Trelleborg — Interim / Quarterly Report 2017

Jul 20, 2017

Kvartalsrapport april-juni 2017

marknadsutveckling Fortsatt god

• Nettoomsättningen under andra kvartalet 2017 ökade med 26 procent och uppgick till 8 265 MSEK (6 544). Den organiska försäljningen ökade med 3 procent. Exklusive projektleveranser var motsvarande ökning 5 procent.
• Strukturella förändringar bidrog positivt med 20 procent på nettoomsättningen, där förvärvet av CGS förklarar merparten av ökningen.
• EBIT exklusive jämförelsestörande poster ökade med 21 procent till 1 089 MSEK (899). Detta motsvarar en EBITmarginal om 13,2 procent (13,7).
• Jämförelsestörande poster i kvartalet uppgick till -76 MSEK (-107), i linje med tidigare kommunikation.
• Resultat per aktie för kvarvarande verksamheter exklusive jämförelsestörande poster uppgick till 2,92 SEK (2,31), en ökning med 26 procent.
• För andra kvartalet 2016 ingick resultat efter skatt för avvecklade verksamheter avseende Vibracoustic om 4 369 MSEK.
• Det operativa kassaflödet uppgick till 1 096 MSEK (835), en ökning med 31 procent. Kassakonverteringen för senaste 12 månadersperioden uppgick till 98 procent (83).

MSEK	Kv2 2017	Kv2 2016	Förändring, %	6M 2017	6M 2016	Förändring, %
Nettoomsättning	8 265	6 544	26	16 563	12 639	31
Organisk försäljning, %	3	-6		3	-5
EBITA, exklusive jämförelsestörande poster	1 163	935	24	2 390	1 804	32
EBITA marginal, %	14,0	14,3		14,4	14,3
EBIT, exklusive jämförelsestörande poster	1 089	899	21	2 243	1 740	29
EBIT marginal, %	13,2	13,7		13,5	13,8
Jämförelsestörande poster ¹	-76	-107	29	290	-222	231
EBIT	1 013	792	28	2 533	1 518	67
Resultat före skatt	957	729	31	2 426	1 408	72
Resultat efter skatt, avvecklade verksamheter ²	-	4 369		-	4 369
Resultat efter skatt, koncernen	737	4 906	-85	1 966	5 435	-64
Resultat per aktie, SEK
Kvarvarande verksamheter, exkl. jämförelsestörande poster	2,92	2,31	26	6,04	4,54	33
Kvarvarande verksamheter	2,72	1,98	37	7,25	3,93	84
Koncernen	2,72	18,10	-85	7,25	20,05	-64
Operativt kassaflöde ³	1 096	835	31	1 513	1 063	42

¹ För 6M 2017 ingår reavinst från försäljning av blandningsverksamheten i Lesina, Tjeckien, med 472 MSEK, samt omstruktureringskostnader om -182 MSEK.

² Avser Vibracoustic.

³ Kvarvarande verksamheter.

marknadsutveckling Fortsatt god

"Under årets andra kvartal ökade försäljningen med 26 procent, varav förvärvade enheter bidrog med 20 procentenheter. Den organiska försäljningen ökade med 3 procent. Exklusive projektaffärer, vilka främst består av offshore olja- & gasrelaterade verksamheter som befinner sig i en tuff marknadssituation, ökade den organiska försäljningen med 5 procent, påverkad av en förbättrad efterfrågan inom flertalet marknadssegment och i samtliga geografiska regioner.

Generell industri fortsätter att utvecklas väl i samtliga regioner, och i Asien noterade vi en fortsatt mycket god organisk utveckling. Efterfrågan på våra däck till såväl jordbrukssektorn som till industri- och entreprenadmaskiner fortsätter att växa. Efter att priserna på flertalet råmaterial dramatiskt skjutit i höjden under ett antal månader har de därefter fallit tillbaka till ungefär samma nivå som under förra sommaren. Vår premiumpositionering har begränsat den påverkan dessa turbulenta rörelser har haft på vårt resultat. Vi fortsätter att arbeta med att kompensera oss prismässigt, och utfallet framöver beror i mångt och mycket på hur aktörer i olika marknadsled agerar.

Vår verksamhet inom olja & gas upplever en fortsatt svag marknad, vilket främst påverkar affärsområdet Trelleborg Offshore & Construction som gjorde en mindre förlust i kvartalet. Marknadssituationen är likvärdig med det första kvartalet, där de få projektaffärerna som finns utestående är utsatta för en kraftig prispress. Dock har denna verksamhet endast haft en mindre påverkan på vårt kvartalsresultat ur ett koncernperspektiv. Vi fortsätter att anpassa olja- & gasverksamheten till den lägre aktiviteten, och arbetet syftar till att bygga en långsiktigt attraktiv struktur som ska stå redo när marknadsutsikterna förbättras.

