Trelleborg — Interim / Quarterly Report 2017

Apr 27, 2017

Kvartalsrapport januari-mars 2017

Positiv marknadsutveckling

• Nettoomsättningen under första kvartalet 2017 ökade med 36 procent och uppgick till 8 298 MSEK (6 095), vilket var den högsta hittills för koncernen i ett kvartal. Den organiska försäljningen ökade med 3 procent. Exklusive projektleveranser var motsvarande ökning 8 procent.
• Strukturella förändringar bidrog positivt med 30 procent på nettomättningen, där förvärvet av CGS förklarar merparten av ökningen.
• EBIT exklusive jämförelsestörande poster ökade med 37 procent till 1 154 MSEK (841), vilket var det högsta hittills för koncernen i ett kvartal. Detta motsvarar en EBIT-marginal om 13,9 procent (13,8).
• Under kvartalet avyttrades en blandningsverksamhet i Lesina, Tjeckien, med en reavinst om 472 MSEK. Posten redovisas inom jämförelsestörande poster.
• Utöver reavinsten ingår som jämförelsestörande poster omstruktureringskostnader om -106 MSEK, i linje med tidigare kommunikation.
• Resultat per aktie för kvarvarande verksamheter exklusive jämförelsestörande poster uppgick till 3,12 SEK (2,23), en ökning med 40 procent.
• Det operativa kassaflödet uppgick till 417 MSEK (228), en ökning med 83 procent. Kassakonverteringen för senaste 12 månadersperioden uppgick till 96 procent (76).
• Under kvartalet erhöll Trelleborg en delbetalning om 480 MSEK relaterad till en fordran för avyttringen av Vibracoustic, vilket är den del som var kopplad till Vibracoustics försäljningsutveckling för 2016. Likviden har inte påverkat nettoskulden, då den tidigare varit bokförd som en fordran.

MSEK	Kv1 2017		Kv1 2016 Förändring, %	R12 2017	12M 2016
Nettoomsättning	8 298	6 095	36	29 348	27 145
Organisk försäljning, %	3	- 4			- 5
EBITA, exklusive jämförelsestörande poster	1 227	869	41	4 058	3 700
EBITA marginal, %	14,8	14,3		13,8	13,6
EBIT, exklusive jämförelsestörande poster	1 154	841	37	3 809	3 496
EBIT marginal, %	13,9	13,8		13,0	12,9
Jämförelsestörande poster 1)	366	-115	418	90	-391
EBIT	1 520	726	109	3 899	3 105
Resultat före skatt	1 469	679	116	3 686	2 896
Resultat efter skatt, avvecklade verksamheter 2)	-	-		4 369	4 369
Resultat efter skatt, koncernen	1 229	529	132	7 285	6 585
Resultat per aktie, SEK
Kvarvarande verksamheter, exklusive jmfr.poster	3,12	2,23	40	10,12	9,23
Kvarvarande verksamheter	4,53	1,95	132	10,76	8,18
Koncernen	4,53	1,95	132	26,88	24,30
Operativt kassaflöde 3)	417	228	83	3 649	3 460

2) Avser Vibracoustic.

3) Kvarvarande verksamheter.

Positiv marknadsutveckling

"Trelleborg rapporterar ett tillfredställande första kvartal där försäljningen ökade med 36 procent, där förvärvade enheter bidrog med 30 procentenheter. Den organiska försäljningen ökade med 3 procent. Exklusive projektaffärer, vilka främst består av olje- och gasrelaterade verksamheter som är fortsatt nedtryckta, ökade den organiska försäljningen med 8 procent.

Generell industri har förbättrats i samtliga regioner, och framför allt i Asien noterar vi en mycket god aktivitet i flera av våra marknadssegment. Vår däckförsäljning till såväl jordbrukssektorn som till industri- och entreprenadmaskiner utvecklades väl, även om den mycket snabba och förhållandevis kraftiga prisuppgången på råmaterial får en tillfälligt negativ effekt på marginalen i delar av vår verksamhet. Vi arbetar aktivt med att kompensera oss för de höjda råmaterialpriserna, vilket bedöms ge full effekt framför allt under det andra halvåret.

Vår verksamhet inom olja- och gas upplever en fortsatt svag marknad, och vi ser egentligen inte något lyft inom en nära framtid. Vi arbetar aktivt med att anpassa olje- och gasverksamheten till den lägre aktiviteten och kostnadsmassan fortsätter att minska. Ur ett koncernperspektiv har denna verksamhet endast haft en mindre påverkan på vårt kvartalsresultat.

Våra program för kostnads- och kapitaleffektivitet fortsätter att leverera goda resultat och nyligen förvärvade verksamheter integreras och utvecklas överlag på ett tillfredställande sätt. Ansträngningar för att skapa tillväxt via organiska initiativ kompletterat med tilläggsförvärv fortgår. Under kvartalet förvärvade vi en tätningsverksamhet i USA som stärker vårt erbjudande inom en intressant nisch.

Vi avyttrade dessutom en blandningsverksamhet i Tjeckien, där merparten av försäljningen har gått till externa kunder, vilket är att betrakta som utanför vår kärnverksamhet. Den erhållna nettoköpeskillingen om ca 650 miljoner kronor har använts till att reducera nettoskulden. Avyttringen gav en realisationsvinst på 472 miljoner kronor.

Under kvartalet har vi utsett nya chefer för två av våra affärsområden. Vi arbetar kontinuerligt med successionsplaner för att säkerställa en stabil chefsförsörjning, och jag ser det som ett styrkebesked att vi kunde tillsätta dessa positioner genom interna rekryteringar.

Vi har också fortsatt ett stort fokus på att göra det enkelt för kunderna att göra affärer med oss. För att åstadkomma detta måste vi vara nyskapande och ligga i framkant i användningen av ny teknik i vårt interagerande med kunderna. Digitalisering arbetar vi särskilt intensivt med, och det kommer leda till en del stora förändringar i hur vi gör affärer med kunder under många år framöver.

Sammanfattningsvis har vi under kvartalet sett tecken på en generellt förbättrad efterfrågesituation i flera av våra segment. För det andra kvartalet blir vår samlade bedömning att efterfrågan kommer vara i nivå med, eller något högre, jämfört med årets inledande kvartal. Vi fortsätter att följa den ekonomiska utvecklingen noga och har god beredskap att hantera skiftande marknadsförhållanden."

Peter Nilsson, VD och koncernchef

Marknadsutsikter för andra kvartalet 2017

Efterfrågan bedöms vara i nivå med, eller något högre, jämfört med det första kvartalet 2017, justerat för säsongsmässiga variationer.

Marknadsutsikter från kvartalsrapporten den 1 februari 2017 för första kvartalet 2017

Efterfrågan bedöms vara något bättre jämfört med det fjärde kvartalet 2016, justerat för säsongsmässiga variationer.

Nettoomsättning Första kvartalet ²⁰¹⁷

MSEK, tillväxt	Kv1 2017	Kv1 2016	R12 2017	12M 2016
Nettoomsättning	8 298	6 095	29 348	27 145
Förändring totalt, %	36	- 4		9
Organisk försäljning, %	3	- 4		- 5
Strukturell förändring, %	30	2		15
Valutakursförändringar, %	3	- 2		- 1

Nettoomsättningen under första kvartalet 2017 uppgick till 8 298 MSEK (6 095). Den organiska försäljningen ökade med 3 procent under kvartalet, påverkat av en förbättrad efterfrågan inom flertalet marknadssegment. Strukturella förändringar bidrog positivt med 30 procent, där förvärvet av CGS förklarar merparten av ökningen. Valutakurseffekter påverkade försäljningen positivt med 3 procent jämfört med motsvarande period föregående år.

Exklusive projektleveranser1): Koncernens organiska försäljning ökade med 8 procent jämfört med första kvartalet 2016. Den organiska försäljningen ökade med 5 procent i Västeuropa jämfört med föregående år. I övriga Europa ökade den organiska försäljningen med 14 procent. I Nordamerika ökade den organiska försäljningen med 5 procent. I Syd- och Centralamerika ökade den organiska försäljningen med 16 procent likväl som i Asien och övriga marknader där den organiska försäljningen också ökade med 16 procent.

1) Projektleveranser avser hela Trelleborg Offshore & Construction samt mindre delar av Trelleborg Industrial Solutions verksamhet.

Resultat

MSEK	Kv1 2017		Kv1 2016 Förändring, %	R12 2017	12M 2016
EBITA, exklusive jämförelsestörande poster	1 227	869	41	4 058	3 700
EBITA marginal, %	14,8	14,3		13,8	13,6
EBIT, exklusive jämförelsestörande poster	1 154	841	37	3 809	3 496
EBIT marginal, %	13,9	13,8		13,0	12,9
Jämförelsestörande poster 1)	366	-115	418	90	-391
EBIT	1 520	726	109	3 899	3 105
Finansiella intäkter och kostnader	-51	-47	- 9	-213	-209
Resultat före skatt	1 469	679	116	3 686	2 896
Skatter	-240	-150	-60	-770	-680
Resultat efter skatt, avvecklade verksamheter 2)	-	-		4 369	4 369
Resultat efter skatt, koncernen	1 229	529	132	7 285	6 585
1) Varav reavinst från försäljning av en blandningsverksamhet i Lesina, Tjeckien ingår med 472 M			SEK, samt omstruktureringskostnader om -106 M	SEK.

