Skip to main content

AI assistant

Sign in to chat with this filing

The assistant answers questions, extracts KPIs, and summarises risk factors directly from the filing text.

Sign up Log in

Triton Development S.A. Interim / Quarterly Report 2016

Nov 9, 2016

5845_rns_2016-11-09_66f7a760-17cd-4583-9abd-e6c9518f186a.pdf

Interim / Quarterly Report

Open in viewer

Opens in your device viewer

Skonsolidowany raport kwartalny Grupy Kapitałowej VANTAGE DEVELOPMENT za III kwartał 2016 roku

/ MIESZKANIA / BIURA / OBIEKTY HANDLOWE /

Wrocław, 9 listopada 2016 roku

SPIS TREŚCI

I. OPIS ORGANIZACJI GRUPY KAPITAŁOWEJ VANTAGE DEVELOPMENT ZE WSKAZANIEM JEDNOSTEK PODLEGAJĄCYCH
KONSOLIDACJI 3
II. SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ VANTAGE DEVELOPMENT 6
1. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ 6
2. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW 8
3. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM 9
4. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 10
5.WYBRANE NOTY OBJAŚNIAJĄCE 11
III.
SKRÓCONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE VANTAGE DEVELOPMENT S.A. 19
1. SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ VANTAGE DEVELOPMENT S.A. 19
2. SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW VANTAGE DEVELOPMENT S.A. 20
3. SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM VANTAGE DEVELOPMENT S.A. 21
4. SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH VANTAGE DEVELOPMENT S.A. 22
5. WYBRANE NOTY OBJAŚNIAJĄCE 23
IV.
INFORMACJE DODATKOWE 30
PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH SPÓŁKĘ 56
PODPISY OSÓB, KTÓRYM POWIERZONO PROWADZENIE KSIĄG RACHUNKOWYCH 56

I. OPIS ORGANIZACJI GRUPY KAPITAŁOWEJ VANTAGE DEVELOPMENT ZE WSKAZANIEM JEDNOSTEK PODLEGAJĄCYCH KONSOLIDACJI

Vantage Development S.A. jest jednostką dominującą Grupy Vantage Development, której przedmiotem działalności jest realizacja i sprzedaż projektów mieszkalnych, biurowych i handlowych, jak również wynajem powierzchni komercyjnych w nieruchomościach biurowych i handlowych.

Spółka Vantage Development S.A. została założona w 1991 r. Działalność deweloperską w obecnym kształcie rozpoczęła w 2007 r. Do 2012 r. prowadziła ją funkcjonując w strukturach Grupy Kapitałowej Impel, specjalizującej się w outsourcingu usług dla instytucji i przedsiębiorstw. Akcje spółki Impel S.A. notowane są na rynku głównym Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. W marcu 2012 r. również akcje Vantage Development S.A. zostały dopuszczone do obrotu publicznego i notowane są na rynku głównym GPW w Warszawie.

W 2014 roku Grupa podjęła decyzję o dywersyfikacji terytorialnej. W tym samym roku nabyta została pierwsza nieruchomość gruntowa pod działalność deweloperską w Warszawie. W pierwszym półroczu 2016 roku VD spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Mieszkania IX Sp. k. rozpoczęła prace budowlane na I etapie inwestycji Living Point Mokotów. W tym samym okresie Grupa nabyła także dwie nieruchomości w Warszawie - przy ul. Stanów Zjednoczonych oraz przy ul. Pory na dolnym Mokotowie. Vantage Development pracuje intensywnie nad wzmocnieniem swojej pozycji na stołecznym rynku mieszkaniowym i poszukuje lokalizacji pod kolejne projekty mieszkaniowe, które pozwolą uzupełnić ofertę na przełomie 2017 i 2018 roku.

Niezależnie od rozwoju działalności na rynku warszawskim, Grupa Kapitałowa w dalszym ciągu dba o rozwój oferty na rodzimym rynku wrocławskim, czego potwierdzeniem jest zakup w bieżącym roku terenów przy ul. Grabiszyńskiej oraz Małopanewskiej.

Dotychczasowy dorobek grupy to ponad 2 000 sprzedanych lokali mieszkalnych oraz ponad 43 tys. m2 powierzchni komercyjnej udostępnionej dla najemców. Na 30 września 2016 Grupa miała w ofercie sprzedażowej 525 lokali oraz bank ziemi pozwalający na wybudowanie ponad 2 200 lokali a także grunty pod projekty biurowe o powierzchni 75 tys. m2 . Lokalizacje posiadanych działek umożliwiają przedstawienie na rynku bardzo atrakcyjnej oferty na terenie Wrocławia jak i Warszawy.

Na dzień 30 września 2016 roku Grupa Kapitałowa Vantage Development składała się z jednostki dominującej i 28 jednostek zależnych konsolidowanych metodą pełną. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe obejmowało również 3 jednostki współzależne wyceniane metodą praw własności. Jednostką dominującą Grupy Kapitałowej jest Vantage Development S.A. (zwana dalej: "Vantage Development", "Vantage", "Jednostką Dominującą", "Spółką" lub "Emitentem"), która sprawuje formalny nadzór nad wszystkimi spółkami należącymi do Grupy, a także odpowiada za ich strategię i koordynację działań.

Lp. Charakter
Nazwa jednostki ze wskazaniem
powiązania
Siedziba
formy prawnej
z Vantage
Development		 Akcjonariusze/Udziałowcy Metoda
konsolidacji
/wyceny		 Data
objęcia
kontroli
Jednostki zależne
Vantage Development S.A. Wrocław jednostka
dominująca		 50,37% Grzegorz Dzik (pośrednio
m.in. przez Nutit A.S.)
20,76% Józej Biegaj (pośrednio
przez Trade Bridge Czechy A.S.)
9,09% Nationale-Nederlanden OFE
5,79% fundusze zarządzane przez
Noble Funds TFI
13,99% pozostali akcjonariusze		 pełna
1. IPD Południe sp. z o.o. Wrocław jednostka zależna
bezpośrednio		 99,98% Vantage Development S.A.
0,02% VD sp. z o.o.		 pełna 11.04.2008
2. VD sp. z o.o. Wrocław jednostka zależna
bezpośrednio		 100% Vantage Development S.A. pełna 29.10.2007

Skład Grupy na dzień 30 września 2016 roku przedstawia poniższa tabela:

SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SRAWOZDANIE FINANSOWE 2016

3. Promenady Epsilon VD spółka z
ograniczoną odpowiedzialnością sp.
k.		 Wrocław jednostka zależna
bezpośrednio		 100% Vantage Development S.A. pełna 06.07.2016
4. VD spółka z ograniczoną
odpowiedzialnością -Invest - sp. k.		 Wrocław jednostka zależna
pośrednio		 komandytariusz IPD Południe
sp. z o.o.,
komplementariusz VD sp. z o.o.		 pełna 17.12.2010
5. PRW sp. z o.o. Wrocław jednostka zależna
pośrednio		 100% VD Nieruchomości sp. z o.o. pełna 28.11.2011
6. Promenady VD spółka z ograniczoną
odpowiedzialnością sp. k.		 Wrocław jednostka zależna
pośrednio		 komplementariusz: VD sp. z o.o.;
komandytariusz: VD Serwis sp. z
o.o.		 pełna 23.05.2012
7. Finanse VD spółka z ograniczoną
odpowiedzialnością sp. k.		 Wrocław jednostka zależna
pośrednio		 komplementariusz: VD sp. z o.o.
komandytariusz VD ER z o.o.		 pełna 21.06.2012
8. VD Retail sp. z o.o. Wrocław jednostka zależna
bezpośrednio		 100% Vantage Development S.A pełna 10.04.2013
9. Promenady ZITA sp. z o.o. Wrocław jednostka zależna
bezpośrednio		 99,98% Vantage Development S.A.;
0,02% VD sp. z o.o.		 pełna 05.06.2013
10. Promenady II VD spółka z
ograniczoną odpowiedzialnością
sp. k.		 Wrocław jednostka zależna
bezpośrednio		 komplementariusz VD sp. z o.o.;
komandytariusz Vantage
Development S.A.		 pełna 05.06.2013
11. VD ER sp. z o.o. Wrocław jednostka zależna
bezpośrednio		 100% Vantage Development S.A. pełna 05.06.2013
12. Epsilon VD spółka z ograniczoną
odpowiedzialnością sp. k.		 Wrocław jednostka zależna
bezpośrednio		 komplementariusz: VD sp. z o.o.;
komandytariusz: Vantage
Development S.A.		 pełna 25.10.2013
13. VD spółka z ograniczoną
odpowiedzialnością
Mieszkania XIII sp. k.		 Wrocław jednostka zależna
bezpośrednio		 komplementariusz: VD sp. z o.o.;
komandytariusz: Vantage
Development S.A.		 pełna 14.01.2014
14. VD spółka z ograniczoną
odpowiedzialnością
Mieszkania VIII sp. k.		 Wrocław jednostka zależna
bezpośrednio		 komplementariusz: VD sp. z o.o.;
komandytariusz: Vantage
Development S.A.		 pełna 10.06.2014
15. VD spółka z ograniczoną
odpowiedzialnością
Mieszkania IX sp. k.		 Wrocław jednostka zależna
bezpośrednio		 komplementariusz: VD sp. z o.o.;
komandytariusz: Vantage
Development S.A.		 pełna 01.08.2014
16. VD spółka z ograniczoną
odpowiedzialnością
Mieszkania X sp. k		 Wrocław jednostka zależna
pośrednio		 komplementariusz: VD sp. z o.o.;
komandytariusz: IPD Południe sp. z
o.o.		 pełna 23.10.2014
17. VD Serwis sp. z o.o. Wrocław jednostka zależna
bezpośrednio		 100% Vantage Development S.A. pełna 02.10.2014
18. VD spółka z ograniczoną
odpowiedzialnością
Mieszkania XI sp. k		 Wrocław jednostka zależna
bezpośrednio		 komplementariusz: VD sp. z o.o.;
komandytariusz: Vantage
Development S.A.		 pełna 09.01.2015
19. VD spółka z ograniczoną
odpowiedzialnością
Mieszkania XII sp. k.		 Wrocław jednostka zależna
pośrednio		 komplementariusz: VD sp. z o.o.;
komandytariusz: VD ER sp. z o.o.		 pełna 03.04.2015
20. VD Nieruchomości sp. z o.o. Warszawa jednostka zależna
bezpośrednio		 50% Vantage Development S.A.,
50% VD ER sp. z o. o.		 pełna 08.04.2015
21. Promenady IV VD spółka z
ograniczoną odpowiedzialnością
sp. k		 Wrocław jednostka zależna
bezpośrednio		 komplementariusz: VD sp. z o.o.;
Komandytariusz: Vantage
Development S.A.		 pełna 16.06.2015
22. Promenady V VD spółka z
ograniczoną odpowiedzialnością
sp. k		 Wrocław jednostka zależna
bezpośrednio		 komplementariusz: VD sp. z o.o.;
komandytariusz: Vantage
Development S.A.		 pełna 08.09.2015

(Kwoty w tabelach wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano inaczej)

SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SRAWOZDANIE FINANSOWE 2016

23. VD spółka z ograniczoną
odpowiedzialnością Mieszkania XV
sp. k		 Wrocław jednostka zależna
pośrednio		 komplementariusz: VD sp. z o.o.;
komandytariusz: VD ER sp. z o.o.		 pełna 16.09.2015
24. VD spółka z ograniczoną
odpowiedzialnością Mieszkania XIV
sp. k		 komplementariusz: VD sp. z o.o.;
jednostka zależna
komandytariusz: Vantage
Wrocław
bezpośrednio
Development S.A.		 pełna 06.10.2015
25. Promenady VII VD spółka z
ograniczoną odpowiedzialnością
sp. k		 Wrocław jednostka zależna
bezpośrednio		 komplementariusz: VD sp. z o.o.;
komandytariusz: Vantage
Development S.A.		 pełna 17.11.2015
26. VD spółka z ograniczoną
odpowiedzialnością Mieszkania
XVIII sp. k		 Wrocław jednostka zależna
bezpośrednio		 komplementariusz: VD sp. z o.o.;
komandytariusz: Vantage
Development S.A.		 pełna 18.11.2015
27. VD spółka z ograniczoną
odpowiedzialnością Mieszkania XVI
sp. k		 komplementariusz: VD sp. z o.o.;
jednostka zależna
Wrocław
pośrednio
komandytariusz: VD ER sp. z o.o.		 pełna 27.11.2015
28. VD spółka z ograniczoną
odpowiedzialnością Mieszkania XVII
sp. k		 Wrocław jednostka zależna
bezpośrednio		 komplementariusz: VD sp. z o.o.;
komandytariusz: Vantage
Development S.A		 pełna 30.11.2015
Jednostki współzależne
29. IPD Invest sp. z o.o. Wrocław jednostka
współzależna
bezpośrednio		 50% Vantage Development S.A.
50% BNM-3 sp. z o.o.		 praw własności 18.04.2008
30. Centauris II IPD Invest spółka z
ograniczoną odpowiedzialnością sp.
Wrocław
k.		 jednostka
współzależna
bezpośrednio		 komplementariusz IPD Invest
sp. z o.o.;
Komandytariusze: Vantage
Development S.A.
BNM-3 sp. z o.o.		 praw własności 10.01.2014
31. Centauris IPD Invest spółka z
ograniczoną odpowiedzialnością sp.
k.		 Wrocław jednostka
współzależna
pośrednio		 komplementariusz IPD Invest
sp. z o.o.;
komandytariusz Centauris II IPD
Invest sp. z o.o. S.K.A.		 praw
własności		 11.04.2008

Na 30 września 2016 roku w strukturze Grupy Vantage Development nie było spółek wyłączonych z konsolidacji.

II. SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ VANTAGE DEVELOPMENT

AKTYWA Nota 30.09.2016 31.12.2015
I. Aktywa trwałe (suma 1-9) 381 834 411 435
1. Wartość firmy - -
2. Wartości niematerialne 1 197 227
3. Rzeczowe aktywa trwałe 2 1 258 1 469
4. Nieruchomości inwestycyjne pracujące 3 252 997 239 616
5. Nieruchomości inwestycyjne niepracujące 4 91 086 135 130
6. Akcje i udziały w jednostkach wycenianych metodą praw własności 18 893 17 433
7. Pożyczki długoterminowe 15 30
8. Pozostałe aktywa 2 952 2 859
9. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego IV.10.1.2 14 436 14 671
II. Aktywa obrotowe (suma 1-6) 359 895 220 705
1. Zapasy 5 283 261 149 048
2. Pożyczki krótkoterminowe - 1 017
3. Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik
finansowy		 29 31
4. Należności krótkoterminowe 29 911 10 511
5. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 44 918 59 008
6. Rozliczenia międzyokresowe 1 776 1 090
Aktywa razem – suma I+II 741 729 632 140

1. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

KAPITAŁY WŁASNE I ZOBOWIĄZANIA Nota 30.09.2016 31.12.2015
I. Kapitał własny (suma 1-2) 346 877 337 438
1. Kapitał własny jednostki dominującej: 346 877 337 438
1.1 Kapitał podstawowy 38 713 38 713
1.2 Zyski zatrzymane 291 091 287 211
1.3 Inne skumulowane całkowite dochody (580) (483)
1.4 Wynik finansowy za rok obrotowy 17 653 11 997
2. Kapitały przypadające udziałowcom niesprawującym kontroli - -
II. Zobowiązania długoterminowe (suma 1-7) 269 420 260 746
1. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego IV.10.1.2 6 155 4 438
2. Długoterminowe pożyczki i kredyty bankowe 6 128 063 92 164
3. Zobowiązania długoterminowe z tytułu leasingu finansowego 37 801 38 750
4. Rezerwy długoterminowe IV.10.1.3 1 425 938
5. Obligacje długoterminowe 7 88 755 104 708
6. Przedpłaty na zakup lokali 8 3 889 14 150
7. Pozostałe zobowiązania długoterminowe 3 332 5 598
III. Zobowiązania krótkoterminowe (suma 1-6) 125 432 33 956
1. Krótkoterminowe pożyczki i kredyty bankowe 6 984 3 877
2. Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu leasingu finansowego 1 871 1 804
3. Rezerwy krótkoterminowe IV.10.1.3 1 183 1 768
4. Obligacje krótkoterminowe 7 24 296 678
5. Przedpłaty na zakup lokali 8 60 773 6 832
6. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe 9 36 325 18 997
Pasywa razem – suma I+II+III 741 729 632 140

SRAWOZDANIE FINANSOWE 2016

WARTOŚĆ KSIĘGOWA NA JEDNĄ AKCJĘ 30.09.2016 31.12.2015
Wartość księgowa 346 877 337 438
Liczba akcji 62 440 227 62 440 227
Wartość księgowa na jedną akcję (w zł) 5,56 5,40

2. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

01.07.2016 - 01.01.2016 - 01.07.2015 - 01.01.2015 -
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW 30.09.2016 30.09.2016 30.09.2015 30.09.2015
przekształcone przekształcone
A. Przychody ze sprzedaży (suma I-III) 18 265 55 215 44 632 65 087
Przychody z nieruchomości inwestycyjnych pracujących
I.		 3 497 10 456 3 067 9 004
II.
Przychody ze sprzedaży lokali		 13 986 42 200 40 743 53 594
Pozostałe przychody
III.		 782 2 559 822 2 489
B. Koszt własny sprzedaży (suma I-III) (14 270) (42 034) (34 196) (48 932)
I.
Koszty utrzymania nieruchomości inwestycyjnych pracujących		 (825) (3 308) (1 064) (3 120)
Koszty wytworzenia sprzedanych lokali
II.		 (12 410) (35 327) (32 178) (42 340)
Pozostałe koszty
III.		 (1 035) (3 399) (954) (3 472)
C. Zysk (strata) brutto ze sprzedaży (A+B) 3 995 13 181 10 436 16 155
I.
Koszty sprzedaży		 (2 383) (6 621) (1 922) (4 757)
Koszty ogólnego zarządu
II.		 (1 309) (3 722) (1 813) (5 083)
D. Zysk (strata) ze sprzedaży (C+I+II) 303 2 838 6 701 6 315
Zysk (strata) z tytułu przeszacowania nieruchomości inwestycyjnych
I.
pracujących do wartości godziwej		 16 862 18 928 (68) 783
E. Zysk (strata) ze sprzedaży po uwzględnieniu przeszacowania nieruchomości
inwestycyjnych pracujących (D+I) 17 165 21 766 6 633 7 098
Zysk (strata) ze sprzedaży nieruchomości inwestycyjnych
I.		 44 110 - -
II.
Pozostałe przychody operacyjne		 538 572 140 1 842
1. Dywidendy i udziały w zyskach 4 4 - -
2. Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych - - - -
3. Inne przychody operacyjne 534 568 140 1 842
III.
Pozostałe koszty operacyjne		 (59) (216) (741) (1 937)
1. Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych - - (229) (229)
2. Odpisy aktualizujące aktywa - (12) - -
3. Inne koszty opercyjne (59) (204) (512) (1 708)
F. Zysk (strata) z działalności operacyjnej (E+I+II+III) 17 688 22 232 6 032 7 003
I.
Przychody finansowe		 47 182 (20) 588
1. Odsetki 47 175 74 583
2. Aktualizacja wartości inwestycji - - 2 5
3. Inne - 7 (96) -
II.
Koszty finansowe		 (1 507) (5 420) (3 660) (6 940)
1. Odsetki (947) (3 695) (1 512) (3 893)
2. Strata ze zbycia inwestycji 25 (80) - -
3. Aktualizacja wartości inwestycji 1 (2) - -
4. Inne (586) (1 643) (2 148) (3 047)
Udział w zysku (stracie) jednostek wycenianych metodą praw własności
III.		 2 452 2 960 (94) (196)
G. Zysk (strata) brutto (F+I+II+III) 18 680 19 954 2 258 455
I.
Podatek dochodowy (suma 1-2)		 (3 766) (2 301) 82 287
1. Część bieżąca (96) (388) (72) (201)
2. Część odroczona (3 670) (1 913) 154 488
H. Zysk (strata) netto (G+I) 14 914 17 653 2 340 742
Inne całkowite dochody 662 (97) 82 1 485
Całkowite dochody ogółem 15 576 17 556 2 422 2 227
Zysk (strata) netto
- przypadający na akcjonariuszy podmiotu dominującego 14 914 17 653 2 340 742
- przypadający na udziałowców niekontrolujących - - - -
Całkowite dochody ogółem
- przypadające na akcjonariuszy podmiotu dominującego 15 576 17 556 2 422 2 227
- przypadające na udziałowców niekontrolujących - - - -
Średnia ważona liczba akcji w okresie 62 440 227 62 440 227 62 440 227 62 440 227
Zysk (strata) netto przypadający na akcjonariuszy podmiotu dominującego
Podstawowy zysk (strata) na jedną akcję (w zł) 0,24 0,28 0,04 0,01
Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję (w zł) 0,24 0,28 0,04 0,01

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2016 do 30 września 2016 roku (Kwoty w tabelach wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano inaczej)

3. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

Kap
itał
ada
jąc
kcj
riu
je
dno
stk
i do
min
ują
cej
pr
zyp
y n
a a
ona
szy
01
.01
.20
16
- 30
.09
.20
16		 itał
Kap
dst
po
aw
ow
y		 itał
Kap
za
pas
ow
y		 ałe
Poz
ost
kap
itał
y
rez
erw
ow
e		 dzi
elo
Nie
po
ny
nik
wy
fin
*
ans
ow
y		 Inn
e
sku
low
mu
ane
cał
kow
ite
doc
hod
y		 nik
Wy
tto
ne		 RA
ZEM		 ły nie
Ud
zia
kon
lują
tro
ce		 RA
ZEM
Sta
a 1
ia 2
016
sty
n n
czn
r.		 38
713		 181
71
2		 085
10		 107
41
1		 (
)
483		 - 337
43
8		 - 337
43
8
Cał
kow
ite
do
cho
dy
ółe
w t
og
m,
ym
:		 - - - - (
97)		 17
653		 17
556		 - 17
556
sk
(s
ta)
tra
tto
- zy
ne		 - - - - - 17
653		 17
653		 - 17
653
zlic
ów
cho
dny
ch
i ro
ia i
nst
ent
- w
yce
ny
zen
rum
po		 - - - - (
97)		 - (
97)		 - (
97)
kcj
wł
aśc
icie
lam
i
Tra
nsa
e z		 - 1 3
54		 8 5
44		 (
)
18
015		 - - (
17)
8 1		 - (
17)
8 1
- dy
wid
end
a		 - - - (
17)
8 1		 - - (
17)
8 1		 - (
17)
8 1
z/
kap
itał
nie
sie
nie
i re
- p
rze
na
za
pas
ow
y
zer
wo
wy		 - 1 3
54		 8 5
44		 (
98)
9 8		 - - - - -
śni
Sta
a 3
0 w
a 2
016
n n
rze
r.		 38
713		 183
06
6		 629
18		 396
89		 (
)
580		 653
17		 346
87
7		 - 346
87
7

