AI assistant
Vitec Software Group B — Interim / Quarterly Report 2018
Jul 12, 2018
2988_ir_2018-07-12_15657a22-3303-4c22-a56b-470b4112d022.pdf
Interim / Quarterly Report
Open in viewerOpens in your device viewer
Delårsrapport januari-juni 2018
Kort om Vitec
Vertikala marknader
Vitec är ledande inom Vertical Market Software i Norden. Vi utvecklar och levererar standardprogram för olika nischer. Det innebär att vårt erbjudande är anpassat för de unika behov och krav som företag inom en specifik bransch har för att de ska kunna hantera och utveckla sina affärsverksamheter.
Standardiserade produkter
Våra standardiserade produkter är kostnadseffektiva för våra kunder då de kan tillgodogöra sig utveckling och uppgradering som görs för hela branschen. På så sätt ger vi våra kunder maximala förutsättningar att utveckla och framtidssäkra sina verksamheter.
Repetitiva intäkter
Vår affärsmodell bygger på en hög andel repetitiva intäkter. Det skapar förutsättningar att agera långsiktigt eftersom vi blir mindre känsliga för tillfälliga svackor inom enskilda bolag.
Tillväxt genom förvärv
Vitec har en uttalad förvärvsbaserad tillväxtstrategi med stort fokus på lönsamhet och stabila kassaflöden. Genom att fokusera på starka kassaflöden skapas de finansiella förutsättningarna för fortsatt förvärvsdriven tillväxt.
Repetitiva intäkter i stark tillväxt
Sammanfattning av perioden januari-juni 2018
- Nettoomsättning 465 Mkr (388)
- Resultat efter finansnetto 48,1 Mkr (54,2)
- Rörelsemarginal 11,4% (14,9)
- Vinst per aktie före utspädning 1,29 kr (1,44)
- Kassaflöde från den löpande verksamheten 119,8 Mkr (134,1)
Sammanfattning av perioden april-juni 2018
- Nettoomsättning 243 Mkr (197)
- Resultat efter finansnetto 23,0 Mkr (29,8)
- Rörelsemarginal 10,7 % (16,1)
- Vinst per aktie före utspädning 0,62 kr (0,80)
- Kassaflöde från den löpande verksamheten 6,9 Mkr (35,3)
- Förvärv av PP7 Affärssystem AB, Agrando AS och Cito IT A/S
VD-kommentar
De repetitiva intäkterna växte med drygt 26 procent i andra kvartalet samtidigt som omsättningen ökade med drygt 23 procent. Vi fortsätter att prioritera tillväxten i repetitiva intäkter för att ytterligare minska beroendet av licensintäkter av engångskaraktär och volatila tjänsteintäkter. För närvarande har det inte varit möjligt att effektivisera verksamheten i samma höga takt som affärsmodellen förflyttas mot repetitiva intäkter. Detta innebär att lönsamhetsutvecklingen för första halvåret är svagare än intäktsutvecklingen och i det korta perspektivet mindre tillfredställande. Det kontinuerliga interna arbetet med effektivitet har dock ett naturligt längre perspektiv än enstaka kvartal och det arbetet fortgår med oförminskad styrka och fokus.
I andra kvartalet har vi genomfört tre förvärv. Den 9 april förvärvade vi det svenska programvarubolaget PP7 Affärssystem som utvecklar programvaror till projektföretag inom bygg- och installationsmarknaden i Sverige. Den 19 april förvärvade vi det norska programvarubolaget Agrando vars programvara används inom kyrklig verksamhet i Norden med Norge och Sverige som huvudmarknader. Den 31 maj förvärvade vi det danska bolaget Cito IT vars produkt är en branschspecifik programvara för apoteksmarknaden i Danmark.
Med dessa förvärv fortsätter vi att stärka vår position som Nordens ledande vertikala programvarubolag, samtidigt som vi adderar drygt 85 MSEK i årlig omsättning och 70 nya medarbetare.
Förvärvsintensiteten i kvartalet drar samtidigt med sig signifikanta förvärvsrelaterade kostnader, ca 4 Mkr, vilket belastar resultatet i jämförelse med samma period förra året.
Antalet aktiva förvärvsdialoger är fortsatt högt och vi lägger kontinuerligt resurser på att upprätthålla och vidareutveckla dessa dialoger. Vår finansiella ställning och beredskap för framtida förvärv är god, och vi ser goda förutsättningar till fortsatt förvärvsbaserad tillväxt. Med förvärv av väletablerade bolag och hög andel repetitiva intäkter i ryggen fortsätter Vitec på den utstakade vägen, att verka i flera oberoende och specialiserade nischer för att uppnå uthållig lönsam tillväxt.
Lars Stenlund, VD
Koncernens finansiella information
Nettoomsättning och resultat
Januari-juni 2018
Intäkter
Nettoomsättningen för perioden uppgick till 465,2 Mkr (388,5) vilket motsvarade en ökning med 20 %. Omsättningsökningen är främst hänförlig till förvärv. Organisk tillväxt för perioden är 1,6%. Periodens repetitiva intäkter ökade med 20 % från föregående år och uppgick till 349,9 Mkr (291,4), vilket motsvarade 75,2 % (75,0) av nettoomsättningen. Licensintäkterna minskade med 6 % från föregående år och uppgick till 13,4 Mkr (14,3). Tjänsteintäkterna minskade med 5 % från föregående år och uppgick till 74,0 Mkr (78,0). Övriga intäkter ökade med 468 % och uppgick till 27,9 Mkr (4,9).
Det förvärvade bolaget PP7 Affärssystem AB som konsoliderades från 9 april bidrog under perioden med en nettoomsättning på 2,0 Mkr. Den förvärvade koncernen Agrando AS som konsoliderades från 19 april bidrog med en nettoomsättning på 8,1 Mkr och det förvärvade bolaget Cito IT A/S som konsoliderades från 31 maj bidrog med 2,1 Mkr.
Resultat
Rörelseresultatet uppgick till 53,2 Mkr (57,9) med en rörelsemarginal om 11,4 % (14,9). Resultatet efter skatt uppgick till 38,4 Mkr (42,4). Vinst per aktie före utspädning blev 1,29 kr (1,44).
April-juni 2018
Intäkter
Nettoomsättningen för perioden uppgick till 242,8 Mkr (197,0) vilket motsvarade en ökning med 23 %. Omsättningsökningen är främst hänförlig till förvärv. Organisk tillväxt för perioden är 1,1 %. Periodens repetitiva intäkter ökade med 26 % från föregående år och uppgick till 186,9 Mkr (148,1), vilket motsvarade 77,0 % (75,2) av nettoomsättningen. Licensintäkterna minskade med 3 % från föregående år och uppgick till 5,8 Mkr (6,0). Tjänsteintäkterna minskade med 10 % från föregående år och uppgick till 36,4 Mkr (40,4). Övriga intäkter ökade med 456 % och uppgick till 13,7 Mkr (2,5).
Det förvärvade bolaget PP7 Affärssystem AB som konsoliderades från 9 april bidrog under perioden med en nettoomsättning på 2,0 Mkr. Den förvärvade koncernen Agrando AS som konsoliderades från 19 april bidrog med en nettoomsättning på 8,1 Mkr och det förvärvade bolaget Cito IT A/S som konsoliderades från 31 maj bidrog med 2,1 Mkr.
Resultat
Rörelseresultatet uppgick till 25,9 Mkr (31,7) med en rörelsemarginal om 10,7 % (16,1). Resultatet efter skatt uppgick till 18,6 Mkr (23,6). Vinst per aktie före utspädning blev 0,62 kr (0,80).
Likviditet och finansiell ställning
Koncernens likvida medel inklusive kortfristiga placeringar uppgick vid periodens slut till 65,9 Mkr (49,0). Utöver dessa likvida medel fanns checkkrediter på 20 Mkr samt 62,4 Mkr i outnyttjade delar av kreditfaciliteter. Total kreditfacilititet uppgår till 450 Mkr. Under perioden har 149,7 Mkr ur faciliteten använts till förvärv och 51,2 Mkr har återbetalats till faciliteten avseende tidigare förvärv. Amorteringar på banklån uppgick till 3,8 Mkr. Kassaflödet från den löpande verksamheten blev 119,8 Mkr (134,1). Investeringarna uppgick 62,6 Mkr i aktiverat arbete, 0,6 Mkr i övriga immateriella anläggningstillgångar och 7,2 Mkr i materiella anläggningstillgångar. Genom förvärven av PP7 Affärssystem AB, Agrando AS och Cito IT A/S tillfördes 149,6 Mkr i produkträttigheter, varumärken, kundavtal och goodwill.
