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Unipol Earnings Release 2024
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Earnings Release
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Risultati consolidati preliminari FY24
14 febbraio 2025
Il presente documento è stato predisposto da Unipol S.p.A. esclusivamente con finalità informative nel contesto della presentazione dei dati preliminari relativi ai FY24.
I dati relativi al FY24 contenuti nel presente documento sono da intendersi come preliminari e riferibili alla data odierna e, in quanto tali, potranno essere soggetti a ulteriori variazioni.
Si precisa che su tali dati la società di revisione non ha ancora completato le verifiche necessarie al rilascio della propria relazione.
I risultati definitivi relativi al FY24 saranno approvati dai C.d.A. attualmente previsti per il 27 marzo 2025 e saranno resi noti al mercato in ottemperanza alle, e nei termini previsti dalle, leggi e regolamenti applicabili.
Il Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari di Unipol S.p.A., Luca Zaccherini, dichiara, ai sensi dell'articolo 154-bis, comma secondo, del "Testo unico delle disposizioni in materia di intermediazione finanziaria", che l'informativa contabile contenuta nel presente documento corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.
Il contenuto del presente documento non costituisce una raccomandazione in relazione a strumenti finanziari emessi dalle Società o da altre società del Gruppo, né si riferisce ad un'offerta ovvero ad una sollecitazione alla vendita o all'acquisto di strumenti finanziari emessi dalla Società o da altre società del Gruppo, né potrà in qualsiasi modo costituire la base di alcuna decisione di investimento da parte dei relativi destinatari.
L'eventuale mancata quadratura dei dati contenuti nel presente documento dipende dagli arrotondamenti.
Eccetto ove diversamente specificato, i dati contenuti nel presente documento sono relativi al Gruppo Unipol e si basano sui principi contabili internazionali (IFRS) in vigore.
1 Risultati consolidati preliminari FY24
2 Risultati Piano Strategico 2022-2024
3
Allegati
1 Risultati consolidati preliminari FY24
2 Risultati Piano Strategico 2022-2024
3
Allegati
RISULTATI CONSOLIDATI PRELIMINARI FY24 > I DATI DEL GRUPPO
€mln
| RISULTATI DEL GRUPPO | FY23 a Normalizzato |
FY24 Reported |
|---|---|---|
| Danni | 658 | 537 b |
| Vita | 329 | 325 b |
| Altro | -19 | 61 b |
| Risultato ante imposte ass.vo e altri business |
968 | 922 |
| Collegate bancarie (BPER e BPSO) |
330 | 393 |
| Totale risultato ante imposte |
1.298 | 1.316 |
| Risultato netto |
1.064 | 1.119 |
| Risultato netto di Gruppo |
834 | 1.074 |
| Solvency 2 ratio | 215% | 213% |
| RISULTATI DEL GRUPPO ASSICURATIVO | FY23 | FY24 |
|---|---|---|
| Danni | 658 | 537 b |
| Vita | 329 | 325 b |
| Altro | -19 | 61 b |
| Risultato ante imposte e dividendi dalle banche |
968 | 922 |
| Dividendi dalle collegate bancarie |
34 | 134 |
| Totale risultato ante imposte |
1.002 | 1.057 |
| Risultato netto |
768 | 860 |
| Risultato netto di Gruppo |
578 | 815 |
| Solvency 2 Ratio | 275% | 263% |
| rif. slide 16 |
Il perimetro del "Gruppo Assicurativo" esclude il consolidamento a patrimonio netto delle interessenze detenute dal Gruppo nelle collegate bancarie BPER e BPSO. Il contributo di queste banche al risultato del Gruppo Assicurativo è, pertato, rappresentato unicamente dai dividendi che le stesse hanno pagato al Gruppo nel periodo.
a
b
I dati normalizzati FY23 escludono 267 €mln di avviamento contabilizzato da Unipol in relazione alla quota in BPSO. I dati FY24 includono l'impatto del nuovo Fondo di Solidarietà (173 €mln ante imposte, di cui 162 €mln Danni e 10 €mln Vita. 119 €mln netto imposte). In seguito alla fusione Unipol-UnipolSai, il settore "Holding" – in precedenza parte del settore "Altro" – non esiste più: 74 €mln di costi netti di pertinenza della ex-holding sono stati, pertanto, riallocati agli altri settori contabili (68 €mln al Danni e 6 €mln al Vita).