* Na niepodzielony wynik finansowy na dzień 01.01.2016 roku w kwocie 107 411 tys. zł składa się zysk netto roku 2015 w kwocie 11 997 tys. zł oraz niepodzielony wynik finansowy na dzień 31.12.2015 roku w kwocie 95 414 tys. zł.

itał
ada
kcj
dno
stk
i do
Kap
jąc
riu
je
min
ują
cej
pr
zyp
y n
a a
ona
szy
01
.01
.20
15
- 30
.09
.20
15		 itał
Kap
dst
po
aw
ow
y		 itał
Kap
za
pas
ow
y		 ałe
Poz
ost
kap
itał
y
rez
erw
ow
e		 Nie
dzi
elo
po
ny
nik
wy
fin
*
ans
ow
y		 Inn
e
sku
low
mu
ane
cał
kow
ite
doc
hod
y		 nik
Wy
tto
ne		 RA
ZEM		 ły nie
Ud
zia
kon
lują
tro
ce		 RA
ZEM
ia 2
Sta
a 1
015
sty
n n
czn
r.		 38
713		 177
85
0		 6 9
00		 102
46
1		 (
99)
2 4		 - 323
42
5		 - 323
42
5
ółe
Cał
kow
ite
do
cho
dy
w t
og
m,
ym
:		 - - - - 1 4
85		 742 2 2
27		 - 2 2
27
sk
(s
ta)
tra
tto
ne
- zy		 - - - - - 742 742 - 742
zlic
ów
cho
dny
ch
i ro
ia i
nst
ent
- w
yce
ny
zen
rum
po		 - - - - 1 4
85		 - 1 4
85		 - 1 4
85
kcj
wł
aśc
lam
Tra
icie
i:
nsa
e z		 - 3 8
62		 - (
62)
3 8		 - - - - -
z/
nie
sie
nie
kap
itał
i re
- p
rze
na
za
pas
ow
y
zer
wo
wy		 - 3 8
62		 - (
3 8
62)		 - - - - -
śni
Sta
a 3
0 w
a 2
015
n n
rze
r.		 38
713		 181
71
2		 6 9
00		 599
98		 (
14)
1 0		 742 325
65
2		 - 325
65
2

* Na niepodzielony wynik finansowy na dzień 01.01.2015 roku w kwocie 102 461 tys. zł składa się zysk netto roku 2014 w kwocie 9 960 tys. zł oraz niepodzielony wynik finansowy na dzień 31.12.2014 roku w kwocie 92 501 tys. zł.

Grupa Kapitałowa Vantage Development Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2016 do 30 września 2016 roku (Kwoty w tabelach wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano inaczej)

4. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 01.01.2016 -
30.09.2016		 01.01.2015 -
30.09.2015
A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
I. Zysk (strata) netto 17 653 742
II. Korekty razem (54 069) 73
1. Amortyzacja 404 284
2. (Zyski) straty z tytułu różnic kursowych 1 617 235
3. Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) 3 520 3 310
4. (Zysk) strata z tytułu działalności inwestycyjnej (18 956) (1 673)
5. Zmiana stanu rezerw 1 580 1 204
6. Zmiana stanu zapasów (85 406) (2 152)
7. Zmiana stanu należności (19 840) 1 929
8. Zmiana stanu zobowiązań, z wyjątkiem pożyczek i kredytów 66 832 (556)
9. Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych (730) (2 704)
10. Inne korekty (3 090) 196
III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I+II) (36 416) 815
B. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
I. Wpływy 15 776 583
1. Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych - -
2. Zbycie inwestycji w nieruchomości oraz wartości niematerialne 935 -
3. Z aktywów finansowych 2 661 583
a) w jednostkach powiązanych 1 535 -
- spłata udzielonych pożyczek 35 -
- inne wpływy z aktywów finansowych 1 500 -
b) w pozostałych jednostkach 1 126 583
- spłata udzielonych pożyczek długoterminowych 1 000 -
- odsetki 126 583
4. Inne wpływy inwestycyjne 12 180 -
II. Wydatki (32 264) (29 791)
1. Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych (163) (64)
2. Inwestycje w nieruchomości oraz wartości niematerialne (32 081) (29 697)
3. Na aktywa finansowe (20) (30)
a) w jednostkach powiązanych (20) (30)
- udzielone pożyczki (20) (30)
b) w pozostałych jednostkach - -
III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I+II) (16 488) (29 208)
C. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
I. Wpływy 79 234 150 188
1. Zaciągnięcie kredytów i pożyczek 58 734 80 658
2. Emisja dłużnych papierów wartościowych 20 500 69 530
II. Wydatki (40 420) (110 909)
1. Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli (8 117) -
2. Spłaty kredytów i pożyczek (7 995) (70 751)
3. Wykup dłużnych papierów wartościowych (13 260) (29 900)
4. Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego (1 374) (1 260)
5. Odsetki (9 674) (7 706)
6. Inne wydatki finansowe - (1 292)
III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I+II) 38 814 39 279
D. Przepływy pieniężne netto, razem (A.III+B.III+C.III) (14 090) 10 886
E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym: (14 090) 10 886
F. Środki pieniężne na początek okresu 59 008 35 171
G. Środki pieniężne na koniec okresu (F+D), w tym: 44 918 46 057
- o ograniczonej możliwości dysponowania 20 694 1 835

5. WYBRANE NOTY OBJAŚNIAJĄCE

NOTA 1

WARTOŚCI NIEMATERIALNE 30.09.2016 31.12.2015
a) nabyte koncesje, patenty, licencje i podobne - -
b) inne wartości niematerialne 197 227
c) wartości niematerialne w toku wytwarzania - -
Wartości niematerialne, razem 197 227

Ruchy w okresie od 1.01.2016 do 30.09.2016

ZMIANY WARTOŚCI NIEMATERIALNYCH WG GRUP RODZAJOWYCH
(poza wartościami niematerialnymi w toku wytwarzania)		 nabyte koncesje,
patenty, licencje
i podobne wartości		 inne wartości
niematerialne		 Wartości
niematerialne
razem
a) wartość brutto wartości niematerialnych na początek okresu - 747 747
b) zwiększenia - 75 75
- nabycie - 75 75
c) zmniejszenia - - -
d) wartość brutto wartości niematerialnych na koniec okresu - 822 822
e) skumulowana amortyzacja na początek okresu - 520 520
f) amortyzacja za okres - 105 105
- zwiększenia - 105 105
- amortyzacja okresu bieżącego - 105 105
- zmniejszenia - - -
g) skumulowana amortyzacja na koniec okresu - 625 625
h) odpisy z tytułu utraty wartości na początek okresu - - -
i) odpisy z tytułu utraty wartości na koniec okresu - - -
j) wartość netto wartości niematerialnych na koniec okresu - 197 197

NOTA 2

RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE 30.09.2016 31.12.2015
a) środki trwałe, w tym: 1 189 1 292
- grunty - -
- budynki i budowle 701 828
- urządzenia techniczne i maszyny 21 23
- środki transportu 78 103
- inne środki trwałe 389 338
b) środki trwałe w budowie 69 177
Rzeczowe aktywa trwałe, razem 1 258 1 469

Ruchy w okresie od 1.01.2016 do 30.09.2016

ZMIANY ŚRODKÓW TRWAŁYCH
WG GRUP RODZAJOWYCH
(poza środkami trwałymi
w budowie)		 grunty budynki
i budowle		 urządzenia
techniczne i
maszyny		 środki
transportu		 inne środki
trwałe		 Środki trwałe,
razem
a) wartość brutto środków trwałych na
początek okresu		 - 1 379 66 168 546 2 159
b) zwiększenia - - 9 - 187 196
- nabycie i rozliczenie środków trwałych
w budowie		 - - 9 - 187 196
c) zmniejszenia - - - - - -
d) wartość brutto środków trwałych na
koniec okresu		 - 1 379 75 168 733 2 355
e) skumulowana amortyzacja (umorzenie)
na początek okresu		 - 452 43 65 195 755
f) amortyzacja za okres: - 127 11 25 136 299
- zwiększenia - 127 11 25 136 299
- amortyzacja okresu bieżącego - 127 11 25 136 299
- zmniejszenia - - - - - -
g) skumulowana amortyzacja (umorzenie)
na koniec okresu		 - 579 54 90 331 1 054
h) odpisy z tytułu utraty wartości na
początek okresu		 - (99) - - (13) (112)
i) odpisy z tytułu utraty wartości na koniec
okresu		 - (99) - - (13) (112)
j) wartość netto środków trwałych na
koniec okresu		 - 701 21 78 389 1 189

NOTA 3

ZMIANA STANU NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNYCH PRACUJĄCYCH
(WEDŁUG GRUP RODZAJOWYCH)		 30.09.2016 31.12.2015
NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNE PRACUJĄCE
a) stan na początek okresu 212 407 118 608
b) zwiększenia 74 847 100 338
- aktualizacja wartości nieruchomości inwestycyjnych pracujących 21 510 13 476
- transfer z nieruchomości inwestycyjnych pracujących w budowie 52 361 85 341
- nakłady inwestycyjne 976 1 521
c) zmniejszenia (34 257) (6 539)
- sprzedaż (32 803) -
- aktualizacja wartości nieruchomości inwestycyjnych pracujących (1 454) (6 539)
d) stan na koniec okresu 252 997 212 407
NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNE PRACUJĄCE W BUDOWIE
a) stan na początek okresu 27 209 62 233
b) zwiększenia 25 152 50 317
- nakłady inwestycyjne 25 152 50 317
c) zmniejszenia (52 361) (85 341)
- transfer do nieruchomości inwestycyjnych pracujących (52 361) (85 341)
d) stan na koniec okresu - 27 209
NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNE PRACUJĄCE RAZEM - stan na początek okresu 239 616 180 841
NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNE PRACUJĄCE RAZEM - stan na koniec okresu 252 997 239 616

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2016 do 30 września 2016 roku (Kwoty w tabelach wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano inaczej)

Wyceny nieruchomości inwestycyjnych pracujących zostały wykonane przez niezależnych rzeczoznawców majątkowych oraz Zarząd Jednostki dominującej na poziomie 3 szczegółowości MSSF 13 przy zastosowaniu metody dochodowej. Danymi wejściowymi uwzględnionymi w wycenie były m.in. lokalizacja obiektów, poziom i standard wykończenia budynków, zakontraktowane stawki najmu, szacowane stawki najmu w obiektach o podobnym standardzie dla powierzchni niewynajętych, a także stopy kapitalizacji realizowane w transakcjach dla podobnych obiektów. Wycena została ujęta w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w pozycjach zysk (strata) z tytułu przeszacowania nieruchomości inwestycyjnych pracujących do wartości godziwej. W prezentowanym okresie nie było przesunięć pomiędzy poziomami hierarchii.

NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNE PRACUJĄCE W PODZIALE NA PROJEKTY INWESTYCYJNE 30.09.2016 31.12.2015
"Promenady Epsilon" 54 763 53 578
"Delta 44" 25 786 25 850
"ZITA" - etap B 42 274 41 022
"ZITA" - etap C 45 427 44 862
"ZITA" - etap D+A 71 773 -
"Grona Park" 12 974 14 345
"Galaktyka Park" - 32 750
RAZEM 252 997 212 407
NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNE PRACUJĄCE W
BUDOWIE W PODZIALE NA PROJEKTY INWESTYCYJNE
(stan na 31.12.2015)		 GRUNT NAKŁADY
INWESTYCYJNE		 ODSETKI RAZEM
"ZITA" - etap D+A 8 482 18 562 165 27 209
RAZEM 8 482 18 562 165 27 209

NOTA 4

ZMIANA STANU NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNYCH NIEPRACUJĄCYCH
(WEDŁUG GRUP RODZAJOWYCH)		 30.09.2016 31.12.2015
NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNE NIEPRACUJĄCE
a) stan na początek okresu 135 130 182 010
b) zwiększenia 281 390
- aktualizacja wartości nieruchomości inwestycyjnyh niepracujących - 390
- nakłady inwestycyjne 281 -
c) zmniejszenia (44 325) (47 270)
- sprzedaż (826) (230)
- aktualizacja wartości nieruchomości inwestycyjnych niepracujących - (281)
- transfer do zapasów (43 499) (46 759)
d) stan na koniec okresu 91 086 135 130
NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNE NIEPRACUJĄCE RAZEM - stan na początek okresu 135 130 182 010
NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNE NIEPRACUJĄCE RAZEM - stan na koniec okresu 91 086 135 130
NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNE NIEPRACUJĄCE W PODZIALE NA PROJEKTY INWESTYCYJNE 30.09.2016 31.12.2015
"Promenady Wrocławskie" 62 801 106 300
Nieruchomość Serock koło Warszawy 1 480 1 480
"Gamma Office" 9 860 9 860
"Słoneczne Sady" 10 475 11 301
Działka inwestycyjna z budynkiem magazynowo–biurowym - Wrocław, ul. Ślężna 116A 5 865 5 865
Pozostałe 605 324
RAZEM 91 086 135 130
ZAPASY 30.09.2016 31.12.2015
a) materiały - -
b) półprodukty i produkcja w toku 276 569 110 808
c) produkty gotowe 6 692 38 240
d) towary - -
Zapasy, razem 283 261 149 048

W pozycji półprodukty i produkty w toku prezentowane są poniesione nakłady inwestycyjne na aktywne projekty inwestycyjne (w tym wartość gruntów oraz aktywowane odsetki).

Aktywne projekty inwestycyjne prowadzone przez spółki z Grupy Vantage Development na 30.09.2016 roku:

ZAPASY W PODZIALE NA PROJEKTY INWESTYCYJNE
(stan na 30.09.2016)		 GRUNT NAKŁADY
INWESTYCYJNE		 ODSETKI RAZEM
"Patio House" 156 425 16 597
"Promenady Wrocławskie Etap I" 182 178 31 391
"Promenady Wrocławskie Etap II" 119 1 568 6 1 693
"Promenady Wrocławskie Etap III" 693 3 157 161 4 011
"Promenady Wrocławskie Etap IV" 16 830 34 327 536 51 693
"Promenady Wrocławskie Etap V" 10 459 4 064 - 14 523
"Promenady Wrocławskie Etap VI" 13 267 761 17 14 045
"Promenady Wrocławskie Etap VII" 8 026 13 - 8 039
"Promenady Wrocławskie Etap VIII-X" 35 488 6 550 - 42 038
"Warszawa - Living Point Mokotów - etap I" 10 450 11 586 1 313 23 349
"Warszawa - Living Point Mokotów - etap II" 11 077 320 1 711 13 108
"Wrocław - Dąbrowskiego" 6 220 23 230 - 29 450
"Wrocław - Nowe Żerniki" 1 150 4 058 380 5 588
"Wrocław - Nowy Gaj Etap I" 6 688 10 625 1 383 18 696
"Wrocław - Nowy Gaj Etap II" 7 860 591 497 8 948
"Warszawa - Dom Saski" 5 343 588 360 6 291
"Warszawa - Vena Mokotów" 23 287 771 1 291 25 349
"Wrocław - Grabiszyńska" 11 843 1 097 534 13 474
Wrocław - Małopanewska" - 25 416 441
Pozostałe projekty - 1 537 - 1 537
RAZEM 169 138 105 471 8 652 283 261

Aktywne projekty inwestycyjne prowadzone przez spółki z Grupy Vantage Development na 31.12.2015 roku:

ZAPASY W PODZIALE NA PROJEKTY INWESTYCYJNE
(stan na 31.12.2015)		 GRUNT NAKŁADY
INWESTYCYJNE		 ODSETKI RAZEM
"Patio House" 2 948 7 976 301 11 225
"Promenady Wrocławskie Etap I" 181 545 21 747
"Promenady Wrocławskie Etap II" 2 425 7 633 159 10 217
"Promenady Wrocławskie Etap III" 4 050 11 755 246 16 051
"Promenady Wrocławskie Etap IV" 16 848 10 026 212 27 086
"Promenady Wrocławskie Etap V" 13 258 819 - 14 077
"Promenady Wrocławskie Etap VI" 10 433 1 333 - 11 766
"Warszawa - Living Point Mokotów - etap I" 10 885 1 682 947 13 514
"Warszawa - Living Point Mokotów - etap II" 10 642 318 975 11 935
"Wrocław - Dąbrowskiego" 6 220 7 709 - 13 929
"Wrocław - Nowe Żerniki" 1 150 485 217 1 852
"Wrocław - Nowy Gaj" 14 548 779 608 15 935
"Warszawa - Dom Saski" - 129 - 129
Pozostałe projekty - 585 - 585
RAZEM 93 588 51 774 3 686 149 048
Dłu
ino
i k
rót
kot
ino
życ
zki
i kr
edy
ban
kow
ku
got
ty
a 3
0.0
9.2
016
erm
we
erm
we
po
e n
ro		 Ha
rm
ono		 łaty
gra
m s
p
a/
dyt
obi
Kre
orc
Poż
kob
iorc
ycz
a		 k/
Ban
Poż
kod
ycz
aw
ca		 Rod
zaj		 Kw
ota
kre
dyt
u /
życ
zki
po		 Zad
łuż
eni
e n
a
30.
09.
201
6 r.		 do
ku
1 ro		 ku do
żej
1 ro
pow
y
2 la
t		 2 l
żej
at do
pow
y
3 la
t		 3 l
żej
at do
pow
y
4 la
t		 4 l
żej
at do
pow
y
5 la
t		 żej
5 l
at
pow
y
. k.
VD
Sp
Inv
Sp
est
. z o
.o.		 ank
mB
Hi
S.A
pot
ecz
ny		 inw
jny
est
ycy		 000
20		 529
18		 643 700 729 760 791 14
906
dy
Pr
ZIT
A s
om
ena
p. z
o.o		 ank
mB
Hi
S.A
pot
ecz
ny		 R*
inw
jny
EU
est
ycy		 2
101
27		 281
83		 - 62
2 1		 63
2 6		 40
2 7		 19
2 8		 72
897
Pr
dy
ZIT
A s
om
ena
p. z
o.o		 mB
ank
S.A		 odn
ialn
aw
y		 3 0
00		 - - - - - - -
Fin
ółk
ani
e V
D s
ans
p
a z
ogr
czo
ną
odp
ied
zia
lno
ścią
Sp
. k.
ow		 ółk
Ce
uris
II I
PD
Inv
nta
est
sp
a z
ani
odp
ied
zia
lno
ścią
ogr
czo
ną
ow
Sp.
k.		 życ
zka
po		 00
1 5		 1 6
30		 - - 30
1 6		 - - -
Fin
e V
D s
ółk
ani
ans
p
a z
ogr
czo
ną
odp
ied
lno
ścią
. k.
zia
Sp
ow		 uris
ółk
Ce
nta
II I
PD
Inv
est
sp
a z
ani
odp
ied
zia
lno
ścią
ogr
czo
ną
ow
k.
Sp.		 zka
życ
po		 00
1 5		 1 6
30		 - - 30
1 6		 - - -
Fin
e V
ółk
ani
D s
ans
p
a z
ogr
czo
ną
ścią
odp
ied
zia
lno
Sp
. k.
ow		 ółk
Ce
uris
II I
PD
Inv
nta
est
sp
a z
ani
odp
ied
zia
lno
ścią
ogr
czo
ną
ow
Sp.
k.		 zka
życ
po		 00
1 0		 1 0
60		 - - 60
1 0		 - - -
tail
VD
Re
sp
. z o
.o.		 Alio
nk
S.A
r Ba		 inw
jny
est
ycy		 800
12		 6 0
48		 341 363 372 381 91
4 5		 -
dy
ółk
Pr
IV V
D s
ani
om
ena
p
a z
ogr
czo
ną
odp
ied
lno
ścią
. k.
zia
Sp
ow		 Alio
nk
r Ba
S.A		 fina
nie
na
nso
wa
bie
dzi
ała
lno
ści
żąc
ej		 57
500		 4 4
59		 - 59
4 4		 - - - -
dy
ółk
Pr
IV V
D s
ani
om
ena
p
a z
ogr
czo
ną
odp
ied
lno
ścią
. k.
zia
Sp
ow		 Alio
nk
r Ba
S.A		 odn
ialn
aw
y		 00
5 0		 - - - - - -
VD
Sp
ółk
ani
odp
ied
zial
noś
cią
a z
ogr
czo
ną
ow
szk
. k.
Mie
ani
a IX
Sp		 k P
eka
Ban
o S
.A.		 inw
jny
est
ycy		 020
84		 3 2
12		 - 12
3 2		 - - - -
VD
Sp
ółk
ani
odp
ied
zial
noś
cią
a z
ogr
czo
ną
ow
szk
k.
Mie
ani
a X
II S
p.		 Alio
nk
r Ba
S.A		 fina
nie
na
nso
wa
bie
ała
lno
ści
żąc
ej
dzi		 62
100		 4 3
96		 - 321 75
4 0		 - - -
ółk
odp
ied
zial
noś
VD
Sp
ani
cią
a z
ogr
czo
ną
ow
szk
k.
Mie
ani
a X
II S
p.		 Alio
nk
r Ba
S.A		 odn
ialn
aw
y		 00
5 5		 - - - - - - -
ółk
odp
ied
zial
noś
VD
Sp
ani
cią
a z
ogr
czo
ną
ow
Mie
szk
ani
. k.
a X
I Sp		 k P
Ban
KO
BP		 inw
jny
est
ycy		 50
9 8		 - - - - - - -
ółk
Fin
e V
D s
ani
ans
p
a z
ogr
czo
ną
odp
ied
zia
lno
ścią
. k.
Sp
ow		 Alio
nk
r Ba
S.A		 fina
nie
na
nso
wa
bie
żąc
ej
dzi
ała
lno
ści		 20
000		 - - - - - - -
Va
Dev
elo
S.A
nta
ent
ge
pm		 Ce
uris
II I
Inv
ółk
nta
PD
est
sp
a z
ścią
ani
odp
ied
zia
lno
ogr
czo
ną
ow
k.
Sp.		 życ
zka
po		 00
4 7		 4 8
02		 - - 02
4 8		 - - -
ów
Zob
iąza
nia
łu p
oży
k i
kre
dyt
ba
z t
yty
ow
cze		 nko
ch
RA
ZEM
tym
wy
, w
:		 129
04
7		 984 217
11		 961
16		 81
3 8		 01
8 2		 87
803
zob
iąza
nia
dłu
ino
got
ow
erm
we		 128
06
3
zob
iąza
nia
kró
tko
min
ter
ow
ow
e		 984

