Vitec Software Group B — Interim / Quarterly Report 2022

Jul 15, 2022

Delårsrapport januari-juni 2022

Det här är Vitec

Vitec är ledande inom Vertical Market Software i Norden. Vi utvecklar och levererar standardprogram för olika funktioner i samhället. De finns i hjärtat av en mängd verksamheter som apotek, banker, bilverkstäder, fastigheter, sjukvård och undervisning. Med våra produkter bidrar vi till ökad effektivitet för våra kunder och värdeskapande samhällsnytta. Koncernens övergripande processer tillsammans med medarbetarnas djupa kunskap om kundens verksamhet skapar goda förutsättningar för utveckling och fortsatt innovation. Vitec är noterat på Nasdaq Stockholm.

TILLVÄXT - FÖRÄDLA OCH FÖRVÄRVA

Vitec är en industriell aktör med ett långsiktigt perspektiv. Vår tillväxt sker framför allt genom bolagsförvärv, men också organiskt. Genom ett starkt kassaflöde kan vi både återinvestera i produkter och göra förvärv. Att kontinuerligt förädla våra produkter är centralt för att vårt erbjudande ska vara relevant även i framtiden.

REPETITIVA INTÄKTER

Vår affärsmodell bygger på en hög andel repetitiva intäkter. Det ger oss stabila och förutsägbara kassaflöden som skapar förutsättningar att agera långsiktigt. Koncernen blir också mindre känslig för tillfälliga svackor inom enskilda affärsenheter.

VÄRDERINGSSTYRD VERKSAMHET

I vår decentraliserade organisation har företagskulturen en betydande roll i koncernens styrning och är viktig för vår långsiktiga framgång. Våra värderingar, vårt varumärkeslöfte och uppförandekod utgör de tre grundpelarna i företagskulturen. Genom en rad olika forum skapar vi förutsättningar för medarbetare och ledare att bli en del av vår företagskultur.

VITECS AFFÄRSIDÉ

Att bidra till våra kunders framgång genom att utveckla och tillhandahålla standardiserad och nischad verksamhetskritisk programvara.

VITECS VARUMÄRKESLÖFTE

To rely on – today and tomorrow

HÅLLBARHET

Hållbarhet är integrerat i vår affärsmodell och kultur. För att strukturera vårt arbete har vi definierat fyra fokusområden; Enabling products, Empowered people, Reduced footprint och Responsible growth. Dessa är preciserade utifrån var och hur vår verksamhet har störst påverkan på vår omvärld, samt områden där vi bedömer att vi kan göra störst skillnad. Läs mer i årsredovisningens hållbarhetsrapport på vår hemsida vitecsoftware.com.

Sammanfattning av perioden januari - juni 2022

• Nettoomsättning 895 Mkr (769) ökning 16 %
• Repetitiva intäkter 763 Mkr (639) ökning 19 % varav organiskt 9 %
• EBITA 250 Mkr (218) ökning 15 %
• EBITA marginal 28 % (28)
• Rörelseresultat 158 Mkr (142) ökning 11 %
• Rörelsemarginal 18 % (18)
• Vinst per aktie före utspädning 3,28 kr (3,06)
• Kassaflöde från den löpande verksamheten 402 Mkr (340)

Sammanfattning av perioden april - juni 2022

• Nettoomsättning 449 Mkr (396) ökning 13 %
• Repetitiva intäkter 384 Mkr (325) ökning 18 % varav organiskt 8 %
• EBITA 120 Mkr (121) minskning 2 %
• EBITA marginal 27 % (31)
• Rörelseresultat 74 Mkr (86) minskning 14 %
• Rörelsemarginal 17 % (22)
• Vinst per aktie före utspädning 1,52 kr (1,85)
• Kassaflöde från den löpande verksamheten -43 Mkr (30)
• Förvärv av Hotellinx Systems Oy och

Scanrate Financial Systems A/S

Stabil tillväxt i både omsättning och resultat

När vi nu summerar det första halvåret 2022 fortsätter Vitec uppvisa en stabil tillväxt i både omsättning och resultat. Tillväxt för halvåret jämfört med samma period föregående år uppgår till +16 %. EBITA resultatet ökade med 15 % och EBITA-marginalen ligger i nivå med fjolårets på 28% vilket vi ser som förbättringar givet jämförelseperiodens alltför låga omkostnadsnivå. Som vi kommenterade i förra rapporten har vi fått igenom årets prisökningar men nu även fått ta del av kostnadsökningar främst i form av ökade personalkostnader. Viktiga ljuspunkter under våren har varit att vi kunnat genomföra ett framåtriktat marknadsarbete och även kunnat hålla efterlängtade personalmöten.

Kvartalet bjöd på två förvärv, först finska Hotellinx vars programvaror stödjer processer för bokningar och arbetsrutiner för hotell, restauranger samt spa- och konferensanläggningar. Därefter ingicks avtal om förvärv av danska Scanrate, med programvaror för analys, värdering och riskhantering med inriktning på den danska obligationsmarknaden, vars tillträde villkorats av godkännande från danska myndigheter. Direkt efter perioden avslutats offentliggjorde vi vårt hittills största förvärv i nederländska ABS, som utvecklar, levererar och underhåller ett affärssystem för den globala tvätt- och textiluthyrningsindustrin. Genom detta förvärv blir Vitec än mer internationellt med medarbetare och kunder både i Asien och Nordamerika, samtidigt som vårt fokus på vertikala programvaror ligger fast.

Årets hittills fyra förvärv kommer på årsbasis att bidra med ca 300 Mkr i omsättning med god lönsamhet. Samtliga bolag utgör väl etablerade och lönsamma vertikala mjukvarubolag som väl uppfyller våra förvärvskriterier samtidigt som vi ser stora likheter i kultur och värderingar vilket ger utmärkta förutsättningar för fortsatt samarbete och tillväxt. Under perioden har vi förnyat och utökat våra kreditramar till bra villkor vilket tillsammans med våra stabila kassaflöden ger oss utrymme för framtida förvärv.

Olle Backman, CEO, Vitec Software Group

"Årets hittills fyra förvärv kommer på årsbasis att bidra med 300 Mkr i omsättning med god lönsamhet. Samtliga bolag utgör väl etablerade och lönsamma vertikala mjukvarubolag som väl uppfyller våra förvärvskriterier samtidigt som vi ser stora likheter i kultur och värderingar vilket ger utmärkta förutsättningar för fortsatt samarbete och tillväxt."

Olle Backman, CEO, Vitec Software Group

Koncernens finansiella information

NETTOOMSÄTTNING OCH RESULTAT

Januari - juni 2022

Intäkter

Nettoomsättningen för perioden uppgick till 895,2 Mkr (769,5) och fördelades på repetitiva intäkter 762,7 Mkr (638,7), licensintäkter 12,7 Mkr (15,3), tjänsteintäkter 102,1 Mkr (101,3) och övriga intäkter 17,7 Mkr (14,1).

Kommentarer till intäkter

Totalt ökade nettoomsättningen för perioden med 16 % och de repetitiva intäkterna ökade med 19 % varav 9 % organiskt. Övriga intäkter uppgick till 17,7 Mkr vilket är en ökning med 26 % jämfört med motsvarande period förra året. Licenserna minskade med 18 %. Tjänsteintäkterna ökade med 1 % jämfört med samma period 2021. Andelen repetitiva intäkter uppgick till 85 % av nettoomsättningen jämfört med 83 % motsvarande period 2021. Under året förvärvade bolag bidrog under perioden med en nettoomsättning på 19,5 Mkr.

Resultat

EBITA uppgick till 250,0 Mkr (217,5) med en EBITA marginal om 28 % (28). Rörelseresultatet uppgick till 157,7 Mkr (141,9) med en rörelsemarginal om 18 % (18). Resultatet efter skatt uppgick till 115,1 Mkr (101,0). Vinst per aktie före utspädning blev 3,28 kr (3,06).

Kommentarer till resultat

EBITA resultat ökade med 15 % jämfört med samma period 2021. Effekter av IFRS 16 avseende hyresavtal uppgår i rörelseresultatet till 24 Mkr (20), och i avskrivningar till -23 Mkr (-23). Nettot av aktiverat arbete för egen räkning och avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar har påverkat rörelseresultatet negativt med -6,2 Mkr jämfört med 3,9 Mkr motsvarande period förra året.

