för ett bra första halvår 2023.

Olle Backman, CEO Vitec Software Group

Olle Backman vid Vitec Software Groups årsstämma i Umeå.

"Våra förvärvskriterier kombinerade med en disciplinerad och långsiktigt hållbar syn på bolagsvärderingar är en strategi som tagit oss dit vi är idag och kommer fortsätta tjäna oss väl framöver."

Koncernens finansiella information

NETTOOMSÄTTNING OCH RESULTAT

April - juni 2023

Intäkter

Nettoomsättningen för perioden uppgick till 723,7 Mkr (448,6) och fördelades på repetitiva intäkter 612,4 Mkr (384,5), licensintäkter 14,3 Mkr (5,3), tjänsteintäkter 84,8 Mkr (50,1) och övriga intäkter 12,2 Mkr (8,8). De repetitiva intäkterna består av abonnemangsbaserade intäkter 460,4 Mkr (339,9) och transaktionsbaserade intäkter 152,0 Mkr (44,6).

Kommentarer till intäkter

Totalt ökade nettoomsättningen för perioden med 61 % och de repetitiva intäkterna ökade med 59 %. Den organiska tillväxten i abonnemangsbaserade repetitiva intäkter beräknat på rullande 12 månader är 13 %. Vi bedömer att cirka 4 procentenheter av tillväxten är positiva valutaeffekter.

Övriga intäkter uppgick till 12,2 Mkr vilket är en ökning med 39 % jämfört med motsvarande period förra året. Licenserna ökade med 171 %, ökningen kommer främst från nyligen förvärvade bolag. Tjänsteintäkterna ökade med 69 % jämfört med samma period 2022. Andelen repetitiva intäkter uppgick till 85 % av nettoomsättningen jämfört med 86 % motsvarande period 2022. Under året förvärvade bolag bidrog under perioden med en nettoomsättning på 112,7 Mkr.

Resultat

EBITA uppgick till 226,2 Mkr (119,6) med en EBITA marginal om 31,3 % (26,7). Rörelseresultatet uppgick till 163,9 Mkr (74,3) med en rörelsemarginal om 22,6 % (16,6). Resultatet efter skatt uppgick till 96,9 Mkr (53,3). Vinst per aktie före utspädning blev 2,59 kr (1,52).

Kommentarer till resultat

EBITA resultat ökade med 89 % jämfört med samma period 2022. Effekter av IFRS 16 avseende hyresavtal uppgår i rörelseresultatet till 17 Mkr (12), och i avskrivningar till -14 Mkr (-12). Nettot av aktiverat arbete för egen räkning och avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar har påverkat rörelseresultatet negativt med -10,0 Mkr jämfört med -7,0 Mkr motsvarande period förra året. Förvärvsrelaterade kostnader ingår i rörelseresultatet och uppgår till -1,4 Mkr (-3,6).

Finansnettot uppgår till -35,2 Mkr (-4,8). Posterna består av räntenetto -21,0 Mkr (-4,8) samt omvärdering till verkligt värde av tilläggsköpeskillingar -14,2 Mkr (0). Räntenettot har ökat som följd av ett högre ränteläge och ökad upplåning i samband med förvärv.

Vitec Software Group utvecklar och tillhandahåller programvara bland annat för fastighetsbolag i Sverige, Norge, Danmark och Nederländerna.

Januari - juni 2023 Intäkter

Nettoomsättningen för perioden uppgick till 1 336,3 Mkr (895,2) och fördelades på repetitiva intäkter 1 121,5 Mkr (762,7), licensintäkter 24,8 Mkr (12,7), tjänsteintäkter 171,5 Mkr (102,1) och övriga intäkter 18,5 Mkr (17,7). De repetitiva intäkterna består av abonnemangsbaserade intäkter 901,5 Mkr (672,1) och transaktionsbaserade intäkter 220,0 Mkr (90,6).

Kommentarer till intäkter

Totalt ökade nettoomsättningen för perioden med 49 % och de repetitiva intäkterna ökade med 47 %. Den organiska tillväxten i abonnemangsbaserade repetitiva intäkter beräknat på rullande 12 månader är 13 %. Vi bedömer att cirka 4 procentenheter av tillväxten är positiva valutaeffekter.

Övriga intäkter uppgick till 18,5 Mkr vilket är en ökning med 4,5 % jämfört med motsvarande period förra året. Licenserna ökade med 95 %, ökningen kommer främst från nyligen förvärvade bolag. Tjänsteintäkterna ökade med 68 % jämfört med samma period 2022. Andelen repetitiva intäkter uppgick till 84 % av nettoomsättningen jämfört med 85 % motsvarande period 2022. Under året förvärvade bolag bidrog under perioden med en nettoomsättning på 131,3 Mkr.

Resultat

EBITA uppgick till 411,6 Mkr (250,0) med en EBITA marginal om 30,8 % (28,0). Rörelseresultatet uppgick till 286,5 Mkr (157,7) med en rörelsemarginal om 21,4 % (17,6). Resultatet efter skatt uppgick till 174,0 Mkr (115,1). Vinst per aktie före utspädning blev 4,66 kr (3,28).

Kommentarer till resultat

EBITA resultat ökade med 65 % jämfört med samma period 2022. Effekter av IFRS 16 avseende hyresavtal uppgår i rörelseresultatet till 30,2 Mkr (23,9), och i avskrivningar till -26,6 Mkr (-22,9). Nettot av aktiverat arbete för egen räkning och avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar har påverkat rörelseresultatet negativt med -4,6 Mkr jämfört med -6,2 Mkr motsvarande period förra året. Förvärvsrelaterade kostnader ingår i rörelseresultatet och uppgår till -11,4 Mkr (-9,1).

Finansnettot uppgår till -56,5 Mkr (-9,7). Posterna består av räntenetto -37,2 Mkr (-9,1) samt omvärdering till verkligt värde av tilläggsköpeskillingar -19,3 Mkr (0). Räntenettot har ökat som följd av ett högre ränteläge och ökad upplåning i samband med förvärv.

1 336 Mkr nettoomsättning januari-juni

	2023 apr-jun	2022 apr-jun	Förändring	2023 jan-jun	2022 jan-jun	Förändring
Nettoomsättning, Mkr	724	449	61 %	1 336	895	49 %
Repetitiv andel, %	85 %	86 %		84 %	85 %
EBITA, Mkr	226	120	89 %	412	250	65 %
EBITA marginal %	31 %	27 %		31 %	28 %
Rörelseresultat, Mkr	164	74	121 %	286	158	82 %
Rörelsemarginal %	23 %	17 %		21 %	18 %
Periodens resultat, Mkr	97	53	82 %	174	115	51 %
Vinst per aktie, kr	2,59	1,52		4,66	3,28

Diagram över koncernens utveckling

Omsättning EBITA och EBITA marginal

Omsättning per kvartal EBITA och EBITA marginal per kvartal

Omsättning per marknad januari-juni 2023 Intäktsfördelning januari-juni 2023

Licenser Övrigt Repetitiva Tjänster 2 % 1 % 13 % 84 %

Omsättning fördelad på affärsenheter och kunder

Genom att vi verkar inom ett flertal nischer och länder har vi en god fördelning av våra intäkter i både geografi och verksamhetsområden. Även om vi verkar inom flera nischer är den verksamhet vi bedriver densamma: vi utvecklar och levererar standardiserade programvaror. En del är heltäckande affärssystem och andra är ett stöd för en specifik del av kundens verksamhet.

Ingen enskild kund står för mer än 1,7 % av koncernens totala intäkter. I takt med att vi fortsätter att förvärva lönsamma vertikala programvarubolag, räknar vi med att riskfördelningen kommer att fortsätta i en positiv riktning.

