| Raport kwartalny Grupy Kapitałowej Vercom za Q3 2024

13 listopada 2024

: List Prezesa Zarządu do Akcjonariuszy

Szanowni Państwo,

Z wielką przyjemnością przedstawiam Państwu raport Grupy Vercom za III kwartał 2024 roku, który można śmiało uznać za kolejny kamień milowy w historii Vercom. Dzięki konsekwentnej realizacji strategii rozwoju na globalnym rynku, po raz pierwszy w historii EBITDA za okres ostatnich dwunastu miesięcy przekroczyła poziom 100 mln PLN. Jesteśmy tym samym bardzo blisko realizacji wszystkich celów, które postawiliśmy przed sobą debiutując na GPW. Osiągane wyniki potwierdzają, że nasza technologia stanowi unikalną wartość dla naszych klientów i pozwala nam skutecznie konkurować na globalnym rynku.

Miniony kwartał był dla nas udany zarówno pod względem dynamiki pozyskiwania klientów, jak również rozwoju współpracy z dotychczasowymi odbiorcami. W III kwartale pozyskaliśmy ponad 4.300 nowych klientów, co przełożyło się na wzrost o 21% rdr. do ponad 91.600 podmiotów. Jednocześnie obserwowaliśmy znaczący wzrost sprzedaży do obecnych klientów, co przełożyło się na rekordowy wzrost NER (Net Expansion Rate) do 156%. Wysoka efektywność dosprzedaży to także zasługa kolejnych wdrożeń usługi RCS, na co zdecydowały się m.in. takie marki jak LPP, Jeronimo Martins, Media Expert, Ziaja, Wakacje.pl czy Home&You.

Efektem dobrego sentymentu zarówno wśród klientów SME jak i Entrerpise był wzrost przychodów o 71% rdr. do 145 mln PLN. Pomimo dalszego osłabienia dolara oraz euro względem złotówki, w których generujemy ok. 60% marży, zysk brutto ze sprzedaży wzrósł o 18% r/r do 56 mln PLN. W minionym kwartale po raz kolejny potwierdziliśmy umiejętność zachowania wysokiej dyscypliny kosztowej, co pozwoliło nam skutecznie wykorzystać efekt dźwigni operacyjnej. Dzięki temu skorygowana EBITDA wzrosła o 28% rdr. do 29 mln PLN, a zysk netto osiągnął poziom 20 mln PLN, co stanowi wzrost o 52% r/r.

W perspektywie kolejnych kwartałów warto podkreślić duży potencjał marki MessageFlow wynikający z możliwości integracji wielu kanałów komunikacji, w tym RCS. Zainteresowanie usługą RCS rośnie w zawrotnym tempie, a globalny rynek tej technologii ma według prognoz wzrosnąć dziewięciokrotnie do 2028 roku. Warto podkreślić, że komunikacja oparta o RCS to zupełnie nowa usługa, która otwiera przed nami szanse na dodatkowe marże i jeszcze szybszy wzrost, a naszym klientom pozwoli jeszcze skuteczniej docierać do swoich odbiorców, co idealnie wpisuje się w okres wzmożonej aktywności zakupowej w IV kwartale.

Przed nami ostatni kwartał roku, który historycznie przynosi najwyższe wyniki ze względu na sezonowość. To szczególnie intensywny czas, kiedy koncentrujemy się na wsparciu naszych klientów i ich potrzebach. Jestem przekonany, że zakończymy ten okres bardzo dobrymi wynikami, które pozwolą nam podzielić się z naszymi akcjonariuszami kolejną rekordową dywidendą.

Z poważaniem,

Krzysztof Szyszka

Prezes Zarządu Vercom

: Podsumowanie

: Kontynuacja zyskownego wzrostu w Q2 2024

: Wyniki finansowe Q3 2024

Zysk netto

PLN 20m +52%

: EBITDA LTM powyżej celu na 2024 rok

Cel finansowy ESOP - skorygowana EBITDA (mln zł)

: 3x wzrost kapitalizacji od IPO

: Ponad 20% wzrost liczby klientów rdr

: Wzrost sprzedaży do obecnych klientów

: Najważniejsze wydarzenia Q3 2024

Dynamika wzrostu w Q3 zbieżna z oczekiwaniami na 2024

Wzrost zysku brutto na sprzedaży o 18% rdr. do 56 mln zł
Wzrost skorygowanej EBITDA o 28% rdr. do 29 mln zł
Skorygowana EBITDA za 12 miesięcy wyniosła 103 mln zł, 8 mln zł powyżej celu finansowego ESOP na 2024 rok

Wykorzystanie korzystnego sentymentu rynkowego

Znaczący wzrost sprzedaży do klientów Enterprise potwierdzony wzrostem przychodów Grupy o 71% rdr.
Wzrost liczby klientów o 21% rdr. do ponad 91.600 podmiotów
Kontynuacja sprzyjającego sentymentu oraz efektywna dosprzedaż usług potwierdzona wzrostem wskaźnika NER do 156%

Przyspieszenie tempa adopcji technologii RCS

Podpisanie umowy na obsługę RCS z operatorem P4, ogłoszenie wsparcia dla technologii RCS w systemie iOS
Rozpoczęcie wdrożeń komunikacji RCS dla wiodących marek konsumenckich w Polsce takich jak LPP, Jeronimo Martins, Media Expert, Ziaja, Wakacje.pl oraz Home&You

: Profil działalności

: Pomagamy klientom przezwyciężyć złożoność komunikacji

: Platforma CPaaS umożliwia wielokanałową komunikację

: Usługi oferowane przez Vercom pozwalają skutecznie angażować klientów

ROZWIJAJ BAZĘ KLIENTÓW

Segmentacja klientów

Zwiększenie zaangażowania i lojalności klientów poprzez skupienie się na właściwych osobach

Testowanie A/B

Korzystaj z testów A/B aby tworzyć skuteczniejsze kampanie i lepiej dopasowane treści