April - juni 2022

Intäkter

Nettoomsättningen för perioden uppgick till 448,6 Mkr (396,1) och fördelades på repetitiva intäkter 384,5 Mkr (325,2), licensintäkter 5,3 Mkr (8,4), tjänsteintäkter 50,1 Mkr (53,5) och övriga intäkter 8,8 Mkr (9,0).

Kommentarer till intäkter

Totalt ökade nettoomsättningen för perioden med 13 % och de repetitiva intäkterna ökade med 18 % varav 8 % organiskt. Övriga intäkter uppgick till 8,8 Mkr vilket är en minskning med 3 % jämfört med motsvarande period förra året. Licenserna minskade med 37 % och tjänsteintäkterna minskade med 6 % jämfört med samma period 2021. Andelen repetitiva intäkter uppgick till 86 % av nettoomsättningen jämfört med 82 % motsvarande period 2021. Under året förvärvade bolag bidrog under perioden med en nettoomsättning på 12 Mkr.

Resultat

EBITA uppgick till 119,6 Mkr (121,4) med en EBITA marginal om 27 % (31). Rörelseresultatet uppgick till 74,3 Mkr (86,1) med en rörelsemarginal om 17 % (22). Resultatet efter skatt uppgick till 53,3 Mkr (61,0). Vinst per aktie före utspädning blev 1,52 kr (1,85).

Kommentarer till resultat

EBITA resultat minskade med 2 % jämfört med samma period 2021. Effekter av IFRS 16 avseende hyresavtal uppgår i rörelseresultatet till 12 Mkr (13), och i avskrivningar till -12 Mkr (-12). Nettot av aktiverat arbete för egen räkning och avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar har påverkat rörelseresultatet negativt med -7,0 Mkr jämfört med 0,7 Mkr motsvarande period förra året.

	2022 apr-jun	2021 apr-jun	Förändring	2022 jan-jun	2021 jan-jun	Förändring
Nettoomsättning, Mkr	449	396	13 %	895	769	16 %
Repetitiv andel, %	86 %	82 %		85 %	83 %
EBITA, Mkr	120	121	-2 %	250	218	15 %
EBITA marginal %	27 %	31 %		28 %	28 %
Rörelseresultat, Mkr	74	86	-14 %	158	142	11 %
Rörelsemarginal %	17 %	22 %		18 %	18 %
Periodens resultat, Mkr	53	61	-13 %	115	101	14 %
Vinst per aktie, kr	1,52	1,85		3,28	3,06

Diagram över koncernens utveckling

Omsättning per marknad januari-juni 2022 Intäktsfördelning januari-juni 2022

Omsättning per kvartal EBITA och EBITA marginal per kvartal

Omsättning fördelad på affärsenheter och kunder

Genom att vi verkar inom ett flertal nischer och länder har vi en god spridning av våra intäkter i både geografi och verksamhetsområden. Även om vi verkar inom flera nischer är den verksamhet vi bedriver i stort sett densamma. Vi utvecklar och levererar standardiserade programvaror för våra kunders olika behov. En del programvaror är heltäckande affärssystem och

andra är ett stöd för en specifik del av kundens verksamhet. Våra produkter servar ett stort antal kunder. Ingen enskild kund står för mer än 1,4 % av koncernens totala intäkter. I takt med att vi fortsätter att förvärva lönsamma vertikala programvarubolag, räknar vi med att riskfördelningen kommer att fortsätta i en positiv riktning.

OMSÄTTNINGENS FÖRDELNING

Vår omsättning är jämnt fördelad på våra 33 affärsenheter. Ingen affärsenhet står för mer än 12 % av koncernens omsättning.

KUNDER

Vi har cirka 22 300 kunder. Koncernens tio största kunder representerar cirka 6 % av omsättningen. Den enskilt största kunden står för cirka 1,4 % av omsättningen.

Våra affärsenheter

Vi bedriver vår verksamhet genom våra 33 självständiga affärsenheter. Vitec utvecklar och levererar programvaror för olika funktioner i samhället. De finns i hjärtat av en mängd verksamheter som apotek, banker, bilverkstäder, fastigheter,

sjukvård och undervisning. Med våra produkter bidrar vi till ökad effektivitet för våra kunder och värdeskapande samhällsnytta. Staden till höger illustrerar var våra affärsenheter finns och hur vi bidrar till utveckling i samhället.

			Förvärvs	Omsättning	Repetitiv
Affärsenhet	Programvaror för:	Hemvist	år	2021, Mkr	andel 2021
Vitec Actor Smartbook	Kommuners kultur- och fritidsförvaltningar samt övriga besöksanläggningar i Norge och Sverige.	SE	2018	28	85 %
Vitec Acute	Sjukvårdsföretag i Finland.	FI	2013	74	89 %
Vitec Agrando	Administration inom kyrklig verksamhet i Norge.	NO	2018	35	85 %
Vitec Aloc	Bank- och finansbranschen i Norden och västra Europa.	DK, NO	2014	114	86 %
Vitec ALMA	Informationshantering inom processindustri och energibolag i Finland.	FI	2020	33	52 %
Vitec Appva	Vård- och omsorgssektorn i Sverige.	SE	2020	39	95 %
Vitec Autosystemer	Fordons-, transport- och maskinbranschen i Norge.	NO	2015	49	94 %
Vitec Avoine	Lokala föreningar och nationella organisationer i Finland.	FI	2019	33	81 %
Vitec Bygg & Fastighet	Bygg- och fastighetsbranschen i Sverige.	SE	1985	199	74 %
Vitec Capitex Finans system	Bank- och finansbranschen primärt i Sverige och med viss etablering i Norge och Finland.	SE	2010	26	91 %
Vitec Cito	Apoteksmarknaden i Danmark.	DK	2018	44	67 %
Vitec Datamann	Bilhandlare och bilverkstäder i Danmark.	DK	2015	46	83 %
Vitec DocuBizz	Fordonsbranschen i norra Europa och USA.	DK	2022	27	95 %
Vitec Energy	Elhandlare och nätägare av el- och fjärrvärmenät i cirka 25 olika länder.	SE	1998	32	85 %
Vitec Fixit	Frisör- och skönhetssalonger i Norge.	NO	2019	66	93 %
Vitec Futursoft	Fordons- och maskinbranschen i Finland och Sverige.	FI	2016	85	92 %
Vitec HK data	Välfärds- och hälsosektorn i Norge.	NO	2019	16	89 %
Vitec Hotelinx	Hotell och besöksnäring i Finland	FI	2022	18	76 %
Vitec Katrina	Administration inom kyrklig verksamhet i Finland.	FI	2019	22	82 %
Vitec Megler	Fastighetsmäklare i Norge.	NO	2012	94	94 %

			Förvärvs	Omsättning	Repetitiv
Affärsenhet	Programvaror för:	Hemvist	år	2021, Mkr	andel 2021
Vitec MV	Utbildningssektorn i Danmark, Norge och Sverige.	DK, NO, SE	2017	46	97 %
Vitec Mäklarsystem	Fastighetsmäklare i Sverige.	SE	2010	87	96 %
Vitec Nexgolf	Golfklubbar i Finland.	FI	2020	12	98 %
Vitec Nice	Skadeförsäkringsbolag i Norge och Sverige.	NO	2015	17	63 %
Vitec Nordman	Dagligvaruhandel i Sverige.	SE	2021	21	93 %
Vitec Plania	Fastighets- och anläggningsförvaltning i Norge.	NO	2016	34	72 %
Vitec Samfundssystem	Administration inom kyrklig verksamhet och förskolor i Sverige.	SE	2018	47	74 %
Vitec Tietomitta	Privat och kommunal avfalls- och resurshantering i Finland.	FI	2016	54	88 %
Vitec Travelize	Researrangörer främst i Skandinavien.	SE	2021	19	78 %
Vitec Unikum	Handel och tillverkningsindustri i Sverige.	SE	2021	105	80 %
Vabi	Hållbar energihantering för fastighetsbranschen i Neder länderna.	NL	2021	72	98 %
Vitec Visiolink	Mediebolag i Europa.	DK	2020	66	73 %
Vitec WIMS	Försäkringsbolag i Norge.	NO	2019	31	69 %

Balansräkningar och kassaflöde

LIKVIDITET OCH FINANSIELL STÄLLNING

Koncernens likvida medel uppgick vid periodens slut till 184,3 Mkr (210,7). Utöver dessa likvida medel finns en checkkredit på 125,0 Mkr samt 1 815,0 Mkr i outnyttjad del av kreditfaciliteten, vilken totalt uppgår till 2 500 Mkr. Bolagets kreditavtal innehåller villkor med restriktioner, så kallade covenanter. Koncernen har för perioden uppfyllt villkoren i sin helhet.