OMSÄTTNINGENS FÖRDELNING

Vår omsättning är jämnt fördelad på våra 38 affärsenheter. Ingen affärsenhet står för mer än 12 % av koncernens omsättning.

KUNDER

Vi har cirka 24 600 kunder. Koncernens tio största mjukvarukunder representerar cirka 9 % av omsättningen. Den enskilt största mjukvarukunden står för cirka 1,7 % av omsättningen.

▼ Vitec har verksamhet i 11 länder

Våra affärsenheter

24 600 kunder

Vi bedriver vår verksamhet genom våra 38 självständiga affärsenheter. Vitec utvecklar och levererar programvaror för olika funktioner i samhället. De finns i hjärtat av en mängd verksamheter som

apotek, banker, bilverkstäder, fastigheter, sjukvård och undervisning. Med våra produkter bidrar vi till ökad effektivitet för våra kunder och värdeskapande samhällsnytta.

AFFÄRSENHETER

12

Affärsenhet	Programvaror för:	Säte	Förvärvs år	Årsomsättning 2022, Mkr	Repetitiv andel 2022
ABS Laundry Business Solutions	Den globala tvätt- och textiluthyrningsindustrin.	NL	2022	257	41 %
Enova	Energistyrning samt nätbalanseringstjänster i Nederländerna.	NL	2023	309	100 %
Vabi	Hållbar energihantering för fastighetsbranschen i Nederländerna.	NL	2021	82	99 %
Vitec Actor Smartbook	Kommuners kultur- och fritidsförvaltningar samt övriga be söksanläggningar i Norge och Sverige.	SE	2018	31	84 %
Vitec Acute	Sjukvårdsföretag i Finland.	FI	2013	80	91 %
Vitec Agrando	Administration inom kyrklig verksamhet i Norge.	NO	2018	38	93 %
Vitec ALMA	Informationshantering inom processindustri och energibolag i Finland.	FI	2020	40	56 %
Vitec Aloc	Bank- och finansbranschen i Norden och västra Europa.	DK	2014	126	84 %
Vitec Appva	Vård- och omsorgssektorn i Sverige.	SE	2020	46	94 %
Vitec Autosystemer	Fordons-, transport- och maskinbranschen i Norge.	NO	2015	52	93 %
Vitec Avoine	Lokala föreningar, nationella organisationer samt golfanläggnignar i Finland.	FI	2019	48	88 %
Vitec Bygg & Fastighet	Bygg- och fastighetsbranschen i Sverige.	SE	1985	216	76 %
Vitec Capitex Finans system	Bank- och finansbranschen primärt i Sverige och med viss eta blering i Norge och Finland.	SE	2010	29	90 %
Vitec Cito	Apoteksmarknaden i Danmark.	DK	2018	45	71 %
Vitec Datamann	Bilhandlare och bilverkstäder i Danmark.	DK	2015	56	83 %
Vitec DL Systems	Verksamhetssystem till anläggningar inom besöksnäringen.	SE	2023	8	87 %
Vitec DocuBizz	Fordonsbranschen i norra Europa och USA.	DK	2022	32	94 %
Vitec Energy	Elhandlare och nätägare av el- och fjärrvärmenät i cirka 25 olika länder.	SE	1998	39	89 %
Vitec Entry Event	Verksamhetssystem till anläggningar inom besöksnäringen.	SE	2023	14	75 %

Affärsenhet	Programvaror för:	Säte	Förvärvs år	Årsomsättning 2022, Mkr	Repetitiv andel 2022
Vitec Fixit	Frisör- och skönhetssalonger i Norge.	NO	2019	69	90 %
Vitec Futursoft	Fordons- och maskinbranschen i Finland och Sverige.	FI	2016	95	91 %
Vitec HK data	Välfärds- och hälsosektorn i Norge.	NO	2019	18	84 %
Vitec Hotelinx	Hotell och besöksnäring i Finland	FI	2022	21	86 %
Vitec Katrina	Administration inom kyrklig verksamhet i Finland.	FI	2019	24	86 %
Vitec Megler	Fastighetsmäklare i Norge.	NO	2012	97	94 %
Vitec MV	Utbildningssektorn i Danmark, Norge och Sverige.	DK	2017	44	95 %
Vitec Mäklarsystem	Fastighetsmäklare i Sverige.	SE	2010	87	96 %
Vitec Nice	Skadeförsäkringsbolag i Norge och Sverige.	NO	2015	16	58 %
Vitec Nordman	Dagligvaruhandel i Sverige.	SE	2021	21	90 %
Vitec Plania	Fastighets- och anläggningsförvaltning i Norge.	NO	2016	40	73 %
Vitec Raisoft	Vård- och omsorgsföretag i Finland och Schweiz.	FI	2022	66	73 %
Vitec Samfundssystem	Administration inom kyrklig verksamhet och förskolor i Sverige.	SE	2018	46	77 %
Vitec Scanrate	Obligationsmarknaden i Danmark.	DK	2022	57	86 %
Vitec Tietomitta	Privat och kommunal avfalls- och resurshantering i Finland.	FI	2016	61	93 %
Vitec Travelize	Researrangörer främst i Skandinavien.	SE	2021	22	84 %
Vitec Unikum	Handel och tillverkningsindustri i Sverige.	SE	2021	109	81 %
Vitec Visiolink	Mediebolag i Europa.	DK	2020	69	74 %
Vitec WIMS	Försäkringsbolag i Norge.	NO	2019	33	71 %

13

Balansräkningar och kassaflöde

LIKVIDITET OCH FINANSIELL STÄLLNING

Koncernens likvida medel uppgick vid periodens slut till 396,6 Mkr (184,3). Utöver dessa likvida medel finns en checkkredit på 125,0 Mkr samt 934 Mkr i outnyttjad del av kreditfaciliteten, vilken totalt uppgår till 2 500 Mkr. Bolagets kreditavtal innehåller villkor med restriktioner, så kallade covenanter. Koncernen har för perioden uppfyllt villkoren i sin helhet.

Totala räntebärande skulder uppgick per den 30 juni 2023 till 1 785,8 Mkr (760,4) fördelat på långfristiga räntebärande skulder 1 751,0 Mkr (746,9) samt kortfristiga räntebärande skulder 34,8 Mkr (13,5). Långfristiga räntebärande skulder består av banklån på 1 597,0 Mkr, samt konvertibla förlagslån 151,4 Mkr. Kortfristiga räntebärande skulder består av banklån på 2,8 Mkr samt konvertibla förlagslån på 32,0 Mkr. Räntebärande nettoskuld uppgår till 1 389,2 Mkr (567,2).

Konvertibellånen består dels av konvertibla förlagslån tecknade i samband med förvärv, dels av personalkonvertibler som beslutats på de senaste årsstämmorna.

Under perioden har konvertibellån 2101 samt 2102 delkonverterats, vilket har minskat finansiella skulder med 13,5 Mkr.

Skuld avseende nyttjanderättstillgångar i form av hyresavtal för lokaler ingår i övriga långfristiga skulder med 47,3 Mkr och i övriga kortfristiga skulder med 40,1 Mkr.

Totala tilläggsköpeskillingar uppgick per den 30 juni till 825,9 Mkr, där långfristig del uppgick till 715,1 Mkr och kortfristig del uppgick till 110,8 Mkr.

