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裕民航運股份有限公司

102[年報] 股票代碼： 2606

刊印日期：中華民國103年5月15日

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年報內容查詢網址：http://mops.twse.com.tw http://www.uming.com.tw

發言人姓名、職稱、聯絡電話及電子郵件信箱

姓名：陳秀能

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最近年度財務報告簽證會計師姓名、事務所名稱、地址、網址及電話

簽證會計師：李振銘、施景彬

事務所名稱：勤業眾信聯合會計師事務所

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海外有價證券掛牌買賣之交易場所名稱及查詢該海外有價證券資訊之方式：無
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ANNUAL REPORT 2013

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錄

目

裕民航運 102 年年報目錄

壹、致股東報告書 ................................................................................................... 1 一、引言 .................................................................................................................................. 1 二、營運績效 ........................................................................................................................... 2 三、經營策略 ........................................................................................................................... 3 四、結語 .................................................................................................................................. 4 貳、公司簡介 .......................................................................................................... 5 一、設立日期及營業項目 ........................................................................................................ 5 二、公司沿革 ........................................................................................................................... 5 參、公司治理報告 ................................................................................................... 9 一、組織系統 ........................................................................................................................... 9 二、董事、監察人、總經理、副總經理、協理、各部門及分支機構主管資料 ................... 11 三、公司治理運作情形 .......................................................................................................... 24 四、會計師公費資訊 ............................................................................................................. 53 五、更換會計師資訊 ............................................................................................................. 54 六、公司之董事長、總經理、負責財務或會計事務之經理人，最近一年內曾任職於簽證會計師所屬事務所或其關係企業 ................................................................................... 55 七、最近年度及截至年報刊印日止，董事、監察人、經理人及持股比例超過百分之十之股東股權移轉及股權質押變動情形 ................................................................................ 55 八、持股比例占前十名之股東，其相互間為關係人資訊 ..................................................... 56 九、公司、公司之董事、監察人、經理人及公司直接或間接控制之事業對同一轉投資事業之綜合持股資訊 .......................................................................................................... 58 肆、募資情形 ........................................................................................................ 59 一、資本及股份 ..................................................................................................................... 59 二、公司債辦理情形 ............................................................................................................. 68 三、特別股辦理情形 ............................................................................................................. 69 四、海外存託憑證辦理情形 .................................................................................................. 69 五、員工認股權憑證辦理情形 .............................................................................................. 69 六、限制員工權利新股辦理情形 ........................................................................................... 69 七、併購或受讓他公司股份發行新股辦理情形 .................................................................... 69 八、資金運用計畫執行情形 .................................................................................................. 69 伍、營運概況 ........................................................................................................ 71 一、業務內容 ......................................................................................................................... 71 二、市場及產銷概況 ............................................................................................................. 75 三、從業員工資訊 ................................................................................................................. 81 四、環保支出資訊 ................................................................................................................. 81 五、勞資關係 ......................................................................................................................... 82 六、重要契約 ......................................................................................................................... 84 陸、財務概況 ........................................................................................................ 86 一、最近五年度簡明資產負債表、綜合損益表及會計師查核意見 ...................................... 86 二、最近五年度財務分析 ...................................................................................................... 92 三、最近年度財務報告之監察人或審計委員會審查報告 ..................................................... 98 四、最近年度財務報告 .......................................................................................................... 99 五、最近年度經會計師查核簽證之公司個體財務報告 .......................................................169

六、公司及關係企業最近年度及截至年報刊印日止，發生財務週轉困難情事 .................229 柒、財務狀況及財務績效之檢討分析與風險事項 ................................................. 230 一、財務狀況之檢討分析 ....................................................................................................230 二、財務績效之檢討分析 ....................................................................................................231 三、現金流量之檢討分析 ....................................................................................................232 四、最近年度重大資本支出對財務業務之影響 ..................................................................233 五、最近年度轉投資政策之檢討分析 .................................................................................233 六、風險事項分析 ...............................................................................................................234 七、其他重要事項 ...............................................................................................................238 捌、特別記載事項 ............................................................................................... 239 一、關係企業相關資料 ........................................................................................................239 二、最近年度及截至年報刊印日止，私募有價證券辦理情形 ............................................245 三、最近年度及截至年報刊印日止，子公司持有或處分本公司股票情形 .........................245 四、其他必要補充說明事項 ................................................................................................245 五、最近年度及截至年報刊印日止，對股東權益或證券價格有重大影響之事項 ..............245

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致股東報告書

壹、致股東報告書

一、引言

自二○○八年爆發金融海嘯以來，全球經濟復甦之路長達五年之久，經歷一場驚險的奇幻漂流後，二○一三年總算衝出不景氣的枷鎖，出現變化的亮點。紛擾四年的歐債危機也漸有轉機，歐洲各國政府信用逐步回復，經濟顯然已出現脫離衰退的跡象。全球霸主美國歷經政府停擺及宣佈縮減購債(QE)規模政策，經濟狀況如戲劇般屢次化險為夷。儘管IMF最新報告指出，二○一三年已開發國家經濟成長率同比增長1.2% ，拉動全球經濟成長動能的中國經濟成長率趨緩7.6%，全球總體經濟成長率同比成長 2.9%，但另一經濟成長龍頭印度異軍突起，經濟成長率同比增長3.8%。日本積極拉弓拚經濟，先後採取貨幣寬鬆政策並大規模祭出達18.6兆日圓支出方案刺激經濟，喚起持平2%的二○一三年經濟成長率的紀錄，一系列財政刺激政策，使得市場信心大增，全球貿易量逐步走揚2.9%，各種跡象顯示，二○一三年已開始觸底反彈，未來全球各國經濟成長腳步已蓄勢待發。

儘管二○一三年已見反彈跡象，但二○一二年景氣陰霾還未全然消失，導致二○ 一三年復甦力道疲軟。根據Clarkson統計，二○一三年全球乾散貨運量43億噸，成長率小幅成長5%，亞洲國家龐大經濟發展需求依舊為大宗貨品主要來源，經濟成長動脈之主要原物料鐵礦砂貿易量為11.86億噸，成長率增幅7%。然而居高不下的借款成本以及環境汙染的種種規定，還是無法抑制鐵礦砂進口巨人中國對鐵礦砂的渴望，根據中國海關統計，二○一三年中國鐵礦砂進口8.2億噸，同比持續增加10%，佔全球需求量約68%，近年來，巴西、澳洲等國的主要鐵礦砂生產商陸續投資產能擴充計畫，鐵礦砂價格預期將下跌，相較於中國自產的鐵礦砂，品質低、成本高，中國仍將高度依賴進口鐵礦砂。顧問公司Wood Mackenzie預測，到二○二○年，中國每年增加的鐵礦砂進口量可望高達5000萬噸，進口佔需求達85%。世界鋼鐵協會(World Steel Association)資料指出，二○一三年中國粗鋼產量7.75億噸，同比續升9%，顯示鐵礦砂及鋼材需求已見好轉但力道尚待加強。然而二○一三年中國經濟發展三大重要指標的社會用電量達53,223億千瓦時(度)，鐵路貨運量為39.67億噸，同比成長率分別上升至 7.3%及2%，而各項貸款餘額同比滑落8%，加上中國放緩以基礎建設投資為主要經濟成長的需求步伐，整體地看可以得知中國增長力道已不如以往且略顯微弱。然而顯示經濟運行開始趨於穩中向好的訊息，二○一三年亦接踵而來，根據中國統計局資料顯示，中國PMI指數年平均同比穩定維持50.8，中國城鎮化率持續上升至53.73%，世界鋼鐵協會(World Steel Association)指出二○一二年中國人均粗鋼使用量緩增至每年 508公斤，加上中國未來持續進行達5000億人民幣的鐵路基礎建設項目，以及印度擬定二○一三年至二○一七年將投資超過1兆美元的基礎建設項目，種種跡象著實提振二○一四年鐵礦砂及鋼鐵業市場信心。

第二大宗商品煤炭方面，二○一二年慘澹陰霾還未散，全球興起環保意識重挫全球煤炭產業，各國為了達到二○二○年訂定的低碳目標，紛紛採取行動降低對煤炭依賴，中國要求在二○一七年之前將煤炭占總能源消費量減少至65%，美國環保局規定新建電廠的二氧化碳排放不能超過每兆瓦時1100磅，加上二○一一年因頁岩氣革命使

美國天然氣價格便宜亞洲三至四倍，雪上加霜的不利情勢頓時使再生能源天然氣取代煤炭聲勢扶搖直上，根據Clarkson資料顯示，二○一三年全球煤炭貿易量11.15億噸，同比成長率縮緩為5%，動力煤受到歐洲國家大幅削減進口影響，增長率更是僅有2% 。但相較於環保壓力，新興國家印度經濟成長需求顯然更為迫切，國內煤炭短缺危機的壓力致使二○一三年進口量攀升17%。煉焦煤方面，由於受到中國經濟回溫，帶動工業增長，使得二○一三年貿易量得以積極成長至13%。儘管煉焦煤受到鋼鐵業驅使有漸漸回穩之意，但動力煤與再生能源之爭，二○一四年煤炭產業勢必會有一場腥風血雨的鬥爭。

目前散裝市場供給過剩態勢依舊如故，然而二○一三年較以往不同的是出現需求已逐步回溫樂觀消息。根據Clarkson顯示，二○一三年散裝船舶運力為6.83億載重噸，成長率同比緩增6%，實際交船量數量總計為785艘，增長速度同比劇減36%，平均一天僅下水2.15艘。由於景氣回穩跡象不斷釋出，導致船東們產生投機心態，使得二 ○一三年新增訂單(contracting)數同比激增159%。此外回溫的景氣也使二手船整體市場不如去年活絡，二○一三年二手船市場成交量同比下探至14%，其中以海岬型船同比增長率降幅最劇。主要消化供給運力的拆船市場增速也大不如前，二○一三年僅拆 400艘，同比激降32%，儘管中國政府推出針對15年船齡以上的船舶進行拆解補貼政策，但要市場供需達成結構性平衡仍需時日。整體來說，受景氣循環影響極大的散裝航運市場，因市場成長開始重返軌道，二○一三年波羅的海指數年平均成長率同比增幅31%收至1206點，歷經五年低迷危機總算看見經濟回溫拐點，二○一三年散裝市場景氣幸而時序地展現復甦曙光。

不確定的因素依舊使二○一四年散裝市場存在許多挑戰，在總體經濟方面，1.經濟復甦有譜，但歐洲國家債務率持續在高位徘徊，美國QE退場潛藏反噬經濟風險，歐美景氣仍充斥未知變數。2.中國經濟成長腳步放緩，不再朝向量化成長而邁向提質發展，中國未來走向將是全球發展的重要關鍵。3.美國頁岩氣扭轉天然氣價格市場，面對節能減碳壓力，二○一四年將是煤炭業的艱困一年。4.產能過剩且債臺高築的中國鋼鐵及煤炭，依然為中國經濟成長埋下不定時炸彈。5.持續存在的供需矛盾的局面，減少營運成本仍是散裝船東生存的關鍵策略。前瞻地展望二○一四年原物料需求逐漸增加，中國及印度等新興國家基建項目持續進行，未來裕民有信心迎上景氣轉折，發揮優秀的營運能力，以股東利潤最大化為目標，繼續邁向永續經營。

二、營運績效

即使面對艱困的經營環境，裕民仍秉持穩紮穩打的精神，二○一三年遞出合併營收新台幣7,407,948仟元紮實的成績單，稅後純益新台幣1,566,909仟元，稅後基本每股盈餘(EPS)1.83元。

裕民船隊汰舊換新計畫持續進行，截至二○一三年底，共交付2艘海岬型及2艘巴拿馬型散裝貨輪，汰換老舊船舶計1艘海岬型、1艘巴拿馬極限型及1艘輕便型散裝貨輪。訂造船舶陸續交船，二○一四年至二○一七年，預計將有9艘海岬型、4艘巴拿馬型及4艘輕便型新建船舶加入裕民船隊，致力核心事業擴張之外，與台灣中油及中航

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致股東報告書

成立的環能海運，專注於油輪市場，看準未來景氣復甦的潛力，持續掌握市場復甦商機，低價下單2艘超大型油輪(VLCC)。

優秀的菁英營運團隊及健全的資訊平台，使裕民可隨時掌握產業脈動及市場最佳投資契機，完善的風險管理及船舶的靈活調度制度，有效地降低裕民的營運成本及營運風險發生機率，並懷抱著愛護生態環境原則，訂定環保綠色船舶及加裝綠色相關船舶設備，發展健全的岸上及船舶節能減碳政策，如船舶能源效率管理計畫(SEEMP) 及環境管理制度(EMS)，由裡至外打造綠色裕民。

三、經營策略

身在瞬息萬變的航運市場，裕民航運須隨時保持謹慎並步步為營，公司完善的「顧客關係管理(CRM)」系統紀錄客戶及產業的動態，健全的E化平台可隨時獲得即時市場資訊，裕民航運以此了解客戶動向與掌握市場趨勢來靈活調整公司營運策略，提升營運效率。

財務資金方面也不容馬虎，保持良好的財務體系是永續營運的基礎，裕民航運充分運用多元融資管道，嚴格控制融資成本，並隨時關注外幣匯率及利率的變化趨勢，加以規避匯率及利率風險。

此外裕民更視員工為重要資產，除了不定期培訓岸上及船上優秀人員，亦在中國成立廈門裕民船舶服務有限公司，布局大陸市場，進行船員招募及船舶管理之工作。船舶為裕民另一重要資產，遵守顧客承諾，定期維護及保養並維持良好及安全的船上環境，並制定安全管理制度，嚴格遵守國際法規及各港口檢查。

維護環境人人有責，身為社會公民的一份子，不遺餘力保護海洋環境生態是裕民航運的營運守則，辦公室及船上雙雙制定環保政策，船舶設備安裝節能減碳裝置，並採取低速航行減少有害氣體排放量，由內至外有效綠化環境，揚起裕民綠色航運的永續旅程。

此外根據目前市場變化，採取低速航行節能減碳之外，亦能減少耗油以降低成本，並在適當時機拉高裕民船隊的長約比例，以確保公司的獲利穩定來降低營運風險。合作業務客戶以信譽良好及財務穩定企業為基本考量，並掌握相對低檔船價適時汰舊換新、擴建船隊，保持船隊年輕的動能，維持產業經競爭力，以追求股東利潤最大化為目標，達到兩利雙贏的局面。

裕民短期目標為:

1.持續進行船舶汰舊換新計畫；
2.加強船舶調度規劃與成本控管；
3.慎選信評優良及擁有穩定資產的往來客戶，爭取長期運送合約(COA)，以降低營運風險；
4.落實港口國管制(PSC)檢查記錄並達成PSC零扣船率；
5.加強船上及岸上環保意識，確實履行維護海洋生態環境的企業社會責任。
裕民長期目標為：
1.持續規劃擴充節油高效能船隊，以永續成長為目標；

2.分散地域風險，尋找資質良好的業務合作夥伴；
3.掌握時機跨領域投入不同船型之業務範圍；
4.經評估後入股或併購合宜且資產良好的相關企業。
5.善盡社會責任，成為頂尖的企業公民。

四、結語

裕民以處驚不變及積極的紮實態度面對變化莫測的市場，貫徹「誠、勤、樸、慎以及創新」的企業發展準則，即便未來景氣逐漸復甦，全體員工絲毫不敢鬆懈，馬不停蹄地以創造股東最大利潤及價值為最終目標向前邁進。二○一四年依舊充斥許多未知的挑戰，但憑藉著優秀的經營團隊及穩健的財務基礎，裕民航運會同心協力的帶著股東及利害關係人們的期待繼續茁壯成長。並以『以航運核心專長為基礎』、『建立裕民為世界級的物流運輸公司』、『成為顧客、員工及投資者的第一選擇』為己任，落實企業公民的精神，善盡企業社會責任，成為卓越的企業典範。

董事長

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公司簡介

貳、公司簡介

一、設立日期及營業項目

(一)設立日期：民國五十七年八月二十九日

(二)營業項目

1.船舶運送業。
2.船舶買賣。
3.G401011船務代理業。
4.除許可業務外，得經營法令非禁止或限制之業務。

二、公司沿革

民國57年 8月  設立裕民運輸公司，經營貨車運輸業務。民國69年 7月  6,100載重噸散裝水泥專用船『亞泥一號』交船，從事海洋運輸事業。民國73年 6月  改組成立裕民航運公司，專營海運事業。 7月  66,000載重噸巴拿馬極限型散裝貨輪『裕元輪』交船。民國76年 9月  11,000載重噸散裝水泥專用船『亞泥二號』交船。民國78年 1月  66,000載重噸巴拿馬極限型散裝貨輪『裕亨輪』及『裕利輪』交船。 5月  12,000載重噸散裝水泥專用船『亞泥三號』交船。民國79年 4月  69,000載重噸巴拿馬極限型散裝貨輪『裕福輪』交船。 7月  70,600載重噸巴拿馬極限型散裝貨輪『裕東輪』交船。 8月  149,000載重噸海岬型散裝貨輪『裕亞輪』交船。 10月  149,000載重噸海岬型散裝貨輪『裕澳輪』交船。 12月  股票公開上市。民國80年 2月  149,000載重噸海岬型散裝貨輪『裕美輪』交船。 8月  149,000載重噸海岬型散裝貨輪『裕斐輪』交船。民國82年 3月  12,000載重噸散裝水泥船『亞泥五號輪』交船。 7月  合併中裕航運股份有限公司，裕民航運股份有限公司為存續公司。民國82年 8月  149,000載重噸海岬型散裝貨輪『裕歐輪』交船。 11月  149,000載重噸海岬型散裝貨輪『裕華輪』交船。

（接次頁）

（承前頁）

民國83年	1月		設立裕民航運(新加坡)私人有限公司。
	4月		裕民航運(新加坡)私人有限公司獲准國際企業『AIS』免稅
			優惠。
	7月		149,000載重噸海岬型散裝貨輪『裕洋輪』交船。
民國84年	4月		設立裕利投資股份有限公司。
	12月		12,000載重噸散裝水泥船『亞泥六號輪』交船。
民國85年	1月		45,000載重噸輕便型散裝貨輪『亞洲華耀輪』交船。
	3月		45,000載重噸輕便型散裝貨輪『亞洲光輝輪』交船。
	12月		172,000載重噸海岬型散裝貨輪『裕浩輪』交船。
民國86年	3月		172,000載重噸海岬型散裝貨輪『裕瀚輪』交船。
	12月		165,000載重噸海岬型散裝貨輪『裕寰輪』交船。
民國87年	1月		71,000載重噸巴拿馬型散裝貨輪『裕如輪』交船。
	5月		19,000載重噸散裝水泥船『亞泥七號輪』交船。
民國88年	5月		80,000載重噸超巴拿馬型散裝貨輪『裕誠輪』交船。
	11月		80,000載重噸超巴拿馬型散裝貨輪『裕勤輪』交船。
	12月		設立裕通投資股份有限公司。
民國89年	5月		80,000載重噸超巴拿馬型散裝貨輪『裕樸輪』交船。
	7月		80,000載重噸超巴拿馬型散裝貨輪『裕慎輪』交船。
民國90年	11月		企業資源整合系統(ERP)正式上線。
民國92年	3月		設立裕民航運(香港)有限公司。
	7月		175,000載重噸海岬型散裝貨輪『裕宇輪』交船。
	11月		175,000載重噸海岬型散裝貨輪『裕億輪』交船。
	11月		取得企業營運總部認證。
民國93年	4月		77,000載重噸巴拿馬極限型散裝貨輪『裕元輪』交船。
	6月		77,000載重噸巴拿馬極限型散裝貨輪『裕智輪』交船。
	11月		策略聯盟訂造之318,000載重噸超級油輪『星光勇士輪』交
			船。
民國94年	9月		策略聯盟訂造之175,000載重噸海岬型『亞聯輪』交船。
	10月		榮登《BusinessWeek Asian Edition》「亞洲150最佳表現企
			業」。
	11月		《Forbes Asia》公布亞太地區年度收益10億美元以下的最
			佳企業。
（接次頁）

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公司簡介

（承前頁）

民國94年 11月  買入71,535載重噸巴拿馬極限型散裝貨輪『裕貞輪』。民國95年 8月  策略聯盟訂造之74,000載重噸巴拿馬極限型散裝貨輪『裕光勇士輪』交船。

民國96年 3月  策略聯盟訂造之175,000載重噸海岬型『亞盟輪』交船。

8月  與香港華光公司合資訂造一艘177,000載重噸海岬型散裝貨輪，預計2010年交船。
11月  訂造兩艘57,000載重噸Supramax型散裝貨輪，預計2010年交船。

民國98年 3月  九艘國籍輪獲准直航兩岸。

5月  設立裕民航運股份有限公司廈門代表處。
6月  榮獲《Marine Money》頒發「2008年傑出績效公司第2名」。
7月  子公司 Overseas Shipping Private Limited 購入超級油輪 VLCC-星光勇士輪（Starlight Venture）交船。
民國99年 6月  自合資公司購入74,000載重噸，巴拿馬極限型散裝貨輪『裕勇輪』。
- 通過社團法人中華公司治理協會「CG6005公司治理制度評量」評鑑。
- 榮獲《Marine Money》評比「2009年傑出績效公司第3名」。
7月  與廣州中船龍穴造船有限公司，簽訂建造兩艘82,000載重噸 Kamsarmax型散裝貨輪。
- 與上海外高橋造船有限公司，訂造四艘206,000載重噸海岬型散裝貨輪。
與台灣中油、中國航運合資成立「環能海運股份有限公司」，從事原油及成品油之運輸。
8月  策略聯盟訂造之 177,000 載重噸海岬型散裝貨輪『 Cape Victory』交船。
10月  榮獲《天下雜誌》評比為2010「台灣最佳聲望標竿企業」。
民國100年 3月  與台灣電力公司簽訂「電昌五號」、「電昌七號」煤輪委託營運合約。
7月  策略聯盟訂造之176,000載重噸海岬型散裝貨輪『Cape Asia 』交船。
9月  成立廈門裕民船舶服務有限公司。
民國101年 2月  與上海外高橋造船有限公司，訂造四艘186,300載重噸海岬型散裝貨輪，並附有6艘同型船舶之船東選擇權。

（接次頁）

（承前頁）

民國101年 7月  舉行57,000載重噸Supramax型散裝貨輪『裕冠輪』命名交船暨『裕勝輪』命名典禮。
10月  舉行206,000載重噸海岬型散裝貨輪『裕日輪』命名交船典禮。
11月  與日本住友商社大島造船廠簽約建造2艘8萬4仟噸級散裝貨船，並附有2艘同型船舶之船東選擇權。
- 向Glocal Maritime Ltd. 公司購買新建造之9萬8仟噸級散裝貨船1艘。
民國102年 4月  舉行206,000載重噸海岬型散裝貨輪『裕月輪』命名交船典禮。
6月  舉行兩艘82,000載重噸散裝貨輪『裕創輪』命名交船暨『裕新輪』命名典禮。
7月  與上海外高橋造船有限公司簽約訂造四艘186,300載重噸散裝貨輪。
10月  舉行206,000載重噸海岬型散裝貨輪『裕星輪』命名交船典禮。
12月  與日本住友商社大島造船廠簽約建造4艘6萬2仟噸級散裝船。
民國103年 1月  舉行206,000載重噸海岬型散裝貨輪『裕光輪』命名交船典禮。
3月  舉行187,882載重噸海岬型散裝貨輪『裕澳輪』命名交船暨『裕美輪』命名典禮。
4月  舉行187,882載重噸海岬型散裝貨輪『裕歐輪』命名交船暨『裕印輪』命名典禮。

裕民航運股份有限公司是遠東集團國內八大上市公司之一，以經營散裝航運業務為主，船型計有海岬型、巴拿馬極限型、輕便型散裝貨輪、水泥船及超級油輪(VLCC)

；目前含合資建造、代管營運之船舶，計38艘，未來三年計畫再加入14艘新造中船舶，總艘數將達52艘，總載重噸651萬噸。裕民未來的船隊營運將針對低油耗，節能減排的方向邁進，符合遠東集團致力於環境保護的政策。透過船舶汰舊換新計畫，朝向船隊年輕化、提升競爭優勢的目標努力，持續掌握商機、領先市場。

裕民公司自有資金充足，財務結構健全，以台灣為企業營運總部，佈局全球，除轉投資裕民航運（新加坡）私人有限公司及裕民航運（香港）有限公司，並於2011年成立廈門裕民船舶服務有限公司，目標深耕大陸市場，擴大經營規模。未來裕民將繼續秉持遠東人『誠、勤、樸、慎、創新』的企業精神，並且因應世界趨勢，將數位化、技術提升加入經營方針，以『以航運核心專長為基礎』、『建立裕民為世界級的物流運輸公司』、『成為顧客、員工及投資者的第一選擇』為願景，賡續經營，永續發展。

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參、公司治理報告

一、組織系統

(一)公司之組織結構

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股東大會
監察人
董事會
薪酬委員會
董事長
副董事長
稽核處總經理
勞工安全衛生室船務部業務部財務部行政部
船務處業務一處財務處會計處
工程物料處業務二處企劃處秘書處
人力資源處
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(二)各主要部門所營業務

1.稽核處

依據本公司所訂定之『內部控制制度』、『內部稽核制度暨實施細則』及自行檢查處理程序執行內部稽核作業。

2.業務一處

處理水泥專用船、袖珍型散裝貨輪及巴拿馬極限型散裝貨輪之營運事宜，並與業務二處協調分責處理租入船舶之營運、貨運承攬、貨物糾紛理賠、國際市場調查及研擬穩定中長期運價措施等事宜。

3.業務二處

處理海岬型散裝貨輪之營運，並與業務一處協調分責處理租入船舶之營運、貨運承攬、貨物糾紛理賠、國際市場調查及研擬穩定中長期運價措施等事宜。

4.船務處

處理有關航務、海技、船員管理、船隊品管稽核、海事意外處理及安全保全等事宜。

5.工程物料處

處理有關新船審圖、監造、新船訂造、物料供應、船舶維修與其他一切工程及物料事宜。

6.勞工安全衛生室

負責安全衛生業務及船舶安全檢查事宜。

7.財務處

處理有關融資、資金調度、外匯、出納、股務、海上保險理賠及其他有關投資財務事宜。

8.企劃處

處理有關整體性經營計劃分析、研究發展、經營績效評估、船舶買賣及勘船等事宜。

9.會計處

處理帳務、預算編製、成本計算、稅務及其他會計事宜。

10.秘書處

處理有關文書、總務、推行電腦化及其他不屬於各部門之事宜。

11.人力資源處

處理有關人力資源、薪資福利、教育訓練、勞工保險及其他有關人事事宜。

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二、董事、監察人、總經理、副總經理、協理、各部門及分支機構主管資料 (一)董事及監察人

1.董事及監察人資料

103年4月11日

													103年4月11日	103年4月11日	103年4月11日
職稱	姓名	選（就）任 ~~日~~期	任期	初次選任 ~~日~~ ~~期~~	選任時持有股份		現在持有股數		配偶、未成年子女現在持有股份		主要經（學）歷	目前兼任本公司及其他公司之職務	具配偶或二親等以內關係之其他主管、董事或監察人
					股數	持股比率 (%)	股數	持股比率 (%)	股數	持股比率 (%)			職稱	姓名	關係
董事長	徐旭東	102.6.24	3年	84.5.15	992,133	0.12	992,133	0.12	0	0	美國哥倫比亞大學經濟碩士	遠東新世紀、亞泥、遠百、東聯、遠傳等公司董事長	董事監察人	徐國安徐旭平	父子兄弟
董事	亞洲水泥公司代表人: 張才雄	102.6.24	3年	74.1.16	331,701,152	38.66	331,701,152	38.66	0	0	亞洲水泥公司總經理	亞洲水泥 (中國)控股公司副董事長	無	無	無
		102.6.24		74.1.16	143,997	0.02	143,997	0.02	58,196	0.01
董事	亞洲水泥公司代表人: 李坤炎	102.6.24	3年	74.1.16	331,701,152	38.66	331,701,152	38.66	0	0	亞東預拌混凝土公司董事長	亞洲水泥公司總經理	無	無	無
		102.6.24		90.5.15	67,558	0.01	67,558	0.01	0	0
董事	亞洲水泥公司代表人: 徐國安	102.6.24	3年	74.1.16	331,701,152	38.66	331,701,152	38.66	0	0	美國聖母大學門多薩商學院MBA碩士	裕民航運( 股)公司副總經理	董事長	徐旭東	父子
		102.6.24		96.6.5	0	0	0	0	0	0
董事	董建成	102.6.24	3年	93.5.21	0	0	0	0	0	0	美國麻省理工學院機械工程碩士	東方海外 (國際)有限公司主席	無	無	無
董事	朱雲鵬	102.6.24	3年	99.6.3	0	0	0	0	0	0	美國馬里蘭大學經濟學博士	國立中央大學經濟系教授	無	無	無
董事	潘文炎	102.6.24	3年	99.6.3	0	0	0	0	0	0	美國懷俄明大學化工博士	昱晶能源科技公司董事長	無	無	無
董事	裕鼎實業公司代表人: 王書吉	102.6.24	3年	102.6.24	93,000	0.01	93,000	0.01	0	0	新加坡南洋大學工商管理系	裕民航運 (新加坡)私人有限公司總經理	無	無	無
		102.6.24		90.5.15	41,400	0.00	41,400	0.00	0	0
董事	亞利通運公司代表人: 李冠軍	102.6.24	3年	84.5.15	6,348,103	0.74	6,348,103	0.74	0	0	美國德州A&I 大學企管碩士	遠傳電信( 股)公司董事	無	無	無
		102.6.24		76.6.15	0	0	0	0	0	0

（接次頁）

（承前頁）

職稱	姓名	選（就）任 ~~日~~期	任期	初次選任 ~~日~~ ~~期~~	選任時持有股份	選任時持有股份	現在持有股數	現在持有股數	配偶、未成年子女現在持有股份	配偶、未成年子女現在持有股份	主要經（學）歷	目前兼任本公司及其他公司之職務	具配偶或二親等以內關係之其他主管、董事或監察人	具配偶或二親等以內關係之其他主管、董事或監察人	具配偶或二親等以內關係之其他主管、董事或監察人
					股數	持股比率 (%)	股數	持股比率 (%)	股數	持股比率 (%)			職稱	姓名	關係
監察人	遠鼎投資公司代表人: 邵瑞蕙	102.6.24	3年	99.6.3	5,281,000	0.62	5,281,000	0.62	0	0	東吳大學會計系	亞洲水泥公司執行副總經理	無	無	無
		102.6.24		90.5.15	2,596	0.00	2,596	0.00	0	0
監察人	徐旭平	102.6.24	3年	74.1.16	83,595	0.01	83,595	0.01	1,000	0.00	美國史丹佛大學作業研究碩士	遠東新世紀 (股)公司副董事長	董事長	徐旭東	兄弟
監察人	遠揚建設公司代表人: 張志鵬	102.6.24	3年	84.5.15	1,589,790	0.19	1,589,790	0.19	0	0	台灣大學電機系	亞洲水泥( 股)公司總廠長	無	無	無
		102.6.24		92.11.27	136,558	0.02	136,558	0.02	21,645	0.00

註1.亞洲水泥股份有限公司法人代表董事：張才雄、李坤炎、徐國安
亞利通運股份有限公司法人代表董事：李冠軍
裕鼎實業股份有限公司法人代表董事：王書吉
遠鼎投資股份有限公司法人代表監察人：邵瑞蕙遠揚建設股份有限公司法人代表監察人：張志鵬其餘為個人。
註2.本表之持股比率係以本公司截至103年4月11日(停止過戶日)止發行股份總數858,016,712股為計算基礎。
註3.＊係法人代表人個人持有之股數。
註4.本公司董事及監察人無利用他人名義持有股份之情形。
註5.本表之選(就)任日期、初次選任日期、選任時持有股份、現在持有股數及配偶、未成年子女現在持有股份等欄位，前列資料係法人董監事之資訊，後列資料係法人代表人個人之資訊。

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2.法人董監事之主要股東資訊

(1)法人股東之主要股東

103年4月11日

法人股東名稱（註 1）	法人股東之主要股東（註2）	持股比例
亞洲水泥股份有限公司	遠東新世紀股份有限公司醫療財團法人徐元智先生醫藥基金會富邦人壽保險股份有限公司國泰人壽保險股份有限公司遠東百貨股份有限公司中國人壽保險股份有限公司新光人壽保險股份有限公司財團法人元智大學遠東新世紀股份有限公司職工退休基金管理委員會勞工保險基金	22.33% 5.40% 3.35% 2.50% 1.81% 1.63% 1.50% 1.41% 1.40% 1.31%
亞利通運股份有限公司	裕元投資股份有限公司亞洲水泥股份有限公司張才雄張英豐張振崑張志鵬李坤炎	50.00% 49.39% 0.14% 0.14% 0.14% 0.10% 0.09%
裕鼎實業股份有限公司	富達運輸股份有限公司裕通投資股份有限公司安和製衣股份有限公司鼎元國際投資股份有限公司東富投資股份有限公司大聚化學纖維股份有限公司亞利預鑄工業股份有限公司遠鼎股份有限公司百鼎投資股份有限公司裕民貿易股份有限公司全家福股份有限公司	26.95% 25.36% 15.66% 13.20% 4.61% 3.89% 3.89% 2.59% 2.31% 1.53% 0.01%
遠鼎投資股份有限公司	遠東新世紀股份有限公司安和製衣股份有限公司大聚化學纖維股份有限公司	99.40% 0.30% 0.30%
遠揚建設股份有限公司	遠東新世紀股份有限公司德勤投資股份有限公司徐旭東徐朱士蘭徐菊芳徐旭時徐旭明徐旭平徐荷芳徐雪芳	65.11% 33.55% 0.58% 0.10% 0.10% 0.10% 0.10% 0.10% 0.10% 0.10%

註1：董事、監察人屬法人股東代表者，該法人股東名稱。
註2：該法人股東之主要股東名稱 (其持股比例占前十名)及持股比例。若其主要股東為法人者，已填列下表。

103年4月11日

(2)法人股東之主要股東為法人者其主要股東

法人名稱（註 1）	法人之主要股東（註2）	持股比例
遠東新世紀股份有限公司	亞洲水泥股份有限公司財團法人亞東技術學院醫療財團法人徐元智先生醫藥基金會財團法人徐元智先生紀念基金會財團法人元智大學大通託管沙烏地阿拉伯央行外部摩根士丹利投資專戶中華郵政股份有限公司新光人壽保險股份有限公司南山人壽保險股份有限公司中國人壽保險股份有限公司	23.77% 4.81% 3.60% 2.99% 2.74% 2.45% 2.01% 1.77% 1.73% 1.61%
富邦人壽保險股份有限公司	富邦金融控股股份有限公司	100.00%
裕元投資股份有限公司	亞洲水泥股份有限公司遠鼎股份有限公司遠鼎投資股份有限公司裕民航運股份有限公司鼎慎投資股份有限公司裕通投資股份有限公司裕鼎實業股份有限公司	29.92% 25.02% 18.96% 17.66% 6.50% 1.84% 0.10%
國泰人壽保險股份有限公司	國泰金融控股股份有限公司	100.00%
遠東百貨股份有限公司	遠東新世紀股份有限公司亞洲水泥股份有限公司財團法人元智大學遠通投資股份有限公司遠東百貨公司職工退休基金管理委員會裕元投資股份有限公司新光人壽保險股份有限公司花旗(台灣)商業銀行受託保管新加坡政府投資專戶富邦人壽保險股份有限公司開元國際投資股份有限公司	16.80% 5.56% 4.68% 2.75% 2.19% 2.02% 2.02% 1.58% 1.46% 1.44%
中國人壽保險股份有限公司	凱基證券股份有限公司美商摩根大通銀行台北分行受託保管沙烏地阿拉伯中央銀行投資專戶花旗託管新加坡政府投資專戶新制勞工退休基金緯來電視網股份有限公司德商德意志銀行台北分行受託保管紐約市集團信託投資專戶美商摩根大通銀行台北分行受託保管阿布達比投資局投資專戶渣打國際商業銀行敦北分行受託保管富達基金投資專戶陳世錦海昇投資股份有限股份	9.80% 5.59% 3.05% 2.61% 2.35% 2.31% 2.01% 1.39% 1.37% 1.18%

（接次頁）

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（承前頁）

（承前頁）
法人名稱（註 1）	法人之主要股東（註2）	持股比例
新光人壽保險股份有限公司	新光金融控股股份有限公司	100.00%
鼎元國際投資股份有限公司	遠東新世紀股份有限公司	100.00%
富達運輸股份有限公司	富民運輸股份有限公司亞洲投資股份有限公司席家宜李坤炎王福春	99.87% 0.03% 0.03% 0.03% 0.03%
裕通投資股份有限公司	裕民航運股份有限公司裕民航運（新加坡）私人有限公司	73.54% 26.46%
大聚化學纖維股份有限公司	遠鼎投資股份有限公司裕鼎實業股份有限公司裕利投資股份有限公司	41.86% 38.76% 19.38%
亞利預鑄工業股份有限公司	亞洲水泥股份有限公司遠揚營造工程股份有限公司張才雄李坤炎邵瑞蕙楊惠國徐旭東徐旭松楊惠敏鄭燦鋒	83.81% 16.03% 0.03% 0.03% 0.03% 0.02% 0.01% 0.01% 0.01% 0.01%
遠鼎股份有限公司	遠東新世紀股份有限公司亞洲水泥股份有限公司德勤投資股份有限公司遠鼎投資股份有限公司裕民貿易股份有限公司徐旭時徐旭東遠東百貨股份有限公司	37.13% 35.50% 14.50% 12.86% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
裕民貿易股份有限公司	百鼎投資股份有限公司遠鼎投資股份有限公司裕鼎實業股份有限公司鼎鼎企業管理顧問股份有限公司遠鼎股份有限公司遠鼎租賃股份有限公司	47.00% 45.50% 5.00% 1.00% 1.00% 0.50%
安和製衣股份有限公司	遠東新世紀股份有限公司	100.00%
德勤投資股份有限公司	亞洲水泥股份有限公司	99.99%
東富投資股份有限公司	東聯化學股份有限公司	100.00%
百鼎投資股份有限公司	遠東百貨股份有限公司百揚投資股份有限公司	66.66% 33.34%
全家福股份有限公司	遠鼎投資股份有限公司	100.00%

註1：上表之主要股東屬法人者，該法人名稱。

註2：該法人之主要股東名稱 (其持股比例占前十名)及持股比例。

3.董事、監察人之專業性及獨立性情形

102年12月31日

條件姓名	是否具有五年以上工作經驗及下列專業資格	是否具有五年以上工作經驗及下列專業資格	是否具有五年以上工作經驗及下列專業資格	符合獨立性情形（註1）	符合獨立性情形（註1）	符合獨立性情形（註1）	符合獨立性情形（註1）	符合獨立性情形（註1）	符合獨立性情形（註1）	符合獨立性情形（註1）	符合獨立性情形（註1）	符合獨立性情形（註1）	符合獨立性情形（註1）	兼任其他公開發行公司獨立董事家數
	商務、法務、財務、會計或公司業務所須相關科系之公私立大專院校講師以上	法官、檢察官、律師、會計師或其他與公司業務所需之國家考試及格領有證書之專門職業及技術人員	商務、法務、財務、會計或公司業務所須之工作經驗	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
徐旭東														無
張才雄														無
李坤炎														無
徐國安														無
董建成														無
朱雲鵬														1
潘文炎														無
王書吉														無
李冠軍														無
邵瑞蕙														無
徐旭平														無
張志鵬														無

註1：本公司各董事、監察人於選任前二年及任職期間符合獨立性情形之各條件者，於下述各條件代號下方空格中以“  ”表示。
(1)非為公司或其關係企業之受僱人。
(2)非公司或其關係企業之董事、監察人(但如為公司或其母公司、公司直接及間接持有表決權之股份超過百分之五十之子公司之獨立董事者，不在此限)。
(3)非本人及其配偶、未成年子女或以他人名義持有公司已發行股份總額百分之一以上或持股前十名之自然人股東。
(4) 非前三款所列人員之配偶、二親等以內親屬或三親等以內直系血親親屬。
(5)非直接持有公司已發行股份總額百分之五以上法人股東之董事、監察人或受僱人，或持股前五名法人股東之董事、監察人或受僱人。
(6)非與公司有財務或業務往來之特定公司或機構之董事（理事）、監察人（監事）、經理人或持股百分之五以上股東。
(7)非為公司或關係企業提供商務、法務、財務、會計等服務或諮詢之專業人士、獨資、合夥、公司或機構之企業主、合夥人、董事（理事）、監察人（監事）、經理人及其配偶。但依股票上市或於證券商營業處所買賣公司薪資報酬委員會設置及行使職權辦法第七條履行職權之薪資報酬委員會成員，不在此限。
(8)未與其他董事間具有配偶或二親等以內之親屬關係。
(9)未有公司法第30條各款情事之一。
(10)未有公司法第27條規定以政府、法人或其代表人當選。
註2：截至103年5月15日止本公司並未設置獨立董事及獨立監察人。

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公司治理報告

(二)總經理、副總經理、協理、各部門及分支機構主管

103年4月11日

職稱	姓名	選（就）任日期	持有股份	持有股份	配偶、未成年子女持有股份	配偶、未成年子女持有股份	主要經（學）歷	目前兼任其他公司之職務	具配偶或二親等以內關係之經理人	具配偶或二親等以內關係之經理人	具配偶或二親等以內關係之經理人
			股數	持股比率 (%)	股數	持股比率 (%)			職稱	姓名	關係
總經理	王書吉	89.7.12	41,400	0.00	0	0.00	新加坡南洋大學工商管理系	裕民航運(新加坡)私人有限公司總經理	無	無	無
副總經理	高雅平	99.12.23	0	0.00	0	0.00	台灣大學造船工程碩士	裕民航運(新加坡)私人有限公司董事	無	無	無
副總經理	徐國安	102.11.13	0	0.00	0	0.00	美國聖母大學門多薩商學院 MBA碩士	無	無	無	無
業務一處兼業務二處協理	朱家偉	99.6.1	0	0.00	0	0.00	美國賓夕法尼亞大學企業管理碩士	裕民航運(新加坡)私人有限公司董事	無	無	無
財務處協理	陳秀能	95.3.8	344	0.00	0	0.00	臺灣海洋大學航運管理系航運管理人員高等考試及格	裕民航運(香港 )有限公司董事	無	無	無
會計處兼企劃處協理	張宗良	99.12.23	1	0.00	0	0.00	東海大學企業管理碩士	裕利、裕通投資股份有限公司董事	無	無	無
船務處特別助理	謝敏雄	100.12.16	0	0.00	0	0.00	政治大學經營管理碩士	無	無	無	無
工程物料處特別助理	陳煥昌	102.8.12	0	0.00	0	0.00	政治大學經營管理碩士	無	無	無	無
人資處兼秘書處經理	彭亮萬	100.6.29	1,448	0.00	2,180	0.00	臺灣海洋大學商船研究所碩士	裕利、裕通投資股份有限公司董事	無	無	無
稽核處經理	陳長生	100.6.29	0	0.00	0	0.00	美國奧克拉荷馬大學財務管理碩士	無	無	無	無

註1：包括總經理、副總經理、協理、各部門及分支機構主管資料，以及凡職位相當於總經理、副總經理或協理者，不論職稱，均應予揭露。
註2：本公司總經理、協理及各部門主管均無利用他人名義持有股份之情形。

(三)最近年度支付董事(含獨立董事)、監察人、總經理及經理人之酬金

1.董事之酬金

(1)董事之酬金：本公司採彙總配合級距揭露姓名。

單位：新台幣仟元

職稱	姓名 (註1)	董事酬金	董事酬金	董事酬金	董事酬金	董事酬金	董事酬金	董事酬金	董事酬金	A、B、C 及D等四項總額占稅後純益之比例 (註11)	A、B、C 及D等四項總額占稅後純益之比例 (註11)	兼任員工領取相關酬金	兼任員工領取相關酬金	兼任員工領取相關酬金	兼任員工領取相關酬金	兼任員工領取相關酬金	兼任員工領取相關酬金	兼任員工領取相關酬金	兼任員工領取相關酬金	兼任員工領取相關酬金	兼任員工領取相關酬金	A、B、C 、D、E、 F及G等七項總額占稅後純益之比例 (註11)	A、B、C 、D、E、 F及G等七項總額占稅後純益之比例 (註11)	有無領取來自子公司以外轉投資事業酬金 (註12)
		報酬 (A)(註2)		退職退休金 (B)		盈餘分配之酬勞 (C)(註3)		業務執行費用 (D) (註4)				薪資、獎金及特支費等 (E) (註5)		退職退休金 (F)		盈餘分配員工紅利 (G)(註6)				員工認股權憑證得認購股數/ 取得限制員工權利新股股數 (H) (註7)
		本公司	財務報告內所有公司 (註8)	本公司	財務報告內所有公司 (註8)	本公司	財務報告內所有公司 (註8)	本公司	財務報告內所有公司 (註8)	本公司	財務報告內所有公司 (註8)	本公司	財務報告內所有公司 (註8)	本公司	財務報告內所有公司 (註8)	本公司		財務報告內所有公司 (註8)		本公司	財務報告內所有公司 (註8)	本公司	財務報告內所有公司 (註8)
																現金紅利金額	股票紅利金額	現金紅利金額	股票紅利金額
董事長	徐旭東	0	0	0	0	13,133	13,133	445	445	0.87	0.87	4,280	8,911	0	0	3,271	0	3,271	0	0	0	1.35	1.64	186,715
董事	亞洲水泥公司代表人：張才雄李坤炎徐國安
董事	董建成
董事	朱雲鵬
董事	潘文炎
董事	裕鼎實業公司代表人：王書吉
董事	亞利通運公司代表人：李冠軍

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公司治理報告

(2)酬金級距表

(2)酬金級距表
給付本公司各個董事酬金級距	董事姓名
	前四項酬金總額(A+B+C+D)		前七項酬金總額(A+B+C+D+E+F+G)
	本公司 (註9)	財務報告內所有公司 (註10)	本公司 (註9)	所有轉投資事業 (J) (註10)
低於2,000,000元	董建成、朱雲鵬、潘文炎亞洲水泥公司 (代表人-張才雄、李坤炎、徐國安) 裕鼎實業公司 (代表人-王書吉) 亞利通運公司 (代表人-李冠軍)	董建成、朱雲鵬、潘文炎亞洲水泥公司 (代表人-張才雄、李坤炎、徐國安) 裕鼎實業公司 (代表人-王書吉) 亞利通運公司 (代表人-李冠軍)	董建成、朱雲鵬、潘文炎亞洲水泥公司 (代表人-張才雄、李坤炎、徐國安) 亞利通運公司 (代表人-李冠軍)	董建成、朱雲鵬、潘文炎亞洲水泥公司 (代表人-徐國安)
2,000,000元(含)～5,000,000元(不含)	徐旭東	徐旭東	徐旭東、裕鼎實業公司 (代表人-王書吉)	無
5,000,000元(含)～10,000,000元(不含)	無	無	無	亞洲水泥公司 (代表人-李坤炎)
10,000,000元(含)～15,000,000元(不含)	無	無	無	亞洲水泥公司 (代表人-張才雄) 裕鼎實業公司 (代表人-王書吉)
15,000,000元(含)～30,000,000元(不含)	無	無	無	亞利通運公司 (代表人-李冠軍)
30,000,000元(含)～50,000,000元(不含)	無	無	無	無
50,000,000元(含)～100,000,000元(不含)	無	無	無	無
100,000,000元以上	無	無	無	徐旭東
總計	9人	9人	9人	9人

註1：本公司董事姓名分別列示(法人股東名稱及代表人分別列示)，並以彙總方式揭露各項給付金額。董事兼任總經理已填列本表及下表3。
註2：係最近年度董事之報酬(包括董事薪資、職務加給、離職金、各種獎金、獎勵金等)。
註3：係最近年度盈餘分配議案股東會前經董事會通過擬議配發之董事酬勞金額，俟103年6月9日股東常會決議通過後生效。
註4：係最近年度董事之相關業務執行費用(包括車馬費、特支費、各種津貼、宿舍、配車等實物提供等)。
註5：係最近年度董事兼任員工（包括兼任總經理、副總經理、其他經理人及員工）所領取包括薪資、職務加給、離職金、各種獎金、獎勵金、車馬費、特支費、各種津貼、宿舍、配車等實物提供等；退職金係最近年度屬費用化之提列(提撥)金額，無實際給付數。總經理－租賃車壹輛，每年支付租金470仟元。租賃房屋壹棟，每年支付租金720仟元。
註6：係最近年度董事兼任員工（包括兼任總經理、副總經理、其他經理人及員工）取得員工紅利（含股票紅利及現金紅利），係揭露最近年度盈餘分配議案股東會前經董事會通過擬議配發員工紅利金額，並按去年實際配發金額比例計算今年擬議配發金額。本公司董事兼任員工配發工紅利之情形，係另填列下表4。
註7：截至年報刊印日止本公司無發行員工認股權憑證及限制員工權利新股之情形。
註8：係揭露合併報告內所有公司(包括本公司)給付本公司董事各項酬金之總額。
註9：本公司給付每位董事各項酬金總額，於所歸屬級距中揭露董事姓名。
註10：係揭露合併報告內所有公司(包括本公司)給付本公司每位董事各項酬金總額，於所歸屬級距中揭露董事姓名。
註11：稅後純益係指最近年度個體財務報告之稅後純益（採用國際財務報導準則）。

註12：a.本欄係填列公司董事領取來自子公司以外轉投資事業相關酬金金額。
b.公司董事於子公司以外轉投資事業所領取之酬金，併入酬金級距表 J 欄。
c.酬金係指本公司董事擔任子公司以外轉投資事業之董事、監察人或經理人等身分所領取之報酬、酬勞、員工紅利及業務執行費用等相關酬金。
＊本表所揭露酬金內容與所得稅法之所得概念不同，故本表目的係作為資訊揭露之用，不作課稅之用。

2.監察人之酬金

(1)監察人之酬金：本公司採彙總配合級距揭露姓名。

單位：新台幣仟元

職稱	姓名 (註1)	監察人酬金	監察人酬金	監察人酬金	監察人酬金	監察人酬金	監察人酬金	A、B及C等三項總額占稅後純益之比例 (註8)	A、B及C等三項總額占稅後純益之比例 (註8)	有無領取來自子公司以外轉投資事業酬金 (註9)
		報酬 (A) (註2)		盈餘分配之酬勞 (B)(註3)		業務執行費用 (C) (註4)
		本公司	財務報告內所有公司 (註5)	本公司	財務報告內所有公司 (註5)	本公司	財務報告內所有公司 (註5)	本公司	財務報告內所有公司 (註5)
監察人	徐旭平	0	0	4,377	4,377	48	48	0.28	0.28	55,468
監察人	遠鼎投資公司代表人：邵瑞蕙
監察人	遠揚建設公司代表人：張志鵬

(2)酬金級距表

(2)酬金級距表
給付本公司各個監察人酬金級距	監察人姓名
	前三項酬金總額(A+B+C)
	本公司(註6)	所有轉投資事業(D) (註7)
低於2,000,000元	徐旭平、遠鼎投資公司(法人代表-邵瑞蕙) 遠揚建設公司(法人代表-張志鵬)	無
2,000,000元(含)～5,000,000元(不含)	無	無
5,000,000元(含)～10,000,000元(不含)	無	遠鼎投資公司(法人代表-邵瑞蕙) 遠揚建設公司(法人代表-張志鵬)
10,000,000元(含)～15,000,000元(不含)	無	無
15,000,000元(含)～30,000,000元(不含)	無	無
30,000,000元(含)～50,000,000元(不含)	無	徐旭平
50,000,000元(含)～100,000,000元(不含)	無	無
100,000,000元以上	無	無
總計	3人	3人

註1：本公司監察人姓名分別列示(法人股東名稱及代表人分別列示)，以彙總方式揭露各項給付金額。註2：係最近年度監察人之報酬(包括監察人薪資、職務加給、離職金、各種獎金、獎勵金等)。
註3：係最近年度盈餘分配議案股東會前經董事會通過擬議配發之監察人酬勞金額，俟103年6月9日股東常會決議通過後生效。
註4：係最近年度給付監察人之相關業務執行費用(包括車馬費、特支費、各種津貼、宿舍、配車等實物提供等)。本公司及合併報告內所有公司無提供房屋、汽車及其他交通工具或專屬個人之支出予本公司監察人之情形。
註5：係揭露合併報告內所有公司(包括本公司)給付本公司監察人各項酬金之總額。
註6：本公司給付每位監察人各項酬金總額，於所歸屬級距中揭露監察人姓名。

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公司治理報告

註7：係揭露合併報告內所有公司(包括本公司)給付本公司每位監察人各項酬金總額，於所歸屬級距中揭露監察人姓名。
註8：稅後純益係指最近年度個體財務報告之稅後純益（採用國際財務報導準則）。
註9：a.本欄係填列公司監察人領取來自子公司以外轉投資事業相關酬金金額。
b.公司監察人於子公司以外轉投資事業所領取之酬金，併入酬金級距表 D 欄。
c.酬金係指本公司監察人擔任子公司以外轉投資事業之董事、監察人或經理人等身分所領取之報酬、酬勞
、員工紅利及業務執行費用等相關酬金。
＊本表所揭露酬金內容與所得稅法之所得概念不同，故本表目的係作為資訊揭露之用，不作課稅之用。

3.總經理、副總經理及協理之酬金

(1)總經理、副總經理及協理之酬金：本公司採彙總配合級距揭露姓名。

單位：新台幣仟元

職稱	姓名 (註1)	薪資 (A)(註2)	薪資 (A)(註2)	退職退休金 (B)	退職退休金 (B)	獎金及特支費等 (C)(註3)	獎金及特支費等 (C)(註3)	盈餘分配之員工紅利金額 (D)(註4)	盈餘分配之員工紅利金額 (D)(註4)	盈餘分配之員工紅利金額 (D)(註4)	盈餘分配之員工紅利金額 (D)(註4)	A、B、C及 D等四項總額占稅後純益之比例 (%) (註9)	A、B、C及 D等四項總額占稅後純益之比例 (%) (註9)	取得員工認股權憑證數額 / 取得限制員工權利新股股數 (註5)	取得員工認股權憑證數額 / 取得限制員工權利新股股數 (註5)	有無領取來自子公司以外轉投資事業酬金 (註10)
		本公司	財務報告內所有公司 (註6)	本公司	財務報告內所有公司 (註6)	本公司	財務報告內所有公司 (註6)	本公司		財務報告內所有公司 (註6)		本公司	財務報告內所有公司 (註6)	本公司	財務報告內所有公司 (註6)
								現金紅利金額	股票紅利金額	現金紅利金額	股票紅利金額
總經理	王書吉	12,942	17,573	492	492	760	760	5,983	0	5,983	0	1.29	1.58	0	0	2,600
副總經理	高雅平
副總經理	徐國安
協理	朱家偉
協理	陳秀能
協理	張宗良

(2)酬金級距表

(2)酬金級距表
給付本公司各個總經理及經理人酬金級距	總經理、副總經理及協理姓名
	本公司(註7)	所有轉投資事業(E) (註8)
低於2,000,000元	徐國安	徐國安
2,000,000元(含)～5,000,000元(不含)	高雅平、朱家偉、陳秀能、張宗良	高雅平、朱家偉、陳秀能、張宗良
5,000,000元(含)～10,000,000元(不含)	王書吉	無
10,000,000元(含)～15,000,000元(不含)	無	王書吉
15,000,000元(含)～30,000,000元(不含)	無	無
30,000,000元(含)～50,000,000元(不含)	無	無
50,000,000元(含)～100,000,000元(不含)	無	無
100,000,000元以上	無	無
總計	6人	6人

註1：本公司以彙總方式揭露各項給付金額。本公司總經理兼任董事已填列本表及上表1。
註2：係最近年度總經理、副總經理及協理薪資、職務加給、離職金；離職退休金係最近年度屬費用化之提列(提撥)金額及實際給付數。

註3：係最近年度總經理、副總經理及協理各種獎金、獎勵金、車馬費、特支費、各種津貼、宿舍、配車等實物提供及其他報酬金額。總經理－租賃車壹輛，每年支付租金470仟元。租賃房屋壹棟，每年支付租金720仟元。
註4：係最近年度盈餘分配議案股東會前經董事會通過擬議配發總經理、副總經理及協理之員工紅利金額（含股票紅利及現金紅利），按去年實際配發金額比例計算今年擬議配發金額，並另填列下表4；上列為暫估數字，俟103年6月9日股東常會決議通過後進行作業。
註5：截至年報刊印日止本公司無發行員工認股權憑證及限制員工權利新股之情形。
註6：係揭露合併報告內所有公司(包括本公司)給付總經理、副總經理及協理各項酬金之總額。
註7：本公司給付總經理、副總經理及協理各項酬金總額，於所歸屬級距中揭露姓名。
註8：係揭露合併報告內所有公司(包括本公司)給付本公司總經理、副總經理及協理各項酬金總額，於所歸屬級距中揭露姓名。
註9：稅後純益係指最近年度個體財務報告之稅後純益（採用國際財務報導準則）。
註10：a.本欄係填列公司總經理、副總經理及協理領取來自子公司以外轉投資事業相關酬金金額。
b.公司總經理、副總經理及協理於子公司以外轉投資事業所領取之酬金，併入酬金級距表 E 欄。
c.酬金係指本公司總經理及副總經理及協理擔任子公司以外轉投資事業之董事、監察人或經理人等身分所領取之報酬、酬勞、員工紅利及業務執行費用等相關酬金。
＊本表所揭露酬金內容與所得稅法之所得概念不同，故本表目的係作為資訊揭露之用，不作課稅之用。
4.配發員工紅利之經理人姓名及配發情形（含前十大取得員工分紅之人員）

4.配發員工紅利之經理人姓名及配發情形（含前十大取得員工分紅之人員）	4.配發員工紅利之經理人姓名及配發情形（含前十大取得員工分紅之人員）	4.配發員工紅利之經理人姓名及配發情形（含前十大取得員工分紅之人員）	4.配發員工紅利之經理人姓名及配發情形（含前十大取得員工分紅之人員）	4.配發員工紅利之經理人姓名及配發情形（含前十大取得員工分紅之人員）	4.配發員工紅利之經理人姓名及配發情形（含前十大取得員工分紅之人員）	4.配發員工紅利之經理人姓名及配發情形（含前十大取得員工分紅之人員）
102年12月31日單位：新台幣仟元
經理人	職稱	姓名	股票紅利金額	現金紅利金額	總計	總額占稅後純益之比例 (%)
	總經理	王書吉	0	7,336	7,336	0.47
	副總經理	徐國安
	副總經理	高雅平
	業務一處兼業務二處協理	朱家偉
	財務處協理	陳秀能
	會計處兼企劃處協理	張宗良
	船務處特別助理	謝敏雄
	人資處兼秘書處經理	彭亮萬
	工程物料處特別助理	陳煥昌
	稽核處經理	陳長生

註1：本表係揭露本公司經理人個別姓名及職稱，並以彙總方式揭露盈餘分配情形。
註2：係最近年度盈餘分配股東會前經董事會通過擬議配發經理人之員工紅利金額（現金紅利），並按去年實際配發金額比例計算今年擬議配發金額。稅後純益係指最近年度個體財務報告之稅後純益（採用國際財務報導準則）。本公司102年度盈餘分配議案股東會前經董事會通過擬議配發之員工現金紅利為NT17,510,545元，員工股票紅利NT$0元。

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公司治理報告

註3：經理人之適用範圍，依據行政院金融監督管理委員會92年3月27日台財證三字第0920001301號函令規定，其範圍如下：
(1)總經理及相當等級者
(2)副總經理及相當等級者
(3)協理及相當等級者
(4)財務部門主管
(5)會計部門主管
(6)其他有為公司管理事務及簽名權利之人
註4：本公司董事、總經理及經理人有領取員工紅利（現金紅利）之情形，除填列上表1及上表3外，另已完整填列本表。

(四)董事、監察人、總經理、副總經理及協理酬金之相關資訊

1.本公司及合併報表所有公司(含本公司)最近二年度支付董事、監察人、總經理、副總經理及協理酬金總額占稅後純益比例之分析

本公司及合併報表所有公司於最近二年度支付董事、監察人、總經理、副總經理及協理酬金總額占稅後純益比例並無大幅變化。102年度本公司給付董事、監察人、總經理、副總經理及協理酬金之總額占本公司稅後純益比例為2.44%；合併報表內所有公司給付董事、監察人、總經理、副總經理及協理酬金之總額占本公司稅後純益比例為2.73%；101年度則分別為2.36%及2.61%。

2.給付酬金之政策、標準與組合、訂定酬金之程序、與經營績效及未來風險之關聯性

本公司給付董事、監察人及經理人之酬金係參酌國內外散裝航運同業上市公司與外部薪酬標竿公司之薪資標準制定。本公司訂定酬金之程序係授權董事會參酌國內外散裝航運同業與上市公司之水準制定。本公司盈餘分配之董事、監察人酬金及員工紅利，視每年度公司之經營績效並依本公司章程所訂比例配發，故酬金與公司經營績效呈高度關聯性。

三、公司治理運作情形

(一)董事會運作情形資訊

1.最近年度董事會開會 6 次( A ) (第15屆2次；第16屆4次)，董事監察人出列席情形如下：

職稱	姓名 (註1)	實際出(列) 席次數(Ｂ)	委託出席次數	實際出(列) 席率 (%) 【Ｂ/Ａ】(註2)	備註
董事長	徐旭東	6	0	100	連任。改選日期：102.6.24
董事	亞洲水泥公司代表人：張才雄	6	0	100	連任。改選日期：102.6.24
董事	亞洲水泥公司代表人：李坤炎	4	2	67	連任。改選日期：102.6.24
董事	亞洲水泥公司代表人：徐國安	6	0	100	連任。改選日期：102.6.24
董事	董建成	4	2	67	連任。改選日期：102.6.24
董事	朱雲鵬	4	2	67	連任。改選日期：102.6.24
董事	潘文炎	6	0	100	連任。改選日期：102.6.24
董事	裕鼎實業公司代表人：王書吉	4	0	100	新任。改選日期：102.6.24
董事	亞利通運公司代表人：王書吉	2	0	100	舊任。改選日期：102.6.24
董事	亞利通運公司代表人：李冠軍	5	1	83	連任。改選日期：102.6.24
監察人	遠鼎投資公司代表人：邵瑞蕙	6	0	100	連任。改選日期：102.6.24
監察人	徐旭平	5	0	83	連任。改選日期：102.6.24
監察人	遠揚建設公司代表人：張志鵬	6	0	100	連任。改選日期：102.6.24

註1：本公司董事、監察人屬法人者，分別揭露法人股東名稱及其代表人姓名。
註2：(1)年度終了日前有董事監察人離職者，應於備註欄註明離職日期，實際出(列)席率(%) 則以其在職期間董事會開會次數及其實際出(列)席次數計算之。
(2)年度終了日前，如有董事監察人改選者，應將新、舊任董事監察人均予以填列，並於備註欄註明該董事監察人為舊任、新任或連任及改選日期。實際出(列)席率(%) 則以其在職期間董事會開會次數及其實際出(列)席次數計算之。

2.其他應記載事項：

(1)證交法第14條之3所列事項暨其他經獨立董事反對或保留意見且有紀錄或書面聲明之董事會議決事項，應敘明董事會日期、期別、議案內容、所有獨立董事意見及公司對獨立董事意見之處理：無。
(2)董事對利害關係議案迴避之執行情形，應敘明董事姓名、議案內容、應利益迴避原因以及參與表決情形：
第十六屆第三次董事會議討論事項之本公司人事任用案：徐董事國安因身

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公司治理報告

為該案之受聘人，議案進行時，徐董事長旭東及徐董事國安依規定迴避，由張董事才雄擔任主席，其餘出席董事同意照案通過。

(3)當年度及最近年度加強董事會職能之目標（例如設立審計委員會、提昇資訊透明度等）與執行情形評估：
- 本公司為加強董事會職能已於100年12月26日第十五屆第八次董事會決議設置薪資報酬委員會及訂定薪資報酬委員會組織規程；本公司於102年8 月12日第十六屆第二次董事會中推舉第二屆薪資報酬委員會委員，經全體出席董事一致無異議通過委任董麗貞女士、施永發先生及蘇世英先生為委，
- 員會成員薪資報酬委員會之職責及運作情形請參閱年報。本公司重視資訊透明度之提升，自99年度第十五屆董事會起迄今，主動於公司網站之公司治理專區公告每次董事會議之重要決議，並於102年度新增揭露第十六屆董事會議紀錄；本公司於102年第二季完成公司治理自評報告並於公司網站及公開資訊觀測站上揭露以供查詢。
(二)審計委員會運作情形或監察人參與董事會運作情形資訊

1.審計委員會運作情形

最近年度審計委員會開會 0 次( A )，獨立董事出列席情形如下：

職稱	姓名	實際出(列) 席次數(Ｂ)	委託出席次數	實際出( 列) 席率 ( %) 【Ｂ/Ａ】	備註
獨立董事	無	－	－	－	－
獨立董事	無	－	－	－	－
其他應記載事項： (1)證交法第14條之5所列事項暨其他未經審計委員會通過，而經全體董事三分之二以上同意之議決事項，應敘明董事會日期、期別、議案內容、審計委員會決議結果以及公司對審計委員會意見之處理：本公司目前尚未設置審計委員會，故不適用。 (2)獨立董事對利害關係議案迴避之執行情形，應敘明獨立董事姓名、議案內容、應利益迴避原因以及參與表決情形：本公司無獨立董事。 (3)獨立董事與內部稽核主管及會計師之溝通情形（例如就公司財務、業務狀況進行溝通之事項、方式及結果等）：本公司無獨立董事。 (4)本公司資本額尚未達新台幣100億元，預計民國108年設置審計委員會。

2.監察人參與董事會運作情形

最近年度董事會開會 6 次( A ) (第15屆2次；第16屆4次)，列席情形如下：

如下：
職稱	姓名	實際列席次數 (Ｂ)	實際列席率(%) 【Ｂ/Ａ】	備註
監察人	遠鼎投資公司代表人：邵瑞蕙	6	100	連任。改選日期:102.6.24
監察人	徐旭平	5	83	連任。改選日期:102.6.24
監察人	遠揚建設公司代表人：張志鵬	6	100	連任。改選日期:102.6.24
其他應記載事項：一、監察人之組成及職責： (一)監察人與公司員工及股東之溝通情形（例如溝通管道、方式等）：本公司監察人共計三人，相關資料請參閱年報。監察人得隨時審查公司財務及業務執行情形，並得請經營團隊提出報告；公司員工及股東可隨時透過公司網站與監察人溝通。 (二)監察人與內部稽核主管及會計師之溝通情形（例如就公司財務、業務狀況進行溝通之事項、方式及結果等）： 1.監察人與內部稽核主管之溝通情形：監察人每季召開監察人會議，會後作成監察人會議紀錄，並通知總經理及本公司部門主管重要討論及決議情形。最近年度共召開五次相關會議，各次會議中內部稽核主管列席報告稽核業務執行情形及重大內控內稽事項，並完成各監察人指示事項的執行、報告與追蹤。 2.監察人與會計師之溝通情形：監察人與會計師定期召開監察人審查會議，最近年度共召開二次相關會議，會議中內部稽核主管及會計主管亦列席，就相關議題進行討論，並完成監察人指示事項的執行、報告與追蹤。二、監察人列席董事會如有陳述意見，應敘明董事會日期、期別、議案內容、董事會決議結果以及公司對監察人陳述意見之處理：本公司無此情形。

註1：本公司監察人屬法人者，分別揭露法人股東名稱及其代表人姓名。

註2：(1)年度終了日前，本公司無監察人離職之情形。

(2)年度終了日前，有監察人改選者，應將新、舊任監察人均予以填列，並於備註欄註明該監察人為舊任、新任或連任及改選日期。實際列席率(%)則以其在職期間實際列席次數計算之。

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公司治理報告

(三)公司治理運作情形及其與上市上櫃公司治理實務守則差異情形及原因

項目	運作情形	與上市上櫃公司治理實務守則差異情形及原因
1.公司股權結構及股東權益 (1)公司處理股東建議或糾紛等問題之方式 (2)公司掌握實際控制公司之主要股東及主要股東之最終控制者名單之情形 (3)公司建立與關係企業風險控管機制及防火牆之方式	本公司設有發言人及代理發言人制度；對股東之建議或糾紛等問題，由指定專責人員及股務代理機構「亞東證券股份有限公司」處理及因應。隨時掌握實際控制公司之主要股東及主要股東之最終控制者名單，並依上市公司資訊申報作業辦法規定辦理申報。本公司與關係企業間資產及財務會計之管理權責，均各自獨立，並依「取得或處分資產處理程序」，「資金貸與他人作業程序」及「背書保證作業程序」確實辦理風險評估，彼此間之風險控管機制及防火牆均已適當建立。	符合上市上櫃公司治理實務守則規定。
2.董事會組成及職責 (1)公司設置獨立董事之情形 (2)定期評估簽證會計師獨立性之情形	本公司設置董事九席，目前尚未設置獨立董事。為評估本公司之簽證會計師是否維持會計師職業道德規範第十號公報規定之獨立性，本公司會計部門每年定期評估聘任之簽證會計師獨立性情形，依據「簽證會計師獨立性評估一覽表」針對五大評估方向： 1.會計師與公司利益關係，2.會計師有否雙重身分，3.會計師與公司人員熟悉度，4.會計師有否受公司脅迫及 5.簽證會計師執業期間,由各相關部門完成綜合評估，並已提報第十五屆第十三次及第十六屆第五次董事會通過。目前所聘任之簽證會計師，皆具獨立性。	本公司預計於民國104年修改公司章程，並將於民國105 年之股東會選任獨立董事。符合上市上櫃公司治理實務守則規定。
3.建立與利害關係人溝通管道之情形	本公司除設有發言人外，並於公司網站上設立溝通信箱（uming@ metro.feg.com.tw），對利害關係人之建議或疑問由本公司指定人員妥適處理，且股務代理機構「亞東證券股份有限公司」亦可反映股東建議，因此與利害關係人保持暢通溝通	符合上市上櫃公司治理實務守則規定。