2) Avser Vibracoustic.

EBITA exklusive jämförelsestörande poster uppgick till 1 227 MSEK (869), motsvarande en marginal om 14,8 procent (14,3).

EBIT, exklusive jämförelsestörande poster, uppgick under första kvartalet till 1 154 MSEK (841), en ökning med 37 procent i förhållande till motsvarande period föregående år. Den totala valutakurseffekten på EBIT, exklusive jämförelsestörande poster, från omräkning av utländska dotterbolag har påverkat resultatet positivt med 19 MSEK jämfört med samma period föregående år. EBIT-marginalen exklusive jämförelsestörande poster uppgick till 13,9 procent (13,8).

Integrationen av förvärvade enheter har fortsatt under kvartalet. De förvärvade enheterna har utvecklats väl och har bidragit positivt till koncernens resultat. Pågående integrationsarbete medför dock temporära kostnader. EBIT belastades av avskrivningar av övervärden om totalt 73 MSEK, en ökning med 45 MSEK jämfört med föregående år, huvudsakligen relaterade till genomförda förvärv, och företrädesvis inom Trelleborg Wheel Systems.

Kvartalet har påverkats av jämförelsestörande poster om 366 MSEK (-115), varav reavinsten vid försäljningen av blandningsverksamheten i Tjeckien uppgick till 472 MSEK och omstruktureringskostnader till -106 MSEK.

EBIT inklusive jämförelsestörande poster uppgick i kvartalet till 1 520 MSEK (726), en ökning med 109 procent.

Finansiella intäkter och kostnader uppgick netto till -51 MSEK (-47) motsvarande en räntesats på 1,7 procent (2,9).

Jämförelsesiffror under föregående år för resultat efter skatt i avvecklade verksamheter avser Vibracoustic.

Resultat efter skatt för koncernen var 1 229 MSEK (529). Skattesatsen i kvartalet, exklusive jämförelsestörande poster, uppgick till 23 procent (24), påverkat av positiva engångsposter.

Avkastning på sysselsatt kapital

%	R12 2017	R12 2016	12M 2016
Exklusive jämförelsestörande poster	11,0	14,2	11,3
Inklusive jämförelsestörande poster	11,3	12,7	10,0

Det sysselsatta kapitalet för kvarvarande verksamheter ökade jämfört med motsvarande period föregående år och uppgick till 38 029 MSEK (22 860), påverkat av genomförda förvärv.

Avkastningen på sysselsatt kapital exklusive jämförelsestörande poster, uppgick till 11,0 procent (14,2).

Kassaflöde

MSEK	Kv1 2017		Kv1 2016 Förändring, %	R12 2017	12M 2016
EBITDA, rörelseresultat före avskrivningar	1 478	1 045	41	4 998	4 565
Investeringar i anläggningstillgångar	-169	-194	13	-1 123	-1 148
Försäljning av anläggningstillgångar	1	9		29	37
Förändring rörelsekapital	-891	-632		-250	9
Utdelning från intressebolag	0	-		2	2
Ej kassaflödespåverkande poster	- 2	0		- 7	- 5
Operativt kassaflöde	417	228	83	3 649	3 460
Kassaflödeseffekt från jämförelsestörande poster	-57	-63		-320	-326
Finansiella poster	-80	-96		-157	-173
Skatter	-199	-102		-690	-593
Fritt kassaflöde	81	-33	345	2 482	2 368
Förvärv	-74	-180		-13 274	-13 380
Avyttrade/avvecklade verksamheter	649	-		6 814	6 165
Utdelning - moderbolagets aktieägare	-	-		-1 084	-1 084
Summa nettokassaflöde	656	-213	408	-5 062	-5 931

Det operativa kassaflödet uppgick under första kvartalet till 417 MSEK (228). Högre EBITDA och en något lägre investeringsnivå under perioden jämfört med 2016 påverkade kassaflödet positivt medan rörelsekapitalförändringen under perioden var mer negativ i år än under förra årets första kvartal. Kassakonverteringen för senaste tolvmånadersperioden uppgick till 96 procent (76).

Fritt kassaflöde uppgick till 81 MSEK (-33). Avyttringen av blandningsverksamheten i Tjeckien redovisas under avyttrade verksamheter och uppgick till 649 MSEK. Nettokassaflödet uppgick till 656 MSEK (-213).

Nettoskuld

Förändring av nettoskuld, MSEK	Kv1 2017	Kv1 2016	12M 2016
Nettoskuld, ingående balans	-12 125	-6 282	-6 282
Periodens nettokassaflöde	656	-213	-5 931
Valutakursdifferenser	140	57	-597
Fordran kopplad till avyttringen av Vibracoustic	-	-	685
Nettoskuld, utgående balans	-11 329	-6 438	-12 125
Skuldsättningsgrad, %	43	34	48
Nettoskuld/EBITDA
Kvarvarande verksamheter, exklusive jämförelsestörande poster	2,3	1,6	2,7
Kvarvarande verksamheter, inklusive jämförelsestörande poster	2,2	1,7	2,9
Proforma kvarvarande verksamheter, inkl. jämförelsestörande poster och förvärv 1)	2,3
Totalt koncernen	1,2	1,5	1,4
1 ) Proformaberäkningen är utförd baserad på tillgänglig information med viss reservation för skillnader i redovisningsprinciper och metodik.

Exkluderar reavinsten vid avyttring av blandningsverksamheten i Tjeckien.

Nettoskulden har sedan årsskiftet minskat med 796 MSEK, påverkat av årets nettokassaflöde och positiva valutakursdifferenser.

Under kvartalet erhöll Trelleborg en delbetalning om 480 MSEK relaterad till en fordran för avyttringen av Vibracoustic, vilket är den del som var kopplad till Vibracoustics försäljningsutveckling för 2016. Likviden har inte påverkat nettoskulden, då den tidigare varit bokförd som en fordran.

Skuldsättningsgraden vid periodens slut uppgick till 43 procent (34).

Nettoskuld i förhållande till EBITDA exklusive jämförelsestörande poster uppgick till 2,3 (1,6). Totalt för koncernen uppgick kvoten till 1,2 (1,5), vilket inkluderar realisationsvinsten vid avyttringarna av Vibracoustic samt blandningsverksamheten i Tjeckien. En proformaberäkning, enligt tabell ovan, ger en underliggande nettoskuld/EBITDA om cirka 2,3.

Avkastning på eget kapital

%	R12 2017	R12 2016	12M 2016
Kvarvarande verksamheter, exklusive jämförelsestörande poster	12,1	12,1	11,4
Kvarvarande verksamheter, inklusive jämförelsestörande poster	12,8	10,9	10,1
Totalt koncernen 1)	32,1	12,8	30,1
1 ) För R12 2017 och 12M 2016 ingår reavinsten vid avyttring av Vibracoustic.

Eget kapital i koncernen vid periodens utgång var 26 309 MSEK (25 137, vid årets ingång). Eget kapital per aktie uppgick till 97 SEK (71), en ökning om 37 procent. Soliditeten var 54 procent (56). Avkastning på eget kapital totalt för

koncernen uppgick till 32,1 procent (12,8) påverkat av realisationsvinsterna vid försäljningen av Vibracoustic samt blandningsverksamheten i Tjeckien.

Resultat per aktie

Resultat per aktie, SEK	Kv1 2017	Kv1 2016	R12 2017	12M 2016
Kvarvarande verksamheter	4,53	1,95	10,76	8,18
Avvecklade verksamheter	0,00	0,00	16,12	16,12
Koncernen, totalt	4,53	1,95	26,88	24,30
Kvarvarande verksamheter, exklusive jämförelsestörande poster	3,12	2,23	10,12	9,23

Resultat per aktie för kvarvarande verksamheter exklusive jämförelsestörande poster under första kvartalet uppgick till 3,12 SEK (2,23).

För koncernen totalt uppgick resultat per aktie till 4,53 SEK (1,95).

EBIT exkl. jämförelsestörande poster, MSEK / EBIT %, R12

Väsentliga händelser under kvartalet

Valberedningens förslag inför årsstämma 2017. Valberedningen bestående av företrädare för de större ägarna som representerar cirka 64 procent av rösterna i Trelleborg AB, samt styrelseordföranden, beslutade föreslå årsstämman följande:

• Omval av styrelsens ledamöter: Hans Biörck, Gunilla Fransson, Johan Malmqvist, Sören Mellstig, Peter Nilsson, Anne Mette Olesen, Susanne Pahlén Åklundh och Bo Risberg. - Omval av Sören Mellstig som styrelsens ordförande.

