AI assistant
Viohalco S.A. — Interim / Quarterly Report 2020
Sep 24, 2020
4023_ir_2020-09-24_b0b3f12d-a634-46ed-8025-6deb08b94167.pdf
Interim / Quarterly Report
Open in viewerOpens in your device viewer
SOMMAIRE
| Etats financiers intermédiaires consolidés résumés 13 | |
|---|---|
| Etats financiers intermédiaires consolidés résumés 13 | |
| Etat consolidé résumé de la situation financière | 14 |
| Compte de résultat consolidé résumé | 15 |
| Compte de résultat consolidé résumé et des autres éléments du résultat global | 16 |
| Etat consolidé résumé de variations des capitaux propres | 17 |
| Etat consolidé résumé des flux de trésorerie | 18 |
| Notes aux états financiers intermédiaires consolidés résumés | 19 |
| Rapport du commissaire sur les États financiers intermédiaires consolidés résumés 40 | |
| ANNEXE – autres mesures de la performance (AMP) 41 |
Cette section se concentre sur la performance financière de Viohalco pour le premier semestre clôturé le 30 juin 2020. Les états financiers intermédiaires, préparés conformément à la norme IAS 34, sont présentés aux pages 13 à 39.
Une performance solide malgré des conditions de marché difficiles
Faits marquants du premier semestre 2020
- Une performance financière solide malgré l'épidémie de COVID-19 ;
- Chiffre d'affaires consolidé de 1.875 millions d'euros (S1 2019 : 2.216 millions d'euros) ;
- EBITDA ajusté consolidé de 126 millions d'euros (S1 2019 : 156 millions d'euros), tandis que l'EBITDA consolidé, incluant l'effet des prix des métaux, s'élève à 108 millions d'euros (S1 2019 : 137 millions d'euros).
- Mesures rapides prises pour assurer la résilience opérationnelle tout au long de la pandémie de COVID-19, tout en garantissant la santé et la sécurité des collaborateurs et autres parties prenantes des sociétés ;
- Cap maintenu dans tous les segments en ce qui concerne les programmes d'investissement visant à améliorer l'efficacité opérationnelle et à exploiter les opportunités du marché.
Aperçu
Au cours du premier semestre 2020, la performance financière de Viohalco est restée solide grâce à la résilience et à la réponse rapide des sociétés de Viohalco à l'évolution des marchés, malgré l'impact profond de la pandémie de COVID-19 sur les marchés mondiaux tout au long de la période.
Dans le segment Aluminium, les sociétés de Viohalco ont réussi à maintenir leurs parts de marché, malgré les effets négatifs de la pandémie, la concurrence accrue et la détérioration des prix des métaux qui ont nui à la rentabilité.
Le segment Cuivre a réussi à accroître sa part de marché et à maintenir sa rentabilité, et ce malgré des conditions de marché plus difficiles. Les sites de production ont été épargnés durant toute cette période, et le segment a su profiter de la réactivation des marchés européens pour renforcer ses partenariats commerciaux de longue date, tout en établissant de nouvelles relations.
Dans le segment Acier, la demande et les prix de vente ont diminué tout au long du premier semestre 2020, la pandémie de COVID-19 ayant ajouté de nouveaux défis à un environnement de marché déjà difficile. En conséquence, le segment a ajusté les niveaux de production dans le but de gérer les coûts. Une baisse des spreads internationaux a par ailleurs été enregistrée alors que les prix des SBQ, des plaques, des fils machine et des barres d'armatures sont restés bas, affectant ainsi la rentabilité du segment.
Pendant ce temps, le segment Câbles a connu une croissance régulière des activités liées aux projets durant le premier semestre 2020, renforçant ainsi la performance financière du segment. Comme prévu, la pandémie de COVID-19 a eu un impact négatif sur les activités liées aux produits, la partie du segment qui approvisionne le secteur de la construction, après un solide démarrage au premier trimestre 2020. Malgré les difficultés rencontrées au cours du premier semestre, le segment Câbles a enregistré des taux d'utilisation des capacités élevés dans toutes les unités de production.
Les marchés mondiaux de l'énergie ont connu des conditions difficiles au cours du premier semestre 2020, car la forte baisse des prix du pétrole et du gaz a été conjuguée au report ou à l'annulation de nombreux projets en raison de la pandémie. Cela dit, Corinth Pipeworks n'a été que légèrement affectée, grâce à son carnet de commandes solide et à sa réaction rapide aux nouvelles conditions, qui lui ont permis d'assurer une production ininterrompue.
Enfin, dans le segment Immobilier, la pandémie de COVID-19 et les mesures de confinement associées ont eu une incidence significative sur les secteurs de l'hôtellerie et de la vente au détail au premier semestre 2020. Les mesures de réduction des loyers entre mars et juin 2020, imposées par le gouvernement grec, ont par ailleurs aggravé ces difficultés. Néanmoins, la diversité du portefeuille du segment Immobilier, la solidité financière des locataires et la gestion efficace des actifs ont permis au segment d'éviter des arriérés de loyer ou des frais de service au cours de la période.
Aperçu financier
Montants en milliers d'euros S1 2020 S1 2019 Chiffre d'affaires 1.875.389 2.216.242 Marge Brute 152.414 176.543 EBITDA* 107.751 137.460 EBITDA ajusté* 126.306 155.990 EBIT* 41.598 68.350 EBIT ajusté* 60.153 86.881 Résultat financier net -46.717 -51.063 Résultat avant impôt -7.474 17.282 Résultat de la période -15.257 3.761 Résultat attribuable aux propriétaires de la société -17.474 462
Compte de résultat consolidé résumé
*Les définitions de l'AMP ont été légèrement modifiées par rapport au 31/12/2019. Pour plus de détails, voir l'annexe.
Le chiffre d'affaires consolidé de Viohalco pour le premier semestre 2020 a diminué de 15 % par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent pour atteindre 1.875 millions d'euros (S1 2019 2.216 millions d'euros), principalement en raison de la baisse des prix des métaux entre mars et mai, au plus fort de la pandémie de COVID-19.
L'EBITDA ajusté consolidé a diminué de 19 %, à 126 millions d'euros au S1 2020 (S1 2019 : 156 millions d'euros).
Les charges financières nettes ont diminué, passant à 47 millions d'euros (S1 2019 : 51 millions d'euros), en raison principalement des réductions des spreads de crédit qui ont été progressivement appliquées à toutes les sociétés de Viohalco au cours des dernières années.
La perte consolidée avant impôt de Viohalco pour la période s'élève à 7 millions d'euros, contre un bénéfice de 17 millions d'euros au S1 2019, en raison de la baisse des prix des métaux et à la récession mondiale due à la pandémie, notamment dans les segments Aluminium et Acier.
| Montants en milliers d'euros | 30/6/2020 | 31/12/2019 |
|---|---|---|
| Actifs immobilisés | 2.197.908 | 2.152.103 |
| Autres actifs non courants | 70.030 | 67.296 |
| Actifs non courants | 2.267.937 | 2.219.399 |
| Stocks | 1.033.500 | 1.060.009 |
| Créances clients et autres débiteurs (incl. actifs sur contrats) | 598.585 | 559.919 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 147.316 | 214.499 |
| Autres actifs courants | 9.936 | 9.084 |
| Actifs courants | 1.789.337 | 1.843.511 |
| Total actifs | 4.057.274 | 4.062.910 |
| Capitaux propres | 1.300.785 | 1.335.073 |
| Emprunts et dettes financières | 961.899 | 943.522 |
| Autres passifs non courants | 221.417 | 212.302 |
| Passifs non courants | 1.183.316 | 1.155.824 |
| Emprunts et dettes financières | 851.788 | 830.455 |
| Dettes fournisseurs et autres créditeurs (inc passifs sur contrats) | 673.197 | 710.957 |
| Autres passifs courants | 48.188 | 30.600 |
| Passifs courants | 1.573.173 | 1.572.012 |
| Total des capitaux propres et passifs | 4.057.274 | 4.062.910 |
État consolidé résumé de la situation financière
Les dépenses d'investissement de la période se sont élevées à 124 millions d'euros (S1 2019 : 123 millions d'euros), en grande partie suite aux investissements réalisés dans le laminoir de finition à chaud à quatre cages pour aluminium, tandis que les amortissements ont atteint 68 millions d'euros sur la période.
Le fonds de roulement est resté presqu'au même niveau qu'à la fin de l'exercice 2019.
La dette nette des sociétés de Viohalco a augmenté à 1.721 millions d'euros (2019 : 1.613 millions d'euros).
| Montants en milliers d'euros |
Chiffre d'affaires | EBITDA | EBITDA ajusté | EBIT | EBT | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Segments | S1 2020 | S1 2019 | S1 2020 | S1 2019 | S1 2020 | S1 2019 | S1 2020 | S1 2019 | S1 2020 | S1 2019 |
| Aluminium | 565.857 | 683.658 | 39.396 | 57.928 | 41.508 | 61.758 | 12.351 | 32.471 | 4.922 | 24.270 |
| Cuivre | 530.673 | 554.939 | 17.746 | 22.322 | 26.898 | 26.727 | 10.478 | 15.226 | 1.080 | 7.137 |
| Acier | 345.082 | 449.232 | 5.516 | 18.132 | 11.146 | 25.550 | -10.348 | -1.273 | -23.597 | -16.260 |
| Câbles | 268.160 | 294.241 | 32.868 | 25.720 | 35.124 | 28.466 | 25.585 | 17.838 | 14.268 | 6.325 |
| Tubes d'acier | 134.923 | 195.458 | 7.674 | 13.171 | 7.674 | 13.316 | 3.338 | 8.208 | -2.074 | 2.265 |
| Immobilier | 6.270 | 4.248 | 3.754 | 2.885 | 3.754 | 2.885 | 1.264 | 673 | -196 | -628 |
| Autres activités | 24.424 | 34.466 | 798 | -2.699 | 201 | -2.711 | -1.069 | -4.794 | -1.878 | -5.827 |
| Total | 1.875.389 | 2.216.242 | 107.751 | 137.460 | 126.306 | 155.990 | 41.598 | 68.350 | -7.474 | 17.282 |
Performance par segment d'activité
Aluminium
Au premier semestre 2020, le segment Aluminium a enregistré une diminution de 17 % de son chiffre d'affaires, qui s'établit à 566 millions d'euros. Le résultat avant impôt s'élève à 5 millions d'euros (S1 2019 : 24 millions d'euros).
En raison de la pandémie de COVID-19, la division laminage d'aluminium a constaté une baisse de l'activité économique, la fermeture temporaire des usines de fabrication de ses clients et à une forte baisse de la demande en aluminium, notamment sur les marchés des transports et de la distribution. Les secteurs de l'emballage, du bâtiment et de la construction en pleine croissance ont été les moins touchés par la pandémie, tandis que des signes de reprise ont été observés dans le secteur des transports à la fin du deuxième trimestre. Dans ce contexte, les volumes de ventes ont baissé de 8 % par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent.
Malgré les restrictions liées au confinement relatif à la COVID-19, l'installation d'un nouveau laminoir à quatre cages pour aluminium dans l'usine d'Oinofyta a été achevée avec un léger retard seulement, et la production d'essai a commencé mi-mai 2020. Le laminoir devrait être pleinement opérationnel au quatrième trimestre 2020. Cet investissement important, parallèlement des investissements supplémentaires (y compris un tout nouveau laminoir à froid à six cages en aluminium qui devrait être opérationnel en 2022), permettra d'augmenter de plus de deux fois la capacité de production de produits finis, marquant une ère nouvelle pour le segment Aluminium et ouvrant la voie à l'exploration de nouveaux marchés, tels que l'automobile et l'aérospatiale. Les dépenses d'investissement se sont élevées à 61 millions d'euros au premier semestre 2020.
Conformément à la stratégie de durabilité d'Elval, en juillet 2020, la division laminage d'aluminium est devenue membre de la Production et de la Transformation certifiées par l'Aluminium Stewardship Initiative (ASI). Elval a fait certifier son centre de coulée, ses opérations de laminage, de revêtement de bobines et de finition et a confirmé son ferme engagement envers les principes de protection de l'environnement, de responsabilité sociale et de gouvernance d'entreprise responsable.
À l'avenir, malgré la volatilité de l'environnement économique mondial, les défis liés à la pandémie de COVID-19, l'attente du résultat concernant les droits antidumping aux États-Unis, et la récente enquête menée par l'Union européenne sur les droits antidumping imposés par la Chine, Elval reste convaincue que son portefeuille de produits diversifié et ses relations de longue date avec des clients de premier ordre sur tous les marchés contribueront positivement à la performance future.
Symetal a réussi à maintenir ses parts de marché et ses niveaux de rentabilité, malgré un premier semestre difficile marqué par les effets négatifs de la pandémie de COVID-19, la concurrence accrue et la détérioration des prix et des primes du métal. Cela s'explique en grande partie par son succès dans l'adaptation de sa gamme de produits aux tendances du marché, en se concentrant sur les produits pharmaceutiques, les convertisseurs, les films épais et les produits laqués. Au second semestre 2020, Symetal compte maintenir des volumes et des prix stables, tout en continuant à exploiter la demande croissante de films d'emballage flexibles et de produits laqués. Pour cela, Symetal a investi dans une nouvelle usine de production de laques à Mandra, qui devrait être opérationnelle d'ici novembre 2020.
Au premier semestre 2020, la pandémie de COVID-19 a eu un impact significatif sur la demande chez Etem-Gestamp. Les niveaux des stocks et de la main-d'œuvre ont par conséquent été réduits, des délais de paiement plus longs ont été négociés et des mesures d'aide de l'État bulgare ont été utilisées. Les défis rencontrés au premier semestre 2020 devraient se poursuivre tout au long de l'année, bien qu'une reprise des volumes de ventes et de la demande globale sur le marché automobile soit prévue. L'investissement d'Etem-Gestamp dans la production de boîtiers de batterie pour voitures électriques n'a pas été impacté. Pour Etem, la société a connu une baisse de la demande sur le marché grec des profilés architecturaux en raison de à la pandémie de COVID-19, tandis que dans l'usine de Magoula, une deuxième ligne d'extrusion et une nouvelle ligne avec coussin thermique ont commencé la production.
Bridgnorth Aluminium a été fortement affectée par la pandémie de COVID-19 au premier semestre 2020, avec une baisse des volumes de ventes de 28 % par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent. La société a rapidement adapté ses conditions de travail afin de réduire le risque d'infection COVID-19. Elle s'est parallèlement adaptée à des niveaux de demande plus faibles, tout en assurant la continuité des opérations et des livraisons dans des secteurs clés tels que l'emballage alimentaire et pharmaceutique, l'impression et les applications de santé, tout au long de la période. Les prochaines négociations commerciales entre le Royaume-Uni et l'Union européenne devraient également apporter davantage d'éclaircissements sur les accords commerciaux à partir de 2021.
Cuivre
Malgré la pandémie de COVID-19 et les conditions de marché défavorables, le segment Cuivre a affiché une performance solide sans aucun impact sur ses sites de production, ce qui lui a offert un avantage par rapport aux concurrents européens. Le segment Cuivre a su profiter de la réactivation des marchés européens pour renforcer ses partenariats commerciaux de longue date, tout en établissant de nouvelles relations.
Par conséquent, les volumes de ventes dans le segment Cuivre sont restés globalement stables par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent. Au premier semestre 2020, le chiffre d'affaires s'établit à 531 millions d'euros contre 555 millions d'euros au précédent exercice, tandis que le résultat avant impôt s'élève à 1 million d'euros (2019 : 7 millions d'euros).
