Trelleborg — Interim / Quarterly Report 2018

Oct 31, 2018

Kvartalsrapport juli–september 2018

Ett solitt kvartal

• Nettoomsättningen under tredje kvartalet 2018 ökade med 14 procent och uppgick till 8 300 MSEK (7 310).
• Den organiska försäljningen ökade med 4 procent. Exklusive projektleveranser var motsvarande ökning 6 procent.
• EBIT, exklusive jämförelsestörande poster, ökade med 23 procent till 1 133 MSEK (920), vilket motsvarar en EBITmarginal om 13,6 procent (12,6). EBIT och EBIT-marginalen är de högsta någonsin för koncernen i ett tredje kvartal.
• Jämförelsestörande poster i kvartalet uppgick till -28 MSEK (-45).
• Resultat per aktie för kvarvarande verksamheter exklusive jämförelsestörande poster uppgick till 2,98 SEK (2,47).
• Det operativa kassaflödet uppgick till 847 MSEK (967). Kassakonverteringen för senaste 12-månadersperioden uppgick till 76 procent (95), främst påverkad av en högre investeringsnivå jämfört med motsvarande period föregående år.

MSEK	Kv3 2018	Kv3 2017	Förändring, %	9M 2018	9M 2017	Förändring, %
Nettoomsättning	8 300	7 310	14	25 663	23 873	7
Organisk försäljning, %	4	3		3	3
EBITA, exklusive jämförelsestörande poster	1 210	993	22	3 948	3 383	17
EBITA-marginal, %	14,6	13,5		15,4	14,1
EBIT, exklusive jämförelsestörande poster	1 133	920	23	3 717	3 163	18
EBIT-marginal, %	13,6	12,6		14,5	13,2
Omstruktureringskostnader	-28	-45		-78	-227
Reavinst, avyttring av blandningsverksamhet	-	-		-	472
Summa jämförelsestörande poster	-28	-45		-78	245
EBIT	1 105	875	26	3 639	3 408	7
Resultat före skatt	1 033	809	28	3 435	3 235	6
Resultat efter skatt, koncernen	782	635	23	2 589	2 601	0
Resultat per aktie, SEK
Kvarvarande verksamheter, exkl. jämförelsestörande poster	2,98	2,47	21	9,79	8,51	15
Kvarvarande verksamheter	2,88	2,34	23	9,55	9,59	0
Koncernen	2,88	2,34	23	9,55	9,59	0
Operativt kassaflöde	847	967	-12	2 322	2 480	-6

Ett solitt kvartal

"Under det tredje kvartalet ökade försäljningen med 14 procent, varav den organiska försäljningen ökade med 4 procent. Exklusive projektaffärer, vilka främst består av offshore olja- & gasrelaterade leveranser, ökade den organiska försäljningen med 6 procent, påverkad av en förbättrad efterfrågan inom flertalet marknadssegment och geografiska regioner. EBIT, justerat för jämförelsestörande poster, ökade med 23 procent till den högsta nivån hittills för ett tredje kvartal. kvartal

Koncernen fortsätter att utvecklas positivt. Flertalet verksamheter växer i god takt, med högre lönsamhet och starkare orderingång än ett år tidigare. Samordningsvinster från tidigare förvärv bidrar enligt plan. Vi fortsätter även att förvärva kompletterande verksamheter, och under kvartalet aviserade vi tre förvärv, varav två slutfördes. Strategiska investeringar ligger på en fortsatt hög nivå, och kommer bidra till bättre struktur och uthålligt högre lönsamhet.

Försäljningen till generell industri fortsatte att växa under det tredje kvartalet. Även leveranser till andra marknadssegment, såsom fordons- och flygindustrierna, utvecklades positivt. Efterfrågan på våra däck till såväl lantbrukssektorn som till industri- och entreprenadmaskiner växer fortsatt, främst som ett resultat av ökade leveranser till OE-tillverkare av lantbruksmaskiner.

Inom vår projektverksamhet stärktes orderingången under kvartalet för såväl olje- & gasverksamheten som segmentet infrastruktur. Emellertid gäller det främst för projekt med leverans under nästkommande år. I närtid har flera förväntade order för leverans under innevarande år skjutits fram till 2019. Vår bedömning är nu att affärsområdet Trelleborg Offshore & Construction kommer vara förlustbringande även under årets sista kvartal, men för 2019 förväntas en resultatförbättring med positiva resultat, framför allt under det andra halvåret.

Våra orderböcker fortsatte att växa under det tredje kvartalet, men marknadsutsikterna är behäftade med en större osäkerhet än tidigare, där handelspolitiska beslut kan komma att få ytterligare konsekvenser på den globala ekonomiska utvecklingen.

Vår samlade bedömning är dock att efterfrågan för det fjärde kvartalet kommer vara i nivå med det tredje kvartalet. Liksom tidigare följer vi den ekonomiska utvecklingen noga och har fortsatt god beredskap att hantera skiftande marknadsförhållanden."

Peter Nilsson, VD och koncernchef

Marknadsutsikter för fjärde kvartalet 2018

Efterfrågan bedöms vara i nivå med tredje kvartalet 2018, justerat för säsongsmässiga variationer.

Marknadsutsikter från kvartalsrapporten den 20 juli 2018 för tredje kvartalet 2018 Efterfrågan bedöms vara i nivå med andra kvartalet 2018, justerat för säsongsmässiga variationer.

Nettoomsättning 2018 Tredje kvartalet

MSEK, tillväxt	Kv3 2018	Kv3 2017	9M 2018	9M 2017	R12 2018	12M 2017
Nettoomsättning	8 300	7 310	25 663	23 873	33 371	31 581
Förändring totalt, %	14	3	7	21		16
Organisk försäljning, %	4	3	3	3		4
Strukturell förändring, %	2	2	1	17		12
Valutakursförändringar, %	8	-2	3	1		0

Nettoomsättningen under tredje kvartalet 2018 uppgick till 8 300 MSEK (7 310). Den organiska försäljningen ökade med 4 procent under kvartalet. Strukturella förändringar bidrog med 2 procent. Valutakurseffekter påverkade försäljningen positivt med 8 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Exklusive projektleveranser¹:

Koncernens organiska försäljning ökade med 6 procent jämfört med tredje kvartalet 2017. Den organiska försäljningen ökade med 5 procent i Västeuropa samtidigt som den minskade i övriga Europa med 3 procent. På den nordamerikanska marknaden ökade den organiska försäljningen med 8 procent. I Syd- och Centralamerika ökade den organiska försäljningen med 39 procent liksom i Asien och övriga marknader där den ökade med 8 procent.

¹ Projektleveranser avser hela Trelleborg Offshore & Construction samt mindre delar av Trelleborg Industrial Solutions verksamhet. Sammantaget utgör projektleveranser mindre än 10 procent av koncernens nettoomsättning.

Resultat

MSEK	Kv3 2018	Kv3 2017	Förändring, %	9M 2018	9M 2017	Förändring, %
EBITA, exklusive jämförelsestörande poster	1 210	993	22	3 948	3 383	17
EBITA-marginal, %	14,6	13,5		15,4	14,1
EBIT, exklusive jämförelsestörande poster	1 133	920	23	3 717	3 163	18
EBIT-marginal, %	13,6	12,6		14,5	13,2
Omstruktureringskostnader	-28	-45		-78	-227
Reavinst, avyttring av blandningsverksamhet	-	-		-	472
Summa jämförelsestörande poster	-28	-45		-78	245
EBIT	1 105	875	26	3 639	3 408	7
Finansiella intäkter och kostnader	-72	-66	-9	-204	-173	-18
Resultat före skatt	1 033	809	28	3 435	3 235	6
Skatter	-251	-174	-44	-846	-634	-33
Resultat efter skatt, koncernen	782	635	23	2 589	2 601	0

EBITA, exklusive jämförelsestörande poster, uppgick till 1 210 MSEK (993), motsvarande en marginal om 14,6 procent (13,5).

EBIT, exklusive jämförelsestörande poster, uppgick under tredje kvartalet till 1 133 MSEK (920), en ökning med

23 procent i förhållande till motsvarande period föregående år. EBIT-marginalen exklusive jämförelsestörande poster uppgick till 13,6 procent (12,6).

Den totala valutakurseffekten på EBIT, exklusive jämförelsestörande poster, från omräkning av utländska dotterbolag har påverkat resultatet positivt med 60 MSEK jämfört med samma period föregående år.

Kvartalet har påverkats av jämförelsestörande poster om -28 MSEK (-45).

EBIT, inklusive jämförelsestörande poster, uppgick i kvartalet till 1 105 MSEK (875), en ökning med 26 procent.

Finansiella intäkter och kostnader uppgick till -72 MSEK (-66). Finansnettot i relation till nettoskulden uppgick till 2,6 procent (2,4).

Resultat efter skatt för koncernen var 782 MSEK (635). Skattesatsen i kvartalet, exklusive jämförelsestörande poster, uppgick till 24 procent (22).

