Visionox Technology Inc. — Annual Report 2010

Apr 15, 2011

黑牛食品股份有限公司 2010 年年度报告摘要

证券代码：002387 证券简称：黑牛食品 公告编号：2011-008

黑牛食品股份有限公司 2010 年年度报告摘要

§ 1 重要提示

1.1 一、公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

• 二、公司没有董事、监事、高级管理人员声明对公司本报告内容的真实性、准确性和完整性无法保证

• 或存在异议。

三、本公司所有董事均出席审议了本次年报的董事会会议。

四、公司年度财务报告经立信大华会计师事务所有限公司审计并出具标准无保留意见的审计报告。

五、公司负责人林秀浩、主管会计工作负责人何玉龙及会计机构负责人(会计主管人员)吴玟瑄声明： 保证年度报告中财务报告的真实、完整。

• 1.2 公司年度财务报告已经立信大华会计师事务所有限公司审计并被出具了标准无保留意见的审计报

• 告。

1.3 公司负责人林秀浩、主管会计工作负责人何玉龙及会计机构负责人(会计主管人员)吴玟瑄声明： 保证年度报告中财务报告的真实、完整。

§ 2 公司基本情况简介

2.1 基本情况简介

股票简称	黑牛食品
股票代码	002387
上市交易所	深圳证券交易所
注册地址	汕头市潮汕路金园工业城9A5A6
注册地址的邮政编码	515064
办公地址	汕头市潮汕路金园工业城9A5A6
办公地址的邮政编码	515064
公司国际互联网网址	http://www.blackcow.cn
电子信箱	zqb@blackcow.cn

2.2 联系人和联系方式

	董事会秘书	证券事务代表
姓名	黄树忠
联系地址	汕头市潮汕路金园工业城9A5A6
电话	0754-88106868-8081
传真	0754-88107793
电子信箱	sh@blackcow.cn

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黑牛食品股份有限公司 2010 年年度报告摘要

§ 3 会计数据和业务数据摘要

3.1 主要会计数据

	单位：元	单位：元	单位：元	单位：元
	2010年	2009年	本年比上年增减（％）	2008年
营业总收入（元）	639,548,509.01	586,214,779.76	9.10%	501,987,280.46
利润总额（元）	106,788,482.49	87,833,714.85	21.58%	73,028,614.54
归属于上市公司股东	81,007,466.71	67,258,869.19	20.44%	56,333,386.35
的净利润（元）
归属于上市公司股东	75,792,499.17	65,309,229.19	16.05%	51,656,592.34
的扣除非经常性损益
的净利润（元）
经营活动产生的现金	25,969,561.23	145,580,891.11	-82.16%	100,258,826.00
流量净额（元）
	2010年末	2009年末	本年末比上年末增减 （％）	2008年末
总资产（元）	1,356,991,662.81	564,292,866.84	140.48%	468,125,574.25
归属于上市公司股东	1,226,114,154.09	281,595,538.38	335.42%	214,336,669.19
的所有者权益（元）
股本（股）	133,500,000.00	100,000,000.00	33.50%	100,000,000.00

3.2 主要财务指标

单位：元	单位：元	单位：元	单位：元	单位：元
	2010年	2009年	本年比上年增减（％	） 2008年
基本每股收益（元/股）	0.66	0.67	-1.49%	0.56
稀释每股收益（元/股）	0.66	0.67	-1.49%	0.56
扣除非经常性损益后的基本	0.62	0.65	-4.62%	0.52
每股收益（元/股）
加权平均净资产收益率（%）	9.02%	27.12%	-18.10%	30.26%
扣除非经常性损益后的加权	8.44%	26.34%	-17.90%	27.75%
平均净资产收益率（%）
每股经营活动产生的现金流	0.19	1.46	-86.99%	1.00
量净额（元/股）
	2010年末	2009年末	本年末比上年末增减	2008年末
			（％）
归属于上市公司股东的每股	9.18	2.82	225.53%	2.14
净资产（元/股）

非经常性损益项目 √ 适用 □ 不适用

√ 适用 □ 不适用	√ 适用 □ 不适用	√ 适用 □ 不适用
单位：元
非经常性损益项目	金额	附注（如适用）
非流动资产处置损益	140,729.82
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合 国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外	6,878,400.00
其他符合非经常性损益定义的损益项目	-775,298.38

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黑牛食品股份有限公司 2010 年年度报告摘要

所得税影响额	-1,028,863.90
合计	5,214,967.54	-

3.3 境内外会计准则差异

□ 适用 √ 不适用

§ 4 股本变动及股东情况

4.1 股份变动情况表

单位：股

	本次变动前	本次变动前	本次变动增减（+，-）	本次变动增减（+，-）	本次变动增减（+，-）	本次变动增减（+，-）		本次变动后	本次变动后
					公积金转
	数量	比例	发行新股	送股		其他	小计	数量	比例
					股
	100,000,00 0	100.00%						100,000,00 0	74.91%
一、有限售条件股份
1、国家持股
2、国有法人持股
	100,000,00 0	100.00%						100,000,00 0	74.91%
3、其他内资持股
其中：境内非国有
法人持股
境内自然人持	100,000,00 0	100.00%						100,000,00 0	74.91%
股
4、外资持股
其中：境外法人持
股
境外自然人持
股
5、高管股份
二、无限售条件股份			33,500,000				33,500,000	33,500,000	25.09%
1、人民币普通股			33,500,000				33,500,000	33,500,000	25.09%
2、境内上市的外资
股
3、境外上市的外资
股
4、其他
	100,000,00 0	100.00%	33,500,000				33,500,000	133,500,00 0	100.00%
三、股份总数

限售股份变动情况表

单位：股

		本年解除限售股	本年增加限售股
股东名称	年初限售股数			年末限售股数	限售原因	解除限售日期
		数	数
林秀浩	0	0	63,000,000	63,000,000	首发承诺	2013年4月13日
许培坤	0	0	8,000,000	8,000,000	首发承诺	2013年4月13日
谢锦蘋	0	0	5,000,000	5,000,000	首发承诺	2013年4月13日

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黑牛食品股份有限公司 2010 年年度报告摘要

林秀海	0	0	4,000,000	4,000,000	首发承诺	2013年4月13日
林秀伟	0	0	4,000,000	4,000,000	首发承诺	2013年4月13日
林锡浩	0	0	4,000,000	4,000,000	首发承诺	2013年4月13日
杨添翼	0	0	3,200,000	3,200,000	首发承诺	2013年4月13日
刘冠军	0	0	3,000,000	3,000,000	首发承诺	2013年4月13日
张 宏	0	0	2,800,000	2,800,000	首发承诺	2013年4月13日
姚利畅	0	0	2,000,000	2,000,000	首发承诺	2013年4月13日
石晓文	0	0	1,000,000	1,000,000	首发承诺	2013年4月13日
合计	0	0	100,000,000	100,000,000	－	－

4.2 前 10 名股东、前 10 名无限售条件股东持股情况表

单位：股	单位：股	单位：股	单位：股	单位：股	单位：股	单位：股
股东总数	15,051
前10名股东持股情况
				持有有限售条件股份		质押或冻结的股份数
股东名称	股东性质	持股比例	持股总数
				数量		量
林秀浩	境内自然人	47.19%	63,000,000	63,000,000		0
许培坤	境内自然人	5.99%	8,000,000	8,000,000		8,000,000
谢锦蘋	境内自然人	3.75%	5,000,000	5,000,000		0
林秀伟	境内自然人	3.00%	4,000,000	4,000,000		0
林锡浩	境内自然人	3.00%	4,000,000	4,000,000		4,000,000
林秀海	境内自然人	3.00%	4,000,000	4,000,000		0
杨添翼	境内自然人	2.40%	3,200,000	3,200,000		0
刘冠军	境内自然人	2.25%	3,000,000	3,000,000		0
张 宏	境内自然人	2.10%	2,800,000	2,800,000		0
中国银行-华夏行业精选股票 型证券投资基金	境内非国有法 人	2.02%	2,699,880	0		0
前10名无限售条件股东持股情况
股东名称		持有无限售条件股份数量			股份种类
中国银行-华夏行业精选股票型证券投资基金 （LOF）		2,699,880			人民币普通股
中国建设银行-华夏盛世精选股票型证券投资 基金		1,734,261			人民币普通股
兴业银行股份有限公司-兴业全球视野股票型 证券投资基金		1,106,871			人民币普通股
长江金色晚晴（集合型）企业年金计划-浦发银 行		602,231			人民币普通股
中国建设银行-兴业社会责任股票型证券投资 基金		521,315			人民币普通股
泰康人寿保险股份有限公司-投连-进取 -019L-TL002深		409,911			人民币普通股
陕西枣园油脂储备库有限公司		349,200			人民币普通股
中国对外经济贸易信托有限公司-鸿道3期		349,189			人民币普通股
曾步光		339,860			人民币普通股

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黑牛食品股份有限公司 2010 年年度报告摘要

王新文 333,000 人民币普通股

上述股东关联关系或一致行 林秀海先生为林秀浩先生之兄，林秀伟先生为林秀浩先生之弟，林锡浩先生为林秀浩先生之妻 动的说明 弟。其他无限售股东未知其关联关系。

4.3 控股股东及实际控制人情况介绍

4.3.1 控股股东及实际控制人变更情况

□ 适用 √ 不适用

4.3.2 控股股东及实际控制人具体情况介绍

公司控股股东及实际控制人为林秀浩先生，其相关情况如下：

中国国籍，无境外居留权，1962 年 11 月出生，大专学历。揭阳市第二届人大代表、汕头市第十二届人大代表、广东省第 十、十一届人大代表，汕头市青年联合会副主席，汕头市民营商会副会长，汕头市工商业联合会总商会第十三届执行委员副 会长，汕头市经济技术合作交流会协会副主席，潮商大会副主席。曾获广东省五一劳动奖章，为中华人民共和国国家标准《速 溶豆粉和豆奶粉》和中华人民共和国轻工行业标准《复合麦片》的主要起草人之一。