8 millions d'euros ont été investis au cours de la période, comprenant un investissement de 3 millions d'euros dans le site de production de tubes de cuivre d'ElvalHalcor et un investissement de 5 millions d'euros dans des produits laminés à plat et des alliages produits par Sofia Med en Bulgarie. L'usine de tubes de cuivre devrait fonctionner à près de 100 % de sa capacité et la production de produits laminés en cuivre et alliages de cuivre devrait augmenter, Sofia Med cherchant à augmenter sa part de marché grâce à l'amélioration de la qualité de ses produits et l'élargissement de sa gamme de produits. Pour finir, les investissements dans des produits à plus forte valeur ajoutée devrait contribuer à stimuler de nouvelles améliorations du portefeuille de produits et la rentabilité du segment.
Acier
Dans le segment Acier, la pandémie de COVID-19 a exercé une pression négative supplémentaire significative sur un environnement de marché déjà difficile en Grèce et à l'international. La demande et les prix de vente ont diminué au cours de la période, entraînant ainsi une baisse des niveaux de production et des capacités excédentaires. Une baisse notable des spreads internationaux a également été observée, les prix des SBQ, des plaques, des fils machine et des barres d'armatures ayant été supprimés et affectant ainsi la rentabilité des produits en acier. Au premier semestre 2020, le chiffre d'affaires du segment Acier s'établit à 345 millions d'euros, contre 449 millions d'euros au premier semestre 2019. La perte avant impôt s'élève à 24 millions d'euros (2019 : 16 millions d'euros).
Des signes de reprise pour les barres d'armatures et les treillis ont été apparents à partir de mai 2020. Toutefois, la demande de plaques quarto et de SBQ reste faible et la pression sur les prix continue, compte tenu de la forte concurrence sur le marché. Afin de compenser la baisse du chiffre d'affaires, le segment Acier a mis en œuvre des initiatives d'optimisation des coûts, a réduit les dépenses administratives dans toutes ses sociétés et usines, et progresse dans des initiatives de développement, telles que la mise à niveau du nouveau laminoir de l'usine Stomana Industry.
Au second semestre 2020, la demande de produits sidérurgiques devrait se redresser à la suite de l'augmentation de l'activité commerciale sur les marchés locaux et régionaux. Sur le marché grec, au vu des principaux projets déjà annoncés, le volume de ventes des barres d'armatures et des treillis devrait s'améliorer, tandis que pour les SBQ et les plaques, les prix de vente devraient progressivement se redresser par rapport aux bas niveaux du premier semestre 2020, suite à la reprise progressive des secteurs européens de l'automobile et de l'ingénierie mécanique.
Câbles
Au cours du premier semestre 2020, la performance du segment Câbles a été caractérisée par la résilience financière continue pendant la crise de la COVID-19 et une croissance régulière dans ses activités liées aux projets. Comme prévu, les activités liées aux produits, relatives en partie au secteur de la construction, ont été impactées par la pandémie de COVID-19, après un début prometteur au premier trimestre 2020. Malgré les difficultés rencontrées au premier semestre de l'année, les sociétés de câbles ont atteint des niveaux élevés d'utilisation des capacités sur l'ensemble des unités de production, générant ainsi un chiffre
d'affaires de 268 millions d'euros (S1 2019 : 294 millions d'euros), et un résultat avant impôt de 14,3 millions d'euros au premier semestre 2020 (S1 2019 : 6,3 millions d'euros).
Parmi les faits marquants des activités liées aux projets au premier semestre 2020 figurent :
- Scottish and Southern Electricity Networks, Royaume-Uni, a effectué une commande de câbles d'interconnexion moyenne tension de 11 kV et 33 kV.
- Des câbles haute tension de 88 km, destinés à la connexion de la plate-forme offshore Hollandse Kust Zuid (« HKZ ») Alpha au réseau onshore, ont été chargés en juin 2020.
- La plate-forme offshore Hollandse Kust Zuid (« HKZ ») Beta et le projet Seagreen ont avancé comme prévu.
- Des systèmes sous-marins haute tension reliant les îles Paros et Naxos ainsi que Naxos et Mykonos dans la mer Égée, avec le réseau onshore haute tension d'ADMIE de la partie continentale du pays, ont été installés avec succès au premier trimestre 2020.
- Hellenic Cables s'est vue attribuer un contrat avec l'unité opérationnelle Énergies renouvelables de Subsea 7 pour fournir 320 km de câbles et d'accessoires d'interconnexion de 66 kV pour le parc éolien offshore de Seagreen au Royaume-Uni.
Malgré un calendrier de production complet, Hellenic Cables a continué d'explorer de nouvelles opportunités commerciales, en participant à plusieurs appels d'offres dans plusieurs régions et en obtenant plusieurs projets, en particulier sur le marché de l'interconnexion. Pendant ce temps, les unités commerciales de l'activité « Produits » ont enregistré des volumes de ventes réduits pour les câbles d'alimentation et de télécommunication basse tension (en baisse de 6 % par rapport à la période correspondante de l'année précédente), mais ont réussi à pondérer le mix des ventes vers des produits à plus forte valeur ajoutée.
À l'avenir, les perspectives du segment Câbles restent positives pour 2020, compte tenu des solides prévisions concernant les nouveaux projets, du carnet de commandes actuel des activités liées aux projets, des opportunités d'expansion sur de nouveaux marchés et du potentiel de croissance du secteur des câbles offshore. Le segment continue de mettre l'accent sur la bonne exécution des projets existants et sur l'obtention de nouveaux, tout en optimisant les processus internes pour tirer davantage parti des nouvelles opportunités de marché quand celles-ci se présentent.
Tubes d'acier
Le premier semestre 2020 a été particulièrement difficile pour le segment Tubes d'acier. Les marchés de l'énergie ont été fortement impactés par la baisse des prix du pétrole et du gaz au début du mois de mars 2020, entraînant le report ou l'annulation de nombreux projets de distribution de combustibles fossiles. Par la suite, la pandémie de COVID-19 a également eu des répercussions sur la demande en énergie en raison de confinements prolongés à travers le monde.
Au vu de ces conditions de marché défavorables, le chiffre d'affaires du segment a chuté à 135 millions d'euros au premier semestre 2020, soit une baisse de 31 % par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent (S1 2019 : 195 millions d'euros), et la perte avant impôt s'est élevée à 2,1 millions d'euros, contre un bénéfice de 2,3 millions d'euros au premier semestre 2019.
Corinth Pipeworks a néanmoins fait preuve de résilience durant cette période agitée et a continué à renforcer sa présence sur de nouveaux marchés, notamment en Europe, en Amérique, en Afrique du Nord et en Asie, et a également remporté de nouveaux projets (par exemple, le Baltic Pipe Lot3 au Danemark, le minéroduc d'Anglo American au Chili, etc.). Avant tout, Corinth Pipeworks a mis en place des mesures visant à garantir la santé et la sécurité de ses employés pendant la pandémie de COVID-19, tout en assurant une production ininterrompue pour tous ses projets actuels.
Au cours des six premiers mois de l'année, Corinth Pipeworks a réalisé avec succès :
- Trois autres projets de pose en déroulé en mer du Nord.
- Le pipeline d'exportation de gaz Tolmount pour Premier Oil au Royaume-Uni, installé par Saipem en juin 2020.
- Les premières livraisons de tubes 32" et 36" avec CWC au Danemark pour le projet offshore Baltic Gas.
Corinth Pipeworks exécute actuellement le projet d'interconnexion entre la Grèce et la Bulgarie (le « projet ICGB »), avec 155 km de tubes 32", et s'est également vue attribuer :
- Le projet onshore « Baltic Pipe Lot3 » avec 140 km de tubes 32", 36" et 40" au Danemark ;
- 35 km de tubes LSAW 24" d'une épaisseur de paroi importante à utiliser dans un pipeline de boues dans les montagnes andines au Chili pour Anglo American Sur S.A.
- 200 km de tubes HFI pour Snam en Italie dans le cadre d'un accord permanent pour la maintenance de son réseau de gaz onshore.
Alors que l'environnement économique mondial reste volatil, Corinth Pipeworks a su faire preuve d'une solidité remarquable malgré des conditions difficiles, avec une production ininterrompue et le respect de toutes ses obligations contractuelles. Le segment continue de mettre l'accent sur la bonne exécution des projets existants, ainsi que sur l'obtention de nouveaux projets sur les marchés onshore et offshore mondiaux. Les perspectives restent positives, soutenues par un nombre considérable de commandes sécurisées en Europe, en Amérique, en Afrique du Nord et en Asie, qui continueront à accroître les niveaux d'utilisation des capacités dans l'usine de Thisvi.
Immobilier
Le premier semestre a été difficile pour le segment immobilier, en raison de l'impact de la COVID-19 et des mesures de confinement associées, les secteurs de l'hôtellerie et de la vente au détail ayant été le plus fortement impactés. Les mesures de réduction des loyers entre mars et juin 2020, imposées par le gouvernement grec, ont par ailleurs aggravé ces difficultés. Le chiffre d'affaires s'est ainsi élevé à 6,3 millions (S1 2019 : 4,2 millions d'euros), tandis que la perte avant impôt a atteint 0,2 million d'euros, contre un bénéfice de 0,6 million d'euros au premier semestre 2019.
La diversité du portefeuille du segment immobilier, la solidité financière de ses locataires et la gestion efficace des actifs ont néanmoins permis à Noval Property de réagir avec résilience. Ainsi, presque aucun arriéré de loyer ou frais de service n'ont été enregistrés au cours de la période. Noval Property a également mis en place des mesures pour préserver la liquidité de la société et le financement des activités de développement.
Malgré les difficultés rencontrées suite à la pandémie, l'occupation des centres commerciaux de River West | IKEA et de Mare West a été maintenue à 100 %. Les travaux d'agrandissement du centre River West (pour la construction d'un bâtiment supplémentaire prévu pour accueillir des commerces et des activités de loisirs, d'une superficie constructible brute d'environ 25.000 m²) ont continué de progresser au premier semestre 2020, et le nouveau bâtiment devrait être opérationnel en 2021. Il convient de noter que les immeubles de bureaux sont également entièrement loués. Les hôtels du portefeuille immobilier ont quant à eux connu un bon début d'année 2020, mains ont été contraints de fermer en mars en raison des mesures de confinement, et ce jusqu'à la fin du premier semestre 2020.
En avril 2020, Noval Property a entamé une fusion avec Metem S.A. (par l'absorption de Metem par Noval Property). Sous réserve des autorisations réglementaires nécessaires, la fusion devrait se terminer fin octobre 2020, donnant ainsi à Noval Property le contrôle total des biens de River West et IKEA.
Noval Property continue d'évoluer et de développer son portefeuille captif de biens, y compris la transformation de l'ancienne propriété industrielle située au 252 Pireos Street à Athènes en un projet à vocation mixte, la transformation d'anciennes propriétés industrielles en points de vente logistiques, et la construction d'un nouvel appart'hôtel dans le quartier de Mets à Athènes.
L'impact total de la pandémie de COVID-19 et les perspectives économiques mondiales restent à l'avenir incertains. Cependant, les mesures d'aide économique mises en œuvre au niveau national et européen (y compris le Plan de relance Next Generation EU et le Cadre Financier Pluriannuel) devraient soutenir et accélérer la reprise après la pandémie.
Autres activités
Les autres activités regroupent principalement les dépenses engagées par la société mère (holding), ainsi que les résultats des sociétés qui opèrent dans les secteurs Technologie et R&D, ainsi que dans la fabrication de produits en céramique (Vitruvit). Le résultat avant impôt enregistre une perte de 1,9 millions d'euros.
En outre, le segment Récupération des ressources n'est plus un segment à reporter, au vu des critères qualitatifs et quantitatifs. Plus précisément, la direction de Viohalco a cessé de contrôler les chiffres de l'ancien segment Récupération des ressources en tant que segment distinct. L'ancien segment Récupération des ressources ne répond par ailleurs pas aux critères quantitatifs, car ses chiffres déclarés sont inférieurs aux seuils provisionnés. Il est ainsi déclaré dans le segment Autres activités et, à des fins de comparaison, les éléments d'information sectorielle correspondants pour la période précédente ont été représentés.
Événements postérieurs à la clôture
Le 13 juillet 2020, le Conseil d'administration de Viohalco a décidé de proposer à l'Assemblée générale ordinaire des actionnaires l'approbation d'un dividende brut de 0,01 euro par action. L'Assemblée générale ordinaire annuelle des actionnaires de la Société s'est tenue le mercredi 2 septembre 2020.
Perspectives
La nature mondiale de la pandémie de COVID-19 et l'incertitude quant à sa progression, sa gravité et sa durée continueront d'avoir une incidence sur le reste de l'année. Cependant, alors que l'incertitude persistera sans aucun doute et que les conditions de marché sont susceptibles de varier selon les segments, une amélioration des conditions commerciales est prévue au second semestre.
L'investissement stratégique dans des produits à plus forte valeur ajoutée effectué par les filiales de Viohalco devrait permettre d'améliorer davantage le portefeuille de produits. Toutes les sociétés restent concentrées sur leur stratégie de croissance à long terme visant à renforcer leurs positions sur le marché grâce à des programmes d'investissement permanents, à l'innovation technologique, ainsi qu'à l'amélioration des coûts et de l'efficacité opérationnelle.
Par ailleurs, des mesures de santé et de sécurité renforcées restent en place dans toutes les sociétés de Viohalco afin de minimiser le risque d'infection et de protéger l'ensemble des employés et des clients.
DECLARATION PORTANT SUR L'IMAGE FIDELE DONNEE PAR LES ETATS FINANCIERS CONSOLIDES RESUMES SEMESTRIELS ET SUR LE CARACTERE FIDELE DU RAPPORT DE GESTION INTERMEDIAIRE
Evangelos Moustakas, Jacques Moulaert, Efstratios Thomadakis, Panteleimon Mavrakis, membres de la Direction Exécutive déclarent, au nom et pour le compte de la Société, qu'à leur connaissance : a) l'information financière consolidée semestrielle résumée établie conformément à l'IAS 34 « Information financière intermédiaire » telle qu'adoptée par l'Union européenne donne une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et des résultats de l'émetteur et des entreprises comprises dans la consolidation; b) le rapport de gestion intermédiaire contient un exposé fidèle des informations exigées en vertu des Art. 13 §§ 5 et 6 de l'Arrêté royal du 14 novembre 2007 relatif aux obligations des émetteurs d'instruments financiers admis à la négociation sur un marché réglementé.
Le capital de Viohalco est fixé à 141.893.811,46 euros divisé en 259.189.761 actions sans valeur nominale. Les actions ont été émises sous forme nominative et dématérialisée. Toutes les actions sont librement cessibles et entièrement libérées. La Société n'a émis aucune autre catégorie d'actions, telles que des actions sans droit de vote ou préférentielles. Toutes les actions représentant le capital ont les mêmes droits. Conformément aux statuts de la société, chaque action donne à son détenteur le une voix.
Les actions de Viohalco sont cotées sous le symbole "VIO" avec le code ISIN BE0974271034 sur le marché réglementé d'Euronext Brussels et sur le marché principal de la bourse d'Athènes avec le même code ISIN et le symbole VIO (en caractères latins) et BIO (en caractères grecs).
