Skip to main content

AI assistant

Sign in to chat with this filing

The assistant answers questions, extracts KPIs, and summarises risk factors directly from the filing text.

Sign up Log in

Triton Development S.A. Interim / Quarterly Report 2016

May 10, 2016

5845_rns_2016-05-10_e8d23801-d3eb-413e-94a3-b24bc705347e.pdf

Interim / Quarterly Report

Open in viewer

Opens in your device viewer

Skonsolidowany raport kwartalny Grupy Kapitałowej VANTAGE DEVELOPMENT

za I kwartał 2016 roku

/ MIESZKANIA / BIURA / OBIEKTY HANDLOWE /

Wrocław, 10 maja 2016 roku

SPIS TREŚCI

I. OPIS ORGANIZACJI GRUPY KAPITAŁOWEJ VANTAGE DEVELOPMENT ZE WSKAZANIEM JEDNOSTEK PODLEGAJĄCYCH
KONSOLIDACJI 3
II. SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ VANTAGE DEVELOPMENT 6
1. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ 6
2. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW 8
3. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM 9
4. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 10
5.WYBRANE NOTY OBJAŚNIAJĄCE 11
III.
SKRÓCONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE VANTAGE DEVELOPMENT S.A. 18
1. SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ VANTAGE DEVELOPMENT S.A. 18
2. SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW VANTAGE DEVELOPMENT S.A. 18
3. SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM VANTAGE DEVELOPMENT S.A. 20
4. SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH VANTAGE DEVELOPMENT S.A. 21
5. WYBRANE NOTY OBJAŚNIAJĄCE 22
IV.
INFORMACJE DODATKOWE 29
PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH SPÓŁKĘ 53
PODPISY OSÓB, KTÓRYM POWIERZONO PROWADZENIE KSIĄG RACHUNKOWYCH 53

I. OPIS ORGANIZACJI GRUPY KAPITAŁOWEJ VANTAGE DEVELOPMENT ZE WSKAZANIEM JEDNOSTEK PODLEGAJĄCYCH KONSOLIDACJI

Vantage Development S.A. jest jednostką dominującą Grupy Vantage Development, której przedmiotem działalności jest realizacja i sprzedaż projektów mieszkalnych, biurowych i handlowych, jak również wynajem powierzchni komercyjnych w nieruchomościach biurowych i handlowych.

Spółka Vantage Development S.A. została założona w 1991 r. Działalność deweloperską w obecnym kształcie rozpoczęła w 2007 r. Do 2012 r. prowadziła ją funkcjonując w strukturach Grupy Kapitałowej Impel, specjalizującej się w outsourcingu usług dla instytucji i przedsiębiorstw. Akcje spółki Impel S.A. są notowane na rynku głównym Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. W marcu 2012 r. akcje Vantage Development S.A. zostały dopuszczone do obrotu publicznego i notowane są na rynku głównym GPW w Warszawie.

Działalność Grupy skoncentrowana jest głównie na rynku wrocławskim. W 2015 roku Grupa weszła na rynek warszawski, uruchamiając swoją pierwszą inwestycję w prestiżowej dzielnicy Warszawy - Mokotowie.

Dotychczas Grupa wybudowała ponad 1 100 lokali mieszkalnych o powierzchni użytkowej ponad 61 tys. m² oraz ponad 32 tys. m² powierzchni komercyjnej. Aktualnie posiada duży bank ziemi, którego znacząca większość znajduje się w ścisłym centrum Wrocławia. Bank ten pozwala na wybudowanie nieruchomości o powierzchni użytkowej ok. 172 tys. m², z których około 56% stanowić będą lokale mieszkalne.

Na dzień 31 marca 2016 roku Grupa Kapitałowa Vantage Development składała się z jednostki dominującej i 31 jednostek zależnych konsolidowanych metodą pełną. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe obejmowało również 3 jednostki współzależne wyceniane metodą praw własności. Jednostką dominującą Grupy Kapitałowej jest Vantage Development S.A. (zwana dalej: "Vantage Development", "Vantage", "Jednostką Dominującą", "Spółką" lub "Emitentem"), która sprawuje formalny nadzór nad wszystkimi spółkami należącymi do Grupy, a także odpowiada za ich strategię i koordynację działań.

Lp. Nazwa jednostki ze wskazaniem
formy prawnej		 Charakter
powiązania
Siedziba
z Vantage
Development		 Akcjonariusze/Udziałowcy Metoda
konsolidacji
/wyceny		 Data
objęcia
kontroli
Jednostki zależne
Vantage Development S.A. Wrocław jednostka
dominująca		 47,26% Nutit A.S.
22,36 Trade Bridge Czechy A.S.
9,09% ING OFE
5,35% Noble Funds Fundusz
15,94% pozostali akcjonariusze		 pełna
1. IPD Południe sp. z o.o. 99,98% Vantage Development S.A.
jednostka zależna
Wrocław
bezpośrednio
0,02% VD sp. z o.o.		 pełna 11.04.2008
2. VD sp. z o.o. Wrocław jednostka zależna
bezpośrednio		 100% Vantage Development S.A. pełna 29.10.2007
3. Promenady Epsilon VD
sp. z o.o.		 Wrocław jednostka zależna
pośrednio		 100% VD IV PRW spółka z
ograniczoną odpowiedzialnością
sp. k.		 pełna 03.03.2010
4. VD spółka z ograniczoną
odpowiedzialnością -Invest - sp. k.		 Wrocław jednostka zależna
pośrednio		 komandytariusz IPD Południe
sp. z o.o.,
komplementariusz VD sp. z o.o.		 pełna 17.12.2010
5. PRW sp. z o.o. Wrocław jednostka zależna
pośrednio		 100% VD III sp. z o.o. pełna 28.11.2011
6. Promenady VD spółka z ograniczoną
odpowiedzialnością sp. k.		 Wrocław jednostka zależna
bezpośrednio		 komplementariusz: VD sp. z o.o.;
komandytariusz: Vantage
Development S.A.		 pełna 23.05.2012
7. Finanse VD spółka z ograniczoną
odpowiedzialnością sp. k.		 Wrocław jednostka zależna
pośrednio		 komplementariusz: VD sp. z o.o.
komandytariusz VD ER z o.o.		 pełna 21.06.2012

Skład Grupy na dzień 31 marca 2016 roku przedstawia poniższa tabela:

SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SRAWOZDANIE FINANSOWE 2016

8. VD Retail sp. z o.o. Wrocław jednostka zależna
bezpośrednio		 100% Vantage Development S.A pełna 10.04.2013
9. Promenady ZITA sp. z o.o. Wrocław jednostka zależna
bezpośrednio		 99,98% Vantage Development S.A.;
0,02% VD sp. z o.o.		 pełna 05.06.2013
10. Promenady II VD spółka z
ograniczoną odpowiedzialnością
sp. k.		 Wrocław jednostka zależna
bezpośrednio		 komplementariusz VD sp. z o.o.;
komandytariusz Vantage
Development S.A.		 pełna 05.06.2013
11. VD ER sp. z o.o. Wrocław jednostka zależna
bezpośrednio		 100% Vantage Development S.A. pełna 05.06.2013
12. VD Retail II sp. z o.o. Wrocław jednostka zależna
bezpośrednio		 100% Vantage Development S.A. pełna 22.07.2013
13. Epsilon VD spółka z ograniczoną
odpowiedzialnością sp. k.		 Wrocław jednostka zależna
bezpośrednio		 komplementariusz: VD sp. z o.o.;
komandytariusz: Vantage
Development S.A.		 pełna 25.10.2013
14. VD spółka z ograniczoną
odpowiedzialnością
Mieszkania XIII sp. k.		 Wrocław jednostka zależna
bezpośrednio		 komplementariusz: VD sp. z o.o.;
komandytariusz: Vantage
Development S.A.		 pełna 14.01.2014
15. VD spółka z ograniczoną
odpowiedzialnością
Mieszkania VIII sp. k.		 Wrocław jednostka zależna
bezpośrednio		 komplementariusz: VD sp. z o.o.;
komandytariusz: Vantage
Development S.A.		 pełna 10.06.2014
16. VD spółka z ograniczoną
odpowiedzialnością
Mieszkania IX sp. k.		 Wrocław jednostka zależna
bezpośrednio		 komplementariusz: VD sp. z o.o.;
komandytariusz: Vantage
Development S.A.		 pełna 01.08.2014
17. VD spółka z ograniczoną
odpowiedzialnością
Mieszkania X sp. k		 Wrocław jednostka zależna
pośrednio		 komplementariusz: VD sp. z o.o.;
komandytariusz: IPD Południe sp. z
o.o.		 pełna 23.10.2014
18. VD II sp. z o.o. Wrocław jednostka zależna
bezpośrednio		 100% Vantage Development S.A. pełna 02.10.2014
19. Finanse VD II spółka z ograniczoną
odpowiedzialnością sp. k. w
likwidacji*		 Wrocław jednostka zależna
bezpośrednio		 46,05% Vantage Development S.A.;
45,88% Finanse VD sp. z o.o.;
6,79% PRW sp. z o.o.;
1,28% Promenady Epsilon VD sp. z
o.o.		 pełna 02.10.2014
20. VD spółka z ograniczoną
odpowiedzialnością
Mieszkania XI sp. k		 Wrocław jednostka zależna
bezpośrednio		 komplementariusz: VD sp. z o.o.;
komandytariusz: Vantage
Development S.A.		 pełna 09.01.2015
21. VD spółka z ograniczoną
odpowiedzialnością
Mieszkania XII sp. k.		 Wrocław jednostka zależna
pośrednio		 komplementariusz: VD sp. z o.o.;
komandytariusz: VD ER sp. z o.o.		 pełna 03.04.2015
22. VD III sp. z o.o. Warszawa jednostka zależna
bezpośrednio		 50% Vantage Development S.A.,
50% VD ER sp. z o. o.		 pełna 08.04.2015
23. VD IV PRW spółka z ograniczoną
odpowiedzialnością sp. k		 Warszawa Jednostka zależna
bezpośrednio		 komplementariusz PRW sp. z o. o.,
komandytariusz: Vantage
Development S.A.		 pełna 16.04.2015
24. Promenady IV VD spółka z
ograniczoną odpowiedzialnością
sp. k		 Wrocław jednostka zależna
bezpośrednio		 komplementariusz: VD sp. z o.o.;
Komandytariusz: Vantage
Development S.A.		 pełna 16.06.2015
25. Promenady V VD spółka z
ograniczoną odpowiedzialnością
sp. k		 Wrocław jednostka zależna
bezpośrednio		 komplementariusz: VD sp. z o.o.;
komandytariusz: Vantage
Development S.A.		 pełna 08.09.2015
26. VD spółka z ograniczoną
odpowiedzialnością Mieszkania XV
sp. k		 Wrocław jednostka zależna
pośrednio		 komplementariusz: VD sp. z o.o.;
komandytariusz: VD ER sp. z o.o.		 pełna 16.09.2015

SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SRAWOZDANIE FINANSOWE 2016

27. VD spółka z ograniczoną
odpowiedzialnością Mieszkania XIV
sp. k		 Wrocław komplementariusz: VD sp. z o.o.;
jednostka zależna
komandytariusz: Vantage
bezpośrednio
Development S.A.		 pełna 06.10.2015
28. Promenady VII VD spółka z
ograniczoną odpowiedzialnością
sp. k		 Wrocław jednostka zależna
bezpośrednio		 komplementariusz: VD sp. z o.o.;
komandytariusz: Vantage
Development S.A.		 pełna 17.11.2015
29. VD spółka z ograniczoną
odpowiedzialnością Mieszkania
XVIII sp. k		 Wrocław komplementariusz: VD sp. z o.o.;
jednostka zależna
komandytariusz: Vantage
bezpośrednio
Development S.A.		 pełna 18.11.2015
30. VD spółka z ograniczoną
odpowiedzialnością Mieszkania XVI
sp. k		 komplementariusz: VD sp. z o.o.;
jednostka zależna
Wrocław
pośrednio
komandytariusz: VD ER sp. z o.o.		 pełna 27.11.2015
31. VD spółka z ograniczoną
odpowiedzialnością Mieszkania XVII
sp. k		 Wrocław jednostka zależna
pośrednio		 komplementariusz: VD sp. z o.o.;
komandytariusz: VD ER sp. z o.o.		 pełna 30.11.2015
Jednostki współzależne
32. IPD Invest sp. z o.o. Wrocław jednostka
współzależna
bezpośrednio		 50% Vantage Development S.A.
50% BNM-3 sp. z o.o.		 praw własności 18.04.2008
33. Centauris II IPD Invest spółka z
ograniczoną odpowiedzialnością sp.
k.		 Wrocław jednostka
współzależna
bezpośrednio		 50% Vantage Development S.A.
50% BNM-3 sp. z o.o.		 praw własności 10.01.2014
34. Centauris IPD Invest spółka z
ograniczoną odpowiedzialnością sp.
k.		 Wrocław jednostka
współzależna
pośrednio		 komplementariusz IPD Invest
sp. z o.o.;
komandytariusz Centauris II IPD
Invest sp. z o.o. S.K.A.		 praw
własności		 11.04.2008

*Na dzień 31 marca 2016 roku w spółce zakończyły się czynności likwidacyjne. Spółka została wykreślona z rejestru przedsiębiorców w dniu 22 kwietnia 2016 roku.

Na 31 marca 2016 roku w strukturze Grupy Vantage Development nie było spółek wyłączonych z konsolidacji.

II. SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ VANTAGE DEVELOPMENT

AKTYWA Nota 31.03.2016 31.12.2015
I. Aktywa trwałe (suma 1-9) 375 606 411 435
1. Wartość firmy - -
2. Wartości niematerialne 1 203 227
3. Rzeczowe aktywa trwałe 2 1 413 1 469
4. Nieruchomości inwestycyjne pracujące 3 249 123 239 616
5. Nieruchomości inwestycyjne niepracujące 4 91 159 135 130
6. Akcje i udziały w jednostkach wycenianych metodą praw własności 16 376 17 433
7. Pożyczki długoterminowe 32 30
8. Pozostałe aktywa 3 008 2 859
9. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego IV.10.1.2 14 292 14 671
II. Aktywa obrotowe (suma 1-6) 296 841 220 705
1. Zapasy 5 219 349 149 048
2. Pożyczki krótkoterminowe - 1 017
3. Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik
finansowy		 30 31
4. Należności krótkoterminowe 25 139 10 511
5. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 49 748 59 008
6. Rozliczenia międzyokresowe 2 575 1 090
Aktywa razem – suma I+II 672 447 632 140

1. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

KAPITAŁY WŁASNE I ZOBOWIĄZANIA Nota 31.03.2016 31.12.2015
I. Kapitał własny (suma 1-2) 339 106 337 438
1. Kapitał własny jednostki dominującej: 339 106 337 438
1.1 Kapitał podstawowy 38 713 38 713
1.2 Zyski zatrzymane 299 208 287 211
1.3 Inne skumulowane całkowite dochody (479) (483)
1.4 Wynik finansowy za rok obrotowy 1 664 11 997
2. Kapitały przypadające udziałowcom niesprawującym kontroli - -
II. Zobowiązania długoterminowe (suma 1-7) 289 192 260 746
1. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego IV.10.1.2 3 618 4 438
2. Długoterminowe pożyczki i kredyty bankowe 8 108 000 92 164
3. Zobowiązania długoterminowe z tytułu leasingu finansowego 38 347 38 750
4. Rezerwy długoterminowe IV.10.1.3 1 263 938
5. Obligacje długoterminowe 6 111 447 104 708
6. Przedpłaty na zakup lokali 20 811 14 150
7. Pozostałe zobowiązania długoterminowe 5 706 5 598
III. Zobowiązania krótkoterminowe (suma 1-6) 44 149 33 956
1. Krótkoterminowe pożyczki i kredyty bankowe 8 2 113 3 877
2. Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu leasingu finansowego 1 823 1 804
3. Rezerwy krótkoterminowe IV.10.1.3 1 781 1 768
4. Obligacje krótkoterminowe 6 4 177 678
5. Przedpłaty na zakup lokali 7 681 6 832
6. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe 7 26 574 18 997
Pasywa razem – suma I+II+III 672 447 632 140

SRAWOZDANIE FINANSOWE 2016

WARTOŚĆ KSIĘGOWA NA JEDNĄ AKCJĘ 31.03.2016 31.12.2015
Wartość księgowa 339 106 337 438
Liczba akcji 62 440 227 62 440 227
Wartość księgowa na jedną akcję (w zł) 5,43 5,40

2. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

01.01.2016 - 01.01.2015 -
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW 31.03.2016 31.03.2015
A. Przychody ze sprzedaży (suma I-III) 23 209 10 403
Przychody z nieruchomości inwestycyjnych pracujących
I.		 3 795 2 987
Przychody ze sprzedaży lokali
II.		 18 831 6 853
Pozostałe przychody
III.		 583 563
B. Koszt własny sprzedaży (suma I-III) (17 512) (7 722)
Koszty utrzymania nieruchomości inwestycyjnych pracujących
I.		 (1 241) (833)
Koszty wytworzenia sprzedanych lokali
II.		 (14 758) (5 830)
III.
Pozostałe koszty		 (1 513) (1 059)
C. Zysk (strata) brutto ze sprzedaży (A+B) 5 697 2 681
Koszty sprzedaży
I.		 (1 888) (1 234)
Koszty ogólnego zarządu
II.		 (1 209) (1 479)
D. Zysk (strata) ze sprzedaży (C+I+II) 2 600 (32)
Zysk (strata) z tytułu przeszacowania nieruchomości inwestycyjnych pracujących do wartości
I.
godziwej		 184 (368)
E. Zysk (strata) ze sprzedaży po uwzględnieniu przeszacowania nieruchomości inwestycyjnych
pracujących (D+I)		 2 784 (400)
Zysk (strata) ze sprzedaży nieruchomości inwestycyjnych
I.		 66 -
Pozostałe przychody operacyjne
II.		 14 333
1. Aktualizacja wartości nieruchomości inwestycyjnych niepracujących - -
2. Inne przychody operacyjne 14 333
III.
Pozostałe koszty operacyjne		 (125) (458)
1. Aktualizacja wartości nieruchomości inwestycyjnych niepracujących - -
2. Inne koszty opercyjne (125) (458)
F. Zysk (strata) z działalności operacyjnej (E+I+II+III) 2 739 (525)
Przychody finansowe
I.		 65 173
1. Odsetki 65 74
2. Inne - 99
II.
Koszty finansowe		 (1 380) (1 374)
1. Odsetki (1 325) (966)
2. Aktualizacja wartości inwestycji (1) -
3. Inne (54) (408)
Udział w zysku (stracie) jednostek wycenianych metodą praw własności
III.		 443 (84)
G. Zysk (strata) brutto (F+I+II+III) 1 867 (1 810)
Podatek dochodowy (suma 1-2)
I.		 (203) 137
1. Część bieżąca (643) (56)
2. Część odroczona 440 193
H. Zysk (strata) netto (G+I) 1 664 (1 673)
Inne całkowite dochody 4 2 977
Całkowite dochody ogółem 1 668 1 304
Zysk (strata) netto
- przypadający na akcjonariuszy podmiotu dominującego 1 664 (1 673)
- przypadający na udziałowców niekontrolujących - -
Całkowite dochody ogółem
- przypadające na akcjonariuszy podmiotu dominującego 1 668 1 304
- przypadające na udziałowców niekontrolujących - -
Średnia ważona liczba akcji w okresie 62 440 227 62 440 227
Zysk (strata) netto przypadający na akcjonariuszy podmiotu dominującego
Podstawowy zysk (strata) na jedną akcję (w zł) 0,03 (0,03)
Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję (w zł) 0,03 (0,03)

3. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

Kap itał
ada
jąc
pr
zyp		 kcj
riu
je
y n
a a
ona
szy		 dno
stk
i do
min
ują		 cej
01
.01
.20
16
- 3
1.0
3.2
016		 itał
Kap
dst
po
aw
ow
y		 itał
Kap
za
pas
ow
y		 ałe
Poz
ost
kap
itał
y
rez
erw
ow
e		 dzi
elo
Nie
po
ny
nik
wy
fin
*
ans
ow
y		 Inn
e
sku
low
mu
ane
cał
kow
ite
doc
hod
y		 nik
Wy
tto
ne		 RA
ZEM		 ły nie
Ud
zia
kon
lują
tro
ce		 RA
ZEM
Sta
a 1
ia 2
016
sty
n n
czn
r.		 38
713		 181
71
2		 085
10		 107
41
1		 (
)
483		 - 337
43
8		 - 337
43
8
Cał
kow
ite
do
cho
dy
ółe
w t
og
m,
ym
:		 - - - - 4 1 6
64		 1 6
68		 - 1 6
68
sk
(s
ta)
tra
tto
- zy
ne		 - - - - - 1 6
64		 1 6
64		 - 1 6
64
i ro
zlic
ia i
ów
cho
dny
ch
nst
ent
- w
yce
ny
zen
rum
po		 - - - - 4 - 4 - 4
kcj
wł
aśc
icie
lam
i
Tra
nsa
e z		 - - - - - - - - -
z/
kap
itał
nie
sie
nie
i re
- p
rze
na
za
pas
ow
y
zer
wo
wy		 - - - - - - - - -
Sta
a 3
1 m
a 2
016
n n
arc
r.		 38
713		 181
71
2		 085
10		 107
41
1		 (
)
479		 1 6
64		 339
10
6		 - 339
10
6

* Na niepodzielony wynik finansowy na dzień 01.01.2016 roku w kwocie 107 411 tys. zł składa się zysk netto roku 2015 w kwocie 11 997 tys. zł oraz niepodzielony wynik finansowy na dzień 31.12.2015 roku w kwocie 95 414 tys. zł.

Kap itał
ada
jąc
pr
zyp		 kcj
riu
je
y n
a a
ona
szy		 dno
stk
i do
min
ują		 cej
01
.01
.20
15
- 3
1.0
3.2
015		 Kap
itał
dst
po
aw
ow
y		 itał
Kap
za
pas
ow
y		 ałe
Poz
ost
kap
itał
y
rez
erw
ow
e		 dzi
elo
Nie
po
ny
nik
wy
fin
*
ans
ow
y		 Inn
e
sku
low
mu
ane
cał
kow
ite
doc
hod
y		 nik
Wy
tto
ne		 RA
ZEM		 Ud
ły
zia
kon
lują
nie
tro
ce
-		 RA
ZEM
ia 2
Sta
a 1
015
sty
n n
czn
r.		 38
713		 177
85
0		 6 9
00		 102
46
1		 (
99)
2 4		 - 323
42
5		 323
42
5
ółe
Cał
kow
ite
do
cho
dy
w t
og
m,
ym
:		 - - - - 2 9
77		 (
73)
1 6		 1 3
04		 - 1 3
04
sk
(s
ta)
tra
tto
ne
- zy		 - - - - - (
73)
1 6		 (
73)
1 6		 - (
73)
1 6
zlic
ów
cho
dny
ch
i ro
ia i
nst
ent
- w
yce
ny
zen
rum
po		 - - - - 2 9
77		 - 2 9
77		 - 2 9
77
kcj
wł
aśc
lam
Tra
icie
i:
nsa
e z		 - - - - - - - - -
Sta
a 3
a 2
015
1 m
n n
arc
r.		 38
713		 85
0
177		 6 9
00		 102
46
1		 478 (
1 6
73)		 324
72
9		 - 324
72
9

* Na niepodzielony wynik finansowy na dzień 01.01.2015 roku w kwocie 102 461 tys. zł składa się zysk netto roku 2014 w kwocie 9 960 tys. zł oraz niepodzielony wynik finansowy na dzień 31.12.2014 roku w kwocie 92 501 tys. zł.

4. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 01.01.2016 -
31.03.2016		 01.01.2015 -
31.03.2015
A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk (strata) netto
I.		 1 664 (1 673)
II. Korekty razem (25 786) (493)
1. Amortyzacja 115 99
2. (Zyski) straty z tytułu różnic kursowych (164) (3)
3. Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) 1 260 1 127
4. (Zysk) strata z tytułu działalności inwestycyjnej (249) 368
5. Zmiana stanu rezerw (481) 197
6. Zmiana stanu zapasów (25 272) (5 969)
7. Zmiana stanu należności (14 777) 5 938
8. Zmiana stanu zobowiązań, z wyjątkiem pożyczek i kredytów 15 436 (962)
9. Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych (1 106) (1 389)
10. Inne korekty (548) 101
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I+II)
III.		 (24 122) (2 166)
B. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Wpływy
I.		 3 118 74
1. Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych - -
2. Zbycie inwestycji w nieruchomości oraz wartości niematerialne 538 -
3. Z aktywów finansowych 2 580 74
a) w jednostkach powiązanych 1 500 -
- inne wpływy z aktywów finansowych 1 500 -
b) w pozostałych jednostkach 1 080 74
- spłata udzielonych pożyczek długoterminowych 1 000 -
- odsetki 80 74
Wydatki
II.		 (8 967) (7 775)
1. Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych (35) (18)
2. Inwestycje w nieruchomości oraz wartości niematerialne (8 932) (7 757)
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I+II)
III.		 (5 849) (7 701)
C. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Wpływy
I.		 24 675 26 728
1. Zaciągnięcie kredytów i pożyczek 14 675 16 728
2. Emisja dłużnych papierów wartościowych 10 000 10 000
Wydatki
II.		 (3 964) (18 597)
1. Spłaty kredytów i pożyczek (453) (16 183)
2. Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego (438) (428)
3. Odsetki (3 073) (1 977)
4. Inne wydatki finansowe - (9)
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I+II)
III.		 20 711 8 131
D. Przepływy pieniężne netto, razem (A.III+B.III+C.III) (9 260) (1 736)
E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym: (9 260) (1 736)
F. Środki pieniężne na początek okresu 59 008 35 171
G. Środki pieniężne na koniec okresu (F+D), w tym: 49 748 33 435
- o ograniczonej możliwości dysponowania 8 816 7 222

5. WYBRANE NOTY OBJAŚNIAJĄCE

NOTA 1

WARTOŚCI NIEMATERIALNE 31.03.2016 31.12.2015
a) nabyte koncesje, patenty, licencje i podobne - -
b) inne wartości niematerialne 203 227
c) wartości niematerialne w toku wytwarzania - -
Wartości niematerialne, razem 203 227

Ruchy w okresie od 1.01.2016 do 31.03.2016

ZMIANY WARTOŚCI NIEMATERIALNYCH WG GRUP RODZAJOWYCH
(poza wartościami niematerialnymi w toku wytwarzania)		 nabyte koncesje,
patenty, licencje
i podobne wartości		 inne wartości
niematerialne		 Wartości
niematerialne
razem
a) wartość brutto wartości niematerialnych na początek okresu - 747 747
b) zwiększenia - 8 8
- nabycie - 8 8
c) zmniejszenia - - -
d) wartość brutto wartości niematerialnych na koniec okresu - 755 755
e) skumulowana amortyzacja na początek okresu - 520 520
f) amortyzacja za okres - 32 32
- zwiększenia - 32 32
- amortyzacja okresu bieżącego - 32 32
- zmniejszenia - - -
g) skumulowana amortyzacja na koniec okresu - 552 552
h) odpisy z tytułu utraty wartości na początek okresu - - -
i) odpisy z tytułu utraty wartości na koniec okresu - - -
j) wartość netto wartości niematerialnych na koniec okresu - 203 203
RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE 31.03.2016 31.12.2015
a) środki trwałe, w tym: 1 241 1 292
- grunty - -
- budynki i budowle 785 828
- urządzenia techniczne i maszyny 21 23
- środki transportu 95 103
- inne środki trwałe 340 338
b) środki trwałe w budowie 172 177
Rzeczowe aktywa trwałe, razem 1 413 1 469

Ruchy w okresie od 1.01.2016 do 31.03.2016

ZMIANY ŚRODKÓW TRWAŁYCH
WG GRUP RODZAJOWYCH
(poza środkami trwałymi
w budowie)		 grunty budynki
i budowle		 urządzenia
techniczne i
maszyny		 środki
transportu		 inne środki
trwałe		 Środki trwałe,
razem
a) wartość brutto środków trwałych na
początek okresu		 - 1 379 66 168 546 2 159
b) zwiększenia - - - - 32 32
- nabycie i rozliczenie środków trwałych
w budowie		 - - - - 32 32
c) zmniejszenia - - - - - -
d) wartość brutto środków trwałych na
koniec okresu		 - 1 379 66 168 578 2 191
e) skumulowana amortyzacja (umorzenie)
na początek okresu		 - 452 43 65 195 755
f) amortyzacja za okres: - 43 2 8 30 83
- zwiększenia - 43 2 8 30 83
- amortyzacja okresu bieżącego - 43 2 8 30 83
- zmniejszenia - - - - - -
g) skumulowana amortyzacja (umorzenie)
na koniec okresu		 - 495 45 73 225 838
h) odpisy z tytułu utraty wartości na
początek okresu		 - (99) - - (13) (112)
i) odpisy z tytułu utraty wartości na koniec
okresu		 - (99) - - (13) (112)
j) wartość netto środków trwałych na
koniec okresu		 - 785 21 95 340 1 241
ZMIANA STANU NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNYCH PRACUJĄCYCH
(WEDŁUG GRUP RODZAJOWYCH)		 31.03.2016 31.12.2015
NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNE PRACUJĄCE
a) stan na początek okresu 212 407 118 608
b) zwiększenia 1 087 100 338
- aktualizacja wartości nieruchomości inwestycyjnych pracujących 286 13 476
- transfer z nieruchomości inwestycyjnych pracujących w budowie - 85 341
- nakłady inwestycyjne 801 1 521
c) zmniejszenia - (6 539)
- aktualizacja wartości nieruchomości inwestycyjnych pracujących - (6 539)
d) stan na koniec okresu 213 494 212 407
NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNE PRACUJĄCE W BUDOWIE
a) stan na początek okresu 27 209 62 233
b) zwiększenia 8 420 50 317
- nakłady inwestycyjne 8 420 50 317
c) zmniejszenia - (85 341)
- transfer do nieruchomości inwestycyjnych pracujących - (85 341)
d) stan na koniec okresu 35 629 27 209
NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNE PRACUJĄCE RAZEM - stan na początek okresu 239 616 180 841
NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNE PRACUJĄCE RAZEM - stan na koniec okresu 249 123 239 616

Wyceny nieruchomości inwestycyjnych pracujących zostały wykonane przez niezależnych rzeczoznawców majątkowych oraz Zarząd Jednostki dominującej na poziomie 3 szczegółowości MSSF 13 przy zastosowaniu metody dochodowej. Danymi wejściowymi uwzględnionymi w wycenie były m.in. lokalizacja obiektów, standard wykończenia budynków, zakontraktowane stawki najmu, szacowane stawki najmu w obiektach o podobnym standardzie dla powierzchni niewynajętych, a także stopy kapitalizacji realizowane w transakcjach dla podobnych obiektów. Wycena została ujęta w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w pozycjach zysk (strata) z tytułu przeszacowania nieruchomości inwestycyjnych pracujących do wartości godziwej. W prezentowanym okresie nie było przesunięć pomiędzy poziomami hierarchii.

NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNE PRACUJĄCE W PODZIALE NA PROJEKTY INWESTYCYJNE 31.03.2016 31.12.2015
"Promenady Epsilon" 53 666 53 578
"Delta 44" 25 850 25 850
"ZITA" - etap B 41 234 41 022
"ZITA" - etap C 45 574 44 862
"Grona Park" 14 367 14 345
"Galaktyka Park" 32 803 32 750
RAZEM 213 494 212 407
NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNE PRACUJĄCE W
BUDOWIE W PODZIALE NA PROJEKTY INWESTYCYJNE
(stan na 31.03.2016)		 GRUNT NAKŁADY
INWESTYCYJNE		 ODSETKI RAZEM
"ZITA" - etap D+A 9 419 25 756 454 35 629
RAZEM 9 419 25 756 454 35 629

Grupa Kapitałowa Vantage Development

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2016 do 31 marca 2016 roku (Kwoty w tabelach wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano inaczej)

SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SRAWOZDANIE FINANSOWE 2016

NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNE PRACUJĄCE W
BUDOWIE W PODZIALE NA PROJEKTY INWESTYCYJNE
(stan na 31.12.2015)		 GRUNT NAKŁADY
INWESTYCYJNE		 ODSETKI RAZEM
"ZITA" - etap D+A 8 482 18 562 165 27 209
RAZEM 8 482 18 562 165 27 209

NOTA 4

ZMIANA STANU NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNYCH NIEPRACUJĄCYCH
(WEDŁUG GRUP RODZAJOWYCH)		 31.03.2016 31.12.2015
NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNE NIEPRACUJĄCE
a) stan na początek okresu 135 130 182 010
b) zwiększenia - 390
- aktualizacja wartości nieruchomości inwestycyjnyh niepracujących - 390
c) zmniejszenia (43 971) (47 270)
- sprzedaż (472) (230)
- aktualizacja wartości nieruchomości inwestycyjnych niepracujących - (281)
- transfer do zapasów (43 499) (46 759)
d) stan na koniec okresu 91 159 135 130
NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNE NIEPRACUJĄCE RAZEM - stan na początek okresu 135 130 182 010
NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNE NIEPRACUJĄCE RAZEM - stan na koniec okresu 91 159 135 130
NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNE NIEPRACUJĄCE W PODZIALE NA PROJEKTY INWESTYCYJNE 31.03.2016 31.12.2015
"Promenady Wrocławskie" 62 801 106 300
Nieruchomość Serock koło Warszawy 1 480 1 480
"Gamma Office" 9 860 9 860
"Słoneczne Sady" 10 829 11 301
Działka inwestycyjna z budynkiem magazynowo–biurowym - Wrocław, ul. Ślężna 116A 5 865 5 865
Pozostałe 324 324
RAZEM 91 159 135 130

NOTA 5

ZAPASY 31.03.2016 31.12.2015
a) materiały - -
b) półprodukty i produkcja w toku 195 981 110 808
c) produkty gotowe 23 368 38 240
d) towary - -
Zapasy, razem 219 349 149 048

W pozycji półprodukty i produkty w toku prezentowane są poniesione nakłady inwestycyjne na aktywne projekty inwestycyjne (w tym wartość gruntów oraz aktywowane odsetki).

