Vitec Software Group B — Interim / Quarterly Report 2015

Oct 21, 2015

DELÅRSRAPPORT JANUARI - SEPTEMBER 2015

OMSÄTTNINGSÖKNING OCH STÄRKT RÖRELSEMARGINAL

SAMMANFATTNING AV PERIODEN JANUARI - SEPTEMBER 2015

• Nettoomsättning 448,3 Mkr (350,4)
• Resultat efter finansnetto 67,8 Mkr (42,4)
• Rörelsemarginal 16 % (13)
• Vinst per aktie före utspädning 9,02 kr (5,47)
• Kassaflöde från den löpande verksamheten 106,4 Mkr (91,1)

SAMMANFATTNING AV PERIODEN JULI - SEPTEMBER 2015

• Nettoomsättning 152,2 Mkr (132,8)
• Resultat efter finansnetto 24,0 Mkr (18,1)
• Rörelsemarginal 17 % (15)
• Vinst per aktie före utspädning 3,25 kr (2,02)
• Kassaflöde från den löpande verksamheten 7,0 Mkr (0,6)
• Förvärv av Datamann A/S och Infoeasy AS

VD – KOMMENTAR

Kvartalet inleddes i högt tempo, med två förvärv på två dagar. De två förvärvade bolagen - Datamann i Danmark och Infoeasy i Norge, levererar båda programvara till bilbranschen. Tillsammans med Autodata i Norge bildar dessa nu affärsområde Auto som kommer att omsätta cirka 100 Mkr på årsbasis. Samtidigt som affärsområde Auto stärks så innebär detta också att riskspridningen inom koncernen förbättras. Fyra av sju affärsområden omsätter idag över 100 Mkr och inget affärsområde utgör mer än 30 % av koncernen.

Vitecs finansiella ställning och beredskap för framtida förvärv är god. Kreditfaciliteten om 250 Mkr som tecknades den 30 juni, tillsammans med koncernens intjäningsförmåga, ger de finansiella förutsättningarna. Vi avser att fortsätta växa genom förvärv och med fokus på Norden hanterar vi löpande en prospektlista på cirka 100 intressanta vertikala programvarubolag, vars samlade omsättning överstiger 4 miljarder kronor. Vi ser därigenom goda förutsättningar till fortsatta förvärv.

Vår strikt tillämpade affärsmodell med strävan efter hög andel repetitiva intäkter fortsätter att ge resultat. Repetitiva intäkter svarade för 81 % (f.å. 78) av kvartalets totala intäkter och för årets tre första kvartal var motsvarande siffror 79 % (75). Den höga andelen repetitiva intäkter ger oss möjlighet att verka långsiktigt och konsekvent, samtidigt som det ger utmärkta förutsättningar att absorbera tillfälliga svackor inom enskilda affärsområden.

Med en tydlig förflyttning från traditionell licensförsäljning till en abonnemangsmodell (SaaS) ökar andelen repetitiva intäkter och rörelsemarginalen samtidigt. Detta, tillsammans med medarbetarnas stora kapacitet att förnya sig och integrera förvärv, ger goda förutsättningar att långsiktigt utveckla hela vår verksamhet. Med återkommande förvärv av väletablerade bolag och ökande andel repetitiva intäkter i ryggen fortsätter Vitec på den utstakade vägen, att verka i flera oberoende och specialiserade nischer för att uppnå uthållig lönsam tillväxt.

Lars Stenlund, VD

Perioden januari - september 2015

Koncernens fokus på att öka de repetitiva intäkterna och att effektivisera verksamheterna fortsätter att ge positiva effekter. Perioden har varit stark och resulterat i förbättringar för i stort sett samtliga affärsområden. Under perioden har två nya verksamheter inom affärsområde Auto tillkommit som ökar omsättning och repetitiva intäkter samt att det ytterligare stärker vårt kunderbjudande.

Affärsområde Mäklare

Vår svenska verksamhet har genomfört de årliga användarträffarna och vi slog med råge ett nytt rekord i antalet deltagare. Under perioden har Erik Olsson Fastighetsförmedling tagit vårt nya webbaserade system Vitec Express i bruk. Erik Olsson använder vår molntjänst fullt ut och är därmed till 100 % mobila vilket ger mäklaren stor flexibilitet och ökad effektivitet. Vår norska verksamhet har lanserat en ny integrationsmotor, Vitec Hub, vilken gör det enklare för externa lösningar att integrera sig med våra system. Vi har även genomfört en samlokalisering av våra verksamheter till centrala Oslo.

Affärsområde Fastighet

Fastighets försäljningsvolymer är fortsatt på rekordnivåer. Under perioden har affärsområdets historiskt största införandeprojekt slutförts enligt plan för kunden Förvaltaren i Sundbyberg. Precis som för Mäklare i Sverige har Fastighet satt ett nytt deltagarrekord för sin användarträff som nyligen genomfördes i Solna.

Affärsområde Media

Under perioden har en ny version av affärssystemet Balans lanserats. Vi upplever fortsatt hög efterfrågan av våra tjänster hos affärsområdets större kunder.

Affärsområde Energi

Energi ökar under perioden såväl resultat som omsättning. Affärsområdet fortsätter att lägga stor kraft på bearbetning av den europeiska marknaden främst när det gäller vind- och energiprognoser.

Affärsområde Hälsa

Hälsa levererar ett komplett webbaserat journalhanteringssystem för den finska marknaden. Under perioden har ett specifikationsarbete för en ny större kund påbörjats. Den tidigare produktionsenheten i Kuopio har flyttats till Tammerfors och verksamheten blir härmed bättre samordnad till en geografisk plats.

Affärsområde Auto

Affärsområde Auto ökar under perioden omsättningen kraftigt. Anledningen till detta är att det under perioden har tillkommit ett nytt bolag i Norge som erbjuder verkstadssystem samt ett nytt bolag i Danmark med programvaror för bilhandlare och verkstäder. I vår tidigare verksamhet i Norge har en ny version av programvaran för den norska bilprovningsmarknaden lanserats.

Affärsområde Finans och Försäkring

Finans och Försäkring i Danmark har lanserat senaste version av vårt portföljhanteringssystem. Den nya versionen innebär ett stort tekniklyft som ger våra kunder en modern och effektiv lösning. Utrullningen av den nya versionen innebär att vi nu kan skifta fokus och med full kraft bearbeta marknaden. Den svenska verksamheten har tecknat ett nytt kundavtal avseende vår lösning för kapitalvinster.

FINANSIELL INFORMATION

Nettoomsättning och resultat

Juli-september 2015

Intäkter

Nettoomsättningen för perioden uppgick till 152,2 Mkr (132,8) vilket motsvarande en ökning med 15 %. Licensintäkterna ökade med 14 % från föregående år och uppgick till 4,8 Mkr (4,2 Mkr). Periodens repetitiva intäkter ökade med 18 % från föregående år och uppgick till 123,4 Mkr (104,2), vilket motsvarande 81 % (78) av nettoomsättningen. Tjänsteintäkterna ökade med 2 % från föregående år och uppgick till 22,1 Mkr (21,6). De förvärvade bolagen Fox Publish AS och ADservice Scandinavia AB som konsoliderades från och med den 2 mars, bidrog under perioden med en nettoomsättning på 4,6 Mkr. Datamann A/S som konsoliderades från och med 1 juli bidrog med 9,9 Mkr och Infoeasy AS som konsoliderades från 2 juli bidrog med 5,1 Mkr.