• Val av revisionsbolaget Deloitte AB som bolagets nya revisionsbolag.

Jan Carlson står inte till förfogande för omval. Han lämnar därför styrelsen i och med årsstämman 2017 efter tre års förtjänstfullt arbete. Valberedningen föreslår årsstämman 2017 att antalet styrelseledamöter återgår till det antal styrelsen hade till och med årsstämman 2014, det vill säga åtta ledamöter.

Årsstämman kommer att hållas i Trelleborg den 27 april 2017 klockan 17.00.

Pressmeddelanden publicerades den 25 januari 2017 och den 31 januari 2017.

Förvärv av tätningsverksamhet. Trelleborg Sealing Solutions tecknade avtal och slutförde förvärvet av det USA-baserade privatägda företaget Carolina Seal Inc. Företaget är specialiserat på distribution av polymertätningar såsom Oringar, hydrauliktätningar och kundanpassade satsförpackningar. Det största segmentet är transport med det snabbväxande delsegmentet kemikalietransporter.

Företaget har sitt huvudkontor och lager i Charlotte, North Carolina, och en omsättning på cirka 50 MSEK. Tilläggsförvärvet är ett led i Trelleborgs strategi att stärka positionerna inom attraktiva marknadssegment.

Pressmeddelanden publicerades den 23 januari 2017 och den 2 februari 2017.

Affären konsoliderades från den 1 februari 2017.

Ny affärsområdeschef Trelleborg Wheel Systems. Paolo Pompei utsågs till ny affärsområdeschef för Trelleborg Wheel Systems från den 1 april 2017. Han efterträder Maurizio Vischi som går i pension. Han kommer liksom sin företrädare att ingå i koncernledningen.

Paolo Pompei, född 1971, har arbetat inom Trelleborg Wheel Systems i olika ledningsfunktioner sedan 1999 och har under de senaste åren varit ansvarig för den globala verksamheten för lantbruksdäck.

Maurizio Vischi har varit affärsområdeschef för Trelleborg Wheel Systems sedan 2001. Han har varit verksam inom affärsområdet under mer än 15 år.

Pressmeddelandet publicerades den 7 mars 2017.

Ny affärsområdeschef Trelleborg Industrial Solutions.

Jean-Paul Mindermann utsågs till ny affärsområdeschef för Trelleborg Industrial Solutions, preliminärt från den 1 juli 2017. Han efterträder Mikael Fryklund som blir ny VD och koncernchef i Hexpol. Jean-Paul kommer liksom sin företrädare att ingå i koncernledningen.

Jean-Paul Mindermann, född 1965, har varit ansvarig för den globala verksamheten för industri- och entreprenaddäck sedan han kom till Trelleborg Wheel Systems i samband med förvärvet av Watts Tyre Group 2011. Jean-Paul har tidigare varit bland annat ordförande för Premia Group och innehaft olika ledningsfunktioner inom Watts of Lydney Group och Airboss.

Mikael Fryklund har varit affärsområdeschef för Trelleborg Industrial Solutions sedan dess bildande 2012. Han har varit verksam i olika positioner inom Trelleborg under 15 år.

Pressmeddelandet publicerades den 17 mars 2017.

Avyttring av blandningsverksamhet. Trelleborg tecknade avtal och slutförde avyttringen av en blandningsverksamhet i Lesina, Tjeckien. Verksamheten har redovisats som en del av Koncernposter i den finansiella rapporteringen. Köpare är Hexpol AB (publ).

Verksamheten utvecklar, producerar och levererar polymerblandningar. Merparten av försäljningen går till externa kunder och en mindre andel till ett fåtal Trelleborgenheter i Europa.

Den avyttrade verksamheten hade en årlig extern försäljning om cirka 300 MSEK under 2016 och en lönsamhet i nivå med Trelleborgs.

Pressmeddelandet publicerades den 31 mars 2017. Verksamheten avkonsoliderades den 31 mars 2017.

Riskhantering

Trelleborg har en verksamhet riktad mot en mängd kunder inom olika marknadssegment och nischer. Försäljning och därmed fakturering sker till cirka 150 länder världen över och tillverkning bedrivs vid 120 produktionsenheter i ett 50-tal länder. Även om verksamheten är diversifierad, med olika affärsmodeller och ett antal produktionsenheter samt har en god underliggande finansiell riskspridning, kvarstår ett antal risker.

Trelleborg har identifierat nio stora risker inom fem områden som kan resultera i skador eller förluster. Dessa kan få betydande påverkan på hela koncernen och motiverar därför att riskexponeringen hanteras på koncernnivå.

För information om koncernens risker, riskexponering och riskhantering hänvisas till Trelleborgs senaste årsredovisning, www.trelleborg.com och vad som framgår i denna kvartalsrapport.

Denna rapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga regler i Årsredovisningslagen. Moderföretaget tillämpar RFR 2 Redovisning i juridiska personer och Årsredovisningslagens 9 kapitel, Delårsrapport. Redovisningsprinciper som tillämpats för koncernen och moderbolaget överensstämmer med de redovisningsprinciper som användes vid upprättandet av den senaste årsredovisningen.

Nya och förändrade standarder tillämpade från och med 1 januari 2017

Nya och förändrade standarder bedöms inte ha haft någon väsentlig effekt på koncernens eller moderbolagets resultat eller finansiella ställning.

Rapporten har inte varit föremål för särskild granskning av bolagets revisor.

Trelleborg, den 27 april 2017 Styrelsen i Trelleborg AB (publ)

Trelleborg Coated Systems är en ledande global leverantör av unika kundlösningar inom polymerbelagda vävar till ett flertal industriella applikationer.

Exklusive jämförelsestörande poster, MSEK	Kv1 2017		Kv1 2016 Förändring, %	R12 2017	12M 2016
Nettoomsättning	674	631	7	2 569	2 526
Förändring totalt, %	7	- 8			- 1
Organisk försäljning, %	2	- 7			- 2
Strukturell förändring, %	-	-			-
Valutakursförändringar, %	5	- 1			1
EBIT	72	76	- 5	319	323
EBIT, %	10,7	12,1		12,4	12,8

Se ytterligare nyckeltal, sidorna 18 - 19

Den organiska försäljningen ökade under kvartalet med 2 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Den organiska försäljningen för belagda vävar ökade jämfört med motsvarande period föregående år, där en starkare försäljning i Nordamerika motverkades av en svagare utveckling i både Asien och Europa. Efterfrågan från flygindustrin utvecklades väl, samtidigt som generell industri uppvisade en stabil utveckling. Tryckdukar noterade en något högre organisk försäljning, där en starkare försäljning i Asien kompenserade

för en svagare försäljning i Europa och Nordamerika.

EBIT och EBIT-marginalen minskade jämfört med motsvarande period föregående år, främst påverkat av produktionsstörningar i en av affärsområdets enheter i Nordamerika. Valutakursförändringar från omräkning av utländska dotterbolag påverkade resultatet positivt med 6 MSEK jämfört med motsvarande period föregående år.

EBIT exkl. jämförelsestörande poster, MSEK / EBIT %, R12

Trelleborg Industrial Solutions är en ledande leverantör av polymerbaserade kritiska lösningar inom industriella applikationsområden såsom utvalda slang- och tätningssystem samt antivibrationslösningar för spårbundna fordon, fartyg och industriell utrustning.

Exklusive jämförelsestörande poster, MSEK	Kv1 2017		Kv1 2016 Förändring, %	R12 2017	12M 2016
Nettoomsättning 1)	1 428	1 209	18	5 143	4 924
Förändring totalt, %	18	- 4			2
Organisk försäljning, %	3	- 2			- 1
Strukturell förändring, %	14	0			4
Valutakursförändringar, %	1	- 2			- 1
EBIT 1)	160	118	36	567	525
EBIT, %	11,2	9,8		11,0	10,7

Se ytterligare nyckeltal, sidorna 18 - 19

1) Viss verksamhet tidigare redovisad inom affärsområde Trelleborg Industrial Solutions har fr.o.m. 1 januari 2017 flyttats till affärsområde Trelleborg Sealing Solutions. Tidigare års nyckeltal har justerats för denna interna omflyttning. Total omsättning som flyttats från Trelleborg Industrial Solutions uppgår för helåret 2016 till 269 M SEK och för EBIT 16 M SEK.

Den organiska försäljningen ökade under kvartalet med 3 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Försäljningsutvecklingen var blandad mellan de olika marknadssegmenten och geografiska marknaderna. Leveranser av antivibrationslösningar utvecklades mycket väl, samtidigt som försäljningen påverkades negativt av färre olja/gas-relaterade affärer. Leveranser till marknadssegmentet infrastruktur ökade. Såväl Europa som Nordamerika rapporterade en högre organisk försäljning, i kontrast till utvecklingen i Asien som var negativ.