1979 年至 1984 年在中国海军陆战队第一旅服役；1985 年至 1994 年创办个体运输队；曾任职汕头市金园区黑牛食品有限 公司、黑牛食品工业有限公司、汕头市佳美工业有限公司。现任黑牛食品股份有限公司董事长，揭东县黑牛食品工业有限公 司执行董事（法定代表人）、总经理，辽宁黑牛食品工业有限公司执行董事（法定代表人），安徽省黑牛食品工业有限公司执 行董事（法定代表人）、总经理，陕西黑牛食品工业有限公司执行董事（法定代表人）、总经理。

4.3.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

==> picture [316 x 164] intentionally omitted <==

§ 5 董事、监事和高级管理人员

5.1 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况

									报告期内	是否在股
						年初持股	年末持股		从公司领	东单位或
姓名	职务	性别	年龄	任期起始日期	任期终止日期			变动原因	取的报酬	其他关联
						数	数
									总额（万	单位领取
									元） （税前）	薪酬
林秀浩	董事长	男	49	2007年12月 23日	2010年12月 23日	63,000,000	63,000,000		60.00	否
许培坤	总经理	男	60	2007年12月	2010年12月	8,000,000	8,000,000		26.50	否

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黑牛食品股份有限公司 2010 年年度报告摘要

				23日	23日
林秀海	副总经理	男	52	2007年12月 23日	2010年12月 23日	4,000,000	4,000,000		16.17	否
陈 茹	董事	女	42	2007年12月 23日	2010年12月 23日	0	0		0.00	是
刘冠军	董事	男	30	2007年12月 23日	2010年12月 23日	3,000,000	3,000,000		0.00	否
黄树忠	董事会秘书	男	41	2007年12月 23日	2010年12月 23日	0	0		11.85	否
姚明安	独立董事	男	47	2007年12月 23日	2010年12月 23日	0	0		5.00	否
陈洁辉	独立董事	男	48	2007年12月 23日	2010年12月 23日	0	0		5.00	否
吴东旭	独立董事	男	42	2007年12月 23日	2010年12月 23日	0	0		5.00	否
林锡浩	监事	男	43	2007年12月 23日	2010年12月 23日	4,000,000	4,000,000		9.60	否
黄 翘	监事	女	58	2007年12月 23日	2010年12月 23日	0	0		4.60	否
吴大飞	监事	男	62	2007年12月 23日	2010年12月 23日	0	0		6.24	否
黄逊才	副总经理	男	40	2007年12月 23日	2010年12月 23日	0	0		13.25	否
林锡钦	副总经理	男	55	2007年12月 23日	2010年12月 23日	0	0		11.85	否
曾燕芬	副总经理	女	42	2007年12月 23日	2010年12月 23日	0	0		11.85	否
何玉龙	财务总监	男	40	2007年12月 23日	2010年12月 23日	0	0		11.85	否
陈克玫	副总经理	女	43	2007年12月 23日	2010年12月 23日	0	0		11.85	否
陈焕逵	副总经理	男	37	2007年12月 23日	2010年12月 23日	0	0		13.93	否
合计	-	-	-	-	-	82,000,000	82,000,000	-	224.54	-

董事、监事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况 □ 适用 √ 不适用

5.2 董事出席董事会会议情况

				以通讯方式			是否连续两次
			现场出席次 数		委托出席次
董事姓名	具体职务	应出席次数		参加会议次		缺席次数	未亲自出席会
					数
				数			议
林秀浩	董事长	8	8	0	0	0	否
许培坤	副董事长、总经理	8	8	0	0	0	否
林秀海	董事、副总经理	8	8	0	0	0	否
陈 茹	董事	8	8	0	0	0	否
刘冠军	董事	8	8	0	0	0	否
黄树忠	董事、董事会秘书	8	8	0	0	0	否

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黑牛食品股份有限公司 2010 年年度报告摘要

姚明安	独立董事	8	8	0	0	0	否
陈洁辉	独立董事	8	8	0	0	0	否
吴东旭	独立董事	8	8	0	0	0	否

连续两次未亲自出席董事会会议的说明

无
年内召开董事会会议次数	8
其中：现场会议次数	8
通讯方式召开会议次数	0
现场结合通讯方式召开会议次数	0

§ 6 董事会报告

6.1 管理层讨论与分析

• （一）报告期内公司经营情况的回顾

• 1、公司报告期内总体经营情况

报告期内，营业收入保持稳定增长，主要原因是：一方面，受益于国民收入的不断提高、饮料行业的持续快速发展等因 素，公司的豆奶粉、双蛋白液态奶、营养麦片和芝麻糊等主营产品受到消费者的普遍欢迎，产品供不应求。另一方面，公司 积极扩大产能，在产能受到制约的情况下，加强管理，使原有产能得到充分利用，尽量满足市场的产品需求。

• 报告期内，公司进一步加大研发投入，积极进行新产品研发和技术创新，不断推出高附加值产品，丰富产品线，优化产

• 品结构，强化了公司的研发优势和技术壁垒。公司不断完善研发设施，提升研发硬件水平，第一届董事会 2010 年第五次临时 会议审议通过使用超募资金 2,405.4 万元建设总部研发中心，以提升公司的研发实力和核心竞争力。截至报告期末，公司共拥 有专利技术 95 项，其中实用新型 2 项，外观专利 93 项。

• 报告期内，公司实现营业总收入 63,954.85 万元、营业利润 9,927.78 万元、净利润 8,100.75 万元，分别比上年同期增长 9.10%、

• 18.23%、20.44%，经营业绩稳步增长。

• 2、公司主营业务及其经营状况

公司的主营业务为大豆及谷物类营养饮品的研发、生产和销售，主要产品包括豆奶粉、营养麦片、双蛋白液态奶、芝麻 糊等。报告期内，公司产品液态豆奶营业收入 9,537.31 万元，比上年同期增长 66.83%，主要是该产品市场定位准确，且产能 得到释放，毛利率较上年同比上升了 4.89%。

• （1）近三年主要会计数据及财务指标变动分析

• ①经营活动产生的现金流量净额同比减少 82.16%，主要是由于公司产品的原材料为农产品，报告期内原材料价格持续上

• 涨，公司为了锁定成本，应对原材料的价格上涨，采取预付货款以及增加原材料库存，导致经营活动现金流出同比增加 22.13%。

• ②加权平均净资产收益率下降 18.10%，主要是由于报告期公司公开发行股票，增加了净资产所致。

• ③总资产同比增长 140.48%，主要是由于报告期公司公开发行股票，导致资产大幅增加所致。

• ④归属于上市公司股东的所有者权益增长 335.42%，主要是由于报告期公司公开发行股票，导致股东的所有者权益大幅

• 增加所致。

• ⑤股本增长 33.50%，为报告期内公司公开发行 3,350 万股股票所致。

• （2）报告期内，公司主营业务及其结构、主营业务盈利能力未发生重大变化。

• （3）报告期内，公司主营业务市场、主营业务成本构成未发生显著变化。

• （4）报告期内，公司销售毛利率 33.10%，较上年上升 0.67%，主要原因是公司双蛋白液态奶销售同比增长了 66.83%，

• 另外，双蛋白液态奶产能得到释放，毛利率较上年同比上升了 4.89%。

• （5）报告期内，公司前五名供应商未发生重大变化，也没有单个供应商采购额超过采购总额达 30%的情形。公司前五名

• 客户未发生重大变化，也没有单个客户销售收入超过销售总额达 30%的情形。

• 公司与前五名供应商、客户之间不存在关联关系，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、持股 5%以上股东、

• 实际控制人和其他关联方没有在前述供应商、客户中直接或间接拥有权益等情况。

• （6）公司主要资产构成情况分析

• ①货币资金较上年同比增长 318.98%，主要是公司 2010 年 4 月公开发行新股的股权融资增加货币资金所致。

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黑牛食品股份有限公司 2010 年年度报告摘要

• ②应收账款增长 27.56%，主要是公司报告期内应收账款随收入增长而增长所致。

• ③预付账款增长 197.78%，主要是增加原材料、募投项目设备的预付款。报告期内，农产品价格持续上涨，对公司的生

• 产成本造成了不利影响，为了减少农产品价格持续上涨对公司成本的影响，公司通过预付账款方式锁定所需主要原材料成本， 导致报告期末公司的预付原材料款大幅上升。同时，公司的募投项目也如期进行，增加了部分设备的预付款。

• ④其他应收款下降了 91.03%，主要是报告期内结算了上市筹备费所致。

• ⑤存货增长了 57.99%，主要是原材料价格上涨，公司增加了原材料储备所致。报告期末，本公司存货不存在成本高于可

• 变现净值情况，无需计提存货跌价准备。年末存货所有权没有受到限制。

• ⑥报告期末，固定资产同比未发生重大变化。

• ⑦在建工程增长了 5,807.86%，主要是报告期内募投项目杨凌年产 1.5 万吨豆奶粉项目土建工程增加所致。

• （7）报告期内，公司主要债务情况如下： ①短期借款下降 100.00%，为报告期内偿还了银行贷款所致：利用自有资金 2,100 万元归还银行贷款；利用超募资金 1,000

• 万元归还银行贷款。

• ②一年内到期的非流动负债下降了 100.00%，为报告期内用超募资金偿还了银行贷款。

• ③长期借款下降 100.00%，为报告期内用超募资金偿还了银行贷款。

• （8）期间费用及所得税费用分析

• ①报告期内公司管理费用增长 74.54%，主要是报告期内增加了发行股票发生的路演费等。

• ②财务费用下降了 190.52%，主要原因是本期银行借款减少，相应减少利息支出，同时由于募集资金存款导致利息收入

• 增加。

• （9）公司经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量构成情况

• ①报告期内公司经营活动产生的现金流量净额为 25,969,561.23 元，低于报告期净利润 81,007,466.71 元，较上年同期下降

• 82.16%，主要原因是公司的原材料为农产品，公司为了减少农产品价格持续上涨对公司成本的影响，通过预付账款和库存原 材料方式锁定成本，导致公司经营活动现金流出大幅增加所致。