Totala räntebärande skulder uppgick per den 30 juni 2022 till 760,4 Mkr (1 060,7) fördelat på långfristiga räntebärande skulder 746,9 Mkr (1 057,9) samt kortfristiga räntebärande skulder 13,5 Mkr (2,8). Långfristiga räntebärande skulder består av banklån på 690,4 Mkr, samt konvertibla förlagslån 56,5 Mkr. Kortfristiga räntebärande skulder består av banklån på 2,8 Mkr samt konvertibla förlagslån på 10,8 Mkr. Räntebärande nettoskuld uppgår till 567,2 Mkr (850,0).

Konvertibellånen består dels av konvertibla förlagslån tecknade i samband med förvärv, dels av personalkonvertibler som beslutats på de senaste årsstämmorna.

Ett nytt konvertibellån för personal har tecknats i början av juni uppgående till 6,5 Mkr. Under perioden har konvertibellån 2006 konverterats till B-aktier vilket har minskat finansiella skulder med 7,6 Mkr.

Skuld avseende nyttjanderättstillgångar i form av hyresavtal för lokaler ingår i övriga långfristiga skulder med 62,2 Mkr och i övriga kortfristiga skulder med 39,3 Mkr.

Den tidigare skuldförda tilläggsköpeskillingen för ALMA Consulting Oy har justerats ned med 3,4 Mkr. Korrigeringen har redovisats som övrig rörelseintäkt i enlighet med IFRS 3:58. Samtidigt har en nedskrivning av immateriella tillgångar skett. Justeringen ger ingen effekt på redovisat resultat.

KASSAFLÖDE OCH INVESTERINGAR

Under perioden har vi tecknat nytt kreditfacilitetsavtal med Nordea och SEB uppgående till 2 500 Mkr. Avtalet ersätter vårt tidigare avtal om 1 500 Mkr. Villkor och covenantkrav är i nivå med tidigare avtal med bankerna.

Amorteringar på banklån uppgick till 1,4 Mkr, amorteringar avseende nyttjanderättstillgångar uppgick till 23,9 Mkr. Kassaflödet från den löpande verksamheten blev 402,2 Mkr (340,1). Investeringarna uppgick till 122,9 Mkr i aktiverat arbete, 1,2 Mkr i övriga immateriella anläggningstillgångar och 5,8 Mkr i materiella anläggningstillgångar. Ej kassaflödespåverkande investeringar i nyttjanderättstillgångar uppgick till -6,9 Mkr. Genom förvärven av DocuBizz ApS och Hotellinx Systems Oy investerades 119,5 Mkr i produkträttigheter, varumärken, kundavtal och goodwill.

Under perioden har tilläggsköpeskillingarna för förvärven av Travelize International AB, Appva AB och Alma Consulting Oy slutreglerats. Totalt utbetalades 85,8 Mkr.

Det fjärde och sista utbetalningstillfället för utdelning avseende räkenskapsåret 2020 var den 30 mars 2022 där 14,4 Mkr betalades ut. Första utbetalningen av utdelning avseende räkenskapsåret 2021 skedde den 30 juni där 17,5 Mkr betalades ut.

EGET KAPITAL

Eget kapital hänförligt till Vitecs aktieägare uppgick till 2 110,9 Mkr (947,9). Soliditeten uppgår till 54 % (32). Årsstämman den 26 april beslutade om utdelning 2,00 kr per aktie, totalt maximalt 75,3 Mkr. Utdelningen delas upp i fyra utbetalningstillfällen; den 30 juni, den 30 september, den 30 december samt 30 mars 2023.

Under perioden har konvertibellån 2006 som utfärdades i samband med förvärvet av Appva AB konverterats till B-aktier. Konverteringen innebär att antalet B-aktier i Vitec har ökat med 33 333 stycken och att aktiekapitalet ökat med 3 333 SEK. Antalet aktier i Vitec uppgår efter konverteringen till 35 079 496 stycken varav 2 950 000 utgör A-aktier.

I incitamentsprogram TO 2022 som tecknades i maj har deltagarna subventionerats motsvarande netto 50 % av optionspremierna vilket belastat periodens resultat med 2,7 Mkr. Verkligt värde av optionspremierna uppgår till 4,8 Mkr och har bokförts över eget kapital.

SKATTER

Aktuell skatt för perioden uppgick till 31,7 Mkr (27,2). Uppskjuten skatt uppgick till 1,2 Mkr (3,0).

Utestående teckningsoptionsprogram:

Teckningsoptioner	Antal optioner	Tilldelningsdatum	Förfallodatum	Lösenpris, kr	Max ökning aktiekapital, Mkr	Utspädning kapital	Utspädning röster
TO 2020:1	251 000	2020-09-16	2023-09-01-- 2023-09-15	333	0,025	0,7 %	0,4 %
TO 2021:1	263 000	2021-06-15	2024-06-03-- 2024-06-14	463	0,026	0,8 %	0,4 %
TO 2022:1	129 800	2022-05-23	2025-06-03-- 2025-06-14	579	0,013	0,4 %	0,2 %
Antal optioner	643 800				0,064	1,8 %	1,0 %

Konvertibla förlagslån:

Konvertibla förlagslån	Bokfört värde, Mkr	Löptid	Konverterings tid	Konverte rings kurs, kr	Max ökning aktiekapital, Mkr	Utspädning kapital	Utspädning röster
Lån 2001 Förvärv Visiolink Management Aps	10,8	2020-01-30-- 2022-12-30	2021-07-01-- 2022-12-30	230	0,005	0,1 %	0,1 %
Lån 2101 Förvärv Unikum datasystem AB	15,2	2021-01-04-- 2023-12-30	2023-01-01-- 2023-12-30	373	0,004	0,1 %	0,1 %
Lån 2102 Förvärv Travelize international AB	6,8	2021-02-03-- 2023-12-30	2023-01-01-- 2023-12-30	362	0,002	0,1 %	0,0 %
Lån 2104 Förvärv Nordman & Co AB	2,3	2021-04-26-- 2024-06-30	2024-01-01-- 2024-06-30	468	0,001	0,0 %	0,0 %
Lån 2201 Förvärv DocuBizz Aps	4,8	2022-01-21-- 2025-01-31	2024-08-01-- 2025-01-31	565	0,001	0,0%	0,0%
Lån 2009 Konvertibelprogram personal	12,6	2020-09-01-- 2023-09-30	2023-09-01-- 2023-09-30	333	0,004	0,1 %	0,1 %
Lån 2021:1 Konvertibelprogram personal	8,3	2021-06-01-- 2024-06-30	2024-06-01-- 2024-06-30	463	0,002	0,1 %	0,0 %
Lån 2022:1 Konvertibelprogram personal	6,5	2022-06-01-- 2025-06-30	2025-06-01-- 2025-06-30	579	0,001	0,0 %	0,0 %
Total skuld	67,3				0,020	0,6 %	0,3 %

Förvärv under perioden

FÖRVÄRV

Under perioden skedde två förvärv; DocuBizz ApS och Hotellinx System Oy. Dessutom avtalades om förvärv av Scanrate Financial Systems A/S, vars tillträde inväntar godkännande från Danish Business Authority. Från förvärvsdatum och till och med 30 juni har de förvärvade bolagen bidragit med 19,5 Mkr i omsättning och 6,2 Mkr i resultat före skatt. Om konsolidering skett från årets början hade bolagen tillfört koncernen ytterligare ca 6,4 Mkr i omsättning och 2,2 Mkr i resultat före skatt. De förvärvsrelaterade utgifterna redovisas i rörelseresultatet och uppgår till 6,4 Mkr. I rörelseresultatet finns även 2,6 Mkr i förvärvsrelaterade utgifter avseende förvärv från tidigare år.