Resultat

Rörelseresultatet uppgick till 25,6 Mkr (19,4) med en rörelsemarginal om 17 % (15). Resultatet efter skatt uppgick till 19,1 Mkr (11,7). Vinst per aktie före utspädning 3,25 kr (2,02).

Januari-september 2015

Intäkter

Nettoomsättningen för perioden uppgick till 448,3 Mkr (350,4) vilket motsvarade en ökning med 28 %. Licensintäkterna minskade med 10 % från föregående år och uppgick till 15,2 Mkr (16,8). Periodens repetitiva intäkter ökade med 35 % från föregående år och uppgick till 355,2 Mkr (263,6), vilket motsvarade 79 % (75) av nettoomsättningen. Tjänsteintäkterna ökade med 13 % och uppgick till 73,8 Mkr (65,4). De förvärvade bolagen Fox Publish AS och ADservice Scandinavia AB som konsoliderades från och med den 2 mars, bidrog under perioden med en nettoomsättning på 15,5 Mkr. Datamann A/S som konsoliderades från och med 1 juli bidrog med 9,9 Mkr och Infoeasy AS som konsoliderades från 2 juli bidrog med 5,1 Mkr.

Resultat

Rörelseresultatet uppgick till 72,2 Mkr (45,3) med en rörelsemarginal om 16 % (13). Resultatet efter skatt uppgick till 53,0 Mkr (30,2). Vinst per aktie före utspädning blev 9,02 kr (5,47).

Likviditet och finansiell ställning

Koncernens likvida medel inklusive kortfristiga placeringar uppgick vid periodens slut till 55,4 Mkr (51,9). Utöver dessa likvida medel fanns checkkrediter på 20 Mkr samt 195,2 Mkr av en kreditfacilitet som uppgår till 250 Mkr. Kassaflödet från den löpande verksamheten blev 106,4 Mkr (91,1). Investeringarna uppgick till 48,5 Mkr i immateriella anläggningstillgångar inklusive aktiverat arbete samt 8,2 Mkr i materiella anläggningstillgångar. Genom förvärven av Fox Publish AS, ADservice Scandinavia AB, Datamann A/S och Infoeasy AS investerades 100,1 Mkr i produkträttigheter, varumärken, kundavtal och goodwill.

Totala räntebärande skulder uppgick per den 30 september 2015 till 234,5 Mkr (193,9) fördelat på långfristiga räntebärande skulder 195,4 Mkr (126,8) samt kortfristiga räntebärande skulder 39,2 Mkr (67,2). Under perioden har ett nytt lån från Norrlandsfonden upptagits till ett värde av 25,0 Mkr. I samband med detta löstes ett konvertibellån från Norrlandsfonden med beloppet 36,8 Mkr. I samband med förvärvet av Datamann A/S utnyttjades 54,9 Mkr ur kreditfaciliteten.

Eget kapital hänförligt till Vitecs aktieägare uppgick till 256,8 Mkr (239,8). Soliditeten blev 32 % (35). Utbetald aktieutdelning efter årsstämman i maj månad uppgick till 3,35 kr per aktie, totalt 19,7 Mkr.

VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER DET TREDJE KVARTALET

1-2 juli: Vitec förvärvade Datamann A/S i Danmark samt Infoeasy AS i Norge

Vitec avtalade den 1 juli om förvärv av 100 % av aktierna i det danska programvarubolaget Datamann A/S, vars huvudprodukt är en programvara för den danska bilbranschen. Bolaget grundades 1977 och har sedan dess levererat branschanpassade programvaror till den danska marknaden. Affärsmodellen ger en hög andel repetitiva intäkter. Bolaget omsatte för räkenskapsåret 2013/-14 29,5 MDKK, med ca 70 % repetitiva intäkter och redovisade ett EBITDA resultat om 4,3 MDKK. Resultatet för räkenskapsåret 2014/-15 beräknas uppgå till 6 MDKK på EBITDA-nivå och omsättningen förväntas bli 31 MDKK. Betalning sker kontant med 44,4 MDKK vid tillträdet, varav 9,4 MDKK utgör, krona för krona, ersättning för överskottslikviditet.

Den 2 juli avtalade Vitec vidare om förvärv av det norska programvarubolaget Infoeasy AS, vars produkt är en branschspecifik programvara för den norska bilbranschen. Verksamheten byggdes upp under 1980-talet och man ha sedan dess levererat branschanpassade programvaror till vertikala segment av den norska programvaru-marknaden. Infoeasy omsatte för räkenskapsåret 2014 21,8 MNOK med ca 50 % repetitiva intäkter och ett EBITDA-resultat om 1,9 MNOK. Betalning sker kontant med 15,4 MNOK vid tillträdet, varav 5,4 MNOK utgör ersättning, krona för krona, för överskottslikviditet.

3 juli: Maria Skogelid – ny marknadschef på Vitec

Maria Skogelid tillträdde den 1 september en nyinrättad tjänst som marknadschef i Vitec, med Umeå som placeringsort. Hon har tidigare arbetat med varumärkesfrågor och marknadsföring inom bland annat mejeri- och försäkringsbranschen. Maria kommer närmast från Norrmejerier, där hon arbetat som marknadschef för exportvarumärkena Västerbottensost och Gainomax.

19 augusti: HusmanHagberg väljer Vitec Express

Vitec tecknade ett treårsavtal med fastighetsmäklarkedjan HusmanHagberg avseende tillhandahållande av det molnbaserade mäklarsystemet Vitec Express. HusmanHagberg hade sedan våren 2015 utvärderat systemet i drift och funnit att systemet tillgodoser de krav som mäklarkedjan har på ett modernt affärsstöd. Vitec Express är ett molnbaserat mäklarsystem som lanserades 2013, som ett komplement till Vitecs traditionella affärssystem för fastighetsmäklare. Idag körs systemet helt fristående via en molntjänst.

VERKSAMHETEN

Resultatöversikt segment, tkr

Vitecs verksamhet är organiserad i och styrs utifrån segmenten (affärsområdena) Mäklare, Fastighet, Media, Energi, Hälsa, Auto samt Finans & Försäkring.

Segment Mäklare (AO Mäklare):

I segmentet ingår Vitec Mäklarsystem AB, Capitex AB, Vitec IT-Makeriet AS samt koncernen Vitec Midas AS. Från och med den 2 mars 2015 ingår även de nyförvärvade bolagen Fox Publish AS och ADservice Scandinavia AB. Affärsområdet erbjuder affärssystem för fastighetsmäklare.