• ②投资活动产生的现金流量净额下降 186.15%，主要是报告期内募投项目的投入增加了投资活动现金流出所致。

• ③筹资活动产生的现金流量净额增加 4,209.18%，主要是报告期内发行新股增加了筹资活动现金流入所致。

• （10）公司偿债能力分析

• ①报告期内，公司流动比率 8.57，较上年同期增长 486.58%；速动比率 7.91，较上年同期增长 554.68%，主要原因是公司

• 上市发行股票募集资金增加使流动资产、速动资产大幅度增加，使用超募资金归还银行贷款使流动负债减少所致。

• ②资产负债率（母公司）5.64%，较上年同期下降 36.94%；资产负债率（合并）9.64%，较上年同期下降 40.45%，主要

• 原因是公司上市发行股票募集资金增加了总资产，使用超募资金归还银行贷款使负债减少所致。

• ③利息保障倍数为 43.45，较上年同期增长 253.25%，主要原因是利润总额同比增长 21.58%，利息支出大幅下降所致。 （11）资产周转能力分析

报告期内，公司总资产周转率下降 47.42%，主要原因是公司上市募集资金导致报告期内平均总资产大幅增加所致。

• （12）公司研发投入及成果分析

报告期内，公司获批“广东省创新型企业”，持续加大研发投入力度，在产品、工艺、技术、包装等方面寻求突破，以创 新求发展，第一届董事会 2010 年第五次临时会议审议通过利用超募资金 2405.4 万元扩建总部研发中心项目，以增强技术优势， 提高整体实力，力争做大豆蛋白食品专家和双蛋白饮品的第一品牌。

截至 2010 年 12 月 31 日，公司共拥有专利技术 95 项，其中实用新型 2 项、外观专利 93 项。另有在申请发明专利 3 项。

• （13）报告期内，公司董事、监事和高级管理人员薪酬合计 224.54 万元，同比增长 12.36%，归属上市公司股东的净利润

• 8,100.75 万元，同比增长 20.44%.

• （14)报告期内，子公司安徽省黑牛食品工业有限公司注册资本增加是由于公司分别于 2010 年 5 月 6 日和 10 月 22 日两

• 次对其增资所致；安徽黑牛经营业绩增长较快是由于报告期内，液态奶产能释放所致。

• （15）公司无控制的特殊目的主体的情况。

（二）对公司未来发展的展望

• 1、饮料行业的发展趋势及公司面临的市场竞争格局

（1）公司经营环境分析

根据国家统计局和中国饮料工业协会统计数据修正估计，2010 年我国饮料产量突破一亿吨。人均饮料消费量达 75 公斤， 但尚低于世界平均水平（人均 90 公斤/年）。近五年来，我国饮料产量一直以超过 20%的速度高速发展，从 2006 年的 4200 多 万吨到 2010 年的超过一亿吨，5 年内产量翻了一番多，其中以蛋白饮料为主的“非三大”饮料发展最为突出，在饮料总产量 中的占比由 21%上升为 27%。随着国民生活水平的不断提高，饮料市场仍然具有巨大的潜力。

据中国饮料工业协会的保守估计，“十二五”期间，饮料产量年均增长不低于 12%-15%，其中，“非三大”饮料发展十分 迅速，蛋白饮料和谷物类饮料发展迅猛，比重将有所提高。因此，2011 年公司在蛋白饮料、谷物类饮料研发方面将加大力度。 行业未来的发展趋势至少体现在以下三个方面：一是企业将在促进品牌价值提升和“做大做强”中求发展；二是在扩大内需

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黑牛食品股份有限公司 2010 年年度报告摘要

的宏观环境下加大对农村市场的开发力度，渠道下沉，引导消费；三是行业发展推动科技进步，新品研发速度以及装备研制 步伐的加快有利于淘汰落后技术，全面提高生产技术、研发技术、自动化水平、工人技能及全员劳动生产率。

（2）公司面临的市场机遇和挑战

“十一五“期间，中国饮料行业高速发展，根据中国饮料工业协会数据，2009 年全国饮料总产量为 8130 万吨，是 2005 年 3380 万吨的 2.4 倍。2010 年全国饮料总产量已达 1 亿吨。

随着人民生活水平的提高，消费者的健康意识加强和对食品安全的重视，公司的植物蛋白和谷物类系列饮品将引发更多 的市场需求，据中国饮料工业协会 颁布的《2010 中国饮料行业可持续发展报告》显示：含乳饮料和植物蛋白饮料营养丰富， “十一五”期间发展势头很猛，2009 年的市场份额超过了 10%，饮料品类结构渐趋合理、平衡。在饮料行业整体发展强劲的 外部环境下，公司的品牌、技术和营销渠道优势也将凸显。同时，今后的市场竞争将体现在企业美誉度、品牌亲和力、食品 安全、产品质量、渠道渗透、广告投入等方面；人才则将成为饮料行业的竞争核心，管理、营销、岗位技能的人才竞争将更 白热化。

（3）行业比较分析

虽然饮料行业处于快速发展的历史阶段，但由于饮料行业是一个开放的、市场化程度极高的行业，决定了饮料市场竞争 激烈的必然性。公司在豆奶粉领域的市场占有率已连续多年排名行业第二位，且呈逐年上升趋势；虽然目前公司的液态奶产 能较小，但公司高效的执行力、渠道耕作能力、敏锐的市场触觉和品牌优势等将有助于公司在液态奶领域的市场发展壮大。

2、公司发展战略

公司将继续秉承“信誉第一、精诚合作、稳健经营、务实创新”的经营理念，以产品创新、技术进步为动力，稳步发展 豆奶粉，大力发展液态奶，以规模生产、深化渠道为支撑；以品牌提升、优良品质、技术能力为依托，开发新产品，提高产 品附加值，有主有次地推进各项业务，合理搭配，共同发展，进一步提升公司的综合竞争实力，通过资金、技术、人才的持 续投入和经营模式的持续创新，不断优化产品结构。

3、2011 年度经营计划和主要目标 2011 年将是机遇大于挑战的一年，公司将抓住行业发展黄金时段的契机，通过有效利用超募资金，扩大液态奶产能，提 高主营业务盈利能力。

（1）全力以赴，确保各募投项目工程建设顺利推进

2011 年，公司将全力以赴确保各项工程建设顺利推进，确保杨凌年产 1.5 万吨豆奶粉项目、揭东豆奶粉生产线技改扩产 项目、安徽液态奶二期项目、汕头复合麦片扩产项目、研发中心和芝麻糊扩产项目等重大工程建设的质量和进度。确保 2011 年底之前，部分产能有效释放，提高主营业务收入。

（2）研发计划

公司将继续加强对研发中心资金和人才的投入，加强技术创新，通过对行业发展趋势和消费者需求的前瞻性把握，使公 司的研发契合市场需求，引导消费趋势，围绕产品的营养健康特性，提高产品的整体竞争优势，将研发中心打造成为双蛋白 健康饮品的研发基地，持续为国人提供健康快捷的营养饮品。

2011 年公司将聚集核心产品--双蛋白液态奶和冲调类饮品，目标消费群体细分为：一是仍以二、三线市场的传统渠道和 家庭消费为主，切合好喝、安全、健康、实惠的需求；二是强化产品营养保健功能，以一、二线市场崇尚健康生活的中等收 入家庭和高收入消费群体为主，利用现代营销渠道，推出更多新品，利用差异化和品牌优势抢占市场。

（3）品牌建设计划

公司已在豆奶领域占据了较高知名度和美誉度，公司将在此基础上着力双蛋白饮品的品牌建设，通过加大广告投入，新 选产品代言人等手段加大营销宣传力度，全面提升黑牛食品的企业形象和知名度。

（4）费用成本计划

公司将一如既往地严控成本费用，特别是在农产品价格持续上涨的情况下，公司将不断优化采购政策，降低生产成本。 （5）营销网络建设计划

公司将全面、深入拓展营销网络，打造一支高效的营销队伍，强化对渠道和终端的精细化管理，形成覆盖全国、深入基 层、层次分明的营销网络，提高标准化管理水平，以配合募集资金项目产能的扩张，有效消化新增产能，提高市场供应能力。 （6）以人为本，加强人力资源新优势

2011 年，公司将进一步转变观念，从总量、素质、结构上做好优秀人才的引进计划，多渠道吸纳各类急需人才加盟黑牛 食品；做好在岗员工职业规划和重点岗位薪酬激励计划；进一步完善企业用工制度，提供用工管理水平，持续提高职工收入 水平，以进一步提升公司人力资源新优势，并逐步建立科学、规范、高效的人力资源管理体系。

4、未来发展战略所需的资金需求及使用计划

多年来公司一直保持良好的现金流状况，2010 年上市募集资金使得内部积累更多的发展所需资金，能够有效支撑公司目 前的发展规划。公司应收账款周转率、存货周转率较快，偿债能力较强，也具备较强的证券市场融资能力，未来资金来源有 充足保证。

5、可能面临的风险因素及对策措施

（1）食品质量安全风险

本公司主要从事大豆及谷物类营养饮品等的加工及销售，随着我国对食品安全的日趋重视、消费者对食品安全意识及权 益保护意识的增强，食品质量安全控制已成为食品加工企业的重中之重。特别是 2008 年奶粉问题等事件的发生之后，对食品 企业的质量安全控制方面带来更严格的要求。虽然本公司有严格的质量控制体系，但若发生不可预计的食品安全质量方面的

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黑牛食品股份有限公司 2010 年年度报告摘要

问题，不但会产生赔偿风险，还将会对公司的信誉度、市场形象、终端销售等造成一定的负面影响。

公司视食品安全为企业生命，已建立了全球广泛认可的食品安全控制和保证体系——HACCP 和 ISO22000 食品卫生安全 管理体系，将严格的食品安全管理落实到采购、验收、生产、包装、销售、贮藏、运输、服务等各个环节。