Förvärv DocuBizz ApS

Den 21 januari förvärvades samtliga aktier i det danska programvarubolaget DocuBizz ApS. Bolaget omsatte 27 Mkr med ett EBITDA-resultat om 6 Mkr för räkenskapsåret 2021.

DocuBizz utvecklar och tillhandahåller en SaaS-lösning som digitaliserar och automatiserar företags hantering av alla typer av leverantörsfakturor. Programvaran matchar faktura med inköpsorder, presenterar historik med mera, och via systemet skickas fakturan till rätt person för godkännande. Programvaran stödjer även automatisk bokföring i kundens affärssystem. De cirka 350 kunderna finns främst inom fordonsbranschen i Skandinavien, Tyskland och USA. Med förvärvet välkomnas 12 nya medarbetare.

Betalning skedde kontant och med en konvertibel med avvikelse från aktieägares företrädesrätt i enlighet med bemyndigande från årsstämma 2021-04-28. Konvertibelns löptid är 36 månader som vid full konvertering ger en utspädning av kapitalet på 0,02 %. Förvärvet bedöms direkt resultera i en ökning av vinst per aktie för Vitec. Konsolidering sker från förvärvsdatum.

Goodwillposten är ej skattemässigt avdragsgill och bedöms vara hänförlig till förväntad lönsamhet, komplettering av kompetensbehov samt förväntade synergieffekter i form av gemensam utveckling av våra produkter.

Genom förvärvet av DocuBizz tillfördes 11,2 Mkr i produkträttigheter, 2,1 Mkr i varumärken, 13,5 Mkr i kundavtal och 48,9 Mkr i goodwill. Skuldförd konvertibel uppgår till 4,8 Mkr. Skuldförd del av villkorad köpeskilling uppgår till 17,8 Mkr och är beroende av EBITDA-förbättringar per 31 december 2022. Tilläggsköpeskillingen är värderad till maximalt utfall.

Förvärv Hotellinx Systems Oy

Den 4 maj förvärvades samtliga aktier i det finska programvarubolaget Hotellinx Systems Oy. Hotellinx Systems omsatte 18 Mkr med ett EBIT-resultat om 8 Mkr för räkenskapsåret 2020/2021.

Hotellinx Systems utvecklar och levererar programvaror för

hotell, restauranger samt spa- och konferensanläggningar. Programvarorna hanterar bokningar, rums- och restaurangnotor samt stödjer de dagliga arbetsrutinerna för reception, försäljning, städ och serviceverksamhet. De cirka 250 kunderna med omkring 400 anläggningar finns huvudsakligen i Finland.

Betalning skedde kontant. Förvärvet bedöms direkt resultera i en ökning av vinst per aktie för Vitec. Konsolidering sker från förvärvsdatum.

Genom förvärvet av Hotellinx tillfördes 6,2 Mkr i produkträttigheter, 1,0 Mkr i varumärken, 14,4 Mkr i kundavtal och 22,2 Mkr i goodwill.

Förvärv Scanrate Financial Systems A/S

Den 17 juni skrevs avtal om att förvärva samtliga aktier i det danska programvarubolaget Scanrate Financial Systems A/S. Bolaget omsatte 57 Mkr med ett EBIT-resultat om 25 Mkr för räkenskapsåret 2021.

Programvarubolaget Scanrate Financial Systems A/S utvecklar och levererar programvaror för analys, värdering och riskhantering med inriktning på den danska obligationsmarknaden. Produkterna RIO och Lima möjliggör omfattande beräkningar och analys av alla typer av danska obligationer samt ger en överblick över tillgångar och skulder. De cirka 50 kunderna finns främst i Danmark, Storbritannien och Schweiz och utgörs av banker, kapitalförvaltare, leverantörer av finansiella data och fastighetsinvesterare.

Betalning kommer att ske kontant och med en konvertibel med avvikelse från aktieägares företrädesrätt i enlighet med bemyndigande från årsstämma 2022-04-26. Konvertibelns löptid är 36 månader som vid full konvertering ger en utspädning av kapitalet under 0,1 %. Förvärvet bedöms direkt resultera i en ökning av vinst per aktie för Vitec.

Innan förvärvet genomförs måste det godkännas av Danish Business Authority ("DBA") enligt den danska lagen Danish Investment Screening Act ("DISA"). Detta förväntas ta upp till 90 arbetsdagar.

INVESTERINGAR I ANDELAR I FÖRETAG

Vårt dotterbolag Malmkroppen AB har som syfte att investera i nordiska programvarubolag som är i ett tidigare skede än de programvarubolag som vanligtvis förvärvas.

Investering i Pinpoint Estimates AB

Den 7 april skedde en investering i de svenska programvarubolaget Pinpoint Estimates AB. Pinpoint Estimates erbjuder en öppen, oberoende och gratis plattform som sammanställer uppskattningar före boksluts- och delårsrapporter från ett stort antal investerare och erbjuder breda marknadsförväntningar för börsnoterade bolag. Vitecs ägarandel efter investeringen uppgår till 9,1 %.

Investering i Voxo AB

Den 26 april tecknades en Promissory Note avseende en konvertibel om 3 Mkr i Voxo AB. Voxo är ett svenskt röstteknikbolag som specialiserar sig på konversationsbaserade AI-lösningar där Malmkroppen AB sedan tidigare äger 7,5 % av kapitalet.

Tillväxt - förädla och förvärva

Vitec är en industriell aktör med ett långsiktigt perspektiv. Vår tillväxt sker framför allt genom bolagsförvärv, men också organiskt. Vår affärsmodell bygger på att skapa en hög andel repetitiva intäkter. Det ger oss stabila och förutsägbara kassaflöden som skapar förutsättningar att agera långsiktigt där vi både kan återinvestera i produkter och göra förvärv. Att kontinuerligt förädla våra produkter är centralt för att vårt erbjudande ska vara relevant även i framtiden.

▶

Förvärvad omsättning

Varje del i staplarna illustrerar årsomsättningen för ett förvärvat bolag.

Förvärvade enheters effekt på omsättningen

Mkr	Rullande 12, jul 21-jun 22	Rullande 12, jul 20 -jun 21	Tillväxt	2022 jan-jun	2021 jan-jun	Tillväxt
Rapporterad nettoomsättning	1 697	1 453	17 %	895	769	16 %
varav repetitiva intäkter	1 448	1 200	21 %	763	639	19 %
Effekt av förvärvade enheter	43	206		7	72
varav repetitiva intäkter	38	180		5	66
Proforma nettoomsättning	1 740	1 658	5 %	902	842	7 %
Proforma repetitiva intäkter (ARR)	1 486	1 380	8 %	768	705	9 %

Övriga väsentliga händelser under perioden

26 APRIL KOMMUNIKÉ FRÅN ÅRSSTÄMMA

Årsstämma i Vitec Software Group hölls den 26 april 2022, på Vävenscenen, Väven, Västra Strandgatan 8 i Umeå. Aktieägare inbjöds att delta i stämman fysiskt, genom ombud eller genom poströstning. Både aktieägare och andra erbjöds möjlighet att följa årsstämman via webbsändning.

27 JUNI: VITEC UTÖKAR SIN LÅNEFACILITET

Vitec Software Group AB (publ) utökar sin lånefacilitet hos Nordea och SEB med 1 000 Mkr till 2 500 Mkr.

Väsentliga händelser efter perioden

VITEC FÖRVÄRVAR DET HOLLÄNDSKA PROGRAMVARUBO-LAGET ABS LAUNDRY BUSINESS SOLUTIONS

Vitec Software Group AB (publ) stärker sin position inom Vertical Market Software den 6 juli genom att förvärva samtliga aktier i ABS Laundry Business Solutions (ABS) med huvudkontor i Boxtel, Nederländerna. ABS redovisade en omsättning på 203 Mkr, med en EBITA på 82 Mkr för räkenskapsåret 2021.

