Unibep S.A. — Audit Report / Information 2016

Mar 15, 2017

Opinia niezależnego biegłego rewidenta

z badania sprawozdania finansowego UNIBEP S.A. z siedzibą w Bielsku Podlaskim za okres od 01.01.2016 r. do 31.12.2016 r.

Wiarygodna informacja - zaufanie inwestorów

PKF Consult Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. jest firmą członkowską rodziny firm PKF International Limited, rodziny niezależnych pod względem prawnym firm i nie
przyjmuje żadnej odpowiedzialności za dzialania

OPINIA NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA

Dla Walnego Zgromadzenia UNIBEP S.A.

Opinia o sprawozdaniu finansowym

Przeprowadziliśmy badanie załączonego sprawozdania finansowego UNIBEP S.A. z siedziba w Bielsku Podlaskim przy ul. 3 maja 19, zwanej dalej Spółką, na które składa sie, jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej sporządzone na dzień 31 grudnia 2016 roku, jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów, jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym oraz jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych za rok obrotowy kończący się tego dnia, informacje dodatkowe o przyjętych zasadach rachunkowości oraz inne informacje objaśniające.

Odpowiedzialność Zarządu oraz Rady Nadzorczej

Zarząd Spółki jest odpowiedzialny za sporządzenie i rzetelną prezentację tego sprawozdania finansowego zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską, jego zgodność z obowiązującymi Spółkę przepisami prawa oraz statutem, a także za prowadzenie ksiąg rachunkowych zgodnie z zasadami określonymi w ustawie z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (Dz. U. 2016 r. poz. 1047 z późniejszymi zmianami), zwanej dalej ustawa o rachunkowości. Zarzad Spółki jest odpowiedzialny również za kontrolę wewnętrzną, którą uznaje za niezbedną, aby sporządzane sprawozdania finansowe były wolne od nieprawidłowości powstałych wskutek celowych działań lub błędów.

Zgodnie z ustawą o rachunkowości, Zarząd Spółki oraz członkowie Rady Nadzorczej sa zobowiązani do zapewnienia, aby-sprawozdanie finansowe spełniało wymagania Miedzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską oraz ustawy o rachunkowości.

Odpowiedzialność Biegłego Rewidenta

Naszym zadaniem jest, w oparciu o przeprowadzone badanie, wyrażenie opinii wraz z raportem o tym sprawozdaniu finansowym.

Badanie sprawozdania finansowego przeprowadziliśmy stosownie do postanowień Krajowych Standardów Rewizji Finansowej w brzmieniu Miedzynarodowych Standardów Badania przyjetych przez Krajową Rade Biegłych Rewidentów (uchwała nr 2783/52/2015 Krajowej Rady Biegłych Rewidentów z dnia 10 lutego 2015 r. z późniejszymi zmianami), zwanych dalej Krajowymi Standardami Rewizji Finansowej, oraz rozdziału 7 ustawy o rachunkowości. Regulacje te nakładają na nas obowiązek postępowania zgodnego z zasadami etyki oraz zaplanowania i przeprowadzenia badania w taki sposób, aby uzyskać wystarczającą pewność, że sprawozdanie finansowe nie zawiera istotnego zniekształcenia.

PKF Consult Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. 02-695 Warszawa, ul. Orzycka 6 lok. 1B Podmiot wpisany na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 477 Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego Numer KRS 0000579479

Badanie polega na przeprowadzeniu procedur służących uzyskaniu dowodów badania dotyczących kwot i ujawnień zawartych w sprawozdaniu finansowym. Dobór procedur badania zależy od naszego osądu, w tym oceny ryzyka wystąpienia istotnego zniekształcenia sprawozdania finansowego na skutek celowych działań lub błędów. Dokonując oceny tego ryzyka bierzemy pod uwagę kontrolę wewnętrzną w zakresie dotyczącym sporządzania oraz rzetelnej prezentacji sprawozdania finansowego Spółki w celu zaprojektowania stosownych w danych okolicznościach procedur badania, nie zaś wyrażenia opinii o skuteczności kontroli wewnętrznej Spółki. Badanie obejmuje również ocenę odpowiedniości stosowanej polityki rachunkowości, racionalności ustalonych przez Zarząd Spółki wartości szacunkowych oraz ocene ogólnej prezentacji sprawozdania finansowego.