Automatyzacje

Maksymalizuj ROI dzięki zastosowaniu inteligentnych automatyzacji wykorzystujących informacje o zachowaniach klientów

Tworzenie grafiki

Oszczędzaj czas, korzystając z naszych narzędzi i szablonów do tworzenia treści opartych na sztucznej inteligencji

Narzędzia do analizy

Wykorzystaj zebrane dane i przekuwaj wnioski w działania dzięki naszym zaawansowanym narzędziom analitycznym

Wielokanałowość

Korzystaj z kanału komunikacji (sms, email, push, OTT) dopasowanego do danego celu i preferencji klientów

: Facilitating everyday communication between businesses and their customers : Nasze rozwiązania są nieodłączną częścią codziennego życia

: 20 lat doświadczenia nagrodzone zaufaniem wyjątkowych klientów

: Dynamiczny wzrost na globalnym rynku

: Dynamiczny wzrost skali działalności poprzez rozwój organiczny oraz akwizycje

Przychody (PLNm)

: Sprzedaż do klientów na 180 rynkach na całym świecie

Główne rynki Pozostałe rynki Lokalizacja zespołów

Waluty obce (USD, EUR, CZK) PLN

: Skalujemy działalność na rynku globalnym poprzez MessageFlow oraz MailerLite

: Przyspieszenie adopcji RCS tworzy nowy obszar do dalszego wzrostu

: RCS łączy w sobie zalety SMS oraz OTT (np. WhatsApp, Viber)

-

Niska interaktywność ✓ Wysoka interaktywność ✓ Wysoka interaktywność
-
-
Brak brandingu ✓ Widoczny branding ✓ Widoczny branding
✓ Natywne wsparcie ✓ Natywne wsparcie Wymaga instalacji aplikacji

: Duże zainteresowanie kanałem RCS przyspieszyło adopcję w USA i Europie

: RCS jest na dobrej drodze aby zrewolucjonizować rynek komunikacji A2P

: Wdrażamy komunikację RCS dla wiodących klientów Enterprise

Q2 2024 Q4 2024 Q1 2024 Q3 2024 Podpisanie umowy na świadczenie usług komunikacji RCS z Orange oraz T-Mobile Podpisanie umowy na świadczenie usług komunikacji RCS z P4

: Wyniki finansowe

: Zdrowa struktura wzrostu napędzana dynamiką klientów oraz cross-sellingiem

: Konsekwentny wzrost skali działalności

Zysk brutto ze sprzedaży (mln zł)

* NER (Net Expansion Rate) – wzrost sprzedaży do powtarzalnej grupy klientów, tj. podmiotów które były klientami 30 Grupy w okresie dla którego obliczany jest wskaźnik oraz w okresie porównawczym, z wyłączeniem ruchu hurtowego

: Stabilny poziom kosztów ogólnego zarządu i kosztów sprzedaży w 2024

Wzrost kosztów sprzedaży i marketingu o 0,8 mln zł w stosunku do poprzedniego kwartału wynikał ze wzrostu wydatków reklamowych związanych z promocją marki MailerLite oraz MessageFlow

: Dynamiczny wzrost EBITDA zgodny z docelową trajektorią wzrostu

: Wysoka zdolność generowania gotówki potwierdzona rosnącymi przepływami

Skorygowana EBITDA i przepływy netto z działalności operacyjnej (mln PLN)

Skorygowana EBITDA Przepływy netto z działalności operacyjnej

: Zdolność do generowania gotówki potwierdzona marżą FCF na poziomie ok. 20%

Konwersja EBITDA na FCF za okres ostatnich 12 miesięcy (mln PLN)

: Wzrost zysku netto wspierany redukcją zadłużenia

: Wzrost zysku netto napędzany dźwignią operacyjną oraz spadkiem zadłużenia

: Oczekujemy dodatniej pozycji gotówkowej netto w 2024 r.

* Z uwzględnieniem wpływów ze sprzedaży udziałów w spółce User.com w wysokości 24 mln zł w październiku 2023 r.

: Strategia

: Konsekwentna realizacji strategii rozwoju na rynku globalnym

: Strategia długoterminowego wzrostu

Rozwój usług

Dopasowanie usługi do potrzeb klientów

Naszym celem jest dostarczanie usług, które są idealnie dopasowane do potrzeb konkretnych grup docelowych, od małych 01 przedsiębiorców po globalne korporacje

Pozyskiwanie klientów

Budowa rozpoznawalności marki

Nasza strategia pozyskiwania klientów opiera się na budowie rozpoznawalności marki poprzez współpracę z marketerami, deweloperami i integratorami usług oraz na selektywnych akwizycjach

Rozwój współpracy z klientami

Pozyskanie klienta to początek współpracy, którą konsekwentnie rozwijamy poprzez aktywne wsparcie w budowie strategii komunikacji, dostarczanie nowych funkcjonalności oraz rozwiązywanie problemów

: MessageFlow

Platforma komunikacji marketingowej zapewniająca dostęp do wszystkich kanałów poprzez wspólne API

: MessageFlow – platforma dla klientów Enterprise

Jedno API, wiele kanałów komunikacji

Dostęp do kanałów sms, email, push i OTT poprzez jedno API umożliwia realizację zaawansowanych strategii komunikacji

Nieograniczona skalowalność usługi

Wysoka przepustowość do kilku milionów wiadomości na godzinę umożliwia prowadzenie rozbudowanych kampanii przez najbardziej wymagających klientów

Wysoki poziom dostarczalności

Dzięki dostarczalności email na poziomie przekraczającym 99,98% dajemy komfort, że wiadomość dotrze do adresata

Najwyższe standardy bezpieczeństwa

Certyfikat ISO 27001 i ISO 27018 w połączeniu z zaawansowanymi mechanizmami ochrony opartymi o AI zapewnia klientom wyjątkowy poziom bezpieczeństwa danych

Zaawansowane narzędzia analityczne

Dzięki bezpośrednim połączeniom z operatorami GSM oraz dostawcami usług poczty elektronicznej jesteśmy w stanie zapewnić klientom wysokiej jakości dane analityczne