KASSAFLÖDE OCH INVESTERINGAR

Under perioden har finansiering skett genom att 552,1 Mkr använts ur kreditfaciliteten. Återbetalning till faciliteten uppgick till 334,3 Mkr, amorteringar på banklån uppgick till 1,4 Mkr och amorteringar avseende nyttjanderättstillgångar uppgick till 30,2 Mkr. Kassaflödet från den löpande verksamheten blev 568,5 Mkr (402,2). Investeringarna uppgick till 170,7 Mkr i aktiverat arbete, 0,8 Mkr i övriga immateriella anläggningstillgångar och 10,4 Mkr i materiella anläggningstillgångar. Ej kassaflödespåverkande investeringar i nyttjanderättstillgångar uppgick till 21,4 Mkr. Genom förvärv investerades 1 185,3 Mkr i produkträttigheter, varumärken, kundavtal och goodwill.

Det fjärde och sista utbetalningstillfället för utdelning avseende räkenskapsåret 2021 var den 30 mars 2023 där 18,7 Mkr betalades ut. Första utbetalningen av utdelning avseende räkenskapsåret 2022 skedde den 30 juni där 21,3 Mkr betalades ut.

EGET KAPITAL

Eget kapital hänförligt till Vitecs aktieägare uppgick till 3 489,6 Mkr (2 110,9). Soliditeten uppgår till 47 % (54). Årsstämman den 25 april beslutade om utdelning 2,28 kr per aktie, totalt maximalt 91,5 Mkr. Utdelningen delas upp i fyra utbetalningstillfällen; den 30 juni, den 30 september, den 30 december och den 30 mars 2024.

Under perioden har konvertibellån 2101 och 2102 konverterats. Konverteringarna innebär att antalet B-aktier i Vitec har ökat med 36 478 stycken och att aktiekapitalet ökat med 3 647,8 kr. Antalet aktier i Vitec uppgår efter konverteringarna till 37 365 017 stycken varav 2 650 000 utgör A-aktier.

SKATTER

Aktuell skatt för perioden uppgick till 33,8 Mkr (31,7). Uppskjuten skatt uppgick till 22,2 Mkr (1,2). Årets skattekostnad motsvarar en genomsnittlig skattesats på 24 % (22 %).

Utestående teckningsoptionsprogram:

Teckningsoptioner	Antal optioner	Tilldelningsdatum	Förfallodatum	Lösenpris, kr	Max ökning aktiekapital	Utspädning kapital	Utspädning röster
TO 2020:1	251 000	2020-09-16	2023-09-01-- 2023-09-15	333	0,025	0,7%	0,4%
TO 2021:1	263 000	2021-06-15	2024-06-03-- 2024-06-14	463	0,026	0,7%	0,4%
TO 2022:1	129 800	2022-05-23	2025-06-03-- 2025-06-14	579	0,013	0,3%	0,2%
TO 2022:1	52 500	2022-07-20	2025-06-03-- 2025-06-14	579	0,005	0,1%	0,1%
Antal optioner	696 300				0,070	1,9%	1,1%

Konvertibla förlagslån:

Total skuld	183,5				0,038	1,0%	0,6%
Lån 2022:1 Konvertibelprogram personal	6,5	2022-06-01-- 2025-06-30	2025-06-01-- 2025-06-30	579	0,001	0,0%	0,0%
Lån 2021:1 Konvertibelprogram personal	8,2	2021-06-01-- 2024-06-30	2024-06-01-- 2024-06-30	463	0,002	0,1%	0,0%
Lån 2009 Konvertibelprogram personal	12,6	2020-09-01-- 2023-09-30	2023-09-01-- 2023-09-30	333	0,004	0,1%	0,1%
Lån 23/26:1	2,9	2023-06-12-- 2026-06-30	2025-07-01-- 2026-06-30	652	0,000	0,0%	0,0%
Lån 22/25:5	15,5	2022-10-05-- 2025-09-30	2024-10-01-- 2025-09-30	399	0,005	0,1%	0,1%
Lån 22/25:4	18,0	2022-09-07-- 2025-06-30	2024-07-01-- 2025-06-30	481	0,004	0,1%	0,1%
Lån 22/25:4	103,6	2022-07-06-- 2025-06-30	2024-07-01-- 2025-06-30	549	0,019	0,5%	0,3%
Lån 2201	4,9	2022-01-21-- 2025-01-31	2024-08-01-- 2025-01-31	565	0,001	0,0%	0,0%
Lån 2104	2,4	2021-04-26-- 2024-06-30	2024-01-01-- 2024-06-30	468	0,001	0,0%	0,0%
Lån 2102	3,4	2021-02-03-- 2023-12-30	2023-01-01-- 2023-12-30	362	0,002	0,0%	0,0%
Lån 2101	5,5	2021-01-04-- 2023-12-30	2023-01-01-- 2023-12-30	373	0,004	0,0%	0,0%
Konvertibla förlagslån	Bokfört värde, Mkr	Löptid	Konverterings tid	Konverte ringskurs, kr	Max ökning aktiekapital, Mkr	Utspädning kapital	Utspädning röster

Tillväxt – förädla och förvärva

Vitec är en industriell spelare med ett långsiktigt perspektiv. Vår tillväxt sker framför allt genom bolagsförvärv, men också organiskt. Vår affärsmodell bygger på att skapa en hög andel repetitiva intäkter. Det ger oss stabila och förutsägbara kassaflöden som skapar förutsättningar att agera långsiktigt där vi både kan återinvestera i produkter och göra förvärv. Att kontinuerligt förädla våra produkter är centralt för att vårt erbjudande ska vara relevant även i framtiden.

FÖRVÄRV UNDER PERIODEN

Under perioden slutfördes tre förvärv; Enova Holding B.V., DL Systems AB och Entry Event Sweden AB. Från förvärvsdatum och till och med 30 juni har de förvärvade bolagen bidragit med 131,1 Mkr i omsättning och 41,8 Mkr i resultat före skatt. Om konsolidering skett från årets början hade bolagen tillfört koncernen ytterligare ca 52,8 Mkr i omsättning och 17,4 Mkr i resultat före skatt. De förvärvsrelaterade kostnaderna redovisas i rörelseresultatet och uppgår till 10,7 Mkr. I rörelseresultatet finns även 0,7 Mkr i förvärvsrelaterade kostnader avseende förvärv från tidigare år.

Goodwillposterna är ej skattemässigt avdragsgilla och bedöms vara hänförliga till förväntad lönsamhet, komplettering av kompetensbehov samt förväntade synergieffekter i form av gemensam utveckling av våra produkter.

Genom förvärven tillfördes 26,6 Mkr i produkträttigheter, 25,0 Mkr i varumärken, 469,0 Mkr i kundavtal och 664,7 Mkr i goodwill. Skuldförda delar av villkorade köpeskillingar uppgår till diskonterat värde 513,8 Mkr och är beroende av bruttomarginalförbättringar och EBIT-förbättringar de närmaste åren. Villkorade köpeskillingar är värderade till maximalt utfall.

Förvärv Enova Holding B.V.

Den 23 februari förvärvades samtliga aktier i det nederländska programvarubolaget Enova Holding B.V. Enova är specialiserat på att utveckla, leverera och underhålla programvara för energistyrning till stora företag i Nederländerna, samt att tillhandahålla nätbalanseringstjänster.

Enovas omsättning uppgick i genomsnitt till 28 miljoner euro under räkenskapsåren 2021 och 2022. Förvärvet förväntas ge en omedelbar ökning av vinsten per aktie för Vitec. Konsolidering sker från och med förvärvsdagen.

Betalning skedde kontant samt genom en villkorad köpeskilling.

Förvärv DL Systems AB

Den 15 maj förvärvades samtliga aktier i det svenska programvarubolaget DL Systems AB. DL Systems utvecklar och levererar ett komplett bokningssystem till anläggningar inom besöksnäringen.

Bolaget omsatte 8 Mkr för det brutna räkenskapsåret 2022. Förvärvet förväntas ge en omedelbar ökning av vinsten per aktie för Vitec. Konsolidering sker från och med förvärvsdagen.

