Vitec Software Group B — Earnings Release 2016

Feb 16, 2017

Bokslutskommuniké

januari - december 2016

Stärkt kassaflöde trots lägre marginal

SAMMANFATTNING AV PERIODEN JANUARI – DECEMBER 2016

• Nettoomsättning 675 Mkr (618)
• Resultat efter finansnetto 81,9 Mkr (94,7)
• Rörelsemarginal 13,1% (16,3)
• Vinst per aktie före utspädning 2,27 kr (2,66)
• Kassaflöde från den löpande verksamheten 158,5 Mkr (139,8)
• Styrelsen föreslår höjd utdelning till 1,00 kr/aktie (0,90)

SAMMANFATTNING AV PERIODEN OKTOBER - DECEMBER 2016

• Nettoomsättning 193 Mkr (170)
• Resultat efter finansnetto 24,3 Mkr (26,9)
• Rörelsemarginal 13,3 % (16,7)
• Vinst per aktie före utspädning 0,71 kr (0,86)
• Kassaflöde från den löpande verksamheten 34,7 Mkr (33,9)
• Förvärv av Plania AS

VD – Kommentar

Vitec fortsätter att växa och vi finns nu bland de medelstora svenska börsbolagen. Koncernens riskspridning över länder och affärsområden har förbättrats ytterligare under året. Sveriges andel av koncernens omsättning blev i år 42 procent mot närmare 50 förra året.

Tre förvärv gjordes under året. Det senaste, Plania AS i Stavanger, gjordes i december och tillsammans med de andra förvärven tillförs ca 110 Mkr till koncernens omsättning med god lönsamhet.

Resultatmässigt blev 2016 ett mellanår, även om det valutarensade rörelseresultatet blev lite bättre än förra året. Kassaflödet fortsatte dock att stärkas. Fjärde kvartalet blev resultatmässigt svagare jämfört med förra året, men i samman-

hanget kan nämnas att engångsposter på närmare fem miljoner flöt in i Q4 2015 som till viss del stör jämförelsen mellan åren.

Andelen repetitiva intäkter minskade något till 77% (78%), dock blev minskningen mindre än vi initialt bedömde. Affärsmodellen är stark och väl förankrad i koncernen. Den har ett momentum som driver intern kultur och affärer åt önskat håll, mer kraftfullt än vi tidigare vågat hoppas.

Rörelsemarginalen för helåret blev 13,1 procent vilket är under vårt mål om 15 procent. Marknadens efterfrågan i våra nischer är dock långsiktig och uthållig vilket betyder att förutsättningarna är goda att fortsätta jobba med ökad effektivitet och lönsamhet.

Antalet aktiva förvärvsdialoger är fortsatt högt och vi lägger kontinuerligt resurser på att upprätthålla och vidareutveckla dessa dialoger. Vitecs finansiella ställning och beredskap för framtida förvärv är god, och vi ser goda förutsättningar till fortsatt förvärvsbaserad tillväxt.

Med en tydlig förflyttning från traditionell licensförsäljning till abonnemang av molnbaserade system minskar beroendet av enstaka licensförsäljningar vilket ökar den långsiktiga förmågan att styra verksamheten. Detta, tillsammans med medarbetarnas stora kapacitet att förnya sig och integrera förvärv, ger goda förutsättningar att långsiktigt utveckla hela vår verksamhet. Med förvärv av väletablerade bolag och hög andel repetitiva intäkter i ryggen fortsätter Vitec på den utstakade vägen, att verka i flera oberoende och specialiserade nischer för att uppnå uthållig lönsam tillväxt. Och som vanligt höjer vi utdelningen. Nu för 15:e året i rad.

Lars Stenlund, VD

Perioden januari - december 2016

Vitec fortsätter att växa. Under sista kvartalet har Plania AS som kommer att tillhöra affärsområdet Fastighet förvärvats och tidigare under 2016 har Tietomitta OY och Futursoft OY tillkommit. Genom förvärven får Vitec en allt bättre balans mellan olika affärsområden och länder. Årets tre nyförvärv bidrar till att jämna ut vinst-, omsättning- och geografisk fördelning. Produktmixen påverkas positivt genom såväl förvärv som det utvecklingsarbete vi gör i befintliga bolag. Vi har idag produkter som befinner sig relativt jämnt fördelade i olika faser från nyligen lanserade till mogna. För helåret redovisar affärsområde Mäklare, Energi och Hälsa ett lägre resultat än 2015 samtidigt som affärsområde Finans & Försäkring, Fastighet och Auto visar ett högre resultat. Affärsområde Miljö har tillkommit under året och bidrar med en positiv resultatpåverkan och affärsområde Media avyttrades juli 2016.

Affärsområde AUTO

Affärsområdet redoviserar ett något lägre resultat det sista kvartalet jämfört med föregående år. För helåret ökar dock både omsättning och resultat. Erling Brækkan har rekryterats som chef för Vitec Autodata AS och Vitec Infoeasy AS. Verksamheten i Danmark löper på enligt plan för samtliga produktområden. Det molnbaserade erbjudandet från Futursoft har haft en positiv utveckling i Finland.

Affärsområde ENERGY

Affärsområdet fortsätter vinna nya kunder i Europa som ett resultat av den intensiva satsningen på marknadsföring under året. Värt att nämna är också den ökade orderingången på våra GIS-system. Affärsområdet fortsätter att satsa i Europa och står starkt med en rörelsemarginal på 28 % även om det är något lägre än det ännu starkare 2015.

Affärsområde FASTIGHET

Den 5 december förvärvades det norska programvarubolaget Plania AS. Plania är ett etablerat och moget företag som erbjuder egenutvecklade programvaror för fastighetsförvaltning, drift och underhåll. I Sverige växer affärsområdet genom uppgraderingar till befintliga kunder samtidigt som försäljningen till nya kunder är stark. Allt fler kunder väljer vår molntjänst, vilket ger våra kunder en ökad nytta av våra programvaror samtidigt som vi kan hålla en än bättre servicegrad. Såväl omsättning som vinst växer för affärsområdet Fastighet.

Affärsområde FINANS & FÖRSÄKRING

Omsättning och resultat utvecklades i positiv riktning under det fjärde kvartalet. Samtliga tre länder där vi har verksamhet, Sverige, Norge och Danmark utvecklas i linje med våra förväntningar. Under perioden har Fredrik Glifberg rekryterats som ny affärsområdeschef till vår verksamhet i Sverige. I Danmark har vi under året mött en ökad efterfrågan av våra produkter. Efterfrågan drivs av att vi har lanserat senaste versionen av vår produkt men även av nya regleringar i marknaden som till exempel MiFiD II. I december tecknades ett kontrakt med PensionDanmark med ett initialt värde om 8 miljoner DKK.

Affärsområde HÄLSA

Affärsområde Hälsa har under årets sista kvartal fortsatt att ha fokus på slutleverans till ett par stora kunder. Som vi nämnt i tidigare rapporter påverkas därför lönsamheten negativt, men på lång sikt kommer affärsområdet att stärkas genom ökade repetitiva intäkter. Leveranserna löper enligt plan och vi räknar med att de kommer att avslutas under första hälften av 2017. Affärsområdet redovisar ökande intäkter men en vikande vinst. De repetitiva intäkterna har under året har ökat med 12 % i lokal valuta.

Affärsområde MEDIA

I juli avyttrades verksamheten inom affärsområde Media till XLENT Consulting Holding AB.