Totala räntebärande skulder uppgick per den 30 juni 2018 till 522,8 Mkr (302,6) fördelat på långfristiga räntebärande skulder 492,2 Mkr (257,5) samt kortfristiga räntebärande skulder 30,6 Mkr (45,1). Under perioden har tilläggsköpeskillingarna för förvärven av Futursoft Oy och Fox Publish AS slutreglerats, 22,9 Mkr utbetalades avseende Futursoft och 1,4 Mkr utbetalades avseende Fox Publish.
Eget kapital hänförligt till Vitecs aktieägare uppgick till 432,8 Mkr (341,3). Soliditeten blev 30 % (34). Utbetald aktieutdelning efter årsstämman i april uppgick till 1,10 kr per aktie, totalt 32,8 Mkr.
Diagram över koncernens utveckling
Omsättning och repetitiv andel Omsättning och rörelsemarginal
Omsättning (Mkr) Förändring av intäktsslag
De förvärvade bolagens samlade årsomsättning vid tidpunkten för respektive förvärv
Förvärvad omsättning Omsättning per marknad januari-juni
Väsentliga händelser under perioden
9 april: Vitec förvärvar programvarubolaget PP7 Affärssystem AB
Vitec Software Group AB (publ) har idag den 9 april tecknat avtal om förvärv av samtliga aktier i det svenska programvarubolaget PP7 Affärssystem AB. Bolaget utvecklar programvaror till projektföretag inom bygg- och installationsmarknaden i Sverige. Den huvudsakliga produkten är ett molnbaserat projekt- och affärsstöd som optimerar alla flöden och rutiner i projekten. Bolaget omsatte närmare 8 Mkr för räkenskapsåret 2017 med ett EBITDA resultat på 1,4 Mkr.
19 april: Vitec förvärvar det norska programvarubolaget Agrando AS
Vitec Software Group AB (publ) förstärker sin nordiska position inom Vertical Software genom att idag den 19 april förvärva 97,2 % av aktierna i det norska programvarubolaget Agrando AS. Bolagets produkt är en branschspecifik programvara för kyrkomarknaden i Norden med Norge och Sverige som huvudmarknader. Bolaget och dess dotterbolag omsatte drygt 42 Mkr med ett EBITDA-resultat om 5,5 Mkr för räkenskapsåret 2017.
31 maj: Vitec förvärvar det danska programvarubolaget Cito IT A/S
Vitec Software Group AB (publ) förstärker sin nordiska position inom Vertical Software genom att idag den 31 maj förvärva samtliga aktier i det danska programvarubolaget Cito IT A/S. Bolagets produkt är en branschspecifik programvara för apoteksmarknaden i Danmark. Bolaget omsatte 25,5 MDKK med ett EBITDA-resultat om 7,6 MDKK för räkenskapsåret 2016/17.
Affärsområden januari – juni 2018
Fyra affärsområden ökar sin vinst och tre rapporterar en lägre vinst jämfört med motsvarande period för 2017. De repetitiva intäkterna ökar för samtliga affärsområden utom affärsområde Mäklare. Under det andra kvartalet har tre bolag förvärvats. I april förvärvades PP7 Affärssystem som erbjuder programvara till projektföretag inom bygg- och installationsmarknaden i Sverige och Agrando med programvara för kyrkomarknaden i Norge och Sverige. I maj förvärvades Cito IT med programvara för apoteksmarknaden i Danmark.
Affärsområde Auto
Affärsområde Auto ökar sin vinst och omsättning jämfört med motsvarande period 2017. I Norge har Auto under andra kvartalet lanserat sin nya mobila klient för verkstadsrapportering. I Danmark har Auto genomfört ett VD-byte då tidigare VD Stefan Hestbæk har valt att gå i pension. Stefan ersätts av Henrik Johnsen som senast kommer från VD-tjänster hos MultiQ och Cleradium. I Finland fortsätter Auto att vinna nya affärer även under det andra kvartalet. Affärsområdets repetitiva intäkter ökade 12 % jämfört med motsvarande period 2017.
Affärsområde Energi
Affärsområde Energi ökar sin vinst och omsättning jämfört med motsvarande period 2017. Energi fortsätter första halvåret i samma positiva anda som den senare delen av 2017. Energi har under det senaste året arbetat med att förfina sina el-prognoser och att trimma sina leveranser. Arbetet har varit framgångsrikt och samlat ger det goda förutsättningar för fortsatt tillväxt med god lönsamhet. Affärsområdets repetitiva intäkter ökade 3 % jämfört med motsvarande period 2017.
Affärsområde Fastighet
Affärsområde Fastighet ökar sin vinst och omsättning jämfört med motsvarande period 2017. Fastighet har stor efterfrågan på sina produkter och en allt mer effektiv leveransprocess. Tillväxten sker under en konstant förändring i mixen av våra intäktsslag där de repetitiva intäkterna växer med tvåsiffriga procenttal samtidigt som licensintäkterna fortsätter att minska enligt plan. Den 9 april förvärvades PP7 Affärssystem som erbjuder programvara till projektföretag inom bygg- och installationsmarknaden i Sverige. Affärsområdets repetitiva intäkter ökade 15 % jämfört med motsvarande period 2017.
Omsättning januari-juni 2018 Rörelseresultat januari-juni 2018
Affärsområde Finans & Försäkring
Affärsområde Finans & Försäkring minskar sin vinst och omsättning jämfört med motsvarande period 2017. Resultatet för Finans & Försäkring når inte upp till samma höga nivå som motsvarande period 2017. Under första halvåret 2017 hade affärsområdet stora utleveranser framförallt i Danmark som kraftigt drev tjänsteintäkter. Dessa leveranser omvandlas under 2018 till repetitiva intäkter vilket minskar vårt beroende av tjänste- och licensintäkter. Omställningen påverkar dock resultatet negativt på kort sikt. I Norge har de en negativ effekt av att en större kund lämnade oss 2017. Under det andra kvartalet har Finans & Försäkring Norge vunnit en upphandling och samtal pågår med fler potentiella kunder. Den svenska verksamheten har framgångar med två nya produkter, förmögenhetsplanering och företagslån. Ett avtal har redan tecknats och förhandlingar pågår med fler kunder. Affärsområdets repetitiva intäkter ökade 11 % jämfört med motsvarande period 2017.
Affärsområde Miljö
Affärsområde Miljö minskar vinst och omsättning jämfört med samma period 2017. Även Miljö är inne i en omställning från licensintäkter till en högre andel repetitiva intäkter. Omställningen påverkar resultatet negativt på kort sikt men stärker oss på lång sikt. Ett VD-byte har genomförts under det andra kvartalet då tidigare VD Timo Sivula går i pension och ersätts av Tuomas Tokola. Tuomas kommer från de interna leden och har senast haft rollen som COO. Affärsområdets repetitiva intäkter ökade 10 % jämfört med samma period 2017.
Affärsområde Mäklare
Affärsområde Mäklare ökar sin vinst och omsättning jämfört med samma period 2017. Mäklare lämnar ett stabilt halvår bakom sig. I Sverige har Mäklare nu börjat stänga vår tidigare produkt Office till förmån för den nya produkten Express. Under tiden som Mäklare har lanserat Express har de haft två produktlinjer att underhålla. Med endast en produktlinje kan Mäklare Sverige nu fortsätta att öka effektiviteten. I Norge löper utvecklingsarbetet på enligt plan och parallellt pågår införande av produkten Next för Norges största mäklare. Affärsområdets repetitiva intäkter minskar 5 % jämfört med samma period 2017.
Affärsområde Utbildning & Hälsa
Affärsområde Utbildning & Hälsa minskar sin vinst och ökar omsättning jämfört med motsvarande period 2017. Omsättning och de repetitiva intäkterna ökar med stora tal då Utbildning i Danmark för första gången ingår under hela perioden. Agrando och Cito IT ingår i affärsområdet från och med förvärvsdatumet. Utbildning i Danmark har en högre andel hårdvaruförsäljning än koncernen i övrigt, vilket påverkar andelen repetitiva intäkter och vinstmarginal. Vidare har Utbildning Danmark en betydande säsongsvariation då största delen av intäkterna kommer vid höstens skolstart. Hälsa i Finland har startat en effektivisering i sin produktion genom att koncentrera sin produktutveckling till Tammerfors. Affärsområdets repetitiva intäkter ökar 133% jämfört med samma period 2017.