ZAPASY W PODZIALE NA PROJEKTY INWESTYCYJNE
(stan na 31.03.2016)		 GRUNT NAKŁADY
INWESTYCYJNE		 ODSETKI RAZEM
"Patio House" 1 601 4 338 164 6 103
"Promenady Wrocławskie Etap I" 182 536 39 757
"Promenady Wrocławskie Etap II" 888 3 562 58 4 508
"Promenady Wrocławskie Etap III" 2 931 8 856 213 12 000
"Promenady Wrocławskie Etap IV" 16 830 13 321 419 30 570
"Promenady Wrocławskie Etap V" 23 726 1 336 - 25 062
"Promenady Wrocławskie Etap VI-VII" 43 514 351 - 43 865
"Warszawa - Living Point Mokotów - etap I" 10 885 1 850 1 264 13 999
"Warszawa - Living Point Mokotów - etap II" 10 642 318 1 204 12 164
"Wrocław - Dąbrowskiego" 6 220 13 404 - 19 624
"Nowe Żerniki" 1 150 585 250 1 985
"Wrocław - Nowy Gaj" 14 548 2 138 1 108 17 794
"Warszawa - Dom Saski" 5 342 149 120 5 611
"Warszawa - Dolny Mokotów" 23 024 759 250 24 033
Pozostałe projekty - 1 274 - 1 274
RAZEM 161 483 52 777 5 089 219 349

Aktywne projekty inwestycyjne prowadzone przez spółki z Grupy Vantage Development na 31.03.2016 roku:

Aktywne projekty inwestycyjne prowadzone przez spółki z Grupy Vantage Development na 31.12.2015 roku:

ZAPASY W PODZIALE NA PROJEKTY INWESTYCYJNE
(stan na 31.12.2015)		 GRUNT NAKŁADY
INWESTYCYJNE		 ODSETKI RAZEM
"Patio House" 2 948 7 976 301 11 225
"Promenady Wrocławskie Etap I" 181 545 21 747
"Promenady Wrocławskie Etap II" 2 425 7 633 159 10 217
"Promenady Wrocławskie Etap III" 4 050 11 755 246 16 051
"Promenady Wrocławskie Etap IV" 16 848 10 026 212 27 086
"Promenady Wrocławskie Etap V" 13 258 819 - 14 077
"Promenady Wrocławskie Etap VI" 10 433 1 333 - 11 766
"Warszawa - Living Point Mokotów - etap I" 10 885 1 682 947 13 514
"Warszawa - Living Point Mokotów - etap II" 10 642 318 975 11 935
"Wrocław - Dąbrowskiego" 6 220 7 709 - 13 929
"Nowe Żerniki" 1 150 485 217 1 852
"Wrocław - Nowy Gaj" 14 548 779 608 15 935
"Warszawa - Dom Saski" - 129 - 129
Pozostałe projekty - 585 - 585
RAZEM 93 588 51 774 3 686 149 048
Zobowiązania z tytułu obligacji Harmonogram spłaty
Data emisji Rodzaj Zadłużenie na
31.03.2016
(z odsetkami)		 do 1 roku powyżej 1 roku
do 2 lat		 powyżej 2 lat
do 3 lat		 powyżej 3 lat
do 4 lat
16.06.2014 r. Obligacje na okaziciela serii E 13 230 3 334 - 9 896 -
16.06.2014 r. Obligacje na okaziciela serii F 23 300 57 23 243 - -
03.02.2015 r. Obligacje na okaziciela serii G 10 106 109 9 997 -
16.04.2015 r. Obligacje na okaziciela serii H 24 562 335 - 24 227 -
12.05.2015 r. Obligacje na okaziciela serii I 10 060 220 - 9 840 -
10.09.2015 r. Obligacje na okaziciela serii K 9 794 37 - - 9 757
23.09.2015 r. Obligacje na okaziciela serii L 14 714 22 - - 14 692
25.02.2016 r. Obligacje na okaziciela serii M 9 858 63 - - 9 795
Zobowiązania z tytułu obligacji RAZEM, w tym 115 624 4 177 23 243 53 960 34 244
zobowiązania długoterminowe 111 447
zobowiązania krótkoterminowe 4 177
ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ORAZ POZOSTAŁE 31.03.2016 31.12.2015
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 12 790 16 379
Zobowiązania publiczno - prawne 12 504 1 347
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 258 275
Kaucje zatrzymane 891 891
Zobowiązania pozostałe 131 105
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe, razem 26 574 18 997
Dłu
kró
tko
czk
i i k
red
ban
kow
ku
mi
e i
min
oży
a 3
1.0
3.2
016
ter
ter
ty
go
now
ow
e p
y
e n
ro		 łat
Ha
rm
on
ogr
am
sp
y
ca/
dy
tob
ior
Kre
kob
Poż
ior
ycz
ca		 k/
Ban
kod
Poż
ycz
aw
ca		 dza
j
Ro		 Kw
ota
/
kre
dy
tu
życ
zki
po		 Zad
łuż
ie n
en
a
31.
03
.20
16
r.		 do
1 ro
ku		 żej
1
pow
y
rok
u d
lat
o 2		 żej
2 l
at do
pow
y
3 la
t		 żej
3 l
at do
pow
y
4 la
t		 żej
4 l
at do
pow
y
5 la
t		 żej
5 l
at
pow
y
Sp
t S
k.
VD
. In
. z
o.o
ves
p.		 ank
Hi
S.A
mB
tec
po
zny		 inw
jny
est
ycy		 000
20		 510
19		 663 69
1		 720 750 781 905
15
dy
Pr
ZIT
A s
om
ena
p. z
o.o		 ank
mB
Hi
S.A
tec
po
zny		 R*
inw
jny
EU
est
ycy		 2
101
27		 60
43
1		 - - 48
1 0		 42
1 8		 01
1 9		 55
640
dy
Pr
ZIT
A s
om
ena
p. z
o.o		 ank
mB
S.A		 od
ialn
naw
y		 3 0
00		 - - - - - - -
ółk
Fin
e V
D s
ans
p
a z		 ółk
Ce
uri
s II
IP
D I
nta
st s
nve
p
a z
ani
ogr
czo
ną		 ani
ogr
czo
ną		 zka
życ
po		 00
1 5		 70
1 5		 - - 70
1 5		 - - -
od
ied
lno
ścią
. k.
zia
pow
sp		 od
ied
lno
ścią
. k.
zia
Sp
pow
ółk
Fin
e V
D s
ans
p
a z		 ółk
Ce
uri
s II
IP
D I
nta
st s
nve
p
a z
ani
ogr
czo
ną		 ani
ogr
czo
ną		 zka
życ
po		 00
1 5		 70
1 5		 - - 70
1 5		 - - -
od
ied
lno
ścią
. k.
zia
pow
sp		 od
ied
lno
ścią
. k.
zia
Sp
pow
ółk
Fin
e V
D s
ans
p
a z		 ółk
Ce
uri
s II
IP
D I
nta
st s
nve
p
a z
ani
ogr
czo
ną		 ani
ogr
czo
ną		 zka
życ
po		 500 524 - - 524 - - -
od
ied
lno
ścią
. k.
zia
pow
sp		 od
ied
lno
ścią
. k.
zia
Sp
pow
l II
VD
Re
tai
sp.
z o
.o.		 ank
mB
S.A		 inw
jny
est
ycy		 600
20		 410
20		 66
1 1		 97
1 1		 30
1 2		 64
1 2		 98
1 2		 14
255
l sp
VD
Re
tai
. z
o.o		 Alio
ank
r B
S.A		 inw
jny
est
ycy		 800
12		 98
6 0		 284 348 357 365 374 4 3
70
dy
ółk
Pr
IV V
D s
om
ena
p
a z
ani
ogr
czo
ną
od
ied
lno
ścią
. k.
zia
Sp
pow		 Al
k S
ior
Ban
.A.		 fin
ani
na
ans
ow
e
ści
bie
żąc
ej
dzi
ała
lno		 57
500		 - - - - - - -
Pr
dy
IV V
D s
ółk
om
ena
p
a z
ani
ogr
czo
ną
od
ied
lno
ścią
. k.
zia
Sp
pow		 Al
k S
ior
Ban
.A.		 od
ialn
naw
y		 00
5 0		 - - - - - - -
ółk
VD
Sp
ani
a z
ogr
czo
ną
od
ied
lno
ścią
zka
zia
M
ies
nia
pow
k.
IX S
p.		 nk
Pek
Ba
S.A
ao		 inw
jny
est
ycy		 020
84		 - - - - - - -
VD
Sp
ółk
ani
a z
ogr
czo
ną
od
ied
lno
ścią
zka
zia
M
ies
nia
pow
XII
Sp.
k.		 Al
k S
ior
Ban
.A.		 fin
ani
na
ans
ow
e
bie
dzi
ała
lno
ści
żąc
ej		 62
100		 - - - - - - -
ółk
VD
Sp
ani
a z
ogr
czo
ną
od
ied
lno
ścią
zka
zia
M
ies
nia
pow
k.
XII
Sp.		 Al
k S
ior
Ban
.A.		 od
ialn
naw
y		 00
5 5		 - - - - - - -
Zo
bow
iąz
ia z
łu
życ
zek
ty
ty
an
po		 i k
red
tów
ba
nko
ch
RA
ZEM
y
wy		 ty
, w
m:		 110
11
3		 2 1
13		 36
2 2		 19
7 0		 21
4 2		 54
4 3		 90
170
zob
iąz
ia d
ług
ino
ote
ow
an
rm
we		 108
00
0
zob
iąz
ia k
rót
kot
ino
ow
an
erm
we		 2 1
13

* - pozycja przeliczona według średniego kursu NBP na dzień bilansowy

Grupa Kapitałowa Vantage Development

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2016 do 31 marca 2016 roku

(Kwoty w tabelach wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano inaczej)

III. SKRÓCONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE VANTAGE DEVELOPMENT S.A.

1. SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ VANTAGE DEVELOPMENT S.A.

AKTYWA Nota 31.03.2016 31.12.2015
I. Aktywa trwałe (suma 1-6) 446 510 458 840
1. Wartości niematerialne 1 178 186
2. Rzeczowe aktywa trwałe 2 1 196 1 247
3. Należności długoterminowe 121 121
4. Udziały i akcje w jednostkach powiązanych 3 53 265 73 075
5. Pożyczki długoterminowe 4 388 524 378 842
6. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego IV.10.2.2 3 226 5 369
II. Aktywa obrotowe (suma 1-5) 10 528 22 604
1. Zapasy 78 78
2. Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy 30 31
3. Należności krótkoterminowe 5 7 548 6 076
4. Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne 2 735 16 361
5. Rozliczenia międzyokresowe 137 58
Aktywa razem – suma I+II 457 038 481 444
KAPITAŁY WŁASNE I ZOBOWIĄZANIA Nota 31.03.2016 31.12.2015
I. Kapitał własny (suma 1-6) 319 130 318 736
1. Kapitał podstawowy 38 713 38 713
2. Kapitał zapasowy 191 156 191 156
3. Pozostałe kapitały rezerwowe 6 900 6 900
4. Niepodzielony wynik z lat ubiegłych 81 967 79 963
5. Inne skumulowane całkowite dochody - -
6. Zysk/ strata netto za rok obrotowy 394 2 004
II. Zobowiązania długoterminowe (suma 1-3) 130 384 158 215
1. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego IV.10.2.2 - -
2. Obligacje długoterminowe 6 130 324 158 147
3. Zobowiązania długoterminowe z tytułu leasingu finansowego 60 68
III. Zobowiązania krótkoterminowe (suma 1-4) 7 524 4 493
1. Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu leasingu finansowego 30 30
2. Rezerwy krótkoterminowe IV.10.2.3 1 718 1 768
3. Obligacje krótkoterminowe 6 4 177 678
4. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe 7 1 599 2 017
Pasywa razem – suma I+II+III 457 038 481 444
WARTOŚĆ KSIĘGOWA NA JEDNĄ AKCJĘ 31.03.2016 31.12.2015
Wartość księgowa 319 130 318 736
Liczba akcji 62 440 227 62 440 227
Wartość księgowa na jedną akcję (w zł) 5,11 5,10
SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW 01.01.2016 - 01.01.2015 -
31.03.2016 31.03.2015
A. Przychody ze sprzedaży 3 149 2 057
B. Koszt własny sprzedaży (3 259) (2 378)
C. Zysk brutto (strata) ze sprzedaży (A+B) (110) (321)
I. Koszty sprzedaży (130) (93)
II. Koszty ogólnego zarządu (985) (745)
D. Zysk (strata) ze sprzedaży (C+I+II) (1 225) (1 159)
I. Zysk (strata) z tytułu przeszacowania nieruchomości inwestycyjnych - -
pracujących do wartości godziwej
E. Zysk (strata) ze sprzedaży po uwzględnieniu przeszacowania nieruchomości
inwestycyjnych pracujących (D+I)		 (1 225) (1 159)
I. Pozostałe przychody operacyjne 2 86
II. Pozostałe koszty operacyjne (29) (107)
F. Zysk (strata) z działalności operacyjnej (E+I+II+III) (1 252) (1 180)
I. Przychody finansowe 9 685 2 145
1. Dywidendy i udziały w zyskach 3 286 -
2. Odsetki 6 399 2 145
II. Koszty finansowe (5 896) (3 297)
1. Odsetki (2 611) (1 270)
2. Strata ze zbycia inwestycji - (18)
3. Aktualizacja wartości inwestycji (1) (1 700)
4. Inne (3 284) (309)
G. Zysk (strata) brutto (F+I+II) 2 537 (2 332)
I. Podatek dochodowy (suma 1-2) (2 143) 2 714
1. Część bieżąca - -
2. Część odroczona (2 143) 2 714
H. Zysk (strata) netto (G+I) 394 382
Inne całkowite dochody - -
Całkowite dochody ogółem 394 382
Średnia ważona liczba akcji w okresie 62 440 227 62 440 227
Zysk (strata) netto
Podstawowy zysk (strata) na jedną akcję (w zł) 0,006 0,006
Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję (w zł) 0,006 0,006

2. SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW VANTAGE DEVELOPMENT S.A.

3. SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM VANTAGE DEVELOPMENT S.A.

01
.01
.20
16
- 3
1.0
3.2
016		 Kap
itał
zak
ład
ow
y		 itał
Kap
za
pas
ow
y		 ałe
Poz
ost
kap
itał
y
rez
erw
ow
e		 Nie
dzi
elo
po
ny
nik
fin
wy
ans
ow
y		 nik
Wy
tto
ne		 RA
ZEM
ia 2
Sta
a 1
016
sty
n n
czn
r.		 38
713		 191
15
6		 00
6 9		 967
81		 - 318
73
6
Cał
kow
do
cho
dy
ółe
ite
w t
og
m,
ym
:		 - - - - 394 394
(s
ta)
sk
tra
tto
- zy
ne		 - - - - 394 394
kcj
wł
aśc
icie
lam
i
Tra
nsa
e z		 - - - - - -
z/
kap
itał
nie
sie
nie
i re
- p
rze
na
za
pas
ow
y
zer
wo
wy		 - - - - - -
Sta
a 3
1 m
a 2
016
n n
arc
r.		 38
713		 191
15
6		 00
6 9		 967
81		 394 319
13
0
01
.01
.20
- 3
1.0
3.2
015
15		 itał
Kap
zak
ład
ow
y		 itał
Kap
za
pas
ow
y		 ałe
Poz
ost
kap
itał
y
rez
erw
ow
e		 dzi
elo
Nie
po
ny
nik
fin
wy
ans
ow
y		 nik
Wy
tto
ne		 RA
ZEM
Sta
a 1
ia 2
015
sty
n n
czn
r.		 38
713		 186
38
6		 00
6 9		 733
84		 - 316
73
2
Cał
kow
ite
do
cho
dy
ółe
w t
og
m,
ym
:		 - - - - 382 382
sk
(s
ta)
tra
tto
- zy
ne		 - - - - 382 382
kcj
wł
aśc
icie
lam
i
Tra
nsa
e z		 - - - - - -
kcj
ozl
łąc
el
mis
ja a
i i r
icze
nie
ia z
ZC
P E
coi
- e
po
zen
mp		 - - - - - -
tów
zlic
ie k
iełd
h
- ro
zen
osz
g
ow
yc		 - - - - - -
Sta
a 3
1 m
a 2
015
n n
arc
r.		 38
713		 186
38
6		 00
6 9		 733
84		 382 317
11
4

4. SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH VANTAGE DEVELOPMENT S.A.

SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 01.01.2016 - 01.01.2015 -
31.03.2016 31.03.2015
A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk (strata) netto
I.		 394 382
II. Korekty razem (376) 1 371
1. Amortyzacja 95 92
2. Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) (7 478) (727)
3. (Zysk) strata z tytułu działalności inwestycyjnej 3 207 1 718
4. Zmiana stanu rezerw (50) (2 486)
5. Zmiana stanu zapasów - 23
6. Zmiana stanu należności (1 472) 3 722
7. Zmiana stanu zobowiązań, z wyjątkiem pożyczek i kredytów 3 258 (912)
8. Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych 2 064 (59)
9. Inne korekty - -
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I+II)
III.		 18 1 753
B. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Wpływy
I.		 92 193 27
1. Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych - -
2. Zbycie inwestycji w nieruchomości oraz wartości niematerialne - -
3. Z aktywów finansowych, w tym: 91 915 27
a) w jednostkach powiązanych 91 914 -
- zbycie aktywów finansowych - -
- dywidendy i udziały w zyskach 3 285 -
- spłata udzielonych pożyczek długoterminowych 86 700 -
- odsetki 1 929 -
b) w pozostałych jednostkach 1 27
- dywidendy i udziały w zyskach 1 -
- odsetki - 27
4. Inne wpływy inwestycyjne 278 -
Wydatki
II.		 (75 635) (10 211)
1. Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych (35) (11)
2. Na aktywa finansowe (75 600) (10 200)
a) w jednostkach powiązanych (75 600) (10 200)
- nabycie aktywów finansowych (15 700) (10 200)
- udzielone pożyczki (59 900) -
3. Inne wydatki inwestycyjne - -
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I+II)
III.		 16 558 (10 184)
C. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Wpływy
I.		 10 000 10 000
1. Emisja dłużnych papierów wartościowych 10 000 10 000
Wydatki
II.		 (40 202) (1 197)
1. Wykup dłużnych papierów wartościowych (34 000) -
2. Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego (7) (7)
3. Odsetki (6 194) (1 180)
4. Inne wydatki finansowe - (10)
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I+II)
III.		 (30 202) 8 803
D. Przepływy pieniężne netto, razem (A.III+B.III+C.III) (13 626) 372
E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym: (13 626) 372
F. Środki pieniężne na początek okresu 16 361 3 606
G. Środki pieniężne na koniec okresu (F+D), w tym: 2 735 3 978
- o ograniczonej możliwości dysponowania - -

5. WYBRANE NOTY OBJAŚNIAJĄCE

NOTA 1

WARTOŚCI NIEMATERIALNE 31.03.2016 31.12.2015
a) nabyte koncesje, patenty, licencje i podobne - -
b) inne wartości niematerialne 178 186
Pozostałe wartości niematerialne razem 178 186

Ruchy w okresie od 1.01.2016 do 31.03.2016

ZMIANY WARTOŚCI NIEMATERIALNYCH WG GRUP RODZAJOWYCH
(poza wartościami niematerialnymi w toku wytwarzania)		 Nabyte koncesje,
patenty, licencje
i podobne
wartości		 Inne wartości
niematerialne		 Wartości
niematerialne
razem
a) wartość brutto wartości niematerialnych na początek okresu - 664 664
b) zwiększenia - 21 21
- nabycie - 9 9
- transfery - 12 12
c) zmniejszenia - - -
- zbycie - - -
- likwidacja - - -
- inne - - -
d) wartość brutto wartości niematerialnych na koniec okresu - 685 685
e) skumulowana amortyzacja na początek okresu - 478 478
f) amortyzacja za okres - 29 29
- zwiększenia - 29 29
- amortyzacja okresu bieżącego - 29 29
- zmniejszenia - - -
- likwidacja - - -
g) skumulowana amortyzacja na koniec okresu - 507 507
h) odpisy z tytułu utraty wartości na początek okresu - - -
i) odpisy z tytułu utraty wartości na koniec okresu - - -
j) wartość netto pozostałych wartości niematerialnych na początek okresu - 186 186
k) wartość netto pozostałych wartości niematerialnych na koniec okresu - 178 178
RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE 31.03.2016 31.12.2015
a) środki trwałe, w tym: 1 196 1 130
- grunty - -
- budynki i budowle 785 828
- urządzenia techniczne i maszyny 30 23
- środki transportu 95 103
- inne środki trwałe, w tym: wyposażenie do pozostałych usług 286 176
b) środki trwałe w budowie - 117
Rzeczowe aktywa trwałe razem 1 196 1 247

Ruchy w okresie od 1.01.2016 do 31.03.2016

ZMIANY ŚRODKÓW TRWAŁYCH
WG GRUP RODZAJOWYCH
(poza środkami trwałymi w budowie)		 grunty budynki i
budowle		 urządzenia
techniczne i
maszyny		 środki
transportu		 inne środki
trwałe		 Środki trwałe,
razem
a) wartość brutto środków trwałych na
początek okresu		 - 1 284 59 168 258 1 769
b) zwiększenia - - 9 - 122 131
- transfery - - 5 - 100 105
- zakup - - 4 - 22 26
c) zmniejszenia - - - - - -
- likwidacja - - - - - -
d) wartość brutto środków trwałych na
koniec okresu		 - 1 284 68 168 380 1 900
e) skumulowana amortyzacja (umorzenie)
na początek okresu		 - 356 36 65 82 539
f) amortyzacja za okres: - 42 3 8 12 65
- zwiększenia - 42 3 8 12 65
- amortyzacja - 42 3 8 12 65
- zmniejszenia - - - - - -
- likwidacja - - - - - -
g) skumulowana amortyzacja (umorzenie)
na koniec okresu		 - 399 38 73 94 604
h) odpisy z tytułu utraty wartości na
początek okresu		 - 100 - - - 100
i) odpisy z tytułu utraty wartości na koniec
okresu		 - 100 - - - 100
j) wartość netto środków trwałych na
początek okresu		 - 828 23 103 176 1 130
k) wartość netto środków trwałych na
koniec okresu		 - 785 30 95 286 1 196
ZMIANY UDZIAŁÓW I AKCJI W JEDNOSTKACH POWIĄZANYCH 31.03.2016 31.12.2015
a) wartość brutto na początek okresu 75 852 323 689
b) zwiększenia 15 700 229 780
- objęcie udziałów w zamian za wniesiony wkład - 28 424
- dopłaty do kapitałów spółek zależnych 15 700 4 620
- objęcie udziałów w wyniku likwidacji spółek zależnych - 196 736
c) zmniejszenia (35 511) (477 617)
- obniżenie wartości udziałów - (187 326)
- sprzedaż udziałów - (3 220)
- wniesienie aportem - (8 634)
- pozostałe zmniejszenia, w tym w związku z likwidacją spółki (35 511) (278 437)
d) wartość brutto na koniec okresu 56 041 75 852
e) odpisy z tytułu utraty wartości na początek okresu 2 777 64 303
- zwiększenia - 10 544
- zmniejszenia* (1) (72 070)
f) odpisy z tytułu utraty wartości na koniec okresu 2 776 2 777
g) wartość netto na początek okresu 73 075 259 386
i) wartość netto na koniec okresu 53 265 73 075

* Zmiana wynika z zaokrągleń.