Affärsområde MÄKLARE

Affärsområde Mäklare redovisar lägre vinst och omsättning för 2016 då några större kunder lämnade för egenutvecklade alternativ. Samtidigt som det har varit ett väldigt ansträngande år kan vi glädjas åt att vi lämnar året med ett starkt erbjudande. Genom vårt intensiva utvecklingsarbete står vi med marknadsledande och de modernaste lösningarna för fastighetsmäklare i både Norge och Sverige. Våra produkter - Next och Express - är fullt mobila och tillämpliga på alla typer av datorer, läsplattor och mobiltelefoner med öppna integrationsmöjligheter för kompletterande system. Även 2017 kommer att vara ett utvecklingsintensivt år, men redan nu kan vi succesivt ställa in verksamheten mot att i allt högre takt erbjuda marknaden våra nya produkter.

Finansiell information

NETTOOMSÄTTNING OCH RESULTAT

Oktober-december 2016

INTÄKTER

Nettoomsättningen för perioden uppgick till 192,6 Mkr (170,1) vilket motsvarande en ökning med 13 %. Periodens repetitiva intäkter ökade med 12 % från föregående år och uppgick till 140,3 Mkr (125,4), vilket motsvarade 72,9 % (73,7) av nettoomsättningen. Licensintäkterna ökade från föregående år och uppgick till 9,1 Mkr (7,9 Mkr). Tjänsteintäkterna ökade med 15 % från föregående år och uppgick till 37,3 Mkr (32,4). Det förvärvade bolaget Tietomitta OY som konsoliderades från 5 juli bidrog under perioden med en nettoomsättning på 9,6 Mkr. Futursoft OY som konsoliderades från 7 september bidrog med 12,5 Mkr. Plania AS som konsoliderades från 5 december bidrog med en nettoomsättning på 2,2 Mkr.

RESULTAT

Rörelseresultatet uppgick till 25,6 Mkr (28,4) med en rörelsemarginal om 13,3 % (16,7). Resultatet efter skatt uppgick till 21,0 Mkr (25,2). Vinst per aktie före utspädning blev 0,71 kr (0,86).

Januari-december 2016

INTÄKTER

Nettoomsättningen för perioden uppgick till 675,4 Mkr (618,4) vilket motsvarade en ökning med 9 %. Periodens repetitiva intäkter ökade med 8 % från föregående år och uppgick till 518,5 Mkr (480,6), vilket motsvarade 76,8 % (77,7) av nettoomsättningen. Licensintäkterna ökade med 7 % från föregående år och uppgick till 24,8 Mkr (23,1). Tjänsteintäkterna ökade med 14 % och uppgick till 121,1 Mkr (106,2). Det förvärvade bolaget Tietomitta OY som konsoliderades från 5 juli bidrog under perioden med en nettoomsättning på 18,4 Mkr. Futursoft OY som konsoliderades från 7 september bidrog med 18,8 Mkr. Plania AS som konsoliderades från 5 december bidrog med en nettoomsättning på 2,2 Mkr.

RESULTAT

Rörelseresultatet uppgick till 88,3 Mkr (100,6) med en rörelsemarginal om 13,1 % (16,3). Det försämrade rörelseresultatet förklaras av högre planenliga avskrivningar på immateriella tillgångar och orealiserade valutakursförluster. Resultatet efter skatt uppgick till 66,8 Mkr (78,2). Vinst per aktie före utspädning blev 2,27 kr (2,66).

LIKVIDITET OCH FINANSIELL STÄLLNING

Koncernens likvida medel inklusive kortfristiga placeringar uppgick vid periodens slut till 80,9 Mkr (60,3). Utöver dessa likvida medel fanns checkkrediter på 20 Mkr samt 5,0 Mkr i outnyttjad del av en kreditfacilitet som uppgår till 250 Mkr. Under perioden har 168,5 Mkr använts till finansiering av förvärv. Kassaflödet från den löpande verksamheten blev 158,5 Mkr (139,8). Investeringarna uppgick till 82,3 Mkr i aktiverat arbete, 1,5 Mkr i övriga immateriella anläggningstillgångar samt 9,0 Mkr i materiella anläggningstillgångar.

Totala räntebärande skulder uppgick per den 31 december 2016 till 383,5 Mkr (241,1) fördelat på långfristiga räntebärande skulder 339,4 Mkr (207,2) samt kortfristiga räntebärande skulder 44,1 Mkr (33,9). Under perioden har det konvertibla förlagslånet omklassificerats från lång till kort skuld då förfallodatum är i november 2017.

Eget kapital hänförligt till Vitecs aktieägare uppgick till 334,2 Mkr (271,5). Soliditeten blev 30 % (31). Utbetald aktieutdelning efter årsstämman i maj månad uppgick till 0,90 kr per aktie, totalt 26,5 Mkr.

Verksamheten

Vår verksamhet är organiserad i och styrs utifrån segmenten (affärsområdena) Auto, Energi, Fastighet, Finans & Försäkring, Hälsa, Media, Miljö och Mäklare.

AFFÄRSOMRÅDEN	Auto		Energi		Fastighet		Finans & Försäkring		Hälsa		Media		Miljö		Mäklare
	2016 jan Dec	2015 jan Dec	2016 jan Dec	2015 jan Dec	2016 jan Dec	2015 jan Dec	2016 jan Dec	2015 jan Dec	2016 jan Dec	2015 jan Dec	2016 jan Dec	2015 jan Dec	2016 jan Dec	2015 jan Dec	2016 jan Dec	2015 jan Dec
Repetitiva intäkter	96,8	60,0	18,4	17,3	89,2	82,0	99,7	77,2	54,6	48,3	2,7	4,6	11,6	-	145,1	191,1
Licensintäkter	3,0	0,5	0,0	0,0	11,5	9,2	6,1	6,8	0,0	0,3	0,0	0,8	2,4	-	1,8	5,6
Tjänsteintäkter	14,1	7,1	7,4	6,6	55,2	49,3	20,3	16,5	11,2	12,1	1,9	5,2	3,1	-	7,8	9,2
Övriga intäkter	5,2	3,4	0,1	0,2	2,5	2,0	0,6	0,8	0,3	0,8	0,0	0,0	1,4	-	0,5	1,1
Nettoomsättning	119,2	71,1	25,9	24,1	158,4	142,6	126,6	101,2	66,2	61,5	4,6	10,5	18,4	-	155,3	207,0
Repetitiva intäkters andel av omsättning	81%	84%	71%	72%	56%	58%	79%	76%	83%	79%	58%	44%	63%	-	93%	92%
Rörelseresultat	19,2	14,9	7,3	8,8	29,8	24,9	20,3	13,9	1,9	5,7	1,0	2,4	2,4	-	11,1	33,2
Rörelsemarginal	16%	21%	28%	37%	19%	17%	16%	14%	3%	9%	21%	23%	13%	-	7%	16%

Affärsområde AUTO

I segmentet ingår Vitec Autodata AS, Vitec Datamann A/S, Vitec Infoeasy AS och Futursoft OY. Affärsområdet erbjuder programvaror för verkstadsoch bilbranschens unika behov.

Verksamheterna i Datamann och Infoeasy konsoliderades i affärsområdet från och med den 1 och 2 juli 2015 och Futursoft konsoliderades från och med 7 september 2016.

vindkraft, el- och värmebehov samt för teknisk för-

valtning och underhåll av distributionsnät

Affärsområde ENERGI

I segmentet ingår Vitec Energy AB. Affärsområdet erbjuder verksamhetssystem för prognostisering av

Affärsområde FASTIGHET

I segmentet ingår koncernen Vitec Förvaltningssystem AB, Vitec Fastighetssystem AB, Vitec Software AB och Vitec Plania AS. Affärsområdet erbjuder verksamhetssystem för byggoch fastighetsbolag. Verksamheten i Plania konsoliderades i affärsområdet från och med den 5 december 2016.