Omsättning januari-juni 2018 (Mkr) Rörelseresultat januari-juni 2018 (Mkr) före förvärvsrelaterade kostnader
| Finans & | ||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Auto | Energi | Fastighet | Försäkring | Miljö | Mäklare | Utbildning & Hälsa | ||||||||
| jan-jun | jan-jun | jan-jun | jan-jun | jan-jun | jan-jun | jan-jun | ||||||||
| 2018 | 2017 | 2018 | 2017 | 2018 | 2017 | 2018 | 2017 | 2018 | 2017 | 2018 | 2017 | 2018 | 2017 | |
| Repetitiva intäkter | 70,8 | 63,1 | 9,7 | 9,4 | 60,6 | 52,8 | 57,3 | 51,7 | 18,3 | 16,6 | 65,7 | 68,8 | 67,4 | 28,9 |
| Licensintäkter | 2,5 | 3,4 | 0,0 | 0,0 | 2,9 | 6,1 | 0,2 | 2,2 | 1,0 | 2,4 | 0,0 | 0,0 | 6,9 | 0,2 |
| Tjänsteintäkter | 7,6 | 10,2 | 3,1 | 3,3 | 37,0 | 37,5 | 6,7 | 15,2 | 3,1 | 3,2 | 10,0 | 2,4 | 6,4 | 6,1 |
| Övriga intäkter | 2,8 | 2,6 | 0,2 | 0,1 | 0,0 | 0,0 | 0,3 | 0,3 | 0,5 | 1,3 | 0,1 | 0,2 | 23,5 | 0,1 |
| Nettoomsättning | 83,8 | 79,3 | 13,0 | 12,8 | 100,5 | 96,4 | 64,4 | 69,4 | 22,9 | 23,4 | 75,9 | 71,4 | 104,2 | 35,2 |
| Repetitiva intäkters andel av omsättning |
85% | 80% | 75% | 73% | 60% | 55% | 89% | 74% | 80% | 71% | 87% | 96% | 65% | 82% |
| Rörelseresultat* | 15,9 | 10,9 | 4,7 | 3,6 | 19,1 | 17,4 | 6,4 | 15,9 | 2,1 | 4,3 | 12,3 | 4,6 | -3,2 | 1,4 |
| Rörelsemarginal | 19% | 14% | 36% | 28% | 19% | 18% | 10% | 23% | 9% | 18% | 16% | 6% | -3% | 4% |
*Rörelseresultat för segment presenteras före förvärvsrelaterade kostnader
Risker och osäkerhetsfaktorer
Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer finns beskrivna i förvaltningsberättelsen i årsredovisningen för 2017 under avsnittet "risker och osäkerhetsfaktorer" på sidorna 27-29, i not 1 under avsnittet "bedömningar och uppskattningar" på sidan 57 samt i not 20 "finansiella risker och hanteringen av dessa" på sidorna 79-82. Inga väsentliga förändringar har uppkommit därefter.
Moderbolaget
Nettoomsättningen uppgick till 43,7 Mkr (38,4) och utgjordes i allt väsentligt av fakturering till dotterföretag för utförda tjänster. Resultat efter skatt uppgick till -31,3 Mkr (1,3). Resultatet i moderbolaget har belastats med orealiserade valutakursdifferenser uppgående till 36,4 Mkr. Värdet på andelar i dotterföretag har under perioden justerats ned med 2,4 Mkr avseende nedjustering av villkorad köpeskilling för Futursoft OY. Kortfristiga ej räntebärande skulder har minskat i motsvarande omfattning. Moderbolaget exponeras för samma risker och osäkerhetsfaktorer som koncernen i allmänhet, se ovan under avsnittet risker och osäkerhetsfaktorer.
Transaktioner med närstående
Inga väsentliga närståendetransaktioner har skett i koncernen och moderbolaget under perioden.
Rapport över totalresultat i sammandrag, koncernen
| TKR | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| 2018 | 2017 | 2018 | 2017 | 2017 | |
| apr-jun | apr-jun | jan-jun | jan-jun | jan-dec | |
| RÖRELSENS INTÄKTER | |||||
| Repetitiva intäkter | 186 904 | 148 134 | 349 904 | 291 365 | 609 970 |
| Licensintäkter | 5 804 | 5 953 | 13 448 | 14 251 | 39 563 |
| Tjänsteintäkter | 36 383 | 40 431 | 73 970 | 77 958 | 145 672 |
| Övriga intäkter | 13 708 | 2 464 | 27 894 | 4 908 | 59 824 |
| NETTOOMSÄTTNING | 242 798 | 196 982 | 465 215 | 388 482 | 855 029 |
| Aktiverat arbete för egen räkning | 32 516 | 22 375 | 62 598 | 46 273 | 97 213 |
| Återförd tilläggsköpeskilling | 43 | - | 2 375 | - | 1 343 |
| SUMMA INTÄKTER | 275 357 | 219 357 | 530 188 | 434 755 | 953 585 |
| RÖRELSENS KOSTNADER | |||||
| Handelsvaror | -10 971 | -2 764 | -22 633 | -6 075 | -48 394 |
| Främmande arbeten och abonnemang | -26 778 | -25 793 | -51 019 | -51 126 | -100 791 |
| Övriga externa kostnader | -38 092 | -28 681 | -71 437 | -54 427 | -120 597 |
| Personalkostnader | -131 710 | -102 156 | -253 248 | -209 291 | -446 917 |
| Avskrivningar materiella anläggningstillgångar | -4 077 | -2 568 | -7 946 | -5 256 | -13 514 |
| Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar | -34 374 | -25 663 | -64 981 | -50 471 | -112 025 |
| Nedskrivning immateriella tillgångar Orealiserade valutakursdifferenser (netto) |
-43 625 |
- -60 |
-2 375 687 |
- -31 |
-1 343 862 |
| SUMMA KOSTNADER | -245 419 | -187 685 | -472 951 | -376 677 | -842 719 |
| RÖRELSERESULTAT FÖRE FÖRVÄRVSRELATERADE KOSTNADER | 29 938 | 31 672 | 57 237 | 58 078 | 110 866 |
| Förvärvsrelaterade kostnader | -4 032 | -12 | -4 032 | -224 | -4 164 |
| RÖRELSERESULTAT EFTER FÖRVÄRVSRELATERADE KOSTNADER | 25 906 | 31 660 | 53 205 | 57 854 | 106 702 |
| Finansiella intäkter | 95 | 83 | 165 | 105 | 328 |
| Finansiella kostnader | -2 958 | -1 910 | -5 259 | -3 757 | -8 903 |
| SUMMA FINANSIELLA POSTER | -2 863 | -1 827 | -5 094 | -3 652 | -8 575 |
| RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER | 23 043 | 29 833 | 48 111 | 54 202 | 98 127 |
| Skatt | -4 417 | -6 239 | -9 681 | -11 833 | -18 701 |
| PERIODENS RESULTAT | 18 626 | 23 594 | 38 430 | 42 369 | 79 426 |
| ÖVRIGT TOTALRESULTAT, POSTER SOM KAN KOMMA ATT OMKLASSIFICERAS TILL | |||||
| RESULTATRÄKNINGEN | |||||
| Omräkning av nettoinvestering i utlandsverksamheter och säkringsredovisning av | |||||
| densamma | 8 606 | -3 972 | 29 075 | -5 870 | -2 285 |
| PERIODENS ÖVRIGT TOTALRESULTAT | 8 606 | -3 972 | 29 075 | -5 870 | -2 285 |
| PERIODENS SUMMA TOTALRESULTAT | 27 232 | 19 622 | 67 505 | 36 499 | 77 141 |
| PERIODENS RESULTAT HÄNFÖRLIGT TILL* | |||||
| -Moderbolagets aktieägare | 18 626 | 23 594 | 38 430 | 42 369 | 79 426 |
| PERIODENS SUMMA TOTALRESULTAT HÄNFÖRLIGT TILL* | |||||
| -Moderbolagets aktieägare | 27 232 | 19 622 | 67 505 | 36 499 | 77 141 |
| VINST PER AKTIE | |||||
| -Före utspädning (kr) | 0,62 | 0,80 | 1,29 | 1,44 | 2,70 |
| -Efter utspädning (kr) | 0,62 | 0,79 | 1,28 | 1,42 | 2,70 |
| Genomsnittligt antal aktier | 29 838 900 | 29 396 690 | 29 838 900 | 29 396 690 | 29 424 555 |
| Antal aktier efter utspädning | 30 273 505 | 29 838 900 | 30 243 628 | 29 838 900 | 29 538 825 |
*Periodens resultat och summa totalresultat avseende minoritetsintressen uppgår till mindre än 10 tkr varför detta ej särredovisas.