Vi har genomfört en rad förvärv under det senaste året och vi lägger mycket tid och kraft på att säkerställa att integrationen av dessa nya enheter sker på ett långsiktigt och strukturellt riktigt sätt. Det kan medföra att vi i enskilda kvartal väljer att ta kostnader som syftar till att utvinna synergier och därmed ge utrymme för bättre resultat imorgon. Det är också av största vikt att vi under integrationsarbetet ser till att inte förlora fokus på det dagliga säljarbetet, och där anser jag att vi har varit framgångsrika.

Vi har pratat mycket om digitalisering på senare tid, och jag kan inte nog understryka hur viktigt det är att vi ligger i framkant inom vår industri för att möta de förändringar som ny teknologi leder till i hur vi gör affärer med kunder. Ett nyckelord vi använder internt är enkelhet. Vi vill göra det så enkelt som möjligt för våra kunder att göra affärer med Trelleborg. Om vi dessutom kopplar det till våra starka nischpositioner, och fortsätter att erbjuda högsta produktkvalitet och smartaste helhetslösningar, så går vi som koncern en spännande framtid till mötes.

Sammanfattningsvis har vi under kvartalet sett en generellt förbättrad efterfrågesituation i flertalet av våra segment. För det tredje kvartalet blir vår samlade bedömning att efterfrågan kommer vara i nivå med årets andra kvartal. Vi fortsätter att följa den ekonomiska utvecklingen noga och har god beredskap att hantera skiftande marknadsförhållanden."

Peter Nilsson, VD och koncernchef

Marknadsutsikter för tredje kvartalet 2017

Efterfrågan bedöms vara i nivå med andra kvartalet 2017, justerat för säsongsmässiga variationer.

Marknadsutsikter från kvartalsrapporten den 27 april 2017 för andra kvartalet 2017

Efterfrågan bedöms vara i nivå med, eller något högre, jämfört med första kvartalet 2017, justerat för säsongsmässiga variationer.

Nettoomsättning 2017 Andra kvartalet

MSEK, tillväxt	Kv2 2017	Kv2 2016	6M 2017	6M 2016	R12 2017	12M 2016
Nettoomsättning	8 265	6 544	16 563	12 639	31 069	27 145
Förändring totalt, %	26	0	31	-2		9
Organisk försäljning, %	3	-6	3	-5		-5
Strukturell förändring, %	20	9	25	5		15
Valutakursförändringar, %	3	-3	3	-2		-1

Nettoomsättningen under andra kvartalet 2017 uppgick till 8 265 MSEK (6 544). Den organiska försäljningen ökade med 3 procent under kvartalet, påverkad av en förbättrad efterfrågan inom flertalet marknadssegment. Strukturella förändringar bidrog positivt med 20 procent, där förvärvet av CGS förklarar merparten av ökningen. Valutakurseffekter påverkade försäljningen positivt med 3 procent jämfört med motsvarande period föregående år.

Exklusive projektleveranser¹:

Koncernens organiska försäljning ökade med 5 procent jämfört med andra kvartalet 2016. Den organiska försäljningen ökade med 3 procent i Västeuropa jämfört med föregående år. I övriga Europa ökade den organiska försäljningen med 6 procent. I Nordamerika ökade den organiska försäljningen med 5 procent. I Syd- och Centralamerika ökade den organiska försäljningen med 6 procent samt i Asien och övriga marknader ökade den organiska försäljningen med 11 procent.

¹ Projektleveranser avser hela Trelleborg Offshore & Construction samt mindre delar av Trelleborg Industrial Solutions verksamhet. Sammantaget utgör projektleveranser cirka 10 procent av koncernens nettoomsättning.

Resultat

MSEK	Kv2 2017	Kv2 2016	Förändring, %	6M 2017	6M 2016	Förändring, %
EBITA, exklusive jämförelsestörande poster	1 163	935	24	2 390	1 804	32
EBITA marginal, %	14,0	14,3		14,4	14,3
EBIT, exklusive jämförelsestörande poster	1 089	899	21	2 243	1 740	29
EBIT marginal, %	13,2	13,7		13,5	13,8
Jämförelsestörande poster ¹	-76	-107	29	290	-222	231
EBIT	1 013	792	28	2 533	1 518	67
Finansiella intäkter och kostnader	-56	-63	11	-107	-110	3
Resultat före skatt	957	729	31	2 426	1 408	72
Skatter	-220	-192	-15	-460	-342	-35
Resultat efter skatt, avvecklade verksamheter ²	-	4 369		-	4 369
Resultat efter skatt, koncernen	737	4 906	-85	1 966	5 435	-64

¹ För 6M 2017 ingår reavinst från försäljning av blandningsverksamheten i Lesina, Tjeckien, med 472 MSEK, samt omstruktureringskostnader om -182 MSEK.

² Avser Vibracoustic.

EBITA exklusive jämförelsestörande poster uppgick till 1 163 MSEK (935), motsvarande en marginal om 14,0 procent (14,3).