Betalning skedde kontant samt genom en villkorad köpeskilling.

Förvärv Entry Event Sweden AB

Den 12 juni förvärvades samtliga aktier i det svenska programvarubolaget Entry Event Sweden AB. Entry Event utvecklar och levererar ett komplett verksamhetssystem för besöksnäringen.

Bolagets omsättning uppgick till 14 Mkr under det brutna räkenskapsåret 2022.

Förvärvet förväntas ge en omedelbar ökning av vinsten per aktie för Vitec. Konsolidering sker från och med förvärvsdagen.

Betalning skedde kontant med avdrag för ett innehållet belopp som utbetalas 30 juni 2024 och 30 juni 2025. Betalning skedde även med en konvertibel med avvikelse från aktieägares företrädesrätt i enlighet med bemyndigande från årsstämma 2023-04-25. Konvertibelns löptid är 36 månader som vid full konvertering ger en utspädning av kapitalet under 0,1 %.

Förvärv Neagen Oy

Den 13 juni skrevs avtal om att förvärva samtliga aktier i det finska programvarubolaget Neagen Oy. Neagen utvecklar och levererar medicinska bildlagringsoch visningslösningar och har en marknadsledande position i Finland.

Bolaget omsatte ca 5 miljoner euro under räkenskapsåret 2022. Förvärvet förväntas ge en omedelbar ökning av vinsten per aktie för Vitec.

Betalning kommer att ske kontant och med en konvertibel med avvikelse från aktieägares företrädesrätt i enlighet med bemyndigande från årsstämman 2023-04-25. Konvertibelns löptid är 36 månader som vid full konvertering ger en utspädning av kapitalet på mindre än 0,1 %.

Innan förvärvet slutförs måste det godkännas av finska Arbets- och näringsministeriet under lagen om tillsyn över utlänningars företagsköp i Finland.

Förvärvad omsättning

ORGANISK TILLVÄXT

Under perioden förvärvades bolag inom besöksnäringen.

Mkr	R12 2023-06	R12 2022-06	Tillväxt
Rapporterade abonnemangsbaserade repetitiva intäkter	1 690	1 279
Effekt av förvärvade enheter	49	256
Proforma abonnemangsbaserade repetitiva intäkter	1 740	1 535	13%
Rapporterade transaktionsbaserade repetitiva intäkter	300	169
Effekt av förvärvade enheter	186	275
Proforma transaktionsbaserade repetitiva intäkter	485	444	9%
Rapporterade repetitiva intäkter	1 990	1 448
Effekt av förvärvade enheter	235	531
Proforma repetitiva intäkter	2 225	1 980	12%
Rapporterad nettoomsättning	2 419	1 697	43%
Effekt av förvärvade enheter	245	712
Proforma nettoomsättning	2 664	2 409	11%

INVESTERINGAR: DELÄGANDE

Vårt dotterbolag Malmkroppen AB har som syfte att investera i nordiska programvarubolag som är i ett tidigare skede än de programvarubolag som vanligtvis förvärvas.

Investering i Precisely AB

Den 3 mars utökade Malmkroppen sin ägarandel i det svenska programvarubolaget Precisely AB. Precisely levererar programvara för att effektivisera företag och organisationers kontraktshantering. Vitecs ägarandel efter investeringen uppgår till 5,7 %.

Investering i Predge AB

Den 23 mars utökade Malmkroppen sitt ägande i det svenska programvarubolaget Predge AB. Predge tillhandahåller beslutsstöd för övergång från reaktivt till prediktivt underhåll och långsiktigt hållbar drift. Vitecs ägarandel efter investeringen uppgår till 10,0 %.

Investering i Indico Technologies AB

Den 31 mars investerade Malmkroppen i det svenska programvarubolaget Indico Technologies AB. Indico levererar prognosverktyg som kan tolka stora mängder data till företag där prognosnoggrannhet har direkt inverkan på marginal och resultat. Vitecs ägarandel efter investeringen uppgår till 3,5 %.

Investering i Voxo AB

Den 5 april utökade Malmkroppen sitt ägande i det svenska programvarubolaget Voxo AB. Voxo är ett svenskt röstteknikbolag som specialiserar sig på konversationsbaserade AI-lösningar. Vitecs ägarandel efter investeringen uppgår till 11,2 %.

Investering i Tempus Information Systems AB

Den 14 april utökade Malmkroppen sitt ägande i det svenska programvarubolaget Tempus Information Systems AB. Tempus utvecklar programvara för

resursplanering och schemaläggning åt förskolor i Sverige. Vitecs ägarandel efter investeringen uppgår till 32,8 %.

Investering i Pinpointest AB

Den 14 juni utökade Malmkroppen sitt ägande i det svenska programvarubolaget Pinpointest AB. Pinpointest erbjuder en öppen, oberoende och gratis plattform som sammanställer uppskattningar före boksluts- och delårsrapporter från ett stort antal investerare och erbjuder breda marknadsförväntningar för börsnoterade bolag. Vitecs ägarandel efter investeringen uppgår till 13,6 %.

Årsstämman i Umeå.

Övriga väsentliga händelser under perioden

25 APRIL: KOMMUNIKÉ FRÅN ÅRSTÄMMA

Årsstämma i Vitec Software Group hölls den 25 april 2023, på Clarion Hotel i Umeå. Aktieägare inbjöds att delta i stämman fysiskt, genom ombud eller genom poströstning. Både aktieägare och andra erbjöds möjlighet att följa årsstämman via webbsändning.

Stämman beslutade om omval av styrelseledamöterna Lars Stenlund, Anna Valtonen, Birgitta Johansson-Hedberg, Jan Friedman och Kaj Sandart samt att välja Malin Ruijsenaars till ny styrelseledamot. Till styrelsens ordförande omvaldes Lars Stenlund.

Stämman beslutade dessutom att införa ett långsiktigt aktiesparprogram för nuvarande och framtida anställda i koncernen.

Ordförande Lars Stenlund i samtal vid årsstämman.

Risker och osäkerhetsfaktorer

Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer finns beskrivna i förvaltningsberättelsen i årsredovisningen för 2022 under avsnittet "Risker och osäkerhetsfaktorer" på sidorna 82-86, i not 1 under avsnittet "Bedömningar och uppskattningar" på sidan 112, samt i not 10 "Finansiella risker och hantering av kapital" på sidorna 134-135. Inga väsentliga förändringar har uppkommit därefter.

Moderbolaget

Nettoomsättningen uppgick till 43,4 Mkr (64,8) och utgjordes i allt väsentligt av fakturering till dotterföretag för utförda tjänster. Resultat efter skatt uppgick till

-83,0 Mkr (23,7). Resultatet i moderbolaget har belastats med orealiserade valutakursdifferenser uppgående till -88,3 Mkr (-9,4). Moderbolaget exponeras för samma risker och osäkerhetsfaktorer som koncernen i allmänhet, se ovan under avsnittet risker och osäkerhetsfaktorer.

Transaktioner med närstående

Inga väsentliga närståendetransaktioner har skett i koncernen och moderbolaget under perioden.

Redovisnings- och värderingsprinciper

Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering. Koncernredovisningen har upprättats enligt International Financial Reporting Standards, IFRS, såsom de har antagits av EU, och den svenska årsredovisningslagen. Moderbolagets redovisning har upprättats enligt årsredovisningslagen och rekommendationen RFR 2 redovisning för juridiska personer. Inga nya eller ändrade standarder träder i kraft från och med 2023 som förväntas påverka koncernens redovisning.