Avkastning på sysselsatt kapital

%	R12 2018	R12 2017	12M 2017
Exklusive jämförelsestörande poster	11,7	10,6	10,8
Inklusive jämförelsestörande poster	10,8	10,9	10,6

Det sysselsatta kapitalet för kvarvarande verksamheter ökade jämfört med motsvarande period föregående år och uppgick till 40 796 MSEK (37 202).

Avkastningen på sysselsatt kapital exklusive jämförelsestörande poster uppgick till 11,7 procent (10,6).

Kassaflöde

MSEK	Kv3 2018	Kv3 2017	Förändring, %	9M 2018	9M 2017	Förändring, %
EBITDA, rörelseresultat före avskrivningar	1 467	1 240	18	4 705	4 134	14
Investeringar i anläggningstillgångar	-472	-271	-74	-1 083	-687	-58
Försäljning av anläggningstillgångar	4	7		22	14
Förändring rörelsekapital	-152	-5		-1 315	-967
Utdelning från intressebolag	0	0		1	1
Ej kassaflödespåverkande poster	0	-4		-8	-15
Operativt kassaflöde	847	967	-12	2 322	2 480	-6
Kassaflödeseffekt från jämförelsestörande poster	-54	-82		-184	-195
Finansiella poster	-56	-81		-152	-196
Skatter	-170	-151		-691	-570
Fritt kassaflöde	567	653	-13	1 295	1 519	-15
Förvärv	-293	1		-428	-103
Avyttrade/avvecklade verksamheter ¹	-	-		4	649
Utdelning - moderbolagets aktieägare	0	0		-1 220	-1 152
Summa nettokassaflöde	274	654	-58	-349	913	-138

¹ Avser avyttringen av blandningsverksamheten i Lesina, Tjeckien.

Det operativa kassaflödet var något lägre under kvartalet jämfört med föregående år och uppgick till 847 MSEK (967), påverkat av en förbättrad resultatnivå, en högre investeringstakt samt försäljningstillväxten. Kassakonverteringen för senaste tolvmånadersperioden uppgick till 76 procent (95), främst

påverkad av en högre investeringsnivå jämfört med motsvarande period föregående år.

Fritt kassaflöde uppgick till 567 MSEK (653).

Nettokassaflödet, efter påverkan från förvärv, uppgick under kvartalet till 274 MSEK (654).

Nettoskuld

Förändring av nettoskuld, MSEK	9M 2018	9M 2017	12M 2017
Nettoskuld, ingående balans	-9 593	-12 125	-12 125
Periodens nettokassaflöde	-349	913	1 705
Valutakursdifferenser	-758	572	360
Fordran kopplad till avyttringen av Vibracoustic	-	-	467
Nettoskuld, utgående balans	-10 700	-10 640	-9 593
Skuldsättningsgrad, %	36	41	35
Nettoskuld/EBITDA
Kvarvarande verksamheter, exklusive jämförelsestörande poster	1,8	2,0	1,8
Kvarvarande verksamheter, inklusive jämförelsestörande poster	1,8	2,0	1,7
Totalt koncernen	1,8	1,9	1,7

Nettoskulden har sedan årsskiftet ökat med 1 107 MSEK, påverkad av årets nettokassaflöde samt negativa valutakursdifferenser. Skuldsättningsgraden vid periodens slut uppgick till 36 procent (41).

Nettoskuld i förhållande till EBITDA, exklusive jämförelsestörande poster, uppgick till 1,8 (2,0). Totalt för koncernen uppgick kvoten till 1,8 (1,9).

Räntabilitet på eget kapital

%	R12 2018	R12 2017	12M 2017
Kvarvarande verksamheter, exklusive jämförelsestörande poster	11,8	11,5	11,2
Kvarvarande verksamheter, inklusive jämförelsestörande poster	10,3	12,3	11,0
Totalt koncernen	10,3	12,3	11,0

Eget kapital i koncernen vid periodens utgång var 29 535 MSEK (27 216, vid årets ingång). Eget kapital per aktie uppgick till 109 SEK (96), en ökning med 13 procent. Soliditeten var 57 procent (55). Räntabilitet på eget kapital totalt för koncernen uppgick till 10,3 procent (12,3).

Resultat per aktie

Resultat per aktie, SEK ¹	Kv3 2018	Kv3 2017	9M 2018	9M 2017	R12 2018	12M 2017
Kvarvarande verksamheter	2,88	2,34	9,55	9,59	10,56	10,60
Avvecklade verksamheter	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Koncernen, totalt	2,88	2,34	9,55	9,59	10,56	10,60
Kvarvarande verksamheter, exklusive jämförelsestörande
poster	2,98	2,47	9,79	8,51	12,10	10,82

¹ Inga utspädningseffekter förekommer.

Resultat per aktie för kvarvarande verksamheter, exklusive jämförelsestörande poster, under tredje kvartalet uppgick till 2,98 SEK (2,47).

För koncernen totalt uppgick resultat per aktie till 2,88 SEK (2,34).

0,0 2,5 5,0 7,5 10,0 12,5 15,0 0 250 500 750 1 000 1 250 1 500 Kv3 2016 Kv4 2016 Kv1 2017 Kv2 2017 Kv3 2017 Kv4 2017 Kv1 2018 Kv2 2018 Kv3 2018 EBIT exkl. jämförelsestörande poster, MSEK / EBIT %, R12 EBIT, MSEK (VS) EBIT %, R12 (HS)

Resultat per aktie, kvarvarande verksamheter exkl jmfst poster,

Januari–september 2018

Nettoomsättningen under de första nio månaderna 2018 uppgick till 25 663 MSEK (23 873), en ökning med 7 procent jämfört med motsvarande period föregående år.

EBIT för de första nio månaderna 2018 var 3 639 MSEK (3 408). EBIT för 2017 påverkades positivt av avyttringen av en blandningsverksamhet i Lesina, Tjeckien.

Finansiella intäkter och kostnader uppgick netto till -204 MSEK (-173). Finansnettot i relation till nettoskulden uppgick till 2,6 procent (2,0).

Väsentliga händelser under kvartalet

Förvärv av verksamhet inom belagda vävar i Nordamerika. Trelleborg Coated Systems tecknade avtal och slutförde förvärvet av det amerikanska privatägda företaget Laminating Coating Technologies, Inc. (Lamcotec). Lamcotec utvecklar och tillverkar polyuretanbelagda och laminerade vävar som främst används inom flygindustrin och inom hälsovård & medicinteknik. Förvärvet kompletterar Trelleborgs erbjudande och stärker koncernens position inom specialutvecklade polyuretanbelagda vävar.

Företaget har sitt huvudkontor och en produktionsanläggning i Monson, Massachusetts, USA. Försäljningen uppgick till cirka 185 MSEK för 2017. Tilläggsförvärvet är ett led i Trelleborgs strategi att stärka positionerna inom attraktiva marknadssegment.

Affären konsolideras från den 1 juli 2018. Pressmeddelandet publicerades den 3 juli 2018.

Förvärv av däckdistributör i Nya Zeeland. Trelleborg Wheel Systems tecknade avtal och slutförde förvärvet av det nyzeeländska företaget TRS Tyre & Wheel Ltd, ägt av Bapcor Group. TRS är en distributör av däck till lantbruksmaskiner, materialhanteringsfordon och entreprenadmaskiner i Nya Zeeland. Företaget är specialiserat på däck och kompletta hjul till däck- och traktoråterförsäljare.

Företaget har sitt huvudkontor i Wanganui, Nya Zeeland, samt verksamheter på ytterligare fyra orter i landet. Försäljningen uppgår till cirka 160 MSEK årligen. Tilläggsförvärvet är ett led i Trelleborgs strategi att stärka positionerna inom attraktiva marknadssegment.

Affären konsolideras från den 1 juli 2018. Pressmeddelandet publicerades den 3 juli 2018.

Förvärv av tillverkare av silikon och termoplastiska komponenter. Trelleborg Sealing Solutions tecknade avtal om att förvärva Sil-Pro, LLC. Sil-Pro är en USA-baserad privatägd kontraktstillverkare av precisionskomponenter i silikon och

Resultat före skatt uppgick till 3 435 MSEK (3 235). Resultat efter skatt för koncernen var 2 589 MSEK

(2 601).

Resultat per aktie totalt för koncernen uppgick till 9,55 SEK (9,59).

termoplastiska komponenter som också erbjuder montering av medicinsk utrustning. Företaget är specialiserat på applikationer till främst medicintekniska OE-tillverkare. Förvärvet kompletterar och breddar Trelleborgs befintliga erbjudanden inom hälsovård & medicinteknik.

Genomförandet av affären förutsätter godkännande av berörda myndigheter.

Företaget har huvudkontor och en produktionsanläggning i Delano, Minnesota, USA. Försäljningen uppgick till cirka 350 MSEK för 2017. Tilläggsförvärvet är ett led i Trelleborgs strategi att stärka positionerna inom attraktiva marknadssegment.

Affären förväntas vara slutförd i början av det första kvartalet 2019.

Pressmeddelandet publicerades den 6 augusti 2018.

Valberedning inför årsstämma 2019. Enligt tidigare beslut av årsstämman i Trelleborg AB ska styrelsens ordförande årligen kontakta de vid augusti månads utgång fem aktieägare med störst aktieinnehav, för att be dem utse en ledamot var till valberedningen inför nästkommande årsstämma.

