Vitec Software Group B — Interim / Quarterly Report 2021

Feb 11, 2022

Bokslutskommuniké januari-december 2021

Det här är Vitec

Vi är ledande inom Vertical Market Software i Norden. Vi utvecklar och levererar standardprogram för olika funktioner i samhället. De finns i hjärtat av en mängd verksamheter som apotek, banker, bilverkstäder, fastigheter, sjukvård och undervisning. Med våra produkter bidrar vi till ökad effektivitet för våra kunder och värdeskapande samhällsnytta. Koncernens övergripande processer tillsammans med medarbetarnas djupa kunskap om kundens verksamhet skapar goda förutsättningar för utveckling och fortsatt innovation. Vitec är noterat på Nasdaq Stockholm.

Tillväxt genom förvärv

Vitec har en uttalad förvärvsbaserad tillväxtstrategi med stort fokus på lönsamhet och stabila kassaflöden. Genom att fokusera på starka kassaflöden skapas de finansiella förutsättningarna för fortsatt förvärvsdriven tillväxt.

Repetitiva intäkter

Vår affärsmodell bygger på en hög andel repetitiva intäkter. Det ger oss stabila och förutsägbara kassaflöden som skapar förutsättningar att agera långsiktigt. Koncernen blir också mindre känslig för tillfälliga svackor inom enskilda affärsenheter.

Värderingsstyrd verksamhet

I vår decentraliserade organisation har företagskulturen en betydande roll i koncernens styrning och är viktig för vår långsiktiga framgång. Våra värderingar, vårt varumärkeslöfte och uppförandekod utgör de tre grundpelarna i företagskulturen. Genom en rad olika forum skapar vi förutsättningar för medarbetare och ledare att bli en del av vår företagskultur.

Vitecs affärsidé

Att bidra till våra kunders framgång genom att utveckla och tillhandahålla standardiserad och nischad verksamhetskritisk programvara.

Vitecs varumärkeslöfte

To rely on – today and tomorrow

Sammanfattning av perioden januari - december 2021

• Nettoomsättning 1 571 Mkr (1 313) ökning 20 %
• Repetitiva intäkter 1 324 Mkr (1 080) ökning 23 % varav organiskt 7 %
• EBITA 440 Mkr (345) motsvarande en EBITA marginal om 28 % (26)
• Rörelseresultat 283 Mkr (222) motsvarande en rörelsemarginal om 18 % (17)
• Vinst per aktie före utspädning 6,14 kr (4,93)
• Kassaflöde från den löpande verksamheten 488 Mkr (436)
• Styrelsen föreslår höjd utdelning till 2,00 kr/aktie (1,64)

Sammanfattning av perioden oktober - december 2021

• Nettoomsättning 421 Mkr (362) ökning 16 %
• Repetitiva intäkter 350 Mkr (285) ökning 23 % varav organiskt 6 %
• EBITA 113 Mkr (98) motsvarande en EBITA marginal om 27 % (27)
• Rörelseresultat 70 Mkr (65) motsvarande en rörelsemarginal om 17 % (18)
• Vinst per aktie före utspädning 1,59 kr (1,43)
• Kassaflöde från den löpande verksamheten 58 Mkr (61)

Stabilt år och nya mål

När vi blickar tillbaka på 2021 kan vi åter konstatera att Vitec fortsätter öka både vinst och omsättning i god takt. Vår affärsmodell, baserad på en hög andel repetitiva intäkter och vår strategi, med decentraliserad organisation där beslut tas nära kund och medarbetare ligger fast och visar sig robust och skalbar – även i tider med stora förändringar. Styrelsen föreslår utdelning om 2,00 kr per aktie, en ökning för 20:e året i rad. Dessutom har styrelsen fattat beslut om en uppdatering av de finansiella målen där EBIT marginalmålet höjts till minst 20 % medan övriga mål ligger kvar oförändrade.

Intäkterna ökade totalt sett med 20 % och andelen repetitiva intäkter ökade med 23 %. Även EBITA marginalen stärktes under året till 28 % jämfört med 26 % ifjol. Vi genomförde 5 förvärv och etablerade oss för första gången utanför Norden genom förvärvet av nederländska Vabi. Förvärvsaktiviteten har varit hög och vi ser fortsatt goda möjligheter att välkomna fler bolag som passar in på våra kriterier. En viktig förutsättning är vår starka finansiella ställning och beredskap, något som ytterligare förstärktes genom den riktade nyemission som genomfördes i augusti 2021 och tillförde bolaget 920 Mkr före emissionskostnader samt ett antal nya välrenommerade institutionella ägare. Ett bevis på vårt långsiktiga arbete med att

skapa värden kom vid årsskiftet i form av att Vitec-aktien från och med 2022 kommer ingå i Nasdaq Stockholm Large Cap.

Styrelsen och ledningen har under året genomfört en översyn och fördjupning av vårt hållbarhetsarbete vilket mynnat ut i att vi uppdaterat vår verksamhetsbeskrivning och ramverk samt identifierat fyra fokusområden som utgångspunkt för det vidare hållbarhetsarbetet. Vår största möjlighet att påverka är genom våra produkter och vår ambition är att integrera hållbarhet i hela värdekedjan för att fortsätta leverera på vårt varumärkeslöfte: To rely on – today and tomorrow. Mer om detta kommer i vår hållbarhetsrapport i kommande årsredovisning.

Slutligen vill jag tacka både kunder och medarbetare för det gångna året där Vitec åter visat att vi ligger väl positionerade med våra verksamhetskritiska programvaror som hjälper våra kunder att effektivisera sin verksamhet och nå sina mål. Denna position gör att vi alltjämt ser mycket positivt på våra möjligheter att fortsätta växa på det sätt vi så framgångsrikt gjort tidigare.

Olle Backman, Vd och koncernchef

"Vår affärsmodell, baserad på en hög andel repetitiva intäkter och vår strategi, med decentraliserad organisation där beslut tas nära kund och medarbetare ligger fast och visar sig robust och skalbar – även tider med stora förändringar."

Olle Backman, Vd och koncernchef

Koncernens finansiella information

NETTOOMSÄTTNING OCH RESULTAT

Januari - december 2021

Intäkter

Nettoomsättningen för perioden uppgick till 1 571,3 Mkr (1 312,8) och fördelades på repetitiva intäkter 1 324,2 Mkr (1 080,4), licensintäkter 27,3 Mkr (14,7), tjänsteintäkter 194,4 Mkr (189,2) och övriga intäkter 25,4 Mkr (28,4).

Kommentarer till intäkter

Totalt ökade nettoomsättningen för perioden med 20 % och de repetitiva intäkterna ökade med 23 % varav 7 % organiskt. Övriga intäkter uppgick till 25,4 Mkr vilket är en minskning med 11 % jämfört med motsvarande period förra året. Licenserna ökade med 86 %, ökningen kommer främst från nyligen förvärvade bolag. Tjänsteintäkterna ökade med 3 % jämfört med samma period 2020. Andelen repetitiva intäkter uppgick till 84 % av nettoomsättningen jämfört med 82 % motsvarande period 2020. Under året förvärvade bolag bidrog under perioden med en nettoomsättning på 161 Mkr.

Resultat

EBITA uppgick till 439,8 Mkr (344,8) med en EBITA marginal om 28,0 % (26,3). Rörelseresultatet uppgick till 283,1 Mkr (222,4) med en rörelsemarginal om 18,1 % (16,9). Resultatet efter skatt uppgick till 206,9 Mkr (160,7). Vinst per aktie före utspädning blev 6,14 kr (4,93).

Kommentarer till resultat

EBITA resultat ökade med 28 % jämfört med samma period 2020. Under årets första tre kvartal fanns temporära positiva effekter såsom minskat resande, inställda mässor och andra kundrelaterade aktiviteter. På årsbasis är effekten cirka 0,5 procentenheter på EBITA. Effekter av IFRS 16 avseende hyresavtal uppgår i rörelseresultatet till 44 Mkr (44 Mkr), och i avskrivningar till -47 Mkr (-37 Mkr). Nettot av aktiverat arbete för egen räkning och avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar har påverkat rörelseresultatet negativt med -13,1 Mkr jämfört med -22,9 Mkr motsvarande period förra året.

Oktober - december 2021 Intäkter

Nettoomsättningen för perioden uppgick till 421,4 Mkr (362,1) och fördelades på repetitiva intäkter 349,7 Mkr (284,6), licensintäkter 7,7 Mkr (9,0), tjänsteintäkter 58,7 Mkr (60,1) och övriga intäkter 5,4 Mkr (8,4).

Kommentarer till intäkter

Totalt ökade nettoomsättningen för perioden med 16 % och de repetitiva intäkterna ökade med 23 % varav 6 % organiskt. Övriga intäkter minskade med 36 % från 8,4 Mkr till 5,4 Mkr. Licenserna minskade med 15 % jämfört med motsvarande period förra året. Även tjänsteintäkterna minskade med 2 % jämfört med samma period 2020. Andelen repetitiva intäkter uppgick till 83 % av nettoomsättningen jämfört med 79 % motsvarande period 2020. Under året förvärvade bolag bidrog under perioden med en nettoomsättning på 54,5 Mkr.