RÖRELSESEGMENT

Rörelsesegment rapporteras på ett sätt som överensstämmer med den interna rapportering som lämnas till den högsta verkställande beslutsfattaren. I Vitec-koncernen har Vd och koncernchef identifierats som den högsta verkställande beslutsfattaren som utvärderar koncernens finansiella ställning och resultat samt fattar beslut om resursallokering. Rörelsesegment utgör den operativa strukturen för intern styrning, uppföljning och rapportering. Koncernchefen analyserar och följer upp verksamhetens omsättning och

resultat utifrån den totala konsoliderade verksamheten. Bedömningen är således att koncernens verksamhet består av ett segment.

INCITAMENTSPROGRAM

Det finns pågående konvertibelprogram riktad till all personal i form av konvertibla förlagslån. Emissionerna har genomförts på marknadsmässiga villkor varför det inte föreligger någon förmån som ska redovisas som aktierelaterad ersättning.

Det finns även tre pågående delägarprogram i form av teckningsoptioner som riktar sig till cirka 45 personer. Emissionerna har genomförts på marknadsmässiga villkor. Verkligt värde på tilldelade optioner beräknas med hjälp av en anpassad version av Black-Scholes värderingsmodell. Värdet av optionspremierna redovisas som aktierelaterad ersättning enligt IFRS2.

FINANSIELLA INSTRUMENT

Klassificering och värdering Finansiella instrument redovisas initialt till anskaffningsvärde motsvarande instrumentets verkliga värde med tillägg för transaktionskostnader. Ett finansiellt instrument klassificeras vid första redovisningen bland annat utifrån vilket syfte instrumentet förvärvades. Vitec har finansiella instrument i kategorierna låne- och kundfordringar, finansiella tillgångar värderade till verkligt värde, finansiella skulder värderade till verkligt värde, samt finansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde.

Finansiella skulder värderade till verkligt värde

Enligt IFRS 7 ska upplysningar lämnas om det verkliga värdet för varje finansiell tillgång och finansiell skuld oavsett om de redovisas i balansräkningen eller inte. Vitec bedömer att de finansiella tillgångarnas/skuldernas verkliga värde ligger nära det redovisade bokförda värdet.

De av bolagets finansiella instrument som är föremål för värdering till verkligt värde klassificeras till nivå 3 och avser långfristiga värdepappersinnehav samt villkorade tilläggsköpeskillingar.

Återkommande värderingar till verkligt värde, per 30 juni 2023, tkr

Summa skulder			768 150	768 150
Tilläggsköpeskillingar, med förfall senare än 3 år men inom 5 år			545 946	545 946
Tilläggsköpeskillingar, med förfall senare än 1 år men inom 3 år			111 366	111 366
Tilläggsköpeskillingar, med förfall inom 1 år			110 838	110 838
Summa tillgångar			47 607	47 607
Långfristiga värdepappersinnehav			47 607	47 607
	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3	Bokfört värde

Underskrift

STYRELSENS FÖRSÄKRAN

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att rapporten ger en rättvisande översikt av koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de bolag som ingår i koncernen står inför.

Umeå den 14 juli 2023

Lars Stenlund Styrelsens ordförande

Anna Valtonen Styrelseledamot Birgitta Johansson-Hedberg Styrelseledamot

Jan Friedman Styrelseledamot

Kaj Sandart Styrelseledamot Malin Ruijsenaars Styrelseledamot

Olle Backman Verkställande direktör

Rapport över totalresultat i sammandrag, koncernen

TKR	2023 apr-jun	2022 apr-jun	2023 jan-jun	2022 jan-jun	2022 jan-dec
RÖRELSENS INTÄKTER
Repetitiva intäkter	612 416	384 472	1 121 474	762 729	1 631 256
Licensintäkter	14 306	5 282	24 812	12 660	54 483
Tjänsteintäkter	84 772	50 102	171 454	102 119	253 629
Övriga intäkter	12 157	8 760	18 531	17 741	38 823
NETTOOMSÄTTNING	723 652	448 616	1 336 271	895 249	1 978 191
Återförd tilläggsköpeskilling	-	0	0	3 402	3 402
SUMMA INTÄKTER	723 652	448 616	1 336 271	898 651	1 981 593
Aktiverat arbete för egen räkning	82 767	58 143	170 681	122 870	265 351
RÖRELSENS KOSTNADER
Handelsvaror	-11 587	-7 319	-21 287	-15 320	-40 002
Främmande arbeten och abonnemang	-118 989	-51 036	-183 858	-99 915	-196 381
Övriga externa kostnader	-73 588	-61 188	-150 742	-111 500	-248 896
Personalkostnader	-323 640	-229 127	-639 189	-464 376	-1 010 353
Avskrivningar materiella anläggningstillgångar	-19 049	-15 678	-36 469	-31 436	-67 854
Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar	-31 878	-23 472	-61 497	-45 750	-98 765
Nedskrivning immateriella tillgångar	-	-	-	-3 402	-3 402
Orealiserade valutakursdifferenser (netto)	-1 530	653	-2 293	179	278
SUMMA KOSTNADER	-580 261	-387 167	-1 095 334	-771 520	-1 665 375
EBITA	226 158	119 593	411 617	250 001	581 569
Förvärvsrelaterade kostnader	-1 395	-3 594	-11 372	-9 071	-40 285
Förvärvsrelaterade avskrivningar	-60 890	-41 708	-113 763	-83 278	-185 443
RÖRELSERESULTAT	163 873	74 291	286 482	157 653	355 841
Finansiella intäkter	924	30	4 095	49	2 596
Finansiella kostnader	-21 880	-4 856	-41 275	-9 788	-46 272
Omvärdering av villkorade tilläggsköpeskillingar	-14 208	-	-19 280	-	-
SUMMA FINANSIELLA POSTER	-35 164	-4 826	-56 460	-9 739	-43 676
RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER	128 709	69 465	230 022	147 914	312 165
Skatt	-31 839	-16 164	-56 009	-32 797	-67 298
PERIODENS RESULTAT	96 870	53 301	174 013	115 117	244 866
ÖVRIGT TOTALRESULTAT, POSTER SOM KAN KOMMA ATT OMKLASSI FICERAS TILL RESULTATRÄKNINGEN
Omräkning av nettoinvestering i utlandsverksamheter och säkrings redovisning av densamma	175 038	26 757	183 398	68 983	198 105
PERIODENS ÖVRIGT TOTALRESULTAT	175 038	26 757	183 398	68 983	198 105
PERIODENS SUMMA TOTALRESULTAT	271 908	80 058	357 411	184 100	442 971
PERIODENS RESULTAT HÄNFÖRLIGT TILL
-Moderbolagets aktieägare	96 870	53 300	174 013	115 117	244 866
PERIODENS SUMMA TOTALRESULTAT HÄNFÖRLIGT TILL
-Moderbolagets aktieägare	271 908	80 057	357 411	184 100	442 971

Rapport över finansiell ställning i sammandrag, koncernen

TKR	2023-06-30	2022-06-30	2022-12-31
TILLGÅNGAR
ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR
Goodwill	3 688 591	1 785 311	2 900 642
Övriga immateriella anläggningstillgångar	2 815 005	1 520 363	2 163 031
Materiella anläggningstillgångar	154 152	147 249	155 987
Finansiella anläggningstillgångar	55 943	30 880	38 811
Uppskjuten skattefordran	16 444	8 313	13 483
SUMMA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR	6 730 135	3 492 116	5 271 954
OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR
Varulager	3 227	3 600	2 825
Kortfristiga fordringar	366 928	243 744	430 258
Likvida medel	396 584	184 299	615 787
SUMMA OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR	766 738	431 643	1 048 870
SUMMA TILLGÅNGAR	7 496 874	3 923 759	6 320 824
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare	3 489 560	2 110 877	3 209 758
Långfristiga räntebärande skulder	1 751 014	757 697	1 493 776
Uppskjuten skatteskuld	528 268	307 323	407 697
Övriga långfristiga skulder	813 119	83 169	249 156
SUMMA LÅNGFRISTIGA SKULDER	3 092 401	1 148 189	2 150 629
Leverantörsskulder	36 767	48 494	56 696
Kortfristig del av räntebärande skulder	34 793	2 779	37 784
Övriga kortfristiga skulder	244 598	201 212	461 282
Upplupna kostnader	267 049	136 999	165 700
Förutbetalda repetitiva intäkter	331 706	275 209	238 975
SUMMA KORTFRISTIGA SKULDER	914 913	664 693	960 437
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	7 496 874	3 923 759	6 320 824