ETATS FINANCIERS INTERMEDIAIRES CONSOLIDES RESUMES
Etat consolidé résumé de la situation financière
| Montants en milliers d'euros | Note | 30 juin 2020 | 31 décembre 2019 |
|---|---|---|---|
| Actifs | |||
| Immobilisations corporelles | 12 | 1.911.235 | 1.878.221 |
| Actifs au titre du droit d'utilisation | 40.026 | 42.652 | |
| Immobilisations incorporelles et goodwill | 12 | 35.518 | 36.226 |
| Immeubles de placements | 13 | 211.129 | 195.003 |
| Entités mises en équivalence | 10 | 36.581 | 37.742 |
| Autres actifs financiers | 17 | 7.483 | 5.829 |
| Actifs d'impôt différé | 18.720 | 17.618 | |
| Instruments dérivés | 17 | 881 | 1 |
| Créances clients et autres débiteurs | 11 | 6.257 | 6.023 |
| Actifs sur contrats | 11 | 24 | - |
| Coûts du contrat | 84 | 84 | |
| Actifs non courants | 2.267.937 | 2.219.399 | |
| Stocks | 1.033.500 | 1.060.009 | |
| Créances clients et autres débiteurs | 11 | 501.701 | 438.734 |
| Actifs sur contrats | 11 | 96.884 | 121.186 |
| Coûts du contrat | 531 | 512 | |
| Instruments dérivés | 17 | 4.512 | 1.522 |
| Autres actifs financiers | 17 | 13 | - |
| Créances d'impôt courant | 3.599 | 2.826 | |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 147.316 | 214.499 | |
| Actifs détenus en vue de la vente | 14 | 1.282 | 4.223 |
| Actifs courants | 1.789.337 | 1.843.511 | |
| Total des actifs | 4.057.274 | 4.062.910 | |
| Capitaux propres | |||
| Capital social | 141.894 | 141.894 | |
| Primes d'émission | 457.571 | 457.571 | |
| Réserve de conversion | -29.329 | -21.711 | |
| Autres réserves | 426.178 | 426.607 | |
| Bénéfice (Perte) reporté(e) | 162.966 | 184.854 | |
| Capitaux propres attribuables aux propriétaires de la Société | 1.159.279 | 1.189.214 | |
| Participations ne donnant pas le contrôle | 15 | 141.505 | 145.859 |
| Total des capitaux propres | 1.300.785 | 1.335.073 | |
| Passifs | |||
| Emprunts et dettes financières | 16 | 961.899 | 943.522 |
| Obligations locatives | 16 | 43.975 | 42.518 |
| Instruments dérivés | 17 | 2.026 | 185 |
| Passifs d'impôt différé | 77.511 | 82.317 | |
| Avantages du personnel | 37.805 | 37.362 | |
| Subventions | 34.131 | 35.409 | |
| Provisions | 1.736 | 2.777 | |
| Dettes fournisseurs et autres créditeurs | 16.684 | 4.183 | |
| Passifs sur contrats | 7.549 | 7.551 | |
| Passifs non courants | 1.183.316 | 1.155.824 | |
| Emprunts et dettes financières | 16 | 851.788 | 830.455 |
| Obligations locatives | 16 | 10.953 | 10.903 |
| Dettes fournisseurs et autres créditeurs | 610.474 | 649.981 | |
| Passifs sur contrats | 62.723 | 60.975 | |
| Impôt exigible | 24.642 | 14.962 | |
| Instruments dérivés | 17 | 12.203 | 4.100 |
| Provisions | 391 | 636 | |
| Passifs courants | 1.573.173 | 1.572.012 | |
| Total des passifs | 2.756.489 | 2.727.837 | |
| Total des capitaux propres et passifs | 4.057.274 | 4.062.910 |
Compte de résultat consolidé résumé
| Pour les six mois se terminant le 30 juin | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Montants en milliers d'euros | Note | 2020 | 2019 | |||
| Chiffre d'affaires | 6 | 1.875.389 | 2.216.242 | |||
| Coût des ventes | -1.722.975 | -2.039.698 | ||||
| Marge Brute | 152.414 | 176.543 | ||||
| Autres produits | 7 | 8.850 | 6.379 | |||
| Frais de commercialisation et de distribution | -37.325 | -39.532 | ||||
| Charges administratives | -66.579 | -65.479 | ||||
| Perte de valeur des créances commerciales et autres, incluant les | ||||||
| actifs sur contrats | -2.581 | -606 | ||||
| Autres charges | 7 | -13.180 | -8.954 | |||
| Résultat opérationnel | 41.598 | 68.350 | ||||
| Produits financiers | 8 | 607 | 1.892 | |||
| Charges financières | 8 | -47.324 | -52.955 | |||
| Résultat financier net | -46.717 | -51.063 | ||||
| Quote-part dans le résultat des entités mises en équivalence | 10 | -2.356 | -5 | |||
| Résultat avant impôt | -7.474 | 17.282 | ||||
| Impôt sur le résultat | 9 | -7.783 | -13.521 | |||
| Résultat net de l'exercice | -15.257 | 3.761 | ||||
| Résultat attribuable aux: | ||||||
| Propriétaires de la Société | -17.474 | 462 | ||||
| Participations ne donnant pas le contrôle | 2.217 | 3.299 | ||||
| -15.257 | 3.761 | |||||
| Résultat par action (en euro par action) | ||||||
| Résultat de base et dilué | -0,067 | 0,002 |
Compte de résultat consolidé résumé et des autres éléments du résultat global
| Pour les six mois se terminant le 30 juin | ||
|---|---|---|
| Montants en milliers d'euros | 2020 | 2019 |
| Résultat net | -15.257 | 3.761 |
| Eléments qui ne seront pas reclassés ultérieurement en résultat | ||
| net : | ||
| Titres de participation à la juste valeur par le biais des autres | ||
| éléments du résultat global - variation nette de la juste valeur | -869 | 229 |
| Réévaluation du passif au titre des prestations définies | -1 | 1 |
| Impôt lié | 1 | 244 |
| Total | -870 | 474 |
| Eléments qui sont ou pourront être reclassés ultérieurement en | ||
| résultat : | ||
| Ecarts de conversion | -9.935 | 405 |
| Variations de la juste valeur de la couverture des flux de trésorerie | 2.379 | 2.077 |
| - partie efficace | ||
| Variations de la juste valeur de la couverture des flux de trésorerie | -7.715 | 4.678 |
| - reclassées en résultat | ||
| Impôt lié | 1.379 | -1.351 |
| Total | -13.891 | 5.809 |
| Total des autres éléments du résultat global après impôt | -14.761 | 6.283 |
| Résultat global total après impôt | -30.018 | 10.044 |
| Résultat global total attribuable aux : | ||
| Propriétaires de la Société | -28.785 | 5.654 |
| Participations ne donnant pas le contrôle | -1.233 | 4.390 |
| Résultat global total après impôt | -30.018 | 10.044 |
Etat consolidé résumé de variations des capitaux propres
| Montants en milliers d'euros | Note | Capital social |
Primes d'émission |
Autres réserves |
Réserve de conversion |
Bénéfice (Perte) reporté(e) |
Total | Participations ne donnant pas le contrôle |
Total des capitaux propres |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Solde au 1er janvier 2020 | 141.894 | 457.571 | 426.607 | -21.711 | 184.854 | 1.189.214 | 145.859 | 1.335.073 | |
| Résultat global total | |||||||||
| Bénéfice/perte (-) | - | - | - | - | -17.474 | -17.474 | 2.217 | -15.257 | |
| Autres éléments du résultat global |
- | - | -3.672 | -7.618 | -21 | -11.311 | -3.450 | -14.761 | |
| Résultat global total | - | - | -3.672 | -7.618 | -17.495 | -28.785 | -1.233 | -30.018 | |
| Transactions avec les propriétaires de la société Perte de contrôle/cession de filiale |
- | - | -33 | - | 33 | - | - | - | |
| Transfert de réserves | - | - | 3.224 | - | -3.224 | - | - | - | |
| Dividendes | - | - | - | - | - | - | -2.013 | -2.013 | |
| Total | - | - | 3.191 | - | -3.191 | - | -2.013 | -2.013 | |
| Changements dans les participations: Acquisition de participations |
|||||||||
| ne donnant pas le contrôle | 15 | - | - | - | - | -1.144 | -1.144 | -1.113 | -2.257 |
| Autres changements dans les participations |
- | - | 52 | - | -58 | -5 | 5 | - | |
| Solde au 30 juin 2020 | 141.894 | 457.571 | 426.178 | -29.329 | 162.966 | 1.159.279 | 141.505 | 1.300.785 |
| Note | Capital social |
Primes d'émission |
Autres réserves |
Réserve de conversion |
Bénéfice (Perte) |
Total | Participations ne donnant pas le |
Total des capitaux |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Montants en milliers d'euros | reporté(e) | contrôle | propres | ||||||
| Solde au 1er janvier 2019 | 141.894 | 457.571 | 404.370 | -26.227 | 196.142 | 1.173.749 | 130.875 | 1.304.624 | |
| Résultat global total | |||||||||
| Bénéfice/perte (-) | - | - | - | - | 462 | 462 | 3.299 | 3.761 | |
| Autres éléments du résultat global |
- | - | 4.872 | 320 | - | 5.192 | 1.091 | 6.283 | |
| Résultat global total | - | - | 4.872 | 320 | 462 | 5.654 | 4.390 | 10.044 | |
| Transactions avec les propriétaires de la société |
|||||||||
| Augmentation du capital social de filiale |
- | - | - | - | - | - | 9.500 | 9.500 | |
| Transfert de réserves | - | - | 2.804 | - | -2.804 | - | - | - | |
| Dividendes | - | - | - | - | - | - | -2.120 | -2.120 | |
| Total | - | - | 2.804 | - | -2.804 | - | 7.380 | 7.380 | |
| Changements dans les participations: |
|||||||||
| Acquisition de participations de donnant pas le contrôle |
- | - | 512 | - | 158 | 670 | -2.320 | -1.650 | |
| Autres changements dans les participations |
- | - | -2 | -2 | 8 | 4 | -4 | - | |
| Solde au 30 juin 2019 | 141.894 | 457.571 | 412.557 | -25.910 | 193.966 | 1.180.077 | 140.321 | 1.320.398 |
Etat consolidé résumé des flux de trésorerie
| Pour les six mois se terminant le 30 juin | |||
|---|---|---|---|
| Montants en milliers d'euros | Note | 2020 | 2019 |
| Résultat de la période | -15.257 | 3.761 | |
| Ajustements pour: | |||
| Charge/ crédit d'impôt sur le résultat (-) | 9 | 7.783 | 13.521 |
| Amortissement des immobilisations corporelles | 58.884 | 62.518 | |
| Amortissement des actifs au titre du droit d'utilisation | 4.215 | 4.427 | |
| Amortissement des immobilisations incorporelles | 2.963 | 2.262 | |
| Amortissement des immeubles de placements | 1.610 | 1.837 | |
| Dépréciation / (reprise de dépréciation) et Perte de valeur sur immobilisations corporelles |
646 | 752 | |
| Bénéfice (-) / perte sur la vente d'immobilisations corporelles et incorporelles | 358 | -217 | |
| Amortissement des subventions | -1.519 | -1.934 | |
| Coût financier | 8 | 47.324 | 52.955 |
| Produits financiers | 8 | -607 | -1.892 |
| Perte de valeur des créances commerciales et autres, inclus les actifs sur contrats | 2.581 | 606 | |
| Part des bénéfices (-)/pertes des sociétés mises en équivalence | 10 | 2.356 | 5 |
| 111.336 | 138.601 | ||
| Variations | |||
| Diminution / augmentation (-) des stocks | 26.509 | 48.135 | |
| Diminution/ augmentation (-) des créances clients et autres débiteurs | 11 | -62.794 | 10.393 |
| Diminution / augmentation (-) des actifs sur contrat | 11 | 24.278 | -55.229 |
| Diminution / augmentation (-) des coûts du contrat | -18 | 1.259 | |
| Diminution (-) / augmentation des dettes fournisseurs et autres créditeurs | -21.309 | 22.829 | |
| Diminution/augmentation (-) des engagements pour les bénéfices employés | 441 | 707 | |
| Diminution/augmentation (-) des provisions | -1.286 | -98 | |
| Diminution (-) / augmentation des passifs sur contrat | 1.886 | -10.004 | |
| -32.294 | 17.992 | ||
| Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles | 79.042 | 156.591 | |
| Intérêts versés | -43.934 | -46.403 | |
| Impôt payé | -4.726 | -1.367 | |
| Trésorerie nette provenant des activités opérationnelles | 30.382 | 108.822 | |
| Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement | |||
| Acquisition d'immobilisations corporelles et incorporelles | 12 | -108.400 | -93.901 |
| Acquisition d'immeubles de placements | 13 | -12.502 | -8.746 |
| Produits de la vente des immobilisations corporelles et incorporelles | 992 | 674 | |
| (Acquisition)/capital(augmentation)/diminution des associés | 10 | -8.385 | -16 |
| Quote-part des participations ne donnant pas le contrôle dans l'augmentation du capital de filiales |
15 | - | 9.500 |
| Acquisition d'autres investissements | -90 | -52 | |
| Produits de cession d'autres investissement | 17 | - | 1.163 |
| Intérêts reçus | 163 | 160 | |
| Dividendes reçus | 110 | 363 | |
| Flux de trésorerie provenant de la scission de la division/perte de contrôle de filiale | 10 | -93 | -394 |
| Trésorerie nette affectée aux activités d'investissement | -126.983 | -91.248 | |
| Flux de trésorerie liés aux activités de financement | |||
| Produit des emprunts | 16 | 168.550 | 111.316 |
| Remboursement d'emprunts | 16 | -129.290 | -131.282 |
| Principaux éléments des paiements de location | 16 | -5.899 | -4.830 |
| Dividendes versés aux actionnaires minoritaires | -1.119 | -1.119 | |
| Produits de la collecte de subventions | 243 | 169 | |
| Acquisition de participations ne donnant pas le contrôle | 15 | -1.257 | -1.650 |
| Trésorerie nette liée aux activités de financement | 31.227 | -27.396 | |
| Diminution (-) /augmentation nette de la trésorerie et des équivalents de | -66.597 | -9.821 | |
| trésorerie | |||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie au début de l'exercice | 214.499 | 163.676 | |
| Effets de variation dans le cours de change sur la trésorerie détenue | -586 | 305 | |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de la période | 147.316 | 154.160 |
Notes aux états financiers intermédiaires consolidés résumés
- Entité présentant les états financiers
Viohalco S.A. (désignée ci-après « la Société » ou « Viohalco S.A. ») est une société belge à responsabilité limitée. Son siège social est établi au 30 Avenue Marnix, 1000 Bruxelles, Belgique. Les états financiers intermédiaires consolidés résumés de la Société reprennent ceux de la Société et de ses filiales (désignées collectivement ci-après « Viohalco ») et les participations de Viohalco dans des entreprises associées, comptabilisées selon la méthode de mise en équivalence.
Viohalco S.A. est une société holding qui détient des participations dans environ 100 filiales, dont deux sont cotées, l'une à Euronext Bruxelles et l'autre à la Bourse d'Athènes. Disposant de sites de production en Grèce, en Bulgarie, en Roumaine, en Macédoine du Nord et au Royaume-Uni, les filiales de Viohalco sont spécialisées dans la fabrication de produits en acier, en cuivre et en aluminium. En outre, Viohalco est propriétaire d'importants biens immobiliers en Grèce et a réhabilité quelques-uns de ces sites dans le cadre de projets de promotion immobilière. Ses actions sont cotées sur Euronext Bruxelles et la société dispose, depuis février 2014, d'une cotation secondaire à la Bourse d'Athènes (symbole « VIO »).
Les présents états financiers intermédiaires ont été approuvés pour publication par le Conseil d'administration de la société en date du 24 septembre 2020.
Les états financiers intermédiaires consolidés résumés sont consultables sur le site Internet de la société à l'adresse www.viohalco.com.
2. Base de préparation
Déclaration de conformité
Les présents états financiers intermédiaires consolidés résumés ont été établis conformément à la norme IAS 34 - Information financière intermédiaire, telle qu'adoptée par l'Union européenne. Ils n'incluent pas toutes les informations requises au titre de l'établissement des états financiers consolidés annuels et devraient être lus en même temps que les états financiers consolidés de l'exercice clos le 31 décembre 2019, qui sont consultables sur le site Internet de Viohalco. Toutefois, des notes explicatives sont incluses afin de fournir des données plus détaillées concernant certains événements et transactions permettant de mieux comprendre l'évolution de la situation financière et de la performance de Viohalco depuis les derniers états financiers consolidés annuels de l'exercice clos le 31 décembre 2019.