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項目	運作情形	與上市上櫃公司治理實務守則差異情形及原因
	管道，並尊重維護其應有之合法權益。
4.資訊公開 (1)公司架設網站，揭露財務業務及公司治理資訊之情形 (2)公司採行其他資訊揭露之方式	本公司網址為： http：//www.uming.com.tw 本公司於企業網站上即時揭露財務業務及公司治理相關資訊。本公司設有中英文網站，設有專人負責蒐集、揭露財務業務及法人說明會等相關資訊；且落實執行發言人制度。	符合上市上櫃公司治理實務守則規定。符合上市上櫃公司治理實務守則規定。
5.公司設置提名或其他各類功能性委員會之運作情形	本公司已於100年12月26日第十五屆第八次董事會決議設置薪資報酬委員會及訂定薪資報酬委員會組織規程，第二屆薪資報酬委員會成員為董麗貞女士、施永發先生及蘇世英先生，並由董麗貞女士擔任召集人，自成立以來已召開四次會議，運作情形良好。	符合上市上櫃公司治理實務守則規定。
6.公司如依據「上市上櫃公司治理實務守則」訂有公司治理實務守則者，請敘明其運作與所訂公司治理實務守則之差異情形：本公司參酌「上市上櫃公司治理實務守則」制定公司治理實務守則，於100年3月17日第十五屆第五次董事會通過訂定「裕民航運股份有限公司公司治理守則」案，已確實遵循實施辦理並於公司網站及公司資訊觀測站上揭露以供查詢；截至目前為止尚無差異情形。
7.其他有助於瞭解公司治理運作情形之重要資訊（如員工權益、僱員關懷、投資者關係、供應商關係、利害關係人之權利、董事及監察人進修之情形、風險管理政策及風險衡量標準之執行情形、客戶政策之執行情形、公司為董事及監察人購買責任保險之情形等）： (1)員工權益、僱員關懷情形：本公司依照勞基法及人事規章辦理，確保員工權益。有關員工福利措施、進修訓練、退休制度、各項員工權益維護及勞工安全衛生措施等僱員關懷情形請參考本年報第82~84頁。 (2)本公司與投資者關係、供應商關係、利害關係人之權利情形：本公司與供應商保持良好合作關係，提升雙方互信度；本公司發言人定期及不定期對法人、媒體舉辦法說會並依規定定期或不定期於公開資訊觀測站上傳財務及業務等相關重大訊息，可供利害關係人及投資人上網查詢；本公司網頁上設有專門之信箱作為所有投資人、供應商及利害關係人等之溝通管道，另外也於本公司公司治理守則中明定尊重利害關係人權益之相關條文，維護其應有之權利。

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項目	運作情形	與上市上櫃公司治理實務守則差異情形及原因
(3)董事及監察人進修情形：本公司依台灣證券交易所股份有限公司「上市上櫃公司董事、監察人進修推行要點」規定辦理，本公司董事及監察人進修情形揭露於本年報第43~46頁。 (4)風險管理政策及風險衡量標準之執行情形：本公司已於100年3月17日第十五屆第五次董事會通過訂定「風險管理政策及辦法」，本公司風險管理係依其業務性質分由相關管理單位負責，並由稽核處對各作業存在或潛在風險予以評估，據以擬定風險導向之年度稽核計劃，各項風險管理相關資訊揭露於本年報第236~238頁。 (5)客戶政策之執行情形：本公司秉持『以航運核心專長為基礎』、『建立裕民為世界級的物流運輸公司』、『成為顧客、員工及投資者的第一選擇』的願景，致力於提供客戶多元化的選擇與高品質的服務。透過公司完善的「顧客關係管理(CRM)」系統紀錄客戶及產業的動態，健全的E化平台可隨時獲得即時市場資訊，以此了解客戶動向與掌握市場趨勢來靈活調整公司營運策略，提升營運效率。 (6)公司為董事及監察人購買責任保險情形：本公司董事及監察人於任期內皆依法行使其職權，故因錯誤或疏失行為而造成訴訟之風險不高，基於成本考量，本公司認為現階段並無投保之必要性。
8.如有公司治理自評報告或委託其他專業機構之公司治理評鑑報告者，應敘明自評（或委外評鑑）結果、主要缺失（或建議）事項及改善情形：本公司於102年第二季完成公司治理自評報告並於公司網站及公開資訊觀測站上揭露以供查詢。本公司於98年第四季參與社團法人中華公司治理協會公司治理制度評量作業，於99年6月通過「CG6005公司治理制度評量」評鑑標準，取得認證證書及評量報告書。評量委員會經書面審查及實地訪評本公司之公司治理制度之推動情形，整體之評論與建議如下： (1)整體優點 A.公司董事會與高階管理階層積極推動公司治理。 B.公司專注核心事業，審慎風險評估，積極更新船隊，增進市場競爭力。 C.董事長重視內部稽核，經由集團內部審計，積極推動內部稽核。 D.公司經營管理優良，獲得國際投資評鑑認可，納入MSCI成分股。 E.公司實質回饋社會公益活動，善盡企業社會責任。 (2)整體建議 A.應制定具公司特色之公司治理守則，做為公司推動公司治理之最高準則，以利各項公司治理制度之設計與運行。 B.公司董事會盡速設立獨立董事制度，達成公司成為世界級物流運輸公司之願景。 C.公司應依據公司營運可能發生風險事項，訂定一套完整風險管理政策及相關風險管理辦法，在董事會的監督下落實執行。 D.公司應依據董事會運作紀律、董事會重大決策與成效等指標，建立客觀董事會績效評估機制，以期發揮董事會成員自我鞭策之功能。

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項目	運作情形	與上市上櫃公司治理實務守則差異情形及原因
E.公司網站應設立電子信箱，便利公司員工及利害關係人與公司監察人直接溝通管道。 F.公司應為董監事購買保險，以便董監事行使職責之保障。 G.公司對應報告董監之資訊種類、報告方式、報告期限等應制訂正式通報程序，確保董事會成員能及時掌握公司重大資訊。 (3)改善情形 A.本公司參酌「上市上櫃公司治理實務守則」制定本公司之公司治理實務守則，於 100年3月17日第十五屆第五次董事會通過訂定「裕民航運股份有限公司公司治理守則」案，並已遵循實施辦理。 B.為強化公司治理、建立健全之風險管理作業，本公司「風險管理政策及辦法」業經100年3月17日第十五屆第五次董事會核定後實施。 c.公司網站設立電子信箱，為員工及利害關係人與公司監察人直接溝通管道。

(四)薪資報酬委員會之組成、職責及運作情形：

本公司依金融監督管理委員會民國100年3月18日金管證發字第1000009747號令發布「股票上市或於證券商營業處所買賣公司薪資報酬委員會設置及行使職權辦法」之規定，設置薪資報酬委員會及訂定薪資報酬委員會組織規程。

1.薪資報酬委員會之組成及職責

由董事會委任董麗貞女士、施永發先生及蘇世英先生為本公司第二屆薪資報酬委員會成員，任期與委任之董事會屆期相同（自102年8月12日至105年6月23日止），並由全體委員推舉董麗貞女士擔任召集人及會議主席。

委員會之職責係訂定及檢討董監事及經理人績效評估及薪資報酬之政策、制度、標準與結構，與定期評估並訂定前開人員之薪資報酬，並將所提建議提交董事會討論。

2.薪資報酬委員會成員資料：

身分別	條件姓名	是否具有五年以上工作經驗及下列專業資格	是否具有五年以上工作經驗及下列專業資格	是否具有五年以上工作經驗及下列專業資格	符合獨立性情形（註1）	符合獨立性情形（註1）	符合獨立性情形（註1）	符合獨立性情形（註1）	符合獨立性情形（註1）	符合獨立性情形（註1）	符合獨立性情形（註1）	符合獨立性情形（註1）	兼任其他公開發行公司薪資報酬委員會成員家數	備註
		商務、法務、財務、會計或公司業務所須相關科系之公私立大專院校講師以上	法官、檢察官、律師、會計師或其他與公司業務所需之國家考試及格領有證書之專門職業及技術人員	具有商務、法務、財務、會計或公司業務所需之工作經驗	1	2	3	4	5	6	7	8
其他	董麗貞												1	無
其他	施永發												1	無
其他	蘇世英												1	無

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註1：各成員於選任前二年及任職期間符合下述各條件者，請於各條件代號下方空格中打 “  ”。
(1)非為公司或其關係企業之受僱人。
(2)非公司或其關係企業之董事、監察人。但如為公司或其母公司、公司直接及間接持有表決權之股份超過百分之五十之子公司之獨立董事者，不在此限。
(3)非本人及其配偶、未成年子女或以他人名義持有公司已發行股份總額百分之一以上或持股前十名之自然人股東。
(4) 非前三款所列人員之配偶、二親等以內親屬或三親等以內直系血親。
(5)非直接持有公司已發行股份總額百分之五以上法人股東之董事、監察人或受僱人，或持股前五名法人股東之董事、監察人或受僱人。
(6)非與公司有財務或業務往來之特定公司或機構之董事（理事）、監察人（監事）、經理人或持股百分之五以上股東。
(7)非為公司或其關係企業提供商務、法務、財務、會計等服務或諮詢之專業人士、獨資、合夥、公司或機構之企業主、合夥人、董事（理事）、監察人（監事）、經理人及其配偶。
(8) 未有公司法第30條各款情事之一。
3.薪資報酬委員會運作情形資訊：

本公司之薪資報酬委員會委員計三人

本屆委員任期：102年8月12日至105年6月23日，最近年度薪資報酬委員會開

會 2 次(A)，委員資格及出列席情形如下：

會2次(	A) ，委員資	格及出列席	情形如下：
職稱	姓名	實際出席次數( Ｂ)	委託出席次數	實際出席率 (%) 【Ｂ/Ａ】(註)	備註
召集人	董麗貞	2	－	100	連任。改選日期：102.8.12
委員	施永發	1	－	100	新任。改選日期：102.8.12
委員	潘文炎	1	－	100	舊任。改選日期：102.8.12
委員	蘇世英	2	－	100	連任。改選日期：102.8.12
其他應記載事項： (1)董事會如不採納或修正薪資報酬委員會之建議，應敘明董事會日期、期別、議案內容、董事會決議結果以及公司對薪資報酬委員會意見之處理(如董事會通過之薪資報酬優於薪資報酬委員會之建議，應敘明其差異情形及原因)。本公司無此情形。 (2)薪資報酬委員會之議決事項，如成員有反對或保留意見且有紀錄或書面聲明者，應敘明薪資報酬委員會日期、期別、議案內容、所有成員意見及對成員意見之處理。本公司無此情形。

註：1.年度終了日前有薪資報酬委員會成員離職者，應於備註欄註明離職日期，實際出席率(%)則以其在職期間薪資報酬委員會開會次數及其實際出席次數計算之。
2.年度終了日前，有薪資報酬委員會改選者，應將新、舊任薪資報酬委員會成員均予以填列，並於備註欄註明該成員為舊任、新任或連任及改選日期。實際出席率(%)則以其在職期間薪資報酬委員會開會次數及其實際出席次數計算之。

(五)履行社會責任情形：

項目	運作情形	與上市上櫃公司企業社會責任實務守則差異情形及原因
1.落實推動公司治理 (1)公司訂定企業社會責任政策或制度，以及檢討實施成效之情形。 (2)公司設置推動企業社會責任專（兼）職單位之運作情形。 (3)公司定期舉辦董事、監察人與員工之企業倫理教育訓練及宣導事項，並將其與員工績效考核系統結合，設立明確有效之獎勵及懲戒制度之情形。	為實踐企業社會責任，並促進經濟、社會與環境生態之平衡及永續發展，以管理其環境社會風險與影響，本公司參酌「上市上櫃公司企業社會責任實務守則」制定本公司之公司企業社會責任守則，於102年8月12日第十六屆第二次董事會通過訂定「裕民航運股份有限公司－公司企業社會責任守則」案，並已遵循實施辦理。本公司之董事會以善良管理人之注意義務，督促本公司實踐社會責任，並隨時檢討其實施成效及持續改進，確保企業社會責任政策之落實。本公司由秘書處統一致力推動應盡之企業社會責任，並由各部門依其職掌分別推動企業社會責任之相關工作，定期編製企業社會責任報告書，揭露本公司推動企業社會責任之情形。公司定期舉辦董事及監察人進修課程，員工並依據「工作規則」及相關規則之規範，設定員工年度績效考核目標，作為獎懲之憑參依據。	符合上市上櫃公司企業社會責任實務守則規定。
2.發展永續環境 (1)公司致力於提升各項資源之利用效率，並使用對環境負荷衝擊低之再生物料之情形。	本公司參加航運界大航運公司、租家、託運人、貨主、船級社及船廠共同組成之「航運永續經營倡議組織」( Sustainable Shipping Initiative)，致力於研發推廣永續經營之節能減碳及促進環保之各種策略及新技術與理念，透過未來的論壇(Forum for the Future)共同的激盪，訂出將航運業推向為未來永續經營的大方向 -Vision2040 本公司致力於提升各項資源之利用效率措施： (1)依據戶外溫度，由大樓統一控制空調溫度，以達成節能減碳之目的。 (2)辦公室內已全面使用較節能之 LED燈管，且在維持適當照明下	符合上市上櫃公司企業社會責任實務守則規定。

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項目	運作情形	與上市上櫃公司企業社會責任實務守則差異情形及原因
	，減少燈管支數，並於中午休息及下班時間關閉主要燈源。 (3)使用感應式水龍頭，並調整出水量，節約用水。 (4)實施電梯乘載管制，節約用電。 (5)實施垃圾分類及資源回收，落實環保政策。 (6)公司現有船隊加裝燃油均質機、螺漿將軍帽改用PBCF及改裝阿爾發注油器等可節省燃油與潤滑油消耗，船殼水下外板使用不含有機錫的自動磨光漆及定期做螺漿磨光以減少船舶阻力及提升推進效率。全船隊已實施環境管理制度ISO-14001並落實，宣導環保政策及方針，達到珍惜地球資源，用心維護綠色環境之目標，適時評估環境考量面及法規的變更，作出因應的計劃、執行、檢核及改善，使船員在操作船舶和物料使用上，具有環保的概念和意識。 (7)公司新造船部份: a.公司針對2012年以後所交之新船，均加裝節能裝置，經裕冠輪及裕勝輪(57,000 DWT)實船驗證可節省燃油5~6%，其他建造中的船舶亦將陸續實施海試，來測試節省燃油的比例，我們對於其成效非常樂觀。 b.公司新簽訂的造船合約有4艘 186,300DWT 海岬型及4 艘 84,000DWT超巴拿馬極限型散裝船，預定2014及2015年陸續交船，均針對特殊航線設計，為最優化ECO- DESIGN均採用各種節能設備，預估較舊有傳統型船舶可以節省燃油及增加載量，其節能減碳的效益將達20%以上，該二系列船均裝置壓艙水處理系統，可避免船舶攜帶不同海域的生物造成生態的危害。 c.新建186,300DWT海岬型散裝輪，船型優化裝載噸提升至187,882

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項目	運作情形	與上市上櫃公司企業社會責任實務守則差異情形及原因
(2)公司依其產業特性建立合適之環境管理制度之情形。 (3)設立環境管理專責單位或人員，以維護環境之情形。 (4)公司注意氣候變遷對營運活動之影響，制定公司節能減碳及溫室氣體減量策略之情形。	噸，每單位載重量之耗油節省。 d.新建62,000DWT Supramax散裝輪，裝置省油設備較普通同型船省油約10%，並裝設壓艙水處理設備，減少環境衝擊。 (8)公司自2012年起規劃SEEMP 及 CEEMP船舶能源效率管理計畫，推行全面船舶節能及減碳之管理，務期能透過推行之方案，更進一步提升船舶效率及減碳績效。本公司安全管理政策揭櫫：秉持「誠、勤、樸、慎」之精神，提升船舶安全營運，確保海上人命安全，避免海洋環境汙染，故本公司船隊均依ISM Code及MARPOL規定，執行各項防止環境污染之措施，本公司及全船隊已實施環境管理制度ISO-14001並落實，希望藉此更積極有效提升對環境保護的貢獻。後續新造系列船均裝置壓艙水處理系統，可避免船舶攜帶不同海域的生物造成生態的危害。本公司在ISM Code管理系統中，有一位副總級岸上指定人員(DPA)專職督導，成立跨部門的環境管理工作小組」，並由副總擔任管理代表，負責及管理環境管理制度的運作及督導審查，以維護環境避免汙染；2012年起開始推行之ISO14001管理系統中也有高階專責人員負責環保事宜。本公司現有船隊採取各項節能減碳措施：例如加裝燃油均質機、螺漿將軍帽改用PBCF及改裝阿爾發注油器等可節省燃油與潤滑油消耗，船殼水下外板使用不含有機錫的自動磨光漆及定期做螺漿磨光以減少船舶阻力及提升推進效率，採用海洋氣象導引航線航行海象較佳航線以節省航次耗油，主輔機定期保養，隨時注意機器運轉紀錄維持最佳省油情況，機艙消防系統由氟氯碳化物系統改為二氧化碳系統，避免對臭氧層傷害等等。公司自2012年起規劃SEEMP及 CEEMP船舶能源效率管理計畫，推	符合上市上櫃公司企業社會責任實務守則規定。符合上市上櫃公司企業社會責任實務守則規定。符合上市上櫃公司企業社會責任實務守則規定。

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項目	運作情形	與上市上櫃公司企業社會責任實務守則差異情形及原因
	行全面船舶節能及減碳之管理，務期能透過推行之方案，更進一步提升船舶效率及減碳績效。為確實掌握溫室氣體排放，並依盤查結果，做為推動溫室氣體減量行動參考，公司船隊每月定時呈報燃油及滑油消耗月報表，用以計算船舶能效營運指數(EEOI)及每百浬油耗值，並與國際海事組織標準值進行比較與管理改善能效。最近二年度公司船隊溫室氣體排放及能源使用量資訊揭露於本年報第47頁。
3.維護社會公益 (1)公司遵守相關勞動法規及尊重國際公認基本勞動人權原則，保障員工之合法權益及雇用政策無差別待遇等，建立適當之管理方法、程序及落實之情形。 (2)公司提供員工安全與健康之工作環境，並對員工定期實施安全與健康教育之情形。 (3)公司建立員工定期溝通之機制，以及以合理方式通知對員工可	本公司依照勞動基準法、勞工退休金條例、就業服務法及性別工作平等法等之規定，保障員工之合法權益，並尊重國際公認之基本勞動人權原則，包括結社自由、集體協商權、關懷弱勢族群、禁用童工、消除各種形式之強迫勞動、消除雇傭與就業歧視等，提供員工平等平權的工作環境，並建立適當之管理方法與程序，以避免發生危害勞工基本權利之情事。本公司設有勞工安全衛生室及成立勞安委員會並設置各項安全措施如消防設施、緊急避難路徑及通報系統，同時為預防職業災害，保障員工之安全與健康，特依據勞動安全衛生法及ISM Code之規定，訂定勞工安全衛生工作守則，要求員工確實遵守，以確保安全之工作環境。落實定期保養電梯消防設施等及加強門禁管理，定期安排勞安訓練及消防演習，以維護人員生命安全。為塑造兩性圓融關係及防治人員發生性騷擾行為，保障員工之權益並提供和諧安全之工作環境，本公司訂有性騷擾防治措施、申訴及懲戒辦法以保護員工。本公司透過每年度二次績效目標設定及評核機制，建立各部門一、二級主管及員工溝通之平台，透過與主管面談過程，交換意見，並了解在職務	符合上市上櫃公司企業社會責任實務守則規定。符合上市上櫃公司企業社會責任實務守則規定。符合上市上櫃公司企業社會責任實務守則規定。

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項目	運作情形	與上市上櫃公司企業社會責任實務守則差異情形及原因
能造成重大影響之營運變動之情形。 (4)公司制定並公開其消費者權益政策，以及對其產品與服務提供透明且有效之消費者申訴程序之情形。 (5)公司與供應商合作，共同致力提升企業社會責任之情形。 (6)公司藉由商業活動、實物捐贈、企業志工服務或其他免費專業服務，參與社區發展及慈善公益團體相關活動之情形。	工作內容上彼此的期待。本公司每周固定召開高階主管會議，與會主管將重要營運決策轉達各部門員工，單位主管亦不定期召集員工進行部門會議。此外，組織調整等重要訊息亦會公告周知。本公司秉持『以航運核心專長為基礎』、『建立裕民為世界級的物流運輸公司』、『成為顧客、員工及投資者的第一選擇』的願景，致力於提供客戶多元化的選擇與高品質的服務。選用並培育優秀船員，定期保養船舶並通過國際認證(Rightship) 保證運輸品質，以100%航安提供客戶最好的運輸品質。為保障客戶權益，本公司提供客戶透明且有效之申訴管道，於本公司網頁上設有專門之信箱作為所有投資人、供應商及利害關係人等之溝通管道，維護其應有之權利。公司船隊之船用燃料大幅採用高成本之低硫油，減少二氧化硫及氨氮物質產生，與公司油料供應商共同為環保及節能減碳貢獻心力。公司新造系列船均裝置壓艙水處理系統，為最優化ECO- DESIGN並採用各種節能設備；本公司及全船隊已實施環境管理制度ISO-14001並落實，宣導環保政策及方針，與供應商合作，遵循相關規範以達到珍惜地球資源，用心維護綠色環境之目標。關懷公益，不定期捐贈財團法人徐有庠紀念基金會及財團法人徐元智醫藥基金會，協助亞東紀念醫院提升服務品質、元智大學推展科技人才培育。另外，近年來也定期參與內政部身心障礙福利機構及團體秋節禮品認購活動，為關懷社會弱勢團體盡一份心力。自99年起至102年總認購金額為新台幣300仟元。本公司設立元智大學獎學金制度，每學期各提供二個名額，鼓勵學子	符合上市上櫃公司企業社會責任實務守則規定。符合上市上櫃公司企業社會責任實務守則規定。符合上市上櫃公司企業社會責任實務守則規定。

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項目	運作情形	與上市上櫃公司企業社會責任實務守則差異情形及原因
	向學，並提供優先就業機會。自99 年起至102年度共提供元智大學獎學金金額為新台幣90仟元。財政部為強化宣導購物索取統一發票，自99年起舉辦統一發票盃路跑活動，遠東集團每年皆被邀請參與盛會，本公司為響應公益於101年及 102年均推派五名同仁參加路跑，為社會盡一份心力，希望透過此活動將愛延續下去，幫助更多需要的社福團體。本公司為推展航運人才，協助台灣海洋大學、高雄海洋科技大學、台北海洋技術學院、基隆海事、蘇澳海事、東港海事及澎湖海事等學校開辦「裕民航運講座」及「產學合作攜手專班」等相關課程，安排本公司各部門主管蒞校講授實務經驗，善盡教育推廣之企業社會責任。
4.加強資訊揭露 (1)公司揭露具攸關性及可靠性之企業社會責任相關資訊之方式。 (2)公司編製企業社會責任報告書，揭露推動企業社會責任之情形。	本公司於公司網站揭露「公司紀要」、「公司治理」、「環境管理活動」及「環保訊息」等推動企業社會責任相關訊息，並透過法說會、股東會、投資人關係等管道，與股東/投資人等利害關係人密切溝通。本公司之企業社會責任報告書共發行中文版以及英文版兩種版本，為了減少紙張使用，採電子檔案的形式放置於公司企業網站之公司治理專區，內容包含裕民航運對企業社會責任等永續議題的看法及策略，並揭露具體的成果。	符合上市上櫃公司企業社會責任實務守則規定。符合上市上櫃公司企業社會責任實務守則規定。
5.公司如依據「上市上櫃公司企業社會責任實務守則」訂有本身之企業社會責任守則者，請敘明其運作與所訂守則之差異情形：本公司參酌「上市上櫃公司企業社會責任實務守則」制定本公司之公司企業社會責任守則，於102年8月12日第十六屆第二次董事會通過訂定「裕民航運股份有限公司－公司企業社會責任守則」案，並已遵循實施辦理；截至目前為止尚無差異情形。
6.其他有助於瞭解企業社會責任運作情形之重要資訊（如公司對環保、社區參與、社會貢獻、社會服務、社會公益、消費者權益、人權、安全衛生與其他社會責任活動所採行之制度與措施及履行情形）：

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項目	運作情形	與上市上櫃公司企業社會責任實務守則差異情形及原因
(1)設立元智大學獎學金制度，認養視聽教室，鼓勵學子向學，並提供優先就業機會。 (2)關懷公益，不定期捐贈財團法人徐有庠紀念基金會及財團法人徐元智醫藥基金會，協助亞東紀念醫院提升服務品質、元智大學推展科技人才培育。 (3)定期參與內政部身心障礙福利機構及團體秋節禮品認購活動，為關懷社會弱勢團體盡一份心力。 (4)不定期參與港務局舉辦之淨灘活動，響應環保活動。 (5)不定期應邀參與國內海事院校之專題演講，透過與學校建立互助合作關係，幫助學生更了解本公司經營散裝航運管理及營運特點。 (6)推展航運人才培育，協助台灣海洋大學、高雄海洋科技大學、台北海洋技術學院、基隆海事、蘇澳海事、東港海事及澎湖海事等學校，開辦「裕民航運講座」及「產學合作攜手專班」等相關課程，安排本公司各部門主管蒞校講授實務經驗，善盡教育推廣之企業社會責任。 (7)公司及船隊符合安全管理制度(ISM)的規範，海事勞工公約(MLC)的規範，船舶保安制度(ISPS)的規範，皆獲得船級協會認証，船員皆配有鋼頭安全工作靴及安全盔，並定期舉辦消防安全演練。各屬輪亦具備船級協會簽發之IOPP 國際防止油汙染證書，符合國際海事諮詢組織(IMO)規範標準。 (8)本公司透過綠色政策及備有節能減碳設備之船舶，致力降低航運業對環境的汙染衝擊，經過持續性的努力，本公司於2013年7月獲得「交通部101年度發展綠色航運績優獎」。
7.公司產品或企業社會責任報告書如有通過相關驗證機構之查證標準，應加以敘明： (1)本公司通過ISO-14001環境管理制度認證，於2012年8月取得DNV驗證之 ISO-14001:2004證書。 (2)本公司船隊於2011年符合美國長堤港（Long Beach）之自願船舶減速計劃，該計劃係降低船舶在其港區範圍因燃燒重油而產生之廢氣排放量，為正面積極之環保措施；美國Long Beach港於2012年7月頒發本公司2011年績優綠旗（ Green Flag Environmental Achievement Award）。 (3)本公司2014年新造船舶採用環保主機，加裝節能導流罩，外板使用最新低阻力自動剝離防污漆，能效指數(EEDI)遠低於國際規範標準值，獲得新加坡 GREEN SHIP PROGRAMME的認可，享有註冊費50%的減免優惠及每年噸位稅20%的減免優惠，本公司新船率先加裝壓艙水處理系統，艉軸封系統陸續採用生質潤滑油，以保護海洋環境與生態。新船皆取得Green Passport，經船級協會認證，確立船舶拆船回收制度。

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公司治理報告

(六)公司履行誠信經營情形及採行措施：

項目	運作情形	與上市上櫃公司誠信經營守則差異情形及原因
1.訂定誠信經營政策及方案 (1)公司於規章及對外文件中明示誠信經營之政策，以及董事會與管理階層承諾積極落實之情形。 (2)公司訂定防範不誠信行為方案之情形，以及方案內之作業程序、行為指南及教育訓練等運作情形。 (3)公司訂定防範不誠信行為方案時，對營業範圍內具較高不誠信行為風險之營業活動，採行防範行賄及收賄、提供非法政治獻金等措施之情形。	為強化及落實公司治理，本公司已訂定「誠信經營守則」及「道德行為準則」，並於102年8月12日第十六屆第二次董事會通過，將提報103年 6月9日股東會。為確實落實「誠信經營守則」及「道德行為準則」，已於網站上對員工進行「誠信經營守則」及「道德行為準則」之宣導，將誠信經營的理念推行至所有員工日常之業務執行。本公司董事會議事規則已配合證交法及公司法來修正，強化公司重大捐贈事項之決議程序及強化揭露董事利益迴避之事項。所有董監事皆會簽署確知法令之聲明書，且不定期向董事會與管理階層宣導關係人交易揭露等事項，目的防止違反關係人交易等情事發生。為建立誠信的企業文化並防範不誠信行為，公司每年定期宣導簽屬員工『忠誠聲明書』，並於員工『工作規則』中明訂違反不誠信情節者給予之懲處，使其充分瞭解公司誠信經營之決心、政策、防範方案及違反不誠信行為之後果。相關作業程序及準則等規定，都公開揭露於公司網站www.uming.com.tw 本公司訂有『員工受贈禮物申報辦法』，建立本公司員工廉政倫理規範，保持絕對的誠實和清廉，防止不誠信行為風險之營業活動。另外本公司所有政治獻金行為皆嚴格遵守內政部『政治獻金法』之規定。本公司在防範不誠信行為方案，涵蓋下列事項： (1)提供或接受不正當利益之認定標準。 (2)提供合法政治獻金之處理程序。 (3)提供正當慈善捐贈或贊助之處理程序及金額標準。 (4)避免與職務相關利益衝突之規	符合上市上櫃公司誠信經營守則規定。符合上市上櫃公司誠信經營守則規定。符合上市上櫃公司誠信經營守則規定。

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項目	運作情形	與上市上櫃公司誠信經營守則差異情形及原因
	定，及其申報與處理程序。 (5)對業務上獲得之機密及商業敏感資料之保密規定。 (6)對涉有不誠信行為之供應商、客戶及業務往來交易對象之規範及處理程序。 (7)發現違反企業誠信經營守則之處理程序。 (8)對違反者採取之紀律處分。
2.落實誠信經營 (1)公司商業活動應避免與有不誠信行為紀錄者進行交易，並於商業契約中明訂誠信行為條款之情形。 (2)公司設置推動企業誠信經營專（兼）職單位之運作情形，以及董事會督導情形。 (3)公司制定防止利益衝突政策及提供適當陳述管道運作情形。	本公司一向慎選信評優良及擁有穩定資產的往來客戶，爭取長期運送合約(COA)，以降低營運風險。而所有重大採購行為，皆透過集團專門之聯合採購中心辦理，嚴格遵守內控制度中請採購標準流程。本公司以公平與透明之方式進行商業活動。於商業往來之前，考量供應商、客戶及其他往來交易對象之合法性及是否有不誠信行為紀錄，並促請往來商業對象共同遵守本公司之「誠信經營守則」。本公司由人力資源處統一致力於企業誠信經營之推動與運作，負責誠信經營政策與防範方案之制定及監督執行。內部稽核人員亦將誠信經營原則之遵循納入查核範圍及年度自行檢查作業，並作成稽核報告提報監察人及董事會。本公司之董事會盡善良管理人之注意義務，督促公司防止不誠信行為，並隨時檢討其實施成效及持續改進，確保誠信經營政策之落實。本公司人員於執行業務時，應遵守法令規定及防範方案，以客觀及有效率之方式處理公務，並主動向公司司說明其與公司有無潛在利益衝突，並依本公司之行為規範辦理，以防止利益衝突。本公司設有專門之人力資源信箱、監察人信箱作為對內、對外之溝通管道。本公司董事應秉持高度自律，對董事會所列議案，與其自身或其代表	符合上市上櫃公司誠信經營守則規定。符合上市上櫃公司誠信經營守則規定。符合上市上櫃公司誠信經營守則規定。

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公司治理報告

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項目	運作情形	與上市上櫃公司誠信經營守則差異情形及原因
(4)公司為落實誠信經營所建立之有效會計制度、內部控制制度之運作情形，以及內部稽核人員查核之情形。	之法人有利害關係，致有害於公司利益之虞者，得陳述意見及答詢，不得加入討論及表決，且討論及表決時應予迴避，並不得代理其他董事行使其表決權。為確保誠信經營之落實，本公司依「公開發行公司建立內部控制制度處理準則」建立有效之會計制度及內部控制制度，並隨時檢討，俾確保其持續有效進行。內部稽核人員亦將誠信經營原則之遵循納入查核範圍及年度自行檢查作業，並作成稽核報告提報監察人及董事會，若發生重大事件或發現異常缺失，應立即報董事及監察人，俾及時有效控制風險。	符合上市上櫃公司誠信經營守則規定。
3.公司建立檢舉管道與違反誠信經營規定之懲戒及申訴制度之運作情形。	本公司人員發現有違反誠信經營守則之情事時，應主動向監察人、經理人、內部稽核主管或其他適當主管舉報，本公司對於舉報人員及檢舉內容將確實保密，並由獨立管道查證。本公司人員如有違反誠信經營守刖之規定時，除視情節輕重依公司相關規定懲處外，另於公開資訊觀測站揭露違反人員之職稱、姓名、違反日期、違反事由、違反準則及處理情形等資訊。。本公司設有申訴制度，以提供涉嫌違反守則者依規定進行申訴、救濟。	符合上市上櫃公司誠信經營守則規定。
4.加強資訊揭露 (1)公司架設網站，揭露誠信經營相關資訊情形。 (2)公司採行其他資訊揭露之方式（如架設英文網站、指定專人負責公司資訊之蒐集及揭露放置公司網站等）。	本公司依法落實誠信經營理念，各項資訊皆依法揭露於公開資訊觀測站，另外也同步於公司網站 http://www.uming.com.tw揭露相關資訊。自董事會通過誠信經營守則迄今，尚無必須揭露違反誠信經營之情事。本公司設有英文版公司網站，並設有專人負責蒐集及揭露相關資訊。	符合上市上櫃公司誠信經營守則規定。符合上市上櫃公司誠信經營守則規定。

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項目	運作情形	與上市上櫃公司誠信經營守則差異情形及原因
5.公司如依據「上市上櫃公司誠信經營守則」訂有本身之誠信經營守則者，請敘明其運作與所訂守則之差異情形：本公司參酌「上市上櫃公司誠信經營守則」制定本公司之公司誠信經營守則及道德行為準則，於102年8月12日第十六屆第二次董事會通過訂定「誠信經營守則」及「道德行為準則」案，已確實遵循實施辦理，並嚴格遵守公司法、證券交易法、商業會計法、政治獻金法等法令執行誠信經營相關規範；截至目前為止尚無差異情形。
6.其他有助於瞭解公司誠信經營運作情形之重要資訊（如公司對商業往來廠商宣導公司誠信經營決心、政策及邀請其參與教育訓練、檢討修正公司訂定之誠信經營守則等情形）：本公司依政府法規，落實誠信經營理念，各項資訊皆依法揭露於公開資訊觀測站，並藉由完善之稽核制度，將內部稽核之組織運作情形、董事會議事規則及各項決議訊息詳列於公司網站內，並定期向監察人報告。此外，公司透過投保員工誠實保證保險、慎選信譽佳及營運穩定的企業（如：台電，BHP，RIO TINTO）往來，並通過中華公司治理協會「CG6005 公司治理制度評量」認證，足見本公司貫徹誠信經營之心。本公司於請採購系統上都有加註誠信規範等相關重要資訊，確保供應商遵循，若往來廠商對於採購案之進行程序有任何損害其權利或利益，皆有暢通的申訴管道可加利用。本公司無論對內部員工及外部合作夥伴一向秉持最高標準之道德規範準則，供應商行賄或員工索賄之不法行為，將遭法律追訴。

(七)公司如有訂定公司治理守則及相關規章者，查詢方式之揭露：

1.本公司參酌「上市上櫃公司誠信經營守則」制定本公司之公司誠信經營守則及道德行為準則，於102年8月12日第十六屆第二次董事會通過訂定「誠信經營守則」及「道德行為準則」案，已確實遵循實施辦理，並完整揭露於公司網站。
2.本公司參酌「上市上櫃公司治理實務守則」制定本公司之公司治理實務守則，已於100年3月17日第十五屆第五次董事會通過訂定「裕民航運股份有限公司公司治理守則」案，並已遵循實施辦理。本公司已訂定公司治理之相關規程與規則，除股東會、董事會議事規則、董事及監察人選舉辦法及重大決議外，亦將內部重大資訊處理作業程序、取得或處分資產處理程序、資金貸與他人作業程序、背書保證作業程序等，詳實揭露於公司網站。
3.公司治理相關規章皆已完整揭露於本公司網站及公開資訊觀測站，請詳見公司網站http：//www.uming.com.tw及公開資訊觀測站http：//mops.twse.com.tw 。

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(八)其他足以增進對公司治理運作情形瞭解之重要資訊

1.董事及監察人進修情形

職稱	姓名	進修日期	進修日期	主辦單位	課程名稱	進修時數
		起	迄
董事長	徐旭東	98.07.02	98.07.02	財團法人台灣金融研訓院	董監事會運作實務與公司治理研習班	3.0
		99.12.23	99.12.23	財團法人台灣金融研訓院	董監事會運作實務與公司治理研習班	3.0
		100.12.27	100.12.27	財團法人台灣金融研訓院	董監事會運作實務與公司治理研習班	3.0
		101.12.20	101.12.20	財團法人台灣金融研訓院	董監事會運作實務與公司治理研習班	3.0
		102.12.20	102.12.20	財團法人台灣金融研訓院	董監事會運作實務與公司治理研習班	3.0
董事	亞洲水泥公司代表人：張才雄	98.07.02	98.07.02	財團法人台灣金融研訓院	董監事會運作實務與公司治理研習班	3.0
		99.12.23	99.12.23	財團法人台灣金融研訓院	董監事會運作實務與公司治理研習班	3.0
		100.12.27	100.12.27	財團法人台灣金融研訓院	董監事會運作實務與公司治理研習班	3.0
		101.12.20	101.12.20	財團法人台灣金融研訓院	董監事會運作實務與公司治理研習班	3.0
		102.12.20	102.12.20	財團法人台灣金融研訓院	董監事會運作實務與公司治理研習班	3.0
董事	亞洲水泥公司代表人：李坤炎	98.07.02	98.07.02	財團法人台灣金融研訓院	董監事會運作實務與公司治理研習班	3.0
		99.12.23	99.12.23	財團法人台灣金融研訓院	董監事會運作實務與公司治理研習班	3.0
		100.12.27	100.12.27	財團法人台灣金融研訓院	董監事會運作實務與公司治理研習班	3.0
		101.12.20	101.12.20	財團法人台灣金融研訓院	董監事會運作實務與公司治理研習班	3.0
		102.12.20	102.12.20	財團法人台灣金融研訓院	董監事會運作實務與公司治理研習班	3.0
董事	亞洲水泥公司代表人：徐國安	99.12.23	99.12.23	財團法人台灣金融研訓院	董監事會運作實務與公司治理研習班	3.0
		100.12.27	100.12.27	財團法人台灣金融研訓院	董監事會運作實務與公司治理研習班	3.0
		102.12.20	102.12.20	財團法人台灣金融研訓院	董監事會運作實務與公司治理研習班	3.0
董事	董建成	102.01.17	102.01.17	永亨銀行有限公司	經濟趨勢-中國資本流動趨勢	0.5
		102.01.17	102.01.17	永亨銀行有限公司	巴塞爾協定對於中小型銀行的衝擊	1.0
董事	朱雲鵬	98.12.23	98.12.23	台灣金融研訓院	公司重大訊息揭露與董監責任暨金融海嘯下財會舞弊風險研討會	6.0

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職稱	姓名	進修日期		主辦單位	課程名稱	進修時數
		起	迄
		100.08.23	100.08.23	社團法人中華公司治理協會	公司重大訊息揭露與董監責任	3.0
		100.11.24	100.11.24	社團法人中華公司治理協會	薪資報酬委員會之設置與實務運作	3.0
		101.11.16	101.11.16	社團法人中華公司治理協會	董監事與經理人之權責與分工	3.0
		102.11.14	102.11.14	財團法人中華民國證券暨期貨市場發展基金會	董事與監察人（含獨立）實務進階研討會【從風險趨勢談企業個資管理】	3.0
董事	潘文炎	98.05.06	98.05.07	中華民國工商協進會	上市上櫃公司董事及監察人研習	12.0
		99.12.23	99.12.23	財團法人台灣金融研訓院	董監事會運作實務與公司治理研習班	3.0
		100.03.16	100.03.16	財團法人中華民國證券暨期貨市場發展基金會	董事與監察人（含獨立）實務進階研討會【內線交易之防制與案例說明】	3.0
		102.05.27	102.05.27	臺灣證券交易所	102年上市公司獨立董事職能座談會	3.0
董事	裕鼎實業公司代表人：王書吉	98.07.02	98.07.02	財團法人台灣金融研訓院	董監事會運作實務與公司治理研習班	3.0
		99.12.23	99.12.23	財團法人台灣金融研訓院	董監事會運作實務與公司治理研習班	3.0
		100.07.15	100.07.15	財團法人中華民國證券暨期貨市場發展基金會	企業採用IFRSs負責人宣導會	3.0
		100.08.19	100.08.19	財團法人中華民國證券暨期貨市場發展基金會	董事與監察人（含獨立）實務進階研討會【董事會兩大功能性委員會的實務發展與運作】	3.0
		101.11.15	101.11.15	財團法人中華民國證券暨期貨市場發展基金會	董事與監察人（含獨立）實務進階研討會【企業風險管理：理論與實務】	3.0
		102.08.08	102.08.08	社團法人中華公司治理協會	最近公司法及證交法修正之影響與因應	3.0
董事	亞利通運公司代表人：李冠軍	98.07.02	98.07.02	財團法人台灣金融研訓院	董監事會運作實務與公司治理研習班	3.0
		99.12.23	99.12.23	財團法人台灣金融研訓院	董監事會運作實務與公司治理研習班	3.0
		100.12.27	100.12.27	財團法人台灣金融研訓院	董監事會運作實務與公司治理研習班	3.0
		101.12.20	101.12.20	財團法人台灣金融研訓院	董監事會運作實務與公司治理研習班	3.0

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公司治理報告

（承前頁）	（承前頁）	（承前頁）	（承前頁）	（承前頁）	（承前頁）	（承前頁）
職稱	姓名	進修日期		主辦單位	課程名稱	進修時數
		起	迄
		102.12.20	102.12.20	財團法人台灣金融研訓院	董監事會運作實務與公司治理研習班	3.0
監察人	遠鼎投資公司代表人：邵瑞蕙	98.09.16	98.09.16	財團法人中華民國證券暨期貨市場發展基金會	董監事如何宏觀解析公司財務資訊	3.0
		99.03.05	99.03.05	社團法人中華公司治理協會	台商心中永遠的痛 -談兩岸租稅制度	3.0
		99.08.11	99.08.11	財團法人中華民國證券暨期貨市場發展基金會	99年度上市公司內部人股權交易法律遵循宣導說明會	3.0
		99.12.23	99.12.23	財團法人台灣金融研訓院	董監事會運作實務與公司治理研習班	3.0
		100.07.28	100.07.28	財團法人中華民國證券暨期貨市場發展基金會	100年度上市公司內部人股權交易法律遵循宣導說明會	3.0
		100.07.20	100.07.29	社團法人中華公司治理協會	薪資報酬委員會專業學分班	12.0
		100.12.27	100.12.27	財團法人台灣金融研訓院	董監事會運作實務與公司治理研習班	3.0
		101.03.28	101.03.28	中華民國證券商同業公會	公司治理與企業併購	3.0
		101.06.27	101.06.27	中華民國證券商同業公會	企業對「個人資料保護法」應有之認識	3.0
		101.10.25	101.10.25	金融監督管理委員會	第八屆台北公司治理論壇	3.0
		101.12.20	101.12.20	財團法人台灣金融研訓院	董監事會運作實務與公司治理研習班	3.0
		102.06.03	102.06.03	中華民國電腦稽核協會	IFRSs相關法令規定及內部稽核	6.0
		102.12.20	102.12.20	財團法人台灣金融研訓院	董監事會運作實務與公司治理研習班	3.0
監察人	徐旭平	98.07.02	98.07.02	財團法人台灣金融研訓院	董監事會運作實務與公司治理研習班	3.0
		100.07.29	100.07.29	社團法人中華公司治理協會	薪資政策與績效評估	3.0
		100.12.27	100.12.27	財團法人台灣金融研訓院	董監事會運作實務與公司治理研習班	3.0
		101.12.20	101.12.20	財團法人台灣金融研訓院	董監事會運作實務與公司治理研習班	3.0
		102.12.20	102.12.20	財團法人台灣金融研訓院	董監事會運作實務與公司治理研習班	3.0
監察人	遠揚建設公司代表人：張志鵬	98.07.02	98.07.02	財團法人台灣金融研訓院	董監事會運作實務與公司治理研習班	3.0
		99.12.23	99.12.23	財團法人台灣金融研訓院	董監事會運作實務與公司治理研習班	3.0

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進修日期	進修日期	主辦單位	課程名稱	進修時數
起	迄
100.12.27	100.12.27	財團法人台灣金融研訓院	董監事會運作實務與公司治理研習班	3.0
101.12.20	101.12.20	財團法人台灣金融研訓院	董監事會運作實務與公司治理研習班	3.0
102.12.20	102.12.20	財團法人台灣金融研訓院	董監事會運作實務與公司治理研習班	3.0

註：本公司董事及監察人進修之情形，依臺灣證券交易所股份有限公司「上市上櫃公司董事、監察人進修推行要點」規定辦理。本公司之國內董事、監察人均定期參加進修課程，惟本公司國外董事因受限於地區之故，並未參加國內相關之進修課程，惟仍經由參加國外研討會、論壇等方式汲取新知。

2.本公司經理人參與公司治理有關之進修與訓練情形

職稱	姓名	進修日期	進修日期	主辦單位	課程名稱	進修時數
		起	迄
總經理	王書吉	98.07.02	98.07.02	財團法人台灣金融研訓院	董監事會運作實務與公司治理研習班	3.0
		99.12.23	99.12.23	財團法人台灣金融研訓院	董監事會運作實務與公司治理研習班	3.0
		100.07.15	100.07.15	財團法人中華民國證券暨期貨市場發展基金會	企業採用IFRSs負責人宣導會	3.0
		100.08.19	100.08.19	財團法人中華民國證券暨期貨市場發展基金會	董事與監察人（含獨立）實務進階研討會【董事會兩大功能性委員會的實務發展與運作】	3.0
		101.11.15	101.11.15	財團法人中華民國證券暨期貨市場發展基金會	董事與監察人（含獨立）實務進階研討會【企業風險管理：理論與實務】	3.0
		102.08.08	102.08.08	社團法人中華公司治理協會	最近公司法及證交法修正之影響與因應	3.0
副總經理	徐國安	99.12.23	99.12.23	財團法人台灣金融研訓院	董監事會運作實務與公司治理研習班	3.0
		100.12.27	100.12.27	財團法人台灣金融研訓院	董監事會運作實務與公司治理研習班	3.0
		102.12.20	102.12.20	財團法人台灣金融研訓院	董監事會運作實務與公司治理研習班	3.0
會計處兼企劃處協理	張宗良	98.10.27	98.10.28	財團法人中華民國會計研究發展基金會	發行人證券商證券交易所會計主管持續進修班 -公司治理	6.0
		99.09.10	99.09.10	財團法人中華民國會計研究發展基金會	股東會法令與實務問題暨紛爭處理	3.0
		100.05.17	100.05.17	財團法人中華民國會計研究發展基金會	企業董事會設置「薪資報酬委員會」－法令與實務	3.0

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U-MING MARINE ANNUAL REPORT 2013

公司治理報告

（承前頁）	（承前頁）	（承前頁）	（承前頁）	（承前頁）
職稱	姓名	進修日期		主辦單位	課程名稱	進修時數
		起	迄
		101.02.13	101.02.14	財團法人中華民國會計研究發展基金會	發行人證券商證券交易所會計主管持續進修班	6.0
		102.04.09	102.04.16	財團法人中華民國會計研究發展基金會	發行人證券商證券交易所會計主管持續進修班	12.0

3.本公司已於98年12月24日第十四屆第十一次董事會通過訂定「內部重大資訊處理作業程序」案，並將內部重大資訊處理作業程序詳實揭露於公司網站，以使全體員工、經理人、董事及監察人對於本公司之重大財務業務資訊之處理與控管有所依循，避免因疏忽而違反暨發生內線交易之可能性。

4.最近二年度公司船隊溫室氣體排放及能源使用量資訊

類別	101年度	102年度
柴油總耗量 (MT)	3,287	2,733
燃油總耗量 (MT)	175,945	182,924
CO2排放量 ( g)	564,947	585,164

全球海運船舶評估機構 RightShip 針對溫室氣體排放量，建立現有船舶設計指數(Existing Vessel Design Index, EVDI)及以 EVDI 為基礎建立溫室氣體排放評等(Green House Gas Emission Rating)來評估船舶燃料效率及二氧化碳排放量，從高到低評等為 A至G，A 代表燃料效率愈好以及溫室氣體排放少， D 以上算平均值以內，裕民航運自有散貨船隊的溫室氣體排放皆在平均標準以上，海岬型船舶更有60% 為 A等級，巴拿馬型有80% 為 B等級，裕民自有散貨船舶屬於綠色優良船隊。

5.最近年度公司船隊各船型能源效率營運指數(EEOI)資訊

船型 / EEOI	102年度	國際海事組織 IMO 基準值	與IMO基準值差異比例%
自動裝卸水泥船	42.89	37	16 %
輕便型散裝貨輪	10.40	15	-31 %
巴拿馬極限型散裝貨輪	7.99	10	-20 %
海岬型散裝貨輪	5.20	6	-13 %

註：能源效率營運指數＝（燃料燃燒排放的二氧化碳克數）/（載運貨物的噸數ｘ行經海浬數）能源效率營運指數(Energy Efficiency Operational Index, EEOI)為船舶單位運輸作業所排放的二氧化碳量，即消耗燃油所排放的二氧化碳與貨物的數量和運輸距離的比值，為衡量階段期間內船舶能源有效運用的效率指數。為確實掌握溫室氣體排放，並依盤查結果，做為推動溫室氣體減量行動參考，公司船隊每月定時呈報燃油及滑油消耗月報表，用以計算船舶能效營運指數(EEOI)及每百浬油耗值，並與國際海事組織標準值進行比較與管理改善能效。

(九)內部控制制度執行狀況

1.內部控制聲明書

裕民航運股份有限公司

內部控制制度聲明書

日期：103年3月5日

本公司民國102年度之內部控制制度，依據自行檢查的結果，謹聲明如下：

一、本公司確知建立、實施和維護內部控制制度係本公司董事會及經理人之責任，本公司業已建立此一制度。其目的係在對營運之效果及效率(含獲利、績效及保障資產安全等）、財務報導之可靠性及相關法令之遵循等目標的達成，提供合理的確保。
二、內部控制制度有其先天限制，不論設計如何完善，有效之內部控制制度亦僅能對上述三項目標之達成提供合理的確保；而且，由於環境、情況之改變，內部控制制度之有效性可能隨之改變。惟本公司之內部控制制度設有自我監督之機制，缺失一經辨認，本公司即採取更正之行動。
三、本公司係依據「公開發行公司建立內部控制制度處理準則」（以下簡稱「處理準則」）規定之內部控制制度有效性之判斷項目，判斷內部控制制度之設計及執行是否有效。該「處理準則」所採用之內部控制制度判斷項目，係為依管理控制之過程，將內部控制制度劃分為五個組成要素：1.控制環境，2. 風險評估及回應，3.控制作業，4.資訊及溝通，及5.監督。每個組成要素又包括若干項目。前述項目請參見「處理準則」之規定。
四、本公司業已採用上述內部控制制度判斷項目，檢查內部控制制度之設計及執行的有效性。
五、本公司基於前項檢查結果，認為本公司於民國102年12月31日的內部控制制度（含對子公司之監督與管理），包括知悉營運之效果及效率目標達成之程度、財務報導之可靠性及相關法令之遵循有關的內部控制制度等之設計及執行係屬有效，其能合理確保上述目標之達成。
六、本聲明書將成為本公司年報及公開說明書之主要內容，並對外公開。上述公開之內容如有虛偽、隱匿等不法情事，將涉及證券交易法第二十條、第三十二條、第一百七十一條及第一百七十四條等之法律責任。
七、本聲明書業經本公司民國103年3月5日董事會通過，出席董事9人中，有0人持反對意見，餘均同意本聲明書之內容，併此聲明。

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裕民航運股份有限公司

董事長：簽章總經理：簽章

2.會計師審查報告：本公司無委託會計師專案審查內部控制制度，故不適用。

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公司治理報告

(十)最近年度及截至年報刊印日止，公司及其內部人員依法被處罰、公司對其內部人員違反內部控制制度規定之處罰、主要缺失與改善情形：

無。

(十一)最近年度及截至年報刊印日止，股東會及董事會之重要決議

1.一○二年度股東常會之重要決議事項及執行情形

股東會日期	重要決議事項	執行情形
102.06.24	報告事項一、一○一年度營業報告書二、一○一年度財務報告三、監察人查核一○一年度決算表冊報告書四、修正本公司「董事會議事規則」部分條文報告五、發行國內第三次有擔保普通公司債報告六、採用國際財務報導準則對本公司可供分配盈餘之調整情形及所提列特別盈餘公積數額報告承認事項一、本公司一○一年度決算表冊案。決議：出席股東表決權數546,325,880 同意通過，佔總權數63.673％。二、本公司一○一年度盈餘分配案。(每股配發現金股利每股新台幣二‧五元) 決議：經主席徵詢全體出席股東，無異議照案通過。討論事項一、擬修正本公司「背書保證作業程序」及「資金貸與他人作業程序」部份條文案。決議：經主席徵詢全體出席股東，無異議照案通過。二、本公司第十五屆董事及監察人任期屆滿，擬依公司章程規定辦理改選案。	一○一年度盈餘分配現金股利每股新台幣二‧五元。本公司訂定102年7月21日為配息基準日，並於102年8月13日發放現金股利。已依修訂後作業程序運作。新任董事九席、監察人三席；當選名單如下：董事-徐旭東董事-董建成董事-朱雲鵬董事-潘文炎董事-亞洲水泥(股)公司(代表人：張才雄) 董事-亞洲水泥(股)公司(代表人：李坤炎) 董事-亞洲水泥(股)公司(代表人：徐國安) 董事-裕鼎實業(股)公司(代表人：王書吉) 董事-亞利通運(股)公司(代表人：李冠軍)

（接次頁）

（承前頁）

股東會日期	重要決議事項	執行情形
	三、擬解除公司法第209條有關董事競業禁止之限制案。決議：經主席徵詢全體出席股東，無異議照案通過。	監察人-徐旭平監察人-遠鼎投資(股)公司(代表人：邵瑞蕙) 監察人-遠揚建設(股)公司(代表人：張志鵬) 已遵循決議結果。

2.一○二年度及截至年報刊印日止，董事會之重要決議事項

會議屆次	開會時間	重要決議事項
第十五屆第十三次	102.03.18	1.通過本公司推動直接採用國際會計準則(IFRS)之因應計畫暨執行進度報告。 2.通過一○一年度稽核計畫執行情形報告。 3.通過子公司修正「背書保證作業程序」及「資金貸與他人作業程序」部分條文案。 4.通過本公司及子公司一○一年度合併財務報告案。 5.通過本公司一○一年度財務報告案。 6.通過本公司一○一年度盈餘分配案。 7.通過本公司一○一年度營業報告書。 8.通過採用國際財務報導準則對本公司可供分配盈餘之調整情形及特別盈餘公積數額案。 9.通過改選董監事及解除董事禁業禁止之限制案。 10.通過本公司召開一○二年度股東常會日期暨相關事宜。 11.通過本公司一○一年度「內部控制度聲明書」。 12.通過本公司及子公司一○一年度自行檢查作業彙整結論及增/ 修訂內部控制制度與一○一年度稽核計畫案。 13.通過修正本公司組織規程部分條文案。 14.通過本公司一○一年度財務報告簽證會計師變更及一○二年度財務報告簽證會計師委任案。
第十五屆第十四次	102.05.03	1.通過一○一年度稽核計畫實際改善情形報告案。 2.通過本公司第一屆第三次薪資報酬委員會議記錄案。 3.通過子公司裕民新加坡公司出售海岬型船舶「裕歐輪」案。 4.通過本公司二○一三年第一季合併財務報表案。
第十六屆第一次	102.06.24	1.通過裕民航運公司第十六屆董事長為徐董事旭東。

（接次頁）

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公司治理報告

（承前頁）

（承前頁）
會議屆次	開會時間	重要決議事項
第十六屆第二次	102.08.12	1.通過一○二年六~八月份內部稽核年度稽核計畫執行情形報告。 2.通過子公司裕民航運(新加坡)私人有限公司出售輕便型船舶「亞洲華耀輪」案。 3.通過本公司二○一三年上半年合併財務報表案。 4.通過修正本公司「取得或處分資產處理程序」部份條文案。 5.通過訂定本公司「企業社會責任守則」案。 6.通過訂定本公司「誠信經營守則」及「道德行為準則」案。 7.通過本公司薪資報酬委員會第二屆薪資報酬委員委任案。 8.通過修正本公司「組織規程」部份條文案。
第十六屆第三次	102.11.13	1.通過一○二年九~十一月份內部稽核年度稽核計畫執行情形報告。 2.通過本公司第二屆第一次薪資報酬委員會議記錄案。 3.通過本公司之各子公司「取得或處分資產處理程序」修正條文對照表。 4.通過子公司裕民新加坡訂造四艘84,000DWT散裝貨輪中第一艘建造合約轉售本公司案。 5.通過本公司二○一三年前三季合併財務報表案。 6.通過本公司「一○三年度稽核計畫及修訂一○二年度稽核計畫」案。
第十六屆第四次	102.12.20	1.通過一○二年九~十一月份內部稽核年度稽核計畫執行情形報告。 2.通過本公司及子公司二○一四年營業預算案。 3.通過本公司出售「亞泥七號輪」案。
第十六屆第五次	103.03.05	1.通過一○二年度稽核計畫實際執行情形報告。 2.通過本公司一○三年度財務報告簽證會計師委任案。 3.通過捐助「財團法人蔣經國國際學術交流基金會」案。 4.通過本公司二○一三年度個體財務報表及合併財務報表案。 5.通過本公司二○一三年度盈餘分配案。 6.通過本公司二○一三年度營業報告書。 7.通過本公司及子公司一○二年度合併財務報告案。 8.通過修正本公司「取得或處分資產處理程序」部分條文案。 9.通過本公司召開一○三年度股東常會日期暨有關事宜。 10.通過修正本公司「股東會議事規則」部分條文案。 11.通過本公司及各子公司二○一三年度自行檢查彙整結論及增/ 修訂內部控制制度案。 12.通過本公司「內部控制制度聲明書」。
第十六屆第六次	103.05.02	1.通過一○三年一~三月份內部稽核年度稽核計畫執行情形報告。 2.通過子公司裕民航運(新加坡)私人有限公司出售輕便型散裝貨輪「亞洲光輝輪」案。 3.通過本公司二○一四年第一季合併財務報表案。

(十二)最近年度及截至年報刊印日止，董事或監察人對董事會通過重要決議有不同意見且有紀錄或書面聲明：無。
(十三)最近年度及截至年報刊印日止，公司董事長、總經理、會計主管、財務主管、內部稽核主管及研發主管等辭職解任情形

103年5月15日

				103年5月15日
職稱	姓名	到任日期	解任日期	辭職或解任原因
董事長	徐旭東	102.06.24	無	不適用
董事	亞洲水泥公司代表人：張才雄	102.06.24	無	不適用
董事	亞洲水泥公司代表人：李坤炎	102.06.24	無	不適用
董事	亞洲水泥公司代表人：徐國安	102.06.24	無	不適用
董事	董建成	102.06.24	無	不適用
董事	朱雲鵬	102.06.24	無	不適用
董事	潘文炎	102.06.24	無	不適用
董事	裕鼎實業公司代表人：王書吉	102.06.24	無	不適用
董事	亞利通運公司代表人：李冠軍	102.06.24	無	不適用
監察人	遠鼎投資公司代表人：邵瑞蕙	102.06.24	無	不適用
監察人	徐旭平	102.06.24	無	不適用
監察人	遠揚建設公司代表人：張志鵬	102.06.24	無	不適用
總經理	王書吉	89.07.01	無	不適用
財務主管	陳秀能	90.07.01	無	不適用
會計主管	張宗良	85.04.01	無	不適用
內部稽核主管	陳長生	90.09.21	無	不適用
研發主管	無	不適用	不適用	不適用

註：本公司第十五屆董事及監察人任期屆滿，於一○二年六月二十四日辦理改選，任期三年。董事、監察人屬法人者，分別揭露法人股東名稱及其代表人姓名。

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四、會計師公費資訊

(一)會計師公費資訊

(一)會計師公費資訊
會計師事務所名稱	會計師姓名		查核期間	備註
勤業眾信聯合會計師事務所	李振銘	施景彬	102/01/01~102/12/31	無

註：本年度本公司無更換會計師事務所之情形。

單位：新台幣仟元

公費項目金額級距	公費項目金額級距	審計公費	非審計公費	合計
1	低於2,000千元	-	227	227
2	2,000千元（含）∼4,000千元	-	-	-
3	4,000千元（含）∼6,000千元	-	-	-
4	6,000千元（含）∼8,000千元	-	-	-
5	8,000千元（含）∼10,000千元	8,261	-	8,261
6	10,000千元（含）以上	-	-	-

註：審計公費係本公司給付簽證會計師有關財務報告查核、核閱、複核及稅務簽證之公費。

單位：新台幣仟元

會計師事務所名稱	會計師姓名	審計公費	非審計公費	非審計公費	非審計公費	非審計公費	非審計公費	會計師查核期間	備註
			制度設計	工商登記	人力資源	其他	小計
勤業眾信聯合會計師事務所	李振銘	8,261	0	9	0	218	227	102/01/01~ 102/12/31	註3
	施景彬

註1：本年度本公司無更換會計師事務所之情形。
註2：本公司最近年度給付簽證會計師事務所及其關係企業之非審計公費占審計公費之比例為 2.75%，非審計公費依服務項目分別列示。
註3：非審計公費之「其他」項目占非審計公費之比例為96.04%，其服務內容主要係IFRS揭露相關服務公費。
(二)更換會計師事務所且更換年度所支付之審計公費較更換前一年度之審計公費減少之資訊

本公司最近年度無更換會計師事務所之情形，故不適用。

(三)審計公費較前一年度減少達百分之十五以上之資訊

本公司最近年度支付會計師事務所之審計公費為8,261仟元，較前一年度之審計公費增加79.63%，故不適用。

五、更換會計師資訊

(一)關於前任會計師

五、更換會計師資訊 (一)關於前任會計師
更換日期	102年3月18日
更換原因及說明	勤業眾信聯合會計師事務所內部工作調度與安排，原范有偉會計師改由施景彬會計師繼任。
說明係委任人或會計師終止或不接受委任	當事人情況		會計師		委任人
	主動終止委任		
	不再接受 ( 繼續) 委任
最新兩年內簽發無保留意見以外之查核報告書意見及原因	無
與發行人有無不同意見	有			會計原則或實務
				財務報告之揭露
				查核範圍或步驟
				其他

	無	
	說明
其他揭露事項 (公開發行公司年報應行記載事項準則第十條第五款第一目第四點應加以揭露者)	無

(二)關於繼任會計師

(二)關於繼任會計師
事務所名稱	勤業眾信聯合會計師事務所
會計師姓名	施景彬會計師
委任之日期	102年3月18日經本公司董事會通過
委任前就特定交易之會計處理方法或會計原則及對財務報告可能簽發之意見諮詢事項及結果	不適用
繼任會計師對前任會計師不同意見事項之書面意見	不適用

(三)前任會計師對公開發行公司年報應行記載事項準則第十條第五款第一目及第二目第三點事項之復函：不適用。

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六、公司之董事長、總經理、負責財務或會計事務之經理人，最近一年內曾任職於簽證會計師所屬事務所或其關係企業：無。
七、最近年度及截至年報刊印日止，董事、監察人、經理人及持股比例超過百分之十之股東股權移轉及股權質押變動情形

1.董事、監察人、經理人及大股東股權變動情形

職稱	姓名	102年度	102年度	當年度截至 103年5月15日	當年度截至 103年5月15日
		持有股數增（減）數	質押股數增（減）數	持有股數增( 減) 數	質押股數增( 減) 數
董事長	徐旭東	0	0	0	0
董事	亞洲水泥公司 (註1) 代表人：張才雄	0 * 0	0 * 0	0 * 0	0 * 0
董事	亞洲水泥公司 (註1) 代表人：李坤炎	0 * 0	0 * 0	0 * 0	0 * 0
董事	亞洲水泥公司 (註1) 代表人：徐國安	0 * 0	0 * 0	0 * 0	0 * 0
董事	董建成	0	0	0	0
董事	朱雲鵬	0	0	0	0
董事	潘文炎	0	0	0	0
董事	裕鼎實業公司代表人：王書吉	0 * 0	0 * 0	0 * 0	0 * 0
董事	亞利通運公司代表人：李冠軍	0 * 0	0 * 0	0 * 0	0 * 0
監察人	遠鼎投資公司代表人：邵瑞蕙	0 * 0	0 * 0	0 * 0	0 * 0
監察人	徐旭平	0	0	0	0
監察人	遠揚建設公司代表人：張志鵬	0 * 0	0 * 0	0 * 0	0 * 0
總經理	王書吉	0	0	0	0
副總經理	高雅平	0	0	0	0
副總經理	徐國安	0	0	0	0
協理	朱家偉	0	0	0	0
協理 (財務主管)	陳秀能	0	0	0	0
協理 (會計主管)	張宗良	0	0	0	0

註1：為本公司持股比例超過10%之大股東。
註2：＊係法人代表人個人持有之股數。
註3：股權移轉及股權質押之相對人非為關係人。

2.股權移轉資訊：股權移轉之相對人非為關係人，故無本項資訊。
3.股權質押資訊：股權質押之相對人非為關係人，故無本項資訊。
八、持股比例占前十名之股東，其相互間為關係人或為配偶、二親等以內之親屬關係資訊

103 年 4 月 11 日

姓名 (註1)	本人持有股份	本人持有股份	配偶、未成年子女持有股份	配偶、未成年子女持有股份	利用他人名義合計持有股份	利用他人名義合計持有股份	前十大股東相互間具有關係人或為配偶、二親等以內之親屬關係者，其名稱或姓名及關係 (註3)	前十大股東相互間具有關係人或為配偶、二親等以內之親屬關係者，其名稱或姓名及關係 (註3)	備註
	股數	持股比率( %)	股數	持股比率( %)	股數	持股比率( %)	名稱	關係
亞洲水泥股份有限公司	331,701,152	38.66	0	0	0	0	裕元投資股份有限公司亞洲投資股份有限公司亞利通運股份有限公司	採權益法評價之被投資公司子公司採權益法評價之被投資公司	無
亞洲水泥股份有限公司代表人：張才雄	143,997	0.02	58,196	0.01	0	0	無	無	無
亞洲水泥股份有限公司代表人：李坤炎	67,558	0.01	0	0	0	0	亞洲投資股份有限公司亞利通運股份有限公司	為該公司董事長為該公司董事長	無
亞洲水泥股份有限公司代表人：徐國安	0	0	0	0	0	0	無	無	無
勞工保險基金	22,550,000	2.63	0	0	0	0	無	無	無
國泰人壽保險股份有限公司	18,670,000	2.18	0	0	0	0	無	無	無
國泰人壽保險股份有限公司負責人：蔡宏圖	0	0	0	0	0	0	無	無	無
公務人員退休撫卹基金管理委員會	17,484,000	2.04	0	0	0	0	無	無	無
南山人壽股份有限公司	14,192,000	1.65	0	0	0	0	無	無	無
南山人壽股份有限公司負責人:郭文德	0	0	0	0	0	0	無	無	無

（接次頁）

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公司治理報告

（承前頁）

（承前頁）
姓名 (註1)	本人持有股份		配偶、未成年子女持有股份		利用他人名義合計持有股份		前十大股東相互間具有關係人或為配偶、二親等以內之親屬關係者，其名稱或姓名及關係 (註3)		備註
	股數	持股比率( %)	股數	持股比率( %)	股數	持股比率( %)	名稱	關係
渣打託管梵加德新興市場股票指數基金專戶	8,051,356	0.94	0	0	0	0	無	無	無
裕元投資股份有限公司	7,968,143	0.93	0	0	0	0	亞洲水泥股份有限公司亞利通運股份有限公司	主要股東採權益法評價之被投資公司	無
裕元投資股份有限公司負責人：周維崑	41,496	0.00	0	0	0	0	無	無	無
亞洲投資股份有限公司	7,796,914	0.91	0	0	0	0	亞洲水泥股份有限公司亞利通運股份有限公司	母公司董事長相同	無
亞洲投資股份有限公司負責人：李坤炎	67,558	0.01	0	0	0	0	亞洲水泥股份有限公司亞利通運股份有限公司	為該公司董事為該公司董事長	無
花旗(台灣)商業銀行託管新加坡政府投資專戶	6,444,000	0.75	0	0	0	0	無	無	無
亞利通運股份有限公司	6,348,103	0.74	0	0	0	0	亞洲水泥股份有限公司裕元投資股份有限公司亞洲投資股份有限公司	主要股東主要股東董事長相同	無
亞利通運股份有限公司代表人：李冠軍	0	0.00	0	0	0	0	無	無	無

註1：前十名股東全部列示，屬法人股東者應將法人股東名稱及代表人姓名分別列示;非擔任董監之前十大法人股東，揭露負責人之姓名及資訊。

註2：持股比例之計算係指分別以自己名義、配偶、未成年子女或利用他人名義計算持股比率。

註3：將前揭所列示之股東包括法人及自然人，依發行人財務報告編製準則規定揭露彼此間之關係。

九、公司、公司之董事、監察人、經理人及公司直接或間接控制之事業對同一轉投資事業之綜合持股資訊

102年12月31日單位：股； %

					102年12月31日單位：股；%	102年12月31日單位：股；%
轉投資事業（註）	本公司投資		董事、監察人、經理人及直接或間接控制事業之投資		綜合投資
	股數	持股比例	股數	持股比例	股數	持股比例
裕民航運新加坡公司	150,145,615	99.99%	1	0.00%	150,145,616	99.99%
裕民航運香港公司	26,999,999	99.99%	1	0.00%	27,000,000	100.00%
裕利投資公司	150,000,000	68.18%	70,000,000	31.82%	220,000,000	100.00%
裕通投資公司	136,040,000	73.54%	48,960,000	26.46%	185,000,000	100.00%
環能海運公司	21,060,000	26.00%	0	-	21,060,000	26.00%