Följande personer har accepterat att ingå i valberedningen inför årsstämman 2019:

Ragnar Lindqvist, Dunkerintressena

Henrik Didner, Didner & Gerge Fonder

Peter Lagerlöf, Lannebo Fonder

Tomas Risbecker, AMF Försäkring & Fonder

Olof Jonasson, Första AP-fonden

Årsstämman kommer att hållas i Trelleborg den 27 mars 2019 klockan 14:00.

Pressmeddelandet publicerades den 26 september 2018.

Väsentliga händelser efter periodens slut

Inga väsentliga händelser efter periodens slut har rapporterats.

Riskhantering

Trelleborg har en verksamhet riktad mot en mängd kunder inom olika marknadssegment och nischer. Försäljning och därmed fakturering sker till cirka 150 länder världen över och tillverkning bedrivs vid över 100 produktionsenheter i ett 50-tal länder. Även om verksamheten är diversifierad, med olika affärsmodeller och ett antal produktionsenheter samt har en god underliggande finansiell riskspridning, kvarstår ett antal risker.

Trelleborg har identifierat åtta stora risker inom fem områden som kan resultera i skador eller förluster. Dessa kan få betydande påverkan på hela koncernen och motiverar därför att riskexponeringen hanteras på koncernnivå.

För information om koncernens risker, riskexponering och riskhantering hänvisas till Trelleborgs senaste årsredovisning, www.trelleborg.com och till vad som framgår i denna kvartalsrapport.

Denna rapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga regler i Årsredovisningslagen. Upplysningar enligt IAS 34.16A framkommer förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter även i övriga delar av delårsrapporten. Moderföretaget tillämpar RFR 2 Redovisning i juridiska personer och Årsredovisningslagens 9 kapitel, Delårsrapport. Redovisningsprinciper som tillämpats för koncernen och moderbolaget överensstämmer med de redovisningsprinciper som användes vid upprättandet av den senaste årsredovisningen, med nedan angivna undantag.

Nya och förändrade standarder tillämpade från och med 1 januari 2018

IFRS 9 hanterar klassificering, värdering och redovisning av finansiella tillgångar och skulder. Den ersätter de delar av IAS 39 som hanterar klassificering och värdering av finansiella instrument, samt säkringsredovisning och kreditreservering. Ett projekt har genomförts inom Trelleborg utifrån följande områden; klassificering och värdering samt dokumentation av finansiella skulder och tillgångar, anpassning av dokumentation avseende säkringsredovisning till det nya regelverket samt beräkning av effekter vid övergången till en ny modell för redovisning av förväntade kreditförluster kallad "expected loss model". Slutsatsen är att den nya standarden inte kommer att ha någon betydande inverkan på Trelleborgkoncernens redovisning. Med anledning av de ej väsentliga effekterna av den nya standarden kommer ingen omräkning av tidigare perioder ske. Under 2018 redovisar koncernen en engångspost om 7 MSEK i eget kapital på grund av ändrad beräkningsmodell för förväntade kreditförluster på kundfordringar och 1 MSEK för förväntade kreditförluster i likvida medel.

IFRS 15 introducerar en ny modell för intäktsredovisning (femstegsmodell) som baseras på när kontrollen av en vara eller tjänst överförs till kunden. IFRS 15 ersätter samtliga tidigare standarder, uttalanden och tolkningar som berör intäktsredovisning. Trelleborg har valt att räkna om räkenskapsåret 2017 retroaktivt. Under 2017 slutförde koncernen sitt IFRS 15-projekt. Arbetet har inneburit en inventering av kundavtal och en bedömning av dessa i enlighet med femstegsmodellen. Genomgången visar att övergången till IFRS 15 inte får någon väsentlig påverkan på koncernens finansiella rapporter.

Nya standarder som tillämpas från och med 1 januari 2019

IFRS 16 "Leasing" ersätter IAS 17 "Leasingavtal" och ska tillämpas från och med 1 januari 2019. Den nya standarden innebär att de flesta leasingavtalen kommer att redovisas i balansräkningen, eftersom skillnaden mellan operationella leasingavtal och finansiella leasingavtal tas bort. Enligt den nya standarden ska en tillgång avseende rättigheten att använda den leasade tillgången och en finansiell skuld avseende skyldigheten att betala leasingavgifter redovisas, med vissa undantag. Standarden kommer att påverka redovisningen av koncernens operationella leasar och då främst avseende byggnader och lokaler. Koncernen har ett pågående projekt för att hantera övergången till IFRS 16 där effekten av IFRS 16 för närvarande utvärderas.

Rapporten har varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisor.

Trelleborg, den 31 oktober 2018 Styrelsen i Trelleborg AB (publ)

Revisorns granskningsrapport

Inledning

Vi har utfört en översiktlig granskning av delårsrapporten för Trelleborg AB (publ) för perioden 1 januari 2018 till 30 september 2018. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.

Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning

Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.

Slutsats

Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.

Trelleborg den 31 oktober 2018

Deloitte AB

Hans Warén Maria Ekelund Auktoriserad revisor Auktoriserad revisor Huvudansvarig revisor

Trelleborg Coated Systems är en ledande global leverantör av unika kundlösningar inom polymerbelagda vävar till ett flertal industriella applikationer.

Exklusive jämförelsestörande poster, MSEK	Kv3 2018	Kv3 2017	Förändring, %	9M 2018	9M 2017	Förändring, %
Nettoomsättning	913	768	19	2 692	2 565	5
Förändring totalt, %	19	-6		5	19
Organisk försäljning, %	0	-4		-4	-1
Strukturell förändring, %	11	0		6	17
Valutakursförändringar, %	8	-2		3	3
EBIT	92	77	19	309	272	14
EBIT, %	10,1	9,9		11,5	10,6

Se ytterligare nyckeltal, sidorna 17 - 18

Den organiska försäljningen var oförändrad jämfört med motsvarande period föregående år. Strukturell tillväxt bidrog med 11 procentenheter under kvartalet. Den organiska utvecklingen påverkades negativt av ett tidigare beslut att minska extern försäljning av polymerblandningar. Exklusive denna anpassning ökade den organiska försäljningen med 1 procent jämfört med motsvarande period föregående år.

Belagda vävar ökade något jämfört med motsvarande period föregående år, påverkat av en högre efterfrågan framför allt från flygindustrin. Generell industri och fordonsindustrin var sammantaget stabil och växande, samtidigt som efterfrågan från transportsegmentet var dämpad. Tryckdukar noterade en oförändrad organisk försäljning, där leveranser till Europa var

svagare samtidigt som försäljningen till Nord- och Sydamerika och Asien utvecklades positivt.

EBIT ökade jämfört med motsvarande period föregående år, främst som ett resultat av genomfört förvärv. EBITmarginalen förbättrades något. Valutakursförändringar från omräkning av utländska dotterbolag påverkade resultatet positivt med 6 MSEK jämfört med motsvarande period föregående år.

Under kvartalet förvärvade affärsområdet ett företag som utvecklar och tillverkar polyuretanbelagda och laminerade vävar med användningsområden inom främst flygindustrin och hälsovård & medicinteknik. Se vidare sidan 6.

EBIT exkl. jämförelsestörande poster, MSEK / EBIT %, R12

Trelleborg Industrial Solutions är en ledande leverantör av polymerbaserade kritiska lösningar inom industriella applikationsområden såsom utvalda slang- och tätningssystem samt antivibrationslösningar för spårbundna fordon, fartyg och industriell utrustning.

Exklusive jämförelsestörande poster, MSEK	Kv3 2018	Kv3 2017	Förändring, %	9M 2018	9M 2017	Förändring, %
Nettoomsättning	1 870	1 609	16	5 775	5 178	12
Förändring totalt, %	16	13		12	28
Organisk försäljning, %	9	5		8	4
Strukturell förändring, %	-	9		-	23
Valutakursförändringar, %	7	-1		4	1
EBIT	174	146	19	609	523	16
EBIT, %	9,3	9,1		10,5	10,1

Se ytterligare nyckeltal, sidorna 17 - 18

Den organiska försäljningen ökade under kvartalet med 9 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Försäljningsutvecklingen var positiv för flertalet marknadssegment och geografiska marknader. Leveranser till generell industri utvecklades väl. Försäljningen till infrastruktur och byggrelaterade segment var något svagare jämfört med ett år tidigare. Den organiska försäljningen ökade i samtliga större geografiska regioner.

EBIT ökade jämfört med motsvarande period föregående år, främst till följd av högre volymer och god kostnadskontroll. EBIT-marginalen ökade, dock i mindre omfattning. Lönsamheten påverkades negativt av högre kostnader, framför allt som ett resultat av flaskhalsar i försörjningen av kvalificerade operatörer i vissa växande geografiska regioner. Valutakursförändringar från omräkning av utländska dotterbolag påverkade resultatet positivt med 8 MSEK jämfört med motsvarande period föregående år.

Affärsområdet invigde under kvartalet en tillverkningsanläggning i Mexiko som ska tillverka kontrollkablar och andra kritiska tätningskomponenter.