Rapport över förändring i eget kapital sammandrag, koncernen

TKR	2023 apr-jun	2022 apr-jun	2023 jan-jun	2022 jan-jun	2022 jan-dec
EGET KAPITAL HÄNFÖRLIGT TILL MODERBOLAGETS AKTIEÄGARE
Vid periodens början	3 295 492	2 093 376	3 209 758	1 989 104	1 989 104
Rättelse av fel hänförligt till tidigare år	-	-	50	-	-
Optionselement konvertibelt skuldebrev	133	264	133	494	6 369
Konvertering skuldebrev	13 476	7 665	13 476	7 665	18 354
Nyemission	-	-	-	-	833 800
Emissionskostnader	-	-	-	-	-14 394
Inbetalda optionspremier	-	4 118	-	4 118	5 483
Optionspremier beräknade till verkligt värde	-	685	-	685	685
Reserverad utdelning	-70 152	-60 919	-51 307	-57 748	-4 477
Utbetald utdelning	-21 298	-14 369	-39 962	-17 540	-68 137
Summa totalresultat	271 908	80 058	357 411	184 100	442 971
VID PERIODENS SLUT	3 489 560	2 110 877	3 489 560	2 110 877	3 209 758

Rapport över kassaflöde i sammandrag, koncernen

TKR	2023 apr-jun	2022 apr-jun	2023 jan-jun	2022 jan-jun	2022 jan-dec
DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN
Rörelseresultat	163 873	74 290	286 482	157 653	355 841
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet	-	-	-	-	-
Övriga rörelseintäkter	-	-	-	-3 402	-3 402
Av- och nedskrivningar	111 816	80 859	211 729	163 866	355 464
Orealiserade valutakursdifferenser	1 530	-653	2 293	-179	-278
Aktierelaterade ersättningar	-	685	-	685	685
	277 219	155 181	500 504	318 623	708 310
Erhållen ränta	924	31	4 095	49	2 596
Erlagd ränta	-21 537	-4 141	-40 180	-8 328	-42 128
Betald inkomstskatt	-9 272	-19 265	-42 495	-40 277	-72 012
KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN FÖRE FÖRÄNDRINGAR AV RÖRELSEKAPITAL	247 334	131 806	421 924	270 066	596 766
Förändringar i rörelsekapital
Ökning/minskning av varulager	226	600	471	-812	-26
Ökning/minskning av kundfordringar	3 043	-13 369	141 267	118 748	-2 064
Ökning/minskning av övriga rörelsefordringar	8 248	-24 643	-66 328	-44 141	-22 068
Ökning/minskning av leverantörsskulder	-3 937	10 720	-21 376	805	-2 611
Ökning/minskning av övriga rörelseskulder	-175 277	-148 123	92 582	57 526	-6 629
KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN	79 637	-43 009	568 539	402 192	563 369
INVESTERINGSVERKSAMHETEN
Förvärv av aktier och andelar	-7 274	-5 000	-15 902	-5 000	-10 000
Förvärv av dotterföretag (netto likviditetspåverkan)	-15 367	-40 049	-529 805	-84 302	-1 143 823
Utbetalda tilläggsköpeskillingar	-227 508	-52 831	-247 027	-85 831	-85 831
Förvärv av immateriella anläggningstillgångar och aktiverat arbete	-83 176	-58 787	-171 456	-124 026	-267 390
Förvärv av materiella anläggningstillgångar	-6 442	-732	-10 375	-5 847	-17 957
KASSAFLÖDE FRÅN INVESTERINGSVERKSAMHETEN	-339 767	-157 399	-974 565	-305 006	-1 439 169
FINANSIERINGSVERKSAMHETEN
Utdelning betald till moderbolagets aktieägare	-21 298	-17 540	-39 962	-31 909	-68 137
Upptagna lån	-	6 750	552 110	6 750	1 326 598
Amortering av lån	-152 972	-688	-335 652	-1 376	-687 752
Amortering av leasingskulder	-16 640	-11 950	-30 229	-23 900	-51 062
Nyemission	-	-	-	-	833 800
Emissionskostnader	-	-	-	-	-14 394
Inbetalda optionspremier	-	4 118	-	4 118	5 483
KASSAFLÖDE FRÅN FINANSIERINGSVERKSAMHETEN	-190 910	-19 309	146 266	-46 317	1 344 535
PERIODENS KASSAFLÖDE	-451 040	-219 719	-259 760	50 867	468 735
LIKVIDA MEDEL INKLUSIVE KORTFRISTIGA PLACERINGAR VID PERIODENS BÖRJAN	822 784	400 582	615 787	119 858	119 858
Valutakursförändring likvida medel	24 842	3 440	40 557	13 575	27 196
LIKVIDA MEDEL INKLUSIVE KORTFRISTIGA PLACERINGAR VID PERIODENS SLUT	396 584	184 299	396 584	184 299	615 787

Resultaträkning i sammandrag, moderbolaget

TKR	2023 apr-jun	2022 apr-jun	2023 jan-jun	2022 jan-jun	2022 jan-dec
Rörelsens intäkter	43 356	33 258	83 578	64 832	141 647
Rörelsens kostnader	-39 009	-30 204	-74 817	-59 493	-132 711
Orealiserade valutakursdifferenser (netto)	-88 289	-1 278	-122 206	-9 385	-43 808
RÖRELSERESULTAT	-83 942	1 776	-113 445	-4 046	-34 872
Resultat från andelar i koncernföretag	-	33 539	-	33 539	295 284
Ränteintäkter	922	78	3 893	169	2 467
Räntekostnader	-21 354	-4 078	-39 925	-8 378	-42 656
RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER	-104 374	31 315	-149 477	21 284	220 223
Bokslutsdispositioner	-	-	-	-	58 886
RESULTAT FÖRE SKATT	-104 374	31 315	-149 477	21 284	279 109
Skatt	21 379	428	31 093	2 460	-392
PERIODENS RESULTAT	-82 995	31 743	-118 384	23 744	278 717

Periodens resultat överensstämmer med summa totalresultat.

Balansräkning i sammandrag, moderbolaget

TKR	2023-06-30	2022-06-30	2022-12-31
TILLGÅNGAR
ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR
Immateriella anläggningstillgångar	2 112	1 396	1 860
Materiella anläggningstillgångar	10 588	11 670	11 157
Finansiella anläggningstillgångar	6 344 182	3 320 297	5 147 910
SUMMA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR	6 356 881	3 333 363	5 160 927
OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR
Kortfristiga fordringar	82 700	67 181	387 223
Likvida medel	0	109 741	226 879
SUMMA OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR	82 700	176 922	614 102
SUMMA TILLGÅNGAR	6 439 581	3 510 285	5 775 029
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital	2 801 978	1 932 034	3 029 477
Obeskattade reserver	1 686	1 772	1 686
Övriga avsättningar	517	-	-
Checkräkningskredit	4 457	-	-
Långfristiga skulder	2 568 335	773 573	1 716 176
Kortfristiga skulder	1 062 608	802 906	1 027 689
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	6 439 581	3 510 285	5 775 029

Förvärvade tillgångar och skulder 2023

Under perioden slutfördes tre förvärv; Enova, DL Systems AB och Entry Event Sweden AB.