Resultat

EBITA uppgick till 112,9 Mkr (98,0) med en EBITA marginal om 26,8 % (27,1). Rörelseresultatet uppgick till 70,4 Mkr (64,9) med en rörelsemarginal om 16,7 % (17,9). Resultatet efter skatt uppgick till 55,7 Mkr (46,5). Vinst per aktie före utspädning blev 1,59 kr (1,43).

Kommentarer till resultat

EBITA resultat ökade med 15 % jämfört med samma period 2020. Förvärvsrelaterade kostnader belastade rörelseresultatet för perioden med 0,3 Mkr jämfört med 2,0 Mkr 2020. Under fjärde kvartalet har det skett en återgång till normalt kostnadsläge för till exempel resor, marknadsföring och events. Effekter av IFRS 16 avseende hyresavtal uppgår i rörelseresultatet till 11 Mkr (14 Mkr), och i avskrivningar till -12 Mkr (-11 Mkr). Nettot av aktiverat arbete för egen räkning och avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar har påverkat rörelseresultatet negativt med -6,7 Mkr jämfört med -7,5 Mkr motsvarande period förra året.

	2021 okt-dec	2020 okt-dec	Förändring	2021 jan-dec	2020 jan-dec	Förändring
Nettoomsättning, Mkr	421	362	16 %	1 571	1 313	20 %
Repetitiv andel, %	83 %	79 %		84 %	82 %
EBITA, Mkr	113	98	15 %	440	345	28 %
EBITA marginal %	27 %	27 %		28 %	26 %
Rörelseresultat, Mkr	70	65	8 %	283	222	27 %
Rörelsemarginal %	17 %	18 %		18 %	17 %
Periodens resultat, Mkr	56	47	20 %	207	161	29 %
Vinst per aktie, kr	1,59	1,32		6,14	4,93

Diagram över koncernens utveckling

Omsättning EBITA och EBITA marginal 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 Mkr

Omsättning per marknad januari-december 2021 Intäktsfördelning januari-december 2021

Obs! Nedanstående är 2 diagram uppe på varann

Omsättning per kvartal EBITA och EBITA marginal per kvartal

Omsättning fördelad på affärsenheter och kunder

Genom att vi verkar inom ett flertal nischer och länder har vi en god spridning av våra intäkter i både geografi och verksamhetsområden. Även om vi verkar inom flera nischer är den verksamhet vi bedriver i stort sett densamma. Vi utvecklar och levererar standardiserade programvaror för våra kunders olika behov. En del programvaror är heltäckande affärssystem och

andra är ett stöd för en specifik del av kundens verksamhet. Våra produkter servar ett stort antal kunder. Ingen enskild kund står för mer än 1,5 % av koncernens totala intäkter. I takt med att vi fortsätter att förvärva lönsamma vertikala programvarubolag, räknar vi med att riskfördelningen kommer att fortsätta i en positiv riktning.

OMSÄTTNINGENS FÖRDELNING

Vår omsättning är jämnt fördelad på våra 31 affärsenheter. Ingen affärsenhet står för mer än 13 % av koncernens omsättning.

KUNDER

Vi har cirka 22 500 kunder. Koncernens tio största kunder representerar cirka 6,5 % av omsättningen. Den enskilt största kunden står för cirka 1,5 % av omsättningen.

Våra affärsenheter

Vi bedriver vår verksamhet genom våra 31 självständiga affärsenheter. Vitec utvecklar och levererar programvaror för olika funktioner i samhället. De finns i hjärtat av en mängd verksamheter som apotek, banker, bilverkstäder, fastigheter, sjukvård och undervisning. Med våra produkter bidrar vi till ökad effektivitet för våra kunder och värdeskapande samhällsnytta. Staden till höger illustrerar var våra affärsenheter finns och hur vi bidrar till utveckling i samhället.

Affärsenhet	Programvaror för:	Hemvist	Förvärvs år	Omsättning 2021, Mkr	Repetitiv andel 2021
Vitec Actor Smartbook	Kommuners kultur- och fritidsförvaltningar samt övriga besöksanläggningar i Norge och Sverige.	SE	2018	28	85 %
Vitec Acute	Sjukvårdsföretag i Finland.	FI	2013	74	89 %
Vitec Agrando	Administration inom kyrklig verksamhet i Norge.	NO	2018	35	85 %
Vitec Aloc	Bank- och finansbranschen i Norden och västra Europa.	DK, NO	2014	114	86 %
Vitec ALMA	Informationshantering inom processindustri och energibolag i Finland.	FI	2020	33	52 %
Vitec Appva	Vård- och omsorgssektorn i Sverige.	SE	2020	39	95 %
Vitec Autosystemer	Fordons-, transport- och maskinbranschen i Norge.	NO	2015	49	94 %
Vitec Avoine	Lokala föreningar och nationella organisationer i Finland.	FI	2019	33	81 %
Vitec Bygg & Fastighet	Bygg- och fastighetsbranschen i Sverige.	SE	1985	199	74 %
Vitec Capitex Finans system	Bank- och finansbranschen primärt i Sverige och med viss etablering i Norge och Finland.	SE	2010	26	91 %
Vitec Cito	Apoteksmarknaden i Danmark.	DK	2018	44	67 %
Vitec Datamann	Bilhandlare och bilverkstäder i Danmark.	DK	2015	46	83 %
Vitec Energy	Elhandlare och nätägare av el- och fjärrvärmenät i cirka 25 olika länder.	SE	1998	32	85 %
Vitec Fixit	Frisör- och skönhetssalonger i Norge.	NO	2019	66	93 %
Vitec Futursoft	Fordons- och maskinbranschen i Finland och Sverige.	FI	2016	85	92 %

			Förvärvs	Omsättning	Repetitiv
Affärsenhet	Programvaror för:	Hemvist	år	2021, Mkr	andel 2021
Vitec HK data	Välfärds- och hälsosektorn i Norge.	NO	2019	16	89 %
Vitec Katrina	Administration inom kyrklig verksamhet i Finland.	FI	2019	22	82 %
Vitec Megler	Fastighetsmäklare i Norge.	NO	2012	94	94 %
Vitec MV	Utbildningssektorn i Danmark, Norge och Sverige.	DK, NO, SE	2017	46	97 %
Vitec Mäklarsystem	Fastighetsmäklare i Sverige.	SE	2010	87	96 %
Vitec Nexgolf	Golfklubbar i Finland.	FI	2020	12	98 %
Vitec Nice	Skadeförsäkringsbolag i Norge och Sverige.	NO	2015	17	63 %
Vitec Nordman	Dagligvaruhandel i Sverige.	SE	2021	21	93 %
Vitec Plania	Fastighets- och anläggningsförvaltning i Norge.	NO	2016	34	72 %
Vitec Samfundssystem	Administration inom kyrklig verksamhet och förskolor i Sverige.	SE	2018	47	74 %
Vitec Tietomitta	Privat och kommunal avfalls- och resurshantering i Finland.	FI	2016	54	88 %
Vitec Travelize	Researrangörer främst i Skandinavien.	SE	2021	19	78 %
Vitec Unikum	Handel och tillverkningsindustri i Sverige.	SE	2021	105	80 %
Vabi	Hållbar energihantering för fastighetsbranschen i Neder länderna.	NL	2021	72	98 %
Vitec Visiolink	Mediebolag i Europa.	DK	2020	66	73 %
Vitec WIMS	Försäkringsbolag i Norge.	NO	2019	31	69 %

Balansräkningar och kassaflöde

LIKVIDA MEDEL

Koncernens likvida medel uppgick vid periodens slut till 119,9 Mkr (134,7). Utöver dessa likvida medel finns en checkkredit på 125,0 Mkr samt 815,0 Mkr i outnyttjad del av kreditfaciliteten, vilken totalt uppgår till 1 500,0 Mkr.

FINANSIELLA SKULDER

Totala räntebärande skulder uppgick per den 31 december 2021 till 757,4 Mkr (558,1) fördelat på långfristiga räntebärande skulder 754,6 Mkr (555,3) samt kortfristiga räntebärande skulder 2,8 Mkr (2,8).

Långfristiga räntebärande skulder består av banklån på 691,3 Mkr, samt konvertibla förlagslån 63,3 Mkr. Kortfristiga räntebärande skulder består av banklån på 2,8 Mkr. Räntebärande nettoskuld uppgår till 637,5 Mkr (423,4).

Under perioden har konvertibellån 1906 och 2001 konverterats till B-aktier vilket har minskat finansiella skulder med 31,5 Mkr respektive 2,7 Mkr. Bolagets kreditavtal innehåller villkor med restriktioner, så kallade covenanter. Koncernen har för perioden uppfyllt villkoren i sin helhet.

Skuld avseende nyttjanderättstillgångar i form av hyresavtal för lokaler ingår i övriga långfristiga skulder med 78,4 Mkr och i övriga kortfristiga skulder med 38,0 Mkr.