註：係本公司採用權益法之投資。

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募資情形

肆、募資情形

一、資本及股份

(一)股本來源

1.股本來源及股份種類

103年5月15日

						103年5月15日	103年5月15日	103年5月15日
年月	發行價格 (元)	核定股本		實收股本		備註
		股數 (仟股)	金額 (仟元)	股數 (仟股)	金額 (仟元)	股本來源	以現金以外之財產抵充股款	核准生效日期及文號
79.07	10	400,000	4,000,000	331,471	3,314,710	盈餘轉增資 947,060仟元	無	(註1)
80.07	10	400,000	4,000,000	364,618	3,646,181	盈餘轉增資 331,471仟元	無	(註2)
82.08	10	600,000	6,000,000	466,900	4,669,001	盈餘轉增資 546,927仟元合併中裕航運 475,892仟元	無	(註3)
82.12	10	650,000	6,500,000	500,445	5,004,449	盈餘轉增資 335,449仟元	無	(註4)
83.11	10	650,000	6,500,000	525,467	5,254,672	盈餘轉增資 50,044仟元資本公積轉增資 200,178仟元	無	(註5)
84.07	10	700,000	7,000,000	551,741	5,517,405	盈餘轉增資 262,734仟元	無	(註6)
85.06	10	750,000	7,500,000	593,121	5,931,210	盈餘轉增資 413,805仟元	無	(註7)
86.01	10	750,000	7,500,000	594,716	5,947,162	海外可轉債轉換 15,952仟元	無	(註8)
86.06	10	750,000	7,500,000	624,452	6,244,520	盈餘轉增資 297,358仟元	無	(註9)
87.01	10	850,000	8,500,000	627,903	6,279,034	海外可轉債轉換 34,513仟元	無	(註10)
87.06	10	850,000	8,500,000	659,298	6,592,985	盈餘轉增資 313,952仟元	無	(註11)
88.08	10	850,000	8,500,000	685,670	6,856,705	盈餘轉增資 263,719仟元	無	(註12)
89.07	10	850,000	8,500,000	702,812	7,028,122	盈餘轉增資 171,418仟元	無	(註13)
90.05	10	850,000	8,500,000	674,935	6,749,352	庫藏股減資 278,770仟元	無	(註14)
90.10	10	850,000	8,500,000	635,234	6,352,342	庫藏股減資 397,010仟元	無	(註15)
91.03	10	850,000	8,500,000	621,751	6,217,512	庫藏股減資 134,830仟元	無	(註16)

（接次頁）

（承前頁）

年月	發行價格 (元)	核定股本	核定股本	實收股本	實收股本	備註	備註	備註
		股數 (仟股)	金額 (仟元)	股數 (仟股)	金額 (仟元)	股本來源	以現金以外之財產抵充股款	核准生效日期及文號
93.08	10	850,000	8,500,000	715,014	7,150,139	盈餘轉增資 932,627仟元	無	(註17)
94.08	10	880,000	8,800,000	858,017	8,580,167	盈餘轉增資 1,430,028仟元	無	(註18)

註1：79.06.26 (79)台財證(一)第01365號函註2：80.07.15 (80)台財證(一)第01524號函註3：82.06.21 (82)台財證(一)第01518號函註4：82.10.19 (82)台財證(一)第39910號函註5：83.09.09 (83)台財證(一)第31375號函註6：84.06.17 (84)台財證(一)第36075號函註7：85.05.24 (85)台財證(一)第33345號函註8：86.01.08 (86)台財證(一)第76649號函註9：86.05.21 (86)台財證(一)第40942號函註10：87.01.09 (87)台財證(一)第96801號函註11：87.06.03 (87)台財證(一)第48468號函註12：88.07.05 (88)台財證(一)第60360號函註13：89.05.30 (89)台財證(一)第46660號函註14：90.02.20 (90)台財證(三)第107432號函註15：90.04.18 (90)台財證(三)第119806號函註16：90.12.11 (90)台財證(三)第173529號函註17：93.06.04 台財證一字第0930124998號函註18：94.06.20 金管證一字第0940124629號函

股份種類	核定股本	核定股本	核定股本	備註
	流通在外股份	未發行股份	合計
記名式普通股	858,016,712	21,983,288	880,000,000	上市公司股票

2.總括申報制度相關資訊：不適用。

(二)股東結構

103年4月11日

股東結構數量	政府機構	金融機構	其他法人	個人	外國機構及外人	合計
人數	9	28	213	69,850	318	70,418
持有股數	47,056,237	44,380,406	391,268,800	260,640,497	114,670,772	858,016,712
持股比例	5.48%	5.17%	45.60%	30.38%	13.37%	100.00%

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募資情形

(三)股權分散情形

1.普通股

103年4月11日

			103年4月11日
持股分級	股東人數	持有股數	持股比例
1至999	18,749	4,190,103	0.49%
1,000至5,000	40,831	86,427,692	10.07%
5,001至10,000	6,217	50,045,891	5.83%
10,001至15,000	1,625	21,023,422	2.45%
15,001至20,000	1,114	20,870,149	2.43%
20,001至30,000	741	19,119,722	2.23%
30,001至50,000	519	20,823,577	2.43%
50,001至100,000	325	24,031,592	2.80%
100,001至200,000	133	19,253,874	2.24%
200,001至400,000	62	17,226,993	2.01%
400,001至600,000	26	13,054,806	1.52%
600,001至800,000	13	9,436,493	1.10%
800,001至 1,000,000	8	7,173,241	0.84%
1,000,001以上	55	545,339,157	63.56%
合計	70,418	858,016,712	100.00%

2.特別股：本公司並無發行特別股。

(四)主要股東名單

1.股權比例達百分之五以上之股東名單

103年4月11日

		103年4月11日
股份主要股東名稱	持有股數	持股比例
亞洲水泥股份有限公司	331,701,152	38.66%

2.股權比例占前十名之股東名單

103年4月11日

		103年4月11日
股份主要股東名稱	持有股數	持股比例
亞洲水泥股份有限公司	331,701,152	38.66%
勞工保險基金	22,550,000	2.63%
國泰人壽保險股份有限公司	18,670,000	2.18%
公務人員退休撫卹基金管理委員會	17,484,000	2.04%
南山人壽股份有限公司	14,192,000	1.65%
渣打託管梵加德新興市場股票指數基金專戶	8,051,356	0.94%
裕元投資股份有限公司	7,968,143	0.93%
亞洲投資股份有限公司	7,796,914	0.91%
花旗(台灣)商業銀行託管新加坡政府投資專戶	6,444,000	0.75%
亞利通運股份有限公司	6,348,103	0.74%

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募資情形

3.股權比例占前十名之股東為法人者，其主要股東資訊

103年4月11日

主要股東名稱	法人股東之主要股東（註）	持股比例
亞洲水泥股份有限公司	遠東新世紀股份有限公司醫療財團法人徐元智先生醫藥基金會富邦人壽保險股份有限公司國泰人壽保險股份有限公司遠東百貨股份有限公司中國人壽保險股份有限公司新光人壽保險股份有限公司財團法人元智大學遠東新世紀股份有限公司職工退休基金管理委員會勞工保險基金	22.33% 5.40% 3.35% 2.50% 1.81% 1.63% 1.50% 1.41% 1.40% 1.31%
國泰人壽保險股份有限公司	國泰金融控股股份有限公司	100.00%
南山人壽保險股份有限公司	第一銀行受潤成投資控股公司信託專戶潤成投資控股股份有限公司杜英宗台新銀行受託南山人壽股票信託財產專戶潤華染織廠股份有限公司潤泰租賃股份有限公司吉品投資股份有限公司寶志投資股份有限公司寶意投資股份有限公司寶暉投資股份有限公司寶煌投資股份有限公司	83.11% 7.55% 3.25% 1.45% 0.28% 0.15% 0.11% 0.05% 0.05% 0.05% 0.05%
裕元投資股份有限公司	亞洲水泥股份有限公司遠鼎股份有限公司遠鼎投資股份有限公司裕民航運股份有限公司鼎慎投資股份有限公司裕通投資股份有限公司裕鼎實業股份有限公司	29.92% 25.02% 18.96% 17.66% 6.50% 1.84% 0.10%
亞洲投資股份有限公司	亞洲水泥股份有限公司	100.00%
亞利通運股份有限公司	裕元投資股份有限公司亞洲水泥股份有限公司張才雄張英豐張振崑張志鵬李坤炎	50.00% 49.39% 0.14% 0.14% 0.14% 0.10% 0.09%

註：本公司股權比例占前十名之主要股東屬法人股東者，其主要股東名稱。

(五)最近二年度每股市價、淨值、盈餘、股利及相關資料

單位：新台幣元

					單位：新台幣元
項目	年度		101年度	102年度	當年度截至 103年5月15日 (註8)
每股市價 (註1)	最高		52.50	55.20	53.80
	最低		43.00	43.05	48.90
	平均		46.93	47.97	51.21
每股淨值	分配前		28.44	29.72	30.72
	分配後(註2)		25.94	不適用	不適用
每股盈餘	加權平均股數		858,016,712	858,016,712	858,016,712
	每股盈餘(註3)		2.12	1.83	0.42
每股股利 (註4)	現金股利		2.50	2.00	不適用
	無償配股	盈餘配股	0	0	不適用
		資本公積配股	0	0	不適用
	累積未付股利		0	0	不適用
投資報酬分析	本益比(註5)		22.14	26.21	不適用
	本利比(註6)		18.77	23.99	不適用
	現金股利殖利率(註7)		5.33%	4.17%	不適用

註1：各年度最高及最低市價，並按各年度成交值與成交量計算各年度平均市價。
註2：分配後數字係依次年度股東會決議之情形填列。
註3：本公司最近二年度無因無償配股而須追溯調整每股盈餘之情形。
註4：一○二年度盈餘分配尚待一○三年度股東常會決議通過。
註5：本益比＝當年度每股平均收盤價/每股盈餘。
註6：本利比＝當年度每股平均收盤價/每股現金股利。
註7：現金股利殖利率＝每股現金股利/當年度每股平均收盤價。
註8：每股淨值、每股盈餘為截至年報刊印日止最近一季經會計師核閱之財務資料；其餘欄位為截至年報刊印日止之當年度資料。

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募資情形

(六)公司股利政策及執行狀況

1.公司章程股利政策內容

根據公司章程規定，每年度決算之純益，於依法繳納營利事業所得稅後，應先彌補往年虧損，如尚有盈餘，於提列百分之十為法定盈餘公積並按法令規定提列特別盈餘公積後，連同上年度累積未分配盈餘，作為可供分配之盈餘，惟得視業務狀況酌予保留一部分後，按下列百分比分配之。

1.股息百分之六十。
2.股東紅利百分之三十八。
3.董事、監察人酬勞金百分之一。
4.員工紅利百分之一。

本公司股利應參酌所營事業景氣變化之特性，考量未來資金之需求與稅制之影響，在維持穩定股利之目標下，依本公司章程所訂比例分配之。股利之發放，其中現金股利部份以不低於當年度股息及股東紅利總和之百分之十。

2.本次股東會擬議股利分配情形

一○二年度盈餘分配案股東會前經本公司董事會通過擬議配發現金股利每股

新台幣二‧○元，於提報一○三年股東常會通過後另訂除息基準日分配之。

3.預期股利政策之重大變動情形：無。

(七)本次無償配股對公司營業績效及每股盈餘之影響

(七)本次無償配股對公司營業績效及每股盈餘之影響	(七)本次無償配股對公司營業績效及每股盈餘之影響	(七)本次無償配股對公司營業績效及每股盈餘之影響
年度項目			103年度(預估)
期初實收資本額(元)			8,580,167,120
本年度配股配息情形	每股現金股利(元)		2.0
	盈餘轉增資每股配股數		0
	資本公積轉增資每股配股數		0
營業績效變化情形	營業利益		不適用 ( 註 )
	營業利益較去年同期增(減)比率
	稅後純益
	稅後純益較去年同期增(減)比率
	簡單每股盈餘
	每股盈餘較去年同期增(減)比率
	年平均投資報酬率(年平均本益比倒數)
擬制性每股盈餘及本益比	若盈餘轉增資全數改配放現金股利	擬制每股盈餘
		擬制年平均投資報酬率
	若未辦理資本公積轉增資	擬制每股盈餘
		擬制年平均投資報酬率
	若未辦理資本公積且盈餘轉增資改以現金股利發放	擬制每股盈餘
		擬制年平均投資報酬率

註：本公司並未編製並公告一○三年度財務預測，依財政部證券暨期貨管理委員會八十九年二月一日(八九)台財證(一)字第○○三七一號函規定，無須揭露本項資訊。

(八)員工分紅及董事、監察人酬勞

1.公司章程所載員工分紅及董事、監察人酬勞之成數或範圍

依據本公司章程規定，股東會通過可供分配盈餘的百分之一為員工紅利，百分之一為董事、監察人酬勞金。

2.本期估列員工紅利及董事、監察人酬勞金額之估列基礎、配發股票紅利之股數計算基礎及實際配發金額若與估列數有差異時之會計處理

本公司一○二年度員工紅利及董監酬勞之估列金額皆為NT$17,510,545元，係參考稅後純益（已扣除員工分紅及董監酬勞）並依過去經驗決定之可能發放之金額分別以1%計算。年度終了後，個體財務報告通過發布日前經董事會決議之發放金額有重大變動時，該變動調整原提列年度費用，個體財務報告通過發布日後若金額仍有變動，則依會計估計變動處理，於次一年度調整入帳。如股東會決議採股票發放員工紅利，股票紅利股數按決議分紅之金額除以股票公允價值決定，股票公允價值係指股東會決議日前一日之收盤價，並考量除權除息之影響為計算基礎。

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募資情形

3.董事會通過之擬議配發員工分紅等資訊

本公司一○二年度盈餘分配案，經本公司103年3月5日董事會決議通過，其中

有關員工紅利及董監事酬勞等相關資訊如下：

(1)配發員工現金紅利、股票紅利及董事、監察人酬勞金額；與認列費用年度估列金額有差異者，應揭露差異數、原因及處理情形：
本公司董事會通過擬議配發之員工現金紅利NT$17,510,545元，股票紅利 NT$0元及董事監察人酬勞NT$17,510,545元。董事會擬議配發之員工紅利及董監酬勞與一○二年度財務報表認列之員工紅利NT$17,510,545元及董監酬勞NT$17,510,545元並無差異。
(2)擬議配發員工股票紅利金額及占本期個體或個別財務報告稅後純益及員工紅利總額合計數之比例：

本公司無配發員工股票紅利之情形，故不適用。

(3)考慮擬議配發員工紅利及董事、監察人酬勞後之設算每股盈餘：前述擬議配發員工紅利及董事、監察人酬勞已於一○二年度以費用列帳，故不適用。
4.前一年度員工分紅及董事監察人酬勞之實際配發情形、其與認列員工分紅及董事、監察人酬勞有差異者並應敘明差異數、原因及處理情形本公司一○一年度盈餘分配案，分別經本公司102年3月18日董事會及102年6
月24日股東會決議通過，員工紅利及董監事酬勞等相關資訊如下所述，差異數將於以後年度發放。
(1) 董監酬勞：董事會擬議配發 NT$21,888,181 元，股東會決議配發 NT$21,888,181元，實際發放NT$16,460,000元。
(2)員工紅利：董事會擬議配發員工現金紅利NT$21,888,181元及股票紅利0元，股東會決議配發員工現金紅利NT$21,888,181元，，實際發放NT$19,172,869 元。

股東會決議配發之員工紅利及董監酬勞金額與一○一年度財務報表認列之員工紅利NT$21,888,181元及董監酬勞NT$21,888,181元並無差異。

(九)公司買回本公司股份情形

最近年度及截至年報刊印日止，公司無買回本公司股份之情形。

二、公司債辦理情形：

(一)公司債辦理情形

尚未償還及辦理中之公司債，參照公司法第二百四十八條之規定，揭露有關事項及對股東權益之影響。

事項及對股東權益之影響。	事項及對股東權益之影響。
公司債種類		國內第三次有擔保公司債
發行（辦理）日期		101年8月22日
面額		100萬1種
發行及交易地點		中華民國證券櫃檯買賣中心
發行價格		依面額足額發行
總額		2,000,000,000元
利率		1.32%
期限		5年期到期日：106年8月22日
保證機構		永豐商業銀行營業部
受託人		兆豐國際商業銀行信託部
承銷機構		永豐金證券股份有限公司
簽證律師		黃茂德
簽證會計師		李振銘
償還方法		自發行日起屆滿第四、五年底分別償還發行總額之 50%。到期依面額一次還本，利息自發行日起，每年依發行在外餘額單利付息一次。
未償還本金		2,000,000,000元
贖回或提前清償之條款		無
限制條款		無
信用評等機構名稱、評等日期、公司債評等結果		無
附其他權利	截至年報刊印日止已轉換( 交換或認股)普通股、海外存託憑證或其他有價證券之金額	無
	發行及轉換（交換或認股）辦法	無
發行及轉換、交換或認股辦法、發行條件對股權可能稀釋情形及對現有股東權益影響		無
交換標的委託保管機構名稱		無

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募資情形

(二)轉換公司債資料：無。

(三)交換公司債資料：無。

(四)總括申報發行公司債情形：無。

(五)附認股權公司債資料：無。

(六)私募公司債辦理情形：無。

三、特別股辦理情形：無。

四、海外存託憑證辦理情形：無。

五、員工認股權憑證辦理情形

最近年度及截至年報刊印日止，公司未發行員工認股權憑證。

六、限制員工權利新股辦理情形：無。
七、併購或受讓他公司股份發行新股辦理情形：無。

八、資金運用計畫執行情形：

一○一年度發行本公司國內第三次有擔保普通公司債

(一)計畫內容

償還銀行借款，強化財務結構及充實中長期營運資金。

1.主管機關准日期及文號

金融監督管理委員會101年8月8日金管證發字第1010034872號

2.本次計畫所需資金總額

新台幣2,000,000仟元

3.資金來源

發行國內第三次有擔保普通公司債新台幣2,000,000仟元，年期五年，票面利率1.32%

4.計畫項目及運用情形

4.計畫項目及運用情形	4.計畫項目及運用情形	4.計畫項目及運用情形	4.計畫項目及運用情形	4.計畫項目及運用情形	4.計畫項目及運用情形	4.計畫項目及運用情形
單位：新台幣仟元
計畫項目	預定完成日期	所需資金總額	資金運用情形
			101年度
			第一季	第二季	第三季	第四季
償還銀行借款，強化財務結構及充實中長期營運資金	101年第3季	2,000,000	－	－	2,000,000	－

5.歷次變更計畫內容、變更原因、變更前後效益、變更計畫提報股東會之日期：無。

(二)執行情形

1.資金運用、執行情形與預計效益之比較分析

本案所募得之資金運用已依法按季申報，並依規定將最近期執行情形狀況輸入指定資訊申報網站，茲將執行狀況摘要如下：

單位：新台幣仟元

						單位：新台幣仟元
計畫項目	執行狀況		累計至 101年	102年	截至本期累計	進度超前或落後之原因及改進計畫
償還銀行借款，強化財務結構及充實中長期營運資金	支用金額	預定	2,000,000	0	2,000,000	於101年第3季全數執行完畢。
		實際	2,000,000	0	2,000,000

2.償還銀行借款對公司財務結構之影響

單位：新台幣仟元，%

				單位：新台幣仟元，%
年度項目	100年度	101年度	差異	分析說明
流動資產	2,445,261	2,090,870	-354,391	1.本次發行公司債用於償還短期借款，故流動負債減少。 2.散裝產業景氣趨緩，獲利較前年度減少，致負債總額及利息費用增加，財務結構僅微幅調整。 3.公司債發行提升長期資金占固定資產比例。
流動負債	21,147,916	19,916,379	-1,231,537
流動比率	11.56%	10.50%	-1.06%
速動比率	11.23%	10.05%	-1.18%
長期資金占固定資產比率	4,470.54%	5,396.35%	+925.81%
負債總額	28,562,519	29,566,641	+1,004,122
利息費用	207,915	275,002	+67,087
營業收入	1,592,672	1,618,271	+25,599
稅後每股盈餘 (元)	3.18	2.10	-1.08

註：100年度及101年度財務資料係採用我國財務會計準則（ROC GAAP）暨經會計師查核簽證。

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營運概況

伍、營運概況

一、業務內容

裕民航運公司最主要營業項目為散裝貨物之運輸，目前擁有各類型乾散貨輪，負責運載鐵礦砂、煤礦、穀物及水泥等大宗物資。為了能夠爭取更大的獲利空間，裕民應用策略聯盟與相關產業共同合作來擴大船隊規模，並跨足油輪運輸市場，以增加獲利產品項目。裕民航運公司於新加坡、香港及中國等三地設有子公司，透過營運總部的概念及宏觀的視野拓展全球事業。目前裕民正積極執行船隊擴充計劃，以節能高效為目標，追求公司營運的茁壯與再成長，發展成為世界級的物流運輸公司。

(一)業務範圍

1.公司經營業務範圍及比重

(1)合併公司所營業務之主要內容

一)業務範圍 1.公司經營業務範圍及比重 (1)合併公司所營業務之主要內容
公司名稱	主要營業項目
裕民航運股份有限公司	船舶運送、船舶買賣、甲種船務代理業及除許可業務外，得經營法令非禁止或限制之業務。
裕民航運(新加坡)私人有限公司	船舶運送、船舶買賣及船務代理業等
裕民航運(香港)有限公司	船舶運送、船舶買賣及船務代理業等
裕利投資股份有限公司	各項投資業務等
裕通投資股份有限公司	各項投資業務等
Falcon Investment Private Limited	各項投資業務等
Eagle Investment Private Limited	運輸業
Overseas Shipping Private Limited	運輸業
廈門裕民船舶服務有限公司	船舶服務資訊諮詢

(2)營業比重

單位：新台幣仟元

			單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元
年度項目	101年度		102年度
	營業金額	營業比重(%)	營業金額	營業比重(%)
運費收入	7,646,914	96	7,144,575	96
其他營業收入	316,710	4	263,373	4
合計	7,963,624	100	7,407,948	100

2.公司現有船隊及經營業務

(1)海岬型散裝貨輪

自有「裕華」、「裕洋」、「裕浩」、「裕瀚」、「裕寰」、「裕宇」、「裕億」、「裕

日」、「裕月」、「裕星」、「裕光」、「裕澳」、「裕美」輪、「裕歐」及「裕印」輪，加上香港船東合資建造之「Cape Victory」及「Cape Asia」，海岬型船隊共計17艘。

(2)巴拿馬極限型散裝貨輪

裕民擁有「裕誠」、「裕勤」、「裕樸」、「裕慎」、「裕元」、「裕智」、「裕勇」及「裕東」、「裕創」及「裕新」輪共10艘自有船，並與台電公司簽訂船舶管理合約，經營「電昌五號」及「電昌七號」。

(3)輕便型散裝貨輪

目前計有「裕冠」及「裕勝」輪2艘，提供礦砂、燃煤、穀物、鋼材等乾散貨之運載服務。

(4)超級油輪

「星光勇士輪」為裕民第一艘超大型油輪，加上與中油合資的油化兩用貨輪「環能八號」，未來油輪數量將持續增加，以提供裕民客戶更多元的服務。

(5)自動裝卸專用輪

此型船隊有「亞泥一號」、「亞泥二號」、「亞泥三號」、「亞泥五號」與「亞泥六號」，共計5艘，組成專用自卸輪船隊。

(6)經營業務

裕民提供鐵礦砂、煤礦、穀物及水泥等大宗物資運載服務，經營團隊評估航運景氣及市場供需情形，將船隊妥善配置於現貨與長約市場，以利降低市場波動風險，穩定客源。

裕民至2014年4月底止，自有船舶33艘，管理船舶2艘，若加上與香港船東合資建造之船舶2艘，以及與中油合資之油化兩用貨輪1艘，目前經營船隊總計38艘，未來將再陸續加入14艘已簽約之新訂船舶，交船後經營船隊載重噸將達651萬噸。

3.計畫開發之新服務

為增加船隊整體效能以及維持船隊年輕化，目前公司正逐步實行汰舊換新的動作，適時添購及租入船舶，並搜尋和評估適宜入股或併購之體質健全公司，藉由資產更新與整合發揮綜效，輔以加強控管成本及降低風險的管理，提升整體經營績效。

裕民航運目前正積極拓展船隊規模，除了擴充原本船隊數量外，更著重於環保節能設計，以符合市場及國際法規需求，同時，為提升船舶營運效能，裕民致力於經濟航速降低油耗，以求在高油價的環境下，提升經營績效與獲利。此外，公司也正籌備與各相關優良企業間合作的計劃，期能透過船隊的更新及業務的拓展，為公司客戶提供更多元的選擇與更完善的服務。

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營運概況

(二)產業概況

1.總體經濟環境、公司所屬產業現況及發展

國際貨幣基金組織報告指出，2013年全球經濟成長率由3.1%減緩至3%，其中，先進國家成長幅度由1.4%緩退至1.3%，新興國家成長率由4.9%減至4.7%，全球經濟成長趨緩，不過該報告預測景氣將於2014年開始復甦。

根據Clarkson統計，2013年全球乾散貨運量成長率維持5%，而船隊運力持續成長，載重噸較2012年增加6%，船噸供給過剩壓力減緩，全年波羅的海指數平均 1,206點，較2012成長31%。

波羅的海乾貨散裝船指數:

年度	2012年	2012年	2013年	2013年	2014年第一季	2014年第一季
	平均	年增	平均	年增	平均	年增
BDI	920	-41%	1,206	31%	1,371	72%
BCI	1,573	-30%	2,110	34%	2,211	61%
BPI	963	-45%	1,187	23%	1,302	47%
BSI	904	-34%	983	9%	1,112	44%
BHI	516	-28%	562	9%	689	49%

新興國家的城鎮化仍是帶動鋼鐵需求的主要動力，根據國際經驗，人均粗鋼消費量在城鎮化率為75%時達到高峰，2013年中國的城鎮化率僅53.6%，而2012 年的人均鋼鐵消費量為508公斤/人，相較於日本達到高峰時的880公斤/人、美國 690公斤/人、德國625公斤/人，仍有發展空間。中國財政部指出，目前中國城鎮化率為53.6%，預計2020年達到60%，由此帶來的投資需求約為42萬億人民幣。儘管中國持續宏觀調控，鋼鐵業受到經濟轉型及環保因素影響被強制進行結構調整，但戶口制度的改革促進城鎮化的建築需求足以支撐鋼鐵消費量的增長，中國鋼鐵工業協會預計，今年中國的粗鋼產量將增長3%左右至8.15億噸，將再度創下歷史新高。而鐵礦砂價格受到中國鋼鐵產量放緩影響，今年截至第一季底PLATTS IODEX價格已下跌12.8%，未來礦商擴產產量將陸續釋出，預期鐵礦砂價格將下修，並刺激中國進口量。依據中國海關統計，累計至今年二月止，中國進口鐵礦砂14,808萬噸，較去年同期增加21.8%，創下歷史新高。

煤炭方面，除了中國及印度的燃煤發電需求將帶動進口，成為主要的煤炭進 - 口國，全球第二大煤炭進口國日本，有鑑於福島核災，電廠紛紛投資興建燃煤電廠，預計未來10年將增加47億瓦的發電量，較核災前增加21%，燃煤進口量繼2012 年年增6.4%後，2013年進口量達1億9百萬噸，年增1.3%。

雖然運力市場仍然延續供過於求的局面，但在訂單銳減及淘汰老舊船舶的局勢下，供給壓力正逐漸緩解。目前訂單數量佔所有船隊約19%，而船齡15年以上的老舊船舶數量約佔25%，兩相抵銷之下，新增運力可望趨緩。

2.散裝航運市場供需及上中下游關連性

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世界經濟成長大宗物資海運運(5) 運價市場
(2) 貿易(3) 輸
成
非經濟事件(1) 平均航程(4)
本運費(5)
運輸需求船船隊生產力(4) 投資決策環境
噸 (1)
供船造及拆解(3) 世界船隊成長
供需平衡給 (2)
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資料來源： Martin Stopford. Maritime Economics

3.公司業務之發展趨勢、競爭情形及因應策略

裕民航運在經營團隊的帶領下，公司無論是在業務規劃、船舶調度或是船體保養上，皆有優秀的表現，再輔以穩健的財務規劃及謹慎的風險控管，使得裕民在散裝航運景氣高峰時期獲取最大利潤，創造出極佳的業績。而面對航運市場低迷時，裕民亦已做好預備，除強化公司財務狀況，調整船舶營運結構，對油價上漲、海盜猖獗、融資利率及市場違約等風險做好防範，還掌握市場景氣好轉先機，適時與優良船廠簽訂新船建造合約，拓展船隊規模，汰舊換新以提升競爭力。

(三)技術及研發概況

本公司不適用。

(四)長、短期業務發展計畫

散裝航運市場波動大，裕民即時掌握市場訊息，靈活轉換與配置長短約的比
重。目前全球景氣正處在谷底回升的階段，裕民將謹慎經營，仔細評估市場變化，針對財務與業務各方面進行妥善的規劃，利用現有資源和環境找出投資獲利的機會，步步為營，向前邁進，創造企業嶄新的局面。
裕民短期目標：
1.持續進行船舶汰舊換新計畫；
2.加強船舶調度規劃與成本控管；
3.慎選信評優良及擁有穩定資產的往來客戶，爭取長期運送合約(COA)，以降低營運風險；
4.落實港口國管制(PSC)檢查記錄並達成PSC零扣船率；
5.加強船上及岸上環保意識，確實履行維護海洋生態環境的企業社會責任。裕民長期目標：
1.持續規劃擴充節油高效能船隊，以永續成長為目標；
2.分散地域風險，尋找資質良好的業務合作夥伴；

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營運概況

3.掌握時機跨領域投入不同船型之業務範圍；
4.經評估後入股或併購合宜且資產良好的相關企業；
5.善盡社會責任，成為頂尖的企業公民。

(五)長、短期投資及財務發展計畫

1.船隊擴充計畫之投資報酬率與現金流量的評估；
2.管控匯率與融資利率損失風險；
3.注意應收款項收回天數，增加迴轉率；
4.妥善規劃長短期融資借款，減少國內利息支出，增加海外投資收益；
5.公司長期財務規劃以穩健做基礎同時追求股東投資效益最大化為原則。

二、市場及產銷概況

(一)市場分析

1.公司主要服務地區及市場占有率

身為全球化的企業，裕民服務範圍遍及台灣、澳洲及中國等其他亞洲國家，南美及歐洲等地之主要煤、礦供應商、鋼鐵廠及電廠亦為裕民主要客戶。台灣及中國為主要卸貨地區，東亞及歐洲為其次。本公司船型一應俱全，海岬型及巴拿馬型為主要營運船型，截至二○一三年，自有船含合資聯營共33艘，總載重噸約 350萬載重噸，鐵礦砂運載量為13,422仟萬噸，煤炭為1,317仟萬噸，同比增長率分別皆回溫至26.7%及1%，水泥及其他乾散貨之運載量為5,949仟萬噸，二○一三年底總運載量為29,593仟萬噸，佔全球散裝貨物海運量431,400萬噸之0.69%。

2.市場未來供需狀況與成長性

鐵礦砂、煤炭(動力煤及煉焦煤)、穀物等為散裝航運主要運載之大宗商品，景氣循環深深影響散裝航運市場，經歷了去年二○一二年的金融衝擊，二○一三年總算否極泰來，根據 IMF數據顯示二○一三年全球總體經濟成長率緩慢增長 2.9%，全球乾散貨量43億噸，同比小幅成長至5%，儘管增幅態勢下降，仍無法阻擋經濟準備起飛的腳步。

根據Clarkson資料顯示，二○一三年鐵礦砂貿易量同比成長7%達11.86億噸，需求來源依舊為中國，因此除了景氣為影響因素之外，身為主要鐵礦砂進口大國之中國實為影響散裝市場的重要因素之一。根據中國海關顯示，中國二○一三年鐵礦砂進口8.2億噸，同比緩增至10%，進口比例依舊佔全世界鐵礦砂進口量68% ，世界鋼鐵協會(World Steel Association)指出中國二○一三年粗鋼產量成長9%達 7.75億噸，但透過中國統計局揭露的全社會用電量、鐵路貨運量及各項貸款等重要經濟數據，其成長率分別為7.3%、2%及8%，增幅皆呈下滑態勢，PMI年平均指數更同比維持50.8，以上皆說明中國經濟成長力道已不如以往並漸顯疲乏，但持續性城鎮化需求將中國二○一三年城鎮化率推向53.73%的歷史高峰，未來中國將繼續進行5000億人民幣的鐵路基建等項目，發展以人口為核心的新型城鎮化概

念，追求成長效益最佳化。

近年來低碳概念衝擊煤炭行業，二○一二年低迷黑雲還未散，頁岩氣革命使美國釋出便宜亞洲三至四倍的天然氣價格更是雪上加霜，據Clarkson資料顯示，二○一三年煤炭貿易量11.15億噸，同比增幅縮緩至5%，增幅態勢下滑原因主要是因為動力煤受到環保趨勢波及，各國紛紛減少對動力煤的依賴，致使二○一三年動力煤貿易量同比成長率僅增2%，然而相較於其他國家，印度卻異軍突起，拋下環境生態壓力，優先解決眼前煤炭短缺危機，印度二○一三年動力煤進口量同比增長17%，所幸煉焦煤因為景氣回暖而好轉，二○一三年貿易量同比緩增13% ，儘管中國不再對煤炭如此青睞，但未來印度龐大經濟內需將繼續帶領煤炭市場成長，而再生能源與煤炭勢必會有一場背水之戰。

歷經五年景氣復甦的努力，二○一三年總算撥雲見日看見一絲曙光，Clarkson 資料顯示散裝航運領先指標波羅的海指數在二○一三年首見拐點，同比成長31% 達1206點，總運力為6.83億載重噸，同比緩增6%，由於景氣回暖訊息不斷浮現，船東們投機大量下單致使二○一三年新增訂單同比激增159%，二手船市場也不似去年熱鬧，成交量僅成長14%，拆船市場成長率更是同比回落32%，儘管景氣已觸底反彈，但歐美國家存在反噬經濟的隱憂，身為全球經濟核心的中國成長速度趨緩，散裝航運市場依舊存在供給過剩的矛盾局面，以上種種仍為二○一四年埋下不確定性因素，未來還有更多挑戰等著我們去迎接。

3.競爭利基及發展遠景之有利、不利因素與因應對策
(1)公司競爭利基及發展有利因素
A.營運優勢
a.優秀團隊：經驗豐富且優秀的經營團隊，隨時掌握市場商機，追求利潤最大化，靈活調整現貨及長約比例。
b.運輸效率：提供優質的運載服務以及各型散裝貨輪供客戶挑選，並適時汰舊換新保持船隊輕齡化，優化運輸效率。
c. 運輸品質：選用並培育優秀船員，定期保養船舶並通過國際認證 (Rightship)保證運輸品質，以100%航安提供客戶最好的運輸品質。
d.優質船隊：船體定期保養，配置最佳船塢檔期，並利用資訊系統彈性分派船隊，以提升船舶週轉效益。
e.即時資訊：建立完善資料庫，即時分享市場最新消息，以利掌握產業脈動，做最佳決策。
B.策略優勢
a.業務擴充策略：
I. 短期：隨時掌握市場船舶建造最佳時機，適時擴充船隊，提高運能及成本競爭優勢。

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營運概況

II.長期：以穩定收益、信譽良好且優質的客戶為合作對象，降低違約之風險，確保財務體質健全。

b.差異化戰略：
I. 綠色文化：
- i. 綠能政策：制定環境管理制度(EMS)及船舶節能源效率管理計畫
  - (SEEMP)深植環保概念於同仁心中。
- ii.節能船舶：背負保護環境使命，船舶設計皆以節能為優先考量，並時時控制廢氣排放量，維護良好的生態環境。
II. 以成為全世界公民為目標，善盡企業社會責任，一同打造更好的社會及海洋生態環境。
(2)不利因素與因應對策
A.融資利率風險：本公司新訂船舶已於最適時機簽訂銀行融資，並鎖定長期利率，長期融資成本不受影響市場利率波動。
B.油價波動風險：本公司船隊透過減速航行，積極控制船舶耗油，並建造新一代節能高效率環保船舶，降低油價波動對營運成本之影響。
C.市場不確定風險：儘管景氣已觸底反彈，但景氣仍存在許多不確定性的因素可能反噬經濟成長，本公司會隨時掌握市場資訊，保持彈性調整合約時程比例，抱持信心迎接市場的挑戰。

4.行業特殊性之關鍵績效指標

	單位：點；新台幣仟元	單位：點；新台幣仟元	單位：點；新台幣仟元	單位：點；新台幣仟元
KPI	年度	101年度	102年度	當年度截至 103年3月31日
BDI 波羅的海乾貨船綜合指數	最高	1,624	2,337	2,113
	最低	647	698	1,084
	平均	920	1,206	1,371
EBITDA 稅前息前折舊攤銷前淨利		3,457,254	3,340,988	853,817
EPS 基本每股盈餘(新台幣元)		2.12	1.83	0.42

(二)主要產品之重要用途及產製過程：本公司為船舶服務業，故不適用。

(三)主要原料之供應狀況：本公司為船舶服務業，故不適用。

(四)最近二年度任一年度中曾占進(銷)貨總額百分之十以上之供應商( 客戶)名稱及交易情形
1.最近二年度主要供應商資料
(1)本公司及子公司之主要進貨成本占合併營業成本金額10%以上之明細：

單位：新台幣仟元

									單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元
	101年度				102年度				103年度截至前一季止
項目	名稱	合併金額	占全年度進貨淨額比率 (%)	與發行人之關係	名稱	合併金額	占全年度進貨淨額比率 (%)	與發行人之關係	名稱	合併金額	占當年度截至前一季止進貨淨額比率 (%)	與發行人之關係
1	Marubeni International Petroleum (S)Pte Ltd	1,099,562	16	無	Marubeni International Petroleum (S)Pte Ltd	911,509	14	無	Marubeni International Petroleum (S)Pte Ltd	264,633	15	無
	其他	5,660,675	84	無	其他	5,452,851	86	無	其他	1,461,164	85	無
	營業成本淨額	6,760,237	100		營業成本淨額	6,364,360	100		營業成本淨額	1,725,797	100

說明：(1)本公司及子公司船舶油料主要係參考市場供需狀況及價格變化，並衡量本公司實際需求後，作適度之進貨調整，致主要供應商佔合併營業成本比例有所增減。
(2)其餘供應商未達進貨總額10%以上。
(2)本公司之主要進貨成本占全年營業成本金額10%以上之明細：

單位：新台幣仟元

									單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元
	101年度				102年度				103年度截至前一季止
項目	名稱	金額	占全年度進貨淨額比率 (%)	與發行人之關係	名稱	金額	占全年度進貨淨額比率 (%)	與發行人之關係	名稱	金額	占當年度截至前一季止進貨淨額比率 (%)	與發行人之關係
1	Marubeni International Petroleum (S)Pte Ltd	390,158	24	無	Marubeni International Petroleum (S)Pte Ltd	318,081	24	無	Marubeni International Petroleum (S)Pte Ltd	68,950	24	無
2	台灣中油公司	130,013	8	無	台灣中油公司	156,485	12	無	台灣中油公司	27,831	10	無
	其他	1,074,011	68	無	其他	836,356	64	無	其他	191,945	66	無
	營業成本淨額	1,594,182	100		營業成本淨額	1,310,922	100		營業成本淨額	288,726	100

說明：(1)本公司船舶油料主要係參考市場供需狀況及價格變化，並衡量本公司實際需求後，作適度之進貨調整，致主要供應商佔營業成本比例有所增減。
(2)其餘供應商未達進貨總額10%以上。

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營運概況

2.最近二年度主要銷貨客戶資料

(1)本公司及子公司之主要客戶收入占合併營業收入金額10%以上之明細：

單位：新台幣仟元

									單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元
	101年度				102年度				103年度截至前一季止
項目	名稱	合併金額	占全年度營業收入比率 (%)	與發行人之關係	名稱	合併金額	占全年度營業收入比率 (%)	與發行人之關係	名稱	合併金額	占當年度截至前一季止營業收入比率 %)	與發行人之關係
1	Rio Tinto Shipping Pty Ltd.	1,724,381	22	無	亞洲水泥公司	1,176,711	16	主要股東	BHP Billiton Marketing AG, Baar Switzer- land	289,769	14	無
2	亞洲水泥公司	974,852	12	主要股東	Rio Tinto Shipping Pty Ltd.	927,218	13	無	亞洲水泥公司	218,301	10	主要股東
3	台灣電力公司	614,107	8	無	BHP Billiton Marketing AG, Baar Switzer- land	627,218	8	無	Rio Tinto Shipping Pty Ltd.	202,445	10	無
	其他	4,650,284	58	無	其他	4,676,801	63	無	其他	1,405,846	66	無
	營業收入淨額	7,963,624	100		營業收入淨額	7,407,948	100		營業收入淨額	2,116,361	100

說明：(1)本公司及子公司部份船舶運務隨市場需求機動調撥，承攬客戶不一，致主要客戶佔合併營業收入比例有所增減。

(2)其餘銷貨客戶未達銷貨總額10%以上。
(2)本公司之主要客戶收入占全年營業收入金額10%以上之明細：

單位：新台幣仟元

									單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元
	101年度				102年度				103年度截至前一季止
項目	名稱	金額	占全年度營業收入比率 (%)	與發行人之關係	名稱	金額	占全年度營業收入比率 (%)	與發行人之關係	名稱	金額	占當年度截至前一季止營業收入比率 (%)	與發行人之關係
1	亞洲水泥公司	645,108	40	主要股東	亞洲水泥公司	777,001	52	主要股東	亞洲水泥公司	178,590	57	主要股東
2	台灣電力公司	426,750	26	無	台灣電力公司	457,799	31	無	台灣電力公司	110,915	35	無
	其他	546,413	34	無	其他	252,171	17	無	其他	25,969	8	無
	營業收入淨額	1,618,271	100		營業收入淨額	1,486,971	100		營業收入淨額	315,474	100

說明：(1)本公司部份船舶運務隨市場需求機動調撥，承攬客戶不一，致主要客戶佔營業收入比例有所增減。
- (2)其餘銷貨客戶未達銷貨總額10%以上。
(五)最近二年度生產量值：本公司為船舶服務業，故不適用。

(六)最近二年度運輸量值

1.最近二年度本公司及子公司合併貨物運載量

單位：仟公噸

					單位：仟公噸	單位：仟公噸	單位：仟公噸	單位：仟公噸
年度貨物	101年度				102年度
	本公司運載量	%	合併運載量	%	本公司運載量	%	合併運載量	%
水泥	2,697	52.2	2,697	10.1	3,188	64.6	3,388	11.4
礦砂	0	0.0	11,510	43.1	0	0.0	10,222	34.5
煤炭	2,230	43.2	10,593	39.6	1,106	22.4	13,422	45.4
原油	0	0.0	1,310	4.9	0	0	1,317	4.5
其他	238	4.6	618	2.3	641	13.0	1,244	4.2
合計	5,165	100.0	26,728	100.0	4,935	100.0	29,593	100.0

2.最近二年度合併營業收入

單位：新台幣仟元

年度	101年度	102年度
運費收入	7,646,914	7,144,575
其他營業收入	316,710	263,373
營業收入合計	7,963,624	7,407,948

ANNUAL REPORT

U-MING MARINE

2013

營運概況

三、從業員工資訊

(一)從業員工

年	度	101年度	102年度	當年度截至 103年5月15日
員工人數	岸上	85	91	90
	船員	637	690	696
	其他	0	0	0
	合計	722	781	786
平均年	歲	36.0	35.6	35.5
平均服	務年資	4.0	4.0	4.0
學歷分佈比率	博士	1	1	1
	碩士	35	39	40
	大專	355	376	375
	高中	98	115	117
	高中以下	233	250	253

(二) 本公司與財務資訊透明有關人員，取得主管機關指明之相關證照情形
1.證券商高級業務員：財會部門共一人
2.信託從業人員：財會部門共二人
3.中華民國會計師：財會部門共一人
4.企業內部控制基本能力測驗：財會部門共一人

四、環保支出資訊

一
( )最近年度及截至年報刊印日止，因污染環境所受損失及處分：無。
(二)未來因應對策
1.擬採行之改善措施及預計環保資本支出
最近年度及截至年報刊印日止，本公司無因污染環境所受損失及處分之情形
，故不適用。

2.未來因應對策

(1)本公司屬輪皆領有船級協會簽發之國際防止油污染證書。
(2)本公司屬輪配置之設備皆符合國際海事諮詢組織（IMO）之要求，故符合防止環境污染標準。

五、勞資關係

(一)公司各項員工福利措施、進修、訓練、退休制度與其實施狀況，及勞資間之協議與各項員工權益維護措施情形

1.員工福利措施

(1)本公司為辦理同仁福利，依法設立職工福利委員會，統籌推動福利事宜。並鼓勵同仁組成社團，平時舉辦休閒運動、員工旅遊、年節慰勞等活動，使員工在工作之餘，能兼顧身心之休閒健康與促進同仁之情誼。為關心同仁眷屬，設有同仁及子女獎學金、婚喪喜慶、住院補助之福利。
(2)本公司依法辦理勞工保險、就業保險及全民健保外，並加保團體壽險，提高員工福利。
(3)本公司配合關係企業措施，以集團名義與附近之幼稚園合作，訂立托兒服務之優惠辦法。
(4)本公司完成MLC2006系統認證，依國際勞工組織（ILO）2006年海事勞工公約（MLC2006）規範事項辦理，改善船員在船上工作和生活的條件。船員常年在海上工作，為使其安心工作，除給予合理之待遇外，並注重船員之工作環境、飲食起居、休閒活動器材之添置，勞資關係和諧。
(5)享有集團員工定期購物折扣及多項優惠方案。

2.員工進修與訓練

(1)遴選同仁參加遠東集團與元智大學合作開辦之遠企大學EMBA學程課程，培養專業管理人才。
(2)每年依同仁業務及工作之需要，配合個人發展潛能，遴派合適同仁參加遠東集團人力發展中心年度訓練計畫之各類研習課程，達到訓用合一之目標。
(3)為拓展同仁國際觀視野，並加強商業英文閱讀、會話及書信寫作能力，視工作需要及英語程度，遴選員工分級外派進修英語課程。
(4)為提升同仁專業能力，吸取最新資訊，以增進工作效率，不定期選派同仁參加相關訓練機構各類專業課程。
(5)為傳承公司文化與經營理念，落實培育人才目標，每年開辦新進人員訓練。
(6)為方便員工吸收新知以提升工作效率及強化個人競爭力，本公司於Notes 系統架設完備的規章制度知識庫，過濾整理最新的政府法令、規章制度與專業知識等供員工瀏覽查詢。
(7)為推動人力資源績效管理暨薪酬制度專案，本公司不定期舉辦研討會，並提供變革文章分享，達到充分溝通與增進同仁認知。

ANNUAL REPORT 2013

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營運概況

(8)一○二年度本公司員工參與各項專業職能及教育訓練課程共53班次，課程時數共約1,608小時，總費用為722仟元，參與課程員工達150人次。
(9)為使船岸同仁熟悉工作環境，提升安全管理，依規定每年定期辦理ISM Code教育訓練及消防安全訓練課程。一○二年度本公司舉辦三次ISM Code教育訓練課程，課程時數共22小時，訓練費用為230仟元，參與課程之在岸船員達128人次。

3.員工退休制度

本公司依照勞動基準法、勞工退休金條例及船員法、海商法等相關法規之規定，訂有職員退休辦法及船員退休辦法，並依法提撥退休金。本公司退休金相關資訊請參閱本年報第131頁至第134頁。

4.勞資間之協議與各項員工權益維護措施

本公司依照勞動基準法、勞工退休金條例、就業服務法及性別工作平等法等之規定，訂有人事管理規章，以保障員工權益，並提報主管機關核備。

5.工作環境與員工人身安全保護措施
(1)本公司設有勞工安全衛生室及成立勞安委員會並設置各項安全措施如消防設施、緊急避難路徑及通報系統，同時為預防職業災害，保障員工之安全與健康，特依據勞動安全衛生法及ISM Code之規定，訂定勞工安全衛生工作守則，要求員工確實遵守，以確定安全的工作環境。
(2)落實定期保養電梯消防設施等及加強門禁管理，定期安排勞安訓練及消防演習，以維護人員生命安全。
(3)為塑造兩性圓融關係及防治人員發生性騷擾行為，保障員工之權益並提供和諧安全之工作環境，本公司訂有性騷擾防治措施、申訴及懲戒辦法以保護員工。
(4)本公司依法令規定定期實施健康檢查，並依健康檢查結果施行健康管理。

6.員工行為或倫理守則

本公司秉持『誠、勤、樸、慎、創新』的企業精神，誠者，真誠也；勤者，勤奮也；樸者，儉樸也；慎者，審慎也；創新者，不斷地為顧客、為股東創造新的價值。此精神已然成為企業文化的一環，深植於員工心中。

本公司之「誠信經營守則」及「道德行為準則」已於102年8月12日第十六屆第二次董事會通過，將提報103年6月9日股東會。為確實落實「誠信經營守則」及「道德行為準則」，本公司已於網站上對員工進行「誠信經營守則」及「道德行為準則」之宣導。此外，本公司於Lotus Notes上建立「裕民公告系統」，員工可以登入公告系統查照本公司工作規則，裡頭詳載規範員工行為與倫理守則之辦法。

本公司「工作規則」載有明確的行為守則，管理上強調員工應自我約束、盡忠職守，部門主管對所屬人員同時負有訓練、領導與考核等責任，使員工得以充分了解行為準則，主要規範內容如下：

(1)員工應遵守本公司一切合法規章及其監督人員之合理指導，每年須簽署「忠誠聲明書」，非經總經理核准，不得私自經營商業或兼任本公司以外職務。
(2)各級主管對所屬人員應確實按照規定認真考勤，不得徇情蒙蔽。
(3)員工執行職務應力求確實，不得畏難規避、互相推諉或無故稽延。
(4)員工應盡忠職守，努力工作，不得洩漏業務上之秘密或其他資料；非經主管許可，不得以文件帳冊及電子檔案示人或任意發表有關職務之談話。新進同仁須簽署「員工使用IT設備暨資訊軟體同意書」，確實遵守相關法令規定及網路規範。
(5)員工對於公物應妥善使用保管之，不得浪費、毀損、變更或侵占私用。
(二)最近年度及截至年報刊印日止，因勞資糾紛所受損失、目前及未來可能發生之估計金額與因應措施：無。

六、重要契約

契約性質	訂約對象	契約起迄日期	主要內容	限制條款
長期攬貨合約	亞洲水泥公司	102.1 ~ 102.12	內外銷水泥運務	無
	台灣電力公司	100.4 ~ 104.3	太平洋區進口燃煤運務 (巴拿馬極限型)	無
船舶委託營運合約	台灣電力公司	100.3 ~ 107.3	電昌五號煤輪委託營運承攬	無
	台灣電力公司	100.8 ~ 107.8	電昌七號煤輪委託營運承攬	無
散裝貨輪建造合約	上海外高穚造船有限公司	99.7 ~迄今	海岬型散裝貨輪建造合約	無
	日本住友商社大島造船廠	101.11 ~迄今	散裝貨輪建造合約	無
長期借款合約	兆豐國際商銀城中分行	101.2.17 ~ 106.2.17	中長期授信合約書	無
		101.6.27 ~ 103.6.26	授信約定書、綜合授信契約書	無
	彰化銀行敦化分行	100.9.29 ~ 105.9.29	授信約定書、一般週轉金借款契約	無
	台新國際商銀	100.3.21 ~ 105.3.21	授信合約書	無
		101.5.9 ~ 106.5.8	授信合約書	無
	日盛國際商銀	102.10.3 ~ 105.10.3	授信合約書	無
	中國信託商業銀行	102.1.31 ~ 107.1.31	授信綜合額度總約定書	無
	合作金庫銀行西門分行	102.5.17 ~ 105.5.17	授信約定書	無
	法商東方匯理銀行台北分行	101.3.30 ~ 104.3.30	3 Year Revolving Facility Agreement	無

（接次頁）

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營運概況

（承前頁）

（承前頁）
契約性質	訂約對象	契約起迄日期	主要內容	限制條款
長期借款合約	法國巴黎銀行台北分行	100.1.25 ~ 105.1.25	Agreement For Discount of Bank Guaranteed Commercial Paper	無
		103.4.17 ~ 108.4.17	Agreement For Discount of Bank Guaranteed Commercial Paper	無
	日商瑞穗銀行新加坡分行	101.7.20 ~ 111.7.20	Facility Agreement, Deed of Covenants and Assignment	無
		101.9.20 ~ 111.9.20	Facility Agreement, Deed of Covenants and Assignment	無
	兆豐國際商業銀行新加坡分行	101.10.30 ~111.10.30	Facility Agreement, Deed of Covenants and Assignment	無
		102.4.22 ~ 112.4.22	Facility Agreement, Deed of Covenants and Assignment	無
		102.6.3 ~ 112.6.3	Facility Agreement, Deed of Covenants and Assignment	無
		102.8.30 ~ 112.8.30	Facility Agreement, Deed of Covenants and Assignment	無
	中國信託銀行新加坡分行	102.10.30 ~112.10.30	Facility Agreement, Deed of Covenants and Assignment	無
		103.1.13 ~ 113.1.13	Facility Agreement, Deed of Covenants and Assignment	無
	合作金庫銀行	102.9.27 ~ 110.9.27	Facility Agreement, Deed of Covenants and Assignment	無
		102.12.27~ 110.12.27	Facility Agreement, Deed of Covenants and Assignment	無
	台灣銀行	102.6.28 ~ 112.6.28	放款借據, Deed of Covenants and Assignment	無
	澳盛銀行	103.4.21 ~ 111.3.20	Facility Agreement, Deed of Covenants and Assignment	無
	Japan Bank for International Cooperation, Citiabank Japan Ltd	102.9.12 ~ 112.6.30	Loan Agreement, Deed of Covenants, Security Assignment	無
		102.9.12 ~ 112.10.30	Loan Agreement, Deed of Covenants, Security Assignment	無
		102.9.12 ~ 113.1.31	Loan Agreement, Deed of Covenants, Security Assignment	無
	兆豐國際商業銀行香港分行	99.11.4 ~ 109.11.4	Facility Agreement, Deed of Covenants and Assignment	無
		98.7.10 ~ 107.1.10	Facility Agreement, Deed of Covenants and Assignment	無
	日商瑞穗銀行台北分行	102.3.20 ~ 110.3.19	Facility Agreement, Deed of Covenants and Assignment	無
租賃合約	The Mars Maritime Limited Partnership	97.12.18 ~ 104.12.14	Lease Agreement	無
	The Saturn Maritime Limited Partnership	97.12.18 ~ 104.12.14	Lease Agreement	無

陸、財務概況

一、最近五年度簡明資產負債表、綜合損益表及會計師查核意見

(一)簡明資產負債表及綜合損益表－國際財務報導準則

1.簡明資產負債表－合併資訊

1.簡明資產負債表－合併資訊	1.簡明資產負債表－合併資訊	1.簡明資產負債表－合併資訊	1.簡明資產負債表－合併資訊	1.簡明資產負債表－合併資訊	1.簡明資產負債表－合併資訊	1.簡明資產負債表－合併資訊	1.簡明資產負債表－合併資訊
單位：新台幣仟元
年度項目		最近五年度財務資料					當年度截至 103年3月31日財務資料（註 2）
		98	99	100	101	102
流動資產		（註 1）	（註 1）	（註 1）	$ 25,942,777	$ 26,818,686	$ 28,143,831
不動產、廠房及設備					12,223,412	16,806,347	21,599,825
無形	資產				0	0	0
其他	資產				8,777,232	7,794,228	5,547,709
資產	總額				46,943,421	51,419,261	55,291,365
流動負債	分配前				8,486,654	10,092,473	10,129,921
	分配後				10,631,696	-	-
非流動負債					14,058,262	15,824,890	18,802,270
負債總額	分配前				22,544,916	25,917,363	28,932,191
	分配後				24,689,958	-	-
歸屬於母公司業主之權益					24,398,505	25,501,898	26,359,174
股	本				8,580,167	8,580,167	8,580,167
資本	公積				225,388	225,384	225,368
保留盈餘	分配前				18,162,354	17,554,744	17,915,136
	分配後				16,017,312	-	-
其他	權益				( 2,569,404)	( 858,397)	( 361,497)
庫藏	股票				0	0	0
非控制權益					0	0	0
權益總額	分配前				24,398,505	25,501,898	26,359,174
	分配後				22,253,463	-	-

註1：採用國際財務報導準則之財務資料不滿五個年度，已另編製下表（二）採用我國財務會計準則之財務資料。

註2：103年3月31日之財務資料係經會計師核閱。

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財務概況

2.簡明綜合損益表－合併資訊

單位：新台幣仟元，惟每股純益為新台幣元

年度項目	最近五年度財務資料	最近五年度財務資料	最近五年度財務資料	最近五年度財務資料	最近五年度財務資料	當年度截至 103年3月31日財務資料（註 2）
	98	99	100	101	102
營業收入	（註 1）	（註 1）	（註 1）	$ 7,963,624	$ 7,407,948	$ 2,116,361
營業毛利				1,203,387	1,043,588	390,564
營業損益				803,409	752,395	316,549
營業外收入及支出				938,420	879,400	51,266
稅前淨利				1,741,829	1,631,795	367,815
繼續營業單位本期淨利				1,823,088	1,566,909	360,392
停業單位損失				0	0	0
本期淨利（損）				1,823,088	1,566,909	360,392
本期其他綜合損益(稅後淨額)				( 1,622,775)	1,681,530	496,900
本期綜合損益總額				200,313	3,248,439	857,292
淨利歸屬於母公司業主				1,823,088	1,566,909	360,392
淨利歸屬於非控制權益				0	0	0
綜合損益總額歸屬於母公司業主				200,313	3,248,439	857,292
綜合損益總額歸屬於非控制權益				0	0	0
每股盈餘				2.12	1.83	0.42

註1：採用國際財務報導準則之財務資料不滿五個年度，已另編製下表（二）採用我國財務會計準則之財務資料。
註2：103年3月31日之財務資料係經會計師核閱。

3.簡明資產負債表－個體資訊

單位：新台幣仟元

		單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元
年度項目		最近五年度財務資料
		98	99	100	101	102
流動資產		（註 1）	（註 1）	（註 1）	$ 2,090,870	$ 2,384,247
不動產、廠房及設備					701,061	425,986
無形	資產				0	0
其他	資產				51,270,032	53,546,542
資產	總額				54,061,963	56,356,775
流動負債	分配前				19,895,485	22,011,055
	分配後				22,040,527	-
非流動負債					9,767,973	8,843,822
負債總額	分配前				29,663,458	30,854,877
	分配後				31,808,500	-
歸屬於母公司業主之權益					24,398,505	25,501,898
股	本				8,580,167	8,580,167
資本	公積				225,388	225,384
保留盈餘	分配前				18,162,354	17,554,744
	分配後				16,017,312	-
其他	權益				( 2,569,404)	( 858,397)
庫藏	股票				0	0
非控制權益					0	0
權益總額	分配前				24,398,505	25,501,898
	分配後				22,253,463	-

註1：採用國際財務報導準則之財務資料不滿五個年度，已另編製下表（二）採用我國財務會計準則之財務資料。

ANNUAL REPORT 2013 財務概況

U-MING MARINE

2.簡明綜合損益表－個體資訊

單位：新台幣仟元，惟每股純益為新台幣元

年度項目	最近五年度財務資料	最近五年度財務資料	最近五年度財務資料	最近五年度財務資料	最近五年度財務資料
	98	99	100	101	102
營業收入	（註 1）	（註 1）	（註 1）	1,618,271	1,486,971
營業毛利				24,089	176,049
營業損益				( 207,962)	( 38,385)
營業外收入及支出				2,036,985	1,634,697
稅前淨利				1,829,023	1,596,312
繼續營業單位本期淨利				1,823,088	1,566,909
停業單位損失				0	0
本期淨利（損）				1,823,088	1,566,909
本期其他綜合損益(稅後淨額)				( 1,622,775)	1,681,530
本期綜合損益總額				200,313	3,248,439
每股盈餘				2.12	1.83

註1：採用國際財務報導準則之財務資料不滿五個年度，已另編製下表（二）採用我國財務會計準則之財務資料。

(二)簡明資產負債表及損益表－我國財務會計準則

1.簡明資產負債表－我國財務會計準則

單位：新台幣仟元

		單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元
年度項目		最近五年度財務資料（註 1）
		98	99	100	101	102
流動資產		$ 2,267,957	$ 2,479,660	$ 2,445,261	$ 2,090,870	（註 2）
長期投資		45,340,275	48,463,355	52,113,786	51,160,473
固定資產		998,287	877,250	745,182	614,855
無形資產		37,745	31,454	25,163	18,872
其他資產		207,898	135,248	82,118	120,146
資產總額		48,852,162	51,986,967	55,411,510	54,005,216
流動負債	分配前	13,877,009	18,660,939	21,147,916	19,916,379
	分配後	18,167,093	22,951,022	23,721,966	22,061,421
長期負債		5,934,606	4,757,648	6,464,681	8,741,142
其他負債		857,744	868,312	949,922	909,120
負債總額	分配前	20,669,359	24,286,899	28,562,519	29,566,641
	分配後	24,959,443	28,576,982	31,136,569	31,711,683
股本		8,580,166	8,580,166	8,580,166	8,580,166
資本公積		255,622	255,603	255,625	255,758
保留盈餘	分配前	18,766,766	21,150,182	19,588,439	18,818,636
	分配後	14,476,682	16,860,099	17,014,389	16,673,594
金融商品未實現損益		1,002,280	2,266,758	1,217,759	1,526,416
累積換算調整數		( 388,513)	( 4,478,203)	( 2,713,526)	( 4,620,908)
未認列為退休金成本之淨損失		( 74,572)	( 127,760)	( 132,791)	( 176,672)
未實現重估增值		41,054	53,322	53,319	55,179
股東權益總額	分配前	28,182,803	27,700,068	26,848,991	24,438,575
	分配後	23,892,719	23,409,985	24,274,941	22,293,533

註1：98年度至101年度財務資料係採用我國財務會計準則（ROC GAAP）暨經會計師查核簽證。
註2：最近年度財務資料係採用國際財務報導準則（IFRS），已另編製表（一）採用國際財務報導準則之合併財務資訊及個體財務資訊。

ANNUAL REPORT 2013

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財務概況

2.簡明損益表－我國財務會計準則

單位：新台幣仟元，惟每股純益為新台幣元

年度項目	最近五年度財務資料（註 1）	最近五年度財務資料（註 1）	最近五年度財務資料（註 1）	最近五年度財務資料（註 1）	最近五年度財務資料（註 1）
	98	99	100	101	102
營業收入	$ 1,871,117	$ 1,967,869	$ 1,592,672	$ 1,618,271	（註 2）
營業毛利	338,801	502,098	138,435	9,135
營業損益	89,213	197,754	( 126,757)	( 223,659)
營業外收入及利益	6,556,548	7,724,483	4,503,484	3,026,570
營業外費用及損失	469,354	1,058,195	1,583,749	995,397
繼續營業部門稅前損益	6,176,407	6,864,042	2,792,978	1,807,514
繼續營業部門損益	5,663,831	6,673,500	2,728,340	1,804,247
停業部門損益	0	0	0	0
非常損益	0	0	0	0
會計原則變動之累積影響數	0	0	0	0
本期損益	5,663,831	6,673,500	2,728,340	1,804,247
每股盈餘	6.60	7.78	3.18	2.10

註1：98年度至101年度財務資料係採用我國財務會計準則（ROC GAAP）暨經會計師查核簽證。
註2：最近年度財務資料係採用國際財務報導準則（IFRS），已另編製表（一）採用國際財務報導準則之合併財務資訊及個體財務資訊。

(三) 最近五年度簽證會計師查核意見

年度	會計師事務所	簽證會計師	查核意見
98	勤業眾信聯合會計師事務所	范有偉、李振銘	無保留意見
99	勤業眾信聯合會計師事務所	范有偉、李振銘	無保留意見
100	勤業眾信聯合會計師事務所	范有偉、李振銘	無保留意見
101	勤業眾信聯合會計師事務所	李振銘、施景彬	無保留意見
102	勤業眾信聯合會計師事務所	李振銘、施景彬	無保留意見

二、最近五年度財務分析

(一)財務比率分析

1.財務比率分析－國際財務報導準則

年度分析項目	年度分析項目	最近五年度財務分析	最近五年度財務分析	最近五年度財務分析	最近五年度財務分析	最近五年度財務分析	當年度截至 103年3月31日（註2）
		98	99	100	101	102
財務結構	負債占資產比率（％）	（註 1）	（註 1）	（註 1）	48.03	50.40	52.33
	長期資金占不動產、廠房及設備比率（％）				314.62	245.90	209.08
償債能力	流動比率（％）				305.69	265.73	277.83
	速動比率（％）				300.88	261.32	273.39
	利息保障倍數（倍）				7.64	6.44	5.57
經營能力	應收款項週轉率（次）				13.45	12.35	2.95
	平均收現日數				27	30	31
	存貨週轉率（次）				不適用
	應付款項週轉率（次）				不適用
	平均銷貨日數				不適用
	不動產、廠房及設備週轉率（次）				0.74	0.51	0.11
	總資產週轉率（次）				0.17	0.15	0.04
獲利能力	資產報酬率（％）				4.35	3.69	0.80
	權益報酬率（％）				7.13	6.28	1.39
	稅前純益占實收資本額比率（％）				20.30	19.02	4.29
	純益率（％）				22.89	21.15	17.03
	每股盈餘（元）				2.12	1.83	0.42
現金流量	現金流量比率（％）				30.99	21.49	（註 3）
	現金流量允當比率（％）（註4）				89.39	61.33	46.16
	現金再投資比率（％）				0.10	0.04	（註 3）
槓桿度	營運槓桿度				5.22	5.46	3.82
	財務槓桿度				1.48	1.66	1.34
最近二年度各項財務比率變動比例超過20%之分析： 1.長期資金占不動產、廠房及設備比率與不動產、廠房及設備週轉率減少，主要係一○二年度子公司裕民新加坡公司有四艘新建船舶加入營運，運輸設備增加，相對不動產、廠房及設備淨額較一○一年底增加所致。 2.現金流量比率減少，主要係一○二年底短期借款及應付商業本票較一○一年底增加，相對流動負債增加所致。 3.現金流量允當比率減少，主要係最近五年度之營業活動淨現金流量較一○一年度同期減少，及最近五年度之資本支出較一○一年度同期增加所致。 4.現金再投資比率減少，主要係一○二年度子公司裕民新加坡公司有四艘新建船舶加入營運，運輸設備增加，相對不動產、廠房及設備毛額較一○一年底增加所致。

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財務概況

2.個體財務比率分析－國際財務報導準則

年度分析項目	年度分析項目	最近五年度財務分析	最近五年度財務分析	最近五年度財務分析	最近五年度財務分析	最近五年度財務分析
		98	99	100	101	102
財務結構	負債占資產比率（％）	（註 1）	（註 1）	（註 1）	54.87	54.75
	長期資金占不動產、廠房及設備比率（％）				4,873.54	8,062.64
償債能力	流動比率（％）				10.51	10.83
	速動比率（％）				10.06	10.52
	利息保障倍數（倍）				7.65	6.99
經營能力	應收款項週轉率（次）				10.05	9.81
	平均收現日數				36	37
	存貨週轉率（次）				不適用
	應付款項週轉率（次）				不適用
	平均銷貨日數				不適用
	不動產、廠房及設備週轉率（次）				2.17	2.64
	總資產週轉率（次）				0.03	0.03
獲利能力	資產報酬率（％）				3.75	3.24
	權益報酬率（％）				7.13	6.28
	稅前純益占實收資本比率（％）				21.32	18.60
	純益率（％）				112.66	105.38
	每股盈餘（元）				2.12	1.83
現金流量	現金流量比率（％）				3.21	0.47
	現金流量允當比率（％）（註4）				19.67	21.38
	現金再投資比率（％）				（註5）	（註5）
槓桿度	營運槓桿度				-	-
	財務槓桿度				0.43	0.13
最近二年度各項財務比率變動比例超過20%之分析： 1.長期資金占不動產、廠房及設備比率與不動產、廠房及設備週轉率增加，主要係一○二年度本公司出售散裝貨輪一艘，運輸設備減少，相對不動產、廠房及設備淨額較一○一年底減少所致。 2.現金流量比率減少，主要係一○二年底短期借款、向子公司短期資金融通及應付商業本票較一○一年底增加，相對流動負債增加所致。 3. 一○二年度營運槓桿度為負數，主要係一○二年度本公司出售散裝貨輪一艘，自有船舶減少，船舶載運之航次減少，一○二年度營業損失所致。 4.財務槓桿度減少，主要係一○二年度營業損失較一○一年度減少所致。

註1：採用國際財務報導準則之財務資料不滿五個年度，已另編製下表（二）採用我國財務會計準則之財務資料。
註2：103年3月31日之財務資料係採用國際財務報導準則（IFRS）暨經會計師核閱。
註3：103年第一季之營業活動淨現金流量為負數。
註4：因採用國際財務報導準則（IFRS）之財務資料不滿五個年度，故計算現金流量允當比率之97年度至100年度財務資料係採用我國財務會計準則（ROC GAAP）之財務資訊。