* - pozycja przeliczona według średniego kursu NBP na dzień bilansowy

Grupa Kapitałowa Vantage Development

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2016 do 30 września 2016 roku

(Kwoty w tabelach wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano inaczej)

Zobowiązania z tytułu obligacji Harmonogram spłaty
Data emisji Rodzaj Zadłużenie na
30.09.2016
(z odsetkami)		 do 1 roku powyżej 1 roku
do 2 lat		 powyżej 2 lat
do 3 lat		 powyżej 3 lat
do 4 lat
16.06.2014 r. Obligacje na okaziciela serii F 23 383 23 383 - - -
03.02.2015 r. Obligacje na okaziciela serii G 10 110 111 9 999 - -
16.04.2015 r. Obligacje na okaziciela serii H 24 631 340 24 291 - -
12.05.2015 r. Obligacje na okaziciela serii I 10 094 220 9 874 - -
10.09.2015 r. Obligacje na okaziciela serii K 9 828 35 - - 9 793
23.09.2015 r. Obligacje na okaziciela serii L 14 754 20 - - 14 734
25.02.2016 r. Obligacje na okaziciela serii M 9 893 69 - - 9 824
21.07.2016 r. Obligacje na okaziciela serii N 10 358 118 - - 10 240
Zobowiązania z tytułu obligacji RAZEM, w tym 113 051 24 296 44 164 - 44 591
zobowiązania długoterminowe 88 755
zobowiązania krótkoterminowe 24 296

NOTA 8

Przedpłaty na zakup lokali RAZEM Krótkoterminowe Długoterminowe
"Patio House" 335 335 -
"Promenady Wrocławskie Etap I" - - -
"Promenady Wrocławskie Etap II" - - -
"Promenady Wrocławskie Etap III" 275 275 -
"Promenady Wrocławskie Etap IV" 27 868 27 868 -
"Promenady Wrocławskie Etap V" 830 830 -
"Promenady Wrocławskie Etap VI" - - -
"Promenady Wrocławskie Etap VII" 3 889 - 3 889
"Promenady Wrocławskie Etap VIII-X" - - -
"Warszawa - Living Point Mokotów 4 651 4 651 -
"Wrocław - Dąbrowskiego" 24 514 24 514 -
"Wrocław - Nowe Żerniki" 776 776 -
"Wrocław - Nowy Gaj" 1 465 1 465 -
"Warszawa - Dom Saski" 59 59 -
"Warszawa - Vena Mokotów" - - -
"Wrocaw - Grabiszyńska" - - -
Przedpłaty na zakup lokali RAZEM, w tym 64 662 60 773 3 889
Długoterminowe 3 889
Krótkoterminowe 60 773

NOTA 9

ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ORAZ POZOSTAŁE 30.09.2016 31.12.2015
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 31 528 16 379
Zobowiązania publiczno - prawne 1 358 1 347
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 232 275
Kaucje zatrzymane 2 955 891
Zobowiązania pozostałe 252 105
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe, razem 36 325 18 997
ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG W PODZIALE NA PROJEKTY 30.09.2016
"Patio House" 25
"Promenady Wrocławskie Etap I" -
"Promenady Wrocławskie Etap II" 185
"Promenady Wrocławskie Etap III" -
"Promenady Wrocławskie Etap IV" 6 291
"Promenady Wrocławskie Etap V" 3 123
"Promenady Wrocławskie Etap VI" -
"Promenady Wrocławskie Etap VII" 5 969
"Promenady Wrocławskie Etap VIII-X" -
"Warszawa - Living Point Mokotów" 2 697
"Wrocław - Dąbrowskiego" 1 151
"Wrocław - Nowe Żerniki" 1 010
"Wrocław - Nowy Gaj" 2 850
"Warszawa - Dom Saski" 31
"Warszawa - Vena Mokotów" -
"Wrocaw - Grabiszyńska" -
"ZITA" 5 313
pozostałe 2 883
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług, razem 31 528

III. SKRÓCONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE VANTAGE DEVELOPMENT S.A.

1. SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ VANTAGE DEVELOPMENT S.A.

Nota 30.09.2016 31.12.2015 I. Aktywa trwałe (suma 1-7) 458 840 438 196 1. Wartości niematerialne 1 186 186 2. Rzeczowe aktywa trwałe 2 1 047 1 247 3. Należności długoterminowe 121 193 4. Udziały i akcje w jednostkach powiązanych 3 94 787 73 075 5. Pożyczki długoterminowe 4 340 363 378 842 6. Pozostałe aktywa trwałe - 6 7. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego IV.10.2.2 1 614 5 369 II. Aktywa obrotowe (suma 1-5) 22 604 7 559 1. Zapasy 5 - 78 2. 31 29 3. 6 3 219 6 076 4. 16 361 4 215 5. 58 96 Aktywa razem – suma I+II 481 444 445 755 Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne Rozliczenia międzyokresowe Należności krótkoterminowe AKTYWA Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy

KAPITAŁY WŁASNE I ZOBOWIĄZANIA Nota 30.09.2016 31.12.2015
I. Kapitał własny (suma 1-5) 324 972 318 736
Kapitał podstawowy
1.		 38 713 38 713
Kapitał zapasowy
2.		 191 156 191 156
Pozostałe kapitały rezerwowe
3.		 6 900 6 900
Niepodzielony wynik z lat ubiegłych
4.		 73 850 79 963
Zysk/ strata netto za rok obrotowy
5.		 14 353 2 004
II. Zobowiązania długoterminowe (suma 1-4) 93 602 158 215
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
1.		 IV.10.2.2 - -
Długoterminowe pożyczki i kredyty bankowe
2.		 7 4 802 -
Obligacje długoterminowe
3.		 8 88 755 158 147
Zobowiązania długoterminowe z tytułu leasingu finansowego
4.		 45 68
III. Zobowiązania krótkoterminowe (suma 1-4) 27 181 4 493
Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu leasingu finansowego
1.		 31 30
Rezerwy krótkoterminowe
2.		 IV.10.2.3 1 090 1 768
Obligacje krótkoterminowe
3.		 8 24 296 678
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
4.		 9 1 764 2 017
Pasywa razem – suma I+II+III 445 755 481 444
WARTOŚĆ KSIĘGOWA NA JEDNĄ AKCJĘ 30.09.2016 31.12.2015
WARTOŚĆ KSIĘGOWA NA JEDNĄ AKCJĘ 30.09.2016 31.12.2015
Wartość księgowa 324 972 318 736
Liczba akcji 62 440 227 62 440 227
Wartość księgowa na jedną akcję (w zł) 5,20 5,10

Grupa Kapitałowa Vantage Development Skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2016 do 30 września 2016 roku (Kwoty w tabelach wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano inaczej)

2. SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW VANTAGE DEVELOPMENT S.A.

01.07.2016 - 01.01.2016 - 01.07.2015 - 01.01.2015 -
SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW 30.09.2016 30.09.2016 30.09.2015 30.09.2015
A. Przychody ze sprzedaży 2 936 10 069 2 920 6 859
B. Koszt własny sprzedaży (2 429) (9 187) (2 452) (7 458)
C. Zysk brutto (strata) ze sprzedaży (A+B) 507 882 468 (599)
I.
Koszty sprzedaży		 (152) (432) (52) (167)
II.
Koszty ogólnego zarządu		 (1 616) (3 099) (1 307) (3 072)
D. Zysk (strata) ze sprzedaży (C+I+II) (1 261) (2 649) (891) (3 838)
Zysk (strata) z tytułu przeszacowania nieruchomości inwestycyjnych
I.
pracujących do wartości godziwej		 - - - -
E. Zysk (strata) ze sprzedaży po uwzględnieniu przeszacowania nieruchomości
inwestycyjnych pracujących (D+I)		 (1 261) (2 649) (891) (3 838)
I.
Zysk (strata) ze sprzedaży nieruchomości inwestycyjnych		 - - 148 148
II.
Pozostałe przychody operacyjne		 11 13 (60) 274
III.
Pozostałe koszty operacyjne		 5 (76) 431 (329)
F. Zysk (strata) z działalności operacyjnej (E+I+II+III) (1 245) (2 712) (372) (3 745)
I.
Przychody finansowe		 8 276 33 734 3 711 14 289
1. Dywidendy i udziały w zyskach 1 402 8 017 34 1 517
2. Odsetki 6 041 18 654 3 677 8 502
3. Zysk ze zbycia inwestycji - - - -
4. Aktualizacja wartości inwestycji - - - -
5. Inne 833 7 063 - 4 270
II.
Koszty finansowe		 (2 495) (12 867) (11 205) (17 824)
1. Odsetki (2 206) (7 191) (2 214) (5 102)
2. Strata ze zbycia inwestycji 25 (1 316) (2) (37)
3. Aktualizacja wartości inwestycji 1 (2) (8 394) (10 091)
4. Inne (315) (4 358) (595) (2 594)
G. Zysk (strata) brutto (F+I+II) 4 536 18 155 (7 866) (7 280)
I.
Podatek dochodowy (suma 1-2)		 (734) (3 802) 1 799 4 807
1. Część bieżąca (47) (47) - -
2. Część odroczona (687) (3 755) 1 799 4 807
H. Zysk (strata) netto (G+I) 3 802 14 353 (6 067) (2 473)
Inne całkowite dochody - - (110) -
Całkowite dochody ogółem 3 802 14 353 (6 177) (2 473)
Średnia ważona liczba akcji w okresie 62 440 227 62 440 227 62 440 227 62 440 227
Zysk (strata) netto
Podstawowy zysk (strata) na jedną akcję (w zł) 0,06 0,23 (0,10) (0,04)
Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję (w zł) 0,06 0,23 (0,10) (0,04)

3. SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM VANTAGE DEVELOPMENT S.A.

01
.01
.20
16
- 30
.09
.20
16		 Kap
itał
zak
ład
ow
y		 itał
Kap
za
pas
ow
y		 ałe
Poz
ost
kap
itał
y
rez
erw
ow
e		 Nie
dzi
elo
po
ny
nik
fin
wy
ans
ow
y		 nik
Wy
tto
ne		 RA
ZEM
ia 2
Sta
a 1
016
sty
n n
czn
r.		 38
713		 191
15
6		 00
6 9		 967
81		 - 318
73
6
Cał
kow
do
cho
dy
ółe
ite
w t
og
m,
ym
:		 - - - - 14
353		 14
353
(s
ta)
sk
tra
tto
- zy
ne		 - - - - 14
353		 14
353
kcj
wł
aśc
icie
lam
i
Tra
nsa
e z		 - - - 17)
(
8 1		 - (
17)
8 1
łat
a d
ide
ndy
- w
yp
yw		 - - - 17)
(
8 1		 - (
17)
8 1
śni
Sta
a 3
0 w
a 2
016
n n
rze
r.		 38
713		 191
15
6		 00
6 9		 850
73		 353
14		 324
97
2
01
.01
.20
15
- 30
.09
.20
15		 itał
Kap
zak
ład
ow
y		 itał
Kap
za
pas
ow
y		 ałe
Poz
ost
kap
itał
y
rez
erw
ow
e		 elo
Nie
dzi
po
ny
fin
nik
wy
ans
ow
y		 nik
Wy
tto
ne		 RA
ZEM
ia 2
Sta
a 1
sty
015
n n
czn
r.		 38
713		 186
38
6		 00
6 9		 733
84		 - 316
73
2
Cał
kow
do
cho
dy
ółe
ite
w t
og
m,
ym
:		 - - - - (
73)
2 4		 (
73)
2 4
(s
ta)
sk
tra
tto
- zy
ne		 - - - - (
73)
2 4		 (
73)
2 4
kcj
wł
aśc
icie
lam
i
Tra
nsa
e z		 - 4 7
70		 - 70)
(
4 7		 - -
z/
kap
itał
nie
sie
nie
i re
- p
rze
na
za
pas
ow
y
zer
wo
wy		 - 4 7
70		 - (
70)
4 4		 - -
śni
Sta
a 3
0 w
a 2
015
n n
rze
r.		 38
713		 191
15
6		 00
6 9		 963
79		 73)
(
2 4		 314
25
9

SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SRAWOZDANIE FINANSOWE 2016

4. SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH VANTAGE DEVELOPMENT S.A.

SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 01.01.2016 - 01.01.2015 -
30.09.2016 30.09.2015
A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
I. Zysk (strata) netto 14 353 (2 473)
II. Korekty razem (15 878) (9 663)
1. Amortyzacja 306 279
2. Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) (19 445) (5 606)
3. (Zysk) strata z tytułu działalności inwestycyjnej (1 828) 7 301
4. Zmiana stanu rezerw (678) (174)
5. Zmiana stanu zapasów 78 1 388
6. Zmiana stanu należności 2 851 2 830
7. Zmiana stanu zobowiązań, z wyjątkiem pożyczek i kredytów (872) (10 837)
8. Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych 3 710 (4 844)
III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I+II) (1 525) (12 136)
B. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
I. Wpływy 225 438 191 164
1. Z aktywów finansowych, w tym: 217 286 167 990
a) w jednostkach powiązanych 215 777 167 915
- zbycie aktywów finansowych 16 146 142 303
- dywidendy i udziały w zyskach 8 013 1 517
- spłata udzielonych pożyczek długoterminowych 187 660 24 000
- odsetki 3 958 95
b) w pozostałych jednostkach 1 509 75
- zbycie aktywów finansowych 1 500 -
- dywidendy i udziały w zyskach 4 -
- odsetki 5 75
2. Inne wpływy inwestycyjne 8 152 23 174
II. Wydatki (180 331) (256 534)
1. Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych (105) (48)
2. Na aktywa finansowe (180 180) (256 126)
a) w jednostkach powiązanych (178 680) (216 126)
- nabycie aktywów finansowych (76 180) (6 126)
- udzielone pożyczki (102 500) (210 000)
b) w pozostałych jednostkach (1 500) -
- nabycie aktywów finansowych (1 500) -
3. Inne wydatki inwestycyjne (46) (360)
III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I+II) 45 107 (65 370)
C. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
I. Wpływy 25 200 124 822
1. Zaciągnięcie kredytów i pożyczek 4 700 -
2. Emisja dłużnych papierów wartościowych 20 500 124 822
II. Wydatki (80 928) (27 303)
1. Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli (8 117) -
2. Wykup dłużnych papierów wartościowych (65 260) (22 000)
3. Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego (22) (22)
4. Odsetki (7 529) (3 989)
5. Inne wydatki finansowe - (1 292)
III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I+II) (55 728) 97 519
D. Przepływy pieniężne netto, razem (A.III+B.III+C.III) (12 146) 20 013
E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym: (12 146) 20 013
F. Środki pieniężne na początek okresu 16 361 3 606
G. Środki pieniężne na koniec okresu (F+D), w tym: 4 215 23 619
- o ograniczonej możliwości dysponowania 45 -

5. WYBRANE NOTY OBJAŚNIAJĄCE

NOTA 1

WARTOŚCI NIEMATERIALNE 30.09.2016 31.12.2015
a) nabyte koncesje, patenty, licencje i podobne - -
b) inne wartości niematerialne 186 186
Pozostałe wartości niematerialne razem 186 186

Ruchy w okresie od 1.01.2016 do 30.09.2016

ZMIANY WARTOŚCI NIEMATERIALNYCH WG GRUP RODZAJOWYCH
(poza wartościami niematerialnymi w toku wytwarzania)		 Nabyte koncesje,
patenty, licencje
i podobne
wartości		 Inne wartości
niematerialne		 Wartości
niematerialne
razem
a) wartość brutto wartości niematerialnych na początek okresu - 664 664
b) zwiększenia - 92 92
- nabycie - 80 80
- transfery - 12 12
c) zmniejszenia - - -
- zbycie - - -
- likwidacja - - -
- inne - - -
d) wartość brutto wartości niematerialnych na koniec okresu - 756 756
e) skumulowana amortyzacja na początek okresu - 478 478
f) amortyzacja za okres - 92 92
- zwiększenia - 92 92
- amortyzacja okresu bieżącego - 92 92
- zmniejszenia - - -
- likwidacja - - -
g) skumulowana amortyzacja na koniec okresu - 570 570
h) odpisy z tytułu utraty wartości na początek okresu - - -
i) odpisy z tytułu utraty wartości na koniec okresu - - -
j) wartość netto pozostałych wartości niematerialnych na początek okresu - 186 186
k) wartość netto pozostałych wartości niematerialnych na koniec okresu - 186 186
RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE 30.09.2016 31.12.2015
a) środki trwałe, w tym: 1 047 1 130
- grunty - -
- budynki i budowle 701 828
- urządzenia techniczne i maszyny 22 23
- środki transportu 78 103
- inne środki trwałe 246 176
b) środki trwałe w budowie - 117
Rzeczowe aktywa trwałe razem 1 047 1 247

Ruchy w okresie od 1.01.2016 do 30.09.2016

ZMIANY ŚRODKÓW TRWAŁYCH
WG GRUP RODZAJOWYCH
(poza środkami trwałymi w budowie)		 grunty budynki i
budowle		 urządzenia
techniczne i
maszyny		 środki
transportu		 inne środki
trwałe		 Środki trwałe,
razem
a) wartość brutto środków trwałych na
początek okresu		 - 1 284 59 168 258 1 769
b) zwiększenia - - 9 - 122 131
- transfery - - 5 - 100 105
- zakup - - 4 - 22 26
c) zmniejszenia - - - - - -
- likwidacja - - - - - -
d) wartość brutto środków trwałych na
koniec okresu		 - 1 284 68 168 380 1 900
e) skumulowana amortyzacja (umorzenie)
na początek okresu		 - 356 36 65 82 539
f) amortyzacja za okres: - 127 10 25 52 214
- zwiększenia - 127 10 25 52 214
- amortyzacja - 127 10 25 52 214
- zmniejszenia - - - - - -
- likwidacja - - - - - -
g) skumulowana amortyzacja (umorzenie)
na koniec okresu		 - 483 46 90 134 753
h) odpisy z tytułu utraty wartości na
początek okresu		 - 100 - - - 100
i) odpisy z tytułu utraty wartości na koniec
okresu		 - 100 - - - 100
j) wartość netto środków trwałych na
początek okresu		 - 828 23 103 176 1 130
k) wartość netto środków trwałych na
koniec okresu		 - 701 22 78 246 1 047
ZMIANY UDZIAŁÓW I AKCJI W JEDNOSTKACH POWIĄZANYCH 30.09.2016 31.12.2015
a) wartość brutto na początek okresu 75 852 323 689
b) zwiększenia 76 193 229 780
- objęcie udziałów 60 480 28 424
- dopłaty do kapitałów spółek zależnych 15 700 4 620
- objęcie udziałów w wyniku likwidacji spółek zależnych 13 196 736
c) zmniejszenia (56 811) (477 617)
- obniżenie wartości udziałów - (187 326)
- sprzedaż udziałów (20 453) (3 220)
- wniesienie aportem - (8 634)
- pozostałe zmniejszenia w tym w związku z likwidacją spółki (36 358) (278 437)
d) wartość brutto na koniec okresu 95 234 75 852
e) odpisy z tytułu utraty wartości na początek okresu 2 777 64 303
- zwiększenia - 10 544
- zmniejszenia (2 330) (72 070)
f) odpisy z tytułu utraty wartości na koniec okresu 447 2 777
g) wartość netto na początek okresu 73 075 259 386
i) wartość netto na koniec okresu 94 787 73 075

Na dzień 30 września 2016 roku Spółka wykazywała udziały w następujących jednostkach:

UDZIAŁY I AKCJE W JEDNOSTKACH ZALEŻNYCH
I WSPÓŁZALEŻNYCH		 Wartość
brutto		 Odpisy
aktualizujące		 Wartość
bilansowa		 Udział w kapitale
(bezpośredni)
%
Jednostki zależne 77 508 425 77 083
VD spółka z ograniczoną odpowiedzialnością 50 - 50 100,00
VD IV PRW sp. z o.o. sp. k. ( dawniej VD IV Sp. z o.o., a wcześniej - - - nd.
Moonstone Sp. z o.o.)
VD ER spółka z ograniczoną odpowiedzialnością 66 767 - 66 767 100,00
Promenady Zita spółka z ograniczoną odpowiedzialnością 500 - 500 99,98
Promenady II VD spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka
komandytowa		 1 300 - 1 300 nd.
Epsilon VD spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka
komandytowa		 500 - 500 nd.
IPD Południe spółka z ograniczoną odpowiedzialnością 3 136 - 3 136 99,98
VD Retail spółka z ograniczoną odpowiedzialnością 42
5		 425 - 100,00
VD Retail II spółka z ograniczoną odpowiedzialnością - - - nd.
VD spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Mieszkania VIII spółka
komandytowa		 500 - 500 nd.
VD spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Mieszkania IX spółka
komandytowa		 100 - 100 nd.
VD Mieszkania X spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka
komandytowa		 - - - nd.
VD spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Mieszkania XI spółka
komandytowa		 500 - 500 nd.
VD Mieszkania XII spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka
komandytowa		 - - - nd.
VD spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Mieszkania XIII spółka
komandytowa		 500 - 500 nd.
Finanse VD II spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka
komandytowo - akcyjna		 - - - nd.
VD SERWIS spółka z ograniczoną odpowiedzialnością * - - - 100,00
VD III spółka z ograniczoną odpowiedzialnością 250 - 250 50,00
Promenady VD IV spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka
komandytowa		 500 - 500 nd.
Promenady VD V spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka
komandytowa		 500 - 500 nd.
VD Mieszkania XIV spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka
komandytowa		 500 - 500 nd.
Promenady VII VD spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. 500 - 500 nd.
VD Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Mieszkania XVIII sp. k. 500 - 500 nd.
VD spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Mieszkania XVII spółka
komandytowa		 480 - 480 nd.
Jednostki współzależne 17 726 22 17 704
Centauris II IPD Invest spółka z ograniczoną odpowiedzialnością
spółka komandytowa		 17 701 - 17 701 50,00
IPD Invest spółka z ograniczoną odpowiedzialnością 25 22 3 50,00
Udziały i akcje w jednostkach zależnych i współzależnych razem 95 234 447 94 787