KASSAFLÖDE OCH INVESTERINGAR

Den 25 augusti genomfördes en riktad nyemission som tillförde 904,4 Mkr efter emissionskostnader. Tidigare under perioden har finansiering skett genom att 500 Mkr använts ur kreditfaciliteten samt att fyra konvertibellån upptagits till 32,0 Mkr. Ett nytt lån har tecknats med Nordea och SEB uppgående till 500 Mkr.

Återbetalningar till faciliteten uppgick till 300 Mkr, amorteringar på banklån uppgick till 2,8 Mkr, amorteringar avseende nyttjanderättstillgångar uppgick till 44,4 Mkr. Kassaflödet från den löpande verksamheten blev 488,1 Mkr (436,3). Investeringarna uppgick till 209,1 Mkr i aktiverat arbete, 0,5 Mkr i övriga immateriella anläggningstillgångar och 18,6 Mkr i materiella anläggningstillgångar. Ej kassaflödespåverkande investeringar i nyttjanderättstillgångar uppgick till 99,7 Mkr. Genom förvärven av Unikum datasystem AB, Travelize International AB, Nordman & Co AB, Ecclesia Systemer AS och Vabi Holding B.V. investerades 1 374,5 Mkr i produkträttigheter, varumärken, kundavtal och goodwill.

Den tidigare skuldförda tilläggsköpeskillingen för WIMS AS har justerats ned med 1,0 Mkr. Korrigeringen har redovisats som övrig rörelseintäkt i enlighet med IFRS 3:58. Samtidigt har en nedskrivning av immateriella tillgångar skett. Justeringen ger ingen effekt på redovisat resultat. Under perioden har tilläggsköpeskillingarna för förvärven av WIMS AS, M&V Software Oy, NexGolf Oy och Nordman AB slutreglerats. Totalt utbetalades

56,8 Mkr. Delbetalningar avseende tilläggsköpeskillingar för ALMA Consulting Oy och Appva AB har betalats ut uppgående till sammanlagt 13,1 Mkr.

Likvid för investeringar i intressebolag har betalats 21,7 Mkr.

Det fjärde och sista utbetalningstillfället för utdelning avseende räkenskapsåret 2019 var den 30 mars 2021 där 10,9 Mkr betalades ut. Utbetalningar avseende räkenskapsåret 2020 har skett den 30 juni, den 30 september och 30 december med 13,5 Mkr, 14,3 Mkr respektive 14,4 Mkr.

KONVERTIBLA FÖRLAGSLÅN

Konvertibla förlagslån inklusive personalkonvertibler ingår i långfristiga räntebärande skulder och uppgår till 63,3 Mkr.

Vid full konvertering av samtliga konvertibellån kan aktiekapitalet öka med maximalt 20,8 tkr. Utspädningen kan maximalt uppgå till 0,6 % av kapitalet och till 0,3 % av rösterna.

INCITAMENTSPROGRAM

Det finns två pågående delägarprogram som riktar sig till cirka 45 personer i Sverige, Finland, Norge och Danmark.

Aktiekapitalet kan vid konvertering öka med maximalt 51,4 tkr. Vid ett fullt nyttjande uppstår en utspädning av aktiekapitalet på 1,5 % och 0,8 % av röstetalet.

EGET KAPITAL

Eget kapital hänförligt till Vitecs aktieägare uppgick till 1 989,1 Mkr (843,4). Soliditeten uppgår till 53 % (38). Årsstämman den 28 april beslutade om utdelning 1,64 kr per aktie, totalt maximalt 58,4 Mkr. Utdelningen delas upp i fyra utbetalningstillfällen; den 30 juni, den 30 september, den 30 december samt 30 mars 2022.

I incitamentsprogram TO 2021:1 har deltagarna subventionerats motsvarande netto 50 % av optionspremierna vilket belastat periodens resultat med 3,0 Mkr. Verkligt värde av optionspremierna uppgår till 5,8 Mkr och har bokförts över eget kapital.

Under perioden har konvertibellån 1906 och 2001 konverterats till B-aktier. Konverteringen innebär att antalet B-aktier i Vitec har ökat med 260 480 stycken respektive 12 261 stycken, och att aktiekapitalet ökat med 26 048 SEK respektive 1 226 SEK.

Med stöd av det bemyndigande som styrelsen erhöll vid årsstämman den 28 april 2021, beslutade Vitec om en riktad nyemission om 2 000 000 B-aktier till ett pris om 460 kronor per aktie. Bolagets aktiekapital ökade från 3,3 Mkr till 3,5 Mkr. Nyemissionen innebär en utspädning om cirka 5,7 procent och 3,2 procent i förhållande till det totala antalet utestående aktier respektive röster efter nyemissionen.

SKATTER

Aktuell skatt för perioden uppgick till 53,2 Mkr (56,7). Uppskjuten skatt uppgick till 2,0 Mkr (-9,8).

Utestående teckningsoptionsprogram:

Teckningsoptioner	Antal optioner	Tilldelningsdatum	Förfallodatum	Lösenpris, kr	Utspädning kapital	Utspädning röster
TO 2020:1	251 000	2020-09-16	2023-09-01-- 2023-09-15	333	0,7 %	0,4 %
TO 2021:1	263 000	2021-06-15	2024-06-03-- 2024-06-14	463	0,8 %	0,4 %
Antal optioner	514 000				1,5 %	0,8 %

Konvertibla förlagslån:

Konvertibla förlagslån	Bokfört värde, Mkr	Löptid	Konverteringstid	Konverterings kurs, kr	Utspädning kapital	Utspädning röster
Lån 2001 Förvärv Visiolink Management Aps	10,7	2020-01-30-- 2022-12-30	2021-07-01-- 2022-12-30	230	0,1 %	0,1 %
Lån 2006 Förvärv Appva AB	7,6	2020-06-17-- 2022-12-30	2022-01-01-- 2022-12-30	240	0,1 %	0,1 %
Lån 2101 Förvärv Unikum datasystem AB	15,1	2021-01-04-- 2023-12-30	2023-01-01-- 2023-12-30	373	0,1 %	0,1 %
Lån 2102 Förvärv Travelize international AB	6,8	2021-02-03-- 2023-12-30	2023-01-01-- 2023-12-30	362	0,1 %	0,0 %
Lån 2104 Förvärv Nordman & Co AB	2,3	2021-04-26-- 2024-06-30	2024-01-01-- 2024-06-30	468	0,0 %	0,0 %
Lån 2009 Konvertibelprogram personal	12,6	2020-09-01-- 2023-09-30	2023-09-01-- 2023-09-30	333	0,1 %	0,1 %
Lån 2021:1 Konvertibelprogram personal	8,2	2021-06-01-- 2024-06-30	2024-06-01-- 2024-06-30	463	0,1 %	0,0 %
Total skuld	63,3				0,6 %	0,3 %

Förvärv under perioden

GENOMFÖRDA FÖRVÄRV

Under perioden skedde fem förvärv; Unikum datasystem AB, Travelize International AB, Nordman & Co AB, Ecclesia Systemer AS och Vabi Holding B.V. Från förvärvsdatum och till och med 31 december har de förvärvade bolagen bidragit med 161,0 Mkr i omsättning och 54,2 Mkr i resultat före skatt. Om konsolidering skett från årets början hade bolagen tillfört koncernen ytterligare cirka 63,0 Mkr i omsättning och 32,8 Mkr i resultat före skatt. De förvärvsrelaterade utgifterna redovisas i rörelseresultatet och uppgår till 13,2 Mkr. I rörelseresultatet finns även 1,4 Mkr i förvärvsrelaterade utgifter avseende förvärv från tidigare år.

Förvärv Unikum datasystem AB

Den 4 januari förvärvades samtliga aktier i det svenska programvarubolaget Unikum datasystem AB.

Unikum tillhandahåller programvaran Pyramid Business Studio som är ett komplett affärs- och verksamhetssystem för små och medelstora företag. Produkten möjliggör exempelvis projekthantering, redovisning, kundvård och e-handel. Bolaget omsatte 103,1 Mkr med ett justerat EBITDA-resultat om 42,9 Mkr för räkenskapsåret 2020. Med förvärvet välkomnas 90 nya medarbetare.

Betalning skedde kontant och med en konvertibel med avvikelse från aktieägares företrädesrätt i enlighet med bemyndigande från årsstämma 2020-06-23. Konvertibelns löptid är 36 månader som vid full konvertering ger en utspädning av kapitalet på 0,1 %. Förvärvet bedöms direkt resultera i en ökning av vinst per aktie för Vitec. Konsolidering sker från förvärvsdatum.

Goodwillposten är ej skattemässigt avdragsgill och bedöms vara hänförlig till förväntad lönsamhet, komplettering av kompetensbehov samt förväntade synergieffekter i form av gemensam utveckling av våra produkter.

Genom förvärvet av Unikum tillfördes 63,4 Mkr i produkträttigheter, 20,0 Mkr i varumärken, 118,3 Mkr i kundavtal och 356,4 Mkr i goodwill. Skuldförd konvertibel uppgår till 15,1 Mkr.