Wyrażamy przekonanie, że uzyskane przez nas dowody badania stanowią wystarczającą i odpowiednia podstawe do wyrażenia przez nas opinii z badania.

Zgodnie z ustawą o rachunkowości jesteśmy także zobowiązani stwierdzić w opinii, czy sprawozdanie finansowe jest zgodne co do formy i treści z obowiązującymi Spółkę przepisami prawa i statutem oraz czy zostało ono sporządzone na podstawie prawidłowo prowadzonych ksiąg rachunkowych. Stwierdzenia w tym zakresie sformułowaliśmy w oparciu o prace wykonane w trakcie badania.

Opinia

Naszym zdaniem, załączone sprawozdanie finansowe UNIBEP S.A.:

• przedstawia rzetelnie i jasno sytuację majątkową i finansową Spółki na dzień 31 grudnia 2016 roku, wynik finansowy oraz przepływy pienieżne za rok obrotowy kończący się tego dnia zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską i przyjętymi zasadami (polityką) rachunkowości,
• zostało sporządzone, we wszystkich istotnych aspektach, zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską,
• jest zgodne, we wszystkich istotnych aspektach, co do formy i treści z rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżacych i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebedacego państwem członkowskim (Dz.U. z 2014 r. poz. 133 z późniejszymi zmianami), zwanym dalej rozporzadzeniem o informaciach bieżacych i okresowych, oraz z wpływającymi na jego treść postanowieniami statutu Spółki.
• zostało sporządzone na podstawie prawidłowo prowadzonych, we wszystkich istotnych aspektach, ksiąg rachunkowych zgodnie z zasadami określonymi w ustawie o rachunkowości.

PKF Consult Spółka z ograniczona odpowiedzialnościa Sp. k. 02-695 Warszawa, ul. Orzycka 6 lok. 1B Podmiot wpisany na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 477
Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego Numer KRS 0000579479

$2|4$ $CB$

Sprawozdanie na temat innych wymogów prawa i regulacji

Inne informacje zamieszczone w raporcie rocznym

Inne informacje obejmują informacje finansowe i niefinansowe inne niż sprawozdanie finansowe oraz opinia wraz z raportem z badania. Zarząd Spółki jest odpowiedzialny za te inne informacje. Nasza opinia o sprawozdaniu finansowym nie obejmuje tych innych informacji oraz, o ile nie zostało to jednoznacznie wskazane w Sprawozdaniu na temat innych wymogów prawa i regulacji, nie wyrażamy żadnej formy zapewnienia o tych innych informacjach. Ponadto zakres naszych prac oraz charakter naszego zapewnienia są wyłącznie takie jak opisujemy.

W związku z przeprowadzanym badaniem sprawozdania finansowego naszym zadaniem. zgodnie w wymogami z Krajowych Standardów Rewizji Finansowej, jest zapoznanie się z tymi innymi informacjami oraz rozważenie, czy nie zawierają one istotnej niespójności ze zbadanym sprawozdaniem finansowym. Jeśli stwierdzimy takie istotne niespójności jesteśmy zobowiązani poinformować o tym w naszej opinii.

Nie mamy nic do przekazania w tym zakresie.

Sprawozdanie z działalności

Raport roczny zawiera sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy UNIBEP i sprawozdanie z działalności Spółki za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2016 roku sporządzone w formie jednego dokumentu, zwanego dalej sprawozdaniem z działalności. Zarząd Spółki jest odpowiedzialny za jego sporządzenie oraz złożenie w tym sprawozdaniu oświadczenia o stosowaniu ładu korporacyjnego. Zarząd Spółki oraz członkowie Rady Nadzorczej są odpowiedzialni za zapewnienie, aby sprawozdanie z działalności było zgodne z wymogami rozporządzenia o informacjach bieżących i okresowych oraz ustawy o rachunkowości.