Segment Fastighet (AO Fastighet):

Verksamheten i segmentet bedrivs genom Vitec Fastighetssystem AB, Vitec Förvaltningssystem AB och Vitec Capifast AB. Affärsområdet erbjuder affärssystem för fastighetsägare, bygg- och förvaltningsbolag, fastighetsförvaltare och fastighetsutvecklare.

Segment Media (AO Media):

I segmentet ingår 3L Media AB, Vitec Veriba AB samt Retail i Linköping AB. Affärsområdet erbjuder affärssystem för tidningsföretag och företag med speciallösningar inom distribution och detaljhandel.

Segment Energi (AO Energi):

I segmentet ingår Vitec Energy AB. Affärsområdet erbjuder system för prognoser av el- och värmebehov, vindkraft samt system för teknisk förvaltning och underhåll av distributionsnät.

Segment Hälsa (AO Hälsa):

I segmentet ingår koncernen Acuvitec Oy samt IMHO Holding Oy. Affärsområdet erbjuder i huvudsak elektronisk journalhantering för hälsovård i Finland. Bolagen förvärvades den 28 februari 2014.

Segment Auto (AO Auto):

I segmentet ingår AutoData Norge AS, Datamann A/S och Infoeasy AS. Affärsområdet erbjuder branschspecifika affärssystem för norska och danska bilbranschen med stöd för försäljning, inköp, lagerstyrning, fakturering, redovisning och lön. Kunderna är såväl importörer, grossister, detaljister, distributörer och återförsäljare men även verkstäder. Autodata Norge förvärvades den 24 april 2014 medan Datamann och Infoeasy förvärvades 1 respektive 2 juli 2015.

Segment Finans & Försäkring (AO Finans & Försäkring):

I segmentet ingår Vitec Capitex AB samt från och med den 30 juni 2014 koncernen Aloc A/S. Affärsområdet erbjuder system för skatteberäkningar, pensionsberäkningar och boendekalkyler samt verksamhetssystem för nordiska finans- och försäkringsbranschen.

Segmentsredovisning

						RÖRELSERESULTAT FÖRE
SEGMENT		EXTERN NETTOOMSÄTTNING (TKR)			FÖRVÄRVSRELATERADE KOSTNADER (TKR)
	2015	2014	2015	2014	2015	2014	2015	2014
	jul-sep	jul-sep	jan-sep	jan-sep	jul-sep	jul-sep	jan-sep	jan-sep
AO Mäklare	47 977	47 235	155 482	140 736	7 232	9 310	24 603	23 872
AO Fastighet	30 858	30 842	101 574	96 934	6 255	6 547	18 144	13 313
AO Media	2 164	3 263	8 222	17 955	674	-158	2 255	424
AO Energi	5 429	5 495	17 280	17 112	1 714	2 221	5 870	4 974
AO Hälsa	15 949	12 521	46 058	29 536	3 716	3 318	5 908	4 239
AO Auto	24 296	10 477	44 987	18 138	3 145	124	7 074	2 320
AO Finans & Försäkring	25 405	22 787	74 359	29 648	5 129	-1 310	10 782	210
Gemensamt	121	175	356	384	-31	-	-	-
Vitec koncernen	152 199	132 795	448 318	350 443	27 834	20 052	74 637	49 352
Förvärvsrelaterade kostnader					-2 259	-618	-2 403	-4 058
Rörelseresultat efter
förvärvsrelaterade kostnader					25 576	19 434	72 234	45 294
Summa finansiella kostnader					-1 596	-1 350	-4 457	-2 895
Resultat efter finansiella
kostnader					23 980	18 084	67 777	42 399

Jämförelsestörande förvärvsrelaterade kostnader gör att utvecklingen i affärsområdena blir svår att följa. Av denna anledning har rörelseresultatet delats upp i rörelseresultat före och efter förvärvsrelaterade kostnader.

Omsättning per geografisk marknad baserat på kundernas säte

Nedanstående tabell visar koncernens nettoomsättning omräknat till Mkr baserat på kundernas säte.

MARKNAD	NETTOOMSÄTTNING (MKR)
	2015		2014		2014
	jan-sep	andel	jan-sep	andel	jan-dec	andel
Sverige	222,2	49,6%	222,5	63,5%	298,2	60,6%
Norge	105,9	23,6%	76,4	21,8%	106,1	21,6%
Finland	48,4	10,8%	31,8	9,1%	46,9	9,5%
Danmark	69,3	15,5%	17,0	4,9%	37,3	7,6%
Övriga Europa	2,4	0,5%	2,3	0,7%	2,9	0,6%
Övriga världen	0,1	0,0%	0,4	0,1%	0,6	0,1%
SUMMA	448,3	100,0%	350,4	100,0%	492,0	100,0%

Affärsområde Mäklare, januari-september 2015

De totala intäkterna uppgick till 155,5 Mkr (140,7), en ökning med 10 %. Licensintäkterna minskade och uppgick till 1,8 Mkr (1,9). De repetitiva intäkterna ökade med 14 % till 146,0 Mkr. Tjänsteintäkterna minskade med 29 % till 7,0 Mkr. De repetitiva intäkternas andel av omsättningen blev 94 % (91). Rörelsemarginalen minskade och uppgick till 16 % (17). Från och med den 2 mars ingår även det förvärvade bolaget Fox Publish AS med sitt svenska systerbolag ADservice Scandinavia AB i affärsområdet.

Affärsområde Fastighet, januari-september 2015

De totala intäkterna uppgick till 101,6 Mkr (96,9), en ökning med 5 %. Licensintäkterna minskade med 12% till 6,8 Mkr. De repetitiva intäkterna ökade med 8 % till 60,6 Mkr. Tjänsteintäkterna ökade med 10 % till 34,2 Mkr. De repetitiva intäkternas andel av omsättningen blev 60 % (58). Rörelsemarginalen ökade till 18 % (14).

Affärsområde Media, januari-september 2015

De totala intäkterna uppgick till 8,2 Mkr (18,0), en minskning med 54 %. Licensintäkterna minskade med 88 % till 0,6 Mkr. I omsättningen för jan-sep 2014 ingick en engångsförsäljning av en programlicens till Eniro. Resultatmässigt innebar engångsförsäljningen ett nollresultat eftersom goodwillposten i affärsområde Media skrevs ned med 4,8 Mkr. De repetitiva intäkterna minskade med 38 % till 3,5 Mkr. Tjänsteintäkterna minskade med 42 % till 4,1 Mkr. De repetitiva intäkternas andel av omsättningen blev 43 % (32). Rörelsemarginalen ökade och uppgick till 27 % (2).

Affärsområde Energi, januari-september 2015

De totala intäkterna uppgick till 17,3 Mkr (17,1), en ökning med 1 %. De repetitiva intäkterna ökade med 8 % till 12,9 Mkr. Tjänsteintäkterna minskade med 12 % till 4,4 Mkr. De repetitiva intäkternas andel av omsättningen blev 75 % (70). Rörelsemarginalen ökade till 34 % (29).