EBIT exkl. jämförelsestörande poster, MSEK / EBIT %, R12

Trelleborg Offshore & Construction är en ledande global projektleverantör av polymerbaserade kritiska lösningar för de mycket krävande miljöerna offshore olja & gas respektive infrastruktur.

Exklusive jämförelsestörande poster, MSEK	Kv3 2018	Kv3 2017	Förändring, %	9M 2018	9M 2017	Förändring, %
Nettoomsättning	558	647	-14	1 737	2 100	-17
Förändring totalt, %	-14	-20		-17	-15
Organisk försäljning, %	-19	-17		-19	-15
Strukturell förändring, %	-	-		-	-
Valutakursförändringar, %	5	-3		2	0
EBIT	-45	-33	-36	-104	-49	-112
EBIT, %	-8,0	-5,2		-6,0	-2,3

Se ytterligare nyckeltal, sidorna 17 - 18

Den organiska försäljningen minskade under kvartalet med 19 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Den negativa försäljningsutvecklingen drevs av färre projektaffärer inom hela affärsområdet. Orderingången stärktes under kvartalet för såväl olje- & gasverksamheten som segmentet infrastruktur. Orderingången avser i första hand projekt för leverans under 2019 och framåt. I närtid har flera leveranser skjutits över från innevarande till nästa år.

EBIT och EBIT-marginalen minskade betydligt jämfört med motsvarande period föregående år, främst till följd av färre leveranser av större projektorder. På grund av uppskjutna förväntade order är nu vår bedömning att affärsområdet kommer uppvisa ett negativt resultat även under årets sista kvartal. För 2019 förväntas en resultatförbättring med positiva resultat, framför allt under det andra halvåret.

Valutakursförändringar från omräkning av utländska dotterbolag påverkade resultatet negativt med 5 MSEK jämfört med motsvarande period föregående år.

Transferering av maskinutrustning från en stängd nordamerikansk anläggning till en likartad verksamhet i Storbritannien pågår som planerat, och tillverkningskapaciteten planeras tas i bruk i början av nästa år. Under kvartalet tecknade affärsområdet ett ramavtal för leverans av kabelskyddssystem till vindkraftsprojekt, vilket skapar möjligheter till en ökad försäljning inom detta växande marknadssegment. Vidare levererade affärsområdet under kvartalet en strategisk viktig order av marina helhetslösningar, kopplade till vårt SmartPort-koncept, till en hamnterminal i Indien som hanterar flytande naturgas.

EBIT exkl. jämförelsestörande poster, MSEK / EBIT %, R12

Trelleborg Sealing Solutions är en ledande global leverantör av polymerbaserade kritiska tätningslösningar för krävande miljöer såsom generell industri, personbilar och flyg.

Exklusive jämförelsestörande poster, MSEK	Kv3 2018	Kv3 2017	Förändring, %	9M 2018	9M 2017	Förändring, %
Nettoomsättning	2 787	2 388	17	8 427	7 607	11
Förändring totalt, %	17	9		11	16
Organisk försäljning, %	8	8		7	8
Strukturell förändring, %	1	3		1	7
Valutakursförändringar, %	8	-2		3	1
EBIT	647	533	21	2 024	1 762	15
EBIT, %	23,2	22,3		24,0	23,2

Se ytterligare nyckeltal, sidorna 17 - 18

Den organiska försäljningen ökade under kvartalet med 8 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Leveranser ökade i samtliga geografiska regioner. Försäljningen till såväl generell industri som till fordonsindustrin ökade i alla geografiska regioner, där utvecklingen var särskilt gynnsam i Asien. Försäljningen till flygindustrin visade god tillväxt i samtliga marknader.

EBIT och EBIT-marginalen ökade jämfört med motsvarande period föregående år, främst till följd av försäljningstillväxten. Valutakursförändringar från omräkning av utländska dotterbolag påverkade resultatet positivt med 38 MSEK jämfört med motsvarande period föregående år.

Under kvartalet tecknade affärsområdet avtal om att förvärva en amerikansk tillverkare av silikonkomponenter till hälsovård & medicinteknik. Se vidare sidan 6. Vidare invigde affärsområdet officiellt sitt nya innovationscenter i Tyskland, vilket utgör navet i affärsområdets globala FoU-nätverk.

EBIT exkl. jämförelsestörande poster, MSEK / EBIT %, R12

Trelleborg Wheel Systems är en ledande global leverantör av däck och kompletta hjul till lantbruksmaskiner, materialhanteringsfordon och entreprenadmaskiner samt till fordon med två hjul.

Exklusive jämförelsestörande poster, MSEK	Kv3 2018	Kv3 2017	Förändring, %	9M 2018	9M 2017	Förändring, %
Nettoomsättning	2 280	1 992	14	7 368	6 680	10
Förändring totalt, %	14	7		10	49
Organisk försäljning, %	3	7		4	9
Strukturell förändring, %	3	0		2	39
Valutakursförändringar, %	8	0		4	1
EBIT	268	215	25	1 009	776	30
EBIT, %	11,8	10,8		13,7	11,6

Se ytterligare nyckeltal, sidorna 17 - 18

Den organiska försäljningen ökade under kvartalet med 3 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Den organiska försäljningen av däck till lantbruksmaskiner var sammantaget oförändrad under kvartalet; den utvecklades positivt i Nord- och Sydamerika och var oförändrad i Europa samtidigt som den organiska försäljningen utvecklades något svagare i Asien.

Den organiska försäljningen av däck till materialhanteringsfordon och entreprenadmaskiner ökade jämfört med motsvarande period föregående år, med en särskilt stark utveckling i Nord- och Sydamerika. Generellt ligger kapacitetsutnyttjandet högt inom affärsområdet, men kapacitetshöjande investeringar kommer stegvis leda till ökade tillväxtmöjligheter.

EBIT och EBIT-marginalen ökade som ett resultat av högre försäljningsvolymer, samt av planenliga samordningsvinster från den pågående integrationen av genomförda förvärv. Resultatförbättringen dämpades dock av en ogynnsam försäljningsmix.

Valutakursförändringar från omräkning av utländska dotterbolag påverkade resultatet positivt med 12 MSEK jämfört med motsvarande period föregående år.

Under kvartalet förvärvade affärsområdet en distributör av däck till lantbruksmaskiner, materialhanteringsfordon och entreprenadmaskiner i Nya Zeeland. Se vidare sidan 6.

Resultaträkningar i sammandrag

Kv3 2018	Kv3 2017	9M 2018	9M 2017	R12 2018	12M 2017
8 300	7 310	25 663	23 873	33 371	31 581
-5 664	-4 959	-17 249	-16 110	-22 537	-21 398
2 636	2 351	8 414	7 763	10 834	10 183
-651	-599	-1 995	-1 926	-2 625	-2 556
-815	-733	-2 431	-2 308	-3 232	-3 109
-143	-122	-422	-382	-556	-516
105	20	146	8	217	79
1	3	5	8	7	10
1 133	920	3 717	3 163	4 645	4 091
-28	-45	-78	245	-392	-69
1 105	875	3 639	3 408	4 253	4 022
-72	-66	-204	-173	-261	-230
1 033	809	3 435	3 235	3 992	3 792
-251	-174	-846	-634	-1 130	-918
782	635	2 589	2 601	2 862	2 874
782	635	2 589	2 601	2 862	2 874

Resultat per aktie, SEK ¹	Kv3 2018	Kv3 2017	9M 2018	9M 2017	R12 2018	12M 2017
Kvarvarande verksamheter	2,88	2,34	9,55	9,59	10,56	10,60
Avvecklade verksamheter	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Koncernen, totalt	2,88	2,34	9,55	9,59	10,56	10,60
Kvarvarande verksamheter, exklusive jämförelsestörande
poster	2,98	2,47	9,79	8,51	12,10	10,82
¹ Inga utspädningseffekter förekommer.

Antal aktier

Per bokslutsdag	271 071 783	271 071 783	271 071 783	271 071 783	271 071 783	271 071 783
I genomsnitt	271 071 783	271 071 783	271 071 783	271 071 783	271 071 783	271 071 783

Rapporter över totalresultat, MSEK	Kv3 2018	Kv3 2017	9M 2018	9M 2017	R12 2018	12M 2017
Resultat efter skatt	782	635	2 589	2 601	2 862	2 874
Övrigt totalresultat
Poster som inte ska återföras i resultaträkningen
Omvärdering av nettopensionsförpliktelsen ¹	-	-	28	19	47	38
Inkomstskatt hänförlig till komponenter i övrigt totalresultat	-	-	-6	-4	-17	-15
Summa	0	0	22	15	30	23
Poster som senare kan återföras i resultaträkningen
Kassaflödessäkringar	59	8	76	58	93	75
Säkring av nettoinvestering	187	225	-614	287	-916	-15
Omräkningsdifferenser	-750	-654	1 372	-771	2 425	282
Inkomstskatt hänförlig till komponenter i övrigt totalresultat	-55	-50	102	-69	166	-5
Övrigt totalresultat hänförligt till avyttrade/avvecklade verksamheter	-	-	-	-3	0	-3
Summa	-559	-471	936	-498	1 768	334
Övrigt totalresultat efter skatt	-559	-471	958	-483	1 798	357
Summa totalresultat	223	164	3 547	2 118	4 660	3 231

¹ Omvärdering sker vid halvårs- respektive helårsbokslut och därutöver enbart vid materiella förändringar.