: Prosta i szybka integracja dopasowana do potrzeb danego klienta

Nowoczesne i elastyczne API umożliwia bezpośrednią integrację z dowolnym systemem klienta Gotowe integracje z setkami najpopularniejszych platform SaaS Przyjazna i prosta w obsłudze aplikacja webowa dla klientów potrzebujących podstawowych funkcjonalności Web APP Integracje API CPaaS Platform Go Node Ruby Python Copy { "sender": "string", "message": "Hello world!", "phoneNumbers": [ "+48111222333", "+48111222444" ], "validity": 4320, "scheduleTime": 0, "type": 0, "shortLink": true, "webhookUrl": "string", "externalId": "xxxx-xxxx-xxxx"

}

: Strategia rozwoju współpracy z klientami Enterprise

Wielokanałowość naszej oferty (sms, email, push, OTT) oraz szereg zaawansowanych funkcjonalności przekłada się na duży potencjał dosprzedaży usług

Nowi klienci zazwyczaj wdrażają nasze usługi w jednym obszarze komunikacji (np. w marketingu) i stopniowo podpinają kolejne systemy (np. system transakcyjny, dział obsługi klienta, itd.)

Współpraca z klientami Enterprise zazwyczaj opiera się o model pay-asyou-grow, dzięki czemu wraz ze wzrostem skali działalności naszych klientów uczestniczymy w ich sukcesie

Pozyskanie klienta

Rozwój współpracy oraz budowa zrozumienia możliwości platformy Uwolnienie pełnego potencjału klienta

: MailerLite

Usługi digital marketingu dzięki którym szybciej pozyskasz klientów i skuteczniej zwiększysz przychody

: MailerLite – platforma dla klientów SME oraz twórców

Przejrzysty i funkcjonalny design

Tworzymy produkty o zaawansowanej funkcjonalności jednocześnie koncentrując się na tym, aby nasze narzędzia były łatwe w użyciu

Potrzeby klientów zawsze na pierwszym miejscu

Zapewniamy klientom całodobowe wsparcie oraz inwestujemy w nowe funkcjonalności, których ludzie potrzebują aby odnieść sukces i rozwijać biznes

Szeroki zakres dostępnych integracji

Dajemy możliwość integracji usługi MailerLite z zewnętrznymi aplikacjami aby ułatwić wymianę danych oraz zapewnić większe możliwości automatyzacji

Łatwiejsza monetyzacja treści

Dzięki przyjaznej konfiguracji płatności dajemy klientom możliwość zarabiania na tworzonych przez nich treściach

Szeroki zakres dodatkowych funkcjonalności

Pozyskiwanie nowych klientów może być jeszcze efektywniejsze dzięki możliwości szybkiego tworzenia efektownych stron internetowych oraz formularzy zapisu

: Jedna z najlepiej ocenianych przez klientów usług email marketingu

MailerLite	Klaviyo	Mailchimp	HubSpot
4.7 (2076)	4.7 (455)	4.5 (17222)	4.5 (6102)	Ocena na portalu Capterra
4.6	x 4.4	x 4.4	x 4.3	Łatwość korzystania
4.8	4.3	4.2	4.4	Obsługa klienta
4.5	4.6	4.4	4.4	Zakres usług
4.7	4.3	4.4	4.2	Stosunek jakości do ceny
\$10.00	\$45.00	\$13.00	\$15.00	Najtańszy pakiet

: Strategia rozwoju współpracy z klientami SME

Wzrost przychodów od klientów rozliczanych w modelu subskrypcyjnym

Klienci stopniowo migrują do bardziej zaawansowanych planów subskrypcyjnych wraz ze wzrostem skali działalności oraz potrzeb

Wybór rodzaju subskrypcji wynika z wielkości bazy klientów oraz zapotrzebowania na konkretne funkcjonalności, takich jak wsparcie techniczne, dedykowane IP czy szyfrowanie danych

Pozyskanie klienta

Organiczny wzrost biznesu naszych klientów tworzy potrzebę dostępu do bardziej zaawansowanych funkcjonalności

Uwolnienie pełnego potencjału klienta

: Jesteśmy na dobrej drodze do realizacji celów

Skorygowana EBITDA(1) (PLNm) 18 ²¹ ²² ²³ ²⁴ ²⁷ ²⁹ ³¹ Q1 Q2 Q3 Q4 2023 2024 +5m +6m +6m W 2023 roku, sezonowość +7m EBITDA w 4Q wynosiła 28%

: Podsumowanie wyników Q3 2024

Przekroczenie poziomu 100 mln PLN EBITDA LTM przy wzroście w 3 kwartale na poziomie +28% rdr, zgodnie z zakładaną trajektorią wzrostu na 2024 rok

Zdrowa struktura wzrostu oparta o nowych klientów (+16 100 klientów, ok. 21% rdr) oraz skuteczną dosprzedaż usług do klientów Enterprise (wskaźnik NER +156%)

Przyspieszenie adopcji technologii RCS z wieloma wdrożeniami dla wiodących klientów korporacyjnych, w tym LPP, Jeronimo Martins, Media Expert, Ziaja, Wakacje.pl oraz Home&You

Potencjalna kontynuacja aprecjacji USD i EUR względem PLN będzie wspierać dynamikę marży brutto (w Q3 2024 szacujemy, że efekt ten obniżył dynamikę marży brutto o niemal 5 p.p.).