Na dzień 31 marca 2016 roku Spółka wykazywała udziały w następujących jednostkach:
------------------------------------------------------------------------------------ --
UDZIAŁY I AKCJE W JEDNOSTKACH ZALEŻNYCH
I WSPÓŁZALEŻNYCH		 Wartość
brutto		 Odpisy
aktualizujące		 Wartość
bilansowa		 Udział w kapitale
(bezpośredni)
%
Jednostki zależne 38 315 2 754 35 561
VD spółka z ograniczoną odpowiedzialnością 50 - 50 100,00
VD IV PRW spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka
komandytowa 834 - 834 nd.
VD ER spółka z ograniczoną odpowiedzialnością 6 767 - 6 767 100,00
Promenady Zita spółka z ograniczoną odpowiedzialnością 500 - 500 99,98
Promenady II VD spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka
komandytowa		 1 300 - 1 300 nd.
Epsilon VD spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka
komandytowa		 500 - 500 nd.
IPD Południe spółka z ograniczoną odpowiedzialnością 3 136 - 3 136 99,98
VD Retail spółka z ograniczoną odpowiedzialnością 42
5		 425 - 100,00
VD Retail II spółka z ograniczoną odpowiedzialnością 18 320 2 329 15 991 100,00
VD spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Mieszkania VIII spółka
komandytowa		 500 - 500 99,99
VD spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Mieszkania IX spółka
komandytowa		 100 - 100 nd.
VD spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Mieszkania XI spółka
komandytowa		 500 - 500 nd.
VD spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Mieszkania XIII spółka
komandytowa		 500 - 500 nd.
VD II spółka z ograniczoną odpowiedzialnością * - - - 100,00
VD III spółka z ograniczoną odpowiedzialnością 250 - 250 50,00
Promenady IV VD spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka
komandytowa		 500 - 500 nd.
Promenady V VD spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka
komandytowa		 500 - 500 nd.
VD spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Mieszkania XIV spółka
komandytowa		 500 - 500 nd.
Promenady VII VD spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. 500 - 500 nd.
VD Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Mieszkania XVIII sp. k. 500 - 500 nd.
Promenady VD spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka
komandytowa		 2 133 - 2 133 nd.
Jednostki współzależne 17 726 22 17 704
Centauris II IPD Invest spółka z ograniczoną odpowiedzialnością
spółka komandytowa		 17 701 - 17 701 50,00
IPD Invest spółka z ograniczoną odpowiedzialnością 25 22 3 50,00
Udziały i akcje w jednostkach zależnych i współzależnych razem 56 041 2 776 53 265

* wartość brutto udziałów oraz wartość bilansowa wynosi 1 zł

Zmiany w obrębie posiadanych przez Spółkę udziałów i akcji mające miejsce w pierwszym kwartale 2016 roku wynikają z likwidacji spółki Finanse VD II Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. (por. pkt IV.11.4) oraz podwyższenia kapitału spółki VD Retail II Sp. z o.o. (por. pkt IV.11.6).

ZMIANY POŻYCZEK DŁUGOTERMINOWYCH 31.03.2016 31.12.2015
a) wartość brutto na początek okresu 378 842 -
b) zwiększenia 98 311 402 842
- udzielenie pożyczek 59 900 397 000
- naliczone odsetki od pożyczek 6 386 5 842
- podział majątku likwidowanej spółki - kapitał udzielonych pożyczek 29 860 -
- podział majątku likwidowanej spółki - naliczone odsetki 2 165 -
c) zmniejszenia (88 629) (24 000)
- spłata pożyczek (86 700) (24 000)
- spłata odsetek (1 929) -
d) wartość brutto na koniec okresu 388 524 378 842
e) odpisy z tytułu utraty wartości na początek okresu - -
f) odpisy z tytułu utraty wartości na koniec okresu - -
g) wartość netto na początek okresu 378 842 -
i) wartość netto na koniec okresu 388 524 378 842
I
. œ . .
Pożyczkobiorca Data
uruchomienia		 Termin spłaty Stopa
procentowa		 Należność
główna		 Saldo odsetek Odpis
aktualizujący		 Razem saldo
pożyczki
Finanse VD spółka z
ograniczoną
odpowiedzialnością s.k.		 23.07.2015 31.12.2019 WIBOR 3M +
marża		 99 300 7 245 - 106 545
Finanse VD spółka z
ograniczoną
odpowiedzialnością s.k.		 28.12.2015 31.12.2019 WIBOR 3M +
marża		 187 000 3 381 - 190 381
Finanse VD spółka z
ograniczoną
odpowiedzialnością s.k.		 25.02.2016 31.12.2019 WIBOR 3M +
marża		 8 400 57 - 8 457
Finanse VD spółka z
ograniczoną
odpowiedzialnością s.k.		 09.10.2015 31.12.2019 WIBOR 3M +
marża		 29 860 1 297 - 31 157
VD Spółka z ograniczoną
odpowiedzialnością
Mieszkania XII Sp. k.		 12.01.2016 31.12.2019 WIBOR 3M +
marża		 16 000 235 - 16 235
VD Spółka z ograniczoną
odpowiedzialnością
Mieszkania XII Sp. k.		 08.03.2016 31.12.2019 WIBOR 3M +
marża		 800 2 - 802
VD Spółka z ograniczoną
odpowiedzialnością
Mieszkania XVI Sp. k.		 07.01.2016 31.12.2019 WIBOR 3M +
marża		 4 600 72 - 4 672
VD Spółka z ograniczoną
odpowiedzialnością
Mieszkania XVI Sp. k.		 04.03.2016 31.12.2019 WIBOR 3M +
marża		 24 000 107 - 24 107
VD Spółka z ograniczoną
odpowiedzialnością
Mieszkania XV Sp. k.		 01.02.2016 31.12.2019 WIBOR 3M +
marża		 6 100 67 - 6 167
Razem 376 060 12 464 - 388 524
NALEŻNOŚCI KRÓTKOTERMINOWE 31.03.2016 31.12.2015
a) należności z tytułu dostaw i usług, w tym: 7 341 6 060
- od jednostek powiązanych 7 104 5 875
- od pozostałych jednostek 237 185
b) należności publiczno-prawne, w tym: 270 70
- z tytułu podatku bieżącego dochodowego - -
c) pozostałe należności, w tym: 31 43
- od jednostek powiązanych 1 -
- od pozostałych jednostek 30 43
Należności krótkoterminowe brutto razem 7 642 6 173
Odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu dostaw i usług 94 97
Odpisy aktualizujące wartość pozostałych należności - -
Należności krótkoterminowe netto razem 7 548 6 076
Zobowiązania z tytułu obligacji Harmonogram spłaty
Data przydziału emisji Rodzaj Zadłużenie na
31.03.2016 r.
(z odsetkami)		 do 1 roku od 1 do 2 lat powyżej 2 lat
16.06.2014 r. Obligacje na
okaziciela serii E		 13 230 3 334 - 9 896
16.06.2014 r. Obligacje na
okaziciela serii F		 23 300 57 23 243 -
03.02.2015 r. Obligacje na
okaziciela serii G		 10 106 109 - 9 997
16.04.2015 r. Obligacje na
okaziciela serii H		 24 562 335 - 24 227
12.05.2015 r. Obligacje na
okaziciela serii I		 10 060 220 - 9 840
10.09.2015 r. Obligacje na
okaziciela serii K		 9 794 37 - 9 757
23.09.2015 r. Obligacje na
okaziciela serii L		 14 714 22 14 692
27.07.2015 r. Obligacje imienne
serii J		 18 876 - - 18 876
23.02.2016 r. Obligacje na
okaziciela serii M		 9 858 63 - 9 795
Zobowiązania z tytułu obligacji RAZEM, w tym 134 501 4 177 23 243 107 081
zobowiązania długoterminowe 130 324
zobowiązania krótkoterminowe 4 177
ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ORAZ POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA
KRÓTKOTERMINOWE		 31.03.2016 31.12.2015
a) zobowiązania z tytułu dostaw i usług, w tym: 1 097 1 532
- wobec jednostek powiązanych 254 284
- wobec pozostałych jednostek 843 1 248
b) zobowiązania publicznoprawne, w tym: 265 248
- z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych - -
c) zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 201 231
d) pozostałe zobowiązania 36 6
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania razem 1 599 2 017

IV. INFORMACJE DODATKOWE

1. INFORMACJE O ZASADACH PRZYJĘTYCH PRZY SPORZĄDZANIU SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO I JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA ZA I KWARTAŁ 2016 ROKU

1.1. Podstawa sporządzania i format sprawozdania

Podstawa sporządzenia sprawozdań finansowych

Skrócone jednostkowe i skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostały sporządzone zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa i dla pełnego zrozumienia sytuacji finansowej i wyników działalności Spółki i Grupy Kapitałowej powinny być czytane wraz ze skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy Kapitałowej Vantage Development i jednostkowym sprawozdaniem finansowym Spółki za rok zakończony 31 grudnia 2015 roku.

Skrócone sprawozdania finansowe sporządzone zostały zgodnie z zasadą kosztu historycznego, za wyjątkiem aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży i nieruchomości inwestycyjnych wycenianych w wartości godziwej.

Wartość bilansowa ujętych zabezpieczanych aktywów i zobowiązań jest korygowana o zmiany wartości godziwej, które można przypisać ryzyku, przed którym te aktywa i zobowiązania są zabezpieczane.

Format sprawozdań finansowych

Niniejsze skrócone sprawozdanie finansowe za I kwartał 2016 roku składa się z:

  • − skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Vantage Development (sprawozdanie z sytuacji finansowej Grupy, sprawozdanie z całkowitych dochodów Grupy, sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym Grupy, sprawozdanie z przepływów pieniężnych Grupy),
  • − jednostkowego sprawozdania finansowego Emitenta (sprawozdanie z sytuacji finansowej, sprawozdanie z całkowitych dochodów, sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym, sprawozdanie z przepływów pieniężnych),
  • − wybranych danych objaśniających,
  • − pozostałych informacji.

Sprawozdania finansowe zostały sporządzone w tysiącach polskich złotych. Dane porównywalne na 31 grudnia 2015 roku były zweryfikowane przez biegłego rewidenta w toku badania sprawozdania finansowego za rok 2015.

Zatwierdzenie skonsolidowanego i jednostkowego sprawozdania finansowego

Skrócone skonsolidowane i jednostkowe sprawozdanie finansowe zostały zatwierdzone do publikacji oraz podpisane przez Zarząd Jednostki Dominującej dnia 10 maja 2016 roku.

Kontynuacja działalności

Skrócone skonsolidowane oraz jednostkowe sprawozdanie finansowe zostały sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności gospodarczej przez spółki Grupy Kapitałowej w niezmienionej formie i zakresie przez okres co najmniej 12 miesięcy od dnia kończącego okres sprawozdawczy i nie istnieją przesłanki zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia przez nią dotychczasowej działalności. Zarząd Jednostki Dominującej nie stwierdza na dzień podpisania niniejszego skonsolidowanego i jednostkowego sprawozdania finansowego faktów i okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuacji działalności w dającej się przewidzieć przyszłości.

1.2. Okres objęty sprawozdaniem finansowym

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe oraz jednostkowe sprawozdanie finansowe obejmują okres 3 miesięcy, tj. od dnia 1 stycznia 2016 roku do dnia 31 marca 2016 roku.

Dla danych prezentowanych w skonsolidowanym i jednostkowym sprawozdaniu z sytuacji finansowej oraz pozycjach pozabilansowych zaprezentowano porównywalne dane finansowe na dzień 31 grudnia 2015 roku. Dla danych prezentowanych w skonsolidowanym i jednostkowym sprawozdaniu z całkowitych dochodów, sprawozdaniu ze zmian w kapitale własnym, sprawozdaniu z przepływów pieniężnych zaprezentowano porównywalne dane finansowe za okres od 1 stycznia 2015 roku do 31 marca 2015 roku.

1.3. Przyjęte zasady (polityka) rachunkowości i metody obliczeniowe

Zasady (polityka) rachunkowości zastosowane do sporządzenia skróconych sprawozdań finansowych są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu rocznego sprawozdania finansowego Grupy i Spółki za rok zakończony 31 grudnia 2015 roku.

1.4. Wybrane dane finansowe

Do przeliczenia wybranych danych finansowych na EUR zastosowano następujące kursy:

a) dla wybranych danych ze skonsolidowanego i jednostkowego sprawozdania z sytuacji finansowej:

31.03.2016 31.12.2015
kurs średni EUR ogłoszony przez Narodowy Bank Polski na ostatni dzień okresu 4,2684 4,2615

b) dla wybranych danych ze skonsolidowanego i jednostkowego sprawozdania z całkowitych dochodów:

01.01.2016 -
31.03.2016		 01.01.2015 -
31.03.2015
średni kurs EUR w okresie* 4,3559 4,1489

* Ustalony jako średnia arytmetyczna średnich kursów ogłoszonych przez Narodowy Bank Polski na ostatni dzień każdego miesiąca w okresie

1.4.1. Grupa Kapitałowa Vantage Development

w tys. zł w tys. EUR
Wyszczególnienie 01.01.2016 - 01.01.2015 - 01.01.2016 - 01.01.2015 -
31.03.2016 31.03.2015 31.03.2016 31.03.2015
I. Przychody ze sprzedaży 23 209 10 403 5 328 2 507
II. Zysk (strata) brutto ze sprzedaży 5 697 2 681 1 308 646
III. Zysk (strata) z działalności operacyjnej 2 739 (525) 629 (127)
IV. Zysk (strata) brutto 1 867 (1 810) 429 (436)
V. Zysk (strata) netto 1 664 (1 673) 382 (403)
VI. Zysk (strata) netto przypadający na akcjonariuszy podmiotu
dominującego		 1 664 (1 673) 382 (403)
VII. Podstawowy zysk (strata) netto na akcję przypadający na
akcjonariuszy podmiotu dominującego (w zł/ EUR)		 0,03 (0,03) 0,01 (0,01)
Stan na
31.03.2016		 Stan na
31.12.2015		 Stan na
31.03.2016		 Stan na
31.12.2015
VIII. Kapitał własny 339 106 337 438 79 446 79 183
IX. Zobowiązania długoterminowe 289 192 260 746 67 752 61 186
X. Zobowiązania krótkoterminowe 44 149 33 956 10 343 7 968
XI. Aktywa trwałe 375 606 411 435 87 997 96 547
XII. Aktywa obrotowe 296 841 220 705 69 544 51 790
XIII. Suma aktywów 672 447 632 140 157 541 148 337
XIV. Wartość księgowa na akcję (w zł/ EUR) 5,43 5,40 1,27 1,27

1.4.2. Vantage Development S.A.

w tys. zł w tys. EUR
Wyszczególnienie 01.01.2016 -
31.03.2016		 01.01.2015 -
31.03.2015		 01.01.2016 -
31.03.2016		 01.01.2015 -
31.03.2015
I. Przychody ze sprzedaży 3 149 2 057 723 496
II. Zysk (strata) brutto ze sprzedaży (110) (321) (25) (77)
III. Zysk (strata) brutto z działalności operacyjnej (1 252) (1 180) (287) (284)
IV. Zysk (strata) brutto 2 537 (2 332) 582 (562)
V. Zysk (strata) netto 394 382 90 92
VI. Podstawowy zysk (strata) netto na akcję
(w zł/ EUR)		 0,006 0,006 0,001 0,001
Stan na
31.03.2016		 Stan na
31.12.2015		 Stan na
31.03.2016		 Stan na
31.12.2015
VII. Kapitał własny 319 130 318 736 74 766 74 794
VIII. Zobowiązania długoterminowe 130 384 158 215 30 546 37 127
IX. Zobowiązania krótkoterminowe 7 524 4 493 1 764 1 054
X. Aktywa trwałe 446 510 458 840 104 608 107 671
XI. Aktywa obrotowe 10 528 22 604 2 466 5 304
XII. Suma aktywów 457 038 481 444 107 075 112 975
XIII. Wartość księgowa na akcję (w zł/ EUR) 5,11 5,10 1,20 1,20

2. KOMENTARZ DO WYNIKÓW GRUPY VANTAGE DEVELOPMENT UZYSKANYCH W I KWARTALE 2016 ROKU

PRZYCHODY 01.01.2016 - 01.01.2015 -
31.03.2016 31.03.2015
Przychody z nieruchomości inwestycyjnych pracujących 3 795 2 987
Przychody ze sprzedaży lokali 18 831 6 853
Pozostałe przychody 583 563
Przychody ze sprzedaży 23 209 10 403
KOSZTY
Koszty utrzymania nieruchomości inwestycyjnych pracujących (1 241) (833)
Koszty wytworzenia sprzedanych lokali (14 758) (5 830)
Pozostałe koszty (1 513) (1 059)
Koszt własny sprzedaży (17 512) (7 722)
Koszty sprzedaży (1 888) (1 234)
Koszty ogólnego zarządu (1 209) (1 479)
Koszty finansowe (1 380) (1 374)

Przychody

Skonsolidowane przychody ze sprzedaży Vantage Development w pierwszym kwartale 2016 roku wyniosły 23,2 mln zł i były ponad 2-krotnie wyższe niż wypracowane w analogicznym okresie roku poprzedniego. Tak znaczący wzrost był przede wszystkim efektem większej liczby przekazanych lokali. W okresie styczeń-marzec 2016 roku Grupa wydała 84 lokale, w tym 25 lokali w projekcie Centauris III rozliczanym metodą praw własności.