EBIT ökade jämfört med motsvarande period föregående år, främst till följd av högre volymer och genomförda förvärv. EBIT-marginalen ökade jämfört med motsvarande period

föregående år, främst till följd av gynnsam försäljningsmix och tidigare omstruktureringsåtgärder. Valutakursförändringar från omräkning av utländska dotterbolag påverkade resultatet positivt med 3 MSEK jämfört med motsvarande period föregående år.

Under kvartalet utsågs Jean-Paul Mindermann till ny affärsområdeschef, preliminärt från den 1 juli 2017. Se vidare sidan 7.

En ny anläggning för tillverkning av produkter och lösningar för rörtätningar invigdes officiellt i Litauen under kvartalet. Anläggningen ersätter en mindre på samma ort.

Publicerad den 27 april 2017 10 (27)

Trelleborg Offshore & Construction är en ledande global projektleverantör av polymerbaserade kritiska lösningar för de mycket krävande miljöerna offshore olja & gas respektive infrastruktur.

Exklusive jämförelsestörande poster, MSEK	Kv1 2017		Kv1 2016 Förändring, %	R12 2017	12M 2016
Nettoomsättning	754	902	-16	3 319	3 467
Förändring totalt, %	-16	- 9			-20
Organisk försäljning, %	-17	-13			-23
Strukturell förändring, %	-	7			5
Valutakursförändringar, %	1	- 3			- 2
EBIT	3	23	-87	88	108
EBIT, %	0,4	2,6		2,7	3,1

Se ytterligare nyckeltal, sidorna 18 - 19

Den organiska försäljningen minskade under kvartalet med 17 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Minskningen drevs av färre projektaffärer inom segmentet olja/gas, men även av färre leveranser inom segmentet infrastruktur.

EBIT och EBIT-marginalen minskade jämfört med motsvarande period föregående år, främst till följd av färre leveranser av större projektorder inom flertalet marknadssegment. Affärsområdets arbete med att kontinuerligt anpassa verksamheten inom olja/gas till den rådande marknadssituationen med tydligt lägre försäljningsvolymer har mildrat

effekten på EBIT.

Marknadssituationen är fortfarande besvärlig och bedöms vara fortsatt osäker framöver. Valutakursförändringar från omräkning av utländska dotterbolag påverkade resultatet negativt med 2 MSEK jämfört med motsvarande period föregående år.

En ny anläggning för tillverkning av en rad produkter i polyuretan invigdes officiellt i Storbritannien under kvartalet. Den ersätter fyra mindre anläggningar.

EBIT exkl. jämförelsestörande poster, MSEK / EBIT %, R12

Trelleborg Sealing Solutions är en ledande global leverantör av polymerbaserade kritiska tätningslösningar för krävande miljöer såsom generell industri, personbilar och flyg.

Exklusive jämförelsestörande poster, MSEK	Kv1 2017		Kv1 2016 Förändring, %	R12 2017	12M 2016
Nettoomsättning	2 623	2 184	20	9 210	8 771
Förändring totalt, %	20	- 4			2
Organisk försäljning, %	9	- 3			- 1
Strukturell förändring, %	8	-			3
Valutakursförändringar, %	3	- 1			0
EBIT	618	501	23	2 036	1 919
EBIT, %	23,6	22,9		22,1	21,9

Se ytterligare nyckeltal, sidorna 18 - 19

1) Viss verksamhet tidigare redovisad inom affärsområde Trelleborg Industrial Solutions har fr.o.m. 1 januari 2017 flyttats till affärsområde Trelleborg Sealing Solutions. Tidigare års nyckeltal har justerats för denna interna omflyttning. Total omsättning som flyttats in till Trelleborg Sealing Solutions uppgår för helåret 2016 till 212 M SEK och för EBIT har 16 M SEK flyttats.

Den organiska försäljningen ökade under kvartalet med 9 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Den organiska försäljningen reflekterar en högre försäljning i samtliga geografiska regioner, med en särskilt gynnsam utveckling i Asien. Leveranser till generell industri var god i samtliga större geografiska marknader. Försäljningen till såväl flyg- som fordonsindustrierna utvecklades väl.

EBIT och EBIT-marginalen ökade jämfört med motsvarande period föregående år, främst till följd av den högre försäljningen, och trots genomförda förvärv med inledningsvis lägre marginal. Valutakursförändringar från omräkning av utländska dotterbolag påverkade resultatet positivt med 10 MSEK jämfört med motsvarande period föregående år.

Under kvartalet förvärvades en amerikansk tätningsverksamhet inom det snabbväxande delsegmentet kemikalietransporter. Se vidare sidan 7.

EBIT exkl. jämförelsestörande poster, MSEK / EBIT %, R12

Publicerad den 27 april 2017 12 (27)

Trelleborg Wheel Systems är en ledande global leverantör av däck och kompletta hjul till lant- och skogsbruksmaskiner, materialhanteringsfordon och entreprenadmaskiner samt till fordon med två hjul.

Exklusive jämförelsestörande poster, MSEK	Kv1 2017		Kv1 2016 Förändring, %	R12 2017	12M 2016
Nettoomsättning	2 328	1 144	103	7 538	6 354
Förändring totalt, %	103	2			47
Organisk försäljning, %	8	3			1
Strukturell förändring, %	91	1			47
Valutakursförändringar, %	4	- 2			- 1
EBIT	283	156	81	847	720
EBIT, %	12,1	13,6		11,2	11,3

Se ytterligare nyckeltal, sidorna 18 - 19

Den organiska försäljningen ökade under kvartalet med 8 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Strukturell tillväxt bidrog sammanlagt med 91 procent, varav CGS-förvärvet förklarar merparten. Den organiska försäljningen av lantbruksdäck ökade under kvartalet. Den organiska försäljningen till OE-tillverkare av jordbruksmaskiner utvecklades positivt i samtliga regioner, med särskilt stark försäljningsutveckling i Asien och Sydamerika. Även den organiska eftermarknadsförsäljningen ökade i samtliga regioner, och bedöms ha utvecklats bättre än den underliggande marknaden.

Den organiska försäljningen av däck till materialhanteringsfordon och entreprenadmaskiner ökade jämfört med motsvarande period föregående år. Försäljningen till samtliga

regioner, förutom Sydamerika, ökade.

EBIT ökade kraftigt till följd av förvärvet av CGS och den högre organiska försäljningen. EBIT-marginalen påverkades negativt av en kraftig och hastig prisökning på råmaterial. Genomförda justeringar av försäljningspriserna kunde ej kompensera fullt ut på grund av tidsförskjutning. Affärsområdet fortsätter att ha beredskap att justera prisnivån och full kompensation bedöms med rådande råmaterialpriser att uppnås framför allt under det andra halvåret. Valutakursförändringar från omräkning av utländska dotterbolag påverkade resultatet positivt med 3 MSEK jämfört med motsvarande period föregående år.

Under kvartalet utsågs Paolo Pompei till ny affärsområdeschef från den 1 april 2017. Se vidare sidan 7.

Publicerad den 27 april 2017 13 (27)

Rubena Savatech är en ledande leverantör av specialutvecklade polymerlösningar till generell industri och fordonsindustrin.

Verksamheten som förvärvades som en del av CGS kommer under en övergångsperiod att redovisas fristående från Trelleborgs affärsområden, för att därefter stegvis integreras i affärsområdena Trelleborg Industrial Solutions och Trelleborg Coated Systems.

Exklusive jämförelsestörande poster, MSEK	Kv1 2017	1) 12M 2016
Nettoomsättning	497	1 063
EBIT	61	112
EBIT, %	12,3	10,5

Se ytterligare nyckeltal, sidorna 18 - 19

1) Nyckeltalen avser perioden juni till december

Efterfrågan av nischprodukter till såväl fordonsindustrin som generell industri var god under kvartalet, samtidigt som volymen av offentligt upphandlade projektaffärer var fortsatt dämpad. Försäljningen ökade delvis som ett resultat av kundernas normalisering av lagernivåer. Orderläget för det andra kvartalet är tillfredställande. Kapacitetsutnyttjandet är för ett antal produktlinjer högt, och investeringsprojekt för att öka tillverkningskapaciteten är under genomförande.

EBIT och EBIT-marginalen utvecklades tillfredställande efter det säsongsmässigt svaga fjärde kvartalet, trots viss negativ påverkan av högre råmaterialpriser. Kompensationsåtgärder pågår.

Integrationsarbetet med affärsområdena Trelleborg Industrial Solutions och Trelleborg Coated Systems fortsätter enligt plan, och ett flertal integrations- och samarbetsprojekt pågår.