Affärsområde Hälsa, januari-september 2015

De totala intäkterna för perioden uppgick till 46,1 Mkr. Licensintäkterna uppgick till 0,3 Mkr. De repetitiva intäkterna uppgick till 36,0 Mkr och tjänsterna till 9,2 Mkr. Jämförelsesiffror för hela perioden saknas eftersom affärsområdet var nytt från och med 28 februari 2014. De repetitiva intäkternas andel av omsättningen blev 78 %. Rörelsemarginalen uppgick till 13 %.

Affärsområde Auto, januari-september 2015

De totala intäkterna uppgick till 45,0 Mkr. De repetitiva intäkterna uppgick till 38,9 Mkr, tjänster till 3,7 Mkr och övrigt 0,2 Mkr. Jämförelsesiffror saknas eftersom affärsområdet var nytt från det andra kvartalet 2014. De repetitiva intäkternas andel av omsättningen blev 87 %. Rörelsemarginalen blev 16 %. Från och med juli ingår även de förvärvade bolagen Datamann A/S och Infoeasy AS i affärsområdet.

Affärsområde Finans & Försäkring, januari-september 2015

De totala intäkterna uppgick till 74,4 Mkr (29,6), en ökning med 151 %. Licensintäkterna ökade med 216 % till 5,5 Mkr. De repetitiva intäkterna ökade med 136 % till 57,1 Mkr. Tjänsteintäkterna ökade med 215 % till 11,2 Mkr. De repetitiva intäkternas andel av omsättningen blev 77 % (82). Rörelsemarginalen ökade till 14 % (1). Verksamheten i Aloc A/S konsoliderades i affärsområdet från och med den 30 juni 2014 och är orsaken till den kraftiga tillväxten.

Risker och osäkerhetsfaktorer

Vitecs väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer finns beskrivna i förvaltningsberättelsen i årsredovisningen för 2014 under avsnittet "Risker och osäkerhetsfaktorer" på sidorna 36-37, i not 1 under avsnittet "Bedömningar och uppskattningar" på sidan 54 samt i not 20 "Finansiella risker och hanteringen av dessa" på sidorna 67-68. Inga väsentliga förändringar har uppkommit därefter.

Moderbolaget

Nettoomsättningen uppgick till 68,2 Mkr (40,0) och utgjordes i allt väsentligt av fakturering till dotterföretag för utförda tjänster. Resultatet efter skatt uppgick 7,6 Mkr (-5,4). Moderbolaget exponeras för samma risker och osäkerhetsfaktorer som koncernen i allmänhet, se ovan under avsnittet Risker och osäkerhetsfaktorer.

Transaktioner med närstående

Inga väsentliga närståendetransaktioner har skett i koncernen och moderbolaget under perioden.

RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT I SAMMANDRAG, KONCERNEN

TKR	2015	2014	2015	2014	2014
	jul-sep	jul-sep	jan-sep	jan-sep	jan-dec
RÖRELSENS INTÄKTER
Repetitiva intäkter	123 396	104 227	355 157	263 585	372 838
Licensintäkter	4 810	4 209	15 208	16 838	24 928
Tjänsteintäkter	22 111	21 584	73 799	65 396	87 997
Övriga intäkter	1 882	2 775	4 154	4 624	6 193
NETTOOMSÄTTNING	152 199	132 795	448 318	350 443	491 956
Aktiverat arbete för egen räkning	13 689	9 545	47 036	28 613	46 261
Orealiserade valutakursvinster	9 521	392	15 288	1 056	2 809
Återförd tilläggsköpeskilling	11 213	-	11 213	-	-
SUMMA	186 622	142 732	521 855	380 112	541 026
RÖRELSENS KOSTNADER
Handelsvaror	-2 164	-443	-4 747	-1 766	-2 786
Främmande arbeten och abonnemang	-19 668	-17 190	-61 901	-44 846	-66 546
Övriga externa kostnader	-19 606	-16 346	-57 011	-47 710	-63 983
Personalkostnader	-78 919	-72 981	-247 294	-193 578	-275 665
Avskrivningar	-18 883	-14 634	-51 294	-40 707	-56 319
Nedskrivning Goodwill	-11 213	-	-11 213	-	-
Orealiserade valutakursförluster	-8 334	-1 086	-13 758	-2 153	-3 077
SUMMA KOSTNADER	-158 787	-122 680	-447 218	-330 760	-468 376
RÖRELSERESULTAT FÖRE FÖRVÄRVSRELATERADE KOSTNADER	27 835	20 052	74 637	49 352	72 650
Förvärvsrelaterade kostnader	-2 259	-618	-2 403	-4 058	-4 058
RÖRELSERESULTAT EFTER FÖRVÄRVSRELATERADE KOSTNADER	25 576	19 434	72 234	45 294	68 592
Resultat från finansiella investeringar
Finansiella intäkter	80	263	291	623	1 547
Finansiella kostnader	-1 676	-1 613	-4 748	-3 518	-5 594
SUMMA FINANSIELLA POSTER	-1 596	-1 350	-4 457	-2 895	-4 047
RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER	23 980	18 084	67 777	42 399	64 545
Skatt	-4 870	-6 352	-14 767	-12 154	-15 480
PERIODENS RESULTAT	19 110	11 732	53 011	30 245	49 065
ÖVRIGT TOTALRESULTAT, POSTER SOM KAN KOMMA ATT
OMKLASSIFICERAS TILL RESULTATRÄKNINGEN
Säkring av nettoinvestering i utlandsverksamheter
Uppskjuten skatt på säkring av nettoinvestering i
utlandsverksamheter
Omräkning av nettoinvestering i utlandsverksamheter och
säkringsredovisning av densamma	-5 857	2 976	-9 587	5 958	1 324
PERIODENS ÖVRIGT TOTALRESULTAT	-5 857	2 976	-9 587	5 958	1 324
PERIODENS SUMMA TOTALRESULTAT	13 253	14 708	43 424	36 203	50 389
PERIODENS RESULTAT HÄNFÖRLIGT TILL
-Moderbolagets aktieägare	19 110	11 732	53 011	30 245	49 065
-Innehav utan bestämmande inflytande	-	-	-	-	-
PERIODENS SUMMA TOTALRESULTAT HÄNFÖRLIGT TILL
-Moderbolagets aktieägare	13 253	14 708	43 424	36 203	50 389
-Innehav utan bestämmande inflytande	-	-	-	-	-
VINST PER AKTIE
-Före utspädning (kr)	3,25	2,02	9,02	5,47	8,76
-Efter utspädning (kr)	3,21	1,92	8,93	5,18	8,39
Genomsnittligt antal aktier	5 879 338	5 798 327	5 879 338	5 529 865	5 600 681
Antal aktier efter utspädning	5 967 780	6 165 086	5 954 174	5 896 624	5 886 395

RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING I SAMMANDRAG, KONCERNEN