註5：營業活動淨現金流量減除現金股利後之金額為負數。

註6：財務分析之計算公式如下：

1.財務結構
(1)負債占資產比率＝負債總額／資產總額。
(2)長期資金占不動產、廠房及設備比率＝（權益總額＋非流動負債）／不動產、廠房及設備淨額。
2.償債能力
(1)流動比率＝流動資產／流動負債。
(2)速動比率＝（流動資產－存貨－預付費用）／流動負債。
(3)利息保障倍數＝所得稅及利息費用前純益／本期利息支出。
3.經營能力
(1)應收款項(包括應收帳款與因營業而產生之應收票據)週轉率＝銷貨淨額／各期平均應收款項(包括應收帳款與因營業而產生之應收票據)餘額。
(2)平均收現日數＝365／應收款項週轉率。
(3)存貨週轉率＝銷貨成本／平均存貨額。
(4)應付款項(包括應付帳款與因營業而產生之應付票據)週轉率＝銷貨成本／各期平均應付款項(包括應付帳款與因營業而產生之應付票據)餘額。
(5)平均銷貨日數＝365／存貨週轉率。
(6)不動產、廠房及設備週轉率＝銷貨淨額／平均不動產、廠房及設備淨額。
(7)總資產週轉率＝銷貨淨額／平均資產總額。
4.獲利能力
(1)資產報酬率＝〔稅後損益＋利息費用×（1－稅率）〕／平均資產總額。
(2)股東權益報酬率＝稅後損益／平均股東權益淨額。
(3)純益率＝稅後損益／銷貨淨額。
(4)每股盈餘＝（歸屬於母公司業主之損益－特別股股利）／加權平均已發行股數。
5.現金流量
(1)現金流量比率＝營業活動淨現金流量／流動負債。
(2)淨現金流量允當比率＝最近五年度營業活動淨現金流量／最近五年度(資本支出＋存貨增加額＋現金股利)。
(3)現金再投資比率＝(營業活動淨現金流量－現金股利)／(不動產、廠房及設備毛額＋長期投資＋其他非流動資產＋營運資金)。
6.槓桿度
(1)營運槓桿度＝(營業收入淨額－變動營業成本及費用)／營業利益。
(2)財務槓桿度＝營業利益／(營業利益－利息費用)。

ANNUAL REPORT 2013

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財務概況

(二)財務比率分析－我國財務會計準則

1.合併財務比率分析－我國財務會計準則

年度分析項目	年度分析項目	年度分析項目	最近五年度合併財務分析（註1）	最近五年度合併財務分析（註1）	最近五年度合併財務分析（註1）	最近五年度合併財務分析（註1）	最近五年度合併財務分析（註1）
			98	99	100	101	102
財務結構	負債占資產比率（％）		39.12	40.53	42.73	47.87	（註 2）
	長期資金占固定資產比率（％）		308.42	257.89	266.56	228.25
償債能力	流動比率（％）		370.13	273.46	266.90	304.94
	速動比率（％）		366.45	271.60	264.37	300.14
	利息保障倍數（倍）		23.96	37.90	14.42	7.56
經營能力	應收款項週轉率（次）		29.46	25.23	17.72	13.45
	平均收現日數		12	14	21	27
	存貨週轉率（次）		不適用
	應付款項週轉率（次）		不適用
	平均銷貨日數		不適用
	固定資產週轉率（次）		1.12	0.91	0.65	0.54
	總資產週轉率（次）		0.29	0.24	0.19	0.17
獲利能力	資產報酬率（％）		13.46	14.70	6.21	4.31
	股東權益報酬率（％）		20.61	23.88	10.00	7.04
	占實收資本比率（％）	營業利益	64.35	58.95	30.27	9.09
		稅前純益	71.98	80.01	32.59	20.05
	純益率（％）		45.03	58.69	31.42	22.66
	每股盈餘（元）		6.60	7.78	3.18	2.10
現金流量	現金流量比率（％）		92.26	72.21	23.61	40.81
	現金流量允當比率（％）		144.94	129.61	116.65	92.52
	現金再投資比率（％）		4.46	7.01	（註2）	1.67
槓桿度	營運槓桿度		1.74	1.73	2.28	5.37
	財務槓桿度		1.05	1.04	1.09	1.51
最近二年度各項財務比率變動比例超過20%之分析：不適用。

2.非合併財務比率分析－我國財務會計準則

年度分析項目	年度分析項目	年度分析項目	最近五年度財務分析（註1）	最近五年度財務分析（註1）	最近五年度財務分析（註1）	最近五年度財務分析（註1）	最近五年度財務分析（註1）
			98	99	100	101	102
財務結構	負債占資產比率（％）		42.31	46.72	51.55	54.75
	長期資金占固定資產比率（％）		3,417.60	3,699.94	4,470.54	5,396.35	（註 2）
償債能力	流動比率（％）		16.34	13.29	11.56	10.50
	速動比率（％）		15.70	12.91	11.23	10.05
	利息保障倍數（倍）		26.74	40.81	14.43	7.57
經營能力	應收款項週轉率（次）		12.73	14.48	9.84	10.05
	平均收現日數		29	25	37	36
	存貨週轉率（次）		不適用
	應付款項週轉率（次）		不適用
	平均銷貨日數		不適用
	固定資產週轉率（次）		1.76	2.10	1.96	2.38
	總資產週轉率（次）		0.04	0.04	0.03	0.03
獲利能力	資產報酬率（％）		12.76	13.52	5.40	3.72
	股東權益報酬率（％）		20.61	23.88	10.00	7.04
	占實收資本比率（％）	營業利益	1.04	2.30	(1.48)	(2.61)
		稅前純益	71.98	80.00	32.55	21.07
	純益率（％）		302.70	339.12	171.31	111.49
	每股盈餘（元）		6.60	7.78	3.18	2.10
現金流量	現金流量比率（％）		5.47	3.58	-	10.37
	現金流量允當比率（％）		34.24	21.42	11.87	18.17
	現金再投資比率（％）		（註3）	（註3）	（註3）	（註3）
槓桿度	營運槓桿度		10.71	5.29	-	-
	財務槓桿度		-	7.81	0.38	0.45
最近二年度各項財務比率變動比例超過20%之分析：不適用。

註1：98年度至101年度財務資料係採用我國財務會計準則（ROC GAAP）暨經會計師查核簽證。
註2：最近年度財務資料係採用國際財務報導準則（IFRS），已另編製表（一）採用國際財務報導準則之合併財務資訊及個體財務資訊。
註3：營業活動淨現金流量減除現金股利後之金額為負數。
註4：財務分析之計算公式如下：
1.財務結構
(1)負債占資產比率＝負債總額／資產總額。
(2)長期資金占固定資產比率＝（股東權益淨額＋長期負債）／固定資產淨額。
2.償債能力
(1)流動比率＝流動資產／流動負債。
(2)速動比率＝（流動資產－存貨－預付費用）／流動負債。
(3)利息保障倍數＝所得稅及利息費用前純益／本期利息支出。
3.經營能力
(1)應收款項(包括應收帳款與因營業而產生之應收票據)週轉率＝銷貨淨額／各期平均應收款項(包括應收帳款與因營業而產生之應收票據)餘額。

U-MING MARINE ANNUAL REPORT 2013

財務概況

(2)平均收現日數＝365／應收款項週轉率。
(3)存貨週轉率＝銷貨成本／平均存貨額。
(4)應付款項(包括應付帳款與因營業而產生之應付票據)週轉率＝銷貨成本／各期平均應付款項(包括應付帳款與因營業而產生之應付票據)餘額。
(5)平均銷貨日數＝365／存貨週轉率。
(6)固定資產週轉率＝銷貨淨額／平均固定資產淨額。
(7)總資產週轉率＝銷貨淨額／平均資產總額。
4.獲利能力
(1)資產報酬率＝〔稅後損益＋利息費用×（1－稅率）〕／平均資產總額。
(2)股東權益報酬率＝稅後損益／平均股東權益淨額。
(3)純益率＝稅後損益／銷貨淨額。
(4)每股盈餘＝（稅後淨利－特別股股利）／加權平均已發行股數。
5.現金流量
(1)現金流量比率＝營業活動淨現金流量／流動負債。
(2)淨現金流量允當比率＝最近五年度營業活動淨現金流量／最近五年度(資本支出＋存貨增加額＋現金股利)。
(3)現金再投資比率＝(營業活動淨現金流量－現金股利)／(固定資產毛額＋長期投資＋其他資產＋營運資金)。
6.槓桿度
(1)營運槓桿度＝(營業收入淨額－變動營業成本及費用)／營業利益。
(2)財務槓桿度＝營業利益／(營業利益－利息費用)。

三、最近年度財務報告之監察人或審計委員會審查報告

監察人查核一○二年度決算表冊報告書

茲准

董事會造具本公司民國一○二年度營業報告書、財務報表及盈餘分派等議案；其中財務報表業經委託勤業眾信聯合會計師事務所施景彬、李振銘會計師查核完竣，並出具查核報告。

上述營業報告書、財務報表及盈餘分派等議案經本監察人查核完竣，認為尚無不合，爰依公司法第二百一十九條規定，繕具報告，敬請鑒核。

此上

本公司一○三年度股東常會

監察人邵瑞蕙張志鵬徐旭平

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中華民國一 ○ 三年三月十九日

ANNUAL REPORT 2013

U-MING MARINE

財務概況

四、最近年度財務報告

會計師查核報告

裕民航運股份有限公司公鑒：

裕民航運股份有限公司及其子公司民國 102 年 12 月 31 日、 101 年 12 月 31 日及 1 月 1 日之合併資產負債表，暨民國 102 年及 101 年 1 月 1 日至 12 月 31 日之合併綜合損益表、合併權益變動表及合併現金流量表，業經本會計師查核竣事。上開合併財務報表之編製係管理階層之責任，本會計師之責任則為根據查核結果對上開合併財務報表表示意見。本會計師係依照會計師查核簽證財務報表規則及一般公認審計準則規劃並執行查核工作，以合理確信合併財務報表有無重大不實表達。此項查核工作包括以抽查方式獲取合併財務報表所列金額及所揭露事項之查核證據、評估管理階層編製合併財務報表所採用之會計原則及所作之重大會計估計，暨評估合併財務報表整體之表達。本會計師相信此項查核工作可對所表示之意見提供合理之依據。

依本會計師之意見，第一段所述合併財務報表在所有重大方面係依照證券發行人財務報告編製準則、經金融監督管理委員會認可之國際財務報導準則、國際會計準則、解釋及解釋公告編製，足以允當表達裕民航運股份有限公司及其子公司民國 102 年 12 月 31 日、民國 101 年 12 月 31 日及 1 月 1 日之合併財務狀況，暨民國 102 年及 101 年 1 月 1 日至 12 月 31 日之合併財務績效及合併現金流量。

裕民航運股份有限公司業已編製民國 102 及 101 年度之個體財務報表，並經本會計師出具無保留意見之查核報告在案，備供參考。

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勤業眾信聯合會計師事務所會計師李振銘

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財政部證券暨期貨管理委員會核准文號台財證六字第 0920123784 號

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會計師施景彬

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財政部證券暨期貨管理委員會核准文號台財證六字第 0920123784 號

中華民國 1 0 3 年 3 月 5 日

裕民航運股份有限公司及子公司合併資產負債表民國102年12月31日暨民國101年12月31日及1月1日單位：新台幣仟元	裕民航運股份有限公司及子公司合併資產負債表民國102年12月31日暨民國101年12月31日及1月1日單位：新台幣仟元	裕民航運股份有限公司及子公司合併資產負債表民國102年12月31日暨民國101年12月31日及1月1日單位：新台幣仟元	裕民航運股份有限公司及子公司合併資產負債表民國102年12月31日暨民國101年12月31日及1月1日單位：新台幣仟元
102年12月31日 101年12月31日 101年1月1日代碼資產金額％金額％金額％
流動資產 1100 現金及約當現金（附註四及六） 1110 透過損益按公允價值衡量之金融資產－流動（附註四及七） 1125 備供出售金融資產－流動（附註四、八、二六及二七） 1130 持有至到期日金融資產－流動（附註四及九） 1170 應收帳款 1180 應收帳款－關係人（附註二六） 1200 其他應收款 130X 船舶油料（附註四） 1470 其他流動資產 11XX 流動資產總計非流動資產 1523 備供出售金融資產－非流動（附註四及八） 1527 持有至到期日金融資產－非流動（附註四及九） 1543 以成本衡量之金融資產－非流動（附註四、十及二六） 1550 採用權益法之投資（附註四、十一及二六） 1600 不動產、廠房及設備（附註四、十二、二七、二八及二九） 1840 遞延所得稅資產（附註四及二一） 1915 預付設備款（附註十二） 1920 存出保證金（附註二六及二七） 1940 長期應收款－關係人（附註二六） 1980 其他金融資產－非流動（附註二七） 15XX 非流動資產總計 1XXX資產總計	$ 13,001,660 25 776,430 2 9,901,316 19 1,811,039 4 457,740 1 193,382 - 110,757 - 381,440 1 184,922 - 26,818,686 52 121 - - - 892,943 2 596,029 1 16,806,347 33 49,624 - 5,443,954 11 116,375 - 695,182 1 - - 24,600,575 48 $ 51,419,261 100	$ 15,373,468 33 346,307 1 8,980,498 19 9,052 - 450,269 1 98,174 - 202,073 - 344,571 1 138,365 - 25,942,777 55 137 - 1,717,018 4 948,489 2 696,938 2 12,223,412 26 93,722 - 4,463,377 10 208,381 - 649,170 1 - - 21,000,644 45 $ 46,943,421 100	$ 15,207,419 32 1,206,467 3 7,559,266 16 2,386 - 496,334 1 139,796 - 147,187 - 204,891 1 99,340 - 25,063,086 53 1,451,259 3 1,769,398 4 822,489 2 552,810 1 9,279,590 20 129,322 - 4,772,754 10 164,243 1 544,676 1 2,422,000 5 21,908,541 47 $ 46,971,627 100
董事長：徐旭東	經理人：王書吉

100

ANNUAL REPORT 2013

U-MING MARINE

財務概況

單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元
102年12月31日 101年12月31日 101年1月1日代碼負債及權益金額％金額％金額％
流動負債 2100 短期借款（附註十三及二七） 2110 應付短期票券（附註十三及二七） 2120 透過損益按公允價值衡量之金融負債－流動（附註四及七） 2170 應付帳款 2200 其他應付款（附註十六） 2230 當期所得稅負債（附註四及二一） 2320 一年內到期之長期借款（附註十三及二七） 2355 應付租賃款－流動（附註四及十五） 2399 其他流動負債（附註四及二六） 21XX 流動負債總計非流動負債 2530 應付公司債（附註十四） 2540 長期借款（附註十三及二七） 2570 遞延所得稅負債（附註四及二一） 2613 應付租賃款－非流動（附註四及十五） 2630 遞延收入－非流動（附註四） 2640 應計退休金負債（附註四及十七） 2670 其他非流動負債 25XX 非流動負債總計 2XXX 負債總計歸屬於本公司業主之權益（附註十八及二一） 3110 普通股股本 3200 資本公積保留盈餘 3310 法定盈餘公積 3320 特別盈餘公積 3350 未分配盈餘 3300 保留盈餘總計 3400 其他權益 ( 3XXX 權益總計負債與權益總計	$ 5,440,000 11 2,331,348 4 35,622 - 89,667 - 852,254 2 208,384 - 742,480 1 109,819 - 282,899 1 10,092,473 19 1,991,852 4 12,427,608 24 513,423 1 150,245 - 286,238 1 455,406 1 118 - 15,824,890 31 25,917,363 50 8,580,167 17 225,384 1 6,613,006 13 3,553,170 7 7,388,568 14 17,554,744 34 858,397 ) ( 2 ) 25,501,898 50 $ 51,419,261 100	$ 4,250,000 9 1,956,473 4 224,437 1 98,139 - 724,339 2 64,737 - 930,529 2 102,845 - 135,155 - 8,486,654 18 1,991,406 4 10,344,594 22 730,314 2 248,721 - 302,396 1 440,732 1 99 - 14,058,262 30 22,544,916 48 8,580,167 18 225,388 - 6,432,581 14 1,912,424 4 9,817,349 21 18,162,354 39 ( 2,569,404 ) ( 5 ) 24,398,505 52 $ 46,943,421 100	$ 4,495,000 10 2,289,071 5 3,253 - 112,734 - 595,057 1 3,008 - 1,511,518 3 100,862 - 259,759 1 9,370,262 20 - - 8,782,542 18 924,390 2 350,224 1 339,759 1 432,102 1 87 - 10,829,104 23 20,199,366 43 8,580,167 18 225,407 1 6,159,747 13 2,623,069 5 10,158,399 22 18,941,215 40 ( 974,528 )( 2 ) 26,772,261 57 $ 46,971,627 100

後附之附註係本合併財務報告之一部分。

會計主管：張宗良

==> picture [41 x 41] intentionally omitted <==

101

裕民航運股份有限公司及子公司合併綜合損益表民國 102 年及 101 年 1 月 1 日至 12 月 31 日

單位：新台幣仟元，惟每股盈餘為元

代碼		102年度	％	101年度	101年度
		金額		金額	％
4600 4800 4000 5600 5900 6000 6900 7210 7235 7050 7230 7100 7225 7130 7190 7370 7670 7590 7635 7000	營業收入（附註四、二六及二八）運費收入其他營業收入（附註十九）營業收入合計營業成本航運成本（附註十七及二十）營業毛利營業費用（附註十七、二十及二六）營業淨利營業外收入及支出處分不動產、廠房及設備利益－淨額（附註四）透過損益按公允價值衡量之金融資產（負債）利益－淨額（附註四）財務成本外幣兌換（損失）利益－淨額（附註四）利息收入（附註四）處分投資利益－淨額（附註四、十及二六）股利收入（附註四）其他收入採用權益法之關聯企業及合資損益份額（附註四、十一）減損損失（附註四）什項支出透過損益按公允價值衡量之金融資產（負債）損失－淨額（附註四）營業外收入及支出合計	$ 7,144,575 263,373 7,407,948 6,364,360 1,043,588 291,193 752,395 379,487 373,662 ( 299,810 ) ( 282,704 ) 278,053 249,147 176,216 13,325 11,978 ( 11,831 ) ( 8,123 ) - 879,400	96 4 100 86 14 4 10 5 5 ( 4) ( 4) 4 3 3 - - - - - 12	$ 7,646,914 316,710 7,963,624 6,760,237 1,203,387 399,978 803,409 381,161 - ( 262,277 ) 566,944 389,841 359,816 136,087 10,218 ( 1,165 ) - ( 22,944 ) ( 619,261 ) 938,420	96 4 100 85 15 5 10 5 - ( 3) 7 5 4 2 - - - - ( 8 ) 12

( 接次頁 )

102

ANNUAL REPORT 2013

U-MING MARINE

財務概況

( 承前頁 )

代碼		102年度	％	101年度	101年度
		金額		金額	％
7900 7950 8200 8310 8325 8360 8370 8300 8500 8610 8710 9710 9810	稅前淨利所得稅費用（利益）（附註四及二一）本年度淨利其他綜合損益國外營運機構財務報表換算之兌換差額備供出售金融資產未實現利益確定福利之精算損失（附註四及十七）採用權益法認列之關聯企業及合資之其他綜合損益份額（附註四）本年度其他綜合損益（淨額）本年度綜合損益總額淨利歸屬於本公司業主綜合損益總額歸屬於本公司業主每股盈餘（附註二二）基本稀釋	$ 1,631,795 64,886 1,566,909 1,202,040 516,013 ( 29,477 ) ( 7,046 ) 1,681,530 $ 3,248,439 $ 1,566,909 $ 3,248,439 $ 1.83 $ 1.82	22 1 21 16 7 - - 23 44 21 44	$ 1,741,829 ( 81,259 ) 1,823,088 ( 1,903,950 ) 308,560 ( 27,899 ) 514 (1,622,775 ) $ 200,313 $ 1,823,088 $ 200,313 $ 2.12 $ 2.12	22 ( 1 ) 23 ( 24) 4 - - ( 20 ) 3 23 3

後附之附註係本合併財務報告之一部分。

董事長：徐旭東經理人：王書吉會計主管：張宗良

==> picture [40 x 41] intentionally omitted <==

103

裕民航運股份有限公司及子公司合併權益變動表

民國 102 年及 101 年 1 月 1 日至 12 月 31 日

代碼	普通股股本資本公積	普通股股本資本公積	保留盈	保留盈	保留盈	保留盈
			法定盈餘公積		特別盈餘公積
A1 101年1月1日 100年度盈餘指撥及分配 B17 特別盈餘公積迴轉 B1 法定盈餘公積 B5 本公司股東現金股利 D1 101年度淨利 D3 101年度稅後其他綜合損益 D5 101年度綜合損益總額 T1 股東領逾5年現金股利 Z1 101年12月31日餘額 101年度盈餘指撥及分配 B1 法定盈餘公積 B3 特別盈餘公積 B5 本公司股東現金股利 D1 102年度淨利 D3 102年度稅後其他綜合損益 D5 102年度綜合損益總額 T1 股東領逾5年現金股利 Z1 102年12月31日餘額	$ 8,580,167 - - - - - - - ( 8,580,167 - - - - - - - ( $ 8,580,167	$ 225,407 - - - - - - 19 ) 225,388 - - - - - - 4 ) $ 225,384		$ 6,159,747 - 272,834 - - - - - 6,432,581 180,425 - - - - - - $ 6,613,006	(	$ 2,623,069 710,645) - - - - - - 1,912,424 - 1,640,746 - - - - - $ 3,553,170
董事長：徐旭東		經理人：王書吉

104

ANNUAL REPORT 2013

U-MING MARINE

財務概況

單位：新台幣仟元

( ( ( ( ( ( (	$10,158,399 710,645 272,834 ) 2,574,050 ) 1,823,088 27,899 ) 1,795,189 - 9,817,349 180,425 ) 1,640,746 ) 2,145,042 ) 1,566,909 29,477 ) 1,537,432 - $ 7,388,568	( ( ( ( (	$ 2,245,606 ) - - - - 1,905,393 ) 1,905,393 ) - 4,150,999 ) - - - - 1,201,227 1,201,227 - $ 2,949,772 )	$ 1,217,759 - - - - 308,657 308,657 - 1,526,416 - - - - 509,107 509,107 - $ 2,035,523	$ 53,319 ( - - - - 1,860 ( 1,860 ( - 55,179 ( - - - - 673 673 - $ 55,852 (	$ 974,528 ) - - - - 1,594,876 ) 1,594,876 ) - 2,569,404 ) - - - - 1,711,007 1,711,007 - $ 858,397 )	( ( ( ( (	$ 26,772,261 - - 2,574,050) 1,823,088 1,622,775 ) 200,313 19 ) 24,398,505 - - 2,145,042) 1,566,909 1,681,530 3,248,439 4 ) $ 25,501,898

後附之附註係本合併財務報告之一部分。

會計主管：張宗良

==> picture [41 x 41] intentionally omitted <==

105

裕民航運股份有限公司及子公司合併現金流量表

民國 102 年及 101 年 1 月 1 日至 12 月 31 日

	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元
代碼	102年度		101年度
營業活動之現金流量 A10000 本年度稅前淨利 A20010 不影響現金流量之收益費損項目 A20100 折舊費用 A22500 處分不動產、廠房及設備利益－淨額 ( A21300 股利收入 ( A20900 財務成本 A21200 利息收入 ( A24100 未實現外幣兌換損失（利益） A23100 處分投資淨利益 ( A29900 其他非現金項目 ( A22300 採用權益法認列之關聯企業及合資損益之份額 ( A23500 備供出售金融資產減損損失 A20300 （迴轉）提列呆帳費用 ( A30000 營業資產及負債之淨變動數 A31110 持有供交易之金融資產（增加）減少 ( A31150 應收帳款增加 ( A31180 其他應收款（增加）減少 ( A31200 船舶油料增加 ( A31240 其他流動資產增加 ( A32110 持有供交易之金融負債（減少）增加 ( A32150 應付帳款減少 ( A32180 其他應付款增加 A32230 其他流動負債增加（減少） A32240 應計退休金負債減少 ( A33000 營運產生之現金 A33100 收取之利息 A33200 收取之股利 A33300 支付之利息 ( A33500 支付之所得稅 ( AAAA 營業活動之淨現金流入投資活動之現金流量 B07100 預付設備款增加 ( B00300 取得備供出售金融資產 ( B00400 處分備供出售金融資產價款 B02800 處分不動產、廠房及設備價款 (接次頁)	$ 1,631,795 1,409,383 379,487 ) 300,477 ) 299,810 278,053 ) 272,696 186,311 ) 24,029 ) 11,978 ) 11,831 7,719 ) 430,123 ) 94,960 ) 4,045 ) 36,869 ) 58,056 ) 188,815 ) 8,472 ) 121,364 147,744 14,803 ) 1,870,426 373,414 300,477 281,315 ) 94,032 ) 2,168,970 6,579,701 ) 2,389,052 ) 2,199,914 717,034	( ( ( ( ( ( ( ( ( ( ( ( ( ( (	$ 1,741,829 1,453,148 381,161 ) 290,257 ) 262,277 389,841 ) 815,405 ) 244,304 ) 22,250 ) 1,165 - 95,562 860,160 7,875 ) 12,262 139,680 ) 41,993 ) 221,184 14,595 ) 120,266 124,605 ) 19,269 ) 2,276,618 322,693 290,257 246,182 ) 13,172 ) 2,630,214 3,691,829 ) - 437,896 464,153

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ANNUAL REPORT 2013

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財務概況

( 承前頁 )

B02700 購置不動產、廠房及設備 ( B01300 處分以成本衡量之金融資產價款 B07600 收取關聯企業股利 B03700 存出保證金減少（增加） B04300 關係人資金貸與款項增加 ( B01900 處分關聯企業之淨現金流入 B01100 持有至到期日金融資產到期還本 B06600 其他金融資產減少 B01800 取得關聯企業 B01200 取得以成本衡量之金融資產 BBBB 投資活動之淨現金流出 ( 籌資活動之現金流量 C01600 舉借長期借款 C01700 償還長期借款 ( C04500 支付本公司業主股利 ( C00200 短期借款增加（減少） C00600 應付短期票券增加（減少） C04000 應付租賃款減少 ( C01200 發行公司債 CCCC 籌資活動之淨現金流入（出） DDDD 匯率變動對現金及約當現金之影響 EEEE 現金及約當現金（減少）增加 ( E00100年初現金及約當現金餘額 E00200年底現金及約當現金餘額	$ 288,469 ) 105,437 100,052 94,792 28,800 ) 10,886 9,317 - - - 6,048,590 ) 6,206,247 4,428,917 ) 2,145,046 ) 1,190,000 374,875 101,191 ) - 1,095,968 411,844 2,371,808 ) 15,373,468 $ 13,001,660	( ( ( ( ( ( ( ( ( ( ( ( (	$ 1,079,715 ) - - 49,409 ) 111,633 ) - 5,849 2,422,000 156,000 ) 126,000 ) 1,884,688 ) 6,429,529 5,343,557 ) 2,574,069 ) 245,000 ) 332,598 ) 99,520 ) 1,987,181 178,034 ) 401,443 ) 166,049 15,207,419 $ 15,373,468

後附之附註係本財務報告之一部分。

董事長：徐旭東經理人：王書吉會計主管：張宗良

==> picture [41 x 40] intentionally omitted <==

107

裕民航運股份有限公司及子公司合併財務報表附註

民國 102 年及 101 年 1 月 1 日至 12 月 31 日

（除另予註明者外，金額以新台幣仟元為單位）

一、公司沿革

裕民航運股份有限公司（以下稱「本公司」）於 57 年 8 月設立於台北市，經營水泥、煤、鐵砂及穀物等散裝乾貨輪航運。本公司之股票自 79 年 12 月 8 日起於台灣證券交易所上市買賣。本合併財務報告係以本公司之功能性貨幣新台幣表達。

截至 102 年 12 月 31 日止，合併公司合計擁有各型散裝貨輪、水泥船及油輪分別為 23 艘、 6 艘及 1 艘，計 315 萬載重噸。

二、通過財務報告之日期及程序

本合併財務報告於 103 年 3 月 5 日經董事會通過發布。

三、新發布及修訂準則及解釋之適用

一 ( ) 已發布但尚未生效之新／修正／修訂準則及解釋

本公司及由本公司所控制個體（以下稱「合併公司」）未適用下列業經國際會計準則理事會（ IASB ）發布之國際財務報導準則（ IFRS ）、國際會計準則（ IAS ）、解釋（ IFRIC ）及解釋公告（ SIC ）。依據金融監督管理委員會（以下稱「金管會」）於 103 年 1 月 28 日宣布之「我國全面升級採用國際財務報導準則版本之推動架構」，上市上櫃公司及興櫃公司應自 104 年起由金管會認可之 2010 年版 IFRS 、 IAS 、 IFRIC 及 SIC （以下稱「 IFRSs 」）升級至 2013 年版 IFRSs （不含 IFRS 9 「金融工具」）。截至本合併財務報告通過發布日止，金管會尚未認可下列歸屬於 2013 年版 IFRSs 之新／修正／修訂準則及解釋，且尚未發布非屬 2013 年版 IFRSs 之新／修正／修訂準則及解釋生效日。

IASB 發布之生效日（註 1 ）

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財務概況

IASB 發布之生效日（註 1 ）

IFRS 1 之修正「嚴重高度通貨膨脹及首次採用者固定日期之移除」

2011.7.1

IFRS 1 之修正「政府貸款」 2013.1.1 IFRS 7 之修正「揭露－金融資產及金融負債互抵」 2013.1.1 IFRS 7 之修正「揭露－金融資產之移轉」 2011.7.1 IFRS 10 「合併財務報表」 2013.1.1 IFRS 11 「聯合協議」 2013.1.1 IFRS 12 「對其他個體權益之揭露」 2013.1.1 IFRS 10 、 IFRS 11 及 IFRS 12 之修正「合併財務報 2013.1.1

表、聯合協議及對其他個體權益之揭露：過渡規定指引」

IFRS 10 、 IFRS 12 及 IAS 27 之修正「投資個體」 2014.1.1 IFRS 13 「公允價值衡量」 2013.1.1 IAS 1 之修正「其他綜合損益項目之表達 2012.7.1 IAS 12 之修正「遞延所得稅：標的資產之回收」 2012.1.1 IAS 19 之修訂「員工福利」 2013.1.1 IAS 27 之修訂「單獨財務報表」 2013.1.1 IAS 28 之修訂「投資關聯企業及合資」 2013.1.1 IAS 32 之修正「金融資產及金融負債互抵」 2014.1.1 IFRIC 20 「露天礦場於生產階段之剝除成本」 2013.1.1

未納入 2013 年版 IFRSs 之新／修正準則及解釋

「 2010 年 -2012 年週期之 IFRSs 年度改善」 2014.7.1 （註 2 ）「 2011 年 -2013 年週期之 IFRSs 年度改善」 2014.7.1 IFRS 9 「金融工具」尚未發布 IFRS 9 及 IFRS 7 之修正「強制生效日及過渡揭露」尚未發布 IFRS 14 「管制遞延帳戶」 2016.1.1 IAS 19 之修正「確定福利計畫：員工提撥」 2014.7.1 IAS 36 之修正「非金融資產可回收金額之揭露」 2014.1.1 IAS 39 之修正「衍生工具之合約更替及避險會計 2014.1.1 之繼續」 IFRIC 21 「徵收款」 2014.1.1

註 1 ：除另註明外，上述新／修正／修訂準則或解釋係於各該日期以後開始之年度期間生效。
註 2 ：給與日於 2014 年 7 月 1 日以後之股份基礎給付交易開始適用 IFRS 2 之修正；收購日於 2014 年 7 月 1 日以後之企業合併開始適用 IFRS 3 之修正； IFRS 13 於修正時即生效。其餘修正係適用於 2014 年 7 月 1 日以後開始之年度期間。
( 二 ) 已發布但尚未生效之新／修正／修訂準則及解釋造成之會計政策重大變動說明

109

除下列說明外，適用上述新／修正／修訂準則或解釋將不致造成合併公司會計政策之重大變動：

1.IFRS 9 「金融工具」

金融資產之認列及衡量

就金融資產方面，所有原屬於 IAS 39 「金融工具：認列與衡量」範圍內之金融資產後續衡量係以攤銷後成本衡量或以公允價值衡量。若合併公司係以收取合約現金流量為目的之經營模式而持有該金融資產，且其合約現金流量完全為支付本金及流通在外本金金額之利息，則該金融資產係以攤銷後成本衡量。未符合前述條件之其他金融資產係以公允價值衡量。惟合併公司得選擇於原始認列時，將非持有供交易之權益投資指定為透過其他綜合損益按公允價值衡量，除股利收益認列於損益外，其他相關利益及損失係認列於其他綜合損益。金融負債之認列及衡量

就金融負債方面，其分類及衡量之主要改變係指定為透過損益按公允價值衡量金融負債之後續衡量，該金融負債公允價值變動金額中歸因於該負債之信用風險變動者認列於其他綜合損益，後續不予重分類至損益，其剩餘之公允價值變動金額則列報於損益。若上述關於指定為透過損益按公允價值衡量金融負債之會計處理引發或加劇會計配比不當，則該負債之利益或損失全數列報於損益。

合併、聯合協議、關聯企業及相關揭露之新／修訂準則 (1)IFRS 10 「合併財務報表」
此準則將取代 IAS 27 「合併及單獨財務報表」，同時亦取代 SIC 12 「合併：特殊目的個體」。合併公司考量對其他個體是否具控制，據以決定應納入合併之個體。當合併公司有 (i) 對被投資者之權力、 (ii) 因對被投資者之參與而產生變動報酬之暴險或權利，且 (iii) 使用其對被投資者之權力以影響該等報酬金額之能力時，則合併公司對被投資者具控制。此外，針對較為複雜之情況下投資者是否具控制之判斷，新準則提供較多指引。
(2)IFRS 12 「對其他個體之權益之揭露」
新準則係針對子公司、聯合協議、關聯企業及未納入合併報表之結構型個體之權益規定較為廣泛之揭露內容。
3.IFRS 13 「公允價值衡量」

IFRS 13 「公允價值衡量」提供公允價值衡量指引，該準則定義公允價值、建立衡量公允價值之架構，並規定公允價值衡量之揭露。此外，該準則規定之揭露內容較現行準則更為廣泛，例如，現行準則僅要求以公允價值衡量之金融工具須按公允價值三層級揭露，依照 IFRS 13 「公允價值衡量」規定，適用該準則之所有資產及負債皆須提供前述揭露。

4.IAS 1 「其他綜合損益項目之表達」之修正

依修正之準則規定，其他綜合損益項目須按性質分類且分組為 (1) 後續不重

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財務概況

分類至損益者及 (2) 後續（於符合條件時）將重分類至損益者。相關所得稅亦應按相同基礎分組。適用該修正規定前，並無上述分組之強制規定。

5.IAS 19 「員工給付 / 福利」之修訂

該修訂準則規定確定給付 / 福利義務變動及計畫資產公允價值變動係於發生時認列，因而排除過去得按「緩衝區法」處理之選擇，並加速前期服務成本之認列。該修訂規定所有精算損益將立即認列於其他綜合損益，俾使已認列之淨退休金資產或負債反映計畫短絀或剩餘之整體價值。此外，「淨利息」將取代適用修訂準則前之利息成本及計畫資產之預期報酬，並以淨確定給付 / 福利負債（資產）乘以折現率決定淨利息。

6.2010-2012 週期之 IFRSs 年度改善

2010-2012 週期之 IFRSs 年度改善修正 IFRS 8 「營運部門」等若干準則。

IFRS 8 之修正係釐清若合併公司將具有相似經濟特性之營運部門彙總揭露
，應於合併財務報告揭露管理階層於運用彙總基準時所作之判斷。此外，該修正亦釐清合併公司僅於部門資產定期提供予主要營運決策者時，始應揭露應報導部門資產總額至企業資產總額之調節資訊。

IFRS 13 之修正係釐清適用 IFRS 13 後，無設定利率之短期應收款及應付款

，若折現之影響不重大，仍得按原始發票金額衡量。
IAS 24 「關係人揭露」之修正係釐清，為合併公司提供主要管理階層服務
之管理個體係屬合併公司之關係人，應揭露管理個體提供主要管理階層服務而致報導個體發生之已支付或應支付金額，惟無須揭露該等薪酬之組成類別。
7.2011-2013 週期之 IFRSs 年度改善

IFRS 13 之修正係對適用以淨額基礎衡量金融資產及金融負債群組公允價值之例外（即「組合例外」）進行修正，以釐清該例外範圍包括 IAS 39 或 IFRS 9 適用範圍內並依其規定處理之所有合約，即使該合約不符合 IAS 32 「金融工具：表達」對金融資產或金融負債之定義亦然。

( 三 ) 已發布但尚未生效之新／修正／修訂準則及解釋對合併公司財務報表影響之說明

截至本合併財務報告通過發布日止，合併公司仍持續評估上述準則及解釋對財務狀況與經營結果之影響，相關影響待評估完成時予以揭露。

四、重大會計政策之彙總說明

依據金管會於 98 年 5 月 14 日宣布之「我國企業採用國際會計準則推動架構」，上市上櫃公司及興櫃公司應自 102 年起依證券發行人財務報告編製準則暨經金管會認可之 IFRS 、 IAS 、 IFRIC 及 SIC （以下稱「 IFRSs 」）編製財務報告。

合併公司 102 年度合併財務報告係為首份 IFRSs 年度合併財務報告。合併公司轉換至 IFRSs 日為 101 年 1 月 1 日。轉換至 IFRSs 對合併公司合併財務報告之影響說明，係列於附註三三。

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一 ( ) 遵循聲明

本合併財務報告係依照證券發行人財務報告編製準則及經金管會認可之 IFRSs 編製。

( 二 ) 編製基礎

除按公允價值衡量之金融工具外，本合併財務報告係依歷史成本基礎編

製。歷史成本通常係依取得資產所支付對價之公允價值決定。

合併公司於轉換至 IFRSs 日之初始資產負債表係依據 IFRS 1 「首次採用國際財務報導準則」之規定認列與衡量，除該準則所規定禁止追溯適用部分 IFRSs 之規定，以及對部分 IFRSs 之規定給予豁免選擇外（合併公司之豁免選擇參閱附註三三），合併公司係追溯適用 IFRSs 之規定。

( 三 ) 資產與負債區分流動與非流動之標準

流動資產包括：

主要為交易目的而持有之資產；
預期於資產負債表日後 12 個月內實現之資產；及
現金及約當現金（但不包括於資產負債表日後逾 12 個月用以交換或清償負債而受到限制者）。

流動負債包括：

主要為交易目的而持有之負債；
預期於資產負債表日後 12 個月內到期清償之負債（即使於資產負債表日後至通過發布財務報告前已完成長期性之再融資或重新安排付款協議，亦屬流動負債），以及
不能無條件將清償期限遞延至資產負債表日後至少 12 個月之負債。

非屬上述流動資產或流動負債者，係分類為非流動資產或非流動負債。 ( 四 ) 合併基礎

1. 合併報告編製原則

本合併財務報告係包含本公司及由本公司所控制個體（子公司）之財務報告。

合併綜合損益表已納入被收購或被處分子公司於當期自收購日起或至處分日止之營運損益。

子公司之財務報告已予調整，以使其會計政策與合併公司之會計政策一致。

於編製合併財務報告時，各個體間之交易、帳戶餘額、收益及費損已全數予以銷除。

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財務概況

2. 列入合併財務報告之子公司

本合併財務報告編製主體如下：

投資公司名稱本公司裕民新加坡公司裕民香港公司	子公司名稱裕民航運新加坡私人有限公司（裕民新加坡公司）裕民航運香港有限公司（裕民香港公司）裕利投資股份有限公司（裕利投資公司）裕通投資股份有限公司（裕通投資公司） Falcon Investment Private Limited（Falcon） Eagle Investment Private Limited（Eagle）裕利投資公司裕通投資公司 Overseas Shipping Pte. Ltd. （OSPL） Alliance Maritime Pte. Ltd. 廈門裕民船舶服務有限公司（裕民廈門公司）	業務性質運輸業運輸業一般投資一般投資一般投資運輸業一般投資一般投資運輸業運輸業船舶服務	所持股權百分比 102年 12月31日 101年 12月31日 101年 1月1日 100% 100% 100% 100% 100% 100% 68% 68% 68% 74% 74% 74% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 32% 32% 32% 26% 26% 26% 100% 100% 100% - - - 100% 100% 100%	所持股權百分比 102年 12月31日 101年 12月31日 101年 1月1日 100% 100% 100% 100% 100% 100% 68% 68% 68% 74% 74% 74% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 32% 32% 32% 26% 26% 26% 100% 100% 100% - - - 100% 100% 100%	說明
			102年 12月31日 100% 100% 68% 74% 100% 100% 32% 26% 100% - 100%	101年 12月31日 100% 100% 68% 74% 100% 100% 32% 26% 100% - 100%
					－－－－－－－－－－－

3. 未列入合併財務報告之子公司：無。

( 五 ) 外幣

各個體編製財務報告時，以個體功能性貨幣以外之貨幣（外幣）交易者，依交易日匯率換算為功能性貨幣記錄。

外幣貨幣性項目於每一資產負債表日以收盤匯率換算。因交割貨幣性項目或換算貨幣性項目產生之兌換差額，於發生當期認列於損益。

以公允價值衡量之外幣非貨幣性項目係以決定公允價值當日之匯率換算，所產生之兌換差額列為當期損益，惟屬公允價值變動認列於其他綜合損益

者，其產生之兌換差額列於其他綜合損益。

以歷史成本衡量之外幣非貨幣性項目係以交易日之匯率換算，不再重新換算。

於編製合併財務報告時，合併公司國外營運機構（包含營運所在國家或使用之貨幣與本公司不同之子公司及關聯企業）之資產及負債以每一資產負債表日匯率換算為新台幣。收益及費損項目係以當期平均匯率換算，所產生之兌換差額列於其他綜合損益。

( 六 ) 船舶油料

存貨為船舶油料，係以成本與淨變現價值孰低衡量，比較成本與淨變現價值時除同類別存貨外係以個別項目為基礎。因船舶油料係供營運使用而非出售，故以重置成本作為淨變現價值之估計。存貨成本之計算係採移動平均法。

113

( 七 ) 投資關聯企業

關聯企業係指合併公司具有重大影響，但非屬子公司或合資權益之企業。

合併公司對投資關聯企業係採用權益法。權益法下，投資關聯企業原始依成本認列，取得日後帳面金額係隨合併公司所享有之關聯企業損益及其他綜合損益份額與利潤分配而增減。此外，針對合併公司可享有關聯企業權益之變動係按持股比例認列。

當合併公司對關聯企業之損失份額等於或超過其在該關聯企業之權益（包括權益法下投資關聯企業之帳面金額及實質上屬於合併公司對該關聯企業淨投資組成部分之其他長期權益）時，即停止認列進一步之損失。合併公司僅於發生法定義務、推定義務或已代關聯企業支付款項之範圍內，認列額外損失及負債。

合併公司於評估減損時，係將投資之整體帳面金額視為單一資產，比較可回收金額與帳面金額，以進行減損測試，所認列之減損損失亦屬於投資帳面金額之一部分。減損損失之任何迴轉，於該投資之可回收金額後續增加之範圍內予以認列。

( 八 ) 不動產、廠房及設備

不動產、廠房及設備係以成本衡量認列，後續以成本減除累計折舊後之金額衡量。

建造中之不動產、廠房及設備係以成本減除累計減損損失後之金額認列。成本包括專業服務費用，及符合資本化條件之借款成本。該等資產於完工並達預期使用狀態時，分類至不動產、廠房及設備之適當類別並開始提列折舊。

自有土地不提列折舊。

運輸設備係採直線基礎提列折舊，對於每一重大部分則單獨提列折舊；什項設備係採餘額遞減法提列折舊。合併公司至少於每一年度結束日對估計耐用年限、殘值及折舊方法進行檢視，會計估計變動之影響係以推延方式處理。

融資租賃所持有之資產與自有不動產、廠房及設備之會計處理採相同基礎，於預期耐用年限內按直線基礎提列折舊。若租賃期間較耐用年限短者，則於租賃期間內提列折舊。

除列不動產、廠房及設備所產生之利益或損失金額，係淨處分價款與該資產帳面金額間之差額，並且認列於當期損益。

( 九 ) 有形及無形資產之減損

合併公司於每一資產負債表日評估是否有任何跡象顯示有形及無形資產可能已減損。若有任一減損跡象存在，則估計該資產之可回收金額。可回收金額為公允價值減出售成本與其使用使值之較高者。個別資產或

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財務概況

現金產生單位之可回收金額若低於其帳面金額時，將該資產或現金產生單位之帳面金額調減至其可回收金額。

當減損損失於後續迴轉時，該資產或現金產生單位之帳面金額調增至修訂後之可回收金額，惟增加後之帳面金額以不超過該資產或現金產生單位若未於以前年度認列減損損失時所決定之帳面金額（減除攤銷或折舊）。減損損失之迴轉係認列於損益。

( 十 ) 金融工具

金融資產與金融負債於合併公司成為該工具合約條款之一方時認列於合併資產負債表。

原始認列金融資產與金融負債時，若金融資產或金融負債非屬透過損益按公允價值衡量者，係按公允價值加計直接可歸屬於取得或發行金融資產或金融負債之交易成本衡量。直接可歸屬於取得或發行透過損益按公允價值衡量之金融資產或金融負債之交易成本，則立即認列為損益。

金融資產

金融資產之慣例交易係採交易日會計認列及除列。

(1) 衡量種類

合併公司所持有之金融資產種類為透過損益按公允價值衡量之金融資產、持有至到期日投資、備供出售金融資產與放款及應收款。

A. 透過損益按公允價值衡量之金融資產

透過損益按公允價值衡量之金融資產係持有供交易之金融資產。透過損益按公允價值衡量之金融資產係按公允價值衡量，其再衡量產生之利益或損失（不包含該金融資產所產生之任何股利或利息）係認列於損益。

B. 持有至到期日投資

持有至到期日金融資產於原始認列後，係以有效利息法減除任何減損損失之攤銷後成本衡量。

C. 備供出售金融資產

備供出售金融資產係非衍生金融資產被指定為備供出售，或未被分類為放款及應收款、持有至到期日投資或透過損益按公允價值衡量之金融資產。

備供出售金融資產係按公允價值衡量，備供出售貨幣性金融資產帳面金額之變動中屬外幣兌換損益與以有效利息法計算之利息收入，以及備供出售權益投資之股利，係認列於損益。其餘備供出售金融資產帳面金額之變動係認列於其他綜合損益，於投資處分或確定減損時重分類為損益。

備供出售權益投資之股利於合併公司收款之權利確立時認列。備供出售金融資產若屬無活絡市場公開報價且公允價值無法可靠

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衡量之權益工具投資，及與此種無報價權益工具連結且須以交付該等權益工具交割之衍生工具，後續係以成本減除減損損失後之金額衡量，並單獨列為「以成本衡量之金融資產」。該等金融資產於後續能可靠衡量公允價值時，係按公允價值再衡量，其帳面金額與公允價值間之差額認列於其他綜合損益，若有減損時，則認列於損益。

D. 放款及應收款

放款及應收款（包括應收帳款、其他應收款、現金及約當現金、長期應收款及存出保證金）係採用有效利息法按攤銷後成本減除減損損失後之金額衡量，惟短期應收帳款之利息認列不具重大性之情況除外。

約當現金包括高度流動性、可隨時轉換成定額現金且價值變動風險甚小之定期存款及政府公債，係用於滿足短期現金承諾。

(2) 金融資產之減損

除透過損益按公允價值衡量之金融資產外，合併公司係於每一資產負債表日評估其他金融資產是否有客觀減損證據，當有客觀證據顯示，因金融資產原始認列後發生之單一或多項事項，致使金融資產之估計未來現金流量受損失者，該金融資產即已發生減損。

按攤銷後成本列報之金融資產，如應收帳款、其他應收款及長期應收款，該資產若經個別評估未有客觀減損證據，另再集體評估減損。減損損失金額係該資產帳面金額與估計未來現金流量按該金融資產原始有效利率折現之現值間之差額。

按攤銷後成本列報之金融資產於後續期間減損損失金額減少，且經客觀判斷該減少與認列減損後發生之事項有關，則先前認列之減損損失直接或藉由調整備抵帳戶予以迴轉認列於損益，惟該迴轉不得使金融資產帳面金額超過若未認列減損情況下於迴轉日應有之攤銷後成本。

當備供出售權益投資之公允價值低於成本且發生大幅或持久性下跌時，係為客觀減損證據。

其他金融資產之客觀減損證據可能包含發行人或債務人之重大財務困難、違約（例如利息或本金支付之延滯或不償付）、債務人將進入破產或其他財務重整之可能性大增或由於財務困難而使金融資產之活絡市場消失。

當備供出售金融資產發生減損時，原先已認列於其他綜合損益之累計損失金額將重分類至損益。

備供出售權益工具投資已認列於損益之減損損失不得透過損益迴轉。任何認列減損損失後之公允價值回升金額係認列於其他綜合損益。以成本衡量之金融資產之減損損失金額係該資產帳面金額與估計未來現金流量按類似金融資產之現時市場報酬率折現之現值間之差額。此

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財務概況

種減損損失於後續期間不得迴轉。

所有金融資產之減損損失係直接自金融資產之帳面金額中扣除，惟應收帳款係藉由備抵帳戶調降其帳面金額。當判斷應收帳款無法收回時，係沖銷備抵帳戶。原先已沖銷而後續收回之款項則貸記備抵帳戶。備抵帳戶帳面金額之變動認列於損益。

(3) 金融資產之除列

合併公司僅於對來自金融資產現金流量之合約權利失效，或已移轉金融資產且該資產所有權之幾乎所有風險及報酬已移轉予其他企業時，始將金融資產除列。

於一金融資產整體除列時，其帳面金額與所收取對價加計已認列於其他綜合損益之任何累計利益或損失之總和間之差額係認列於損益。

金融負債

(1) 後續衡量

除透過損益按公允價值衡量之金融負債外，所有金融負債係以有效利息法按攤銷後成本衡量。

透過損益按公允價值衡量之金融負債係持有供交易之金融負債，按公允價值衡量，其再衡量產生之利益或損失（不包含該金融負債所支付之任何股利或利息）係認列於損益。公允價值之決定方式請參閱附註二五。

(2) 金融負債之除列

除列金融負債時，其帳面金額與所支付對價（包含任何所移轉之非現金資產或承擔之負債）間之差額認列為損益。

3. 衍生工具

合併公司簽訂之衍生工具包括利率交換合約及換匯換利合約，用以管理合併公司之利率及匯率風險。

衍生工具於簽訂衍生工具合約時，原始以公允價值認列，後續於資產負債表日按公允價值再衡量，後續衡量產生之利益或損失直接列入損益。當衍生工具之公允價值為正值時，列為金融資產；公允價值為負值時，列為金融負債。

( 十一 ) 負債準備

認列為負債準備之金額係考量義務之風險及不確定性，而為資產負債表日清償義務所需支出之最佳估計。若負債準備係以清償該現時義務之估計現金流量衡量，其帳面金額係為該等現金流量之現值（若貨幣之時間價值影響重大）。

當合併公司預期履行合約義務所不可避免之成本超過預期從該合約可獲得之經濟效益時，認列因虧損性合約產生之現時義務為負債準備。

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( 十二 ) 收入認列

收入係按已收或應收對價之公允價值衡量，並扣除估計之客戶折扣及其他類似之折讓。

1. 勞務之提供

運費收入係按合約完成程度予以認列。合約完成程度原則上係依各航次航行天數占預期總航行天數之比例決定。

2. 股利收入及利息收入

投資所產生之股利收入係於股東收款之權利確立時認列，惟前提係與交易有關之經濟效益很有可能流入合併公司，且收入金額能可靠衡量。

金融資產之利息收入係於經濟效益很有可能流入合併公司，且收入金額能可靠衡量時認列。利息收入係依時間之經過按流通在外本金與所適用之有效利率採應計基礎認列。

( 十三 ) 租賃

當租賃條款係移轉附屬於資產所有權之幾乎所有風險與報酬予承租人，則將其分類為融資租賃。所有其他租賃則分類為營業租賃。

合併公司為承租人

融資租賃係以各期最低租賃給付現值總額或租賃開始日租賃資產公允價值較低者作為成本入帳，並同時認列應付租賃款負債。

最低租賃給付係分配予財務費用及降低租賃負債，以使按負債餘額計算之期間利率固定。每期所支付租賃款中之隱含利息列為當期之財務費用，財務費用可直接歸屬於符合要件之資產者，則予以資本化。或有租金於發生當期認列為費用。

營業租賃給付係按直線基礎於租賃期間內認列為費用。營業租賃下，或有租金於發生當期認列為費用。

( 十四 ) 借款成本

直接可歸屬於取得或建造符合要件之資產之借款成本，係作為該資產成本之一部分，直到該資產達到預定使用狀態之幾乎所有必要活動已完成為止。

特定借款如於符合要件之資本支出發生前進行暫時投資而賺取之投資收入，係自符合資本化條件之借款成本中減除。

除上述外，所有其他借款成本係於發生當期認列為損益。 ( 十五 ) 退職後福利

屬確定提撥退休計畫之退休金，係於員工提供服務之期間，將應提撥之退休金數額認列為當期費用。

屬確定福利退休計畫之退休金，提供福利之成本係使用預計單位福利法進行精算評價。確定福利義務產生之所有精算損益於發生期間立即認列於其他綜合損益。前期服務成本於福利已既得之範圍內立即認列，非屬已既得之

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財務概況

部分則於福利成為既得前之平均期間內，以直線基礎攤銷。

應計退休金負債係代表確定福利義務之現值、調整未認列前期服務成本，並減除計畫資產公允價值後之金額。任何依此方式計算所產生之資產，不得超過累積未認列前期服務成本，加上該計畫之可得退還資金及可減少未來提撥金之現值。

確定福利退休計畫發生縮減或清償時，認列縮減或清償之損益。 ( 十六 ) 所得稅

所得稅費用係當期所得稅及遞延所得稅之總和。

1. 當期所得稅

依所得稅法規定計算之未分配盈餘加徵 10% 所得稅列為股東會決議年度之所得稅費用。

以前年度應付所得稅之調整，列入當期所得稅。

2. 遞延所得稅

遞延所得稅係依合併財務報表帳載資產及負債帳面金額與計算課稅所得之課稅基礎二者所產生之暫時性差異予以認列。遞延所得稅負債一般係就所有應課稅暫時性差異予以認列，而遞延所得稅資產則於很有可能有課稅所得以供可減除暫時性差異或虧損扣抵使用時認列。暫時性差異若係由其他資產及負債原始認列（不包括企業合併）所產生，且交易當時既不影響課稅所得亦不影響會計利潤者，不認列為遞延所得稅資產及負債。

與投資子公司及關聯企業相關之應課稅暫時性差異皆認列遞延所得稅負債，惟合併公司若可控制暫時性差異迴轉之時點，且該暫時性差異很有可能於可預見之未來不會迴轉者除外。與此類投資及權益有關之可減除暫時性差異所產生之遞延所得稅資產，僅於其很有可能有足夠課稅所得用以實現暫時性差異之利益，且於可預見之未來預期將迴轉的範圍內，予以認列。

遞延所得稅資產之帳面金額於每一資產負債表日予以重新檢視，並針對已不再很有可能有足夠之課稅所得以供其回收所有或部分資產者，調減帳面金額。原未認列為遞延所得稅資產者，亦於每一資產負債表日予以重新檢視，並在未來很有可能產生課稅所得以供其回收所有或部分資產者，調增帳面金額。

遞延所得稅資產及負債係以預期負債清償或資產實現當期之稅率衡量，該稅率係以資產負債表日已立法或已實質性立法之稅率及稅法為基礎。遞延所得稅負債及資產之衡量係反映企業於資產負債表日預期回收或清償其資產及負債帳面金額之方式所產生之租稅後果。

3. 本期之當期及遞延所得稅

當期及遞延所得稅係認列於損益，惟與認列於其他綜合損益或直接計入權益之項目相關之當期及遞延所得稅係分別認列於其他綜合損益或直接

119

計入權益。

五、重大會計判斷、估計及假設不確定性之主要來源

合併公司於採用會計政策時，對於不易自其他來源取得相關資訊者，管理階層必須基於歷史經驗及其他攸關之因素作出相關之判斷、估計及假設。實際結果可能與估計有所不同。

管理階層將持續檢視估計與基本假設。若估計之修正僅影響當期，則於修正當期認列；若會計估計之修正同時影響當期及未來期間，則於修正當期及未來期間認列。一 ( )收入認列

運費收入係按合約完成程度予以認列，由於合約完成程度係依各航次航行天數計算之比例決定，合併公司認列收入之會計政策一致，相關遞延收入及當期認列收入金額應屬適當。

(二)持有至到期日金融資產

本公司管理階層已根據資本維持及流動性要求對合併公司持有至到期日金融資產進行複核，並確認合併公司持有該等資產至其到期日之積極意圖及能力。

(三)所得稅

截至 102 年 12 月 31 日暨 101 年 12 月 31 日及 1 月 1 日止，由於未來獲利之不可預測性，合併公司於 102 年 12 月 31 日暨 101 年 12 月 31 日及 1 月 1 日止分別尚有 116,303 仟元、 117,187 仟元及 117,345 仟元之課稅損失並未認列為遞延所得稅資產。遞延所得稅資產之可實現性主要視未來能否有足夠之獲利或應課稅暫時性差異而定。若未來實際產生之獲利少於預期，可能會產生重大遞延所得稅資產之迴轉，該等迴轉係於發生期間認列為損益。

(四)衍生工具及其他金融工具之公允價值

如附註二五所述，合併公司管理階層運用判斷以選定用以估計於活絡市場無市場報價金融工具之適當評價技術。合併公司係採用市場參與者所通用之評價技術。對衍生金融工具之假設係基於市場利率並依該工具之特性予以調整。其他金融工具係採用現金流量折現方式估計，而所使用假設係基於可觀察之市場價格或利率（若可行）。未上市（櫃）權益工具其公允價值合理估計數之區間重大且無法合理評估各種估計之機率，致合併公司管理階層認為其公允價值無法可靠衡量，若依據可觀察市場價格或利率支持之假設估計之公允價值計算，可能影響其帳面金額表達與揭露。截至 102 年 12 月 31 日暨 101 年 12 月 31 日及 1 月 1 日止，該等權益工具之帳面金額分別為 892,943 仟元、 948,489 仟元及 822,489 仟元。

120

ANNUAL REPORT 2013

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財務概況

(五)確定福利計畫之認列

確定福利退休計畫應認列之退休金費用及應計退休金負債係使用預計單位福利法進行精算評價，其採用之精算假設包括折現率、員工離職率及長期平均調薪率之估計，若該等估計因市場與經濟情況之改變而有所變動，可能會重大影響應認列之費用與負債金額。

六、現金及約當現金

六、現金及約當現金
	102年12月31日	101年12月31日	101年1月1日
銀行定期存款	$ 12,665,289	$ 15,039,724	$	14,768,812
銀行支票及活期存款	335,124	229,238		426,167
庫存現金及週轉金	1,247	1,075		440
約當現金－附買回條件央債	-	103,431		12,000
	$ 13,001,660	$ 15,373,468	$	15,207,419
銀行定期存款及附買回條件央債於資產負債表日之利率區間如下：
	102年12月31日	101年12月31日	101年1月1日
銀行定期存款	0.4%~5%	0.35%~3.6%	0.35%~2.45%
附買回條件央債	-	0.61%		0.73%

七、透過損益按公允價值衡量之金融工具

持有供交易之金融資產衍生工具（未指定避險）－換匯換利合約(一) －利率交換合約(二) 小計非衍生金融資產－國內上市（櫃）股票－基金受益憑證小計透過損益按公允價值衡量之金融資產－流動持有供交易之金融負債衍生工具（未指定避險）－換匯換利合約(一) －利率交換合約(二) 透過損益按公允價值衡量之金融負債－流動	102年12月31日 $ 50,612 105,275 155,887 349,026 271,517 620,543 $ 776,430 $ 35,622 - $ 35,622	101年12月31日 $ - - - 228,569 117,738 346,307 $ 346,307 $ 210,226 14,211 $ 224,437		101年1月1日
				$ 505,558 - 505,558 655,559 45,350 700,909 $ 1,206,467 $ 3,253 - $ 3,253

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(一)於資產負債表日未適用避險會計且尚未到期之換匯換利合約如下：	(一)於資產負債表日未適用避險會計且尚未到期之換匯換利合約如下：	(一)於資產負債表日未適用避險會計且尚未到期之換匯換利合約如下：	(一)於資產負債表日未適用避險會計且尚未到期之換匯換利合約如下：
合約金額（仟元）	到期日	支付利率區間	收取利率區間
102年12月31日
USD10,000/NTD296,600	103年3月17日	-2.18%	3個月期倫敦銀行間拆放美
			元利率：0.2429%
USD10,000/NTD296,000	103年3月17日	-2.39%	3個月期倫敦銀行間拆放美
			元利率：0.2439%
USD10,000/NTD296,000	103年3月17日	-2.39%	3個月期倫敦銀行間拆放美
			元利率：0.2439%
USD10,000/NTD298,800	103年4月7日	-0.15%	3個月期倫敦銀行間拆放美
			元利率：0.2709%
USD40,000/NTD1,195,200	103年4月7日	-0.21%	3個月期倫敦銀行間拆放美
			元利率：0.2709%
USD18,000/NTD537,480	103年4月8日	-0.21%	3個月期倫敦銀行間拆放美
			元利率：0.2699%
USD30,000/NTD902,400	103年4月25日	-0.48%	3個月期倫敦銀行間拆放美
			元利率：0.2659%
USD20,000/NTD597,000	103年4月25日	-0.22%	3個月期倫敦銀行間拆放美
			元利率：0.2659%
USD18,000/NTD539,100	103年5月28日	-0.20%	3個月期倫敦銀行間拆放美
			元利率：0.2621%
USD20,000/NTD599,000	103年6月6日	-0.25%	3個月期倫敦銀行間拆放美
			元利率：0.2581%
USD8,000/NTD239,600	103年6月6日	-0.25%	3個月期倫敦銀行間拆放美
			元利率：0.2581%
USD16,000/NTD478,400	103年6月20日	-0.41%	3個月期倫敦銀行間拆放美
			元利率：0.2502%
USD16,000/NTD478,400	103年6月20日	-0.41%	3個月期倫敦銀行間拆放美
			元利率：0.2502%
USD33,000/NTD993,300	103年6月27日	-0.33%	3個月期倫敦銀行間拆放美
			元利率：0.2481%
USD10,000/NTD299,300	103年8月11日	-0.295%	3個月期倫敦銀行間拆放美
			元利率：0.2647%
USD10,000/NTD299,300	103年8月11日	-0.295%	3個月期倫敦銀行間拆放美
			元利率：0.2647%
USD30,000/NTD900,000	103年8月26日	-0.305%	3個月期倫敦銀行間拆放美
			元利率：0.2621%
USD30,000/NTD898,800	103年8月27日	-0.31%	3個月期倫敦銀行間拆放美
			元利率：0.2621%
USD21,000/NTD629,580	103年8月29日	-0.31%	3個月期倫敦銀行間拆放美
			元利率：0.2605%
USD30,000/NTD894,600	103年9月9日	-0.27%	3個月期倫敦銀行間拆放美
			元利率：0.2564%
USD40,000/NTD1,184,000	103年10月2日	-0.30%	3個月期倫敦銀行間拆放美
			元利率：0.2459%
USD30,000/NTD883,800	103年11月7日	-0.47%	3個月期倫敦銀行間拆放美
			元利率：0.2387%
AUD42,025/USD34,881	109年3月20日	3個月期倫敦銀行間	3個月期澳洲金融市場協會
		拆放美元利率加1%	銀行券參考利率加1%
(接次頁)

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財

務概況

( 承前頁 ) 合約金額（仟元）到期日支付利率區間收取利率區間 101 年 12 月 31 日 USD38,000/NTD1,122,900 102 年 4 月 8 日 -0.20% 3 個月期倫敦銀行間拆放美元利率： 0.35125% USD30,000/NTD886,500 102 年 4 月 8 日 -0.20% 3 個月期倫敦銀行間拆放美元利率： 0.35125% USD5,000/NTD147,600 102 年 4 月 16 日 -0.23% 3 個月期倫敦銀行間拆放美元利率： 0.33025% USD50,000/NTD1,476,000 102 年 4 月 26 日 -0.10% 3 個月期倫敦銀行間拆放美元利率： 0.31325% USD3,000/NTD88,650 102 年 5 月 24 日 -0.38% 3 個月期倫敦銀行間拆放美元利率： 0.3115% USD18,000/NTD532,260 102 年 5 月 29 日 -0.38% 3 個月期倫敦銀行間拆放美元利率： 0.3105% USD20,000/NTD598,000 102 年 6 月 7 日 -0.505% 3 個月期倫敦銀行間拆放美元利率： 0.3105% USD16,000/NTD477,920 102 年 6 月 21 日 -0.34% 3 個月期倫敦銀行間拆放美元利率： 0.31% USD16,000/NTD477,920 102 年 6 月 21 日 -0.34% 3 個月期倫敦銀行間拆放美元利率： 0.31% USD33,000/NTD988,350 102 年 6 月 28 日 -0.30% 3 個月期倫敦銀行間拆放美元利率： 0.31% USD10,000/NTD299,800 102 年 8 月 12 日 -0.23% 3 個月期倫敦銀行間拆放美元利率： 0.31% USD10,000/NTD299,800 102 年 8 月 12 日 -0.23% 3 個月期倫敦銀行間拆放美元利率： 0.31% USD30,000/NTD898,800 102 年 8 月 27 日 -0.22% 3 個月期倫敦銀行間拆放美元利率： 0.3115% USD30,000/NTD898,800 102 年 8 月 28 日 -0.22% 3 個月期倫敦銀行間拆放美元利率： 0.3115% USD11,000/NTD329,560 102 年 8 月 30 日 -0.22% 3 個月期倫敦銀行間拆放美元利率： 0.3105% USD10,000/NTD299,600 102 年 8 月 30 日 -0.22% 3 個月期倫敦銀行間拆放美元利率： 0.3105% USD20,000/NTD597,000 102 年 9 月 10 日 -0.24% 3 個月期倫敦銀行間拆放美元利率： 0.3095% USD10,000/NTD298,500 102 年 9 月 10 日 -0.24% 3 個月期倫敦銀行間拆放美元利率： 0.3095% USD30,000/NTD882,000 102 年 10 月 3 日 -0.12% 3 個月期倫敦銀行間拆放美元利率： 0.354% USD10,000/NTD294,000 102 年 10 月 3 日 -0.12% 3 個月期倫敦銀行間拆放美元利率： 0.354% USD15,000/NTD438,900 102 年 11 月 8 日 -0.14% 3 個月期倫敦銀行間拆放美元利率： 0.31% USD15,000/NTD438,900 102 年 11 月 8 日 -0.14% 3 個月期倫敦銀行間拆放美元利率： 0.31% ( 接次頁 )

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(承前頁) 合約金額（仟元） 101年1月1日 USD28,000/NTD822,640 USD30,000/NTD881,400 USD10,000/NTD292,000 USD5,000/NTD145,250 USD20,000/NTD578,800 USD15,000/NTD434,550 USD50,000/NTD1,448,500 USD3,000/NTD86,280 USD3,000/NTD87,000 USD6,000/NTD174,000 USD15,000/NTD431,850 USD5,000/NTD144,500 USD6,000/NTD173,400 USD33,000/NTD953,700 USD50,000/NTD1,445,000 USD40,000/NTD1,156,000 USD11,000/NTD319,000 USD30,000/NTD870,000 USD40,000/NTD1,224,000 USD30,000/NTD919,500	到期日 101年4月6日 101年4月6日 101年4月6日 101年4月17日 101年4月26日 101年4月27日 101年4月27日 101年5月4日 101年5月25日 101年5月30日 101年6月8日 101年6月15日 101年6月22日 101年6月29日 101年7月20日 101年7月25日 101年8月31日 101年9月4日 101年10月4日 101年10月5日	支付利率區間 -0.65% -0.65% -0.67% -0.67% -0.61% -0.60% -0.60% -0.55% -0.60% -0.66% -0.61% -0.60% -0.65% -0.66% -0.60% -0.62% -0.70% -0.72% -0.80% -0.82%	收取利率區間
			3個月期倫敦銀行間拆放美元利率：0.38361% 3個月期倫敦銀行間拆放美元利率：0.38094% 3個月期倫敦銀行間拆放美元利率：0.39111% 3個月期倫敦銀行間拆放美元利率：0.40472% 3個月期倫敦銀行間拆放美元利率：0.42028% 3個月期倫敦銀行間拆放美元利率：0.42222% 3個月期倫敦銀行間拆放美元利率：0.42472% 3個月期倫敦銀行間拆放美元利率：0.43306% 3個月期倫敦銀行間拆放美元利率：0.50611% 3個月期倫敦銀行間拆放美元利率：0.52306% 3個月期倫敦銀行間拆放美元利率：0.53775% 3個月期倫敦銀行間拆放美元利率：0.55505% 3個月期倫敦銀行間拆放美元利率：0.57125% 3個月期倫敦銀行間拆放美元利率：0.57575% 3個月期倫敦銀行間拆放美元利率：0.41556% 3個月期倫敦銀行間拆放美元利率：0.42028% 3個月期倫敦銀行間拆放美元利率：0.52694% 3個月期倫敦銀行間拆放美元利率：0.52722% 3個月期倫敦銀行間拆放美元利率：0.37761% 3個月期倫敦銀行間拆放美元利率：0.38094%

合併公司102及101年度從事換匯換利交易之目的，主要係為規避外幣負債因匯率及利率波動產生之風險，合併公司未選擇適用避險會計。

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財務概況

(二)於資產負債表日未適用避險會計且尚未到期之利率交換合約如下：合約金額（仟元）到期日支付利率區間收取利率區間 102 年 12 月 31 日 USD17,010 111 年 7 月 20 日 1.36% 3 個月期倫敦銀行間拆放美元利率： 0.2647% USD16,380 111 年 9 月 20 日 1.43% 3 個月期倫敦銀行間拆放美元利率： 0.2496% USD29,138 111 年 10 月 25 日 1.18% 3 個月期倫敦銀行間拆放美元利率： 0.266% USD19,359 110 年 3 月 19 日 1.115% 3 個月期倫敦銀行間拆放美元利率： 0.27225% USD31,421 112 年 4 月 22 日 1.27% 3 個月期倫敦銀行間拆放美元利率： 0.2647% 101 年 12 月 31 日 USD18,900 111 年 7 月 20 日 1.36% 3 個月期倫敦銀行間拆放美元利率： 0.4551% USD18,200 111 年 9 月 20 日 1.43% 3 個月期倫敦銀行間拆放美元利率： 0.37875% USD32,375 111 年 10 月 25 日 1.18% 3 個月期倫敦銀行間拆放美元利率