Wzrost zysku netto skorygowanego o różnice kursowe o +42% rdr, napędzany dźwignią operacyjną i niższymi kosztami finansowania, wskazuje na rosnący potencjał dywidendowy oraz daje większe możliwości realizacji inicjatyw rozwojowych

: Dane finansowe

: Rachunek wyników – wariant kalkulacyjny

(tys. zł)	Q3 2023	Q3 2024	Zmiana	9M 2023	9M 2024	Zmiana
Przychody ze sprzedaży	84 928	145 112	71%	240 890	365 586	52%
Koszty wytworzenia usług	(37 623)	(89 503)	138%	(109 772)	(205 572)	87%
Zysk brutto na sprzedaży	47 305	55 609	18%	131 118	160 014	22%
Koszty sprzedaży i marketingu	(11 914)	(12 516)	5%	(32 487)	(35 666)	10%
Koszty ogólnego zarządu	(15 834)	(18 910)	19%	(47 892)	(57 517)	20%
Zysk na sprzedaży	19 557	24 183	24%	50 739	66 831	32%
Pozostałe przychody operacyjne	(5)	43	-	201	243	21%
Odpisy aktualizujące ŚT i WN	-	-	-	(116)	-	-
Zysk na sprzedaży niefinansowych aktywów trwałych	1	16	1 469%	99	19	-80%
Pozostałe koszty operacyjne	(102)	(40)	-61%	(211)	(132)	-37%
Pozostałe odpisy aktualizujące	(1 110)	336	-	(1 366)	(146)	-89%
Zysk na działalności operacyjnej	18 341	24 537	34%	49 462	66 700	35%
Przychody finansowe	(3 840)	813	-	2 981	2 168	-27%
Koszty finansowe	(2 956)	(1 705)	-42%	(8 758)	(5 787)	-34%
Koszty finansowe netto	(6 796)	(891)	-87%	(5 777)	(3 619)	-37%
Udział w stratach jednostek wycenianych metodą praw własności	260	-	-100%	458	-	-100%
Zysk przed opodatkowaniem	11 805	23 646	100%	44 143	63 081	43%
Podatek dochodowy	1 153	(3 921)	-	(3 976)	(8 560)	115%
Zysk netto z działalności kontynuowanej	12 958	19 724	52%	40 167	54 520	36%

VERCOM
--------

(tys. zł)	Q3 2023	Q3 2024	Zmiana	9M 2023	9M 2024	Zmiana
Przychody ze sprzedaży	84 928	145 112	71%	240 890	365 586	52%
Pozostałe przychody operacyjne	(5)	43	-961%	201	243	21%
Amortyzacja	(3 877)	(4 010)	3%	(11 193)	(11 946)	7%
Usługi obce	(55 891)	(110 873)	98%	(160 901)	(267 706)	66%
Koszty świadczeń pracowniczych	(5 335)	(5 723)	7%	(17 188)	(17 986)	5%
Zużycie materiałów i energii	(243)	(240)	-1%	(732)	(858)	17%
Podatki i opłaty	(25)	(85)	240%	(137)	(259)	89%
Pozostałe koszty operacyjne	(102)	(40)	-61%	(211)	(132)	-37%
Zysk/(strata) na sprzedaży i likwidacji rzeczowych aktywów trwałych	1	16	1 469%	99	19	-80%
Odpisy aktualizujące ŚT i WN	-	-	-	-	(116)	-
Pozostałe odpisy aktualizujące	(1 110)	336	-130%	(1 366)	(146)	-89%
Zysk na działalności operacyjnej	18 341	24 536	34%	49 462	66 699	35%
Koszty finansowe netto	(6 796)	(891)	-87%	(5 777)	(3 619)	-37%
Udział w zyskach/(stratach) jednostek wycenianych metodą praw własności	260	-	-100%	458	-	-100%
Zysk przed opodatkowaniem	11 805	23 646	100%	44 143	63 080	43%
Podatek dochodowy	1 153	(3 921)	-	(3 976)	(8 560)	115%
Zysk netto	12 958	19 724	52%	40 167	54 520	36%
- przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej	13 046	19 395	49%	40 174	54 137	35%

: Sytuacja majątkowa – aktywa i pasywa

(tys. zł)	31.12.2023	30.09.2024	Zmiana
Rzeczowe aktywa trwałe	14 817	14 897	1%
Prawa do korzystania z aktywów	7 933	6 926	-13%
Wartości niematerialne i wartość firmy	431 990	422 682	-2%
Pożyczki udzielone	73	200	173%
Należności z tytułu udzielonego leasingu	347	-	-
Pozostałe aktywa	663	656	-1%
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	180	182	1%
Aktywa trwałe	456 003	445 542	-2%
Należności handlowe	33 669	73 658	119%
Pożyczki udzielone	3 543	191	-95%
Należności z tytułu udzielonego leasingu	688	-	-
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	63 261	73 315	16%
Pozostałe aktywa	1 891	2 241	19%
Aktywa obrotowe	103 052	149 405	45%
Aktywa ogółem	559 055	594 948	6%
Kapitał własny	367 642	377 114	3%
Zobowiązania długoterminowe	108 520	95 017	-12%
- W tym m.in. zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek	88 706	76 776	-13%
Zobowiązania krótkoterminowe	82 893	122 817	48%
Zobowiązania razem	191 413	217 834	14%
Kapitał własny i zobowiązania razem	559 055	594 948	6%

: Sytuacja pieniężna – rachunek cash flow (1/2)

(tys. zł)	Q3 2023	Q3 2024	Zmiana	9M 2023	9M 2024	Zmiana
Zysk netto za okres sprawozdawczy	12 959	19 724	52%	40 168	54 520	36%
Korekty razem	8 649	6 387	-26%	21 105	25 440	21%
Środki pieniężne wygenerowane na dział. operacyjnej	21 608	26 110	21%	61 273	79 960	36%
Podatek zapłacony	(926)	(1 014)	10%	(5 701)	(8 254)	45%
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	20 682	25 096	21%	55 572	71 706	29%
Odsetki otrzymane	253	376	49%	787	900	14%
Pożyczki udzielone	-	(152)	-	(190)	(2 150)	1 032%
Spłaty udzielonych pożyczek	40	5 310	13 175%	70	5 335	7 521%
Nabycie jednostek zależnych pomniejszone o przejęte środki pieniężne	-	-	-	525	-	-
Wpływy z tytułu sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych	148	15	-90%	253	19	-92%
Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych	(2 815)	(3 064)	9%	(6 833)	(8 446)	24%
Otrzymane płatności z tytułu leasingu	235	-	-	558	287	-49%
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(2 139)	2 485	-	(4 803)	(4 055)	-16%