Zgodnie z wymogami ustawy o rachunkowości i rozporządzenia o informacjach bieżących i okresowych, jesteśmy zobowiązani sformułować opinię, czy informacje zawarte w sprawozdaniu z działalności oraz oświadczeniu o stosowaniu ładu korporacyjnego uwzględniają przepisy rozporządzenia, a odnośnie do sprawozdania z działalności także ustawy o rachunkowości i są zgodne z informacjami zawartymi w sprawozdaniu finansowym. Dodatkowo jesteśmy zobowiazani sformułować oświadczenie, czy w świetle wiedzy o Spółce i jej otoczeniu uzyskanej podczas badania stwierdziliśmy w sprawozdaniu z działalności istotne zniekształcenia, a w przypadku ich stwierdzenia wskazać na czym one polegają.

Zapoznaliśmy się ze sprawozdaniem z działalności i oświadczeniem o stosowaniu ładu korporacyjnego. Przeanalizowaliśmy, czy zawierają one informacje wymagane powyższymi przepisami prawa oraz sprawdziliśmy, czy informacje w nich zawarte są zgodne z informacjami zawartymi w sprawozdaniu finansowym. Czytając sprawozdanie z działalności rozważyliśmy, w oparciu o naszą wiedzę o Spółce i jej otoczeniu, czy nie zawiera ono istotnych zniekształceń.

PKF Consult Spółka z ograniczona odpowiedzialnościa Sp. k. 02-695 Warszawa, ul. Orzycka 6 lok. 1B Francische Schwarz von de Bartham American (1990)
Sadmiot wpisany na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 477
Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestr

Opinia o sprawozdaniu z działalności i oświadczeniu o stosowaniu ładu korporacyjnego

Naszym zdaniem, w oparciu o prace wykonane w związku z badaniem sprawozdania finansowego:

• sprawozdanie z działalności uwzględnia, we wszystkich istotnych aspektach, przepisy rozporządzenia o informacjach bieżących i okresowych i informacje, o których mowa w art. 49 ustawy o rachunkowości oraz informacje prezentowane w tym sprawozdaniu są zgodne z informacjami zawartymi w zbadanym sprawozdaniu finansowym,
• oświadczenie o stosowaniu ładu korporacyjnego, zawiera, we wszystkich istotnych aspektach, informacje wymagane rozporządzeniem o informacjach bieżących i okresowych oraz informacje zawarte w tym oświadczeniu są zgodne z informacjami zawartymi w zbadanym sprawozdaniu finansowym.

Inne stwierdzenia o sprawozdaniu z działalności wymagane przez przepisy prawa

W świetle wiedzy o Spółce i jej otoczeniu uzyskanej podczas badania nie stwierdziliśmy w sprawozdaniu z działalności Spółki istotnych zniekształceń.

Cesary Bolivinia

Cezary Bakiewicz Biegły rewident nr 12232

kluczowy biegły rewident przeprowadzający badanie w imieniu PKF Consult Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych nr 477

ul. Orzycka 6 lok. 1B 02-695 Warszawa

Warszawa, 14 marca 2017 r.

PKF CONSULT

Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k. 02-695 Warszawa, ul. Orzycka 6 lok. 18 tel. +48 22 560 76 50, fax +48 22 560 76 63 REGON 010143080, NIP 521-052-77-10

PKF Consult Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. 02-695 Warszawa, ul. Orzycka 6 lok. 1B Podmiot wpisany na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 477 Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego Numer KRS 0000579479

Raport

z badania sprawozdania finansowego
UNIBEP S.A. w Bielsku Podlaskim za okres od 01.01.2016 r. do 31.12.2016 r.