上表所列之支付固定收取浮動之利率交換合約係於101年下半年度開始承作，主要為規避合併公司向銀行借款之利率風險，合併公司未選擇適用避險會計。

八、備供出售金融資產

八、備供出售金融資產
流動國內投資上市（櫃）股票國外投資基金受益憑證上市（櫃）股票小計非流動國內投資上市（櫃）股票上市公司之私募股票	102年12月31日 $ 5,797,433 3,334,503 769,380 4,103,833 $ 9,901,316 $ 121 - $ 121	101年12月31日 $ 5,362,834 3,087,080 530,584 3,617,664 $ 8,980,498 $ 137 - $ 137	101年1月1日
				$ 4,025,364 3,026,218 507,684 3,533,902 $ 7,559,266 $ 105 1,451,154 $ 1,451,259

合併公司所持有之上市公司遠東國際商業銀行私募現金增資發行普通股134,181 仟股，原依證券交易法第四十三條之八規定受轉讓之限制。惟該私募普通股受前述限制轉讓之期間已期滿，並取得臺灣證券交易所之同意函，及向金融監督管理委員會申報補辦公開發行，故於101年第3季自備供出售金融資產－非流動重分類至備供出售金融資產－流動。

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備供出售金融資產關係人交易之資訊，參閱附註二六。備供出售金融資產質押之資訊，參閱附註二七。

九、持有至到期日金融資產

九、持有至到期日金融資產
流動國外債券投資亞洲水泥（中國）控股公司 China Development Bank Bond Export Import Bank China Bond 非流動國外債券投資亞洲水泥（中國）控股公司 China Development Bank Bond Export Import Bank China Bond	102年12月31日 $ 1,811,039 - - $ 1,811,039 $ - - - $ -	101年12月31日 $ - 9,052 - $ 9,052 $ 1,717,018 - - $ 1,717,018		101年1月1日
				$ - - 2,386 $ 2,386 $ 1,756,462 9,260 3,676 $ 1,769,398

合併公司於100年9月按面額人民幣368,000仟元購買亞洲水泥（中國）控股公司3 年期公司債，其票面利率及有效利率均為2.95%。

－十、以成本衡量之金融資產非流動

102 年 12 月 31 日 101 年 12 月 31 日 101 年 1 月 1 日國內未上市（櫃）普通股 $ 892,943 $ 948,489 $ 822,489 依衡量種類區分備供出售金融資產 $ 892,943 $ 948,489 $ 822,489

合併公司所持有之上述未上市（櫃）股票投資，於資產負債表日係按成本減除減損損失衡量，因其公允價值合理估計數之區間重大且無法合理評估各種估計之機率，致合併公司管理階層認為其公允價值無法可靠衡量。

合併公司於102年度出售帳面金額55,546仟元之士新儲運公司股票予關係人南華水泥公司，並認列49,891仟元處分利益。

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財務概況

十一、採用權益法之投資

十一、採用權益法之投資
102年12月31日 101年12月31日 101年1月1日非上市（櫃）公司裕鼎實業公司 $ 262,812 $ 248,972 $ 234,935 環能海運公司 194,056 200,556 52,002 Winyield Investment Ltd. 64,174 88,882 124,330 Cape Asia Newbuildings (Ⅲ) Ltd. 40,385 19,797 3,595 鼎鼎企管顧問公司 26,085 28,284 27,361 Cape Asia Newbuildings (Π) Ltd. 7,012 98,345 97,416 Opas Fund Segregated Portfolio Company 1,475 1,437 1,499 Cape Asia Ltd. 30 36 44 Cape Asia Newbuildings Ltd. - 9,429 10,374 Elegance Carriers Inc. - 1,200 1,254 Welwin Shipping Ltd. - - - 投資關聯企業 $ 596,029 $ 696,938 $ 552,810 合併公司於資產負債表日對關聯企業之所有權權益及表決權百分比如下： 102年12月31日 101年12月31日 101年1月1日非上市（櫃）公司裕鼎實業公司 25% 25% 25% 環能海運公司 26% 26% 26% Winyield Investment Ltd. 50% 50% 50% Cape Asia Newbuildings (Ⅲ) Ltd. 17% 17% 17% 鼎鼎企管顧問公司 40% 40% 40% Cape Asia Newbuildings (Π) Ltd. 17% 17% 17% Opas Fund Segregated Portfolio Company 33% 33% 33% Cape Asia Ltd. 17% 17% 17% Cape Asia Newbuildings Ltd. － 17% 17% Elegance Carriers Inc. － 50% 50% Welwin Shipping Ltd. 50% 50% 50%		101年1月1日
	25% 26% 50% 17% 40% 17% 33% 17% 17% 50% 50%

、、合併公司與同業共同投資Cape Asia Ltd. Cape Asia Newbuildings Ltd. Cape Asia

Newbuildings (II) Ltd.及Cape Asia Newbuildings (III) Ltd.之有表決權股份雖未達百分之二十，惟合併公司對上述該等公司有重大影響力，因是採權益法評價。

合併公司與同業對等共同投資Elegance Carriers Inc.、Winyield Investment Ltd.及 Welwin Shipping Ltd.，因合併公司並未參與營運且對其並無實質控制力，故將其列為合併公司之關聯企業。

127

有關合併公司之關聯企業彙整性財務資訊如下：

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合併公司對特定關聯企業停止按權益法認列進一步之損失份額。

、十二、不動產廠房及設備

成本 101年1月1日餘額增添處分重分類淨兌換差額 101年12月31日餘額累計折舊 101年1月1日餘額處分折舊費用淨兌換差額 101年12月31日餘額 101年1月1日淨額 101年12月31日淨額成本 102年1月1日餘額增添處分重分類淨兌換差額 102年12月31日餘額累計折舊 102年1月1日餘額處分折舊費用淨兌換差額 102年12月31日餘額 102年12月31日淨額	自有土地 $ 1,092 - - - - $ 1,092 $ - - - - $ - $ 1,092 $ 1,092 $ 1,092 - - - - $ 1,092 $ - - - - $ - $ 1,092	運輸設備 $ 24,143,922 1,073,120 ( 2,191,281 ) 3,739,973 ( 674,899 ) $ 26,090,835 ( $ 16,426,782 ) 2,109,749 ( 1,307,305 ) 396,092 ($ 15,228,246 ) $ 7,717,140 $ 10,862,589 $ 26,090,835 286,924 ( 2,962,607 ) 5,742,410 509,333 $ 29,666,895 ( $ 15,228,246 ) 2,625,060 ( 1,263,838 ) ( 245,532 ) ($ 14,112,556 ) $ 15,554,339	租賃資產 $ 1,993,201 - - - ( 81,308 ) $ 1,911,893 ( $ 440,288 ) - ( 141,554 ) 20,511 ($ 561,331 ) $ 1,552,913 $ 1,350,562 $ 1,911,893 - - - 50,365 $ 1,962,258 ( $ 561,331 ) - ( 142,110 ) ( 15,342 ) ($ 718,783 ) $ 1,243,475	什項設備 $ 38,476 6,595 ( 4,661 ) - ( 300 ) $ 40,110 ( $ 30,031) 3,201 ( 4,289) 178 ($ 30,941 ) $ 8,445 $ 9,169 $ 40,110 1,545 - - 299 $ 41,954 ( $ 30,941) - ( 3,435) ( 137 ) ($ 34,513 ) $ 7,441	合計
					$ 26,176,691 1,079,715 ( 2,195,942 ) 3,739,973 ( 756,507 ) $ 28,043,930 ( $ 16,897,101 ) 2,112,950 ( 1,453,148 ) 416,781 ($ 15,820,518 ) $ 9,279,590 $ 12,223,412 $ 28,043,930 288,469 ( 2,962,607 ) 5,742,410 559,997 $ 31,672,199 ( $ 15,820,518 ) 2,625,060 ( 1,409,383 ) ( 261,011 ) ($ 14,865,852 ) $ 16,806,347

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財務概況

於102及101年度由於並無重大減損跡象，故合併公司並未進行減損評估。運輸設備及租賃資產係以直線法，什項設備以餘額遞減法按下列耐用年數計提折舊：

運輸設備 1 至 18 年租賃資產 12 年 7 個月至 12 年 11 個月什項設備 1 至 10 年

合併公司設定質押作為借款擔保之不動產、廠房及設備金額，請參閱附註二七。預付設備款係支付建造中運輸設備之款項，待運輸設備達可使用狀態時，轉列不動產、廠房及設備。預付設備款帳面金額包含借款成本之利息資本化，相關資訊如下：

動產、廠房及設備。預付設備款帳面金額包含借款成本之利息資本化，相關資訊如下：	動產、廠房及設備。預付設備款帳面金額包含借款成本之利息資本化，相關資訊如下：	資本化，相關資訊如下：	資本化，相關資訊如下：
102年度 101年度利息資本化金額 $ 1,175 $ 5,355 利息資本化利率 0.880%-0.909% 0.845%-1.179% 十三、借款 (一)短期借款 102年12月31日 101年12月31日 101年1月1日無擔保借款信用額度借款 $ 5,440,000 $ 4,050,000 $ 4,485,000 擔保借款（附註二七）銀行借款 - 200,000 10,000 $ 5,440,000 $ 4,250,000 $ 4,495,000 利率區間 1.12%-1.35% 1.12%-1.35% 1.01%-1.20% (二)應付短期票券 102年12月31日 101年12月31日 101年1月1日應付商業本票（附註二七）$ 2,333,000 $ 1,958,000 $ 2,291,000 減：應付短期票券折價 1,652 1,527 1,929 $ 2,331,348 $ 1,956,473 $ 2,289,071 尚未到期之應付短期票券如下： 102年12月31日保證／承兌機構票面金額折價金額帳面金額利率區間應付商業本票兆豐票券 $ 822,000 ( $ 181 ) $ 821,819 0.93%-1.03% 國際票券 511,000 ( 832 ) 510,168 0.70% 中華票券 410,000 ( 31 ) 409,969 0.71%-0.75% 萬通票券 390,000 ( 250 ) 389,750 0.81% 台灣票券 200,000 ( 358 ) 199,642 1.03% $ 2,333,000 ($ 1,652 ) $ 2,331,348		101年度
			$ 4,485,000 10,000 $ 4,495,000 1.01%-1.20% 101年1月1日
			$ 2,291,000 1,929 $ 2,289,071 利率區間 0.93%-1.03% 0.70% 0.71%-0.75% 0.81% 1.03%
	$ 821,819 510,168 409,969 389,750 199,642 $ 2,331,348

十三、借款

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101年12月31日保證／承兌機構票面金額折價金額帳面金額應付商業本票國際票券 $ 400,000 ( $ 152) $ 399,848 中華票券 400,000 ( 797) 399,203 萬通票券 380,000 ( 33) 379,967 兆豐票券 778,000 ( 545 ) 777,455 $ 1,958,000 ($ 1,527 ) $ 1,956,473 101年1月1日保證／承兌機構票面金額折價金額帳面金額應付商業本票兆豐票券 $ 1,090,000 ( $ 672) $ 1,089,328 中華票券 411,000 ( 445) 410,555 國際票券 400,000 ( 768) 399,232 萬通票券 390,000 ( 44 ) 389,956 $ 2,291,000 ($ 1,929 ) $ 2,289,071 (三)長期借款 102年12月31日 101年12月31日銀行擔保借款（附註二七）$ 7,110,374 $ 4,025,387 銀行無擔保借款 6,059,714 7,249,736 13,170,088 11,275,123 減：1年內到期部分 742,480 930,529 長期借款 $ 12,427,608 $ 10,344,594	利率區間	利率區間	利率區間
	0.86% 0.88% 0.83% 0.93%-0.98% 利率區間
		0.90%-0.91% 0.81%-0.85% 0.83% 0.86% 101年1月1日
$ 4,025,387 7,249,736 11,275,123 930,529 $ 10,344,594			$ 3,711,413 6,582,647 10,294,060 1,511,518 $ 8,782,542

合併公司之浮動利率借款，利率每1至3個月重設一次，合約到期日介於1年9 個月至11年9個月。

部分借款合約，除一般規定外，規定合併公司須維持若干財務比率。

十四、應付公司債

十四、應付公司債
國內有擔保公司債減：公司債折價	102年12月31日 $ 2,000,000 8,148 $ 1,991,852	101年12月31日 $ 2,000,000 8,594 $ 1,991,406		101年1月1日
				$ - - $ -

本公司於101年8月22日發行第三次有擔保普通公司債，發行總額為2,000,000仟元，每張票面金額1,000仟元，發行期限為五年，自發行日起屆滿第四、五年底分別償還發行總額之50%，年利率為1.32%，自發行日起，每年依發行在外餘額單利計息，每年付息一次。

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財務概況

十五、應付租賃款

十五、應付租賃款
最低租賃給付 1年以內 1~5年減：未來財務費用最低租賃給付現值最低租賃給付現值 1年以內 1~5年	102年12月31日 $ 113,350 214,107 327,457 67,393 $ 260,064 $ 109,819 150,245 $ 260,064	101年12月31日 $ 144,542 313,175 457,717 106,151 $ 351,566 $ 102,845 248,721 $ 351,566	101年1月1日
				$ 143,991 455,970 599,961 148,875 $ 451,086 $ 100,862 350,224 $ 451,086

合併公司以融資租賃承租運輸設備，102及101年度平均租賃期間分別皆為七年。該等租賃協議並無續租或承購權及展期之條款。合併公司之融資租賃義務係以出租人保有租賃資產之所有權作為擔保。

所有融資租賃義務之利率於合約開始日即已固定，102及101年度之年利率皆為 5%。

5%。
主要租約內容如下：出租人 Mars Maritime Limited Parnership Saturn Maritime Limited Parnership	標的物裕宇輪裕億輪	租期及租金支付方式
		租期97年12月至104年11月，每季租金英鎊 390仟元租期97年12月至104年11月，每季租金英鎊 375仟元

十六、其他應付款

十六、其他應付款
董監酬勞港務費員工紅利薪資及獎金物料消耗及修護其他	102年12月31日 $ 143,447 86,382 78,877 77,754 77,085 388,709 $ 852,254	101年12月31日 $ 142,396 74,309 79,454 75,124 101,241 251,815 $ 724,339		101年1月1日
				$ 139,708 39,313 78,406 78,879 67,883 190,868 $ 595,057

十七、退職後福利計畫

一 ( )確定提撥計畫

合併公司中之本公司適用「勞工退休金條例」之退休金制度係屬政府管理之確定提撥退休計畫，依員工每月薪資6%提撥退休金至勞工保險局之個人專戶。

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合併公司對於新加坡及廈門之子公司員工，亦屬政府營運之退休福利計畫成員，依當地法令規定提撥薪資成本之特定比例至退休福利計畫，以提供該計畫資金。合併公司對於此政府營運之退休福利計畫之義務僅為提撥特定金額。

(二)確定福利計畫

合併公司中之本公司所適用我國「勞動基準法」之退休金制度，係屬確定福利退休計畫。員工退休金之支付，係根據服務年資及核准退休日前6個月平均工資計算。本公司按員工每月薪資總額5%提撥員工退休基金，交由勞工退休準備金監督委員會以該委員會名義存入台灣銀行之專戶。勞動部勞動基金運用局透過自行運用及委託經營方式，將計畫資產投資於國內（外）權益證券與債務證券及銀行存款等標的，惟依勞工退休基金收支保管及運用辦法規定，勞工退休基金之運用，其每年決算分配之最低收益不得低於當地銀行2 年定期存款利率計算之收益。

合併公司中之裕利投資公司及裕通投資公司員工均由本公司人員兼任，故未訂定退休辦法，毋須辦理退休金精算。

合併公司對於新加坡及香港之子公司符合條件員工亦採用確定福利計畫。

合併公司之計畫資產及確定福利義務現值，係由合格精算師進行精算。精算評價於衡量日之主要假設列示如下：

折現率計畫資產之預期報酬率薪資預期增加率	102年12月31日 1.625% 2.000% 3.00%（職員） 1.50%（船員）	101年12月31日 1.375% 1.875% 3.00%（職員） 1.50%（船員）	101年1月1日
			1.50% 2.00% 2.75%（職員） 1.50%（船員）

計畫資產之整體資產預期報酬率係根據歷史報酬趨勢以及精算師對於相關義務存續期間內，該資產所處市場之預測，並考量前述計畫資產之運用及最低收益之影響所作之估計。

有關確定福利計畫所認列之損益金額列示如下：

當期服務成本利息成本前期服務成本計畫資產預期報酬其他依功能別彙總營業成本營業費用		102年度 $ 9,667 6,655 6,291 258 ) - $ 22,355 $ 17,264 5,091 $ 22,355		101年度
	(		( (	$ 10,684 7,096 7,423 591 ) 325 ) $ 24,287 $ 19,047 5,240 $ 24,287

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財務概況

於102及101年度，合併公司分別認列精算損失29,477仟元及27,899仟元於其他綜合損益。截至102年及101年12月31日止，精算損失認列於其他綜合損益之累積金額分別為57,376仟元及27,899仟元。

合併公司因確定福利計畫所產生之義務列入合併資產負債表之金額列示如下：

如下：
已提撥確定福利義務之現值計畫資產之公允價值提撥短絀未認列前期服務成本其他應計退休金負債	102年12月31日 $ 493,895 ( 25,908 ) 467,987 ( 12,581 ) - $ 455,406	101年12月31日 $ 480,525 ( 12,095 ) 468,430 ( 21,097 ) ( 6,601 ) $ 440,732	101年1月1日
	( (	( ( (	( (	$ 476,377 27,885 ) 448,492 28,641 ) 12,251 $ 432,102

確定福利義務現值之變動列示如下：

年初確定福利義務當期服務成本利息成本精算損失福利支付數 ( 國外退休計畫之兌換差額年底確定福利義務計畫資產現值之變動列示如下：年初計畫資產公允價值計畫資產預期報酬精算損失 ( 雇主提撥數福利支付數 ( 年底計畫資產公允價值		102年度 $ 480,525 9,667 6,655 20,389 27,489 ) 4,148 $ 493,895 102年度 $ 12,095 257 65 ) 23,149 9,528 ) $ 25,908		101年度
			( (	$ 476,377 10,684 7,096 46,006 53,509 ) 6,129 ) $ 480,525 101年度
	( (		( (	$ 27,885 591 404 ) 3,360 19,337 ) $ 12,095

計畫資產現值之變動列示如下：

計畫資產之主要類別於資產負債表日公允價值之百分比係依勞動部勞動基金運用局網站公布之基金資產配置資訊為準：

現金債務工具權益工具其他	102年12月31日 22.86 31.58 44.77 0.79 100.00	101年12月31日 24.51 36.61 38.09 0.79 100.00	101年1月1日	101年1月1日
				23.87 35.38 40.75 - 100.00

合併公司選擇以轉換至IFRSs日起各個會計期間推延決定之金額，揭露經驗調整之歷史資訊（參閱附註三三）：

133

確定福利義務現值計畫資產公允價值提撥短絀計畫負債之經驗調整計畫資產之經驗調整	102年12月31日 $ 493,895 $ 25,908 $ 467,987 ($ 32,818 ) ($ 65 )	101年12月31日 $ 480,525 $ 12,095 $ 468,430 ($ 27,495 ) ($ 404 )	101年1月1日	101年1月1日
		( (		$ 476,377 $ 27,885 $ 448,492 $ - $ -

合併公司預期於102及101年度以後一年內對確定福利計畫提撥分別為 3,399仟元及3,276仟元。

十八、權益

一 ( )普通股股本

普通股股本
額定股數（仟股）額定股本已發行且已收足股款之股數（仟股）已發行股本	102年12月31日 880,000 $ 8,800,000 858,017 $ 8,580,167	101年12月31日 880,000 $ 8,800,000 858,017 $ 8,580,167	101年1月1日
				880,000 $ 8,800,000 858,017 $ 8,580,167

已發行之普通股每股面額為10元，每股享有一表決權及收取股利之權利。 (二)資本公積

102及101年度各類資本公積餘額之調節如下：

101年1月1日餘額股東領逾五年現金股利 101年12月31日餘額股東領逾五年現金股利 102年12月31日餘額	庫藏股票交易 $ 110,232 - 110,232 - $ 110,232	公司債轉換溢價 $ 93,474 - 93,474 - $ 93,474	受贈資產 $ 16,273 ( 19 ) 16,254 ( 4 ) $ 16,250	合併溢額 $ 5,428 - 5,428 - $ 5,428	合計	合計
			( (		( (	$ 225,407 19 ) 225,388 4 ) $ 225,384

資本公積中屬超過票面金額發行股票之溢額（包括以超過面額發行普通股、公司債轉換溢價、因合併而發生股票之股本溢價及庫藏股票交易等）及受領贈與之部分得用以彌補虧損，亦得於公司無虧損時，用以發放現金股利或撥充股本，惟撥充股本時每年以實收股本之一定比率為限。

因採用權益法之投資、員工認股權及認股權產生之資本公積，不得作為任何用途。

合併溢額係82年合併中裕航運公司，其淨資產超過合併發行新股面額之部分。

(三)保留盈餘及股利政策

根據本公司章程規定，每年度決算之純益，於依法繳納營利事業所得稅後，應先彌補往年虧損，如尚有盈餘，於提列百分之十為法定盈餘公積並按法令規定提列特別盈餘公積後，連同上年度累積未分配盈餘，作為可供分配之盈餘，惟得視業務狀況酌予保留一部分後，按下列百分比分配之。 1.股息百分之六十。

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ANNUAL REPORT

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2013

財務概況

2.股東紅利百分之三十八。
3.董事、監察人酬勞金百分之一。
4.員工紅利百分之一。

本公司股利參酌所營事業景氣變化之特性，考量未來資金之需求與稅制之影響，在維持穩定股利之目標下，依本公司章程所訂比例分配之。股利之發放，其中現金股利部分不低於當年度股息及股東紅利總和之百分之十。

102及101年度應付員工紅利估列金額分別為17,511仟元及21,888仟元；應付董監酬勞估列金額分別為17,511仟元及21,888仟元，係分別按稅後淨利（已扣除員工分紅及董監酬勞之金額）並依過去經驗決定可能發放之金額皆以1% 計算。年度終了後，本合併財務報告通過發布日前經董事會決議之發放金額有重大變動時，該變動調整原提列年度費用，本合併財務報告通過發布日後若金額仍有變動，則依會計估計變動處理，於次一年度調整入帳。如股東會決議採股票發放員工紅利，股票紅利股數按決議分紅之金額除以股票公允價值決定，股票公允價值係指股東會決議日前一日之收盤價（考量除權除息之影響後）。

本公司於分配101年度以前之盈餘時，必須依(89)台財證(一)字第100116 號函及金管證一字第0950000507號函令等相關規定，就其他股東權益減項淨額（如國外營運機構財務報表換算之兌換差額、備供出售金融資產未實現損益及重估增值）提列特別盈餘公積。嗣後股東權益減項金額如有減少，可就減少金額自特別盈餘公積轉回未分配盈餘。

依金管會於101年4月6日發布之金管證發字第1010012865號函令及「採用國際財務報導準則（IFRSs）後，提列特別盈餘公積之適用疑義問答」規定，本公司因未選擇適用該IFRS 1豁免項目，故不適用該函令規定提列特別盈餘公積。

法定盈餘公積應提撥至其餘額達公司實收股本總額時為止。法定盈餘公積得用以彌補虧損；公司無虧損時，法定盈餘公積超過實收股本總額25%之部分與除得以撥充股本外，尚得以現金分配。

分配未分配盈餘時，除屬非中華民國境內居住者之股東外，其餘股東可獲配按股利分配日之稅額扣抵比率計算之股東可扣抵稅額。

本公司分別於102年6月24日及101年6月14日舉行股東常會，決議通過101 及100年度盈餘分配案如下：

法定盈餘公積提列（迴轉）特別盈餘公積現金股利	盈餘分	盈餘分	盈餘分	配案 100年度 $ 272,834 710,645) 2,574,050 $ 2,136,239	每股股利（元）	每股股利（元）
		101年度 $ 180,425 1,640,746 2,145,042 $ 3,966,213			101年度 $ 2.5	100年度
			(			$ 3.0

135

本公司分別於102年6月24日及101年6月14日舉行股東常會，決議通過101 及100年度員工紅利及董監事酬勞如下：

101 年度 100 年度現金紅利股票紅利現金紅利股票紅利員工紅利 $ 21,888 $ - $ 26,266 $ - 董監事酬勞 21,888 - 26,266 -

101年度之盈餘分配案、員工紅利及董監事酬勞係按本公司依據修訂前證券發行人財務報告編製準則及中華民國一般公認會計原則所編製之101年度財務報表並參考本公司依據個體財務報告會計準則所編製之101年12月31日資產負債表作為盈餘分配案之基礎。

102及101年度股東會決議配發之員工紅利及董監事酬勞與101及100年度財務報表認列之員工紅利及董監酬勞金額並無差異。

本公司103年3月5日董事會擬議102年度盈餘分配案及每股股利如下：盈餘分配案每股股利（元）法定盈餘公積 $ 156,691 特別盈餘公積 ( 2,357,587 ) 現金股利 1,716,033 $ 2.0

有關102年度之盈餘分配案、員工分紅及董監酬勞尚待預計於103年6月9 日召開之股東會決議。

有關本公司董事會通過擬議及股東會決議之員工紅利及董監酬勞資訊，請至台灣證券交易所「公開資訊觀測站」查詢。

(四)其他權益項目

1.國外營運機構財務報表換算之兌換差額

國外營運機構淨資產自其功能性貨幣換算為本公司表達貨幣（即新台幣）所產生之相關兌換差額，係直接認列為其他綜合損益項下之國外營運機構財務報表換算之兌換差額。先前累計於國外營運機構財務報表換算之兌換差額，於處分國外營運機構時，重分類至損益。

2.備供出售金融資產未實現損益

備供出售金融資產未實現損益係備供出售金融資產按公允價值衡量所產生之累計利益及損失，其認列於其他綜合損益，並減除當該等資產處分或減損而重分類至損益之金額。

十九、其他營業收入

合併公司中之裕利投資公司、裕通投資公司及Falcon皆以投資為專業，故各公司之投資淨損益於合併綜合損益表中以「其他營業收入」科目表達。

處分投資收入減：處分投資成本處分投資利益股利收入		102年度 $ 1,447,512 1,308,400 139,112 124,261 $ 263,373		101年度
				$ 1,347,469 1,184,929 162,540 154,170 $ 316,710

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財務概況

二十、費用性質之額外資訊

二十、費用性質之額外資訊
本年度淨利係包含以下項目： (一)折舊費用不動產、廠房及設備依功能別彙總營業成本營業費用 (二)員工福利費用退職後福利（附註十七）確定提撥計畫確定福利計畫小計其他員工福利員工福利費用合計依功能別彙總營業成本營業費用	102年度 $ 1,409,383 $ 1,405,948 3,435 $ 1,409,383 102年度 $ 16,676 22,355 39,031 990,642 $ 1,029,673 $ 887,824 141,849 $ 1,029,673	101年度
		$ 1,453,148 $ 1,448,859 4,289 $ 1,453,148 101年度
		$ 18,057 24,287 42,344 961,094 $ 1,003,438 $ 856,825 146,613 $ 1,003,438

二一、所得稅

一 ( )認列於損益之所得稅

所得稅費用（利益）之主要組成項目如下：

當期所得稅當年度產生者未分配盈餘加徵以前年度之調整遞延所得稅當年度產生者認列於損益之所得稅費用（利益）		102年度 $ 35,236 246 1 35,483 29,403 $ 64,886		101年度
				$ 5,121 59,747 10,148 75,016 ( 156,275 ) ( $ 81,259 )

137

會計所得與所得稅費用（利益）之調節如下：

			102年度				101年度
稅前淨利		$	1,631,795			$	1,741,829
稅前淨利按法定稅率計算之所得稅
費用		$	352,315			$	377,167
免稅所得	(		324,111	)	(		388,863	)
基本稅額應納差額			6,025				5,065
稅上不可減除之費損			2,565				3,653
未認列之虧損扣抵	(		815	)	(		115	)
未分配盈餘加徵			246				59,747
以前年度之當期所得稅費用於本年
度之調整			1				10,148
其他（暫時性差異調整）			28,660		(		148,061	)
認列於損益之所得稅費用（利益）		$	64,886		(	$	81,259	)

合併公司適用中華民國所得稅法之個體所適用之稅率為17%；其他轄區所產生之稅額係依各相關轄區適用之稅率計算。

由於103年度股東會盈餘分配情形尚具不確定性，故102年度未分配盈餘加徵10%所得稅之潛在所得稅後果尚無法可靠決定。

(二)當期所得稅資產與負債

102 年 12 月 31 日 101 年 12 月 31 日 101 年 1 月 1 日當期所得稅負債應付所得稅 $ 208,384 $ 64,737 $ 3,008

稅捐稽徵機關對於本公司自海外投資所收取之現金股利所適用之租稅優惠尚有疑義，本公司已向稅捐稽徵機關申請查對更正並補件。惟基於穩健原則，本公司將100至102年度之相關所得稅可能影響金額，自以前年度採權益法投資所認列之遞延所得稅負債轉列當期所得稅負債。

(三)遞延所得稅資產與負債

遞延所得稅資產及負債之變動如下：

102年度

102年度
遞延所得稅資產暫時性差異確定福利退休計畫不動產、廠房及設備遞延收入－出售船舶透過損益按公允價值衡量之金融工具	年初餘額 $ 46,529 11,184 271 35,738 $ 93,722	認列於損益 ( $ 2,937 ) ( 5,362 ) ( 61 ) ( 35,738 ) ($ 44,098 )	轉列當期所得稅 - - - - $ -	年底餘額
		( ( ( ( (			$ 43,592 5,822 210 - $ 49,624

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財務概況

遞延所得稅負債暫時性差異採用權益法之投資未實現兌換利益透過損益按公允價值衡量之金融工具 101年度遞延所得稅資產暫時性差異確定福利退休計畫透過損益按公允價值衡量之金融工具不動產、廠房及設備遞延收入－出售船舶未實現兌換損失遞延所得稅負債暫時性差異採用權益法之投資未實現兌換利益利息收入透過損益按公允價值衡量之金融工具未於合併資產負債表中認列虧損扣抵 108年度到期 110年度到期	年初餘額認列於損益轉列當期所得稅年底餘額 $ 672,000 $ 24,438 ( $ 202,196 ) $ 494,242 58,314 ( 43,804 ) - 14,510 - 4,671 - 4,671 $ 730,314 ($ 14,695 ) ($ 202,196 )$ 513,423 年初餘額認列於損益兌換差額年底餘額 $ 47,601 ( $ 1,072) $ - $ 46,529 - 35,738 - 35,738 17,402 ( 6,218) - 11,184 723 ( 452) - 271 63,596 ( 63,596 ) - - $ 129,322 ($ 35,600 ) $ - $ 93,722 $ 744,000 ( $ 72,000) $ - $ 672,000 - 58,314 - 58,314 94,998 ( 92,797) ( 2,201) - 85,392 ( 85,392 ) - - $ 924,390 ($ 191,875 ) ($ 2,201 ) $ 730,314 遞延所得稅資產之未使用虧損扣抵 102年12月31日 101年12月31日 101年1月1日 $ 499,326 $ 504,526 $ 505,200 184,807 184,807 185,063 $ 684,133 $ 689,333 $ 690,263	年初餘額認列於損益轉列當期所得稅年底餘額 $ 672,000 $ 24,438 ( $ 202,196 ) $ 494,242 58,314 ( 43,804 ) - 14,510 - 4,671 - 4,671 $ 730,314 ($ 14,695 ) ($ 202,196 )$ 513,423 年初餘額認列於損益兌換差額年底餘額 $ 47,601 ( $ 1,072) $ - $ 46,529 - 35,738 - 35,738 17,402 ( 6,218) - 11,184 723 ( 452) - 271 63,596 ( 63,596 ) - - $ 129,322 ($ 35,600 ) $ - $ 93,722 $ 744,000 ( $ 72,000) $ - $ 672,000 - 58,314 - 58,314 94,998 ( 92,797) ( 2,201) - 85,392 ( 85,392 ) - - $ 924,390 ($ 191,875 ) ($ 2,201 ) $ 730,314 遞延所得稅資產之未使用虧損扣抵 102年12月31日 101年12月31日 101年1月1日 $ 499,326 $ 504,526 $ 505,200 184,807 184,807 185,063 $ 684,133 $ 689,333 $ 690,263	年初餘額認列於損益轉列當期所得稅年底餘額 $ 672,000 $ 24,438 ( $ 202,196 ) $ 494,242 58,314 ( 43,804 ) - 14,510 - 4,671 - 4,671 $ 730,314 ($ 14,695 ) ($ 202,196 )$ 513,423 年初餘額認列於損益兌換差額年底餘額 $ 47,601 ( $ 1,072) $ - $ 46,529 - 35,738 - 35,738 17,402 ( 6,218) - 11,184 723 ( 452) - 271 63,596 ( 63,596 ) - - $ 129,322 ($ 35,600 ) $ - $ 93,722 $ 744,000 ( $ 72,000) $ - $ 672,000 - 58,314 - 58,314 94,998 ( 92,797) ( 2,201) - 85,392 ( 85,392 ) - - $ 924,390 ($ 191,875 ) ($ 2,201 ) $ 730,314 遞延所得稅資產之未使用虧損扣抵 102年12月31日 101年12月31日 101年1月1日 $ 499,326 $ 504,526 $ 505,200 184,807 184,807 185,063 $ 684,133 $ 689,333 $ 690,263	年底餘額
				$ 494,242 14,510 4,671 $ 513,423 年底餘額
			$ 505,200 185,063 $ 690,263

(四)未於合併資產負債表中認列遞延所得稅資產之未使用虧損扣抵

(五)未使用之虧損扣抵相關資訊

虧損扣抵 108年度到期 $ 499,326 $ 504,526 $ 110年度到期 184,807 184,807 $ 684,133 $ 689,333 $ 未使用之虧損扣抵相關資訊	虧損扣抵 108年度到期 $ 499,326 $ 504,526 $ 110年度到期 184,807 184,807 $ 684,133 $ 689,333 $ 未使用之虧損扣抵相關資訊
截至102年12月31日止，虧損扣抵相關資訊如下：尚未扣抵餘額最後扣抵年度 $ 499,326 108年度 184,807 110年度 $ 684,133
	108年度 110年度

(六)兩稅合一相關資訊

$ 684,133 兩稅合一相關資訊
87年度以後未分配盈餘股東可扣抵稅額帳戶餘額	102年12月31日 $ 7,388,568 $ 283,589		101年12月31日		101年1月1日
			$ 9,817,349 $ 330,207		$ 10,158,399 $ 362,587

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102及101年度盈餘分配適用之稅額扣抵比率分別為3.84%（預計）及4.44% 。

依所得稅法規定，本公司分配屬於87年度（含）以後之盈餘時，本國股東可按股利分配日之稅額扣抵比率計算可獲配之股東可扣抵稅額。由於實際分配予股東之可扣抵稅額，應以股利分配日之股東可扣抵稅額帳戶餘額為準，因此本公司預計102年度盈餘分配之稅額扣抵比率可能與將來實際分配予股東時所適用之稅額扣抵比率有所差異。

依台財稅字第10204562810號規定，首次採用IFRSs之當年度計算稅額扣抵比率時，其帳載累積未分配盈餘應包含因首次採用個體財務報告會計準則產生之保留盈餘淨增加數或淨減少數。

(七)所得稅核定情形

本公司、裕利投資公司及裕通投資公司之營利事業所得稅申報截至100 年度以前之申報案件業經稅捐稽徵機關核定，惟本公司對於100年度核定結果尚有疑義，向稅捐稽徵機關申請查對更正並補件，故核定結果尚未完全確定。

二二、每股盈餘

用以計算每股盈餘之盈餘及普通股加權平均股數如下：本年度淨利

本年度淨利
用以計算基本每股盈餘之淨利具稀釋作用潛在普通股之影響：員工分紅用以計算稀釋每股盈餘之盈餘		102年度 $ 1,566,909 - $ 1,566,909		101年度
				$ 1,823,088 - $ 1,823,088

股數

股數
用以計算基本每股盈餘之普通股加權平均股數具稀釋作用潛在普通股之影響：員工分紅用以計算稀釋每股盈餘之普通股加權平均股數		102年度 858,017 584 858,601	單位：仟股 101年度
				858,017 615 858,632

若合併公司得選擇以股票或現金發放員工分紅，則計算稀釋每股盈餘時，假設員工分紅將採發放股票方式，並於該潛在普通股具有稀釋作用時計入加權平均流通在外股數，以計算稀釋每股盈餘。於次年度股東會決議員工分紅發放股數前計算稀釋每股盈餘時，亦繼續考量該等潛在普通股之稀釋作用。

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財務概況

二三、營業租賃協議

合併公司為承租人

營業租賃係承租辦公室，租賃期間為1~3年，且於租賃期間終止時，合併公司對租賃辦公室並無優惠承購權。合約為每年重新簽訂，合約期間並無不得取消之規定及或有賠償條款。

不可取消營業租賃之未來最低租賃給付總額如下：

不超過1年 1～5年	102年12月31日 $ 3,240 1,564 $ 4,804	101年12月31日 $ 82 - $ 82	101年1月1日	101年1月1日
				$ 82 - $ 82

二四、資本風險管理

合併公司進行資本管理以確保集團內各企業能夠於繼續經營之前提下，藉由將債務及權益餘額最適化，以使股東報酬極大化。

合併公司資本結構係由合併公司之淨債務（即借款減除現金及約當現金）及權益（即股本、資本公積、保留盈餘及其他權益項目）組成。合併公司主要管理階層定期檢視集團資本結構，其檢視內容包括考量各類資本之成本及相關風險。合併公司依據主要管理階層之建議，將藉由支付股利及發行新債或償付舊債等方式平衡其整體資本結構。

合併公司不須遵守其他外部資本規定。

二五、金融工具

一
( )公允價值之資訊
1.非按公允價值衡量之金融工具

非按公允價值衡量之金融資產及金融負債中，其帳面金額與公允價值有重大差異者如下：

102 年 12 月 31 日 101 年 12 月 31 日 101 年 1 月 1 日帳面金額公允價值帳面金額公允價值帳面金額公允價值金融負債持有至到期日投資 $ 1,811,039 $ 1,781,368 $ 1,726,070 $ 1,663,877 $ 1,771,784 $ 1,784,424 金融負債以攤銷後成本衡量之金融負債：－應付公司債 1,991,852 1,999,960 1,991,406 1,999,960 - -

2.認列於合併資產負債表之公允價值衡量

合併公司以公允價值衡量之金融資產及金融負債，其衡量方式依照公允價值可觀察程度分為第一至三級：

(1)第一級公允價值衡量係指以來自活絡市場相同資產或負債之公開報價（未經調整）。

141

(2) 第二級公允價值衡量係指除第一級之公開報價外，以屬於該資產或負債直接（亦即價格）或間接（亦即由價格推導而得）可觀察之輸入值推導公允價值。
(3) 第三級公允價值衡量係指評價技術係非以可觀察市場資料為基礎之資產或負債之輸入值（不可觀察之輸入值）推導公允價值。

102年12月31日

102年12月31日
透過損益按公允價值衡量之金融資產衍生工具持有供交易之非衍生金融資產合計備供出售金融資產國內有價證券－上市（櫃）權益投資國外有價證券－基金受益憑證－上市（櫃）權益投資合計透過損益按公允價值衡量之金融負債衍生工具 101年12月31日透過損益按公允價值衡量之金融資產持有供交易之非衍生金融資產備供出售金融資產國內有價證券－上市（櫃）權益投資國外有價證券－基金受益憑證－上市（櫃）權益投資合計透過損益按公允價值衡量之金融負債衍生工具	第一級 $ - 620,543 $ 620,543 $ 5,797,554 - 769,380 $ 6,566,934 $ - 第一級 $ 346,307 $ 5,362,971 - 530,584 $ 5,893,555 $ -	第二級 $ 155,887 - $ 155,887 $ - 3,334,503 - $ 3,334,503 $ 35,622 第二級 $ - $ - 3,087,080 - $ 3,087,080 $ 224,437	第三級 $ - - $ - $ - - - $ - $ - 第三級 $ - $ - - - $ - $ -	合計
				$ 155,887 620,543 $ 776,430 $ 5,797,554 3,334,503 769,380 $ 9,901,437 $ 35,622 合計
					$ 346,307 $ 5,362,971 3,087,080 530,584 $ 8,980,635 $ 224,437

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財務概況

101年1月1日透過損益按公允價值衡量之金融資產衍生工具持有供交易之非衍生金融資產合計備供出售金融資產國內有價證券－上市（櫃）權益投資國外有價證券－基金受益憑證－上市（櫃）權益投資合計透過損益按公允價值衡量之金融負債衍生工具	第一級 $ - 700,909 $ 700,909 $ 4,025,469 - 507,684 $ 4,533,153 $ -	第二級 $ 505,558 - $ 505,558 $ 1,451,154 3,026,218 - $ 4,477,372 $ 3,253	第三級 $ - - $ - $ - - - $ - $ -	合計	合計
					$ 505,558 700,909 $ 1,206,467 $ 5,476,623 3,026,218 507,684 $ 9,010,525 $ 3,253

3.衡量公允價值所採用之評價技術及假設
金融資產及金融負債之公允價值係依下列方式決定：
(1)具標準條款與條件並於活絡市場交易之金融工具公允價值係參照市場報價決定。
(2)衍生工具係採用衍生商品存續期間適用殖利率曲線以現金流量折現分析計算公允價值。換匯換利合約之公允價值係以遠期匯率報價及未來估計之現金流量按報價利率推導適當殖利率曲線折現之現值衡量。利率交換合約係以未來估計之現金流量按報價利率推導適當殖利率曲線折現之現值衡量。合併公司採用評價方法所使用之估計及假設，與市場參與者於金融商品訂價時用以作為估計及假設之資訊一致。
(二)金融工具之種類

102 年 12 月 31 日 101 年 12 月 31 日 101 年 1 月 1 日

金融資產
透過損益按公允價值衡量之金融
資產	$	776,430	$	346,307	$	1,206,467
備供出售金融資產（註1）		10,794,380		9,929,124		9,833,014
持有至到期日投資		1,811,039		1,726,070		1,771,784
放款及應收款（註2）		14,575,096		16,981,535		19,121,655
金融負債
透過損益按公允價值衡量之金融
負債		35,622		224,437		3,253
以攤銷後成本衡量（註3）		24,135,273		20,647,046		18,237,008

註1：餘額係包含分類為備供出售之以成本衡量金融資產餘額。

註2：餘額係包含現金及約當現金、應收帳款、其他應收款、存出保證金、長期應收款及其他金融資產－非流動等以攤銷後成本衡量之放款及應收款。

143

註3：餘額係包含短期借款、短期應付票券、應付帳款、其他應付款、應付租賃款、應付公司債及長期借款等以攤銷後成本衡量之金融負債。

(三)財務風險管理目的與政策

合併公司主要金融工具包括權益及債務投資、衍生性金融工具、應收帳款、應付帳款、應付公司債及借款。合併公司之財務管理部門係為各業務單位提供服務，統籌協調進入國內與國際金融市場操作，藉由依照風險程度與廣度分析暴險之內部風險報告監督及管理合併公司營運有關之財務風險。該等風險包括市場風險（包含匯率風險、利率風險及其他價格風險）、信用風險及流動性風險。

合併公司透過衍生金融工具規避暴險，以減輕該等風險之影響。衍生金融工具之運用受合併公司董事會通過之政策所規範，其為匯率風險、利率風險、信用風險、衍生金融工具與非衍生金融工具之運用以及剩餘流動資金之投資書面原則。內部稽核人員持續地針對政策之遵循與暴險額度進行複核。 1.市場風險

合併公司之營運活動使合併公司承擔之主要財務風險為外幣匯率變動風險（參閱下述(1)）以及利率變動風險（參閱下述(2)）。合併公司從事各式衍生金融工具以管理所承擔之外幣匯率及利率風險，包括：

A.以換匯換利合約規避本公司向國外營運機構舉借之外幣借款及子公司向銀行舉借之外幣借款所負擔之匯率及利率風險；

B.以利率交換合約規避向銀行借款所負擔之利率風險。

合併公司有關金融工具市場風險之暴險及其對該等暴險之管理與衡量方式並無改變。

(1)匯率風險

合併公司從事部分外幣交易及投資，且舉借外幣借款，因而使合併公司產生匯率變動暴險。本公司使用換匯換利合約以管理匯率風險。

合併公司於資產負債表日非功能性貨幣計價之重大貨幣性資產與貨幣性負債帳面金額（包含合併財務報表中已沖銷之非功能性貨幣計價之貨幣性項目）以及具匯率風險暴險之衍生工具帳面金額，參閱附註三十。合併公司透過換匯換利合約與外幣借款合約條款配合，以使避險效益極大化。

敏感度分析

合併公司主要受到美金及人民幣匯率波動之影響。

下表詳細說明當新台幣（功能性貨幣）對美金及人民幣之匯率增加及減少10%時，合併公司之敏感度分析。敏感度分析之範圍包括流通在外之外幣貨幣性項目及本公司對國外營運機構之外幣借款，並將其期末之換算以匯率變動10%予以調整。下表之正數係表示當新台幣相對於各

144

ANNUAL REPORT 2013

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財務概況

相關貨幣升值10%時，將使稅前淨利增加之金額；當新台幣相對於各相關外幣貶值10%時，其對稅前淨利之影響將為同金額之負數。

美金之影響人民幣之影響 102 年度 101 年度 102 年度 101 年度損益 $ 1,364,904(i) $ 1,153,793(i) ($ 87,956) (ii) ($ 219,859) (ii)

(i)主要源自於本公司對國外營運機構之美金借款。

(ii)主要源自於合併公司之人民幣計價定存及債券投資。

(2)利率風險

因合併公司內之個體同時以固定及浮動利率借入資金，因而產生利率暴險。合併公司藉由維持一適當之固定及浮動利率組合，以及使用利率交換合約與換匯換利合約來管理利率風險。合併公司定期評估避險活動，使其與利率觀點及既定之風險偏好一致，以確保採用最符合成本效益之避險策略。

合併公司於資產負債表日受利率暴險之金融資產及金融負債帳面金額如下：

額如下：
具公允價值利率風險－金融資產－金融負債具現金流量利率風險－金融資產－金融負債	102年12月31日 $ 12,692,741 12,613,159 322,997 9,837,713	101年12月31日 $ 15,279,265 10,646,336 198,688 9,178,232	101年1月1日
			$ 17,343,861 8,591,580 400,153 8,937,637

合併公司因持有浮動利率銀行借款而產生現金流量利率風險之暴險。合併公司以持有固定利率之借款部位為目標。為達成該項目標，合併公司簽訂換匯換利合約及利率交換合約來規避借款現金流量變動之暴險。換匯換利合約及利率交換合約之主要條款與被避險借款相似。合併公司之現金流量利率風險主要係因新台幣及美金計價借款相關之LIBOR 波動。

合併公司因持有固定利率銀行借款及承作支付固定收取變動之利率交換而面臨公允價值利率風險之暴險。此等情況符合合併公司維持固定利率借款以降低利率現金流量風險之政策。敏感度分析

下列敏感度分析係依衍生及非衍生工具於資產負債表日之利率暴險而決定。對於浮動利率負債，其分析方式係假設資產負債表日流通在外之負債金額於報導期間皆流通在外。

若利率增加／減少50個基點，在所有其他變數維持不變之情況下，合併公司 102及 101年度之稅前淨利將分別減少／增加 47,574仟元及 44,898仟元，主要因為合併公司之變動利率借款利息增加／減少所致。

145

(3)其他價格風險

合併公司因上市櫃權益證券投資而產生權益價格暴險。合併公司管理階層藉由持有不同風險投資組合以管理風險。合併公司權益價格風險主要集中於臺灣地區交易所之權益工具。此外，合併公司委託證券操作團隊監督價格風險並評估投資組合之部位調整。

敏感度分析

下列敏感度分析係依資產負債表日之權益價格暴險進行。

若權益價格上漲／下跌10%，102及101年度稅前損益將因持有供交易投資之公允價值變動分別增加／減少62,054仟元及34,631仟元。102及 101年度稅前其他綜合損益將因備供出售金融資產公允價值之變動分別增加／減少990,144仟元及898,064仟元。

2.信用風險

信用風險係指交易對方拖欠合約義務而造成集團財務損失之風險。截至資產負債表日，合併公司可能因交易對方未履行義務及合併公司提供財務保證造成財務損失之最大信用風險暴險主要係來自於合併資產負債表所認列之金額資產帳面金額。

合併公司已建立營運相關信用風險管理之程序，交易對象之風險評估係考量財務狀況、信評機構評等、公司內部信用評等、歷史交易紀錄及目前經濟狀況等多項可能影響交易對象付款能力之因素，倘無法取得該等資訊，合併公司將使用其他公開可取得之財務資訊及彼此交易記錄對主要交易對象進行評等。

合併公司之信用風險主要係集中於合併公司應收帳款餘額前五大客戶，截至102年12月31日暨101年12月31日及1月1日止，應收帳款總額來自前述客戶之比率分別為60%、55%及68%。合併公司持續地針對應收帳款客戶之財務狀況進行評估，當交易對方互為關係企業時，本公司將其定義為具相似特性之交易對方。102及101年度任何時間對任一交易對方之信用風險集中情形均未超過總貨幣性資產之1%。

3.流動性風險

合併公司係透過管理及維持足夠部位之現金及約當現金以支應集團營運並減輕現金流量波動之影響。合併公司管理階層監督銀行融資額度使用狀況並確保借款合約條款之遵循。

銀行借款對合併公司而言係為一項重要流動性來源。截至102年12月31 日暨101年12月31日及1月1日止，合併公司未動用之短期銀行融資額度分別為10,910,370仟元、9,392,800仟元及6,123,900仟元。

合併公司流動性風險管理之最終責任在董事會，其建立了適當的流動性風險管理架構，以因應合併公司短期、中期及長期之籌資與流動性的管理需求。合併公司透過維持足夠的準備、銀行融資額度及取具借款承諾、

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財務概況

持續地監督預計與實際現金流量，以及使金融資產及負債之到期組合配合，來管理流動性風險。

(1)非衍生性金融負債之流動性及利率風險表

非衍生金融負債剩餘合約到期分析係依據合併公司最早可能被要求還款之日期，並以金融負債未折現現金流量（包括本金及估計利息之現金流量）編製。因此，合併公司可被要求立即還款之銀行借款，係列於下表中最早之期間內，不考慮銀行立即執行該權利之機率；其他非衍生金融負債到期分析係依照約定之還款日編製。

102年12月31日

102年12月31日
非衍生金融負債無附息負債應付租賃款浮動利率工具固定利率工具 101年12月31日非衍生金融負債無附息負債應付租賃款浮動利率工具固定利率工具 101年1月1日非衍生金融負債無附息負債應付租賃款浮動利率工具固定利率工具	加權平均利率（％） 1 年以內 - $ 941,921 5.000% 113,350 1.001% 1,083,312 1.305% 7,860,805 $ 9,999,388 加權平均利率（％）1 年以內 - $ 822,478 5.000% 144,542 1.129% 1,724,934 1.496% 6,279,703 $ 8,971,657 加權平均利率（％）1 年以內 - $ 707,791 5.000% 143,991 1.146% 401,388 1.420% 8,081,026 $ 9,334,196	1 至 5 年 $ - 214,107 7,011,196 4,901,497 $12,126,800 1 至 5 年 $ - 313,175 5,894,018 4,410,555 $10,617,748 1 至 5 年 $ - 455,970 6,624,217 1,262,075 $ 8,342,262	5 年以上
			$ - - 3,160,742 - $ 3,160,742 5 年以上
			$ - - 1,747,770 - $ 1,747,770 5 年以上
				$ - - 1,079,993 - $ 1,079,993

101年12月31日

101年1月1日

在考量合併公司之財務狀況後，管理階層認為銀行不太可能行使權利要求合併公司立即清償上列借款。

上述非衍生金融資產及負債之浮動利率工具金額，將因浮動利率與資產負債表日所估計之利率不同而改變。

(2)衍生性金融負債之流動性及利率風險表

針對衍生金融工具所作之流動性分析，就採淨額交割之衍生工具，

147

係以未折現之合約淨現金流入及流出為基礎編製；就採總額交割之衍生工具，係以未折現之總現金流入及流出為基礎編製。 102年12月31日

102年12月31日
淨額交割利率交換合約總額交割換匯換利合約流入流出 101年12月31日淨額交割利率交換合約總額交割換匯換利合約流入流出 101年1月1日總額交割換匯換利合約流入流出	1	年以內 $ 2,414 ) $ 13,762,795 13,736,660 ) $ 26,135 年以內 $ 1,214 ) $ 12,531,707 12,771,760 ) $ 240,053 ) 年以內 $ 13,111,897 12,587,370 ) $ 524,527	1	至 5 年 $ 48,317 ) $ 862,273 729,791 ) $ 132,482 至 5 年 $ 25,005 ) $ - - $ - 至 5 年 $ - - $ -	5	年以上
	( ( 1		( ( 1		( ( 5	$ 106,713 ) $ 389,735 351,941 ) $ 37,794 年以上
	( ( ( 1		( 1		( 5	$ 76,590 ) $ - - $ - 年以上
	(					$ - - $ -

二六、關係人交易

本公司及子公司（係本公司之關係人）間之交易、帳戶餘額、收益及費損於合併時全數予以銷除，故未揭露於本附註。合併公司與其他關係人間之交易如下。一 ( )營業收入

營業收入
關係人類別具重大影響之投資者實質關係人		102年度 $ 1,176,711 456,718 $ 1,633,429		101年度
				$ 974,852 274,373 $ 1,249,225

收費方式係由雙方根據海運市場狀況及考慮水泥自卸船特殊性質議定，依各輪航線及彎靠港口裝卸貨速率等分別按噸計收。除水泥自卸船及另有說明者外，本公司與關係人交易之交易條件、收款條件則與非關係人之交易相當。

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財務概況

(二)應收關係人款項（不含對關係人放款）

關係人類別具重大影響之投資者實質關係人	102年12月31日 $ 138,561 54,821 $ 193,382	101年12月31日 $ 87,607 10,567 $ 98,174		101年1月1日
				$ 100,999 38,797 $ 139,796

應收關係人款項未收取保證。102及101年度應收關係人款項並未提列呆帳費用。

亞洲水泥公司存於本公司之船用週轉金於本公司帳列暫收款，其金額於 102年12月31日暨101年12月31日及1月1日皆為15,000仟元。

(三)對關係人放款

對關係人放款
關係人類別關聯企業		102年12月31日 $ 695,182	101年12月31日 $ 649,170		101年1月1日
					$ 544,676

合併公司提供短期放款予關聯企業，102及101年度對關聯企業之放款皆為無擔保放款。

(四)其他關係人交易

合併公司於101年4月參與環能海運公司之現金增資並投資156,000仟元，持股比例不變，帳列採用權益法之投資。

(五)其他

本公司向實質關係人及重大影響之投資者承租辦公室，102及101年度認列並支付之租金費用皆為20,748仟元。另外，本公司提供承租之存出保證金，截至102年12月31日暨101年12月31日及1月1日金額皆為4,573仟元。

合併公司與 OPAS Fund Company 之交易性質，係透過 OPAS Fund Company 之平台進行投資以取得或處分 OPAS Fund Segregated Portfolio Tranche之海外基金，各該Tranche之海外基金組合（Portfolio）之決策係由包含合併公司在內之投資人組成的投資委員會決定並管理。合併公司於102年度藉由上述OPAS Fund Company之平台進行投資，取得及處分OPAS Fund Segregated Portfolio Tranche之海外基金分別計2,190,827仟元及2,042,887仟元，並認列處分投資利益計102,380仟元。

合併公司於102年度出售以成本衡量之金融資產予關係人之說明請參閱附註十。

(六)主要管理階層薪酬

102及101年度對董事及其他主要管理階層之薪酬總額如下：

短期員工福利退職後福利		102年度 $ 42,338 3,342 $ 45,680		101年度
				$ 45,234 3,155 $ 48,389

董事及其他主要管理階層之薪酬係由薪酬委員會依照個人績效及市場趨勢決定。

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二七、質抵押之資產

合併公司下列資產業經作為發行商業本票、銀行借款額度之擔保品及台灣電力公司等之履約保證金：

司等之履約保證金：
運輸設備－淨額備供出售金融資產－流動質押定存單（帳列存出保證金）質押定存單（帳列其他金融資產－非流動）	102年12月31日 $ 13,691,273 2,385,141 27,451 - $ 16,103,865	101年12月31日 $ 7,693,625 2,350,135 136,111 - $ 10,179,871	101年1月1日
			$ 4,572,570 2,697,743 141,049 2,422,000
			$ 9,833,362

二八、重大或有負債及未認列之合約承諾

除其他附註所述者外，合併公司於資產負債表日有下列重大承諾事項及或有事項：

一 ( )重大承諾

1.合併公司除自有船舶外，尚以計時或計程傭船方式向其他公司僱傭若干船舶營運。102及101年度傭船運費收入分別為702,797仟元及667,759仟元。
2.本公司與台灣電力公司簽訂太平洋區航線巴拿馬極限型船舶一艘之計程傭船長期合約，合約期限至104年3月止。
3.本公司與台灣電力公司簽訂電昌五號及電昌七號船舶代管合約，合約期限至106年止。
4.裕民新加坡公司與Oshima Shipbuilding Co., Ltd.及Shanghai Waigaoqiao Shipbuilding Co., Ltd.簽訂建造十七艘散裝貨輪之合約，原始合約價款分別計246,600仟美元及446,920仟美元，合計總價款693,520仟美元。截至102年 12月31日止，裕民新加坡公司已支付180,180仟美元。
5.裕利投資公司及裕通投資公司分別向中國信託商業銀行申請貸款額度 100,000仟元及50,000仟元，並由本公司向銀行出具承諾函予以支持。依據該承諾函，本公司就維持投資比率及安排借款人履行還款義務等事項均有相當之承諾，惟本公司對前述承諾事項不負任何法律之保證及償還義務。

(二)或有事項

合併公司為關聯企業及實質關係人之銀行借款提供財務保證，截至102 年12月31日暨101年12月31日及1月1日止，合併公司提供財務保證之金額分別為554,264仟元、619,805仟元及942,626仟元；被保證對象分別已動支455,038 仟元、550,425仟元及916,269仟元，合併公司於合併資產負債表認列為其他負債之金額皆為0元。

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財務概況

二九、重大之期後事項

合併公司於102年12月經董事會決議出售水泥船亞泥七號輪，並於103年1月與非關係人LIAN CHENG (HK) CO., LTD.簽訂出售合約，出售價款計美金5,500仟元。

三十、外幣金融資產及負債之匯率資訊

合併公司具重大影響之外幣金融資產及負債資訊如下： 102年12月31日

102年12月31日
金融資產貨幣性項目美金美金英鎊人民幣港幣非貨幣性項目港幣金融負債貨幣性項目美金英鎊 101年12月31日金融資產貨幣性項目美金英鎊人民幣港幣非貨幣性項目港幣金融負債貨幣性項目美金英鎊	外幣 $ 808 4,901 521 178,810 11,017 111,288 463,655 53,592 外幣 $ 34,716 1,726 471,800 7,923 92,502 432,027 7,449	匯率 6.0969（美金：人民幣） 29.805（美金：新台幣） 1.6534（英鎊：美金） 0.1640（人民幣：美金） 0.1289（港幣：美金） 0.1289（港幣：美金） 29.805（美金：新台幣） 1.6534（英鎊：美金）匯率 29.04（美金：新台幣） 1.6126（英鎊：美金） 0.1605（人民幣：美金） 0.129（港幣：美金） 0.129（港幣：美金） 29.04（美金：新台幣） 1.6126（英鎊：美金）	帳面金額
			$ 24,095 146,087 25,661 879,564 42,340 $ 1,117,747 $ 427,678 $ 13,819,227 2,640,990 $ 16,460,217 帳面金額
				$ 1,008,145 80,834 2,198,590 29,679 $ 3,317,248 $ 345,903 $ 12,546,072 351,566 $ 12,897,638

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101年1月1日金融資產貨幣性項目美金英鎊人民幣港幣非貨幣性項目港幣金融負債貨幣性項目美金英鎊	外幣 $ 2,242 4,390 458,713 5,974 91,474 431,543 9,594	匯率 30.275（美金：新台幣） 1.5435（英鎊：美金） 0.1588（人民幣：美金） 0.1287（港幣：美金） 0.1287（港幣：美金） 30.275（美金：新台幣） 1.5435（英鎊：美金）	帳面金額	帳面金額
				$ 67,871 205,136 2,205,035 23,278 $ 2,501,320 $ 356,581 $ 13,064,978 451,086 $ 13,516,064

三一、附註揭露事項

(一)重大交易事項及(二)轉投資事業相關資訊：

資金貸與他人。（附表一）
為他人背書保證。（附表二）
期末持有有價證券情形（不包含投資子公司及關聯企業部分）。（附表三）
累積買進或賣出同一有價證券之金額達新臺幣三億元或實收資本額百分之二十以上。（附表四）
取得不動產之金額達新臺幣三億元或實收資本額百分之二十以上：無。
處分不動產之金額達新臺幣三億元或實收資本額百分之二十以上：無。
與關係人進、銷貨之金額達新臺幣一億元或實收資本額百分之二十以上。（附表五）
應收關係人款項達新臺幣一億元或實收資本額百分之二十以上。（附表六）
從事衍生工具交易。（請參閱附註七）
10.其他：母子公司間及各子公司間之業務關係及重要交易往來情形及金額。（附表七）
11.被投資公司資訊。（附表八）

(三)大陸投資資訊：

大陸被投資公司名稱、主要營業項目、實收資本額、投資方式、資金匯出入情形、持股比例、投資損益、期末投資帳面金額、已匯回投資損益及赴大陸地區投資限額。（附表九）

152

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財務概況

與大陸被投資公司直接或間接經由第三地區所發生下列之重大交易事項，及其價格、付款條件、未實現損益：無。
(1)進貨金額及百分比與相關應付款項之期末餘額及百分比。
(2)銷貨金額及百分比與相關應收款項之期末餘額及百分比。
(3)財產交易金額及其所產生之損益數額。
(4)票據背書保證或提供擔保品之期末餘額及其目的。
(5)資金融通之最高餘額、期末餘額、利率區間及當期利息總額。
(6)其他對當期損益或財務狀況有重大影響之交易事項，如勞務之提供或收受等。

三二、部門資訊

提供給主要營運決策者用以分配資源及評量部門績效之資訊，著重於每一交付或提供之產品或勞務之種類。合併公司之應報導部門如下：

一 ( )部門收入與營運結果

合併公司繼續營業單位之收入與營運結果依應報導部門分析如下：

航運投資繼續營業單位總額營業外收入及支出稅前純益	部門	部門		收入 101年度 $ 7,646,914 316,710 $ 7,963,624	部門	部門		損益
		102年度 $ 7,144,575 263,373 $ 7,407,948				102年度 $ 490,107 262,288 752,395 879,400 $ 1,631,795		101年度
								$ 487,730 315,679 803,409 938,420 $ 1,741,829

以上報導之收入係與外部客戶交易所產生。102及101年度並無任何部門

間銷售。

部門利益係指各個部門所賺取之利潤。此衡量金額係提供予主要營運決策者，用以分配資源予部門及評量其績效。

(二)部門資產及負債

部門資產及負債
部門資產航運投資不可辨認資產部門資產總額部門負債航運投資不可辨認負債部門負債總額	102年12月31日 $ 44,652,248 5,277,920 1,489,093 $ 51,419,261 $ 25,704,014 213,231 118 $ 25,917,363	101年12月31日 $ 38,871,638 4,709,201 3,362,582 $ 46,943,421 $ 22,501,577 43,240 99 $ 22,544,916		101年1月1日
				$ 38,513,632 3,862,039 4,595,956 $ 46,971,627 $ 19,828,701 370,578 87 $ 20,199,366

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(三)地區別資訊

依航運業之營業型態，所屬船隊行經全球各海域，無法區分依營運地點所產生之收入與非流動資產按資產所在地區分資訊。

(四)主要客戶資訊

102及101年度主要客戶收入占綜合損益表上合併營業收入金額10%以上之明細如下：

之明細如下：
亞洲水泥公司 Rio Tinto Shipping Pty Ltd.	102年度		101年度
	收入金額 $ 1,176,711 927,218			所佔比例％
		16 13		13 23

三三、首次採用國際財務報導準則

一 ( )IFRSs資訊之編製基礎

合併公司102年度合併財務報告係為首份IFRSs年度合併財務報告，其編製基礎除了遵循附註四說明之重大會計政策外，合併公司亦遵循IFRS 1「首次採用國際財務報導準則」之規定。

(二)轉換至IFRSs之影響

轉換至IFRSs後，對合併公司之合併資產負債表暨合併綜合損益表之影響如下：

1.101年1月1日合併資產負債表項目之調節

資產固定資產遞延退休金成本遞延費用預付款項－非流動遞延所得稅資產－非流動負債應付款項及費用應計退休金負債遞延所得稅負債－流動遞延所得稅負債－非流動權益資本公積保留盈餘累積換算調整數未認列為退休金成本之淨損失	中華民國一般公認會計原則 $ 13,498,401 38,992 553,943 - - 471,965 364,132 21,796 805,184 255,625 19,588,439 ( 2,713,526 ) ( 132,791 )	影響金額 ( $ 4,218,811) ( 38,992) ( 553,943) 4,772,754 129,322 1,682 67,970 ( 21,796) 119,206 ( 30,218) ( 647,224) 467,920 132,791	IFRSs $ 9,279,590 - - 4,772,754 129,322 473,647 432,102 - 924,390 225,407 18,941,215 ( 2,245,606 ) -	說明
				5.(5)及 5.(7) 5.(3) 5.(5) 5.(7) 5.(1)及 5.(3) 5.(2) 5.(3) 5.(1) 5.(1) 5.(4) 5.(6) 4.及 5.(3)

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財務概況

2.101年12月31日合併資產負債表項目之調節

中華民國一般公認會計原則資產固定資產 $ 16,220,536 遞延退休金成本 29,406 遞延費用 466,253 預付款項－非流動 - 遞延所得稅資產－非流動 - 負債應付款項及費用 582,418 應計退休金負債 402,506 遞延所得稅負債－流動 22,576 遞延所得稅負債－非流動 643,260 權益資本公積 255,758 保留盈餘 18,818,636 累積換算調整數 ( 4,620,908) 未認列為退休金成本之淨損失 ( 176,672) 3.101年度合併綜合損益表項目之調節中華民國一般公認會計原則營業成本 $ 6,782,687 營業費用 400,721 所得稅利益 83,927 其他綜合損益國外營運機構財務報表換算之兌換差額備供出售金融資產未實現評價利益確定福利之精算損失採用權益法之關聯企業及合資之其他綜合損益之份額	影響金額 ( $ 3,997,124) ( 29,406) ( 466,253) 4,463,377 93,722 1,682 38,226 ( 22,576) 87,054 ( 30,370) ( 656,282) 469,909 176,672 影響金額 ( $ 22,450 ) ( 743 ) ( 2,668 )	IFRSs $ 12,223,412 - - 4,463,377 93,722 584,100 440,732 - 730,314 225,388 18,162,354 ( 4,150,999) - IFRSs	說明
			5.(5)及 5.(7) 5.(3) 5.(5) 5.(7) 5.(1)及 5.(3) 5.(2) 5.(3) 5.(1) 5.(1) 5.(4) 5.(3)及 5.(6) 4.及 5.(3) 說明 5.(3) 5.(3) 5.(3) 5.(3)
		$ 6,760,237 399,978 81,259 ( 1,903,950 ) 308,560 ( 27,899 ) 514

4.國際財務報導準則第1號之豁免選項

國際財務報導準則第1號「首次採用國際財務報導準則」係說明當企業首次採用IFRSs作為編製合併財務報表之基礎時應遵循之程序。依據該準則，合併公司應建立IFRSs下之會計政策，且追溯適用該等會計政策以決定轉換至IFRSs日（101年1月1日）之初始資產負債表，該準則對追溯適用之原

155

則提供若干豁免選項。合併公司採用之主要豁免選項說明如下：企業合併

合併公司對轉換至IFRSs日前發生之企業合併，選擇不予追溯適用國際財務報導準則第3號「企業合併」。因此，於101年1月1日合併資產負債表中，過去企業合併所納入合併公司之相關資產及負債仍依100年12月31日按先前一般公認會計原則所認列之金額列示。

員工福利

合併公司選擇將員工福利計畫有關之所有未認列累積精算損益於轉換至IFRSs日認列於保留盈餘。

子公司及關聯企業之資產及負債

母公司晚於部分子公司及關聯企業成為首次採用者，故合併財務報表中對於該些子公司及關聯企業資產及負債之衡量，係以其財務報表之帳面金額為準，並就會計政策一致性、合併、權益法及取得子公司之企業合併影響予以調整。

5.轉換至IFRSs之重大調節說明

合併公司依中華民國一般公認會計原則所採用之會計政策與依IFRSs 編製合併財務報表所採用之會計政策二者間可能存在之重大差異如下： (1)遞延所得稅資產／負債

中華民國一般公認會計原則下，遞延所得稅資產於評估其可實現性後，認列相關備抵評價金額。轉換至IFRSs後，僅當所得稅利益很有可能實現時始認列為遞延所得稅資產，不再使用備抵評價科目。

此外，中華民國一般公認會計原則下，遞延所得稅資產及負債依其相關資產或負債之分類劃分為流動或非流動項目，無相關之資產或負債者，依預期迴轉期間之長短劃分為流動或非流動項目。轉換至IFRSs後，遞延所得稅資產及負債一律分類為非流動項目。

