Vitec Software Group B — Interim / Quarterly Report 2015

Jul 13, 2015

DELÅRSRAPPORT JANUARI - JUNI 2015

RESULTAT EFTER FINANSNETTO UPP 80 %

SAMMANFATTNING AV PERIODEN JANUARI - JUNI 2015

• Nettoomsättning 296,1 Mkr (217,6)
• Resultat efter finansnetto 43,8 Mkr (24,3)
• Rörelsemarginal 16 % (12)
• Vinst per aktie före utspädning 5,77 kr (3,43)
• Kassaflöde från den löpande verksamheten 99,4 Mkr (90,5)

SAMMANFATTNING AV PERIODEN APRIL - JUNI 2015

• Nettoomsättning 152,7 Mkr (116,7)
• Resultat efter finansnetto 22,2 Mkr (12,4)
• Rörelsemarginal 15 % (11)
• Vinst per aktie före utspädning 2,83 kr (1,85)
• Kassaflöde från den löpande verksamheten 25,8 Mkr (26,2)
• Revolverande kreditfacilitet om 250 Mkr tecknad för förvärv

VD – KOMMENTAR

Vitec tecknade den 30 juni en kreditfacilitet med Nordea om 250 Mkr avsedd för förvärv. Löptiden är 4 år. Utöver detta har befintliga lån hos Nordea lagts om, så att amorteringstakten blir 25 Mkr per år för de kommande fyra åren, i stället för som tidigare närmare 50 Mkr per år. Sammantaget betyder detta att ytterligare 25 Mkr per år av kassaflödet kan användas till investeringar. För fyraårsperioden har Vitec därmed tillskapat ett utrymme om ca 350 Mkr för nya investeringar och förvärv.

Vitecs tillväxt är förvärvsdriven. Sedan 1998 har vi gjort drygt 25 förvärv av lönsamma, väl fungerande, vertikalt starkt nischade programvarubolag med en betydande andel repetitiva intäkter. Detta har hittills inneburit att vi sedan år 2000 har ökat omsättningen med 20 procent i snitt per år och att resultatet växt med över 30 procent i snitt över samma tidrymd. Vi avser att fortsätta växa genom förvärv och med fokus på Norden har vi idag en prospektlista på cirka 100 intressanta programvarubolag, vars samlade omsättning överstiger 4 miljarder SEK. Vi ser goda förutsättningar till fortsatta förvärv och efter periodens utgång har två nya förvärv genomförts, ett i Danmark och ett i Norge. Båda kommer att ingå i affärsområde Auto som efter dessa affärer kommer att omsätta ca 100 Mkr per år.

Genom att vi under flera år målmedvetet och strikt tillämpat vår affärsmodell med strävan efter hög andel repetitiva intäkter kan vi konstatera att förflyttningen fortsätter. Repetitiva intäkter svarade för 79% (77% f.å.) av kvartalets totala intäkter och för första halvåret var motsvarande siffror 78% (73). Inom affärsområde Mäklare har ett stort åtgärdspaket genomförts som belastat kvartalet med ca 2,6 Mkr. Personalminskningen som genomförts beror på att Sveriges största mäklarkedja, Swedbank Fastighetsbyrå AB, aviserat om en övergång till ett egenutvecklat system.

Med en tydlig förflyttning från traditionell licensförsäljning mot en modernare abonnemangsmodell (SaaS) ökar andelen repetitiva intäkter och rörelsemarginalen samtidigt. Detta, tillsammans med medarbetarnas stora kapacitet att förnya sig och integrera förvärv, ger goda förutsättningar att långsiktigt utveckla hela vår verksamhet. Med återkommande förvärv av väletablerade bolag och ökande andel repetitiva intäkter i ryggen fortsätter Vitec på den utstakade vägen, att verka i flera oberoende och specialiserade nischer för att uppnå uthållig lönsam tillväxt.

Lars Stenlund, VD

Perioden januari - juni 2015

Vitec-koncernens omställning till affärsmodeller med högre andel repetitiva avtalsintäkter fortsätter och når upp till ett nytt rekord för första halvåret 2015. Förflyttningen i de mogna affärsområdena har fortsatt och de nya förvärvade verksamheterna bidrar redan från start med en hög andel repetitiva intäkter. Rörelseresultatet har genom en kombination av genomförda kostnadsbesparingar och ökad andel avtalsintäkter fortsatt att förbättrats.

Affärsområde Mäklare har i den svenska verksamheten genomfört ett åtgärdspaket med anledning av att Swedbank Fastighetsbyrå AB aviserat en succesiv övergång till ett egenutvecklat mäklarsystem. Affärsområdet har även efter omställningen en stor produktionskapacitet och kommer att fortsätta investera i vårt webbaserade mäklarsystem Express. Under Q2 har Express fortsatt att stå sig mycket väl i de konkurrensutsatta upphandlingarna och det är även glädjande att flera kunder återvänder efter att under en tid provat andra lösningar. I den norska verksamheten fortsätter utvecklingen av våra produkter samtidigt som integrationen av Fox publishing genomförts.

Affärsområde Fastighet fortsätter den starka trenden där både försäljningsvolym och rörelseresultat stadigt förbättras. Fastighets nya produkterbjudande tas emot väl av befintliga och nya kunder. Försäljningen är på rekordnivåer och leveransorganisation är i stort är fulltecknad för hela 2015 och Q1 2016. Boplats Sverige, där våra anslutna kunder kan förmedla förstahandskontrakt för hyresrätter, fortsätter att växa. Under våren har flera fastighetsägare anslutit sig till tjänsten som nu omfattar fastighetsbolag med sammantaget ca: 90 000 lägenheter.

Affärsområde Media fortsätter att öka sin andel repetitiva intäkter samtidigt som rörelsemarginalen förbättras. Affärsområdet har efter 2014 års uppgradering av den tekniska plattformen en stabil kundbas. Under Q2 har de större kunderna i högre grad än tidigare efterfrågat våra tjänster.

Affärsområde Energi ökade under perioden såväl resultat som omsättning. Affärsområdet har fortsatt att lägga stor kraft på bearbetning av den europeiska marknaden. I maj och juni har ett flertal webcasts genomförts av våra produkter Aiolos Forecast Studio och NetSim för potentiella kunder. Responsen har varit stor och man har nått ut till drygt 120 potentiella nya användare.

Affärsområde Hälsa som levererar ett komplett webbaserat journalhanteringssystem för den finska marknaden har under Q2 demonstrerat systemet för ett flertal nya intressenter. Många potentiella kunder är intresserade av vår produkt samtidigt som den befintliga kundbasen är stabil och efterfrågar nya moduler. Den pågående leveransen till Studenternas Hälsovårdsstiftelse i Finland passerade under juni en viktig milstolpe.

Affärsområde Auto som erbjuder ett affärssystem och en e-handelsplattform för reservdelar och tillbehör på den norska marknaden har haft en normal utveckling under perioden. Affärsområdet har en stabil verksamhet som i stort följer säsongsmönstren på den norska reservdelsmarknaden.