Monnaie fonctionnelle et de présentation
La monnaie fonctionnelle et de présentation de la Société mère est l'euro. Tous les montants figurant dans les états financiers consolidés intermédiaires résumés sont arrondis au millier le plus proche, sauf indication contraire. Par conséquent, en raison de la règle d'arrondi, les chiffres indiqués en tant que totaux dans certains tableaux peuvent ne pas correspondre à la somme arithmétique des chiffres qui les précèdent.
Recours à des jugements et estimations
L'élaboration d'états financiers selon les normes IFRS exige que la Direction prenne des décisions, réalise des estimations et établisse des hypothèses qui ont des incidences sur la mise en œuvre des principes comptables de Viohalco et sur les montants comptabilisés des éléments d'actif et de passif, ainsi que des produits et des charges. Les valeurs réelles peuvent différer de ces estimations.
Les jugements significatifs émis par la Direction dans le cadre de l'application des principes comptables et les principales sources d'incertitude quant aux estimations sont les mêmes que ceux formulés à l'occasion de l'élaboration des États Financiers Consolidés annuels de l'exercice clôturé le 31 décembre 2019.
3. Principales méthodes comptables
Hormis ce qui est décrit ci-dessous, les méthodes comptables appliquées lors de la préparation de ces états financiers intermédiaires sont les mêmes que celles appliquées pour les états financiers consolidés de Viohalco établis au 31 décembre 2019 et se rapportant à l'exercice clos à cette même date.
A. Normes et interprétations effectives pour l'exercice en cours
De nouvelles normes, ainsi que de nouveaux amendements aux normes et interprétations ont été émis et sont obligatoires pour les périodes ouvertes à compter du 1er janvier 2020. L'évaluation de l'impact de ces nouvelles normes, amendements aux normes et interprétations réalisée par Viohalco est la suivante :
IFRS 3 (amendements) « Définition d'une entreprise »
La définition telle que modifiée souligne que la finalité d'une entreprise est de fournir des biens et des services à des clients alors que la définition précédente mettait l'accent sur les rendements sous la forme de dividendes, de diminution des coûts ou autres avantages économiques pour les investisseurs et autres tiers.
IAS 1 et IAS 8 (amendements) « Définition du terme significatif »
Les amendements clarifient la définition du terme « significatif » et la manière dont il convient de l'appliquer, en incluant dans la définition des précisions qui figuraient jusqu'à présent ailleurs dans les normes IFRS. Par ailleurs, les explications qui accompagnent la définition ont été améliorées. Pour finir, les amendements visent à assurer la cohérence de la définition du terme « significatif » dans l'ensemble des normes IFRS.
IFRS 9, IAS 39 et IFRS 7 (amendements) « Réforme des indices de taux d'intérêt »
Les amendements modifient certaines exigences spécifiques en matière de comptabilité de couverture afin d'atténuer les effets potentiels de l'incertitude causée par la réforme de l'IBOR. En outre, ces amendements obligent les sociétés à fournir des informations supplémentaires aux investisseurs sur leurs relations de couverture directement affectées par ces incertitudes.
B. Normes et interprétations en vigueur pour les périodes ultérieures
IFRS 16 (amendement) « Allègements de loyers liés à la COVID-19 » (en vigueur pour les périodes ouvertes à compter du 1er juin 2020)
L'amendement donne aux preneurs (mais pas aux bailleurs) une exemption facultative de déterminer si un allègement de loyer lié à la COVID-19 est une modification de bail. Les preneurs peuvent choisir de tenir compte des allègements de la même manière que pour les modifications qui ne sont pas considérées comme des modifications de bail. Cet amendement n'a pas encore été approuvé par l'Union européenne.
IFRS 4 (amendement) « Extension de l'exemption temporaire de l'application de la norme IFRS 9 » (en vigueur pour les périodes ouvertes à compter du 1er janvier 2021)
L'amendement modifie la date d'expiration fixée de l'exemption temporaire dans la norme IFRS 4 « Contrats d'assurance » de l'application de la norme IFRS 9 « Instruments financiers », de sorte que les entités soient tenues d'appliquer la norme IFRS 9 pour les exercices débutant à compter du 1er janvier 2023. Cet amendement n'a pas encore été approuvé par l'Union européenne.
IAS 16 (amendement) « Immobilisations corporelles – Produits antérieurs à l'utilisation prévue » (en vigueur pour les périodes débutant à compter du 1er janvier 2022)
L'amendement interdit à une entité de déduire du coût d'une immobilisation corporelle tout produit de la vente généré pendant que l'entité prépare l'actif pour son utilisation prévue. Il exige également que les entités communiquent séparément les montants des produits et coûts correspondants, qui ne sont pas issus des activités ordinaires de l'entité. Cet amendement n'a pas encore été approuvé par l'Union européenne.
IAS 37 (amendement) « Contrats déficitaires– Coûts d'exécution du contrat » (en vigueur pour les périodes débutant à compter du 1er janvier 2022)
L'amendement précise que « les coûts d'exécution du contrat » comprennent les coûts additionnels liés à l'exécution de ce contrat et l'allocation d'autres coûts liés directement à l'exécution des contrats. L'amendement précise également qu'avant d'inscrire une provision distincte pour un contrat déficitaire, l'entité doit comptabiliser toute perte de valeur sur les actifs utilisés dans le cadre de l'exécution du contrat, plutôt que sur les actifs dédiés à ce contrat. Cet amendement n'a pas encore été approuvé par l'Union européenne.
IFRS 3 (amendement) « Référence au Cadre conceptuel » (en vigueur pour les périodes débutant à compter du 1 er janvier 2022)
L'amendement a mis à jour la référence au cadre conceptuel de 2018 relative à l'information financière, afin de déterminer ce qui constitue un actif ou un passif dans le cadre d'un regroupement d'entreprises. En outre, une exception a été ajoutée pour certains types de passifs et de passifs éventuels acquis dans le cadre d'un regroupement d'entreprises. Enfin, il est précisé que l'acquéreur ne doit pas comptabiliser les actifs éventuels, tels que définis par la norme IAS 37, à la date d'acquisition. Cet amendement n'a pas encore été approuvé par l'Union européenne.
IAS 1 (amendement) « Classification des passifs courants ou non courants » (en vigueur pour les périodes débutant à compter du 1er janvier 2023)
L'amendement précise que les passifs sont classés en tant que passifs courants ou passifs non courants selon les droits qui existent à la fin de la période considérée. La classification n'est pas affectée par les attentes de l'entité ou des événements après la date de reporting. L'amendement précise également ce que signifie la norme IAS 1 lorsqu'elle se réfère au « règlement » d'un passif. Cet amendement n'a pas encore été approuvé par l'Union européenne.
Améliorations annuelles des Normes IFRS 2018-2020 (en vigueur pour les périodes débutant à compter du 1 er janvier 2022)
Les amendements présentés ci-dessous décrivent les changements apportés à trois normes IFRS. Ces amendements n'ont pas encore été approuvés par l'Union européenne.
IFRS 9 « Instruments financiers »
L'amendement vise à déterminer les frais à inclure dans le test de 10 % pour déterminer si un passif financier doit être décomptabilisé. Les frais ou commissions peuvent être payés à des tiers ou au prêteur. Conformément à l'amendement, les frais ou commissions versés à des tiers ne seront pas inclus dans le test de 10 %.
IFRS 16 « Contrats de location »
L'amendement a supprimé l'illustration des paiements du bailleur relatifs aux améliorations locatives dans l'exemple illustratif 13 de la norme, afin d'éliminer toute confusion potentielle concernant le traitement des primes de location.
IAS 41 « Agriculture »
L'amendement a supprimé l'obligation pour les entités d'exclure les flux de trésorerie lié à la fiscalité lors de l'évaluation de la juste valeur en vertu de la norme IAS 41.
4. Gestion des risques économiques et opérationnels
Les objectifs et politiques de gestion des risques économiques et opérationnels des filiales de Viohalco n'ont pas changé durant le premier semestre 2020.
Les sociétés de Viohalco suivent attentivement et en continu l'évolution du contexte international et national pour adapter en temps voulu leur stratégie commerciale et leurs politiques de gestion des risques dans l'objectif de minimiser l'impact des conditions macroéconomiques sur leurs opérations.
Impact de la COVID-19
Bien que la pandémie de COVID-19 ait continué d'avoir un impact profond sur les marchés financiers mondiaux tout au long du premier semestre 2020, les sociétés de Viohalco ont fait preuve de résilience et ont réagi rapidement aux évolutions du marché.
Dans le segment Aluminium, les sociétés de Viohalco ont maintenu leurs parts de marché malgré les effets négatifs de la pandémie de COVID-19 et la diminution des prix des métaux, qui ont affecté la rentabilité.
Le segment Cuivre a affiché une performance résiliente au cours de la période, face à l'impact négatif généralisé de la pandémie de COVID-19. Les sites de production n'ont pas été affectés durant la période et le segment a pu profiter de la réouverture des marchés européens et a continué à servir ses partenaires commerciaux de longue date tout en créant de nouvelles relations.
Dans le segment Acier, la demande et les prix de vente ont baissé tout au long du premier semestre 2020, la pandémie de COVID-19 ayant ajouté de nouveaux défis à un environnement économique déjà difficile. En conséquence, le segment a réduit ses niveaux de production afin de gérer les coûts. Par ailleurs, une réduction des spreads à l'international a été enregistrée alors que le prix des aciers spéciaux de qualité (SBQ), des plaques, des fils machine et des barres d'armatures sont restés bas, affectant la rentabilité des produits sidérurgiques.
La crise de la COVID-19 a eu un impact limité sur les performances financières du segment Câbles au cours du premier semestre 2020, tandis que le segment Tubes d'acier a été touché de manière négative, principalement en raison de la chute des prix du pétrole et du gaz et de la baisse consécutive de la demande pour les produits en tubes d'acier.
Enfin, sur le plan du segment Immobilier, la pandémie de COVID-19 et les mesures de confinement associées ont eu un impact significatif sur les secteurs de l'hôtellerie et de la vente au détail durant le premier semestre 2020. De plus, les mesures imposées par le gouvernement grec réduisant les loyers entre mars et juin 2020 ont aggravé ces difficultés, malgré les crédits d'impôt concédés par le gouvernement pour contribuer à atténuer l'impact. Néanmoins, la diversité du portefeuille du segment Immobilier, la solidité financière des locataires et la gestion efficace des actifs de la part de la société ont permis au segment d'éviter des arriérés de loyers ou frais de service au cours de la période.
En ce qui concerne la santé et la sécurité des employés, les sociétés de Viohalco ont mis en place un plan d'action pour atténuer les effets négatifs en se concentrant sur les piliers suivants :
- Protection du personnel pour éviter des interruptions de production ;
- Stabilité opérationnelle et engagement client ;
- Continuité de la chaîne d'approvisionnement ;
- Liquidités suffisantes ;
- Résilience commerciale (ventes et carnet de commandes).
Les mesures instaurées ont été mises en œuvre avec succès sur tous les sites, et jusqu'à présent, toutes les usines de production fonctionnent en continu.
Les dépenses liées aux mesures COVID 19 appliquées au cours du premier semestre 2020 se sont élevées à 2,8 milliers d'euros. Ces dépenses concernaient principalement la fourniture d'équipement de protection, les avantages sociaux, le personnel des crèches et les frais de transport (navettes supplémentaires, véhicule personnel des employés).
Dans l'environnement d'incertitude causé par la pandémie, les filiales de Viohalco ont également pris les mesures plus approfondies ci-dessous afin d'anticiper tout impact financier négatif :
- Assurer la position de liquidité des filiales grâce à un suivi rapproché des flux de trésorerie d'exploitation, conjugué à la confirmation de la disponibilité de suffisamment de lignes de crédit non utilisées.
- Passer en revue les plans de dépenses d'investissements et suspendre les dépenses non stratégiques et/ou non essentielles.
- Mettre en place un plan de réduction des coûts à partir de 2020, sans compromettre la croissance attendue de tous les segments.
- Examiner dans quelle mesure les filiales peuvent demander et recevoir une assistance gouvernementale dans les pays où elles opèrent.
Compte tenu du ralentissement économique actuel et outre les actions susmentionnées, les sociétés de Viohalco ont réexaminé les actifs non financiers et financiers afin de détecter d'éventuelles dépréciations.
Pour les besoins de la publication intermédiaire, un test de dépréciation a été effectué pour les unités génératrices de trésorerie (ci-après UGT) pour lesquelles il existait des indications de perte de valeur au 30 juin 2020. Les indices de perte de valeur identifiés concernaient des entreprises du segment Acier en raison des pertes subies par certaines UGT de l'acier au cours des dernières années. Pour le calcul de la valeur recouvrable par UGT, des projections de flux de trésorerie basées sur une période de cinq ans ont été utilisées. Les résultats de ce test ont permis de conclure que les immobilisations corporelles utilisées par ces UGT n'étaient pas dépréciées au 30 juin 2020, puisque la valeur recouvrable de chaque UGT était supérieure à la valeur comptable respective.
En ce qui concerne les immobilisations incorporelles à durée de vie indéterminée, liées à l'unité opérationnelle de câbles offshore "Fulgor" et à l'UGT de cuivre "Reynolds", la direction a conclu qu'il n'y a pas d'indications de perte de valeur pour le moment. Cette conclusion se fonde sur (a) l'observation que la demande dans ces secteurs ne semble pas affectée par le ralentissement économique, (b) le fait que la rentabilité opérationnelle des unités opérationnelles pour 2020 est conforme aux attentes et (c) la marge de manœuvre suffisante de 345 millions d'euros et 4,5 millions d'euros respectivement, sur la base du dernier test de dépréciation, publié dans le rapport annuel 2019.
En ce qui concerne les provisions pour créances clients et autres débiteurs, les filiales de Viohalco ont revu leurs procédures de relance, leurs créances vieillissantes et leurs couvertures par assurance-crédit, ont mis à jour leurs hypothèses de calcul des taux de pertes sur créances attendues et ont comptabilisé le montant respectif de la provision dans le compte de résultat lorsque des créances n'étaient pas recouvrables.
En outre, une réévaluation de la capacité de recouvrement des actifs d'impôt différé a été effectuée par les filiales de Viohalco sur la base des bénéfices imposables prévus et, lorsque nécessaire, elles ont procédé à une réduction de la valeur de ces actifs.
Selon les termes des contrats de prêt, les filiales du segment Acier doivent respecter certaines conditions (y compris des engagements financiers) et cette conformité est testée sur une base annuelle pour la majorité des prêts. La direction a examiné les mesures qui doivent être prises pour atténuer le risque lié à des violations contractuelles potentielles et s'attend à ce que, en cas de violation contractuelle de ces engagements, elle demande des dérogations pour y remédier. La direction est convaincue que les dérogations qui peuvent être demandées aux banques en rapport avec les prêts et qui s'élèvent à 318,4 millions d'euros seront accordées. Ces engagements, qui pourraient être non respectés, concernent des accords de prêt de banques grecques avec lesquelles les sociétés de Viohalco coopèrent depuis de nombreuses années et ont, par le passé, accordé des dérogations en toutes circonstances.
Dans cette situation difficile, les gouvernements, tant en Grèce qu'en Bulgarie, ont introduit des mesures de soutien aux entreprises opérant dans des secteurs qui ont été gravement touchés par la crise du Covid-19. Les filiales des deux pays ont été éligibles et ont bénéficié de mesures d'aide et de soutien afin d'améliorer leur situation financière. Plus précisément, les entreprises du secteur sidérurgique en Grèce et en Bulgarie ont demandé et obtenu des allègements de remboursement du principal et ont reporté à 2021 et 2023 les versements du principal dûs en 2020.