Segmentsinformation
| Rörelseresultat före förvärvsrelaterade kostnader | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| AFFÄRSOMRÅDEN | Extern nettoomsättning (mkr) | (Mkr) | ||||||||
| 2018 apr-jun |
2017 apr-jun |
2018 jan-jun |
2017 jan-jun |
2017 jan-dec |
2018 apr-jun |
2017 apr-jun |
2018 jan-jun |
2017 jan-jun |
2017 jan-dec |
|
| Auto | 43,5 | 39,1 | 83,8 | 79,3 | 155,9 | 9,8 | 5,9 | 15,9 | 10,9 | 19,5 |
| Energi | 6,4 | 6,4 | 13,0 | 12,8 | 25,7 | 1,9 | 1,4 | 4,7 | 3,6 | 8,0 |
| Fastighet | 51,7 | 47,5 | 100,5 | 96,4 | 190,1 | 8,9 | 8,1 | 19,1 | 17,4 | 32,2 |
| Finans & Försäkring | 32,7 | 36,1 | 64,4 | 69,4 | 142,3 | 2,7 | 8,3 | 6,4 | 15,9 | 29,0 |
| Miljö | 11,4 | 11,4 | 22,9 | 23,4 | 44,1 | 1,2 | 2,1 | 2,1 | 4,3 | 5,5 |
| Mäklare | 39,6 | 36,8 | 75,9 | 71,4 | 138,0 | 6,9 | 4,7 | 12,3 | 4,6 | 5,5 |
| Utbildning & Hälsa | 57,2 | 19,2 | 104,2 | 35,2 | 157,9 | -1,5 | 1,2 | -3,2 | 1,4 | 11,2 |
| Gemensamt | 0,3 | 0,3 | 0,6 | 0,5 | 1,0 | - | - | - | - | - |
| Viteckoncernen | 242,8 | 197,0 | 465,2 | 388,5 | 855,0 | 29,9 | 31,7 | 57,2 | 58,1 | 110,9 |
| Förvärvsrelaterade kostnader | -4,0 | 0,0 | -4,0 | -0,2 | -4,2 | |||||
| Rörelseresultat efter förvärvsrelaterade kostnader | 25,9 | 31,7 | 53,2 | 57,9 | 106,7 | |||||
| Summa finansiella kostnader | -2,9 | -1,8 | -5,1 | -3,7 | -8,6 | |||||
| Resultat efter finansiella kostnader | 23,0 | 29,8 | 48,1 | 54,2 | 98,1 |
Vitec är ett nordiskt programvarubolag och våra kunder finns främst i Sverige, Danmark, Finland och Norge, vi har även ett antal kunder i övriga delar av världen. Diagrammet på sidan fem visar omsättningens fördelning på länder.
Omsättningen består av de i resultaträkningen presenterade intäktsgrupperna repetitiva intäkter, licenser, tjänster och övriga intäkter. Dessa intäkter består i sin tur av prestationsåtaganden.
Våra prestationsåtaganden är support, underhåll och uppgraderingar, tidsbegränsad nyttjanderätt och drift, evig nyttjanderätt, tjänster, informationstjänster, tredjeparts nyttjanderätter, tredjeparts underhåll och övrigt. Av de repetitiva intäkterna avser 172,6 Mkr (151,4) support, underhåll och uppgraderingar, 115,6 Mkr (83,6) tidsbegränsad nyttjanderätt och drift, 53,6 Mkr (50,6) informationstjänster och 8,1 Mkr (5,7) tredjepartsunderhåll. Licensintäkterna består av 12,7 Mkr (13,4) eviga nyttjanderätter och 0,7 Mkr (0,9) tredjepartsnyttjanderätter.
Våra vanligaste typer av kontrakt är molntjänst SaaS, abonnemang, licensförsäljning med traditionellt support och underhållsavtal, tjänsteförsäljning och informationstjänster. Avtalen löper från en månad till ett år, samt i vissa fall längre. Våra repetitiva intäkter redovisas jämnt fördelade över avtalstiden i takt med att kunden erhåller kontroll över tjänsten och prestationsåtagandet fullgörs. Våra licenser redovisas vid given tidpunkt, våra tjänsteintäkter redovisas löpande i takt med att tjänsterna levereras och kunden erhåller kontroll och nytta.
Rapport över finansiell ställning i sammandrag, koncernen
| TKR | |||
|---|---|---|---|
| 2018-06-30 | 2017-06-30 | 2017-12-31 | |
| TILLGÅNGAR | |||
| ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR | |||
| Immateriella anläggningstillgångar | 1 140 450 | 801 629 | 944 327 |
| Materiella anläggningstillgångar | 41 839 | 31 373 | 37 956 |
| Finansiella anläggningstillgångar | 1 894 | 1 920 | 1 791 |
| Uppskjuten skattefordran | 7 052 | 4 209 | 6 714 |
| SUMMA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR | 1 191 236 | 839 131 | 990 788 |
| OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR | |||
| Varulager | 5 077 | 688 | 3 619 |
| Kortfristiga fordringar | 170 264 | 111 772 | 209 595 |
| Kortfristiga placeringar | 267 | 43 | 44 |
| Likvida medel | 65 633 | 48 981 | 57 924 |
| SUMMA OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR | 241 240 | 161 484 | 271 182 |
| SUMMA TILLGÅNGAR | 1 432 476 | 1 000 615 | 1 261 970 |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | |||
| Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare* | 432 846 | 341 315 | 398 164 |
| Långfristiga skulder, räntebärande | 492 165 | 257 487 | 374 918 |
| Långfristiga skulder, icke räntebärande | 170 092 | 129 261 | 147 339 |
| Kortfristiga skulder, räntebärande | 30 631 | 45 104 | 31 180 |
| Kortfristiga skulder, icke räntebärande | 306 742 | 227 448 | 310 369 |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 1 432 476 | 1 000 615 | 1 261 970 |
*Eget kapital hänförligt till minoritetsintresse är mindre än 10 tkr varför detta ej särredovisas.
Rapport över förändring i eget kapital i sammandrag, koncernen
| TKR | 2018 | 2017 | 2018 | 2017 | 2017 |
|---|---|---|---|---|---|
| apr-jun | apr-jun | jan-jun | jan-jun | jan-dec | |
| EGET KAPITAL HÄNFÖRLIGT TILL MODERBOLAGETS AKTIEÄGARE | |||||
| Vid periodens början | 438 437 | 351 090 | 398 164 | 334 213 | 334 213 |
| Optionselement konvertibelt skuldebrev | - | - | - | - | 2 221 |
| Konvertering skuldebrev | - | - | - | - | 13 986 |
| Lämnad utdelning | -32 823 | -29 397 | -32 823 | -29 397 | -29 397 |
| Summa totalresultat | 27 232 | 19 622 | 67 505 | 36 499 | 77 141 |
| VID PERIODENS SLUT | 432 846 | 341 315 | 432 846 | 341 315 | 398 164 |
*Eget kapital hänförligt till minoritetsintresse är mindre än 10 tkr varför detta ej särredovisas.
Rapport över kassaflöde i sammandrag, koncernen
| TKR | 2018 | 2017 | 2018 | 2017 | 2017 |
|---|---|---|---|---|---|
| apr-jun | apr-jun | jan-jun | jan-jun | jan-dec | |
| DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN | |||||
| Rörelseresultat | 25 906 | 31 660 | 53 205 | 57 854 | 106 702 |
| Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet | |||||
| Övriga rörelseintäkter | -43 | - | -2 375 | - | -1 343 |
| Avskrivningar | 38 493 | 28 232 | 75 302 | 55 728 | 126 882 |
| Orealiserade valutakursdifferenser | -625 | -60 | -687 | -31 | 862 |
| 63 731 | 59 832 | 125 445 | 113 551 | 233 103 | |
| Erhållen ränta | 95 | 83 | 165 | 105 | 328 |
| Erlagd ränta | -2 723 | -1 839 | -4 786 | -3 618 | -8 438 |
| Betald inkomstskatt | -8 634 | -8 018 | -18 965 | -15 511 | -25 381 |
| KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN | |||||
| FÖRE FÖRÄNDRINGAR AV RÖRELSEKAPITAL | 52 469 | 50 058 | 101 859 | 94 527 | 199 612 |
| Förändringar i rörelsekapital | |||||
| Ökning/minskning av varulager | 872 | 341 | -197 | 343 | 8 836 |
| Ökning/minskning av kundfordringar | -24 446 | -5 237 | 67 377 | 61 436 | -20 754 |
| Ökning/minskning av rörelsefordringar | -1 608 | 1 846 | -22 422 | -10 931 | 2 233 |
| Ökning/minskning av leverantörsskulder | 16 222 | 7 712 | 6 240 | 186 | 6 839 |
| Ökning/minskning av rörelseskulder | -36 566 | -19 451 | -33 052 | -11 447 | -9 136 |
| KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN | 6 943 | 35 269 | 119 805 | 134 114 | 187 630 |
| INVESTERINGSVERKSAMHETEN | |||||
| Förvärv av dotterföretag netto* | -84 524 | -2 081 | -108 840 | -2 081 | -88 826 |
| Förvärv av immateriella anläggningstillgångar och aktiverat arbete | -33 021 | -23 838 | -63 184 | -47 916 | -101 500 |
| Förvärv av materiella anläggningstillgångar | -1 557 | -1 207 | -7 203 | -1 677 | -7 750 |
| KASSAFLÖDE FRÅN INVESTERINGSVERKSAMHETEN | -119 102 | -27 126 | -179 227 | -51 674 | -198 076 |
| FINANSIERINGSVERKSAMHETEN | |||||
| Utdelning betald till moderbolagets aktieägare | -32 823 | -29 397 | -32 823 | -29 397 | -29 397 |
| Upptagna lån | 149 728 | - | 149 728 | - | 109 129 |
| Amortering av lån | -1 515 | -53 105 | -54 953 | -80 690 | -95 275 |
| KASSAFLÖDE FRÅN FINANSIERINGSVERKSAMHETEN | 115 390 | -82 502 | 61 952 | -110 087 | -15 543 |
| PERIODENS KASSAFLÖDE | 3 231 | -74 360 | 2 530 | -27 647 | -25 989 |
| LIKVIDA MEDEL INKLUSIVE KORTFRISTIGA PLACERINGAR VID PERIODENS BÖRJAN | 60 391 | 130 452 | 57 968 | 80 920 | 80 920 |
| Valutakursförändring likvida medel | 2 278 | -7 068 | 5 402 | -4 249 | 3 037 |
| LIKVIDA MEDEL INKLUSIVE KORTFRISTIGA PLACERINGAR VID PERIODENS SLUT** | 65 900 | 49 024 | 65 900 | 49 024 | 57 968 |
*Utbetalning avseende förvärv av dotterföretag under perioden utgjordes av likvid för PP7 Affärssystem AB, Agrando AS och Cito IT A/S. Netto kassaflöde uppgick till 84,5 Mkr. Förvärven avsåg hela den utestående aktiestocken och innebar att bestämmande inflytande erhölls. Dessutom utbetalades slutreglering av tilläggsköpeskillingar för Futursoft Oy 22,9 Mkr och Fox Publish AS 1,4 Mkr. Utbetalningarna innebar inte någon förändring i bestämmande inflytande eller aktiestock.