Programvarubolaget ABS Laundry Business Solutions som grundades 1987 utvecklar, levererar och underhåller en ERP-applikation för den globala tvätt- och textiluthyrningsindustrin. Produkten ABSSolute möjliggör orderhantering, lagerhantering, produktions- och leveransstöd, fakturering samt mobila lösningar för att stödja logistiska processer. De cirka 600 kunderna är baserade över hela världen i välutvecklade ekonomier och bildar en mogen marknad i Europa och Nordamerika. ABS har kontor i Nederländerna, USA, Rumänien, Frankrike, Belgien, Tyskland, Danmark och Japan. Med förvärvet välkomnas 140 nya medarbetare.

Köpet av 100 % av aktierna från ett flertal aktieägare i ABS uppgår till 861 Mkr. Betalning sker kontant med 754 Mkr och genom ett konvertibelt skuldebrev på 107 Mkr. En tilläggsköpeskilling upp till maximalt 215 Mkr baseras på framtida finansiella resultat. Förvärvet förväntas ge en omedelbar ökning av vinsten per aktie för Vitec. Konsolidering kommer att påbörjas från och med förvärvsdagen.

Förvärvet har finansierats genom Vitec Software Groups befintliga kreditfaciliteter och ett konvertibelt skuldebrev med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt i enlighet med bemyndigandet från årsstämman den 26 april 2022. Konvertibeln förfaller om 36 månader och kommer vid full konvertering att ha en utspädningseffekt av kapitalet med 0,55 %.

Vid tidpunkten för denna rapports offentliggörande finns inte några bokslut som kan ligga till grund för en mer detaljerad beskrivning av förvärvet. Av denna anledning lämnas ingen information om förvärvade tillgångars verkliga värde samt förvärvade tillgångar och skulder. Tillkommande poster i en detaljerad förvärvsanalys bedömer vi vara produkträttigheter, kundavtal, varumärken och goodwill. Goodwill bedöms vara hänförlig till förväntad lönsamhet, komplettering av kompetensbehov samt förväntade synergieffekter i form av gemensam utveckling av våra produkter.

Risker och osäkerhetsfaktorer

Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer finns beskrivna i förvaltningsberättelsen i årsredovisningen för 2021 under avsnittet "Risker och osäkerhetsfaktorer" på sidorna 64-69, i not 1 under avsnittet "Bedömningar och uppskattningar" på sidan 98, samt i not 11 "Finansiella risker och hanteringen av dessa" på sidorna 133-134.

Den 24 februari 2022 inledde Ryssland sin invasion av Ukraina. Kriget medför stort lidande för de miljontals människor som drabbas och påverkar det geopolitiska läget. Det är svårt att bedöma konsekvenserna för världsekonomin på grund av det osäkra läget. Verksamhetsmässigt påverkas Vitec i mycket liten grad i det korta perspektivet, men vi följer givetvis utvecklingen noga och initiativ tas för att stötta de drabbade.

Moderbolaget

Nettoomsättningen uppgick till 64,8 Mkr (64,9) och utgjordes i allt väsentligt av fakturering till dotterföretag för utförda tjänster. Resultat efter skatt uppgick till 23,7 Mkr (-8,9). Resultatet i moderbolaget har belastats med orealiserade

valutakursdifferenser uppgående till -9,4 Mkr (-10,3). Moderbolaget exponeras för samma risker och osäkerhetsfaktorer som koncernen i allmänhet, se ovan under avsnittet risker och osäkerhetsfaktorer.

Transaktioner med närstående

Inga väsentliga närståendetransaktioner har skett i koncernen och moderbolaget under perioden.

Redovisnings- och värderingsprinciper

Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering. Koncernredovisningen har upprättats enligt International Financial Reporting Standards, IFRS, såsom de har antagits av EU, och den svenska årsredovisningslagen. Moderbolagets redovisning har upprättats enligt årsredovisningslagen och rekommendationen RFR 2 redovisning för juridiska personer. Inga nya eller ändrade standarder träder i kraft från och med 2021 som förväntas påverka koncernens redovisning.

RÖRELSESEGMENT

Rörelsesegment rapporteras på ett sätt som överensstämmer med den interna rapportering som lämnas till den högsta verkställande beslutsfattaren. I Vitec-koncernen har Vd och koncernchef identifierats som den högsta verkställande beslutsfattaren som utvärderar koncernens finansiella ställning och resultat samt fattar beslut om resursallokering. Rörelsesegment utgör den operativa strukturen för intern styrning, uppföljning och rapportering. Koncernchefen analyserar och följer upp verksamhetens omsättning och resultat utifrån den totala konsoliderade verksamheten. Bedömningen är således att koncernens verksamhet består av ett segment.

INCITAMENTSPROGRAM

Det finns pågående konvertibelprogram riktad till all personal i form av konvertibla förlagslån. Emissionerna har genomförts på marknadsmässiga villkor varför det inte föreligger någon förmån som ska redovisas som aktierelaterad ersättning.

Det finns även tre pågående delägarprogram i form av teckningsoptioner som riktar sig till cirka 45 personer. Emissionerna har genomförts på marknadsmässiga villkor. Verkligt värde på tilldelade optioner beräknas med hjälp av en anpassad version av Black-Scholes värderingsmodell. Värdet av optionspremierna redovisas som aktierelaterad ersättning enligt IFRS2.

FINANSIELLA INSTRUMENT

Klassificering och värdering

Finansiella instrument redovisas initialt till anskaffningsvärde motsvarande instrumentets verkliga värde med tillägg för transaktionskostnader. Ett finansiellt instrument klassificeras vid första redovisningen bland annat utifrån vilket syfte instrumentet förvärvades. Vitec har finansiella instrument i kategorierna låne- och kundfordringar, finansiella tillgångar värderade till verkligt värde, finansiella skulder värderade till verkligt värde, samt finansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde.

Finansiella skulder värderade till verkligt värde

Enligt IFRS 7 ska upplysningar lämnas om det verkliga värdet för varje finansiell tillgång och finansiell skuld oavsett om de redovisas i balansräkningen eller inte. Vitec bedömer att de finansiella tillgångarnas/skuldernas verkliga värde ligger nära det redovisade bokförda värdet.

De av bolagets finansiella instrument som är föremål för värdering till verkligt värde klassificeras till nivå 3 och avser långfristiga värdepappersinnehav samt villkorade tilläggsköpeskillingar.

Återkommande värderingar till verkligt värde, per 30 juni 2022, tkr

	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3	Bokfört värde
Långfristiga värdepappersinnehav			26 705	26 705
Summa tillgångar			26 705	26 705
Tilläggsköpeskilling DocuBizz ApS			18 090	18 376
Summa skulder			18 090	18 376

Underskrifter

STYRELSENS FÖRSÄKRAN

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att rapporten ger en rättvisande översikt av koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga

risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de bolag som ingår i koncernen står inför.