Podpisane w I kwartale 2016 roku umowy przedwstępne oraz przekazane lokale, których wartość została rozpoznana w przychodach prezentuje poniższa tabela:

Projekt Liczba lokali w
projekcie (z
lokalami
usługowymi)		 Liczba lokali
mieszkaniowych
sprzedanych
umową
przedwstępną		 Liczba lokali
usługowych
sprzedanych
umową
przedwstępną		 Liczba lokali
pozostałych
do sprzedaży		 Liczba
przekazanych
lokali
mieszkaniowych		 Liczba
przekazanych
lokali
usługowych		 Liczba lokali
pozostałych
do
przekazania
Centauris etap III 103 3 - 7 25 - 6
Centauris etap IV-V 136 18 - 32 - - 102
Promenady Wrocławskie etap I 256 1 - 1 - - 1
Promenady Wrocławskie etap II 224 5 - 5 19 - 6
Promenady Wrocławskie etap III 207 8 1 6 18 - 7
Promenady Wrocławskie etap IV 331 49 - 206 - - 125
Promenady Wrocławskie etap
VII 138 128 10 - - - 138
Dąbrowskiego 40 133 - - - - - 133
Patio House 61 19 - 15 22 - 16
Nowe Żerniki 60 - - 60 - - -
Nowy Gaj 131 8 - 123 - - 8
RAZEM 1 780 239 11 455 84 - 542

Równolegle z finalizowaniem zawartych wcześniej umów, zawierane były nowe, dające potencjał do wzrostu wyników w kolejnych okresach. W trakcie 3 miesięcy 2016 roku Grupa sprzedała 250 lokali, W analogicznym okresie roku 2015 Spółka sprzedała na podstawie umowy przedwstępnej 92 lokale. Na dzień 31 marca Grupa posiadała 36 sprzedanych lokali w zakończonych projektach, 360 sprzedanych lokali w projektach, których zakończenie planowane jest do końca 2016 roku a także 146 sprzedanych lokali w projektach, których zakończenie planowane jest w roku 2017. Szczegółowe zestawienie sprzedanych ale nieprzekazanych lokali przedstawia następująca tabela:

Lokale sprzedane-nieprzekazane
stan na 31.03.2016r.		 Szt Mln zł Przewidywany termin zakończenia
Centauris III 6 3,4 gotowy
Promenady Wr. I 1 0,4 gotowy
Promenady Wr. II 6 2,1 gotowy
Promenady Wr. III 7 2,0 gotowy
Patio House 16 5,1 gotowy
RAZEM GOTOWE 36 13,0 -
Centauris IV-V 102 40,6 3Q'16
Promenady Wr. IV 125 29,6 4Q'16
Dąbrowskiego 40 133 43,4 4Q'16
Promenady Wr. VII 138 38,3 4Q'17
Nowy Gaj 8 1,9 3Q'17
RAZEM WSZYSTKIE 542 166,8 -

Powyższe zestawienie wskazuje znaczny potencjał wzrostu przychodów ze sprzedaży lokali w II połowie 2016 roku.

Działalność komercyjna Grupy w pierwszym kwartale 2016 r. charakteryzowała się wzrostem przychodów – sięgnęły one 3,8 mln zł i były o 21% wyższe niż w pierwszym kwartale 2015 roku. Na przychody z segmentu składały się wpływy z wynajmu powierzchni biurowej w obiektach Promenady Epsilon, Delta 44 i Promenady Zita B oraz wynajmem powierzchni w obiektach handlowych Galaktyka i Grona Park.

Pierwszy kwartał 2016 roku wykazał następującą strukturze przychodów:

  • Udział lokali w skonsolidowanej sprzedaży wynosi 81%
  • Udział przychodów z nieruchomości inwestycyjnych pracujących wynosi 16%.

• Pozostałe 3% stanowią przychody z wynajmu pozostałych nieruchomości, które w przyszłości zostaną zabudowane, a do momentu rozpoczęcia inwestycji Grupa stara się pokrywać bieżące koszty utrzymania tych obiektów przychodami z doraźnego wynajmu.

Koszty

Koszty własne sprzedaży Grupy Kapitałowej w pierwszym kwartale 2016 roku wyniosły 17,5 mln zł, z czego ponad 84% stanowiły koszty wytworzenia sprzedanych lokali.

Przyrost kosztów sprzedaży jest skutkiem systematycznego i szybkiego wzrostu Grupy. Wzrost kosztów towarzyszy rosnącej liczbie budowanych i sprzedawanych mieszkań oraz lokali użytkowych. Poza zwiększeniem kosztów budowy, rozwijane są struktury odpowiedzialne za sprzedaż, marketing i późniejszą obsługę klienta. Z drugiej strony Grupa poprawia efektywność wykorzystania struktur i zasobów ogólnych co pozwoliło na zmniejszenie poziomu kosztów ogólnego zarządu.

Wyniki

Przychody osiągnięte przez Grupę w pierwszym kwartale 2016 roku znalazły odzwierciedlenie w poziomach rentowności. Skonsolidowany zysk z działalności operacyjnej w pierwszym kwartale 2016 roku przekroczył 2,7 mln zł.

Rentowność

WSKAŹNIK WZÓR 1Q 2016 1Q 2015
Marża zysku brutto ze sprzedaży (w %) Zysk brutto ze sprzedaży / Przychody ze sprzedaży 24,55% 25,77%
Marża zysku z działalności operacyjnej (w %) Zysk z działalności operacyjnej / Przychody ze sprzedaży 11,80% -5,05%
Marża zysku netto (w %) Zysk netto / Przychody ze sprzedaży 7,17% -16,08%

Wskaźnik rentowności zysku brutto ze sprzedaży za I kwartał 2016 roku spadł nieznacznie w stosunku do analogicznego okresu roku ubiegłego. Główną przyczyną spadku rentowności brutto były wyższe koszty utrzymania niewydanych lokali, a także wzrost opłat za wieczyste użytkowanie znacznej części posiadanych nieruchomości gruntowych.

Analizując rentowność na segmentach działalności tradycyjnie najwyższą rentowność osiągają nieruchomości inwestycyjne pracujące utrzymując się na poziomie 67% w pierwszym kwartale 2016 roku (67% w pierwszym kwartale 2015). Rentowność działalności związanej ze sprzedażą lokali kształtuje się na poziomie około 20% i wzrasta w porównaniu do analogicznego okresu roku ubiegłego o 6,7 pkt. proc. Wskaźniki rentowności działalności operacyjnej oraz wskaźnik rentowności netto osiągają w pierwszym kwartale 2016 roku wartości istotnie wyższe od zanotowanych w porównywalnym okresie ubiegłego roku. Główną przyczyną było zwiększenie przychodów przy wzrastających, jednak z mniejszą dynamiką, kosztach.

Rentowność sprzedaży lokali w I kwartale 2016 roku:

Projekt Przychody Struktura
przychodów		 Koszty Marża bezpośrednia na
sprzedaży
tys. zł % tys. zł tys. zł %
Promenady Wrocławskie etap II 6 611 35% (5 708) 902 14%
Promenady Wrocławskie etap III 5 266 28% (4 136) 1 129 21%
Patio House 6 830 37% (5 141) 1 689 25%
wyniki razem 18 707 100% (14 986) 3 721 20%
Centauris III 11 025 100% (9 003) 2 021 18%

Zestawienie rentowności narastająco projektów:

Projekt Przychody Struktura
przychodów		 Koszty Marża bezpośrednia na sprzedaży
tys. zł % tys. zł tys. zł %
Promenady Wrocławskie etap II 58 879 49% (46 955) 11 923 20%
Promenady Wrocławskie etap III 48 796 40% (37 324) 11 472 24%
Patio House 9 719 8% (7 326) 2 393 25%
Słoneczne Sady 3 287 3% (4 160) (873) -27%
wyniki razem 120 681 100% (95 766) 24 915 21%
Centauris III 34 147 100% (28 173) 5 974 17%

Niższa rentowność II etapu Promenad Wrocławskich w I kwartale 2016 w stosunku do etapu III spowodowana jest przekazywaniem większych lokali o niższej cenie metra kwadratowego.

Struktura aktywów i pasywów

Wzrost skali działalności prowadzonej przez Grupę Kapitałową Vantage Development znajduje odzwierciedlenie w skonsolidowanym bilansie. Suma bilansowa według stanu na 31 marca 2016 roku wynosiła 672 mln zł i była wyższa o 40 mln zł w stosunku do stanu na 31 grudnia 2015 r. Po stronie aktywów wzrost ten znalazł odzwierciedlenie przede wszystkim w wyższym stanie majątku obrotowego, a w szczególności zapasów. Przyrost zapasów jest efektem zakupów nowych nieruchomości w Warszawie (projekt Dom Saski oraz Dolny Mokotów) oraz przesunięciem z pozycji nieruchomości inwestycyjne niepracujące gruntów związanych z projektem Promenady Wrocławskie etap VII-X w związku z uzyskaniem PnB.

Rozwój Grupy finansowany jest poprzez emisje obligacji oraz ze środków wypracowanych ze zrealizowanych projektów. Zadłużenie z tytułu wyemitowanych obligacji wzrosło względem końca roku 2015 do poziomu 115,6 mln zł (nowa emisja serii M o wartości 10 mln zł). Dług netto (zobowiązania z tytułu leasingu, kredytów i wyemitowanych obligacji pomniejszone o stan środków pieniężnych i ich ekwiwalentów) na koniec marca 2016 r. sięgnął 238 mln zł, a stosunek długu netto do kapitałów własnych wyniósł 0,70 (wobec 0,54 na koniec 2015 r.). Oprócz wzrostu zadłużenia obligacyjnego wpływ na taką strukturę zadłużenia miało przede wszystkim zwiększenie salda kredytów (około 15 mln zł) związanego przede wszystkim z realizacją kolejnych etapów biurowca Promenady Zita. W opinii Zarządu struktura finansowania Grupy jest dopasowana do realizowanych przez nią projektów, a stan środków pieniężnych pozwala na dalszy bezpieczny rozwój.

3. RODZAJ ORAZ KWOTY POZYCJI WPŁYWAJĄCYCH NA AKTYWA, KAPITAŁ WŁASNY, ZOBOWIĄZANIA, DOCHODY NETTO LUB PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE, KTÓRE SĄ NIEZWYKŁE ZE WZGLĘDU NA ICH RODZAJ, WIELKOŚĆ LUB WYWIERANY WPŁYW

W pierwszym kwartale 2016 roku nie wystąpiły niezwykłe, nadzwyczajne wydarzenia, które mogłyby w istotny sposób wpłynąć na aktywa, kapitały własne i zobowiązania, wynik finansowy netto lub przepływy środków pieniężnych Grupy Vantage Development.

4. SPRAWOZDAWCZOŚĆ DOTYCZĄCA SEGMENTÓW

Działalność Grupy analizowana jest przez Zarząd w podziale na następujące segmenty sprawozdawcze:

  • działalność komercyjna obejmująca wynajem powierzchni w obiektach wybudowanych w tym celu,
  • działalność deweloperska, polegająca na budowaniu i sprzedaży lokali mieszkaniowych i usługowych,
  • pozostała działalność związana z zarządzaniem przedsięwzięciami deweloperskimi oraz inną działalnością prowadzoną w oparciu o nieruchomości, na których nie rozpoczęto procesu inwestycyjnego.

Segmenty operacyjne za okres od 1.01.2016 do 31.03.2016

SEG
ME
NT
Y O
PER
AC
YJN
E		 Ś
Ć
DZ
IAŁ
AL
NO
KO
ME
RCY
JNA		 Ś
Ć
DZ
IAŁ
AL
NO
DE
WE
LO
PER
SKA		 PO
ZO
STA
ŁA
Ś
Ć
DZ
IAŁ
AL
NO		 RA
ZEM
SE
GM
EN
TY		 WY
ŁĄ
CZE
NIA		 PO
W
YŁĄ
CZE
NIA
CH
01
.01
.20
16
-		 01
.01
.20
16
-		 01.
01
.20
16
-		 01
.01
.20
16
-		 01
.01
.20
16
-		 01
.01
.20
16
-
31.
03
.20
16		 31.
03
.20
16		 31.
03
.20
16		 31.
03.
201
6		 31.
03
.20
16		 31.
03
.20
16
hod
eda
klie
ntó
h
Prz
ży
trz
yc
y z
e s
prz
na
rze
cz
w z
ew
nę
nyc		 3 7
95		 18
83
1		 583 23
209		 - 23
209
Prz
hod
eda
ży
ię
dzy
i
ent
yc
y z
e s
prz
pom
se
gm
am		 158 212 3 8
53		 4 2
23		 (
23)
4 2		 -
hod
eda
ży
Prz
yc
e s
prz
y z		 3 9
53		 19
043		 4 4
36		 27
432		 (
23)
4 2		 23
209
eda
h p
rod
ukt
ów
słu
Kos
eni
i u
zt w
tw
y
orz
a s
prz
nyc
g		 (
)
1 2
41		 (
)
14
758		 (
03)
4 3		 (
)
20
302		 2 7
90		 (
)
17
512
k (s
ta)
br
eda
Zys
ży
tra
utt
o z
e s
prz		 2 7
12		 4 2
85		 133 7 1
30		 (
33)
1 4		 5 6
97
daż
i m
ark
eti
Kos
zty
sp
rze
y
ngu		 (
507		 )
(
1 0
94)		 (
181
)		 (
82)
1 7		 (
106
)		 (
1 8
88)
óln
du
Kos
Za
zty
og
ego
rzą		 (
195		 )
(
)
397		 (
70)
1 4		 (
62)
2 0		 853 (
09)
1 2
k (s
ta)
Zys
daż
tra
ze
sp
rze
y		 2 0
10		 2 7
94		 (
18)
1 5		 3 2
86		 (
)
686		 2 6
00
k (s
ta)
tuł
uch
ośc
ch
Zys
ani
ier
i in
jny
tra
z t
sty
y
u p
rze
sza
cow
a n
om
we
cy
ch
cuj
pra
ący		 184 - - 184 - 184
k (s
ta)
lę
Zys
daż
dn
ien
iu p
ia
tra
ze
sp
rze
y p
o u
wz
g
rze
sza
cow
an
ści
nie
ho
cuj
ch
ruc
mo
pra
ący		 2 1
94		 2 7
94		 (
18)
1 5		 3 4
70		 (
)
686		 2 7
84
k (s
ta)
daż
uch
ośc
ch
Zys
ier
i in
jny
tra
sty
ze
sp
rze
y n
om
we
cy		 66
ałe
hod
jne
Poz
ost
pr
zyc
y o
per
acy		 14
ałe
ko
Poz
jne
ost
szt
y o
per
acy		 (
)
125
k (s
ta)
z d
łaln
ośc
Zys
zia
i op
jne
j
tra
era
cy		 2 7
39
Prz
hod
fin
yc
y
ans
ow
e		 65
fin
Kos
zty
ans
ow
e		 (
80)
1 3
Ud
ł w
sku
(s
)
dno
stk
dą
łas
noś
zia
cie
je
i w
nia
nej
ci
tra
eto
zy
yce
m
pra
w w		 443
k (s
ta)
br
Zys
tra
utt
o		 1 8
67
Pod
k d
och
odo
ate
wy		 (
203
)
k (s
ta)
Zys
tra
tto
ty
ne
, w
m:		 1 6
64
daj
ak
cjo
ius
dm
iot
u d
inu
jąc
- p
rzy
pa
ący
na
nar
zy
po
om
ego		 1 6
64
daj
ud
zia
łow
ców
nie
kon
lują
h
tro
- p
rzy
pa
ący
na
cyc		 -
Cał
kow
do
cho
dy
ółe
ite
w t
og
m,
ym
:		 1 6
68
daj
ak
dm
u d
cjo
ius
iot
inu
jąc
- p
rzy
pa
ący
na
nar
zy
po
om
ego		 1 6
68
daj
ud
zia
łow
ców
nie
kon
lują
h
tro
- p
rzy
pa
ący
na
cyc		 -

Grupa Kapitałowa Vantage Development Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2016 do 31 marca 2016 roku (Kwoty w tabelach wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano inaczej)