Utbetalning avseende förvärv av dotterföretag 2017 avsåg betalning av en revers tecknad i samband med förvärvet av Nice AS. Utbetalningen innebar inte någon förändring i bestämmande inflytande eller aktiestock.
**Likvida medel definieras som medel för vilka det förekommer obetydlig risk för värdefluktuationer och som lätt kan omvandlas till kassamedel till ett känt belopp. Kortfristiga placeringar utgörs av medel som kan omvandlas till kassamedel till ett känt belopp inom en bankdag.
Resultaträkning i sammandrag, moderbolaget
| TKR | 2018 | 2017 | 2018 | 2017 | 2017 |
|---|---|---|---|---|---|
| apr-jun | apr-jun | jan-jun | jan-jun | jan-dec | |
| Rörelsens intäkter | 21 939 | 19 354 | 43 721 | 38 372 | 79 990 |
| Rörelsens kostnader | -23 284 | -17 354 | -41 255 | -33 389 | -69 796 |
| Orealiserade valutakursdifferenser (netto) | -11 344 | -1 806 | -36 385 | 246 | -7 058 |
| RÖRELSERESULTAT | -12 690 | 194 | -33 920 | 5 229 | 3 136 |
| Resultat från finansiella investeringar | |||||
| Resultat från andelar i koncernföretag | - | - | - | - | 64 898 |
| Ränteintäkter | 47 | 66 | 82 | 66 | 231 |
| Räntekostnader | -2 859 | -1 802 | -5 269 | -3 621 | -8 289 |
| RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER | -15 501 | -1 542 | -39 106 | 1 674 | 59 976 |
| Bokslutsdispositioner | - | - | - | - | 4 912 |
| RESULTAT FÖRE SKATT | -15 501 | -1 542 | -39 106 | 1 674 | 64 888 |
| Skatt | 2 595 | 340 | 7 788 | -368 | 57 |
| PERIODENS RESULTAT | -12 906 | -1 202 | -31 318 | 1 306 | 64 945 |
Periodens resultat överensstämmer med summa totalresultat.
Balansräkning i sammandrag, moderbolaget
| TKR | 2018-06-30 | 2017-06-30 | 2017-12-31 |
|---|---|---|---|
| TILLGÅNGAR | |||
| ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR | |||
| Immateriella anläggningstillgångar | 3 009 | 3 541 | 3 301 |
| Materiella anläggningstillgångar | 11 745 | 11 780 | 11 432 |
| Finansiella anläggningstillgångar | 1 151 536 | 865 057 | 980 278 |
| SUMMA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR | 1 166 290 | 880 378 | 995 011 |
| OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR | |||
| Kortfristiga fordringar | 45 784 | 27 817 | 90 596 |
| Likvida medel | - | 42 533 | 51 616 |
| SUMMA OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR | 45 784 | 70 350 | 142 212 |
| SUMMA TILLGÅNGAR | 1 212 074 | 950 728 | 1 137 223 |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | |||
| Eget kapital | 289 332 | 273 996 | 353 473 |
| Obeskattade reserver | 2 429 | 2 341 | 2 429 |
| Långfristiga skulder | 509 197 | 259 973 | 374 611 |
| Kortfristiga skulder | 411 116 | 414 418 | 406 710 |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 1 212 074 | 950 728 | 1 137 223 |
Tilläggsupplysningar
Redovisnings- och värderingsprinciper samt övriga kommentarer
Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering. Koncernredovisningen har upprättats enligt International Financial Reporting Standards, IFRS, såsom de har antagits av EU, och den svenska årsredovisningslagen. Moderbolagets redovisning har upprättats enligt årsredovisningslagen och rekommendationen RFR 2 redovisning för juridiska personer. De nya standarder, ändringar och tolkningar av befintliga standarder, vilka har trätt i kraft 2018, har inte haft någon inverkan på koncernens finansiella ställning eller finansiella rapporter. Redovisningsprinciperna och beräkningsmetoderna är oförändrade jämfört med beskrivningen i årsredovisningen för 2017.
IFRS 15 Intäkter från kontrakt med kunder, träder i kraft från 1 januari 2018, och Vitec tillämpar den nya standarden. Enligt IFRS 15 redovisas intäkten då kunden erhåller kontroll över tjänsten och då prestationsåtagandet fullgörs. Det finns inte någon väsentlig skillnad utifrån hur vi redovisade intäkterna före IFRS 15 trädde i kraft. Övergången har därför inte fått effekt på redovisad omsättning och resultat, och ingen justering av ingående balans eller omräkning av jämförelsetal har skett. Ett företag kan välja mellan att tillämpa den nya standarden med full retroaktivitet eller med framåtriktad tillämpning med ytterligare upplysningar. Vi har valt retroaktiv tillämpning.
Den skuldförda villkorade tilläggsköpeskillingen för Futursoft Oy har justerats ned med 2,4 Mkr. Korrigeringen har redovisats som övrig rörelseintäkt i enlighet med IFRS 3:58. Samtidigt har en nedskrivning av immateriella tillgångar skett. Justeringen ger ingen effekt på redovisat resultat.
Skatter
Aktuell skatt för perioden uppgick till 8,5 Mkr (12,6). Uppskjuten skatt uppgick till 1,1 Mkr (-0,8).
Investeringar
Investeringarna uppgick 62,6 Mkr i aktiverat arbete, 0,6 Mkr i övriga immateriella anläggningstillgångar och 7,2 Mkr i materiella anläggningstillgångar. Genom förvärven av PP7 Affärssystem AB, Agrando AS och Cito IT A/S tillfördes 149,6 Mkr i produkträttigheter, varumärken, kundavtal och goodwill.
Räntebärande skulder
Långfristiga räntebärande skulder består av banklån på 453,0 Mkr, samt konvertibla förlagslån 39,2 Mkr. Kortfristiga räntebärande skulder består av banklån på 30,6 Mkr. Bolagets kreditavtal med banken innehåller villkor med restriktioner, s k covenanter. Koncernen har för perioden uppfyllt villkoren i sin helhet.
Konvertibla förlagslån
Konvertibla förlagslån ingår i långfristiga räntebärande skulder:
• lån 1707 (långfristig skuld konvertibel förvärv MV Nordic) 19,3 Mkr. Löptid för lånet är 6 juli 2017 – 30 juni 2020. Räntesatsen är Stibor 180. Konverteringskurs är 85,00 kr. Konvertering kan påkallas 1 januari 2019 – 30 juni 2020. Aktiekapitalet kan vid konvertering öka med maximalt 23 432 kr. Vid full konvertering uppgår utspädningen till ca 0,8 % av kapitalet och 0,4 % av rösterna.
• lån 1801 (långfristig skuld konvertibelprogram personal). 19,8 Mkr. Löptid för lånet är 1 januari 2018 – 31 december 2020. Räntesatsen är Stibor 180. Konverteringskurs är 104,00 kr. Konvertering kan påkallas 1 november – 30 november 2020. Aktiekapitalet kan vid konvertering öka med maximalt 20 029 kr. Vid full konvertering uppgår utspädningen till ca 0,7 % av kapitalet och 0,3 % av rösterna.