En outre, le segment Immobilier a connu une chute importante de ses opérations commerciales en raison des mesures de confinement, les secteurs de l'hôtellerie et de la vente de détail étant les plus touchés. Ainsi, les filiales ont également pu reporter à 2021 tous les remboursements de principal prévus pour 2020 d'un emprunt obligataire.
Enfin, les filiales du segment Aluminium opérant dans les secteurs de l'automobile et de l'extrusion ont également bénéficié de mesures d'allégement afin d'améliorer leur situation financière, en prolongeant les remboursements des prêts à long terme de 2020 à 2021.
Notre analyse et nos projections confirment notre confiance dans le fait que les filiales peuvent atténuer la baisse de rentabilité, surmonter les problèmes opérationnels qui pourraient surgir et garantir la disponibilité des matières premières pour un fonctionnement normal au cours des prochains mois. En outre, les liquidités disponibles des filiales de Viohalco, leurs flux de trésorerie d'exploitation et les lignes de crédit inutilisées, fourniront les liquidités nécessaires pour les douze mois suivants.
La direction conclut que bien que la pandémie du COVID-19 ait un impact significatif sur les opérations des filiales de Viohalco en 2020, cet impact sera absorbé et n'affectera pas leur viabilité à long terme.
Brexit
Viohalco suit de près les implications potentielles du Brexit et prend des mesures pour en réduire toutes les perturbations éventuelles. Les négociations en cours n'ont pas abouti à un accord sur la future relation commerciale entre l'UE et le Royaume-Uni. Dans la mesure où la période de transition post-Brexit prend fin le 31 décembre 2020, il est probable qu'aucun accord commercial ne soit conclu d'ici là. Cependant, compte tenu de l'importance des échanges commerciaux pour les deux parties, nous ne tablons pas sur le scénario d'un « no deal » (retrait sans accord) perturbateur.
Néanmoins, Viohalco ne s'attend pas à ce que sa situation financière soit significativement vulnérable au Brexit. En effet, les exportations vers le Royaume-Uni représentaient environ 5 % du chiffre d'affaires total pour le premier semestre 2020 (S1 2019 : 6 %), alors que la plupart des concurrents directs des segments Câbles et Tubes d'acier opèrent dans la zone euro. Il est donc probable que leurs réactions aux fluctuations de change soient similaires à celles des sociétés de Viohalco. L'analyse effectuée à ce jour montre que le Brexit ne devrait pas avoir d'effet négatif majeur sur les opérations des sociétés de Viohalco.
Antidumping
Le 12 mars 2020, la filiale ElvalHalcor a annoncé l'ouverture d'une enquête et l'ouverture d'une phase préliminaire d'enquête antidumping (AD) et de droits compensateurs (CVD) par la Commission du commerce international des États-Unis (USITC) afin de déterminer s'il existe une indication raisonnable qu'une industrie aux États-Unis subit un préjudice important ou est menacée de subir un préjudice important, ou l'établissement d'une industrie aux États-Unis est sensiblement retardé, en raison des importations de feuilles d'aluminium en alliage commun en provenance de Grèce et de dix-sept autres pays (Bahreïn, Brésil, Croatie, Égypte, Allemagne, Inde, Indonésie, Italie, Corée, Oman, Roumanie, Serbie, Slovénie, Afrique du Sud, Espagne, Taïwan et Turquie). L'enquête préliminaire a été déclenchée en réponse à une pétition déposée par les producteurs nationaux américains contre lesdits dix-huit pays exportateurs. ElvalHalcor participe à l'enquête antidumping en tant que producteur de feuilles d'aluminium en alliage commun en Grèce, coopère avec les autorités d'audit et tiendra la communauté des investisseurs informée de l'avancement des enquêtes et de l'impact potentiel sur ses résultats financiers. La décision préliminaire des autorités est attendue pour le 6 octobre 2020.
5. Segments opérationnels
Chiffre d'affaires et résultat opérationnel par segment d'activité pour la période de 6 mois close le 30 juin 2020 :
| Montants en milliers d'euros | Aluminium | Cuivre | Câbles | Acier | Tubes d'acier |
Immobilier | Autres activités* |
Total |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires par segment | 675.705 | 569.210 | 405.400 | 491.978 | 164.299 | 6.270 | 60.002 | 2.372.864 |
| Chiffre d'affaires entre segments |
-109.848 | -38.537 | -137.240 | -146.895 | -29.376 | - | -35.578 | -497.475 |
| Chiffre d'affaires externe | 565.857 | 530.673 | 268.160 | 345.082 | 134.923 | 6.270 | 24.424 | 1.875.389 |
| Marge Brute | 45.096 | 31.783 | 37.647 | 15.283 | 10.264 | 4.520 | 7.820 | 152.414 |
| Résultat opérationnel | 12.351 | 10.478 | 25.585 | -10.348 | 3.338 | 1.264 | -1.069 | 41.598 |
| Produits financiers | 161 | 22 | 11 | 105 | 75 | 3 | 230 | 607 |
| Charges financières | -7.595 | -7.259 | -11.328 | -13.030 | -5.611 | -1.463 | -1.039 | -47.324 |
| Quote-part dans le résultat des entités mises en équivalence |
5 | -2.160 | - | -324 | 124 | - | - | -2.356 |
| Résultat avant impôt | 4.922 | 1.080 | 14.268 | -23.597 | -2.074 | -196 | -1.878 | -7.474 |
| Impôt sur le résultat | -1.218 | 140 | -3.465 | -557 | -324 | -1.563 | -795 | -7.783 |
| Résultat net de l'exercice | 3.704 | 1.220 | 10.803 | -24.154 | -2.398 | -1.759 | -2.673 | -15.257 |
Autres informations par segment d'activité pour la période de 6 mois close le 30 juin 2020 :
| Montants en milliers d'euros | Aluminium | Cuivre | Câbles | Acier | Tubes d'acier |
Immobilier | Autres activités* |
Total |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Entités mises en équivalence | 7.646 | 9.412 | - | 4.882 | 14.641 | - | - | 36.581 |
| Autres actifs | 1.236.161 | 593.161 | 579.020 | 791.717 | 349.020 | 336.245 | 135.370 | 4.020.694 |
| Total des actifs | 1.243.807 | 602.573 | 579.020 | 796.600 | 363.661 | 336.245 | 135.370 | 4.057.274 |
| Passifs | 695.164 | 449.219 | 520.118 | 682.986 | 236.195 | 92.649 | 80.159 | 2.756.489 |
| Dépenses d'investissements | 60.845 | 8.279 | 21.616 | 6.327 | 7.301 | 18.351 | 1.166 | 123.884 |
| Amortissements | -27.891 | -7.376 | -7.669 | -16.024 | -4.337 | -2.489 | -1.887 | -67.672 |
Chiffre d'affaires et résultat opérationnel par segment d'activité pour la période de 6 mois close le 30 juin 2019 :
| Montants en milliers d'euros | Aluminium | Cuivre | Câbles | Acier | Tubes d'acier |
Immobilier | Autres activités* |
Total |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires par segment | 1.048.208 | 831.421 | 526.704 | 783.088 | 254.763 | 5.812 | 111.060 | 3.561.057 |
| Chiffre d'affaires entre segments |
-364.550 | -276.482 | -232.463 | -333.856 | -59.305 | -1.564 | -76.594 | -1.344.815 |
| Chiffres d'affaires par segment | ||||||||
| après élimination des ventes | 683.658 | 554.939 | 294.241 | 449.232 | 195.458 | 4.248 | 34.466 | 2.216.242 |
| entre segments | ||||||||
| Marge Brute | 66.240 | 34.662 | 29.398 | 20.062 | 15.992 | 1.830 | 8.360 | 176.543 |
| Résultat opérationnel | 32.471 | 15.226 | 17.838 | -1.273 | 8.208 | 673 | -4.794 | 68.350 |
| Produits financiers | 323 | 80 | 1.147 | 138 | 3 | - | 199 | 1.892 |
| Coût financier | -8.890 | -8.071 | -12.660 | -14.548 | -6.251 | -1.302 | -1.232 | -52.955 |
| Quote-part dans le résultat des | 366 | -98 | - | -578 | 305 | - | - | -5 |
| entités mises en équivalence | ||||||||
| Résultat avant impôt | 24.270 | 7.137 | 6.325 | -16.260 | 2.265 | -628 | -5.827 | 17.282 |
| Impôt sur le résultat | -9.466 | -898 | -2.160 | 1.498 | -1.481 | 97 | -1.110 | -13.521 |
| Résultat net | 14.804 | 6.239 | 4.165 | -14.762 | 784 | -532 | -6.937 | 3.761 |
Autres informations par segment d'activité pour la période comparative
| Montants en milliers d'euros | Aluminium | Cuivre | Câbles | Acier | Tubes d'acier |
Immobilier | Autres activités* |
Total |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| pour l'exercice clos le 31 décembre 2019 | ||||||||
| Entités mises en équivalence | 8.234 | 11.555 | - | 5.207 | 12.745 | - | - | 37.742 |
| Autres actifs | 1.203.625 | 559.710 | 599.175 | 830.723 | 378.440 | 315.586 | 137.909 | 4.025.168 |
| Total des actifs | 1.211.859 | 571.265 | 599.175 | 835.930 | 391.186 | 315.586 | 137.909 | 4.062.910 |
| Passifs | 626.273 | 437.235 | 544.439 | 700.963 | 264.240 | 70.779 | 83.908 | 2.727.837 |
| pour les six mois se terminant le 30 juin 2019 | ||||||||
| Dépenses d'investissements | 158.098 | 20.176 | 42.502 | 24.824 | 10.859 | 24.643 | 3.128 | 284.230 |
| Amortissements | -51.512 | -15.333 | -17.226 | -40.498 | -10.428 | -6.839 | -4.700 | -146.535 |
* Le segment « Récupération des ressources » a été agrégé à « Autres activités »
Regroupement des segments opérationnels
Le segment Récupération des ressources n'est plus un segment soumis à compte rendu au regard des critères qualitatifs et quantitatifs. Plus précisément, la Direction de Viohalco a cessé de contrôler les chiffres de l'ancien segment Récupération des ressources en tant que segment distinct. De plus, le segment Récupération des ressources ne répond pas aux critères quantitatifs car ses chiffres déclarés sont inférieurs aux seuils fixés. Il est donc déclaré dans le segment Autres activités et, à des fins de comparaison, les éléments correspondant aux informations de segment pour la période précédente ont été représentés.
6. Chiffre d'affaires
Les opérations et les principaux flux du chiffre d'affaires des sociétés de Viohalco sont ceux décrits dans les derniers états financiers annuels. Le chiffre d'affaires provient des contrats avec les clients et des revenus locatifs des immeubles de placements.
| Pour les six mois se terminant le 30 juin | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Montants en milliers d'euros | 2020 | 2019 | ||||
| Revenus locatifs des immeubles de placements | 6.270 | 4.248 | ||||
| Revenus des contrats avec des clients | 1.869.119 | 2.211.994 | ||||
| Total | 1.875.389 | 2.216.242 |
Ventilation du chiffre d'affaires
Dans le tableau qui suit, le chiffre d'affaires des contrats clients est ventilé en fonction des principaux marchés géographiques et du moment de la reconnaissance du chiffre d'affaires. Ce tableau présente également un rapprochement avec les segments opérationnels de Viohalco (voir note 5).
| pour les six mois se terminant le 30 juin 2020 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Montants en milliers d'euros | Aluminium | Cuivre | Câbles | Acier | Tubes d'acier |
Autres activités* |
Total |
| Principaux marchés géographiques | |||||||
| Grèce | 46.299 | 24.733 | 121.701 | 81.694 | 9.371 | 10.027 | 293.825 |
| Autres pays de l'UE | 377.026 | 370.024 | 126.268 | 193.510 | 89.105 | 5.708 | 1.161.641 |
| Autres pays européens | 39.298 | 54.789 | 2.246 | 67.499 | 4.779 | 579 | 169.191 |
| Asie | 30.128 | 35.746 | 17.330 | 393 | - | 7.806 | 91.404 |
| Amérique | 67.500 | 28.043 | 242 | - | 31.086 | 92 | 126.962 |
| Afrique | 5.008 | 16.744 | 374 | 1.987 | 581 | 23 | 24.717 |
| Océanie | 597 | 593 | - | - | - | 189 | 1.379 |
| Total | 565.857 | 530.673 | 268.160 | 345.082 | 134.923 | 24.424 | 1.869.119 |
| Total | 565.857 | 530.673 | 268.160 | 345.082 | 134.923 | 24.424 | 1.869.119 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Services transférés progressivement | 530 | 1.351 | 2.156 | 2.615 | 60 | 8.429 | 15.141 |
| Produits transférés progressivement | 2.012 | - | 109.875 | - | 121.553 | 736 | 234.176 |
| Recettes reconnues à un moment précis | 563.315 | 529.322 | 156.129 | 342.468 | 13.309 | 15.258 | 1.619.802 |
| Moment de la reconnaissance des revenus |
pour les six mois se terminant le 30 juin 2019
| Montants en milliers d'euros | Aluminium | Cuivre | Câbles | Acier | Tubes d'acier |
Autres activités* |
Total |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Principaux marchés géographiques | |||||||
| Grèce | 45.606 | 23.538 | 107.185 | 90.801 | 5.519 | 13.459 | 286.110 |
| Autres pays de l'UE | 436.533 | 410.020 | 157.102 | 284.165 | 116.366 | 8.857 | 1.413.043 |
| Autres pays européens | 40.128 | 45.644 | 1.737 | 67.927 | 77 | 1.069 | 156.583 |
| Asie | 32.496 | 34.694 | 23.342 | 1.716 | - | 10.540 | 102.789 |
| Amérique | 123.884 | 24.400 | 1.087 | - | 73.496 | 291 | 223.158 |
| Afrique | 4.696 | 14.674 | 3.732 | 4.622 | - | 73 | 27.797 |
| Océanie | 314 | 1.968 | 55 | - | - | 177 | 2.515 |
| Total | 683.658 | 554.939 | 294.241 | 449.232 | 195.458 | 34.466 | 2.211.994 |
| Moment de la reconnaissance des revenus |
| Total | 683.658 | 554.939 | 294.241 | 449.232 | 195.458 | 34.466 | 2.211.994 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Services transférés progressivement | 83 | 1.775 | 1.517 | 4.878 | - | 9.671 | 17.924 |
| Produits transférés progressivement | 13.901 | - | 112.780 | 421.259 | 182.257 | - | 309.359 |
| Recettes reconnues à un moment précis | 669.674 | 553.163 | 179.945 | 443.932 | 13.201 | 24.795 | 1.884.711 |
* Le segment « Récupération des ressources » a été agrégé à « Autres activités »
7. Autres produits et charges
Les autres produits et charges nets se sont élevés à une perte de 4,3 millions d'euros contre une perte de 2,6 millions d'euros au premier semestre 2019. Cette variation s'explique principalement par le plan de restructuration de Stomana Industry S.A., filiale bulgare de Viohalco opérant dans le segment Acier. Plus précisément, l'objectif du plan de restructuration annoncé était de faire face à la baisse continue du volume des ventes et des marges bénéficiaires de l'industrie sidérurgique. En réponse à ces circonstances difficiles, Stomana Industry S.A. a réduit ses activités et a procédé à une réduction de personnel correspondante.
8. Charges financières nettes
Les écarts de crédit progressivement appliqués à l'ensemble des facilités à court et long termes des sociétés de Viohalco au cours des dernières années ont conduit à une baisse de la charge d'intérêts de 4,3 millions d'euros sur une base consolidée.