Segmenty operacyjne za okres od 1.01.2015 do 31.03.2015

SEG
ME
NT
Y O
PER
AC
YJN
E		 Ś
Ć
DZ
IAŁ
AL
NO
KO
ME
RCY
JNA		 Ś
Ć
DZ
IAŁ
AL
NO
DE
WE
LO
PER
SKA		 PO
ZO
STA
ŁA
Ś
Ć
DZ
IAŁ
AL
NO		 RA
ZEM
SE
GM
EN
TY		 WY
ŁĄ
CZE
NIA		 PO
W
YŁĄ
CZE
NIA
CH
01
.01
.20
15
-		 01
.01
.20
15
-		 01.
01
.20
15
-		 01
.01
.20
15
-		 01
.01
.20
15
-		 01
.01
.20
15
-
31.
03
.20
15		 31.
03
.20
15		 31.
03
.20
15		 31.
03.
201
5		 31.
03
.20
15		 31.
03
.20
15
hod
eda
klie
ntó
h
Prz
ży
trz
yc
y z
e s
prz
na
rze
cz
w z
ew
nę
nyc		 2 9
87		 6 8
53		 563 10
403		 - 10
403
Prz
hod
eda
ży
ię
dzy
i
ent
yc
y z
e s
prz
pom
se
gm
am		 105 55 1 8
64		 2 0
24		 (
24)
2 0		 -
hod
eda
ży
Prz
yc
e s
prz
y z		 3 0
92		 6 9
08		 2 4
27		 12
427		 (
24)
2 0		 10
403
eda
h p
rod
ukt
ów
słu
Kos
eni
i u
zt w
tw
y
orz
a s
prz
nyc
g		 (
833		 )
(
30)
5 8		 (
73)
2 7		 (
36)
9 4		 1 7
14		 (
22)
7 7
k (s
ta)
br
eda
Zys
ży
tra
utt
o z
e s
prz		 2 2
59		 1 0
78		 (
)
346		 2 9
91		 (
)
310		 2 6
81
daż
i m
ark
eti
Kos
zty
sp
rze
y
ngu		 (
313		 )
(
844
)		 (
182
)		 (
1 3
39)		 105 (
1 2
34)
óln
du
Kos
Za
zty
og
ego
rzą		 (
213		 )
(
)
184		 (
89)
1 0		 (
86)
1 4		 7 (
79)
1 4
k (s
ta)
Zys
daż
tra
ze
sp
rze
y		 1 7
33		 50 (
17)
1 6		 166 (
)
198		 (
32)
k (s
ta)
tuł
uch
ośc
ch
Zys
ani
ier
i in
jny
tra
z t
sty
y
u p
rze
sza
cow
a n
om
we
cy
ch
cuj
pra
ący		 (
)
368		 - - (
)
368		 - (
)
368
k (s
ta)
lę
Zys
daż
dn
ien
iu p
ia
tra
ze
sp
rze
y p
o u
wz
g
rze
sza
cow
an
ści
nie
ho
cuj
ch
ruc
mo
pra
ący		 1 3
65		 50 (
17)
1 6		 (
)
202		 (
)
198		 (
)
400
k (s
ta)
daż
uch
ośc
ch
Zys
ier
i in
jny
tra
sty
ze
sp
rze
y n
om
we
cy		 -
ałe
hod
jne
Poz
ost
pr
zyc
y o
per
acy		 333
ałe
ko
Poz
jne
ost
szt
y o
per
acy		 (
)
458
k (s
ta)
z d
łaln
ośc
Zys
zia
i op
jne
j
tra
era
cy		 (
)
525
Prz
hod
fin
yc
y
ans
ow
e		 173
fin
Kos
zty
ans
ow
e		 (
74)
1 3
Ud
ł w
sku
(s
)
dno
stk
dą
łas
noś
zia
cie
je
i w
nia
nej
ci
tra
eto
zy
yce
m
pra
w w		 (
84)
k (s
ta)
br
Zys
tra
utt
o		 (
10)
1 8
Pod
k d
och
odo
ate
wy		 137
k (s
ta)
Zys
tra
tto
ty
ne
, w
m:		 (
73)
1 6
daj
ak
cjo
ius
dm
iot
u d
inu
jąc
- p
rzy
pa
ący
na
nar
zy
po
om
ego		 (
73)
1 6
daj
ud
zia
łow
ców
nie
kon
lują
h
tro
- p
rzy
pa
ący
na
cyc		 -
Cał
kow
do
cho
dy
ółe
ite
w t
og
m,
ym
:		 1 3
04
daj
ak
dm
u d
cjo
ius
iot
inu
jąc
- p
rzy
pa
ący
na
nar
zy
po
om
ego		 1 3
04
daj
ud
zia
łow
ców
nie
kon
lują
h
tro
- p
rzy
pa
ący
na
cyc		 -

Grupa Kapitałowa Vantage Development Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2016 do 31 marca 2016 roku (Kwoty w tabelach wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano inaczej)

Aktywa Grupy w podziale na segmenty operacyjne według stanu na 31 marca 2016 roku

A G
PO
A S
EG
Y O
AC
AK
TYW
RU
PY
W
DZ
IAL
E N
ME
NT
PER
YJN
E		 Ś
Ć
DZ
IAŁ
AL
NO
KO
ME
RCY
JNA		 Ś
Ć
DZ
IAŁ
AL
NO
DE
WE
LO
PER
SKA		 PO
ZO
STA
ŁA
Ś
Ć
DZ
IAŁ
AL
NO		 SE
GM
RA
ZEM
EN
TY		 CZE
WY
ŁĄ
NIA		 PO
CZE
CH
W
YŁĄ
NIA
Ak
tyw
ent
a s
egm
u		 288
20
1		 267
83
1		 510
92
8		 1 0
66
960
akt
ałe
Nie
isa
j
Gru
prz
yp
ne
yw
a c
py		 -
Sko
lido
akt
ółe
nso
wa
ne
yw
a o
g
m		 1 0
66
960		 (
394
3)
51		 672
44
7

Aktywa Grupy w podziale na segmenty operacyjne według stanu na 31 grudnia 2015 roku

AK
TYW
A G
RU
PY
W
PO
DZ
IAL
E N
A S
EG
ME
NT
Y O
PER
AC
YJN
E		 Ś
Ć
DZ
IAŁ
AL
NO
KO
ME
RCY
JNA		 Ś
Ć
DZ
IAŁ
AL
NO
DE
WE
LO
PER
SKA		 PO
ZO
STA
ŁA
Ś
Ć
DZ
IAŁ
AL
NO		 RA
ZEM
SE
GM
EN
TY		 WY
ŁĄ
CZE
NIA		 PO
W
YŁĄ
CZE
NIA
CH
Ak
tyw
ent
a s
egm
u		 277
79
1		 172
37
3		 43
1 3
38		 88
1 5
02
ółe
Sko
lido
akt
nso
wa
ne
yw
a o
g
m		 88
1 5
02		 (
2)
249
36		 632
14
0

5. SEZONOWOŚĆ DZIAŁALNOŚCI

Grupa prowadzi działalność deweloperską, polegającą na budowie mieszkań oraz powierzchni biurowych, która charakteryzuje się długim okresem realizacji projektów inwestycyjnych. Z drugiej strony, zgodnie z MSR 18 Przychody, Grupa rozpoznaje przychody ze sprzedaży wybudowanych lokali mieszkalnych i usługowych w momencie przeniesienia większości czynników ryzyka i korzyści wynikających ze sprzedaży nieruchomości, z chwilą przekazania lokali nabywcom, pod warunkiem dokonania przez klienta wpłaty w wysokości co najmniej 90% ceny oraz uzyskania pozwolenia na użytkowanie obiektu. Powoduje to, iż przez długi okres Grupa ponosi koszty i wydatki związane z budową lokali, a przychód ze sprzedaży zostanie rozpoznany jednorazowo, co wpływa na zmienność wyników.

Drugim składnikiem sezonowości wyników Grupy są przeszacowania nieruchomości, na które składają się dwa elementy:

  • − przeszacowania posiadanych gruntów ewidencjonowanych jako nieruchomości inwestycyjne pracujące i nieruchomości inwestycyjne niepracujące – przeszacowania dokonywane na podstawie rynkowych wycen nieruchomości nie rzadziej niż raz w roku,
  • − przeszacowania posiadanych budynków komercyjnych ewidencjonowanych jako nieruchomości inwestycyjne pracujące – przeszacowania dokonywane na podstawie rynkowych wycen budynków po raz pierwszy w momencie oddania budynków do eksploatacji, a następnie nie rzadziej niż raz w roku.

6. CZYNNIKI, KTÓRE BĘDĄ MIAŁY WPŁYW NA OSIĄGANE PRZEZ VANTAGE DEVELOPMENT S.A. I JEJ GRUPĘ WYNIKI W PERSPEKTYWIE CO NAJMNIEJ KOLEJNEGO KWARTAŁU

Czynniki istotne dla rozwoju Spółki jak i Grupy są tożsame i dotyczą całej Grupy. Vantage Development S.A. koordynuje i nadzoruje działania całej Grupy Vantage i w ramach istotnych czynników rozwoju zwraca uwagę na:

Czynniki zewnętrzne:

  • dynamika popytu i podaży mieszkań w Polsce,
  • dynamika popytu i podaży powierzchni biurowych w Polsce,
  • kształtowanie się poziomu stóp procentowych,
  • polityka Państwa w zakresie wspierania rozwoju rynku mieszkaniowego.

Czynniki wewnętrzne:

  • bank ziemi umożliwiający samodzielną realizację projektów w perspektywie kolejnych 5 lat. Doskonałe i zróżnicowane lokalizacje na terenie Wrocławia i Warszawy, kształtowanie i budowanie publicznej przestrzeni,
  • dynamika w pozyskiwaniu nowych atrakcyjnych nieruchomości,
  • bezpieczny i efektywny model biznesowy (koncentracja na zarządzaniu procesem deweloperskim oraz sprzedaży i marketingu z wykorzystaniem zewnętrznych usług: projektantów, generalnych wykonawców oraz zarządców nieruchomości),
  • doświadczona kadra menadżerska, realizująca z sukcesem projekty Grupy,
  • innowacyjne i atrakcyjne projekty, tworzone przez najlepsze pracownie architektoniczne.

Zarówno sytuacja finansowa Grupy Kapitałowej Vantage Development, jak i należący do niej bank ziemi, w skład którego wchodzą nieruchomości w doskonałych lokalizacjach, zapewniają Grupie bardzo dobre perspektywy rozwoju. Analizując otoczenie Grupy, czynnikiem o znaczącym wpływie na jej działalność w 2016 roku będą prognozowane niskie stopy procentowe. Zapewniają one niższe koszty finansowania zarówno dla Grupy, jak i jej potencjalnych klientów, co powinno pozytywnie przełożyć się na działalność Vantage Development.

Realizowana przez Zarząd strategia zakłada z jednej strony wykorzystanie obecnego potencjału Grupy tkwiącego w należących do niej nieruchomościach, a z drugiej – pozyskiwanie nowych terenów umożliwiających rozwój w kolejnych latach. Intencją Zarządu jest zakup atrakcyjnych gruntów we Wrocławiu oraz w Warszawie, co pozwoli na dywersyfikację geograficzną prowadzonej działalności. Udowodniona w dotychczasowej działalności duża efektywność Grupy w pozyskiwaniu i wykorzystywaniu środków finansowych zapewnia możliwość realizacji przyjętej strategii.

Grupa Kapitałowa Vantage Development Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2016 do 31 marca 2016 roku (Kwoty w tabelach wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano inaczej)

Do celów strategicznych na rok 2016 Grupa Kapitałowa Vantage Development zalicza:

  • dalszą dywersyfikację geograficzną działalności i rozpoczęcie realizacji kolejnych projektów poza Wrocławiem,
  • uzupełnienie banku ziemi dla realizacji nowych projektów deweloperskich we Wrocławiu,
  • optymalizowanie zarządzania kapitałem niepracującym,
  • optymalizowanie kosztów struktur, projektowania i budowy,
  • utrzymanie wysokiej dynamiki sprzedaży i komercjalizacji projektów.

7. DYWIDENDY WYPŁACONE I ZAPROPONOWANE DO WYPŁATY

W prezentowanym okresie roku nie zostały wypłacone, zaproponowane i zdeklarowane wypłaty dywidendy na rzecz akcjonariuszy Emitenta. Jednakże po dniu bilansowym, tj. w dniu 28 kwietnia 2016 roku Zarząd Emitenta podjął decyzję w przedmiocie rekomendacji wypłaty dywidendy akcjonariuszom Emitenta. Jednocześnie Rada Nadzorcza Emitenta w dniu 28 kwietnia 2016 roku pozytywnie zaopiniowała rekomendację Zarządu. Zarząd Emitenta zarekomendował dywidendę w wysokości 8.117.229,51 złotych, tj. 0,13 złotych na jedną akcję Emitenta. Zarząd Emitenta zarekomendował dzień dywidendy na 24 czerwca 2016 r., zaś termin wypłaty dywidendy na 11 lipca 2016 r. Dodatkowo Zarząd Emitenta w tym samym dniu przyjął politykę dywidendy na lata 2016 – 2018, zgodnie z którą Zarząd Emitenta będzie przedkładać Walnemu Zgromadzeniu Akcjonariuszy Spółki rekomendacje wypłaty dywidendy w wysokości 5% średniej rocznej kapitalizacji giełdowej Spółki w roku ubiegłym nie wyższej jednak niż 10 mln zł. Treść polityki dywidendy opublikowana została w Raporcie bieżącym nr 22/2016 z dnia 28 kwietnia 2016 roku.

8. EMISJE, WYKUP ORAZ SPŁATA NIEUDZIAŁOWYCH I KAPITAŁOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH

W dniu 8 lutego 2016 roku Spółka wyemitowała 100.000 niezabezpieczonych obligacji serii oznaczonej literą M, niemających formy dokumentu (dalej zwanych "Obligacjami"), o wartości nominalnej 100,00 (sto) złotych każda i łącznej wartości nominalnej do 10 000 000,00 zł (dziesięć milionów złotych), oprocentowanych według stopy procentowej WIBOR 6M powiększonej o marżę, o maksymalnym terminie wykupu do dnia 22 września 2019 roku, licząc od dnia ich przydziału subskrybentom i po cenie emisyjnej jednej Obligacji równej wartości nominalnej jednej Obligacji. W dniu 25 lutego 2016 roku Spółka dokonała przydziału obligacji o wartości 10 000 000,00 zł (dziesięć milionów złotych).

Emisja Obligacji miała charakter emisji prywatnej. Emisja obligacji, ze względu na jej wartość nie uzasadniała przekazania przez Spółkę raportów bieżących oraz w ocenie Spółki emisja obligacji nie była istotna dla prowadzenia dalszej działalności przez Spółkę i jej Grupę.

Z wyjątkiem wyżej opisanej transakcji, w prezentowanym okresie sprawozdawczym nie miały miejsca inne transakcje: emisji, wykupu oraz spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych.

9. ZMIANY OKOLICZNOŚCI BIZNESOWYCH LUB EKONOMICZNYCH MAJĄCE WPŁYW NA WARTOŚĆ GODZIWĄ AKTYWÓW FINANSOWYCH I ZOBOWIĄZAŃ FINANSOWYCH JEDNOSTKI, ZALEŻNIE OD TEGO, CZY SĄ ONE UJMOWANE W WARTOŚCI GODZIWEJ CZY W ZAMORTYZOWANYM KOSZCIE

W związku z realizacją przedsięwzięcia deweloperskiego pod nazwą Nowy Gaj polegającego na budowie dwóch wielorodzinnych budynków mieszkalnych, zlokalizowanego we Wrocławiu w dniu 22 marca 2016 r. spółka VD sp. z o.o. Mieszkania XII sp. k zawarła transakcję zabezpieczającą przed wzrostem stopy procentowej na udzielonym kredycie inwestycyjnym udzielonym przez Alior Bank SA – opcja CAP. Mechanizm działania instrumentu polega na tym, że jeżeli w trakcie wyżej wymienionego okresu dany WIBOR wzrośnie powyżej poziomu zabezpieczenia to Bank pokryje koszt tego wzrostu i przeleje na rachunek Klienta kwotę stanowiącą różnicę pomiędzy WIBOR, a poziomem zabezpieczenia, liczone od nominału transakcji w danym okresie odsetkowym, do wysokości należnej premii. Transakcja ma za zadanie ograniczyć przed ewentualnym wzrostem stopy procentowej, jednocześnie umożliwia partycypowanie w spadkach stopy danego WIBOR.

10. ZMIANA WARTOŚCI SZACUNKOWYCH

10.1. Grupa Kapitałowa Vantage Development

Informacje o korektach z tytułu rezerw oraz dokonanych odpisach aktualizujących wartość składników aktywów:

Stan na 31.12.2015 Zwiększenie Zmniejszenie Stan na 31.03.2016
Odpisy aktualizujące wartość aktywów (10.1.1) 365 9 - 374
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
(10.1.2)		 14 671 - (379) 14 292
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
(10.1.2)		 4 438 - (820) 3 618
Rezerwy na przyszłe zobowiązania (10.1.3) 2 706 813 (475) 3 044

10.1.1. Odpisy aktualizujące wartość aktywów

Odpisy aktualizujące Stan na 31.12.2015 Zwiększenie Zmniejszenie Stan na 31.03.2016
Wartości środków trwałych 112 - - 112
Należności krótkoterminowe 253 9 - 262
Razem: 365 9 - 374

10.1.2. Aktywa i rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Wartość rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego od osób prawnych została w prezentowanych powyżej okresach sprawozdawczych w poszczególnych jednostkach Grupy Kapitałowej skompensowana z aktywem z tytułu odroczonego podatku dochodowego.

W porównaniu do stanu na 31 grudnia 2015 roku aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego zmieniły się w szczególności z następujących przyczyn:

Zmiana stanu aktywów z tytułu odroczonego podatku
dochodowego z tytułu:		 Stan na 31.12.2015 Zwiększenie Zmniejszenie Stan na 31.03.2016
wycen nieruchomości do wartości godziwej 2 638 1 237 - 3 875
rezerw na koszty wynagrodzeń i pochodne (w tym:
premie, nagrody jubileuszowe, wynagrodzenia
bezosobowe)		 358 - (14) 344
odpisów aktualizujących należności 464 - (462) 2
odsetek od pożyczek 833 695 - 1 528
różnicy między podatkową a bilansową wartością
środków trwałych i wartości niematerialnych		 24 8 - 32
strat podatkowych 14 195 - (1 812) 12 383
wyceny instrumentów finansowych 148 - (148) -
utworzonych rezerw 495 - (272) 223
odsetek od wyemitowanych obligacji 1 695 - (61) 1 634
pozostałych tytułów 565 58 - 623
Razem 21 415 1 998 (2 769) 20 644
Dokonana kompensata aktywów z rezerwą z tytułu
odroczonego podatku dochodowego		 (6 744) (6 352)
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 14 6
71		 14 292

Natomiast zmiana stanu rezerw na podatek odroczony wynika w szczególności ze zmiany następujących pozycji:

Zmiana stanu rezerw z tytułu odroczonego podatku
dochodowego z tytułu:		 Stan na 31.12.2015 Zwiększenie Zmniejszenie Stan na 31.03.2016
wycen nieruchomości do wartości godziwej 4 133 - (240) 3 893
różnicy między podatkową, a bilansową wartością
zapasów		 1 329 422 - 1 751
odsetek od pożyczek 2 966 940 - 3 906
różnicy między podatkową a bilansową wartością
środków trwałych i wartości niematerialnych		 701 - (354) 347
przychodów księgowych, nie będących przychodami
podatkowymi w okresie		 1 983 - (1 983) -
pozostałych tytułów 70 3 - 73
Razem 11 182 1 365 (2 577) 9 970
Dokonana kompensata aktywów z rezerwą z tytułu
odroczonego podatku dochodowego		 (6 744) (6 352)
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 4 4
38		 3 618

Zmiany aktywów i rezerw na odroczony podatek dochodowy zwiększyły wynik finansowy Grupy za 2016 roku o kwotę 440 tys. zł. Kwota niemająca wpływu na wynik finansowy wynosi 1 tys. zł i wynika z wyceny instrumentów finansowych prezentowanych w innych całkowitych dochodach.