: Sytuacja pieniężna – rachunek cash flow (2/2)

(tys. zł)	Q3 2023	Q3 2024	Zmiana	9M 2023	9M 2024	Zmiana
Dywidendy	(25 006)	0	-	(25 006)	(35 438)	42%
Dywidendy wypłacone udziałowcom niekontrolującym	(611)	(527)	-14%	(611)	(527)	-14%
Wpływy z tytułu zaciągnięcia kredytów i pożyczek	(55)	100	-	(135)	465	-
Spłaty kredytów i pożyczek	(5 238)	(4 216)	-20%	(15 714)	(12 648)	-20%
Odsetki zapłacone	(2 930)	(1 659)	-43%	(8 241)	(5 196)	-37%
Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu	(619)	(1 103)	78%	(2 677)	(3 381)	26%
Wpływy z tytułu otrzymanych dotacji	134	-	-	350	-	-
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	(33 714)	(6 878)	-80%	(52 034)	(56 725)	9%
Przepływy pieniężne netto ogółem	(15 171)	20 703	-	(1 265)	10 926	-
Wpływ zmian z tytułu różnic kursowych dotyczących środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	1 041	(1 123)	-	(254)	(872)	244%
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu	-	-	-	49 040	63 261	29%
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu	(14 130)	19 580	-	47 521	73 315	54%

: Zmiany w kapitale własnym

VERCOM
--------

Kapitał zapasowy, w tym:
	Kapitał podstawowy	z nadwyżki ceny emisyjnej nad wartością nominalną	z odpisów z zysku	pozostały	Kapitał z tytułu płatności w formie akcji	Kapitał rezerwo wy	Akcje własne	Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych	Zyski zatrzymane	Kapitał własny przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej	Kapitał przypadający na udziały niekontrolując e	Kapitał własny
Stan na dzień 1 stycznia 2024 r.	444	289 166	20 791	3 533	3 402	5 375	(725)	(36 626)	80 555	365 911	1 731	367 642
Zysk netto	-	-	-	-	-	-	-	-	54 137	54 137	383	54 520
Inne całkowite dochody	-	-	-	-	-	-	-	(9 656)	-	(9 656)	-	(9 656)
Całkowite dochody w okresie	-	-	-	-	-	-	-	(9 656)	54 137	44 481	383	44 864
Transakcje z właścicielami ujęte bezpośrednio w kapitale własnym
Podział zysku	-	-	25 542	-	-	-	-	-	(25 540)	2	-	2
Wypłata dywidendy właścicielom	-	-	-	-	-	-	-	-	(35 438)	(35 438)	-	(35 438)
Wypłata dywidendy udziałom niekontrolującym	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	(527)	(527)
Kapitał z tytułu płatności w formie akcji	-	-	-	-	499	-	-	-	-	499	-	499
Sprzedaż akcji własnych w ramach programu motywacyjnego	-	-	-	-	-	(150)	150	-	-	-	-	-
Aktywa netto przypadające udziałom niekontrolującym nabytych jednostek zależnych	-	-	-	-	-	-	-	-	3	3	(3)	-
Inne									72	72		72
Razem zmiany w kapitale własnym	-	-	25 542	-	499	(150)	150	(9 656)	(6 766)	9 619	(147)	9 472
Stan na dzień 30 września 2024 r.	444	289 162	46 333	3 533	3 901	5 225	(575)	(46 282)	73 789	375 530	1 584	377 114

: Jednostkowy rachunek wyników – wariant kalkulacyjny

(tys. zł)	Q3 2023	Q3 2024	Zmiana	9M 2023	9M 2024	Zmiana
Przychody ze sprzedaży	38 770	93 440	141%	110 020	213 772	94%
Koszty wytworzenia usług	(18 589)	(69 319)	273%	(55 724)	(145 484)	161%
Zysk brutto na sprzedaży	20 181	24 122	20%	54 296	68 288	26%
Koszty sprzedaży i marketingu	(995)	(1 508)	52%	(2 726)	(3 955)	45%
Koszty ogólnego zarządu	(6 523)	(8 515)	31%	(17 993)	(24 654)	37%
Zysk na sprzedaży	12 663	14 099	11%	33 577	39 679	18%
Pozostałe przychody operacyjne	4	32	711%	21	53	154%
Odpisy aktualizujące ŚT i WN	-	-	-	-	(68)	-
Zysk na sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych	1	2	118%	50	6	-89%
Pozostałe koszty operacyjne	(101)	(20)	-80%	(131)	(26)	-80%
Pozostałe odpisy aktualizujące	(493)	311	-	(703)	234	-
Zysk na działalności operacyjnej	12 074	14 424	19%	32 814	39 878	22%
Przychody finansowe	2 961	686	-77%	16 914	19 161	13%
Koszty finansowe	(2 748)	(1 711)	-38%	(8 091)	(5 980)	-26%
Przychody/(Koszty) finansowe netto	213	(1 025)	-	8 823	13 181	49%
Zysk przed opodatkowaniem	12 287	13 399	9%	41 637	53 059	27%
Podatek dochodowy	1 967	(2 168)	-	(1 884)	(4 588)	144%
Zysk netto	14 254	11 231	-21%	39 753	48 471	22%