Affärsområde FINANS & FÖRSÄKRING

I segmentet ingår Vitec Capitex AB, koncernen Vitec Aloc A/S samt Vitec Nice AS. Affärsområdet erbjuder verksamhetssystem för finans- och försäkringsbranschen samt standardiserade programvaror för portföljhantering, sakförsäkringsbolag, skatteberäkningar, pensionsberäkningar och boendekalkyler.

Affärsområde HÄLSA

I segmentet ingår koncernen Acuvitec Oy. Affärsområdet erbjuder verksamhetssystem för elektronisk journalhantering för hälsovård.

Affärsområde MEDIA

Under perioden har koncernen Vitec Veriba AB avyttrats. Kvar i segmentet finns 3L Media AB samt det resultat som Veribakoncernen bidragit med före försäljningen. Affärsområdet erbjuder verksamhetssystem för tidningsföretag och företag med speciallösningar inom distribution. Affärsområde MILJÖ I segmentet ingår Tietomitta OY som förvärvades 5 juli 2016. Affärsområdet erbjuder en produkt som hanterar hela kedjan inom avfallshantering, från upphämtning till fakturering, redovisning och rapportering. Affärsområde MÄKLARE I segmentet ingår Vitec Mäklarsystem AB, Capitex AB, Vitec IT-Makeriet AS, koncernen Vitec Megler AS, Vitec Fox AS och ADservice Scandinavia AB. Affärsområdet erbjuder verksamhetssystem för fastighetsmäklare.

Rörelseresultat jan-dec (Mkr) före förvärvsrelaterade kostnader

RESULTATÖVERSIKT SEGMENT

EXTERN NETTOOMSÄTTNING (MKR)							RÖRELSERESULTAT FÖRE FÖRVÄRVSRELATERADE
AFFÄRSOMRÅDEN					KOSTNADER (MKR)
	2016 Oct-Dec	2015 Oct-Dec	2016 jan-Dec	2015 jan-Dec	2016 Oct-Dec	2015 Oct-Dec	2016 jan-Dec	2015 jan-Dec
Auto	40,1	26,1	119,2	71,1	6,6	7,8	19,2	14,9
Energi	6,7	6,8	25,9	24,1	1,3	3,0	7,3	8,8
Fastighet	47,3	41,0	158,4	142,6	9,6	6,8	29,8	24,9
Finans & Försäkring	34,6	26,9	126,6	101,2	6,6	3,1	20,3	13,9
Hälsa	19,5	15,4	66,2	61,5	1,2	-0,2	1,9	5,7
Media	0,2	2,3	4,6	10,5	0,2	0,2	1,0	2,4
Miljö	9,7	0,0	18,4	0,0	1,3	0,0	2,4	0,0
Mäklare	34,3	51,5	155,3	207,0	-0,1	8,6	11,1	33,2
Gemensamt	0,3	0,0	1,0	0,4	-	-	-	-
Vitec koncernen	192,6	170,1	675,4	618,4	26,6	29,2	93,1	103,9
Förvärvsrelaterade kostnader					-1,0	-0,8	-4,8	-3,2
Rörelseresultat efter
förvärvsrelaterade
kostnader					25,6	28,4	88,3	100,6
Summa finansiella kostnader					-1,2	-1,5	-6,4	-5,9
Resultat efter finansiella
kostnader					24,3	26,9	81,9	94,7

OMSÄTTNING PER GEOGRAFISK MARKNAD

Vitec är ett nordiskt programvarubolag och våra kunder finns främst i Sverige, Danmark, Finland och Norge, vi har även ett antal kunder i övriga delar av världen. Nedanstående tabell och cirkeldiagram visar koncernens omsättning baserat på var kunderna har sitt säte.

MARKNAD	NETTOOMSÄTTNING (MKR)
	2016 jan-Dec	andel	2015 jan-dec	andel
Sverige	284,7	42,2%	308,1	49,8%
Danmark	154,6	22,9%	99,8	16,1%
Finland	106,0	15,7%	64,1	10,4%
Norge	119,5	17,7%	142,1	23,0%
Övriga Europa	10,4	1,5%	4,1	0,7%
Övriga världen	0,2	0,0%	0,1	0,0%
SUMMA	675,4	100,0%	618,4	100,0%

Väsentliga händelser under det fjärde kvartalet

2 DECEMBER: Pension Danmark väljer PORTMAN från Vitec

Vitec Aloc A/S har träffat avtal med Pension Dan	om ca 200 miljarder DKK.
mark med ett initialt värde om 8 miljoner DKK, om	Pension Danmark har funnit att Vitecs lösningar väl
fattande licenser, implementation och vidareutveckl	matchar de behov Pension Danmark har på ett sy
ing av Vitecs portföljsystem PORTMAN som man	stem där man kan hantera hela sitt behov.
kommer att använda för förvaltning av sina tillgångar

5 DECEMBER: Vitec förvärvar Plania AS i Norge

Vitec Software Group AB (publ) har den 5 december avtalat om förvärv av 100 % av aktierna i det norska programvarubolaget Plania AS, vars produkt är en branschspecifik programvara för fastighetsförvalt ning samt drift och underhåll av fastigheter. Bolaget förväntas omsätta 28,4 MNOK för räkenskapsåret	EBITDA resultat om ca 6,6 MNOK. Betalning sker kontant vid tillträdet. Förvärvet be döms direkt resultera i en ökning av vinst per aktie för Vitec. Konsolidering sker från 5 december och bolaget kommer att ingå i Vitecs segment "Fastig het".
2016, med ca 48 % repetitiva intäkter och ett

Väsentliga händelser efter periodens utgång

3 JANUARI: Vitec flyttas från Small Cap till Mid Cap på Nasdaq Stockholm

Vitec Software Group AB:s aktie av serie B (VIT B) flyttas från Small Cap-segmentet till Mid Cap-segmentet på Nasdaq Stockholm till följd av Nasdaqs årliga genomgång av marknadsvärden för de nordiska marknaderna. Aktien handlas inom segmentet

Mid Cap från och med 2 januari 2017. I Mid Cap segmentet ingår bolag med ett börsvärde mellan 150 miljoner euro och 1 miljard euro.

Risker och osäkerhetsfaktorer

Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer finns beskrivna i förvaltningsberättelsen i årsredovisningen för 2015 under avsnittet "Risker och osäkerhetsfaktorer" på sidorna 32-33, i not 1 under avsnittet "Bedömningar och uppskattningar" på sidan 50 samt i not 20 "Finansiella risker och hanteringen av dessa" på sidorna 63-65. Inga väsentliga förändringar har uppkommit därefter.

Moderbolaget

Nettoomsättningen uppgick till 98,3 Mkr (100,4) och utgjordes i allt väsentligt av fakturering till dotterföretag för utförda tjänster. Resultatet efter skatt uppgick 56,9 Mkr (54,4). Värdet på andelar i dotterföretag har under perioden justerats ned med 1,5 Mkr respektive 21,2 Mkr avseende nedjustering av villkorad köpeskilling för Fox Publish AS och Acuvitec OY. Kortfristiga ej räntebärande skulder har minskat i motsvarande omfattning. Moderbolaget exponeras för samma risker och osäkerhetsfaktorer som koncernen i allmänhet, se ovan under avsnittet Risker och osäkerhetsfaktorer.

Transaktioner med närstående

Inga väsentliga närståendetransaktioner har skett i koncernen och moderbolaget under perioden.

RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT I SAMMANDRAG, KONCERNEN

Oct-Dec Oct-Dec jan-Dec jan-dec RÖRELSENS INTÄKTER Repetitiva intäkter 140 319 125 395 518 512 480 552 Licensintäkter 9 079 7 890 24 789 23 098 Tjänsteintäkter 37 260 32 392 121 116 106 191 Övriga intäkter 5 926 4 390 10 997 8 544 NETTOOMSÄTTNING 192 584 170 067 675 414 618 385 Aktiverat arbete för egen räkning 25 935 17 039 82 262 65 533 Återförd tilläggsköpeskilling - - 22 695 11 213 SUMMA 218 519 187 106 780 371 695 131
RÖRELSENS KOSTNADER Handelsvaror -3 729 -2 088 -12 284 -6 835
Främmande arbeten och abonnemang -26 593 -20 989 -82 024 -82 890
Övriga externa kostnader -31 354 -26 498 -92 927 -84 967
Personalkostnader -105 573 -88 839 -380 023 -336 133
Avskrivningar materiella anläggningstillgångar -2 474 -2 909 -10 195 -11 233
Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar -22 282 -20 422 -81 366 -63 392
Nedskrivning goodwill - - -22 695 -11 213
Orealiserade valutakursdifferenser 40 3 853 -5 798 5 383
SUMMA KOSTNADER -191 965 -157 892 -687 312 -591 280
RÖRELSERESULTAT FÖRE FÖRVÄRVSRELATERADE
KOSTNADER 26 554 29 214 93 059 103 851
Förvärvsrelaterade kostnader -995 -841 -4 754 -3 244
RÖRELSERESULTAT EFTER FÖRVÄRVSRELATERADE KOSTNADER 25 559 28 373 88 305 100 607
Finansiella intäkter 449 535 773 826
Finansiella kostnader -1 690 -1 999 -7 136 -6 747
SUMMA FINANSIELLA POSTER -1 241 -1 464 -6 363 -5 921
RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER 24 318 26 909 81 942 94 686
Skatt -3 302 -1 728 -15 128 -16 495
PERIODENS RESULTAT 21 016 25 181 66 814 78 191
ÖVRIGT TOTALRESULTAT, POSTER SOM KAN
KOMMA ATT OMKLASSIFICERAS TILL
RESULTATRÄKNINGEN
Omräkning av nettoinvestering i utlandsverksamheter och
säkringsredovisning av densamma -3 548 -10 355 22 318 -19 942
PERIODENS ÖVRIGT TOTALRESULTAT -3 548 -10 355 22 318 -19 942
PERIODENS SUMMA TOTALRESULTAT 17 468 14 826 89 132 58 249
PERIODENS RESULTAT HÄNFÖRLIGT TILL
-Moderbolagets aktieägare 21 016 25 181 66 814 78 191
PERIODENS SUMMA TOTALRESULTAT HÄNFÖRLIGT TILL
-Moderbolagets aktieägare 17 468 14 826 89 132 58 249
VINST PER AKTIE
-Före utspädning (kr) 0,71 0,86 2,27 2,66
-Efter utspädning (kr) 0,70 0,84 2,25 2,64
Genomsnittligt antal aktier 29 396 690 29 396 690 29 396 690 29 396 690 Antal aktier efter utspädning 29 838 900 29 838 900 29 838 900 29 788 016

RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING I SAMMANDRAG, KONCERNEN

TKR	2016-12-31	2015-12-31
TILLGÅNGAR
ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR
Immateriella anläggningstillgångar	809 612	615 327
Materiella anläggningstillgångar	34 267	29 377
Finansiella anläggningstillgångar	950	835
Uppskjuten skattefordran	4 185	5 952
SUMMA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR	849 014	651 491
OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR
Varulager	1 031	399
Kortfristiga fordringar	165 726	159 861
Kortfristiga placeringar	43	-
Likvida medel	80 877	60 268
SUMMA OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR	247 677	220 528
SUMMA TILLGÅNGAR	1 096 691	872 019
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare	334 213	271 538
Långfristiga skulder, räntebärande	339 395	207 222
Långfristiga skulder, icke räntebärande	157 129	102 559
Kortfristiga skulder, räntebärande	44 126	33 845
Kortfristiga skulder, icke räntebärande	221 828	256 855
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	1 096 691	872 019

RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL I SAMMANDRAG, KONCERNEN

TKR	2016	2015	2016	2015
	Oct-Dec	Oct-Dec	jan-Dec	jan-dec
EGET KAPITAL HÄNFÖRLIGT TILL MODERBOLAGETS AKTIEÄGARE
Vid periodens början	316 745	256 713	271 538	260 130
Konvertering skuldebrev	-	-	-	-27 145
Lämnad utdelning	-	-	-26 457	-19 696
Summa totalresultat	17 468	14 826	89 132	58 249
VID PERIODENS SLUT	334 213	271 538	334 213	271 538

RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDE I SAMMANDRAG, KONCERNEN

TKR	2016 Oct-Dec	2015 Oct-Dec	2016 jan-Dec	2015 jan-dec
DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN
Rörelseresultat	25 559	28 373	88 305	100 607
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet
Övriga rörelseintäkter	-	-	-22 695	-11 213
Avskrivningar	24 756	23 331	114 256	85 838
Orealiserade valutakursdifferenser*	-40	-3 832	5 798	-5 383
	50 275	47 872	185 664	169 849
Erhållen ränta	448	535	117	826
Erlagd ränta	-966	-1 999	-5 553	-6 747
Betald inkomstskatt	-12 750	-9 148	-27 471	-14 177
KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN FÖRE FÖRÄNDRINGAR AV RÖRELSEKAPITAL	37 007	37 260	152 757	149 751
Förändringar i rörelsekapital
Ökning/minskning av varulager	47	-41	95	51
Ökning/minskning av kundfordringar*	-56 744	-66 762	2 659	-6 115
Ökning/minskning av rörelsefordringar	11 836	12 966	1 265	1 333
Ökning/minskning av leverantörsskulder*	1 727	1 398	3 534	-2 641
Ökning/minskning av rörelseskulder	40 845	49 123	-1 860	-2 587
KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN	34 718	33 944	158 450	139 792
INVESTERINGSVERKSAMHETEN
Förvärv av dotterföretag netto**	-53 759	-18 183	-156 112	-85 580
Försäljning av dotterföretag	-	-	4 217	-
Förvärv av immateriella anläggningstillgångar och aktiverat arbete	-22 677	-21 680	-83 763	-70 174
Förvärv av materiella anläggningstillgångar	-6 280	-3 616	-9 046	-11 821
KASSAFLÖDE FRÅN INVESTERINGSVERKSAMHETEN	-82 716	-43 479	-244 704	-167 575
FINANSIERINGSVERKSAMHETEN
Utdelning betald till moderbolagets aktieägare	-	-	-26 457	-19 696
Inlösen konvertibellån	-	-	-	-36 781
Upptagna lån	52 889	21 762	185 466	102 901
Amortering av lån	-10 407	-9 130	-49 865	-34 478
KASSAFLÖDE FRÅN FINANSIERINGSVERKSAMHETEN	42 482	12 632	109 144	11 946
PERIODENS KASSAFLÖDE	-5 516	3 097	22 890	-15 837
LIKVIDA MEDEL INKLUSIVE KORTFRISTIGA
PLACERINGAR VID PERIODENS BÖRJAN	86 467	55 416	60 268	71 114
Valutakursförändring likvida medel	-31	1 755	-2 238	4 991
LIKVIDA MEDEL INKLUSIVE KORTFRISTIGA
PLACERINGAR VID PERIODENS SLUT	80 920	60 268	80 920	60 268

*Från och med 2016 särredovisas förändring i kundfordringar och förändring i leverantörsskulder. I justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet ingår ej realiserade valutakursdifferenser. Jämförelsetalen har omräknats avseende detta, se nedanstående tabell.