• （2）原材料价格上涨风险

本公司生产经营产品所需原材料主要为大豆、白糖、面粉等农产品，这些原材料成本占生产成本的比例较大，如果近期 主要原材料的供求发生较大变化或价格有异常波动，将会对公司的生产经营产生一定影响。因此，公司存在主要原材料价格 波动风险。为此，公司将加强市场信息收集和人员培训，提升采购管理水平，强化成本费用管理，保障利润水平。

• （3）高速成长带来的人才风险

公司近年持续快速发展，资产规模和经营规模不断扩大，对专业管理人才、营销人才和熟练技术工人的需求快速上升， 人工成本也大幅上涨，公司在人才引进上遇到前所未有的挑战。为保持企业的持续发展能力，公司急需引进与储备大量人才。 为此，公司已逐步完善人才培养和激励机制，以内部培训和外部输送学习相结合，加强人才梯队建设，以内部提拔和外 部招聘相衔接，全方位引进优秀人才，遵循“信任是基础、事业是平台、利益为杠杆、感情为纽带”的人才观，积极为员工 搭建事业平台，不断提高员工的收入水平和福利待遇。同时，公司上市后也增强了对人才的吸引力，强化了公司的人才竞争 优势。

6、国内外市场形势变化、信贷政策调整、汇率利率变动、成本要素价格变化、自然灾害通货膨胀或通货紧缩情形对企业 盈利能力没有重大影响。

（三）公司投资情况

1、募集资金存放与使用情况

• （1）募集资金基本情况

经中国证券监督管理委员会《关于核准黑牛食品股份有限公司首次公开发行股票的批复》（证监许可[2010]253 号）的核 准，公司首次公开发行人民币普通股（A 股）3,350 万股，发行价格为 27.00 元/股，募集资金总额 904,500,000.00 元，扣除各 项发行费用后，公司募集资金净额为 854,885,990.90 元。立信大华会计师事务所有限公司对上述资金进行审计，并出具了立信 大华验字 2010[031]号《验资报告》验证确认。

根据中国证监会《上市公司执行企业会计准则监管问题解答》(2010 年第一期，总第四期)和财政部《关于执行企业会计 准则的上市公司和非上市企业做好 2010 年年报工作的通知》(财会[2010]25 号)规定，发行权益性证券过程中的广告费、路演 及财经公关费、上市酒会费等其他费用应在发生时计入当期损益，并要求自 2010 年 1 月 1 日起施行。公司本期将原计入发行 费用的路演推介费等费用 8,625,158.10 元记入管理费用科目，调整后实际募集资金净额变更为 863,511,149.00 元。

（2）募集资金管理情况

①公司已按照《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《首次公开发行股票并上市管理办法》、《上市公司 证券发行管理办法》、《深圳证券交易所上市规则》、《深圳证券交易所中小企业板上市公司规范运作指引》等法律法规和规范 性文件的规定，结合公司实际情况，制定《黑牛食品股份有限公司募集资金使用管理制度》，对募集资金实行专户存储制度。 公司分别在东亚银行（中国）有限公司广州分行、交通银行汕头潮阳支行、揭阳榕城农村商业银行股份有限公司营业部开设 银行专户，对募集资金进行专户存储和使用管理。

②公司根据《深圳证券交易所中小企业板上市公司规范运作指引》的规定，与保荐机构国金证券股份有限公司及①中所 述各个银行分别签订了《募集资金三方监管协议》。协议内容与范本不存在差异。

③截止 2010 年 12 月 31 日，募集资金专户余额为 672,667,600.02 元。

• （3）募集资金使用情况表见 2010 年度报告摘要-表 6.5。

• （4）报告期内，公司无变更募集资金投资项目的情形。

• （5）报告期内，公司无募集资金投资项目对外转让或转换的情形。

• （6）超募资金使用情况

公司实际募集资金净额 863,511,149.00 元，扣除原募集资金承诺投资总额 284,959,000.00 元后的超募资金为 578,552,149.00 元。

根据第一届董事会 2010 年第三次临时会议审议通过《关于使用部分超募资金偿还银行贷款的议案》，2010 年第五次临时 会议审议通过《关于使用超募资金扩建总部研发中心的议案》、《关于使用超募资金建设芝麻糊扩产项目的议案》、《关于使用 超募资金建设安徽双蛋白液态豆奶二期项目的议案》，公司用超募资金归还了银行借款 103,000,000.00 元，用超募资金投资安 徽双蛋白液态豆奶二期项目 139,300,000.00 元，总部研发中心扩建项目 24,054,000.00 元，芝麻糊扩产项目 35,000,000.00 元， 本年度实际投入归还银行借款 103,000,000.00 元，安徽双蛋白液态豆奶二期项目 3,977,385.90 元，总部研发中心扩建项目 26,000.00 元，芝麻糊扩产项目 30,000.00 元，截至期末累计投入超募资金 107,033,385.90 元。

（7）其他事项说明

2011 年 3 月 30 日，公司已将原计入发行费用的路演推介费 8,625,158.10 元，存入东亚银行广州分行 111001112748400 募 集资金账户。

（8）募集资金使用及披露中存在的问题

报告期内，本公司已经按照《深圳证券交易所中小企业板上市公司规范运作指引》和公司《募集资金使用管理制度》的 相关规定及时、真实、准确、完整地披露募集资金的存放及实际使用情况，不存在募集资金管理违规的情况。

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黑牛食品股份有限公司 2010 年年度报告摘要

• （9）会计师事务所对募集资金年度存放和使用情况专项报告的鉴证意见

黑牛食品募集资金专项报告的编制符合深圳证券交易所发布的《深圳证券交易所中小企业板上市公司规范运作指引》、《深 圳证券交易所上市公司信息披露公告格式第 21 号：上市公司募集资金年度存放与使用情况的专项报告格式》的规定，在所有 重大方面如实反映了黑牛食品 2010 年度募集资金存放与使用情况。

• 2、报告期内，公司无非募集资金投资的重大项目。

• （四）会计政策、会计估计变更或重大会计差错变更的原因及影响

• 报告期内，公司无会计政策、会计估计变更或重大会计差错变更。

• （五）公司董事会日常工作情况

• 1、报告期董事会的会议情况及决议内容

• 报告期内，公司董事会共召开了 8 次会议，审议了 32 个议案，情况如下：

• （1）2010 年 1 月 10 日召开了第一届董事会 2010 年第一次临时会议，审议通过《关于公司截止 2009 年 12 月 31 日、2008

• 年 12 月 31 日、2007 年 12 月 31 日财务报表批准报出日的议案》。

• （2）2010 年 2 月 26 日召开第一届董事会第五次(定期)会议，审议通过《黑牛食品股份有限公司 2009 年年度报告》、《黑

• 牛食品股份有限公司 2009 年度总经理工作报告》、《黑牛食品股份有限公司 2009 年度董事会工作报告》、《黑牛食品股份有限 公司 2009 年度独立董事述职报告》、《黑牛食品股份有限公司 2009 年度财务决算报告》、《黑牛食品股份有限公司 2009 年度利 润分配方案》、《黑牛食品股份有限公司 2010 年高级管理人员薪酬方案》和《关于提议召开黑牛食品股份有限公司 2009 年度 股东大会的议案》。

• （3）2010 年 4 月 27 日召开第一届董事会 2010 年第二次临时会议，审议通过《关于黑牛食品股份有限公司 2010 年第一

• 季度报告报出日的议案》，该次会议公告刊登于 2010 年 4 月 29 日的证券时报、中国证券报和巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）。

• （4）2010 年 5 月 6 日召开第一届董事会 2010 年第三次临时会议，审议通过《关于使用部分超募资金偿还银行贷款的议

• 案》、《关于签署募集资金三方监管协议的议案》、《关于对全资子公司增资的议案》、《关于修订<黑牛食品股份有限公司章程> 的议案》和《关于提议召开 2010 年第一次临时股东大会的议案》，该次会议公告刊登于 2010 年 5 月 11 日的证券时报、中国 证券报和巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）。

• （5）2010 年 5 月 13 日召开第一届董事会 2010 年第四次临时会议，审议通过《关于对全资子公司安徽省黑牛食品工业有

• 限公司追加注册资本的议案》，该次会议公告刊登于 2010 年 5 月 15 日的证券时报、中国证券报和巨潮资讯网 （www.cninfo.com.cn）。

• （6）2010 年 8 月 24 日召开第一届董事会第六次（定期）会议，审议通过《黑牛食品股份有限公司 2010 年半年度报告及

• 摘要》、《关于“加强上市公司治理专项活动”自查报告和整改计划》、《内幕信息知情人登记备案制度》和《关于调整高级管 理人员薪酬的议案》，该次会议公告刊登于 2010 年 8 月 25 日的证券时报、中国证券报和巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）。

• （7）2010 年 10 月 22 日召开第一届董事会 2010 年第五次临时会议，审议通过《黑牛食品股份有限公司 2010 年第三季度

• 报告》、《关于使用超募资金扩建总部研发中心的议案》、《关于使用超募资金建设芝麻糊扩产项目的议案》、《关于使用超募资 金建设安徽双蛋白液态豆奶二期项目的议案》、《关于修订投资者关系管理制度的议案》、《关于制订重大事项内部报告制度的 议案》和《关于修订募集资金使用管理制度的议案》，该次会议公告刊登于 2010 年 10 月 25 日的证券时报、中国证券报和巨 潮资讯网（www.cninfo.com.cn）。

• （8）2010 年 12 月 11 日召开第一届董事会 2010 年第六次临时会议，审议通过《关于续聘立信大华会计师事务所有限公

• 司的议案》、《关于修订<信息披露事务管理制度>的议案》、《关于制定<年报信息披露重大差错责任追究制度>的议案》、《关于 制定<董事、监事和高级管理人员持有及买卖本公司股票管理制度>的议案》和《关于制定<对外信息报送和使用管理制度>的 议案》，该次会议公告刊登于 2010 年 12 月 14 日的证券时报、中国证券报和巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）。

• 2、董事会对股东大会决议的执行情况

• （1）2009 年度利润分配方案的执行情况

根据公司 2009 年度股东大会决议，公司 2009 年度不进行利润分配。

• （2）报告期内首次公开发行股票方案执行情况

经中国证券监督管理委员会证监许可[2010]253 号文核准，公司首次公开发行人民币普通股股票 3,350 万股。本次发行采 用网下向询价对象配售与网上资金申购定价发行相结合的方式，其中，网下配售 670 万股股票，网上定价发行 2,680 万股，发 行价格为 27.00 元/股。