* wartość brutto udziałów oraz wartość bilansowa wynosi 1 zł

ZMIANY POŻYCZEK DŁUGOTERMINOWYCH 30.09.2016 31.12.2015
a) wartość brutto na początek okresu 378 842 -
b) zwiększenia 153 139 402 842
- udzielenie pożyczek 102 500 397 000
- naliczone odsetki od pożyczek 18 614 -
- podział majątku likwidowanej spółki - kapitał udzielonych pożyczek 29 860 -
- zmiana klasyfikacji pożyczek - 5 842
- podział majątku likwidowanej spółki - naliczone odsetki 2 165 -
c) zmniejszenia (191 618) (24 000)
- spłata pożyczek (187 660) (24 000)
- spłata odsetek (3 958) -
d) wartość brutto na koniec okresu 340 363 378 842
e) odpisy z tytułu utraty wartości na początek okresu - -
f) odpisy z tytułu utraty wartości na koniec okresu - -
g) wartość netto na początek okresu 378 842 -
i) wartość netto na koniec okresu 340 363 378 842

Stan na 30.09.2016

Pożyczkobiorca Data
uruchomienia		 Termin spłaty Stopa
procentowa		 Należność
główna		 Saldo odsetek Odpis
aktualizujący		 Razem saldo
pożyczki
Finanse VD spółka z
ograniczoną
odpowiedzialnością s.k.		 23.07.2015 31.12.2019 WIBOR 3M +
marża		 51 300 9 652 - 60 952
Finanse VD spółka z
ograniczoną
odpowiedzialnością s.k.		 28.12.2015 31.12.2019 WIBOR 3M +
marża		 190 000 10 233 - 200 233
Finanse VD spółka z
ograniczoną
odpowiedzialnością s.k.		 25.02.2016 31.12.2019 WIBOR 3M +
marża		 20 000 540 - 20 540
Finanse VD spółka z
ograniczoną
odpowiedzialnością s.k.		 22.08.2015 31.12.2019 WIBOR 3M +
marża		 6 900 39 - 6 939
VD Spółka z ograniczoną
odpowiedzialnością
Mieszkania XII Sp. k.		 12.01.2016 31.12.2019 WIBOR 3M +
marża		 16 000 828 - 16 828
VD Spółka z ograniczoną
odpowiedzialnością
Mieszkania XII Sp. k.		 08.03.2016 31.12.2019 WIBOR 3M +
marża		 4 000 116 - 4 116
VD Spółka z ograniczoną
odpowiedzialnością
Mieszkania XVI Sp. k.		 04.03.2016 31.12.2019 WIBOR 3M +
marża		 24 000 1 085 - 25 085
VD Spółka z ograniczoną
odpowiedzialnością
Mieszkania XV Sp. k.		 01.02.2016 31.12.2019 WIBOR 3M +
marża		 5 500 170 - 5 670
Razem 317 700 22 663 - 340 363
ZAPASY 30.09.2019 31.12.2015
a) materiały - -
b) produkty i produkty w toku - 78
c) produkty gotowe - -
d) towary - -
Zapasy razem - 78

NOTA 6

NALEŻNOŚCI KRÓTKOTERMINOWE 30.09.2016 31.12.2015
a) należności z tytułu dostaw i usług, w tym: 2 860 6 060
- od jednostek powiązanych 2 576 5 875
- od pozostałych jednostek 284 185
b) należności publiczno-prawne, w tym: 380 70
- z tytułu podatku bieżącego dochodowego - -
c) pozostałe należności, w tym: 82 43
- od jednostek powiązanych - -
- od pozostałych jednostek 82 43
Należności krótkoterminowe brutto razem 3 322 6 173
Odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu dostaw i usług 103 97
Odpisy aktualizujące wartość pozostałych należności - -
Należności krótkoterminowe netto razem 3 219 6 076

NOTA 7

ZMIANY POŻYCZEK DŁUGOTERMINOWYCH 30.09.2016 31.12.2015
a) wartość brutto na początek okresu - -
b) zwiększenia 4 802 -
- otrzymanie pożyczek 4 700 -
- naliczone odsetki od pożyczek 102 -
c) zmniejszenia - -
- spłata pożyczek - -
- spłata odsetek - -
d) wartość brutto na koniec okresu 4 802 -
e) odpisy z tytułu utraty wartości na początek okresu - -
- zwiększenia - -
- zmniejszenia - -
f) odpisy z tytułu utraty wartości na koniec okresu - -
g) wartość netto na początek okresu - -
i) wartość netto na koniec okresu 4 802 -
Pożyczkodawca Data
uruchomienia		 Termin spłaty Stopa
procentowa		 Należność
główna		 Saldo odsetek Odpis
aktualizujący		 Razem saldo
pożyczki
Centauris II IPD Invest
Spółka z ograniczoną
odpowiedzialnością S.k.		 28.04.2016 31.12.2018 WIBOR 3M +
marża		 2 500 78 - 2 578
Centauris II IPD Invest
Spółka z ograniczoną
odpowiedzialnością S.k.		 11.07.2016 31.12.2018 WIBOR 3M +
marża		 1 000 15 - 1 015
Centauris II IPD Invest
Spółka z ograniczoną
odpowiedzialnością S.k.		 22.08.2016 31.12.2018 WIBOR 3M +
marża		 1 200 9 - 1 209
Razem
4 700		 102 - 4 802

Charakterystykę zobowiązań z tytułu obligacji zamieszczono w nocie objaśniającej numer 7 do danych skonsolidowanych.

NOTA 9

ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ORAZ POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA
KRÓTKOTERMINOWE		 30.09.2016 31.12.2015
a) zobowiązania z tytułu dostaw i usług, w tym: 1 314 1 532
- wobec jednostek powiązanych 410 284
- wobec pozostałych jednostek 904 1 248
b) zobowiązania publicznoprawne, w tym: 237 248
- z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych - -
c) zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 178 231
d) pozostałe zobowiązania 35 6
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania razem 1 764 2 017

IV. INFORMACJE DODATKOWE

1. INFORMACJE O ZASADACH PRZYJĘTYCH PRZY SPORZĄDZANIU SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO I JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA ZA III KWARTAŁ 2016 ROKU

1.1. Podstawa sporządzania i format sprawozdania

Podstawa sporządzenia sprawozdań finansowych

Skrócone jednostkowe i skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostały sporządzone zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa i dla pełnego zrozumienia sytuacji finansowej i wyników działalności Spółki i Grupy Kapitałowej powinny być czytane wraz ze skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy Kapitałowej Vantage Development i jednostkowym sprawozdaniem finansowym Spółki za rok zakończony 31 grudnia 2015 roku.

Skrócone sprawozdania finansowe sporządzone zostały zgodnie z zasadą kosztu historycznego, za wyjątkiem aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży i nieruchomości inwestycyjnych wycenianych w wartości godziwej.

Wartość bilansowa ujętych zabezpieczanych aktywów i zobowiązań jest korygowana o zmiany wartości godziwej, które można przypisać ryzyku, przed którym te aktywa i zobowiązania są zabezpieczane.

Format sprawozdań finansowych

Niniejszy skonsolidowany raport kwartalny Grupy Kapitałowej Vantage Development S.A. za III kwartał 2016 roku składa się z:

  • − skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Vantage Development (sprawozdanie z sytuacji finansowej Grupy, sprawozdanie z całkowitych dochodów Grupy, sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym Grupy, sprawozdanie z przepływów pieniężnych Grupy),
  • − jednostkowego sprawozdania finansowego Emitenta (sprawozdanie z sytuacji finansowej, sprawozdanie z całkowitych dochodów, sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym, sprawozdanie z przepływów pieniężnych),
  • − wybranych danych objaśniających,
  • − pozostałych informacji.

Sprawozdania finansowe zostały sporządzone w tysiącach polskich złotych. Dane porównywalne na 31 grudnia 2015 roku były zweryfikowane przez biegłego rewidenta w toku badania sprawozdania finansowego za rok 2015.

Zatwierdzenie skonsolidowanego i jednostkowego sprawozdania finansowego

Skrócone skonsolidowane i jednostkowe sprawozdanie finansowe zostały zatwierdzone do publikacji oraz podpisane przez Zarząd Jednostki Dominującej dnia 9 listopada 2016 roku.

Kontynuacja działalności

Skrócone skonsolidowane oraz jednostkowe sprawozdanie finansowe zostały sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności gospodarczej przez spółki Grupy Kapitałowej w niezmienionej formie i zakresie przez okres co najmniej 12 miesięcy od dnia kończącego okres sprawozdawczy i nie istnieją przesłanki zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia przez nią dotychczasowej działalności. Zarząd Jednostki Dominującej nie stwierdza na dzień podpisania niniejszego skonsolidowanego i jednostkowego sprawozdania finansowego faktów i okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuacji działalności w dającej się przewidzieć przyszłości.

1.2. Okres objęty sprawozdaniem finansowym

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe oraz jednostkowe sprawozdanie finansowe obejmują okres 9 miesięcy, tj. od dnia 1 stycznia 2016 roku do dnia 30 września 2016 roku.

Dla danych prezentowanych w skonsolidowanym i jednostkowym sprawozdaniu z sytuacji finansowej oraz pozycjach pozabilansowych zaprezentowano porównywalne dane finansowe na dzień 31 grudnia 2015 roku. Dla danych prezentowanych w skonsolidowanym i jednostkowym sprawozdaniu z całkowitych dochodów, sprawozdaniu ze zmian w kapitale własnym, sprawozdaniu z przepływów pieniężnych zaprezentowano porównywalne dane finansowe za okres od 1 stycznia 2015 roku do 30 września 2015 roku.

Grupa Kapitałowa Vantage Development Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2016 do 30 września 2016 roku

(Kwoty w tabelach wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano inaczej)

1.3. Przyjęte zasady (polityka) rachunkowości i metody obliczeniowe

Zasady (polityka) rachunkowości zastosowane do sporządzenia skróconych sprawozdań finansowych są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu rocznego sprawozdania finansowego Grupy i Spółki za rok zakończony 31 grudnia 2015 roku.

W bieżącym okresie Grupa dokonała zmiany prezentacji przychodów ze sprzedaży i kosztu własnego sprzedaży w podziale na poszczególne tytuły. Zmiana nie miała wpływu na łączną wartość przychodów ze sprzedaży oraz kosztu własnego sprzedaży. Wprowadzona zmiana została również zastosowana do danych porównywalnych - szczegóły zmiany dla danych porównywalnych zostały przestawione poniżej:

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW 01.07.2015 - 01.01.2015 - 01.07.2015 - 01.01.2015 - 01.01.2015 - 01.01.2015 -
30.09.2015 30.09.2015 30.09.2015 30.09.2015 30.09.2015 30.09.2015
dane przekształcone dane publikowane zmiana
A. Przychody ze sprzedaży (suma I-III) 44 632 65 087 44 632 65 087 - -
Przychody z nieruchomości inwestycyjnych pracujących
I.		 3 067 9 004 3 133 9 131 (66) (127)
Przychody ze sprzedaży lokali
II.		 40 743 53 594 40 942 54 213 (199) (619)
Pozostałe przychody
III.		 822 2 489 557 1 743 265 746
B. Koszt własny sprzedaży (suma I-III) (34 196) (48 932) (34 196) (48 932) - -
Koszty utrzymania nieruchomości inwestycyjnych pracujących
I.		 (1 064) (3 120) (1 020) (2 905) (44) (215)
Koszty wytworzenia sprzedanych lokali
II.		 (32 178) (42 340) (32 857) (44 283) 679 1 943
Pozostałe koszty
III.		 (954) (3 472) (319) (1 744) (635) (1 728)
C. Zysk (strata) brutto ze sprzedaży (A+B) 10 436 16 155 10 436 16 155 - -

1.4. Wybrane dane finansowe

Do przeliczenia wybranych danych finansowych na EUR zastosowano następujące kursy:

a) dla wybranych danych ze skonsolidowanego i jednostkowego sprawozdania z sytuacji finansowej:

30.09.2016 31.12.2015
kurs średni EUR ogłoszony przez Narodowy Bank Polski na ostatni dzień okresu 4,3120 4,2615

b) dla wybranych danych ze skonsolidowanego i jednostkowego sprawozdania z całkowitych dochodów:

01.01.2016 -
30.09.2016		 01.01.2015 -
30.09.2015
średni kurs EUR w okresie* 4,3688 4,1585

* Ustalony jako średnia arytmetyczna średnich kursów ogłoszonych przez Narodowy Bank Polski na ostatni dzień każdego miesiąca w okresie

1.4.1. Grupa Kapitałowa Vantage Development

w tys. zł w tys. EUR
Wyszczególnienie 01.01.2016 -
30.09.2016		 01.01.2015 -
30.09.2015		 01.01.2016 -
30.09.2016		 01.01.2015 -
30.09.2015
I. Przychody ze sprzedaży 55 215 65 087 12 638 15 652
II. Zysk (strata) brutto ze sprzedaży 13 181 16 155 3 017 3 885
III. Zysk (strata) z działalności operacyjnej 22 232 7 003 5 089 1 684
IV. Zysk (strata) brutto 19 954 455 4 567 109
V. Zysk (strata) netto 17 653 742 4 041 178
VI. Zysk (strata) netto przypadający na akcjonariuszy podmiotu
dominującego		 17 653 742 4 041 178
VII. Podstawowy zysk (strata) netto na akcję przypadający na
akcjonariuszy podmiotu dominującego (w zł/ EUR)		 0,28 0,01 0,06 0,003
Stan na
30.09.2016		 Stan na
31.12.2015		 Stan na
30.09.2016		 Stan na
31.12.2015
VIII. Kapitał własny 346 877 337 438 80 445 79 183
IX. Zobowiązania długoterminowe 269 420 260 746 62 481 61 186
X. Zobowiązania krótkoterminowe 125 432 33 956 29 089 7 968
XI. Aktywa trwałe 381 834 411 435 88 551 96 547
XII. Aktywa obrotowe 359 895 220 705 83 464 51 790
XIII. Suma aktywów 741 729 632 140 172 015 148 337
XIV. Wartość księgowa na akcję (w zł/ EUR) 5,56 5,40 1,29 1,27

1.4.2. Vantage Development S.A.

w tys. zł w tys. EUR
Wyszczególnienie 01.01.2016 -
30.09.2016		 01.01.2015 -
30.09.2015		 01.01.2016 -
30.09.2016		 01.01.2015 -
30.09.2015
I. Przychody ze sprzedaży 10 069 6 859 2 305 1 649
II. Zysk (strata) brutto ze sprzedaży 882 (599) 202 (144)
III. Zysk (strata) brutto z działalności operacyjnej (2 712) (3 745) (621) (901)
IV. Zysk (strata) brutto 18 155 (7 280) 4 156 (1 751)
V. Zysk (strata) netto 14 353 (2 473) 3 285 (595)
VI. Podstawowy zysk (strata) netto na akcję
(w zł/ EUR)		 0,23 (0,04) 0,05 (0,01)
Stan na
30.09.2016		 Stan na
31.12.2015		 Stan na
30.09.2016		 Stan na
31.12.2015
VII. Kapitał własny 324 972 318 736 75 365 74 794
VIII. Zobowiązania długoterminowe 93 602 158 215 21 707 37 127
IX. Zobowiązania krótkoterminowe 27 181 4 493 6 304 1 054
X. Aktywa trwałe 438 196 458 840 101 622 107 671
XI. Aktywa obrotowe 7 559 22 604 1 753 5 304
XII. Suma aktywów 445 755 481 444 103 375 112 975
XIII. Wartość księgowa na akcję (w zł/ EUR) 5,20 5,10 1,21 1,20

2. KOMENTARZ DO WYNIKÓW GRUPY VANTAGE DEVELOPMENT UZYSKANYCH W TRZECH KWARTAŁACH 2016 ROKU

PRZYCHODY 01.07.2016 -
30.09.2016		 01.01.2016 -
30.09.2016		 01.07.2015 -
30.09.2015		 01.01.2015 -
30.09.2015
Przychody z nieruchomości inwestycyjnych pracujących 3 497 10 456 3 067 9 004
Przychody ze sprzedaży lokali 13 986 42 200 40 743 53 594
Pozostałe przychody 782 2 559 822 2 489
Przychody ze sprzedaży 18 265 55 215 44 632 65 087
KOSZTY 01.07.2016 - 01.01.2016 - 01.07.2015 - 01.01.2015 -
30.09.2016 30.09.2016 30.09.2015 30.09.2015
Koszty utrzymania nieruchomości inwestycyjnych pracujących (825) (3 308) (1 064) (3 120)
Koszty wytworzenia sprzedanych lokali (12 410) (35 327) (32 178) (42 340)
Pozostałe koszty (1 035) (3 399) (954) (3 472)
Koszt własny sprzedaży (5 163) (15 727) (7 395) (16 780)
Koszty sprzedaży (2 383) (6 621) (1 922) (4 757)
Koszty ogólnego zarządu (1 309) (3 722) (1 813) (5 083)
Koszty finansowe (1 471) (5 384) (3 660) (6 940)

Przychody

Skonsolidowane przychody ze sprzedaży Grupy Vantage Development od 1 stycznia do 30 września 2016 roku wyniosły 55,2 mln zł i były niższe od analogicznego okresu roku ubiegłego o 9,87 mln. Spadek przychodu za trzy kwartały 2016 roku spowodowany jest harmonogramem realizacji robót budowlanych w poszczególnych inwestycjach. Większość lokali przewidzianych do przekazania w roku 2016 zostanie udostępniona klientom w IV kwartale – w tym okresie Grupa planuje m.in. przekazanie 133 lokali w projekcie Dąbrowskiego 40 oraz około 100 lokali w projekcie Promenady Wrocławskie etap IV. W okresie styczeń-wrzesień 2016 roku Grupa wydała w sumie 246 lokali. W tej liczbie znalazły się 104 lokale we własnych projektach rozpoznawane jako przychód ze sprzedaży lokali oraz 142 lokale w projektach Centauris IV-V oraz Centauris III rozliczanych metodą praw własności. W analogicznym okresie ubiegłego roku suma przekazanych lokali wyniosła ogółem 213 szt.

Podpisane do końca września 2016 roku umowy przedwstępne oraz przekazane lokale, których wartość została rozpoznana w przychodach prezentuje poniższa tabela:

Projekt Liczba lokali
w projekcie (z
lokalami
usługowymi)		 Liczba lokali
mieszkaniowych
sprzedanych
umową
przedwstępną		 Liczba lokali
usługowych
sprzedanych
umową
przedwstępną		 Liczba lokali
pozostałych
do sprzedaży		 Liczba
przekazanych
lokali
mieszkaniowych		 Liczba
przekazanych
lokali
usługowych		 Liczba lokali
pozostałych
do
przekazania
Centauris etap III 206 10 - 1 37 - 10
Centauris etap IV-V 272 47 - 19 105 - 146
Promenady Wrocławskie etap I 512 1 - 2 1 - 2
Promenady Wrocławskie etap II 448 8 - 4 27 1 6
Promenady Wrocławskie etap III 417 11 3 5 27 1 8
Promenady Wrocławskie etap IV 662 162 7 214 - - 448
Promenady Wrocławskie etap V 195 40 - 155 - - 40
Promenady Wrocławskie etap VII 276 128 10 - - - 276
Dąbrowskiego 40 266 - - - - - 266
Patio House 122 30 - 2 47 - 13
Nowe Żerniki 120 14 - 100 - - 20
RAZEM 4 104 582 20 913 244 2 1432
Living Point Mokotów 346 80 - 233 - - 113
Nowy Gaj 262 51 - 178 - - 84

Równolegle z finalizowaniem zawartych wcześniej umów, zawierane były nowe, dające potencjał do wzrostu wyników w kolejnych okresach. W trakcie 9 miesięcy 2016 roku Grupa sprzedała 602 lokale. Natomiast w analogicznym okresie ubiegłego roku Spółka sprzedała na podstawie umowy przedwstępnej 450 lokale. Wynik ten oznacza 34% wzrost sprzedaży i podtrzymuje kilkuletni trend wzrostowi skali działalności Vantage Development. Na dzień 30 września 2016 wśród 701 sprzedanych, a nie przekazanych lokali Grupa wykazywała 33 lokale w zakończonych projektach, 411 sprzedanych lokali w projektach, których zakończenie planowane jest do końca 2016 roku, co potwierdza, iż wskazana w poprzednim akapicie liczba lokali planowanych do przekazania w IV kwartale 2016 roku została już zakontraktowana. Szczegółowe zestawienie sprzedanych ale nieprzekazanych lokali przedstawia następująca tabela:

Lokale sprzedane-nieprzekazane
stan na 30.09.2016r.		 Szt. Mln zł Przewidywany termin zakończenia
Centauris III 3 1,56 gotowy
Centauris IV-V 26 10,92 gotowy
Promenady Wr. I 1 0,41 gotowy
Promenady Wr. III 2 2,72 gotowy
Patio House 1 0,73 gotowy
RAZEM GOTOWE 33 16,34 -
Promenady Wr. IV 245 61,24 4Q'16
Promenady Wr. V 40 10,14 4Q'17
Promenady Wr. VII 138 38,30 4Q'17
Dąbrowskiego 40 133 43,40 4Q'16
Nowy Gaj 51 15,77 3Q'17
Nowe Żerniki 14 4,02 2Q'17
Living Point Mokotów 80 26,36 3Q'17
RAZEM WSZYSTKIE 701 199,23 -

Działalność komercyjna Grupy w trzech kwartałach 2016 r. odnotowała 16% wzrost przychodów. Grupa regularnie podnosi poziom powierzchni wynajmowanej. Na przychody z wynajmowanej powierzchni składały się wpływy powierzchni biurowej w obiektach Promenady Epsilon, Delta 44 i Promenady Zita we wszystkich etapach tej inwestycji oraz w obiekcie handlowym Grona Park. W III kwartale roku 2016 został oddany do użytku ostatni etap inwestycji Promenady Zita o symbolu DA. Obiekt ten wprowadza do oferty Grupy dodatkowa powierzchnię komercyjną (blisko 10200 m2 )

Narastająco w 2016 roku struktura przychodów kształtowała się następująco:

  • Udział przychodów ze sprzedaży lokali w skonsolidowanej sprzedaży wynosi 76,43%
  • Udział przychodów z nieruchomości inwestycyjnych pracujących wynosi 18,94%
  • Pozostałe 4,6% stanowią przychody z wynajmu pozostałych nieruchomości, w tym również wynajmowanych lokali usługowym zlokalizowanych w zrealizowanych projektach mieszkaniowych.