Under fjärde kvartalet har en uppdatering av den preliminära förvärvsanalysen skett. Vi har gjort en omvärdering mellan goodwill, varumärken och kundavtal där kundavtal och varumärken har värderats högre än vid den inledande värderingen.

Förvärv Travelize International AB

Den 3 februari förvärvades samtliga aktier i det svenska programvarubolaget Travelize International AB, med dotterbolag. Travelize omsatte 17,1 Mkr med ett justerat EBITDA-resultat om 4,1 Mkr för räkenskapsåret 2020.

Travelize utvecklar och tillhandahåller ett komplett verksamhetssystem för mindre och medelstora researrangörer

främst i Skandinavien. Den webbaserade programvaran möjliggör resebokning, webbpublicering och administration. Systemet erbjuder en rad funktioner för kund- och betalhantering samt marknadsföring. De cirka 300 kunderna finns främst i Sverige, Danmark och Norge. Med förvärvet välkomnas åtta nya medarbetare.

Betalning skedde kontant och med en konvertibel med avvikelse från aktieägares företrädesrätt i enlighet med bemyndigande från årsstämma 2020-06-23. Konvertibelns löptid är 36 månader som vid full konvertering ger en utspädning av kapitalet på 0,1 %. Förvärvet bedöms direkt resultera i en ökning av vinst per aktie för Vitec. Konsolidering sker från förvärvsdatum.

Goodwillposten är ej skattemässigt avdragsgill och bedöms vara hänförlig till förväntad lönsamhet, komplettering av kompetensbehov samt förväntade synergieffekter i form av gemensam utveckling av våra produkter.

Genom förvärvet av Travelize tillfördes 8,7 Mkr i produkträttigheter, 0,5 Mkr i varumärken, 19,2 Mkr i kundavtal och 42,0 Mkr i goodwill. Skuldförd konvertibel uppgår till 6,8 Mkr. Skuldförd del av villkorad köpeskilling uppgår till 33,0 Mkr och är beroende av EBITDA-förbättringar per 31 december 2021 och per 31 december 2022. Tilläggsköpeskillingen är värderad till maximalt utfall.

Förvärv Nordman & Co AB

Den 26 april förvärvades samtliga aktier i det svenska programvarubolaget Nordman & Co AB. Bolaget omsatte 20,2 Mkr med ett EBIT-resultat om 3,8 Mkr för räkenskapsåret 2019/2020.

Nordman & Co AB utvecklar och tillhandahåller programvaran Argus CRM som är ett komplett säljstödsystem för dagligvaruhandel, servicehandel, apotek, storhushåll och byggmarknad främst i Norden. Systemet, med flera tilläggsmoduler, möjliggör för säljare att planera och hantera exempelvis butiksbesök, ordrar, beställningar, marknadsaktiviteter, artikelinformation och presentationer. De cirka 130 kunderna utgörs huvudsakligen av företag i Sverige samt övriga Norden. Med förvärvet välkomnas 12 nya medarbetare.

Betalning skedde kontant och med en konvertibel med avvikelse från aktieägares företrädesrätt i enlighet med bemyndigande från årsstämma 2020-06-23. Konvertibelns löptid är 38 månader som vid full konvertering ger en utspädning av kapitalet på 0,02 %. Förvärvet bedöms direkt resultera i en ökning av vinst per aktie för Vitec. Konsolidering sker från förvärvsdatum.

Goodwillposten är ej skattemässigt avdragsgill och bedöms vara hänförlig till förväntad lönsamhet, komplettering av kompetensbehov samt förväntade synergieffekter i form av gemensam utveckling av våra produkter.

Genom förvärvet av Nordman tillfördes 9,0 Mkr i produkträttigheter, 0,7 Mkr i varumärken, 4,4 Mkr i kundavtal och 21,8 Mkr i goodwill. Skuldförd konvertibel uppgår till 2,3 Mkr. Skuldförd del av villkorad köpeskilling uppgick till 11,0 Mkr och var beroende av EBITDA-förbättringar per den 30 juni 2021. Tilläggsköpeskillingen utbetalades i sin helhet under fjärde kvartalet.

Förvärv Ecclesia Systemer AS

Den 8 september förvärvades samtliga aktier i programvarubolaget Ecclesia Systemer AS. Förvärvet är ett tilläggsförvärv till affärsenheten Vitec Agrando. Ecclesia Systemer omsatte 7 Mkr räkenskapsåret 2020 och den samlade verksamheten med inriktning mot kyrkor i Norge kommer efter förvärvet att omsätta cirka 33 Mkr.

Ecclesia Systemer utvecklar och tillhandahåller en SaaS-tjänst för administration av kyrkogårdar, krematorier, gravar och gravmonument i Norge. Programvaran möjliggör fakturering och bokningar av begravningar, ceremonier och kremeringar. De omkring 260 kunderna utgörs främst av "kirkelige fellesråd" som är ett samarbetsorgan mellan kommuner och kyrkoförsamlingar i Norges kommuner. Med förvärvet välkomnas två nya medarbetare.

Betalning skedde kontant. Förvärvet bedöms direkt resultera i en ökning av vinst per aktie för Vitec. Konsolidering sker från förvärvsdatum.

Goodwillposten är ej skattemässigt avdragsgill och bedöms vara hänförlig till förväntad lönsamhet, komplettering av kompetensbehov samt förväntade synergieffekter i form av gemensam utveckling av våra produkter.

Genom förvärvet av Ecclesia Systemer tillfördes 7,3 Mkr i produkträttigheter, 0,2 Mkr i varumärken, 1,3 Mkr i kundavtal och 35,0 Mkr i goodwill.

Förvärv Vabi Holding B.V.

Den 10 september förvärvades samtliga aktier i det nederländska programvarubolaget Vabi Holding B.V. med dotterbolag. Bolagen omsatte 71,3 Mkr med ett EBITDA-resultat om 44,6 Mkr för räkenskapsåret 2020.

Vabi utvecklar och tillhandahåller programvaror som bidrar till hållbar och effektiv energihantering för fastighetsbranschen. Produkterna har en rad funktioner som beslutsstödsystem, användarvänliga 3D-simuleringar samt energicertifiering för minskad klimatpåverkan. Med förvärvet välkomnas 32 nya medarbetare.

Betalning skedde kontant. Förvärvet bedöms direkt resultera i en ökning av vinst per aktie för Vitec. Konsolidering sker från förvärvsdatum.

Goodwillposten är ej skattemässigt avdragsgill och bedöms vara hänförlig till förväntad lönsamhet, komplettering av kompetensbehov samt förväntade synergieffekter i form av gemensam utveckling av våra produkter.

Genom förvärvet av Vabi tillfördes 37,7 Mkr i produkträttigheter, 24,2 Mkr i varumärken, 148,7 Mkr i kundavtal och 455,7Mkr i goodwill.

Under det fjärde kvartalet har förvärvsanalysen för Vabi Holding B.V. uppdaterats med ny ingångsbalans. Den inledande värderingen byggde på en preliminär balansräkning. Dessutom har omvärdering skett mellan goodwill, varumärken och kundavtal där kundavtal och varumärken har värderats högre än vid den inledande värderingen.

Förvärvsanalysen är fortsatt preliminär fram tills 12 månader efter förvärvsdatum. De poster som kan komma att omvärderas gäller alla tillgångar och skulder i förvärvsbalansen, men främst varumärken, produkträttigheter, kundavtal och goodwill.

INVESTERINGAR I MINORITETSINTRESSEN

Vårt dotterbolag Malmkroppen AB har som syfte att investera i nordiska programvarubolag som är i ett tidigare skede än de programvarubolag som vanligtvis förvärvas. Under perioden har följande investeringar skett:

Voxo AB

Den 24 juni och 20 augusti skedde investeringar i det svenska programvarubolaget Voxo AB. Voxo är ett svenskt röstteknikbolag som specialiserar sig på konversationsbaserade AI-lösningar. Bolagets plattform med egenutvecklade modeller bearbetar, analyserar och visualiserar röstkonversationsdata. Kunderna finns i flera branscher, allt från bank till retail. Vitecs ägarandel efter investeringen uppgår till 7,5 %.

Predge AB

Den 9 juli skedde en investering i det svenska programvarubolaget Predge AB. Predge erbjuder beslutsstöd för förebyggande underhåll som bygger på avancerade dataanalyser. Bolaget riktar sig främst mot järnväg. Vitecs ägarandel efter investeringen uppgår till 7 %.

Tempus Information Systems AB

Den 13 juli och 28 december gjordes investeringar i det svenska programvarubolaget Tempus. Tempus utvecklar programvara för resursplanering och schemaläggning åt förskolor i Sverige. Vitecs ägarandel efter investeringen uppgår till 12 %.

Förvärvsdriven tillväxt

Vitec har en uttalad förvärvsbaserad tillväxtstrategi med stort fokus på lönsamhet och stabila kassaflöden. Genom att fokusera på starka kassaflöden genom en hög andel repetitiva intäkter skapas de finansiella förutsättningarna för fortsatt förvärvsdriven tillväxt.