$\overline{a}$

Wiarygodna informacja - zaufanie inwestorów

Spis treści

$\mathbf{1}$ .	Część ogólna raportu	$\overline{\mathbf{c}}$
1.1.	Dane identyfikujące badaną jednostkę	$\overline{c}$
1.1.1.	Nazwa jednostki
1.1.2.	Siedziba jednostki
1.1.3.	Dane rejestracyjne jednostki
1.1.4.	Przedmiot działalności jednostki
1.1.5.	Struktura własności i jednostki powiązane
1.1.6.	Kierownik jednostki	$2222$ $223$
1.2.	Informacje dotyczące przeprowadzonego badania	3
1.2.1.	Formalne wymogi dotyczące badania	3
1.2.2.	Informacja o uzyskaniu żądanych informacji, wyjaśnień i oświadczeń	3
1.3.	Informacje o sprawozdaniu finansowym za poprzedni rok obrotowy	4
2.	Część szczegółowa raportu	5
2.1.	Sytuacja majątkowa i finansowa jednostki oraz jej wynik finansowy	5
2.1.1.	Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej	5
2.1.2.	Jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów	6
2.1.3.	Wybrane wskaźniki finansowe	$\overline{7}$
2.2.	Prawidłowość stosowanego systemu rachunkowości	8

$(1)$

1. Część ogólna raportu

$1.1.$ Dane identyfikujące badaną jednostkę

1.1.1. Nazwa jednostki

UNIBEP Spółka Akcyjna

1.1.2. Siedziba jednostki

Data:

REGON: $NIP:$

17-100 Bielsk Podlaski, ul. 3 maja 19

1.1.3. Dane rejestracyjne jednostki

Sad rejestrowy:

Numer rejestru:

Sąd Rejonowy w Białymstoku, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sadowego 29 marca 2005 r. KRS 0000231271 000058100 543-02-00-365

1.1.4. Przedmiot działalności jednostki

Zasadniczym przedmiotem działalności badanej Spółki jest wykonywanie robót ogólnobudowlanych związanych ze wznoszeniem budynków w kraju i za granica.

1.1.5. Struktura własności i jednostki powiązane

Na dzień 31 grudnia 2016 r. kapitał zakładowy Spółki wynosił 3 507 063,40 zł i dzielił sie na 35 070 634 akcje o wartości nominalnej 0,10 zł każda.

Do dnia wydania niniejszej opinii i raportu Spółka nabyła 1 000 000 akcji własnych na podstawie uchwały nr 1 Zarządu Spółki z dnia 20 stycznia 2017 r. w sprawie nabycia akcji własnych w celu ich umorzenia oraz Uchwały nr 20 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia UNIBEP S.A. z dnia 18 maja 2016 r. w sprawie utworzenia i użycia kapitału rezerwowego. Wartość kapitału zakładowego nie uległa zmianie i wynosi 3 507 063,40 zł.

Badana Spółka wg stanu na koniec badanego okresu:

• · jest spółką dominującą dla spółek:
• a) w których posiada 100% udziału w kapitale i 100% w prawach głosu:
• Unex Constructions Sp. z o.o.,
• • OOO StrojIMP (Federacja Rosyjska).
• $-$ Budrex-Kobi Sp. z o.o.
• b) w których posiada 97,63 % udziału w kapitale i 97,63% w prawach głosu:
• Unidevelopment S.A.
• GN Invest UDM Sp. z o.o. S.K.A.
• G 81 UDM Sp. z o.o. S.K.A.
• Monday Palacza Sp. z o.o.
• Monday Palacza Sp. z o.o. S.K.A.
• UDM Sp. z o.o.
• UDM 2 Sp. z o.o.
• Lykke Sp. z o.o.
• Lykke UDM Sp. z o.o. S.K.A.
• Unigo Sp. z o.o.
• Czarnieckiego Sp. z o.o. Monday Palacza sp. z o.o. Sp.k.
• Unibalaton Sp. z o.o.

PKF Consult Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. 02-695 Warszawa, ul. Orzycka 6 lok. 1B Podmiot wpisany na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 477 Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego Numer KRS 0000579479

• Unibalaton UDM Sp. z o.o., S.K.A.
• Kondratowicza UDM Sp. z o.o. S.K.A.
• Hevelia UDM Sp. z o.o. S.K.A.
• Unide FIZ (Fundusz Inwestycyjny Zamknięty),
• Szczęśliwicka Sp. z o.o.,
• Kosmonautów Sp. z o.o.,
• Bukowska Sp. z o.o.,
• Osiedle Idea Sp. z o.o., $\frac{1}{2}$
• MPB Marywilska Sp. z o.o.