Koszty

W III kwartale 2016 roku Grupa zrealizowała rentowność sprzedaży w poszczególnych projektach na poziomie:

Projekt Przychody Struktura
przychodów		 Koszty Marża bezpośrednia na sprzedaży
zł % zł zł %
Promenady Wrocławskie etap I 463 3% (387) 76 16%
Promenady Wrocławskie etap II 628 4% (527) 101 16%
Promenady Wrocławskie etap III 9 497 68% (8 751) 745 8%
Patio House 3 399 24% (2 745) 654 19%
wyniki razem 13 986 100% (12 410) 1 576 11%
Centauris III 2 404 100% (2 221) 183 8%
Centauris IV-V 41 949 100% (37 153) 4 797 11%

Zestawienie rentowności narastająco projektów:

Projekt Przychody Struktura
przychodów		 Koszty Marża bezpośrednia na sprzedaży
zł % zł zł %
Promenady Wrocławskie etap II 62 078 45% (49 833) 12 245 20%
Promenady Wrocławskie etap III 61 099 44% (48 334) 12 765 21%
Patio House 14 359 10% (11 209) 3 151 22%
wyniki razem 137 536 100% (109 375) 28 161 20%
Centauris III 39 895 100% (33 080) 6 815 17%
Centauris IV-V 41 949 100% (37 153) 4 797 11%

Analizując rentowność na segmentach działalności, tradycyjnie najwyższą rentowność osiągają nieruchomości inwestycyjne pracujące, która w trzecim kwartale 2016 roku osiągnęła poziom 68% (67% w trzecim kwartale 2015). Rentowność działalności związanej ze sprzedażą lokali narastająco w roku 2016 kształtuje się na poziomie około 14,22% (11,27% w trzecim kwartale), co związane jest z rozpoznaniem wyniku ze sprzedaży ostatnich lokali w projektach zakończonych w ubiegłych latach.

Koszty poniesione przez Grupę poniżej zysku brutto ze sprzedaży narastająco w roku 2016 roku wyniosły 15,7 mln zł, z czego ponad 6,6 mln zł stanowiły koszty sprzedaży, koszty zarządu 3,7 mln zł, a koszty finansowe obciążyły wynik kwotą 5,4 mln zł. Grupa w obszarze kosztów zarządu oraz kosztów finansowych za okres styczeń wrzesień 2016 wykazuje poprawiające się wyniki. Koszty te, zarówno nominalnie jaki i udziałem w przychodzie ze sprzedaży, są niższe niż w analogicznym okresie roku 2015. Struktury operacyjne Grupy Vantage odpowiedzialne za sprzedaż, marketing i późniejszą obsługę klienta są odpowiednio dopasowane do zadań. Grupa poprawia efektywność wykorzystania struktur i zasobów ogólnych, co pozwoliło na zmniejszenie globalnego poziomu kosztów ogólnego zarządu, sprzedaży i kosztów finansowych za 9 miesięcy roku 2016 o kwotę 0,9 mln zł.

Wyniki

Przychody osiągnięte przez Grupę w trzecim kwartale 2016 roku znalazły odzwierciedlenie w poziomach rentowności. Skonsolidowany zysk z działalności operacyjnej tylko w trzecim kwartale 2016 roku osiągnął poziom 17,69 mln zł. Jest to przede wszystkim wynikiem przeszacowania wartości obiektu komercyjnego Zita DA w kwocie 16,86 mln zł. Analizując jednak rok 2016 narastająco, zysk wypracowany przez 9 miesięcy roku wynosi już 21,77 mln zł.

Rentowność

Wskaźniki okres: od 1 stycznia 2016 do 30 września 2016 oraz okresu porównywalnego roku 2015

WSKAŹNIK WZÓR 3Q 2016 3Q 2015
Marża zysku brutto ze sprzedaży (w %) Zysk brutto ze sprzedaży / Przychody ze sprzedaży 23,9% 24,8%
Marża zysku z działalności operacyjnej (w %) Zysk z działalności operacyjnej / Przychody ze sprzedaży 40,3% 10,8%
Marża zysku netto (w %) Zysk netto / Przychody ze sprzedaży 32,0% 1,1%

W obszarze rentowności na sprzedaży Spółka rozpoznała rentowność niższą o 0,9% punktu procentowego w stosunku do okresu porównywanego roku ubiegłego. Osiągnięty rezultat wynika ze wskazanej wcześniej struktury przekazywanych produktów. Wszystkie przekazane lokale, które miały wpływ na zrealizowany w analizowanym okresie poziom marży brutto, pochodziły z projektów, których realizacja zakończyła się w roku 2015 lub wcześniej i szczególnie w ostatnim okresie związane były z wyprzedażą ostatnich dostępnych jednostek.

Struktura aktywów i pasywów

Wzrost skali działalności prowadzonej przez Grupę Kapitałową Vantage Development znajduje odzwierciedlenie w skonsolidowanym bilansie. Suma bilansowa według stanu na 30 września 2016 roku wynosiła 742 mln zł i była wyższa o blisko 110 mln zł w stosunku do stanu na początku roku. Po stronie aktywów wzrost ten znalazł odzwierciedlenie w wyższym stanie majątku trwałego po zakończeniu budowy ostatniego etapu biurowca Promenady ZIta i przeszacowaniu obiektów biurowych (łącznie wartość nieruchomości inwestycyjnych pracujących wzrosła o 40,59 mln zł, pomimo sprzedaży w kwietniu obiektu Galaktyka Park o wartości 32,75 mln zł) oraz zapasów. Wzrost zapasów jest efektem większej liczby realizowanych projektów, a w konsekwencji kumulowania się nakładów inwestycyjnych, co sumarycznie daje kwotę 88,66 mln zł., a także nabycia w roku 2016 nowych projektów i rozpoczęcia działań związanych z ich realizacją, co przekłada się na kwotę 45,55 mln zł. Grupa rozpoznaje również wzrost wartości należności krótkoterminowych o kwotę 19,4 mln zł. głównie za sprawą zawarcia przedwstępnej umowy zakupu nieruchomości przy ul. Małopanewskiej we Wrocławiu i wpłaconej zaliczki. Transakcja zostanie sfinalizowana w listopadzie br.

Rozwój Grupy finansowany jest poprzez emisje obligacji oraz ze środków wypracowanych ze zrealizowanych projektów. Zadłużenie z tytułu wyemitowanych obligacji wzrosło względem końca roku 2015 do poziomu 113 mln zł. Dług netto (zobowiązania z tytułu leasingu, kredytów i wyemitowanych obligacji pomniejszone o stan środków pieniężnych i ich ekwiwalentów) na koniec września 2016 r. sięgnął 237 mln zł, a stosunek długu netto do kapitałów własnych wyniósł 0,68. Oprócz zmiany zadłużenia obligacyjnego, wpływ na taką strukturę zadłużenia miało zwiększenie salda kredytów bankowych w spółkach deweloperskich (około 33 mln zł w stosunku do początku roku) związanego przede wszystkim z realizacją kolejnych etapów projektów inwestycyjnych. W skali całej Grupy zadłużenie odsetkowe związane z projektami inwestycyjnymi wyniosło blisko 148 mln zł i stanowiło ponad 52% całkowitego zadłużenia odsetkowego. W opinii Zarządu struktura finansowania Grupy jest dopasowana do realizowanych przez nią projektów, a stan środków pieniężnych pozwala na dalszy bezpieczny rozwój.

3. RODZAJ ORAZ KWOTY POZYCJI WPŁYWAJĄCYCH NA AKTYWA, KAPITAŁ WŁASNY, ZOBOWIĄZANIA, DOCHODY NETTO LUB PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE, KTÓRE SĄ NIEZWYKŁE ZE WZGLĘDU NA ICH RODZAJ, WIELKOŚĆ LUB WYWIERANY WPŁYW

W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły nietypowe wydarzenia, które mogłyby w istotny sposób wpłynąć na aktywa, kapitały własne i zobowiązania, wynik finansowy netto lub przepływy środków pieniężnych Grupy Vantage Development.

4. SPRAWOZDAWCZOŚĆ DOTYCZĄCA SEGMENTÓW

Działalność Grupy analizowana jest przez Zarząd w podziale na następujące segmenty sprawozdawcze:

  • działalność komercyjna obejmująca wynajem powierzchni w obiektach wybudowanych w tym celu,
  • działalność deweloperska, polegająca na budowaniu i sprzedaży lokali mieszkaniowych i usługowych,
  • pozostała działalność związana z zarządzaniem przedsięwzięciami deweloperskimi oraz inną działalnością prowadzoną w oparciu o nieruchomości, na których nie rozpoczęto procesu inwestycyjnego.

Segmenty operacyjne za okres od 1.01.2016 do 30.09.2016

SE
GM
EN
TY
O
PE
RA
CY
JN
E		 DZ
IAŁ
KO
ME		 Ś
Ć
AL
NO
RC
YJ
NA		 DZ
IAŁ
DE
WE
LO		 Ś
Ć
AL
NO
RS
PE
KA		 PO
ZO
DZ
IAŁ		 ST
AŁ
A
Ś
Ć
AL
NO		 RA
ZE
M S		 EG
ME
NT
Y		 WY
ŁĄ		 CZ
EN
IA		 PO
W
YŁ
Ą		 CZ
EN
IAC
H
01.
01.
201
6-
30.
09.
201
6		 01.
07.
201
6-
30.
09.
201
6		 01.
01.
201
6-
30.
09.
201
6		 01.
07.
201
6-
30.
09.
201
6		 01.
01.
201
6-
30.
09.
201
6		 01.
07.
201
6-
30.
09.
201
6		 01.
01.
201
6-
30.
09.
201
6		 01.
07.
201
6-
30.
09.
201
6		 01.
01.
201
6-
30.
09.
201
6		 01.
07.
201
6-
30.
09.
201
6		 01.
01.
201
6-
30.
09.
201
6		 01.
07.
201
6-
30.
09.
201
6
Prz
hod
eda
klie
ntó
h
ży
trz
yc
y z
e s
prz
na
rze
cz
w z
ew
nę
nyc		 768
10		 42
3 5		 056
42		 503
13		 91
2 3		 20
1 2		 5
55
21		 5
18
26		 - - 5
55
21		 18
26
5
Prz
hod
eda
mię
dzy
i
ży
ent
yc
y z
e s
prz
po
se
gm
am		 464 153 - 42 127
12		 56
3 9		 1
12
59		 51
4 1		 1)
(
12
59		 51)
(
4 1		 - -
ży
Prz
ho
dy
da
yc
ze
sp
rze		 11
232		 3 6
95		 056
42		 545
13		 8
14
51		 76
5 1		 806
67		 6
22
41		 1)
(
12
59		 51)
(
4 1		 215
55		 18
265
Ko
nia
da
h p
rod
ukt
ów
i u
słu
szt
two
wy
rze
sp
rze
nyc
g		 3 4
(
13)		 (
1 1
29
)		 )
(
36
073		 0)
(
12
52		 9)
(
12
20		 72)
(
4 8		 )
(
51
695		 1)
(
18
52		 61
9 6		 51
4 2		 )
(
42
034		 (
14
27
0)
Zy
sk
(s
ta)
br
ed
aży
tra
utt
o z
e s
prz		 19
7 8		 66
2 5		 83
5 9		 25
1 0		 09
2 3		 304 111
16		 95
3 8		 30)
(
2 9		 100 181
13		 3 9
95
Ko
eda
i m
ark
etin
szt
ży
y s
prz
gu		 12)
(
1 7		 )
(
372		 66)
(
4 2		 38)
(
1 3		 8)
(
47		 )
(
172		 56)
(
6 4		 82)
(
1 8		 )
(
165		 1)
(
50		 )
(
6 6
21		 (
83)
2 3
óln
Ko
Za
du
szt
y o
g
ego
rzą		 (
51
1)		 (
178
)		 05)
(
1 1		 0)
(
44		 78)
(
3 0		 94)
(		 94)
(
4 6		 )
(
712		 972 7)
(
59		 )
(
3 7
22		 (
1 3
09)
Zy
sk
(s
ta)
da
ży
tra
ze
sp
rze		 5 5
96		 2 0
16		 612 )
(
753		 47)
(
1 2		 38 61
4 9		 01
1 3		 23)
(
2 1		 )
(
998		 38
2 8		 303
Zys
k (s
ta)
tuł
ia n
ieru
cho
ści
tra
z t
u p
rze
sza
cow
an
mo
y
inw
jny
ch
cuj
ch
est
ycy
pra
ący		 18
928		 16
862		 - - - - 928
18		 862
16		 - - 928
18		 16
862
Zy
sk
(s
ta)
da
ży
lę
dn
ien
iu
tra
ze
sp
rze
po
uw
zg
ia
nie
ho
śc
i p
ują
h
prz
esz
ac
ow
an
ruc
mo
rac
cyc		 524
24		 18
878		 612 )
(
753		 47)
(
1 2		 38 889
23		 163
18		 23)
(
2 1		 )
(
998		 6
21
76		 165
17
Zys
k (s
ta)
daż
ieru
cho
ści
inw
jny
ch
tra
est
ze
sp
rze
y n
mo
ycy		 110 44
Po
tałe
hod
jne
zos
pr
zyc
y o
pe
rac
y		 572 53
8
Po
tałe
ko
jne
szt
zos
y o
pe
rac
y		 (
6)
21		 (
59)
(s
ta)
Zy
sk
tra
z d
zia
łal
śc
i o
jne
j
no
pe
rac
y		 22
232		 17
688
Prz
hod
fina
yc
y
nso
we		 182 47
Ko
fina
szt
y
nso
we		 (
5 4
20
)		 (
1 5
07)
(s
)
Ud
zia
ł w
sku
tra
cie
je
dno
stk
i w
nia
nej
eto
dą
yce
m
zy
łas
noś
ci
pra
w w		 2 9
60		 2 4
52
Zy
sk
(s
ta)
br
tra
utt
o		 19
954		 18
680
Po
dat
ek
do
cho
dow
y		 (
2 3
01)		 (
3 7
66)
Zy
sk
(s
ta)
tra
tto
ty
ne
, w
m:		 17
653		 14
914
daj
ak
cjo
rius
dm
iotu
do
min
ują
- p
rzy
pa
ący
na
na
zy
po
ceg
o		 17
653		 14
914
daj
ud
zia
łow
ców
nie
kon
lują
h
tro
- p
rzy
pa
ący
na
cyc		 - -
Ca
łko
wit
e d
ho
dy
ółe
w t
oc
og
m,
ym
:		 17
55
6		 15
57
6
daj
ak
cjo
rius
dm
iotu
do
min
ują
- p
rzy
pa
ący
na
na
zy
po
ceg
o		 17
55
6		 15
57
6
daj
ud
zia
łow
ców
nie
kon
lują
h
tro
- p
rzy
pa
ący
na
cyc		 - -

Grupa Kapitałowa Vantage Development

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2016 do 30 września 2016 roku

(Kwoty w tabelach wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano inaczej)

Segmenty operacyjne za okres od 1.01.2015 do 30.09.2015

SE
GM
EN
TY
O
PE
RA
CY
JN		 DZ
IAŁ
KO
ME		 Ś
Ć
AL
NO
RC
YJ
NA		 DZ
IAŁ
DE
WE
LO		 Ś
Ć
AL
NO
PE
RS
KA		 PO
ZO
DZ
IAŁ		 ST
AŁ
A
Ś
Ć
AL
NO		 RA
ZE
M S		 EG
ME
NT
Y		 WY
ŁĄ		 CZ
EN
IA		 PO
W
YŁ
Ą		 CZ
EN
IAC
H
E 01.
01.
201
5-
30.
09.
201
5		 01.
07.
201
5-
30.
09.
201
5		 01.
01.
201
5-
30.
09.
201
5		 01.
07.
201
5-
30.
09.
201
5		 01.
01.
201
5-
30.
09.
201
5		 01.
07.
201
5-
30.
09.
201
5		 01.
01.
201
5-
30.
09.
201
5		 01.
07.
201
5-
30.
09.
201
5		 01.
01.
201
5-
30.
09.
201
5		 01.
07.
201
5-
30.
09.
201
5		 01.
01.
201
5-
30.
09.
201
5		 01.
07.
201
5-
30.
09.
201
5
Prz
hod
eda
klie
ntó
h
ży
trz
yc
e s
prz
na
rze
cz
ew
nę
nyc
y z
w z		 31
9 1		 33
3 1		 3
54
21		 942
40		 43
1 7		 7
55		 087
65		 632
44		 - - 087
65		 44
632
Prz
hod
eda
mię
dzy
i
ży
ent
yc
y z
e s
prz
po
se
gm
am		 305 100 94 36 62
6 2		 04
2 6		 61
6 6		 40
2 7		 61)
(
6 6		 )
(
2 7
40		 - -
ży
Prz
ho
dy
da
yc
ze
sp
rze		 9 4
36		 3 2
33		 307
54		 978
40		 05
8 0		 61
3 1		 8
71
74		 372
47		 61)
(
6 6		 40)
(
2 7		 087
65		 44
632
Ko
nia
da
h p
rod
ukt
ów
i u
słu
szt
two
wy
rze
sp
rze
nyc
g		 2 9
(
05)		 (
1 0
20
)		 3)
(
44
28		 )
(
32
857		 )
(
8 1
44		 19)
(
2 6		 )
(
55
332		 6)
(
36
49		 00
6 4		 00
2 3		 )
(
48
932		 (
34
196
)
Zy
sk
(s
ta)
br
ed
aży
tra
utt
o z
e s
prz		 31
6 5		 13
2 2		 024
10		 21
8 1		 )
(
139		 542 6
16
41		 876
10		 1)
(
26		 0)
(
44		 155
16		 10
43
6
Ko
eda
i m
ark
etin
szt
ży
y s
prz
gu		 35)
(
1 4		 )
(
573		 90)
(
2 7		 )
(
970		 0)
(
38		 )
(
186		 05)
(
4 6		 )
(
1 7
29		 )
(
152		 )
(
193		 57)
(
4 7		 (
)
1 9
22
Ko
óln
Za
du
szt
y o
g
ego
rzą		 (
58
8)		 (
150
)		 )
(
736		 5)
(
22		 65)
(
4 0		 85)
(
1 5		 89)
(
5 3		 60)
(
1 9		 6
30		 147 83)
(
5 0		 (
1 8
13)
Zy
sk
(s
ta)
da
ży
tra
ze
sp
rze		 4 5
08		 1 4
90		 98
6 4		 26
6 9		 84)
(
4 5		 29)
(
1 2		 22
6 4		 87
7 1		 )
(
107		 6)
(
48		 15
6 3		 6 7
01
k (s
ta)
Zys
tra
z t
tuł
ia n
ieru
cho
ści
u p
rze
sza
cow
an
mo
y
inw
jny
ch
cuj
ch
est
ycy
pra
ący		 783 (
68)		 - - - - 783 68)
(		 - - 783 (
68)
Zy
sk
(s
ta)
da
ży
lę
dn
ien
iu
tra
ze
sp
rze
po
uw
zg
ia
nie
ho
śc
i p
ują
h
prz
esz
ac
ow
an
ruc
mo
rac
cyc		 5 2
91		 1 4
22		 98
6 4		 26
6 9		 84)
(
4 5		 29)
(
1 2		 05
7 2		 19
7 1		 )
(
107		 6)
(
48		 98
7 0		 6 6
33
Zys
k (s
ta)
daż
ieru
cho
ści
inw
jny
ch
tra
est
ze
sp
rze
y n
mo
ycy		 - -
Po
tałe
hod
jne
zos
pr
zyc
y o
pe
rac
y		 1 8
42		 140
Po
tałe
ko
jne
szt
zos
y o
pe
rac
y		 (
37)
1 9		 (
1)
74
Zy
sk
(s
ta)
z d
zia
łal
śc
i o
jne
j
tra
no
pe
rac
y		 7 0
03		 6 0
32
Prz
hod
fina
yc
y
nso
we		 58
8		 (
20
)
Ko
fina
szt
y
nso
we		 (
)
6 9
40		 (
60)
3 6
(s
)
Ud
zia
ł w
sku
tra
cie
je
dno
stk
i w
nia
nej
eto
dą
zy
yce
m
łas
noś
ci
pra
w w		 (
196
)		 (
94)
Zy
sk
(s
ta)
br
tra
utt
o		 455 2 2
58
Po
dat
ek
do
cho
dow
y		 28
7		 82
Zy
sk
(s
ta)
tra
tto
ty
ne
, w
m:		 742 2 3
40
daj
ak
cjo
rius
dm
iotu
do
min
ują
- p
rzy
pa
ący
na
na
zy
po
ceg
o		 742 2 3
40
daj
ud
zia
łow
ców
nie
kon
lują
h
tro
- p
rzy
pa
ący
na
cyc		 - -
Ca
łko
wit
e d
ho
dy
ółe
w t
oc
og
m,
ym
:		 2 2
27		 2 4
22
daj
ak
cjo
rius
dm
iotu
do
min
ują
- p
rzy
pa
ący
na
na
zy
po
ceg
o		 2 2
27		 2 4
22
daj
ud
zia
łow
ców
nie
kon
lują
h
tro
- p
rzy
pa
ący
na
cyc		 - -