EBIT specifikation, MSEK	Kv3 2018	Kv3 2017	9M 2018	9M 2017	R12 2018	12M 2017
EBITDA, exklusive jämförelsestörande poster	1 467	1 240	4 705	4 134	5 953	5 382
Avskrivningar på materiella tillgångar	-257	-247	-757	-751	-1 003	-997
EBITA, exklusive jämförelsestörande poster	1 210	993	3 948	3 383	4 950	4 385
Avskrivningar på immateriella tillgångar	-77	-73	-231	-220	-305	-294
EBIT, exklusive jämförelsestörande poster	1 133	920	3 717	3 163	4 645	4 091
Jämförelsestörande poster	-28	-45	-78	245	-392	-69
EBIT	1 105	875	3 639	3 408	4 253	4 022

Balansräkningar i sammandrag

Balansräkningar, MSEK	30 sep 2018	30 sep 2017	31 dec 2017
Materiella anläggningstillgångar	10 039	8 855	9 444
Goodwill	19 068	17 925	18 127
Övriga immateriella anläggningstillgångar	5 041	4 694	4 843
Andelar i intressebolag	84	71	76
Finansiella anläggningstillgångar	104	72	57
Uppskjutna skattefordringar	698	652	718
Summa anläggningstillgångar	35 034	32 269	33 265
Varulager	6 110	5 184	5 383
Kortfristiga rörelsefordringar	7 366	6 440	6 235
Aktuell skattefordran	1 078	910	891
Räntebärande fordringar	285	305	844
Likvida medel	2 368	2 045	1 994
Summa omsättningstillgångar	17 207	14 884	15 347
Summa tillgångar	52 241	47 153	48 612
Eget kapital	29 535	26 103	27 216
Räntebärande långfristiga skulder	9 181	8 758	8 097
Övriga långfristiga skulder	78	139	111
Pensionsförpliktelser	542	602	570
Övriga avsättningar	222	212	228
Uppskjutna skatteskulder	907	828	791
Summa långfristiga skulder	10 930	10 539	9 797
Räntebärande kortfristiga skulder	4 173	4 238	4 337
Aktuell skatteskuld	1 287	966	1 134
Övriga kortfristiga skulder	5 905	5 066	5 699
Övriga avsättningar	411	241	429
Summa kortfristiga skulder	11 776	10 511	11 599
Summa eget kapital och skulder	52 241	47 153	48 612

Specifikation till förändring av eget kapital, MSEK	30 sep 2018	30 sep 2017	31 dec 2017
Ingående balans den 1 januari	27 216	25 137	25 137
Engångspost hänförlig till IFRS9	-8	-	-
Resultat efter skatt	2 589	2 601	2 874
Övrigt totalresultat	958	-483	357
Utdelning	-1 220	-1 152	-1 152
Utgående balans	29 535	26 103	27 216

Specifikation av sysselsatt kapital, MSEK	30 sep 2018	30 sep 2017	31 dec 2017
Totala tillgångar	52 241	47 153	48 612
Avgår:
Räntebärande fordringar ¹	368	337	877
Likvida medel	2 368	2 045	1 994
Skattefordringar	1 776	1 562	1 609
Operativa skulder	7 001	6 084	6 876
Sysselsatt kapital	40 728	37 125	37 256
varav avvecklade verksamheter	-68	-77	-75
Sysselsatt kapital exklusive avvecklade verksamheter	40 796	37 202	37 331

¹ 31 dec 2017 inkluderar fordran kopplad till avyttringen av Vibracoustic.

Kassaflödesanalyser

Kassaflödesanalyser, MSEK	Kv3 2018	Kv3 2017	9M 2018	9M 2017	R12 2018	12M 2017
Den löpande verksamheten
EBIT inklusive resultatandelar i intressebolag	1 105	875	3 639	3 408	4 253	4 022
Justering för poster som inte ingår i det löpande kassaflödet:
Avskrivningar på materiella anläggningstillgångar	256	243	755	747	998	990
Avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar	77	73	231	220	305	294
Nedskrivningar på materiella anläggningstillgångar	12	4	13	4	66	57
Nedskrivningar på immateriella anläggningstillgångar	-	-	0	25	354	379
Utdelning från intressebolag	0	0	1	1	2	2
Andelar i intressebolag samt övriga ej kassaflödespåverkande poster	0	-4	-8	-15	-10	-17
Resultateffekt avseende Vibracoustic	-	-	-	-	-467	-467
Rearesultat i avyttrade verksamheter	-	-	-	-472	-	-472
Erhållen ränta och andra finansiella poster	12	9	30	29	41	40
Erlagd ränta och andra finansiella poster	-68	-90	-182	-225	-244	-287
Betald skatt	-170	-151	-691	-570	-853	-732
Kassaflöde från den löpande verksamheten före
förändringar av rörelsekapital	1 224	959	3 788	3 152	4 445	3 809
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital:
Förändring av varulager	-158	-111	-428	-399	-480	-451
Förändring av rörelsefordringar	142	399	-848	-803	-501	-456
Förändring av rörelseskulder	-136	-293	-39	235	354	628
Förändring i jämförelsestörande poster	-37	-37	-117	7	180	304
Kassaflöde från den löpande verksamheten	1 035	917	2 356	2 192	3 998	3 834
Investeringsverksamheten
Förvärvade enheter	-293	1	-428	-103	-551	-226
Avyttrade/avvecklade verksamheter	-	-	4	649	4	649
Bruttoinvesteringar i materiella anläggningstillgångar	-446	-260	-1 008	-656	-1 695	-1 343
Bruttoinvesteringar i immateriella anläggningstillgångar	-26	-11	-75	-31	-138	-94
Försäljning av anläggningstillgångar	4	7	22	14	45	37
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-761	-263	-1 485	-127	-2 335	-977
Finansieringsverksamheten
Förändring av räntebärande placeringar	-111	369	88	1 361	-138	1 135
Förändring av räntebärande skulder	155	64	-181	352	-802	-269
Nyupptagna/utnyttjade lån	110	501	1 943	501	1 943	501
Amorterade lån	-161	-1 576	-1 127	-2 834	-1 194	-2 901
Utdelning - moderbolagets aktieägare	-	-	-1 220	-1 152	-1 220	-1 152
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-7	-642	-497	-1 772	-1 411	-2 686
Periodens kassaflöde	267	12	374	293	252	171
Likvida medel:
Vid periodens början	2 177	2 096	1 994	1 879	2 045	1 879
Kursdifferens	-76	-63	0	-127	71	-56
Likvida medel vid periodens slut	2 368	2 045	2 368	2 045	2 368	1 994

Nyckeltal

MSEK	Kv3 2018	Kv3 2017	9M 2018	9M 2017	R12 2018	12M 2017
Nettoomsättning ¹
Trelleborg Coated Systems	913	768	2 692	2 565	3 504	3 377
Trelleborg Industrial Solutions	1 870	1 609	5 775	5 178	7 481	6 884
Trelleborg Offshore & Construction	558	647	1 737	2 100	2 478	2 841
Trelleborg Sealing Solutions	2 787	2 388	8 427	7 607	10 776	9 956
Trelleborg Wheel Systems	2 280	1 992	7 368	6 680	9 566	8 878
Koncernposter/Eliminering	-108	-94	-336	-257	-434	-355
Totalt	8 300	7 310	25 663	23 873	33 371	31 581
EBIT, exklusive jämförelsestörande poster
Trelleborg Coated Systems	92	77	309	272	398	361
Trelleborg Industrial Solutions	174	146	609	523	779	693
Trelleborg Offshore & Construction	-45	-33	-104	-49	-116	-61
Trelleborg Sealing Solutions	647	533	2 024	1 762	2 493	2 231
Trelleborg Wheel Systems	268	215	1 009	776	1 249	1 016
Koncernposter	-3	-18	-130	-121	-158	-149
Totalt	1 133	920	3 717	3 163	4 645	4 091
EBIT %, exklusive jämförelsestörande poster
Trelleborg Coated Systems	10,1	9,9	11,5	10,6	11,4	10,7
Trelleborg Industrial Solutions	9,3	9,1	10,5	10,1	10,4	10,1
Trelleborg Offshore & Construction	-8,0	-5,2	-6,0	-2,3	-4,7	-2,1
Trelleborg Sealing Solutions	23,2	22,3	24,0	23,2	23,1	22,4
Trelleborg Wheel Systems	11,8	10,8	13,7	11,6	13,1	11,4
Totalt	13,6	12,6	14,5	13,2	13,9	13,0

¹ I enlighet med IFRS15 ska intäkter redovisas när kontrollen övergår, antingen över tid eller vid en viss tidpunkt. Den del av försäljningen för 9M 2018 som redovisas över tid uppgår till cirka 670 MSEK eller 2,5% av total försäljning (cirka 830 MSEK eller 3,5%). Resterande försäljning redovisas vid en viss specifik tidpunkt.