9. Impôt sur le résultat
L'impôt sur le résultat comptabilisé a été déterminé sur la base de l'estimation faite par la Direction du taux d'impôt annuel moyen attendu pour la totalité de l'exercice.
| Pour les six mois se terminant le 30 juin | |||
|---|---|---|---|
| Montants en milliers d'euros | 2020 | 2019 | |
| Charges d'impôt exigible | -12.010 | -13.481 | |
| Impôt différé | 4.227 | -40 | |
| Total | -7.783 | -13.521 |
Le taux effectif d'imposition consolidé pour le semestre clôturé le 30 juin 2020 était de 104 % (pour le semestre clôturé le 30 juin 2019 : 78 %). La hausse du taux effectif d'imposition s'explique par les raisons suivantes :
- Certaines filiales déficitaires de Viohalco, en particulier dans le segment Acier, n'ont pas comptabilisé des actifs d'impôt différé d'un montant de 3 millions d'euros liés aux pertes fiscales de l'exercice en cours. La Direction de ces filiales a décidé de repousser cette comptabilisation à la fin de l'exercice de manière à pouvoir réévaluer le caractère recouvrable de ces pertes.
- Après avoir examiné leur plan fiscal, certaines filiales de Viohalco, principalement dans le segment Acier, ont décomptabilisé des actifs d'impôt différé d'un montant de 1 million d'euros, qui sont liés aux pertes fiscales des précédents exercices et qui ne pourront probablement pas être compensées par des bénéfices imposables futurs.
10. Entités mises en équivalence
Rapprochement de la valeur comptable des entreprises associées et des coentreprises
| Montants en milliers d'euros | 30 juin 2020 | 31 décembre 2019 |
|---|---|---|
| Solde d'ouverture | 37.742 | 32.066 |
| Quote-part du résultat net d'impôt | -2.356 | -343 |
| Autres éléments du résultat global | -27 | - |
| Dividendes reçus | -594 | -701 |
| Effet de la variation des taux de change | -1.470 | 1.137 |
| Acquisitions | 3.285 | 16 |
| Augmentation du capital social | - | 106 |
| Reclassifications | - | -28 |
| Scission | - | 7.278 |
| Réduction de capital social | - | -1.788 |
| Solde de clôture | 36.581 | 37.742 |
En janvier 2020, la filiale de Viohalco CPW America qui opère dans le segment Tubes d'acier a acquis une participation de 20 % dans la société Bellville Tube Company basée au Texas (États-Unis), en échange de 3,3 millions de dollars américains. Bellville Tube Company fabrique des produits tubulaires en acier, pour le marché local.
Conformément au contrat d'acquisition, les actionnaires de Bellville Tube Company ont accordé à CPW America une option d'achat permettant d'acquérir 100 % du capital-actions en circulation de Belville Tube Company détenu par lesdits actionnaires, sur la base d'une formule prédéterminée de calcul du prix d'achat. La période d'exercice de l'option d'achat commence en 2022 et expire en 2025.
En outre, le contrat d'achat stipule que si CPW America n'exerce pas l'option d'achat décrite ci-dessus, elle disposera d'une option (option de vente), mais pas l'obligation, durant la période 2022-2025, d'exiger de Bellville Tube Company de racheter la totalité, et non moins que la totalité, des actions de Bellville Tube Company alors détenues par CPW America. Le prix total d'achat des actions rachetées si l'option de vente est exercée sera de 3,3 millions de dollars américains, soit un montant égal à celui initialement déboursé.
Les options décrites ci-dessus ont été comptabilisées dans l'état de la situation financière lors de l'évaluation effectuée et ont résulté en un gain de 810 milliers d'euros, inclus dans la section « Autres Produits » du Compte de résultat. Sur la base des données utilisées pour déterminer la juste valeur des options de vente et d'achat, ces options sont classées au niveau 3.
L'évaluation des options d'achat et de vente a été basée sur une méthodologie de modèle de prix communément acceptée, compte tenu de la complexité du plan d'options.
Les données de base qui ont été utilisées dans le modèle d'évaluation sont les suivantes :
- le chiffre d'affaires attendu et les marges EBITDA de l'associé ;
- les besoins futurs en fonds de roulement ;
- la volatilité, définie comme la fourchette de valeurs de toutes les données utilisées dans le modèle d'évaluation
En ce qui concerne la juste valeur des options d'achat et de vente, des changements raisonnablement possibles à la date de clôture de l'exercice pour l'une des principales données non observables mentionnées ci-dessus, en maintenant les autres données constantes, auraient les effets suivants :
- Si le chiffre d'affaires était supérieur de 1 %, la juste valeur des options serait supérieure de 80 milliers d'euros.
- Si la volatilité était supérieure de 1 %, la juste valeur des options serait supérieure de 87 milliers d'euros.
- Si le fonds de roulement était supérieur de 1 %, la juste valeur des options serait inférieure de 20 milliers d'euros.
11. Créances clients et actifs sur contrats
L'augmentation de 63 millions d'euros des créances clients et autres débiteurs par rapport au 31 décembre 2019 est principalement imputable à la facturation d'étapes importantes des projets en cours de Cenergy Group durant la période en cours. Cette hausse doit toutefois être considérée conjointement à la baisse des actifs sur contrats, c'està-dire, des créances non facturées pour les projets en cours, s'élevant à 24,3 millions d'euros.
En ce qui concerne le litige avec un ancien client du Moyen-Orient de la filiale Corinth Pipeworks Industry S.A., il n'y a eu aucun changement significatif au cours du premier semestre 2020. Comme décrit dans le Rapport annuel 2019, la Direction a comptabilisé une perte de valeur pour l'ensemble du montant dû (24,8 millions de dollars américains ou 22,2 millions d'euros au 30 juin 2020). Toutefois, la filiale poursuivra toutes les mesures nécessaires pour recouvrer l'intégralité de cette créance.
12. Immobilisations corporelles et incorporelles
Immobilisations corporelles
Au cours du premier semestre 2020, Viohalco a acquis des actifs pour un montant de 104 millions d'euros (S1 2019 : 111 millions d'euros).
Les investissements du segment Aluminium pour un montant de 61 millions d'euros ont majoritairement concerné l'achat et l'installation du nouveau laminoir de finition à chaud à quatre cages en tandem, achevés au cours du premier semestre 2020, qui ont constitué l'élément central du programme d'investissement d'Elvalhalcor s'élevant à 150 millions d'euros. En outre, une nouvelle usine de fabrication de laque est en phase de construction par Symetal, une nouvelle installation de presse est en cours par Etem Gestamp Extrusions, ainsi que des améliorations d'autres machines pour le reste des filiales.
Les dépenses d'investissements du segment Cuivre s'élèvent à 8 millions d'euros, principalement alloués à l'installation d'une nouvelle ligne de production pour les produits Ecutherm, sur le site de production de tubes en cuivre d'ElvalHalcor à Oinofyta, et à l'installation de deux nouveaux fours de recuit à cloche dans la filiale Sofia Med.
Les investissements du segment Câbles, qui se sont élevés à 22 millions d'euros au premier semestre 2020, sont en grande partie attribuables au nouveau plan d'investissement de l'usine de Fulgor, visant à étendre la capacité de production de câbles d'interconnexion afin de fournir une large gamme de câbles aux développeurs éoliens offshore du monde entier et de soutenir le marché éolien offshore en pleine croissance. De plus, au cours de cette période, des investissements en vue d'améliorer la productivité et le fonctionnement ont eu lieu au sein de l'usine de Thiva (Hellenic Cables) et de l'usine roumaine (Icme Ecab).
Dans le segment Tubes d'acier, les actifs acquis au cours du premier semestre 2020 ont représenté 7 millions d'euros et concernent principalement la modernisation des lignes de production existantes et une série d'améliorations opérationnelles apportées à l'usine CPW de Thisvi.
Les investissements du segment Acier d'un montant de 6 millions d'euros au premier semestre 2020, concernaient principalement l'investissement stratégique dans le système Meltshop Filters en Bulgarie, ainsi que les investissements opérationnels liés à l'amélioration des équipements dans les usines.
Les amortissements sur immobilisations corporelles se sont élevés à 59 millions d'euros pour le semestre (S1 2019 : 63 millions d'euros).
Modification de l'estimation des durées d'utilité
En 2020, les filiales des segments Câbles, Tubes d'acier et Acier ont évalué l'efficacité opérationnelle de toutes leurs usines, ce qui a entraîné des modifications de la durée d'utilité attendue des usines et des machines de production.
Les facteurs pris en compte pour cette revue opérationnelle ont été les suivants :
- l'entretien régulier et constant des machines et des usines ;
- le niveau d'utilisation de la capacité de certains actifs depuis leur acquisition initiale par rapport aux normes du secteur ; et
- les développements technologiques et avancées techniques en matière de méthodes de production dans les secteurs où les filiales opèrent.
Par conséquent :
-
dans le segment Câbles, la durée d'utilité attendue des usines a été prolongée de 7 ans en moyenne, et celle des machines lourdes de 6 ans en moyenne ;
-
dans le segment Tubes d'acier, la durée d'utilité attendue des usines a été prolongée de 10 ans en moyenne, et celle des machines lourdes de 9 ans en moyenne ;
-
dans le segment Acier, la durée d'utilité attendue des usines a été prolongée de 13 ans en moyenne, et celle des machines de 14 ans en moyenne.
L'application des changements décrits ci-dessus n'a pas affecté les durées d'utilité telles que décrites dans la méthode comptable correspondante.
L'effet de ces variations sur la charge d'amortissement annuelle, incluse dans le poste « Coût des ventes », se monte à 14,4 millions d'euros pour 2020, et à environ 14,2 millions d'euros pour les périodes suivantes sur base annuelle.
L'effet comptabilisé pour le semestre clôturé le 30 juin 2020 s'élève à 7,4 millions d'euros.
Immobilisations incorporelles
Des immobilisations incorporelles d'un montant de 2,1 millions d'euros ont été acquises au premier semestre 2020 (S1 2019 : 1,2 million d'euros), et concernent principalement l'acquisition de savoir-faire lié aux méthodes de production et des logiciels associés dans les filiales des segments câbles et tubes d'aciers et acier. La durée d'utilité du savoir-faire et des logiciels associés achetés au cours du premier semestre 2020 est fixée à 10 ans, tandis que leur amortissement débutera le 1er juillet 2020, dès que les immobilisations seront prêtes à l'emploi.
Un goodwill de 1,6 million d'euros a été décomptabilisé en raison de l'absorption de la filiale Vianatt par Ecoreset S.A. Aucun nouvel élément de goodwill n'a été comptabilisé au premier semestre 2020.
13. Immeubles de placements
Au premier semestre 2020, Viohalco a investi un montant de 17,7 millions d'euros (S1 2019 : 8,7 millions d'euros) dans l'achat et la rénovation d'immeubles de placements, concernant principalement l'achèvement de la construction d'un immeuble de bureaux et les travaux de construction en cours en vue de développer un centre commercial à Athènes.
14. Actifs détenus en vue de la vente
Le montant de 1,3 million d'euros d'actifs détenus en vue de la vente se rapporte à la valeur comptable des machines de ElvalHalcor (division cuivre) et d' Etem-Gestamp Extrusions dans le segment Aluminium. La Direction de chaque société met en œuvre un plan de cession d'actifs qui devrait se concrétiser en 2020.
- Participations ne donnant pas le contrôle
Le 1er avril 2020, ElvalHalcor, la filiale de Viohalco, a acquis 1.610.000 actions nominatives ordinaires émises par la société opérant sous le nom commercial « Viomal S.A.- Aluminium Industry », soit 25 % de son capital social libéré, pour un montant de 2,2 millions d'euros. À la suite de l'achat susmentionné, la participation d'ElvalHalcor au capital social libéré de Viomal s'élève à 75 %.
16. Emprunts et dettes financières
| Montants en milliers d'euros | 30 juin 2020 | 31 décembre 2019 |
|---|---|---|
| Passifs non courants | ||
| Prêts bancaires garantis | 188.879 | 202.474 |
| Prêts bancaires non garantis | 77.124 | 65.895 |
| Obligations guaranties | 536.736 | 551.446 |
| Obligations non guaranties | 159.161 | 123.707 |
| Emprunts et dettes financières - long terme | 961,899 | 943,522 |
| Obligations locatives à long terme | 43,975 | 42,518 |
| Total de la dette à long terme | 1.005.874 | 986.040 |
| Dettes courantes | ||
| Prêts bancaires garantis | 166.689 | 147.841 |
| Prêts bancaires non garantis | 551.928 | 535.240 |
| Prêts bancaires garantis - part courante | 45.068 | 42.843 |
| Prêts bancaires non garantis - part courante | 9.970 | 6.962 |
| Obligations émises garanties - part courante | 61.838 | 74.336 |
| Obligations émises non garanties - part courante | 16.294 | 23.234 |
| Emprunts et dettes financières à court terme | 851.788 | 830.455 |
| Obligations locatives à court terme | 10,953 | 10,903 |
| Total de la dette à court terme | 862.741 | 841.358 |
| Total des emprunts et dettes financières | 1.868.615 | 1.827.398 |
Les échéances des emprunts non courants sont les suivantes :
| Montants en milliers d'euros | 30 juin 2020 | 31 décembre 2019 |
|---|---|---|
| de 1 à 2 ans | 354.385 | 195.511 |
| de 2 à 5 ans | 526.254 | 656.661 |
| Plus de 5 ans | 125.236 | 133.868 |
| Total | 1.005.874 | 986.040 |
Taux d'intérêts effectifs moyens pondérés à la date de clôture sont les suivants :
| 30 juin 2020 | |||
|---|---|---|---|
| Montants en milliers d'euros | Valeur comptable | Taux d'intérêt | |
| Prêts bancaires (non courant*) - EUR | 319.698 | 3,08% | |
| Prêts bancaires (non courant*) - USD | 258 | 1,00% | |
| Prêts bancaires (courant) - EUR | 681.967 | 4,14% | |
| Prêts bancaires (courant) - USD | 5.315 | 3,70% | |
| Prêts bancaires (courant) - GBP | 23.117 | 2,26% | |
| Obligations émises -EUR | 774.029 | 4,14% | |
| 31 décembre 2019 | |||
| Montants en milliers d'euros | Valeur comptable | Taux d'intérêt | |
| Prêts bancaires (non courant*) - EUR | 307.069 | 3,21% | |
| Prêts bancaires (courant) - EUR | 650.849 | 3,94% | |
| Prêts bancaires (courant) - USD | 9.299 | 3,16% | |
| Prêts bancaires (courant) - GBP | 15.546 | 2,79% | |
| Obligations émises - EUR | 772.723 | 4,04% |
* Y compris la portion courante
La majorité des emprunts contractés par les sociétés de Viohalco est libellée en euro.
Au cours du premier semestre 2020, les filiales de Viohalco ont obtenu de nouveaux prêts bancaires s'élevant à 169 millions d'euros et ont remboursé des prêts bancaires de 129 millions d'euros avec une date d'échéance en 2020. Les nouveaux prêts étaient principalement de nouvelles tranches issues de facilités de crédit renouvelable existantes à des fins de financement de projets, ou de nouveaux crédits aux conditions similaires.
Plus précisément, au cours du premier semestre 2020, les événements les plus significatifs liés au financement de sociétés sont les suivants :
Segments Aluminium et Cuivre :
- En juin 2020, ElvalHalcor a signé un nouvel emprunt obligataire de 25 millions d'euros auprès d'une grande banque grecque, avec une échéance de trois ans.
- En avril 2020, ElvalHalcor a signé un emprunt obligataire de 20 millions d'euros auprès d'une autre banque grecque, avec une échéance de deux ans.
Segment Acier :
Les filiales en Grèce et en Bulgarie étaient éligibles aux mesures d'aide liées à la Covid-19 et procèdent à la prolongation des prêts existants.