Finansiella instrument
IFRS 9 Finansiella instrument träder i kraft 2018 och behandlar redovisning av finansiella skulder och tillgångar. Vitec tillämpar den nya standarden från och med 1 januari 2018. Standarden har andra värderingskategorier för finansiella tillgångar och en ny modell för nedskrivningsprövningar. Den främsta påverkan av standarden avser en delvis ny process avseende kreditförluster. Vitec kommer att tillämpa övergången framåtriktat och har beaktat historiska kundförluster över en konjunkturcykel och kan därefter konstatera att den nya standarden inte har någon materiell effekt på koncernens räkenskaper.
Klassificering och värdering
Finansiella instrument redovisas initialt till anskaffningsvärde motsvarande instrumentets verkliga värde med tillägg för transaktionskostnader. Ett finansiellt instrument klassificeras vid första redovisningen bland annat utifrån vilket syfte instrumentet förvärvades. Vitec har finansiella instrument i kategorierna låne- och kundfordringar, finansiella skulder värderade till verkligt värde, samt finansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde.
Finansiella skulder värderade till verkligt värde
Enligt IFRS 7 ska upplysningar lämnas om det verkliga värdet för varje finansiell tillgång och finansiell skuld oavsett om de redovisas i balansräkningen eller inte. Vitec bedömer att de finansiella tillgångarnas/skuldernas verkliga värde ligger nära det redovisade bokförda värdet.
Samtliga av bolagets finansiella instrument som är föremål för värdering till verkligt värde klassificeras till nivå 3 och avser villkorade tilläggsköpeskillingar i samband med förvärv.
| Återkommande värderingar till verkligt värde, per 30 juni 2018 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nivå 1 | Nivå 2 | Nivå 3 | Bokfört värde | |||
| Tilläggsköpeskilling PP7 Affärssystem AB | 4 000 | 4 000 | ||||
| Tilläggsköpeskilling Cito IT A/S | 9 581 | 9 668 | ||||
| Summa | 13 581 | 13 668 |
Förvärv
Förvärv PP7 Affärssystem AB
Den 9 april förvärvades samtliga aktier och röster i det svenska programvarubolaget PP7 Affärssystem AB. Bolaget utvecklar programvaror till projektföretag inom bygg- och installationsmarknaden i Sverige. Den huvudsakliga produkten är ett molnbaserat projekt- och affärsstöd som optimerar alla flöden och rutiner i projekten.
Bolaget konsolideras från och med förvärvsdatum. Goodwillposten är ej skattemässigt avdragsgill och bedöms vara hänförlig till förväntad lönsamhet, komplettering av kompetensbehov samt förväntade synergieffekter i form av gemensam utveckling av våra produkter. Från förvärvsdatum och till och med 30 juni uppgår intäkterna i det förvärvade bolaget till 2,0 Mkr och resultatet före skatt uppgår till 0,3 Mkr. Om konsolidering skett från årets början hade bolaget tillfört koncernen ytterligare ca 1,8 Mkr i omsättning och 0,3 Mkr i resultat före skatt.
Det finns poster i förvärvsanalysen som kan komma att omvärderas då bolaget varit i vår ägo kort tid. Dessa är varumärken, produkträttigheter, kundavtal och goodwill. Av denna anledning är förvärvsanalysen preliminär fram tills tolv månader efter förvärvsdatum.
Skuldförd del av villkorad köpeskilling är beroende av EBITDA förbättring per 31 december 2018.
| Verkligt värde | Verkligt värde | ||
|---|---|---|---|
| Preliminär förvärvsanalys | PP7 Affärssystem AB | justering | redovisat i koncernen |
| Varumärken | - | 274 | 274 |
| Produkträttigheter | - | 2 794 | 2 794 |
| Kundavtal | - | 3 818 | 3 818 |
| Immateriella anläggningstillgångar | 341 | - | 341 |
| Materiella anläggningstillgångar | 4 | - | 4 |
| Kortfristiga fordringar | 2 121 | - | 2 121 |
| Likvida medel | 4 204 | - | 4 204 |
| Uppskjuten skatteskuld | - | -1 515 | -1 515 |
| Kortfristiga skulder | -2 200 | - | -2 200 |
| Långfristiga skulder | -600 | - | -600 |
| Netto identifierbara tillgångar och skulder | 3 869 | 5 371 | 9 240 |
| Koncerngoodwill | 5 560 | ||
| Totalt | 14 800 | ||
| Koncernens anskaffningsvärde | 14 800 | ||
| Beräkning av netto kassautflöde | Verkligt värde | ||
| Koncernens anskaffningsvärde | -14 800 | ||
| Skuldförd del av köpeskilling | 1 000 | ||
| Skuldförd del av villkorad köpeskilling | 4 000 | ||
| Förvärvade likvida medel | 4 204 | ||
| Netto kassautflöde | -5 596 |
Förvärv Agrando AS
Den 19 april förvärvades 97,2 % av aktier och röster i det norska programvarukoncernen Agrando AS. Kort därefter förvärvades resterande andel av aktier och röster. Bolagets produkt är en branschspecifik programvara för kyrkomarknaden i Norden med Norge och Sverige som huvudmarknader.
Koncernen konsolideras från och med förvärvsdatum. Goodwillposten är ej skattemässigt avdragsgill och bedöms vara hänförlig till förväntad lönsamhet, komplettering av kompetensbehov samt förväntade synergieffekter i form av gemensam utveckling av våra produkter. De förvärvsrelaterade utgifterna uppgår per den 30 juni till 1,6 Mkr och redovisas som övriga externa kostnader över totalresultatet. Från förvärvsdatum och till och med 30 juni uppgår intäkterna i den förvärvade koncernen till 8,1 Mkr och resultatet före skatt uppgår till 2,0 Mkr. Om konsolidering skett från årets början hade koncernen tillförts ytterligare ca 7,4 Mkr i omsättning och 1,9 Mkr i resultat före skatt.
Det finns poster i förvärvsanalysen som kan komma att omvärderas då bolaget varit i vår ägo kort tid. Dessa är varumärken, produkträttigheter, kundavtal och goodwill. Av denna anledning är förvärvsanalysen preliminär fram tills tolv månader efter förvärvsdatum.
| Verkligt värde | Verkligt värde | ||
|---|---|---|---|
| Preliminär förvärvsanalys | Agrando AS | justering | redovisat i koncernen |
| Varumärken | - | 1 501 | 1 501 |
| Produkträttigheter | - | 13 709 | 13 709 |
| Kundavtal | - | 21 160 | 21 160 |
| Materiella anläggningstillgångar | 214 | - | 214 |
| Finansiella anläggningstillgångar | 45 | - | 45 |
| Kortfristiga fordringar | 3 481 | - | 3 481 |
| Likvida medel | 61 174 | - | 61 174 |
| Uppskjuten skatteskuld | - | -8 365 | -8 365 |
| Kortfristiga skulder | -34 774 | -1 522 | -36 297 |
| Netto identifierbara tillgångar och skulder | 30 140 | 26 483 | 56 622 |
| Koncerngoodwill | 21 938 | ||
| Totalt | 78 560 | ||
| Koncernens anskaffningsvärde | 78 560 | ||
| Beräkning av netto kassautflöde | Verkligt värde | ||
| Koncernens anskaffningsvärde | -78 560 | ||
| Förvärvade likvida medel | 61 174 | ||
| Netto kassautflöde | -17 387 |
Förvärv Cito IT A/S
Den 31 maj förvärvades samtliga aktier och röster i det danska programvarubolaget Cito IT A/S. Bolagets produkt är en branschspecifik programvara för apoteksmarknaden i Danmark.
Bolaget konsolideras från och med förvärvsdatum. Goodwillposten är ej skattemässigt avdragsgill och bedöms vara hänförlig till förväntad lönsamhet, komplettering av kompetensbehov samt förväntade synergieffekter i form av gemensam utveckling av våra produkter. De förvärvsrelaterade utgifterna uppgår per den 30 juni till 2,1 Mkr och redovisas som övriga externa kostnader över totalresultatet. Från förvärvsdatum och till och med 30 juni uppgår intäkterna i det förvärvade bolaget till 2,1 Mkr och resultatet före skatt uppgår till 0,6 Mkr. På grund av tillämpning av andra redovisningsprinciper och brutet räkenskapsår bedöms uppgifter om intäkter och resultat från årets början inte som rättvisande.
Det finns poster i förvärvsanalysen som kan komma att omvärderas då bolaget varit i vår ägo kort tid. Dessa är varumärken, produkträttigheter, kundavtal och goodwill. Av denna anledning är förvärvsanalysen preliminär fram tills tolv månader efter förvärvsdatum.