TKR
TILLGÅNGAR	2015-09-30	2014-09-30	2014-12-31
ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR
Immateriella anläggningstillgångar
Goodwill	201 702	182 480	190 902
Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten	103 722	65 373	76 562
Dataprogram	3 440	2 749	3 226
Varumärken	9 032	7 810	7 752
Produkträttigheter	228 223	203 058	197 815
Kundavtal	61 791	48 742	47 884
Materiella anläggningstillgångar
Byggnader	9 096	9 160	9 115
Inventarier	21 867	18 480	19 674
Finansiella anläggningstillgångar
Andra långfristiga fordringar	858	-	-
Uppskjuten skattefordran	6 237	7 445	6 001
SUMMA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR	645 968	545 297	558 931
OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR
Varulager	358	285	339
Kortfristiga fordringar	105 061	81 761	142 517
Kortfristiga placeringar	20 000	45 000	-
Likvida medel	35 416	6 888	71 114
SUMMA OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR	160 835	133 934	213 970
SUMMA TILLGÅNGAR	806 803	679 231	772 901
EGET KAPITAL OCH SKULDER
EGET KAPITAL HÄNFÖRLIGT TILL MODERBOLAGETS ÄGARE	256 713	239 777	260 130
LÅNGFRISTIGA SKULDER, RÄNTEBÄRANDE	195 366	126 764	132 593
LÅNGFRISTIGA SKULDER, ICKE RÄNTEBÄRANDE	105 114	97 253	108 428
KORTFRISTIGA SKULDER, RÄNTEBÄRANDE	39 153	67 154	59 284
KORTFRISTIGA SKULDER, ICKE RÄNTEBÄRANDE	210 457	148 283	212 466
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	806 803	679 231	772 901

RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL I SAMMANDRAG, KONCERNEN

TKR	2015 jul-sep	2014 jul-sep	2015 jan-sep	2014 jan-sep	2014 jan-dec
EGET KAPITAL HÄNFÖRLIGT TILL MODERBOLAGETS AKTIEÄGARE
Vid periodens början	243 459	225 069	260 130	169 607	169 607
Optionselement konvertibelt skuldebrev	-	-	-	-	865
Konvertering skuldebrev	-	-	-	2 733	8 035
Inlösen skuldebrev	-	-	-27 145	-	-
Nyemission och emissionskostnader*	-	-	-	45 832	45 832
Lämnad utdelning	-	-	-19 696	-14 598	-14 598
Summa totalresultat	13 253	14 708	43 424	36 203	50 389
VID PERIODENS SLUT	256 713	239 777	256 713	239 777	260 130

*Emissionskostnaderna uppgick till 1,4 Mkr.

RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDE I SAMMANDRAG, KONCERNEN

TKR	2015	2014	2015	2014	2014
	jul-sep	jul-sep	jan-sep	jan-sep	jan-dec
DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN Rörelseresultat	25 576	19 434	72 234	45 294	68 592
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet
Avskrivningar	18 883	14 634	51 294	40 707	56 319
	44 459	34 068	123 528	86 001	124 911
Erhållen ränta	80	263	291	623	1 547
Erlagd ränta	-1 676	-1 613	-4 748	-3 518	-5 594
Betald inkomstskatt	-5 119	-2 332	-15 247	296	2 356
KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN
FÖRE FÖRÄNDRINGAR AV RÖRELSEKAPITAL	37 744	30 386	103 824	83 402	123 220
Förändringar i rörelsekapital
Förändring av varulager	70	24	92	-5	-59
Förändring av rörelsefordringar	1 212	5 628	49 538	32 103	-28 653
Förändring av rörelseskulder	-32 048	-35 444	-47 082	-24 400	34 820
KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN	6 978	594	106 372	91 100	129 328
INVESTERINGSVERKSAMHETEN
Förändring av långfristiga fordringar	203	-	-524	-	-
Förvärv av dotterföretag netto*	-53 005	7 793	-67 397	-148 522	-148 522
Förvärv av immateriella anläggningstillgångar och aktiverat arbete	-13 492	-11 218	-48 494	-32 389	-49 815
Förvärv av materiella anläggningstillgångar	-2 810	-3 232	-8 205	-7 556	-10 783
KASSAFLÖDE FRÅN INVESTERINGSVERKSAMHETEN	-69 103	-6 657	-124 620	-188 467	-209 120
FINANSIERINGSVERKSAMHETEN
Utdelning betald till moderbolagets aktieägare	-	-	-19 696	-14 598	-14 598
Inlösen konvertibellån	-	-	-36 781	-	-
Upptagna lån	56 139	15 000	81 139	148 154	162 224
Amortering av lån	-1 321	-27 870	-25 348	-52 814	-63 907
Nyemission	-	-	-	45 832	45 832
KASSAFLÖDE FRÅN FINANSIERINGSVERKSAMHETEN	54 818	-12 870	-686	126 574	129 551
PERIODENS KASSAFLÖDE	-7 307	-18 933	-18 934	29 207	49 759
LIKVIDA MEDEL INKLUSIVE KORTFRISTIGA PLACERINGAR VID
PERIODENS BÖRJAN	60 158	70 004	71 114	21 319	21 319
VALUTAKURSFÖRÄNDRING LIKVIDA MEDEL LIKVIDA MEDEL INKLUSIVE KORTFRISTIGA PLACERINGAR	2 565	817	3 236	1 362	36
VID PERIODENS SLUT	55 416	51 888	55 416	51 888	71 114

* Utbetalning avseende förvärv av dotterföretag 2015 utgjordes av likvid för Fox Publish AS, ADservice Scandinavia AB, Datamann A/S och Infoeasy AS. Utbetalning avseende förvärv av dotterföretag 2014 utgjordes av likvid för Acute, Autodata och Aloc. Samtliga förvärv avsåg hela den utestående aktiestocken och innebar att bestämmande inflytande erhölls i samtliga bolag.

RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG, MODERBOLAGET

TKR	2015 jul-sep	2014 jul-sep	2015 jan-sep	2014 jan-sep	2014 jan-dec
NETTOOMSÄTTNING	24 662	15 647	68 177	40 045	57 334
Rörelsens kostnader	-21 797	-12 556	-54 648	-42 404	-61 673
RÖRELSRESULTAT	2 865	3 091	13 530	-2 359	-4 339
Resultat från finansiella investeringar
Resultat från andelar i koncernföretag	-	-	-	-	31 459
Ränteintäkter	535	213	677	422	912
Räntekostnader	-1 610	-1 604	-4 517	-3 443	-4 991
RESULTAT FÖR FINANSIELLA POSTER	1 790	1 700	9 690	-5 380	23 041
Bokslutsdispositioner	-	-	-	-	8 309
RESULTAT FÖRE SKATT	1 790	1 700	9 690	-5 380	31 350
Skatt	-394	-	-2 132	-	143
PERIODENS RESULTAT	1 396	1 700	7 558	-5 380	31 493

Periodens resultat överensstämmer med summa totalresultat.

BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG, MODERBOLAGET

TKR TILLGÅNGAR	2015-09-30	2014-09-30	2014-12-31
ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR
Immateriella anläggningstillgångar	3 456	2 974	3 699
Materiella anläggningstillgångar	13 485	13 535	13 660
Finansiella anläggningstillgångar	659 838	573 317	583 045
SUMMA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR	676 779	589 826	600 404
OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR
Kortfristiga fordringar	20 805	35 359	44 056
Kortfristiga placeringar	20 000	45 000	-
Likvida medel	35 416	6 888	65 839
SUMMA OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR	76 221	87 247	109 895
SUMMA TILLGÅNGAR	753 000	677 073	710 299
EGET KAPITAL OCH SKULDER
EGET KAPITAL	226 501	220 612	263 652
OBESKATTADE RESERVER	2 500	2 076	2 500
LÅNGFRISTIGA SKULDER	199 333	140 891	153 644
KORTFRISTIGA SKULDER	324 666	313 494	290 503
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	753 000	677 073	710 299

NOTER

NOT 1 REDOVISNINGS- OCH VÄRDERINGSPRINCIPER SAMT ÖVRIGA KOMMENTARER

Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering. Koncernredovisningen har upprättats enligt International Financial Reporting Standards, IFRS, såsom de har antagits av EU, och den svenska årsredovisningslagen. Moderbolagets redovisning har upprättats enligt årsredovisningslagen och rekommendationen RFR 2 Redovisning för juridiska personer. De nya standarder, ändringar och tolkningar av befintliga standarder, vilka har trätt i kraft 2015, har inte haft någon inverkan på koncernens finansiella ställning eller finansiella rapporter. Redovisningsprinciperna och beräkningsmetoderna är oförändrade jämfört med beskrivningen i årsredovisningen för 2014.

Den skuldförda villkorade tilläggsköpeskillingen för Acuvitec OY har skrivits ned med 11,2 Mkr. Korrigeringen har redovisats som en övrig rörelseintäkt och som en nedskrivning av goodwill i enlighet med IFRS 3:58 och ger ingen effekt på redovisat resultat.

NOT 2 INVESTERINGAR

Investeringarna uppgick till 48,5 Mkr i immateriella anläggningstillgångar inklusive aktiverat arbete samt 8,2 Mkr i materiella anläggningstillgångar. Genom förvärven av Fox Publish AS, ADservice Scandinavia AB, Datamann A/S och Infoeasy AS investerades 100,1 Mkr i produkträttigheter, varumärken, kundavtal och goodwill.

NOT 3 LÅNGFRISTIGA SKULDER

Långfristiga räntebärande skulder består av banklån på 181,9 Mkr samt konvertibla förlagslån på 13,4 Mkr. Långfristiga ej räntebärande skulder består av uppskjuten skatt 89,6 Mkr, pensionsskuld 11,4 Mkr, tilläggsköpeskilling för Fox 4,0 Mkr samt en långfristig övrig skuld 0,1 Mkr.

NOT 4 KONVERTIBLA FÖRLAGSLÅN

Konvertibla förlagslån ingår i långfristiga räntebärande skulder:

Lån 1501 (långfristig skuld konvertibelprogram personal). 13,4 Mkr. Löptid för lånet är 1 januari 2015 – 31 december 2017. Räntesatsen är Stibor 180. Konverteringskurs är 159 kr. Konvertering kan påkallas 1 november – 30 november 2017. Aktiekapitalet kan vid konvertering öka med maximalt 44 221 kr. Vid full konvertering uppgår utspädningen till ca 1,5 % av kapitalet och 0,7 % av rösterna. Konvertibelprogrammet registrerades av Bolagsverket den 11 februari 2015.

NOT 5 EGET KAPITAL

Eget kapital i koncernen uppgick den 30 september 2015 till 256,7 Mkr. Den registrerade aktiestocken uppgick till 800 000 A-aktier med röstvärde 10 (tio) samt 5 079 338 B-aktier med röstvärde 1 (ett).

NOT 6 FÖRVÄRVSANALYSER

Förvärv Fox Publish AS och ADservice Scandinavia AB

Den 2 mars 2015 förvärvades samtliga aktier i Fox Publish AS samt ADservice Scandinavia AB mot kontant betalning 15,0 Mkr respektive 0,4 Mkr. Fox utvecklar och erbjuder ett publiceringssystem för fastighetsmäklare och verkar på den norska marknaden. ADservice Scandinavia är ett försäljningsbolag för den svenska marknaden. Bolagen konsolideras från och med förvärvsdatum. Goodwillposten är ej skattemässigt avdragsgill och bedöms vara hänförlig till förväntad lönsamhet, komplettering av kompetensbehov samt förväntade synergieffekter i form av gemensam utveckling av våra produkter. Förvärvet ökar Vitecs närvaro på den norska och svenska programvarumarknaden. Maximal köpeskilling är 24,1 Mkr. De förvärvsrelaterade utgifterna uppgår den 30 september till 0,1 Mkr och redovisas som övriga externa kostnader över totalresultatet. Från förvärvsdatum till och med den 30 september uppgår intäkterna i de förvärvade bolagen till 15,5 Mkr. Om konsolidering skett vid årets början hade bolagen tillfört koncernen ytterligare cirka 5,0 Mkr i intäkter. Nedanstående förvärvsanalys är preliminär.

			Verkligt värde
	Fox Publish AS och ADservice	Verkligt värde	redovisat i
Preliminär förvärvsanalys	Scandinavia AB	justering	koncernen
Varumärken	-	434	434
Produkträttigheter	-	11 120	11 120
Kundavtal	-	6 875	6 875
Immateriella anläggningstillgångar	123	-	123
Materiella anläggningstillgångar	366	-	366
Finansiella anläggningstillgångar	5	-	5
Kortfristiga fordringar	4 887	-	4 887
Likvida medel	983	-	983
Uppskjuten skatteskuld	-	-4 966	-4 966
Kortfristiga skulder	-4 706	-	-4 7060
Netto identifierbara tillgångar och skulder	1 658	13 463	15 121
Koncerngoodwill			8 936
Totalt			24 057
Koncernens anskaffningsvärde			24 057
Beräkning av netto kassautflöde			Verkligt värde
Koncernens anskaffningsvärde			-24 057
Skuldförd del av villkorad köpeskilling			8 682
Förvärvade likvida medel			983
Netto kassautflöde			-14 392

Förvärv av Datamann A/S

Den 1 juli förvärvades samtliga aktier i Datamann A/S mot kontant betalning 54,9 Mkr. Bolagets huvudprodukt är en programvara för den danska bilbranschen.

Bolaget konsolideras från och med förvärvsdatum. Goodwillposten är ej skattemässigt avdragsgill och bedöms vara hänförlig till förväntad lönsamhet, komplettering av kompetensbehov samt förväntade synergieffekter i form av gemensam utveckling av våra produkter. Förvärvet ökar Vitecs närvaro på den danska programvarumarknaden samt ger tillgång till nya marknader. De förvärvsrelaterade utgifterna uppgår den 30 september till 1,8 Mkr och redovisas som övriga externa kostnader över totalresultatet. Från förvärvsdatum till och med den 30 september uppgår intäkterna i det förvärvade bolaget till 9,9 Mkr. Om konsolidering skett vid årets början hade bolaget tillfört koncernen ytterligare cirka 19,2 Mkr i intäkter. Nedanstående förvärvsanalys är preliminär.