• 经深圳证券交易所《关于黑牛食品股份有限公司人民币普通股股票上市的通知》（深证上[2010]113 号）同意，公司发行

• 的人民币普通股股票在深圳证券交易所上市，股票简称“黑牛食品”，股票代码“002387”；其中，本次公开发行中网上定价 发行的 2,680 万股股票于 2010 年 4 月 13 日起上市交易，网下配售的 670 万股股票于 2010 年 7 月 13 日起上市交易。 3、董事会审计委员会的履职情况

• 2010 年，审计委员会共召开了三次会议，讨论审议公司 2010 年半年度财务报告和关于提名审计部经理等议案，并对会计 师事务所的工作进行总结和评价，建议续聘，形成决议提交董事会。审计委员会还对公司审计部工作进行指导。

• 在 2010 年年报审计工作中，审计委员会与审计机构协商确定年度报告审计工作时间安排，对公司财务报表进行审阅并形

• 成书面意见；督促审计工作进展，保持与会计师的联系和沟通，就审计过程中发现的问题及时交换意见，确保审计的独立性 和审计工作的如期完成。

• 4、董事会薪酬与考核委员会的履职情况

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黑牛食品股份有限公司 2010 年年度报告摘要

报告期内，董事会薪酬与考核委员会召开了一次会议，会议根据公司薪酬考核相关制度对公司董事、监事及高级管理人 员进行考核，确认薪酬情况，同时建议调整公司高级管理人员薪酬，提交董事会审议。

• 报告期内，公司未实行股权激励计划。

• （六）公司 2010 年度利润分配或资本公积金转增股本预案

• 经立信大华会计师事务所有限公司审计，母公司 2010 年实现净利润 24,412,144.47 元。按《公司法》和《公司章程》规

• 定，提取 10%法定公积金，计 2,441,214.45 元。2010 年实现可供投资者分配的利润为 21,970,930.02 元，加上以前年度未分配 利润 41,985,569.16 元，至 2010 年末累计可供投资者分配利润为 63,956,499.18 元。

根据公司发展的实际需要，2010 年度利润分配、资本公积转增预案如下：

• 1、以 2010 年 12 月 31 日的股本总额 13,350 万股为基数，每 10 股分配现金 1.00 元（含税）现金股息。以 2010 年 12 月 31 日总股数 13,350 万股计算，派发现金股利 13,350,000.00 元。剩余未分配利润存留下年。

• 2、资本公积金转增股本方案：以每 10 股转增 8 股的比例，向全体股东转增股本。以 2010 年 12 月 31 日总股数 13,350 万股计算，转增股本 106,800,000.00 元。

• （七）其它需要披露的事项

• 1、投资者关系管理

• 公司把投资者关系管理作为一项重要、长期的工作来开展，使广大投资者能够更多了解公司的生产经营和发展战略。董

• 事会秘书为投资者关系管理负责人，公司证券部负责投资者关系管理的日常事务。

• 2010 年度，公司以电话沟通、接待调研等形式加强与投资者沟通和交流，深化投资者对公司的了解和认同，客观反映公 司投资价值。

• 公司将继续认真做好信息披露工作，确保披露信息的真实、准确、及时、完整，以便于投资者及时、全面地了解公司的经营 状况和各项重大事项的进展情况。

• 2、报告期内，公司指定信息披露报纸为《证券时报》和《中国证券报》，未发生变更。

6.2 主营业务分行业、产品情况表

单位：万元

	单位：万元	单位：万元	单位：万元	单位：万元	单位：万元	单位：万元
	主营业务分行业情况
				营业收入比上	营业成本比上	毛利率比上年增
分行业或分产品	营业收入	营业成本	毛利率（%）
				年增减（%）	年增减（%）	减（%）
工业	63,886.86	42,721.79	33.13%	9.07%	7.97%	0.68%
	主营业务分产品情况
豆奶粉	41,757.00	28,282.85	32.27%	1.42%	2.25%	-0.55%
麦片	9,956.58	6,705.50	32.65%	10.69%	8.18%	1.56%
芝麻糊	1,608.04	1,105.99	31.22%	3.33%	2.25%	0.73%
核桃粉	653.51	397.53	39.17%	-3.83%	-11.36%	5.17%
液态豆奶	9,537.31	5,990.87	37.18%	66.83%	54.78%	4.89%
其他	374.42	239.05	36.15%	-18.33%	-23.10%	3.96%
小计	63,886.86	42,721.79	33.13%	9.07%	7.97%	0.68%

6.3 主营业务分地区情况

	单位：万元	单位：万元
地区	营业收入	营业收入比上年增减（%）
东北	11,878.04	0.48%
华北	6,377.44	1.59%
华东	19,558.06	17.22%

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黑牛食品股份有限公司 2010 年年度报告摘要

华南	1,933.80	6.07%
华中	10,277.65	21.66%
西北	7,066.97	4.89%
西南	6,794.90	0.14%
合计	63,886.86	9.07%

6.4 采用公允价值计量的项目

□ 适用 √ 不适用

6.5 募集资金使用情况对照表

√ 适用 □ 不适用

单位：万元

募集资金总额	募集资金总额	募集资金总额	86,351.11	86,351.11	86,351.11							18,755.23
						本年度投入募集资金总额
报告期内变更用途的募集资金总额			0.00
累计变更用途的募集资金总额			0.00									18,755.23
						已累计投入募集资金总额
累计变更用途的募集资金总额比例			0.00%
	是否
	已变	募集资			截至期		截至期末					项目可行
承诺投资项目和超募	更项	金承诺	调整后投资	本年度投入	末累计		投资进度	项目达到预	本年度实		是否达	性是否发
								定使用状			到预计
资金投向	目(含	投资总	总额(1)	金额	投入金		(%)(3)＝	可	现的效益			生重大变
								态日期			效益
	部分	额			额(2)		(2)/(1)					化
	变更)
承诺投资项目
杨凌年产1.5万吨豆 奶粉项目	否	12,496. 60	12,500.00	5,603.40	5,603.4 0		44.83%	2011年08月 31日	0.00		不适用	否
安徽双蛋白液态豆奶 一期工程	否	8,000.0 0	8,000.00	2,402.05	2,402.0 5		30.03%	2011年08月 31日	0.00		不适用	否
揭东豆奶粉生产线技 改扩产项目	否	2,999.8 0	3,000.00	0.00	0.00		0.00%	2011年09月 30日	0.00		不适用	否
汕头复合麦片扩产项 目	否	4,999.5 0	4,999.50	46.44	46.44		0.93%	2011年12月 31日	0.00		不适用	否
	-	28,495. 90	28,499.50	8,051.89	8,051.8 9		-	-	0.00		-	-
承诺投资项目小计
超募资金投向
安徽双蛋白液态豆奶 二期项目	否	13,930. 00	13,930.00	397.74	397.74		2.86%	2012年06月 30日	0.00		不适用	否
研发中心扩建项目	否	2,405.4 0	2,405.40	2.60	2.60		0.11%	2012年06月 30日	0.00		不适用	否
芝麻糊扩产项目	否	3,500.0 0	3,500.00	3.00	3.00		0.09%	2012年06月 30日	0.00		不适用	否
	-	10,300. 00	10,300.00	10,300.00	10,300. 00		100.00%	-	-		-	-
归还银行贷款（如有）
补充流动资金（如有）	-							-	-		-	-
	-	30,135. 40	30,135.40	10,703.34	10,703. 34		-	-	0.00		-	-
超募资金投向小计
	-	58,631. 30	58,634.90	18,755.23	18,755. 23		-	-	0.00		-	-
合计

13

黑牛食品股份有限公司 2010 年年度报告摘要

未达到计划进度或预	无
计收益的情况和原因
（分具体项目）
项目可行性发生重大	无
变化的情况说明
	适用
	公司实际募集资金净额863,511,149.00元，扣除原募集资金承诺投资总额284,959,000.00元后的超募资 金为578,552,149.00元。 2010年5月6日，公司第一届董事会第三次临时会议审议通过《关于使用部分超募资金偿还银行贷款 的议案》，2010年10月22日，公司第一届董事会2010年第五次临时会议审议通过了《关于使用超募 资金扩建总部研发中心的议案》、《关于使用超募资金建设芝麻糊扩产项目的议案》、《关于使用超募资 金建设安徽双蛋白液态豆奶二期项目的议案》，公司超募资金归还银行贷款10,300万元，用超募资金 2,405.4万元扩建总部研发中心，用超募资金3,500万元建设芝麻糊扩产项目，用超募资金13,930万元 建设安徽双蛋白液态豆奶二期项目。本年度实际投入归还银行借款103,000,000.00元，安徽双蛋白液 态豆奶二期项目3,977,385.90元，总部研发中心扩建项目26,000.00元，芝麻糊扩产项目30,000.00元， 截至期末累计投入超募资金107,033,385.90元。
超募资金的金额、用途
及使用进展情况
募集资金投资项目实	不适用
施地点变更情况
募集资金投资项目实	不适用
施方式调整情况
募集资金投资项目先	不适用
期投入及置换情况
用闲置募集资金暂时	不适用
补充流动资金情况
项目实施出现募集资	不适用
金结余的金额及原因
	截至2010年12月31日，公司募集资金余额应为681,292,758.12元，实际余额为672,667,600.02元， 募集资金实际余额与应存余额差异系公司已支付原计入发行费用的路演推介费等8,625,158.10元。 其中：募集资金专户实际余额为672,667,600.02元 公司对尚未使用的募集资金实行专户存储，在银行设立募集资金使用专户。2011年3月30日，公司 已将原计入发行费用的路演推介费等8,625,158.10元，存入东亚银行广州分行111001112748400募集资 金账户。
尚未使用的募集资金
用途及去向
募集资金使用及披露	公司已披露的募集资金使用相关信息不存在未及时、真实、准确、完整披露的情况，公司不存在募集 资金管理违规情形。
中存在的问题或其他
情况