Nettoomsättning per marknad, andel och organisk tillväxt, %	Kv3 2018	Kv3 2017	9M 2018	9M 2017
Västeuropa (47%)	5	3	4	1
Övriga Europa (11%)	-3	-5	-2	6
Nordamerika (22%)	5	-1	2	3
Syd- och Centralamerika (4%)	20	4	19	-3
Asien och övriga marknader (16%)	-1	14	0	9
Totalt (100% avser andel 2017)	4	3	3	3

Nettoomsättning per marknad exklusive projektverksamhet ¹, organisk tillväxt, %	Kv3 2018	Kv3 2017	9M 2018	9M 2017
Västeuropa	5	6	5	5
Övriga Europa	-3	-4	-3	9
Nordamerika	8	6	6	5
Syd- och Centralamerika	39	8	22	9
Asien och övriga marknader	8	9	7	13
Totalt	6	5	5	7

¹ Projektverksamhet avser hela affärsområdet Trelleborg Offshore & Construction samt mindre delar av Trelleborg Industrial Solutions verksamhet.

TRELLEBORG AB – TREDJE KVARTALET 2018

MSEK	Kv3 2018	Kv2 2018	Kv1 2018	Kv4 2017	Kv3 2017	Kv2 2017	Kv1 2017	Kv4 2016	Kv3 2016
Nettoomsättning
Trelleborg Coated Systems	913	889	890	812	768	885	912	885	817
Trelleborg Industrial Solutions	1 870	1 982	1 923	1 706	1 609	1 813	1 756	1 616	1 424
Trelleborg Offshore & Construction	558	603	576	741	647	735	718	860	809
Trelleborg Sealing Solutions	2 787	2 840	2 800	2 349	2 388	2 596	2 623	2 216	2 195
Trelleborg Wheel Systems	2 280	2 583	2 505	2 198	1 992	2 360	2 328	1 883	1 855
Koncernposter/Eliminering	-108	-111	-117	-98	-94	-124	-39	-26	-28
Totalt	8 300	8 786	8 577	7 708	7 310	8 265	8 298	7 434	7 072
EBIT, exklusive jämförelsestörande poster
Trelleborg Coated Systems	92	104	113	89	77	93	102	107	100
Trelleborg Industrial Solutions	174	223	212	170	146	191	186	161	135
Trelleborg Offshore & Construction	-45	-25	-34	-12	-33	-21	5	18	44
Trelleborg Sealing Solutions	647	693	684	469	533	611	618	436	470
Trelleborg Wheel Systems	268	373	368	240	215	278	283	174	204
Koncernposter	-3	-75	-52	-28	-18	-63	-40	-55	-38
Totalt	1 133	1 293	1 291	928	920	1 089	1 154	841	915
EBIT %, exklusive jämförelsestörande poster
Trelleborg Coated Systems	10,1	11,7	12,7	11,0	9,9	10,5	11,2	12,2	12,2
Trelleborg Industrial Solutions	9,3	11,3	11,0	9,9	9,1	10,5	10,6	9,9	9,5
Trelleborg Offshore & Construction	-8,0	-4,2	-5,9	-1,6	-5,2	-2,8	0,7	2,1	5,4
Trelleborg Sealing Solutions	23,2	24,4	24,4	20,0	22,3	23,5	23,6	19,7	21,4
Trelleborg Wheel Systems	11,8	14,5	14,7	10,9	10,8	11,8	12,1	9,2	11,0
Totalt	13,6	14,7	15,1	12,0	12,6	13,2	13,9	11,3	12,9
Jämförelsestörande poster	-28	-32	-18	-314	-45	-76	366	-118	-51
EBIT	1 105	1 261	1 273	614	875	1 013	1 520	723	864

Brygga nettoomsättning MSEK, %	Kv3 2017, MSEK	Organisk försäljning, %	Strukturell förändring, %	Valutakurs förändring, %	Kv3 2018, MSEK
Trelleborg Coated Systems	768	0	11	8	913
Trelleborg Industrial Solutions	1 609	9	-	7	1 870
Trelleborg Offshore & Construction	647	-19	-	5	558
Trelleborg Sealing Solutions	2 388	8	1	8	2 787
Trelleborg Wheel Systems	1 992	3	3	8	2 280
Koncernposter/Eliminering	-94	-	-	-	-108
Totalt	7 310	4	2	8	8 300

Valutaomräkningseffekter på EBIT exklusive jämförelsestörande poster ¹, MSEK	Kv3 2018	9M 2018
Trelleborg Coated Systems	6	8
Trelleborg Industrial Solutions	8	10
Trelleborg Offshore & Construction	-5	-5
Trelleborg Sealing Solutions	38	49
Trelleborg Wheel Systems	12	30
Koncernposter	1	2
Totalt	60	94

¹ Påverkan på EBIT exklusive jämförelsestörande poster vid omräkning av koncernens utländska dotterbolag.

TRELLEBORG AB – TREDJE KVARTALET 2018

Resultaträkningar i sammandrag, MSEK	Kv3 2018	Kv2 2018	Kv1 2018	Kv4 2017	Kv3 2017	Kv2 2017	Kv1 2017	Kv4 2016	Kv3 2016
Nettoomsättning	8 300	8 786	8 577	7 708	7 310	8 265	8 298	7 434	7 072
Kostnad för sålda varor	-5 664	-5 855	-5 730	-5 288	-4 959	-5 586	-5 565	-5 077	-4 749
Bruttoresultat	2 636	2 931	2 847	2 420	2 351	2 679	2 733	2 357	2 323
Försäljningskostnader	-651	-676	-668	-630	-599	-670	-657	-629	-591
Administrationskostnader	-815	-840	-776	-801	-733	-797	-778	-828	-757
Forsknings- och utvecklingskostnader	-143	-146	-133	-134	-122	-131	-129	-128	-100
Övriga rörelseintäkter/-kostnader	105	23	18	71	20	6	-18	66	36
Andel i intressebolag	1	1	3	2	3	2	3	3	4
EBIT, exklusive jämförelsestörande poster	1 133	1 293	1 291	928	920	1 089	1 154	841	915
Jämförelsestörande poster	-28	-32	-18	-314	-45	-76	366	-118	-51
EBIT	1 105	1 261	1 273	614	875	1 013	1 520	723	864
Finansiella intäkter och kostnader	-72	-70	-62	-57	-66	-56	-51	-53	-46
Resultat före skatt	1 033	1 191	1 211	557	809	957	1 469	670	818
Skatt	-251	-294	-301	-284	-174	-220	-240	-151	-187
Resultat efter skatt i kvarvarande verksamheter	782	897	910	273	635	737	1 229	519	631
Resultat efter skatt i avvecklade verksamheter	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Resultat efter skatt	782	897	910	273	635	737	1 229	519	631
- moderbolagets aktieägare	782	897	910	273	635	737	1 229	519	631
- innehav utan bestämmande inflytande	-	-	-	-	-	-	-	-	-

Resultat per aktie, SEK	Kv3 2018	Kv2 2018	Kv1 2018	Kv4 2017	Kv3 2017	Kv2 2017	Kv1 2017	Kv4 2016	Kv3 2016
Kvarvarande verksamheter	2,88	3,31	3,36	1,01	2,34	2,72	4,53	1,92	2,33
Avvecklade verksamheter	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Koncernen, totalt	2,88	3,31	3,36	1,01	2,34	2,72	4,53	1,92	2,33
Kvarvarande verksamheter,
exklusive jämförelsestörande poster	2,98	3,40	3,41	2,31	2,47	2,92	3,12	2,23	2,46

Förvärv

Redovisade belopp på identifierbara förvärvade tillgångar och övertagna skulder

9M 2018

Trelleborg har genom affärsområdet Trelleborg Coated Systems tecknat avtal och slutfört förvärvet av det amerikanska privatägda företaget Laminating Coating Technologies, Inc. (Lamcotec). Lamcotec utvecklar och tillverkar polyuretanbelagda och laminerade vävar som främst används inom flygindustrin och inom hälsovård & medicinteknik.

Trelleborg har genom affärsområdet Trelleborg Wheel Systems tecknat avtal och slutfört förvärvet av det nyzeeländska företaget TRS Tyre & Wheel Ltd, ägt av Bapcor Group. TRS är en distributör av däck till lantbruksmaskiner, materialhanteringsfordon och entreprenadmaskiner i Nya Zeeland. Företaget är specialiserat på däck och kompletta hjul till däck- och traktoråterförsäljare.

Förvärv under första halvåret:

• Industrial Tire Service Inc.
• Dartex Holdings Ltd.

Därtill har vissa justeringar av förvärvsanalyser hänförliga till förvärv utförda under 2017 gjorts.

9M 2017

Förvärv under årets första nio månader:

Carolina Seal Inc.

Därtill har slutreglering skett av tidigare förvärv samt vissa justeringar av förvärvsanalyser hänförliga till förvärv utförda under 2016.