Förvärvad årlig omsättning

Varje del i staplarna illustrerar ett förvärvat bolag.

Förvärvade enheters effekt på omsättningen

Mkr	Rullande 12, jan 21-dec 21	Rullande 12, jan 20 -dec 20	Tillväxt	2021 jan-dec	2020 jan-dec	Tillväxt
Rapporterad nettoomsättning	1 571	1 313	20 %	1 571	1 313	20 %
varav repetitiva intäkter	1 324	1 080	23 %	1 324	1 080	23 %
Effekt av förvärvade enheter	63	252		63	252
varav repetitiva intäkter	59	211		59	211
Proforma nettoomsättning	1 634	1 565	4 %	1 634	1 565	4 %
Proforma repetitiva intäkter (ARR)	1 383	1 291	7 %	1 383	1 291	7 %

Övriga väsentliga händelser under perioden

13 DECEMBER: OMVANDLING AV A-AKTIER TILL B-AKTIER I VITEC

Antalet aktier och röster i Vitec Software Group AB (publ) har ändrats till följd av omstämpling av A-aktier till B-aktier. Efter omstämpling uppgår det totala antalet registrerade och utestående aktier i bolaget till 35 046 163, fördelat på 2 950 000 A-aktier och 32 096 163 B-aktier. Antalet röster har minskat med 900 000 från 62 496 163 till 61 596 163. I enlighet med det omvandlingsförbehåll som anges i bolagsordningen §5 Aktieslag har ägare Lars Stenlund stämplat om 100 000 A-aktier till motsvarande antal B-aktier. Efter omstämplingen innehar Lars Stenlund aktier med en röstandel på 24,04 % och en kapitalandel på 4,50 %.

15 DECEMBER: VITECS VD OCH KONCERNCHEF FÖRVÄRVAR 25 000 AKTIER AV BOLAGETS GRUNDARE

Olle Backman, Vd och koncernchef i Vitec Software Group AB (publ) har tecknat ett avtal med bolagets grundare och styrelseordförande Lars Stenlund om att förvärva 25 000 B-aktier. Efter förvärvet innehar Olle Backman 35 000 B-aktier, konvertibler motsvarande 516 B-aktier och teckningsoptioner avseende 20 000 B-aktier. Lars Stenlund innehar efter transaktionen 1 470 000 A-aktier, 82 715 B-aktier samt teckningsoptioner avseende 10 000 B-aktier.

Väsentliga händelser efter perioden

VITEC FÖRVÄRVAR PROGRAMVARUBOLAGET DOCUBIZZ APS

Den 21 januari förvärvades samtliga aktier i det danska programvarubolaget DocuBizz ApS. Bolaget omsatte 27 Mkr med ett EBITDA-resultat om 6 Mkr för räkenskapsåret 2021.

Programvarubolaget DocuBizz utvecklar och tillhandahåller en SaaS-lösning som digitaliserar och automatiserar företags hantering av alla typer av leverantörsfakturor. Programvaran matchar faktura med inköpsorder, presenterar historik med mera, och via systemet skickas fakturan till rätt person för godkännande. Programvaran stödjer även automatisk bokföring i kundens affärssystem. De cirka 350 kunderna finns främst inom fordonsbranschen i Skandinavien, Tyskland och USA. Med förvärvet välkomnas 12 nya medarbetare.

Betalning sker kontant och med en konvertibel med avvikelse

från aktieägares företrädesrätt i enlighet med bemyndigande från årsstämma 2021-04-28. Konvertibelns löptid är 36 månader som vid full konvertering ger en utspädning av kapitalet på 0,02 %. Förvärvet bedöms direkt resultera i en ökning av vinst per aktie för Vitec. Konsolidering sker från förvärvsdatum.

Vid tidpunkten för denna rapports offentliggörande finns inte några bokslut som kan ligga till grund för en mer detaljerad beskrivning av förvärvet. Av denna anledning lämnas ingen information om förvärvade fordringars verkliga värde samt förvärvade tillgångar och skulder. Tillkommande poster i en detaljerad förvärvsanalys bedömer vi vara produkträttigheter, kundavtal, varumärken och goodwill. Goodwill bedöms vara hänförlig till förväntad lönsamhet, komplettering av kompetensbehov samt förväntade synergieffekter i form av gemensam utveckling av våra produkter.

Risker och osäkerhetsfaktorer

Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer finns beskrivna i förvaltningsberättelsen i årsredovisningen för 2020 under avsnittet "Risker och osäkerhetsfaktorer" på sidorna 48-50, i not 1 under avsnittet "Bedömningar och uppskattningar" på sidorna 76-77, samt i not 11 "Finansiella risker och hanteringen av dessa" på sidorna 111-113. Inga väsentliga förändringar har uppkommit därefter.

CORONAPANDEMIN

I mars 2020 deklarerade Världshälsoorganisationen, WHO, spridningen av coronaviruset och covid-19 som en pandemi. Kort därefter utsåg koncernledningen en arbetsgrupp som ansvarat för organisation, samordning och kommunikation på koncernnivå. De flesta beslut gällande verksamheten fattas dock av respektive affärsenhet enligt vår decentraliserade styrmodell. Koncernens beslut och kommunikation bygger på:

• Tillit och respekt för regeringen och lokala myndigheter och deras utsedda experter.
• Omsorg om alla anställda och deras hälsa.
• Vårt ansvar i samhället att upprätthålla funktionalitet våra produkter stödjer viktiga samhällsfunktioner.

Vi har ett fortsatt fokus på att bidra till att minska risken för spridningen av viruset och att värna om våra medarbetares och kunders hälsa, samtidigt som vi arbetar för att minimera effekterna på vår verksamhet.

I början av pandemin ställde vi om vårt arbetssätt. Vi har dragit stor nytta av vår väl utbyggda IT-infrastruktur varför omställningen till ett distribuerat arbetssätt i stort sett kunde genomföras från en dag till en annan. Programutveckling utförs via våra normala utvecklingsmiljöer som nås på distans på ett säkert sätt av våra utvecklare. Vidare har våra ledare ställt om till att leda sina affärsenheter via samarbets- och mötesplattformar som exempelvis Teams. Vi har till stora delar ersatt fysiska utbildningar, träffar och strategiska möten med motsvarande digitala lösningar.

Vi har en god riskspridning genom att vi verkar i ett flertal nischer och vår affärsmodell har under pandemin visat sig både hållbar och utvecklingsbar.

Moderbolaget

Nettoomsättningen uppgick till 130,0 Mkr (110,6) och utgjordes i allt väsentligt av fakturering till dotterföretag för utförda tjänster. Resultat efter skatt uppgick till 183,9 Mkr (211,2). Resultatet i moderbolaget har belastats med orealiserade

valutakursdifferenser uppgående till -16,6 Mkr (46,7). Moderbolaget exponeras för samma risker och osäkerhetsfaktorer som koncernen i allmänhet, se ovan under avsnittet risker och osäkerhetsfaktorer.

Transaktioner med närstående

Inga väsentliga närståendetransaktioner har skett i koncernen och moderbolaget under perioden.

Redovisnings- och värderingsprinciper

Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering. Koncernredovisningen har upprättats enligt International Financial Reporting Standards, IFRS, såsom de har antagits av EU, och den svenska årsredovisningslagen. Moderbolagets redovisning har upprättats enligt årsredovisningslagen och rekommendationen RFR 2 redovisning för juridiska personer. Inga nya eller ändrade standarder träder i kraft från och med 2021 som förväntas påverka koncernens redovisning.

RÖRELSESEGMENT

Rörelsesegment definieras som affärsenheter och består per bokslutsdatum av totalt 31 stycken som var för sig genererar intäkter och ådrar sig kostnader, vars rörelseresultat regelbundet följs upp av den högsta verkställande beslutsfattaren, Vd och koncernchef, och för vilka separat finansiell information finns tillgänglig. Rörelsesegmenten utgör den operativa strukturen för intern styrning, uppföljning och rapportering. Baserat på de erbjudna tjänsternas karaktär med hög andel repetitiva intäkter, likartat produktutbud samt likartade ekonomiska egenskaper så har, i enlighet med reglerna för IFRS 8, samtliga av koncernens rörelsesegment/affärsenheter aggregerats till ett rörelsesegment i den finansiella rapporteringen från och med 1 januari 2020.

FINANSIELLA INSTRUMENT

Klassificering och värdering

Finansiella instrument redovisas initialt till anskaffningsvärde motsvarande instrumentets verkliga värde med tillägg för transaktionskostnader. Ett finansiellt instrument klassificeras vid första redovisningen bland annat utifrån vilket syfte instrumentet förvärvades. Vitec har finansiella instrument i kategorierna låne- och kundfordringar, finansiella skulder värderade till verkligt värde, samt finansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde.

Finansiella skulder värderade till verkligt värde

Enligt IFRS 7 ska upplysningar lämnas om det verkliga värdet för varje finansiell tillgång och finansiell skuld oavsett om de redovisas i balansräkningen eller inte. Vitec bedömer att de finansiella tillgångarnas/skuldernas verkliga värde ligger nära det redovisade bokförda värdet.