**Utbetalning avseende förvärv av dotterföretag under perioden utgjordes av likvid för Tietomitta OY, Futursoft OY och Plania AS. Netto kassautflöde uppgick till 141,2 Mkr. Samtliga förvärv avsåg hela den utestående aktiestocken och innebar att bestämmande inflytande erhölls. Dessutom utbetalades 2,9 Mkr avseende Fox Publish AS och 11,9 Mkr avseende Acuvitec OY, vilka inte innebar någon förändring i bestämmande inflytande eller aktiestock.

Utbetalning avseende förvärv av dotterföretag 2015 utgjordes av likvid för Fox Publish AS, ADservice Scandinavia AB, Datamann A/S, Infoeasy AS och Nice AS. Netto kassautflöde uppgick till 80,6 Mkr. Samtliga förvärv avsåg hela den utestående aktiestocken och innebar att bestämmande inflytande erhölls. Dessutom utbetalades 4,9 Mkr avseende förvärvet av Aloc A/S vilket inte innebar någon förändring i bestämmande inflytande eller aktiestock.

OMRÄKNING AV JÄMFÖRELSETAL OKTOBER-DECEMBER 2015

	Tidigare	Justering	Justering
	rapporterat	Rörelseskuld	Rörelsefordran	Rapporterat
	värde	och Kassaflöde	och Kassaflöde	värde
TKR	2015			2015
	Oct-Dec			Oct-Dec
Orealiserade valutakursdifferenser	0	-3 832		-3 832
Betald inkomstskatt	1 070	-10 218		-9 148
Kassaflöde från den löpande verksamheten före
förändringar i rörelsekapital	51 310	-14 050		37 260
Ökning/minskning av kundfordringar	0		-66 762	-66 762
Ökning/minskning av rörelsefordringar	-53 819		66 785	12 966
Ökning/minskning av leverantörsskulder	0	1 398		1 398
Ökning/minskning av rörelseskulder	36 471	12 652		49 123
Kassaflöde från den löpande verksamheten	33 921	0	23	33 944
Förändring av långfristiga fordringar	23		-23	0
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-43 456		-23	-43 479

OMRÄKNING AV JÄMFÖRELSETAL JANUARI-DECEMBER 2015

	Tidigare	Justering	Justering
	rapporterat	Rörelseskuld	Rörelsefordran	Rapporterat
	värde	och Kassaflöde	och Kassaflöde	värde
TKR	2015			2015
	jan-dec			jan-dec
Orealiserade valutakursdifferenser	0	-5383		-5383
Betald inkomstskatt	-14 177			-14 177
Kassaflöde från den löpande verksamheten före
förändringar i rörelsekapital	155 134	-5 383		149 751
Ökning/minskning av kundfordringar	0		-6 115	-6 115
Ökning/minskning av rörelsefordringar	-4 281		5 614	1 333
Ökning/minskning av leverantörsskulder	0	-2 641		-2 641
Ökning/minskning av rörelseskulder	-10 611	8 024		-2 587
Kassaflöde från den löpande verksamheten	140 293	0	-501	139 792
Förändring av långfristiga fordringar	-501		501	0
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-168 076		501	-167 575

RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG, MODERBOLAGET

TKR	2016 Oct-Dec	2015 Oct-Dec	2016 jan-Dec	2015 jan-Dec
NETTOOMSÄTTNING	34 887	32 249	98 337	100 426
Rörelsens kostnader	-30 104	-20 846	-101 864	-75 494
RÖRELSERESULTAT	4 783	11 403	-3 527	24 932
Resultat från finansiella investeringar
Resultat från andelar i koncernföretag	56 811	39 907	58 335	39 907
Ränteintäkter	615	-161	738	516
Räntekostnader	-1 757	-1 718	-6 382	-6 235
RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER	60 452	49 431	49 164	59 120
Bokslutsdispositioner	7 781	-822	7 781	-822
RESULTAT FÖRE SKATT	68 233	48 609	56 945	58 298
Skatt	-9	-1 737	-9	-3 869
PERIODENS RESULTAT	68 224	46 872	56 936	54 429

Periodens resultat överensstämmer med summa totalresultat.

BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG, MODERBOLAGET

TKR	2016-12-31	2015-12-31
TILLGÅNGAR
ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR
Immateriella anläggningstillgångar	3 941	3 827
Materiella anläggningstillgångar	12 015	13 179
Finansiella anläggningstillgångar	873 802	694 898
SUMMA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR	889 758	711 904
OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR
Kortfristiga fordringar	82 710	43 394
Likvida medel	60 557	45 306
SUMMA OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR	143 267	88 700
SUMMA TILLGÅNGAR	1 033 025	800 604
EGET KAPITAL OCH SKULDER
EGET KAPITAL	301 718	271 240
OBESKATTADE RESERVER	2 341	2 222
LÅNGFRISTIGA SKULDER	367 706	212 001
KORTFRISTIGA SKULDER	361 260	315 141
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	1 033 025	800 604

Tilläggsupplysningar

REDOVISNINGS- OCH VÄRDERINGSPRINCIPER SAMT ÖVRIGA KOMMENTARER

Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering. Koncernredovisningen har upprättats enligt International Financial Reporting Standards, IFRS, såsom de har antagits av EU, och den svenska årsredovisningslagen. Moderbolagets redovisning har upprättats enligt årsredovisningslagen och rekommendationen RFR 2 Redovisning för juridiska personer. De nya standarder, ändringar och tolkningar av befintliga standarder, vilka har trätt i kraft 2016, har inte haft någon inverkan på koncernens finansiella ställning eller finansiella rapporter. Redovisningsprinciperna och beräkningsmetoderna är oförändrade jämfört med beskrivningen i årsredovisningen för 2015 med undantag för beräkning av säkring av nettoinvestering i utlandsverksamhet.

Koncernen har tagit upp lån i främmande valutor (EUR, NOK och DKK) som säkring för investeringar i utländska dotterföretag. Lånen värderas till balansdagens kurs. I koncernen redovisas kursdifferenser efter justering för skattedelen direkt i eget kapital. Eventuell ineffektiv del av kursdifferensen redovisas direkt i resultaträkningen som en finansiell post.

Från och med 1 juli 2016 har säkringsredovisningen utökats till att omfatta även bolagets bankkonton i utländsk valuta. De aktuella kontona har negativt saldo och kan ses som en checkkredit. Saldot på kontona värderas till balansdagens kurs, och kursdifferensen redovisas efter justering för skatt i eget kapital. Före 1 juli 2016 belastade denna kursdifferens rörelseresultatet. För perioden juli-december har 2,9 Mkr flyttat från rörelseresultat till eget kapital och övrigt totalresultat. Om förändringen hade skett från 1 januari 2016 hade 7, 2 Mkr flyttats från rörelseresultat till övrigt totalresultat.

De skuldförda villkorade tilläggsköpeskillingarna för Fox Publish AS och Acuvitec OY har justerats ned med 1,5 Mkr respektive 21,2 Mkr under perioden. Korrigeringarna har redovisats som övriga rörelseintäkter i enlighet med IFRS 3:58 och som nedskrivning av immateriella tillgångar. Justeringen ger ingen effekt på redovisat resultat.

SKATTER

Periodens skattekostnad uppgick till 14,6 Mkr (22,4). Uppskjuten skatt uppgick till 0,6 Mkr (-5,9). Årets betalda skatt uppgick till 27,4 Mkr (14,2 Mkr). Skillnaden från föregående år förklaras dels av betald restskatt avseende 2014, dels av att de nyförvärvade finska bolagen betalar sin skatt innevarande år, men främst av ett förbättrat operativt resultat mellan 2014 och 2015.

INVESTERINGAR

Investeringarna uppgick till 82,3 Mkr i aktiverat arbete 1,5 Mkr i övriga immateriella anläggningstillgångar samt 9,0 Mkr i materiella anläggningstillgångar.