Grupa Kapitałowa Vantage Development

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2016 do 30 września 2016 roku

(Kwoty w tabelach wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano inaczej)

Aktywa Grupy w podziale na segmenty operacyjne według stanu na 30 września 2016 roku

A G
PO
A S
EG
Y O
AC
AK
TYW
RU
PY
W
DZ
IAL
E N
ME
NT
PER
YJN
E		 Ś
Ć
DZ
IAŁ
AL
NO
KO
ME
RCY
JNA		 Ś
Ć
DZ
IAŁ
AL
NO
DE
WE
LO
PER
SKA		 PO
ZO
STA
ŁA
Ś
Ć
DZ
IAŁ
AL
NO		 SE
GM
RA
ZEM
EN
TY		 CZE
WY
ŁĄ
NIA		 PO
CZE
CH
W
YŁĄ
NIA
Ak
tyw
ent
a s
egm
u		 272
38
3		 335
07
2		 46
2 5
64		 1 0
70
019
akt
ałe
Nie
isa
j
Gru
prz
yp
ne
yw
a c
py		 -
Sko
lido
akt
ółe
nso
wa
ne
yw
a o
g
m		 1 0
70
019		 (
328
29
0)		 72
9
741

Aktywa Grupy w podziale na segmenty operacyjne według stanu na 31 grudnia 2015 roku

AK
TYW
A G
RU
PY
W
PO
DZ
IAL
E N
A S
EG
ME
NT
Y O
PER
AC
YJN
E		 Ś
Ć
NO
DZ
IAŁ
AL
KO
RCY
ME
JNA		 Ś
Ć
NO
DZ
IAŁ
AL
LO
SKA
DE
WE
PER		 PO
ZO
STA
ŁA
Ś
Ć
NO
DZ
IAŁ
AL		 RA
ZEM
SE
GM
EN
TY		 WY
ŁĄ
CZE
NIA		 PO
W
YŁĄ
CZE
NIA
CH
Ak
tyw
ent
a s
egm
u		 277
79
1		 172
37
3		 43
1 3
38		 88
1 5
02
Sko
lido
akt
ółe
nso
wa
ne
yw
a o
g
m		 88
1 5
02		 (
2)
249
36		 632
14
0

5. SEZONOWOŚĆ DZIAŁALNOŚCI

Grupa prowadzi działalność deweloperską polegającą na budowie mieszkań oraz powierzchni biurowych, która charakteryzuje się długim okresem realizacji projektów inwestycyjnych. Z drugiej strony, zgodnie z MSR 18 Przychody, Grupa rozpoznaje przychody ze sprzedaży wybudowanych lokali mieszkalnych i usługowych w momencie przeniesienia większości czynników ryzyka i korzyści wynikających ze sprzedaży nieruchomości, z chwilą przekazania lokali nabywcom, pod warunkiem dokonania przez klienta wpłaty w wysokości co najmniej 80% ceny oraz uzyskania pozwolenia na użytkowanie obiektu. Powoduje to, iż przez długi okres Grupa ponosi koszty i wydatki związane z budową lokali, a przychód ze sprzedaży zostanie rozpoznany jednorazowo, co wpływa na zmienność wyników uzależniając moment ich rozpoznania nie od sprzedaży, ale głównie harmonogramu realizacji robót budowlanych.

Drugim składnikiem sezonowości wyników Grupy są przeszacowania nieruchomości, na które składają się dwa elementy:

  • − przeszacowania posiadanych gruntów ewidencjonowanych jako nieruchomości inwestycyjne pracujące i nieruchomości inwestycyjne niepracujące – przeszacowania dokonywane na podstawie rynkowych wycen nieruchomości nie rzadziej niż raz w roku,
  • − przeszacowania posiadanych budynków komercyjnych ewidencjonowanych jako nieruchomości inwestycyjne pracujące – przeszacowania dokonywane na podstawie rynkowych wycen budynków po raz pierwszy w momencie oddania budynków do eksploatacji, a następnie nie rzadziej niż raz w roku.

6. CZYNNIKI, KTÓRE BĘDĄ MIAŁY WPŁYW NA OSIĄGANE PRZEZ VANTAGE DEVELOPMENT S.A. I JEJ GRUPĘ WYNIKI W PERSPEKTYWIE CO NAJMNIEJ KOLEJNEGO KWARTAŁU

Czynniki istotne dla rozwoju Spółki jak i Grupy są tożsame i dotyczą całej Grupy. Vantage Development S.A. koordynuje i nadzoruje działania całej Grupy Vantage i w ramach istotnych czynników rozwoju zwraca uwagę na:

Czynniki zewnętrzne:

  • dynamika popytu i podaży mieszkań w Polsce,
  • dynamika popytu i podaży powierzchni biurowych w Polsce,
  • kształtowanie się poziomu stóp procentowych,
  • polityka Państwa w zakresie wspierania rozwoju rynku mieszkaniowego.

Czynniki wewnętrzne:

  • innowacyjne i atrakcyjne projekty, tworzone przez najlepsze pracownie architektoniczne,
  • bank ziemi umożliwiający samodzielną realizację projektów w perspektywie kolejnych 4 lat. Doskonałe i zróżnicowane lokalizacje na terenie Wrocławia i Warszawy, kształtowanie i budowanie publicznej przestrzeni,
  • dynamika w pozyskiwaniu nowych atrakcyjnych nieruchomości,
  • bezpieczny i efektywny model biznesowy (koncentracja na zarządzaniu procesem deweloperskim oraz sprzedaży i marketingu z wykorzystaniem zewnętrznych usług: projektantów, generalnych wykonawców oraz zarządców nieruchomości),
  • doświadczona kadra menadżerska, realizująca z sukcesem projekty Grupy.

Zarówno sytuacja finansowa Grupy Kapitałowej Vantage Development, jak i należący do niej bank ziemi, w skład którego wchodzą nieruchomości w atrakcyjnych lokalizacjach, zapewniają Grupie bardzo dobre perspektywy rozwoju. Analizując otoczenie Grupy, czynnikiem o znaczącym wpływie na jej działalność w 2016 roku jest utrzymujący bardzo wysoki popyt na lokale oraz niskie stopy procentowe.

Realizowana przez Zarząd strategia zakłada z jednej strony wykorzystanie obecnego potencjału Grupy tkwiącego w należących do niej nieruchomościach, a z drugiej – pozyskiwanie nowych terenów umożliwiających rozwój w kolejnych latach. Zamiarem Zarządu na najbliższe miesiące jest uzupełnienie portfela inwestycji przez zakup atrakcyjnych gruntów w Warszawie, co pozwoli na wzmocnienie obecności Grupy na rynku warszawskim, a w połączeniu z posiadanymi już gruntami we Wrocławiu, zapewni dywersyfikację geograficzną prowadzonej działalności. Udowodniona w dotychczasowej działalności duża efektywność Grupy w pozyskiwaniu i wykorzystywaniu środków finansowych zapewnia możliwość realizacji przyjętej strategii.

Grupa Kapitałowa Vantage Development Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2016 do 30 września 2016 roku (Kwoty w tabelach wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano inaczej)

Do celów strategicznych na rok 2016 Grupa Kapitałowa Vantage Development zalicza:

  • dalszą dywersyfikację geograficzną działalności i rozpoczęcie realizacji kolejnych projektów poza Wrocławiem,
  • optymalizowanie zarządzania kapitałem niepracującym,
  • optymalizowanie kosztów struktur, projektowania i budowy,
  • utrzymanie wysokiej dynamiki sprzedaży i komercjalizacji projektów.

7. DYWIDENDY WYPŁACONE I ZAPROPONOWANE DO WYPŁATY

W dniu 16 czerwca 2016 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Vantage Development S.A. podjęło uchwałę nr 5 w sprawie przeznaczenia zysku za 2015 rok oraz części niepodzielonego zysku z lat ubiegłych na wypłatę dywidendy akcjonariuszom oraz uchwałę nr 6 w sprawie wypłaty dywidendy akcjonariuszom. Dywidenda została wypłacona na rzecz akcjonariuszy Emitenta w dniu 11 lipca 2016 roku w wysokości 8.117.229,51 złotych, tj. 0,13 złotych na jedną akcję Emitenta.. Dodatkowo Zarząd Emitenta przyjął politykę dywidendy na lata 2016 – 2018, zgodnie z którą Zarząd Emitenta będzie przedkładać Walnemu Zgromadzeniu Akcjonariuszy Spółki rekomendacje wypłaty dywidendy w wysokości 5% średniej rocznej kapitalizacji giełdowej Spółki w roku ubiegłym nie wyższej jednak niż 10 mln zł. Treść polityki dywidendy opublikowana została w Raporcie bieżącym nr 22/2016 z dnia 28 kwietnia 2016 roku.

8. EMISJE, WYKUP ORAZ SPŁATA NIEUDZIAŁOWYCH I KAPITAŁOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH

W dniu 8 lutego 2016 roku Spółka podjęła uchwałę o emisji 100.000 niezabezpieczonych obligacji serii oznaczonej literą M, niemających formy dokumentu, o wartości nominalnej 100,00 złotych każda i łącznej wartości nominalnej do 10 000 000,00 zł, oprocentowanych według stopy procentowej WIBOR 6M powiększonej o marżę, o maksymalnym terminie wykupu do dnia 22 września 2019 roku, licząc od dnia ich przydziału subskrybentom i po cenie emisyjnej jednej obligacji równej wartości nominalnej jednej obligacji. Spółka dokonała przydziału ww. obligacji w dniu 25 lutego 2016 roku.

Emisja obligacji miała charakter emisji prywatnej. Emisja obligacji, ze względu na jej wartość, nie uzasadniała przekazania przez Spółkę raportów bieżących oraz w ocenie Spółki emisja obligacji nie była istotna dla prowadzenia dalszej działalności przez Spółkę i jej Grupę.

W dniu 20 czerwca 2016 roku Spółka podjęła uchwałę o emisji 105.000 niezabezpieczonych obligacji serii oznaczonej literą N, niemających formy dokumentu, o wartości nominalnej 100,00 złotych każda i łącznej wartości nominalnej do 10 500 000,00 zł, oprocentowanych według stopy procentowej WIBOR 3M powiększonej o marżę, o maksymalnym terminie wykupu do dnia 22 stycznia 2020 roku, licząc od dnia ich przydziału subskrybentom i po cenie emisyjnej jednej obligacji równej wartości nominalnej jednej obligacji. Spółka dokonała przydziału ww. obligacji w dniu 21 lipca 2016 roku.

Emisja obligacji miała charakter emisji publicznej. Emisja obligacji, ze względu na jej zakres, uzasadniała przekazania przez Spółkę raportów bieżących.

W dniu 21 lipca 2016 r. Zarząd Spółki powziął uchwałę, na mocy której postanowił o przedterminowym wykupie w dniu 22 sierpnia 2016 r. 13.260 obligacji serii E o łącznej wartości nominalnej 13.260.000,00 zł. Przedterminowy wykup nastąpi zgodnie z warunkami emisji Obligacji poprzez zapłatę na rzecz każdego uprawnionego do Obligacji kwoty równej iloczynowi liczby Obligacji posiadanych przez danego obligatariusza oraz 101% wartości nominalnej Obligacji wraz z należnymi, a niewypłaconymi odsetkami za pośrednictwem Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych.

Z wyjątkiem opisanych powyżej, w III kwartale 2016 roku nie miały miejsca inne zdarzenia w zakresie emisji, wykupu oraz spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych.

9. ZMIANY WARUNKÓW PROWADZENIA DZIAŁALNOŚCI I SYTUACJI GOSPODARCZEJ MAJĄCE WPŁYW NA WARTOŚĆ GODZIWĄ AKTYWÓW FINANSOWYCH I ZOBOWIĄZAŃ FINANSOWYCH JEDNOSTKI, NIEZALEŻNIE OD TEGO, CZY SĄ ONE UJMOWANE W WARTOŚCI GODZIWEJ CZY W ZAMORTYZOWANYM KOSZCIE

W związku z realizacją przedsięwzięcia deweloperskiego pod nazwą Nowy Gaj, polegającego na budowie dwóch wielorodzinnych budynków mieszkalnych, zlokalizowanego we Wrocławiu, w dniu 22 marca 2016 r. spółka VD sp. z o.o. Mieszkania XII sp. k zawarła transakcję zabezpieczającą przed wzrostem stopy procentowej na kredycie inwestycyjnym udzielonym przez Alior Bank SA – opcja CAP. Mechanizm działania instrumentu polega na tym, że jeżeli w trakcie wyżej

Grupa Kapitałowa Vantage Development

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2016 do 30 września 2016 roku (Kwoty w tabelach wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano inaczej)

wymienionego okresu dany WIBOR wzrośnie powyżej poziomu zabezpieczenia, to Bank pokryje koszt tego wzrostu i przeleje na rachunek Klienta kwotę stanowiącą różnicę pomiędzy WIBOR, a poziomem zabezpieczenia, liczoną od nominału transakcji w danym okresie odsetkowym, do wysokości należnej premii. Transakcja ma za zadanie ograniczyć przed ewentualnym wzrostem stopy procentowej, umożliwiając jednocześnie partycypowanie w spadkach stopy danego WIBOR.

10. ZMIANA WARTOŚCI SZACUNKOWYCH

10.1. Grupa Kapitałowa Vantage Development

Informacje o korektach z tytułu rezerw oraz dokonanych odpisach aktualizujących wartość składników aktywów:

Stan na 31.12.2015 Zwiększenie Zmniejszenie Stan na 30.09.2016
Odpisy aktualizujące wartość aktywów (10.1.1) 365 12 - 377
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
(10.1.2)		 14 671 - (235) 14 436
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
(10.1.2)		 4 438 1 717 - 6 155
Rezerwy na przyszłe zobowiązania (10.1.3) 2 706 2 552 (2 650) 2 608

10.1.1. Odpisy aktualizujące wartość aktywów

Odpisy aktualizujące Stan na 31.12.2015 Zwiększenie Zmniejszenie Stan na 30.09.2016
Wartości niematerialne - - - -
Wartości środków trwałych 112 - - 112
Zapasy - - - -
Należności krótkoterminowe 253 12 - 265
Razem: 365 12 - 377

10.1.2. Aktywa i rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Wartość rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego od osób prawnych została w prezentowanych powyżej okresach sprawozdawczych w poszczególnych jednostkach Grupy Kapitałowej skompensowana z aktywem z tytułu odroczonego podatku dochodowego.

W porównaniu do stanu na 31 grudnia 2015 roku aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego zmieniły się w szczególności z następujących przyczyn:

Zmiana stanu aktywów z tytułu odroczonego podatku
dochodowego z tytułu:		 Stan na 31.12.2015 Zwiększenie Zmniejszenie Stan na 30.09.2016
- wycen nieruchomości do wartości godziwej 768 - (480) 288
- różnicy między podatkową, a bilansową wartością
nieruchomości inwestycyjnych, zapasów		 1 870 - (578) 1 292
- rezerw na koszty wynagrodzeń i pochodne (w tym:
premie, nagrody jubileuszowe, wynagrodzenia
bezosobowe)		 358 - (118) 240
- odpisów aktualizujących należności 464 - (415) 49
- odsetek od pożyczek, kredytów i obligacji 2 528 4 727 - 7 255
- różnicy między podatkową a bilansową wartością
środków trwałych i wartości niematerialnych		 24 22 - 46
- strat podatkowych 14 195 1 645 - 15 840
- wyceny leasingu finansowego i kredytów 148 393 - 541
- utworzonych rezerw 495 237 - 732
- pozostałych tytułów 565 - (292) 273
Razem 21 415 7 024 (1 883) 26 556
Dokonana kompensata aktywów z rezerwą z tytułu
odroczonego podatku dochodowego		 (6 744) (12 120)
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 14 6
71		 14 436

Natomiast zmiana stanu rezerw na podatek odroczony wynika w szczególności ze zmiany następujących pozycji:

Zmiana stanu rezerw z tytułu odroczonego podatku
dochodowego z tytułu:		 Stan na 31.12.2015 Zwiększenie Zmniejszenie Stan na 30.09.2016
- wycen nieruchomości do wartości godziwej 4 133 3 253 - 7 386
- różnicy między podatkową, a bilansową wartością
nieruchomości inwestycyjnych, zapasów		 2 030 - (876) 1 154
- odsetek od pożyczek, kredytów i obligacji 2 966 5 997 - 8 963
- przychodów księgowych, nie będących przychodami
podatkowymi w okresie		 1 983 - (1 778) 205
- pozostałych tytułów 70 497 - 567
Razem 11 182 9 747 (2 654) 18 275
Dokonana kompensata aktywów z rezerwą z tytułu
odroczonego podatku dochodowego		 (6 744) (12 120)
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 4 4
38		 6 155

Zmiany aktywów i rezerw na odroczony podatek dochodowy zmniejszyły wynik finansowy Grupy za 2016 roku o kwotę 1 913 tys. zł. Kwota niemająca wpływu na wynik finansowy wynosi 39 tys. zł i wynika z wyceny instrumentów finansowych prezentowanych w innych całkowitych dochodach.

10.1.3. Rezerwy na przyszłe zobowiązania

Zmiana stanu rezerw na przyszłe zobowiązania z
tytułu:		 Stan na 31.12.2015 Zwiększenie Zmniejszenie Stan na 30.09.2016
wzrostu opłaty z tytułu wieczystego użytkowania gruntu 945 685 (133) 1 497
rezerwy na urlopy 157 1 199 (1 250) 106
rezerwy na premie 1 604 668 (1 267) 1 005
Razem, w tym: 2 706 2 552 (2 650) 2 608
Rezerwy długoterminowe 938 620 (133) 1 425
Rezerwy krótkoterminowe 1 768 1 932 (2 517) 1 183

10.2. Vantage Development S.A.

Informacje o korektach z tytułu rezerw oraz dokonanych odpisach aktualizujących wartość składników aktywów:

Stan na 31.12.2015 Zwiększenie Zmniejszenie Stan na 30.09.2016
Odpisy aktualizujące wartość aktywów (10.2.1) 2 973 103 (2 426) 650
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
(10.2.2)		 6 479 386 (854) 6 011
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
(10.2.2)		 1 110 4 397 (1 110) 4 397
Rezerwy na przyszłe zobowiązania (10.2.3) 1 768 1 620 (2 298) 1 090

10.2.1. Odpisy aktualizujące wartość aktywów

Odpisy aktualizujące Stan na 31.12.2015 Zwiększenie Zmniejszenie Stan na 30.09.2016
Udziały i akcje w jednostkach powiązanych 2 776 - (2 329) 447
Wartości środków trwałych 100 - - 100
Należności krótkoterminowe 97 103 (97) 103
Razem: 2 973 103 (2 426) 650

10.2.2. Aktywa i rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Vantage Development S.A. kompensuje składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku z rezerwą na podatek odroczony. Stan tych składników na 30 września 2016 roku przed kompensatą wyniósł odpowiednio 6.011 tys. zł. i 4.397 tys. zł. W porównaniu do stanu na 31 grudnia 2015 roku aktywa i rezerwy z tytułu odroczonego podatku zmieniły się w szczególności z następujących przyczyn:

Zmiana stanu aktywów z tytułu odroczonego podatku
dochodowego z tytułu:		 Stan na 31.12.2015 Zwiększenie Zmniejszenie Stan na 30.09.2016
rezerw na koszty wynagrodzeń i pochodne 337 212 (337) 212
pozostałych rezerw 7 89 (7) 89
odsetek od pożyczek - 19 - 19
odsetek od instrumentów dłużnych (obligacji, weksli
inwestycyjnych)		 102 - (102) -
odpisów na należności - 20 20
różnicy między podatkową a bilansową wartością
środków trwałych i wartości niematerialnych		 24 46 (24) 46
strat podatkowych 6 009 - (384) 5 625
Razem 6 479 386 (854) 6 011
Dokonana kompensata aktywów z rezerwą z tytułu
odroczonego podatku dochodowego		 (1 110) (4 397)
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 5 36
9		 1 614

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2016 do 30 września 2016 roku (Kwoty w tabelach wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano inaczej)

Zmiana stanu rezerwy z tytułu odroczonego podatku
dochodowego z tytułu:		 Stan na 31.12.2015 Zwiększenie Zmniejszenie Stan na 30.09.2016
odsetek od pożyczek i obligacji 1 110 4 397 (1 110) 4 397
Razem 1 110 4 397 (1 110) 4 397
Dokonana kompensata aktywów z rezerwą z tytułu
odroczonego podatku dochodowego		 - -
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 1 1
10		 4 397

Zmiany aktywów i rezerw na podatek odroczony zmniejszyły wynik finansowy netto o 3.755 tys. zł.