Affärsområde Finans och Försäkring har verksamhet i Danmark och Sverige. Den danska verksamheten förvärvades 1 juli 2014 varför affärsområdet uppvisar en kraftigt ökad omsättningstillväxt. I Sverige pågår en större utrullning till Länsförsäkringar Fondliv och i Danmark är vi i slutfasen av ett större tekniklyft för att framtidssäkra våra produkter. Båda projekten är omfattande och slår kortsiktigt på lönsamheten.

FINANSIELL INFORMATION

Nettoomsättning och resultat

April-juni 2015

Intäkter

Nettoomsättningen för perioden uppgick till 152,7 Mkr (116,7) vilket motsvarande en ökning med 31 %. Licensintäkterna ökade med 35 % från föregående år och uppgick till 5,8 Mkr (4,2 Mkr). Periodens repetitiva intäkter ökade med 35 % från föregående år och uppgick till 120,5 Mkr (89,5), vilket motsvarande 79 % (77) av nettoomsättningen. Tjänsteintäkterna ökade med 15 % från föregående år och uppgick till 25,3 Mkr (22,0). De förvärvade bolagen Fox Publish AS och ADservice Scandinavia AB som konsoliderades från och med den 2 mars, bidrog under perioden med en nettoomsättning på 7,8 Mkr.

Resultat

Rörelseresultatet uppgick till 23,5 Mkr (13,4) med en rörelsemarginal om 15 % (11). Resultatet efter skatt uppgick till 16,7 Mkr (10,1). Vinst per aktie före utspädning blev 2,83 kr (1,85).

Januari-juni 2015

Intäkter

Nettoomsättningen för perioden uppgick till 296,1 Mkr (217,6) vilket motsvarade en ökning med 36 %. Licensintäkterna minskade med 18 % från föregående år och uppgick till 10,4 Mkr (12,6). Periodens repetitiva intäkter ökade med 45 % från föregående år och uppgick till 231,8 Mkr (159,4), vilket motsvarade 78 % (73) av nettoomsättningen. Tjänsteintäkterna ökade med 18 % och uppgick till 51,7 Mkr (43,8). De förvärvade bolagen Fox Publish AS och ADservice Scandinavia AB som konsoliderades från och med den 2 mars, bidrog under perioden med en nettoomsättning på 10,5 Mkr.

Resultat

Rörelseresultatet uppgick till 46,7 Mkr (25,9) med en rörelsemarginal om 16 % (12). Resultatet efter skatt uppgick till 33,9 Mkr (18,5). Vinst per aktie före utspädning blev 5,77 kr (3,43).

Likviditet och finansiell ställning

Koncernens likvida medel inklusive kortfristiga placeringar uppgick vid periodens slut till 60,2 Mkr (70). Utöver dessa likvida medel fanns checkkrediter på 20 Mkr samt hela den nytecknade kreditfaciliteten om 250 Mkr. Kassaflödet från den löpande verksamheten blev 99,4Mkr (90,5). Investeringarna uppgick till 35,0 Mkr i immateriella anläggningstillgångar inklusive aktiverat arbete samt 5,4 Mkr i materiella anläggningstillgångar. Genom förvärvet av Fox Publish AS och ADservice Scandinavia AB har koncernen tillförts 27,4 Mkr i produkträttigheter, varumärken, kundavtal och goodwill.

Totala räntebärande skulder uppgick per den 30 juni 2015 till 178,7 Mkr (203,5) fördelat på långfristiga räntebärande skulder 149,0 Mkr (169,9) samt kortfristiga räntebärande skulder 29,7 Mkr (33,6). Under perioden har ett nytt lån från Norrlandsfonden upptagits till ett värde av 25,0 Mkr. I samband med detta löstes ett konvertibellån från Norrlandsfonden med beloppet 36,8 Mkr.

Eget kapital hänförligt till Vitecs aktieägare uppgick till 243,5 Mkr (225,1). Soliditeten blev 33 % (32). Utbetald aktieutdelning efter årsstämman i maj månad uppgick till 3,35 kr per aktie, totalt 19,7 Mkr.

VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER DET ANDRA KVARTALET

17 april: Bostadskluster anslöt sig till Boplats Sverige

I ett unikt samarbete satsade åtta större bostadsbolag i nordvästra Skåne på att ansluta sig till den rikstäckande marknadsplatsen Boplats Sverige. www.boplatssverige.se startades hösten 2014 på initiativ från Vitec med syftet att

skapa en motsvarighet till Hemnet för hyresrätter. Med tillskottet av bostadsbolag från nordvästra Skåne är 28 fristående bostadsbolag anslutna och bostadssökande söker gratis efter lediga bostäder i hela regioner som man intresserar sig för. Administration av uthyrningen sköts sedan av respektive bostadsbolag. En viktig framgångsfaktor för den gemensamma marknadsplatsen är den breda uppslutningen med både kommunala och privata aktörer. På kort tid har bostadsbolag med drygt 90 000 lägenheter anslutit sig till Boplats Sverige. Enligt Mikael Georgsson, Affärsutvecklingschef på Vitec så är intresset

fortsatt mycket stort och målsättningen är att bli Sveriges största, rikstäckande marknadsplats för hyreslediga lägenheter med förstahandskontrakt.

22 april: Besparingsprogram inom Vitec Affärsområde Mäklare

Med anledning av att Swedbank Fastighetsbyrå AB aviserat en succesiv övergång till ett egenutvecklat mäklarsystem meddelade Vitec att man påbörjar förberedelserna för att anpassa sin organisation. Ett besparingsprogram som berörde Affärsområde Mäklare i Sverige initierades. Programmet kommer fullt genomfört att sänka de årliga kostnaderna med cirka 15 Mkr, och förväntas ge full effekt från och med fjärde kvartalet 2015. Den pågående utrullningen av det SaaS-baserade Mäklarsystemet Vitec Express fortsätter som planerat.

6 maj: Årsstämma i Vitec

Vitec höll sin årsstämma i Umeå och passade samtidigt på att fira att bolaget startade för nästan på dagen 30 år sedan. För första gången erbjöds aktieägare som inte kunde följa årsstämman på plats i Umeå att delta via

webbsändning. Trots detta var stämman välbesökt med 130 deltagare med ett aktieägande som tillsammans representerade ca 66 % av rösterna i bolaget. Årsstämman beslutade bland annat att fastställa resultat- och balansräkningarna för moderbolaget och koncernen, att utdela 3,35 kr/aktie till aktieägarna samt att bevilja styrelse och VD ansvarsfrihet. Avslutningsvis konstaterade styrelse- och stämmoordföranden Crister Stjernfelt att samtliga beslut varit enhälliga.

Efter årsstämman serverades traditionsenligt en buffé.