RISULTATI CONSOLIDATI PRELIMINARI FY24 > RACCOLTA PREMI DANNI
| Auto | Non-Auto |
|---|---|
| €mln | Comp. | Var. | |
|---|---|---|---|
| Mobility | 4.742 | 52% | +8,6% |
| Auto | 4.373 | 48% | +9,2% |
| Altro | 369 | 4% | +2,9% |
| Welfare | 1.825 | 20% | +10,0% |
| Malattia | 1.110 | 12% | +16,3% |
| Infortuni | 714 | 8% | +1,5% |
| Property | 2.608 | 28% | +4,4% |
| Incendio e ADB |
1.483 | 16% | +6,8% |
| RCG | 809 | 9% | +0,3% |
| Altro | 316 | 3% | +4,2% |
| Totale | 9.175 | 100% | +7,7% |
Dettaglio per segmento di mercato
| Totale | Mobility | Welfare | Property | |
|---|---|---|---|---|
| Retail e PMI | 76% | 44% | 9% | 23% |
| Corporate | 24% | 8% | 11% | 5% |
| Totale | 100% |
Dettaglio per società
| €mln | Comp. | Var. | |
|---|---|---|---|
| Unipol Ass.ni | 7.306 | 80% | +5,1% |
| UniSalute | 1.013 | 11% | +27,2% |
| Arca Assicurazioni | 313 | 3% | +14,9% |
| Linear | 251 | 3% | +16,3% |
| Siat | 160 | 2% | -7,0% |
| DDOR | 132 | 1% | +15,6% |
| Totale | 9.175 | 100% | +7,7% |
Dettaglio per canale distributivo
| Totale | Mobility | Welfare | Property | |
|---|---|---|---|---|
| Agenti | 75% | 42% | 10% | 23% |
| Bancassicurazione | 6% | 2% | 2% | 2% |
| Altro | 19% | 7% | 8% | 4% |
| Totale | 100% |
RISULTATI CONSOLIDATI PRELIMINARI FY24 > COMBINED RATIO
Per facilitare il confronto, i premi FY23 e le variazioni yoy non includono Incontra, la cui cessione è stata finalizzata nel 4Q23. Il combined ratio reported al FY23 era 98,2%. Combined ratio = 1- (risultato servizi assicurativi/ricavi contratti assicurativi) Dati gestionali
RISULTATI CONSOLIDATI PRELIMINARI FY24 > RACCOLTA PREMI VITA
Dettaglio per ramo
| €mln | Comp. | Var. | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Tradizionali | 4.301 | 67% | ||||
| Unit linked | 639 | 10% | +37,2% | |||
| 6.446 | Fondi pensione |
1.374 | 21% | -23,3% | ||
| Capitalizzazioni | 132 | 2% | -12,8% | |||
| Totale | 6.446 | 100% | +0,6% |
Dettaglio per segmento di mercato
| Totale | Multiramo | Tradizionali pure |
Linked pure |
Fondi pensione |
|
|---|---|---|---|---|---|
| Individuali | 68.1% | 20.7% | 45.2% | 1.5% | 0.7% |
| Collettive | 31.1% | -- | 10.5% | -- | 20.6% |
| Corporate | 0.8% | -- | 0.8% | -- | -- |
| Totale | 100.0% |
Dettaglio per canale distributivo
| €mln | Comp. | Var. | |
|---|---|---|---|
| Agenti | 1.696 | 26% | +5,8% |
| Bancassicurazione | 2.824 | 44% | +9,5% |
| Direzione | 1.785 | 28% | -15,2% |
| Altro | 141 | 2% | +14,6% |
| Totale | 6.446 | 100% | +0,6% |
Dettaglio per società
| €mln | Comp. | Var. | |
|---|---|---|---|
| Unipol Ass.ni | 3.601 | 56% | -5,5% |
| Arca Vita + AVI | 2.805 | 44% | +9,8% |
| Altre società |
40 | 1% | -10,8% |
| Total | 6.446 | 100% | +0,6% |
Raccolta netta
| €mln | FY24 |
|---|---|
| Tradiz. + Capitaliz. | +783 |
| Altro | +670 |
| Totale | +1.453 |