变更募集资金投资项目情况表

□ 适用 √ 不适用

6.6 非募集资金项目情况

• 适用 √ 不适用

6.7 董事会对公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响的说明

□ 适用 √ 不适用

6.8 董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

□ 适用 √ 不适用

14

黑牛食品股份有限公司 2010 年年度报告摘要

6.9 董事会本次利润分配或资本公积金转增股本预案

公司第一届董事会第七次定期会议提出 2010 年度利润分配方案如下：

（1）分红派息方案：每 10 股派 1.00 元（含税）现金股息。以 2010 年 12 月 31 日总股数 13,350 万股计算，派发现金股利 13,350,000.00 元。剩余未分配利润留存下年。

（2）资本公积金转增股本方案：以每 10 股转增 8 股的比例，向全体股东转增股本。以 2010 年 12 月 31 日总股数 13,350 万股 计算，转增股本 106,800,000.00 元。

公司最近三年现金分红情况表

公司最近三年现金分红情况表	公司最近三年现金分红情况表	公司最近三年现金分红情况表	公司最近三年现金分红情况表	公司最近三年现金分红情况表
单位：元
		分红年度合并报表中归	占合并报表中归属于上
分红年度	现金分红金额（含税）	属于上市公司股东的净	市公司股东的净利润的	年度可分配利润
		利润	比率
2009年	0.00	67,258,869.19	0.00%	134,762,144.43
2008年	0.00	56,333,386.35	0.00%	69,846,131.73
2007年	0.00	38,605,713.20	0.00%	15,665,152.37
最近三年累计现金分红金额占最近年均净利润的比例（%）			0.00%

公司本报告期内盈利但未提出现金利润分配预案

□ 适用 √ 不适用

§ 7 重要事项

7.1 收购资产

□ 适用 √ 不适用

7.2 出售资产

□ 适用 √ 不适用

7.1、7.2 所涉及事项对公司业务连续性、管理层稳定性的影响。

7.3 重大担保

□ 适用 √ 不适用

7.4 重大关联交易

7.4.1 与日常经营相关的关联交易

□ 适用 √ 不适用

7.4.2 关联债权债务往来

□ 适用 √ 不适用

7.4.3 大股东及其附属企业非经营性资金占用及清偿情况表

□ 适用 √ 不适用

15

黑牛食品股份有限公司 2010 年年度报告摘要

7.5 委托理财

□ 适用 √ 不适用

7.6 承诺事项履行情况

上市公司及其董事、监事和高级管理人员、公司持股 5%以上股东及其实际控制人等有关方在报告期内或持续到报告期内的 以下承诺事项

√ 适用 □ 不适用

承诺事项	承诺人	承诺内容	履行情况
股改承诺	无	无	无
收购报告书或权益变动报告书中所作承	无	无	无
诺
重大资产重组时所作承诺	无	无	无
	实际控制人及其 他股东	1、自股票上市之日起三 十六个月内，不转让或 者委托他人管理其持有 的发行人股份，也不由 发行人回购其持有的股 份。除前述承诺外，担 任发行人董事、监事、 高级管理人员的林秀浩 先生、许培坤先生、林 锡浩先生、林秀海先生 和刘冠军先生承诺，前 述锁定期满后，在担任 股份发行人董事、监事、 高级管理人员期间，每 年转让的股份不超过所 持有的股份总数的百分 之二十五；离职后半年 内，不转让所持有的股 份发行人股份。2、在上 市完成当年及其后的2 年，在年度股东大会召 开前向股东大会提议进 行现金分红且现金分红 金额不少于当年实现可 分配利润的10%，并在 上述年度的年度股东大 会审议上述分配方案时 投赞成票。	完全履行。
发行时所作承诺
	实际控制人林秀 浩先生	如发行人和/或子公司被 要求补缴或被追偿需为 职工缴纳的住房公积 金，将全额承担该部分 补缴或被追偿的损失， 保证发行人不因此遭受 任何损失。	完全履行（截至2010年12月31日，发行 人和/或子公司并未被要求补缴或被追偿住 房公积金）。
其他承诺（含追加承诺）

7.7 重大诉讼仲裁事项

□ 适用 √ 不适用

16

黑牛食品股份有限公司 2010 年年度报告摘要

7.8 其他重大事项及其影响和解决方案的分析说明

7.8.1 证券投资情况

□ 适用 √ 不适用

7.8.2 持有其他上市公司股权情况

□ 适用 √ 不适用

7.8.3 持有拟上市公司及非上市金融企业股权情况

□ 适用 √ 不适用

7.8.4 买卖其他上市公司股份的情况

□ 适用 √ 不适用

7.8.5 其他综合收益细目

单位：元

项目	本期发生额	上期发生额
1．可供出售金融资产产生的利得（损失）金额	0.00	0.00
减：可供出售金融资产产生的所得税影响
前期计入其他综合收益当期转入损益的净额
小计	0.00	0.00
2．按照权益法核算的在被投资单位其他综合收益中所
享有的份额
减：按照权益法核算的在被投资单位其他综合收益中所
享有的份额产生的所得税影响
前期计入其他综合收益当期转入损益的净额
小计
3．现金流量套期工具产生的利得（或损失）金额	0.00	0.00
减：现金流量套期工具产生的所得税影响
前期计入其他综合收益当期转入损益的净额
转为被套期项目初始确认金额的调整额
小计
4．外币财务报表折算差额
减：处置境外经营当期转入损益的净额
小计
5．其他
减：由其他计入其他综合收益产生的所得税影响
前期其他计入其他综合收益当期转入损益的净额
小计
合计	0.00	0.00

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黑牛食品股份有限公司 2010 年年度报告摘要

§ 8 监事会报告

√ 适用 □ 不适用

一、监事会工作情况 报告期内，公司监事会严格按照《公司法》、《公司章程》和《监事会议事规则》等相关制度的规定，认真履行监事职责。 通过列席和出席历次股东大会和董事会会议，了解、掌握公司的经营决策情况、财务和生产状况，监督公司董事、总经理和 高级管理人员的履职情况，切实维护了公司和股东利益。 （一）报告期内，监事会成员出席了公司股东大会召开的 2 次会议。

• （二）报告期内，监事会成员列席了公司董事会召开的 8 次会议。

• （三）报告期内，监事会共召开了 4 次会议，具体情况如下：

• 1、2010 年 2 月 26 日，监事会在公司会议室召开第一届监事会第五次定期会议，审议并通过了如下事项：

• （1）《黑牛食品股份有限公司 2009 年年度报告》；

• （2）《黑牛食品股份有限公司 2009 年度监事会工作报告》；

• （3）《黑牛食品股份有限公司 2009 年度财务决算报告》；

• （4）《黑牛食品股份有限公司 2009 年度利润分配方案》；

• （5）《黑牛食品股份有限公司 2010 年高级管理人员薪酬议案》。

• 2、2010 年 4 月 27 日，监事会在公司会议室召开第一届监事会 2010 年第一次临时会议，审议并通过《黑牛食品股份有限 公司 2010 年第一季度报告》。

该次会议仅审议第一季度报告，会议决议公告按有关规定未予以披露，仅提交深圳证券交易所备案。

• 3、2010 年 8 月 23 日，监事会在公司会议室召开第一届监事会第六次定期会议，审议并通过了《黑牛食品股份有限公司 2010 年半年度报告及摘要》。

该次会议决议公告刊登于 2010 年 8 月 25 日的《证券时报》、《中国证券报》、巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）。

• 4、2010 年 10 月 21 日，监事会在公司会议室召开第一届监事会 2010 年第二次临时会议，审议并通过了《黑牛食品股份 有限公司 2010 年第三季度报告》。

• 该次会议仅审议第三季度报告，会议决议公告按有关规定未予以披露，仅提交深圳证券交易所备案。

• 二、监事会对 2010 年度公司有关事项的独立意见

• （一）公司依法运作情况

报告期内，公司监事会依据《公司法》、《证券法》等有关法律、法规和《公司章程》、《监事会议事规则》等相关制度的 规定，通过出席和列席报告期内的历次股东大会和董事会会议，对董事会的决策程序、决策事项、董事会对股东大会决议的 执行情况、高级管理人员的履职情况以及公司内部控制制度的完善等方面的规范运作情况进行了监督、检查。

• 监事会认为：报告期内，董事会严格按照《公司法》、《证券法》和《公司章程》、《董事会议事规则》等有关法律法规、

• 规章、制度的规定进行规范运作，各项决策程序合法、合规，有效执行股东大会的决议和授权；制定、修订了《年报信息披 露重大差错责任追究制度》、《信息披露事务管理制度》等 8 个内部控制制度，进一步完善公司的内控规范，健全内控机制； 公司的董事和高级管理人员，勤勉尽职，未发现其有损害公司和股东利益或违反国家法律法规的情形。

• （二）检查公司财务情况

报告期内，公司监事会对公司的财务制度和财务状况进行了认真检查。

监事会认为：报告期内的财务报告真实、准确地反应公司的财务和经营状况，公司的财务管理和内部控制比较健全，财 务状况良好。公司 2010 年度财务报告的编制和审议程序符合法律、法规、《公司章程》和公司内部管理制度的各项规定；报 告的内容和格式符合中国证监会和深圳证券交易所的各项规定，所包含的信息能真实、公允地反映出公司 2010 年度的经营和 财务状况。立信大华会计师事务所出具的标准无保留意见的《审计报告》，客观、公正地反应了公司 2010 年度的财务状况和 经营业绩。

（三）募集资金使用情况

报告期内，公司使用超额募集资金实施芝麻糊扩产项目、安徽双蛋白液态豆奶二期项目和总部研发中心扩建项目以及偿 还银行贷款等事项，上述超募资金的使用，经过董事会合法的决策程序审议通过，独立董事和保荐机构发表了明确同意意见。 监事会认为：上述超募资金的使用，有助于提高超募资金的使用效率，符合公司长远发展目标和股东利益，且没有与募 集资金投资项目的实施相抵触，不影响募集资金投资项目的正常进行，不存在变相改变募集资金投向和损害股东利益的情况， 因此是合理、恰当的。