30 juni: Vitec tecknar en kreditfacilitet med Nordea om 250 Mkr för förvärv

Vitec tecknade utöver befintliga krediter en förvärvslånefacilitet om 250 Mkr med Nordea som skall användas för förvärv. Avtalet har en löptid på fyra år och krediten kan avropas successivt.

VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER PERIODENS UTGÅNG

1-2 juli: Vitec förvärvade Datamann A/S i Danmark samt Infoeasy AS i Norge

Vitec avtalade den 1 juli om förvärv av 100 % av aktierna i det danska programvarubolaget Datamann A/S, vars huvudprodukt är en programvara för den danska bilbranschen. Bolaget omsatte för räkenskapsåret 2013/-14 29,5 MDKK, med ca 70 % repetitiva intäkter och redovisade ett EBITDA resultat om 4,3 MDKK. Resultatet för räkenskapsåret 2014/-15 beräknas uppgå till 6 MDKK på EBITDA-nivå och omsättningen förväntas bli 31 MDKK. Betalning sker kontant med 44,4 MDKK vid tillträdet, varav 9,4 MDKK utgör, krona för krona, ersättning för överskottslikviditet.

Den 2 juli avtalade Vitec vidare om förvärv av det norska programvarubolaget Infoeasy AS, vars produkt är en branschspecifik programvara för den norska motorbranschen. Infoeasy omsatte för räkenskapsåret 2014 21,8 MNOK med ca 50 % repetitiva intäkter och ett EBITDA-resultat om 1,9 MNOK. Betalning sker kontant med 15,4 MNOK vid tillträdet, varav 5,4 MNOK utgör ersättning, krona för krona, för överskottslikviditet. Förvärven bedöms båda direkt resultera i en ökning av vinst per aktie för Vitec.

3 juli: Maria Skogelid – ny marknadschef på Vitec

Maria Skogelid tillträder den 1 september en nyinrättad tjänst som marknadschef i Vitec med Umeå som placeringsort. Maria kommer närmast från Norrmejerier, där hon arbetat som marknadschef för exportvarumärkena Västerbottensost och Gainomax.

VERKSAMHETEN

Resultatöversikt segment, tkr

Vitecs verksamhet är organiserad i och styrs utifrån segmenten (affärsområdena) Mäklare, Fastighet, Media, Energi, Hälsa, Auto samt Finans & Försäkring.

Segment Mäklare (AO Mäklare):

I segmentet ingår Vitec Mäklarsystem AB, Capitex AB, Vitec IT-Makeriet AS samt koncernen Vitec Midas AS. Från och med den 2 mars ingår även de nyförvärvade bolagen Fox Publish AS och ADservice Scandinavia AB. Affärsområdet erbjuder affärssystem för fastighetsmäklare.

Segment Fastighet (AO Fastighet):

Verksamheten i segmentet bedrivs genom Vitec Fastighetssystem AB, Vitec Förvaltningssystem AB och Vitec Capifast AB. Affärsområdet erbjuder affärssystem för fastighetsägare, bygg- och förvaltningsbolag, fastighetsförvaltare och fastighetsutvecklare.

Segment Media (AO Media):

I segmentet ingår 3L Media AB, Vitec Veriba AB samt Retail i Linköping AB. Affärsområdet erbjuder affärssystem för tidningsföretag och företag med speciallösningar inom distribution och detaljhandel.

Segment Energi (AO Energi):

I segmentet ingår Vitec Energy AB. Affärsområdet erbjuder system för prognoser av el- och värmebehov, vindkraft samt system för teknisk förvaltning och underhåll av distributionsnät.

Segment Hälsa (AO Hälsa):

I segmentet ingår koncernen Acuvitec Oy samt IMHO Holding Oy. Affärsområdet erbjuder i huvudsak elektronisk journalhantering för hälsovård i Finland. Bolagen förvärvades den 28 februari 2014.

Segment Auto (AO Auto):

I segmentet ingår AutoData Norge AS. Affärsområdet erbjuder ett branschspecifikt affärssystem för norska bilbranschen med stöd för försäljning, inköp, lagerstyrning, fakturering, redovisning och lön. Kunderna är såväl importörer, grossister, detaljister, distributörer och återförsäljare men även verkstäder. Bolaget förvärvades den 24 april 2014.

Segment Finans & Försäkring (AO Finans & Försäkring):

I segmentet ingår Vitec Capitex AB samt från och med den 30 juni 2014 koncernen Aloc A/S. Affärsområdet erbjuder system för skatteberäkningar, pensionsberäkningar och boendekalkyler samt verksamhetssystem för nordiska finans- och försäkringsbranschen.

Segmentsredovisning

					RÖRELSERESULTAT FÖRE
					FÖRVÄRVSRELATERADE KOSTNADER
SEGMENT		EXTERN NETTOOMSÄTTNING (TKR)				(TKR)
	2015	2014	2015	2014	2015	2014	2015	2014
	apr-jun	apr-jun	jan-jun	jan-jun	apr-jun	apr-jun	jan-jun	jan-jun
AO Mäklare	58 282	48 577	107 505	93 501	9 221	8 784	17 371	14 562
AO Fastighet	35 910	33 910	70 716	66 092	5 112	3 376	11 890	6 766
AO Media	2 620	4 091	6 058	14 692	471	-831	1 581	582
AO Energi	5 670	6 003	11 851	11 617	1 898	1 798	4 156	2 753
AO Hälsa	14 573	13 037	30 109	17 015	472	396	2 192	921
AO Auto	10 399	7 661	20 691	7 661	3 164	2 196	3 930	2 196
AO Finans & Försäkring	25 049	3 378	48 954	6 861	3 188	743	5 653	1 520
Gemensamt	203	18	235	210	-	-	-	-
Vitec koncernen	152 706	116 675	296 119	217 649	23 525	16 462	46 772	29 300
Förvärvsrelaterade kostnader					-	-3 123	-114	-3 440
Rörelseresultat efter
förvärvsrelaterade kostnader					23 525	13 339	46 658	25 860
Summa finansiella kostnader					-1 347	-988	-2 860	-1 545
Resultat efter finansiella
kostnader					22 178	12 351	43 798	24 315

Jämförelsestörande förvärvsrelaterade kostnader gör att utvecklingen i affärsområdena blir svår att följa. Av denna anledning har rörelseresultatet delats upp i rörelseresultat före och efter förvärvsrelaterade kostnader.

Omsättning per geografisk marknad baserat på kundernas säte

Nedanstående tabell visar koncernens nettoomsättning omräknat till Mkr baserat på kundernas säte.