LÅNGFRISTIGA SKULDER

Långfristiga räntebärande skulder består av banklån på 339,4Mkr. Långfristiga ej räntebärande skulder består av uppskjuten skatt 120,7 Mkr, pensionsskuld 7,8 Mkr, tilläggsköpeskilling för Fox 2,8 Mkr, tilläggsköpeskilling för Futursoft 23,9 Mkr samt en revers tecknad vid förvärvet av Nice 2,1 Mkr.

KONVERTIBLA FÖRLAGSLÅN

Konvertibla förlagslån ingår i kortfristiga räntebärande skulder:

Lån 1501 (långfristig skuld konvertibelprogram personal). 13,8 Mkr. Löptid för lånet är 1 januari 2015 – 31 december 2017. Räntesatsen är Stibor 180. Konverteringskurs är 31,80 kr. Konvertering kan påkallas 1 november – 30 november 2017. Aktiekapitalet kan vid konvertering öka med maximalt 44 221 kr. Vid full konvertering uppgår utspädningen till ca 1,5 % av kapitalet och 0,7 % av rösterna. Konvertibelprogrammet registrerades av Bolagsverket den 11 februari 2015.

EGET KAPITAL

Eget kapital i koncernen uppgick den 31 december 2016 till 334,2 Mkr.

FINANSIELLA INSTRUMENT

Klassificering och värdering

Finansiella instrument redovisas initialt till anskaffningsvärde motsvarande instrumentets verkliga värde med tillägg för transaktionskostnader. Ett finansiellt instrument klassificeras vid första redovisningen bland annat utifrån vilket syfte instrumentet förvärvades. Vitec har finansiella instrument i kategorierna låne- och kundfordringar, finansiella skulder värderade till verkligt värde, samt finansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde.

Finansiella skulder värderade till verkligt värde

Enligt IFRS 7 ska upplysningar lämnas om det verkliga värdet för varje finansiell tillgång och finansiell skuld oavsett om de redovisas i balansräkningen eller inte. Vitec bedömer att de finansiella tillgångarnas/skuldernas verkliga värde ligger nära det redovisade bokförda värdet.

Samtliga av bolagets finansiella instrument som är föremål för värdering till verkligt värde klassificeras till nivå 3. Periodens förändring avseende finansiella instrument på nivå 3 avser huvudsakligen tillkomna tilläggsköpeskillingar för förvärv. Villkorade tilläggsköpeskillingar värderas till verkligt värde baserat på tillgängliga data såsom avtalsvillkor samt aktuella bedömningar avseende förväntad villkorsuppfyllnad. Vid beräkning av verkligt värde har en kalkylränta om 0,9 % använts. Då skillnaden mellan verkligt värde och bokfört värde är marginell har ingen korrigering skett.

Nedanstående tabell visar skillnaden mellan verkligt värde och bokfört värde.

Återkommande värderingar till verkligt värde, per 31 december 2016
	Nivå 1	Nivå 2		Nivå 3 Bokfört värde
Tilläggsköpeskilling Fox Publish AS			2 710	2 740
Tilläggsköpeskilling Futursoft AS			23 651	23 917

För övriga finansiella tillgångar och skulder överensstämmer redovisat värde med verkligt värde.

FÖRVÄRV OCH AVYTTRINGAR

Försäljning Media

Den 1 juli avyttrades samtliga aktier i Vitec Veriba AB som i huvudsak utgör Vitec Affärsområde Media. Eftersom affärsområdet endast är en liten del av koncernen bedöms avyttringen ej vara tillräckligt väsentlig för att redovisas som tillgångar till försäljning enligt IFRS 5.

			Verkligt värde
Redovisade värden på tillgångar och skulder		Verkligt värde	redovisat i
vid tidpunkt för försäljning	Veriba AB	justering	koncernen
Immateriella anläggningstillgångar	588	-	588
Kortfristiga fordringar	1 507	-	1 507
Likvida medel	3 076	-	3 076
Kortfristiga skulder	-1 752	-	-1 752
Netto identifierbara tillgångar och skulder	3 419	0	3 419
Koncerngoodwill			4 529
Totalt			7 948
Redovisat värde för sålda nettotillgångar			7 948
Beräkning av netto kassautflöde			Verkligt värde
Erhållen köpeskilling			7 293
Avyttrade likvida medel			-3 076
Netto kassautflöde			4 217
Uppgifter om försäljningen			Verkligt värde
Erhållen köpeskilling			7 293
Redovisat värde för sålda nettotillgångar			-7 948
Resultat vid försäljning			-655

Veribakoncernens resultat fram till försäljningsdatum uppgick till 0,2 Mkr och ingår i rörelseresultatet för affärsområde Media.

Förvärv Tietomitta OY

Den 5 juli förvärvades samtliga aktier i det finska programvarubolaget Tietomitta OY, vars produkt är en branschspecifik programvara för waste-management i Finland.

Bolaget konsolideras från och med förvärvsdatum. Goodwillposten är ej skattemässigt avdragsgill och bedöms vara hänförlig till förväntad lönsamhet, komplettering av kompetensbehov samt förväntade synergieffekter i form av gemensam utveckling av våra produkter. Då förvärvet tillför Vitec ett nytt affärsområde bedömer vi att koncernens nya sammansättning minskar de totala bransch- och marknadsrelaterade riskerna. De förvärvsrelaterade utgifterna uppgår den 31 december till 1,7 Mkr och redovisas som övriga externa kostnader över totalresultatet. Från förvärvsdatum och till med 31 december uppgår intäkterna i det förvärvade bolaget till 18,4 Mkr. Om konsolidering skett vid årets början hade bolaget tillfört koncernen ytterligare cirka 14,9 Mkr i intäkter och -1,7 Mkr i resultat efter skatt. Nedanstående förvärvsanalys är preliminär fram tills tolv månader efter förvärvsdatum. De poster som kan komma att omvärderas är varumärken, produkträttigheter, kundavtal och goodwill.

		Verkligt värde	Verkligt värde redovisat i
Preliminär förvärvsanalys	Tietomitta OY	justering	koncernen
Varumärken	-	470	470
Produkträttigheter	-	18 061	18 061
Kundavtal	-	4 936	4 936
Immateriella anläggningstillgångar	1 316	-	1 316
Materiella anläggningstillgångar	107	-	107
Varulager	312	-	312
Kortfristiga fordringar	5 672	-	5 672
Likvida medel	15 915	-	15 915
Uppskjuten skatteskuld	-	-4 693	-4 693
Kortfristiga skulder	-5 331	-	-5 3310
Netto identifierbara tillgångar och skulder	17 991	18 774	36 765
Koncerngoodwill			8 380
Totalt			45 145
Koncernens anskaffningsvärde			45 145
Beräkning av netto kassautflöde			Verkligt värde
Koncernens anskaffningsvärde			-45 145
Förvärvade likvida medel			15 915
Netto kassautflöde			-29 230

Förvärv Futursoft OY

Den 7 september förvärvades samtliga aktier i det finska programvarubolaget Futursoft OY, som är specialiserade på programvara för fordons- och maskinbranscherna.

Bolaget konsolideras från och med förvärvsdatum. Goodwillposten är ej skattemässigt avdragsgill och bedöms vara hänförlig till förväntad lönsamhet, komplettering av kompetensbehov samt förväntade synergieffekter i form av gemensam utveckling av våra produkter. De förvärvsrelaterade utgifterna uppgår den 31 december till 2,2 Mkr och redovisas som övriga externa kostnader över totalresultatet. Från förvärvsdatum och till med 31 december uppgår intäkterna i det förvärvade bolaget till 18,8 Mkr. Om konsolidering skett vid årets början hade bolaget tillfört koncernen ytterligare cirka 32,5 Mkr i intäkter och 6,9 Mkr i resultat efter skatt. Nedanstående förvärvsanalys är preliminär fram tills tolv månader efter förvärvsdatum. De poster som kan komma att omvärderas är varumärken, produkträttigheter, kundavtal och goodwill.