10.2.3. Rezerwy na przyszłe zobowiązania

Zmiana stanu rezerw na przyszłe zobowiązania z tytułu: Stan na 31.12.2015 Zwiększenie Zmniejszenie Stan na 30.09.2016
rezerwa na urlopy 157 953 (1 032) 78
rezerwa na premie 1 602 667 (1 264) 1 005
rezerwa na koszty usług 2 - (2) -
rezerwa na podatki 7 - - 7
Razem: 1 768 1 620 (2 298) 1 090

11. SKUTEK ZMIAN W STRUKTURZE GRUPY KAPITAŁOWEJ I AKCJONARIUSZY W CIĄGU BIEŻĄCEGO OKRESU ŁĄCZNIE Z POŁĄCZENIEM JEDNOSTEK GOSPODARCZYCH, PRZEJĘCIEM LUB SPRZEDAŻĄ JEDNOSTEK ZALEŻNYCH I INWESTYCJI DŁUGOTERMINOWYCH, RESTRUKTURYZACJĄ I ZANIECHANIEM DZIAŁALNOŚCI

11.1 Zakończenie czynności likwidacyjnych spółki Centauris BIS sp. z o.o.

W dniu 31 grudnia 2015 roku likwidatorzy zakończyli działania likwidacyjne spółki Centauris BIS sp. z o.o. Spółka została wykreślona z rejestru w dniu 17 lutego 2016 roku.

11.2 Obniżenie kapitału zakładowego spółki PRW sp. z o.o.

W dniu 15 stycznia 2016 roku Sąd Rejonowy dla Wrocławia - Fabrycznej, VI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, dokonał rejestracji obniżenia kapitału zakładowego spółki PRW sp. z o.o. z siedzibą we Wrocławiu, z kwoty 188.805.000,00 zł do kwoty 5.000,00 zł, poprzez dobrowolne umorzenie 377.600 udziałów, o łącznej wartości nominalnej 188.800.000,00 zł, należących do spółki VD III sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, za wynagrodzeniem, pochodzącym z umarzanych udziałów.

11.3 Przekształcenie spółki Promenady Epsilon spółka z ograniczona odpowiedzialnością w spółkę Epsilon VD spółka z ograniczona odpowiedzialnością sp. k.

W dniu 3 grudnia 2015 roku Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników podjęło uchwałę o przekształceniu spółki zorganizowanej w formie organizacyjno-prawnej spółki komandytowo - akcyjnej w spółkę komandytową. Przekształcona spółka została wpisana do rejestru w dniu 1 lutego 2016 roku.

11.4 Likwidacja spółki Finanse VD II spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k.

W dniu 1 lutego 2016 roku wspólnicy spółki Finanse VD II spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. podjęli uchwałę o rozwiązaniu spółki i otwarciu likwidacji. Likwidatorzy zakończyli postępowanie likwidacyjne w dniu 26 lutego 2016 roku. Spółka została wykreślona z rejestru w dniu 22 kwietnia 2016 roku.

11.5 Przekształcenie spółki VD IV sp. z o.o. w spółkę VD IV PRW spółka z ograniczona odpowiedzialnością sp. k.

W dniu 29 lutego 2015 roku Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników podjęło uchwałę o przekształceniu spółki zorganizowanej w formie organizacyjno-prawnej spółki z ograniczoną odpowiedzialnością w spółkę komandytową. Przekształcona spółka została wpisana do rejestru w dniu 10 marca 2016 roku.

11.6 Podwyższenie kapitału zakładowego spółki VD Retail II sp. z o.o.

W dniu 5 kwietnia 2016 roku, Sąd Rejonowy dla Wrocławia Fabrycznej, VI Wydział Gospodarczy KRS, dokonał wpisu podwyższenia kapitału zakładowego spółki VD Retail II sp. z o.o. z kwoty 500.000 złotych do kwoty 1.000.000 złotych. Wszystkie nowoutworzone udziały objął Emitent.

11.7 Obniżenie kapitału zakładowego spółki Promenady Epsilon VD sp. z o.o.

W dniu 20 kwietnia 2016 roku, Sąd Rejonowy dla Wrocławia Fabrycznej, VI Wydział Gospodarczy KRS, dokonał wpisu obniżenia kapitału zakładowego spółki Promenady Epsilon VD sp. z o.o. z kwoty 7.144.500 złotych do kwoty 610.900 złotych.

11.8 Podwyższenie kapitału zakładowego spółki VD ER sp. z o.o.

W dniu 21 kwietnia 2016 roku, Sąd Rejonowy dla Wrocławia Fabrycznej, VI Wydział Gospodarczy KRS, dokonał wpisu podwyższenia kapitału zakładowego spółki VD ER sp. z o.o. z kwoty 1.161.500 złotych do kwoty 1.193.500 złotych. Wszystkie nowoutworzone udziały objął Emitent.

11.9 Sprzedaż udziałów spółki VD Retail II

W dniu 28 kwietnia 2016 roku, w wykonaniu Przedwstępnej Warunkowej Umowy Sprzedaży Emitent zawarł z podmiotem spoza Grupy Emitenta Umowę Sprzedaży 100% udziałów posiadanych przez Emitenta w spółce VD RETAIL II sp. z o.o,

11.10Likwidacja spółki VD IV PRW spółka z ograniczona odpowiedzialnością sp. k.

W dniu 24 maja 2016 roku z rejestru została wykreślona spółka VD IV PRW spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k.

11.11Zmiana firmy spółki VD II

Od dnia 23 maja 2016 roku spółka VD II sp. z o.o. prowadzi działalność gospodarczą pod firmą VD SERWIS sp. z o.o.

11.12Zmiana komandytariusza w spółce Promenady VD spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k.

W dniu 24 czerwca 2016 roku w miejsce dotychczasowego komandytariusza, tj. Vantage Development S.A., w spółce Promenady VD spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k., wstąpiła spółka VD SERWIS sp. z o.o.

11.13Przekształcenie spółki Promenady Epsilon VD sp. z o.o. w spółkę Promenady Epsilon VD spółka z ograniczona odpowiedzialnością sp. k.

W dniu 6 lipca 2016 roku do rejestru przedsiębiorców prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla Wrocławia – Fabrycznej, VI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego wpisana została spółka: PROMENADY EPSILON VD SPÓŁKA Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ - sp.k.. Spółka Promenady Epsilon VD spółka z ograniczona odpowiedzialnością sp.k. powstała z przekształcenia spółki Promenady Epsilon VD sp. z o.o., na podstawie uchwały nr 1 Nadzwyczajnego Zgromadzenia Wspólników Promenady Epsilon VD sp. z o.o. z dnia 31 maja 2016 r.

11.14Zmiana firmy spółki VD III sp. z o.o. na VD Nieruchomości sp. z o.o.

W dniu 23 września 2016 roku uległa zmiana firmy spółki VD sp. z o.o. na VD Nieruchomości sp. z o.o.

12. ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE ORAZ ZOBOWIĄZANIA ZABEZPIECZONE WEKSLAMI ORAZ NA MAJĄTKU GRUPY

12.1.Grupa Kapitałowa Vantage Development

12.1.1. Zobowiązania i należności warunkowe

W III kwartale 2016 roku nie wystąpiły zmiany zobowiązań warunkowych. W III kwartale 2016 roku nie wystąpiły zmiany należności warunkowych.

W okresie objętym sprawozdaniem Emitent lub jednostki od niego zależne nie udzielały poręczeń dotyczących kredytów lub pożyczek, jak również nie były udzielane gwarancje, których łączna wartość przekraczałaby 10% kapitałów własnych Emitenta.

12.1.2. Zobowiązania zabezpieczone wekslami lub na majątku Grupy

Na dzień 30 września 2016 roku oraz na dzień 31 grudnia 2015 roku Grupa Kapitałowa posiadała następujące rodzaje zabezpieczeń ustanowionych na jej majątku:

Rodzaj zabezpieczenia 30.09.2016 31.12.2015
Hipoteka 715 901 569 790
Kaucje pieniężne (wartość nominalna) 897 1 898
Razem aktywa rzeczowe o ograniczonej możliwości dysponowania 716 798 571 688

Wartość zabezpieczeń hipotecznych została ustalona w wartości zobowiązania zabezpieczonego. Wartość pozostałych zabezpieczeń została ustalona w wartości bilansowej przedmiotu zabezpieczenia na dzień 30 września 2016 roku i na dzień 31 grudnia 2015 roku.

Na dzień 30 września 2016 roku jednostki Grupy podlegające konsolidacji wykazywały następujące zobowiązania zabezpieczone wekslami lub na majątku Grupy:

ZOBOWIĄZANIA ZABEZPIECZONE WEKSLAMI LUB NA MAJĄTKU GRUPY KAPITAŁOWEJ VANTAGE DEVELOPMENT w PLN NA DZIEŃ
30.09.2016 ROKU
Rodzaj kontraktu podlegający zabezpieczeniu Weksle wraz z deklaracją
wekslową		 Zobowiązania zabezpieczone na majątku
spółek
Opis Kwota
wynikająca z
umowy		 Rodzaj
weksla		 Do kwoty Hipoteki Cesje
wierzytelności z
gwarantowanych
kontraktów		 Kaucja
pieniężna
(wartość
nominalna)
Umowa Leasingu nieruchomości (umowa
leasingu budynku nr
PROMENADY/PN/179944/2014 oraz umowa
leasingu gruntu nr
PROMENADY/PN/179945/2014) z dnia
30.10.2014r pomiędzy Epsilon VD spółka z
ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. a
mLeasing spółka z ograniczoną
odpowiedzialnością		 52 678 - - - - 774
Umowa zabezpieczająca nr 09/100/14/L/ND z
dnia 23.10.2014r. zawarta pomiędzy Epsilon VD
spółka z ograniczoną odpowiedzialnoscią a
mBank SA		 - In blanco - - - -
Umowa kredytu nr 15/0011 z dnia 22.04.2015
pomiędzy VD spółka z ograniczoną
odpowiedzialnością Invest sp. k. a mBank
Hipoteczny S.A.		 20 000 In blanco - 36 000 - -

SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SRAWOZDANIE FINANSOWE 2016

ZOBOWIĄZANIA ZABEZPIECZONE WEKSLAMI LUB NA MAJĄTKU GRUPY KAPITAŁOWEJ VANTAGE DEVELOPMENT w PLN NA DZIEŃ 30.09.2016 ROKU
Rodzaj kontraktu podlegający zabezpieczeniu Weksle wraz z deklaracją
wekslową		 Zobowiązania zabezpieczone na majątku
spółek
Umowa ramowa nr N1/10559/15 z dnia
18.06.2015 pomiędzy VD spółka z ograniczoną
odpowiedzialnością Invest sp. k. a mBank S.A.		 2 000 In blanco - 2 000 - -
Umowa kredytu nr 13/0046 z dnia 20.11.2013r.,
pomiędzy Promenady Zita spółka z ograniczoną
odpowiedzialnością a mBank Hipotecznym S.A.		 102 306 - - 204 611 - -
Umowa ramowa nr 9082/13 w sprawie zasad
współpracy w zakresie transakcji rynku
finansowego z dnia 21.11.2013r., pomiędzy
Promenady Zita spółka z ograniczoną
odpowiedzialnością a mBankiem S.A.		 7 500 In blanco - 7 500 - -
Umowa kredytowa nr U0002965085477 o kredyt
nieodnawialny na finansowanie bieżącej
działalności z dnia 23.09.2015r., pomiędzy
Promenady IV VD Spółka z ograniczoną
odpowiedzialnością sp. k. a Alior Bankiem S.A.		 57 500 - - - -
Umowa kredytowa nr U0002965085793 o kredyt
odnawialny w rachunku kredytowym z dnia
23.09.2015r., pomiędzy Promenady IV VD Spółka
z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. a Alior
Bankiem S.A.		 5 000 - - 93 750 - -
Umowa Kredytu Inwestycyjnego nr
U0002901351938 z dnia 24.06.2015r., pomiędzy
VD Retail spółka z ograniczoną
odpowiedzialnością a Alior Bank S.A.		 12 800 - - 22 125 - 123
Umowa Kredytowa Limitu Wierzytelności nr
U0002901352178 z dnia 26.06.2015r., pomiędzy
VD Retail spółka z ograniczoną
odpowiedzialnością a Alior Bank S.A.		 1 950 - - - -
Umowa Kredytowa z dnia 23.10.2015r.,
pomiędzy VD spółka z ograniczoną
odpowiedzialnością Mieszkania IX sp. k. a Bank
Polska Kasa. Opieki S.A.		 84 020 - - 168 040 - -
Umowa Kredytowa nr 06 1020 5226 0000 6796
0159 7848 z dnia 31.05.2016r., pomiędzy VD
spółka z ograniczoną odpowiedzialnością
Mieszkania XI sp.k. a PKO BP SA		 9 850 In blanco - 14 775 - -
Umowa kredytowa nr U0003067800999 o kredyt
nieodnawialny na finansowanie bieżącej
działalności z dnia 21.03.2016r., pomiędzy VD
spółka z ograniczoną odpowiedzialnością
Mieszkania XII sp.k. a Alior Bankiem SA		 62 100 - - 101 400 - -
Umowa kredytowa nr U0003067801087 o kredyt
odnawialny w rachunku kredytowym z dnia
21.03.2016r., pomiędzy VD spółka z ograniczoną
odpowiedzialnością Mieszkania XII sp.k. a Alior
Bankiem SA		 5 500 - - - -
Umowa kredytowa nr U0003061463683 limitu
wierzytelności z dnia 29.04.2016r., pomiędzy
Finanse VD spółka z ograniczoną
odpowiedzialnością sp.k. a Alior Bankiem SA.		 20 000 - - - - -
Umowa objęcia obligacji serii F emitowanych
przez Vantage Development S.A.		 23 500 - - 28 200 - -

Grupa Kapitałowa Vantage Development

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2016 do 30 września 2016 roku (Kwoty w tabelach wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano inaczej)

ZOBOWIĄZANIA ZABEZPIECZONE WEKSLAMI LUB NA MAJĄTKU GRUPY KAPITAŁOWEJ VANTAGE DEVELOPMENT w PLN NA DZIEŃ
30.09.2016 ROKU
Rodzaj kontraktu podlegający zabezpieczeniu Weksle wraz z deklaracją
wekslową		 Zobowiązania zabezpieczone na majątku
spółek
Umowa objęcia obligacji serii G emitowanych
przez Vantage Development S.A.		 10 000 - - - - -
Umowa objęcia obligacji serii H emitowanych
przez Vantage Development S.A.		 24 530 - - - - -
Umowa objęcia obligacji serii I emitowanych
przez Vantage Development S.A.		 10 000 - - 15 000 - -
Umowa objęcia obligacji serii K emitowanych
przez Vantage Development S.A.		 10 000 - - - - -
Umowa objęcia obligacji serii L emitowanych
przez Vantage Development S.A.		 15 000 - - 22 500 - -
Umowa objęcia obligacji serii M emitowanych
przez Vantage Development S.A.		 10 000 - - - - -
Umowa objęcia obligacji serii N emitowanych
przez Vantage Development S.A.		 10 500 - - - - -
RAZEM 556 734 - - 715 901 - 897

12.2. Vantage Development S.A.

12.2.1. Zobowiązania i należności warunkowe

Na dzień 30 września 2016 roku Spółka posiadała następujące zobowiązania warunkowe:

Lp. Data
zawarcia		 Rodzaj zobowiązania Kwota
1 20.11.2013 Umowa Wsparcia projektu pomiędzy mBankiem
Hipotecznym S.A. jako Bankiem, Vantage
Development S.A. jako Udziałowcem oraz
Promenadami Zita spółka z ograniczoną
odpowiedzialnością jako Kredytobiorcą		 Vantage Development zobowiązał się m.in. do dokonania dopłaty do
inwestycji w wysokości 5% wartości kontraktu z Generalnym
Wykonawcą poszczególnych etapów inwestycji, zapewnienia
Kredytobiorcy w trakcie fazy deweloperskiej środków na płatności
podatku VAT, w sytuacji braku środków w spółce Kredytobiorcy oraz
wsparcia działalności Kredytobiorcy
2 09.10.2015 Umowa Poręczenia pomiędzy Vantage
Development S.A. oraz VD spółka z ograniczoną
odpowiedzialnością jako Poręczyciel I i
Poręczyciel II a FSMnW Wrocław spółka z
ograniczoną odpowiedzialnością jako Wierzyciel		 Vantage Development S.A. zobowiązał się solidarnie do:
a) Poręczenia zobowiązania wynikającego z Umowy Przedwstępnej
Sprzedaży co do zwrotu Wierzycielowi zaliczek na poczet łącznej
Ceny Brutto zdefiniowanej w w/w umowie.
b) Poręczenia zobowiązania wynikającego z Umowy Przedwstępnej
Sprzedaży w zakresie Gwarancji Budowlanej
3 07.06.2016 Umowa Wsparcia projektu pomiędzy PKO BP SA
jako Bankiem, Vantage Development SA, jako
sponsorem oraz VD spółka z ograniczoną
odpowiedzialnością Mieszkania XI sp.k. jako
kredytobiorcą.		 Vantage Development zobowiązał się m.in. do:
- w okresie zabezpieczenia do wspierania Kredytobiorcy w realizacji
Umowy kredytu i Projektu
- wspierania Kredytobiorcy w realizacji Umowy Kredytu w związku z
Przypadkiem Naruszenia w zakresie, w jakim ta realizacja jest
uzależniona od woli Sponsora
- w przypadku przekroczenia Kosztów Budowy, Sponsor lub inna
spółka z Grupy Kapitałowej zawrze z Kredytobiorcą odpowiednie
umowy pożyczki i udzieli pożyczek w celu pokrycia przez
Kredytobiorcę wszelkich kosztów wynikłych w związku z
Przekroczeniem Kosztów Budowy , ujętych w Budżecie Projektu.

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2016 do 30 września 2016 roku (Kwoty w tabelach wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano inaczej)

4 21.07.2016 Umowa Wsparcia pomiędzy Mieszkania IX VD
spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k.
jako kredytobiorcą a Vantage Development SA
jako sponsorem oraz Bank Polska Kasa Opieki SA
jako bankiem.		 Vantage Development zobowiązał się wobec Banku oraz
Kredytobiorcy, że na żądanie Kredytobiorcy lub Banku, jednakże nie
później niż w ciągu 10 dni roboczych od otrzymania takiego żądania
przez Sponsora, Sponsor lub inny podmiot z grupy kapitałowej
przekaże Kredytobiorcy środki pieniężne niezbędne do:
- pokrycia przekroczenia kosztów w danym czasie, jednakże
maksymalnie w zakresie nie większym niż 5% kosztów projektu
- pokrycia kosztów finansowych i operacyjnych projektu
5 13.07.2016 Umowa Poręczenia pomiędzy Vantage
Development SA jako poręczycielem, FSMnW
Wrocław spółka z ograniczona
odpowiedzialnością jako wierzycielem,
Promenady VII VD spółka z ograniczoną
odpowiedzialnością sp.k. jako dłużnikiem		 Vantage Development SA niniejszym poręcza za:
- Zobowiązanie wynikające z Umowy Przedwstępnej Sprzedaży co do
zwrotu Wierzycielowi zaliczek na poczet Łącznej Ceny Brutto do
górnej kwoty 43 609 412 PLN
- zobowiązanie przyszłe Dłużnika wynikające z Umowy
Przedwstępnej Sprzedaży w zakresie Gwarancji Budowlanej w
szczególności na wypadek upadłości, restrukturyzacji lub likwidacji
Dłużnika do górnej kwoty 1 000 000 PLN

12.2.2. Zobowiązania zabezpieczone wekslami lub na majątku Spółki

Na dzień 30 września 2016 roku Spółka posiadała następujące zobowiązania zabezpieczone na jej majątku:

Lp. Data zawarcia Umowy zastawów Kwota
1 13.04.2016 Umowa zastawu rejestrowego na prawach wspólników
w spółce Epsilon VD spółka z ograniczoną
odpowiedzialnością sp.k.		 Najwyższa suma zabezpieczenia 17 000 000 EUR
2 20.11.2013 Umowa zastawu rejestrowego na udziałach w spółce
Promenady Zita Sp. z o.o.		 Najwyższa suma zabezpieczenia 47 451 606 EUR
3 24.06.2015 Umowa o ustanowienie zastawu rejestrowego i
finansowego na udziałach w VD Retail Sp. z o.o.		 Najwyższa suma zabezpieczenia 29 500 000 PLN
4 15.04.2016 Umowa zastawów cywilnych i rejestrowych na prawach
komandytariusza w Promenady IV VD spółka z
ograniczona odpowiedzialnością sp.k.		 Najwyższa suma zabezpieczenia 125 000 000 PLN
5 21.07.2016 Umowa zastawu rejestrowego na prawach
komandytariusza w VD spółka z ograniczoną
odpowiedzialnością Mieszkania IX sp.k.		 Najwyższa suma zabezpieczenia 126 030 000 PLN
6 13.07.2016 Umowa zastawu rejestrowego Vantage Development
SA jako Zastawca I VD spółka z ograniczoną
odpowiedzialnością jako Zastawca II a FSMnW Wrocław
spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedziba w
Warszawie jako Zastawnik oraz Promenady VII VD
spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k. z siedzibą
we Wrocławiu jako Dłużnik		 Najwyższa suma zabezpieczenia 30 000 000 PLN

13. INFORMACJE O NIESPŁACENIU KREDYTU LUB POŻYCZKI LUB NARUSZENIU ISTOTNYCH POSTANOWIEŃ UMOWY KREDYTU LUB POŻYCZKI, W ODNIESIENIU DO KTÓRYCH NIE PODJĘTO ŻADNYCH DZIAŁAŃ NAPRAWCZYCH DO KOŃCA OKRESU SPRAWOZDAWCZEGO

Na okresie sprawozdawczym nie wystąpiły naruszenia spłat kredytów i pożyczek ani naruszenia innych warunków umów w odniesieniu do których nie podjęto żadnych działań naprawczych.

Grupa Kapitałowa Vantage Development Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2016 do 30 września 2016 roku (Kwoty w tabelach wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano inaczej)

14. TRANSAKCJE Z JEDNOSTKAMI POWIĄZANYMI

W okresie od 1 stycznia do 30 września 2016 roku Vantage Development S.A. oraz spółki z Grupy Kapitałowej Vantage Development nie zawierały transakcji z podmiotami powiązanymi na innych warunkach niż rynkowe.

W okresie od 1 stycznia do 30 września 2016 roku Vantage Development S.A. oraz spółki z Grupy nie zawierały nietypowych transakcji z jednostkami powiązanymi.