报告期内，公司募集资金的存放和使用符合《深圳证券交易所中小企业板上市公司规范运作指引》等相关规范制度和有关法 律法规、公司规章制度的规定，募集资金的存放合法合规，资金得到合法、有效地使用。 （四）公司收购、出售资产情况

报告期内，公司无收购、出售资产情况。

（五）关联交易情况

报告期内，公司无关联交易情况。

18

黑牛食品股份有限公司 2010 年年度报告摘要

（六）对公司内部控制自我评价报告的意见

监事会对公司的内部控制体系和内控制度进行了全面的审核，对董事会出具的《2010 年度内部控制自我评价报告》经过 认真地审阅。

监事会认为：公司已经建立了比较完善的内部控制体系，内控制度得到有效的贯彻执行。董事会出具的内部控制自我评 价报告全面、客观、真实、准确地反映了公司的内部控制体系的建立和运行情况。

§ 9 财务报告

9.1 审计意见

财务报告	是
审计意见	标准无保留审计意见
审计报告编号	立信大华审字[2011]164号
审计报告标题	审计报告
审计报告收件人	黑牛食品股份有限公司全体股东
	我们审计了后附的黑牛食品股份有限公司（以下简称黑牛食品）的财务报表，2010年12月31日 的资产负债表和合并资产负债表，2010年度的利润表和合并利润表、2010年度的现金流量表和合 并现金流量表、2010年度的股东权益变动表和合并股东权益变动表以及财务报表附注。
引言段
	按照企业会计准则规定编制财务报表是黑牛食品管理层的责任。这种责任包括：（1）设计、实施 和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报； （2）选择和运用恰当的会计政策；（3）作出合理的会计估计。
管理层对财务报表的责任
段
	我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计 准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范，计划和实施 审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。 审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决 于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险 评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部 控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合 理性，以及评价财务报表的总体列报。 我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
注册会计师责任段
	我们认为,黑牛食品财务报表已经按照企业会计准则的规定编制，在所有重大方面公允地反映了黑 牛食品2010年12月31日的财务状况及2010年度的经营成果和现金流量。
审计意见段
非标意见
审计机构名称	立信大华会计师事务所有限公司
审计机构地址	中国北京海淀区西四环中路16号院7号楼11层1101
审计报告日期	2011年04月13日
注册会计师姓名
裘小燕、胡志刚

9.2 财务报表

9.2.1 资产负债表

编制单位：黑牛食品股份有限公司 2010 年 12 月 31 日 单位： 元

项目 期末余额 年初余额

19

黑牛食品股份有限公司 2010 年年度报告摘要

	合并	母公司	合并	母公司
流动资产：
货币资金	872,690,476.72	513,926,170.21	208,286,959.80	125,604,929.10
结算备付金
拆出资金
交易性金融资产
应收票据
应收账款	5,966,934.74	1,059,587.07	4,677,873.98	2,427,097.38
预付款项	64,560,329.00	21,537,763.93	21,680,752.76	19,192,201.14
应收保费
应收分保账款
应收分保合同准备金
应收利息
应收股利
其他应收款	225,069.04	35,738,106.00	2,508,846.97	27,989,977.57
买入返售金融资产
存货	78,143,284.98	25,125,207.76	49,459,976.99	17,276,009.55
一年内到期的非流动资产
其他流动资产
流动资产合计	1,021,586,094.48	597,386,834.97	286,614,410.50	192,490,214.74
非流动资产：
发放委托贷款及垫款
可供出售金融资产
持有至到期投资
长期应收款
长期股权投资		489,079,440.61		84,779,440.61
投资性房地产
固定资产	207,597,054.66	34,311,987.49	191,742,767.74	33,118,840.28
在建工程	44,021,278.16	520,346.20	745,130.68
工程物资
固定资产清理
生产性生物资产
油气资产
无形资产	81,402,538.85	21,715,670.25	82,900,852.40	21,945,244.20
开发支出
商誉
长期待摊费用
递延所得税资产	2,384,696.66	298,747.68	2,289,705.52	75,029.23
其他非流动资产
非流动资产合计	335,405,568.33	545,926,192.23	277,678,456.34	139,918,554.32
资产总计	1,356,991,662.81	1,143,313,027.20	564,292,866.84	332,408,769.06
流动负债：
短期借款			31,000,000.00	21,000,000.00

20

黑牛食品股份有限公司 2010 年年度报告摘要

向中央银行借款
吸收存款及同业存放
拆入资金
交易性金融负债
应付票据
应付账款	25,808,731.47	1,181,482.91	32,049,055.31	1,835,183.81
预收款项	77,186,717.10	45,948,331.41	96,838,220.88	36,140,135.65
卖出回购金融资产款
应付手续费及佣金
应付职工薪酬	3,214,851.86	1,189,014.24	2,979,931.06	1,067,191.28
应交税费	9,163,566.74	4,802,323.33	10,350,880.35	2,342,091.28
应付利息
应付股利
其他应付款	3,868,283.47	8,750,468.79	4,017,079.06	2,356,053.99
应付分保账款
保险合同准备金
代理买卖证券款
代理承销证券款
一年内到期的非流动负债			19,000,000.00	19,000,000.00
其他流动负债
流动负债合计	119,242,150.64	61,871,620.68	196,235,166.66	83,740,656.01
非流动负债：
长期借款			75,000,000.00	55,000,000.00
应付债券
长期应付款
专项应付款
预计负债
递延所得税负债		1,040,299.31		1,040,299.31
其他非流动负债	11,635,358.08	1,600,000.00	11,462,161.80	1,750,000.00
非流动负债合计	11,635,358.08	2,640,299.31	86,462,161.80	57,790,299.31
负债合计	130,877,508.72	64,511,919.99	282,697,328.46	141,530,955.32
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本）	133,500,000.00	133,500,000.00	100,000,000.00	100,000,000.00
资本公积	869,958,264.72	872,017,115.35	39,947,115.72	42,005,966.35
减：库存股
专项储备
盈余公积	9,327,492.68	9,327,492.68	6,886,278.23	6,886,278.23
一般风险准备
未分配利润	213,328,396.69	63,956,499.18	134,762,144.43	41,985,569.16
外币报表折算差额
归属于母公司所有者权益合计	1,226,114,154.09	1,078,801,107.21	281,595,538.38	190,877,813.74
少数股东权益
所有者权益合计	1,226,114,154.09	1,078,801,107.21	281,595,538.38	190,877,813.74

21

黑牛食品股份有限公司 2010 年年度报告摘要

负债和所有者权益总计 1,356,991,662.81 1,143,313,027.20 564,292,866.84 332,408,769.06

9.2.2 利润表

编制单位：黑牛食品股份有限公司 2010 年 1-12 月 单位：元

	本期金额	本期金额	上期金额	上期金额
项目
	合并	母公司	合并	母公司
一、营业总收入	639,548,509.01	216,795,165.49	586,214,779.76	207,388,509.18
其中：营业收入	639,548,509.01	216,795,165.49	586,214,779.76	207,388,509.18
利息收入
已赚保费
手续费及佣金收入
二、营业总成本	540,270,661.68	187,058,531.29	502,247,388.63	178,823,677.00
其中：营业成本	427,873,352.54	145,867,471.85	396,122,512.14	140,767,819.96
利息支出
手续费及佣金支出
退保金
赔付支出净额
提取保险合同准备金净
额
保单红利支出
分保费用
营业税金及附加	4,205,362.85	1,625,903.46	4,211,690.05	1,704,335.19
销售费用	77,854,601.89	23,736,990.28	73,612,206.09	25,153,889.93
管理费用	36,913,167.77	21,670,391.11	21,148,661.03	7,956,494.77
财务费用	-6,420,894.67	-5,556,951.20	7,093,456.44	3,204,554.82
资产减值损失	-154,928.70	-285,274.21	58,862.88	36,582.33
加：公允价值变动收益（损失
以“-”号填列）
投资收益（损失以“-”号
填列）
其中：对联营企业和合
营企业的投资收益
汇兑收益（损失以“-”号填
列）
三、营业利润（亏损以“-”号填	99,277,847.33	29,736,634.20	83,967,391.13	28,564,832.18
列）
加：营业外收入	8,289,662.54	1,941,958.05	3,866,323.72	722,520.00
减：营业外支出	779,027.38	394,969.72
其中：非流动资产处置损失
四、利润总额（亏损总额以“-”	106,788,482.49	31,283,622.53	87,833,714.85	29,287,352.18
号填列）
减：所得税费用	25,781,015.78	6,871,478.06	20,574,845.66	5,858,787.29
五、净利润（净亏损以“-”号填	81,007,466.71	24,412,144.47	67,258,869.19	23,428,564.89
列）

22

黑牛食品股份有限公司 2010 年年度报告摘要

归属于母公司所有者的净	81,007,466.71	24,412,144.47	67,258,869.19	23,428,564.89
利润
少数股东损益
六、每股收益：
（一）基本每股收益	0.66	0.20	0.67	0.23
（二）稀释每股收益	0.66	0.20	0.67	0.23
七、其他综合收益
八、综合收益总额	81,007,466.71	24,412,144.47	67,258,869.19	23,428,564.89
归属于母公司所有者的综	81,007,466.71	24,412,144.47	67,258,869.19	23,428,564.89
合收益总额
归属于少数股东的综合收
益总额