Sedan föregående rapport har omklassificering skett av immateriella tillgångar och koncerngoodwill. Den korrigerade förvärvsanalysen uppvisar en mer rättvisande bild av det förvärvade bolagets tillgångar. Tidigare värden var för varumärken 1,9 Mkr, produkträttigheter 47,2 Mkr, kundavtal 23,8 Mkr, goodwill 35,6 Mkr och uppskjuten skatt -14,6 Mkr. En kortfristig del av den skuldförda villkorade tilläggsköpeskillingen har betalats ut och minskat posten med 11,5 Mkr. Den kortfristiga delen av tilläggsköpeskillingen blev vid den beräkning som gjordes i samband med betalning högre än ursprunglig beräkning. Överskjutande del 0,7 Mkr har ökat goodwill och därmed koncernens anskaffningsvärde för bolaget.

Preliminär förvärvsanalys	Futursoft OY	Verkligt värde justering	Verkligt värde redovisat i koncernen
Varumärken	-	41 317	41 317
Produkträttigheter	-	21 377	21 377
Kundavtal	-	14 277	14 277
Materiella anläggningstillgångar	1 774	-	1 774
Varulager	414	-	414
Kortfristiga fordringar	2 428	-	2 428
Likvida medel	13 138	-	13 138
Uppskjuten skatteskuld	-	-15 394	-15 394
Kortfristiga skulder	-5 273	-	-5 2730
Netto identifierbara tillgångar och skulder	12 481	61 576	74 057
Koncerngoodwill			33 064
Totalt			107 121
Koncernens anskaffningsvärde			107 121
Beräkning av netto kassautflöde			Verkligt värde
Koncernens anskaffningsvärde			-107 121
Skuldförd del av villkorad köpeskilling			23 501
Förvärvade likvida medel			13 138
Netto kassautflöde			-70 482

Förvärv Plania AS

Den 5 december förvärvades samtliga aktier i det norska programvarubolaget Plania AS, vars produkt är en branschspecifik programvara för fastighetsförvaltning samt drift och underhåll av fastigheter.

Bolaget konsolideras från och med förvärvsdatum. Goodwillposten är ej skattemässigt avdragsgill och bedöms vara hänförlig till förväntad lönsamhet, komplettering av kompetensbehov samt förväntade synergieffekter i form av gemensam utveckling av våra produkter. De förvärvsrelaterade utgifterna uppgår den 31 december till 1,3 Mkr och redovisas som övriga externa kostnader över totalresultatet. Från förvärvsdatum och till med 31 december uppgår intäkterna i det förvärvade bolaget till 2,2 Mkr. Om konsolidering skett vid årets början hade bolaget tillfört koncernen ytterligare cirka 27,6 Mkr i intäkter och 5,0 Mkr i resultat efter skatt. Nedanstående förvärvsanalys är preliminär fram tills tolv månader efter förvärvsdatum. De poster som kan komma att omvärderas är varumärken, produkträttigheter, kundavtal och goodwill.

			Verkligt värde
Preliminär förvärvsanalys	Plania AS	Verkligt värde justering	redovisat i koncernen
Varumärken	-	17 865	17 865
Produkträttigheter	-	15 822	15 822
Kundavtal	-	6 761	6 761
Materiella anläggningstillgångar	652	-	652
Kortfristiga fordringar	3 313	-	3 313
Likvida medel	12 457	-	12 457
Uppskjuten skatteskuld	-37	-9 708	-9 744
Kortfristiga skulder	-6 723	-	-6 7230
Netto identifierbara tillgångar och skulder	9 663	30 740	40 403
Koncerngoodwill			13 577
Totalt			53 980
Köpeskilling (koncernens anskaffningsvärde)			53 980
Koncernens anskaffningsvärde			53 980
Beräkning av netto kassautflöde			Verkligt värde
Koncernens anskaffningsvärde			-53 980
Förvärvade likvida medel			12 457
Netto kassautflöde			-41 523

Underskrifter

STYRELSENS FÖRSÄKRAN

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att rapporten ger en rättvisande översikt av koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de bolag som ingår i koncernen står inför.

_____________________________ _____________________________

_____________________________ _____________________________

Umeå den 16 februari 2017,

Crister Stjernfelt (ordf) Kaj Sandart

Birgitta Johansson-Hedberg Jan Friedman

_____________________________ _____________________________ Anna Valtonen Lars Stenlund (VD)

Styrelse: Crister Stjernfelt, Kaj Sandart, Anna Valtonen, Birgitta Johansson-Hedberg och Jan Friedman.

Information

OFFENTLIGGÖRANDE

Informationen i denna delårsrapport är sådan som Vitec Software Group AB (publ) skall offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades för offentliggörande torsdag den 16 februari 2017 kl. 08:30.

KONTAKTINFORMATION

VD Lars Stenlund, 070-659 49 39, lars.stenlund@vitec.se

FINANSIELL INFORMATION

Kan beställas från: Vitec Software Group AB (publ),

Investor Relations, Tvistevägen 47 A, 907 29 Umeå Telefon: 090-15 49 00

E-post: ir@vitec.se

Finansiell information publiceras på www.vitec.se omedelbart efter offentliggörandet.

Vitecs årsredovisning kommer att hållas tillgänglig på bolagets huvudkontor och webbplats senast den 4 april 2017.

CFO Maria Kröger, 070-324 66 58,

maria.kroger@vitec.se

KOMMANDE RAPPORTTILLFÄLLEN

2017-04-25 Delårsrapport januari-mars 2017 (≈13:00)

2017-04-25 Årsstämma 2016 (17:30)

2017-07-13 Delårsrapport januari-juni 2017 (≈08:30)

2017-10-20 Delårsrapport januari-september 2017 (≈08:30)

Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer.

ORGANISATIONSNUMMER

Vitec Software Group AB (publ), Org.nr. 556258-4804

Nyckeltalsdefinitioner

I denna delårsrapport hänvisas till icke IFRS-mått som Vitec och andra parter använder vid utvärdering av bolagets resultat. Dessa mått förser ledningen och investerare med betydelsefull information för att analysera trender i bolagets affärsverksamhet. Dessa icke-IFRS mått är tänkta att komplettera, inte ersätta, finansiella mått som presenteras i enlighet med IFRS. Icke-IFRS mått som presenteras på sista sidan i denna rapport definieras enligt följande.

AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL

Redovisat resultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare.

AVKASTNING PÅ SYSSELSATT KAPITAL

Resultat efter finansiella poster med tillägg för räntekostnader i förhållande till genomsnittligt sysselsatt kapital. Sysselsatt kapital definieras som balansomslutning minskad med icke räntebärande skulder och uppskjuten skatt.

FÖRÄDLINGSVÄRDE PER ANSTÄLLD

Rörelseresultat med tillägg för avskrivningar och personalkostnader i förhållande till medelantalet anställda.

JEK (JUSTERAT EGET KAPITAL PER AKTIE)

Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till antalet emitterade aktier på bokslutsdagen.

KASSAFLÖDE PER AKTIE

Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital i förhållande till genomsnittligt antal aktier.

OMSÄTTNING PER ANSTÄLLD

Nettoomsättning inklusive övriga rörelseintäkter i förhållande till genomsnittligt antal anställda.

P/E

Aktiekursen på bokslutsdagen i förhållande till resultat per aktie.