Förvärv, MSEK	9M 2018 Förvärvade 2018	9M 2017 Förvärvade 2017
	Justeringar av Förvärv 2017	Justeringar av Förvärv 2016
Utvecklad teknologi ¹	29
Varumärken ²	18	-158
Kundrelationer ³	75	83
Övriga immateriella anläggningstillgångar		1
Materiella anläggningstillgångar	46	2
Uppskjutna skattefordringar	5	-1
Andelar i intressebolag		-23
Räntebärande fordringar	6
Varulager	107	14
Rörelsefordringar	69	8
Aktuell skattefordran		2
Likvida medel	42	3
Uppskjutna skatteskulder	-28	1
Räntebärande skulder	-49
Pensionsförpliktelser		-2
Övriga avsättningar	-1
Aktuell skatteskuld	-1
Rörelseskulder	-48	-3
Nettotillgångar	270	-73
Goodwill	157	179
Total köpeskilling	427	106
Likvida medel och övrig nettoskuld i förvärvade verksamheter	1	-3
Kassaflödeseffekt	428	103

¹ Övervärde på utvecklad teknologi skrivs av under 10 år.

² Merparten har en obestämbar nyttjandeperiod varför ingen avskrivning sker.

³ Övervärde på kundrelationer skrivs av under 10-12 år.

Den goodwill som redovisas ovan för 2018 hänför sig till förvärvade ej separerbara kundrelationer och synergieffekter som förväntas efter förvärvet. Verkligt värde på förvärvade identifierbara immateriella tillgångar är preliminär i avvaktan på slutlig värdering av dessa tillgångar.

Finansiella instrument per kategori och värderingsnivå

Beskrivning av respektive kategori samt beräkning av verkligt värde framgår under avsnittet redovisningsprinciper samt nedan under tabellen.

Per 30 september 2018, MSEK		Tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen		Derivat som används för säkringsändamål
	Låne
	och kund-	Redovisat	Värderings-	Redovisat	Värderings
	fordringar	värde	nivå	värde	nivå	Summa
Tillgångar i balansräkningen
Derivatinstrument	-	49	2	314	2	363
Finansiella anläggningstillgångar	2	-		-		2
Kundfordringar	5 856	-		-		5 856
Räntebärande fordringar	10	-		-		10
Likvida medel	2 368	-		-		2 368
Summa	8 236	49		314		8 599

		Skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen			Derivat som används för säkringsändamål
	Övriga
	finansiella	Redovisat	Värderings-	Redovisat	Värderings
	skulder	värde	nivå	värde	nivå	Summa
Skulder i balansräkningen
Derivatinstrument	-	322	2	164	2	486
Räntebärande långfristiga skulder	9 120	-		-		9 120
Räntebärande kortfristiga skulder	3 911	-		-		3 911
Leverantörsskulder	2 999	-		-		2 999
Summa	16 030	322		164		16 516

Finansiella tillgångar och skulder som är värderade till verkligt värde per balansdagen är i allt väsentligt värderade till verkligt värde utifrån observerbara data (nivå 2 enligt verkligt-värde hierarkin).

Värderingstekniker använda för att beräkna verkliga värden i nivå 2

Derivat i nivå 2 består av valutaterminer och ränteswappar och används främst till säkringsändamål men även till trading. Värderingen till verkligt värde för valutaterminerna baseras på publicerade terminskurser på en aktiv marknad. Värderingen av ränteswapparna baseras på terminsräntor framtagna utifrån observerbara svenska räntekurvor.

Upplysning om verkligt värde på upplåning och andra finansiella instrument

Finansiella räntebärande skulder, undantaget finansiella derivat som justerar lånen, är upptagna till upplupet anskaffningsvärde. Förändringar i räntenivåer och kreditmarginaler skapar skillnader mellan verkligt värde och upplupet anskaffningsvärde. En beräkning till verkligt värde skulle öka koncernens långfristiga lån med 65 MSEK. För kortfristiga lån gjordes ingen omvärdering med avseende på att det redovisade värdet anses utgöra en god uppskattning av verkligt värde på grund av den korta löptiden.

Per 30 september 2017, MSEK		Tillgångar värderade till verkligt		Derivat som används för
	Låne	värde via resultaträkningen		säkringsändamål
	och kund-	Redovisat	Värderings-	Redovisat	Värderings
	fordringar	värde	nivå	värde	nivå	Summa
Tillgångar i balansräkningen
Derivatinstrument	-	43	2	117	2	160
Finansiella anläggningstillgångar	3	-		-		3
Kundfordringar	5 148	-		-		5 148
Räntebärande fordringar ¹	227	-		-		227
Likvida medel	2 045	-		-		2 045
Summa	7 423	43		117		7 583

		Skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen		Derivat som används för säkringsändamål
	Övriga
	finansiella	Redovisat	Värderings-	Redovisat	Värderings
	skulder	värde	nivå	värde	nivå	Summa
Skulder i balansräkningen
Derivatinstrument	-	96	2	229	2	325
Räntebärande långfristiga skulder	8 758	-		-		8 758
Räntebärande kortfristiga skulder	4 238	-		-		4 238
Leverantörsskulder	2 514	-		-		2 514
Summa	15 510	96		229		15 835

¹ Fordran, om 224 MSEK, kopplad till Vibracoustics realiserade försäljningsutveckling under 2016 klassificerades som nivå 3 i verkligt-värde hierarkin.

Moderbolaget

Resultaträkningar i sammandrag, MSEK	Kv3 2018	Kv3 2017	9M 2018	9M 2017	R12 2018	12M 2017
Administrationskostnader	-61	-61	-206	-208	-276	-278
Övriga rörelseintäkter	229	52	332	399	399	466
Övriga rörelsekostnader	-25	-19	-69	-58	-287	-276
EBIT	143	-28	57	133	-164	-88
Finansiella intäkter och kostnader	-116	606	762	904	-404	-262
Resultat före skatt	27	578	819	1 037	-568	-350
Bokslutsdispositioner	-	-	-	-	835	835
Skatt	-3	34	46	48	-64	-62
Resultat efter skatt	24	612	865	1 085	203	423
Rapporter över totalresultat, MSEK	Kv3 2018	Kv3 2017	9M 2018	9M 2017	R12 2018	12M 2017
Resultat efter skatt	24	612	865	1 085	203	423
Summa totalresultat	24	612	865	1 085	203	423

Balansräkningar i sammandrag, MSEK	30 sep	30 sep	31 dec
	2018	2017	2017
Materiella anläggningstillgångar	15	15	15
Immateriella anläggningstillgångar	7	9	9
Finansiella anläggningstillgångar	36 321	35 568	34 880
Summa anläggningstillgångar	36 343	35 592	34 904
Kortfristiga rörelsefordringar	398	73	68
Aktuell skattefordran	-	1	-
Räntebärande fordringar	1	1	837
Likvida medel	-	-	-
Summa omsättningstillgångar	399	75	905
Summa tillgångar	36 742	35 667	35 809
Eget kapital	9 228	10 244	9 582
Räntebärande långfristiga skulder	4 430	4 374	4 430
Övriga långfristiga skulder	22	22	24
Summa långfristiga skulder	4 452	4 396	4 454
Räntebärande kortfristiga skulder	22 942	20 865	21 588
Övriga kortfristiga skulder	120	162	185
Summa kortfristiga skulder	23 062	21 027	21 773
Summa eget kapital och skulder	36 742	35 667	35 809

Finansiella definitioner

Trelleborg använder sig av följande alternativa nyckeltal kopplade till finansiell ställning; avkastning på eget kapital samt sysselsatt kapital, nettoskuld, skuldsättningsgrad och soliditet. Koncernen anser att nyckeltalen är användbara för användarna av de finansiella rapporterna som ett komplement för att bedöma möjlighet till utdelning, att genomföra strategiska investeringar samt att bedöma koncernens möjligheter att leva upp till finansiella åtaganden. Vidare använder Trelleborg kassaflödesmåtten operativt kassaflöde samt fritt kassaflöde för att ge en indikation på vilka medel som verksamheten generar för att kunna genomföra strategiska investeringar, göra amorteringar och ge avkastning till aktieägarna. Trelleborg använder även resultatmåtten EBITDA, EBITA och EBIT exklusive jämförelsestörande poster, vilka är mått som koncernen betraktar som relevanta för investerare som vill förstå resultatgenereringen före jämförelsestörande poster. Koncernen definierar nyckeltalen enligt nedan.

Avkastning på sysselsatt kapital, % EBIT i förhållande till genomsnittligt sysselsatt kapital beräknat på rullande 12.

Avvecklade verksamheter Resultatet för avvecklade verksamheter redovisas netto i koncernens resultaträkningar på raden "Resultat efter skatt i avvecklade verksamheter".

EBIT Rörelseresultat inklusive jämförelsestörande poster.

EBIT, exklusive jämförelsestörande poster Rörelseresultat exklusive jämförelsestörande poster.

EBIT-marginal exklusive jämförelsestörande poster, % EBIT exklusive jämförelsestörande poster i förhållande till nettoomsättning.

EBITA Rörelseresultat exklusive avskrivningar och nedskrivningar på immateriella anläggningstillgångar samt exklusive jämförelsestörande poster.

EBITA-marginal, % EBITA i förhållande till nettoomsättning.