Ekonomisk redovisning i sammandrag

Resultaträkningar

MSEK	Kv1 2017	Kv1 2016	R12 2017	12M 2016
Nettoomsättning	8 298	6 095	29 348	27 145
Kostnad för sålda varor	-5 565	-3 984	-19 660	-18 079
Bruttoresultat	2 733	2 111	9 688	9 066
Försäljningskostnader	-657	-524	-2 435	-2 302
Administrationskostnader	-778	-658	-3 075	-2 955
Forsknings- och utvecklingskostnader	-129	-100	-462	-433
Övriga rörelseintäkter/-kostnader	-18	12	81	111
Andel i intressebolag	3	0	12	9
EBIT, exklusive jämförelsestörande poster	1 154	841	3 809	3 496
Jämförelsestörande poster 1)	366	-115	90	-391
EBIT	1 520	726	3 899	3 105
Finansiella intäkter och kostnader	-51	-47	-213	-209
Resultat före skatt	1 469	679	3 686	2 896
Skatt	-240	-150	-770	-680
Resultat efter skatt i kvarvarande verksamheter	1 229	529	2 916	2 216
Resultat efter skatt i avvecklade verksamheter 2)	-	-	4 369	4 369
Resultat efter skatt	1 229	529	7 285	6 585
- moderbolagets aktieägare	1 229	529	7 285	6 585
1) Varav reavinst från försäljning av en blandningsverksamhet i Lesina, Tjeckien ingår med 472 M		SEK, samt omstruktureringskostnader om -106 M		SEK.
2) Avser Vibracoustic.
Resultat per aktie, SEK	Kv1 2017	Kv1 2016	R12 2017	12M 2016
Kvarvarande verksamheter	4,53	1,95	10,76	8,18
Avvecklade verksamheter	0,00	0,00	16,12	16,12
Koncernen, totalt	4,53	1,95	26,88	24,30
Kvarvarande verksamheter, exklusive jämförelsestörande poster	3,12	2,23	10,12	9,23
Antal aktier
Per bokslutsdag	271 071 783	271 071 783	271 071 783	271 071 783
I genomsnitt	271 071 783	271 071 783	271 071 783	271 071 783
Rapporter över totalresultat	#REF!	#REF!
MSEK	Kv1 2017	Kv1 2016	R12 2017	12M 2016
Resultat efter skatt	1 229	529	7 285	6 585
Övrigt totalresultat
Poster som inte ska återföras i resultaträkningen
Omvärdering av nettopensionsförpliktelsen	-	-	-46	-46
	-	-	-46	-46
Poster som senare kan återföras i resultaträkningen
Kassaflödessäkringar	23	35	153	165
Säkring av nettoinvestering	39	5	-468	-502
Omräkningsdifferenser	-102	-95	1 545	1 552
Inkomstskatt hänförlig till komponenter i övrigt totalresultat	-14	4	81	99
Övrigt totalresultat hänförligt till avvecklade verksamheter	- 3	29	-286	-254
	-57	-22	1 025	1 060
Övrigt totalresultat efter skatt	-57	-22	979	1 014
Summa totalresultat	1 172	507	8 264	7 599
EBIT specifikation

MSEK	Kv1 2017	Kv1 2016	R12 2017	12M 2016
EBITDA, exklusive jämförelsestörande poster	1 478	1 045	4 998	4 565
Avskrivningar på materiella tillgångar	-251	-176	-941	-866
EBITA, exklusive jämförelsestörande poster	1 227	869	4 058	3 700
Avskrivningar på immateriella tillgångar	-73	-28	-249	-204
EBIT, exklusive jämförelsestörande poster	1 154	841	3 809	3 496
Jämförelsestörande poster	366	-115	90	-391
EBIT	1 520	726	3 899	3 105

Balansräkningar
Koncernen	31 mar	31 mar	31 dec
MSEK	2017	2016	2016
Materiella anläggningstillgångar	9 181	6 335	9 435
Immateriella anläggningstillgångar	23 049	12 328	23 203
Övriga finansiella anläggningstillgångar	905	897	1 289
Summa anläggningstillgångar	33 135	19 560	33 927
Varulager	5 114	3 788	5 060
Kundfordringar och andra rörelsefordringar	7 901	6 069	6 710
Kortfristiga räntebärande fordringar	520	389	778
Likvida medel	2 230	1 547	1 879
Summa omsättningstillgångar	15 765	11 793	14 427
Tillgångar som innehas för försäljning 1)	-	2 712	-
Summa tillgångar	48 900	34 065	48 354
Summa eget kapital	26 309	19 129	25 137
Långfristiga räntebärande skulder	9 480	5 201	9 852
Övriga långfristiga skulder	1 800	1 277	1 832
Summa långfristiga skulder	11 280	6 478	11 684
Kortfristiga räntebärande skulder	4 602	3 324	5 282
Leverantörsskulder och andra rörelseskulder	6 709	5 134	6 251
Summa kortfristiga skulder	11 311	8 458	11 533
Summa eget kapital och skulder	48 900	34 065	48 354

1) Vibracoustic

Specifikation till förändring av eget kapital	31 mar	31 mar	31 dec
MSEK	2017	2016	2016
Ingående balans den 1 januari	25 137	18 622	18 622
Summa totalresultat	1 172	507	7 599
Utdelning	-	-	-1 084
Utgående balans	26 309	19 129	25 137

31 mar	31 mar	31 dec
2017	2016	2016
48 900	34 065	48 354
544	559	1 137
2 230	1 547	1 879
1 649	1 340	1 570
6 529	5 048	6 180
37 948	25 571	37 588
-81	2 711	-82
38 029	22 860	37 670

2) Inkluderar fordran kopplad till avyttringen av Vibracoustic

Kassaflödesanalys

Koncernen, MSEK	Kv1 2017	Kv1 2016	R12 2017	12M 2016
Den löpande verksamheten
EBIT inklusive resultatandelar i intressebolag	1 520	726	3 899	3 105
Justering för poster som inte ingår i det löpande kassaflödet:
Avskrivningar på materiella anläggningstillgångar	251	176	943	868
Avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar	73	28	248	203
Nedskrivningar på materiella anläggningstillgångar	0	51	3	54
Nedskrivningar på immateriella anläggningstillgångar	25	-	25	-
Utdelning från intressebolag	0	-	2	2
Andelar i intressebolag samt övriga ej kassaflödespåverkande poster	- 2	0	- 7	- 5
Kassaflödeseffekt från jämförelsestörande poster	-472	-	-468	4
Erhållen ränta och andra finansiella poster	11	9	42	40
Erlagd ränta och andra finansiella poster	-91	-105	-199	-213
Betald skatt	-199	-102	-690	-593
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar
av rörelsekapital	1 116	783	3 798	3 465
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital:
Förändring av varulager	-146	-74	-77	- 5
Förändring av rörelsefordringar	-1 175	-639	511	1 047
Förändring av rörelseskulder	430	81	-684	-1 033
Förändring i jämförelsestörande poster	24	1	28	5
Kassaflöde från den löpande verksamheten	249	152	3 576	3 479
Investeringsverksamheten
Förvärvade enheter	-74	-180	-13 274	-13 380
Avyttrade/avvecklade verksamheter	649	-	6 814	6 165
Bruttoinvesteringar i materiella anläggningstillgångar	-161	-181	-1 054	-1 074
Bruttoinvesteringar i immateriella anläggningstillgångar	- 8	-13	-69	-74
Försäljning av anläggningstillgångar	1	9	29	37
Kassaflöde från investeringsverksamheten	407	-365	-7 554	-8 326
Finansieringsverksamheten
Förändring av räntebärande placeringar	699	79	297	-323
Förändring av räntebärande skulder	-1 024	-868	5 301	5 457
Utdelning - moderbolagets aktieägare	-	0	-1 084	-1 084
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-325	-789	4 514	4 050
Periodens kassaflöde	331	-1 002	536	-797
Likvida medel:
Vid periodens början	1 879	2 552	1 547	2 552
Kursdifferens	20	- 3	147	124
Likvida medel vid periodens slut	2 230	1 547	2 230	1 879

MSEK	Kv1 2017	Kv1 2016	R12 2017	12M 2016
Nettoomsättning
Trelleborg Coated Systems	674	631	2 569	2 526
Trelleborg Industrial Solutions 1)	1 428	1 209	5 143	4 924
Trelleborg Offshore & Construction	754	902	3 319	3 467
Trelleborg Sealing Solutions 1)	2 623	2 184	9 210	8 771
Trelleborg Wheel Systems	2 328	1 144	7 538	6 354
Rubena Savatech	497	-	1 560	1 063
Koncernposter	91	107	323	339
Eliminering	-97	-82	-314	-299
Totalt	8 298	6 095	29 348	27 145
EBIT, exklusive jämförelsestörande poster
Trelleborg Coated Systems	72	76	319	323
Trelleborg Industrial Solutions 1)	160	118	567	525
Trelleborg Offshore & Construction	3	23	88	108
Trelleborg Sealing Solutions 1)	618	501	2 036	1 919
Trelleborg Wheel Systems	283	156	847	720
Rubena Savatech	61	-	173	112
Koncernposter	-43	-33	-221	-211
Totalt	1 154	841	3 809	3 496
EBIT %, exklusive jämförelsestörande poster
Trelleborg Coated Systems	10,7	12,1	12,4	12,8
Trelleborg Industrial Solutions 1)	11,2	9,8	11,0	10,7
Trelleborg Offshore & Construction	0,4	2,6	2,7	3,1
Trelleborg Sealing Solutions 1)	23,6	22,9	22,1	21,9
Trelleborg Wheel Systems	12,1	13,6	11,2	11,3
Rubena Savatech	12,3	-	11,1	10,5
Totalt	13,9	13,8	13,0	12,9

1) Viss verksamhet tidigare redovisad inom affärsområde Trelleborg Industrial Solutions har fr.o.m. 1 januari 2017 flyttats till affärsområde Trelleborg Sealing Solutions. Tidigare års nyckeltal har justerats för denna interna omflyttning. Total omsättning som flyttats från Trelleborg Industrial Solutions uppgår för helåret 2016 till 269 M SEK och för EBIT 16 M SEK.