RISULTATI CONSOLIDATI PRELIMINARI FY24 > RENDIMENTI VITA
Riserve tecniche per minimo garantito a
| FY23 | FY24 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Rend. min. gar. | €mld | Comp. | €mld | Comp. | |
| 0% | 19,3 | 52% | 21,9 | 57% | |
| 0% - 1% |
7,4 | 20% | 7,0 | 18% | |
| 1% - 2% |
4,9 | 13% | 4,3 | 11% | |
| 2% - 3% |
4,1 | 11% | 3,9 | 10% | |
| >3% | 1,8 | 5% | 1,7 | 4% | |
| Totale | 37,5 | 100% | 38,8 | 100% |
aRiserve tecniche gestioni separate portafoglio in essere
b Calcolato sul costo storico
c Rendimento finanziario lordo su base annua
Dati gestionali
€mln
Dati gestionali
RISULTATI CONSOLIDATI PRELIMINARI FY24 > VALORE ATTUALE DEL NEW BUSINESS VITA
VALORE ATTUALE DEL NEW BUSINESS VITA
€mln
| Linea di Business | NBV | PVNBP | NB Margin su PVNBP |
|---|---|---|---|
| Prodotti con partecipazione agli utili |
110 | 3.452 | 3,2% |
| Prodotti Index/Unit-linked |
14 | 492 | 2,9% |
| Altri prodotti assicurativi Vita |
30 | 190 | 15,9% |
| Totale | 154 | 4.133 | 3,7% |
Dati gestionali, netto terzi
RISULTATI CONSOLIDATI PRELIMINARI FY24 > INVESTIMENTI
Investimenti per asset class
| FY23 | FY24 | |||
|---|---|---|---|---|
| €mld | Comp. | €mld | Comp. | |
| Totale obbligazioni |
44,2 | 79,4% | 45,3 | 78,8% |
| di cui governativi Italia |
17,6 | 31,6% | 17,4 | 30,3% |
| di cui governativi altri paesi |
10,3 | 18,5% | 10,6 | 18,5% |
| di cui Corporate | 16,3 | 29,3% | 17,2 | 30,0% |
| Liquidità | 1,6 | 2,9% | 1,7 | 3,0% |
| Azioni e fondi |
2,2 | 3,9% | 2,4 | 4,1% |
| Real Assets, P.E., H.F. | 2,8 | 4,9% | 3,2 | 5,6% |
| Immobiliare | 4,9 | 8,8% | 4,9 | 8,5% |
| Totale | 55,7 | 100% | 57,4 | 100% |
Dettaglio per classificazione contabile – FY24
| FVOCI | FVPL Danni e Vita patr. |
FVPL Vita gest. sep. |
Costo amm.to |
Altro | Totale | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Governativi | 45,2% | 0,0% | 0,1% | 3,4% | -- | 48,8% |
| Corporate | 24,6% | 1,0% | 2,6% | 1,8% | -- | 30,0% |
| Liquidità | -- | 0,0% | 0,3% | -- | 2,6% | 3,0% |
| Azioni e fondi |
3,2% | 1,0% | 0,0% | -- | -- | 4,1% |
| Real Assets, P.E., H.F. | -- | 2,6% | 3,0% | -- | -- | 5,6% |
| Immobiliare | -- | 0,1% | 0,6% | 7,9% | -- | 8,5% |
| Totale | 73,0% | 4,6% | 6,6% | 13,2% | 2,6% | 100,0% |
Duration (anni)
| FY23 | FY24 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Danni | Vita | Totale | Danni | Vita | Totale | ||
| Attivi | 2,2 | 6,0 | 4,8 | 2,1 | 6,0 | 4,8 | |
| Passivi | 2,2 | 7,3 | 5,8 | 2,6 | 7,2 | 5,7 | |
| Mismatch | 0,4 | -0,5 | -0,3 | -0,3 | -0,4 | -0,4 |
Escluse partecipazioni collegate, azioni proprie, DDOR e Classe D Valore di mercato Dati gestionali
RISULTATI CONSOLIDATI PRELIMINARI FY24 > REDDITI DA INVESTIMENTI FINANZIARI
€mln
| FY23 | FY24 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Danni a | Vita | di cui Vita Patrim. |
Totale | Danni a | Vita | di cui Vita Patrim. |