EBITDA Rörelseresultat exklusive avskrivningar och nedskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar samt exklusive jämförelsestörande poster.

Fritt kassaflöde Operativt kassaflöde reducerat med kassaflöde avseende finansiella poster, skatter och kassaflödeseffekt av omstruktureringsåtgärder.

Jämförelsestörande poster Summan av styrelsen godkända omstruktureringskostnader samt engångsposter av större karaktär.

Kapitalandelsmetoden Intressebolag och samägda bolag redovisas enligt kapitalandelsmetoden, vilket innebär att den initiala andelen förändras för att avspegla koncernens andel av bolagets resultat samt för eventuella utdelningar.

Kassakonvertering Operativt kassaflöde i förhållande till EBIT.

Nettoskuld Räntebärande skulder inklusive räntebärande pensionsskulder och kapitaliserade finansiella leasingavtal med avdrag för räntebärande tillgångar och likvida medel.

Nettoskuld/EBITDA Nettoskuld i förhållande till EBITDA beräknat på rullande 12.

Organisk tillväxt Den omsättningstillväxt i jämförbara valutakurser som genereras av egen kraft och i befintlig struktur. Ett förvärv redovisas endast som organisk tillväxt då det ingår med lika antal månader i nuvarande period och motsvarande period föregående år. I annat fall redovisas det som strukturell tillväxt.

Operativt kassaflöde EBITDA exklusive ej kassaflödespåverkande poster, investeringar, sålda anläggningstillgångar och förändringar i rörelsekapital. I nyckeltalet exkluderas kassaflöde från jämförelsestörande poster.

Resultat per aktie Andel av resultat efter skatt, hänförligt till moderbolagets aktieägare, i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier.

Räntabilitet på eget kapital, % Andel av resultat efter skatt beräknat på rullande 12, hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt eget kapital, exklusive innehav utan bestämmande inflytande.

Skuldsättningsgrad, % Nettoskuld i förhållande till summa eget kapital.

Soliditet, % Summa eget kapital i förhållande till balansomslutningen.

Sysselsatt kapital Balansomslutning minus räntebärande placeringar och icke räntebärande rörelseskulder (inklusive pensionsskuld) samt exklusive skattefordringar och skatteskulder.

För ytterligare beskrivning och beräkning av nyckeltal se www.trelleborg.com/sv/investerare/finansiella--definitioner.

Ordlista

OEM (Original Equipment Manufacturer) Ett företag som tillverkar en slutlig produkt som kan säljas på den öppna marknaden. Produkten består oftast av en kombination av egentillverkade och inköpta komponenter från underleverantörer som monteras ihop hos OE-företaget till den slutliga produkten.

Plaster kan delas in i två huvudgrupper. Termoplaster är icke tvärbundna plaster som är fasta i rumstemperatur och blir mjuka och formbara när de värms upp.

Härdplaster är tvärbundna plaster som sönderfaller vid upphettning och inte återfår sina egenskaper.

Säsongseffekter

Säsongseffekter förekommer inom de olika marknadssegmenten. För koncernen totalt är efterfrågan normalt sett högre under första halvåret än under det andra.

Polymer Ordet kommer från grekiskans poly som betyder "många" och meros som betyder "delar". Polymerer byggs upp av många små molekyler – monomerer – som är sammanbundna till långa kedjor. Exempel på polymerer är plast och gummi.

Polymerteknologi Teknologin runt polymerernas tillverkningsprocesser i kombination med deras unika egenskaper.

Om Trelleborg

Trelleborg är en världsledare inom specialutvecklade polymerlösningar. Vi tätar, dämpar och skyddar kritiska applikationer i krävande miljöer. Våra innovativa lösningar accelererar kundernas utveckling på ett hållbart sätt.

Affärsidé

Trelleborgs affärsidé är att täta, dämpa och skydda kritiska applikationer i krävande miljöer.

Strategi

Trelleborgs strategi är att inneha ledande positioner i utvalda segment. Det betyder att Trelleborg söker segment, nischer eller produktkategorier som genom koncernens marknadsinsikt och kärnkompetenser liksom erbjudande av avancerade produkter och lösningar ger marknadsledarskap. På så sätt skapas långsiktigt aktieägarvärde och mervärde till kunderna. Koncernövergripande och inom affärsområdena arbetar Trelleborg med hjälp av fyra strategiska hörnstenar, vilka såväl enskilt som i samverkan stödjer strategin. Hörnstenarna är: Geografisk balans, Portföljoptimering, Strukturförbättringar samt Excellens.

Värdedrivande faktorer

Polymerteknisk spetskompetens. Vi ska vara bäst på att utveckla polymerbaserade lösningar som optimerar och accelererar kundernas applikationer och processer. Lokal närvaro, global räckvidd. Vi ska utnyttja vår globala styrka och kompetens samtidigt som vi verkar som lokal partner för våra kunder.

Applikationsexpertis. Vi ska vara bäst på att förstå kundernas applikationer så att vi kan tillföra mest värde. Kundintegration. Vi ska göra det enkelt att göra affärer med oss och ingå nära partnersamarbeten med våra kunder. Affärsaccelerator. Vårt mål är alltid att förbättra, accelerera och få våra kunders affärer att växa genom styrkan i våra kärnkompetenser. Vi växer tillsammans med våra kunder.

Marknadssegment som Trelleborg verkar inom:

Affärsområde/Marknadssegment	Generell industri	Olja & gas	Transport	Lantbruk	Infrastruktur	Flyg	Kapital intensiv industri	Personbilar
Trelleborg Coated Systems	85%		1%			12%	13%	2%
Trelleborg Industrial Solutions	54%	2%	18%		14%		34%	12%
Trelleborg Offshore & Construction		48%			52%		100%
Trelleborg Sealing Solutions	43%	2%	12%	4%		14%	32%	25%
Trelleborg Wheel Systems			41%	59%			100%
Totalt koncernen	34%	5%	19%	18%	8%	5%	55%	11%

Nettoomsättning per marknadssegment och affärsområde är baserat på årsbokslutet 2017, justerat för den interna omorganisationen som genomfördes i början av 2018. Historiskt har procentsatserna inte flukturerat väsentligt mellan kvartalen, varför helårsvärden för 2017 ger en bra summering.

Trelleborgkoncernens verksamheter

Kvarvarande verksamheter

Avser verksamheter inom koncernens fem affärsområden; Trelleborg Coated Systems, Trelleborg Industrial Solutions, Trelleborg Offshore & Construction, Trelleborg Sealing Solutions och Trelleborg Wheel Systems. Därutöver ingår centrala stabsfunktioner.

Avvecklade verksamheter

Avser generellt verksamheter som är avvecklade eller under försäljning. Här ingår till exempel de historiska jämförelsetalen för det samägda bolaget Vibracoustic.

Totalt koncernen

Ovanstående delar konsoliderade ger den totala Trelleborgkoncernen.

Presentation och telefonkonferens den 31oktober kl. 10:30

En presentation och telefonkonferens kommer att hållas den 31 oktober kl. 10:30. Presentationen kommer att hållas på Operaterrassen i Stockholm. För att delta i telefonkonferensen ring: 08-566 426 62 (Sverige), +44 203 008 98 06 (Storbritannien) eller +1 855 753 2235 (USA). Kod: "Trelleborg". Konferensen sänds även på Internet i realtid. Besök vår hemsida: www.trelleborg.com för internetlänk och presentationsmaterial.

Finansiell kalender

Bokslutskommuniké 2018 13 februari 2019 Årsredovisning 2018 vecka 10 2019 Årsstämma 2019 (Trelleborg) 27 mars 2019 Kvartalsrapport januari-mars 2019 26 april 2019 Kvartalsrapport april-juni 2019 18 juli 2019 Kvartalsrapport juli-september 2019 24 oktober 2019

För ytterligare information

Investerare/analytiker Media

Christofer Sjögren, IR-chef Karin Larsson, Presschef Tel: 0410 - 670 68 Tel: 0410 - 670 15 Mobil: 0708 - 66 51 40 Mobil: 0733 - 74 70 15 E-post: christofer.sjogren@trelleborg.com E-post: karin.larsson@trelleborg.com

För information om Trelleborgkoncernen, årsredovisningar, intressenttidningen T-Time med mera, besök www.trelleborg.com.

Trelleborg AB (publ) Org.nr. 556006-3421 Box 153, 231 22 Trelleborg. Tel: 0410-670 00 www.trelleborg.com

Denna rapport innehåller framtidsinriktad information som baseras på Trelleborgledningens nuvarande förväntningar. Även om ledningen bedömer att förväntningarna som framgår av sådan framtidsinriktad information är rimliga, kan ingen garanti lämnas på att dessa förväntningar kommer att visa sig vara korrekta. Följaktligen kan faktiskt framtida utfall variera väsentligt jämfört med vad som framgår i den framtidsinriktade informationen beroende på bl a förändrade förutsättningar avseende ekonomi, marknad och konkurrens, förändringar i lagkrav och andra politiska åtgärder, variationer i valutakurser och andra faktorer.

Denna information är sådan information som Trelleborg AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 31 oktober 2018 kl. 07:45 CET.