Nettoomsättning per marknad, andel och organisk tillväxt, %	Kv1 2017	Kv1 2016	12M 2016
Västeuropa (47%)	3	- 4	- 5
Övriga Europa (9%)	11	5	7
Nordamerika (23%)	4	-12	- 7
Syd- och Centralamerika (4%)	-22	13	-13
Asien och övriga marknader (17%)	7	1	- 3
Totalt (100% avser andel 2016)	3	- 4	- 5

Nettoomsättning per marknad exklusive projektverksamhet 1), organisk
tillväxt, %	Kv1 2017	Kv1 2016	12M 2016
Västeuropa	5	- 3	- 2
Övriga Europa	14	6	6
Nordamerika	5	- 4	- 7
Syd- och Centralamerika	16	2	8
Asien och övriga marknader	16	0	11
Totalt	8	- 2	- 1

1) Projektverksamhet avser hela affärsområdet Trelleborg Offshore & Construction samt mindre delar av Trelleborg Industrial Solutions verksamhet.

674 1 428 754 2 623 2 328 497 91 -97 8 298 72 160 3	671 1 326 893 2 216 1 883 447 61 -63 7 434 87 153 17	596 1 139 837 2 195 1 855 450 73 -73 7 072 74 111	628 1 250 835 2 176 1 472 166 98 -81 6 544 86 143	631 1 209 902 2 184 1 144 - 107 -82 6 095 76 118	602 1 136 1 149 1 981 1 020 - 111 -72 5 927 74 137	602 1 152 1 019 2 125 1 037 - 118 -78 5 975 66 117	672 1 281 1 174 2 209 1 136 - 149 -90 6 531 87	683 1 265 989 2 281 1 122 - 127 -97 6 370 90
							146	134
		42	26	23	77	46	68	8
	436	470	512	501	405	470	504	532
								116
61	31	55	26	-	-	-	-	-
	-57	-41	-80	-33	-83	-33	-47	-47
	841	915	899	841	705	798	883	833
								13,2
								10,6
								0,8
								23,3
								10,3
								-
								13,1
								-35
								798
	618 283 -43 1 154 10,7 11,2 0,4 23,6 12,1 12,3 13,9 366 1 520	174 12,9 11,5 1,9 19,7 9,2 7,0 11,3 -118 723	204 12,4 9,7 5,1 21,4 11,0 12,1 12,9 -51 864	186 13,7 11,4 3,1 23,5 12,6 15,6 13,7 -107 792	156 12,1 9,8 2,6 22,9 13,6 - 13,8 -115 726 justerats för denna interna omflyttning. Total omsättning som flyttats från Trelleborg Industrial Solutions uppgår för helåret 2016 till 269 M	95 12,3 12,1 6,6 20,5 9,3 - 11,9 -90 615	132 11,0 10,1 4,6 22,1 12,7 - 13,4 -109 689 SEK och för EBIT 16 M SEK.	125 12,9 11,4 5,8 22,8 11,0 - 13,5 -23 860 1) Viss verksamhet tidigare redovisad inom affärsområde Trelleborg Industrial Solutions har fr.o.m. 1 januari 2017 flyttats till affärsområde Trelleborg Sealing Solutions. Tidigare års nyckeltal har

	Kv1 2016,	Organisk	Strukturell	Valutakurs	Kv1 2017,
Brygga nettoomsättning MSEK, %	MSEK	försäljning, %	förändring, %	förändring, %	MSEK
Trelleborg Coated Systems	631	2	-	5	674
Trelleborg Industrial Solutions	1 209	3	14	1	1 428
Trelleborg Offshore & Construction	902	-17	-	1	754
Trelleborg Sealing Solutions	2 184	9	8	3	2 623
Trelleborg Wheel Systems	1 144	8	91	4	2 328
Rubena Savatech	-	-	100	-	497
Koncernposter/Eliminering	25	-	-	-	- 6
Totalt	6 095	3	30	3	8 298

Valutaomräkningseffekter på EBIT exklusive
jämförelsestörande poster 1), MSEK	Kv1 2017
Trelleborg Coated Systems	6
Trelleborg Industrial Solutions	3
Trelleborg Offshore & Construction	-2
Trelleborg Sealing Solutions	10
Trelleborg Wheel Systems	3
Rubena Savatech	-
Koncernposter	-1
Totalt	19
1 ) Påverkan på EBIT exklusive jämförelsestörande poster vid omräkning av koncernens utländska

dotterbolag.

Resultaträkningar, MSEK	Kv1 2017	Kv4 2016	Kv3 2016	Kv2 2016	Kv1 2016	Kv4 2015	Kv3 2015	Kv2 2015	Kv1 2015
Nettoomsättning	8 298	7 434	7 072	6 544	6 095	5 927	5 975	6 531	6 370
Kostnad för sålda varor	-5 565	-5 077	-4 749	-4 269	-3 984	-3 956	-3 983	-4 332	-4 251
Bruttoresultat	2 733	2 357	2 323	2 275	2 111	1 971	1 992	2 199	2 119
Försäljningskostnader	-657	-629	-591	-558	-524	-480	-502	-537	-525
Administrationskostnader	-778	-828	-757	-712	-658	-724	-651	-694	-662
Forsknings- och utvecklingskostnader	-129	-128	-100	-105	-100	-101	-91	-95	-96
Övriga rörelseintäkter/-kostnader	-18	66	36	- 3	12	38	50	9	- 3
Andel i intressebolag	3	3	4	2	0	1	0	1	0
EBIT, exklusive jämförelsestörande poster	1 154	841	915	899	841	705	798	883	833
Jämförelsestörande poster	366	-118	-51	-107	-115	-90	-109	-23	-35
EBIT	1 520	723	864	792	726	615	689	860	798
Finansiella intäkter och kostnader	-51	-53	-46	-63	-47	-43	-34	-41	-35
Resultat före skatt	1 469	670	818	729	679	572	655	819	763
Skatt	-240	-151	-187	-192	-150	-132	-170	-200	-211
Resultat efter skatt i kvarvarande
verksamheter	1 229	519	631	537	529	440	485	619	552
Resultat efter skatt i avvecklade verksamheter	-	-	-	4 369	-	104	131	137	137
Resultat efter skatt	1 229	519	631	4 906	529	544	616	756	689
- moderbolagets aktieägare	1 229	519	631	4 906	529	544	616	755	688
- innehav utan bestämmande inflytande	-	-	-	-	-	0	0	1	1
Resultat per aktie, SEK	Kv1 2017	Kv4 2016	Kv3 2016	Kv2 2016	Kv1 2016	Kv4 2015	Kv3 2015	Kv2 2015	Kv1 2015
Kvarvarande verksamheter	4,53	1,92	2,33	1,98	1,95	1,62	1,80	2,28	2,03
Avvecklade verksamheter	0,00	0,00	0,00	16,12	0,00	0,38	0,48	0,50	0,51
Koncernen, totalt	4,53	1,92	2,33	18,10	1,95	2,00	2,28	2,78	2,54
Kvarvarande verksamheter, exklusive
jämförelsestörande poster	3,12	2,23	2,46	2,31	2,23	1,84	2,07	2,35	2,13

Förvärv

Redovisade belopp på identifierbara förvärvade tillgångar och övertagna skulder

Kvartal 1 2017

Trelleborg Sealing Solutions tecknade avtal och slutförde förvärvet av det USA-baserade privatägda företaget Carolina Seal Inc. under kvartalet. Företaget är specialiserat på distribution av polymertätningar såsom O-ringar, hydrauliktätningar och kundanpassade satsförpackningar. Det största segmentet är transport med det snabbväxande delsegmentet kemikalietransporter.