截至101年12月31日及101年1月1日，合併公司遞延所得稅負債重分類至非流動負債之金額分別為22,576仟元及21,796仟元。

截至101年12月31日及101年1月1日，遞延所得稅資產及負債除非符合IFRSs之規定當期所得稅資產及負債具有法定抵銷權，且企業意圖以淨額交割或同時實現資產或清償負債時，才得互抵，合併公司並不符合此規定，故重分類遞延所得稅資產及負債64,478仟元及97,410仟元。

(2)員工福利－短期可累積帶薪假

中華民國一般公認會計原則下，短期支薪假給付未有明文規定，通常於實際支付時入帳。轉換至IFRSs後，對於可累積支薪假給付，應於員工提供勞務而增加其未來應得之支薪假給付時認列費用。

截至101年12月31日及101年1月1日，合併公司因短期可累積帶薪假之會計處理均調整增加應付費用1,682仟元。

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財務概況

(3)員工福利－未認列過渡性淨給付義務、確定福利退休金計畫之精算損益及最低退休金負債

中華民國一般公認會計原則下，首次適用財務會計準則公報第十八號「退休金會計處理準則」所產生之未認列過渡性淨給付義務應按預期可獲得退休金給付在職員工之平均剩餘服務年限，採直線法加以攤銷並列入淨退休金成本。轉換至IFRSs後，由於不適用國際會計準則第19號「員工福利」之過渡規定，未認列過渡性淨給付義務相關影響數應一次認列並調整保留盈餘。

中華民國一般公認會計原則下，精算損益係採用緩衝區法按可獲得退休金給付在職員工之平均剩餘服務年限攤銷認列於損益項下。轉換至 IFRSs後，依照國際會計準則第19號「員工福利」規定精算之確定福利計畫精算損益將選擇立即認列於其他綜合損益項下，於權益變動表認列入保留盈餘，後續期間不予重分類至損益。

中華民國一般公認會計原則下，最低退休金負債是在資產負債表上應認列退休金負債之下限，若帳列之應計退休金負債低於此下限金額，則應將不足部分補列。轉換至IFRSs後，無最低退休金負債之規定。

截至101年12月31日及101年1月1日，合併公司因依國際會計準則第 19號「員工福利」之規定重新精算確定福利計畫，並依國際財務報導準則第1號「首次採用國際財務報導準則」規定，分別調整增加應計退休金負債38,226仟元及67,970仟元；遞延所得稅資產分別調整增加29,244仟元及31,912仟元；遞延退休金成本分別調整減少29,406仟元及38,992仟元；未認列為退休金成本之淨損失分別調整減少176,672仟元及132,791仟元；累積換算調整數分別調整增加1,989仟元及0元。此外，101年度退休金成本調整減少23,193仟元；101年度確定福利之精算損失增加27,899仟元，遞延所得稅費用減少2,668仟元。

(4)投資關聯企業／子公司發行新股，投資公司／母公司未按持股比例認購之會計處理暨資本公積－長期股權投資之調整

中華民國一般公認會計原則下，被投資公司增發新股而投資公司未按持股比例認購，致投資比例發生變動，而使投資公司所投資之股權淨值發生增減者，其增減數應調整「資本公積－長期股權投資」及「長期股權投資」。

轉換至IFRSs後，對關聯企業之所有權權益變動而未喪失重大影響者，係視為推定取得或處分關聯企業部分股權；對子公司之所有權權益變動而未喪失控制者，應視為權益交易。此外，依台灣證券交易所發布之「我國採用IFRSs問答集」，不符合IFRSs規定或未涉及公司法及經濟部相關函令之資本公積項目，應於轉換日進行相關調整。

合併公司依台灣證券交易所發布之「我國採用IFRSs問答集」規定，

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無須追溯調整會計處理，僅將資本公積－長期股權投資轉列保留盈餘。截至101年12月31日及101年1月1日，合併公司資本公積－長期股權投資因上述調節均分別調整減少30,370仟元及30,218仟元。

(5)船舶塢修成本之分類

中華民國一般公認會計原則下，重大檢驗或翻修成本若可增加未來經濟效益者得資本化，帳列遞延費用，並於預計下次塢修前之期間，以直線法攤銷認列為當年度成本。轉換至IFRS後，船舶塢修支出視為資產重置，應認列於船舶資產項下，任何先前發生之塢修成本之剩餘帳面金額則應予以除列。

截至101年12月31日及101年1月1日，合併公司遞延費用重分類至固定資產之金額分別為466,253仟元及553,943仟元。

(6)累積換算調整數

依據財政部證券暨期貨管理委員會88台財政(六)字第○一六六五號函補充規範中華民國國際航運事業外幣換算之會計處理，本公司發行海外可轉換公司債之資金因用於外幣長期股權投資，其匯率變動所產生之兌換差額均認列為外幣換算調整數；該海外可轉換公司債到期還本後，因未行使轉換，且外幣長期股權投資亦尚未處分，海外可轉換公司債到期匯率與發行匯率之差額仍帳列外幣換算調整數而尚未除列。轉換至 IFRSs後，該海外可轉換公司債產生之匯率兌換差額應於IFRSs轉換日重分類至保留盈餘。截至101年12月31日及101年1月1日，合併公司累積換算調整數因上述調節均調整增加467,920仟元。

(7)預付設備款

中華民國一般公認會計原則下，購置設備之預付款通常列為固定資產項下之預付設備款。轉換至IFRSs後，購置設備之預付款通常列為預付款項，並依實現該資產之預期，將預付款項分類為流動資產或非流動資產。截至101年12月31日及101年1月1日，合併公司預付設備款自固定資產項下重分類至預付款項－非流動之金額分別為4,463,377仟元4,772,754 仟元。

(8)現金流量表之重大調整說明

依中華民國一般公認會計原則之規定，利息之收付及股利之收取通常分類為營業活動，股利之支付則列為融資活動，並要求採間接法編製之現金流量表應補充揭露利息費用之付現金額。依IFRSs之規定，利息及股利收付之現金流量應單獨揭露，且應以各期一致之方式分類為營業、投資或籌資活動。因此，合併公司101年1月1日至12月31日持有利息收現數322,693仟元與股利收現數290,257仟元應單獨揭露。

除此之外，依國際財務報導會計準則編製之現金流量表與依我國一般公認會計原則之現金流量表並無對合併公司有其他重大影響差異。

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財務概況

裕民航運股份有限公司及轉投資公司

資金貸與他人

民國102年1月1日至12月31日

附表一

單位：新台幣仟元

編號	貸出資金之公司	貸與對象	往來科目	本期最高餘額（註二）	期末餘額（註二）	實際動支金額（註二）	利率區間	資金貸與性質 (註一)	業務往來金額	有短期融通資金必要之原因	提列備抵呆帳金額	擔保品	擔保品	對個別對象資金貸與限額（註二）	資金貸與總限額（註二）
												名稱	價值
1 2	裕民航運 (新加坡) 私人有限公司裕民航運（香港）有限公司	裕民航運股份有限公司 Winyield Investment Ltd. Eagle Investment Private Limited Cape Asia Newbuildings (III) Ltd. Cape Asia Ltd. 裕民航運（香港）有限公司 Cape Asia Newbuildings (Π) Ltd. 裕民航運股份有限公司	其他應收款－關係人長期應收款－關係人其他應收款－關係人長期應收款－關係人長期應收款－關係人其他應收款－關係人長期應收款－關係人其他應收款－關係人	$12,220,050 535,728 417,270 156,477 2,981 745,125 12,816 1,490,250	$12,220,050 535,728 417,270 156,477 2,981 - - 1,490,250	$12,220,050 535,728 417,270 156,475 2,981 - - 1,490,250	0.283% ～ 0.295% - 0.238% - - - - 0.285% ～ 0.292%	2 2 2 2 2 2 2 2	$ - - - - - - - -	短期借款購置運輸設備、營運及融資需要購置運輸設備、營運及融資需要購置船舶設備營運週轉金短期借款購置船舶設備短期借款	$ - - - - - - - -	－－－－－－－－	$ - - - - - - - -	子公司淨值之30%，為 $ 12,802,666 子公司淨值之30%，為 12,802,666 子公司淨值之30%，為 12,802,666 子公司淨值之30%，為 12,802,666 子公司淨值之30%，為 12,802,666 子公司淨值之30%，為 12,802,666 子公司淨值之30%，為 12,802,666 子公司淨值之30%，為 1,963,942	子公司淨值之 40%，為 $ 17,070,221 子公司淨值之 40%，為 17,070,221 子公司淨值之 40%，為 17,070,221 子公司淨值之 40%，為 17,070,221 子公司淨值之 40%，為 17,070,221 子公司淨值之 40%，為 17,070,221 子公司淨值之 40%，為 17,070,221 子公司淨值之 40%，為 2,618,590

註一：資金貸與性質說明如下：

1代表有業務往來者。
2代表有短期融通資金之必要者。

註二：涉及外幣者，係按102年12月31日之平均匯率US$1=NT$29.805換算成新台幣表達。

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裕民航運股份有限公司及轉投資公司

為他人背書保證

民國102年1月1日至12月31日

==> picture [57 x 7] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

單位：新台幣仟元
----- End of picture text -----


附表二		單位：新台幣仟元
編號	背書保證者公司名稱	被背書保證對象		對單一企業背書保證限額（註一）	本期最高背書保證餘額（註一）	期末背書保證餘額（註一）	實際動支金額（註一）	以財產擔保之背書保證金額	累計背書保證金額佔最近期財務報表淨值之比率（％）	背書保證最高限額（註一）	屬母公司對子公司背書保證 (註二)	屬子公司對母公司背書保證 (註二)	屬對大陸地區背書保證 (註二)
		公司名稱	關係
0 1 2	裕民航運股份有限公司裕民航運（新加坡）私人有限公司裕利投資股份有限公司	裕民航運（新加坡）私人有限公司 Overseas Shipping Pte. Ltd. 裕民航運（香港）有限公司 Winyield Investment Ltd. 裕民航運股份有限公司 Eagle Investment Private Limited 大聚化學纖維股份有限公司	子公司孫公司子公司子公司採權益法評價之被投資公司母公司孫公司子公司以成本衡量之金融資產－非流動	淨值之 50%，為 $ 12,750,949 淨值之 50%，為 12,750,949 淨值之 50%，為 12,750,949 子公司淨值之50%，為 21,337,776 子公司淨值之50%，為 21,337,776 子公司淨值之50%，為 21,337,776 子公司淨值之50%，為 1,292,450	$9,608,536 786,852 367,069 516,789 2,384,400 413,105 116,280	$5,816,744 661,671 259,689 437,984 - - 116,280	$5,816,744 661,671 259,689 437,984 - - 17,054	$ - - - - - - -	22.81% 2.59% 1.02% 1.03% - - 4.5%	淨值為 $25,501,898 淨值為 25,501,898 淨值為 25,501,898 子公司淨值為 42,675,552 子公司淨值為 42,675,552 子公司淨值為 42,675,552 子公司淨值為 2,584,901	ＹＹＹ－－－－	－－－－Ｙ－－	－－－－－－－

註一：涉及外幣者，係按102年12月31日之平均匯率US$1＝NT$29.805、GBP$1＝NT$49.28換算成新台幣表達。註二：屬上市櫃母公司對子公司背書保證者、屬子公司對上市櫃母公司背書保證者、屬大陸地區背書保證者、始須填Y。

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U-MING MARINE

財務概況

裕民航運股份有限公司及轉投資公司

期末持有有價證券情形

民國102年12月31日

附表三				單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元
持有之公司	有價證券種類及名稱	與有價證券發行人之關係	帳列科目	期末				備註
				仟股／仟單位	帳面金額	持股比率 ( ％)	市價／股權淨值（註三）	提供擔保或質押股數（仟股）	擔保或質借金額	限制使用情形
裕民航運股份有限公司裕利投資股份有限公司	股票遠東新世紀股份有限公司遠東國際商業銀行股份有限公司亞洲水泥股份有限公司遠傳電信股份有限公司東聯化學股份有限公司遠東百貨股份有限公司裕元投資股份有限公司股票富邦上証180證券投資信託基金台灣水泥股份有限公司亞洲塑膠再生資源控股有限公司中化合成生技股份有限公司漢平電子工業股份有限公司富邦金融控股股份有限公司中國信託金融控股股份有限公司台灣農林股份有限公司大立光電股份有限公司聯鈞光電股份有限公司堃霖冷凍機械股份有限公司瑞智精密股份有限公司合富醫療控股股份有限公司雷迪克光學股份有限公司達興材料股份有限公司立端科技股份有限公司台虹科技股份有限公司華冠通訊股份有限公司福貞控股股份有限公司東生華製藥股份有限公司宏全國際股份有限公司遠東國際商業銀行股份有限公司遠東新世紀股份有限公司亞洲水泥股份有限公司東聯化學股份有限公司台灣國際造船股份有限公司遠東百貨股份有限公司宏遠興業股份有限公司遠東航空股份有限公司遠傳電信股份有限公司大聚化學纖維股份有限公司	董事長相同本公司董事長為該公司之副董事長主要股東董事長相同董事長相同董事長相同主要股東採權益法評價之被投資公司無無無無無無無無無無無無無無無無無無無無無母公司董事長為該公司之副董事長母公司董事長為該公司之董事長母公司之主要股東母公司董事長為該公司之董事長無母公司董事長為該公司之董事長母公司董事長為該公司之董事無母公司董事長為該公司之董事長本公司為該公司董事	備供出售金融資產－流動同上同上同上同上同上以成本衡量之金融資產－非流動公平價值變動列入損益之金融資產－流動同上同上同上同上同上同上同上同上同上同上同上同上同上同上同上同上同上同上同上同上備供出售金融資產－流動同上同上同上同上同上同上同上備供出售金融資產－非流動以成本衡量之金融資產－非流動	29,970 65,074 1,758 331 99 4 91,487 805 344 133 73 208 111 659 286 13 148 35 67 129 153 154 122 152 271 148 38 131 121,516 6,789 8,453 4,862 5,246 1,734 5 5 2 9,390	$ 1,030,956 810,171 67,852 21,681 3,189 126 344,296 16,422 15,910 12,701 3,745 6,365 4,839 13,411 7,150 15,795 11,707 1,003 2,141 10,939 15,222 10,303 6,734 9,120 3,686 12,728 3,116 8,227 1,512,878 233,559 326,287 156,792 100,730 51,162 46 - 121 102,647	1 3 - - - - 18 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 19	$ 1,030,956 810,171 67,852 21,681 3,189 126 1,658,682 16,422 15,910 12,701 3,745 6,365 4,839 13,411 7,150 15,795 11,707 1,003 2,141 10,939 15,222 10,303 6,734 9,120 3,686 12,728 3,116 8,227 1,512,878 233,559 326,287 156,792 100,730 51,162 46 - 121 283,982	10,000 （註二） - 1,500 （註二） - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 94,166 （註二） 6,000 （註二） 7,650 （註二） 2,000 （註二） - - - - - -	$ 344,000 - 57,900 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 1,172,365 206,400 295,290 64,500 - - - - - -	註一－註一－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－註一註一註一註一－－－－－－
(接次頁)

161

(承前頁)
持有之公司	有價證券種類及名稱	與有價證券發行人之關係	帳列科目	期末				備註
				仟股／仟單位	帳面金額	持股比率 ( ％)	市價／股權淨值（註三）	提供擔保或質押股數（仟股）	擔保或質借金額	限制使用情形
裕通投資股份有限公司裕民航運（新加坡）私人有限公司	受益憑證德銀遠東DWS全球神農基金德銀遠東DWS多元集利基金德銀遠東DWS台灣旗艦基金股票富邦上証180證券投資信託基金台灣水泥股份有限公司亞洲塑膠再生資源控股有限公司中化合成生技股份有限公司漢平電子工業股份有限公司富邦金融控股股份有限公司中國信託金融控股股份有限公司台灣農林股份有限公司大立光電股份有限公司聯鈞光電股份有限公司堃霖冷凍機械股份有限公司瑞智精密股份有限公司合富醫療控股股份有限公司雷迪克光學股份有限公司達興材料股份有限公司立端科技股份有限公司台虹科技股份有限公司華冠通訊股份有限公司福貞控股股份有限公司東生華製藥股份有限公司宏全國際股份有限公司遠東新世紀股份有限公司遠東國際商業銀行股份有限公司亞洲水泥股份有限公司遠東航空股份有限公司裕元投資股份有限公司鼎慎投資股份有限公司受益憑證 Opas Fund Segregated Portfolio Tranche B Opas Fund Segregated Portfolio Tranche C Opas Fund Segregated Portfolio Tranche D Opas Fund Segregated Portfolio Tranche E 債券亞洲水泥（中國）控股公司 100年第一次發行普通公司債股票 Hutchison Port Holdings Trust Bank of Chongqing Co. LTD-H	無無無無無無無無無無無無無無無無無無無無無無無無母公司董事長為該公司之董事長母公司董事長為該公司之副董事長母公司之主要股東無母公司之主要股東採權益法評價之被投資公司本公司為該公司董事實質關係人實質關係人實質關係人實質關係人與母公司主要股東相同無無	公平價值變動列入損益之金融資產－流動同上同上公平價值變動列入損益之金融資產－流動同上同上同上同上同上同上同上同上同上同上同上同上同上同上同上同上同上同上同上同上備供出售金融資產－流動同上同上同上以成本衡量之金融資產－非流動同上備供出售金融資產－流動同上同上同上持有至到期日金融資產－流動備供出售金融資產－流動同上	10,685 11,817 1,811 741 276 108 59 158 89 530 247 11 111 26 56 107 120 123 97 122 228 131 39 106 782 107,800 2,927 2 9,537 39,600 15 24 25 29 128,000 8,050 8,529	$ 112,404 128,337 30,776 15,116 12,765 10,314 3,027 4,835 3,880 10,785 6,175 13,365 8,780 745 1,789 9,074 11,987 8,229 5,354 7,320 3,101 11,266 3,198 6,657 26,911 1,342,113 112,980 - 50,000 396,000 600,626 932,251 832,123 969,503 629,961 161,953 179,749	- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5 - - 2 18 - - - - - - -	$ 112,404 128,337 30,776 15,116 12,765 10,314 3,027 4,835 3,880 10,785 6,175 13,365 8,780 745 1,789 9,074 11,987 8,229 5,354 7,320 3,101 11,266 3,198 6,657 26,911 1,342,113 112,980 - 172,907 422,420 600,626 932,251 832,123 969,503 625,734 161,953 179,749	- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 11,282 （註二） 2,700 （註二） - - - - - - - - - -	$ - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 140,466 104,220 - - - - - - - - - -	－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－註一註一－－－－－－－－－－

( 接次頁 )

162

U-MING MARINE ANNUAL REPORT 2013

財務概況

(承前頁)
持有之公司	有價證券種類及名稱	與有價證券發行人之關係	帳列科目	期末				備註
				仟股／仟單位	帳面金額	持股比率 ( ％)	市價／股權淨值（註三）	提供擔保或質押股數（仟股）	擔保或質借金額	限制使用情形
裕民航運（香港）有限公司 Falcon Investment Private Limited	債券亞洲水泥（中國）控股公司 100年第一次發行普通公司債股票亞洲水泥（中國）控股公司中國山水水泥集團有限公司	與母公司主要股東相同與母公司主要股東相同無	持有至到期日金融資產－流動備供出售金融資產－流動同上	240,000 21,604 1,691	$ 1,181,078 406,035 21,643	- - -	$ 1,155,634 406,035 21,643	- - -	$ - - -	－－－

註一：於質押期間不得買賣。

註二：係共同作為發行商業本票及銀行借款之擔保品。

註三：基金受益憑證及上市（櫃）公司股票市價係分別按12月31日之淨資產價值或收盤價計算，私募股票係按評價方式計算，未上市（櫃）公司股票股權淨值係按最近期之財務報表帳面淨值計算。

註四：涉及外幣者，係按102年12月31日之平均匯率US$1＝NT$29.805換算成新台幣表達。

163

裕民航運股份有限公司及轉投資公司

累積買進或賣出同一有價證券之金額達新台幣三億元或實收資本額百分之二十以上

民國102年1月1日至12月31日

					民國102年1月1日至12月31日	民國102年1月1日至12月31日	民國102年1月1日至12月31日	民國102年1月1日至12月31日	民國102年1月1日至12月31日	民國102年1月1日至12月31日	民國102年1月1日至12月31日	民國102年1月1日至12月31日	民國102年1月1日至12月31日	民國102年1月1日至12月31日
附表四					單位：仟元期初買入賣出期末單位數 (仟單位) 金額單位數 (仟單位) 金額單位數 (仟單位) 售價帳面成本處分(損)益單位數 (仟單位) 金額 30 USD33,411 - - 30 USD33,504 USD30,929 USD2,575 - $ - - - 15 USD20,000 - - - - 15 USD20,152 （註一） - - 24 USD30,000 - - - - 24 USD31,278 （註二） 48 USD50,210 - - 23 USD25,000 USD24,080 USD920 25 USD27,919 （註三） 20 USD22,683 9 USD10,000 - - - - 29 USD32,528 （註四）
買、賣之公司	有價證券種類及名稱	帳列科目	交易對象	關係	期初		買入		賣出				期末
					單位數 (仟單位)	金額	單位數 (仟單位)	金額	單位數 (仟單位)	售價	帳面成本	處分(損)益	單位數 (仟單位)	金額
裕民新加坡公司	基金受益憑	備供出售金融資產－流動備供出售金融資產－流動備供出售金融資產－流動備供出售金融資產－流動備供出售金融資產－流動	買賣基金買賣基金買賣基金買賣基金買賣基金	實質關係人實質關係人實質關係人實質關係人實質關係人	30 - - 48 20	USD33,411 - - USD50,210 USD22,683	- 15 24 - 9	- USD20,000 USD30,000 - USD10,000	30 - - 23 -	USD33,504 - - USD25,000 -	USD30,929 - - USD24,080 -	USD2,575 - - USD920 -	- 15 24 25 29	$ - USD20,152 （註一） USD31,278 （註二） USD27,919 （註三） USD32,528 （註四）
	證 Opas Fund Segregated Protfolio Tranche A Opas Fund Segregated Protfolio Tranche B Opas Fund Segregated Protfolio Tranche C Opas Fund Segregated Protfolio Tranche D Opas Fund Segregated Protfolio Tranche E

註一：帳面金額已調整認列備供出售金融資產未實現利益USD 152仟元。

註二：帳面金額已調整認列備供出售金融資產未實現利益USD 1,278仟元。

註三：帳面金額已調整認列備供出售金融資產未實現利益USD 1,999仟元。

註四：帳面金額已調整認列備供出售金融資產未實現利益USD 2,528仟元。

164

ANNUAL REPORT 2013

U-MING MARINE

財務概況

裕民航運股份有限公司及轉投資公司

與關係人進、銷貨交易金額達新台幣一億元或實收資本額百分之二十以上者

民國102年1月1日至12月31日

附表五

單位：新台幣仟元

進（銷）貨之公司	交易對象	關係	交易情形	交易情形	交易情形	交易情形	交易條件與一般交易不同之情形及原因	交易條件與一般交易不同之情形及原因	應收（付）票據、帳款	應收（付）票據、帳款	備註
			進(銷)貨	金額	佔總進 (銷)貨之比率(％)	授信期間	單價	授信期間	餘額	佔總應收（付）帳款之比率（％）
裕民航運股份有限公司裕民航運（新加坡）私人有限公司裕民航運（香港）有限公司	亞洲水泥公司亞洲水泥公司江西亞東水泥有限公司湖北亞東水泥有限公司裕民航運（香港）有限公司裕民航運（新加坡）私人有限公司	主要股東母公司之主要股東母公司之主要股東之子公司母公司之主要股東之子公司母公司相同母公司相同	銷貨銷貨銷貨銷貨進貨銷貨	( $ 777,001 ) ( 399,710 ) ( 165,920 ) ( 106,905 ) 380,869 ( 380,869 )	( 52 ) ( 9 ) ( 4 ) ( 2 ) 10 ( 27 )	完裝後一個月內完裝後 8天內完裝後 8天內完裝後 8天內－－	雙方議定－－－－－	雙方議定－－－－－	$ 127,670 10,891 2,340 - ( 64,004 ) 64,004	73 12 3 - ( 70 ) 39

註：涉及外幣者，除損益係以102年度平均匯率US$1＝NT$29.689換算外，餘皆以102年12月31日之平均匯率US$1＝NT$29.805 換算成新台幣表達。

165

裕民航運股份有限公司及轉投資公司

應收關係人款項達新台幣一億元或實收資本額百分之二十以上者

民國102年12月31日

附表六

單位：新台幣仟元

帳列應收款項之公司	交易對象	關係	應收關係人款項餘額	週轉率	逾期應收關係人款項	逾期應收關係人款項	應收關係人款項期後收回金額	提列備抵呆帳金額
					金額	處理方式
裕民航運（新加坡）私人有限公司裕民航運（香港）有限公司	裕民航運股份有限公司 Winyield Investment Ltd. Eagle Investment Private Limited Cape Asia Newbuildings (III) Ltd. 裕民航運股份有限公司	母公司採權益法評價之被投資公司子公司採權益法評價之被投資公司母公司	其他應收款－關係人 $ 12,224,530 長期應收款－關係人 535,728 其他應收款－關係人 417,270 長期應收款－關係人 156,475 其他應收款－關係人 1,490,801	- - - - -	$ - - - - -	－－－－－	$ - - - - -	$ - - - - -

註：涉及外幣者，係以102年12月31日之平均匯率US$1＝NT$29.805換算成新台幣表達。

裕民航運股份有限公司及子公司母子公司間業務關係及重要交易往來情形

民國102年1月1日至12月31日

附表七

單位：新台幣仟元

編號	交易人名稱	交易往來對象	與交易人之關係（註一）	交易往來情形	交易往來情形	交易往來情形	交易往來情形
				科目	金額	交易條件	佔合併總營收或總資產之比率（註二）
0 1 2 3 4	裕民航運股份有限公司裕民新加坡公司裕民香港公司 Eagle Investment Private Limited 裕民廈門公司	裕民新加坡公司裕民香港公司裕民航運股份有限公司 Eagle Investment Private Limited 裕民航運股份有限公司裕民新加坡公司 Falcon Investment Private Limited 裕民新加坡公司	1 1 1 1 1 2 2 1 2 3 3 3 3	運費收入其他收入其他應收款其他流動資產－預付款項運費收入利息收入其他應收款其他應收款其他應收款運費收入應收帳款運費收入航運收入	$ 54,448 21,223 21,546 16,070 22,441 39,183 12,224,530 417,270 1,490,801 380,869 64,004 20,140 18,744	－－－－－－－－－－－－－	1 % - % - % - % - % 1 % 24 % 1 % 3 % 5 % - % - % -%

註一：與交易人之關係有以下三種，標示種類如下：

1.母公司對子公司。
2.子公司對母公司。
3.子公司對子公司。
註二：交易往來金額佔合併總營收或總資產比率之計算，若屬資產負債科目者，以期末餘額佔合併總資產之方式計算；若屬損益科目者，以期中累積金額佔合併總營收之方式計算。
註三：上述母子公司之相關交易，於編製合併財務報表時業已沖銷。

166

ANNUAL REPORT 2013

U-MING MARINE

財務概況

裕民航運股份有限公司及轉投資公司

被投資公司名稱、所在地區…等相關資訊

民國102年1月1日至12月31日

附表八

單位：新台幣仟元

投資公司名稱	被投資公司名稱	所在地區	主要營業項目	原始投資金額	原始投資金額	期末持有	期末持有	期末持有	被投資公司本期（損）益	本期認列之投資（損）益	備註
				本期期末	上期期末	股數（仟股）	比率（％）	帳面金額（註）
裕民航運股份有限公司裕通投資股份有限公司裕民航運（新加坡）私人有限公司裕民航運（香港）有限公司 Falcon Investment Private Limited	裕民新加坡公司裕民香港公司裕利投資公司裕通投資公司環能海運公司裕鼎實業公司鼎鼎企業管理顧問公司 Elegance Carriers Inc. Cape Asia Newbuildings Ltd. Cape Asia Newbuildings (II) Ltd. Cape Asia Newbuildings (III) Ltd. Cape Asia Ltd. Winyield Investment Ltd. Welwin Shipping Ltd. Eagle Investment Private Limited Falcon Investment Private Limited 裕利投資公司裕通投資公司 Overseas Shipping Pte. Ltd. Opas Fund Segregated Portfolio Company	Singapore Hong Kong 台北市台北市台北市台北市台北市 Liberia Marshall Islands Marshall Islands Marshall Islands Hong Kong Hong Kong Hong Kong British Virgin Islands British Virgin Islands 台北市台北市 Marshall Islands Cayman Islands	船舶運輸、船舶買賣、船務代理船舶運輸、船舶買賣、船務代理對各項事業之投資對各項事業之投資船舶運輸、船務代理、船舶及其零件零售各類飾品及日用品等之批發及零售管理顧問業船舶運輸、船舶買賣船舶運輸、船舶買賣船舶運輸、船舶買賣船舶運輸、船舶買賣船舶運輸、船舶買賣船舶運輸、船舶買賣船舶運輸、船舶買賣運輸對各項事業之投資對各項事業之投資對各項事業之投資船舶運輸、船舶買賣對各項事業之投資	$2,649,382 121,923 1,500,000 1,360,400 210,600 186,080 50,000 - - 2 2 3 - - - 661,080 700,000 489,600 474,692 1,624	$2,649,382 121,923 1,500,000 1,360,400 210,600 186,080 50,000 16 2 2 2 3 - - - 661,080 700,000 489,600 474,692 1,624	150,146 27,000 150,000 136,040 21,060 17,405 1,714 - - - - - - - - - 70,000 48,960 - -	100 100 68 74 26 25 40 - - 17 17 17 50 50 100 100 32 26 100 33	$42,675,552 6,546,474 1,762,382 1,941,475 194,056 262,812 26,085 - - 7,012 40,385 30 64,174 - (1,699) 678,910 822,519 698,543 947,571 1,475	$ 1,264,865 143,571 116,985 173,860 ( 25,000 ) 94,046 6,415 546 ( 408 ) 39,037 116,208 ( 4 ) ( 53,889 ) ( 32 ) 13,840 ( 19,166 ) 116,985 173,860 ( 61,420 ) 20	$ 1,264,865 143,571 79,760 127,857 ( 6,500 ) 不適用不適用不適用不適用不適用不適用不適用不適用不適用不適用不適用不適用不適用不適用不適用	子公司子公司子公司子公司採權益法評價之被投資公司採權益法評價之被投資公司採權益法評價之被投資公司採權益法評價之被投資公司採權益法評價之被投資公司採權益法評價之被投資公司採權益法評價之被投資公司採權益法評價之被投資公司採權益法評價之被投資公司採權益法評價之被投資公司孫公司孫公司子公司子公司孫公司採權益法評價之被投資公司

註：涉及外幣者，除損益係以102年度平均匯率US$1＝NT$29.689換算外，餘皆以102年12月31日之平均匯率US$1＝NT$29.805換算成新台幣表達。

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裕民航運股份有限公司及轉投資公司

大陸投資資訊

民國102年1月1日至12月31日

民國102年1月1日至12月31日	民國102年1月1日至12月31日	民國102年1月1日至12月31日	民國102年1月1日至12月31日	民國102年1月1日至12月31日	民國102年1月1日至12月31日	民國102年1月1日至12月31日	民國102年1月1日至12月31日	民國102年1月1日至12月31日	民國102年1月1日至12月31日	民國102年1月1日至12月31日	民國102年1月1日至12月31日	民國102年1月1日至12月31日	民國102年1月1日至12月31日	民國102年1月1日至12月31日
附表九單位：外幣仟元，新台幣仟元
大陸被投資公司名稱	主要營業項目	實收資本額	投資方式	本期期初自台灣匯出累積投資金額		本期匯出或收回投資金額		本期期末自台灣匯出累積投資金額	被投資公司本期(損)益		本公司直接或間接投資之持股比例	本期認列投資損益	期末投資帳面價值	截至本期止已匯回台灣之投資收益
						匯出	收回
廈門裕民船舶服務有限公司	船舶服務	$ 29,579	註一	$ 14,794		$14,785	$ -	$ 29,579	$ 844		100%	$ 844	$28,893	$ -

本期期末累計自台灣匯出赴大陸地區投資金額					經濟部投審核准投資金				會額	依經濟部投審會規定赴大陸地區投資限額淨值之百分之六十
$29,579（USD$1,000）					$29,579（USD$1,000）					$15,301,139

註一：投資方式係透過轉投資第三地區現有公司再投資大陸公司。

168

ANNUAL REPORT 2013

U-MING MARINE

財務概況

五、最近年度經會計師查核簽證之公司個體財務報告

會計師查核報告

裕民航運股份有限公司公鑒：

裕民航運股份有限公司民國 102 年 12 月 31 日、 101 年 12 月 31 日及 1 月 1 日之個體資產負債表，暨民國 102 年及 101 年 1 月 1 日至 12 月 31 日之個體綜合損益表、個體權益變動表及個體現金流量表，業經本會計師查核竣事。上開個體財務報表之編製係管理階層之責任，本會計師之責任則為根據查核結果對上開個體財務報表表示意見。

本會計師係依照會計師查核簽證財務報表規則及一般公認審計準則規劃並執行查核工作，以合理確信個體財務報表有無重大不實表達。此項查核工作包括以抽查方式獲取個體財務報表所列金額及所揭露事項之查核證據、評估管理階層編製個體財務報表所採用之會計原則及所作之重大會計估計，暨評估個體財務報表整體之表達。本會計師相信此項查核工作可對所表示之意見提供合理之依據。

依本會計師之意見，第一段所述個體財務報表在所有重大方面係依照證券發行人財務報告編製準則編製，足以允當表達裕民航運股份有限公司民國 102 年 12 月 31 日、民國 101 年 12 月 31 日及 1 月 1 日之個體財務狀況，暨民國 102 年及 101 年 1 月 1 日至 12 月 31 日之個體財務績效及個體現金流量。

裕民航運股份有限公司民國 102 年度個體財務報表重要會計項目明細表，主要係供補充分析之用，亦經本會計師採用第二段所述之查核程序予以查核。據本會計師之意見，該等科目明細表在所有重大方面與第一段所述個體財務報表相關資訊一致。

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勤業眾信聯合會計師事務所會計師李振銘

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財政部證券暨期貨管理委員會核准文號台財證六字第 0920123784 號

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財政部證券暨期貨管理委員會核准文號台財證六字第 0920123784 號

中華民國 1 0 3 年 3 月 5 日

169

裕民航運股份有限公司個體資產負債表

民國 102 年 12 月 31 日暨民國 101 年 12 月 31 日及 1 月 1 日

單位：新台幣仟元

代碼資產	102年12月31日	102年12月31日	101年12月31日	101年12月31日	101年1月1日	101年1月1日
	金額％		金額％		金額％
流動資產 1100 現金及約當現金（附註四及六） 1110 透過損益按公允價值衡量之金融資產－流動（附註四及七） 1125 備供出售金融資產－流動（附註四、八及二三） 1170 應收帳款 1180 應收帳款－關係人（附註二二） 1200 其他應收款（附註二二） 130X 船舶油料（附註四） 1470 其他流動資產（附註二二） 11XX 流動資產總計非流動資產 1523 備供出售金融資產－非流動（附註四及八） 1543 以成本衡量之金融資產－非流動（附註四及九） 1550 採用權益法之投資（附註四及十） 1600 不動產、廠房及設備（附註四、十一、十七、二三及二五） 1840 遞延所得稅資產（附註四及十八） 1920 存出保證金（附註二二及二三） 15XX 非流動資產總計		$ 105,775 - 50,612 - 1,933,975 4 23,286 - 152,209 - 32,384 - 37,726 - 48,280 - 2,384,247 4 - - 344,296 1 53,119,939 94 425,986 1 49,624 - 32,683 - 53,972,528 96		$ 49,946 - - - 1,787,498 4 30,457 - 97,062 - 23,980 - 61,608 - 40,319 - 2,090,870 4 - - 344,296 1 50,798,074 94 701,061 1 93,722 - 33,940 - 51,971,093 96		$ 85,613 - 853,364 2 1,193,678 2 54,469 - 140,208 - 30,828 - 51,363 - 35,738 - 2,445,261 4 529,323 1 344,296 1 51,204,269 92 793,744 2 129,322 - 33,555 - 53,034,509 96

1XXX 資產總計 $ 56,356,775 100 $ 54,061,963 100 $55,479,770 100

董事長：徐旭東經理人：王書吉

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170

ANNUAL REPORT 2013

U-MING MARINE

財務概況

單位：新台幣仟元

代碼負債及權益	102年12月31日	102年12月31日	101年12月31日	101年12月31日	101年1月1日	101年1月1日
	金額％		金額％		金額％
流動負債 2100 短期借款（附註十二及二三） 2110 應付短期票券（附註十二及二三） 2120 透過損益按公允價值衡量之金融負債－流動（附註四及七） 2170 應付帳款 2200 其他應付款（附註十四） 2220 其他應付款－關係人（附註二二） 2230 當期所得稅負債（附註四及十八） 2320 一年內到期之長期借款（附註十二及二三） 2399 其他流動負債（附註二二） 21XX 流動負債總計非流動負債 2530 應付公司債（附註十三） 2540 長期借款（附註十二及二三） 2570 遞延所得稅負債（附註四及十八） 2630 遞延收入－非流動（附註四） 2640 應計退休金負債（附註四及十五） 25XX 非流動負債總計 2XXX 負債總計權益（附註十六及十八） 3110 普通股股本 3200 資本公積保留盈餘 3310 法定盈餘公積 3320 特別盈餘公積 3350 未分配盈餘 3300 保留盈餘總計 3400 其他權益 3XXX 權益總計負債與權益總計	(	$ 5,440,000 10 2,138,569 4 23,136 - 24,531 - 365,471 1 13,715,331 24 202,187 - - - 101,830 - 22,011,055 39 1,991,852 4 6,059,714 11 513,423 1 1,235 - 277,598 - 8,843,822 16 30,854,877 55 8,580,167 15 225,384 - 6,613,006 12 3,553,170 6 7,388,568 13 17,554,744 31 858,397 ) (1 ) 25,501,898 45 $ 56,356,775 100	(	$ 4,250,000 8 1,928,481 4 210,226 - 25,649 - 402,444 1 12,490,366 23 59,178 - 500,000 1 29,141 - 19,895,485 37 1,991,406 4 6,749,736 12 730,314 1 1,593 - 294,924 1 9,767,973 18 29,663,458 55 8,580,167 16 225,388 - 6,432,581 12 1,912,424 4 9,817,349 18 18,162,354 34 2,569,404 ) ( 5 ) 24,398,505 45 $ 54,061,963 100		$ 4,485,000 8 1,938,518 4 3,253 - 30,884 - 367,716 1 13,019,136 23 - - 1,257,604 2 25,690 - 21,127,801 38 - - 6,464,681 12 829,392 1 4,251 - 281,384 1 7,579,708 14 28,707,509 52 8,580,167 16 225,407 - 6,159,747 11 2,623,069 5 10,158,399 18 18,941,215 34 ( 974,528 )( 2 ) 26,772,261 48 $55,479,770 100

後附之附註係本個體財務報告之一部分。

會計主管：張宗良

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171

裕民航運股份有限公司個體綜合損益表民國 102 年及 101 年 1 月 1 日至 12 月 31 日

單位：新台幣仟元，惟每股盈餘為元

		102年度	102年度	101年度	101年度
		金額		金額			％
4000 5000 5900 6000 6900 7070 7230 7050 7235 7130 7225 7210 7190 7590 7100 7635 7000 7900	運費收入（附註四、二二及二四）航運成本（附註十五及十七）營業毛利營業費用（附註四、十五、十七及二二）營業淨損營業外收入及支出採用權益法認列之子公司、關聯企業及合資損益份額（附註四）外幣兌換（損失）利益－淨額（附註四）財務成本（附註二二）透過損益按公允價值衡量之金融資產（負債）利益－淨額（附註四）股利收入（附註四）處分投資利益－淨額（附註四）處分不動產、廠房及設備利益－淨額（附註四）其他收入（附註二二）什項支出（附註二二）利息收入（附註四）透過損益按公允價值衡量之金融資產（負債）損失（附註四）營業外收入及支出合計稅前淨利	$ 1,486,971 1,310,922 176,049 214,434 ( 38,385 ) 1,609,553 ( 343,751) ( 266,466) 237,702 161,881 154,101 48,381 33,835 ( 843) 304 - 1,634,697 1,596,312	100 88 12 15 ( 3 ) 108 ( 23 ) ( 18 ) 16 11 11 3 2 - - - 110 107	( ( ( (	$ 1,618,271 1,594,182 24,089 232,051 207,962 ) 2,003,339 535,259 275,002 ) - 121,531 338,631 2,651 30,520 7,850 ) 438 712,532 ) 2,036,985 1,829,023	100 99 1 14 ( 13 ) 124 33 ( 17 ) - 7 21 - 2 - - ( 44 ) 126 113

( 接次頁 )

172

ANNUAL REPORT 2013

U-MING MARINE

財務概況

( 承前頁 )

		102年度	102年度	102年度	101年度	101年度
		金額			金額			％
7950 8200 8310 8380 8325 8360 8300 8500 9710 9810	所得稅費用（附註四及十八）本年度淨利其他綜合損益國外營運機構財務報表換算之兌換差額採用權益法之子公司、關聯企業及合資之其他綜合損益份額（附註四）備供出售金融資產未實現利益確定福利之精算利益（損失）（附註四及十五）本年度其他綜合損益本年度綜合損益總額每股盈餘（附註十九）基本稀釋		$ 29,403 1,566,909 1,201,825 333,182 146,476 47 1,681,530 $ 3,248,439 $ 1.83 $ 1.82	2 105 81 22 10 - 113 218	( ( (	$ 5,935 1,823,088 1,906,321 ) 238,897 64,496 19,847 ) 1,622,775 ) $ 200,313 $ 2.12 $ 2.12	1 112 ( 118 ) 15 4 ( 1 ) (100 ) 12

後附之附註係本個體財務報告之一部分。

董事長：徐旭東經理人：王書吉

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會計主管：張宗良

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173

裕民航運股份有限公司個體權益變動表

民國 102 年及 101 年 1 月 1 日至 12 月 31 日

代碼	普通股股本資本公積	普通股股本資本公積	普通股股本資本公積	保留盈餘	保留盈餘
				法定盈餘公積特別盈餘公積
A1 101年1月1日 100年度盈餘指撥及分配 B17 特別盈餘公積迴轉 B1 法定盈餘公積 B5 現金股利 D1 101年度淨利 D3 101年度稅後其他綜合損益 D5 101年度綜合損益總額 T1 股東領逾5年現金股利 Z1 101年12月31日餘額 101年度盈餘指撥及分配 B1 法定盈餘公積 B3 特別盈餘公積 B5 現金股利 D1 102年度淨利 D3 102年度稅後其他綜合損益 D5 102年度綜合損益總額 T1 股東領逾5年現金股利 Z1 102年12月31日餘額		$ 8,580,167 - - - - - - - ( 8,580,167 - - - - - - - ( $ 8,580,167	$ 225,407 - - - - - - 19 ) 225,388 - - - - - - 4 ) $ 225,384		$ 6,159,747 $ 2,623,069 - ( 710,645) 272,834 - - - - - - - - - - - 6,432,581 1,912,424 180,425 - - 1,640,746 - - - - - - - - - - $ 6,613,006 $ 3,553,170

董事長：徐旭東

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經理人：王書吉

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174

ANNUAL REPORT 2013

U-MING MARINE

財務概況

單位：新台幣仟元

( ( ( ( ( ( (	$ 10,158,399 710,645 272,834 ) 2,574,050 ) 1,823,088 27,899 ) 1,795,189 - 9,817,349 180,425 ) 1,640,746 ) 2,145,042 ) 1,566,909 29,477 ) 1,537,432 - $ 7,388,568	( ( ( ( (	$ 2,245,606 ) - - - - 1,905,393 ) 1,905,393 ) - 4,150,999 ) - - - - 1,201,227 1,201,227 - $ 2,949,772 )	$ 1,217,759 - - - - 308,657 308,657 - 1,526,416 - - - - 509,107 509,107 - $ 2,035,523	$ 53,319 ( - - - - 1,860 ( 1,860 ( - 55,179 ( - - - - 673 673 - $ 55,852 (	$ 974,528 ) - - - ( - 1,594,876 ) ( 1,594,876 ) - ( 2,569,404 ) - - - ( - 1,711,007 1,711,007 - ( $ 858,397 )	$ 26,772,261 - - 2,574,050 ) 1,823,088 1,622,775 ) 200,313 19 ) 24,398,505 - - 2,145,042 ) 1,566,909 1,681,530 3,248,439 4 ) $ 25,501,898

後附之附註係本個體財務報告之一部分。

會計主管：張宗良

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175

裕民航運股份有限公司個體現金流量表

民國 102 年及 101 年 1 月 1 日至 12 月 31 日

單位：新台幣仟元

代碼	102年度	101年度
營業活動之現金流量 A10000 本年度稅前淨利 A20010 不影響現金流量之收益費損項目 A22400 採用權益法認列之子公司、關聯企業及合資損益之份額 ( A20900 財務成本 A21300 股利收入 ( A20100 折舊費用 A22500 處分不動產、廠房及設備利益－淨額 ( A24100 未實現外幣兌換損失（利益） A21200 利息收入 ( A30000 營業資產及負債之淨變動數 A31110 持有供交易之金融資產（增加）減少 ( A31150 應收帳款（增加）減少 ( A31180 其他應收款（增加）減少 ( A31200 船舶油料減少（增加） A31240 其他流動資產增加 ( A32110 持有供交易之金融負債（減少）增加 ( A32150 應付帳款減少 ( A32180 其他應付款（減少）增加 ( A32230 其他流動負債增加 A32240 應計退休金負債減少 ( A33000 營運產生之現金 A33100 收取之利息 A33200 收取之股利 A33300 支付之利息 ( A33500 支付之所得稅 ( AAAA 營業活動之淨現金流入投資活動之現金流量 B07600 收取子公司、關聯企業及合資股利 B02800 處分不動產、廠房及設備價款 B02700 購置不動產、廠房及設備 ( B03700 存出保證金減少（增加） B01800 取得關聯企業 BBBB 投資活動之淨現金流入 (接次頁)	$ 1,596,312 1,609,553 ) ( 266,466 161,881 ) ( 155,057 48,381 ) ( 328,383 ( 304 ) ( 50,612 ) 47,976 ) 8,199 ) 23,882 ( 19,673 ) ( 187,090 ) 1,118 ) ( 33,389 ) 72,689 17,279 ) ( 257,334 99 161,881 256,028 ) ( 59,187 ) ( 104,099 822,695 231,219 63,178 ) ( 1,257 ( - ( 991,993	$ 1,829,023 2,003,339 ) 275,002 121,531 ) 202,530 2,651 ) 530,174 ) 438 ) 853,364 67,158 6,324 10,245 ) 6,996 ) 206,973 5,235 ) 32,105 3,451 6,307 ) 789,014 962 121,531 263,460 ) 10,235 ) 637,812 898,110 469 110,323 ) 385 ) 156,000 ) 631,871

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ANNUAL REPORT 2013

U-MING MARINE

財務概況

( 承前頁 )

代碼	102年度	101年度
籌資活動之現金流量 C01700 償還長期借款 ( C04500 支付股利 ( C01600 舉借長期借款 C00200 短期借款增加（減少） C03700 其他應付款－關係人增加 C00600 應付短期票券增加（減少） C01200 發行公司債 CCCC 籌資活動之淨現金流出 ( DDDD 匯率變動對現金及約當現金之影響 EEEE 現金及約當現金增加（減少） E00100年初現金及約當現金餘額 E00200年底現金及約當現金餘額	$ 3,150,000 ) ( 2,145,046 ) ( 1,959,978 1,190,000 ( 894,150 210,088 ( - 1,040,830 ) ( 567 ( 55,829 ( 49,946 $ 105,775	$ 5,097,549 ) 2,574,069 ) 4,625,000 235,000 ) - 10,037 ) 1,987,181 1,304,474 ) 876 ) 35,667 ) 85,613 $ 49,946

後附之附註係本個體財務報告之一部分。

董事長：徐旭東經理人：王書吉

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會計主管：張宗良

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177

裕民航運股份有限公司個體財務報表附註

民國 102 年及 101 年 1 月 1 日至 12 月 31 日

（除另予註明者外，金額以新台幣仟元為單位）

一、公司沿革

裕民航運股份有限公司（以下稱「本公司」）於 57 年 8 月設立於台北市，經營水泥、煤、鐵砂及穀物等散裝乾貨輪航運。本公司之股票自 79 年 12 月 8 日起於台灣證券交易所上市買賣。截至 102 年 12 月 31 日止，本公司合計擁有各型散裝貨輪及水泥船共 7 艘，計 15 萬載重噸。

本個體財務報告係以本公司之功能性貨幣新台幣表達。

二、通過財務報告之日期及程序

本個體財務報告於 103 年 3 月 5 日經董事會通過發布。

三、新發布及修訂準則及解釋之適用

一 ( ) 已發布但尚未生效之新／修正／修訂準則及解釋

本公司未適用下列業經國際會計準則理事會（ IASB ）發布之國際財務報導準則（ IFRS ）、國際會計準則（ IAS ）、解釋（ IFRIC ）及解釋公告（ SIC ）。依據金融監督管理委員會（以下稱「金管會」）於 103 年 1 月 28 日宣布之「我國全面升級採用國際財務報導準則版本之推動架構」，上市上櫃公司及興櫃公司應自 104 年起由金管會認可之 2010 年版 IFRS 、 IAS 、 IFRIC 及 SIC （以下稱「 IFRSs 」）升級至 2013 年版 IFRSs （不含 IFRS 9 「金融工具」）。截至本個體財務報告通過發布日止，金管會尚未認可下列歸屬於 2013 年版 IFRSs 之新／修正／修訂準則及解釋，且尚未發布非屬 2013 年版 IFRSs 之新／修正／修訂準則及解釋生效日。

IASB 發布之生效日（註 1 ）

已納入 2013 年版 IFRSs 之新／修正準則及解釋 IFRSs 之修正「 IFRSs 之改善－對 IAS 39 之修正 2009.1.1 或 2010.1.1 （ 2009 年）」 IAS 39 之修正「嵌入式衍生工具」於 2009.6.30 以後結束之年度期間生效「 IFRSs 之改善（ 2010 年）」 2010.7.1 或 2011.1.1 「 2009 年 -2011 年週期之 IFRSs 年度改善」 2013.1.1 IFRS 1 之修正「 IFRS 7 之比較揭露對首次採用 2010.7.1 者之有限度豁免」 IFRS 1 之修正「嚴重高度通貨膨脹及首次採用者 2011.7.1 固定日期之移除」 IFRS 1 之修正「政府貸款」 2013.1.1 IFRS 7 之修正「揭露－金融資產及金融負債互 2013.1.1 抵」

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ANNUAL REPORT 2013

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財務概況

IASB 發布之生效日（註 1 ） IFRS 7 之修正「揭露－金融資產之移轉」 2011.7.1 IFRS 10 「合併財務報表」 2013.1.1 IFRS 11 「聯合協議」 2013.1.1 IFRS 12 「對其他個體權益之揭露」 2013.1.1 IFRS 10 、 IFRS 11 及 IFRS 12 之修正「合併財務 2013.1.1 報表、聯合協議及對其他個體權益之揭露：過渡規定指引」 IFRS 10 、 IFRS 12 及 IAS 27 之修正「投資個體」 2014.1.1 IFRS 13 「公允價值衡量」 2013.1.1 IAS 1 之修正「其他綜合損益項目之表達 2012.7.1 IAS 12 之修正「遞延所得稅：標的資產之回收」 2012.1.1 IAS 19 之修訂「員工福利」 2013.1.1 IAS 27 之修訂「單獨財務報表」 2013.1.1 IAS 28 之修訂「投資關聯企業及合資」 2013.1.1 IAS 32 之修正「金融資產及金融負債互抵」 2014.1.1 IFRIC 20 「露天礦場於生產階段之剝除成本」 2013.1.1

未納入 2013 年版 IFRSs 之新／修正準則及解釋「 2010 年 -2012 年週期之 IFRSs 年度改善」 2014.7.1 （註 2 ）「 2011 年 -2013 年週期之 IFRSs 年度改善」 2014.7.1 IFRS 9 「金融工具」尚未發布 IFRS 9 及 IFRS 7 之修正「強制生效日及過渡揭尚未發布露」 IFRS 14 「管制遞延帳戶」 2016.1.1 IAS 19 之修正「確定福利計畫：員工提撥」 2014.7.1 IAS 36 之修正「非金融資產可回收金額之揭露」 2014.1.1 IAS 39 之修正「衍生工具之合約更替及避險會計 2014.1.1 之繼續」 IFRIC 21 「徵收款」 2014.1.1

註 1 ：除另註明外，上述新／修正／修訂準則或解釋係於各該日期以後開始之年度期間生效。
註 2 ：給與日於 2014 年 7 月 1 日以後之股份基礎給付交易開始適用 IFRS 2 之修正；收購日於 2014 年 7 月 1 日以後之企業合併開始適用 IFRS 3 之修正； IFRS 13 於修正時即生效。其餘修正係適用於 2014 年 7 月 1 日以後開始之年度期間。
( 二 ) 已發布但尚未生效之新／修正／修訂準則及解釋造成之會計政策重大變動說明

除下列說明外，適用上述新／修正／修訂準則或解釋將不致造成本公司會計政策之重大變動：

1.IFRS 9 「金融工具」

就金融資產方面，所有原屬於 IAS 39 「金融工具：認列與衡量」範圍

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內之金融資產後續衡量係以攤銷後成本衡量或以公允價值衡量。若本公司係以收取合約現金流量為目的之經營模式而持有該金融資產，且其合約現金流量完全為支付本金及流通在外本金金額之利息，則該金融資產係以攤銷後成本衡量。未符合前述條件之其他金融資產係以公允價值衡量。惟本公司得選擇於原始認列時，將非持有供交易之權益投資指定為透過其他綜合損益按公允價值衡量，除股利收益認列於損益外，其他相關利益及損失係認列於其他綜合損益。

合併、聯合協議、關聯企業及相關揭露之新／修訂準則

IFRS 12 「對其他個體之權益之揭露」係針對子公司、聯合協議、關聯企業及未納入個體報表之結構型個體之權益規定較為廣泛之揭露內容。

IFRS 13 「公允價值衡量」

4.IAS 1 「其他綜合損益項目之表達」之修正

依修正之準則規定，其他綜合損益項目須按性質分類且分組為 (1) 後續不重分類至損益者及 (2) 後續（於符合條件時）將重分類至損益者。相關所得稅亦應按相同基礎分組。適用該修正規定前，並無上述分組之強制規定。

5.IAS 19 「員工福利」

該修訂準則規定確定給付義務變動及計畫資產公允價值變動係於發生時認列，因而排除過去得按「緩衝區法」處理之選擇，並加速前期服務成本之認列。該修訂規定所有精算損益將立即認列於其他綜合損益，俾使已認列之淨退休金資產或負債反映計畫短絀或剩餘之整體價值。此外，「淨利息」將取代適用修訂準則前之利息成本及計畫資產之預期報酬，並以淨確定給付負債（資產）乘以折現率決定淨利息。

6.2010-2012 週期之 IFRSs 年度改善

IFRS 13 之修正係釐清適用 IFRS 13 後，無設定利率之短期應收款及應付款，若折現之影響不重大，仍得按原始發票金額衡量。

IAS 24 「關係人揭露」之修正係釐清，為合併公司提供主要管理階層

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財務概況

服務之管理個體係屬合併公司之關係人，應揭露管理個體提供主要管理階層服務而致報導個體發生之已支付或應支付金額，惟無須揭露該等薪酬之組成類別。

7.2011-2013 週期之 IFRSs 年度改善

( 三 ) 已發布但尚未生效之新／修正／修訂準則及解釋對本公司財務報表影響之說明

截至本個體財務報告通過發布日止，本公司仍持續評估上述準則及解釋對財務狀況與經營結果之影響，相關影響待評估完成時予以揭露。

四、重大會計政策之彙總說明

本個體財務報告為按證券發行人財務報告編製準則編製之首份個體財務報告。一 ( ) 遵循聲明

本個體財務報告係依照證券發行人財務報告編製準則編製。 ( 二 ) 編製基礎

除按公允價值衡量之金融工具外，本個體財務報告係依歷史成本基礎編製。歷史成本通常係依取得資產所支付對價之公允價值決定。

本公司於編製個體財務報告時，對投資子公司或關聯企業係採權益法處理。為使本個體財務報告之當期損益、其他綜合損益及權益與本公司合併財務報告中歸屬於本公司業主之當期損益、其他綜合損益及權益相同，個體基礎與合併基礎下若干會計處理差異係調整「採用權益法之投資」、「採用權益法之子公司、關聯企業及合資損益份額」、「採用權益法之子公司、關聯企業及合資其他綜合損益份額」暨相關權益項目。

( 三 ) 資產與負債區分流動與非流動之標準

流動資產包括：

主要為交易目的而持有之資產；
預期於資產負債表日後 12 個月內實現之資產；及
現金及約當現金（但不包括於資產負債表日後逾 12 個月用以交換或清償負債而受到限制者）。

流動負債包括：

主要為交易目的而持有之負債；
預期於資產負債表日後 12 個月內到期清償之負債（即使於資產負債表日後至通過發布財務報告前已完成長期性之再融資或重新安排付款協議，亦屬流動負債），以及
不能無條件將清償期限遞延至資產負債表日後至少 12 個月之負債。

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非屬上述流動資產或流動負債者，係分類為非流動資產或非流動負債。 ( 四 ) 外幣

編製本公司個體財務報告時，以本公司功能性貨幣以外之貨幣（外幣）交易者，依交易日匯率換算為功能性貨幣記錄。

外幣貨幣性項目於每一資產負債表日以收盤匯率換算。以公允價值衡量之外幣非貨幣性項目係以決定公允價值當日之匯率換算。因交割貨幣性項目或換算貨幣性項目產生之兌換差額，於發生當期認列於損益。

以公允價值衡量之外幣非貨幣性項目係以決定公允價值當日之匯率換算，所產生之兌換差額列為當期損益，惟屬公允價值變動認列於其他綜合損益者，其產生之兌換差額列於其他綜合損益。

以歷史成本衡量之外幣非貨幣性項目係以交易日之匯率換算，不再重新換算。

於編製個體財務報告時，本公司國外營運機構之資產及負債以每一資產負債表日匯率換算為新台幣。收益及費損項目係以當期平均匯率換算，所產生之兌換差額認列為其他綜合損益。

( 五 ) 船舶油料

( 六 ) 採用權益法之投資

本公司採用權益法處理對子公司及關聯企業之投資。

1. 投資子公司

子公司係指本公司具有控制之個體。

權益法下，投資原始依成本認列，取得日後帳面金額係隨本公司所享有之子公司損益及其他綜合損益份額與利潤分配而增減。此外，針對本公司可享有子公司其他權益之變動係按持股比例認列。

本公司與子公司之順流交易未實現損益於個體財務報告予以銷除。本公司與子公司之逆流及側流交易所產生之損益，僅在與本公司對子公司權益無關之範圍內，認列於個體財務報告。

2. 投資關聯企業

關聯企業係指本公司具有重大影響，但非屬子公司或合資權益之企業。本公司對投資關聯企業係採用權益法。權益法下，投資關聯企業原始依成本認列，取得日後帳面金額係隨本公司所享有之關聯企業損益及其他綜合損益份額與利潤分配而增減。此外，針對本公司可享有關聯企業權益之變動係按持股比例認列。

本公司於評估減損時，係將投資之整體帳面金額視為單一資產比較可

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財務概況

回收金額與帳面金額，進行減損測試，所認列之減損損失亦屬於投資帳面金額之一部分。減損損失之任何迴轉，於該投資之可回收金額後續增加之範圍內予以認列。

本公司與關聯企業間之逆流、順流及側流交易所產生之損益，僅在與本公司對關聯企業權益無關之範圍內，認列於個體財務報告。

( 七 ) 不動產、廠房及設備

不動產、廠房及設備係以成本衡量認列，後續以成本減除累計折舊後之金額衡量。

自有土地不提列折舊。

運輸設備係採直線基礎提列折舊，對於每一重大部分則單獨提列折舊；什項設備係採餘額遞減法提列折舊。本公司至少於每一年度結束日對估計耐用年限、殘值及折舊方法進行檢視。會計估計變動之影響係以推延方式處理。

除列不動產、廠房及設備所產生之利益或損失金額，係淨處分價款與該資產帳面金額間之差額，並且認列於當期損益。 ( 八 ) 有形及無形資產之減損

本公司於每一資產負債表日評估是否有任何跡象顯示有形及無形資產可能已減損。若有任一減損跡象存在，則估計該資產之可回收金額。

可回收金額為公允價值減出售成本與其使用價值之較高者。個別資產或現金產生單位之可回收金額若低於其帳面金額時，將該資產或現金產生單位之帳面金額調減至其可回收金額。

( 九 ) 金融工具

金融資產與金融負債於本公司成為該工具合約條款之一方時認列於個體資產負債表。

原始認列金融資產與金融負債時，若金融資產或金融負債非屬透過損益按公允價值衡量者，係按公允價值加計直接可歸屬於取得或發行金融資產或金融負債之交易成本衡量。直接可歸屬於取得或發行透過損益按公允價值衡量之金融資產或金融負債之交易成本，則立即認列為損益。 1. 金融資產

金融資產之慣例交易係採交易日會計認列及除列。

(1) 衡量種類

本公司所持有之金融資產種類為透過損益按公允價值衡量之金融資產、備供出售金融資產與放款及應收款。

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A. 透過損益按公允價值衡量之金融資產

B. 備供出售金融資產

備供出售金融資產係非衍生金融資產被指定為備供出售，或未被分類為放款及應收款、持有至到期日投資或透過損益按公允價值衡量之金融資產。

備供出售權益投資之股利於本公司收款之權利確立時認列。

備供出售金融資產若屬無活絡市場公開報價且公允價值無法可靠衡量之權益工具投資，及與此種無報價權益工具連結且須以交付該等權益工具交割之衍生工具，後續係以成本減除減損損失後之金額衡量，並單獨列為「以成本衡量之金融資產」。該等金融資產於後續能可靠衡量公允價值時，係按公允價值再衡量，其帳面金額與公允價值間之差額認列於其他綜合損益，若有減損時，則認列於損益。

C. 放款及應收款

放款及應收款（包括應收帳款、其他應收款、現金及約當現金及存出保證金）係採用有效利息法按攤銷後成本減除減損損失後之金額衡量，惟短期應收帳款之利息認列不具重大性之情況除外。

約當現金包括高度流動性、可隨時轉換成定額現金且價值變動風險甚小之定期存款，係用於滿足短期現金承諾。

(2) 金融資產之減損

除透過損益按公允價值衡量之金融資產外，本公司係於每一資產負債表日評估其他金融資產是否有減損客觀證據，當有客觀證據顯示，因金融資產原始認列後發生之單一或多項事項，致使金融資產之估計未來現金流量受損失者，該金融資產即已發生減損。

按攤銷後成本列報之金融資產，如應收帳款及其他應收款，該資產若經個別評估未有客觀減損證據，另再集體評估減損。減損損失金額係該資產帳面金額與估計未來現金流量按該金融資產原始有效利率折現之現值間之差額。

按攤銷後成本列報之金融資產於後續期間減損損失金額減少，且經

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財務概況

客觀判斷該減少與認列減損後發生之事項有關，則先前認列之減損損失直接或藉由調整備抵帳戶予以迴轉認列於損益，惟該迴轉不得使金融資產帳面金額超過若未認列減損情況下於迴轉日應有之攤銷後成本。

當備供出售權益投資之公允價值低於成本且發生大幅或持久性下跌時，係為客觀減損證據。

當備供出售金融資產發生減損時，原先已認列於其他綜合損益之累計損失金額將重分類至損益。

備供出售權益工具投資已認列於損益之減損損失不得透過損益迴轉。任何認列減損損失後之公允價值回升金額係認列於其他綜合損益。以成本衡量之金融資產之減損損失金額係該資產帳面金額與估計未來現金流量按類似金融資產之現時市場報酬率折現之現值間之差額。此種減損損失於後續期間不得迴轉。

(3) 金融資產之除列

本公司僅於對來自金融資產現金流量之合約權利失效，或已移轉金融資產且該資產所有權之幾乎所有風險及報酬已移轉予其他企業時，始將金融資產除列。

於一金融資產整體除列時，其帳面金額與所收取對價加計已認列於其他綜合損益之任何累計利益或損失之總和間之差額係認列於損益。

2. 金融負債

(1) 後續衡量

除透過損益按公允價值衡量之金融負債外，所有金融負債係以有效利息法按攤銷後成本衡量。

透過損益按公允價值衡量之金融負債係持有供交易之金融負債，按公允價值衡量，其再衡量產生之利益或損失（不包含該金融負債所支付之任何股利或利息）係認列於損益。公允價值之決定方式請參閱附註二一。

(2) 金融負債之除列

除列金融負債時，其帳面金額與所支付對價（包含任何所移轉之非現金資產或承擔之負債）間之差額認列為損益。

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3. 衍生工具

本公司簽訂之衍生工具為換匯換利合約，用以管理本公司之利率及匯率風險。

( 十 ) 收入認列

收入係按已收或應收對價之公允價值衡量，並扣除估計之客戶折扣及其他類似之折讓。

1. 勞務之提供

運費收入係按合約完成程度予以認列。合約完成程度原則上係依各航次航行天數占預期總航行天數之比例決定。

2. 股利收入及利息收入

投資所產生之股利收入係於股東收款之權利確立時認列，惟前提係與交易有關之經濟效益很有可能流入本公司，且收入金額能可靠衡量。

金融資產之利息收入係於經濟效益很有可能流入本公司，且收入金額能可靠衡量時認列。利息收入係依時間之經過按流通在外本金與所適用之有效利率採應計基礎認列。

( 十一 ) 租賃

當租賃條款係移轉附屬於資產所有權之幾乎所有風險與報酬予承租人，則將其分類為融資租賃。所有其他租賃則分類為營業租賃。本公司為承租人

營業租賃給付係按直線基礎於租賃期間內認列為費用。營業租賃下，或有租金於發生當期認列為費用。

( 十二 ) 退職後福利

屬確定提撥退休計畫之退休金，係於員工提供服務之期間，將應提撥之退休金數額認列為當期費用。

屬確定福利退休計畫之退休金，提供福利之成本係使用預計單位福利法進行精算評價。確定福利義務產生之所有精算損益於發生期間立即認列於其他綜合損益。前期服務成本於福利已既得之範圍內立即認列，非屬已既得之部分則於福利成為既得前之平均期間內，以直線基礎攤銷。

確定福利退休計畫發生縮減或清償時，認列縮減或清償之損益。

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財務概況

( 十三 ) 所得稅

所得稅費用係當期所得稅及遞延所得稅之總和。

1. 當期所得稅

依所得稅法規定計算之未分配盈餘加徵 10% 所得稅列為股東會決議年度之所得稅費用。

以前年度應付所得稅之調整，列入當期所得稅。

2. 遞延所得稅

遞延所得稅係依個體財務報表帳載資產及負債帳面金額與計算課稅所得之課稅基礎二者所產生之暫時性差異予以認列。遞延所得稅負債一般係就所有應課稅暫時性差異予以認列，而遞延所得稅資產則於很有可能有課稅所得以供可減除暫時性差異或虧損扣抵使用時認列。暫時性差異若係由其他資產及負債原始認列（不包括企業合併）所產生，且交易當時既不影響課稅所得亦不影響會計利潤者，不認列為遞延所得稅資產及負債。

與投資子公司及關聯企業相關之應課稅暫時性差異皆認列遞延所得稅負債，惟本公司若可控制暫時性差異迴轉之時點，且該暫時性差異很有可能於可預見之未來不會迴轉者除外。與此類投資及權益有關之可減除暫時性差異所產生之遞延所得稅資產，僅於其很有可能有足夠課稅所得用以實現暫時性差異之利益，且於可預見之未來預期將迴轉的範圍內，予以認列。遞延所得稅資產之帳面金額於每一資產負債表日予以重新檢視，並針對已不再很有可能有足夠之課稅所得以供其回收所有或部分資產者，調減帳面金額。原未認列為遞延所得稅資產者，亦於每一資產負債表日予以重新檢視，並在未來很有可能產生課稅所得以供其回收所有或部分資產者，調增帳面金額。

3. 本年度之當期及遞延所得稅

當期及遞延所得稅係認列於損益，惟與認列於其他綜合損益或直接計入權益之項目相關之當期及遞延所得稅係分別認列於其他綜合損益或直接計入權益。

五、重大會計判斷、估計及假設不確定性之主要來源

本公司於採用會計政策時，對於不易自其他來源取得相關資訊者，管理階層必須基於歷史經驗及其他攸關之因素作出相關之判斷、估計及假設。實際結果可能與估計有所不同。

管理階層將持續檢視估計與基本假設。若估計之修正僅影響當期，則於修正當期認列；若會計估計之修正同時影響當期及未來期間，則於修正當期及未來期間認列。

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一 ( ) 收入認列

運費收入係按合約完成程度予以認列，由於合約完成程度係依各航次航行天數計算之比例決定，本公司認列收入之會計政策一致，相關遞延收入及當期認列收入金額應屬適當。

( 二 ) 衍生工具及其他金融工具之公允價值

如附註二一所述，本公司管理階層運用判斷以選定用以估計於活絡市場無市場報價金融工具之適當評價技術。本公司係採用市場參與者所通用之評價技術。對衍生金融工具之假設係基於市場利率並依該工具之特性予以調整。其他金融工具係採用現金流量折現方式估計，而所使用假設係基於可觀察之市場價格或利率（若可行）。未上市（櫃）權益工具其公允價值合理估計數之區間重大且無法合理評估各種估計之機率，致本公司管理階層認為其公允價值無法可靠衡量，若依據可觀察市場價格或利率支持之假設估計之公允價值計算，可能影響其帳面金額表達與揭露。截至 102 年 12 月 31 日暨 101 年 12 月 31 日及 1 月 1 日止，該等權益工具之帳面金額皆為 344,296 仟元。