			Verkligt värde
		Verkligt värde	redovisat i
Preliminär förvärvsanalys	Datamann A/S	justering	koncernen
Varumärken	-	1 835	1 835
Produkträttigheter	-	30 589	30 589
Kundavtal	-	11 472	11 472
Materiella anläggningstillgångar	1 069	-	1 069
Varulager	111	-	111
Kortfristiga fordringar	4 665	-	4 665
Likvida medel	15 235	-	15 235
Uppskjuten skatteskuld	-65	-10 316	-10 380
Kortfristiga skulder	-12 003	-	-12 0030
Netto identifierbara tillgångar och skulder	9 013	33 580	42 593
Koncerngoodwill			12 308
Totalt			54 901
Koncernens anskaffningsvärde			54 901
Beräkning av netto kassautflöde			Verkligt värde
Koncernens anskaffningsvärde			-54 901
Förvärvade likvida medel			15 235
Netto kassautflöde			-39 666

Förvärv av Infoeasy AS

Den 2 juli förvärvades samtliga aktier i Infoeasy AS mot kontant betalning 16,3 Mkr. Bolagets huvudprodukt är en branschspecifik programvara för den norska bilbranschen.

Bolaget konsolideras från och med förvärvsdatum. Goodwillposten är ej skattemässigt avdragsgill och bedöms vara hänförlig till förväntad lönsamhet, komplettering av kompetensbehov samt förväntade synergieffekter i form av gemensam utveckling av våra produkter. Förvärvet ökar Vitecs närvaro på den norska programvarumarknaden samt ger tillgång till nya marknader. De förvärvsrelaterade utgifterna uppgår den 30 september till 0,5 Mkr och redovisas som övriga externa kostnader över totalresultatet. Från förvärvsdatum till och med den 30 september uppgår intäkterna i det förvärvade bolaget till 5,1 Mkr. Om konsolidering skett vid årets början hade bolaget tillfört koncernen ytterligare cirka 12,2 Mkr i intäkter. Nedanstående förvärvsanalys är preliminär.

			Verkligt värde
		Verkligt värde	redovisat i
Preliminär förvärvsanalys	Infoeasy AS	justering	koncernen
Varumärken	-	282	282
Produkträttigheter	-	10 739	10 739
Kundavtal	-	1 378	1 378
Immateriella anläggningstillgångar	896	-	896
Materiella anläggningstillgångar	24	-	24
Finansiella anläggningstillgångar	334	-	334
Kortfristiga fordringar	2 530	-	2 530
Likvida medel	4 274	-	4 274
Uppskjuten skatteskuld	-	-3 348	-3 348
Långfristiga skulder	-1 241	-	-1 241
Kortfristiga skulder	-3 663	-	-3 6630
Netto identifierbara tillgångar och skulder	3 156	9 051	12 208
Koncerngoodwill			4 166
Totalt			16 373
Koncernens anskaffningsvärde			16 373
Beräkning av netto kassautflöde			Verkligt värde
Koncernens anskaffningsvärde			-16 373
Förvärvade likvida medel			4 274
Netto kassautflöde			-12 099

UNDERSKRIFTER

Umeå den 21 oktober 2015,

_____________________________

Lars Stenlund (VD)

Vitecs styrelse: Jan Friedman, Kaj Sandart, Birgitta Johansson-Hedberg, Crister Stjernfelt (Ordf.) och Anna Valtonen.

REVISORS RAPPORT ÖVER ÖVERSIKTLIG GRANSKNING AV FINANSIELL DELÅRSINFORMATION I SAMMANDRAG (DELÅRSRAPPORT) UPPRÄTTAD I ENLIGHET MED IAS 34 OCH 9 KAP. ÅRSREDOVISNINGSLAGEN

Inledning

Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapport) för Vitec Software Group AB (publ) per 30 september 2015 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.

Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning

Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.

Slutsats

Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.

Stockholm den 21 oktober 2015

PricewaterhouseCoopers AB

Niklas Renström Auktoriserad revisor

INFORMATION

Offentliggörande

Informationen i denna delårsrapport är sådan som Vitec Software Group AB (publ) skall offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande onsdag den 21 oktober 2015 kl. 08:30.

Kontaktinformation

VD Lars Stenlund, 070-659 49 39, lars.stenlund@vitec.se

CFO Maria Kröger, 070-324 66 58, maria.kroger@vitec.se

Finansiell information

Kan beställas från: Vitec Software Group AB (publ), Investor Relations, Box 7965, 907 19 Umeå Telefon: 090-15 49 00 E-post: ir@vitec.se Finansiell information publiceras på www.vitec.se omedelbart efter offentliggörandet.

Kommande rapporttillfällen

2016-02-17 Bokslutskommuniké 2015 (≈08:30) 2016-05-11 Delårsrapport januari-mars 2016 (≈13:00) 2016-05-11 Årsstämma 2015 (≈17:30)

Organisationsnummer

Vitec Software Group AB (publ.), Org.nr. 556258-4804

NYCKELTALSDEFINITIONER

Avkastning på eget kapital

Redovisat resultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare.

Avkastning på sysselsatt kapital

Resultat efter finansiella poster med tillägg för räntekostnader i förhållande till genomsnittligt sysselsatt kapital. Sysselsatt kapital definieras som balansomslutning minskad med icke räntebärande skulder och uppskjuten skatt.

Förädlingsvärde per anställd

Rörelseresultat med tillägg för avskrivningar och personalkostnader i förhållande till medelantalet anställda.

JEK (Justerat eget kapital per aktie)

Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till antalet emitterade aktier på bokslutsdagen.

Kassaflöde per aktie

Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital i förhållande till genomsnittligt antal aktier.

Omsättning per anställd

Nettoomsättning inklusive övriga rörelseintäkter i förhållande till genomsnittligt antal anställda.

P/E

Aktiekursen på bokslutsdagen i förhållande till resultat per aktie.

P/JEK

Aktiekursen på bokslutsdagen multiplicerat med antalet emitterade aktier på bokslutsdagen i förhållande till eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare.

P/S

Aktiekursen på bokslutsdagen multiplicerat med genomsnittligt antal aktier i förhållande till nettoomsättningen.

Rörelsemarginal

Rörelseresultat genom nettoomsättning.

Soliditet

Eget kapital, inklusive eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande, i förhållande till balansomslutningen.

Skuldsättningsgrad

Genomsnittliga skulder i förhållande till genomsnittligt eget kapital och innehav utan bestämmande inflytande.

Vinst per aktie

Resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt antal aktier.

Vinstmarginal

Periodens resultat efter skatt genom nettoomsättning.

DIAGRAM

Fördelning omsättning jan-sep 2015

JEK per aktie (kr)

Q3-12 Q3-13 Q3-14 Q3-15

Fördelning resultat jan-sep 2015

Kassaflöde per aktie (kr)

Omsättning (Mkr) Rörelsemarginal (%)

PROGRAMVARUBOLAG I TILLVÄXT

BRANSCHSPECIFIKA AFFÄRSSYSTEM

Vitec är ett programvarubolag som erbjuder specifika affärssystem till den nordiska marknaden. Bolaget, med verksamhet i Sverige, Norge, Finland och Danmark växer i den mogna delen av programvarubranschen genom att konsolidera vertikala programvarusegment. Bland kunderna finns fastighetsmäklare, bygg- och fastighetsbolag, banker & försäkringsbolag, energibolag, hälsoföretag, bildelshandlare samt tidningsföretag. Koncernens omsättning har en årstakt om 660 Mkr och har ca 470 medarbetare. Vitec är noterat på Nasdaq OMX, Stockholm.