Totale | ||
| Cedole e dividendi |
583 | 1.215 | 83 | 1.798 | 575 | 1.295 | 105 | 1.870 | |
| Rend. | 4,0% | 3,2% | 3,9% | 3,4% | 4,2% | 3,3% | 4,1% | 3,5% | |
| Valutazioni e realizzi |
115 | 79 | 0 | 194 | 185 | 151 | 20 | 337 | |
| Rend. | 0,8% | 0,2% | 0,0% | 0,4% | 1,4% | 0,4% | 0,8% | 0,6% | |
| Totale | 698 | 1.294 | 83 | 1.992 | 760 | 1.446 | 125 | 2.207 | |
| Rend. | 4,7% | 3,4% | 3,9% | 3,8% | 5,6% | 3,7% | 4,9% | 4,1% |
a Inclusi redditi da investimenti di pertinenza dell'ex Unipol Gruppo S.p.A., Unipol Finance e Unipol Investment Escluse partecipazioni collegate, immobili, fondi immobiliari, azioni proprie, DDOR e Classe D Dati gestionali
RISULTATI CONSOLIDATI PRELIMINARI FY24 > IMMOBILIARE
€mln
Totale portafoglio
Rendimento lordo FY23 FY24 €mln Rend €mln Rend Rend. Ord. 131 4,5% 141 4,9% Rend. Straord.a -3 -0,1% -5 -0,2%
Dettaglio per settore contabile
Dettaglio per destinazione d'uso Dettaglio per area geografica
Totale 128 4,4% 136 4,7%
Dettaglio portafoglio uso terzi (2.868 €mln)
a I rendimenti straordinari includono le plus/minus e le svalutazioni nette Dati gestionali, valori di bilancio
Milano Roma
Firenze Bologna Torino Altre città
Fondi Imm. coll.
RISULTATI CONSOLIDATI PRELIMINARI FY24 > PROPOSTA DI DIVIDENDO
| FY23 | FY24 | |
|---|---|---|
| Dividendo per azione DPS (€) |
0,380 | 0,850 |
| Dividendi totali |
273 | 609 |
| payout ratio a Gruppo Assicurativo – |
47% | 77% |
| a b Payout ratio su risultato reported |
33% | 58% |
| Dividend yield | 6,6% c | 6,2% d |
a Payout ratio basato sul risultato netto di Gruppo, rettificato per gli interessi passivi del bond ibrido perpetuo RT1
b Payout ratio 2023 calcolato su dati normalizzati
cCalcolato sul prezzo dell'azione del 15 febbraio 2024
d Calcolato sul prezzo dell'azione del 12 febbraio 2025
RISULTATI CONSOLIDATI PRELIMINARI FY24 > RATIO SOLVENCY 2
€mld
Il Solvency ratio del Gruppo Assicurativo è un dato gestionale calcolato nell'ipotesi di trattamento delle quote azionarie detenute in BPER e BPSO quali investimenti in strumenti di capitale privi di natura strategica, anziché come partecipazioni in enti creditizi con conseguente consolidamento pro-quota dei fondi propri e dei requisiti patrimoniali determinati ai sensi delle pertinenti norme settoriali.
Solvency calcolata sulla base delle informazioni disponibili alla data odierna. Il dato definitivo sarà comunicato all'Autorità di Vigilanza secondo le tempistiche previste dalla normativa vigente.
Dati al netto dei dividendi proposti
a Eligible Own Funds in eccesso al Solvency Capital Requirements
RISULTATI CONSOLIDATI PRELIMINARI FY24 > DETTAGLIO OWN FUNDS E SCR SOLVENCY 2
Calcolato sulla base delle informazioni disponibili alla data odierna. Il dato definitivo sarà comunicato all'Autorità di Vigilanza secondo le tempistiche previste dalla normativa vigente.