: Jednostkowy rachunek wyników – wariant porównawczy

(tys. zł)	Q3 2023	Q3 2024	Zmiana	9M 2023	9M 2024	Zmiana
Przychody ze sprzedaży	38 770	93 440	141%	110 020	213 772	94%
Pozostałe przychody operacyjne	4	32	711%	21	53	154%
Amortyzacja	(1 651)	(1 894)	15%	(4 853)	(5 432)	12%
Usługi obce	(22 168)	(75 190)	239%	(65 655)	(161 088)	145%
Koszty świadczeń pracowniczych	(2 198)	(2 132)	-3%	(5 654)	(7 249)	28%
Zużycie materiałów i energii	(72)	(90)	25%	(224)	(235)	5%
Podatki i opłaty	(18)	(36)	98%	(57)	(91)	59%
Pozostałe koszty operacyjne	(101)	(20)	-80%	(131)	(26)	-80%
Zysk/ (Strata) na sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych	1	2	118%	50	6	-89%
Odpisy aktualizujące ŚT i WN	-	-	-	-	(68)	-
Pozostałe odpisy aktualizujące	(493)	311	-	(703)	234	-
Zysk na działalności operacyjnej	12 074	14 424	19%	32 814	39 878	22%
Przychody finansowe netto	213	(1 025)	-	8 823	13 181	49%
Zysk przed opodatkowaniem	12 287	13 399	9%	41 637	53 059	27%
Podatek dochodowy	1 967	(2 168)	-	(1 884)	(4 588)	114%
Zysk netto	14 254	11 231	-21%	39 753	48 471	22%

: Jednostkowy bilans – aktywa i pasywa

(tys. zł)	31.12.2023	30.09.2024	Zmiana
Rzeczowe aktywa trwałe	920	519	-44%
Prawa do korzystania z aktywów	4 300	4 948	15%
Wartości niematerialne	37 797	40 464	7%
Inwestycje w jednostki zależne	438 885	438 607	0
Pożyczki udzielone	8 227	6 063	-26%
Pozostałe aktywa	618	504	-19%
Aktywa trwałe	490 747	491 104	0,1%
Należności handlowe	22 182	64 303	190%
Pożyczki udzielone	3 611	634	-82%
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	20 207	18 944	-6%
Pozostałe aktywa	582	2 194	277%
Aktywa obrotowe	46 582	86 075	85%
Aktywa ogółem	537 329	577 180	7%
Kapitał własny	388 212	401 732	3%
Zobowiązania długoterminowe	99 062	88 068	-11%
- W tym m.in. zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek	91 822	80 323	-13%
Zobowiązania krótkoterminowe	50 055	87 380	75%
Zobowiązania razem	149 117	175 448	18%
Kapitał własny i zobowiązania razem	537 329	577 180	7%

: Władze Spółki

	Krzysztof Szyszka	Adam Lewkowicz	Tomasz Pakulski
	CEO, Founder	CTO, Founder	COO
Lata w branży	>24	>24	>16
Lata w Vercom	>19	>19	>16
Udział w kapitale zakładowym(1)	5,47%	7,22%	0,65%

Jakub Dwernicki – Przewodniczący Rady Nadzorczej

Założyciel i główna osoba zarządzająca Grupą Cybre_folks. Grupa świadczy kompleksowe usługi dla przedsiębiorstw w zakresie obecności w Internecie, automatyzacji i cyfryzacji procesów biznesowych, w szczególności komunikacji, marketingu oraz sprzedaży. Jakub Dwernicki jest głównym autorem strategii akwizycji biznesów hostingowych. W ciągu ostatnich 5 lat Grupa zrealizowała ich około dwudziestu, zarówno w Polsce, jak i w krajach Europy Środkowo-Wschodniej. Doświadczenie zawodowe zdobywał zasiadając w organach i będąc założycielem spółek łączonych ze spółkami należącymi obecnie do Grupy Cyber_folks.

Franciszek Szyszka – Członek Rady Nadzorczej

Absolwent Politechniki Warszawskiej na kierunku Mechanika na Wydziale Mechaniki, Energetyki i Lotnictwa. W 2006 r. zdał egzamin na członów organów nadzorczych, a od 2009 r. posiada uprawnienia do sporządzania świadectw charakterystyki energetycznej. Doświadczenie zawodowe zdobywał w PPU Allmet, jako Dyrektor ds. technicznych, Urzędzie Miasta w Elblągu jako Naczelnik Wydziału Inwestycji, Zarządzie Budynków Komunalnych z siedzibą w Elblągu jako Dyrektor Zarządu, Zarządzie Komunikacji Miejskiej z siedzibą w Elblągu jako członek rady nadzorczej oraz w Elbląskim Przedsiębiorstwie Wodociągów i Kanalizacji jako członek rady nadzorczej.

Aleksander Duch – Członek Rady Nadzorczej

Absolwent Uniwersytetu Warszawskiego na wydziale Prawa i Administracji. Otrzymał certyfikat PMP z Project Management Institute. przez 7 lat pracował w IBM Polska zarządzając projektami oraz rozwojem biznesu. Od 2007 związany z grupą Asseco, gdzie początkowo kierował pionem sprzedaży, a w kolejnych latach odpowiadał za rozwój grupy poza Polską uczestnicząc w procesach akwizycyjnych i późniejszym nadzorze przejmowanych spółek. Obecnie zasiada w zarządach Asseco Western Europe SA, Bioalter Sp. z o.o. , Allter Power Sp. z o.o., Polskiego Stowarzyszenia Producentów Biogazu Rolniczego (PSPBR) oraz Polskiego Stowarzyszenia Inwestorów Fintech (SPIF). Aleksander Duch spełnia kryteria niezależności określone przez ustawę o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym z dnia 11 maja 2017 roku oraz wymogi wskazane w Dobrych Praktykach Spółek Notowanych na GPW.

Jakub Juskowiak – Członek Rady Nadzorczej

Absolwent University of North Carolina na kierunku Business Administration oraz studiów podyplomowych na Akademii Ekonomicznej w Poznaniu w zakresie rachunkowości. Od 2011 r. posiada uprawnienia biegłego rewidenta. Doświadczenie zawodowe zdobywał jako Asystent Biegłego Rewidenta w BDO sp. z o.o., Asystent Biegłego Rewidenta i Menadżer Audytu w PKF Consult z o.o. sp.k. oraz jako Dyrektor Finansowy w Ebrex Polska sp. z o.o. Jakub Juskowiak spełnia kryteria niezależności określone w Dobrych Praktykach GPW.