Vår affärsidé är att erbjuda branschspecifika affärssystem där vår strategi är att fokusera på nischer där det finns behov som inte lika kostnadseffektivt kan tillgodoses av generella affärssystem. I dessa nischer strävar vi efter en marknadsledande position. Vårt erbjudande omfattar:

• egenutvecklade programvaror
• support- och underhållsavtal, SaaS
• specialisttjänster

Nuvarande marknad utgörs till ca: 50 % av Sverige, 24 % av Norge, 15 % av Danmark samt 11 % av Finland.

LÅNGA KUNDRELATIONER

Vitec bildades 1985 och har sedan 1998 varit ett publikt bolag med programvaror som grund. Med våra produkter och tillhörande tjänster agerar vi långsiktigt, bygger förtroende och skapar trygghet hos våra kunder. Vi skapar värden för våra kunder genom ett kundfokuserat arbetssätt och ett väl anpassat programerbjudande som stödjer, utvecklar och ökar lönsamheten i våra kunders dagliga arbetsprocesser.

AFFÄRSMODELL MED REPETITIVA INTÄKTER

Repetitiva avtalsintäkter utgör en central del i Vitecs affärsmodell. Med repetitiva avtalsintäkter avses återkommande intäkter för användandet av våra programvaror, tillgång till vår kundtjänst och till nya vidareutvecklade versioner av våra programvaror. Teknikutvecklingen går idag mot en modernare modell där programvarans funktioner levereras över internet. Denna förflyttning innebär att vårt erbjudande utökas till att även omfatta drift av programvara och lagring av data. Härigenom ökar andelen repetitiva avtalsintäkter ytterligare, vilket ger oss en stabil, förutsägbar och återkommande intäktsvolym med starka kassaflöden samtidigt som våra kunder får ett tryggt helhetserbjudande.

LÖNSAM TILLVÄXT

Vitec har en uttalad tillväxtstrategi och växer med en kombination av förvärv samt organisk tillväxt. Tillväxten är viktig då den ger kraft och energi och skapar nya möjligheter. Förvärv är viktiga för att uppnå kostnads- och volymsfördelar men är också strategiskt viktiga vid expansion till nya marknader och nischer. Våra förvärv skedde från början i Sverige i de nischer inom vilka vi tidigt verkade, men har successivt utökats till att omfatta nya nischer och nya marknader. Vi är idag ett programvarubolag som erbjuder specifika affärssystem till hela den nordiska marknaden och vår verksamhet finns etablerad i Sverige, Norge, Finland och Danmark. Vi identifierar och utvärderar löpande förvärvsobjekt i samtliga nordiska länder. Under vår 30-åriga historia har vi befunnit oss i ständig tillväxt och varje år förbättrat vårt resultat. Vi har dock hela tiden hållit fast vid vår strategi, att verka inom specialiserade programvarunischer för att skapa uthållig lönsam tillväxt.

NYCKELTAL

		2015	2014	2014
		jan-sep	jan-sep	jan-dec
Nettoomsättning	(tkr)	448 318	350 443	491 956
varav affärsområde Mäklare	(tkr)	155 482	140 736	185 750
varav affärsområde Fastighet	(tkr)	101 574	96 934	134 315
varav affärsområde Energi	(tkr)	17 280	17 112	22 672
varav affärsområde Media	(tkr)	8 222	17 955	21 759
varav affärsområde Hälsa	(tkr)	46 058	29 536	43 627
varav affärsområde Auto	(tkr)	44 987	18 138	28 302
varav affärsområde Finans & Försäkring	(tkr)	74 359	29 648	55 004
varav gemensamt	(tkr)	356	384	527
Tillväxt	(%)	28%	26%	32%
Resultat efter finansiella poster	(tkr)	67 777	42 399	64 545
Resultat efter skatt	(tkr)	53 011	30 245	49 065
Resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets ägare	(tkr)	53 011	30 245	49 065
Vinsttillväxt hänförligt till moderbolagets ägare	(%)	75%	31%	62%
Vinstmarginal	(%)	12%	9%	10%
Rörelsemarginal	(%)	16%	13%	14%
Balansomslutning	(tkr)	806 803	679 231	772 901
Soliditet	(%)	32%	35%	34%
Soliditet efter full konvertering	(%)	33%	38%	37%
Skuldsättningsgrad	(ggr)	2,14	1,61	1,70
Avkastning på sysselsatt kapital*	(%)	21%	16%	20%
Avkastning på eget kapital*	(%)	29%	12%	23%
Omsättning per anställd	(tkr)	1 073	1 065	1 430
Förädlingsvärde per anställd	(tkr)	887	850	1 164
Personalkostnad per anställd	(tkr)	592	588	801
Medelantal anställda	(pers)	418	329	344
JEK per aktie	(kr)	43,66	41,35	44,24
Vinst per aktie	(kr)	9,02	5,47	8,76
Vinst per aktie efter utspädning	(kr)	8,93	5,18	8,39
Utbetald aktieutdelning per aktie**	(kr)	3,35	2,75	2,75
Kassaflöde per aktie	(kr)	17,66	15,08	22,00
P/E*		20,4	20,4	15,1
P/JEK		6,64	3,34	2,99
P/S*		2,36	1,72	1,51
Beräkningsgrunder:
Resultat vid beräkning av resultat per aktie	(tkr)	53 011	30 245	49 065
Kassaflöde vid ber av kassaflöde per aktie	(tkr)	103 824	83 402	123 220
Genomsnittligt antal aktier (vägt genomsnitt)	(st)	5 879 338	5 529 865	5 600 681
Antalet aktier efter utspädning *	(st)	5 954 174	5 896 624	5 886 395
Antalet emitterade aktier på bokslutsdagen	(st)	5 879 338	5 798 327	5 879 338
Börskurs vid respektive periods slut	(kr)	290	138	132,5

*Rader märkta med en stjärna är beräknade med värden för rullande 12 månader.

Vitec är ett programvarubolag som erbjuder specifika affärssystem till den nordiska marknaden. Bolaget, med verksamhet i Sverige, Norge, Finland och Danmark växer i den mogna delen av programvarubranschen genom att konsolidera vertikala programvarusegment. Bland kunderna finns fastighetsmäklare, bygg- och fastighetsbolag, banker & försäkringsbolag, energibolag, hälsoföretag, bildelshandlare samt tidningsföretag. Koncernens omsättning har en årstakt om 630 Mkr och har ca 440 medarbetare. Vitec är noterat på Nasdaq OMX, Stockholm.

Kontakt: Lars Stenlund, VD, Mobil: +46 70 659 49 39