c) w której posiada:

• IDEA Sp. z o.o. Sp.k., w której posiada 95,68% udziału w kapitale i 48,82% w prawach głosu;
• Monday Development S.A., w której posiada 90,49% udziału w kapitale i 90,49% w prawach głosu;
• Monday Sołacz Sp. z o.o., w której posiada 50,06% udziału w kapitale i 50,06% w prawach głosu.
• IDEA Sp. z o.o., w której posiada 48,82% udziału w kapitale i 48,82% w prawach głosu.
• · jest spółką współkontrolującą dla spółek:
• Seljedalen AS (Norwegia), w której posiada 50% udziału w kapitale i 50% w prawach głosu,
• Lovsetvegen 4 AS (Norwegia), w której posiada 50% udziału w kapitale i 50% w prawach głosu.
• · jest znaczącym inwestorem dla spółek:
• Smart City Sp. z o.o. S.K., w której posiada 48,82% udziału w kapitale.

1.1.6. Kierownik jednostki

Funkcje kierownika jednostki sprawuje Zarząd.

W skład Zarządu Spółki w roku badanym oraz do dnia wydania opinii wchodzili:

imię i nazwisko	Funkcia
Leszek Gołabiecki	Prezes Zarządu
Sławomir Kiszycki	Wiceprezes Zarządu
Marcin Drobek	Członek Zarządu
Jan Piotrowski	Członek Zarządu

$1.2.$ Informacje dotyczące przeprowadzonego badania

1.2.1. Formalne wymogi dotyczące badania

Badanie sprawozdania finansowego przeprowadziliśmy zgodnie z umową z dnia 19 lipca 2016 r., zawartą na podstawie uchwały Rady Nadzorczej z dnia 2 czerwca 2016 r. odnośnie wyboru podmiotu uprawnionego do badania sprawozdania finansowego.

Kluczowy biegły rewident oraz PKF Consult Spółka z ograniczona odpowiedzialnościa Sp.k. spełniają wymóg niezależności od badanej Spółki W rozumieniu art. 56 ust. 3 i 4 ustawy z dnia 7 maja 2009 roku o biegłych rewidentach i ich samorzadzie. podmiotach uprawnionych do badania sprawozdań finansowych oraz o nadzorze publicznym (tekst jedn. Dz. U. 2016, poz. 1000).

1.2.2. Informacja o uzyskaniu żadanych informacji, wyjaśnień i oświadczeń

Zakres naszych prac nie został ograniczony. W trakcie badania sprawozdania finansowego uzyskaliśmy żądane przez nas informacje oraz wyjaśnienia niezbędne do uzyskania właściwych i odpowiednich dowodów badania.

PKF Consult Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. 02-695 Warszawa, ul. Orzycka 6 lok. 1B Podmiot wpisany na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 477 Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego Numer KRS 0000579479

Zarząd Spółki złożył w dniu wydania niniejszego raportu oświadczenie o rzetelności i jasności sprawozdania finansowego przedstawionego do badania oraz niezaistnieniu zdarzeń po dniu bilansowym wpływających w sposób znaczący na dane wykazane w sprawozdaniu finansowym za rok badany.

W trakcie badania sprawozdania finansowego Zarzad Spółki złożył wszystkie żadane przez nas oświadczenia, wyjaśnienia i informacje oraz udostepnił nam wszelkie dokumenty i informacje niezbędne do wydania opinii i przygotowania raportu.

Zakres i sposób przeprowadzonego badania wynika ze sporządzonej przez nas dokumentacji roboczej, znajdującej się w siedzibie PKF Consult Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k.

$1.3.$ Informacje o sprawozdaniu finansowym za poprzedni rok obrotowy

Sprawozdanie finansowe sporządzone na dzień 31 grudnia 2015 r. i za okres kończący się tego dnia zostało zbadane przez PKF Consult Spółka z ograniczoną odpowiedzialnościa Sp. k. i uzyskało opinię biegłego rewidenta bez zastrzeżeń.

Sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone w dniu 18 maja 2016 r. przez Zwyczajne Walne Zgromadzenie, które postanowiło, że zysk za ubiegły rok obrotowy w kwocie 16 452 160,92 zł złotych będzie podzielony następująco:

• 5 962 007,78 zł dywidenda dla akcjonariuszy;
• 10 490 153, 14 zł kapitał zapasowy,

Sprawozdanie finansowe zostało złożone w Sądzie Rejestrowym w dniu 8 czerwca 2016 r.

$4|8$

$C\mathcal{V}$

$2₁$ Część szczegółowa raportu

$2.1.$ Sytuacja majątkowa i finansowa jednostki oraz jej wynik finansowy

2.1.1. Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej

	2015-12-31	% sumy	2016-12-31	% sumy	Zmiana
AKTYWA	zł '000	bilansowej	zł '000	bilansowej	%
AKTYWA TRWAŁE
Środki trwałe	63 262,7	9,4%	63 222.5	7,3%	$-0,1%$
Wartości niematerialne	7779,9	1,2%	8719,9	1,0%	12,1%
Srodki trwałe w budowie	0,0	0,0%	203,1	0,0%	100,0%
Inwestycje w jednostkach wycenianych metodą
praw własności	8,0	0,0%	8,0	0,0%	0,0%
Inwestycje w innych jednostkach	97 365,1	14,4%	97 365,1	11,2%	0,0%
Inne długoterminowe aktywa finansowe	2 0 76,1	0,3%	1885,4	0,2%	$-9,2%$
Kaucje z tytułu umów o budowę	38 038,8	5,6%	46 314,7	5,3%	21,8%
Aktywa z tytułu odroczonego podatku
dochodowego	33 932,7	5,0% 0,2%	51 529,7	5,9%	51,9%
Prawo wieczystego użytkowania gruntów	1 571,4		2 4 2 6, 6	0,3%	54,4%
Pożyczki udzielone Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	37 788,4	5,6%	60 017,3	6,9%	58,8%
	1 934,3	0,3%	1950,9	0,2%	0,9%
	283 757,5	42,0%	333 643,2	38,5%	17,6%
AKTYWA OBROTOWE
Zapasy	15 715,3	2,3%	28 000,6	3,2%	78,2%
Należności z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałe należności	173 216,1	25,7%	275 910,5	31,8%	59,3%
Kaucje z tytułu umów o budowę	20 489,1	3,0%	35 862,7	4,1%	75,0%
Kwoty należne od odbiorców z tytułu umów o
budowe	44 529,5	6.6%	70 461,4	8,1%	58,2%
Należności z tytułu bieżącego podatku
dochodowego	13,4	0.0%	657,3	0,1%	4805,9%
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	111 410,6	16,5%	94 103,6	10,8%	$-15,5%$
Pożyczki udzielone	17 591,8	2.6%	17 694,9	2,0%	0,6%
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	8 270,7	1,2%	11 077,1	1,3%	33,9%
	391 236,5	58,0%	533 768,0	61,5%	36,4%
AKTYWA RAZEM	674 994,0	100,0%	867 411,2	100,0%	28,5%
	2015-12-31	% sumy	2016-12-31	$%$ sumy	Zmiana
PASYWA	zł '000	bilansowej	zł '000	bilansowej	%
KAPITAŁ WŁASNY
Kapitał podstawowy	3 507,1	0,5%	3 507,1	0,4%	0,0%
Pozostałe kapitały	186 885,6	27,7%	190 468,5	22,0%	1,9%
Zyski (straty) zatrzymane	16 452,2	2,4%	20 750,2	2,4%	26,1%
	206 844,8	30,6%	214 725,7	24,8%	3,8%
ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE
Kredyty, pożyczki i inne zobowiązania
finansowe	36 371,6	5,4%	68 317,5	7,9%	0,0%
Rezerwy na zobowiązania długoterminowe i
rozliczenia międzyokresowe bierne	1 142,7	0,2%	1 187,5	0,1%	87,8%
Rezerwy z tytułu podatku odroczonego	13 072,8	1,9%	19 528,0	2,3%	3,9%
Kaucje z tytułu umów o budowę	37 827,4	5,6%	40 173,3	4,6%	49,4%
Przychody przyszłych okresów	471,3	0,1%	235.7	0,0%	6,2%
	88 885,9	13,2%	129 442,0	14,9%	0,0%
ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałe zobowiązania	206 658.7	30,6%	307 425,8	35,4%	48,8%
Kaucje z tytułu umów o budowę	33 098,9	4,9%	34 319,8	4,0%	3,7%
Kwoty należne odbiorcom z tytułu umów o
budowe	23 403,3	3,5%	37 177,7	4,3%	58,9%
Kredyty, pożyczki i inne zobowiązania
finansowe	19 397,4	2,9%	11 541,9	1,3%	$-40,5%$
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku
dochodowego	7 515,1	1,1%	5 9 9 9, 4	0,7%	$-20,2%$
Rezerwa na zobowiązania krótkoterminowe i
rozliczenia międzyokresowe bierne	88 997,9	13,2%	126 630,7	14,6%	42,3%
Przychody przyszłych okresów	192,1 379 263,4	0,0% 56,2%	148,3 523 243,5	0,0% 60,3%	$-22,8%$ 38,0%