P/JEK

Aktiekursen på bokslutsdagen multiplicerat med antalet emitterade aktier på bokslutsdagen i förhållande till eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare.

P/S

Aktiekursen på bokslutsdagen multiplicerat med genomsnittligt antal aktier i förhållande till nettoomsättningen.

RÖRELSEMARGINAL

Rörelseresultat genom nettoomsättning.

SOLIDITET

Eget kapital, inklusive eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande, i förhållande till balansomslutningen.

SKULDSÄTTNINGSGRAD

Genomsnittliga skulder i förhållande till genomsnittligt eget kapital och innehav utan bestämmande inflytande.

VINST PER AKTIE

Resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt antal aktier.

VINSTMARGINAL

Periodens resultat efter skatt genom nettoomsättning.

Diagram

Omsättning jan-Dec 2016

Vinst per aktie (kr/aktie)

Rörelseresultat jan-Dec 2016

Omsättning (Mkr)

Sida 25 av 28 Bokslutskommuniké | januari - december 2016

Kort om Vitec

BRANSCHSPECIFIKA VERKSAMHETSSYSTEM

Vitec utvecklar och levererar verksamhetskritiska standardiserade programvaror för branschunika behov. Vår tillväxt sker genom förvärv av mogna programvarubolag i Norden.

LÅNGA KUNDRELATIONER

Vi agerar långsiktigt med kundernas trygghet i fokus. Vi skapar värde genom vårt stödjande produkterbjudande som möjliggör utveckling och ökad lönsamhet för våra kunder.

AFFÄRSMODELL MED REPETITIVA INTÄKTER

Vår affärsmodell bygger på en hög andel repetitiva intäkter. Det skapar förutsättningar att agera långsiktigt eftersom vi blir mindre känsliga för tillfälliga svackor inom enskilda bolag.

TILLVÄXT GENOM FÖRVÄRV

Vitec har en uttalad förvärvsbaserad tillväxtstrategi med stort fokus på lönsamhet och stabila kassaflöden. Genom att fokusera på starka kassaflöden skapas de finansiella förutsättningarna för fortsatt förvärvsdriven tillväxt.

HISTORIA

Vitec grundades 1985 som ett avknoppningsbolag från Umeå universitet och har sedan 1998 varit ett publikt bolag med programvaror som grund. Under vår 30-åriga historia har vi befunnit oss i ständig tillväxt och varit lönsamma alla år. Idag är Vitec en nordisk programvarukoncern med ca 500 medarbetare.

Avs. Vitec Software Group AB (publ) Tvistevägen 47 A, 907 29 UMEÅ

Nyckeltal

		2016	2015	2014	2013	2012	2011
Nettoomsättning	(tkr)	675 414	618 385	491 956	371 631	389 200	359 598
varav affärsområde Auto	(tkr)	119 171	71 082	28 302	-	-	-
varav affärsområde Energi	(tkr)	25 872	24 114	22 672	19 849	21 327	19 286
varav affärsområde Fastighet	(tkr)	158 357	142 557	134 315	130 718	120 086	120 140
varav affärsområde Finans & Försäkring	(tkr)	126 567	101 219	55 004	13 704	12 950	14 208
varav affärsområde Hälsa	(tkr)	66 203	61 492	43 627	-	-	-
varav affärsområde Media	(tkr)	4 570	10 547	21 759	26 128	65 233	70 583
varav affärsområde Miljö	(tkr)	18 420	-	-	-	-	-
varav affärsområde Mäklare	(tkr)	155 285	207 011	185 750	181 152	168 785	135 306
varav gemensamt	(tkr)	969	363	527	80	819	75
Tillväxt	(%)	9%	26%	32%	-5%	8%	15%
Resultat efter finansiella poster	(tkr)	81 942	94 686	64 545	38 069	40 130	35 693
Resultat efter skatt	(tkr)	66 814	78 191	49 065	30 229	31 984	26 061
Resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets ägare	(tkr)	66 814	78 191	49 065	30 229	31 183	24 654
Vinsttillväxt hänförligt till moderbolagets ägare	(%)	-15%	59%	62%	-3%	26%	75%
Vinstmarginal	(%)	10%	13%	10%	8%	8%	7%
Rörelsemarginal	(%)	13%	16%	14%	11%	11%	11%
Balansomslutning	(tkr)	1 096 691	872 019	772 901	387 981	429 133	327 743
Soliditet	(%)	30%	31%	34%	44%	36%	40%
Soliditet efter full konvertering	(%)	32%	33%	37%	48%	41%	49%
Skuldsättningsgrad	(ggr)	2,25	2,09	1,70	1,53	1,66	1,60
Avkastning på sysselsatt kapital*	(%)	14%	21%	18%	16%	20%	21%
Avkastning på eget kapital*	(%)	22%	29%	23%	19%	24%	25%
Omsättning per anställd	(tkr)	1 445	1 465	1 430	1 332	1 297	1 236
Förädlingsvärde per anställd	(tkr)	1 198	1 212	1 164	1052	985	915
Personalkostnad per anställd	(tkr)	813	797	801	793	732	706
Medelantal anställda	(pers)	467	422	344	279	300	291
JEK per aktie**	(kr)	11,37	9,24	8,85	6,39	5,92	5,36
Vinst per aktie**	(kr)	2,27	2,66	1,75	1,16	1,30	1,21
Vinst per aktie efter utspädning **	(kr)	2,25	2,64	1,68	1,09	1,16	1,04
Utbetald aktieutdelning per aktie**	(kr)	0,90	0,67	0,55	0,50	0,40	0,25
Kassaflöde per aktie**	(kr)	5,20	5,09	4,40	1,97	2,25	2,17
P/E**		33,22	28,20	15,12	15,31	10,89	9,75
P/JEK **		6,64	8,12	2,99	2,77	2,33	2,08
P/S**		3,29	3,57	1,58	1,26	0,91	0,68
Beräkningsgrunder:
Resultat vid beräkning av resultat per aktie	(tkr)	66 814	78 191	49 065	30 229	31 183	24 654
Kassaflöde vid ber av kassaflöde per aktie***	(tkr)	152 757	149 751	123 220	51 505	55 243	46 787
Genomsnittligt antal aktier (vägt genomsnitt)**	(st)	29 396 690	29 396 690	28 003 405	26 141 635	24 604 375	21 546 315
Antalet aktier efter utspädning **	(st)	29 838 900	29 788 016	29 431 975	28 175 425	27 338 170	24 172 025
Antalet emitterade aktier på bokslutsdagen ** Antal aktier efter full konvertering	(st) (st)	29 396 690	29 396 690	29 396 690	26 541 6350	25 741 6350	21 835 3750
Börskurs vid respektive periods slut**	(kr)	75,50	75,00	26,50	17,70	13,80	11,16

*Rader märkta med en stjärna är beräknade med värden för rullande 12 månader.

**Antal aktier samt nyckeltal baserade på detta är omräknade utifrån antal aktier efter split.

*** Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital har korrigerats i jämförelseåren då omklassificering

skett av orealiserade valutakursdifferenser

Vitec Software Group AB (publ) är ett nordiskt programvarubolag som utvecklar och levererar verksamhetskritiska standardiserade programvaror för branschunika behov. Koncernen har verksamhet i Sverige, Danmark, Finland och Norge och växer i huvudsak genom förvärv av mogna programvarubolag i vertikala segment. Bland våra kunder finns fastighetsmäklare, bygg- och fastighetsbolag, banker och försäkringsbolag, hälsoföretag, bildelshandlare, energibolag och tidningsföretag. Koncernen har ca 500 medarbetare och omsatte 675 Mkr år 2016. Vitec är noterat på Nasdaq Stockholm.