Samtliga av bolagets finansiella instrument som är föremål för värdering till verkligt värde klassificeras till nivå 3 och avser villkorade tilläggsköpeskillingar i samband med förvärv.

Återkommande värderingar till verkligt värde, per 31 december 2021, tkr

	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3	Bokfört värde
Tilläggsköpeskilling ALMA Consulting Oy			7 141	7 141
Tilläggsköpeskilling Appva AB			45 000	45 000
Tilläggsköpeskilling Travelize International AB			32 487	33 000
Summa			84 628	85 141

Underskrifter

STYRELSENS FÖRSÄKRAN

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att rapporten ger en rättvisande översikt av koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de bolag som ingår i koncernen står inför.

Umeå den 11 februari 2022

Lars Stenlund Styrelsens ordförande

Anna Valtonen Styrelseledamot Birgitta Johansson-Hedberg Styrelseledamot

Crister Stjernfelt Styrelseledamot

Jan Friedman Styrelseledamot

Kaj Sandart Styrelseledamot

Olle Backman Verkställande direktör

Rapport över totalresultat i sammandrag, koncernen

TKR	2021 okt-dec	2020 okt-dec	2021 jan-dec	2020 jan-dec
RÖRELSENS INTÄKTER
Repetitiva intäkter	349 671	284 625	1 324 214	1 080 421
Licensintäkter	7 650	9 002	27 295	14 682
Tjänsteintäkter	58 685	60 089	194 368	189 238
Övriga intäkter	5 439	8 404	25 432	28 449
NETTOOMSÄTTNING	421 445	362 119	1 571 309	1 312 789
Aktiverat arbete för egen räkning	56 621	42 324	209 115	161 909
Återförd tilläggsköpeskilling	-	-	1 095	-
SUMMA	478 066	404 443	1 781 519	1 474 697
RÖRELSENS KOSTNADER
Handelsvaror	-5 074	-6 454	-24 911	-24 761
Främmande arbeten och abonnemang	-42 407	-38 487	-175 544	-146 993
Övriga externa kostnader	-51 776	-38 814	-168 704	-138 325
Personalkostnader	-228 829	-189 365	-828 528	-694 690
Avskrivningar materiella anläggningstillgångar	-16 079	-14 024	-62 323	-49 768
Av- och nedskrivningar immateriella anläggningstillgångar	-20 763	-18 763	-79 981	-75 420
Nedskrivning immateriella tillgångar	-	-	-1 095	-
Orealiserade valutakursdifferenser (netto)	-232	-550	-610	46
SUMMA KOSTNADER	-365 160	-306 458	-1 341 696	-1 129 912
EBITA	112 906	97 985	439 823	344 786
Förvärvsrelaterade kostnader	-257	-1 951	-14 574	-12 933
Förvärvsrelaterade avskrivningar	-42 260	-31 125	-142 199	-109 419
RÖRELSERESULTAT	70 389	64 910	283 050	222 434
Finansiella intäkter	59	-209	290	313
Finansiella kostnader	-4 667	-3 817	-21 235	-15 115
SUMMA FINANSIELLA POSTER	-4 608	-4 027	-20 945	-14 802
RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER	65 782	60 883	262 105	207 632
Skatt	-10 107	-14 348	-55 164	-46 922
PERIODENS RESULTAT	55 675	46 533	206 941	160 710
ÖVRIGT TOTALRESULTAT, POSTER SOM KAN KOMMA ATT OMKLASSIFICERAS TILL RESULTATRÄKNINGEN
Omräkning av nettoinvestering i utlandsverksamheter och säkringsredovisning av densamma	16 651	-29 197	49 871	-63 970
PERIODENS ÖVRIGT TOTALRESULTAT	16 651	-29 197	49 871	-63 970
PERIODENS SUMMA TOTALRESULTAT	72 326	17 336	256 812	96 741
PERIODENS RESULTAT HÄNFÖRLIGT TILL
-Moderbolagets aktieägare	55 676	46 533	206 941	160 710
PERIODENS SUMMA TOTALRESULTAT HÄNFÖRLIGT TILL
-Moderbolagets aktieägare	72 327	17 336	256 812	96 741

Rapport över finansiell ställning i sammandrag, koncernen

TKR	2021-12-31	2020-12-31
TILLGÅNGAR
ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR
Goodwill	1 689 392	769 988
Övriga immateriella anläggningstillgångar	1 429 168	917 372
Materiella anläggningstillgångar	163 746	104 189
Finansiella anläggningstillgångar	25 481	1 325
Uppskjuten skattefordran	8 061	4 517
SUMMA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR	3 315 848	1 797 391
OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR
Varulager	2 788	2 958
Kortfristiga fordringar	313 287	271 731
Likvida medel	119 854	134 695
SUMMA OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR	435 929	409 384
SUMMA TILLGÅNGAR	3 751 777	2 206 775
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare	1 989 104	843 350
Långfristiga räntebärande skulder	754 633	555 327
Uppskjuten skatteskuld	289 291	185 799
Övriga långfristiga skulder	161 056	91 868
SUMMA LÅNGFRISTIGA SKULDER	1 204 981	832 994
Leverantörsskulder	46 784	35 094
Kortfristig del av räntebärande skulder	2 767	2 763
Övriga kortfristiga skulder	189 918	231 442
Upplupna kostnader	118 774	92 819
Förutbetalda repetitiva intäkter	199 449	168 313
SUMMA KORTFRISTIGA SKULDER	557 693	530 431
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	3 751 777	2 206 775

Rapport över förändring i eget kapital sammandrag, koncernen

TKR	2021 okt-dec	2020 okt-dec	2021 jan-dec	2020 jan-dec
EGET KAPITAL HÄNFÖRLIGT TILL MODERBOLAGETS AKTIEÄGARE
Vid periodens början	1 914 493	825 641	843 350	759 432
Optionselement konvertibelt skuldebrev	-	-60	1 624	2 658
Konvertering skuldebrev	2 551	21 213	34 019	21 213
Nyemission och emissionskostnader*	-727	-	904 378	-
Inbetalda optionspremier	-	1 044	5 104	7 279
Optionspremier beräknade till verkligt värde	-	-	682	-
Lämnad utdelning	459	-21 824	-56 866	-43 974
Summa totalresultat	72 326	17 336	256 812	96 741
VID PERIODENS SLUT	1 989 104	843 350	1 989 104	843 350

* Emissionskostnaderna uppgår till 15,6 Mkr.

Rapport över kassaflöde i sammandrag, koncernen

TKR	2021 okt-dec	2020 okt-dec	2021 jan-dec	2020 jan-dec
DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN
Rörelseresultat	70 390	64 909	283 050	222 434
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet
Övriga rörelseintäkter	-	189	-1 095	-
Förlust vid avveckling av inventarier	-	-	-	189
Av- och nedskrivningar	79 102	63 913	285 598	234 607
Orealiserade valutakursdifferenser	232	550	610	-46
Optionspremier	-	1 044	682	1 044
	149 724	130 605	568 845	458 228
Erhållen ränta	58	-210	290	313
Erlagd ränta	-3 917	-3 411	-18 080	-11 709
Betald inkomstskatt	-8 864	-6 821	-54 703	-17 539
KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN FÖRE FÖRÄNDRINGAR AV RÖREL	137 001	120 163	496 352	429 293
SEKAPITAL
Förändringar i rörelsekapital
Ökning/minskning av varulager	-52	20	186	823
Ökning/minskning av kundfordringar	-151 951	-123 050	-16 331	6 396
Ökning/minskning av rörelsefordringar	35 916	15 539	15 898	22 416
Ökning/minskning av leverantörsskulder	11 519	5 842	9 368	-3 280
Ökning/minskning av rörelseskulder	25 627	42 754	-17 454	-19 314
KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN	58 060	61 268	488 019	436 334
INVESTERINGSVERKSAMHETEN
Förvärv av dotterföretag netto*	-12 216	-18 986	-1 260 159	-167 238
Förvärv av aktier och andelar i intresseföretag	-276	-	-21 705	-
Förvärv av immateriella anläggningstillgångar och aktiverat arbete	-56 893	-43 469	-209 614	-163 242
Förvärv av materiella anläggningstillgångar	-6 574	-5 323	-18 572	-9 648
KASSAFLÖDE FRÅN INVESTERINGSVERKSAMHETEN	-75 959	-67 778	-1 510 050	-340 128
FINANSIERINGSVERKSAMHETEN
Utdelning betald till moderbolagets aktieägare Upptagna lån	-14 369 -	-11 143 -	-53 178 508 650	-33 293 157 820
Amortering av lån	-312 368	-14 452	-347 119	-92 269
Nyemission	-727	-	904 378	-
Inbetalda optionspremier	-	-	5 104	6 235
KASSAFLÖDE FRÅN FINANSIERINGSVERKSAMHETEN	-327 464	-25 595	1 017 835	38 493
	-345 363	-32 105	-4 196	134 699
PERIODENS KASSAFLÖDE
LIKVIDA MEDEL INKLUSIVE KORTFRISTIGA PLACERINGAR VID PERIODENS BÖRJAN	465 159	165 869	134 695	16 659
Valutakursförändring likvida medel	61	932	-10 642	-16 662
LIKVIDA MEDEL INKLUSIVE KORTFRISTIGA PLACERINGAR VID PERIODENS SLUT**	119 858	134 695	119 858	134 695