MARKNAD	NETTOOMSÄTTNING (MKR)
	2015		2014		2014
	jan-jun	andel	jan-jun	andel	jan-dec	andel
Sverige	153,8	52,0%	153,3	70,5%	298,2	60,6%
Norge	70,2	23,7%	43,6	20,0%	106,1	21,6%
Finland	31,6	10,7%	18,5	8,5%	46,9	9,5%
Danmark	39,1	13,2%	-	-	37,3	7,6%
Övriga Europa	1,4	0,5%	1,8	0,8%	2,9	0,6%
Övriga världen	0,0	0,0%	0,4	0,2%	0,6	0,1%
SUMMA	296,1	100,0%	217,6	100,0%	492,0	100,0%

Affärsområde Mäklare, januari-juni 2015

De totala intäkterna uppgick till 107,5 Mkr (93,5), en ökning med 15 %. Licensintäkterna var oförändrade och uppgick till 1,5 Mkr (1,5). De repetitiva intäkterna ökade med 19 % till 100,1 Mkr. Tjänsteintäkterna minskade med 25 % till 5,5 Mkr. De repetitiva intäkternas andel av omsättningen blev 93 % (90). Rörelsemarginalen var oförändrad och uppgick till 16 % (16). Från och med den 2 mars ingår även det förvärvade bolaget Fox Publish AS med sitt svenska systerbolag ADservice Scandinavia AB i affärsområdet.

Affärsområde Fastighet, januari-juni 2015

De totala intäkterna uppgick till 70,7 Mkr (66,1), en ökning med 7 %. Licensintäkterna minskade med 10 % till 5,3 Mkr. De repetitiva intäkterna ökade med 9 % till 40,2 Mkr. Tjänsteintäkterna ökade med 10 % till 25,2 Mkr. De repetitiva intäkternas andel av omsättningen blev 57% (56). Rörelsemarginalen ökade till 17 % (10).

Affärsområde Media, januari-juni 2015

De totala intäkterna uppgick till 6,1 Mkr (14,7), en minskning med 59 %. Licensintäkterna minskade med 88 % till 0,6 Mkr. I omsättningen för jan-jun 2014 ingick en engångsförsäljning av en programlicens till Eniro. Resultatmässigt innebar engångsförsäljningen ett nollresultat eftersom goodwillposten i affärsområde Media skrevs ned med 4,8 Mkr. De repetitiva intäkterna minskade med 39 % till 2,4 Mkr. Tjänsteintäkterna minskade med 47 % till 3,0 Mkr. De repetitiva intäkternas andel av omsättningen blev 40 % (27). Rörelsemarginalen ökade och uppgick till 26 % (4).

Affärsområde Energi, januari-juni 2015

De totala intäkterna uppgick till 11,9 Mkr (11,6), en ökning med 2 %. De repetitiva intäkterna ökade med 9 % till 8,5 Mkr. Tjänsteintäkterna minskade med 8 % till 3,3 Mkr. De repetitiva intäkternas andel av omsättningen blev 72 % (67). Rörelsemarginalen ökade till 35 % (24).

Affärsområde Hälsa, januari-juni 2015

De totala intäkterna för perioden uppgick till 30,1 Mkr. Licensintäkterna uppgick till 0,1 Mkr. De repetitiva intäkterna uppgick till 23,0 Mkr och tjänsterna till 6,6 Mkr. Jämförelsesiffror för hela perioden saknas eftersom affärsområdet var nytt från och med 28 februari 2014. De repetitiva intäkternas andel av omsättningen blev 76 %. Rörelsemarginalen uppgick till 7 %.

Affärsområde Auto, januari-juni 2015

De totala intäkterna uppgick till 20,7 Mkr. De repetitiva intäkterna uppgick till 19,6 Mkr, tjänster till 0,4 Mkr och övrigt 0,7 Mkr. Jämförelsesiffror saknas eftersom affärsområdet förvärvades under andra kvartalet 2014. De repetitiva intäkternas andel av omsättningen blev 95 %. Rörelsemarginalen blev 19 %.

Affärsområde Finans & Försäkring, januari-juni 2015

De totala intäkterna uppgick till 49,0 Mkr (6,9), en ökning med 614 %. Licensintäkterna ökade med 4461 % till 2,9 Mkr. De repetitiva intäkterna ökade med 640 % till 37,9 Mkr. Tjänsteintäkterna ökade med 364 % till 7,6 Mkr. De repetitiva intäkternas andel av omsättningen blev 77 % (75). Rörelsemarginalen minskade till 12 % (22). Verksamheten i Aloc A/S konsoliderades i affärsområdet från och med den 30 juni 2014 och är orsaken till den kraftiga tillväxten.

Risker och osäkerhetsfaktorer

Vitecs väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer finns beskrivna i förvaltningsberättelsen i årsredovisningen för 2014 under avsnittet "Risker och osäkerhetsfaktorer" på sidorna 36-37, i not 1 under avsnittet "Bedömningar och uppskattningar" på sidan 54 samt i not 20 "Finansiella risker och hanteringen av dessa" på sidorna 67-68. Inga väsentliga förändringar har uppkommit därefter.

Moderbolaget

Nettoomsättningen uppgick till 43,6 Mkr (24,4) och utgjordes i allt väsentligt av fakturering till dotterföretag för utförda tjänster. Resultatet efter skatt uppgick 6,2 Mkr (-7,1). Moderbolaget exponeras för samma risker och osäkerhetsfaktorer som koncernen i allmänhet, se ovan under avsnittet Risker och osäkerhetsfaktorer.

Transaktioner med närstående

Inga väsentliga närståendetransaktioner har skett i koncernen och moderbolaget under perioden.

RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT I SAMMANDRAG, KONCERNEN

TKR	apr-jun	apr-jun	jan-jun	jan-jun	jan-dec
	2015	2014	2015	2014	2014
RÖRELSENS INTÄKTER
Repetitiva intäkter	120 525	89 484	231 761	159 358	372 838
Licensintäkter	5 750	4 244	10 398	12 629	24 928
Tjänsteintäkter	25 341	22 044	51 688	43 812	87 997
Övriga intäkter	1 090	902	2 272	1 849	6 193
NETTOOMSÄTTNING	152 706	116 674	296 119	217 648	491 956
Aktiverat arbete för egen räkning	16 300	9 868	33 347	19 068	46 261
Orealiserade valutakursvinster	3 893	570	5 767	664	2 809
SUMMA	172 899	127 112	335 233	237 380	541 026
RÖRELSENS KOSTNADER
Handelsvaror	-999	-285	-2 583	-1 323	-2 786
Främmande arbeten och abonnemang	-23 143	-16 281	-42 233	-27 656	-66 546
Övriga externa kostnader	-19 376	-18 268	-37 405	-31 364	-63 983
Personalkostnader	-85 649	-62 684	-168 375	-120 597	-275 665
Avskrivningar och nedskrivningar	-16 892	-12 454	-32 411	-26 073	-56 319
Orealiserade valutakursförluster	-3 315	-678	-5 424	-1 067	-3 077
SUMMA KOSTNADER	-149 374	-110 650	-288 431	-208 080	-468 376
RÖRELSERESULTAT FÖRE FÖRVÄRVSRELATERADE
KOSTNADER	23 525	16 462	46 802	29 300	72 650
Förvärvsrelaterade kostnader	-	-3 123	-144	-3 440	-4 058
RÖRELSERESULTAT EFTER FÖRVÄRVSRELATERADE
KOSTNADER	23 525	13 339	46 658	25 860	68 592
Resultat från finansiella investeringar
Finansiella intäkter	90	270	211	360	1 547
Finansiella kostnader	-1 438	-1 258	-3 072	-1 905	-5 594
SUMMA FINANSIELLA POSTER	-1 348	-988	-2 861	-1 545	-4 047
RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER	22 177	12 351	43 797	24 315	64 545
Skatt	-5 522	-2 215	-9 897	-5 802	-15 480
PERIODENS RESULTAT	16 655	10 136	33 900	18 513	49 065
ÖVRIGT TOTALRESULTAT, POSTER SOM KAN KOMMA ATT
OMKLASSIFICERAS TILL RESULTATRÄKNINGEN
Omräkning av nettoinvestering i utlandsverksamheter och
säkringsredovisning av densamma	-3 835	983	-3 730	2 982	1 324
PERIODENS ÖVRIGT TOTALRESULTAT	-3 835	983	-3 730	2 982	1 324
PERIODENS SUMMA TOTALRESULTAT	12 820	11 119	30 170	21 495	50 389
PERIODENS RESULTAT HÄNFÖRLIGT TILL
-Moderbolagets aktieägare	16 655	10 136	33 900	18 513	49 065
PERIODENS SUMMA TOTALRESULTAT HÄNFÖRLIGT TILL
-Moderbolagets aktieägare	12 820	11 119	30 170	21 495	50 389
VINST PER AKTIE
-Före utspädning (kr)	2,83	1,85	5,77	3,43	8,76
-Efter utspädning (kr)	2,80	1,75	5,72	3,25	8,39
Genomsnittligt antal aktier	5 879 338	5 477 558	5 879 338	5 393 410	5 600 681
Antal aktier efter utspädning	5 967 780	5 844 317	5 947 746	5 760 169	5 886 395

RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING I SAMMANDRAG, KONCERNEN

TKR
TILLGÅNGAR	2015-06-30	2014-06-30	2014-12-31
ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR
Immateriella anläggningstillgångar
Goodwill	197 957	181 120	190 902
Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten	97 268	72 765	76 562
Dataprogram	3 645	2 737	3 226
Varumärken	7 331	7 732	7 752
Produkträttigheter	193 173	195 619	197 815
Kundavtal	50 682	49 638	47 884
Materiella anläggningstillgångar
Byggnader	9 056	9 207	9 115
Inventarier	21 537	17 169	19 674
Finansiella anläggningstillgångar
Andra långfristiga fordringar	727	1 557	-
Uppskjuten skattefordran	5 916	8 367	6 001
SUMMA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR	587 292	545 911	558 931
OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR
Varulager	317	309	339
Kortfristiga fordringar	99 078	89 989	142 517
Kortfristiga placeringar	45 000	70 000	-
Likvida medel	15 158	4	71 114
SUMMA OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR	159 553	160 302	213 970
SUMMA TILLGÅNGAR	746 845	706 213	772 901
EGET KAPITAL OCH SKULDER
EGET KAPITAL HÄNFÖRLIGT TILL MODERBOLAGETS ÄGARE	243 459	225 069	260 130
LÅNGFRISTIGA SKULDER, RÄNTEBÄRANDE	149 047	169 816	132 593
LÅNGFRISTIGA SKULDER, ICKE RÄNTEBÄRANDE	93 640	95 618	108 428
KORTFRISTIGA SKULDER, RÄNTEBÄRANDE	29 654	33 670	59 284
KORTFRISTIGA SKULDER, ICKE RÄNTEBÄRANDE	231 045	182 040	212 466
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	746 845	706 213	772 901

RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL I SAMMANDRAG, KONCERNEN

TKR	2015 apr-jun	2014 apr-jun	2015 jan-jun	2014 jan-jun	2014 jan-dec
EGET KAPITAL HÄNFÖRLIGT TILL MODERBOLAGETS AKTIEÄGARE
Vid periodens början	250 335	179 983	260 130	169 607	169 607
Optionselement konvertibelt skuldebrev	-	-	-	-	865
Konvertering skuldebrev	-	2 733	-	2 733	8 035
Inlösen skuldebrev	-	-	-27 145	-	-
Nyemission och emissionskostnader*	-	45 832	-	45 832	45 832
Lämnad utdelning	-19 696	-14 598	-19 696	-14 598	-14 598
Summa totalresultat	12 820	11 119	30 170	21 495	50 389
VID PERIODENS SLUT	243 459	225 069	243 459	225 069	260 130

*Emissionskostnaderna uppgick till 1 418 tkr.

RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDE I SAMMANDRAG, KONCERNEN

TKR	apr-jun	apr-jun	jan-jun	jan-jun	jan-dec
	2015	2014	2015	2014	2014
DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN
Rörelseresultat	23 525	13 339	46 658	25 860	68 592
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet
Avskrivningar	16 892	12 454	32 411	26 073	56 319
	40 417	25 793	79 069	51 933	124 911
Erhållen ränta	90	270	211	360	1 547
Erlagd ränta	-1 438	-1 258	-3 072	-1 905	-5 594
Betald inkomstskatt	-5 353	-2 583	-10 128	2 628	2 356
KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN
FÖRE FÖRÄNDRINGAR AV RÖRELSEKAPITAL	33 716	22 222	66 080	53 016	123 220
Förändringar i rörelsekapital
Förändring av varulager	-32	-29	22	-29	-59
Förändring av rörelsefordringar	-2 428	20 049	48 326	26 475	-28 653
Förändring av rörelseskulder	-5 407	-16 034	-15 034	11 044	34 820
KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN	25 848	26 208	99 394	90 506	129 328
INVESTERINGSVERKSAMHETEN
Ökning av långfristiga fordringar	-727	-	-727	-	-
Förvärv av dotterföretag netto*	-	-126 321	-14 392	-156 315	-148 522
Förvärv av immateriella anläggningstillgångar och aktiverat arbete	-17 385	-11 259	-35 002	-21 171	-49 815
Förvärv av materiella anläggningstillgångar	-2 837	-2 674	-5 395	-4 324	-10 783
KASSAFLÖDE FRÅN INVESTERINGSVERKSAMHETEN	-20 949	-140 254	-55 516	-181 810	-209 120
FINANSIERINGSVERKSAMHETEN
Utdelning betald till moderbolagets aktieägare	-19 696	-14 598	-19 696	-14 598	-14 598
Inlösen konvertibellån	-	-	-36 781	-	-
Upptagna lån	-	88 154	25 000	133 154	162 224
Amortering av lån	-11 302	-9 566	-24 027	-24 944	-63 907
Nyemission	-	45 832	-	45 832	45 832
KASSAFLÖDE FRÅN FINANSIERINGSVERKSAMHETEN	-30 998	109 822	-55 504	139 444	129 551
PERIODENS KASSAFLÖDE	-26 099	-4 224	-11 627	48 140	49 759
LIKVIDA MEDEL INKLUSIVE KORTFRISTIGA PLACERINGAR VID
PERIODENS BÖRJAN	85 811	74 014	71 114	21 319	21 319
VALUTAKURSFÖRÄNDRING LIKVIDA MEDEL	446	214	671	545	36
LIKVIDA MEDEL INKLUSIVE KORTFRISTIGA PLACERINGAR VID
PERIODENS SLUT	60 158	70 004	60 158	70 004	71 114

* Utbetalning avseende förvärv av dotterföretag 2015 utgjordes av likvid för Fox Publish AS och ADservice Scandinavia AB. Utbetalning avseende förvärv av dotterföretag 2014 utgjordes av likvid för Acute, Autodata och Aloc. Samtliga förvärv avsåg hela den utestående aktiestocken och innebar att bestämmande inflytande erhölls i samtliga bolag.

RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG, MODERBOLAGET

TKR	apr-jun 2015	apr-jun 2014	jan-jun 2015	jan-jun 2014	jan-dec 2014
NETTOOMSÄTTNING	21 088	12 691	43 515	24 398	57 334
Rörelsens kostnader	-16 906	-18 067	-32 851	-29 848	-61 673
RÖRELSRESULTAT	4 182	-5 376	10 664	-5 450	-4 339
Resultat från finansiella investeringar
Resultat från andelar i koncernföretag	-	-	-	-	31 459
Ränteintäkter	53	160	142	209	912
Räntekostnader	-1 294	-1 210	-2 907	-1 839	-4 991
RESULTAT FÖR FINANSIELLA POSTER	2 941	-6 426	7 899	-7 080	23 041
Bokslutsdispositioner	-	-	-	-	8 309
RESULTAT FÖRE SKATT	2 941	-6 426	7 899	-7 080	31 350
Skatt	-647	-	-1 738	-	143
PERIODENS RESULTAT	2 294	-6 426	6 161	-7 080	31 493

Periodens resultat överensstämmer med summa totalresultat.

BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG, MODERBOLAGET

TKR TILLGÅNGAR	2015-06-30	2014-06-30	2014-12-31
ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR
Immateriella anläggningstillgångar	3 645	3 210	3 699
Materiella anläggningstillgångar	13 823	12 136	13 660
Finansiella anläggningstillgångar	597 488	572 699	583 045
SUMMA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR	614 956	588 045	600 404
OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR
Kortfristiga fordringar	56 900	42 191	44 056
Kortfristiga placeringar	45 000	70 000	-
Likvida medel	15 158	0	65 839
SUMMA OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR	117 058	112 191	109 895
SUMMA TILLGÅNGAR	732 014	700 236	710 299
EGET KAPITAL OCH SKULDER
EGET KAPITAL	224 710	218 912	263 652
OBESKATTADE RESERVER	2 500	2 076	2 500
LÅNGFRISTIGA SKULDER	153 221	184 046	153 644
KORTFRISTIGA SKULDER	351 583	295 202	290 503
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	732 014	700 236	710 299

NOT 1 REDOVISNINGS- OCH VÄRDERINGSPRINCIPER SAMT ÖVRIGA KOMMENTARER

Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering. Koncernredovisningen har upprättats enligt International Financial Reporting Standards, IFRS, såsom de har antagits av EU, och den svenska årsredovisningslagen. Moderbolagets redovisning har upprättats enligt årsredovisningslagen och rekommendationen RFR 2 Redovisning för juridiska personer. De nya standarder, ändringar och tolkningar av befintliga standarder, vilka har trätt i kraft 2015, har inte haft någon inverkan på koncernens finansiella ställning eller finansiella rapporter. Redovisningsprinciperna och beräkningsmetoderna är oförändrade jämfört med beskrivningen i årsredovisningen för 2014.

Finansiella instrument – verkligt värde

Vitec bedömer att de finansiella tillgångarnas och skuldernas verkliga värde ligger nära de i rapporten redovisade bokförda värdena. Det föreligger dock en viss skillnad i två fall avseende tilläggsköpeskillingar.

• Tilläggsköpeskillingen i förvärvet av Acuvitec Oy bedöms ha ett verkligt värde på 45 187 tkr den 30 juni 2015, vilket skall jämföras med skuldens redovisade värde som vid samma tidpunkt uppgick till 45 458 tkr.
• Tilläggsköpeskillingen i förvärvet av Fox Publish AS bedöms ha ett verkligt värde på 8 246 tkr den 30 juni 2015, vilket skall jämföras med skuldens redovisade värde som vid samma tidpunkt uppgick till 8 348 tkr.

Förvärv Fox Publish AS och ADservice Scandinavia AB

Den 2 mars 2015 förvärvades samtliga aktier i Fox Publish AS samt ADservice Scandinavia AB mot kontant betalning 13,8 MNOK respektive 400 TSEK. Bolagen utvecklar och erbjuder ett publiceringssystem för fastighetsmäklare. ADservice Scandinavia är ett försäljningsbolag för den svenska marknaden. Bolagen konsolideras från och med förvärvsdatum. Goodwillposten är ej skattemässigt avdragsgill och bedöms vara hänförlig till förväntad lönsamhet, komplettering av kompetensbehov samt förväntade synergieffekter i form av gemensam utveckling av våra produkter. Förvärvet ökar Vitecs närvaro på den norska programvarumarknaden. Maximal köpeskilling är 21 800 000 NOK. De förvärvsrelaterade utgifterna uppgår den 30 juni till 114 tkr och redovisas som övriga externa kostnader över totalresultatet. Från förvärvsdatum till och med den 30 juni uppgår intäkterna i de förvärvade bolagen till 10,5 Mkr. Om konsolidering skett vid årets början hade bolagen tillfört koncernen ytterligare cirka 5,0 Mkr i intäkter. Nedanstående förvärvsanalys är preliminär.

	Fox Publish AS och ADservice	Verkligt värde	Verkligt värde
Preliminär förvärvsanalys	Scandinavia AB	justering	redovisat i koncernen
Varumärken	-	434	434
Produkträttigheter	-	11 120	11 120
Kundavtal	-	6 875	6 875
Immateriella anläggningstillgångar	123	-	123
Materiella anläggningstillgångar	366	-	366
Finansiella anläggningstillgångar	5	-	5
Kortfristiga fordringar	4 887	-	4 887
Likvida medel	983	-	983
Uppskjuten skatteskuld	-	-4 966	-4 966
Kortfristiga skulder	-4 706	-	-4 7060
Netto identifierbara tillgångar och skulder	1 658	13 463	15 121
Koncerngoodwill			8 936
Totalt			24 057
Koncernens anskaffningsvärde			24 057
Beräkning av netto kassautflöde			Verkligt värde
Koncernens anskaffningsvärde			-24 057
Skuldförd del av villkorad köpeskilling			8 682

Förvärvade likvida medel 983 Netto kassautflöde -14 392

Förvärv Datamann A/S och Infoeasy AS

Den 1 juli förvärvades samtliga aktier i Datamann A/S. Betalning sker kontant med 44,4 MDKK. Bolagets huvudprodukt är en programvara för den danska bilbranschen.