Skuldförd del av villkorad köpeskilling är beroende av EBITDA förbättring per 30 juni 2019.
| Verkligt värde | Verkligt värde | ||
|---|---|---|---|
| Preliminär förvärvsanalys | Cito IT A/S | justering | redovisat i koncernen |
| Varumärken | - | 1 024 | 1 024 |
| Produkträttigheter | - | 4 355 | 4 355 |
| Kundavtal | - | 14 538 | 14 538 |
| Materiella anläggningstillgångar | 1 051 | - | 1 051 |
| Varulager | 1 262 | - | 1 262 |
| Kortfristiga fordringar | 4 126 | - | 4 126 |
| Likvida medel | 16 260 | - | 16 260 |
| Uppskjuten skatteskuld | - | -4 382 | -4 382 |
| Kortfristiga skulder | -8 120 | -1 609 | -9 729 |
| Netto identifierbara tillgångar och skulder | 14 580 | 13 926 | 28 506 |
| Koncerngoodwill | 58 963 | ||
| Totalt | 87 469 | ||
| Koncernens anskaffningsvärde | 87 469 | ||
| Beräkning av netto kassautflöde | Verkligt värde | ||
| Koncernens anskaffningsvärde | -87 469 | ||
| Skuldförd del av villkorad köpeskilling | 9 668 | ||
| Förvärvade likvida medel | 16 260 | ||
| Netto kassautflöde | -61 541 |
Underskrifter
Styrelsens försäkran
Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att rapporten ger en rättvisande översikt av koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de bolag som ingår i koncernen står inför.
_____________________________ _____________________________
_____________________________ _____________________________
_____________________________ _____________________________
Umeå den 12 juli 2018,
Crister Stjernfelt (ordf) Kaj Sandart
Birgitta Johansson-Hedberg Jan Friedman
Anna Valtonen Lars Stenlund (VD)
Styrelse: Kaj Sandart, Anna Valtonen, Crister Stjernfelt, Birgitta Johansson-Hedberg och Jan Friedman.
Information
Offentliggörande
Informationen i denna delårsrapport är sådan som Vitec Software Group AB (publ) skall offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades för offentliggörande torsdag den 12 juli 2018 kl. 08:30 CET
Kontaktinformation
VD Lars Stenlund 070-659 49 39, [email protected]
Finansiell information
CFO Maria Kröger 070-324 66 58, [email protected]
Vår hemsida vitecsoftware.com är den främsta kanalen för IR-information. Där publicerar vi finansiell information omedelbart efter offentliggörandet.
Det går också att beställa information och rapporter via följande kanaler:
E-post: [email protected] Brev: Investor Relations, Tvistevägen 47 A, 907 29 Umeå Telefon: 090-15 49 00
Vitecs årsredovisning för 2017 finns tillgänglig på vitecsoftware.com
Kommande rapporttillfällen
2018-10-18 Delårsrapport januari-september 2018 (≈ 08:30) 2019-02-13 Bokslutskommuniké för helåret 2018 (≈ 08:30) 2019-04-10 Delårsrapport januari-mars 2019 (≈ 13:00)
Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer.
Organisationsnummer
Vitec Software Group AB (publ), org.nr. 556258-4804
Nyckeltalsdefinitioner
I denna delårsrapport hänvisas till ett antal finansiella mått som inte definieras enligt IFRS, s. k. alternativa nyckeltal enligt ESMA:s riktlinjer. Dessa mått förser ledningen och investerare med betydelsefull information för att analysera trender i bolagets affärsverksamhet. De alternativa nyckeltalen är inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. De är tänkta att komplettera, inte ersätta, finansiella mått som presenteras i enlighet med IFRS. Nyckeltal som presenteras på sista sidan i denna rapport definieras enligt följande:
| Icke IFRS nyckeltal | Definition | Beskrivning av användande |
|---|---|---|
| Repetitiva intäkter | Återkommande, avtalsbaserade intäkter där det inte existerar någon direkt koppling mellan vår arbetsinsats och avtalat pris. Avtalat belopp faktureras vanligtvis i förskott och intäkten avräknas under avtalsperioden. |
Nyckeltal för styrning av den operativa verksamheten. |
| Andel repetitiva intäkter | Repetitiva intäkter i förhållande till nettoomsättning. | Nyckeltal för styrning av den operativa verksamheten. |
| Tillväxt | Utveckling av företagets nettoomsättning i förhållande till samma period föregående år. |
Används till att följa företagets omsättningsutveckling. |
| Organisk tillväxt | Utveckling av företagets nettoomsättning, exklusive under perioden förvärvade bolag, i förhållande till samma period föregående år |
Används till att följa företagets omsättningsutveckling. |
| Vinsttillväxt hänförligt till moderbolagets ägare |
Utveckling av företagets resultat efter skatt i förhållande till samma period föregående år. |
Används till att följa företagets vinstutveckling. |
| Vinstmarginal | Periodens resultat efter skatt i förhållande till nettoomsättning. | Används till att följa företagets vinstutveckling. |
| Rörelsemarginal | Rörelseresultat i förhållande till nettoomsättning. | Används till att följa företagets vinstutveckling. |
| EBITDA | Periodens resultat före finansnetto, skatt och avskrivningar. | Visar företagets rörelseresultat före avskrivningar och räntor. |
| Soliditet | Eget kapital, inklusive eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande, i förhållande till balansomslutningen. |
Måttet visar företagets finansiella stabilitet. |
| Soliditet efter full konvertering |
Eget kapital samt konvertibla förlagslån i förhållande till balansomslutningen. |
Måttet visar företagets finansiella stabilitet. |
| Skuldsättningsgrad | Genomsnittliga skulder i förhållande till genomsnittligt eget kapital och innehav utan bestämmande inflytande. |
Måttet visar företagets finansiella stabilitet. |
| Genomsnittligt eget kapital | Genomsnitt av periodens eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare och föregående periods eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare. |
Underliggande mått som används för beräkning av andra nyckeltal. |
| Avkastning på sysselsatt kapital |
Resultat efter finansiella poster med tillägg för räntekostnader i förhållande till genomsnittligt sysselsatt kapital. Sysselsatt kapital definieras som balansomslutning minskad med icke räntebärande skulder och uppskjuten skatt. |
Måttet visar företagets lönsamhet. Anger företagets lönsamhet i förhållande till externt finansierat kapital och eget kapital. |
| Avkastning på eget kapital | Redovisat resultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare. |
Måttet visar företagets lönsamhet och är ett mått på det egna kapitalets förräntning. |
| Omsättning per anställd | Nettoomsättning i förhållande till medeltal antal anställda. | Används för att bedöma företagets effektivitet. |
| Förädlingsvärde per anställd | Rörelseresultat med tillägg för avskrivningar och personalkostnader i förhållande till medelantalet anställda. |
Används för att bedöma företagets effektivitet. |
| Personalkostnad per anställd Personalkostnader i förhållande till medelantalet anställda | Nyckeltal för att mäta effektiviteten i den operativa verksamheten. |
|
| Medelantal anställda | Genomsnittligt antal anställda i koncernen under perioden. | Underliggande mått som används för beräkning av andra nyckeltal. |
| JEK (Justerat eget kapital per aktie) |
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till antalet emitterade aktier på bokslutsdagen. |
Måttet visar eget kapital per aktie på balansdagen. |
| Kassaflöde per aktie | Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital i förhållande till genomsnittligt antal aktier. |
Används till att följa företagets utveckling av kassaflöde mätt per aktie. |
| P/E | Aktiekursen på bokslutsdagen i förhållande till vinst per aktie. | Vedertaget mått för att mäta aktiens pris jämfört med vinst efter skatt. |
| P/JEK | Aktiekursen på bokslutsdagen multiplicerat med antalet emitterade aktier på bokslutsdagen i förhållande till eget kapital. |
Vedertaget mått för att mäta aktiens pris jämfört med justerat eget kapital. |
| P/S | Aktiekursen på bokslutsdagen multiplicerat med genomsnittligt antal aktier i förhållande till nettoomsättningen. |
Vedertaget mått för att mäta aktiens pris jämfört med omsättning. |
| Genomsnittligt antal aktier efter utspädning |
Genomsnittligt antal aktier under perioden med tillägg för antal aktier som tillkommer efter full konvertering av konvertibler. |
Underliggande mått som används för beräkning av andra nyckeltal. |
| IFRS nyckeltal | Definition | Beskrivning av användande |
|---|---|---|
| Vinst per aktie | Resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt antal aktier under perioden. |
IFRS-nyckeltal |
| Vinst per aktie efter utspädning |
Resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare med tillägg för räntekostnader avseende konvertibla förlagslån, i förhållande till genomsnittligt antal aktier efter utspädning. |
IFRS-nyckeltal |
Definition av segment
Vår verksamhet är organiserad i och styrs utifrån segmenten (affärsområdena) Auto, Energi, Fastighet, Finans & Försäkring, Utbildning & Hälsa, Miljö och Mäklare.