Aucun autre événement significatif n'est à signaler quant au financement des filiales durant la période.
Rapprochement des variations de dettes aux flux de trésorerie liés aux activités de financement :
| Emprunts et | Obligations | ||
|---|---|---|---|
| Montants en milliers d'euros | dettes financières | locatives | Total |
| Solde au 1er janvier 2020 | 1.773.978 | 53.420 | 1.827.398 |
| Changements provenant de Flux de trésorerie de Financement | |||
| Produits des emprunts et dettes financières | 168.550 | - | 168.550 |
| Remboursement des emprunts et des obligations locatives | -129.290 | -5.899 | -135.189 |
| Total des changements provenant de Flux de trésorerie de Financement |
39.259 | -5.899 | 33.360 |
| Autres changements | |||
| Nouveaux contrats de location | - | 9.324 | 9.324 |
| Charges d'intérêts | 34.105 | 474 | 34.580 |
| Intérêts versés* | -32.751 | -1.002 | -33.753 |
| Coûts d'emprunt capitalisés | 2.113 | - | 2.113 |
| Cessations/modifications de contrats de location | - | -587 | -587 |
| Perte de contrôle / cession de filiale | -1.482 | -797 | -2.279 |
| Effet de la variation des taux de change | -1.536 | -5 | -1.542 |
| Total des autres changements | 450 | 7.407 | 7.856 |
| Solde au 30 juin 2020 | 1.813.687 | 54.928 | 1.868.615 |
*Intérêts payés comptabilisés dans l'état des flux de trésorerie, y compris les frais bancaires et autres charges financières.
ETATS FINANCIERS INTERMEDIAIRES CONSOLIDES RESUMES
| Emprunts et | Obligations | ||
|---|---|---|---|
| Montants en milliers d'euros | dettes financières | locatives | Total |
| Solde au 1er janvier 2019 | 1.774.232 | 25.129 | 1.799.361 |
| Changements provenant de flux de trésorerie de financement | |||
| Produits des emprunts et dettes financières | 302.364 | - | 302.364 |
| Remboursement d'emprunts et d'obligations de location-financement | -298.820 | -12.137 | -310.957 |
| Total des changements provenant de flux de trésorerie de financement | 3.544 | -12.137 | -8.593 |
| Autres changements | |||
| Changement de méthode comptable - Adoption de l'IFRS 16 | - | 25.726 | 25.726 |
| Nouveaux contrats de location | - | 13.867 | 13.867 |
| Charges d'intérêts | 75.182 | 2.645 | 77.826 |
| Intérêts versés* | -73.290 | -855 | -74.145 |
| Coûts d'emprunt capitalisés | 3.209 | - | 3.209 |
| Résiliations/modifications | -6.659 | -879 | -7.537 |
| Scission d'une division | -3.594 | -21 | -3.615 |
| Effet de la variation des taux de change | 1.353 | -54 | 1.299 |
| Total des autres changements | -3.799 | 40.429 | 36.631 |
| Solde au 31 décembre 2019 | 1.773.978 | 53.420 | 1.827.398 |
*Intérêts payés comptabilisés dans l'état des flux de trésorerie, y compris les frais bancaires et autres charges financières.
Le taux d'intérêt moyen sur les emprunts bancaires courants restant à rembourser est de 3,9 % au 30 juin 2020 (3,8 % au 31 décembre 2019).
Les immobilisations corporelles et les stocks de certaines filiales sont grevés par des hypothèques et nantissements d'une valeur totale de 1.508 millions d'euros, qui ont été donnés en garantie des emprunts à long terme et des emprunts syndiqués. Les emprunts bancaires des sociétés de Viohalco sont assortis de clauses de remboursement anticipé au bénéfice des prêteurs en cas de changement de contrôle.
17. Instruments financiers
A. Valeurs comptables et justes valeurs
Le tableau ci-dessous présente les valeurs comptables et les justes valeurs des éléments d'actif et de passif financiers, ainsi que leur niveau dans la hiérarchie de la juste valeur,
| 30 juin 2020 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Montants en milliers d'euros | Valeur comptable |
Premier niveau |
Deuxième niveau |
Troisième niveau |
Total |
| Autres actifs financiers | 7.496 | 4.129 | - | 3.367 | 7.496 |
| Actifs financiers dérivés | 5.393 | 3.601 | 995 | 797 | 5.393 |
| 12.889 | 7.730 | 995 | 4.164 | 12.889 | |
| Passifs financiers dérivés | -14.229 | -13.823 | -406 | - | -14.229 |
| -1.340 | -6.093 | 588 | 4.164 | -1.340 |
31 décembre 2019
| Valeur | Premier | Deuxième | Troisième | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Montants en milliers d'euros | comptable | niveau | niveau | niveau | Total |
| Autres actifs financiers | 5.829 | 4.998 | - | 830 | 5.829 |
| Actifs financiers dérivés | 1.523 | 1.020 | 503 | - | 1.523 |
| 7.352 | 6.019 | 503 | 830 | 7.352 | |
| Passifs financiers dérivés | -4.284 | -3.729 | -555 | - | -4.284 |
| 3.068 | 2.290 | -52 | 830 | 3.068 |
Les différents niveaux sont les suivants :
- Niveau 1 : cours (non ajustés) sur des marchés actifs, pour des actifs ou des passifs identiques.
- Niveau 2 : données observables directement ou indirectement concernant l'actif ou le passif.
- Niveau 3 : données non observables concernant l'actif ou le passif.
La juste valeur des actifs et passifs financiers suivants, mesurés à leur coût amorti, est une approximation de leur valeur comptable :
- Créances clients et autres débiteurs ;
- Trésorerie et équivalents de trésorerie ;
- Dettes fournisseurs et autres créditeurs ;
- Emprunts et dettes financières ;
- Obligations locatives.
Plus spécifiquement, la valeur comptable des emprunts et des dettes financières est considérée comme une bonne approximation de leur juste valeur puisque 97 % des emprunts et des dettes financières consolidés concernent des dettes à taux variables, qui sont une très bonne approximation des taux actuels du marché.
Au 1 er janvier 2020, Vianatt, la filiale de Viohalco, a été absorbée par Ecoreset S.A. dans laquelle un investissement de 2,5 millions a été reconnu et classé au niveau 3 dans les Autres investissements.
Le tableau suivant montre le rapprochement entre les soldes d'ouverture et les soldes de clôture des actifs financiers de niveau 3 :
| Autres | Actifs financiers | |
|---|---|---|
| Montants en milliers d'euros | investissements | dérivés |
| Solde au 1er janvier 2020 | 830 | - |
| Acquisitions | 2.536 | 797 |
| Solde au 30 juin 2020 | 3.367 | 797 |
| Solde au 1er janvier 2019 | 2.819 | - |
| Acquisitions | 129 | - |
| Cessions | -1.238 | - |
| Ajustement de la juste valeur par le biais des autres éléments du résultat global | -842 | - |
| Reclassifications | -37 | - |
| Solde au 31 décembre 2019 | 830 | - |
Analyse des autres investissements
Les autres investissements regroupent principalement des instruments de capitaux propres que Viohalco entend détenir à des fins stratégiques. Ils sont donc classés en tant qu'investissements à la juste valeur par le biais des autres
éléments du résultat global.
L'analyse des titres de capitaux propres est présentée ci-dessous :
| Montants en milliers d'euros | 30 juin 2020 | 31 décembre 2019 |
|---|---|---|
| Titres cotés | ||
| - Instruments de capitaux propres grecs | 2.574 | 128 |
| - Instruments de capitaux propres internationaux | 3.361 | 4.228 |
| - Fonds communs de placement | 641 | 643 |
| Titres non cotés | ||
| - Instruments de capitaux propres grecs | 501 | 424 |
| - Instruments de capitaux propres internationaux | 399 | 386 |
| -Autres | 20 | 20 |
| Total | 7.496 | 5.829 |
Instruments dérivés
Le tableau suivant présente la valeur comptable des instruments dérivés :
| Montants en milliers d'euros | 30 juin 2020 | 31 décembre 2019 |
|---|---|---|
| Actifs non courants | ||
| Contrats à terme - future | 84 | 1 |
| Autre | 797 | - |
| Total | 881 | 1 |
| Actifs courants | ||
| Contrats à terme - forwards | 995 | 503 |
| Contrats à terme - future | 3.517 | 1.019 |
| Total | 4.512 | 1.522 |
| Passifs non courants | ||
| Contrats à terme - forwards | 11 | 13 |
| Contrats de swap de taux d'intérêt | 898 | 172 |
| Contrats à terme - future | 1.117 | - |
| Total | 2.026 | 186 |
| Passifs courants | ||
| Contrats à terme - forwards | 656 | 543 |
| Contrats à terme - future | 11.547 | 3.557 |
| Total | 12.203 | 4.100 |
Comptabilité de couverture
Viohalco et ses sociétés détiennent des instruments financiers dérivés aux fins de couverture des flux de trésorerie et de la juste valeur.
Les instruments financiers dérivés précités couvrent des risques découlant de ce qui suit :
- variations des cours des métaux ;
- fluctuations des cours de change.
L'échéance et la valeur nominale des instruments dérivés détenus par les sociétés de Viohalco correspondent à l'échéance et à la valeur nominale des actifs et des passifs sous-jacents (les éléments couverts).
Les instruments dérivés détenus par les sociétés de Viohalco concernent principalement :
- des contrats à terme (Future) destinés à couvrir le risque de fluctuation des cours des métaux cotés sur le LME (London Metal Exchange) et utilisés comme matières premières par les sociétés de Viohalco (c'est-à-dire principalement le cuivre, l'aluminium et le zinc). Ces opérations de couverture sont répertoriées comme des couvertures de flux de trésorerie ;
- des contrats de change à terme (Forwards) et swaps sur devises destinés à couvrir le risque découlant des fluctuations des cours de change du dollar américain et de la livre sterling (c'est-à-dire les devises auxquelles les sociétés de Viohalco sont principalement exposées). Ces contrats sont répertoriés comme des instruments de couverture de la juste valeur ou des flux de trésorerie, selon l'élément sous-jacent. Lorsqu'ils sont utilisés à des fins de couverture du risque de change sur les créances à recevoir et les dettes fournisseurs à payer libellées en devises étrangères, les contrats de change à terme et les swaps sur devises sont répertoriés comme des instruments de couverture de la juste valeur. Lorsqu'ils sont utilisés pour la couverture du risque de change sur les ventes prévues de biens ou l'achat de matériaux libellés en monnaie étrangère, les contrats de change à terme sont répertoriés comme des instruments de couverture en vertu de la méthode des flux de trésorerie.
Les instruments dérivés sont comptabilisés lorsque les sociétés de Viohalco concluent la transaction destinée à couvrir la juste valeur des créances, dettes ou engagements (couverture de la juste valeur), ou des transactions hautement probables (couverture des flux de trésorerie).
La variation de juste valeur comptabilisée en capitaux propres comme couverture de flux de trésorerie au 30 juin 2020 sera versée au compte de résultat consolidé au cours des exercices suivants, puisque certains événements couverts devraient avoir lieu (les opérations prévues auront lieu ou les éléments couverts auront une incidence sur le compte de résultat) en 2020 et d'autres devraient se produire plus tard.
B. Évaluation de la juste valeur
(a) Techniques d'évaluation et données significatives non observables
Il n'y a pas eu de modifications du processus d'évaluation au cours de la période par rapport à ceux décrits dans les derniers états financiers consolidés annuels datés du 30 juin 2020 et se rapportant à la période close à cette même date.
(b) Transferts entre le niveau 1 et le niveau 2
Aucun transfert du niveau 2 au niveau 1 ou du niveau 1 au niveau 2 n'a eu lieu au premier semestre 2020 et 2019.
18. Garanties
Les sociétés de Viohalco ont fourni des garanties en faveur de clients et de fournisseurs, principalement pour s'assurer que certaines conditions des contrats seront remplies conformément aux conditions convenues concernant les produits ou services.
Une analyse des dites garanties est présentée ci-dessous :
Garanties
| Montants en milliers d'euros | 30 juin 2020 | 31 décembre 2019 |
|---|---|---|
| Garanties pour les engagements envers les fournisseurs | 74.530 | 29.054 |
| Garanties pour assurer la bonne exécution des contrats avec des clients | 198.332 | 199.134 |
| Garanties pour assurer la bonne exécution des contrats avec des fournisseurs | 379 | 305 |
19. Parties liées
(a) Transactions et soldes avec des entreprises mises en équivalence et autres parties liées
| Pour les six mois se terminant le 30 juin | ||
|---|---|---|
| Montants en milliers d'euros | 2020 | 2019 |
| Ventes de biens / services | ||
| Entreprises associées | 28.545 | 40.477 |
| Coentreprises | 10.917 | 7.901 |
| 39.462 | 48.378 | |
| Acquisitions de biens / services | ||
| Entreprises associées | 3.079 | 3.261 |
| Coentreprises | 1.813 | 2.257 |
| 4.892 | 5.518 | |
| Acquisitions d'immobilisations corporelles | ||
| Entreprises associées | 273 | 466 |
| 273 | 466 | |
| Montants en milliers d'euros | 30 juin 2020 | 31 décembre 2019 |
| Créances d'autres parties liées | ||
| Entreprises associées | 35.033 | 41.916 |
| Coentreprises | 2.944 | 3.012 |
| 37.977 | 44.928 | |
| Actifs sur contracts avec des parties liées : | ||
| Entreprises associées | 35 | 27 |
| 35 | 27 | |
| Dettes envers d'autres parties liées | ||
| Entreprises associées | 4.531 | 3.447 |
| Coentreprises | 530 | 1.739 |
| 5.061 | 5.186 | |
| Passifs sur contrats avec des parties liées : | ||
| Coentreprises | 33 | 285 |
| 33 | 285 |
(b) Transactions avec la direction
Au cours du semestre clôturé le 30 juin 2020, la rémunération versée aux administrateurs et aux membres de la direction générale en contrepartie de l'exercice de leur mandat s'est élevée à 2.089 milliers d'euros (S1 2019 : 2.595 milliers d'euros).
Les émoluments aux administrateurs et à la direction générale constituent une rémunération fixe. Au cours de la période, il n'a été versé aucune rémunération variable, aucun avantage postérieur à l'emploi, ni aucun avantage en actions.
20. Événements postérieurs à la clôture
-
Le 1er juillet 2020, l'augmentation du capital social de la filiale Anoxal a été décidée, à hauteur de 2,0 millions d'euros en espèces, par l'augmentation de la valeur nominale des actions existantes de 16 euros par action. Le capital social d'Anoxal s'élève donc à 4.505.256 EUR, divisé en 125.146 actions d'une valeur nominale de 36 EUR chacune.
-
Le 13 juillet 2020, le Conseil d'administration de Viohalco a décidé de soumettre à l'approbation de l'Assemblée générale ordinaire des actionnaires un dividende brut de 0,01 euro par action. L'Assemblée générale annuelle ordinaire des actionnaires de la Société s'est tenue le mercredi 2 septembre 2020.
-
Le 14 juillet 2020, la filiale ElvalHalcor a participé à l'augmentation de capital de NedZink B.V. pour un montant de 4 millions d'euros et la participation d'ElvalHalcor est restée à 50 %.
-
Le 16 septembre 2020, Viohalco a annoncé que l'un de ses principaux actionnaires, M. Evangelos Stasinopoulos, a fait don de 49.210.892 actions de Viohalco, représentant environ 18,99 % du total du capital social et des droits de vote, à la Fondation pour le bien-être des affaires sociales et culturelles (Fondation KIKPE). À la suite du don susmentionné, le pourcentage des droits de vote détenus par M. Evangelos Stasinopoulos est tombé à 23,46 % environ du total des droits de vote de la société.
Il n'existe pas d'autres événements post-clôture susceptibles d'affecter les informations financières consolidées.