14.1. Grupa Vantage Development

W okresie od 1 stycznia do 30 września 2016 roku Grupa dokonała następujących transakcji z jednostkami powiązanymi:

01.01.2016 -30.09.2016 Kluczowe
kierownictwo*		 Pozostałe
podmioty
powiązane**
Zakup towarów - -
Sprzedaż towarów - -
Zakup usług - 3 264
Sprzedaż usług - 4 528
Zakup nieruchomości - -
Sprzedaż nieruchomości - -
Zakup wartości niematerialnych i prawnych - 24
Sprzedaż wartości niematerialnych i prawnych - -
Pozostałe zakupy - 4
Pozostała sprzedaż - -
Przychody finansowe – odsetki - 16
Koszty finansowe – odsetki - 329

* Pozycja obejmuje członków Zarządu i Rady Nadzorczej Emitenta i spółek Grupy Kapitałowej, ich małżonków, rodzeństwo, wstępnych, zstępnych oraz inne bliskie im osoby.

** Pozycja obejmuje jednostki powiązane poprzez kluczowe kierownictwo.

14.2. Vantage Development S.A.

W okresie od 1 stycznia do 30 września 2016 roku Spółka dokonała następujących transakcji z jednostkami powiązanymi:

01.01.2016-30.09.2016 Jednostki zależne i
współzależne		 Kluczowe
kierownictwo*		 Pozostałe podmioty
powiązane**
Zakup środków trwałych i wartości niematerialnych i prawnych - - 24
Zakup usług 1 787 - 809
Sprzedaż usług 10 512 - 8
Przychody finansowe - odsetki 18 615 - -
Przychody finansowe - dywidendy 8 013 - -
Otrzymany majątek zlikwidowanej spółki zależnej 40 212 - -
Sprzedaż inwestycji - przychód finansowy 12
Otrzymane poręczenia - koszty finansowe 124
Wystąpienie komandytariusza ze spółki - przychód finansowy 1 469
Koszty finansowe - odsetki 817 - -

* Pozycja obejmuje członków Zarządu i Rady Nadzorczej Emitenta, ich małżonków, rodzeństwo, wstępnych, zstępnych oraz inne bliskie im osoby.

** Pozycja obejmuje jednostki powiązane poprzez kluczowe kierownictwo.

15. INFORMACJE O ISTOTNYCH POSTĘPOWANIACH DOTYCZĄCYCH VANTAGE DEVELOPMENT S.A. LUB SPÓŁEK ZALEŻNYCH PODLEGAJĄCYCH KONSOLIDACJI

W okresie III kwartału 2016 roku zgodnie z wiedzą Zarządu Spółki spółka dominująca Vantage Development S.A. oraz spółki Grupy Vantage Development nie były stroną sporów przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, których wartość stanowi co najmniej 10% kapitałów własnych Emitenta .

16. OPIS ISTOTNYCH DOKONAŃ I NIEPOWODZEŃ W OKRESIE III KWARTAŁU 2016 ROKU, A TAKŻE INNE INFORMACJE, KTÓRE SĄ ISTOTNE DLA OCENY SYTUACJI KADROWEJ, MAJĄTKOWEJ, FINANSOWEJ, WYNIKU FINANSOWEGO I ICH ZMIAN ORAZ MOŻLIWOŚCI REALIZACJI ZOBOWIĄZAŃ PRZEZ VANTAGE DEVELOPMENT S.A. ORAZ GRUPĘ VANTAGE DEVELOPMENT

W dniu 15 lipca 2016 r. spółka zależna od Emitenta - Promenady V VD spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. zawarła porozumienie ze spółką Aldesa Construcciones S.A. z siedzibą w Madrycie działającą przez oddział pod nazwą Aldesa Construcciones S.A. Oddział w Polsce ("Aldesa", "Wykonawca") w sprawie rozwiązania umowy o roboty budowlane i generalne wykonawstwo dla inwestycji deweloperskiej Promenady Wrocławskie dotyczącej etapu V, pod warunkiem zapłaty przez Wykonawcę kwoty 500 tys. zł tytułem zryczałtowanego odszkodowania za niewykonanie umowy przez Wykonawcę. Jednocześnie, w dniu 15 lipca 2016 r. Promenady V VD spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. powierzyła realizację V etapu inwestycji spółce Erbud S.A. - na podstawie umowy nowy wykonawca został zobowiązany do całkowitego i kompletnego wykonania budynków mieszkalnych wraz z niezbędną infrastrukturą techniczną oraz zagospodarowaniem i uzbrojeniem terenu. Nakaz rozpoczęcia robót został wydany wraz z zawarciem umowy. Wartość umowy wynosi 31,5 mln zł netto. Istotne warunki umowy nie odbiegają od powszechnie stosowanych dla tego typu umów. W tym samym dniu spółka zależna Emitenta (PRW sp. z o.o.) zawarła z Aldesa porozumienie w przedmiocie przyznania Wykonawcy prawa odstąpienia od umowy o roboty budowlane i generalne wykonawstwo etapu VI, za zapłatą na rzecz PRW sp. z o.o. odstępnego w kwocie 500 tys. złotych. Prawo odstąpienia Aldesa może wykonać do dnia 31 marca 2017 r. Aldesa nadal realizuje etap IV inwestycji. Spółka informowała o przedmiotowym zdarzeniu w raporcie bieżącym 32/2016.

W dniu 12 sierpnia 2016 r. został spełniony kolejny warunek zawieszający przedwstępnej umowy sprzedaży zawartej przez spółkę zależną Emitenta Promenady VII VD spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. (Sprzedający) ze spółką FSMnW Wrocław sp. z o.o. (Kupujący), o której Emitent informował w raporcie bieżącym nr 6/2016 z dnia 4 marca 2016 r. - Sąd Rejonowy wpisał na rzecz Kupującego na nieruchomości objętej umową hipotekę umowną do kwoty 43,6 mln zł, a w dziale III księgi wieczystej prowadzonej dla nieruchomości wpisano prawa i roszczenia o zawarcie przyrzeczonej umowy sprzedaży, na rzecz Kupującego. Spełnienie się kolejnego warunku zawieszającego umowy przedwstępnej sprzedaży nastąpiło zgodnie z założeniami Stron i przybliża Strony do zawarcia przyrzeczonej umowy sprzedaży prawa użytkowania wieczystego nieruchomości położonej we Wrocławiu przy ul. Zakładowej oraz prawa własności wybudowanego na nieruchomości budynku wraz z wykończeniem i wyposażeniem lokali.

Spółka informowała o przedmiotowym zdarzeniu w raporcie bieżącym nr 40/2016.

W dniu 24 sierpnia 2016 r. spółka zależna od Emitenta - IPD Południe Sp. z o.o. (Sprzedający) zawarła z podmiotem spoza Grupy Kapitałowej Emitenta (Kupujący) przedwstępną warunkową umowę sprzedaży nieruchomości przeznaczonej pod inwestycję komercyjną, położonej we Wrocławiu przy ulicy Fabrycznej 6 – 8, za cenę 10,8 mln zł netto. Przyrzeczona umowa sprzedaży nieruchomości zawarta zostanie w terminie do dnia 31 grudnia 2016 roku, z opcją wydłużenia tego terminu o 3 miesiące w określonych w umowie przedwstępnej okolicznościach. Zawarcie przyrzeczonej umowy sprzedaży uzależnione jest od spełnienia się warunków zawieszających polegających na uzyskaniu przez Sprzedającego zamiennego pozwolenia na budowę oraz wyrażeniu przez Sprzedającego zgody na przeniesienie decyzji o pozwoleniu na budowę na Kupującego. Warunki zawieszające zastrzeżone są na korzyść Kupującego, w związku z czym ma on prawo żądać zawarcia przyrzeczonej umowy sprzedaży nieruchomości również w sytuacji nieziszczenia się warunków. Spółka informowała o przedmiotowym zdarzeniu w raporcie bieżącym nr 41/2016.

W dniu 7 września 2016 r. spółka zależna od Emitenta - VD spółka z ograniczoną odpowiedzialnością - Invest - Sp.k. przyjęła list ofertowy dotyczący sprzedaży skomercjalizowanego obiektu biurowego położonego we Wrocławiu o nazwie Delta 44. List ofertowy zawiera ramowe warunki, na których fundusz inwestycyjny nie powiązany z Emitentem ("Fundusz") jest gotów do nabycia obiektu biurowego Delta 44 bezpośrednio albo poprzez spółki od niego zależne. Cena sprzedaży ustalona została na kwotę 28 mln złotych netto, przy czym może ulec korekcie po przeprowadzeniu szczegółowej analizy inwestycji przez Fundusz. Warunki określone w liście ofertowym pozwalają uznać, że może dojść pomiędzy stronami do zawarcia

Grupa Kapitałowa Vantage Development Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2016 do 30 września 2016 roku (Kwoty w tabelach wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano inaczej)

przedwstępnej umowy sprzedaży. Spółka przyznała Funduszowi wyłączność do czasu zakończenia procesu due diligence ww. nieruchomości. Sprzedaż skomercjalizowanego budynku pozwoli Emitentowi na uwolnienie środków finansowych, które mogą zostać przeznaczone na dalszy rozwój Emitenta. Spółka informowała o przedmiotowym zdarzeniu w raporcie bieżącym nr 42/2016.

17. CZYNNIKI I ZDARZENIA, W TYM O NIETYPOWYM CHARAKTERZE, KTÓRE MIAŁY ISTOTNY WPŁYW NA SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

W okresie III kwartału 2016 roku nie odnotowano czynników i zdarzeń, w tym o nietypowym charakterze, które miały istotny wpływ na skrócone sprawozdanie finansowe, poza informacjami zamieszczonymi w pozostałych punktach niniejszego raportu.

18. STANOWISKO ZARZĄDU VANTAGE DEVELOPMENT S.A. ODNOŚNIE MOŻLIWOŚCI ZREALIZOWANIA WCZEŚNIEJ PUBLIKOWANYCH PROGNOZ WYNIKÓW NA DANY ROK, W ŚWIETLE WYNIKÓW ZAPREZENTOWANYCH W RAPORCIE KWARTALNYM W STOSUNKU DO WYNIKÓW PROGNOZOWANYCH

Zarząd Vantage Development S.A. nie publikował prognoz wyników finansowych Vantage Development S.A. oraz prognoz skonsolidowanych wyników finansowych Grupy Vantage Development S.A. na 2016 rok.

19. WSKAZANIE AKCJONARIUSZY POSIADAJĄCYCH BEZPOŚREDNIO LUB POŚREDNIO PRZEZ PODMIOTY ZALEŻNE CO NAJMNIEJ 5% OGÓLNEJ LICZBY GŁOSÓW NA WALNYM ZGROMADZENIU EMITENTA NA DZIEŃ PRZEKAZANIA SPRAWOZDANIA ORAZ WSKAZANIE ZMIAN W STRUKTURZE WŁASNOŚCI ZNACZNYCH PAKIETÓW AKCJI

Zgodnie z najlepszą wiedzą Zarządu Spółki - akcjonariuszami posiadającymi pośrednio lub bezpośrednio co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na WZ Spółki na dzień 26 sierpnia 2016 roku tj. na dzień przekazania raportu okresowego za półrocze 2016 r. oraz na dzień przekazania niniejszego raportu byli:

Akcjonariusz Liczba akcji Udział w kapitale
zakładowym		 Ilość głosów Udział głosów na
WZA
Grzegorz Dzik*, pośrednio: 31 448 131 50,37% 31 448 131 50,37%
- w tym poprzez Nutit A.S. 30 693 415 49,16% 30 693 415 49,16%
Józef Biegaj, pośrednio poprzez: Trade Bridge
Czechy A.S.**		 12 963 692 20,76% 12 963 692 20,76%
Nationale-Nederlanden OFE 5 675 405 9,09% 5 675 405 9,09%
Fundusze
zarządzane
przez
Noble
Funds
Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.***		 3 618 049 5,79% 3 618 049 5,79%

*Pan Grzegorz Dzik jest osobą dominującą wobec Nutit A.S., tj. Pan Dzik jest jej większościowym akcjonariuszem oraz pełni w niej funkcję Członka Zarządu. Jednocześnie Pan Grzegorz Dzik jest osobą pośrednio kontrolującą spółkę ARM Finanse sp. z o.o., która posiada 754.716 akcji Emitenta. Tym samym Pan Grzegorz Dzik posiada pośrednio łąznie 31.448.131 akcji Emitenta, które stanowią 50,37% udziału w kapitale zakładowym Spółki oraz uprawniają do 31.448.131 głosów na WZ Spółki i 50,37% udziału w ogólnej liczbie głosów na jej WZ.

** Pan Józef Biegaj jest osobą dominującą wobec Trade Bridge Czechy A.S. tj. jest większościowym akcjonariuszem oraz pełni w spółce Trade Bridge Czechy A.S. funkcję Członka Zarządu.

*** stan na dzień 31 maja 2016 roku zgodnie z otrzymanym z Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych S.A. wykazem akcjonariuszy uprawnionych do udziału w Zwyczajnym Walnym Zgromadzeniu Vantage Development S.A. w dniu 16 czerwca 2016 r.

20. WSKAZANIE STANU POSIADANIA AKCJI EMITENTA PRZEZ OSOBY ZARZĄDZAJĄCE I NADZORUJĄCE EMITENTA ORAZ WSKAZANIE ZMIAN W TYM ZAKRESIE

Poniższa tabela prezentuje stan posiadania akcji VANTAGE DEVELOPMENT S.A. przez osoby zarządzające:

Zarząd Liczba akcji na dzień
26 sierpnia 2016r.
(dzień publikacji
raportu za I półrocze
2016r.)		 Nabycie akcji Zbycie akcji Liczba akcji na dzień
publikacji
niniejszego
sprawozdania
Edward Laufer 0 - - 0
Dariusz Pawlukowicz 60 000 - - 60 000

Poniższa tabela prezentuje stan posiadania akcji VANTAGE DEVELOPMENT S.A. przez osoby nadzorujące

Rada nadzorcza Liczba akcji na
dzień 26 sierpnia
2016r.
(dzień publikacji
raportu za I
półrocze 2016r.)		 Nabycie akcji Zbycie akcji Liczba akcji na
dzień publikacji
niniejszego
sprawozdania
Grzegorz Dzik* 31.448.131 - - 31.448.131
Józef Biegaj** 12 963 692 - - 12 963 692
Bogdan Dzik 0 - - 0
Marek Pasztetnik 0 - - 0
Marek Kowalski 0 - - 0
Jakub Dzik 8 000 - - 8 000

* pośrednio poprzez Nutit A.S. oraz ARM Finanse Sp. z o.o. Pan Grzegorz Dzik jest większościowym akcjonariuszem Nutit A.S. oraz pełni w tej spółce funkcję Członka Zarządu. Jednocześnie Pan Grzegorz Dzik jest osobą pośrednio kontrolującą spółkę ARM Finanse sp. z o.o., która posiada 754.716 akcji Vantage Development S.A. Tym samym Pan Grzegorz Dzik posiada pośrednio łącznie 31.448.131akcji Emitenta, które stanowią 50,37% udziału w kapitale zakładowym Spółki oraz uprawniają do 31.448.131 głosów na WZ Spółki i 50,37% udziału w ogólnej liczbie głosów na jej WZ.

** pośrednio poprzez Trade Bridge Czechy A.S. Pan Józef Biegaj jest większościowym akcjonariuszem Trade Bridge Czechy A.S. oraz pełni w spółce funkcję Członka Zarządu. Tym samym Pan Józef Biegaj posiada pośrednio 12.963.692 akcje Vantage Development S.A., które stanowią 20,76% w kapitale zakładowym Spółki i uprawniają do 12.963.692 głosów na WZ Spółki i 20,76% udziału w ogólnej liczbie głosów na jej WZ.

Osoby zarządzające i nadzorujące Vantage Development S.A. nie posiadają uprawnień do akcji Emitenta.

21. ZMIANY W SKŁADZIE OSÓB ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH VANTAGE DEVELOPMENT S.A. W CIĄGU III KWARTAŁU 2016 ROKU I DO DNIA PRZEKAZANIA NINIEJSZEGO SPRAWOZDANIA

Zarząd

Skład Zarządu Vantage Development S.A. na dzień 30 września 2016 roku oraz na dzień publikacji niniejszego sprawozdania przedstawia się następująco:

Funkcja w Zarządzie Skład
Prezes Zarządu Edward Laufer
Członek Zarządu Dariusz Pawlukowicz

Rada Nadzorcza

Skład Rady Nadzorczej Vantage Development S.A. na dzień 30 września 2016 roku oraz na dzień publikacji niniejszego sprawozdania przedstawia się następująco:

Funkcja w Radzie Nadzorczej Skład
Przewodniczący Rady Nadzorczej Grzegorz Dzik
Józef Biegaj
Bogdan Dzik
Członkowie Rady Nadzorczej Jakub Dzik
Marek Kowalski
Marek Pasztetnik

Od dnia bilansowego do dnia publikacji niniejszego skróconego sprawozdania finansowego skład Rady Nadzorczej i Zarządu nie uległ zmianie.

22. WYDARZENIA PO DACIE BILANSOWEJ NIEUJĘTE W SKONSOLIDOWANYM SPRAWOZDANIU FINANSOWYM ZA III KWARTAŁ 2016 ROKU, A MOGĄCE W ZNACZĄCY SPOSÓB WPŁYNĄĆ NA TO SPRAWOZDANIE

Po dniu bilansowym, tj. po 30 września 2016 roku nie odnotowano istotnych zdarzeń, które mogłyby w znaczący sposób wpłynąć na niniejsze sprawozdanie finansowe, natomiast odnotowano następujące inne zdarzenia:

  • − w dniu 20 października 2016 roku jednostka zależna od Emitenta spółka VD spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Mieszkania XV sp. k. z siedzibą we Wrocławiu realizująca inwestycję deweloperską mieszkaniową Dom Saski w Warszawie przy alei Stanów Zjednoczonych, zawarła z firmą ERBUD S.A. z siedzibą w Warszawie, umowę o roboty budowlane i generalne wykonawstwo o wartości 12,6 mln złotych netto. Umowa została zawarta na czas wykonania przez ERBUD S.A. wszelkich zobowiązań z niej wynikających, nie później niż w terminie 61 tygodni od dnia wydania nakazu rozpoczęcia robót, który to nakaz został wydany w chwili zawarcia umowy. Na podstawie umowy ERBUD S.A., jako wykonawca, został zobowiązany do całkowitego i kompletnego wykonania budynku mieszkalnego w inwestycji Dom Saski w Warszawie wraz z niezbędną infrastrukturą techniczną oraz zagospodarowaniem i uzbrojeniem terenu na nieruchomości.

  • − w dniu 24 października 2016 r. został przekazany przez spółkę zależną VD spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Mieszkania IX sp. k. ("Inwestor") – nakaz rozpoczęcia przez generalnego wykonawcę, firmę KARMAR S.A., robót budowlanych dla II etapu budynku B (faza II) inwestycji Living Point Mokotów w Warszawie przy ul. Konstruktorskiej 9. Tym samym nie ziścił się ostatni warunek rozwiązujący przewidziany w umowie o zaprojektowanie, roboty budowlane i generalne wykonawstwo inwestycji, o której Emitent informował w raporcie bieżącym nr 14/2015 z dnia 13 lutego 2015 roku.

  • − w dniu 31 października 2016 r. został przekazany przez spółkę zależną VD spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Mieszkania XII sp. k. – nakaz rozpoczęcia przez generalnego wykonawcę, firmę Erbud S.A., robót budowlanych dla II etapu inwestycji Nowy Gaj we Wrocławiu przy ul. Żegiestowskiej. Tym samym nie ziścił się ostatni warunek rozwiązujący przewidziany w umowie o roboty budowlane i generalne wykonawstwo, z dnia 16 marca 2016 roku, o której to umowie Emitent informował w raporcie bieżącym nr 7/2016 z dnia 17 marca 2016 roku. O wydaniu nakazu rozpoczęcia robót dla I etapu inwestycji Emitent informował w raporcie bieżącym nr 8/2016 z dnia 23 marca 2016 roku.

  • − w dniu 8 listopada 2016 r. został spełniony kolejny warunek zawieszający przedwstępnej umowy sprzedaży zawartej przez spółkę zależną Emitenta VD spółkę z ograniczoną odpowiedzialnością Mieszkania X sp.k. (Sprzedający) ze spółką FSMnW Wrocław sp. z o.o. (Kupujący), o której Emitent informował w raporcie bieżącym nr 26/2015 z dnia 13 maja 2015 r. – budynek został zrealizowany zgodnie z powszechnie obowiązującymi przepisami prawa i wykonany zgodnie ze standardem Kupującego, a wszelkie niezbędne decyzje administracyjne, zostały uzyskane w terminach określonych w umowie. Informacje o spełnieniu poprzednich warunków Emitent przekazywał w raportach bieżących nr 53/2015, 54/2015 i 58/2015. Spełnienie się kolejnego warunku zawieszającego umowy przedwstępnej sprzedaży nastąpiło zgodnie z założeniami Stron i przybliża Strony do zawarcia przyrzeczonej umowy sprzedaży.

PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH SPÓŁKĘ

Data Imię i Nazwisko Stanowisko/Funkcja Podpis
09-11-2016 Edward Laufer Prezes Zarządu
09-11-2016 Dariusz Pawlukowicz Członek Zarządu

PODPISY OSÓB, KTÓRYM POWIERZONO PROWADZENIE KSIĄG RACHUNKOWYCH

Data Imię i Nazwisko Stanowisko/Funkcja Podpis
09-11-2016 Anna Piątak Główny Księgowy

More from Triton Development S.A.

Proxy Solicitation & Information Statement 2026
May 22
Regulatory Filings 2026
Apr 30
Regulatory Filings 2026
Apr 30
Regulatory Filings 2026
Apr 30
Regulatory Filings 2026
Apr 30
Regulatory Filings 2026
Apr 30
Regulatory Filings 2026
Apr 30
Regulatory Filings 2026
Apr 30
Regulatory Filings 2026
Apr 30
Regulatory Filings 2026
Apr 30
View all filings →