Det finns poster i förvärvsanalyser-

na som kan komma att omvärderas eftersom bolagen varit i vår ägo kort tid. Detta gäller alla tillgångar och skulder i förvärvsbalanserna, men främst varumärken, produkträttigheter, kundavtal

och goodwill. Av denna anledning är förvärvsanalyserna preliminära fram tills tolv månader efter förvärvsdatum.

Förvärvade tillgångar och skulder, årets förvärv, Tkr	Bokfört värde	Verkligt värde justering	Verkligt värde redovisat i koncernen
Goodwill	-	662 249	662 249
Immateriella anläggningstillgångar	-	520 595	520 595
Materiella anläggningstillgångar	2 706	-	2 706
Finansiella anläggningstillgångar	550	-	550
Varulager	872	-	872
Kortfristiga fordringar	13 270	-	13 270
Likvida medel	68 381	-	68 381
Uppskjutna skatteskulder	-	-104 251	-104 251
Leverantörsskulder	-1 457	-	-1 457
Övriga kortfristiga skulder	-47 927	-	-47 927
Totalt	36 395	1 078 593	1 114 988

Netto kassautflöde	-529 805
Förvärvade likvida medel	68 381
Konvertibla skuldebrev	3 000
Skuldförd del av köpeskillingar	513 801
Koncernens anskaffningsvärde	-1 114 988

Omvärdering tidigare förvärvade tillgångar och skulder

Slutlig förvärvsanalys ABS Laundry Business Solutions

Förvärvens effekt på kassaflödet, Tkr

Den 6 juli 2022 förvärvades 100 % av aktierna i programvarukoncernen ABS Laundry Business Solutions. Slutlig värdering av förvärvade tillgångar och skulder har skett. Värdet av produkträttigheter har värderats högre och

goodwill har minskat i motsvarande mån. Dessutom har slutlig värdering av förvärvsanlyserna för DocuBizz och Hotellinx skett.

Omvärdering förvärvsanalys ABS	Inledande värdering	Omvärdering	Slutlig värdering
Goodwill	667 786	-20 688	647 098
Immateriella tillgångar	272 776	25 860	298 636
Uppskjuten skatteskuld	-54 555	-5 172	-59 727
Övriga nettotillgångar	373 045		373 045
Totalt	1 259 052	0	1 259 052

Omvärdering förvärvsanalys övriga förvärv	Inledande värdering	Omvärdering	Slutlig värdering
Goodwill	48 865	-4 412	44 453
Immateriella tillgångar	26 827	5 656	32 483
Uppskjuten skatteskuld	-5 902	-1 244	-7 146
Övriga nettotillgångar	790		790
Totalt	70 580	0	70 580

Intäkternas fördelning och tidpunkt för intäktsredovisning

Intäkternas fördelning och tidpunkt för intäktsredovisning, Mkr	2023 apr-jun	2022 apr-jun	2023 jan-jun	2022 jan-jun	2022 jan-dec
Abonnemangsbaserade intäkter	544,3	339,8	901,4	672,1	1 461,2
Transaktionsbaserade intäkter	68,1	44,7	220,0	90,6	170,1
Övriga intäkter	111,2	64,1	214,8	132,5	346,9
Nettoomsättning	723,7	448,6	1 336,3	895,2	1 978,2
Tidpunkt för intäktsredovisning
Tjänster överförda till kund över tid, jämn fördelning	460,4	339,9	901,4	672,1	1 461,1
Tjänster överförda till kund över tid, i takt med förbrukning	236,8	94,6	391,5	192,7	423,7
Tjänster överförda till kund vid en given tidpunkt	26,4	14,0	43,3	30,4	93,3
	723,7	448,6	1 336,3	895,2	1 978,2

Aktieägarinformation

OFFENTLIGGÖRANDE

Denna information är sådan information som Vitec Software Group AB (publ.) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 14 juli 2023 klockan 08:00 (CET).

Denna rapport har ej varit föremål för granskning av bolagets revisorer.

FINANSIELL INFORMATION

Vår hemsida vitecsoftware.com är den främsta kanalen för IR-information. Där publicerar vi finansiell information omedelbart efter offentliggörandet.

Det går också att kontakta oss via följande kanaler: Brev: Vitec Software Group, Investor Relations, Tvistevägen 47 A, 907 29 Umeå Telefon: 090-15 49 00

Vitecs årsredovisning för 2022 finns tillgänglig på vitecsoftware.com

ORGANISATIONSNUMMER

Vitec Software Group AB (publ), org.nr. 556258-4804

FINANSIELL KALENDER

Delårsrapport januari-juni	2023-07-14 kl 08.00
Delårsrapport januari-september	2023-10-19 kl 08.00
Bokslutskommuniké januari-december	2024-02-01 kl 08.00

Olle Backman CEO +46 70 632 89 93 olle.backman@vitecsoftware.com

Sara Nilsson CFO +46 70 966 00 71 sara.nilsson@vitecsoftware.com

Patrik Fransson Investor Relations +46 76 942 85 97 patrik.fransson@vitecsoftware.com

Nyckeltalsdefinitioner

I denna delårsrapport hänvisas till ett antal finansiella mått som inte definieras enligt IFRS, så kallade alternativa nyckeltal enligt ESMA:s riktlinjer. Dessa mått förser ledningen och investerare

med betydelsefull information för att analysera trender i bolagets affärsverksamhet. De alternativa nyckeltalen är inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. De är tänkta att komplettera, inte ersätta, finansiella mått som presenteras i enlighet med IFRS. Nyckeltal som presenteras på sista sidan i denna rapport definieras enligt följande:

ICKE IFRS NYCKELTAL	DEFINITION	ANVÄNDNING
Repetitiva intäkter	Återkommande, avtalsbaserade intäkter där det inte ex isterar någon direkt koppling mellan vår arbetsinsats och avtalat pris. Avtalat belopp faktureras vanligtvis i förskott och intäkten avräknas under avtalsperioden.	Nyckeltal för styrning av den operativa verksamheten.
Abonnemangsbaserade repetitiva intäkter	Återkommande, avtalsbaserade repetitiva intäkter för alla typer av abonnemang och molntjänster. Intäkten är jämnt fördelad över avtalsperioden.	Används till att följa företagets repetitiva intäkter.
Transaktionsbaserade repetitiva intäkter	Återkommande, avtalsbaserade repetitiva transaktions baserade intäkter. Intäkten är starkt kopplad till volym och varierar utifrån volym.	Används till att följa företagets repetitiva intäkter.
Andel repetitiva intäkter	Repetitiva intäkter i förhållande till nettoomsättning.	Nyckeltal för styrning av den operativa verksamheten.
Tillväxt	Utveckling av företagets nettoomsättning i förhållande till samma period föregående år.	Används till att följa företagets omsättningsutveckling.
Tillväxt i repetitiva intäkter	Utveckling av repetitiva intäkter i förhållande till samma period föregående år.	Används till att följa företagets omsättningsutveckling.
Organisk tillväxt i repetitiva intäkter	Utveckling av företagets repetitiva intäkter senaste 12 månaderna, inklusive uppgifter för förvärvade bolag, i förhållande till samma period föregående år.	Används till att följa företagets omsättningsutveckling.
Proforma nettoomsättning rullande 12	Nettoomsättning senaste fyra kvartalen med tillägg för omsättning från förvärvade enheter för tid före förvärvs datum.	Används till att följa företagets omsättningsutveckling.
ARR, Proforma repetitiva intäkter rullande 12	ARR, Annual Recurring Revenues. Repetitiva intäkter de senaste fyra kvartalen med tillägg för repetitiva intäkter från förvärvade enheter för tid före förvärvsdatum.	Används till att följa företagets omsättningsutveckling.
Bruttoresultat	Företagets omsättning med avdrag för kostnader för han delsvaror och främmande arbeten och abonnemang.	Används till att följa företagets beroende av externa direkta kostnader.
Bruttomarginal	Bruttoresultat i förhållande till nettoomsättning.	Används till att följa företagets beroende av externa direkta kostnader.
EBITA	Periodens resultat före förvärvsrelaterade kostnader, förvärvsrelaterade avskrivningar, finansnetto och skatt.	Visar företagets rörelseresul tat före förvärvsrelaterade kostnader förvärvsrelaterade avskrivningar.
EBITDA	Periodens resultat före finansnetto, skatt och avskrivningar.	Visar företagets rörelseresul tat före avskrivningar.
Förvärvsrelaterade kostnader	Kostnader såsom mäklararvoden, advokatkostnader och stämpelskatt.	Används för att särredovisa jämförelsestörande poster.
Förvärvsrelaterade avskrivningar	Avskrivningar på produkträttigheter och kundavtal.	Används för att särredovisa jämförelsestörande poster.
EBITA marginal	Rörelseresultat före förvärvsrelaterade kostnader i förhål lande till nettoomsättning	Används till att följa företagets vinstutveckling.
Rörelsemarginal	Rörelseresultat i förhållande till nettoomsättning.	Används till att följa företagets vinstutveckling.