Den 2 juli avtalade Vitec vidare om förvärv av det norska programvarubolaget Infoeasy AS, vars produkt är en branschspecifik programvara för den norska motorbranschen. Betalning sker kontant med 15,4 MNOK.

Förvärven är en del i koncernens internationaliseringsprocess. Bolagen konsolideras från och med 1 juli. Goodwill bedöms vara hänförlig till förväntad lönsamhet, komplettering av kompetensbehov samt förväntade synergieffekter i form av gemensam utveckling av våra produkter. Förvärven ökar Vitecs närvaro på den norska och danska programvarumarknaden och ger tillgång till nya marknader. Vid tidpunkten för denna rapports offentliggörande finns inte några bokslut som kan ligga till grund för en detaljerad beskrivning av förvärven. Av denna anledning lämnas ingen information om förvärvade fordringars verkliga värde samt förvärvade tillgångar och skulder. Tillkommande poster i en detaljerad förvärvsanalys bedömer vi vara produkträttigheter, varumärken och kundavtal.

NOT 2 INVESTERINGAR

Investeringarna uppgick till 35,0 Mkr i immateriella anläggningstillgångar inklusive aktiverat arbete samt 5,4 Mkr i materiella anläggningstillgångar. Genom förvärven av Fox Publish AS och ADservice Scandinavia AB tillfördes 27,4 Mkr i produkträttigheter, varumärken, kundavtal och goodwill.

NOT 3 LÅNGFRISTIGA SKULDER

Långfristiga räntebärande skulder består av banklån på 135 701 tkr samt konvertibla förlagslån på 13 346 tkr. Långfristiga ej räntebärande skulder består av uppskjuten skatt 76 980 tkr, pensionsskuld 12 376 tkr, tilläggsköpeskilling för Fox 4 174 tkr samt en långfristig övrig skuld 111 tkr.

NOT 4 KONVERTIBLA FÖRLAGSLÅN

Konvertibla förlagslån ingår i långfristiga räntebärande skulder:

Lån 1501 (långfristig skuld konvertibelprogram personal). 13 346 tkr. Löptid för lånet är 1 januari 2015 – 31 december 2017. Räntesatsen är Stibor 180. Konverteringskurs är 159 kr. Konvertering kan påkallas 1 november – 30 november 2017. Aktiekapitalet kan vid konvertering öka med maximalt 44 221 kr. Vid full konvertering uppgår utspädningen till ca 1,5 % av kapitalet och 0,7 % av rösterna. Konvertibelprogrammet registrerades av Bolagsverket den 11 februari 2015.

NOT 5 EGET KAPITAL

Eget kapital i koncernen uppgick den 30 juni 2015 till 243 459 tkr. Den registrerade aktiestocken uppgick till 800 000 A-aktier med röstvärde 10 (tio) samt 5 079 338 B-aktier med röstvärde 1 (ett).

UNDERSKRIFTER

STYRELSENS FÖRSÄKRAN

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att halvårsrapporten ger en rättvisande översikt av koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de bolag som ingår i koncernen står inför.

_____________________________ _____________________________

_____________________________ _____________________________

_____________________________ _____________________________

Umeå den 13 juli 2015,

Crister Stjernfelt (ordf) Kaj Sandart

Birgitta Johansson-Hedberg Jan Friedman

Anna Valtonen Lars Stenlund (VD)

INFORMATION

Offentliggörande

Informationen i denna delårsrapport är sådan som Vitec Software Group AB (publ) skall offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande måndag den 13 juli 2015 kl. 08:30.

Kontaktinformation

VD Lars Stenlund, 070-659 49 39, lars.stenlund@vitec.se

CFO Maria Kröger, 070-324 66 58, maria.kroger@vitec.se

Finansiell information

Kan beställas från: Vitec Software Group AB (publ.), Investor Relations, Box 7965, 907 19 Umeå Telefon: 090-15 49 00 E-post: ir@vitec.se Finansiell information publiceras på www.vitec.se omedelbart efter offentliggörandet.

Kommande rapporttillfällen

2015-10-21 Delårsrapport januari-september 2015 (≈08:30) 2016-02-17 Bokslutskommuniké 2015 (≈08:30)

Denna delårsrapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer.

Organisationsnummer

Vitec Software Group AB (publ.), Org.nr. 556258-4804

NYCKELTALSDEFINITIONER

Avkastning på eget kapital

Redovisat resultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare.

Avkastning på sysselsatt kapital

Resultat efter finansiella poster med tillägg för räntekostnader i förhållande till genomsnittligt sysselsatt kapital. Sysselsatt kapital definieras som balansomslutning minskad med icke räntebärande skulder och uppskjuten skatt.

Förädlingsvärde per anställd

Rörelseresultat med tillägg för avskrivningar och personalkostnader i förhållande till medelantalet anställda.

JEK (Justerat eget kapital per aktie)

Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till antalet emitterade aktier på bokslutsdagen.

Kassaflöde per aktie

Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital i förhållande till genomsnittligt antal aktier.

Omsättning per anställd

Nettoomsättning inklusive övriga rörelseintäkter i förhållande till genomsnittligt antal anställda.

P/E

Aktiekursen på bokslutsdagen i förhållande till resultat per aktie.

P/JEK

Aktiekursen på bokslutsdagen multiplicerat med antalet emitterade aktier på bokslutsdagen i förhållande till eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare.

P/S

Aktiekursen på bokslutsdagen multiplicerat med genomsnittligt antal aktier i förhållande till nettoomsättningen.

Rörelsemarginal

Rörelseresultat genom nettoomsättning.

Soliditet

Eget kapital, inklusive eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande, i förhållande till balansomslutningen.

Skuldsättningsgrad

Genomsnittliga skulder i förhållande till genomsnittligt eget kapital och innehav utan bestämmande inflytande.

Vinst per aktie

Resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt antal aktier.

Vinstmarginal

Periodens resultat efter skatt genom nettoomsättning.

DIAGRAM

Fördelning omsättning jan-juni 2015

JEK per aktie (kr)

Vinst per aktie (kr/aktie)

Fördelning resultat jan-juni 2015

Kassaflöde per aktie (kr)

Omsättning (Mkr)

PROGRAMVARUBOLAG I TILLVÄXT

BRANSCHSPECIFIKA AFFÄRSSYSTEM

Vitec är ett programvarubolag som erbjuder specifika affärssystem till den nordiska marknaden. Bolaget, med verksamhet i Sverige, Norge, Finland och Danmark växer i den mogna delen av programvarubranschen genom att konsolidera vertikala programvarusegment. Bland kunderna finns fastighetsmäklare, bygg- och fastighetsbolag, banker & försäkringsbolag, energibolag, hälsoföretag, bildelshandlare samt tidningsföretag. Koncernens omsättning har en årstakt om 660 Mkr och har ca 470 medarbetare. Vitec är noterat på Nasdaq OMX, Stockholm.