$(1)$

PKF Consult Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. 02-695 Warszawa, ul. Orzycka 6 lok. 1B Francisch wie in der generalistie politicial programmer with the control of the control of the control of the Podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 477
Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy XIII Wy

2.1.2. Jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów

	2015 zł '000	% przychodów ze sprzedaży	2016 zł '000	% przychodów ze sprzedaży	Zmiana %
Przychody ze sprzedaży
Przychody netto ze sprzedaży produktów i usług	1 167 084,4	99,8%	1 166 914,7	99,8%	0,0%
Przychody netto ze sprzedaży towarów i
materiałów	2 4 2 7, 1	0,2%	1959,6	0,2%	$-19,3%$
	1 169 511,5	100,0%	1 168 874.3	100,0%	$-0,1%$
Koszty działalności operacyjnej
Koszty wytworzenia sprzedanych produktów i
usług	1 118 629,2	95,6%	1 106 964,1	94,7%	$-1,0%$
Koszty sprzedanych towarów i materiałów	2 2 4 5, 4	0,2%	1933,3	0,2%	$-13,9%$
	1 120 874.5	95,8%	1 108 897,4	94,9%	$-1,1%$
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	48 637,0	4,2%	59 976,9	5,1%	23,3%
Koszty sprzedaży	1873,5	0.2%	327.2	0,0%	$-82,5%$
Koszty zarządu	27 373,0	2,3%	30 650,0	2,6%	12,0%
Pozostałe przychody operacyjne	7 184,1	0,6%	9 1 6 5 , 9	0.8%	27,6%
Pozostałe koszty operacyjne	10 014,9	0.9%	14 4 26,6	1,2%	44,1%
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	16 559,7	1,4%	23 739,0	2,0%	43,4%
Przychody finansowe	11 406.1	1,0%	14 136,0	1,2%	23,9%
Koszty finansowe	4 0 8 7 4	0,3%	10 531,9	0.9%	157,7%
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	23 878,3	2,0%	27 343,1	2,3%	14,5%
Podatek dochodowy	7 4 2 6, 1	0,6%	6 5 9 2, 9	0,6%	$-11,2%$
Zysk (strata) netto z działalności
kontynuowanej	16 452,2	1,4%	20 750,2	1,8%	26,1%
Zysk (strata) z działalności zaniechanej
Zysk (strata) netto	16 452,2	1,4%	20 750,2	1,8%	26,1%