Vinstmarginal	Periodens resultat efter skatt i förhållande till netto omsättning.	Används till att följa företa gets vinstutveckling.
Soliditet	Eget kapital, inklusive eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande, i förhållande till balans omslutningen.	Måttet visar företagets finan siella stabilitet.
Soliditet efter full konvertering	Eget kapital samt konvertibla förlagslån i förhållande till balansomslutningen.	Måttet visar företagets finan siella stabilitet.
Räntebärande nettoskuld	Långfristiga räntebärande skulder samt kortfristig del av räntebärande skulder med avdrag för likvida medel.	Måttet visar företagets finan siella stabilitet.
Skuldsättningsgrad	Genomsnittliga skulder i förhållande till genomsnittligt eget kapital och innehav utan bestämmande inflytande.	Måttet visar företagets finan siella stabilitet.
Genomsnittligt eget kapital	Genomsnitt av periodens eget kapital hänförligt till mo derbolagets ägare och föregående periods eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare.	Underliggande mått som an vänds för beräkning av andra nyckeltal.
Avkastning på sysselsatt kapital	Resultat efter finansiella poster med tillägg för ränte kostnader i förhållande till genomsnittligt sysselsatt ka pital. Sysselsatt kapital definieras som balansomslutning minskad med icke räntebärande skulder och uppskjuten skatt.	Måttet visar företagets lönsamhet. Anger företagets lönsamhet i förhållande till externt finansierat kapital och eget kapital.
Avkastning på eget kapital	Redovisat resultat efter skatt i förhållande till genom snittligt eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieä gare.	Måttet visar företagets lön samhet och är ett mått på det egna kapitalets förräntning.
Omsättning per anställd	Nettoomsättning i förhållande till medelantal anställda.	Används för att bedöma före tagets effektivitet.
Förädlingsvärde per anställd	Rörelseresultat med tillägg för avskrivningar och perso nalkostnader i förhållande till medelantalet anställda.	Används för att bedöma före tagets effektivitet.
Personalkostnad per anställd	Personalkostnader i förhållande till medelantalet anställ da.	Nyckeltal för att mäta effektiviteten i den operativa verksamheten.
Medelantal anställda	Genomsnittligt antal anställda i koncernen under perio den.	Underliggande mått som an vänds för beräkning av andra nyckeltal.
JEK (Justerat eget kapital per aktie)	Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare i för hållande till antalet emitterade aktier på bokslutsdagen.	Måttet visar eget kapital per aktie på balansdagen.
Kassaflöde per aktie	Kassaflöde från den löpande verksamheten före föränd ring av rörelsekapital i förhållande till genomsnittligt antal aktier.	Används till att följa företagets utveckling av kassaflöde mätt per aktie.
Antal aktier efter utspädning	Genomsnittligt antal aktier under perioden med tillägg för antal aktier som tillkommer efter full konvertering av konvertibler och optioner.	Underliggande mått som an vänds för beräkning av andra nyckeltal.

IFRS NYCKELTAL	DEFINITION	ANVÄNDNING
Vinst per aktie	Resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktie ägare i förhållande till genomsnittligt antal aktier under perioden.	IFRS-nyckeltal
Vinst per aktie efter utspädning	Resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieä gare med tillägg för räntekostnader avseende konvertibla förlagslån, i förhållande till genomsnittligt antal aktier efter utspädning.	IFRS-nyckeltal

Vitec Software Group utvecklar och tillhandahåller programvara bland annat för kyrkor och samfund i Sverige, Norge och Finland.

34

Nyckeltal

		2023 jan-jun	2022 jan-jun	2022 jan - dec
Nettoomsättning	(tkr)	1 336 271	895 249	1 978 191
Repetitiva intäkter	(tkr)	1 121 474	762 729	1 631 256
Repetitiv andel av nettoomsättning	( %)	84 %	85 %	82 %
Tillväxt nettoomsättning	( %)	49 %	16 %	26 %
EBITA	(tkr)	411 617	250 001	581 569
EBITA marginal	( %)	31 %	28 %	29 %
Tillväxt EBITA	( %)	65 %	15 %	32 %
Rörelseresultat (EBIT)	(tkr)	286 482	157 653	355 841
Rörelsemarginal	( %)	21 %	18 %	18 %
Resultat efter finansiella poster	(tkr)	230 022	147 914	312 165
Resultat efter skatt	(tkr)	174 013	115 117	244 866
Vinstmarginal	( %)	13 %	13 %	12 %
Balansomslutning	(tkr)	7 496 874	3 923 759	6 320 824
Soliditet	( %)	47 %	54 %	51 %
Soliditet efter full konvertering	( %)	49 %	55 %	54 %
Räntebärande nettoskuld	(tkr)	1 389 223	576 177	915 773
Skuldsättningsgrad	(ggr)	1,04	1,26	0,94
Avkastning på sysselsatt kapital	( %)	14 %	16 %	10 %
Avkastning på eget kapital	( %)	13 %	18 %	9 %
Omsättning per anställd	(tkr)	966	858	1 692
Förädlingsvärde per anställd	(tkr)	830	758	1 504
Personalkostnad per anställd	(tkr)	462	445	864
Medelantal anställda	(pers)	1 383	1 044	1 169
JEK per aktie	(kr)	93,39	60,17	85,99
Vinst per aktie	(kr)	4,66	3,28	6,92
Vinst per aktie efter utspädning	(kr)	4,60	3,23	6,90
Beslutad aktieutdelning per aktie	(kr)	2,28	2,00	2,00
Kassaflöde per aktie	(kr)	11,30	7,71	16,86
Beräkningsgrunder:
Resultat vid beräkning av resultat per aktie	(tkr)	174 013	115 117	244 866
Kassaflöde vid ber av kassaflöde per aktie	(tkr)	421 924	270 066	596 766
Genomsnittligt antal aktier (vägt genomsnitt)	(tusen st)	37 338	35 049	35 393
Antal aktier efter utspädning	(tusen st)	38 418	35 745	35 970
Antalet emitterade aktier på bokslutsdagen	(tusen st)	37 365	35 079	37 329
Börskurs vid respektive periods slut	(kr)	542,00	443,40	418,20