Vår affärsidé är att erbjuda branschspecifika affärssystem där vår strategi är att fokusera på nischer där det finns behov som inte lika kostnadseffektivt kan tillgodoses av generella affärssystem. I dessa nischer strävar vi efter en marknadsledande position. Vårt erbjudande omfattar:

• egenutvecklade programvaror
• support- och underhållsavtal, SaaS
• specialisttjänster

Nuvarande marknad utgörs till ca: 52 % av Sverige, 24 % av Norge, 13 % av Danmark samt 11 % av Finland.

LÅNGA KUNDRELATIONER

Vitec bildades 1985 och har sedan 1998 varit ett publikt bolag med programvaror som grund. Med våra produkter och tillhörande tjänster agerar vi långsiktigt, bygger förtroende och skapar trygghet hos våra kunder. Vi skapar värden för våra kunder genom ett kundfokuserat arbetssätt och ett väl anpassat programerbjudande som stödjer, utvecklar och ökar lönsamheten i våra kunders dagliga arbetsprocesser.

AFFÄRSMODELL MED REPETITIVA INTÄKTER

Repetitiva avtalsintäkter utgör en central del i Vitecs affärsmodell. Med repetitiva avtalsintäkter avses återkommande intäkter för användandet av våra programvaror, tillgång till vår kundtjänst och till nya vidareutvecklade versioner av våra programvaror. Teknikutvecklingen går idag mot en modernare modell där programvarans funktioner levereras över internet. Denna förflyttning innebär att vårt erbjudande utökas till att även omfatta drift av programvara och lagring av data. Härigenom ökar andelen repetitiva avtalsintäkter ytterligare, vilket ger oss en stabil, förutsägbar och återkommande intäktsvolym samtidigt som våra kunder får ett tryggt helhetserbjudande. En affärsmodell med hög andel repetitiva intäkter ger oss även ett bra årligt rörelsekapitaltillskott och minskar känsligheten för konjunkturnedgångar. Hög andel repetitiva avtalsintäkter ger även starka kassaflöden vilket är en viktig förutsättning för fortsatt tillväxt.

LÖNSAM TILLVÄXT

Vitec har en uttalad tillväxtstrategi och växer med en kombination av förvärv samt organisk tillväxt. Tillväxten är viktig då den ger kraft och energi och skapar nya möjligheter. Förvärv är viktiga för att uppnå kostnads- och volymsfördelar men är också strategiskt viktiga vid expansion till nya marknader och nischer. Våra förvärv skedde från början i Sverige i de nischer inom vilka vi tidigt verkade, men har successivt utökats till att omfatta nya nischer och nya marknader. Vi är idag ett programvarubolag som erbjuder specifika affärssystem till hela den nordiska marknaden och vår verksamhet finns etablerad i Sverige, Norge, Finland och Danmark. Vi identifierar och utvärderar löpande förvärvsobjekt i samtliga nordiska länder. Under vår 30 år långa historia har vi befunnit oss i ständig tillväxt och varje år förbättrat vårt resultat. Vi har dock hela tiden hållit fast vid vår strategi, att verka inom specialiserade programvarunischer för att skapa uthållig lönsam tillväxt.

NYCKELTAL

		2015	2014	2014
		jan-jun	jan-jun	jan-dec
Nettoomsättning	(tkr)	296 119	217 679	491 956
varav affärsområde Mäklare	(tkr)	107 505	93 501	185 750
varav affärsområde Fastighet	(tkr)	70 716	66 092	134 315
varav affärsområde Energi	(tkr)	11 851	11 617	22 672
varav affärsområde Media	(tkr)	6 058	14 692	21 759
varav affärsområde Hälsa	(tkr)	30 109	17 015	43 627
varav affärsområde Auto	(tkr)	20 691	7 661	28 302
varav affärsområde Finans & Försäkring	(tkr)	48 954	6 891	55 004
varav gemensamt	(tkr)	235	210	527
Tillväxt	(%)	36%	13%	32%
Resultat efter finansiella poster	(tkr)	43 797	24 315	64 545
Resultat efter skatt	(tkr)	33 900	18 513	49 065
Resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets ägare	(tkr)	33 900	18 513	49 065
Vinsttillväxt hänförligt till moderbolagets ägare	(%)	83%	50%	62%
Vinstmarginal	(%)	11%	9%	10%
Rörelsemarginal	(%)	16%	12%	14%
Balansomslutning	(tkr)	746 845	706 213	772 901
Soliditet	(%)	33%	32%	34%
Soliditet efter full konvertering	(%)	34%	34%	37%
Skuldsättningsgrad	(ggr)	2,10	1,77	1,7
Avkastning på sysselsatt kapital*	(%)	21%	15%	18%
Avkastning på eget kapital*	(%)	28%	18%	23%
Omsättning per anställd	(tkr)	746	786	1 430
Förädlingsvärde per anställd	(tkr)	623	623	1 164
Personalkostnad per anställd	(tkr)	424	435	801
Medelantal anställda	(pers)	397	277	344
JEK per aktie	(kr)	41,41	38,82	44,24
Vinst per aktie	(kr)	5,77	3,43	8,76
Vinst per aktie efter utspädning	(kr)	5,72	3,25	8,39
Utbetald aktieutdelning per aktie**	(kr)	3,35	2,75	2,75
Kassaflöde per aktie	(kr)	11,24	9,83	22,00
P/E*		22,1	16,9	15,1
P/JEK		5,84	2,94	3,0
P/S*		2,49	1,55	1,51
Beräkningsgrunder:
Resultat vid beräkning av resultat per aktie	(tkr)	33 900	18 513	49 065
Kassaflöde vid ber av kassaflöde per aktie	(tkr)	66 080	53 016	123 220
Genomsnittligt antal aktier (vägt genomsnitt)	(st)		5 879 338 5 393 410	5 600 681
Antalet aktier efter utspädning *	(st)		5 947 746 5 760 169	5 886 395
Antalet emitterade aktier på bokslutsdagen	(st)		5 879 338 5 798 327	5 879 338
Börskurs vid respektive periods slut	(kr)	242,00	114	132,50

*Rader märkta med en stjärna är beräknade med värden för rullande 12 månader.

Vitec är ett programvarubolag som erbjuder specifika affärssystem till den nordiska marknaden. Bolaget, med verksamhet i Sverige, Norge, Finland och Danmark växer i den mogna delen av programvarubranschen genom att konsolidera vertikala programvarusegment. Bland kunderna finns fastighetsmäklare, bygg- och fastighetsbolag, banker & försäkringsbolag, energibolag, hälsoföretag, bildelshandlare samt tidningsföretag. Koncernens omsättning har en årstakt om 660 Mkr och har ca 470 medarbetare. Vitec är noterat på Nasdaq OMX, Stockholm.

Kontakt: Lars Stenlund, VD, Mobil: +46 70 659 49 39