Därtill har vissa justeringar gjorts av förvärvsanalyser hänförliga till förvärv utförda under 2016.

Kvartal 1 2016

Trelleborg har genom affärsområdet Trelleborg Industrial Solutions tecknat avtal och slutfört förvärvet av 100 procent av Loggers Rubbertechniek B.V., ett Nederländerna-baserat privatägt ingenjörsföretag som erbjuder specialutvecklade vibrationsdämpande lösningar inom främst marina applikationer.

Förvärv		Varav förvärvade 2017			Varav justeringar av förvärv 2016
MSEK	Kv1 2017			Kv1 2017			Kv1 2016
	Bokfört	Justering till	Verkligt	Bokfört	Justering till	Verkligt	Bokfört	Justering till	Verkligt
	värde	verkligt värde	värde	värde	verkligt värde	värde	värde	verkligt värde	värde
Varumärken 1)					-101	-101
Kundrelationer 2)		30	30		33	33		58	58
Övriga immateriella anläggningstillgångar				1		1
Materiella anläggningstillgångar	2		2				1		1
Uppskjutna skattefordringar							- 2		- 2
Andelar i intressebolag				-21		-21
Räntebärande fordringar							10		10
Varulager	8		8				13		13
Rörelsefordringar	8		8				26		26
Aktuell skattefordran				2		2
Likvida medel	3		3
Uppskjutna skatteskulder				13	- 8	5	-21		-21
Räntebärande skulder							-13		-13
Pensionsförpliktelser				- 1		- 1
Rörelseskulder	- 3		- 3				-18		-18
Nettotillgångar	18	30	48	- 6	-76	-82	- 4	58	54
Goodw ill			31			80			123
Total köpeskilling			79			- 2			177
Likvida medel och övrig nettoskuld i
förvärvade verksamheter			- 3						3
Kassaflödeseffekt			76			- 2			180
1) Merparten har en obestämbar nyttjandeperiod varför ingen avskrivning sker.

1) Merparten har en obestämbar nyttjandeperiod varför ingen avskrivning sker.

2) Övervärde på kundrelationer skrivs av under 12-14 år.

Den goodwill som redovisas ovan för 2017 hänför sig till förvärvade ej separerbara kundrelationer och synergieffekter som förväntas efter förvärvet. Verkligt värde på förvärvade identifierbara immateriella tillgångar är provisoriskt i avvaktan på slutlig värdering av dessa tillgångar.

Koncernens finansiella tillgångar och skulder som värderas till verkligt värde

Per 31 mars 2017	resultaträkningen	Derivat värderade till verkligt värde via	Derivat som används för säkringsändamål
MSEK	Redovisat	Värderings	Redovisat	Värderings
	värde	nivå	värde	nivå	Summa
Kundfordringar och andra rörelsefordringar	4	2	21	2	25
Kortfristiga räntebärande fordringar	65	2	13	2	78
Summa tillgångar	69		34		103
Övriga långfristiga skulder	-		111	2	111
Långfristiga räntebärande skulder	18	2	-		18
Leverantörsskulder och andra rörelseskulder	9	2	70	2	79
Kortfristiga räntebärande skulder	37	2	60	2	97
Summa skulder	64		241		305

Per 31 mars 2016	Derivat värderade till verkligt värde via	Derivat som används för säkringsändamål
MSEK	resultaträkningen Redovisat Värderings			Redovisat Värderings
	värde	nivå	värde	nivå	Summa
Övriga finansiella anläggningstillgångar	1	2	3	2	4
Kundfordringar och andra rörelsefordringar	1	2	27	2	28
Kortfristiga räntebärande fordringar	50	2	185	2	235
Summa tillgångar	52		215		267
Övriga långfristiga skulder	-		181	2	181
Kortfristiga räntebärande skulder	111	2	9	2	120
Leverantörsskulder och andra rörelseskulder	8	2	109	2	117
Summa skulder	119		299		418

Värderingstekniker använda för att beräkna verkliga värden i Nivå 2

Derivat i nivå 2 består av valutaterminer, valutaoptioner och räntesw appar och används främst till säkringsändamål men även till trading. Värderingen till verkligt värde för valutaterminerna och valutaoptionerna baseras på publicerade terminskurser på en aktiv marknad. Värderingen av räntesw apparna baseras på terminsräntor framtagna utifrån observerbara svenska räntekurvor. Diskonteringen ger inte någon väsentlig påverkan på värderingen av derivat i nivå 2.

Upplysning om verkligt värde på upplåning och andra finansiella instrument

De flesta av koncernens lån har rörliga räntor, vilket innebär att det redovisade värdet för den totala låneskulden anses utgöra en god uppskattning av verkligt värde på grund av den korta löptiden. För övriga finansiella instrument bedöms också det verkliga värdet överensstämma med bokfört värde.

Kvarstående fordran om cirka 224 MSEK, kopplad till Vibracoustics realiserade försäljningsutveckling under 2017 har klassificerats som nivå 3 i verkligt värde hierarkin på grund av innehållet av icke-observerbara indata, inklusive motpartens kreditrisk.

Moderbolaget

Resultaträkningar, MSEK	Kv1 2017	Kv1 2016	R12 2017	12M 2016
Administrationskostnader	-71	-61	-323	-313
Övriga rörelseintäkter	63	41	499	477
Övriga rörelsekostnader	-19	-18	-310	-309
EBIT	-27	-38	-134	-145
Finansiella intäkter och kostnader	357	-108	192	-273
Resultat före skatt	330	-146	58	-418
Bokslutsdispositioner	-	-	450	450
Skatt	33	31	36	34
Resultat efter skatt	363	-115	544	66

Rapporter över totalresultat, MSEK	Kv1 2017	Kv1 2016	R12 2017	12M 2016
Resultat efter skatt	363	-115	544	66
Summa totalresultat	363	-115	544	66

Balansräkningar	31 mar	31 mar	31 dec
MSEK	2017	2016	2016
Materiella anläggningstillgångar	16	18	16
Immateriella anläggningstillgångar	2	3	2
Finansiella anläggningstillgångar	35 554	35 790	35 533
Summa anläggningstillgångar	35 572	35 811	35 551
Kortfristiga rörelsefordringar	63	102	130
Räntebärande fordringar	1	1	556
Likvida medel	0	0	0
Summa omsättningstillgångar	64	103	686
Summa tillgångar	35 636	35 914	36 237
Eget kapital	10 674	11 198	10 311
Summa eget kapital	10 674	11 198	10 311
Obeskattade reserver	-	-	-
Räntebärande långfristiga skulder	4 379	4 374	4 374
Övriga långfristiga skulder	21	16	24
Summa långfristiga skulder	4 400	4 390	4 398
Räntebärande kortfristiga skulder	20 306	20 077	21 374
Övriga kortfristiga skulder	256	249	154
Summa kortfristiga skulder	20 562	20 326	21 528
Summa eget kapital och skulder	35 636	35 914	36 237

Finansiella definitioner

Trelleborg använder sig av följande alternativa nyckeltal kopplade till finansiell ställning; avkastning på eget kapital samt sysselsatt kapital, nettoskuld, skuldsättningsgrad och soliditet. Koncernen anser att nyckeltalen är användbara för användarna av de finansiella rapporterna som ett komplement för att bedöma möjlighet till utdelning, att genomföra strategiska investeringar samt att bedöma koncernens möjligheter att leva upp till finansiella åtaganden. Vidare använder Trelleborg kassaflödesmåtten operativt kassaflöde samt fritt kassaflöde för att ge en indikation på vilka medel som verksamheten generar för att kunna genomföra strategiska investeringar, göra amorteringar och ge avkastning till aktieägarna. Trelleborg använder även resultatmåtten EBITDA, EBITA och EBIT exklusive jämförelsestörande poster, vilka är mått som koncernen betraktar som relevanta för investerare som vill förstå resultatgenereringen före jämförelsestörande poster. Koncernen definierar nyckeltalen enligt nedan.

Avkastning på eget kapital, % Andel av resultat efter skatt, hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt eget kapital, exklusive innehav utan bestämmande inflytande.

Avkastning på sysselsatt kapital, % EBIT i förhållande till genomsnittligt sysselsatt kapital.

Avvecklade verksamheter Resultatet för avvecklade verksamheter redovisas netto i koncernens resultaträkningar på raden "Resultat efter skatt i avvecklade verksamheter".

EBITDA Rörelseresultat exklusive avskrivningar och nedskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar samt exklusive jämförelsestörande poster.

EBITA Rörelseresultat exklusive avskrivningar och nedskrivningar på immateriella anläggningstillgångar samt exklusive jämförelsestörande poster.

EBITA-marginal, % EBITA i förhållande till nettoomsättning.

EBIT, exklusive jämförelsestörande poster Rörelseresultat exklusive jämförelsestörande poster.