POZOSTAŁE DOCHODY

	2015	% przychodów	2016	% przychodów	Zmiana
	zł '000	ze sprzedaży	zł '000	ze sprzedaży	$\%$
Zysk (strata) netto	16 452,2	1,4%	20 750,2	1,8%	26,1%
Inne całkowite dochody, które zostana
przekwalifikowane na zyski lub straty po
spełnieniu określonych warunków
Efektywna część zmian wartości godziwej
instrumentów pochodnych zabezpieczających
przepływy środków pienieżnych	$-2811.6$	$-0,2%$	$-8,563,3$	$-0.7%$	204.6%
Inne całkowite dochody, które nie zostaną
przekwalifikowane na zyski lub straty
Zyski (straty) aktuarialne z programów
określonych świadczeń	$-40,1$	0.0%	35,9	$0.0\%$	$-189.5%$
Podatek dochodowy związany z elementami
pozostałych całkowitych dochodów	541,8	0.0%	1 620,2	0.1%	199,0%
Pozostałe dochody razem po opodatkowaniu	$-2309.9$	$-0,2%$	$-6907,3$	$-0,6%$	199,0%
Całkowite dochody ogółem	14 142,3	1,2%	13 842,9	1,2%	$-2,1%$
Zysk/strata netto z działalności
kontynuowanej	16 452,2	1,4%	20 750,2	1,8%	26,1%
	0,0	0,0%	0,0	$0.0\%$	0,0%
Łaczne całkowite dochody	14 142,3	1,2%	13842,9	1,2%	$-2,1%$

PKF Consult Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. 02-695 Warszawa, ul. Orzycka 6 lok. 1B
Podmiot wpisany na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 477
Sąd Rejonowy dla m.st. War

$C\triangle$

2.1.3. Wybrane wskaźniki finansowe

	Wyszczególnienie	j.m.	2014	2015	2016
1.	Rentowność sprzedaży produktów, towarów i materiałów	$\frac{0}{0}$	5,0%	4,2%	5,1%
	(wynik na sprzedaży / przychody ze sprzedaży)*100
	2. Rentowność kapitałów własnych (ROE)	$\frac{0}{0}$	6,9%	8.2%	9,8%
	(wynik netto / przeciętny stan kapitałów własnych) $*100$
3.	Szybkość obrotu należności z tyt. dostaw i usług	ilość dni	51,0	50,0	70.1
	(przeciętny stan należności z tyt. dostaw, robót i usług*365) / przychody ze sprzedaży
	4. Wskaźnik ogólnego zadłużenia	$\frac{0}{0}$	67,7%	69,3%	75.2%
	(zobowiązania ogółem / aktywa ogółem) *100
5.	Wskaźnik płynności l		1,1	1,0	1,0
	(aktywa obrotowe /zobowiązania krótkoterminowe)

$c^{r}$

$2.2.$ Prawidłowość stosowanego systemu rachunkowości

Spółka posiada, w istotnym zakresie, aktualną dokumentację opisującą zasady rachunkowości, przyjęte przez Zarząd Spółki, w zakresie wymaganym przepisami art. 10 ustawy o rachunkowości.

W trakcie przeprowadzonego badania sprawozdania finansowego dokonaliśmy wyrywkowego sprawdzenia prawidłowości działania systemu rachunkowości.

W trakcie przeprowadzonych prac nie stwierdziliśmy znaczących nieprawidłowości dotyczących systemu rachunkowości, które nie zostałyby usuniete, a które mogłyby mieć istotny wpływ na badane sprawozdanie finansowe lub nasze stwierdzenie w opinii dotyczące prawidłowości ksiąg rachunkowych zgodnie z ustawą o rachunkowości.

Celem naszego badania nie było wyrażenie opinii na temat funkcjonowania tego systemu rachunkowości i nie wyrażamy opinii na jego temat.

Spółka przeprowadziła inwentaryzację składników aktywów i pasywów w zakresie i terminach określonych w art. 26 ustawy o rachunkowości. Różnice inwentaryzacyjne ujęto i rozliczono w księgach badanego okresu.

Cenary Befrienin

Cezary Bakiewicz Biegły rewident nr 12232

kluczowy biegły rewident przeprowadzający badanie w imieniu PKF Consult Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych nr 477

ul. Orzycka 6 lok. 1B 02-695 Warszawa

PKF CONSULT

Spółka z ograniczoną odpowiadzialnością Sp.k. 02-695 Warszawa, ul. Orzycka 6 lok. 18 tel. +48 22 560 76 50, fax +48 22 560 76 63 REGON 010143080, NIP 521-052-77-10

Warszawa, 14 marca 2017 r.