ANNEXE – AUTRES MESURES DE LA PERFORMANCE (AMP)
Introduction
La Direction de Viohalco a adopté, suit et publie, en interne et en externe, d'Autres Mesures de la Performance (AMP) relatives au compte de résultat, à savoir l'EBITDA, l'EBIT, l'EBITDA ajusté et l'EBIT ajusté en vertu du principe qu'il s'agit de mesures appropriées reflétant la performance sous-jacente de l'entreprise. Ces AMP sont également des mesures de performance clés à partir desquelles Viohalco prépare, suit et évalue ses budgets annuels et ses projets à long terme (à 5 ans). Néanmoins, il convient de noter que les éléments ajustés ne doivent pas être considérés comme des éléments non opérationnels ou non récurrents.
S'agissant des éléments du bilan, la Direction de Viohalco suit et publie la mesure de la dette nette.
Définitions Générales
Les définitions des AMP ont été légèrement modifiées par rapport à celles utilisées au 31 décembre 2019. Ces changements sont mineurs et visent à simplifier les définitions, à aligner le calcul de l'EBIT/EBITDA et celui de l'EBIT/EBITDA ajustés, ainsi qu'à refléter avec plus de pertinence la performance de l'activité. Les données comparées ont été retraitées.
Les changements sont les suivants :
- Exclusion de l'EBIT et de l'EBITDA des entreprises associées, afin de refléter plus précisément la performance des sociétés principales de Viohalco. Les définitions actuelles des AMP sont les suivantes :
EBIT
L'EBIT est défini comme le bénéfice de la période avant :
- l'impôt sur le résultat ;
- la quote-part du résultat des entités mises en équivalence, nette d'impôt ;
- les charges financières nettes.
EBIT ajusté
L'EBIT ajusté est défini comme l'EBIT, excluant :
- le décalage des prix des métaux ;
- la dépréciation/ les reprises de dépréciation des immobilisations corporelles et incorporelles ;
- la dépréciation/ les reprises de dépréciation sur les investissements ;
- les bénéfices/pertes des ventes d'immobilisations corporelles, d'immobilisations incorporelles et d'investissements ;
- les frais de contentieux et amendes exceptionnelles ;
- les autres éléments exceptionnels ou inhabituels.
EBITDA
L'EBITDA est défini comme le bénéfice de la période avant :
- l'impôt sur le résultat ;
- la quote-part du résultat des entités mises en équivalence, nette d'impôt ;
- les charges financières nettes ;
- les amortissements.
EBITDA ajusté
L'EBITDA ajusté est défini comme l'EBITDA excluant les mêmes éléments que l'EBIT ajusté.
Le rapprochement détaillé entre les AMP publiés au S1 2019 et les chiffres comparés de ce communiqué de presse est présenté dans la section Tableaux de rapprochement.
Dette nette
La dette nette se définit comme le total :
- des emprunts à long terme ;
- des crédits à court terme.
Déduction faite :
de la trésorerie et des équivalents de trésorerie.
Décalage des prix des métaux
Le décalage des prix des métaux est l'effet, sur le compte de résultat, des variations des prix du marché des métaux (ferreux et non ferreux) que les filiales de Viohalco utilisent en tant que matières premières dans leur fabrication du produit final.
Le décalage des prix des métaux existe en raison des facteurs suivants :
- 1. le délai s'écoulant entre la facturation des achats de métal, la détention et le traitement de celui-ci, et la tarification liée à la vente des stocks de produits finis aux clients ;
- 2. l'effet du solde d'ouverture des stocks (qui, à son tour, est affecté par les prix des métaux des périodes précédentes) sur le montant rapporté en tant que coût des ventes, en raison de la méthode d'établissement du coût utilisée (p. ex., moyenne pondérée), et
- 3. certains contrats clients assortis de prix à terme fixes, entraînant ainsi une exposition aux fluctuations des prix des métaux pendant le laps de temps compris entre la fixation de nos prix de vente et le moment où la vente a réellement lieu.
La plupart des filiales de Viohalco appliquent l'appariement des achats et ventes, ou des instruments dérivés afin de réduire au minimum les effets du décalage des prix des métaux sur leurs résultats. Toutefois, il y aura toujours quelque effet (positif ou négatif) sur le compte de résultat, étant donné que, dans les segments non-ferreux (c'està-dire aluminium, cuivre et câbles), le stock est traité comme étant conservé sur une base permanente (stock minimum d'exploitation), et non pas comme couverture et que, dans les segments ferreux (c'est-à-dire acier et tubes d'acier), aucune couverture des matières premières n'est mise en place.
Tableaux de rapprochement
EBIT et EBITDA
| S1 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Montants en milliers d'euros | Aluminium | Cuivre | Câbles | Acier | Tubes d'acier |
Immobilier | Autres activités |
Total |
| EBT (tel que présenté dans le compte de résultat) |
4.922 | 1.080 | 14.268 | -23.597 | -2.074 | -196 | -1.878 | -7.474 |
| Ajustements pour: | ||||||||
| Quote-part dans le résultat des entreprises associées |
-5 | 2.160 | - | 324 | -124 | - | - | 2.356 |
| Charges financières nettes | 7.434 | 7.237 | 11.316 | 12.925 | 5.536 | 1.460 | 809 | 46.717 |
| EBIT | 12.351 | 10.478 | 25.585 | -10.348 | 3.338 | 1.264 | -1.069 | 41.598 |
| Rajout: | ||||||||
| Amortissement | 27.046 | 7.268 | 7.283 | 15.864 | 4.337 | 2.489 | 1.867 | 66.153 |
| EBITDA | 39.396 | 17.746 | 32.868 | 5.516 | 7.674 | 3.754 | 798 | 107.751 |
| S1 2019 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Montants en milliers d'euros | Aluminium | Cuivre | Câbles | Acier | Tubes d'acier |
Immobilier | Autres activités |
Total |
| EBT (tel que présenté dans le compte de résultat) |
24.270 | 7.137 | 6.325 | -16.260 | 2.265 | -628 | -5.827 | 17.282 |
| Ajustements pour: | ||||||||
| Quote-part dans le résultat des entreprises associées |
-366 | 98 | - | 578 | -305 | - | - | 5 |
| Charges financières nettes | 8.567 | 7.991 | 11.513 | 14.409 | 6.248 | 1.302 | 1.033 | 51.063 |
| EBIT | 32.471 | 15.226 | 17.838 | -1.273 | 8.208 | 673 | -4.794 | 68.350 |
| Rajout: | ||||||||
| Amortissement | 25.457 | 7.096 | 7.882 | 19.404 | 4.963 | 2.212 | 2.096 | 69.110 |
| EBITDA | 57.928 | 22.322 | 25.720 | 18.132 | 13.171 | 2.885 | -2.699 | 137.460 |
| S1 2019 EBIT - Rapprochement du retraitement | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Montants en milliers d'euros | Aluminium | Cuivre | Câbles | Acier | Tubes d'acier |
Immobilier | Autres activités |
Total | |||
| Publié au 30.06.2019 | 32.961 | 15.317 | 17.838 | -1.849 | 8.596 | 673 | -4.794 | 68.743 | |||
| Ajustements pour: | |||||||||||
| EBIT des entreprises associées |
491 | 91 | - | -576 | 388 | - | - | 393 | |||
| Retraité au 30.06.2019 | 32.471 | 15.226 | 17.838 | -1.273 | 8.208 | 673 | -4.794 | 68.350 |
| S1 2019 EBITDA - Rapprochement du retraitement | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Montants en milliers d'euros | Aluminium | Cuivre | Câbles | Acier | Tubes d'acier |
Immobilier | Autres activités |
Total | |||
| Publié au 30.06.2019 | 58.479 | 22.786 | 25.720 | 17.821 | 13.643 | 2.885 | -2.699 | 138.637 | |||
| Ajustements for: | |||||||||||
| EBITDA des entreprises associées |
551 | 464 | - | -310 | 472 | - | - | 1.177 | |||
| Retraité au 30.06.2019 | 57.928 | 22.322 | 25.720 | 18.132 | 13.171 | 2.885 | -2.699 | 137.460 |
EBIT ajusté et EBITDA ajusté
| S1 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Montants en milliers d'euros | Aluminium | Cuivre | Câbles | Acier | Tubes d'acier |
Immobilier | Autres activités |
Total |
| EBT (tel que présenté dans le compte de résultat) |
4.922 | 1.080 | 14.268 | -23.597 | -2.074 | -196 | -1.878 | -7.474 |
| Ajustements pour: | ||||||||
| Charges financières nettes | 7.434 | 7.237 | 11.316 | 12.925 | 5.536 | 1.460 | 809 | 46.717 |
| Décalage du prix des métaux | 1.763 | 9.170 | 2.257 | 4.497 | - | - | - | 17.686 |
| Quote-part dans le résultat des entités mises en équivalence, net d'impôt |
-5 | 2.160 | - | 324 | -124 | - | - | 2.356 |
| Pertes de valeur/(reprises de pertes de valeur) sur immobilisations corporelles |
-77 | -6 | - | - | - | - | - | -82 |
| (Plus-values)/moins-values réalisées sur cession d'actifs immobilisés |
426 | -11 | - | -10 | - | - | -597 | -193 |
| Autres (produits)/dépenses exceptionnel(le)s ou inhabituel(le)s |
- | - | - | 1.144 | - | - | - | 1.144 |
| EBIT ajusté | 14.463 | 19.630 | 27.841 | -4.717 | 3.338 | 1.264 | -1.666 | 60.153 |
| Rajout: | ||||||||
| Amortissements | 27.046 | 7.268 | 7.283 | 15.864 | 4.337 | 2.489 | 1.867 | 66.153 |
| EBITDA ajusté | 41.508 | 26.898 | 35.124 | 11.146 | 7.674 | 3.754 | 201 | 126.306 |
| S1 2019 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Montants en milliers d'euros | Aluminium | Cuivre | Câbles | Acier | Tubes d'acier |
Immobilier | Autres activités |
Total |
| EBT (tel que présenté dans le compte de résultat) |
24.270 | 7.137 | 6.325 | -16.260 | 2.265 | -628 | -5.827 | 17.282 |
| Ajustements pour: | ||||||||
| Charges financières nettes | 8.567 | 7.991 | 11.513 | 14.409 | 6.248 | 1.302 | 1.033 | 51.063 |
| Décalage du prix des métaux | 3.890 | 4.492 | 2.746 | 7.454 | - | - | - | 18.583 |
| Quote-part dans le résultat des entités mises en équivalence, net d'impôt |
-366 | 98 | - | 578 | -305 | - | - | 5 |
| Pertes de valeur/(reprises de pertes de valeur) sur immobilisations corporelles |
-2 | - | - | - | - | - | - | -2 |
| Charges et amendes liées aux litiges exceptionnels |
29 | - | - | - | 139 | - | - | 167 |
| (Plus-values)/moins-values réalisées sur cession d'actifs immobilisés |
-87 | -87 | - | -36 | 6 | - | -13 | -217 |
| EBIT ajusté | 36.301 | 19.631 | 20.584 | 6.146 | 8.353 | 673 | -4.807 | 86.881 |
| Amortissement | 25.457 | 7.096 | 7.882 | 19.404 | 4.963 | 2.212 | 2.096 | 69.110 |
| EBITDA ajusté | 61.758 | 26.727 | 28.466 | 25.550 | 13.316 | 2.885 | -2.711 | 155.990 |
ANNEXE
| S1 2019 EBIT ajusté – Rapprochement du retraitement | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Montants en milliers d'euros | Aluminium | Cuivre | Câbles | Acier | Tubes d'acier |
Immobilier | Autres activités |
Total | |||
| Publié au S1 2019 | 36.791 | 19.721 | 20.584 | 5.569 | 8.741 | 673 | -4.807 | 87.274 | |||
| Excluant : | |||||||||||
| EBIT des entreprises associées |
491 | 91 | - | -576 | 388 | - | - | 393 | |||
| Retraité au S1 2019 | 36.301 | 19.631 | 20.584 | 6.146 | 8.353 | 673 | -4.807 | 86.881 |
| S1 2019 EBITDA ajusté - Rapprochement du retraitement | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Montants en milliers d'euros | Aluminium | Cuivre | Câbles | Acier | Tubes d'acier |
Immobilier | Autres activités |
Total | |||
| Publié au S1 2019 | 62.309 | 27.191 | 28.466 | 25.239 | 13.788 | 2.885 | -2.711 | 157.167 | |||
| Excluant : | |||||||||||
| EBIT des entreprises associées |
551 | 464 | - | -310 | 472 | - | - | 1.177 | |||
| Retraité au S1 2019 | 61.758 | 26.727 | 28.466 | 25.550 | 13.316 | 2.885 | -2.711 | 155.990 |
Informations par segment
| S1 2020 | Aluminium | Cuivre | Câbles | Acier | Tubes d'acier |
Immobilier | Autres activités |
Total |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 565.857 | 530.673 | 268.160 | 345.082 | 134.923 | 6.270 | 24.424 | 1.875.389 |
| Marge Brute | 45.096 | 31.783 | 37.647 | 15.283 | 10.264 | 4.520 | 7.820 | 152.414 |
| Résultat opérationnel | 12.351 | 10.478 | 25.585 | -10.348 | 3.338 | 1.264 | -1.069 | 41.598 |
| Charges financières nettes | -7.434 | -7.237 | -11.316 | -12.925 | -5.536 | -1.460 | -809 | -46.717 |
| Quote-part dans le résultat des entités associées |
5 | -2.160 | - | -324 | 124 | - | - | -2.356 |
| Résultat avant impôt | 4.922 | 1.080 | 14.268 | -23.597 | -2.074 | -196 | -1.878 | -7.474 |
| Impôt sur le résultat | -1.218 | 140 | -3.465 | -557 | -324 | -1.563 | -795 | -7.783 |
| Résultat net | 3.704 | 1.220 | 10.803 | -24.154 | -2.398 | -1.759 | -2.673 | -15.257 |
| S1 2019 | Aluminium | Cuivre | Câbles | Acier | Tubes d'acier |
Immobilier | Autres services |
Total |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 683.658 | 554.939 | 294.241 | 449.232 | 195.458 | 4.248 | 34.466 | 2.216.242 |
| Marge Brute | 66.240 | 34.662 | 29.398 | 20.062 | 15.992 | 1.830 | 8.360 | 176.543 |
| Résultat opérationnel | 32.471 | 15.226 | 17.838 | -1.273 | 8.208 | 673 | -4.794 | 68.350 |
| Charges financières nettes | -8.567 | -7.991 | -11.513 | -14.409 | -6.248 | -1.302 | -1.033 | -51.063 |
| Quote-part dans le résultat des entités associées |
366 | -98 | - | -578 | 305 | - | - | -5 |
| Résultat avant impôt | 24.270 | 7.137 | 6.325 | -16.260 | 2.265 | -628 | -5.827 | 17.282 |
| Impôt sur le résultat | -9.466 | -898 | -2.160 | 1.498 | -1.481 | 97 | -1.110 | -13.521 |
| Résultat net | 14.804 | 6.239 | 4.165 | -14.762 | 784 | -532 | -6.937 | 3.761 |
Dette nette
| Au | ||
|---|---|---|
| Montants en milliers d'euros | 30 juin 2020 | 31 décembre 2019 |
| Emprunts à long terme | ||
| Emprunts et dettes financières | 961.899 | 943.522 |
| Dettes locatives | 43.975 | 42.518 |
| Emprunts à court terme | ||
| Emprunts et dettes financières | 851.788 | 830.455 |
| Dettes locatives | 10.953 | 10.903 |
| Total de la dette | 1.868.615 | 1.827.398 |
| Moins: | ||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | -147.316 | -214.499 |
| Dette nette | 1.721.299 | 1.612.899 |