10.1.3. Rezerwy na przyszłe zobowiązania

Zmiana stanu rezerw na przyszłe zobowiązania z
tytułu:		 Stan na 31.12.2015 Zwiększenie Zmniejszenie Stan na 31.03.2016
wzrostu opłaty z tytułu wieczystego użytkowania gruntu 945 366 - 1 311
rezerwy na urlopy 157 444 (475) 126
rezerwy na premie 1 604 3 - 1 607
Razem, w tym: 2 706 813 (475) 3 044
Rezerwy długoterminowe 938 325 - 1 263
Rezerwy krótkoterminowe 1 768 488 (475) 1 781

10.2. Vantage Development S.A.

Informacje o korektach z tytułu rezerw oraz dokonanych odpisach aktualizujących wartość składników aktywów:

Stan na 31.12.2015 Zwiększenie Zmniejszenie Stan na 31.03.2016
Odpisy aktualizujące wartość aktywów (10.2.1) 2 973 94 (97) 2 970
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
(10.2.2)		 6 479 487 (1 372) 3 226
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
(10.2.2)		 1 110 2 368 (1 110) -
Rezerwy na przyszłe zobowiązania (10.2.3) 1 768 728 (778) 1 718

10.2.1. Odpisy aktualizujące wartość aktywów

Odpisy aktualizujące Stan na 31.12.2015 Zwiększenie Zmniejszenie Stan na 31.03.2016
Udziały i akcje w jednostkach powiązanych 2 776 - - 2 776
Wartości środków trwałych 100 - - 100
Należności krótkoterminowe 97 94 (97) 94
Razem: 2 973 94 (97) 2 970

10.2.2. Aktywa i rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Vantage Development S.A. kompensuje składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku z rezerwą na podatek odroczony. Stan tych składników na 31 marca 2016 roku przed kompensatą wyniósł odpowiednio 5.594 tys. zł. i 2.368 tys. zł. W porównaniu do stanu na 31 grudnia 2015 roku aktywa i rezerwy z tytułu odroczonego podatku zmieniły się w szczególności z następujących przyczyn:

Zmiana stanu aktywów z tytułu odroczonego podatku
dochodowego z tytułu:		 Stan na 31.12.2015 Zwiększenie Zmniejszenie Stan na 31.03.2016
rezerw na koszty wynagrodzeń i pochodne 337 343 (337) 343
pozostałych rezerw 7 72 (7) 72
odsetek od instrumentów dłużnych (obligacji, weksli
inwestycyjnych)		 102 40 (102) 40
różnicy między podatkową a bilansową wartością
środków trwałych i wartości niematerialnych		 24 32 (24) 32
strat podatkowych 6 009 - (902) 5 107
Razem 6 479 487 (1 372) 5 594
Dokonana kompensata aktywów z rezerwą z tytułu
odroczonego podatku dochodowego		 (1 110) (2 368)
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 5 36
9		 3 226
Zmiana stanu rezerwy z tytułu odroczonego podatku
dochodowego z tytułu:		 Stan na 31.12.2015 Zwiększenie Zmniejszenie Stan na 31.03.2016
różnicy między podatkową a bilansową wartością
środków trwałych i wartości niematerialnych		 - - -
odsetek od pożyczek 1 110 2 368 (1 110) 2 368
rezerwy spółek komandytowych - - - -
Razem 1 110 2 368 (1 110) 2 368
Dokonana kompensata aktywów z rezerwą z tytułu
odroczonego podatku dochodowego		 (1 110) (2 368)
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego - -

Zmiany aktywów i rezerw na podatek odroczony zmniejszyły wynik finansowy netto o 2.143 tys. zł.

10.2.3. Rezerwy na przyszłe zobowiązania

Zmiana stanu rezerw na przyszłe zobowiązania z tytułu: Stan na 31.12.2015 Zwiększenie Zmniejszenie Stan na 31.03.2016
rezerwy na urlopy 157 387 (441) 103
rezerwy na premie 1 602 341 (335) 1 608
rezerwy na podatki 7 - - 7
rezerwa na koszty usług 2 - (2) -
Razem: 1 768 728 (778) 1 718

11. SKUTEK ZMIAN W STRUKTURZE GRUPY KAPITAŁOWEJ I AKCJONARIUSZY W CIĄGU BIEŻĄCEGO OKRESU ŁĄCZNIE Z POŁĄCZENIEM JEDNOSTEK GOSPODARCZYCH, PRZEJĘCIEM LUB SPRZEDAŻĄ JEDNOSTEK ZALEŻNYCH I INWESTYCJI DŁUGOTERMINOWYCH, RESTRUKTURYZACJĄ I ZANIECHANIEM DZIAŁALNOŚCI

11.1. Zakończenie czynności likwidacyjnych spółki Centauris BIS sp. z o.o

W dniu 31 grudnia 2015 roku likwidatorzy zakończyli działania likwidacyjne spółki Centauris BIS sp. z o.o. Spółka została wykreślona z rejestru w dniu 17 lutego 2016 roku.

11.2. Obniżenie kapitału zakładowego spółki PRW sp. z o.o.

W dniu 15 stycznia 2016 roku Sąd Rejonowy dla Wrocławia - Fabrycznej, VI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, dokonał rejestracji obniżenia kapitału zakładowego spółki PRW sp. z o.o. z siedzibą we Wrocławiu, z kwoty 188.805.000,00 zł do kwoty 5.000,00 zł, poprzez dobrowolne umorzenie 377.600 udziałów, o łącznej wartości nominalnej 188.800.000,00 zł, należących do spółki VD III sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, za wynagrodzeniem, pochodzącym z umarzanych udziałów,

11.3. Przekształcenie spółki Promenady Epsilon spółka z ograniczona odpowiedzialnością w spółkę Epsilon VD spółka z ograniczona odpowiedzialnością sp. k.

W dniu 3 grudnia 2015 roku Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników podjęło uchwałę o przekształceniu spółki zorganizowanej w formie organizacyjno-prawnej spółki komandytowo - akcyjnej w spółkę komandytową. Przekształcona spółka została wpisana do rejestru w dniu 1 lutego 2016 roku.

11.4. Likwidacja spółki Finanse VD II spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k.

W dniu 1 lutego 2016 roku wspólnicy spółki Finanse VD II spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. podjęli uchwałę o rozwiązaniu spółki i otwarciu likwidacji. Likwidatorzy zakończyli postępowanie likwidacyjne w dniu 26 lutego 2016 roku. Spółka została wykreślona z rejestru, po dniu bilansowym, tj. w dniu 22 kwietnia 2016 roku.

11.5. Przekształcenie spółki VD IV sp. z o.o. w spółkę VD IV PRW spółka z ograniczona odpowiedzialnością sp. k.

W dniu 29 lutego 2015 roku Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników podjęło uchwałę o przekształceniu spółki zorganizowanej w formie organizacyjno-prawnej spółki z ograniczoną odpowiedzialnością w spółkę komandytową. Przekształcona spółka została wpisana do rejestru w dniu 10 marca 2016 roku.

11.6. Podwyższenie kapitału zakładowego spółki VD Retail II sp. z o.o.

Po dniu bilansowym, tj. w dniu 5 kwietnia 2016 roku, Sąd Rejonowy dla Wrocławia Fabrycznej, VI Wydział Gospodarczy KRS, dokonał wpisu podwyższenia kapitału zakładowego spółki VD Retail II sp. z o.o. z kwoty 500.000 złotych do kwoty 1.000.000 złotych. Wszystkie nowoutworzone udziały objął Emitent.

11.7. Obniżenie kapitału zakładowego spółki Promenady Epsilon VD sp. z o.o.

Po dniu bilansowym, tj. w dniu 20 kwietnia 2016 roku, Sąd Rejonowy dla Wrocławia Fabrycznej, VI Wydział Gospodarczy KRS, dokonał wpisu obniżenia kapitału zakładowego spółki Promenady Epsilon VD sp. z o.o. z kwoty 7.144.500 złotych do kwoty 610.900 złotych.

11.8. Podwyższenie kapitału zakładowego spółki VD ER sp. z o.o.

Po dniu bilansowym, tj. w dniu 21 kwietnia 2016 roku, Sąd Rejonowy dla Wrocławia Fabrycznej, VI Wydział Gospodarczy KRS, dokonał wpisu podwyższenia kapitału zakładowego spółki VD ER sp. z o.o. z kwoty 1.161.500 złotych do kwoty 1.193.500 złotych. Wszystkie nowoutworzone udziały objął Emitent.

11.9. Sprzedaż udziałów spółki VD Retail II

Po dniu bilansowym, tj. w dniu 28 kwietnia 2016 roku, w wykonaniu Przedwstępnej Warunkowej Umowy Sprzedaży Emitent zawarł z podmiotem spoza Grupy Emitenta Umowę Sprzedaży 100% udziałów posiadanych przez Emitenta w spółce VD RETAIL II sp. z o.o,

12. ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE ORAZ ZOBOWIĄZANIA ZABEZPIECZONE WEKSLAMI ORAZ NA MAJĄTKU GRUPY

12.1.Grupa Kapitałowa Vantage Development

12.1.1. Zobowiązania i należności warunkowe

W I kwartale 2016 roku nie wystąpiły zmiany zobowiązań warunkowych. W I kwartale 2016 roku nie wystąpiły zmiany należności warunkowych.

W okresie objętym sprawozdaniem Emitent lub jednostki od niego zależne nie udzielały poręczeń dotyczących kredytów lub pożyczek, jak również nie były udzielane gwarancje, których łączna wartość przekraczałaby 10% kapitałów własnych Emitenta.

12.1.2. Zobowiązania zabezpieczone wekslami lub na majątku Grupy

Na dzień 31 marca 2016 roku oraz na dzień 31 grudnia 2015 roku Grupa Kapitałowa posiadała następujące rodzaje zabezpieczeń ustanowionych na jej majątku:

Rodzaj zabezpieczenia 31.03.2016 31.12.2015
Hipoteka 525 007 569 790
Kaucje pieniężne (wartość nominalna) 2 150 1 898
Razem aktywa rzeczowe o ograniczonej możliwości dysponowania 527 157 571 688

Wartość zabezpieczeń hipotecznych została ustalona w wartości zobowiązania zabezpieczonego. Wartość pozostałych zabezpieczeń została ustalona w wartości bilansowej przedmiotu zabezpieczenia na dzień 31 marca 2016 roku i na dzień 31 grudnia 2015 roku.

Na dzień 31 marca 2016 roku jednostki Grupy podlegające konsolidacji wykazywały następujące zobowiązania zabezpieczone wekslami lub na majątku Grupy:

ZOBOWIĄZANIA ZABEZPIECZONE WEKSLAMI LUB NA MAJĄTKU GRUPY KAPITAŁOWEJ VANTAGE DEVELOPMENT w PLN NA DZIEŃ
31.03.2016 ROKU
Rodzaj kontraktu podlegający zabezpieczeniu Weksle wraz z deklaracją
wekslową		 Zobowiązania zabezpieczone na majątku
spółek
Opis Kwota
wynikająca z
umowy		 Rodzaj
weksla		 Do kwoty Hipoteki Cesje
wierzytelności z
gwarantowanych
kontraktów		 Kaucja
pieniężna
(wartość
nominalna)
Umowa Leasingu nieruchomości (umowa
leasingu budynku nr
PROMENADY/PN/179944/2014 oraz umowa
leasingu gruntu nr
PROMENADY/PN/179945/2014) z dnia
30.10.2014 pomiędzy Promenady Epsilon Sp. z
o.o. a mLeasing Sp. z o.o.		 52 146 - - - - 766
Umowa kredytu nr 15/0011 z dnia 22.04.2015
pomiędzy VD Sp. z o.o. Invest Sp. k. (wcześniej VD
Invest Sp. z o.o.) a mBank Hipoteczny S.A.		 20 000 In blanco - 36 000 - -
Umowa ramowa nr N1/10559/15 z dnia
18.06.2015 pomiędzy VD Sp. z o.o. Invest Sp. k.
(wcześniej VD Invest Sp. z o.o.) a mBank S.A.		 2 000 In blanco - 2 000 - -
Umowa kredytu nr 13/0046 z dnia 20.11.2013,
pomiędzy Promenady Zita Sp. z o.o. a mBank
Hipotecznym S.A.		 101 271 - - 202 542 - -

SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SRAWOZDANIE FINANSOWE 2016

ZOBOWIĄZANIA ZABEZPIECZONE WEKSLAMI LUB NA MAJĄTKU GRUPY KAPITAŁOWEJ VANTAGE DEVELOPMENT w PLN NA DZIEŃ
31.03.2016 ROKU
Rodzaj kontraktu podlegający zabezpieczeniu Weksle wraz z deklaracją
wekslową		 Zobowiązania zabezpieczone na majątku
spółek
Umowa kredytu nr 09/116/13/Z/LI z dnia
27.11.2013, pomiędzy Promenady Zita Sp. z o.o.
a mBank S.A.		 3 000 In blanco - 3 000 - -
Umowa ramowa nr 9082/2013 w sprawie zasad
współpracy w zakresie transakcji rynku
finansowego z dnia 21.11.2013, pomiędzy
Promenady Zita Sp. z o.o. a mBankiem S.A.		 7 500 In blanco - 7 500 - -
Umowa kredytowa nr U0002965085477 o kredyt
nieodnawialny na finansowanie bieżącej
działalności z dnia 23.09.2015, pomiędzy
Promenady IV VD Spółka z ograniczoną
odpowiedzialnością Sp.k. a Alior Bankiem S.A.		 57 500 - - 93 750 - -
Umowa kredytowa nr U0002965085793 o kredyt
odnawialny w rachunku kredytowym z dnia
23.09.2015, pomiędzy Promenady IV VD Spółka z
ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k. a Alior
Bankiem S.A.		 5 000 - - - -
Umowa Kredytu Inwestycyjnego nr
U0002901351938 z dnia 24.06.2015, pomiędzy
VD Retail Sp. z o.o. a Alior Bank S.A.		 12 800 - - - 494
Umowa Kredytowa Limitu Wierzytelności nr
U0002901352178 z dnia 26.06.2015, pomiędzy
VD Retail Sp. z o.o. a Alior Bank S.A.		 1 950 - - 22 125 - -
Umowa kredytu nr 14/0051 z dnia 30.06.2014,
pomiędzy VD Retail II Sp. z o.o. a mBank
Hipotecznym S.A.		 20 692 - - 31 037 - 640
Umowa ramowa nr 10209/14 z dnia 25.07.2014r.
pomiędzy VD Retail II Sp. z o.o. a mBank S.A.		 7 110 - - 7 110 - -
Umowa kredytowa nr U0002589997270C Limit
Wierzytelności z dnia 30.06.2014, pomiędzy
Centauris II IPD INVEST Sp. z o.o. sp.k. a Alior
Bankiem S.A.		 250 - - - - 250
Umowa kredytowa nr U0002805818441 o kredyt
nieodnawialny na finansowanie bieżącej
działalności z dnia 19.02.2015, pomiędzy
Centauris II IPD INVEST Sp. z o.o. sp. k. a Alior
Bankiem S.A.		 34 162 - - 54 243 - -
Umowa kredytowa nr U0002805818663 o kredyt
odnawialny w rachunku kredytowym z dnia
19.02.2015, pomiędzy Centauris II IPD INVEST
Sp. z o.o. sp. k. a Alior Bankiem S.A.		 2 000 - - - -
Umowa Kredytowa z dnia 23.10.2015, pomiędzy
VD sp. z o.o. Mieszkania IX sp. k. a Bank Polska
Kasa Opieki S.A.		 84 020 - - - - -
Umowa kredytowa nr U0003067800999 o kredyt
nieodnawialny na finansowanie bieżącej
działalności z dnia 21.03.2016, pomiędzy VD
spółka z ograniczoną odpowiedzialnością
Mieszkania XII sp.k. a Alior Bankiem S.A.		 62 100 - - - - -

SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SRAWOZDANIE FINANSOWE 2016

ZOBOWIĄZANIA ZABEZPIECZONE WEKSLAMI LUB NA MAJĄTKU GRUPY KAPITAŁOWEJ VANTAGE DEVELOPMENT w PLN NA DZIEŃ
31.03.2016 ROKU
Rodzaj kontraktu podlegający zabezpieczeniu Weksle wraz z deklaracją
wekslową		 Zobowiązania zabezpieczone na majątku
spółek
Umowa kredytowa nr U0003067801087 o kredyt
odnawialny w rachunku kredytowym z dnia
21.03.2016, pomiędzy VD spółka z ograniczoną
odpowiedzialnością Mieszkania XII sp.k. a Alior
Bankiem S.A.		 5 500 - - - - -
Umowa objęcia obligacji serii E emitowanych
przez Vantage Development S.A.		 13 260 - - - - -
Umowa objęcia obligacji serii F emitowanych
przez Vantage Development S.A.		 23 500 - - 28 200 - -
Umowa objęcia obligacji serii G emitowanych
przez Vantage Development S.A.		 10 000 - - - - -
Umowa objęcia obligacji serii H emitowanych
przez Vantage Development S.A.		 24 530 - - - - -
Umowa objęcia obligacji serii I emitowanych
przez Vantage Development S.A.		 10 000 - - 15 000 - -
Umowa objęcia obligacji serii K emitowanych
przez Vantage Development S.A.		 10 000 - - - - -
Umowa objęcia obligacji serii L emitowanych
przez Vantage Development S.A.		 15 000 - - 22 500 - -
Umowa objęcia obligacji serii M emitowanych
przez Vantage Development S.A.		 10 000 - - - - -
RAZEM 595 291 - - 525 007 - 2 150

12.2. Vantage Development S.A.

12.2.1. Zobowiązania i należności warunkowe

Na dzień 31 marca 2016 roku Spółka posiadała następujące zobowiązania warunkowe:

Zobowiązania warunkowe posiadane przez Vantage Development S.A.
Lp. Data zawarcia Rodzaj gwarancji Kwota
1 20.11.2013 Umowa Wsparcia projektu pomiędzy mBankiem
Hipotecznym S.A. jako Bankiem, Vantage
Development S.A. jako Udziałowcem oraz
Promenadami Zita spółka z ograniczoną
odpowiedzialnością jako Kredytobiorcą		 Vantage Development zobowiązał się m.in. do dokonania
dopłaty do inwestycji w wysokości 5% wartości kontraktu z
Generalnym Wykonawcą poszczególnych etapów inwestycji,
zapewnienia Kredytobiorcy w trakcie fazy deweloperskiej
środków na płatności podatku VAT, w sytuacji braku
środków w spółce Kredytobiorcy oraz wsparcia działalności
Kredytobiorcy
2 05.08.2014 Umowa wsparcia projektu pomiędzy mBankiem
Hipotecznym S.A. jako Bankiem, Vantage
Development S.A. jako Udziałowcem oraz VD
Retail II spółka z ograniczoną odpowiedzialnością
jako Kredytobiorcą.		 Vantage Development zobowiązał się m.in. do dokonania
dopłaty do inwestycji w wysokości 5% wartości kontraktu z
Generalnym Wykonawcą poszczególnych etapów inwestycji,
zapewnienia Kredytobiorcy w trakcie fazy deweloperskiej
środków na płatności podatku VAT, w sytuacji braku
środków w spółce Kredytobiorcy oraz wsparcia działalności
Kredytobiorcy.