( 三 ) 確定福利計畫之認列

六、現金及約當現金

六、現金及約當現金
銀行支票及活期存款庫存現金及週轉金銀行定期存款	102年12月31日 $ 30,223 802 74,750 $ 105,775	101年12月31日 $ 49,642 304 - $ 49,946		101年1月1日
				$ 85,337 276 - $ 85,613

七、透過損益按公允價值衡量之金融工具

透過損益按公允價值衡量之金融資產－流動持有供交易之金融資產衍生工具（未指定避險）－換匯換利合約非衍生金融資產－國內上市（櫃）股票	102年12月31日 $ 50,612 - $ 50,612	101年12月31日 $ - - $ -	101年1月1日	101年1月1日
				$ 505,558 347,806 $ 853,364

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財務概況

102 年 12 月 31 日 101 年 12 月 31 日 101 年 1 月 1 日

透過損益按公允價值衡量之金融負－債流動持有供交易之金融負債衍生工具（未指定避險）－換匯換利合約 $ 23,136 $ 210,226 $ 3,253

於資產負債表日未適用避險會計且尚未到期之換匯換利合約如下：

合約金額（仟元）到期日支付利率區間收取利率區間 102 年 12 月 31 日 USD10,000/NTD296,600 103 年 3 月 17 日 -2.18% 3 個月期倫敦銀行間拆放美元利率： 0.2429% USD10,000/NTD296,000 103 年 3 月 17 日 -2.39% 3 個月期倫敦銀行間拆放美元利率： 0.2439% USD10,000/NTD296,000 103 年 3 月 17 日 -2.39% 3 個月期倫敦銀行間拆放美元利率： 0.2439% USD10,000/NTD298,800 103 年 4 月 7 日 -0.15% 3 個月期倫敦銀行間拆放美元利率： 0.2709% USD40,000/NTD1,195,200 103 年 4 月 7 日 -0.21% 3 個月期倫敦銀行間拆放美元利率： 0.2709% USD18,000/NTD537,480 103 年 4 月 8 日 -0.21% 3 個月期倫敦銀行間拆放美元利率： 0.2699% USD30,000/NTD902,400 103 年 4 月 25 日 -0.48% 3 個月期倫敦銀行間拆放美元利率： 0.2659% USD20,000/NTD597,000 103 年 4 月 25 日 -0.22% 3 個月期倫敦銀行間拆放美元利率： 0.2659% USD18,000/NTD539,100 103 年 5 月 28 日 -0.20% 3 個月期倫敦銀行間拆放美元利率： 0.2621% USD20,000/NTD599,000 103 年 6 月 6 日 -0.25% 3 個月期倫敦銀行間拆放美元利率： 0.2581% USD8,000/NTD239,600 103 年 6 月 6 日 -0.25% 3 個月期倫敦銀行間拆放美元利率： 0.2581% USD16,000/NTD478,400 103 年 6 月 20 日 -0.41% 3 個月期倫敦銀行間拆放美元利率： 0.2502% USD16,000/NTD478,400 103 年 6 月 20 日 -0.41% 3 個月期倫敦銀行間拆放美元利率： 0.2502% USD33,000/NTD993,300 103 年 6 月 27 日 -0.33% 3 個月期倫敦銀行間拆放美元利率： 0.2481% USD10,000/NTD299,300 103 年 8 月 11 日 -0.295% 3 個月期倫敦銀行間拆放美元利率： 0.2647% USD10,000/NTD299,300 103 年 8 月 11 日 -0.295% 3 個月期倫敦銀行間拆放美元利率： 0.2647% USD30,000/NTD900,000 103 年 8 月 26 日 -0.305% 3 個月期倫敦銀行間拆放美元利率： 0.2621% USD30,000/NTD898,800 103 年 8 月 27 日 -0.31% 3 個月期倫敦銀行間拆放美元利率： 0.2621% USD21,000/NTD629,580 103 年 8 月 29 日 -0.31% 3 個月期倫敦銀行間拆放美元利率： 0.2605% USD30,000/NTD894,600 103 年 9 月 9 日 -0.27% 3 個月期倫敦銀行間拆放美元利率： 0.2564% ( 接次頁 )

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( 承前頁 ) 合約金額（仟元）到期日支付利率區間收取利率區間 USD40,000/NTD1,184,000 103 年 10 月 2 日 -0.30% 3 個月期倫敦銀行間拆放美元利率： 0.2459% USD30,000/NTD883,800 103 年 11 月 7 日 -0.47% 3 個月期倫敦銀行間拆放美元利率： 0.2387% 101 年 12 月 31 日 USD38,000/NTD1,122,900 102 年 4 月 8 日 -0.20% 3 個月期倫敦銀行間拆放美元利率： 0.35125% USD30,000/NTD886,500 102 年 4 月 8 日 -0.20% 3 個月期倫敦銀行間拆放美元利率： 0.35125% USD5,000/NTD147,600 102 年 4 月 16 日 -0.23% 3 個月期倫敦銀行間拆放美元利率： 0.33025% USD50,000/NTD1,476,000 102 年 4 月 26 日 -0.10% 3 個月期倫敦銀行間拆放美元利率： 0.31325% USD3,000/NTD88,650 102 年 5 月 24 日 -0.38% 3 個月期倫敦銀行間拆放美元利率： 0.3115% USD18,000/NTD532,260 102 年 5 月 29 日 -0.38% 3 個月期倫敦銀行間拆放美元利率： 0.3105% USD20,000/NTD598,000 102 年 6 月 7 日 -0.505% 3 個月期倫敦銀行間拆放美元利率： 0.3105% USD16,000/NTD477,920 102 年 6 月 21 日 -0.34% 3 個月期倫敦銀行間拆放美元利率： 0.31% USD16,000/NTD477,920 102 年 6 月 21 日 -0.34% 3 個月期倫敦銀行間拆放美元利率： 0.31% USD33,000/NTD988,350 102 年 6 月 28 日 -0.30% 3 個月期倫敦銀行間拆放美元利率： 0.31% USD10,000/NTD299,800 102 年 8 月 12 日 -0.23% 3 個月期倫敦銀行間拆放美元利率： 0.31% USD10,000/NTD299,800 102 年 8 月 12 日 -0.23% 3 個月期倫敦銀行間拆放美元利率： 0.31% USD30,000/NTD898,800 102 年 8 月 27 日 -0.22% 3 個月期倫敦銀行間拆放美元利率： 0.3115% USD30,000/NTD898,800 102 年 8 月 28 日 -0.22% 3 個月期倫敦銀行間拆放美元利率： 0.3115% USD11,000/NTD329,560 102 年 8 月 30 日 -0.22% 3 個月期倫敦銀行間拆放美元利率： 0.3105% USD10,000/NTD299,600 102 年 8 月 30 日 -0.22% 3 個月期倫敦銀行間拆放美元利率： 0.3105% USD20,000/NTD597,000 102 年 9 月 10 日 -0.24% 3 個月期倫敦銀行間拆放美元利率： 0.3095% USD10,000/NTD298,500 102 年 9 月 10 日 -0.24% 3 個月期倫敦銀行間拆放美元利率： 0.3095% USD30,000/NTD882,000 102 年 10 月 3 日 -0.12% 3 個月期倫敦銀行間拆放美元利率： 0.354% USD10,000/NTD294,000 102 年 10 月 3 日 -0.12% 3 個月期倫敦銀行間拆放美元利率： 0.354% ( 接次頁 )

190

ANNUAL REPORT 2013

U-MING MARINE

財務概況

(承前頁) 合約金額（仟元） USD15,000/NTD438,900 USD15,000/NTD438,900 101年1月1日 USD28,000/NTD822,640 USD30,000/NTD881,400 USD10,000/NTD292,000 USD5,000/NTD145,250 USD20,000/NTD578,800 USD15,000/NTD434,550 USD50,000/NTD1,448,500 USD3,000/NTD86,280 USD3,000/NTD87,000 USD6,000/NTD174,000 USD15,000/NTD431,850 USD5,000/NTD144,500 USD6,000/NTD173,400 USD33,000/NTD953,700 USD50,000/NTD1,445,000 USD40,000/NTD1,156,000 USD11,000/NTD319,000 USD30,000/NTD870,000 USD40,000/NTD1,224,000 USD30,000/NTD919,500	到期日 102年11月8日 102年11月8日 101年4月6日 101年4月6日 101年4月6日 101年4月17日 101年4月26日 101年4月27日 101年4月27日 101年5月4日 101年5月25日 101年5月30日 101年6月8日 101年6月15日 101年6月22日 101年6月29日 101年7月20日 101年7月25日 101年8月31日 101年9月4日 101年10月4日 101年10月5日	支付利率區間 -0.14% -0.14% -0.65% -0.65% -0.67% -0.67% -0.61% -0.60% -0.60% -0.55% -0.60% -0.66% -0.61% -0.60% -0.65% -0.66% -0.60% -0.62% -0.70% -0.72% -0.80% -0.82%	收取利率區間
			3個月期倫敦銀行間拆放美元利率：0.31% 3個月期倫敦銀行間拆放美元利率：0.31% 3個月期倫敦銀行間拆放美元利率：0.38361% 3個月期倫敦銀行間拆放美元利率：0.38094% 3個月期倫敦銀行間拆放美元利率：0.39111% 3個月期倫敦銀行間拆放美元利率：0.40472% 3個月期倫敦銀行間拆放美元利率：0.42028% 3個月期倫敦銀行間拆放美元利率：0.42222% 3個月期倫敦銀行間拆放美元利率：0.42472% 3個月期倫敦銀行間拆放美元利率：0.43306% 3個月期倫敦銀行間拆放美元利率：0.50611% 3個月期倫敦銀行間拆放美元利率：0.52306% 3個月期倫敦銀行間拆放美元利率：0.53775% 3個月期倫敦銀行間拆放美元利率：0.55505% 3個月期倫敦銀行間拆放美元利率：0.57125% 3個月期倫敦銀行間拆放美元利率：0.57575% 3個月期倫敦銀行間拆放美元利率：0.41556% 3個月期倫敦銀行間拆放美元利率：0.42028% 3個月期倫敦銀行間拆放美元利率：0.52694% 3個月期倫敦銀行間拆放美元利率：0.52722% 3個月期倫敦銀行間拆放美元利率：0.37761% 3個月期倫敦銀行間拆放美元利率：0.38094%

191

本公司 102 及 101 年度從事換匯換利交易之目的，主要係為規避外幣負債因匯率及利率波動產生之風險，本公司未選擇適用避險會計。

八、備供出售金融資產

==> picture [216 x 10] intentionally omitted <==

流動國內投資上市（櫃）股票 $ 1,933,975 $ 1,787,498 $ 1,193,678 非流動國內投資上市公司之私募股票 $ - $ - $ 529,323 本公司所持有之上市公司遠東國際商業銀行私募現金增資發行普通股 48,944 仟股，原依證券交易法第四十三條之八規定受轉讓之限制。惟該私募普通股受前述限制轉讓之期間已期滿，並取得臺灣證券交易所之同意函，及向金融監督管理委員會申報補辦公開發行，故於 101 年第 3 季自備供出售金融資產－非流動重分類至備供出售金融資產－流動。

備供出售金融資產質押之資訊，參閱附註二三。

－九、以成本衡量之金融資產非流動

102 年 12 月 31 日 101 年 12 月 31 日 101 年 1 月 1 日國內未上市（櫃）普通股 $ 344,296 $ 344,296 $ 344,296 依衡量種類區分備供出售金融資產 $ 344,296 $ 344,296 $ 344,296 本公司所持有之上述未上市（櫃）股票投資，於資產負債表日係按成本減除減損損失衡量，因其公允價值合理估計數之區間重大且無法合理評估各種估計之機率，致本公司管理階層認為其公允價值無法可靠衡量。

十、採用權益法之投資

一 ( ) 投資子公司

(一)投資子公司
非上市（櫃）公司裕民航運新加坡私人有限公司（裕民新加坡公司）裕民航運香港有限公司（裕民香港公司）裕通投資公司裕利投資公司	102年12月31日 $ 42,675,552 6,546,474 1,941,475 1,762,382 $ 52,925,883	101年12月31日 $ 40,853,515 6,233,611 1,815,674 1,694,718 $ 50,597,518		101年1月1日
				$ 41,571,264 6,357,416 1,660,565 1,563,022 $ 51,152,267

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U-MING MARINE ANNUAL REPORT 2013

財務概況

本公司於資產負債表日對子公司之所有權權益及表決權百分比如下： 102 年 12 月 31 日 101 年 12 月 31 日 101 年 1 月 1 日

非上市（櫃）公司裕民航運新加坡私人有限公司（裕民新加坡公司） 100% 100% 100% 裕民航運香港有限公司（裕民香港公司） 100% 100% 100% 裕通投資公司 74% 74% 74% 裕利投資公司 68% 68% 68% ( 二 ) 投資關聯企業 102 年 12 月 31 日 101 年 12 月 31 日 101 年 1 月 1 日非上市（櫃）公司環能海運公司 $ 194,056 $ 200,556 $ 52,002 本公司於資產負債表日對關聯企業之所有權權益及表決權百分比如下：公司名稱 102 年 12 月 31 日 101 年 12 月 31 日 101 年 1 月 1 日環能海運公司 26% 26% 26%

本公司於 100 年 3 月與台灣中油公司及中國航運公司共同投資設立環能海

運公司，該公司係從事原油及成品油之運輸。截至 102 年 12 月 31 日止，共計取得 21,060 仟股，投資金額累計 210,600 仟元。

有關本公司之關聯企業彙整性財務資訊如下：

101年12月31日	101年12月31日		101年1月1日	101年1月1日	101年1月1日
			$ 210,657 $ 10,711 101年度
		$		74,174 28,575 ) 合計
		$

( ( ( (	$ 32,541 1,417 2,946 ) $ 31,012 $ 25,676 ) 2,470 3,479 ) $ 26,685 )			( ( ( (	$4,613,441 110,323 2,946 ) $4,720,818 $3,819,697) 2,470 202,530 ) $4,019,757 )

、十一、不動產廠房及設備

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(承前頁) 101年1月1日淨額 101年12月31日淨額成本 102年1月1日餘額增添處分 102年12月31日餘額累計折舊 102年1月1日餘額處分折舊費用 102年12月31日餘額 102年12月31日淨額	自有土地 $ 1,092 $ 1,092 $ 1,092 - - $ 1,092 $ - - - $ - $ 1,092	運輸設備 $ 785,787 $ 695,642 $4,688,714 62,466 ( 886,394 ) $3,864,786 ( $3,993,072) 703,198 ( 152,672 ) ($3,442,546 ) $ 422,240	什項設備合計 $ 6,865 $ 793,744 $ 4,327 $ 701,061 $ 31,012 $4,720,818 712 63,178 - ( 886,394 ) $ 31,724 $3,897,602 ( $ 26,685 ) ( $4,019,757) - 703,198 ( 2,385 ) ( 155,057 ) ($ 29,070 ) ($3,471,616 ) $ 2,654 $ 425,986	什項設備合計 $ 6,865 $ 793,744 $ 4,327 $ 701,061 $ 31,012 $4,720,818 712 63,178 - ( 886,394 ) $ 31,724 $3,897,602 ( $ 26,685 ) ( $4,019,757) - 703,198 ( 2,385 ) ( 155,057 ) ($ 29,070 ) ($3,471,616 ) $ 2,654 $ 425,986
		( ( ( (	( ( (	$ 793,744 $ 701,061 $4,720,818 63,178 886,394 ) $3,897,602 $4,019,757) 703,198 155,057 ) $3,471,616 ) $ 425,986

於 102 及 101 年度由於並無重大減損跡象，故本公司並未進行減損評估。

運輸設備係以直線法，什項設備以餘額遞減法按下列耐用年數計提折舊：運輸設備 1 至 18 年什項設備 3 至 5 年

本公司設定質押作為借款擔保之不動產、廠房及設備金額，請參閱附註二三。

十二、借款

一 ( ) 短期借款

(一)短期借款
無擔保借款信用額度借款擔保借款（附註二三）銀行借款利率區間 (二)應付短期票券應付商業本票（附註二三）減：應付短期票券折價	102年12月31日 $ 5,440,000 - $ 5,440,000 1.12%-1.35% 102年12月31日 $ 2,140,000 1,431 $ 2,138,569	101年12月31日 $ 4,050,000 200,000 $ 4,250,000 1.12%-1.35% 101年12月31日 $ 1,930,000 1,519 $ 1,928,481		101年1月1日
			$ 4,485,000 - $ 4,485,000 1.01%-1.20% 101年1月1日
				$ 1,940,000 1,482 $ 1,938,518

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ANNUAL REPORT 2013

U-MING MARINE

財務概況

尚未到期之應付短期票券如下： 102年12月31日保證／承兌機構票面金額折價金額帳面金額利率區間應付商業本票兆豐票券 $ 750,000 ( $ 146 ) $ 749,854 1.03% 中華票券 400,000 ( 26 ) 399,974 0.75% 國際票券 400,000 ( 651 ) 399,349 0.70% 萬通票券 390,000 ( 250 ) 389,750 0.81% 台灣票券 200,000 ( 358 ) 199,642 1.03% $ 2,140,000 ($ 1,431 ) $ 2,138,569 101年12月31日保證／承兌機構票面金額折價金額帳面金額利率區間應付商業本票兆豐票券 $ 750,000 ( $ 538 ) $ 749,462 0.98% 國際票券 400,000 ( 152 ) 399,848 0.86% 中華票券 400,000 ( 796 ) 399,204 0.88% 萬通票券 380,000 ( 33 ) 379,967 0.83% $ 1,930,000 ($ 1,519 ) $ 1,928,481 101年1月1日保證／承兌機構票面金額折價金額帳面金額利率區間應付商業本票兆豐票券 $ 750,000 ( $ 239 ) $ 749,761 0.90% 中華票券 400,000 ( 431 ) 399,569 0.81% 國際票券 400,000 ( 768 ) 399,232 0.83% 萬通票券 390,000 ( 44 ) 389,956 0.86% $ 1,940,000 ($ 1,482 ) $ 1,938,518 長期借款 102年12月31日 101年12月31日 101年1月1日銀行無擔保借款 $ 6,059,714 $ 7,249,736 $ 7,262,285 銀行擔保借款(附註二三) - - 460,000 6,059,714 7,249,736 7,722,285 減：列為一年內到期部分 - 500,000 1,257,604 長期借款 $ 6,059,714 $ 6,749,736 $ 6,464,681	尚未到期之應付短期票券如下： 102年12月31日保證／承兌機構票面金額折價金額帳面金額利率區間應付商業本票兆豐票券 $ 750,000 ( $ 146 ) $ 749,854 1.03% 中華票券 400,000 ( 26 ) 399,974 0.75% 國際票券 400,000 ( 651 ) 399,349 0.70% 萬通票券 390,000 ( 250 ) 389,750 0.81% 台灣票券 200,000 ( 358 ) 199,642 1.03% $ 2,140,000 ($ 1,431 ) $ 2,138,569 101年12月31日保證／承兌機構票面金額折價金額帳面金額利率區間應付商業本票兆豐票券 $ 750,000 ( $ 538 ) $ 749,462 0.98% 國際票券 400,000 ( 152 ) 399,848 0.86% 中華票券 400,000 ( 796 ) 399,204 0.88% 萬通票券 380,000 ( 33 ) 379,967 0.83% $ 1,930,000 ($ 1,519 ) $ 1,928,481 101年1月1日保證／承兌機構票面金額折價金額帳面金額利率區間應付商業本票兆豐票券 $ 750,000 ( $ 239 ) $ 749,761 0.90% 中華票券 400,000 ( 431 ) 399,569 0.81% 國際票券 400,000 ( 768 ) 399,232 0.83% 萬通票券 390,000 ( 44 ) 389,956 0.86% $ 1,940,000 ($ 1,482 ) $ 1,938,518 長期借款 102年12月31日 101年12月31日 101年1月1日銀行無擔保借款 $ 6,059,714 $ 7,249,736 $ 7,262,285 銀行擔保借款(附註二三) - - 460,000 6,059,714 7,249,736 7,722,285 減：列為一年內到期部分 - 500,000 1,257,604 長期借款 $ 6,059,714 $ 6,749,736 $ 6,464,681	尚未到期之應付短期票券如下： 102年12月31日保證／承兌機構票面金額折價金額帳面金額利率區間應付商業本票兆豐票券 $ 750,000 ( $ 146 ) $ 749,854 1.03% 中華票券 400,000 ( 26 ) 399,974 0.75% 國際票券 400,000 ( 651 ) 399,349 0.70% 萬通票券 390,000 ( 250 ) 389,750 0.81% 台灣票券 200,000 ( 358 ) 199,642 1.03% $ 2,140,000 ($ 1,431 ) $ 2,138,569 101年12月31日保證／承兌機構票面金額折價金額帳面金額利率區間應付商業本票兆豐票券 $ 750,000 ( $ 538 ) $ 749,462 0.98% 國際票券 400,000 ( 152 ) 399,848 0.86% 中華票券 400,000 ( 796 ) 399,204 0.88% 萬通票券 380,000 ( 33 ) 379,967 0.83% $ 1,930,000 ($ 1,519 ) $ 1,928,481 101年1月1日保證／承兌機構票面金額折價金額帳面金額利率區間應付商業本票兆豐票券 $ 750,000 ( $ 239 ) $ 749,761 0.90% 中華票券 400,000 ( 431 ) 399,569 0.81% 國際票券 400,000 ( 768 ) 399,232 0.83% 萬通票券 390,000 ( 44 ) 389,956 0.86% $ 1,940,000 ($ 1,482 ) $ 1,938,518 長期借款 102年12月31日 101年12月31日 101年1月1日銀行無擔保借款 $ 6,059,714 $ 7,249,736 $ 7,262,285 銀行擔保借款(附註二三) - - 460,000 6,059,714 7,249,736 7,722,285 減：列為一年內到期部分 - 500,000 1,257,604 長期借款 $ 6,059,714 $ 6,749,736 $ 6,464,681	利率區間
			1.03% 0.75% 0.70% 0.81% 1.03% 利率區間
			0.98% 0.86% 0.88% 0.83% 利率區間

		$ 7,262,285 460,000 7,722,285 1,257,604 $ 6,464,681

( 三 ) 長期借款

部分借款合約，除一般規定外，規定本公司須維持若干財務比率。

十三、應付公司債

十三、應付公司債
國內有擔保公司債減：公司債折價	102年12月31日 $ 2,000,000 8,148 $ 1,991,852	101年12月31日 $ 2,000,000 8,594 $ 1,991,406	101年1月1日
				$ - - $ -

195

本公司於 101 年 8 月 22 日發行第三次有擔保普通公司債，發行總額為 2,000,000 仟元，每張票面金額 1,000 仟元，發行期限為五年，自發行日起屆滿第四、五年底分別償還發行總額之 50% ，年利率為 1.32% ，自發行日起，每年依發行在外餘額單利計息，每年付息一次。

十四、其他應付款

十四、其他應付款
董監酬勞員工紅利薪資及獎金物料消耗及修護港務費其他	102年12月31日 $ 143,447 78,280 28,798 25,417 22,163 67,366 $ 365,471	101年12月31日 $ 142,396 78,857 33,516 43,025 19,367 85,283 $ 402,444		101年1月1日
				$ 139,708 77,809 43,120 20,824 16,919 69,336 $ 367,716

十五、退職後福利計畫

一 ( ) 確定提撥計畫

本公司所適用「勞工退休金條例」之退休金制度係屬政府管理之確定提撥退休計畫，依員工每月薪資 6% 提撥退休金至勞工保險局之個人專戶。

( 二 ) 確定福利計畫

本公司所適用我國「勞動基準法」之退休金制度，係屬確定福利退休計畫。員工退休金之支付，係根據服務年資及核准退休日前 6 個月平均工資計算。本公司按員工每月薪資總額 5% 提撥員工退休基金，交由勞工退休準備金監督委員會以該委員會名義存入台灣銀行之專戶。勞動部勞動基金運用局透過自行運用及委託經營方式，將計畫資產投資於國內（外）權益證券與債務證券及銀行存款等標的，惟依勞工退休基金收支保管及運用辦法規定，勞工退休基金之運用，其每年決算分配之最低收益不得低於當地銀行 2 年定期存款利率計算之收益。

本公司之計畫資產及確定福利義務現值，係由合格精算師進行精算。精算評價於衡量日之主要假設列示如下：

折現率計畫資產之預期報酬率薪資預期增加率	102年12月31日 1.625% 2.000% 3.00%（職員） 1.50%（船員）	101年12月31日 1.375% 1.875% 3.00%（職員） 1.50%（船員）	101年1月1日
			1.50% 2.00% 2.75%（職員） 1.50%（船員）

有關確定福利計畫所認列之損益金額列示如下：

196

ANNUAL REPORT 2013

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財務概況

當期服務成本利息成本計畫資產預期報酬前期服務成本依功能別彙總營業成本營業費用		102年度 $ 3,524 4,481 257 ) 6,290 $ 14,038 $ 8,947 5,091 $ 14,038		101年度
	(		(	$ 3,799 5,016 591 ) 6,291 $ 14,515 $ 9,275 5,240 $ 14,515

於 102 及 101 年度，本公司分別認列精算利益 47 仟元及精算損失 19,847 仟元於其他綜合損益。截至 102 年及 101 年 12 月 31 日止，精算損失認列於其他綜合損益之累積金額分別為 19,800 仟元及 19,847 仟元。

本公司因確定福利計畫所產生之義務列入個體資產負債表之金額列示如下：

下：	下：
102年12月31日 101年12月31日已提撥確定福利義務之現值 $ 316,087 $ 325,891 計畫資產之公允價值 ( 25,908 ) ( 12,095 ) 提撥短絀 290,179 313,796 未認列前期服務成本 ( 12,581 ) ( 18,872 ) 應計退休金負債 $ 277,598 $ 294,924 確定福利義務現值之變動列示如下： 102年度年初確定福利義務 $ 325,891 當期服務成本 3,524 利息成本 4,481 精算（利益）損失 ( 112 ) 福利支付數 ( 17,697 ) ( 年底確定福利義務 $ 316,087 計畫資產現值之變動列示如下： 102年度年初計畫資產公允價值 $ 12,095 計畫資產預期報酬 257 精算損失 ( 65 ) ( 雇主提撥數 23,149 福利支付數 ( 9,528 ) ( 年底計畫資產公允價值 $ 25,908		101年1月1日
		$ 334,432 ( 27,885 ) 306,547 ( 25,163 ) $ 281,384 101年度
	(	$ 334,432 3,799 5,016 19,443 36,799 ) $ 325,891 101年度
	( (	$ 27,885 591 404 ) 3,360 19,337 ) $ 12,095

197

計畫資產之主要類別於資產負債表日公允價值之百分比係依勞動部勞動基金運用局網站公布之基金資產配置資訊為準：

現金債務工具權益工具其他	102年12月31日 22.86 31.58 44.77 0.79 100.00	101年12月31日 24.51 36.61 38.09 0.79 100.00	101年1月1日	101年1月1日
				23.87 35.38 40.75 - 100.00

本公司選擇以轉換至 IFRSs 日起各個會計期間推延決定之金額，揭露經驗調整之歷史資訊（參閱附註二八）：

確定福利義務現值計畫資產公允價值提撥短絀計畫負債之經驗調整計畫資產之經驗調整	102年12月31日 101年12月31日 101年1月1日 $ 316,087 $ 325,891 $ 334,432 $ 25,908 $ 12,095 $ 27,885 $ 290,179 $ 313,796 $ 306,547 ($ 4,939 ) ($ 19,443 ) $ - ($ 65 ) ($ 404 ) $ -	102年12月31日 101年12月31日 101年1月1日 $ 316,087 $ 325,891 $ 334,432 $ 25,908 $ 12,095 $ 27,885 $ 290,179 $ 313,796 $ 306,547 ($ 4,939 ) ($ 19,443 ) $ - ($ 65 ) ($ 404 ) $ -
	( (	$ 334,432 $ 27,885 $ 306,547 $ - $ -

本公司預期於 102 及 101 年度以後一年內對確定福利計畫提撥分別為 3,399 仟元及 3,276 仟元。

十六、權益

一 ( ) 普通股股本

普通股股本
額定股數（仟股）額定股本已發行且已收足股款之股數（仟股）已發行股本	102年12月31日 880,000 $ 8,800,000 858,017 $ 8,580,167	101年12月31日 880,000 $ 8,800,000 858,017 $ 8,580,167		101年1月1日
				880,000 $ 8,800,000 858,017 $ 8,580,167

已發行之普通股每股面額為 10 元，每股享有一表決權及收取股利之權利。 ( 二 ) 資本公積

102 及 101 年度各類資本公積餘額之調節如下：

101年1月1日餘額股東領逾五年現金股利 101年12月31日餘額股東領逾五年現金股利 102年12月31日餘額	庫藏股票交易 $ 110,232 - 110,232 - $ 110,232	公司債轉換溢價 $ 93,474 - 93,474 - $ 93,474	受贈資產 $ 16,273 ( 19 ) 16,254 ( 4 ) $ 16,250	合併溢額 $ 5,428 - 5,428 - $ 5,428	合計	合計
			( (		( (	$ 225,407 19 ) 225,388 4 ) $ 225,384

資本公積中屬超過票面金額發行股票之溢額（包括以超過面額發行普通股、公司債轉換溢價、因合併而發生股票之股本溢價及庫藏股票交易等）及受領贈與之部分得用以彌補虧損，亦得於公司無虧損時，用以發放現金股利

198

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財務概況

或撥充股本，惟撥充股本時每年以實收股本之一定比率為限。因採用權益法之投資、員工認股權及認股權產生之資本公積，不得作為任何用途。

合併溢額係 82 年合併中裕航運公司，其淨資產超過合併發行新股面額之部分。

( 三 ) 保留盈餘及股利政策

根據本公司章程規定，每年度決算之純益，於依法繳納營利事業所得稅後，應先彌補往年虧損，如尚有盈餘，於提列百分之十為法定盈餘公積並按法令規定提列特別盈餘公積後，連同上年度累積未分配盈餘，作為可供分配之盈餘，惟得視業務狀況酌予保留一部分後，按下列百分比分配之。

股息百分之六十。
股東紅利百分之三十八。
董事、監察人酬勞金百分之一。
員工紅利百分之一。

102 及 101 年度應付員工紅利估列金額分別為 17,511 仟元及 21,888 仟元；應付董監酬勞估列金額分別為 17,511 仟元及 21,888 仟元，係分別按稅後淨利（已扣除員工分紅及董監酬勞之金額）並依過去經驗決定可能發放之金額皆以 1% 計算。年度終了後，本個體財務報告通過發布日前經董事會決議之發放金額有重大變動時，該變動調整原提列年度費用，本個體財務報告通過發布日後若金額仍有變動，則依會計估計變動處理，於次一年度調整入帳。如股東會決議採股票發放員工紅利，股票紅利股數按決議分紅之金額除以股票公允價值決定，股票公允價值係指股東會決議日前一日之收盤價（考量除權除息之影響後）。

本公司於分配 101 年度以前之盈餘時，必須依 (89) 台財證 ( 一 ) 字第 100116 號函及金管證一字第 0950000507 號函令等相關規定，就其他股東權益減項淨額（如國外營運機構財務報表換算之兌換差額、備供出售金融資產未實現損益及重估增值）提列特別盈餘公積。嗣後股東權益減項金額如有減少，可就減少金額自特別盈餘公積轉回未分配盈餘。

依金管會於 101 年 4 月 6 日發布之金管證發字第 1010012865 號函令及「採用國際財務報導準則（ IFRSs ）後，提列特別盈餘公積之適用疑義問答」規定，本公司因未選擇適用該 IFRS 1 豁免項目，故不適用該函令規定提列特別盈餘公積。

法定盈餘公積應提撥至其餘額達公司實收股本總額時為止。法定盈餘公積得用以彌補虧損；公司無虧損時，法定盈餘公積超過實收股本總額 25% 之

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部分與除得以撥充股本外，尚得以現金分配。

分配未分配盈餘時，除屬非中華民國境內居住者之股東外，其餘股東可獲配按股利分配日之稅額扣抵比率計算之股東可扣抵稅額。

本公司分別於 102 年 6 月 24 日及 101 年 6 月 14 日舉行股東常會，決議通過 101 及 100 年度盈餘分配案如下：

盈餘分配案每股股利（元） 101 年度 100 年度 101 年度 100 年度法定盈餘公積 $ 180,425 $ 272,834 提列（迴轉）特別盈餘公積 1,640,746 ( 710,645) 現金股利 2,145,042 2,574,050 $ 2.5 $ 3.0 $ 3,966,213 $ 2,136,239

本公司分別於 102 年 6 月 24 日及 101 年 6 月 14 日舉行股東常會，決議通過 101 及 100 年度員工紅利及董監事酬勞如下：

==> picture [330 x 54] intentionally omitted <==

101 年度之盈餘分配案、員工紅利及董監事酬勞係按本公司依據修訂前證券發行人財務報告編製準則及中華民國一般公認會計原則所編製之 101 年度財務報表並參考本公司依據個體財務報告會計準則所編製之 101 年 12 月 31 日資產負債表作為盈餘分配案之基礎。

102 及 101 年度股東會決議配發之員工紅利及董監事酬勞與 101 及 100 年度財務報表認列之員工紅利及董監酬勞金額並無差異。

本公司 103 年 3 月 5 日董事會擬議 102 年度盈餘分配案及每股股利如下：

==> picture [329 x 55] intentionally omitted <==

有關 102 年度之盈餘分配案、員工分紅及董監酬勞尚待預計於 103 年 6 月 9 日召開之股東會決議。

有關本公司董事會通過擬議及股東會決議之員工紅利及董監酬勞資訊，請至台灣證券交易所「公開資訊觀測站」查詢。

( 四 ) 其他權益項目

國外營運機構財務報表換算之兌換差額

國外營運機構淨資產自其功能性貨幣換算為本公司表達貨幣（即新台幣）所產生之相關兌換差額，係直接認列為其他綜合損益項下之國外營運機構財務報表換算之兌換差額。先前累計於國外營運機構財務報表換算之

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U-MING MARINE ANNUAL REPORT 2013

財務概況

兌換差額，於處分國外營運機構時，重分類至損益。

2. 備供出售金融資產未實現損益

十七、費用性質之額外資訊

本年度淨利係包含以下項目：

一 ( ) 折舊費用

本年度淨利係包含以下項目： (一)折舊費用
不動產、廠房及設備依功能別彙總營業成本營業費用 (二)員工福利費用退職後福利（附註十五）確定提撥計畫確定福利計畫小計其他員工福利員工福利費用合計依功能別彙總營業成本營業費用	102年度 $ 155,057 $ 152,672 2,385 $ 155,057 102年度 $ 14,443 14,038 28,481 404,144 $ 432,625 $ 330,301 102,324 $ 432,625	101年度
		$ 202,530 $ 199,051 3,479 $ 202,530 101年度
		$ 15,909 14,515 30,424 432,537 $ 462,961 $ 347,549 115,412 $ 462,961

十八、所得稅

一 ( ) 認列於損益之所得稅

所得稅費用之主要組成項目如下：

當期所得稅未分配盈餘加徵以前年度之調整遞延所得稅當年度產生者認列於損益之所得稅費用		102年度 $ - - - $ 29,403 $ 29,403		101年度
			(	$ 59,210 10,203 69,413 $ 63,478 ) $ 5,935

201

會計所得與所得稅費用之調節如下：

稅前淨利稅前淨利按法定稅率計算之所得稅費用免稅所得稅上不可減除之費損未分配盈餘加徵以前年度之當期所得稅費用於本年度之調整其他（暫時性差異調整）認列於損益之所得稅費用		102 年度 $ 1,596,312 $ 271,373 277,200 ) 1,266 - - 33,964 $ 29,403		101 年度
	(		( (	$ 1,829,023 $ 310,934 336,086 ) 2,069 59,210 10,203 40,395 ) $ 5,935

本公司所適用之稅率為 17% 。

由於 103 年度股東會盈餘分配情形尚具不確定性，故 102 年度未分配盈餘加徵 10% 所得稅之潛在所得稅後果尚無法可靠決定。

( 二 ) 當期所得稅資產與負債

102 年 12 月 31 日 101 年 12 月 31 日 101 年 1 月 1 日當期所得稅負債應付所得稅 $ 202,187 $ 59,178 $ - 稅捐稽徵機關對於本公司自海外投資所收取之現金股利所適用之租稅優惠尚有疑義，本公司已向稅捐稽徵機關申請查對更正並補件。惟基於穩健原則，本公司將 100 至 102 年度之相關所得稅可能影響金額，自以前年度採權益法投資所認列之遞延所得稅負債轉列當期所得稅負債。

( 三 ) 遞延所得稅資產與負債

遞延所得稅資產及負債之變動如下：

102 年度

102年度
遞延所得稅資產暫時性差異確定福利退休計畫不動產、廠房及設備遞延收入－出售船舶透過損益按公允價值衡量之金融工具遞延所得稅負債暫時性差異採用權益法之投資未實現兌換利益透過損益按公允價值衡量之金融工具	年初餘額 $ 46,529 11,184 271 35,738 $ 93,722 $ 672,000 58,314 - $ 730,314	認列於損益 ( $ 2,937) ( 5,362) ( 61) ( 35,738 ) ($ 44,098 ) $ 24,438 ( 43,804) 4,671 ($ 14,695 )	轉列當期所得稅年底餘額 - $ 43,592 - 5,822 - 210 - - $ - $ 49,624 ( $ 202,196) $ 494,242 - 14,510 - 4,671 ($ 202,196 ) $ 513,423
				$ 43,592 5,822 210 - $ 49,624 $ 494,242 14,510 4,671 $ 513,423

202

ANNUAL REPORT 2013

U-MING MARINE

財務概況

101 年度

101年度
遞延所得稅資產暫時性差異確定福利退休計畫透過損益按公允價值衡量之金融工具不動產、廠房及設備遞延收入－出售船舶未實現兌換損失遞延所得稅負債暫時性差異採用權益法之投資未實現兌換利益透過損益按公允價值衡量之金融工具 (四)兩稅合一相關資訊 87年度以後未分配盈餘股東可扣抵稅額帳戶餘額	年初餘額認列於損益轉列當期所得稅年底餘額 $ 47,601 ( $ 1,072) $ - $ 46,529 - 35,738 - 35,738 17,402 ( 6,218) - 11,184 723 ( 452) - 271 63,596 ( 63,596 ) - - $ 129,322 ($ 35,600 ) $ - $ 93,722 $ 744,000 ( $ 72,000) $ - $ 672,000 - 58,314 - 58,314 85,392 ( 85,392 ) - - $ 829,392 ($ 99,078 ) $ - $ 730,314 102年12月31日 101年12月31日 101年1月1日 $ 7,388,568 $ 9,817,349 $ 10,158,399 $ 283,589 $ 330,207 $ 362,587
			$ 10,158,399 $ 362,587

102 及 101 年度盈餘分配適用之稅額扣抵比率分別為 3.84% （預計）及 4.44% 。

依所得稅法規定，本公司分配屬於 87 年度（含）以後之盈餘時，本國股東可按股利分配日之稅額扣抵比率計算可獲配之股東可扣抵稅額。由於實際分配予股東之可扣抵稅額，應以股利分配日之股東可扣抵稅額帳戶餘額為準，因此本公司預計 102 年度盈餘分配之稅額扣抵比率可能與將來實際分配予股東時所適用之稅額扣抵比率有所差異。

依台財稅字第 10204562810 號規定，首次採用 IFRSs 之當年度計算稅額扣抵比率時，其帳載累積未分配盈餘應包含因首次採用個體財務報告會計準則產生之保留盈餘淨增加數或淨減少數。

( 五 ) 所得稅核定情形

本公司之營利事業所得稅申報截至 100 年度以前之申報案件業經稅捐稽徵機關核定，惟本公司對於 100 年度核定結果尚有疑義，向稅捐稽徵機關申請查對更正並補件，故核定結果尚未完全確定。

十九、每股盈餘

用以計算每股盈餘之盈餘及普通股加權平均股數如下：

203

本年度淨利

本年度淨利
102年度 101年度用以計算基本每股盈餘之淨利 $ 1,566,909 $ 1,823,088 具稀釋作用潛在普通股之影響：員工分紅 - - 用以計算稀釋每股盈餘之盈餘 $ 1,566,909 $ 1,823,088 股數單位：仟股 102年度 101年度用以計算基本每股盈餘之普通股加權平均股數 858,017 858,017 具稀釋作用潛在普通股之影響：員工分紅 584 615 用以計算稀釋每股盈餘之普通股加權平均股數 858,601 858,632 若本公司得選擇以股票或現金發放員工分紅，則計算稀釋每股盈餘時，假設員工分紅將採發放股票方式，並於該潛在普通股具有稀釋作用時計入加權平均流通在外股數，以計算稀釋每股盈餘。於次年度股東會決議員工分紅發放股數前計算稀釋每股盈餘時，亦繼續考量該等潛在普通股之稀釋作用。		101年度
	$	1,823,088 - 1,823,088 單位：仟股 101年度
	$

二十、資本風險管理

本公司進行資本管理以確保集團內各企業能夠於繼續經營之前提下，藉由將債務及權益餘額最適化，以使股東報酬極大化。

本公司資本結構係由本公司之淨債務（即借款減除現金及約當現金）及權益（即股本、資本公積、保留盈餘及其他權益項目）組成。本公司主要管理階層定期檢視集團資本結構，其檢視內容包括考量各類資本之成本及相關風險。本公司依據主要管理階層之建議，將藉由支付股利及發行新債或償付舊債等方式平衡其整體資本結構。本公司不須遵守其他外部資本規定。

二一、金融工具

一
( ) 公允價值之資訊
非按公允價值衡量之金融工具

非按公允價值衡量之金融資產及金融負債中，其帳面金額與公允價值有重大差異者如下：

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204

ANNUAL REPORT 2013

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財務概況

2. 認列於個體資產負債表之公允價值衡量

本公司以公允價值衡量之金融資產及金融負債，其衡量方式依照公允價值可觀察程度分為第一至三級：

(1) 第一級公允價值衡量係指以來自活絡市場相同資產或負債之公開報價（未經調整）。
(2) 第二級公允價值衡量係指除第一級之公開報價外，以屬於該資產或負債直接（亦即價格）或間接（亦即由價格推導而得）可觀察之輸入值推導公允價值。
(3) 第三級公允價值衡量係指評價技術係非以可觀察市場資料為基礎之資產或負債之輸入值（不可觀察之輸入值）推導公允價值。

102 年 12 月 31 日

102年12月31日
透過損益按公允價值衡量之金融資產衍生工具備供出售金融資產國內上市（櫃）有價證券－權益投資透過損益按公允價值衡量之金融負債衍生工具 101年12月31日備供出售金融資產國內上市（櫃）有價證券－權益投資透過損益按公允價值衡量之金融負債衍生工具 101年1月1日透過損益按公允價值衡量之金融資產衍生工具持有供交易之非衍生金融資產合計 (接次頁)	第一級 $ - $1,933,975 $ - 第一級 $ 1,787,498 $ - 第一級 $ - 347,806 $ 347,806	第二級 $ 50,612 $ - $ 23,136 第二級 $ - $ 210,226 第二級		第三級 $ - $ - $ - 第三級 $ - $ - 第三級 $ - - $ -	合計 $ 50,612 $1,933,975 $ 23,136 合計
					$ 1,787,498 $ 210,226 合計	$ 1,787,498
						$ 210,226
			$ 505,558 - $ 505,558			$ 505,558 347,806
						$ 853,364

205

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衡量公允價值所採用之評價技術及假設
金融資產及金融負債之公允價值係依下列方式決定：
(1) 具標準條款與條件並於活絡市場交易之金融工具公允價值係參照市場報價決定。
(2) 衍生工具係採用衍生商品存續期間適用殖利率曲線以現金流量折現分析計算公允價值。換匯換利合約之公允價值係以遠期匯率報價及未來估計之現金流量按報價利率推導適當殖利率曲線折現之現值衡量。本公司採用評價方法所使用之估計及假設，與市場參與者於金融商品訂價時用以作為估計及假設之資訊一致。
( 二 ) 金融工具之種類

102 年 12 月 31 日 101 年 12 月 31 日 101 年 1 月 1 日

金融資產
透過損益按公允價值衡量
之金融資產	$	50,612	$	-	$	853,364
備供出售金融資產（註1）		2,278,271		2,131,794		2,067,297
放款及應收款
（註2）		346,337		235,385		344,673
金融負債
透過損益按公允價值衡量
之金融負債		23,136		210,226		3,253
以攤銷後成本衡量（註3）		29,735,468		28,338,082		27,563,539

註 1 ：餘額係包含分類為備供出售之以成本衡量金融資產餘額。
註 2 ：餘額係包含現金及約當現金、應收帳款、其他應收款及存出保證金等以攤銷後成本衡量之放款及應收款。
註 3 ：餘額係包含短期借款、短期應付票券、應付帳款、其他應付款、應付公司債及長期借款等以攤銷後成本衡量之金融負債。
( 三 ) 財務風險管理目的與政策

本公司主要金融工具包括權益投資、衍生性金融工具、應收帳款、應付帳款、應付公司債及借款。本公司之財務管理部門係為各業務單位提供服務，統籌協調進入國內與國際金融市場操作，藉由依照風險程度與廣度分析暴險之內部風險報告監督及管理本公司營運有關之財務風險。該等風險包括市場

206

ANNUAL REPORT 2013

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財務概況

風險（包含匯率風險、利率風險及其他價格風險）、信用風險及流動性風險。本公司透過衍生金融工具規避暴險，以減輕該等風險之影響。衍生金融工具之運用受本公司董事會通過之政策所規範，其為匯率風險、利率風險、信用風險、衍生金融工具與非衍生金融工具之運用以及剩餘流動資金之投資書面原則。內部稽核人員持續地針對政策之遵循與暴險額度進行複核。 1. 市場風險

本公司之營運活動使本公司承擔之主要財務風險為外幣匯率變動風險（參閱下述 (1) ）以及利率變動風險（參閱下述 (2) ）。本公司以換匯換利合約規避本公司向國外營運機構舉借之外幣借款所負擔之匯率及利率風險。本公司有關金融工具市場風險之暴險及其對該等暴險之管理與衡量方式並無改變。

(1) 匯率風險

本公司從事部分外幣交易及投資，且舉借外幣借款，因而使本公司產生匯率變動暴險。本公司使用換匯換利合約以管理匯率風險。本公司於資產負債表日非功能性貨幣計價之重大貨幣性資產與貨幣性負債帳面金額以及具匯率風險暴險之衍生工具帳面金額，參閱附註二六。

本公司透過換匯換利合約與外幣借款合約條款配合，以使避險效益極大化。敏感度分析

本公司主要受到美金匯率波動之影響。

下表詳細說明當新台幣（功能性貨幣）對美金之匯率增加及減少 10% 時，本公司之敏感度分析。敏感度分析之範圍包括流通在外之外幣貨幣性項目及本公司對國外營運機構之外幣借款，並將其期末之換算以匯率變動 10% 予以調整。下表之正數係表示當新台幣相對於各相關貨幣升值 10% 時，將使稅前淨利增加之金額；當新台幣相對於各相關外幣貶值 10% 時，其對稅前淨利之影響將為同金額之負數。

損益	美金之影響	美金之影響
	102年度 $ 1,367,314(i)	101年度
		$ 1,247,866(i)

(i) 主要源自於本公司對國外營運機構之美金借款。

本公司本年度對匯率敏感度上升，主要係因對國外營運機構之美金借款增加所致。

此外，當新台幣對美金變動時，本公司因投資換匯換利合約，其損益之變動將與國外營運機構借款之換算結果相互抵銷，故對損益並不致造成重大淨影響。

207

(2) 利率風險

因本公司同時以固定及浮動利率借入資金，因而產生利率暴險。本公司藉由維持一適當之固定及浮動利率組合，以及使用換匯換利合約來管理利率風險。本公司定期評估避險活動，使其與利率觀點及既定之風險偏好一致，以確保採用最符合成本效益之避險策略。

本公司於資產負債表日受利率暴險之金融資產及金融負債帳面金額如下：

如下：
具公允價值利率風險－金融資產－金融負債具現金流量利率風險－金融資產－金融負債	102年12月31日 $ 94,750 12,270,135 19,614 17,070,300	101年12月31日 $ 20,000 10,369,623 20,225 17,537,200	101年1月1日
			$ 20,000 7,880,803 62,043 19,283,250

本公司因持有浮動利率銀行借款而產生現金流量利率風險之暴險。本公司以持有固定利率之借款部位為目標。為達成該項目標，本公司簽訂換匯換利合約來規避借款現金流量變動之暴險。換匯換利合約之主要條款與被避險借款相似。本公司之現金流量利率風險主要係因新台幣及美金計價借款相關之 LIBOR 波動。

本公司因持有固定利率銀行借款而面臨公允價值利率風險之暴險。此等情況符合本公司維持固定利率借款以降低利率現金流量風險之政策。

敏感度分析

若利率增加／減少 50 個基點，在所有其他變數維持不變之情況下，本公司 102 及 101 年度之稅前淨利將分別減少／增加 85,253 仟元及 87,585 仟元，主要因為本公司之變動利率借款利息增加／減少所致。

(3) 其他價格風險

本公司因上市櫃權益證券投資而產生權益價格暴險。本公司管理階層藉由持有不同風險投資組合以管理風險。本公司權益價格風險主要集中於臺灣地區交易所之權益工具。此外，本公司委託證券操作團隊監督價格風險並評估投資組合之部位調整。

敏感度分析

下列敏感度分析係依資產負債表日之權益價格暴險進行。

若權益價格上漲／下跌 10% ， 102 及 101 年度稅前其他綜合損益將因備供出售金融資產公允價值之變動分別增加／減少 193,398 仟元及 178,750 仟元。

208

ANNUAL REPORT 2013

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財務概況

2. 信用風險

信用風險係指交易對方拖欠合約義務而造成財務損失之風險。截至資產負債表日，本公司可能因交易對方未履行義務及本公司提供財務保證造成財務損失之最大信用風險暴險主要係來自於合併資產負債表所認列之金融資產帳面金額及本公司提供財務保證所產生之或有負債金額。

本公司已建立營運相關信用風險管理之程序，交易對象之風險評估係考量財務狀況、信評機構評等、公司內部信用評等、歷史交易紀錄及目前經濟狀況等多項可能影響交易對象付款能力之因素，倘無法取得該等資訊，本公司將使用其他公開可取得之財務資訊及彼此交易記錄對主要交易對象進行評等。

本公司之信用風險主要係集中於本公司應收帳款餘額前五大客戶，截至 102 年 12 月 31 日暨 101 年 12 月 31 日及 1 月 1 日止，應收帳款總額來自前述客戶之比率分別為 96% 、 99% 及 99% 。本公司持續地針對應收帳款客戶之財務狀況進行評估，當交易對方互為關係企業時，本公司將其定義為具相似特性之交易對方。 102 及 101 年度任何時間對任一交易對方之信用風險集中情形均未超過總貨幣性資產之 1% 。

流動性風險

本公司係透過管理及維持足夠部位之現金及約當現金以支應集團營運並減輕現金流量波動之影響。本公司管理階層監督銀行融資額度使用狀況並確保借款合約條款之遵循。

銀行借款對本公司而言係為一項重要流動性來源。截至 102 年 12 月 31 日暨 101 年 12 月 31 日及 1 月 1 日止，本公司未動用之短期銀行融資額度分別為 8,593,370 仟元、 6,860,800 仟元及 3,522,150 仟元。

本公司流動性風險管理之最終責任在董事會，其建立了適當的流動性風險管理架構，以因應本公司短期、中期及長期之籌資與流動性的管理需求。本公司透過維持足夠的準備、銀行融資額度及取具借款承諾、持續地監督預計與實際現金流量，以及使金融資產及負債之到期組合配合，來管理流動性風險。

(1) 非衍生性金融負債之流動性及利率風險表

非衍生金融負債剩餘合約到期分析係依本公司最早可能被要求還款之日期，按金融負債未折現現金流量（包括本金及估計利息）編製。因此，本公司可被要求立即還款之銀行借款，係列於下表中最早之期間內，不考慮銀行立即執行該權利之機率；其他非衍生金融負債到期分析係依照約定之還款日編製。

209

102 年 12 月 31 日

102年12月31日
非衍生金融負債無附息負債浮動利率工具固定利率工具子公司借款 101年12月31日非衍生金融負債無附息負債浮動利率工具固定利率工具子公司借款 101年1月1日非衍生金融負債無附息負債浮動利率工具固定利率工具子公司借款	加權平均利率（％）1 年以內 - $ 390,002 1.140% 169,793 1.313% 7,667,805 0.289% 13,720,372 $ 21,947,972 加權平均利率（％）1 年以內 - $ 428,093 1.290% 1,258,785 1.469% 6,251,703 0.386% 12,499,378 $ 20,437,959 加權平均利率（％）1 年以內 - $ 398,600 1.153% 60,703 1.434% 7,720,008 0.528% 13,036,055 $ 21,215,366	1 至 5 年 $ - 3,276,102 4,901,497 - $ 8,177,599 1 至 5 年 $ - 3,896,839 4,410,555 - $ 8,307,394 1 至 5 年 $ - 5,347,313 1,262,075 - $ 6,609,388	5 年以上
			$ - - - - $ - 5 年以上
			$ - - - - $ - 5 年以上
				$ - - - - $ -

在考量本公司之財務狀況後，管理階層認為銀行不太可能行使權利要求本公司立即清償上列借款。

上述非衍生金融資產及負債之浮動利率工具金額，將因浮動利率與資產負債表日所估計之利率不同而改變。

(2) 衍生性金融負債之流動性及利率風險表

針對衍生金融工具所作之流動性分析，就採總額交割之衍生工具，係以未折現之總現金流入及流出為基礎編製。

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二二、關係人交易

本公司與關係人間之交易如下。

210

ANNUAL REPORT 2013

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財務概況

一 ( ) 營業收入

)營業收入
關係人類別具重大影響之投資者實質關係人子公司		102年度 $ 777,001 105,211 76,889 $ 959,101		101年度
				$ 645,108 156,426 109,844 $ 911,378

( 二 ) 應收關係人款項（不含對關係人放款）

關係人類別具重大影響之投資者實質關係人子公司	102年12月31日 $ 127,670 24,290 249 $ 152,209	101年12月31日 $ 86,202 10,567 293 $ 97,062		101年1月1日
				$ 100,692 38,797 719 $ 140,208

應收關係人款項未收取保證。 102 及 101 年度應收關係人款項並未提列呆帳費用。

亞洲水泥公司存於本公司之船用週轉金於本公司帳列暫收款，其金額於 102 年 12 月 31 日暨 101 年 12 月 31 日及 1 月 1 日皆為 15,000 仟元。

( 三 ) 預付款項

)預付款項
關係人類別子公司關聯企業 )向關係人借款關係人類別其他應付款子公司關係人類	102年12月31日 101年12月31日 $ 24,305 $ 15,770 - - $ 24,305 $ 15,770 102年12月31日 101年12月31日 $ 13,715,331 $ 12,490,366 別 102年度 $ 43,150	101年1月1日
		$ 10,770 1,390 $ 12,160 101年1月1日
	$ 13,715,331 別	$ 13,019,136 101年度

財務成本子公司		$ 68,609

( 四 ) 向關係人借款

本公司向關係人借款之借款利率與市場利率相當。

( 五 ) 背書保證

關係人類別 102 年 12 月 31 日 101 年 12 月 31 日 101 年 1 月 1 日子公司 $ 6,738,104 $ 6,456,513 $ 4,596,901 ( 六 ) 其他關係人交易

本公司於 101 年 4 月參與環能海運公司之現金增資並投資 156,000 仟元，持

211

股比例不變，帳列採用權益法之投資。

( 七 ) 其他

其他
關係人	類	別	102年12月31日		101年12月31日	101年1月1日
其他應收款
子公司			$	25,545	$ 22,566	$	21,907
暫付款
子公司			$	9,494	$ 4,168	$	2,483
關係		人	類	別	102年度	101年度
其他收入
子公司					$ 25,219	$	21,710
什項支出
子公司					$ -	$	3,166
本公司向實質關係人及重大影響之投資者承租辦公室，102及101年度認
列並支付之租金費用皆為20,748仟元。另外，本公司提供承租之存出保證金，
截至102年12月31日暨101年12月31日及1月1日金額皆為4,573仟元。

( 八 ) 主要管理階層薪酬

102 及 101 年度對董事及其他主要管理階層之薪酬總額如下：

短期員工福利退職後福利	102年度 $ 37,706 3,342 $ 41,048	101年度	101年度
			$ 40,621 3,155 $ 43,776

董事及其他主要管理階層之薪酬係由薪酬委員會依照個人績效及市場趨勢決定。

二三、質抵押之資產

下列資產業經作為發行商業本票、銀行借款額度之擔保品及台灣電力公司等之履約保證金：

約保證金：
備供出售金融資產－流動質押定存單（帳列存出保證金）運輸設備－淨額	102年12月31日 $ 401,900 20,000 - $ 421,900	101年12月31日 $ 387,025 20,000 - $ 407,025	101年1月1日
				$ 402,500 20,000 222,973 $ 645,473

二四、重大或有負債及未認列之合約承諾

除其他附註所述者外，本公司於資產負債表日有下列重大承諾事項及或有事項：一 ( ) 重大承諾

本公司與台灣電力公司簽訂太平洋區航線巴拿馬極限型船舶一艘之計程傭船長期合約，合約期限至 104 年 3 月止。

212

U-MING MARINE ANNUAL REPORT 2013

財務概況

本公司與台灣電力公司簽訂電昌五號及電昌七號船舶代管合約，合約期限至 106 年止。
子公司裕利投資公司及裕通投資公司分別向中國信託商業銀行申請貸款額度 100,000 仟元及 50,000 仟元，並由本公司向銀行出具承諾函予以支持。依據該承諾函，本公司就維持投資比率及安排借款人履行還款義務等事項均有相當之承諾，惟本公司對前述承諾事項不負任何法律之保證及償還義務。

( 二 ) 或有事項

本公司為子公司銀行借款提供財務保證，截至 102 年 12 月 31 日暨 101 年 12 月 31 日及 1 月 1 日止，本公司提供財務保證之金額分別為 6,738,104 仟元、 6,456,513 仟元及 4,596,901 仟元；子公司分別已動支 6,738,104 仟元、 6,456,513 仟元及 4,596,901 仟元，本公司於個體資產負債表認列為其他負債之金額皆為 0 元。

二五、重大之期後事項

本公司於 102 年 12 月經董事會決議出售水泥船亞泥七號輪，並於 103 年 1 月與非關係人 LIAN CHENG (HK) CO., LTD. 簽訂出售合約，出售價款計美金 5,500 仟元。

二六、外幣金融資產及負債之匯率資訊

本公司具重大影響之外幣金融資產及負債資訊如下： 102 年 12 月 31 日

102年12月31日
金融資產貨幣性項目美金非貨幣性項目美金金融負債貨幣性項目美金 101年12月31日金融資產貨幣性項目美金非貨幣性項目美金	外幣 $ 4,901 1,651,469 463,655 外幣 $ 1,194 1,655,893	匯率 29.805（美金：新台幣） 29.805（美金：新台幣） 29.805（美金：新台幣）匯率 29.04（美金：新台幣） 29.04（美金：新台幣）	帳面金額
			$ 146,087 $ 49,222,026 $ 13,819,227 帳面金額
				$ 34,660 $ 48,087,126

213

金融負債貨幣性項目美金 101年1月1日金融資產貨幣性項目美金非貨幣性項目美金金融負債貨幣性項目美金	外幣 430,899 外幣 $ 1,395 1,583,111 430,029	匯率 29.04（美金：新台幣）匯率 30.275（美金：新台幣） 30.275（美金：新台幣） 30.275（美金：新台幣）	帳面金額	帳面金額
			$ 12,513,317 帳面金額
				$ 42,227 $ 47,928,680 $ 13,333,268

二七、附註揭露事項

( 一 ) 重大交易事項及 ( 二 ) 轉投資事業相關資訊：

資金貸與他人。（附表一）
為他人背書保證。（附表二）
期末持有有價證券情形（不包含投資子公司及關聯企業部分）。（附表三）
累積買進或賣出同一有價證券之金額達新臺幣三億元或實收資本額百分之二十以上。（附表四）
取得不動產之金額達新臺幣三億元或實收資本額百分之二十以上：無。
處分不動產之金額達新臺幣三億元或實收資本額百分之二十以上：無。
與關係人進、銷貨之金額達新臺幣一億元或實收資本額百分之二十以上。
（附表五）
應收關係人款項達新臺幣一億元或實收資本額百分之二十以上。（附表六）
從事衍生工具交易。（請參閱附註七）
被投資公司資訊。（附表七）

( 三 ) 大陸投資資訊：

大陸被投資公司名稱、主要營業項目、實收資本額、投資方式、資金匯出入情形、持股比例、投資損益、期末投資帳面金額、已匯回投資損益及赴大陸地區投資限額。（附表八）
與大陸被投資公司直接或間接經由第三地區所發生下列之重大交易事項，及其價格、付款條件、未實現損益：無。
(1) 進貨金額及百分比與相關應付款項之期末餘額及百分比。

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U-MING MARINE ANNUAL REPORT 2013

財務概況

(2) 銷貨金額及百分比與相關應收款項之期末餘額及百分比。
(3) 財產交易金額及其所產生之損益數額。
(4) 票據背書保證或提供擔保品之期末餘額及其目的。
(5) 資金融通之最高餘額、期末餘額、利率區間及當期利息總額。
(6) 其他對當期損益或財務狀況有重大影響之交易事項，如勞務之提供或收受等。

二八、首次採用個體財務報告會計準則

本公司轉換至個體財務報告會計準則日為 101 年 1 月 1 日。轉換至個體財務報告會計準則後，對本公司個體資產負債表暨個體綜合損益表之影響如下：

( 一 ) 101 年 1 月 1 日個體資產負債表項目之調節

(一) 101年1月1日個體資產負債表項目之調節
中華民國一般公認會計原則影響金額資產固定資產 $ 745,182 $ 48,562 遞延退休金成本 25,163 ( 25,163 ) 遞延費用 48,562 ( 48,562 ) 遞延所得稅資產－非流動 - 129,322 負債應付款項及費用 159,374 1,682 應計退休金負債 235,485 45,899 遞延所得稅負債－流動 21,796 ( 21,796 ) 遞延所得稅負債－非流動 710,186 119,206 權益資本公積 255,625 ( 30,218 ) 保留盈餘 19,588,439 ( 647,224 ) 累積換算調整數 ( 2,713,526 ) 467,920 未認列為退休金成本之淨損失 ( 132,791 ) 132,791 (二)101年12月31日個體資產負債表項目之調節中華民國一般公認會計原則影響金額資產固定資產 $ 614,855 $ 86,206 遞延退休金成本 18,872 ( 18,872 ) 遞延費用 86,206 ( 86,206 ) 遞延所得稅資產－非流動 - 93,722 負債應付款項及費用 172,754 1,682 應計退休金負債 264,267 30,657 遞延所得稅負債－流動 22,576 ( 22,576 ) 遞延所得稅負債－非流動 643,260 87,054 (接次頁)	個體財務報告會計準則	說明 (五)5. (五)3. (五)5. (五)1.及 (五)3. (五)2. (五)3. (五)1. (五)1. (五)4. (五)6. (五)3. 說明
	$ 793,744 - - 129,322 161,056 281,384 - 829,392 225,407 18,941,215 ( 2,245,606 ) - 個體財務報告會計準則 $ 701,061 - - 93,722 174,436 294,924 - 730,314
		(五)5. (五)3. (五)5. (五)1.及 (五)3. (五)2. (五)3. (五)1. (五)1.

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(承前頁) 中華民國一般公認會計原則影響金額權益資本公積 255,758 ( 30,370 ) 保留盈餘 18,818,636 ( 656,282 ) 累積換算調整數 ( 4,620,908 ) 469,909 未認列為退休金成本之淨損失 ( 176,672 ) 176,672 (三) 101年度個體綜合損益表項目之調節中華民國一般公認會計原則影響金額營業成本 $ 1,609,136 ( $ 14,954 ) 營業費用 232,794 ( 743 ) 所得稅費用 3,267 2,668 其他綜合損益國外營運機構財務報表換算之兌換差額備供出售金融資產未實現評價利益確定福利之精算損失採用權益法之子公司、關聯企業及合資之其他綜合損益之份額	個體財務報告會計準則 225,388 18,162,354 ( 4,150,999 ) - 個體財務報告會計準則 $ 1,594,182 232,051 5,935 ( 1,906,321 ) 64,496 ( 19,847 ) 238,897	說明
		(五)4. (五)3.及 (五)6. (五)3. 說明
		(五)3. (五)3. (五)3. (五)3.