*Utbetalning avseende förvärv av dotterföretag under perioden utgjordes av likvid för Unikum datasystem AB, Travelize International AB, Nordman & Co AB, Ecclesia Systemer AS och Vabi Holding B.V. Netto kassaflöde uppgick till 1 190,3 Mkr. Förvärven avsåg hela den utestående aktiestocken och innebar att bestämmande inflytande erhölls. Dessutom utbetalades tilläggsköpeskillingar för förvärven av WIMS AS, M&V Software Oy, ALMA Consulting Oy, Appva AB, NexGolf Oy och Nordman AB 69,9 Mkr. Utbetalningarna innebar inte någon förändring i bestämmande inflytande eller aktiestock. *Utbetalning avseende förvärv av dotterföretag under 2020 utgjordes av likvid för Visiolink Aps, ALMA Consulting Oy, LJ System AB, Appva AB och

Nexgolf Oy. Netto kassautflöde uppgick till 161,7 Mkr. Förvärven avsåg hela den utestående aktiestocken och innebar att bestämmande inflytande erhölls. Dessutom utbetalades slutreglering av tilläggsköpeskilling för Avoine Oy 5,5 Mkr. Utbetalningen innebar inte någon förändring i bestämmande inflytande eller aktiestock.

**Likvida medel definieras som medel för vilka det förekommer obetydlig risk för värdefluktuationer och som lätt kan omvandlas till kassamedel till ett känt belopp. Kortfristiga placeringar utgörs av medel som kan omvandlas till kassamedel till ett känt belopp inom en bankdag.

Resultaträkning i sammandrag, moderbolaget

TKR	2021 okt-dec	2020 okt-dec	2021 jan-dec	2020 jan-dec
Rörelsens intäkter	32 888	24 033	130 048	110 618
Rörelsens kostnader	-33 630	-24 892	-115 576	-100 218
Orealiserade valutakursdifferenser (netto)	-3 542	17 784	-16 623	46 709
RÖRELSERESULTAT	-4 284	16 925	-2 151	57 109
Resultat från andelar i koncernföretag	152 551	177 692	152 551	177 692
Ränteintäkter	116	-23	471	381
Räntekostnader	-3 956	-2 876	-18 625	-12 485
RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER	144 427	191 718	132 247	222 697
Bokslutsdispositioner	56 899	364	56 899	364
RESULTAT FÖRE SKATT	201 326	192 080	189 146	223 061
Skatt	-7 566	-7 145	-5 198	-11 818
PERIODENS RESULTAT	193 760	184 935	183 948	211 243

Periodens resultat överensstämmer med summa totalresultat.

Balansräkning i sammandrag, moderbolaget

TKR	2021-12-31	2020-12-31
TILLGÅNGAR
ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR
Immateriella anläggningstillgångar	973	1 036
Materiella anläggningstillgångar	12 314	10 741
Finansiella anläggningstillgångar	3 200 942	1 852 355
SUMMA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR	3 214 229	1 864 131
OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR
Kortfristiga fordringar	257 280	213 310
Likvida medel	82 236	123 743
SUMMA OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR	339 517	337 053
SUMMA TILLGÅNGAR	3 553 745	2 201 185
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital	1 973 077	900 187
Obeskattade reserver	1 772	1 677
Långfristiga skulder	830 133	600 327
Kortfristiga skulder	748 763	698 994
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	3 553 745	2 201 185

Förvärvade tillgångar och skulder 2021

PRELIMINÄRA FÖRVÄRVSKALKYLER

Under perioden skedde fem förvärv; Unikum datasystem AB, Travelize International AB, Nordman & Co AB, Ecclesia Systemer AS och Vabi Holding B.V. Det finns poster i förvärvsanalyserna som kan komma att omvärderas eftersom bolagen varit i vår ägo kort tid. Detta gäller alla tillgångar och skulder i förvärvsbalanserna, men främst varumärken, produkträttigheter, kundavtal och goodwill. Av denna anledning är förvärvsanalyserna preliminära fram tills tolv månader efter förvärvsdatum. Under fjärde kvartalet har uppdatering av förvärvsanalyserna för Unikum datasystem AB och Vabi Holding B.V. skett.

Förvärvade tillgångar och skulder, Tkr	Bokfört värde	Verkligt värde justering	Verkligt värde redovisat i koncernen
Goodwill	-	910 884	910 884
Immateriella anläggningstillgångar	8 177	463 601	471 778
Materiella anläggningstillgångar	3 327	-	3 327
Finansiella anläggningstillgångar	4 217	-	4 217
Varulager	17	-	17
Kortfristiga fordringar	39 355	-2 550	36 805
Likvida medel	81 335	-	81 335
Uppskjutna skatteskulder	-	-94 361	-94 361
Leverantörsskulder	-2 301	-	-2 301
Övriga kortfristiga skulder	-69 237	-	-69 237
Övriga långfristiga skulder	-1 825	-	-1 825
Totalt	63 064	1 277 574	1 340 638

Förvärvens effekt på kassaflödet, Tkr
Koncernens anskaffningsvärde	-1 340 638
Skuldförd del av köpeskillingar	44 000
Konvertibla skuldebrev	25 000
Förvärvade likvida medel	81 335
Netto kassautflöde	-1 190 303

Intäkternas fördelning och tidpunkt för intäktsredovisning

Intäkternas fördelning och tidpunkt för intäktsredovisning, Mkr	2021 okt-dec	2020 okt-dec	2021 jan-dec	2020 jan-dec
Repetitiva intäkter	349,7	284,6	1 324,2	1 080,4
Övriga intäkter	71,8	77,5	247,1	232,4
Nettoomsättning	421,4	362,1	1 571,3	1 312,8
Tidpunkt för intäktsredovisning
Tjänster överförda till kund över tid, jämn fördelning	313,7	247,5	1 158,8	939,4
Tjänster överförda till kund över tid, i takt med förbrukning	94,7	97,2	359,8	330,3
Tjänster överförda till kund vid en given tidpunkt	13,1	17,4	52,7	43,1
	421,6	362,1	1 571,3	1 312,8

Aktieägarinformation

OFFENTLIGGÖRANDE

Denna information är sådan information som Vitec Software Group AB (publ) är skyldig att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 11 februari 2022 klockan 08:00 (CET).

Denna rapport har ej varit föremål för granskning av bolagets revisorer.

FINANSIELL KALENDER

Delårsrapport januari-mars	2022-04-22 kl 08.00
Årsstämma Vitec Software Group	2022-04-26 kl 17.30
Delårsrapport januari-juni	2022-07-15 kl 08.00
Delårsrapport januari-september	2022-10-20 kl 08.00
Bokslutskommuniké januari-december	2023-02-01 kl 08.00

FINANSIELL INFORMATION

Vår hemsida vitecsoftware.com är den främsta kanalen för IR-information. Där publicerar vi finansiell information omedelbart efter offentliggörandet.

Det går också att kontakta oss via följande kanaler: Brev: Investor Relations, Tvistevägen 47 A, 907 29 Umeå Telefon: 090-15 49 00

Vitecs årsredovisning för 2020 finns tillgänglig på vitecsoftware.com

ORGANISATIONSNUMMER

Vitec Software Group AB (publ), org.nr. 556258-4804.

Olle Backman CEO +46 70 632 89 93 olle.backman@vitecsoftware.com

Sara Nilsson CFO +46 70 966 00 71 sara.nilsson@vitecsoftware.com

Patrik Fransson Investor Relations +46 76 942 85 97 patrik.fransson@vitecsoftware.com

Nyckeltalsdefinitioner

I denna delårsrapport hänvisas till ett antal finansiella mått som inte definieras enligt IFRS, så kallade alternativa nyckeltal enligt ESMA:s riktlinjer. Dessa mått förser ledningen och investerare med betydelsefull information för att analysera trender i bolagets affärsverksamhet. De alternativa nyckeltalen är inte

alltid jämförbara med mått som används av andra företag. De är tänkta att komplettera, inte ersätta, finansiella mått som presenteras i enlighet med IFRS. Nyckeltal som presenteras på sista sidan i denna rapport definieras enligt följande:

Icke IFRS nyckeltal	Definition	Beskrivning av användande
Repetitiva intäkter	Återkommande, avtalsbaserade intäkter där det inte ex isterar någon direkt koppling mellan vår arbetsinsats och avtalat pris. Avtalat belopp faktureras vanligtvis i förskott och intäkten avräknas under avtalsperioden.	Nyckeltal för styrning av den operativa verksamheten.
Andel repetitiva intäkter	Repetitiva intäkter i förhållande till nettoomsättning.	Nyckeltal för styrning av den operativa verksamheten.
Tillväxt	Utveckling av företagets nettoomsättning i förhållande till samma period föregående år.	Används till att följa företagets omsättningsutveckling.
Tillväxt i repetitiva intäkter	Utveckling av repetitiva intäkter i förhållande till samma period föregående år.	Används till att följa företagets omsättningsutveckling.
Organisk tillväxt i repetitiva intäkter	Utveckling av företagets repetitiva intäkter, inklusive års uppgifter för under perioden förvärvade bolag, i förhållan de till samma period föregående år.	Används till att följa företagets omsättningsutveckling.
Proforma nettoomsättning rullande 12	Nettoomsättning senaste fyra kvartalen med tillägg för omsättning från förvärvade enheter för tid före förvärvs datum.	Används till att följa företagets omsättningsutveckling.
ARR, Proforma repetitiva intäkter rullande 12	ARR, Annual Recurring Revenues. Repetitiva intäkter de senaste fyra kvartalen med tillägg för repetitiva intäkter från förvärvade enheter för tid före förvärvsdatum.	Används till att följa företagets omsättningsutveckling.
Bruttoresultat	Företagets omsättning med avdrag för kostnader för han delsvaror och främmande arbeten och abonnemang.	Används till att följa företagets beroende av externa direkta kostnader
Bruttomarginal	Bruttoresultat i förhållande till nettoomsättning.	Används till att följa företagets beroende av externa direkta kostnader
EBITA	Periodens resultat före förvärvsrelaterade kostnader, förvärvsrelaterade avskrivningar, finansnetto och skatt.	Visar företagets rörelseresul tat före förvärvsrelaterade kostnader förvärvsrelaterade avskrivningar.
EBITDA	Periodens resultat före finansnetto, skatt och avskrivningar.	Visar företagets rörelseresul tat före avskrivningar.
Förvärvsrelaterade kostnader	Kostnader såsom mäklararvoden, advokatkostnader och stämpelskatt.	Används för att särredovisa jämförelsestörande poster.
Förvärvsrelaterade avskrivningar	Avskrivningar på produkträttigheter och kundavtal.	Används för att särredovisa jämförelsestörande poster.
EBITA marginal	Rörelseresultat före förvärvsrelaterade kostnader i förhål lande till nettoomsättning	Används till att följa företagets vinstutveckling.
Rörelsemarginal	Rörelseresultat i förhållande till nettoomsättning.	Används till att följa företagets vinstutveckling.

Vinstmarginal	Periodens resultat efter skatt i förhållande till netto omsättning.	Används till att följa företa gets vinstutveckling.
Soliditet	Eget kapital, inklusive eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande, i förhållande till balans omslutningen.	Måttet visar företagets finan siella stabilitet.
Soliditet efter full konvertering	Eget kapital samt konvertibla förlagslån i förhållande till balansomslutningen.	Måttet visar företagets finan siella stabilitet.
Räntebärande nettoskuld	Långfristiga räntebärande skulder samt kortfristig del av räntebärande skulder med avdrag för likvida medel	Måttet visar företagets finan siella stabilitet.
Skuldsättningsgrad	Genomsnittliga skulder i förhållande till genomsnittligt eget kapital och innehav utan bestämmande inflytande.	Måttet visar företagets finan siella stabilitet.
Genomsnittligt eget kapital	Genomsnitt av periodens eget kapital hänförligt till mo derbolagets ägare och föregående periods eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare.	Underliggande mått som an vänds för beräkning av andra nyckeltal.
Avkastning på sysselsatt kapital	Resultat efter finansiella poster med tillägg för ränte kostnader i förhållande till genomsnittligt sysselsatt ka pital. Sysselsatt kapital definieras som balansomslutning minskad med icke räntebärande skulder och uppskjuten skatt.	Måttet visar företagets lönsamhet. Anger företagets lönsamhet i förhållande till externt finansierat kapital och eget kapital.
Avkastning på eget kapital	Redovisat resultat efter skatt i förhållande till genom snittligt eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieä gare.	Måttet visar företagets lön samhet och är ett mått på det egna kapitalets förräntning.
Omsättning per anställd	Nettoomsättning i förhållande till medelantal anställda.	Används för att bedöma före tagets effektivitet.
Förädlingsvärde per anställd	Rörelseresultat med tillägg för avskrivningar och perso nalkostnader i förhållande till medelantalet anställda.	Används för att bedöma före tagets effektivitet.
Personalkostnad per anställd	Personalkostnader i förhållande till medelantalet anställda	Nyckeltal för att mäta effektiviteten i den operativa verksamheten.
Medelantal anställda	Genomsnittligt antal anställda i koncernen under perio den.	Underliggande mått som an vänds för beräkning av andra nyckeltal.
JEK (Justerat eget kapital per aktie)	Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare i för hållande till antalet emitterade aktier på bokslutsdagen.	Måttet visar eget kapital per aktie på balansdagen.
Kassaflöde per aktie	Kassaflöde från den löpande verksamheten före föränd ring av rörelsekapital i förhållande till genomsnittligt antal aktier.	Används till att följa företagets utveckling av kassaflöde mätt per aktie.
Antal aktier efter utspädning	Genomsnittligt antal aktier under perioden med tillägg för antal aktier som tillkommer efter full konvertering av konvertibler.	Underliggande mått som an vänds för beräkning av andra nyckeltal.
IFRS nyckeltal	Definition	Beskrivning av användande
Vinst per aktie	Resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktie ägare i förhållande till genomsnittligt antal aktier under perioden.	IFRS-nyckeltal
Vinst per aktie efter utspädning	Resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieä gare med tillägg för räntekostnader avseende konvertibla förlagslån, i förhållande till genomsnittligt antal aktier efter utspädning.	IFRS-nyckeltal

Nyckeltal

		2021	2020	2019	2018	2017	2016
Nettoomsättning	(tkr)	1 571 309	1 312 789	1 156 249	1 016 763	855 029	675 414
Repetitiva intäkter	(tkr)	1 324 214	1 080 421	907 535	743 856	609 970	518 512
Repetitiv andel av nettoomsättning	(%)	84	82	78	73	71	77
Tillväxt nettoomsättning	(%)	20	14	14	19	27	9
EBITA	(tkr)	439 823	344 786	247 328	211 897	171 013	132 948
EBITA marginal	(%)	28	26	21	21	20	20
Tillväxt EBITA	(%)	28	39	17	24	29	1
Rörelseresultat (EBIT)	(tkr)	283 050	222 434	143 922	128 372	106 701	88 305
Rörelsemarginal	(%)	18	17	12	13	12	13
Resultat efter finansiella poster	(tkr)	262 105	207 632	130 025	116 775	98 127	81 942
Resultat efter skatt	(tkr)	206 941	160 710	102 166	96 920	79 426	66 814
Vinstmarginal	(%)	13	12	9	10	9	10
Balansomslutning	(tkr)	3 751 777	2 206 775	1 890 336	1 675 648	1 261 970	1 096 691
Soliditet	(%)	53	38	40	40	32	30
Soliditet efter full konvertering	(%)	55	41	43	42	35	32
Räntebärande nettoskuld	(tkr)	637 546	423 396	453 775	273 997	348 174	302 645
Skuldsättningsgrad	(ggr)	1,10	1,56	1,50	1,75	2,22	2,25
Avkastning på sysselsatt kapital	(%)	14	17	12	13	14	14
Avkastning på eget kapital	(%)	15	20	14	18	22	22
Omsättning per anställd	(tkr)	1 603	1 593	1 669	1 658	1 584	1 445
Förädlingsvärde per anställd	(tkr)	1 439	1 413	1 339	1 316	1 258	1 198
Personalkostnad per anställd	(tkr)	845	843	879	858	828	813
Medelantal anställda	(pers)	980	824	693	613	540	467
JEK per aktie	(kr)	56,76	25,73	23,31	20,71	13,34	11,37
Vinst per aktie	(kr)	6,14	4,93	3,16	3,23	2,70	2,27
Vinst per aktie efter utspädning	(kr)	6,05	4,91	3,18	3,22	2,70	2,25
Beslutad aktieutdelning per aktie	(kr)	1,64	1,35	1,20	1,10	1,00	0,90
Kassaflöde per aktie	(kr)	14,72	13,18	9,90	8,01	6,78	5,20
Beräkningsgrunder:
Resultat vid beräkning av resultat per aktie	(tkr)	206 941	160 710	102 166	96 920	79 426	66 814
Kassaflöde vid ber av kassaflöde per aktie	(tkr)	496 352	429 293	320 627	240 477	199 612	152 757
Genomsnittligt antal aktier (vägt genomsnitt)	(tusen st)	33 724	32 574	32 372	30 017	29 425	29 397
Antal aktier efter utspädning	(tusen st)	34 315	32 994	32 717	30 437	29 539	29 839
Antalet emitterade aktier på bokslutsdagen	(tusen st)	35 046	32 773	32 573	32 339	29 839	29 397
Börskurs vid respektive periods slut	(kr)	557,00	341,00	185,00	77,60	87,00	75,50