Joanna Drabent – Członek Rady Nadzorczej

Doświadczenie w branży PR – od pracy w agencji do prowadzenia własnej obsługującej klientów z branży nowych technologii. Współzałożycielka i CEO Prowly.com, które oferuje narzędzie wspierające działania PR dla biznesu. Od 2019 spółka Prowly.com sp. z o.o. dołączyła do portfela międzynarodowego holdingu Semrush Inc, oferującego pełen wachlarz narzędzi online do marketingu. W 2018 roku została wyróżniona przez zagraniczne wydanie magazynu Forbes jako jedna z TOP100 założycielek startupów w Europie. Uczestniczka programu EY Entrepreneurial Winning Women 2018.

: Informacje dodatkowe

: Profil działalności Grupy Vercom

Profil działalności

Vercom tworzy globalne platformy komunikacyjne w chmurze (CPaaS), które umożliwiają firmom budowanie i rozwijanie trwałych relacji z odbiorcami za pośrednictwem wielu kanałów komunikacji .

Nasze rozwiązania pomagają naszym klientom i partnerom przezwyciężyć złożoność komunikacji, automatyzować oraz zwiększać jej skalę, zachowując przy tym wysoką dostarczalność i efektywność – a wszystko to w szybki, bezpieczny i niezawodny sposób .

Aktualnie Grupa Vercom oferuje możliwość przesyłania wiadomości i komunikatów w oparciu o wszystkie powszechnie stosowane kanały komunikacji elektronicznej, w tym w szczególności sms, email, push , komunikatory OTT oraz voice .

Poza realizacją wysyłek wiadomości, w każdym ze wskazanych kanałów komunikacji Grupa zapewnia dodatkowe funkcjonalności obejmujące, między innymi personalizację i weryfikację danych, optymalizację ścieżki przesyłu , szyfrowanie oraz zaawansowane raportowanie .

Narzędzia oferowane przez Grupę Kapitałową Vercom są stosowane zarówno do automatyzacji komunikacji transakcyjnej, obejmującej np . potwierdzenia zamówień, autentykację płatności, powiadomienia o statusie dostawy, jak również do obsługi komunikacji marketingowej .

Rozwiązania Grupy Kapitałowej Vercom są oferowane w formie usługi komunikacji w chmurze ("Communication Platform as a Service", "CPaaS") . W zależności od indywidualnych potrzeb klientów i planowanego kontekstu wykorzystania, dostęp do Platformy Vercom jest realizowany przez autorski interfejs API ("Application Programming Interface") lub aplikacje webowe udostępniane poprzez jeden z dedykowanych paneli klienta .

: Czynniki ryzyka

Czynniki ryzyka

Ryzyko wzrostu kosztów zakupu wiadomości sms oraz dostępu do systemów poczty elektronicznej i możliwości wysyłki wiadomości push
Ryzyko wprowadzenia ograniczeń w wysyłce wiadomości email oraz push
Ryzyko związane z ograniczeniem współpracy lub pogorszeniem warunków współpracy z istotnymi klientami
Ryzyko związane z przejęciami realizowanymi przez Grupę
Ryzyko popełnienia błędów lub wystąpienia nieoczekiwanych trudności związanych z szybkim rozwojem Grupy i realizacją strategii
Ryzyko zachowania konkurencyjności oferty usług
Ryzyka związane z zespołem ludzkim
Ryzyko związane z awarią urządzeń i systemów informatycznych
Ryzyko ataków na infrastrukturę własną i klientów Grupy
Ryzyko związane z przetwarzaniem na znaczną skalę danych osobowych przez Grupę
Ryzyko związane z prawami autorskim do oprogramowania wykorzystywanego przez Grupę
Ryzyka związane z wpływem pandemii COVID-19 na działalność Grupy
Wpływ sytuacji makroekonomicznej
Ryzyko podatkowe dot. ulgi IP Box
Ryzyko odpowiedzialności za zobowiązania kredytowe spółek z grupy Vercom

: Struktura Grupy Vercom

: Akcje i akcjonariat

Struktura akcjonariatu na dzień 30 września 2024 r.

	Liczba akcji serii A, B, D, E i F	Wartość nominalna 1 akcji (w zł)	Kapitał podstawowy (w zł)	% głosów na Walnym Zgromadzeniu	Udział w kapitale zakładowym
cyber_folks S.A.	11 114 380	0,02	222 288	50,18%	50,01%
Adam Lewkowicz	1 604 750	0,02	32 095	7,25%	7,22%
Krzysztof Szyszka	1 216 105	0,02	24 322	5,49%	5,47%
Itema Ventures UAB	2 377 000	0,02	47 540	10,73%	10,70%
PTE Allianz Polska S.A.	1 341 888	0,02	26 838	6,06%	6,04%
Vercom S.A. (akcje własne)	75 208	0,02	1 504	-	0,34%
Pozostali	4 494 454	0,02	89 889	20,29%	20,22%
SUMA	22 223 785		444 476	100,00%	100,00%

: Vercom na GPW

Notowania

Akcje Vercom notowane są na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie od 6 maja 2021 r. Od 18 marca 2022 r. akcje Vercom weszły w skład indeksu sWIG80 zrzeszającego 80 spółek z warszawskiej giełdy (bez spółek z WIG20 i mWIG40) z najwyższą pozycją w rankingu wyznaczanym na podstawie obrotów oraz kapitalizacji.

Polityka dywidendowa

6 marca 2023 r. Vercom Zarząd Vercom poinformował, że w związku z zakończeniem cyklu przejęć zapowiadanych w ramach IPO, w Spółce została ustanowiona polityka dywidendy. Zakłada ona wypłatę dywidendy dla akcjonariuszy w wysokości nie niższej niż 50% skonsolidowanego zysku netto za rok 2022 i kolejne.

16 maja 2024 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy podjęło uchwałę w sprawie podziału zysku za 2023 r. i wypłaty dywidendy w wysokości 1,60 zł na akcję (łącznie 35,44 mln zł). Decyzja ZWZA była zgodna z rekomendacją Zarządu. Dzień dywidendy ustalono na 29 maja 2024 r., a dzień wypłaty dywidendy na 31 maja 2024 r.