( 四 ) 豁免選項

除依據個體財務報告會計準則規定若干不得追溯適用及選擇下列豁免追溯適用之情形外，本公司係追溯適用個體財務報告會計準則以決定轉換日（ 101 年 1 月 1 日）之初始個體資產負債表：

企業合併

合併公司對轉換日前發生之企業合併所納入合併公司之相關資產及負債，選擇於 101 年 1 月 1 日個體資產負債表中依 101 年 12 月 31 日按一般公認會計原則所認列之金額列示。

、投資子公司關聯企業及合資

本公司對轉換日前取得之投資子公司及關聯企業，選擇於 101 年 1 月 1 日個體資產負債表中，依 100 年 12 月 31 日按中華民國一般公認會計原則所認列之金額列示。

員工福利

本公司選擇將員工福利計畫有關之所有未認列累積精算損益於轉換日認列於保留盈餘。

子公司及關聯企業之資產及負債

本公司晚於部分子公司成為首次採用者，故個體財務報表中對於此類投資子公司資產及負債之衡量，係以其財務報表之帳面金額為準，惟該等帳面

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2013

財務概況

金額應依權益法處理之相關準則作適當調整。

( 五 ) 重大調節說明

本公司依中華民國一般公認會計原則所採用之會計政策與依個體財務報告會計準則編製個體財務報表所採用之會計政策二者間存在之重大差異如下：

遞延所得稅資產／負債

中華民國一般公認會計原則下，遞延所得稅資產於評估其可實現性後，認列相關備抵評價金額。轉換至個體財務報告會計準則後，僅當所得稅利益很有可能實現時始認列為遞延所得稅資產，不再使用備抵評價科目。此外，中華民國一般公認會計原則下，遞延所得稅資產及負債依其相關資產或負債之分類劃分為流動或非流動項目，無相關之資產或負債者，依預期迴轉期間之長短劃分為流動或非流動項目。轉換至個體財務報告會計準則後，遞延所得稅資產及負債一律分類為非流動項目。

截至 101 年 12 月 31 日及 1 月 1 日，本公司遞延所得稅負債重分類至非流動負債之金額分別為 22,576 仟元及 21,796 仟元。

截至 101 年 12 月 31 日及 1 月 1 日，遞延所得稅資產及負債除非符合個體財務報告會計準則之規定當期所得稅資產及負債具有法定抵銷權，且企業意圖以淨額交割或同時實現資產或清償負債時，才得互抵，本公司並不符合此規定，故分別重分類遞延所得稅資產及負債 64,478 仟元及 97,410 仟元。

員工福利－短期可累積帶薪假

中華民國一般公認會計原則下，短期支薪假給付未有明文規定，通常於實際支付時入帳。轉換至個體財務報告會計準則後，對於可累積支薪假給付，應於員工提供勞務而增加其未來應得之支薪假給付時認列費用。

截至 101 年 12 月 31 日及 1 月 1 日，本公司因短期可累積帶薪假之會計處理均調整增加應付費用 1,682 仟元。

員工福利－未認列過渡性淨給付義務、確定福利退休金計畫之精算損益及最低退休金負債

中華民國一般公認會計原則下，首次適用財務會計準則公報第十八號「退休金會計處理準則」所產生之未認列過渡性淨給付義務應按預期可獲得退休金給付在職員工之平均剩餘服務年限，採直線法加以攤銷並列入淨退休金成本。轉換至個體財務報告會計準則後，由於不適用國際會計準則第 19 號「員工福利」之過渡規定，未認列過渡性淨給付義務相關影響數應一次認列並調整保留盈餘。

中華民國一般公認會計原則下，精算損益係採用緩衝區法按可獲得退休金給付在職員工之平均剩餘服務年限攤銷認列於損益項下。轉換至個體財務報告會計準則後，依照國際會計準則第 19 號「員工福利」規定精算之確定福利計畫精算損益將選擇立即認列於其他綜合損益項下，於權益變動

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表認列入保留盈餘，後續期間不予重分類至損益。

中華民國一般公認會計原則下，最低退休金負債為資產負債表上應認列退休金負債之下限，若帳列之應計退休金負債低於此下限金額，則應將不足部分補列。轉換至個體財務報告會計準則後，無最低退休金負債之規定。

截至 101 年 12 月 31 日及 1 月 1 日，本公司因轉換至個體財務報告會計準則重新精算確定福利計畫，分別調整增加應計退休金負債 30,657 仟元及 45,899 仟元；遞延所得稅資產調整增加 29,244 仟元及 31,912 仟元；遞延退休金成本調整減少 18,872 仟元及 25,163 仟元；未認列為退休金成本之淨損失調整減少 176,672 仟元及 132,791 仟元；累積換算調整數調整增加 1,989 仟元及 0 仟元。此外， 101 年度退休金成本調整減少 15,697 仟元； 101 年度確定福利之精算損失增加 19,847 仟元。

投資關聯企業／子公司發行新股，投資公司／母公司未按持股比例認購之會計處理暨資本公積－長期股權投資之調整

轉換至個體財務報告會計準則後，對關聯企業之所有權權益變動而未喪失重大影響者，係視為推定取得或處分關聯企業部分股權；對子公司之所有權權益變動而未喪失控制者，應視為權益交易。此外，依台灣證券交易所發布之問答集規定，不符合個體財務報告會計準則規定或未涉及公司法及經濟部相關函令之資本公積項目，應於轉換日進行相關調整。

本公司依上述規定，無須追溯調整會計處理，僅將資本公積－長期股權投資轉列保留盈餘。截至 101 年 12 月 31 日及 1 月 1 日，本公司資本公積－長期股權投資因上述調節分別調整減少 30,370 仟元及 30,218 仟元。

船舶塢修成本之分類

中華民國一般公認會計原則下，重大檢驗或翻修成本若可增加未來經濟效益者得資本化，帳列遞延費用，並於預計下次塢修前之期間，以直線法攤銷認列為當年度成本。轉換至個體財務報告會計準則後，船舶塢修支出視為資產重置，應認列於船舶資產項下，任何先前發生之塢修成本之剩餘帳面金額則應予以除列。

截至 101 年 12 月 31 日及 1 月 1 日，本公司遞延費用重分類至固定資產之金額為 86,206 仟元及 48,562 仟元。

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財務概況

6. 累積換算調整數

依據財政部證券暨期貨管理委員會 88 台財政 ( 六 ) 字第 ○ 一六六五號函補充規範中華民國國際航運事業外幣換算之會計處理，本公司發行海外可轉換公司債之資金因用於外幣長期股權投資，其匯率變動所產生之兌換差額均認列為外幣換算調整數；該海外可轉換公司債到期還本後，因未行使轉換，且外幣長期股權投資亦尚未處分，海外可轉換公司債到期匯率與發行匯率之差額仍帳列外幣換算調整數而尚未除列。轉換至個體財務報告會計準則後，該海外可轉換公司債產生之匯率兌換差額應於個體財務報告會計準則轉換日重分類至保留盈餘。截至 101 年 12 月 31 日及 1 月 1 日，本公司累積換算調整數因上述調節均調整增加 467,920 仟元。

7. 現金流量表之重大調整說明

依中華民國一般公認會計原則之規定，利息之收付及股利之收取通常分類為營業活動，股利之支付則列為融資活動，並要求採間接法編製之現金流量表應補充揭露利息費用之付現金額。依個體財務報告會計準則之規定，利息及股利收付之現金流量應單獨揭露，且應以各期一致之方式分類為營業、投資或籌資活動。因此，本公司 101 年 1 月 1 日至 12 月 31 日持有利息收現數 962 仟元與股利收現數 121,531 仟元應單獨揭露。

除此之外，依個體財務報告會計準則編製之現金流量表與依我國一般公認會計原則之現金流量表並無對本公司有其他重大影響差異。

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裕民航運股份有限公司

資金貸與他人

民國102年1月1日至12月31日

附表一

單位：新台幣仟元

編號	貸出資金之公司	貸與對象	往來科目	本期最高餘額（註二）	期末餘額（註二）	實際動支金額（註二）	利率區間	資金貸與性質 (註一)	業務往來金額	有短期融通資金必要之原因	提列備抵呆帳金額	擔保品	擔保品	對個別對象資金貸與限額（註二）	資金貸與總限額（註二）
												名稱	價值
1 2	裕民航運（新加坡）私人有限公司裕民航運（香港）有限公司	裕民航運股份有限公司 Winyield Investment Ltd. Eagle Investment Private Limited Cape Asia Newbuildings (III) Ltd. Cape Asia Ltd. 裕民航運（香港）有限公司 Cape Asia Newbuildings (Π) Ltd. 裕民航運股份有限公司	其他應收款－關係人長期應收款－關係人其他應收款－關係人長期應收款－關係人長期應收款－關係人其他應收款－關係人長期應收款－關係人其他應收款－關係人	$12,220,050 535,728 417,270 156,477 2,981 745,125 12,816 1,490,250	$12,220,050 535,728 417,270 156,477 2,981 - - 1,490,250	$12,220,050 535,728 417,270 156,475 2,981 - - 1,490,250	0.283% ～ 0.295% - 0.238% - - - - 0.285% ～ 0.292%	2 2 2 2 2 2 2 2	$ - - - - - - - -	短期借款購置運輸設備、營運及融資需要購置運輸設備、營運及融資需要購置船舶設備營運週轉金短期借款購置船舶設備短期借款	$ - - - - - - - -	－－－－－－－－	$ - - - - - - - -	子公司淨值之30%，為 $ 12,802,666 子公司淨值之30%，為 12,802,666 子公司淨值之30%，為 12,802,666 子公司淨值之30%，為 12,802,666 子公司淨值之30%，為 12,802,666 子公司淨值之30%，為 12,802,666 子公司淨值之30%，為 12,802,666 子公司淨值之30%，為 1,963,942	子公司淨值之 40%，為 $ 17,070,221 子公司淨值之 40%，為 17,070,221 子公司淨值之 40%，為 17,070,221 子公司淨值之 40%，為 17,070,221 子公司淨值之 40%，為 17,070,221 子公司淨值之 40%，為 17,070,221 子公司淨值之 40%，為 17,070,221 子公司淨值之 40%，為 2,618,590

註一：資金貸與性質說明如下：

1代表有業務往來者。
2代表有短期融通資金之必要者。

註二：涉及外幣者，係按102年12月31日之平均匯率US$1=NT$29.805換算成新台幣表達。

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ANNUAL REPORT 2013

U-MING MARINE

財務概況

裕民航運股份有限公司

為他人背書保證

民國102年1月1日至12月31日

		民國102年1月1日至12月31日	民國102年1月1日至12月31日	民國102年1月1日至12月31日	民國102年1月1日至12月31日	民國102年1月1日至12月31日	民國102年1月1日至12月31日	民國102年1月1日至12月31日	民國102年1月1日至12月31日	民國102年1月1日至12月31日	民國102年1月1日至12月31日	民國102年1月1日至12月31日	民國102年1月1日至12月31日
附表二		單位：新台幣仟元
編號	背書保證者公司名稱	被背書保證對象		對單一企業背書保證限額（註一）	本期最高背書保證餘額（註一）	期末背書保證餘額（註一）	實際動支金額（註一）	以財產擔保之背書保證金額	累計背書保證金額佔最近期財務報表淨值之比率（％）	背書保證最高限額（註一）	屬母公司對子公司背書保證 (註二)	屬子公司對母公司背書保證 (註二)	屬對大陸地區背書保證 (註二)
		公司名稱	關係
0 1 2	裕民航運股份有限公司裕民航運（新加坡）私人有限公司裕利投資股份有限公司	裕民航運（新加坡）私人有限公司 Overseas Shipping Pte. Ltd. 裕民航運（香港）有限公司 Winyield Investment Ltd. 裕民航運股份有限公司 Eagle Investment Private Limited 大聚化學纖維股份有限公司	子公司孫公司子公司子公司採權益法評價之被投資公司母公司孫公司子公司以成本衡量之金融資產－非流動	淨值之50%，為 $ 12,750,949 淨值之50%，為 12,750,949 淨值之50%，為 12,750,949 子公司淨值之 50%，為 21,337,776 子公司淨值之 50%，為 21,337,776 子公司淨值之 50%，為 21,337,776 子公司淨值之 50%，為 1,292,450	$9,608,536 786,852 367,069 516,789 2,384,400 413,105 116,280	$5,816,744 661,671 259,689 437,984 - - 116,280	$5,816,744 661,671 259,689 437,984 - - 17,054	$ - - - - - - -	22.81% 2.59% 1.02% 1.03% - - 4.5%	淨值為 $25,501,898 淨值為 25,501,898 淨值為 25,501,898 子公司淨值為 42,675,552 子公司淨值為 42,675,552 子公司淨值為 42,675,552 子公司淨值為 2,584,901	ＹＹＹ－－－－	－－－－Ｙ－－	－－－－－－－

註一：涉及外幣者，係按102年12月31日之平均匯率US$1＝NT$29.805、GBP$1＝NT$49.28換算成新台幣表達。

註二：屬上市櫃母公司對子公司背書保證者、屬子公司對上市櫃母公司背書保證者、屬大陸地區背書保證者、始須填Y。

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裕民航運股份有限公司

期末持有有價證券情形

民國102年12月31日

附表三

單位：新台幣仟元

附表三								單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元
持有之公司	有價證券種類及名稱	與有價證券發行人之關係	帳列科目	期末				備註
				仟股／仟單位	帳面金額	持股比率 ( ％)	市價／股權淨值 ( 註三)	提供擔保或質押股數（仟股）	擔保或質借金額	限制使用情形
裕民航運股份有限公司裕利投資股份有限公司	股票遠東新世紀股份有限公司遠東國際商業銀行股份有限公司亞洲水泥股份有限公司遠傳電信股份有限公司東聯化學股份有限公司遠東百貨股份有限公司裕元投資股份有限公司股票富邦上証180證券投資信託基金台灣水泥股份有限公司亞洲塑膠再生資源控股有限公司中化合成生技股份有限公司漢平電子工業股份有限公司富邦金融控股股份有限公司中國信託金融控股股份有限公司台灣農林股份有限公司大立光電股份有限公司聯鈞光電股份有限公司堃霖冷凍機械股份有限公司瑞智精密股份有限公司合富醫療控股股份有限公司雷迪克光學股份有限公司達興材料股份有限公司立端科技股份有限公司台虹科技股份有限公司華冠通訊股份有限公司福貞控股股份有限公司東生華製藥股份有限公司宏全國際股份有限公司遠東國際商業銀行股份有限公司遠東新世紀股份有限公司亞洲水泥股份有限公司	董事長相同本公司董事長為該公司之副董事長主要股東董事長相同董事長相同董事長相同主要股東採權益法評價之被投資公司無無無無無無無無無無無無無無無無無無無無無母公司董事長為該公司之副董事長母公司董事長為該公司之董事長母公司之主要股東	備供出售金融資產－流動同上同上同上同上同上以成本衡量之金融資產－非流動公平價值變動列入損益之金融資產－流動同上同上同上同上同上同上同上同上同上同上同上同上同上同上同上同上同上同上同上同上備供出售金融資產－流動同上同上	29,970 65,074 1,758 331 99 4 91,487 805 344 133 73 208 111 659 286 13 148 35 67 129 153 154 122 152 271 148 38 131 121,516 6,789 8,453	$ 1,030,956 810,171 67,852 21,681 3,189 126 344,296 16,422 15,910 12,701 3,745 6,365 4,839 13,411 7,150 15,795 11,707 1,003 2,141 10,939 15,222 10,303 6,734 9,120 3,686 12,728 3,116 8,227 1,512,878 233,559 326,287	1 3 - - - - 18 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -	$1,030,956 810,171 67,852 21,681 3,189 126 1,658,682 16,422 15,910 12,701 3,745 6,365 4,839 13,411 7,150 15,795 11,707 1,003 2,141 10,939 15,222 10,303 6,734 9,120 3,686 12,728 3,116 8,227 1,512,878 233,559 326,287	10,000 （註二） - 1,500 （註二） - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 94,166 （註二） 6,000 （註二） 7,650 （註二）	$344,000 - 57,900 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 1,172,365 206,400 295,290	註一－註一－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－註一註一註一

( 接次頁 )

222

U-MING MARINE ANNUAL REPORT 2013

財務概況

( 承前頁 )

(承前頁)
持有之公司	有價證券種類及名稱	與有價證券發行人之關係	帳列科目	期末				備註
				仟股／仟單位	帳面金額	持股比率 ( ％)	市價／股權淨值 ( 註三)	提供擔保或質押股數（仟股）	擔保或質借金額	限制使用情形
裕通投資股份有限公司	東聯化學股份有限公司台灣國際造船股份有限公司遠東百貨股份有限公司宏遠興業股份有限公司遠東航空股份有限公司遠傳電信股份有限公司大聚化學纖維股份有限公司受益憑證德銀遠東DWS 全球神農基金德銀遠東DWS 多元集利基金德銀遠東DWS 台灣旗艦基金股票富邦上証180證券投資信託基金台灣水泥股份有限公司亞洲塑膠再生資源控股有限公司中化合成生技股份有限公司漢平電子工業股份有限公司富邦金融控股股份有限公司中國信託金融控股股份有限公司台灣農林股份有限公司大立光電股份有限公司聯鈞光電股份有限公司堃霖冷凍機械股份有限公司瑞智精密股份有限公司合富醫療控股股份有限公司雷迪克光學股份有限公司達興材料股份有限公司立端科技股份有限公司台虹科技股份有限公司華冠通訊股份有限公司福貞控股股份有限公司東生華製藥股份有限公司宏全國際股份有限公司遠東新世紀股份有限公司	母公司董事長為該公司之董事長無母公司董事長為該公司之董事長母公司董事長為該公司之董事無母公司董事長為該公司之董事長本公司為該公司董事無無無無無無無無無無無無無無無無無無無無無無無無母公司董事長為該公司之董事長	備供出售金融資產－流動同上同上同上同上備供出售金融資產－非流動以成本衡量之金融資產－非流動公平價值變動列入損益之金融資產－流動同上同上公平價值變動列入損益之金融資產－流動同上同上同上同上同上同上同上同上同上同上同上同上同上同上同上同上同上同上同上同上備供出售金融資產－流動	4,862 5,246 1,734 5 5 2 9,390 10,685 11,817 1,811 741 276 108 59 158 89 530 247 11 111 26 56 107 120 123 97 122 228 131 39 106 782	$ 156,792 100,730 51,162 46 - 121 102,647 112,404 128,337 30,776 15,116 12,765 10,314 3,027 4,835 3,880 10,785 6,175 13,365 8,780 745 1,789 9,074 11,987 8,229 5,354 7,320 3,101 11,266 3,198 6,657 26,911	- - - - - - 19 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -	$ 156,792 100,730 51,162 46 - 121 283,982 112,404 128,337 30,776 15,116 12,765 10,314 3,027 4,835 3,880 10,785 6,175 13,365 8,780 745 1,789 9,074 11,987 8,229 5,354 7,320 3,101 11,266 3,198 6,657 26,911	2,000 （註二） - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -	$ 64,500 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -	註一－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－

( 接次頁 )

223

( 承前頁 )

(承前頁)
持有之公司	有價證券種類及名稱	與有價證券發行人之關係	帳列科目	期末				備註
				仟股／仟單位	帳面金額	持股比率 ( ％)	市價／股權淨值 ( 註三)	提供擔保或質押股數（仟股）	擔保或質借金額	限制使用情形
裕民航運（新加坡）私人有限公司裕民航運（香港）有限公司 Falcon Investment Private Limited	遠東國際商業銀行股份有限公司亞洲水泥股份有限公司遠東航空股份有限公司裕元投資股份有限公司鼎慎投資股份有限公司受益憑證 Opas Fund Segregated Portfolio Tranche B Opas Fund Segregated Portfolio Tranche C Opas Fund Segregated Portfolio Tranche D Opas Fund Segregated Portfolio Tranche E 債券亞洲水泥（中國）控股公司100年第一次發行普通公司債股票 Hutchison Port Holdings Trust Bank of Chongqing Co. LTD-H 債券亞洲水泥（中國）控股公司100年第一次發行普通公司債股票亞洲水泥（中國）控股公司中國山水水泥集團有限公司	母公司董事長為該公司之副董事長母公司之主要股東無母公司之主要股東採權益法評價之被投資公司本公司為該公司董事實質關係人實質關係人實質關係人實質關係人與母公司主要股東相同無無與母公司主要股東相同與母公司主要股東相同無	備供出售金融資產－流動同上同上以成本衡量之金融資產－非流動同上備供出售金融資產－流動同上同上同上持有至到期日金融資產－流動備供出售金融資產－流動同上持有至到期日金融資產－流動備供出售金融資產－流動同上	107,800 2,927 2 9,537 39,600 15 24 25 29 128,000 8,050 8,529 240,000 21,604 1,691	$ 1,342,113 112,980 - 50,000 396,000 600,626 932,251 832,123 969,503 629,961 161,953 179,749 1,181,078 406,035 21,643	5 - - 2 18 - - - - - - - - - -	$1,342,113 112,980 - 172,907 422,420 600,626 932,251 832,123 969,503 625,734 161,953 179,749 1,155,634 406,035 21,643	11,282 （註二） 2,700 （註二） - - - - - - - - - - - - -	$ 140,466 104,220 - - - - - - - - - - - - -	註一註一－－－－－－－－－－－－－

註一：於質押期間不得買賣。

註二：係共同作為發行商業本票及銀行借款之擔保品。

註三：基金受益憑證及上市（櫃）公司股票市價係分別按12月31日之淨資產價值或收盤價計算，私募股票係按評價方式計算，未上市（櫃）公司股票股權淨值係按最近期之財務報表帳面淨值計算。

註四：涉及外幣者，係按102年12月31日之平均匯率US$1＝NT$29.805換算成新台幣表達。

224

U-MING MARINE ANNUAL REPORT 2013

財務概況

裕民航運股份有限公司

累積買進或賣出同一有價證券之金額達新台幣三億元或實收資本額百分之二十以上

民國102年1月1日至12月31日

					民國102年1月1日至12月31日	民國102年1月1日至12月31日	民國102年1月1日至12月31日	民國102年1月1日至12月31日	民國102年1月1日至12月31日	民國102年1月1日至12月31日	民國102年1月1日至12月31日	民國102年1月1日至12月31日	民國102年1月1日至12月31日	民國102年1月1日至12月31日
附表四					單位：仟元
買、賣之公司	有價證券種類及名稱	帳列科目	交易對象	關係	期初		買入		賣出				期末
					單位數 (仟單位)	金額	單位數 (仟單位)	金額	單位數 (仟單位)	售價	帳面成本	處分（損）益	單位數 (仟單位)	金額
裕民新加坡公司	基金受益憑證 Opas Fund Segregated Protfolio Tranche A Opas Fund Segregated Protfolio Tranche B Opas Fund Segregated Protfolio Tranche C Opas Fund Segregated Protfolio Tranche D Opas Fund Segregated Protfolio Tranche E	備供出售金融資產－流動備供出售金融資產－流動備供出售金融資產－流動備供出售金融資產－流動備供出售金融資產－流動	買賣基金買賣基金買賣基金買賣基金買賣基金	實質關係人實質關係人實質關係人實質關係人實質關係人	30 - - 48 20	USD 33,411 - - USD 50,210 USD 22,683	- 15 24 - 9	$ - USD20,000 USD30,000 - USD10,000	30 - - 23 -	USD33,504 - - USD25,000 -	USD30,929 - - USD24,080 -	USD2,575 - - USD920 -	- 15 24 25 29	$ - USD 20,152 （註一） USD 31,278 （註二） USD 27,919 （註三） USD 32,528 （註四）

註一：帳面金額已調整認列備供出售金融資產未實現利益USD 152仟元。

註二：帳面金額已調整認列備供出售金融資產未實現利益USD 1,278仟元。

註三：帳面金額已調整認列備供出售金融資產未實現利益USD 1,999仟元。

註四：帳面金額已調整認列備供出售金融資產未實現利益USD 2,528仟元。

225

裕民航運股份有限公司

與關係人進、銷貨交易金額達新台幣一億元或實收資本額百分之二十以上者

民國102年1月1日至12月31日

附表五

單位：新台幣仟元

進（銷）貨之公司	交易對象	關係	交易情形	交易情形	交易情形	交易情形	交易條件與一般交易不同之情形及原因	交易條件與一般交易不同之情形及原因	應收（付）票據、帳款	應收（付）票據、帳款	備註
			進(銷)貨	金額	佔總進（銷）貨之比率（％）	授信期間	單價	授信期間	餘額	佔總應收（付）帳款之比率（％）
裕民航運股份有限公司裕民航運（新加坡）私人有限公司裕民航運（香港）有限公司	亞洲水泥公司亞洲水泥公司江西亞東水泥有限公司湖北亞東水泥有限公司裕民航運（香港）有限公司裕民航運（新加坡）私人有限公司	主要股東母公司之主要股東母公司之主要股東之子公司母公司之主要股東之子公司母公司相同母公司相同	銷貨銷貨銷貨銷貨進貨銷貨	( $ 777,001) ( 399,710) ( 165,920) ( 106,905) 380,869 ( 380,869)	( 52) ( 9) ( 4) ( 2) 10 ( 27)	完裝後一個月內完裝後 8天內完裝後 8天內完裝後 8天內－－	雙方議定－－－－－	雙方議定－－－－－	$ 127,670 10,891 2,340 - ( 64,004 ) 64,004	73 12 3 - ( 70) 39

註：涉及外幣者，除損益係以102年度平均匯率US$1＝NT$29.689換算外，餘皆以102年12月31日之平均匯率US$1＝NT$29.805 換算成新台幣表達。

226

U-MING MARINE ANNUAL REPORT 2013

財務概況

裕民航運股份有限公司

應收關係人款項達新台幣一億元或實收資本額百分之二十以上者

民國102年12月31日

民國102年12月31日	民國102年12月31日	民國102年12月31日	民國102年12月31日	民國102年12月31日
附表六					單位：新台幣仟元
帳列應收款項之公司	交易對象	關係	應收關係人款項餘額	週轉率	逾期應收關係人款項		應收關係人款項期後收回金額	提列備抵呆帳金額
					金額	處理方式
裕民航運（新加坡）私人有限公司裕民航運（香港）有限公司	裕民航運股份有限公司 Winyield Investment Ltd. Eagle Investment Private Limited Cape Asia Newbuildings (III) Ltd. 裕民航運股份有限公司	母公司採權益法評價之被投資公司子公司採權益法評價之被投資公司母公司	其他應收款－關係人 $ 12,224,530 長期應收款－關係人 535,728 其他應收款－關係人 417,270 長期應收款－關係人 156,475 其他應收款－關係人 1,490,801	- - - - -	$ - - - - -	－－－－－	$ - - - - -	$ - - - - -

註：涉及外幣者，係以102年12月31日之平均匯率US$1＝NT$29.805換算成新台幣表達。

227

裕民航運股份有限公司

被投資公司名稱、所在地區…等相關資訊

民國102年1月1日至12月31日

附表七

單位：新台幣仟元

投資公司名稱	被投資公司名稱	所在地區	主要營業項目	原始投資金額	原始投資金額	期末持有	期末持有	期末持有	被投資公司本期（損）益	本期認列之投資（損）益	備註
				本期期末	上期期末	股數 ( 仟股)	比率（％）	帳面金額（註）
裕民航運股份有限公司裕通投資股份有限公司裕民航運（新加坡）私人有限公司裕民航運（香港）有限公司 Falcon Investment Private Limited	裕民新加坡公司裕民香港公司裕利投資公司裕通投資公司環能海運公司裕鼎實業公司鼎鼎企業管理顧問公司 Elegance Carriers Inc. Cape Asia Newbuildings Ltd. Cape Asia Newbuildings (II) Ltd. Cape Asia Newbuildings (III) Ltd. Cape Asia Ltd. Winyield Investment Ltd. Welwin Shipping Ltd. Eagle Investment Private Limited Falcon Investment Private Limited 裕利投資公司裕通投資公司 Overseas Shipping Pte. Ltd. Opas Fund Segregated Portfolio Company	Singapore Hong Kong 台北市台北市台北市台北市台北市 Liberia Marshall Islands Marshall Islands Marshall Islands Hong Kong Hong Kong Hong Kong British Virgin Islands British Virgin Islands 台北市台北市 Marshall Islands Cayman Islands	船舶運輸、船舶買賣、船務代理船舶運輸、船舶買賣、船務代理對各項事業之投資對各項事業之投資船舶運輸、船務代理、船舶及其零件零售各類飾品及日用品等之批發及零售管理顧問業船舶運輸、船舶買賣船舶運輸、船舶買賣船舶運輸、船舶買賣船舶運輸、船舶買賣船舶運輸、船舶買賣船舶運輸、船舶買賣船舶運輸、船舶買賣運輸對各項事業之投資對各項事業之投資對各項事業之投資船舶運輸、船舶買賣對各項事業之投資	$2,649,382 121,923 1,500,000 1,360,400 210,600 186,080 50,000 - - 2 2 3 - - - 661,080 700,000 489,600 474,692 1,624	$2,649,382 121,923 1,500,000 1,360,400 210,600 186,080 50,000 16 2 2 2 3 - - - 661,080 700,000 489,600 474,692 1,624	150,146 27,000 150,000 136,040 21,060 17,405 1,714 - - - - - - - - - 70,000 48,960 - -	100 100 68 74 26 25 40 - - 17 17 17 50 50 100 100 32 26 100 33	$ 42,675,552 6,546,474 1,762,382 1,941,475 194,056 262,812 26,085 - - 7,012 40,385 30 64,174 - ( 1,699 ) 678,910 822,519 698,543 947,571 1,475	$1,264,865 143,571 116,985 173,860 ( 25,000 ) 94,046 6,415 546 ( 408 ) 39,037 116,208 ( 4 ) ( 53,889 ) ( 32 ) 13,840 ( 19,166 ) 116,985 173,860 ( 61,420 ) 20	$ 1,264,865 143,571 79,760 127,857 ( 6,500 ) 不適用不適用不適用不適用不適用不適用不適用不適用不適用不適用不適用不適用不適用不適用不適用	子公司子公司子公司子公司採權益法評價之被投資公司採權益法評價之被投資公司採權益法評價之被投資公司採權益法評價之被投資公司採權益法評價之被投資公司採權益法評價之被投資公司採權益法評價之被投資公司採權益法評價之被投資公司採權益法評價之被投資公司採權益法評價之被投資公司孫公司孫公司子公司子公司孫公司採權益法評價之被投資公司

註：涉及外幣者，除損益係以102年度平均匯率US$1＝NT$29.689換算外，餘皆以102年12月31日之平均匯率US$1＝NT$29.805換算成新台幣表達。

228

ANNUAL REPORT 2013

U-MING MARINE

財務概況

裕民航運股份有限公司

大陸投資資訊

民國102年1月1日至12月31日

民國102年1月1日至12月31日	民國102年1月1日至12月31日	民國102年1月1日至12月31日	民國102年1月1日至12月31日	民國102年1月1日至12月31日	民國102年1月1日至12月31日	民國102年1月1日至12月31日	民國102年1月1日至12月31日	民國102年1月1日至12月31日	民國102年1月1日至12月31日	民國102年1月1日至12月31日	民國102年1月1日至12月31日	民國102年1月1日至12月31日	民國102年1月1日至12月31日	民國102年1月1日至12月31日
附表八單位：外幣仟元，新台幣仟元
大陸被投資公司名稱	主要營業項目	實收資本額	投資方式	本期期初自台灣匯出累積投資金額		本期匯出或收回投資金額		本期期末自台灣匯出累積投資金額	被投資公司本期（損）益		本公司直接或間接投資之持股比例	本期認列投資損益	期末投資帳面價值	截至本期止已匯回台灣之投資收益
						匯出	收回
廈門裕民船舶服務有限公司	船舶服務	$29,579	註一	$ 14,794		$14,785	$ -	$29,579	$ 844		100%	$844	$28,893	$ -

本期期末累計自台灣匯出赴大陸地區投資金額					經濟部投審核准投資金				會額	依經濟部投審會規定赴大陸地區投資限額淨值之百分之六十
$29,579（USD$1,000）					$29,579（USD$1,000）					$15,301,139
註一：投資方式係透過轉投資第三地區現有公司再投資大陸公司。

六、公司及關係企業最近年度及截至年報刊印日止，發生財務週轉困難情事：無。

229

柒、財務狀況及財務績效之檢討分析與風險事項

一、財務狀況之檢討分析

(一)財務狀況比較分析

(一)財務狀況比較分析	(一)財務狀況比較分析	(一)財務狀況比較分析	(一)財務狀況比較分析	(一)財務狀況比較分析
單位：新台幣仟元
年度項目	一 ○ 二年十二月三十一日	一 ○ 一年十二月三十一日	差異
			增(減)金額	變動比例(%)
流動資產不動產、廠房及設備無形資產其他資產資產總額流動負債非流動負債負債總額股本資本公積保留盈餘其他權益權益總額	$ 26,818,686 16,806,347 0 7,794,228 51,419,261 10,092,473 15,824,890 25,917,363 8,580,167 225,384 17,554,744 ( 858,397) 25,501,898	$ 25,942,777 12,223,412 0 8,777,232 46,943,421 8,486,654 14,058,262 22,544,916 8,580,167 225,388 18,162,354 ( 2,569,404) 24,398,505	$ 875,909 4,582,935 0 ( 983,004) 4,475,840 1,605,819 1,766,628 3,372,447 0 ( 4) ( 607,610) 1,711,007 1,103,393	3 37 - ( 11) 10 19 13 15 - ( 0) ( 3) 67 5
最近二年度資產、負債及權益增減比例超過20%之分析：資產 1.不動產、廠房及設備增加，主要係因一○二年度子公司裕民新加坡公司有四艘新建船舶加入營運，運輸設備增加所致。權益 2.其他權益增加，主要係一○二年度匯率波動致國外營運機構財務報表換算之兌換差額增加所致。

註：最近二年度係採用國際財務報導準則（IFRS）編製之財務資料，並經會計師查核簽證。

(二)財務狀況變動影響：對財務狀況無顯著影響。

(三)未來因應計畫：不適用。

230

ANNUAL REPORT 2013

U-MING MARINE

．．財務狀況財務績效風險事項

二、財務績效之檢討分析

(一)財務績效比較分析

單位：新台幣仟元

			單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元
年度項目	一○二年度	一○一年度	差異
			增(減)金額	變動比例(%)
營業收入營業成本營業毛利營業費用營業利益營業外收入及支出稅前淨利所得稅費用本期淨利本期其他綜合損益本期綜合損益總額淨利歸屬於母公司業主綜合損益總額歸屬於母公司業主	$ 7,407,948 6,364,360 1,043,588 291,193 752,395 879,400 1,631,795 64,886 1,566,909 1,681,530 3,248,439 1,566,909 3,248,439	$ 7,963,624 6,760,237 1,203,387 399,978 803,409 938,420 1,741,829 ( 81,259) 1,823,088 ( 1,622,775) 200,313 1,823,088 200,313	($ 555,676) ( 395,877) ( 159,799) ( 108,785) ( 51,014) ( 59,020) ( 110,034) 146,145 ( 256,179) 3,304,305 3,048,126 ( 256,179) 3,048,126	( 7) ( 6) ( 13) ( 27) ( 6) ( 6) ( 6) 180 ( 14) 204 1522 ( 14) 1522
最近二年度運費收入、營業利益及稅前利益增減比例超過20%之分析： 1.營業費用減少，主要係因一○二年度績效獎金、員工紅利及董監酬金較一○一年度減少所致。 2.所得稅費用增加，主要係一○二年度因投資收益估列之遞延所得稅負債較較一○一年度增加所致。 3.本期其他綜合損益及綜合損益總額增加，主要係因一○二年度國外營運機構淨資產自其功能性貨幣換算為本公司表達貨幣（即新台幣）所產生之相關兌換差額較一○一年度增加所致。

註：最近二年度係採用國際財務報導準則（IFRS）編製之財務資料，並經會計師查核簽證。

(二)預期未來一年度銷售數量及其依據，對公司未來財務業務之可能影響及因應計畫：

本公司為散裝航運業，主要以論程傭船或論時傭船方式提供船舶運送服務予客戶使用，未來市場持續成長或衰退之主要影響因素詳本公司年報編製內容伍、營運概況之市場及產銷概況－市場分析。

231

三、現金流量之檢討分析

(一)最近年度現金流量變動情形分析

(一)最近年度現金流量變動情形分析	(一)最近年度現金流量變動情形分析	(一)最近年度現金流量變動情形分析	(一)最近年度現金流量變動情形分析	(一)最近年度現金流量變動情形分析	(一)最近年度現金流量變動情形分析
單位：新台幣仟元
期初現金餘額 	全年來自營業活動淨現金流量	全年現金流出量 	現金剩餘 ( 不足) 數額 ＋－	現金不足額之補救措施
				投資計劃	理財計劃
$15,373,468	$ 2,168,970	($ 4,540,778)	$13,001,660	無	無
一○二度現金流量變動情形分析： 1.營業活動淨現金流入2,168,970仟元，主要係一○二年度穩定獲利所致。 2.投資活動淨現金流出6,048,590仟元，主要係一○二年度支付建造中運輸設備之款項增加，預付設備款增加所致。 3.籌資活動淨現金流入1,095,968仟元，主要係一○二年度短期借款及應付商業本票增加所致。

(二)最近年度流動性不足之改善計畫：不適用。

(三)最近二年度流量性之分析

年度項目	一○二年度	一○一年度	增(減)比例
現金流量比率 (%)	21.49	30.99	(30.66%)
現金流量允當比率 (%)	61.33	89.39	(31.39%)
現金再投資比率 (%)	0.04	0.10	(60.00%)
增減比例變動分析說明： 1.現金流量比率減少，主要係一○二年底短期借款及應付商業本票較一○一年底增加，相對流動負債增加所致。 2.現金流量允當比率減少，主要係最近五年度之營業活動淨現金流量較一○一年度同期減少，及最近五年度之資本支出較一○一年度同期增加所致。 3.現金再投資比率減少，主要係一○二年度子公司裕民新加坡公司有四艘新建船舶加入營運，運輸設備增加，相對不動產、廠房及設備毛額較一○一年底增加所致。

232

ANNUAL REPORT 2013

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．．財務狀況財務績效風險事項

(四)未來一年現金流動性分析

(四)未來一年現金流動性分析	(四)未來一年現金流動性分析	(四)未來一年現金流動性分析	(四)未來一年現金流動性分析	(四)未來一年現金流動性分析	(四)未來一年現金流動性分析
單位：新台幣仟元
期初現金餘額 	預計全年來自營業活動淨現金流量	預計全年現金流出量 	預計現金剩餘 ( 不足) 數額 ＋－	預計現金不足額之補救措施
				投資計劃	理財計劃
$12,531,837	$ 3,150,427	($ 2,250,290)	$13,431,974	不適用	不適用
一○三年度現金流量變動情形分析： 1.營業活動：營業活動現金流入量主要係預計一○三年度估計獲利。 2.投資活動：投資活動現金流出量主要係預計一○三年度支付建造中運輸設備款項，致預付設備款增加與預付設備款轉列不動產、廠房及設備。 3.籌資活動：籌資活動現金流入量主要係預計一○三年度向銀行舉借長期借款。預計現金不足額之補救措施及流動性分析：不適用。

四、最近年度重大資本支出對財務業務之影響 (一)重大資本支出及資金來源

四、最近年度重大資本支出對財務業務之影響 (一)重大資本支出及資金來源	四、最近年度重大資本支出對財務業務之影響 (一)重大資本支出及資金來源	四、最近年度重大資本支出對財務業務之影響 (一)重大資本支出及資金來源	四、最近年度重大資本支出對財務業務之影響 (一)重大資本支出及資金來源
單位：美金仟元
計劃項目	實際或預期之資金來源	實際或預期完工日期	所需資金總額
擴充營運設備：散裝貨輪建造	盈餘及銀行借款	103年1月至 106年6月陸續交船	693,520

(二)預計可能產生效益

為增加船隊整體效能以及維持船隊年輕化，目前公司正逐步實行汰舊換新的動作，積極拓展船隊規模，除了擴充原本船隊數量外，更著重於環保節能設計，以符合市場及國際法規需求，同時，為提升船舶營運效能，裕民致力於經濟航速降低油耗，以求在高油價的環境下，提升經營績效與獲利。期能透過船隊的更新及業務的拓展，為公司客戶提供更多元的選擇與更完善的服務。

五、最近年度轉投資政策之檢討分析

五、最近年度轉投資政策之檢討分析	五、最近年度轉投資政策之檢討分析	五、最近年度轉投資政策之檢討分析	五、最近年度轉投資政策之檢討分析	五、最近年度轉投資政策之檢討分析	五、最近年度轉投資政策之檢討分析
102年12月31日單位：新台幣仟元
說明項目	帳面金額	政策	獲利或虧損之主要原因	改善計畫	未來年度投資計畫
裕民航運新加坡公司	$42,675,552	長期投資	散裝航運營運利得	不適用	無
裕民航運香港公司	6,546,474	長期投資	散裝航運營運利得	不適用	無
裕利投資公司	1,762,382	長期投資	股利收入、出售股票利益及評價利益	不適用	無
裕通投資公司	1,941,475	長期投資	股利收入、出售股票利益及評價利益	不適用	無
環能海運公司	194,056	長期投資	原油、成品油之運輸營運虧損	撙節支出；現金增資，改善財務結構	參與103年現金增資之股權認購

233

六、風險事項分析

(一)最近年度及截至年報刊印日止，利率、匯率變動、通貨膨脹情形對公司損益之影響及未來因應措施
1.利率變動對公司損益之影響及未來因應措施

合併公司主要金融工具包括權益及債務投資、衍生性金融工具、應收帳款、應付帳款、應付公司債及借款。合併公司之財務管理部門係為各業務單位提供服務，統籌協調進入國內與國際金融市場操作，藉由依照風險程度與廣度分析暴險之內部風險報告監督及管理合併公司營運有關之財務風險。相關之財務風險管理目的與政策資訊揭露於本年報第144至148頁。

102 年度及截至 103 年 3 月 31 日止，合併公司長短期借款餘額分別計 NT$22,933,288仟元及NT$25,972,947仟元，分別占總資產之比率為44.60%及 46.97%，未來本公司將密切觀察利率走勢，配合整體資金規劃，以降低利率變動風險。

2.匯率變動對公司損益之影響及未來因應措施

本公司所持有之外幣存款、應收帳款、外幣借款及衍生性金融商品受匯率變動之影響；另所持有之衍生性金融商品，其投資損益併同匯兌損益直接影響公司損益結果。

102年度及截至103年3月31日止匯兌損益及衍生性金融商品損益占合併營業收入之比率如下：

單位：新台幣仟元

業收入之比率如下：		單位：新台幣仟元
年度項目	102年度	當年度截至 103年3月31日
匯兌損益	( 282,704)	( 352,986)
衍生性金融商品損益	467,395	288,189
匯兌及衍生性金融商品損益淨額(A)	184,691	( 64,797)
營業收入(B)	7,407,948	2,116,361
佔營業收入之比率 (A) /(B)	2.49%	( 3.06%)

如上表所示，102年度及截至103年3月31日止，本公司匯兌損益及衍生性金融商品損益淨額占營業收入之比率為2.49%及-3.06 %。

本公司營收多以美元計價，本公司對淨流入美元採即期出售、換匯換利合約及遠期外匯等工具來管理匯率波動所產生的風險。

3.通貨膨脹對公司損益之影響及未來因應措施

民國一○二年台灣地區的平均消費者物價指數年增率約為0.79%，此一通貨膨脹率對本公司的營運及獲利並無重大影響。同時，各國央行均密切關注通

234

ANNUAL REPORT 2013

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．．財務狀況財務績效風險事項

貨膨漲議題並擬有因應對策，且本公司積極控管成本，故預期未來通膨壓力應可有效控制，尚不致重大影響本公司之損益。

(二)最近年度及截至年報刊印日止，從事高風險、高槓桿投資、資金貸與他人、背書保證及衍生性商品交易之政策、獲利或虧損之主要原因及未來因應措施
本公司未從事高風險、高槓桿投資等業務。衍生性商品交易均以規避利率
或匯率變動之風險為目的，所有交易均依本公司「取得或處分資產處理程序」控管及稽查，故對本公司財務無重大之影響。

本公司與子公司資金貸與他人及背書保證作業之執行，必遵循經董事會及股東會通過之「資金貸與他人作業程序」及「背書保證作業程序」辦理，並定期稽核控管，避免對公司產生不利影響。

102年度及截至103年3月31日止背書保證與資金貸與資訊如下：

	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元
資金貸與	102年度		當年度截至103年3月31日
	期末餘額	最高限額	期末餘額	最高限額
本公司資金貸放	0	0	0	0
各子公司資金貸放	14,822,756	19,688,811	15,267,741	20,233,417

背書保證	102年度	102年度	當年度截至103年3月31日	當年度截至103年3月31日
	期末餘額	最高額度	期末餘額	最高額度
本公司背書保證	6,738,104	25,501,898	6,512,010	26,359,174
各子公司背書保證	554,264	45,260,453	543,896	46,169,081

(三)最近年度及截至年報刊印日止，未來研發計畫及預計投投入之研發費用

本公司為船舶運送業，並無具體之研發計劃，故不適用。

(四)最近年度及截至年報刊印日止，國內外重要政策及法律變動對公司財務業務之影響及因應措施

本公司將密切注意國內外各項重要政策及法律之變動，強化公司內部作業能力，提升經營績效。

(五)最近年度及截至年報刊印日止，科技改變及產業變化對公司財務業務之影響及因應措施
本公司為船舶運送業，主要提供散裝貨物運送，業務與國際經貿發展高度
相關，科技改變對公司業務並無明顯之影響。
本公司為追求企業永續經營的目標，妥善運用資訊科技以規劃最佳的資訊
系統，協助公司建立競爭優勢，於90年度導入「ERP(企業資源規劃)」軟體，以

235

去除重複性作業，提昇公司運作效能。而透過公司內部E化之資訊知識庫平台，不僅掌握市場第一手消息，各部門間亦可線上即時分享與溝通，創造資訊無障礙平台；並構建「顧客關係管理(CRM)」系統，追蹤顧客最新狀態，知己知彼，以提升營運效率。

本公司將善用科技改變對公司之助益，增強業務管理能力，降低財務成本，以提升公司整體競爭力。

(六)最近年度及截至年報刊印日止，企業形象改變對企業危機管理之影響及因應措施

本公司一向秉持「誠、勤、樸、慎、創新」之企業精神，善盡社會責任，發揮良好的企業形象，並無企業形象改變造成企業危機之情事。

(七)最近年度及截至年報刊印日止，進行併購之預期效益、可能風險及因應措施：無。
(八)最近年度及截至年報刊印日止，擴充廠房之預期效益、可能風險及因應措施：

本公司為船舶運送業，並無擴充廠房之計劃，故不適用。

(九)最近年度及截至年報刊印日止，進貨或銷貨集中所面臨之風險及因應措施本公司102年度及103年度截至前一季止，主要進貨供應商及主要銷貨客戶
資訊揭露於本年報第78~79頁，並無進銷貨過度集中之情形。
(十)最近年度及截至年報刊印日止，董事、監察人或持股超過百分之十之大股東，股權大量移轉或更換對公司之影響、風險及因應措施最近年度及截至年報刊印日止，本公司董事、監察人及持股超過百分之十
之大股東無大量股權移轉情事發生。
(十一)最近年度及截至年報刊印日止，經營權改變對公司之影響、風險及因應措施：無。
(十二)最近年度及截至年報刊印日止，本公司、公司董事、監察人、總經理、實質負責人及持股比例超過百分之十之大股東及從屬公司已判決確定或尚在繫屬中之重大訴訟、非訟或行政爭訟事件，其結果可能對股東權益或證券價格有重大影響者：無。

(十三)其他重要風險及因應措施：無。

(十四)風險管理政策及辦法

本公司風險管理政策及辦法業經100年3月17日第十五屆第五次董事會核定後實施。

說明：

1.為強化本公司治理、建立健全之風險管理作業，以合理確保本公司營運目標之達成，訂定本公司風險管理政策及辦法。

236

ANNUAL REPORT 2013

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．．財務狀況財務績效風險事項

2.本公司每年利用內控自行檢查系統(Control Self-Assessment System,簡稱CSA) 執行各項營運重大風險指標(KRI)及風險評估統計分析，並於自行檢查委員會提報應變計畫之行動方案。
3.本公司風險管理作業除本辦法另有規定外，依本公司「辦公室緊急應變措施」及ISM「船上應急計劃」之相關政策及程序辦理。

(十五)風險管理之組織架構

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風險及控制之合理保證
主要風險辨識及建立風險模型
董事會風險重大性及發生可能性
風險及控制之合理保證
降低風險計劃
監察人
控制有效性之驗證
風險管理
風險及控制自行檢查
風險及控管諮詢
營運管理之監督風險及控制之聲明
企業營運流程之風險內部稽核
瞭解市場企業使命航運及長期及現貨船務及應收帳款催收
及客戶及策略運務管理攬貨合約船舶維修管理及雙率管理
管理人力資源發展及管理資訊科技管理固定資產管理
及
支援工作環境、員工健康安全管理帳務管理變革管理
作業
營
運
作
業
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本公司風險管理之組織架構，依其業務性質分由相關管理單位負責，並由稽核處對各作業存在或潛在風險予以評估，據以擬定風險導向之年度稽核計劃，各項風險之管理單位分述如下：

董事會：

本公司董事會為公司風險管理之最高單位，以遵循法令，推動並落實公司整體風險管理為目標，明確瞭解散裝航運營運所面臨之風險，確保風險管理之有效性，並負風險管理最終責任。

稽核部門：

本公司稽核處為獨立之部門，隸屬董事會，職司確保內部控制制度之有效執行等工作，以落實風險管理之功能，促進公司之健全經營，並適時提供改善建議，確保內部自行檢查作業得以持續有效實施及作為檢討修正內部控制制度之依據。

財務部門：

規劃公司短、中、長期財務及投資策略，提供高階主管財務諮詢與投資計劃財務風險評估。針對投資風險，進行投資標的營運風險的評估、投資組合的管理；針對匯率及利率風險，透過互換衍生性金融商品等工具避險；針對保險規劃，透過安排船體險(Hull)、戰爭兵險(War Risk)及船東互保協會(P&I)等保險規避

237

及移轉營運風險，並依業務需求規劃其他保險，如：海盜險(kidnap & Ransom) 、營運中止險(Loss of Hire)、傭船人險(Charterer’s Liability)。

業務部門：

業務單位主管負有第一線風險管理之責任，負責分析及監控所屬單位內之相關風險，確保風險控管機制與程序能有效執行。

工物部門：

嚴格縝密的監造新訂船舶，減少新船營運風險，並加強現有船隊之維修保養，充分掌握船舶及船塢狀態，降低船舶故障風險，提高船隊使用年限以使船隊發揮最高週轉效率。

勞工安全衛生室：

為達成國際安全管理章程(ISM CODE)規定及「秉持誠、勤、樸、慎之精神」、「提升船舶安全營運」、「確保海上人命安全」、「避免海洋環境污染」之安全管理政策，本公司設立勞工安全衛生室，負責安全衛生業務及船舶安全檢查事宜，提供船舶營運及工作環境之安全，並針對可預見之危險，建立預防措施，進而降低營運風險，提升客戶信任。

船務部門：

為使船岸同仁熟悉工作環境，提升安全管理降低風險，依規定每年定期辦理 ISM CODE教育訓練。本公司所屬各類船舶為符合國際海上人命安全公約 (SOLAS)規定，皆已完成「國際船舶與港口設施保全規程」(ISPS)規定，並由相關單位核發證書在案，以便船岸同仁熟悉本身保全職責及熟悉防止不法活動之保全措施。

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七、其他重要事項：無。

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ANNUAL REPORT 2013

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特別記載事項

捌、特別記載事項

一、關係企業相關資料

(一)關係企業合併營業報告

1.關係企業組織圖

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----- Start of picture text -----

裕民航運
股份有限公司
99.99% 99.99%
裕民航運 ( 新加裕民航運 ( 香港 )
坡)私人有限公司有限公司
100% 32% 68% 26% 74% 100%
Falcon 裕利投資裕通投資 Overseas
Investment Pte. Shipping Pte.
股份有限公司股份有限公司
Ltd. Ltd.
100% 100%
Eagle 廈門裕民船舶
Investment Pte. 服務有限公司
Ltd.
----- End of picture text -----

2.各關係企業基本資料

單位：除另予註明者外，餘係新台幣仟元

企業名稱	設立日期	地址	實收資本額	主要營業或生產項目
U-Ming Marine Transport (Singapore) Private Limited 裕民航運(新加坡)私人有限公司	83.01.22	5 Little Road, #02-01, Cemtex Industrial Building, Singapore	2,649,382	船舶運送、船舶買賣及船務代理業等
U-Ming Marine Transport (Hong Kong) Limited 裕民航運(香港)有限公司	92.03.20	11th Floor, Lippo Leighton Tower, 103-109, Leighton Road, Causeway Bay, Hong Kong	121,923	船舶運送、船舶買賣及船務代理業等
裕利投資股份有限公司	84.04.12	台北市敦化南路二段207號 29樓	2,200,000	各項投資業務等
裕通投資股份有限公司	88.12.03	台北市敦化南路二段207號 29樓	1,850,000	各項投資業務等

（接次頁）

239

（承前頁）

（承前頁）
企業名稱	設立日期	地址	實收資本額	主要營業或生產項目
Falcon Investment Pte. Ltd.	95.09.07	P.O. Box 438, Road Town, Tortola, British Virgin Islands	USD20,000,001	各項投資業務等
Eagle Investment Pte. Ltd.	95.08.29	P.O. Box 438, Road Town, Tortola, British Virgin Islands	USD 1	運輸業
Overseas Shipping Pte. Ltd.	93.07.16	Trust Company Complex, Ajeltake Island, Ajeltake Road, Majuro, The Republic of Marshall Island MH96960	USD16,000,000	運輸業
廈門裕民船舶服務有限公司	100.9.19	中國廈門市思明區廈禾路 189號銀行中心3002室	USD1,000,000	船舶服務資訊諮詢

3.依公司法第三百六十九條之三推定為有控制與從屬關係者：無。
4.整體關係企業經營業務所涵蓋之行業

本公司之關係企業包括裕民航運（新加坡）私人有限公司、裕民航運（香港）有限公司、裕利投資公司、裕通投資公司、Falcon Investment Pte. Ltd.、Eagle Investment Pte. Ltd.及Overseas Shipping Pte. Ltd.等七家。其中，裕民航運（新加坡）私人有限公司及裕民航運（香港）有限公司以經營散裝貨輪運輸業務為主，並利用其享有新加坡及香港免稅優惠之競爭優勢，搭配租入船舶經營之；而裕利投資公司及裕通投資公司主要係從事對航運業、服務業、證券投資公司、銀行、保險公司、興建商業大樓、與建國民住宅及各種生產事業之投資，即以從事本公司本業以外之投資性業務為主；Overseas Shipping Pte. Ltd. 係為裕民航運（香港）有限公司九十三年度於Marshall Islands設立之境外投資公司，以經營油輪運輸業務為主；Falcon Investment Pte. Ltd. 及Eagle Investment Pte. Ltd.係為裕民航運（新加坡）私人有限公司九十五年度於BVI設立之境外投資公司，分別以經營各項投資業務及運輸業務為主；為拓展兩岸航運事務，裕民航運（香港）有限公司一○ ○年度投資成立廈門裕民船舶服務有限公司，以經營船舶服務資訊諮詢為主。

240

ANNUAL REPORT 2013

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特別記載事項

5.各關係企業董事、監察人及總經理資料

102年12月31日

企業名稱	職稱	姓名或代表人	持有股份	持有股份
			股數	持股比例%
裕民航運股份有限公司	董事長董事董事董事董事董事董事董事董事監察人監察人監察人總經理	徐旭東張才雄(亞洲水泥法人代表) 李坤炎(亞洲水泥法人代表) 徐國安(亞洲水泥法人代表) 董建成朱雲鵬潘文炎王書吉(裕鼎實業法人代表) 李冠軍(亞利通運法人代表) 邵瑞蕙(遠鼎投資法人代表) 徐旭平張志鵬(遠揚建設法人代表) 王書吉	992,133 331,701,152 331,701,152 331,701,152 0 0 0 93,000 6,348,103 5,281,000 83,595 1,589,790 41,400	0.12 38.66 38.66 38.66 0 0 0 0.01 0.74 0.62 0.01 0.19 0.00
裕民航運(新加坡)私人有限公司	董事董事董事董事董事董事總經理	裕民航運股份有限公司徐旭東王書吉潘文豪高雅平朱家偉韋幸王書吉	150,145,615 1 0 0 0 0 0 0 (每股新幣一元)	99.99 0.00 0 0 0 0 0 0
裕民航運(香港)有限公司	董事董事董事董事董事董事	裕民航運股份有限公司徐旭東王書吉高雅平陳秀能張宗良孟昭良	26,999,999 1 0 0 0 0 0 (每股港幣一元)	99.99 0.00 0 0 0 0 0
裕利投資股份有限公司	董事長董事董事監察人	陳秀能(裕民航運法人代表) 張宗良(裕民航運法人代表) 彭亮萬(裕民航運法人代表) 施岳明(裕民航運(新加坡) 私人有限公司法人代表)	150,000,000 150,000,000 150,000,000 70,000,000	68.18 68.18 68.18 31.82
裕通投資股份有限公司	董事長董事董事監察人	陳秀能(裕民航運法人代表) 張宗良(裕民航運法人代表) 彭亮萬(裕民航運法人代表) 施岳明(裕民航運(新加坡) 私人有限公司法人代表)	136,040,000 136,040,000 136,040,000 48,960,000	73.54 73.54 73.54 26.46

（接次頁）

241

（承前頁）

（承前頁）
企業名稱	職稱	姓名或代表人	持有股份
			股數	持股比例%
Falcon Investment Pte. Ltd.	董事董事	裕民航運(新加坡)私人有限公司潘文豪陳秀能	3 0 0	100.00 0 0
Eagle Investment Pte. Ltd.	董事董事	裕民航運(新加坡)私人有限公司潘文豪陳秀能	1 0 0	100.00 0 0
Overseas Shipping Pte. Ltd.	董事董事董事董事	裕民航運(香港)有限公司施岳明林榮洲潘文豪陳秀能	500 0 0 0 0	100.00 0 0 0 0
廈門裕民船舶服務有限公司	董事長兼法定代表人董事董事董事監事	裕民航運(香港)有限公司王書吉潘文豪高雅平葉文華陳秀能	*USD1,000,000 0 0 0 0 0	100.00 0 0 0 0 0

註：*表示非股份有限公司，故無股數，以美金列示。

242

U-MING MARINE ANNUAL REPORT 2013

特別記載事項

6.各關係企業營運概況

6.各關係企業營運概況	6.各關係企業營運概況	6.各關係企業營運概況	6.各關係企業營運概況	6.各關係企業營運概況	6.各關係企業營運概況	6.各關係企業營運概況	6.各關係企業營運概況	6.各關係企業營運概況
單位：新台幣仟元
企業名稱	資本額	資產總值	負債總額	淨值	營業收入	營業利益	本期損益 (稅後)	每股盈餘 (元)(稅後)
裕民航運( 新加坡)私人有限公司	2,649,382	48,896,258	6,220,706	42,675,552	4,425,449	458,559	1,264,865	8.42
裕民航運( 香港)有限公司	121,923	8,016,656	1,470,182	6,546,474	1,419,211	147,146	143,571	5.32
裕利投資股份有限公司	2,200,000	2,738,729	153,828	2,584,901	101,168	100,822	116,985	0.53
裕通投資股份有限公司	1,850,000	2,693,507	53,489	2,640,018	150,205	149,910	181,041	0.98
Falcon Investment Pte. Ltd.	661,080	684,823	5,913	678,910	11,752	( 8,832)	( 19,166)	( 6,388,567)
Eagle Investment Pte. Ltd.	0	422,290	423,989	(1,699)	134,269	15,751	13,840	13,839,564
Overseas Shipping Pte. Ltd.	474,692	1,939,700	992,129	947,571	182,936	( 74,876)	( 61,420)	( 122,840)
廈門裕民船舶服務有限公司	29,579	29,535	642	28,893	26,877	1,695	844	註1

註1：大陸地區非股份有限公司，故無法計算每股盈餘。

243

(二)關係企業合併財務報表

聲明書

本公司民國102年度（自102年1月1日至12月31日止）依「關係企業合併營業報告書關係企業合併財務報表及關係報告書編製準則」應納入編製關係企業合併財務報告之公司與依國際會計準則第27號應納入編製母子公司合併財務報告之公司均相同，且關係企業合併財務報告所應揭露相關資訊於前揭母子公司合併財務報告中均已揭露，爰不再另行編製關係企業合併財務報告。

特此聲明

公司名稱：裕民航運股份有限公司

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(三)關係報告書：不適用。

244

U-MING MARINE ANNUAL REPORT 2013

特別記載事項

二、最近年度及截至年報刊印日止，私募有價證券辦理情形：無。
三、最近年度及截至年報刊印日止，子公司持有或處分本公司股票情形：無。
四、其他必要補充說明事項：無。
五、最近年度及截至年報刊印日止，對股東權益或證券價格有重大影響之事項

最近年度及截至年報刊印日止，本公司未發生證券交易法第三十六條第二項第二款所定對股東權益或證券價格有重大影響之事項。

245

裕民航運股份有限公司

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董事長

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裕民航運股份有限公司 U-MING MARINE TRANSPORT CORP. 29TH FL., TAIPEI METRO TOWER, 207, TUN HWA S. RD., SEC.2, TAIPEI 106, TAIWAN, R.O.C. TEL：+886-2-2733-8000 FAX：+886-2-2735-9900 E-MAIL：[email protected] WEB SITE：http://www.uming.com.tw

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項目	運作情形	與上市上櫃公司治理實務守則差異情形及原因
1.公司股權結構及股東權益 (1)公司處理股東建議或糾紛等問題之方式 (2)公司掌握實際控制公司之主要股東及主要股東之最終控制者名單之情形 (3)公司建立與關係企業風險控管機制及防火牆之方式	本公司設有發言人及代理發言人制度；對股東之建議或糾紛等問題，由指定專責人員及股務代理機構「亞東證券股份有限公司」處理及因應。隨時掌握實際控制公司之主要股東及主要股東之最終控制者名單，並依上市公司資訊申報作業辦法規定辦理申報。本公司與關係企業間資產及財務會計之管理權責，均各自獨立，並依「取得或處分資產處理程序」，「資金貸與他人作業程序」及「背書保證作業程序」確實辦理風險評估，彼此間之風險控管機制及防火牆均已適當建立。	符合上市上櫃公司治理實務守則規定。
2.董事會組成及職責 (1)公司設置獨立董事之情形 (2)定期評估簽證會計師獨立性之情形	本公司設置董事九席，目前尚未設置獨立董事。為評估本公司之簽證會計師是否維持會計師職業道德規範第十號公報規定之獨立性，本公司會計部門每年定期評估聘任之簽證會計師獨立性情形，依據「簽證會計師獨立性評估一覽表」針對五大評估方向： 1.會計師與公司利益關係，2.會計師有否雙重身分，3.會計師與公司人員熟悉度，4.會計師有否受公司脅迫及 5.簽證會計師執業期間,由各相關部門完成綜合評估，並已提報第十五屆第十三次及第十六屆第五次董事會通過。目前所聘任之簽證會計師，皆具獨立性。	本公司預計於民國104年修改公司章程，並將於民國105 年之股東會選任獨立董事。符合上市上櫃公司治理實務守則規定。
3.建立與利害關係人溝通管道之情形	本公司除設有發言人外，並於公司網站上設立溝通信箱（uming@ metro.feg.com.tw），對利害關係人之建議或疑問由本公司指定人員妥適處理，且股務代理機構「亞東證券股份有限公司」亦可反映股東建議，因此與利害關係人保持暢通溝通	符合上市上櫃公司治理實務守則規定。

（承前頁）
項目	運作情形	與上市上櫃公司治理實務守則差異情形及原因
	管道，並尊重維護其應有之合法權益。
4.資訊公開 (1)公司架設網站，揭露財務業務及公司治理資訊之情形 (2)公司採行其他資訊揭露之方式	本公司網址為： http：//www.uming.com.tw 本公司於企業網站上即時揭露財務業務及公司治理相關資訊。本公司設有中英文網站，設有專人負責蒐集、揭露財務業務及法人說明會等相關資訊；且落實執行發言人制度。	符合上市上櫃公司治理實務守則規定。符合上市上櫃公司治理實務守則規定。
5.公司設置提名或其他各類功能性委員會之運作情形	本公司已於100年12月26日第十五屆第八次董事會決議設置薪資報酬委員會及訂定薪資報酬委員會組織規程，第二屆薪資報酬委員會成員為董麗貞女士、施永發先生及蘇世英先生，並由董麗貞女士擔任召集人，自成立以來已召開四次會議，運作情形良好。	符合上市上櫃公司治理實務守則規定。
6.公司如依據「上市上櫃公司治理實務守則」訂有公司治理實務守則者，請敘明其運作與所訂公司治理實務守則之差異情形：本公司參酌「上市上櫃公司治理實務守則」制定公司治理實務守則，於100年3月17日第十五屆第五次董事會通過訂定「裕民航運股份有限公司公司治理守則」案，已確實遵循實施辦理並於公司網站及公司資訊觀測站上揭露以供查詢；截至目前為止尚無差異情形。
7.其他有助於瞭解公司治理運作情形之重要資訊（如員工權益、僱員關懷、投資者關係、供應商關係、利害關係人之權利、董事及監察人進修之情形、風險管理政策及風險衡量標準之執行情形、客戶政策之執行情形、公司為董事及監察人購買責任保險之情形等）： (1)員工權益、僱員關懷情形：本公司依照勞基法及人事規章辦理，確保員工權益。有關員工福利措施、進修訓練、退休制度、各項員工權益維護及勞工安全衛生措施等僱員關懷情形請參考本年報第82~84頁。 (2)本公司與投資者關係、供應商關係、利害關係人之權利情形：本公司與供應商保持良好合作關係，提升雙方互信度；本公司發言人定期及不定期對法人、媒體舉辦法說會並依規定定期或不定期於公開資訊觀測站上傳財務及業務等相關重大訊息，可供利害關係人及投資人上網查詢；本公司網頁上設有專門之信箱作為所有投資人、供應商及利害關係人等之溝通管道，另外也於本公司公司治理守則中明定尊重利害關係人權益之相關條文，維護其應有之權利。

（承前頁）
項目	運作情形	與上市上櫃公司治理實務守則差異情形及原因
(3)董事及監察人進修情形：本公司依台灣證券交易所股份有限公司「上市上櫃公司董事、監察人進修推行要點」規定辦理，本公司董事及監察人進修情形揭露於本年報第43~46頁。 (4)風險管理政策及風險衡量標準之執行情形：本公司已於100年3月17日第十五屆第五次董事會通過訂定「風險管理政策及辦法」，本公司風險管理係依其業務性質分由相關管理單位負責，並由稽核處對各作業存在或潛在風險予以評估，據以擬定風險導向之年度稽核計劃，各項風險管理相關資訊揭露於本年報第236~238頁。 (5)客戶政策之執行情形：本公司秉持『以航運核心專長為基礎』、『建立裕民為世界級的物流運輸公司』、『成為顧客、員工及投資者的第一選擇』的願景，致力於提供客戶多元化的選擇與高品質的服務。透過公司完善的「顧客關係管理(CRM)」系統紀錄客戶及產業的動態，健全的E化平台可隨時獲得即時市場資訊，以此了解客戶動向與掌握市場趨勢來靈活調整公司營運策略，提升營運效率。 (6)公司為董事及監察人購買責任保險情形：本公司董事及監察人於任期內皆依法行使其職權，故因錯誤或疏失行為而造成訴訟之風險不高，基於成本考量，本公司認為現階段並無投保之必要性。
8.如有公司治理自評報告或委託其他專業機構之公司治理評鑑報告者，應敘明自評（或委外評鑑）結果、主要缺失（或建議）事項及改善情形：本公司於102年第二季完成公司治理自評報告並於公司網站及公開資訊觀測站上揭露以供查詢。本公司於98年第四季參與社團法人中華公司治理協會公司治理制度評量作業，於99年6月通過「CG6005公司治理制度評量」評鑑標準，取得認證證書及評量報告書。評量委員會經書面審查及實地訪評本公司之公司治理制度之推動情形，整體之評論與建議如下： (1)整體優點 A.公司董事會與高階管理階層積極推動公司治理。 B.公司專注核心事業，審慎風險評估，積極更新船隊，增進市場競爭力。 C.董事長重視內部稽核，經由集團內部審計，積極推動內部稽核。 D.公司經營管理優良，獲得國際投資評鑑認可，納入MSCI成分股。 E.公司實質回饋社會公益活動，善盡企業社會責任。 (2)整體建議 A.應制定具公司特色之公司治理守則，做為公司推動公司治理之最高準則，以利各項公司治理制度之設計與運行。 B.公司董事會盡速設立獨立董事制度，達成公司成為世界級物流運輸公司之願景。 C.公司應依據公司營運可能發生風險事項，訂定一套完整風險管理政策及相關風險管理辦法，在董事會的監督下落實執行。 D.公司應依據董事會運作紀律、董事會重大決策與成效等指標，建立客觀董事會績效評估機制，以期發揮董事會成員自我鞭策之功能。

（承前頁）
項目	運作情形	與上市上櫃公司治理實務守則差異情形及原因
E.公司網站應設立電子信箱，便利公司員工及利害關係人與公司監察人直接溝通管道。 F.公司應為董監事購買保險，以便董監事行使職責之保障。 G.公司對應報告董監之資訊種類、報告方式、報告期限等應制訂正式通報程序，確保董事會成員能及時掌握公司重大資訊。 (3)改善情形 A.本公司參酌「上市上櫃公司治理實務守則」制定本公司之公司治理實務守則，於 100年3月17日第十五屆第五次董事會通過訂定「裕民航運股份有限公司公司治理守則」案，並已遵循實施辦理。 B.為強化公司治理、建立健全之風險管理作業，本公司「風險管理政策及辦法」業經100年3月17日第十五屆第五次董事會核定後實施。 c.公司網站設立電子信箱，為員工及利害關係人與公司監察人直接溝通管道。

項目	運作情形	與上市上櫃公司企業社會責任實務守則差異情形及原因
1.落實推動公司治理 (1)公司訂定企業社會責任政策或制度，以及檢討實施成效之情形。 (2)公司設置推動企業社會責任專（兼）職單位之運作情形。 (3)公司定期舉辦董事、監察人與員工之企業倫理教育訓練及宣導事項，並將其與員工績效考核系統結合，設立明確有效之獎勵及懲戒制度之情形。	為實踐企業社會責任，並促進經濟、社會與環境生態之平衡及永續發展，以管理其環境社會風險與影響，本公司參酌「上市上櫃公司企業社會責任實務守則」制定本公司之公司企業社會責任守則，於102年8月12日第十六屆第二次董事會通過訂定「裕民航運股份有限公司－公司企業社會責任守則」案，並已遵循實施辦理。本公司之董事會以善良管理人之注意義務，督促本公司實踐社會責任，並隨時檢討其實施成效及持續改進，確保企業社會責任政策之落實。本公司由秘書處統一致力推動應盡之企業社會責任，並由各部門依其職掌分別推動企業社會責任之相關工作，定期編製企業社會責任報告書，揭露本公司推動企業社會責任之情形。公司定期舉辦董事及監察人進修課程，員工並依據「工作規則」及相關規則之規範，設定員工年度績效考核目標，作為獎懲之憑參依據。	符合上市上櫃公司企業社會責任實務守則規定。
2.發展永續環境 (1)公司致力於提升各項資源之利用效率，並使用對環境負荷衝擊低之再生物料之情形。	本公司參加航運界大航運公司、租家、託運人、貨主、船級社及船廠共同組成之「航運永續經營倡議組織」( Sustainable Shipping Initiative)，致力於研發推廣永續經營之節能減碳及促進環保之各種策略及新技術與理念，透過未來的論壇(Forum for the Future)共同的激盪，訂出將航運業推向為未來永續經營的大方向 -Vision2040 本公司致力於提升各項資源之利用效率措施： (1)依據戶外溫度，由大樓統一控制空調溫度，以達成節能減碳之目的。 (2)辦公室內已全面使用較節能之 LED燈管，且在維持適當照明下	符合上市上櫃公司企業社會責任實務守則規定。

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U-MING — Annual Report 2013

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裕民航運股份有限公司

裕民航運 102 年年報目錄

壹、致股東報告書

一、引言

二、營運績效

三、經營策略

四、結語

董事長

貳、公司簡介

一、設立日期及營業項目

(二)營業項目

二、公司沿革

（承前頁）

（承前頁）

參、公司治理報告

(二)各主要部門所營業務

1.稽核處

2.業務一處

4.船務處

6.勞工安全衛生室

7.財務處

8.企劃處

10.秘書處

1.董事及監察人資料

（承前頁）

2.法人董監事之主要股東資訊

(1)法人股東之主要股東

(2)法人股東之主要股東為法人者其主要股東

3.董事、監察人之專業性及獨立性情形

(二)總經理、副總經理、協理、各部門及分支機構主管

1.董事之酬金

(1)董事之酬金：本公司採彙總配合級距揭露姓名。

(2)酬金級距表

2.監察人之酬金

(1)監察人之酬金：本公司採彙總配合級距揭露姓名。

(2)酬金級距表

3.總經理、副總經理及協理之酬金

(1)總經理、副總經理及協理之酬金：本公司採彙總配合級距揭露姓名。

(2)酬金級距表

(四)董事、監察人、總經理、副總經理及協理酬金之相關資訊

三、公司治理運作情形

(一)董事會運作情形資訊

2.其他應記載事項：

1.審計委員會運作情形

最近年度審計委員會開會 0 次( A )，獨立董事出列席情形如下：

2.監察人參與董事會運作情形

(三)公司治理運作情形及其與上市上櫃公司治理實務守則差異情形及原因

（承前頁）

(四)薪資報酬委員會之組成、職責及運作情形：

1.薪資報酬委員會之組成及職責

2.薪資報酬委員會成員資料：

會 2 次(A)，委員資格及出列席情形如下：

（承前頁）

（承前頁）

(六)公司履行誠信經營情形及採行措施：

（承前頁）

(七)公司如有訂定公司治理守則及相關規章者，查詢方式之揭露：

(八)其他足以增進對公司治理運作情形瞭解之重要資訊

1.董事及監察人進修情形

（承前頁）

2.本公司經理人參與公司治理有關之進修與訓練情形

4.最近二年度公司船隊溫室氣體排放及能源使用量資訊

5.最近年度公司船隊各船型能源效率營運指數(EEOI)資訊

(九)內部控制制度執行狀況

1.內部控制聲明書

裕民航運股份有限公司

內部控制制度聲明書

(十一)最近年度及截至年報刊印日止，股東會及董事會之重要決議

1.一○二年度股東常會之重要決議事項及執行情形

（承前頁）

2.一○二年度及截至年報刊印日止，董事會之重要決議事項

（承前頁）

四、會計師公費資訊

(一)會計師公費資訊

五、更換會計師資訊

(一)關於前任會計師

(二)關於繼任會計師

U-MING Annual Report 2013

二、公司債辦理情形：

八、資金運用計畫執行情形：