本期发生同一控制下企业合并的，被合并方在合并前实现的净利润为：0.00 元。

9.2.3 现金流量表

编制单位：黑牛食品股份有限公司 2010 年 1-12 月 单位：元

	本期金额	本期金额	上期金额	上期金额
项目
	合并	母公司	合并	母公司
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的	720,218,178.33	312,774,797.90	717,062,301.26	246,083,153.95
现金
客户存款和同业存放款项
净增加额
向中央银行借款净增加额
向其他金融机构拆入资金
净增加额
收到原保险合同保费取得
的现金
收到再保险业务现金净额
保户储金及投资款净增加
额
处置交易性金融资产净增
加额
收取利息、手续费及佣金的
现金
拆入资金净增加额
回购业务资金净增加额
收到的税费返还
收到其他与经营活动有关	15,229,126.94	8,567,516.77	9,448,410.47	55,681,245.85
的现金
经营活动现金流入小计	735,447,305.27	321,342,314.67	726,510,711.73	301,764,399.80
购买商品、接受劳务支付的	513,783,996.39	181,299,480.27	412,307,424.75	156,167,011.89
现金
客户贷款及垫款净增加额
存放中央银行和同业款项
净增加额

23

黑牛食品股份有限公司 2010 年年度报告摘要

支付原保险合同赔付款项
的现金
支付利息、手续费及佣金的
现金
支付保单红利的现金
支付给职工以及为职工支	39,952,860.47	15,227,945.77	37,262,059.61	14,391,895.07
付的现金
支付的各项税费	75,499,970.21	22,255,405.03	68,400,927.12	23,803,638.59
支付其他与经营活动有关	80,240,916.97	72,506,193.29	62,959,409.14	27,376,065.64
的现金
经营活动现金流出小计	709,477,744.04	291,289,024.36	580,929,820.62	221,738,611.19
经营活动产生的现金	25,969,561.23	30,053,290.31	145,580,891.11	80,025,788.61
流量净额
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金
取得投资收益收到的现金
处置固定资产、无形资产和	359,898.78	130,000.00
其他长期资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单
位收到的现金净额
收到其他与投资活动有关	2,090,000.00	500,000.00
的现金
投资活动现金流入小计	2,449,898.78	630,000.00
购建固定资产、无形资产和	102,351,327.09	7,117,908.20	34,912,249.27	2,820,259.00
其他长期资产支付的现金
投资支付的现金		404,300,000.00		38,000,000.00
质押贷款净增加额
取得子公司及其他营业单
位支付的现金净额
支付其他与投资活动有关
的现金
投资活动现金流出小计	102,351,327.09	411,417,908.20	34,912,249.27	40,820,259.00
投资活动产生的现金	-99,901,428.31	-410,787,908.20	-34,912,249.27	-40,820,259.00
流量净额
三、筹资活动产生的现金流
量：
吸收投资收到的现金	871,365,000.00	871,365,000.00
其中：子公司吸收少数股东
投资收到的现金
取得借款收到的现金			262,000,000.00	116,000,000.00
发行债券收到的现金
收到其他与筹资活动有关
的现金
筹资活动现金流入小计	871,365,000.00	871,365,000.00	262,000,000.00	116,000,000.00
偿还债务支付的现金	125,000,000.00	95,000,000.00	272,000,000.00	96,000,000.00
分配股利、利润或偿付利息	2,515,765.00	1,795,290.00	7,967,956.89	3,800,276.89
支付的现金

24

黑牛食品股份有限公司 2010 年年度报告摘要

其中：子公司支付给少数股
东的股利、利润
支付其他与筹资活动有关	5,513,851.00	5,513,851.00
的现金
筹资活动现金流出小计	133,029,616.00	102,309,141.00	279,967,956.89	99,800,276.89
筹资活动产生的现金	738,335,384.00	769,055,859.00	-17,967,956.89	16,199,723.11
流量净额
四、汇率变动对现金及现金等价
物的影响
五、现金及现金等价物净增加额	664,403,516.92	388,321,241.11	92,700,684.95	55,405,252.72
加：期初现金及现金等价物	208,286,959.80	125,604,929.10	115,586,274.85	70,199,676.38
余额
六、期末现金及现金等价物余额	872,690,476.72	513,926,170.21	208,286,959.80	125,604,929.10

25

黑牛食品股份有限公司 2010 年年度报告摘要

9.2.4 合并所有者权益变动表

编制单位：黑牛食品股份有限公司 2010 年度 单位：元

	本期金额	本期金额	本期金额	本期金额	本期金额	本期金额					上年金额	上年金额	上年金额	上年金额	上年金额	上年金额
	归属于母公司所有者权益										归属于母公司所有者权益
										所有者										所有者
项目	实收资								少数股		实收资								少数股
		资本公	减：库	专项储	盈余公	一般风	未分配			权益合		资本公	减：库	专项储	盈余公	一般风	未分配			权益合
	本（或							其他	东权益		本（或							其他	东权益
		积	存股	备	积	险准备	利润			计		积	存股	备	积	险准备	利润			计
	股本）										股本）
	100,00 0,000.0 0	39,947, 115.72			6,886,2 78.23		134,76 2,144.4 3			281,59 5,538.3 8	100,00 0,000.0 0	39,947, 115.72			4,543,4 21.74		69,846, 131.73			214,33 6,669.1 9
一、上年年末余额
加：会计政策变更
前期差错更正
其他
	100,00 0,000.0 0	39,947, 115.72			6,886,2 78.23		134,76 2,144.4 3			281,59 5,538.3 8	100,00 0,000.0 0	39,947, 115.72			4,543,4 21.74		69,846, 131.73			214,33 6,669.1 9
二、本年年初余额
	33,500, 000.00	830,01 1,149.0 0			2,441,2 14.45		78,566, 252.26			944,51 8,615.7 1					2,342,8 56.49		64,916, 012.70			67,258, 869.19
三、本年增减变动金额（减
少以“-”号填列）
							81,007, 466.71			81,007, 466.71							67,258, 869.19			67,258, 869.19
（一）净利润
（二）其他综合收益
上述（一）和（二）小计							81,007,			81,007,							67,258,			67,258,

26

黑牛食品股份有限公司 2010 年年度报告摘要

							466.71			466.71							869.19			869.19
	33,500, 000.00	830,01 1,149.0 0								863,51 1,149.0 0
（三）所有者投入和减少
资本
	33,500, 000.00	830,01 1,149.0 0								863,51 1,149.0 0
1．所有者投入资本
2．股份支付计入所有
者权益的金额
3．其他
					2,441,2 14.45		-2,441, 214.45								2,342,8 56.49		-2,342, 856.49
（四）利润分配
					2,441,2 14.45		-2,441, 214.45								2,342,8 56.49		-2,342, 856.49
1．提取盈余公积
2．提取一般风险准备
3．对所有者（或股东）
的分配
4．其他
（五）所有者权益内部结
转
1．资本公积转增资本
（或股本）
2．盈余公积转增资本
（或股本）

27

黑牛食品股份有限公司 2010 年年度报告摘要

3．盈余公积弥补亏损
4．其他
（六）专项储备
1．本期提取
2．本期使用
（七）其他
	133,50 0,000.0 0	869,95 8,264.7 2			9,327,4 92.68		213,32 8,396.6 9			1,226,1 14,154. 09	100,00 0,000.0 0	39,947, 115.72			6,886,2 78.23		134,76 2,144.4 3			281,59 5,538.3 8
四、本期期末余额

9.2.5 母公司所有者权益变动表

编制单位：黑牛食品股份有限公司 2010 年度 单位：元

	本期金额	本期金额	本期金额	本期金额	本期金额	本期金额	本期金额	本期金额	上年金额	上年金额	上年金额	上年金额	上年金额	上年金额	上年金额	上年金额
	实收资本								实收资本
项目			减：库存			一般风险	未分配利	所有者权			减：库存			一般风险	未分配利	所有者权
	（或股	资本公积		专项储备	盈余公积				（或股	资本公积		专项储备	盈余公积
			股			准备	润	益合计			股			准备	润	益合计
	本）								本）
	100,000,0 00.00	42,005,96 6.35			6,886,278 .23		41,985,56 9.16	190,877,8 13.74	100,000,0 00.00	42,005,96 6.35			4,543,421 .74		20,899,86 0.76	167,449,2 48.85
一、上年年末余额
加：会计政策变更
前期差错更正
其他
	100,000,0 00.00	42,005,96 6.35			6,886,278 .23		41,985,56 9.16	190,877,8 13.74	100,000,0 00.00	42,005,96 6.35			4,543,421 .74		20,899,86 0.76	167,449,2 48.85
二、本年年初余额

28

黑牛食品股份有限公司 2010 年年度报告摘要

三、本年增减变动金额（减	33,500,00 0.00	830,011,1 49.00			2,441,214 .45		21,970,93 0.02	887,923,2 93.47					2,342,856 .49		21,085,70 8.40	23,428,56 4.89
少以“-”号填列）
							24,412,14 4.47	24,412,14 4.47							23,428,56 4.89	23,428,56 4.89
（一）净利润
（二）其他综合收益
							24,412,14 4.47	24,412,14 4.47							23,428,56 4.89	23,428,56 4.89
上述（一）和（二）小计
（三）所有者投入和减少	33,500,00 0.00	830,011,1 49.00						863,511,1 49.00
资本
	33,500,00 0.00	830,011,1 49.00						863,511,1 49.00
1．所有者投入资本
2．股份支付计入所有
者权益的金额
3．其他
					2,441,214 .45		-2,441,21 4.45						2,342,856 .49		-2,342,85 6.49
（四）利润分配
					2,441,214 .45		-2,441,21 4.45						2,342,856 .49		-2,342,85 6.49
1．提取盈余公积
2．提取一般风险准备
3．对所有者（或股东）
的分配
4．其他
（五）所有者权益内部结
转

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黑牛食品股份有限公司 2010 年年度报告摘要

1．资本公积转增资本
（或股本）
2．盈余公积转增资本
（或股本）
3．盈余公积弥补亏损
4．其他
（六）专项储备
1．本期提取
2．本期使用
（七）其他
	133,500,0 00.00	872,017,1 15.35			9,327,492 .68		63,956,49 9.18	1,078,801 ,107.21	100,000,0 00.00	42,005,96 6.35			6,886,278 .23		41,985,56 9.16	190,877,8 13.74
四、本期期末余额

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黑牛食品股份有限公司 2010 年年度报告摘要

9.3 与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的具体说明

□ 适用 √ 不适用

9.4 重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影响

□ 适用 √ 不适用

9.5 与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明

□ 适用 √ 不适用

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