Dzień uchwały	Wartość dywidendy
26.04.2019	8 mln zł
12.05.2020	10,3 mln zł
08.04.2021	15,1 mln zł
23.06.2023	25,0 mln zł
16.05.2024	35,4 mln zł

: Program motywacyjny

Kluczowe założenia programu motywacyjnego (ESOP)

Założyciele zachowają znaczące udziały po debiucie giełdowym i nie będą uczestniczyć w Programie motywacyjnym opartym o akcje Vercom (ESOP).
ESOP kierowany jest do kluczowych menedżerów i pracowników odpowiedzialnych za bieżące zarządzanie.
Cele i rozliczenie ESOP dotyczy lat fiskalnych 2021-2024
Program obejmuje 126.850 akcji (84.472 jako pula podstawowa i 42.378 jako dodatkowa pula dla potencjalnych nowych pracowników).
Pula podstawowa obejmuje 14.500 akcji lojalnościowych dla pracowników, które mają zostać przyznane w pierwszym roku Programu, bez dodatkowych kryteriów wynikowych.
Cena zakupu akcji równa jest wartości nominalnej.
Wagi celów ESOP:
- Znormalizowana EBITDA 40%
- Wyniki rynkowe 20%
- Cele indywidualne 40%

Całkowity koszt programu zostanie rozpoznany w okresie jego trwania – w latach obrotowych 2021-2024.

Cele programu motywacyjnego

Znormalizowana EBITDA (mln zł)

Cel EBITDA odnosi się do znormalizowanej EBITDA - skorygowanej o koszt wyceny ESOP, pozycji nadzwyczajnych lub jednorazowych oraz historycznej EBITDA przejmowanych spółek

Dla uniknięcia wątpliwości, przyrost EBITDA generowany przez przejmowane podmioty jest uznawany za wzrost organiczny i nie podlega normalizacji.

Kurs akcji

Wzrost kursu w pierwszym roku o 15% względem ceny z IPO (45,00 zł). W kolejnych latach wzrost o 20% względem celu z poprzedniego roku.

: Inne informacje

Zasady zarządzania Spółką i Grupą

W okresie sprawozdawczym nie nastąpiły inne istotne zmiany w podstawowych zasadach zarządzania Spółki i jej Grupy Kapitałowej.

Opis istotnych postępowań toczących się przed sądem

Na dzień sporządzenia raportu toczy się postępowanie z powództwa Spółki wobec Polkomtel sp. z o.o. o zapłatę kwoty 4.806.945 zł wraz z odsetkami ustawowymi za opóźnienie za okres od dnia 4 maja 2020 r. do dnia zapłaty tytułem kary umownej zastrzeżonej na rzecz Spółki. Pozew został złożony przez Spółkę w dniu 5 lutego 2021 r. W opinii Spółki, Polkomtel nie wykonywała należycie swoich zobowiązań wynikających z zawartej pomiędzy stronami umowy dotyczącej realizacji zleceń Spółki, dotyczących wysyłania/otrzymywania przez Spółkę wiadomości SMS/MMS według określonych pomiędzy stronami zasad.

Grupa Vercom posiada nierozliczone zaliczki wypłacone spółce SOPOL Solewodzińscy sp. j. w kwocie 517 tys. zł z tytułu umowy o świadczenie usług. Grupa Vercom zgodnie z umową o świadczenie usług zawartą z SOPOL Solewodzińscy sp. j. naliczyła SOPOL Solewodzińscy karę umowną w wysokości 1 100 000 zł z tytułu niezapewnienia przez SOPOL Solewodzińscy sp. j. minimalnej dziennej przepustowości wysyłek wiadomości SMS zgodnie z postanowieniami umowy. Postępowanie o wydaniu nakazu zapłaty zostało wszczęte 2 lipca 2018 r. Kara umowna nie została rozpoznana jako przychód do czasu uprawdopodobnienia możliwości jej odzyskania. Tytułem pokrycia roszczeń z tytułu powyżej kary umownej Komornik Sądowy przy Sądzie Rejonowym w Mikołowie wszczął postępowanie egzekucyjne z nieruchomości będących własnością wspólników SOPOL Solewodzińscy sp. j. Ponadto Grupa Vercom posiada wpisaną hipotekę przymusową w kwocie 1 396 208 04 zł na nieruchomości będącej własnością SOPOL Sowoledzińscy sp. j. tytułem zabezpieczenia roszczeń z tytułu powyższej kary umownej.

Zatrudnienie

W okresie sprawozdawczym zakończonym 30 września 2024 r. w Grupie Vercom zatrudnionych było średnio 163 pracowników.

Poręczenia i gwarancje

Poręczenia i gwarancje zostały opisane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.

Istotne transakcje z podmiotami powiązanymi

Transakcje z podmiotami powiązanymi były zawierane na warunkach rynkowych. Transakcje zostały przedstawione w Skonsolidowanym Sprawozdaniu Finansowym (nota nr 25).

Prognoza finansowa

Zarząd Spółki nie opublikował prognoz finansowych.

Istotne umowy

W III kw. 2024 r. Vercom nie zawarł nowych istotnych umów.

Możliwość realizacji zamierzeń inwestycyjnych

Grupa posiada zdolność do realizacji zamierzeń inwestycyjnych, w tym inwestycji kapitałowych, zarówno ze środków własnych, jak i pochodzących z finansowania dłużnego.

Wierzbięcice 1B 61-569 Poznań

Sprawozdanie Zarządu z Działalności Vercom S.A. oraz Grupy Kapitałowej zostało zatwierdzone 13 listopada 2024 r.

Krzysztof Szyszka Prezes Zarządu Dokument podpisany przez KRZYSZTOF SZYSZKA Data: 2024.11.13 15:18:26 CET Signature Not Verified

Adam Lewkowicz

Wiceprezes Zarządu

Tomasz Pakulski

Członek Zarządu