aEligible Own Funds in eccesso al Solvency Capital Requirements
1 Risultati consolidati preliminari FY24
2 Risultati Piano Strategico 2022-2024
3
Allegati
RISULTATI PIANO STRATEGICO 2022-2024 – TARGET QUANTITATIVI
| €mln | FY22 | FY23 | FY24 | Cum. FY22-FY24 |
Target 2024 |
|---|---|---|---|---|---|
| norm.a Risultato netto |
774 | 1.064 | 1.119 | 2.957 | cum.b 2,3 mld |
| Dividendi (Unipol) |
265 | 273 | 609 | 1.147 | cum.b 0,75 mld |
| (Unipol + UnipolSai terzi) c Dividendi |
332 | 342 | 609 | 1.283 | 0,96 mld cum. |
| Solvency 2 ratio (PIM cons.) | 200% | 215% | 213% | -- | 150%-180% |
I dati FY22 e il target di risultato netto norm. erano basati sui principi contabili IFRS4/IAS 39 a Escluse poste non ricorrenti, in conformità con gli obiettivi di piano
b Dati cumulati 2022-2024
c Dividendi Unipol + dividendi UnipolSai distribuiti ad azionisti diversi da Unipol, Unipol Investment, Unipol Finance and Unipol Part I
1 Risultati consolidati preliminari FY24 2 Risultati Piano Strategico 2022-2024
3
Allegati
Al 31 dicembre 2024
Società quotate
"pr": FY24 premi Danni (D) e Vita (V), €mln a I premi di Arca Vita includono la raccolta di Arca Vita International
Al 31 dicembre 2024
€mln
| Emittente originario |
a Quotato |
Valore nominale |
Sub./Sen./ Hyb. |
Tier | Scadenza | Cedola |
|---|---|---|---|---|---|---|
| UnipolSai | ✓ | 500 | Sub. | Tier II | Mar. 2028 | 3,88% |
| UnipolSai | ✓ | 500 | Hyb. | Tier I | Perpetuo b | 6,38% |
| UnipolSai | ✓ | 750 | Sub. | Tier II | Mag. 2034 | 4,90% |
| Unipol Gruppo | ✓ | 1.000 | Sen. | -- | Mar. 2025 | 3,00% |
| Unipol Gruppo | ✓ | 500 | Sen. | -- | Nov. 2027 | 3,50% |
| Unipol Gruppo (Green Bond) | ✓ | 1.000 | Sen. | -- | Sett. 2030 | 3,25% |
| Totale Unipol SpA |
4.250 | 4,03% c |
aQuotato alla borsa del Lussemburgo b 1
a call aprile 2030
c Tasso medio calcolato sullo stock medio al FY24 (incluso lo stock medio del 750mln Tier1 Hybrid 5,75% rimborsato il 18 giugno 2024 e il 750mln Tier2 Subordinato 4,9% emesso il 23 maggio 2024)
FY24 CONTO ECONOMICO PER SETTORE
Dati reported
| €mln | Danni | Vita | Collegate bancarie |
Altro | Totale |
|---|---|---|---|---|---|
| Ricavi assicurativi | 9.112 | 698 | -- | -- | 9.810 |
| Costi assicurativi | -8.369 | -428 | -- | -- | -8.797 |
| Risultato della riass. | -161 | -11 | -- | -- | -172 |
| Risultato servizi ass.vi | 582 | 259 | -- | -- | 841 |
| Risultato finanz. netto | 528 | 122 | 393 | 8 | 1.052 |
| Interessi su pass. finanz. | -197 | -40 | -- | 14 | -223 |
| Altri proventi/oneri | -376 | -16 | -- | 39 | -354 |
| Risultato ante imposte | 537 | 325 | 393 | 61 | 1.316 |
| Risultato netto | 452 | 233 | 393 | 41 | 1.119 |
| emarket sdir scorage |
|---|
| CERTIFIED |
| €mln | FY23 Reported |
FY24 Reported |
|---|---|---|
| Raccolta premi |
14.931 | 15.621 |
| Danni a | 8.521 | 9.175 |
| Vita | 6.409 | 6.446 |
| Combined Ratio a | 98,5% | 93,6% |
| Risultato ante imposte assicurativo e altri business |
968 | 922 |
| Risultato collegate bancarie (BPER e BPSO) |
597 | 393 |
| Totale risultato ante imposte |
1.565 | 1.316 |
| Risultato netto |
1.331 | 1.119 |
| Risultato netto di Gruppo |
1.101 | 1.074 |
| Patrimonio netto totale | 9.799 | 9.628 |
| Patrimonio netto di Gruppo | 7.967 | 9.321 b |
| Solvency 2 ratio (PIM cons.) | 215% c | 213% c d |
aPer facilitare il confronto, i dati FY23 non includono Incontra la cui cessione è stata finalizzata nel 4Q23
bIl patrimonio netto di Gruppo include il bond ibrido perpetuo RT1 (valore nominale 500€mln)
c Dati al netto dei dividendi proposti. dRatio calcolato sulla base delle informazioni disponibili alla data odierna. Il dato definitivo sarà comunicato all'Autorità di Vigilanza secondo le tempistiche previste dalla normativa vigente
Adriano Donati Head of Investor Relations
| Tel +39 051 507 6333 |
|---|
| Tel +39 051 507 7063 |
| Tel +39 335 455 234 |
| Tel +39 051 507 7218 |
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