Affärsområde Auto
Inom affärsområde Auto erbjuder Vitec programvaror för fordons- och maskinbranschen i Danmark, Finland, Norge och Sverige. Produkterna stödjer arbetsprocesser för bland annat bilförsäljning, bilverkstäder, däckhotell och distribution av bildelar. I segmentet ingår Vitec Autodata AS, Vitec Datamann A/S, Vitec Infoeasy AS och Futursoft OY.
Affärsområde Energi
Vitec utvecklar avancerade prognossystem för elhandlare och beräknings- och kartsystem till nätägare av el- och fjärrvärmenät. Den geografiska marknaden för affärsområdet utgörs av Norden, Baltikum, övriga Europa samt Mellanöstern. I segmentet ingår Vitec Energy AB.
Affärsområde Fastighet
Vitec erbjuder programvaror för bygg- och fastighetsbranschen i Sverige och Norge. Det är heltäckande verksamhetssystem för kundernas huvudprocesser, som till exempel uthyrning, försäljning, kundservice, ekonomi, teknisk förvaltning och energiuppföljning. I segmentet ingår Vitec Förvaltningssystem AB, Vitec Fastighetssystem AB, Vitec Capifast AB, Vitec Software AB, Vitec Plania AS och Vitec PP7 AB. Verksamheten i Vitec PP7 AB konsoliderades från och med 9 april 2018.
Affärsområde Finans & försäkring
Inom affärsområde Finans & Försäkring levererar Vitec programvaror till banker och försäkringsbolag i Danmark, Norge och Sverige. I segmentet ingår Vitec Capitex AB, koncernen Vitec Aloc A/S samt Vitec Nice AS.
Affärsområde Utbildning & Hälsa
Affärsområde Utbildning & Hälsa erbjuder programvaror till hälsovårdsföretag i Finland, till apotek i Danmark och till utbildningssektorn i Danmark, Norge och Sverige. I Finland har vi bland annat utvecklat en molnbaserad produkt för journalhantering. Våra produkter används inom vårdcentraler, sjukhus, fysioterapi- och rehabiliteringsanstalter samt av företagshälsovård och offentliga organisationer. Vårt huvudsakliga erbjudande till utbildningssektorn är en molnbaserad produkt för personer med läs- och skrivsvårigheter. Många grundskolor och övriga utbildningsföretag använder våra produkter som ett verktyg i sin undervisning. I segmentet ingår Acuvitec Oy, Vitec Cito A/S och koncernen Vitec MV A/S. Verksamheten i Vitec MV konsoliderades från och med 6 juli 2017. Verksamheten i Vitec Cito A/S konsoliderades från och med 31 maj 2018.
Affärsområde Utbildning & Hälsa erbjuder även programvaror till kyrklig verksamhet i Norden, med Norge och Sverige som huvudmarknader. Produkten stödjer specifika processer för de som arbetar inom kyrkans verksamhet. Några exempel är administration av gravplatser, HR-system och gudstjänst online. I segmentet ingår koncernen Vitec Agrando AS som konsoliderades från och med 19 april 2018.
Affärsområde Miljö
Under 2016 förvärvade Vitec det finska bolaget Tietomitta Oy vars produkter är egenutvecklade programvaror för avfallshantering i Finland. Förvärvet innebar en ny vertikal marknad för Vitec och verksamheten utökades med Affärsområde Miljö. Produkten är marknadsledande i Finland och hanterar hela kedjan inom avfallshantering, från vägning av avfall och körscheman till fakturering, redovisning och rapportering. I segmentet ingår även den verksamhet som tidigare låg i segmentet Media. I segmentet ingår Tietomitta Oy samt 3L Media AB.
Affärsområde Mäklare
Affärsområde Mäklare erbjuder programvaror för fastighetsmäklare i Norge och Sverige. Våra produkter stödjer mäklaren i alla steg genom hela affärsprocessen. I segmentet ingår Vitec Mäklarsystem AB, Capitex AB, Vitec Megler AS, Vitec Megler AB och ADservice Scandinavia AB.
Nyckeltal
| 2018 | 2017 | 2017 | ||
|---|---|---|---|---|
| jan-jun | jan-jun | jan-dec | ||
| Nettoomsättning | (tkr) | 465 215 | 388 482 | 855 029 |
| varav affärsområde Auto | (tkr) | 83 750 | 79 329 | 155 920 |
| varav affärsområde Energi | (tkr) | 13 005 | 12 809 | 25 721 |
| varav affärsområde Fastighet | (tkr) | 100 507 | 96 396 | 190 111 |
| varav affärsområde Finans & Försäkring | (tkr) | 64 391 | 69 443 | 142 293 |
| varav affärsområde Miljö | (tkr) | 22 936 | 23 400 | 44 051 |
| varav affärsområde Mäklare | (tkr) | 75 857 | 71 402 | 138 019 |
| varav affärsområde Utbildning & Hälsa | (tkr) | 104 197 | 35 175 | 157 944 |
| varav gemensamt | (tkr) | 572 | 528 | 969 |
| Tillväxt | (%) | 20% | 22% | 27% |
| Resultat efter finansiella poster | (tkr) | 48 111 | 54 202 | 98 127 |
| Resultat efter skatt | (tkr) | 38 430 | 42 369 | 79 426 |
| Resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets ägare | (tkr) | 38 430 | 42 369 | 79 426 |
| Vinsttillväxt hänförligt till moderbolagets ägare | (%) | -9% | 33% | 19% |
| Vinstmarginal | (%) | 8% | 11% | 9% |
| Rörelsemarginal | (%) | 11% | 15% | 12% |
| Balansomslutning | (tkr) | 1 432 476 | 1 000 615 | 1 261 970 |
| Soliditet | (%) | 30% | 34% | 32% |
| Soliditet efter full konvertering | (%) | 33% | 35% | 35% |
| Skuldsättningsgrad | (ggr) | 2,14 | 1,86 | 2,22 |
| Avkastning på sysselsatt kapital* | (%) | 13% | 18% | 14% |
| Avkastning på eget kapital* | (%) | 20% | 24% | 22% |
| Omsättning per anställd | (tkr) | 781 | 777 | 1 584 |
| Förädlingsvärde per anställd | (tkr) | 637 | 646 | 1 258 |
| Personalkostnad per anställd | (tkr) | 425 | 419 | 828 |
| Medelantal anställda | (pers) | 596 | 500 | 540 |
| JEK per aktie | (kr) | 14,51 | 11,61 | 13,34 |
| Vinst per aktie | (kr) | 1,29 | 1,44 | 2,70 |
| Vinst per aktie efter utspädning | (kr) | 1,28 | 1,42 | 2,70 |
| Utbetald aktieutdelning per aktie | (kr) | 1,10 | 1,00 | 1,00 |
| Kassaflöde per aktie | (kr) | 3,41 | 3,22 | 6,78 |
| P/E* | 33,92 | 27,33 | 32,23 | |
| P/JEK | 5,91 | 6,20 | 6,52 | |
| P/S* | 2,75 | 2,84 | 3,04 | |
| Beräkningsgrunder: | ||||
| Resultat vid beräkning av resultat per aktie | (tkr) | 38 430 | 42 369 | 79 426 |
| Kassaflöde vid ber av kassaflöde per aktie | (tkr) | 101 859 | 94 527 | 199 612 |
| Genomsnittligt antal aktier (vägt genomsnitt) | (st) | 29 838 900 | 29 396 690 | 29 424 555 |
| Genomsnittligt antal aktier efter utspädning | (st) | 30 243 628 | 29 838 900 | 29 538 825 |
| Antalet emitterade aktier på bokslutsdagen | (st) | 29 838 900 | 29 396 690 | 29 838 900 |
| Antal aktier efter full konvertering | ||||
| Börskurs vid respektive periods slut | (kr) | 85,80 | 72,00 | 87,00 |
*Rader märkta med en stjärna är beräknade med värden för rullande 12 månader.
Vitec är ledande inom Vertical Market Software i Norden. Vi utvecklar och levererar standardprogram för olika nischer. Vitec växer genom förvärv av välskötta och etablerade programvarubolag. Koncernens övergripande processer tillsammans med medarbetarnas djupa kunskap om kundens lokala marknad skapar goda förutsättningar för förädling och fortsatt innovation. Våra 650 medarbetare finns i Danmark, Finland, Norge och Sverige. Vitec är noterat på Nasdaq Stockholm och omsatte 855 Mkr år 2017. Läs mer om oss på www.vitecsoftware.com.