Umeå den 15 juli 2022

Lars Stenlund Styrelsens ordförande

Anna Valtonen Styrelseledamot Birgitta Johansson-Hedberg Styrelseledamot

Crister Stjernfelt Styrelseledamot

Jan Friedman Styrelseledamot

Kaj Sandart Styrelseledamot

Olle Backman Verkställande direktör

Rapport över totalresultat i sammandrag, koncernen

	2022	2021	2022	2021 jan-jun	2021 jan-dec
TKR	apr-jun	apr-jun	jan-jun
RÖRELSENS INTÄKTER
Repetitiva intäkter	384 472	325 245	762 729	638 719	1 324 214
Licensintäkter	5 282	8 397	12 660	15 346	27 295
Tjänsteintäkter	50 102	53 489	102 119	101 313	194 368
Övriga intäkter	8 760	9 001	17 741	14 119	25 432
NETTOOMSÄTTNING	448 616	396 131	895 249	769 497	1 571 309
Aktiverat arbete för egen räkning	58 143	53 956	122 870	108 802	209 115
Återförd tilläggsköpeskilling	-	-	3 402	1 095	1 095
SUMMA	506 760	450 087	1 021 521	879 394	1 781 519
RÖRELSENS KOSTNADER
Handelsvaror	-7 319	-6 978	-15 320	-11 562	-24 911
Främmande arbeten och abonnemang	-51 036	-46 264	-99 915	-90 098	-175 544
Övriga externa kostnader	-61 188	-38 917	-111 500	-80 019	-168 704
Personalkostnader	-229 127	-199 434	-464 376	-408 333	-828 528
Avskrivningar materiella anläggningstillgångar	-15 678	-16 001	-31 436	-30 582	-62 323
Av- och nedskrivningar immateriella anläggningstillgångar	-23 472	-20 509	-45 750	-39 993	-79 981
Nedskrivning immateriella tillgångar	-	-	-3 402	-1 095	-1 095
Orealiserade valutakursdifferenser (netto)	653	-559	179	-188	-610
SUMMA KOSTNADER	-387 167	-328 661	-771 520	-661 870	-1 341 696
EBITA	119 593	121 426	250 001	217 524	439 823
Förvärvsrelaterade kostnader	-3 594	-2 534	-9 071	-10 705	-14 574
Förvärvsrelaterade avskrivningar	-41 708	-32 761	-83 278	-64 944	-142 199
RÖRELSERESULTAT	74 291	86 130	157 653	141 875	283 050
Finansiella intäkter	30	176	49	192	290
Finansiella kostnader	-4 856	-5 637	-9 788	-10 843	-21 235
SUMMA FINANSIELLA POSTER	-4 826	-5 461	-9 739	-10 651	-20 945
RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER	69 465	80 669	147 914	131 224	262 105
Skatt	-16 164	-19 631	-32 797	-30 176	-55 164
PERIODENS RESULTAT	53 301	61 038	115 117	101 048	206 941
ÖVRIGT TOTALRESULTAT, POSTER SOM KAN KOMMA ATT OMKLASSI FICERAS TILL RESULTATRÄKNINGEN
Omräkning av nettoinvestering i utlandsverksamheter och säkrings	26 757	-25 160	68 983	22 127	49 871
redovisning av densamma
PERIODENS ÖVRIGT TOTALRESULTAT	26 757	-25 160	68 983	22 127	49 871
PERIODENS SUMMA TOTALRESULTAT	80 058	35 879	184 100	123 175	256 812
PERIODENS RESULTAT HÄNFÖRLIGT TILL
-Moderbolagets aktieägare	53 300	61 038	115 117	101 048	206 941
PERIODENS SUMMA TOTALRESULTAT HÄNFÖRLIGT TILL
-Moderbolagets aktieägare	80 057	35 879	184 100	123 175	256 812

Rapport över finansiell ställning i sammandrag, koncernen

TKR	2022-06-30	2021-06-30	2021-12-31
TILLGÅNGAR
ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR
Goodwill	1 785 311	1 220 192	1 689 392
Övriga immateriella anläggningstillgångar	1 520 363	1 163 138	1 429 168
Materiella anläggningstillgångar	147 249	166 775	163 746
Finansiella anläggningstillgångar	30 880	15 755	25 481
Uppskjuten skattefordran	8 313	5 055	8 061
SUMMA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR	3 492 116	2 570 915	3 315 848
OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR
Varulager	3 600	2 604	2 788
Kortfristiga fordringar	243 744	196 185	313 287
Likvida medel	184 299	210 713	119 854
SUMMA OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR	431 643	409 502	435 929
SUMMA TILLGÅNGAR	3 923 759	2 980 417	3 751 777
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare	2 110 877	947 844	1 989 104
Långfristiga räntebärande skulder	757 697	1 057 882	754 633
Uppskjuten skatteskuld	307 323	235 019	289 291
Övriga långfristiga skulder	83 169	164 414	161 056
SUMMA LÅNGFRISTIGA SKULDER	1 148 189	1 457 315	1 204 981
Leverantörsskulder	48 494	30 737	46 784
Kortfristig del av räntebärande skulder	2 779	2 775	2 767
Övriga kortfristiga skulder	201 212	221 760	189 918
Upplupna kostnader	136 999	129 042	118 774
Förutbetalda repetitiva intäkter	275 209	190 944	199 449
SUMMA KORTFRISTIGA SKULDER	664 693	575 258	557 693
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	3 923 759	2 980 417	3 751 777

Rapport över förändring i eget kapital sammandrag, koncernen

TKR	2022 apr-jun	2021 apr-jun	2022 jan-jun	2021 jan-jun	2021 jan-dec
EGET KAPITAL HÄNFÖRLIGT TILL MODERBOLAGETS AKTIEÄGARE
Vid periodens början	2 093 376	962 985	1 989 104	843 350	843 350
Optionselement konvertibelt skuldebrev	264	535	494	1 624	1 624
Konvertering skuldebrev	7 665	-	7 665	31 468	34 019
Nyemission och emissionskostnader*	-	-	-	-	904 378
Inbetalda optionspremier	4 118	5 104	4 118	5 104	5 104
Optionspremier beräknade till verkligt värde	685	682	685	682	682
Lämnad utdelning	-75 288	-57 340	-75 288	-57 560	-56 866
Summa totalresultat	80 058	35 879	184 100	123 175	256 812
VID PERIODENS SLUT	2 110 877	947 844	2 110 877	947 844	1 989 104

* Emissionskostnaderna uppgår till 15,6 Mkr.

Rapport över kassaflöde i sammandrag, koncernen

TKR	2022 apr-jun	2021 apr-jun	2022 jan-jun	2021 jan-jun	2021 jan-dec
DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN
Rörelseresultat	74 290	86 130	157 653	141 875	283 050
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet
Övriga rörelseintäkter	-	-	-3 402	-1 095	-1 095
Av- och nedskrivningar	80 859	69 270	163 866	136 612	285 598
Orealiserade valutakursdifferenser	-653	559	-179	188	610
Optionspremier	685	682	685	682	682
	155 181	156 641	318 623	278 262	568 845
Erhållen ränta	31	175	49	192	290
Erlagd ränta	-4 141	-4 768	-8 328	-9 254	-18 080
Betald inkomstskatt	-19 265	-14 146	-40 277	-31 176	-54 703
KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN FÖRE FÖRÄND	131 806	137 902	270 066	238 024	496 352
RINGAR AV RÖRELSEKAPITAL
Förändringar i rörelsekapital
Ökning/minskning av varulager	600	665	-812	371	186
Ökning/minskning av kundfordringar	-13 369	-4 128	118 748	116 377	-16 331
Ökning/minskning av rörelsefordringar	-24 643	-8 521	-44 141	-24 445	15 898
Ökning/minskning av leverantörsskulder	10 720	2 426	805	-6 077	9 368
Ökning/minskning av rörelseskulder	-148 123	-98 677	57 526	15 816	-17 454
KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN	-43 009	29 667	402 192	340 066	488 019
INVESTERINGSVERKSAMHETEN
Förvärv av dotterföretag netto*	-92 880	-21 598	-170 133	-589 440	-1 260 159
Förvärv av aktier och andelar	-5 000	-2 417	-5 000	-12 417	-21 705
Förvärv av immateriella anläggningstillgångar och aktiverat arbete	-58 787	-53 998	-124 026	-108 972	-209 614
Förvärv av materiella anläggningstillgångar	-732	-3 256	-5 847	-9 482	-18 572
KASSAFLÖDE FRÅN INVESTERINGSVERKSAMHETEN	-157 399	-81 269	-305 006	-720 311	-1 510 050
FINANSIERINGSVERKSAMHETEN
Utdelning betald till moderbolagets aktieägare	-17 540	-13 544	-31 909	-24 445	-53 178
Upptagna lån	6 750	8 650	6 750	508 650	508 650
Amortering av lån	-12 638	-13 743	-25 276	-21 782	-347 119
Nyemission	-	-	-	-	904 378
Inbetalda optionspremier	4 118	5 104	4 118	5 104	5 104
KASSAFLÖDE FRÅN FINANSIERINGSVERKSAMHETEN	-19 309	-13 533	-46 317	467 527	1 017 835
PERIODENS KASSAFLÖDE	-219 719	-65 135	50 867	87 282	-4 196
LIKVIDA MEDEL INKLUSIVE KORTFRISTIGA PLACERINGAR VID PERIO DENS BÖRJAN	400 582	278 810	119 858	134 695	134 695
Valutakursförändring likvida medel	3 440	-2 962	13 575	-11 264	-10 642
LIKVIDA MEDEL INKLUSIVE KORTFRISTIGA PLACERINGAR VID PERIO DENS SLUT**	184 299	210 713	184 299	210 713	119 858

*Utbetalning avseende förvärv av dotterföretag under perioden utgjordes av likvid för Docubizz ApS och Hotellinx Systems Oy. Netto kassaflöde uppgick till 84,3 Mkr. Förvärven avsåg hela den utestående aktiestocken och innebar att bestämmande inflytande erhölls. Dessutom utbetalades tilläggsköpeskillingar för förvärven av Travelize International AB, Appva AB och ALMA Consulting Oy 85,8 Mkr. Utbetalningarna innebar inte någon förändring i bestämmande inflytande eller aktiestock.