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2016 do 31 marca 2016 roku (Kwoty w tabelach wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano inaczej)

3 09.10.2015

Umowa Poręczenia pomiędzy Vantage Development S.A. oraz VD spółka z ograniczoną odpowiedzialnością jako Poręczyciel I i Poręczyciel II a FSMnW Wrocław spółka z ograniczoną odpowiedzialnością jako Wierzyciel Vantage Development S.A. zobowiązał się solidarnie do: a) Poręczenia zobowiązania wynikającego z Umowy Przedwstępnej Sprzedaży co do zwrotu Wierzycielowi zaliczek na poczet łącznej Ceny Brutto zdefiniowanej w w/w umowie. b) Poręczenia zobowiązania wynikającego z Umowy

Przedwstępnej Sprzedaży w zakresie Gwarancji Budowlanej

12.2.2. Zobowiązania zabezpieczone wekslami lub na majątku Spółki

Na dzień 31 marca 2016 roku Spółka nie posiadała zobowiązań zabezpieczonych wekslami lub na jej majątku.

13. INFORMACJE O NIESPŁACENIU KREDYTU LUB POŻYCZKI LUB NARUSZENIU ISTOTNYCH POSTANOWIEŃ UMOWY KREDYTU LUB POŻYCZKI, W ODNIESIENIU DO KTÓRYCH NIE PODJĘTO ŻADNYCH DZIAŁAŃ NAPRAWCZYCH DO KOŃCA OKRESU SPRAWOZDAWCZEGO

Na 31 marca 2016 roku oraz w okresie od dnia bilansowego do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania nie wystąpiły naruszenia spłat kredytów i pożyczek ani naruszenia innych warunków umów, które mogłyby skutkować żądaniem wcześniejszej spłaty zobowiązań.

14. TRANSAKCJE Z JEDNOSTKAMI POWIĄZANYMI

W okresie od 1 stycznia do 31 marca 2016 roku Vantage Development S.A. oraz spółki z Grupy Kapitałowej Vantage Development nie zawierały istotnych transakcji z podmiotami powiązanymi na innych warunkach niż rynkowe.

W okresie od 1 stycznia do 31 marca 2016 roku Vantage Development S.A. oraz spółki z Grupy nie zawierały nietypowych transakcji z jednostkami powiązanymi.

14.1. Grupa Vantage Development

W okresie od 1 stycznia do 31 marca 2016 roku Grupa dokonała następujących transakcji z jednostkami powiązanymi:

01.01.2016 -31.03.2016 Kluczowe
kierownictwo*		 Pozostałe
podmioty
powiązane**
Zakup towarów - -
Sprzedaż towarów - -
Zakup usług - 1 104
Sprzedaż usług - 1 448
Zakup nieruchomości - -
Sprzedaż nieruchomości - -
Zakup wartości niematerialnych i prawnych - 13
Sprzedaż wartości niematerialnych i prawnych - -
Pozostałe zakupy - -
Pozostała sprzedaż - -
Przychody finansowe – odsetki - -
Koszty finansowe – odsetki - 70

* Pozycja obejmuje członków Zarządu i Rady Nadzorczej Emitenta i spółek Grupy Kapitałowej, ich małżonków, rodzeństwo, wstępnych, zstępnych oraz inne bliskie im osoby.

** Pozycja obejmuje jednostki powiązane poprzez kluczowe kierownictwo.

14.2. Vantage Development S.A.

W okresie od 1 stycznia do 31 marca 2016 roku Spółka dokonała następujących transakcji z jednostkami powiązanymi:

01.01.2016-31.03.2016 Jednostki zależne i
współzależne		 Kluczowe
kierownictwo*		 Pozostałe podmioty
powiązane**
Zakup środków trwałych i wartości niematerialnych i prawnych - - 13
Zakup usług 430 - 266
Sprzedaż usług 3 115 - 1
Przychody finansowe - odsetki 6 386 - -
Przychody finansowe - dywidendy 3 285
Otrzymany majątek zlikwidowanej spółki zależnej 32 303
Koszty finansowe (odsetki, inne koszty finansowe) 600 - -

* Pozycja obejmuje członków Zarządu i Rady Nadzorczej Emitenta, ich małżonków, rodzeństwo, wstępnych, zstępnych oraz inne bliskie im osoby.

** Pozycja obejmuje jednostki powiązane poprzez kluczowe kierownictwo.

15. INFORMACJE O ISTOTNYCH POSTĘPOWANIACH DOTYCZĄCYCH VANTAGE DEVELOPMENT S.A. LUB SPÓŁEK ZALEŻNYCH PODLEGAJĄCYCH KONSOLIDACJI

Zgodnie z wiedzą Zarządu Spółki w I kwartale 2016 roku oraz na dzień przekazania niniejszego sprawozdania przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej nie toczyły się postępowania dotyczące zobowiązań ani wierzytelności Vantage Development S.A. lub spółek zależnych z jakimkolwiek kontrahentem lub jego grupą kapitałową, których jednorazowa lub łączna wartość stanowiłaby co najmniej 10% kapitałów własnych Vantage Development S.A.

16. OPIS ISTOTNYCH DOKONAŃ I NIEPOWODZEŃ W OKRESIE I KWARTAŁU 2016 ROKU, A TAKŻE INNE INFORMACJE, KTÓRE SĄ ISTOTNE DLA OCENY SYTUACJI KADROWEJ, MAJĄTKOWEJ, FINANSOWEJ VANTAGE DEVELOPMENT S.A. ORAZ GRUPY VANTAGE DEVELOPMENT, W TYM KTÓRE MIAŁY MIEJSCE DO DNIA PUBLIKACJI NINIEJSZEGO SPRAWOZDANIA

W I kwartale 2016 został pozytywnie dla Grupy Vantage rozstrzygnięty przetarg na działkę przy ulicy Grabiszyńskiej we Wrocławiu. Działka będzie przeznaczona pod budownictwo mieszkaniowe. Szacuje się, że pozyskana działka pozwoli na zbudowanie 170 mieszkań. Rozpoczęcie inwestycji planowane jest na I połowę 2017 roku i rozpoczęcie przekazań w II połowie 2018 roku. Przedsięwzięcie będzie piątym planowanym do rozpoczęcia w roku 2017 i pozwoli na dywersyfikację działalności Grupy.

17. STANOWISKO ZARZĄDU VANTAGE DEVELOPMENT S.A. ODNOŚNIE MOŻLIWOŚCI ZREALIZOWANIA WCZEŚNIEJ PUBLIKOWANYCH PROGNOZ WYNIKÓW NA DANY ROK, W ŚWIETLE WYNIKÓW ZAPREZENTOWANYCH W RAPORCIE KWARTALNYM W STOSUNKU DO WYNIKÓW PROGNOZOWANYCH

Zarząd Vantage Development S.A. nie publikował prognoz wyników finansowych Vantage Development S.A. oraz prognoz skonsolidowanych wyników finansowych Grupy Vantage Development S.A. na 2016 rok.

18. WSKAZANIE AKCJONARIUSZY POSIADAJĄCYCH BEZPOŚREDNIO LUB POŚREDNIO PRZEZ PODMIOTY ZALEŻNE CO NAJMNIEJ 5% OGÓLNEJ LICZBY GŁOSÓW NA WALNYM ZGROMADZENIU EMITENTA NA DZIEŃ PRZEKAZANIA SPRAWOZDANIA ORAZ WSKAZANIE ZMIAN W STRUKTURZE WŁASNOŚCI ZNACZNYCH PAKIETÓW AKCJI

Zgodnie z wiedzą Zarządu Spółki znaczącymi akcjonariuszami na dzień 31 marca 2016 roku byli:

Akcjonariusz Liczba akcji Udział w kapitale
zakładowym		 Ilość głosów Udział głosów na
WZA
Nutit A.S. 29 507 723 47,26% 29 507 723 47,26%
Trade Bridge Czechy A.S. 13 963 692 22,36% 13 963 692 22,36%
Nationale-Nederlanden OFE 5 675 405 9,09% 5 675 405 9,09%

Pan Grzegorz Dzik jest osobą dominującą wobec Nutit A.S., tzn. jest jej większościowym akcjonariuszem oraz pełni w niej funkcję Członka Zarządu. Jednocześnie Pan Grzegorz Dzik jest osobą pośrednio kontrolującą spółkę ARM Finanse sp. z o.o., która posiada 754.716 akcji Emitenta. Tym samym Pan Grzegorz Dzik posiada pośrednio łącznie 30.262.439 akcji Emitenta, które stanowią 48,47% udziału w kapitale zakładowym Spółki oraz uprawniają do 30.262.439 głosów na WZ Spółki i 48,47% udziału w ogólnej liczbie głosów na jej WZ.

Pan Józef Biegaj jest osobą dominującą wobec Trade Bridge Czechy A.S. tj. jest większościowym akcjonariuszem oraz pełni w spółce Trade Bridge Czechy A.S. funkcję Członka Zarządu. Tym samym Pan Józef Biegaj posiada pośrednio łącznie 13.963.692 akcje Emitenta, które stanowią 22,36% w kapitale zakładowym Spółki i uprawniają do 13.963.692 głosów na WZ Spółki i 22,36% udziału w ogólnej liczbie głosów na jej WZ Spółki.

Zgodnie z wiedzą Zarządu Spółki znaczącymi akcjonariuszami na dzień przekazania do publicznej wiadomości raportu byli:

Akcjonariusz Liczba akcji Udział w kapitale
zakładowym		 Ilość głosów Udział głosów na
WZA
Nutit A.S. 30 507 723 48,86% 30 507 723 48,86%
Trade Bridge Czechy A.S. 12 963 692 20,76% 12 963 692 20,76%
Nationale-Nederlanden OFE 5 675 405 9,09% 5 675 405 9,09%

Grupa Kapitałowa Vantage Development

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2016 do 31 marca 2016 roku (Kwoty w tabelach wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano inaczej)

Pan Grzegorz Dzik jest osobą dominującą wobec Nutit A.S., tj. Pan Dzik jest jej większościowym akcjonariuszem oraz pełni w niej funkcję Członka Zarządu. Jednocześnie Pan Grzegorz Dzik jest osobą pośrednio kontrolującą spółkę ARM Finanse sp. z o.o., która posiada 754.716 akcji Emitenta. Tym samym Pan Grzegorz Dzik posiada pośrednio łącznie 31.262.439 akcji Emitenta, które stanowią 50,07% udziału w kapitale zakładowym Spółki oraz uprawniają do 31.262.439 głosów na WZ Spółki i 50,07% udziału w ogólnej liczbie głosów na jej WZ.

Pan Józef Biegaj jest osobą dominującą wobec Trade Bridge Czechy A.S. tj. jest większościowym akcjonariuszem oraz pełni w spółce Trade Bridge Czechy A.S. funkcję Członka Zarządu. Tym samym Pan Józef Biegaj posiada pośrednio łącznie 12.963.692 akcje Emitenta, które stanowią 20,76% w kapitale zakładowym Spółki i uprawniają do 12.963.692 głosów na WZ Spółki i 20,76% udziału w ogólnej liczbie głosów na jej WZ Spółki.

19. WSKAZANIE STANU POSIADANIA AKCJI EMITENTA PRZEZ OSOBY ZARZĄDZAJĄCE I NADZORUJĄCE EMITENTA ORAZ WSKAZANIE ZMIAN W TYM ZAKRESIE

a) GRUPA VANTAGE DEVELOPMENT Z WYŁĄCZENIEM EMITENTA:

  • Osoby zarządzające Emitentem nie posiadały bezpośrednio i pośrednio udziałów i akcji w spółkach z Grupy Vantage Development;
  • Osoby nadzorujące nie posiadały bezpośrednio i pośrednio udziałów i akcji w spółkach z Grupy Vantage Development;

b) EMITENT:

  • Prezes Zarządu Pan Edward Laufer nie posiadał pośrednio oraz bezpośrednio akcji Vantage Development S.A.;
  • Członek Zarządu Pan Dariusz Pawlukowicz posiadał akcje Emitenta zgodnie z poniższą tabelą:
Akcjonariusz Liczba akcji Udział w kapitale
zakładowym		 Ilość głosów Udział głosów na
WZA
Dariusz Pawlukowicz 40 000 0,06% 40 000 0,06%
  • Członkowie Rady nadzorczej nowej kadencji Pan Jakub Dzik, Pan Bogdan Dzik, Pan Marek Pasztetnik i Pan Marek Kowalski nie posiadali bezpośrednio i pośrednio akcji Emitenta.
  • Przewodniczący Rady Nadzorczej Pan Grzegorz Dzik oraz Członek Rady Nadzorczej Pan Józef Biegaj na dzień bilansowy oraz dzień przekazania sprawozdania posiadali pośrednio akcje Emitenta zgodnie z poniższą tabelą.
Akcjonariusz Liczba akcji Udział w kapitale
zakładowym		 Ilość głosów Udział głosów na
WZA
Grzegorz Dzik 31 262 439 50,07% 31 262 439 50,07%
Józef Biegaj 12 963 692 20,76% 12 963 692 20,76%

Pan Grzegorz Dzik jest osobą dominującą wobec Nutit A.S., tj. Pan Dzik jest jej większościowym akcjonariuszem oraz pełni w niej funkcję Członka Zarządu. Jednocześnie Pan Grzegorz Dzik jest osobą pośrednio kontrolującą spółkę ARM Finanse sp. z o.o., która posiada 754.716 akcji Emitenta. Tym samym Pan Grzegorz Dzik posiada pośrednio łącznie 31.262.439 akcji Emitenta, które stanowią 50,07% udziału w kapitale zakładowym Spółki oraz uprawniają do 31.262.439 głosów na WZ Spółki i 50,07% udziału w ogólnej liczbie głosów na jej WZ.

Pan Józef Biegaj jest osobą dominującą wobec Trade Bridge Czechy A.S. tj. jest większościowym akcjonariuszem oraz pełni w spółce Trade Bridge Czechy A.S. funkcję Członka Zarządu. Tym samym Pan Józef Biegaj posiada pośrednio łącznie 12.963.692 akcje Emitenta, które stanowią 20,76% w kapitale zakładowym Spółki i uprawniają do 12.963.692 głosów na WZ Spółki i 20,76% udziału w ogólnej liczbie głosów na jej WZ.

Grupa Kapitałowa Vantage Development

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2016 do 31 marca 2016 roku (Kwoty w tabelach wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano inaczej)

20. ZMIANY W SKŁADZIE OSÓB ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH VANTAGE DEVELOPMENT S.A. W CIĄGU I KWARTAŁU 2016 ROKU I DO DNIA PRZEKAZANIA NINIEJSZEGO SPRAWOZDANIA

Zarząd

Skład Zarządu Vantage Development S.A. na dzień 31 marca 2016 roku oraz na dzień publikacji niniejszego sprawozdania przedstawia się następująco:

Funkcja w Zarządzie Skład
Prezes Zarządu Edward Laufer
Członek Zarządu Dariusz Pawlukowicz

Rada Nadzorcza

Skład Rady Nadzorczej Vantage Development S.A. na dzień 31 marca 2016 roku oraz na dzień publikacji niniejszego sprawozdania przedstawia się następująco:

Funkcja w Radzie Nadzorczej Skład
Przewodniczący Rady Nadzorczej Grzegorz Dzik
Józef Biegaj
Bogdan Dzik
Członkowie Rady Nadzorczej Jakub Dzik
Marek Kowalski
Marek Pasztetnik

Od dnia bilansowego do dnia publikacji niniejszego skróconego sprawozdania finansowego skład Rady Nadzorczej i Zarządu nie uległ zmianie.

21. WYDARZENIA PO DACIE BILANSOWEJ NIEUJĘTE W SKONSOLIDOWANYM SPRAWOZDANIU FINANSOWYM ZA I KWARTAŁ 2016 ROKU, A MOGĄCE W ZNACZĄCY SPOSÓB WPŁYNĄĆ NA TO SPRAWOZDANIE

Z wyjątkiem sprzedaży udziałów spółki VD Retail II Sp. z o.o. opisanej szerzej w punkcie IV.11.9 powyżej, po 31 marca 2016 roku, nie miały miejsca zdarzenia mające istotny wpływ na dane prezentowane w sprawozdaniu finansowym.

PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH SPÓŁKĘ

Data Imię i Nazwisko Stanowisko/Funkcja Podpis
10-05-2016 Edward Laufer Prezes Zarządu
10-05-2016 Dariusz Pawlukowicz Członek Zarządu

PODPISY OSÓB, KTÓRYM POWIERZONO PROWADZENIE KSIĄG RACHUNKOWYCH

Data Imię i Nazwisko Stanowisko/Funkcja Podpis
10-05-2016 Anna Piątak Główny Księgowy

More from Triton Development S.A.

Proxy Solicitation & Information Statement 2026
May 22
Regulatory Filings 2026
Apr 30
Regulatory Filings 2026
Apr 30
Regulatory Filings 2026
Apr 30
Regulatory Filings 2026
Apr 30
Regulatory Filings 2026
Apr 30
Regulatory Filings 2026
Apr 30
Regulatory Filings 2026
Apr 30
Regulatory Filings 2026
Apr 30
Regulatory Filings 2026
Apr 30
View all filings →