EBIT-marginal exklusive jämförelsestörande poster, % EBIT exklusive jämförelsestörande poster i förhållande till nettoomsättning.

EBIT Rörelseresultat inklusive jämförelsestörande poster.

Fritt kassaflöde Operativt kassaflöde reducerat med kassaflöde avseende finansiella poster, skatter och kassaflödeseffekt av omstruktureringsåtgärder.

Jämförelsestörande poster Summan av styrelsen godkända omstruktureringskostnader samt engångsposter av större karaktär.

Kapitalandelsmetoden Intressebolag och samägda bolag redovisas enligt kapitalandelsmetoden, vilket innebär att den initiala andelen förändras för att avspegla koncernens andel av bolagets resultat samt för eventuella utdelningar.

Kassakonvertering Operativt kassaflöde i förhållande till EBIT.

Nettoskuld Räntebärande skulder minskade med räntebärande tillgångar och likvida medel 1) .

Nettoskuld/EBITDA Nettoskuld i förhållande till EBITDA.

Organisk tillväxt Den omsättningstillväxt i jämförbara valutakurser som genereras av egen kraft och i befintlig struktur.

Operativt kassaflöde EBITDA exklusive ej kassaflödespåverkande poster, investeringar, sålda anläggningstillgångar och förändringar i rörelsekapital. I nyckeltalet exkluderas kassaflöde från jämförelsestörande poster.

Proforma Proformaberäkningar inkluderar summan av de 12 senaste månaderna från koncernens konsolidering med tillägg för förvärv och avyttringar för att spegla nuvarande kvarvarande verksamheter.

Resultat per aktie Andel av resultat efter skatt, hänförligt till moderbolagets aktieägare, i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier.

Skuldsättningsgrad, % Nettoskuld i förhållande till summa eget kapital.

Soliditet, % Summa eget kapital i förhållande till balansomslutningen.

Sysselsatt kapital Balansomslutning minus räntebärande placeringar och icke räntebärande rörelseskulder (inklusive pensionsskuld) samt exklusive skattefordringar och skatteskulder 1) .

1) Den kvarvarande fordran kopplad till avyttringen av Vibracoustic redovisas som en finansiell fordran och påverkar därmed koncernens nettoskuld.

Ordlista

OEM (Original Equipment Manufacturer) Ett företag som tillverkar en slutlig produkt som kan säljas på den öppna marknaden. Produkten består oftast av en kombination av egentillverkade och inköpta komponenter från underleverantörer som monteras ihop hos OEM-företaget till den slutliga produkten.

Plaster kan delas in i två huvudgrupper. Termoplaster är icke tvärbundna plaster som är fasta i rumstemperatur och blir mjuka och formbara när de värms upp. Härdplaster är tvärbundna plaster som sönderfaller vid upphettning och inte återfår sina egenskaper.

Polymer Ordet kommer från grekiskans poly som betyder "många" och meros som betyder "delar". Polymerer byggs upp av många små molekyler – monomerer – som är sammanbundna till långa kedjor. Exempel på polymerer är plast och gummi.

Polymerteknologi Teknologin runt polymerernas tillverkningsprocesser i kombination med deras unika egenskaper.

Säsongseffekter

Säsongseffekter förekommer inom de olika marknadssegmenten. För koncernen totalt är efterfrågan normalt sett högre under första halvåret än under det andra.

Om Trelleborg

Trelleborg är en världsledare inom specialutvecklade polymerlösningar. Vi tätar, dämpar och skyddar kritiska applikationer i krävande miljöer. Våra innovativa lösningar accelererar kundernas utveckling på ett hållbart sätt.

Affärsidé

Trelleborgs affärsidé är att täta, dämpa och skydda kritiska applikationer i krävande miljöer.

Strategi

Trelleborgs strategi är att inneha ledande positioner i utvalda segment. Det betyder att Trelleborg söker segment, nischer eller produktkategorier som genom koncernens marknadsinsikt och kärnkompetenser liksom erbjudande av avancerade produkter och lösningar ger marknadsledarskap. På så sätt skapas långsiktigt aktieägarvärde och mervärde till kunderna. Koncernövergripande och inom affärsområdena arbetar Trelleborg med hjälp av fyra strategiska hörnstenar, vilka såväl enskilt som i samverkan stödjer strategin. Hörnstenarna är: Geografisk balans, Portföljoptimering, Strukturförbättringar samt Excellens.

Värdedrivande faktorer

Polymerteknisk spetskompetens. Inom våra utvalda segment är vi sedan mer än ett sekel tillbaka en föregångare vad gäller såväl tillämpad polymerteknik som materialteknik. Lokal närvaro, global räckvidd. Där vi gör affärer agerar våra team som en lokal partner och drar fördel av vår globala styrka och kompetens.

Applikationsexpertis. Vi har teknologi i spjutspetsklass och djupgående förståelse för de utmaningar våra kunder har att hantera vad gäller att täta, dämpa och skydda kritiska applikationer.

Kundintegration. Vår förståelse för marknader och ett tätt samarbete med kunder i en mångfald av kanaler gör att det alltid är enkelt att göra affärer med oss.

Affärsaccelerator. Vi arbetar som en proaktiv och långsiktig affärspartner, och levererar lösningar baserade på marknadsinsikter som bidrar till bättre affärer för våra kunder.

Marknadssegment som Trelleborg verkar inom:

	Generell industri						Kapital intensiv industri	Personbilar
Affärsområde/Marknadssegment		Olja & gas	Transport	Lantbruk	Infrastruktur	Flyg
Trelleborg Coated Systems	80%		2%			16%	18%	2%
Trelleborg Industrial Solutions	56%	3%	19%		12%		34%	10%
Trelleborg Offshore & Construction		51%			49%		100%
Trelleborg Sealing Solutions	47%	2%	7%	3%		15%	27%	26%
Trelleborg Wheel Systems			43%	57%			100%
Rubena Savatech	89%		4%				4%	7%
Totalt koncernen	36%	7%	17%	16%	8%	6%	54%	10%

Nettoomsättning per marknadssegment och affärsområde baserat på årsbokslutet 2016, inklusive proforma beräkning för förvärv genomförda under 2016.

Trelleborgkoncernens verksamheter

Kvarvarande verksamheter

Avser verksamheter inom koncernens fem affärsområden; Trelleborg Coated Systems, Trelleborg Industrial Solutions, Trelleborg Offshore & Construction, Trelleborg Sealing Solutions och Trelleborg Wheel Systems, samt verksamheten Rubena Savatech. Därutöver ingår centrala stabsfunktioner.

Avvecklade verksamheter

Avser generellt verksamheter som är avvecklade eller under försäljning. Här ingår till exempel de historiska jämförelsetalen för det samägda bolaget Vibracoustic.

Totalt koncernen

Ovanstående delar konsoliderade ger den totala Trelleborgkoncernen.

Inbjudan till telefonkonferens den 27 april kl. 15:00

En telefonkonferens kommer att hållas den 27 april kl. 15:00. För att delta i telefonkonferensen ring: 08-566 426 95 (Sverige), +44 203 008 9809 (Storbritannien) eller +1 855 831 5944 (USA). Kod: "Trelleborg". Konferensen sänds även på Internet i realtid. Besök vår hemsida: www.trelleborg.com för internetlänk och presentationsmaterial.

Finansiell kalender 2017

Årsstämma 2017 (Trelleborg)	27 april
Kvartalsrapport april-juni 2017	20 juli
Kvartalsrapport juli-september 2017	27 oktober
Bokslutskommuniké 2017	2 februari 2018

För ytterligare information

Investerare/analytiker

Christofer Sjögren, IR-chef Tel: 0410 - 670 68 Mobil: 0708 - 66 51 40 E-post: christofer.sjogren@trelleborg.com

Media

Karin Larsson, Presschef Tel: 0410 - 670 15 Mobil: 0733 - 74 70 15 E-post: karin.larsson@trelleborg.com

För information om Trelleborgkoncernen, årsredovisningar, intressenttidningen T-Time med mera, besök www.trelleborg.com.

Trelleborg AB (publ) Org.nr. 556006-3421 Box 153, 231 22 Trelleborg. Tel: 0410-670 00 www.trelleborg.com

Denna rapport innehåller framtidsinriktad information som baseras på Trelleborgledningens nuvarande förväntningar. Även om ledningen bedömer att förväntningarna som framgår av sådan framtidsinriktad information är rimliga, kan ingen garanti lämnas på att dessa förväntningar kommer att visa sig vara korrekta. Följaktligen kan faktiskt framtida utfall variera väsentligt jämfört med vad som framgår i den framtidsinriktade informationen beroende på bl a förändrade förutsättningar avseende ekonomi, marknad och konkurrens, förändringar i lagkrav och andra politiska åtgärder, variationer i valutakurser och andra faktorer.

Denna information är sådan information som Trelleborg AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 27 april 2017 kl. 13:00 CET.