*Utbetalning avseende förvärv av dotterföretag under 2021 utgjordes av likvid för Unikum datasystem AB, Travelize International AB och Nordman & Co AB. Netto kassaflöde uppgick till 530,6 Mkr. Förvärven avsåg hela den

utestående aktiestocken och innebar att bestämmande inflytande erhölls. Dessutom utbetalades tilläggsköpeskillingar för förvärven av WIMS AS, M&V Software Oy, ALMA Consulting Oy, Appva AB och NexGolf Oy 58,9 Mkr. Utbetalningarna innebar inte någon förändring i bestämmande inflytande eller aktiestock.

**Likvida medel definieras som medel för vilka det förekommer obetydlig risk för värdefluktuationer och som lätt kan omvandlas till kassamedel till ett känt belopp. Kortfristiga placeringar utgörs av medel som kan omvandlas till kassamedel till ett känt belopp inom en bankdag.

Resultaträkning i sammandrag, moderbolaget

TKR	2022 apr-jun	2021 apr-jun	2022 jan-jun	2021 jan-jun	2021 jan-dec
Rörelsens intäkter	33 258	35 133	64 832	64 930	130 048
Rörelsens kostnader	-30 204	-27 356	-59 493	-56 278	-115 576
Orealiserade valutakursdifferenser (netto)	-1 278	7 898	-9 385	-10 335	-16 623
RÖRELSERESULTAT	1 776	15 676	-4 046	-1 682	-2 151
Resultat från andelar i koncernföretag	33 539	-	33 539	-	152 551
Ränteintäkter	78	128	169	238	471
Räntekostnader	-4 078	-5 001	-8 378	-9 614	-18 625
RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER	31 315	10 803	21 284	-11 058	132 247
Bokslutsdispositioner	-	-	-	-	56 899
RESULTAT FÖRE SKATT	31 315	10 803	21 284	-11 058	189 146
Skatt	428	-2 458	2 460	2 185	-5 198
PERIODENS RESULTAT	31 743	8 345	23 744	-8 873	183 948

Periodens resultat överensstämmer med summa totalresultat.

Balansräkning i sammandrag, moderbolaget

TKR	2022-06-30	2021-06-30	2021-12-31
TILLGÅNGAR
ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR
Immateriella anläggningstillgångar	1 396	907	973
Materiella anläggningstillgångar	11 670	10 390	12 314
Finansiella anläggningstillgångar	3 320 297	2 517 225	3 200 942
SUMMA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR	3 333 363	2 528 522	3 214 229
OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR
Kortfristiga fordringar	67 181	32 575	257 280
Likvida medel	109 741	195 257	82 236
SUMMA OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR	176 922	227 832	339 517
SUMMA TILLGÅNGAR	3 510 285	2 756 354	3 553 745
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital	1 932 034	870 448	1 973 077
Obeskattade reserver	1 772	1 677	1 772
Långfristiga skulder	773 573	1 133 382	830 133
Kortfristiga skulder	802 906	750 847	748 763
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	3 510 285	2 756 354	3 553 745

Förvärvade tillgångar och skulder 2022

PRELIMINÄRA FÖRVÄRVSKALKYLER

Under perioden skedde två förvärv; DocuBizz Aps och Hotellinx Systems Oy. Det finns poster i förvärvsanalyserna som kan komma att omvärderas eftersom bolagen varit i vår ägo kort tid. Detta gäller alla tillgångar och skulder i förvärvsbalanserna, men främst varumärken, produkträttigheter, kundavtal och goodwill. Av denna anledning är förvärvsanalyserna preliminär fram tills tolv månader efter förvärvsdatum.

Förvärvade tillgångar och skulder, Tkr	Bokfört värde	Verkligt värde justering	Verkligt värde redovisat i koncernen
Goodwill	-	71 102	71 102
Immateriella anläggningstillgångar	-	48 391	48 391
Materiella anläggningstillgångar	423	-	423
Kortfristiga fordringar	5 464	-	5 464
Likvida medel	7 375	-	7 375
Uppskjutna skatteskulder	-	-10 215	-10 215
Leverantörsskulder	-1 662	-	-1 662
Övriga kortfristiga skulder	-6 302	-	-6 302
Totalt	5 298	109 278	114 576

Förvärvens effekt på kassaflödet, Tkr
Koncernens anskaffningsvärde	-114 576
Skuldförd del av köpeskillingar	17 900
Konvertibla skuldebrev	5 000
Förvärvade likvida medel	7 375
Netto kassautflöde	-84 301

Intäkternas fördelning och tidpunkt för intäktsredovisning

Intäkternas fördelning och tidpunkt för intäktsredovisning, Mkr	2022 apr-jun	2021 apr-jun	2022 jan-jun	2021 jan-jun	2021 jan-dec
Repetitiva intäkter	384,5	325,2	762,7	638,7	1 324,2
Övriga intäkter	64,1	70,9	132,5	130,8	247,1
Nettoomsättning	448,6	396,1	895,2	769,5	1 571,3
Tidpunkt för intäktsredovisning
Tjänster överförda till kund över tid, jämn fördelning	339,9	281,4	672,1	551,6	1 158,8
Tjänster överförda till kund över tid, i takt med förbrukning	94,6	97,3	192,7	188,4	359,8
Tjänster överförda till kund vid en given tidpunkt	14,0	17,4	30,4	29,5	52,7
	448,6	396,1	895,2	769,5	1 571,3

Aktieägarinformation

OFFENTLIGGÖRANDE

Denna information är sådan information som Vitec Software Group AB (publ.) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 15 juli 2022 klockan 08:00 (CET).

Denna rapport har ej varit föremål för granskning av bolagets revisorer.

FINANSIELL KALENDER

Delårsrapport januari-september	2022-10-20 kl 08.00
Bokslutskommuniké januari-december	2023-02-01 kl 08.00

FINANSIELL INFORMATION

Vår hemsida vitecsoftware.com är den främsta kanalen för IR-information. Där publicerar vi finansiell information omedelbart efter offentliggörandet.

Det går också att kontakta oss via följande kanaler: Brev: Vitec, Investor Relations, Tvistevägen 47 A, 907 29 Umeå Telefon: 090-15 49 00

Vitecs årsredovisning för 2021 finns tillgänglig på vitecsoftware.com

ORGANISATIONSNUMMER Vitec Software Group AB (publ), org.nr. 556258-4804.

Olle Backman CEO +46 70 632 89 93 olle.backman@vitecsoftware.com

Sara Nilsson CFO +46 70 966 00 71 sara.nilsson@vitecsoftware.com

Patrik Fransson Investor Relations +46 76 942 85 97 patrik.fransson@vitecsoftware.com

Nyckeltalsdefinitioner

I denna delårsrapport hänvisas till ett antal finansiella mått som inte definieras enligt IFRS, så kallade alternativa nyckeltal enligt ESMA:s riktlinjer. Dessa mått förser ledningen och investerare med betydelsefull information för att analysera trender i bolagets affärsverksamhet. De alternativa nyckeltalen är inte

alltid jämförbara med mått som används av andra företag. De är tänkta att komplettera, inte ersätta, finansiella mått som presenteras i enlighet med IFRS. Nyckeltal som presenteras på sista sidan i denna rapport definieras enligt följande:

Icke IFRS nyckeltal	Definition	Beskrivning av användande
Repetitiva intäkter	Återkommande, avtalsbaserade intäkter där det inte ex isterar någon direkt koppling mellan vår arbetsinsats och avtalat pris. Avtalat belopp faktureras vanligtvis i förskott och intäkten avräknas under avtalsperioden.	Nyckeltal för styrning av den operativa verksamheten.
Andel repetitiva intäkter	Repetitiva intäkter i förhållande till nettoomsättning.	Nyckeltal för styrning av den operativa verksamheten.
Tillväxt	Utveckling av företagets nettoomsättning i förhållande till samma period föregående år.	Används till att följa företagets omsättningsutveckling.
Tillväxt i repetitiva intäkter	Utveckling av repetitiva intäkter i förhållande till samma period föregående år.	Används till att följa företagets omsättningsutveckling.
Organisk tillväxt i repetitiva intäkter	Utveckling av företagets repetitiva intäkter, inklusive års uppgifter för under perioden förvärvade bolag, i förhållan de till samma period föregående år.	Används till att följa företagets omsättningsutveckling.
Proforma nettoomsättning rullande 12	Nettoomsättning senaste fyra kvartalen med tillägg för omsättning från förvärvade enheter för tid före förvärvs datum.	Används till att följa företagets omsättningsutveckling.
ARR, Proforma repetitiva intäkter rullande 12	ARR, Annual Recurring Revenues. Repetitiva intäkter de senaste fyra kvartalen med tillägg för repetitiva intäkter från förvärvade enheter för tid före förvärvsdatum.	Används till att följa företagets omsättningsutveckling.
Bruttoresultat	Företagets omsättning med avdrag för kostnader för han delsvaror och främmande arbeten och abonnemang.	Används till att följa företagets beroende av externa direkta kostnader.
Bruttomarginal	Bruttoresultat i förhållande till nettoomsättning.	Används till att följa företagets beroende av externa direkta kostnader.
EBITA	Periodens resultat före förvärvsrelaterade kostnader, förvärvsrelaterade avskrivningar, finansnetto och skatt.	Visar företagets rörelseresul tat före förvärvsrelaterade kostnader förvärvsrelaterade avskrivningar.
EBITDA	Periodens resultat före finansnetto, skatt och avskrivningar.	Visar företagets rörelseresul tat före avskrivningar.
Förvärvsrelaterade kostnader	Kostnader såsom mäklararvoden, advokatkostnader och stämpelskatt.	Används för att särredovisa jämförelsestörande poster.
Förvärvsrelaterade avskrivningar	Avskrivningar på produkträttigheter och kundavtal.	Används för att särredovisa jämförelsestörande poster.
EBITA marginal	Rörelseresultat före förvärvsrelaterade kostnader i förhål lande till nettoomsättning	Används till att följa företagets vinstutveckling.
Rörelsemarginal	Rörelseresultat i förhållande till nettoomsättning.	Används till att följa företagets vinstutveckling.

Vinstmarginal	Periodens resultat efter skatt i förhållande till netto omsättning.	Används till att följa företa gets vinstutveckling.
Soliditet	Eget kapital, inklusive eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande, i förhållande till balans omslutningen.	Måttet visar företagets finan siella stabilitet.
Soliditet efter full konvertering	Eget kapital samt konvertibla förlagslån i förhållande till balansomslutningen.	Måttet visar företagets finan siella stabilitet.
Räntebärande nettoskuld	Långfristiga räntebärande skulder samt kortfristig del av räntebärande skulder med avdrag för likvida medel.	Måttet visar företagets finan siella stabilitet.
Skuldsättningsgrad	Genomsnittliga skulder i förhållande till genomsnittligt eget kapital och innehav utan bestämmande inflytande.	Måttet visar företagets finan siella stabilitet.
Genomsnittligt eget kapital	Genomsnitt av periodens eget kapital hänförligt till mo derbolagets ägare och föregående periods eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare.	Underliggande mått som an vänds för beräkning av andra nyckeltal.
Avkastning på sysselsatt kapital	Resultat efter finansiella poster med tillägg för ränte kostnader i förhållande till genomsnittligt sysselsatt ka pital. Sysselsatt kapital definieras som balansomslutning minskad med icke räntebärande skulder och uppskjuten skatt.	Måttet visar företagets lönsamhet. Anger företagets lönsamhet i förhållande till externt finansierat kapital och eget kapital.
Avkastning på eget kapital	Redovisat resultat efter skatt i förhållande till genom snittligt eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieä gare.	Måttet visar företagets lön samhet och är ett mått på det egna kapitalets förräntning.
Omsättning per anställd	Nettoomsättning i förhållande till medelantal anställda.	Används för att bedöma före tagets effektivitet.
Förädlingsvärde per anställd	Rörelseresultat med tillägg för avskrivningar och perso nalkostnader i förhållande till medelantalet anställda.	Används för att bedöma före tagets effektivitet.
Personalkostnad per anställd	Personalkostnader i förhållande till medelantalet anställ da.	Nyckeltal för att mäta effektiviteten i den operativa verksamheten.
Medelantal anställda	Genomsnittligt antal anställda i koncernen under perio den.	Underliggande mått som an vänds för beräkning av andra nyckeltal.
JEK (Justerat eget kapital per aktie)	Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare i för hållande till antalet emitterade aktier på bokslutsdagen.	Måttet visar eget kapital per aktie på balansdagen.
Kassaflöde per aktie	Kassaflöde från den löpande verksamheten före föränd ring av rörelsekapital i förhållande till genomsnittligt antal aktier.	Används till att följa företagets utveckling av kassaflöde mätt per aktie.
Antal aktier efter utspädning	Genomsnittligt antal aktier under perioden med tillägg för antal aktier som tillkommer efter full konvertering av konvertibler och optioner.	Underliggande mått som an vänds för beräkning av andra nyckeltal.
IFRS nyckeltal	Definition	Beskrivning av användande
Vinst per aktie	Resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktie ägare i förhållande till genomsnittligt antal aktier under perioden.	IFRS-nyckeltal
Vinst per aktie efter utspädning	Resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieä gare med tillägg för räntekostnader avseende konvertibla förlagslån, i förhållande till genomsnittligt antal aktier efter utspädning.	IFRS-nyckeltal

Nyckeltal

		2022 jan-jun	2021 jan-jun	2021 jan - dec
Nettoomsättning	(tkr)	895 249	769 497	1 571 309
Repetitiva intäkter	(tkr)	762 729	638 719	1 324 214
Repetitiv andel av nettoomsättning	(%)	85	83	84
Tillväxt nettoomsättning	(%)	16	22	20
EBITA	(tkr)	250 001	217 524	439 823
EBITA marginal	(%)	28	28	28
Tillväxt EBITA	(%)	15	35	28
Rörelseresultat (EBIT)	(tkr)	157 653	141 875	283 050
Rörelsemarginal	(%)	18	18	18
Resultat efter finansiella poster	(tkr)	147 914	131 224	262 105
Resultat efter skatt	(tkr)	115 117	101 048	206 941
Vinstmarginal	(%)	13	13	13
Balansomslutning	(tkr)	3 923 759	2 980 417	3 751 777
Soliditet	(%)	54	32	53
Soliditet efter full konvertering	(%)	55	34	55
Räntebärande nettoskuld	(tkr)	576 177	849 944	637 546
Skuldsättningsgrad	(ggr)	1,26	1,96	1,10
Avkastning på sysselsatt kapital	(%)	16	16	14
Avkastning på eget kapital	(%)	18	22	15
Omsättning per anställd	(tkr)	858	788	1 603
Förädlingsvärde per anställd	(tkr)	758	713	1 439
Personalkostnad per anställd	(tkr)	445	418	845
Medelantal anställda	(pers)	1 044	977	980
JEK per aktie	(kr)	60,17	28,69	56,76
Vinst per aktie	(kr)	3,28	3,06	6,14
Vinst per aktie efter utspädning	(kr)	3,23	3,03	6,05
Beslutad aktieutdelning per aktie	(kr)	2,00	1,64	1,64
Kassaflöde per aktie	(kr)	7,71	7,21	14,72
Beräkningsgrunder:
Resultat vid beräkning av resultat per aktie	(tkr)	115 117	101 048	206 941
Kassaflöde vid ber av kassaflöde per aktie	(tkr)	270 066	238 024	496 352
Genomsnittligt antal aktier (vägt genomsnitt)	(tusen st)	35 049	33 008	33 724
Antal aktier efter utspädning	(tusen st)	35 745	33 478	34 315
Antalet emitterade aktier på bokslutsdagen	(tusen st)	35 079	33 034	35 046
Börskurs vid respektive periods slut	(kr)	443,40	354,00	557,00