EBIT, exklusive jämförelsestörande poster, uppgick under andra kvartalet till 1 089 MSEK (899), en ökning med 21 procent i förhållande till motsvarande period föregående år. Den totala valutakurseffekten på EBIT, exklusive jämförelsestörande poster, från omräkning av utländska dotterbolag har påverkat resultatet positivt med 37 MSEK jämfört med samma period föregående år. EBIT-marginalen exklusive jämförelsestörande poster uppgick till 13,2 procent (13,7).

Integrationen av förvärvade enheter har fortsatt under kvartalet. De förvärvade enheterna har utvecklats väl och har bidragit positivt till koncernens resultat. EBIT belastades av avskrivningar av övervärden om totalt 74 MSEK, en ökning med 38 MSEK jämfört med föregående år, huvudsakligen relaterade till genomförda förvärv, och företrädesvis inom Trelleborg Wheel Systems.

Kvartalet har påverkats av jämförelsestörande poster om -76 MSEK (-107).

EBIT inklusive jämförelsestörande poster uppgick i kvartalet till 1 013 MSEK (792), en ökning med 28 procent.

Finansiella intäkter och kostnader uppgick netto till -56 MSEK (-63) motsvarande en räntesats på 1,9 procent (2,3).

Jämförelsesiffror under föregående år för resultat efter skatt i avvecklade verksamheter avser Vibracoustic.

Resultat efter skatt för koncernen var 737 MSEK (4 906). Skattesatsen i kvartalet, exklusive jämförelsestörande poster, uppgick till 23 procent (25), påverkad av en fördelaktig ländermix.

Avkastning på sysselsatt kapital

%	R12 2017	R12 2016	12M 2016
Exklusive jämförelsestörande poster	10,6	13,6	11,3
Inklusive jämförelsestörande poster	11,0	11,9	10,0

Det sysselsatta kapitalet för kvarvarande verksamheter ökade jämfört med motsvarande period föregående år och uppgick till 37 922 MSEK (35 663).

Avkastningen på sysselsatt kapital exklusive jämförelsestörande poster, uppgick till 10,6 procent (13,6), påverkad av förvärv.

Kassaflöde

MSEK	Kv2 2017	Kv2 2016	Förändring, %	6M 2017	6M 2016	Förändring, %
EBITDA, rörelseresultat före avskrivningar	1 416	1 127	26	2 894	2 172	33
Investeringar i anläggningstillgångar	-247	-210	-18	-416	-404	-3
Försäljning av anläggningstillgångar	6	4		7	13
Förändring rörelsekapital	-71	-84		-962	-716
Utdelning från intressebolag	1	1		1	1
Ej kassaflödespåverkande poster	-9	-3		-11	-3
Operativt kassaflöde	1 096	835	31	1 513	1 063	42
Kassaflödeseffekt från jämförelsestörande poster	-56	-122		-113	-185
Finansiella poster	-35	-4		-115	-100
Skatter	-220	-147		-419	-249
Fritt kassaflöde	785	562	40	866	529	64
Förvärv	-30	-11 801		-104	-11 981
Avyttrade/avvecklade verksamheter ¹	-	0		649	0
Utdelning - moderbolagets aktieägare	-1 152	-1 084		-1 152	-1 084
Summa nettokassaflöde	-397	-12 323	97	259	-12 536	102

¹ Avser avyttringen av blandningsverksamheten i Lesina, Tjeckien.

Det operativa kassaflödet uppgick under andra kvartalet till 1 096 MSEK (835). Högre EBITDA jämfört med 2016 påverkade kassaflödet positivt. Rörelsekapitalförändringen under perioden var i nivå med föregående år.

Fritt kassaflöde uppgick till 785 MSEK (562). Förvärv belastade kassaflödet med -30 MSEK (-11 801).

För andra kvartalet 2016 ingick förvärvet av CGS. Nettokassaflödet uppgick till -397 MSEK (-12 323) efter avdrag för utdelning om -1 152 MSEK (-1 084).

Kassakonverteringen för senaste tolvmånadersperioden uppgick till 98 procent (83).

Nettoskuld

Förändring av nettoskuld, MSEK	6M 2017	6M 2016	12M 2016
Nettoskuld, ingående balans	-12 125	-6 282	-6 282
Periodens nettokassaflöde	259	-12 536	-5 931
Valutakursdifferenser	312	-169	-597
Fordran kopplad till avyttringen av Vibracoustic	-	6 900	685
Nettoskuld, utgående balans	-11 554	-12 087	-12 125
Skuldsättningsgrad, %	45	52	48
Nettoskuld/EBITDA
Kvarvarande verksamheter, exklusive jämförelsestörande poster	2,2	2,9	2,7
Kvarvarande verksamheter, inklusive jämförelsestörande poster	2,1	3,2	2,9
Totalt koncernen	2,1	1,5	1,4

Nettoskulden har sedan årsskiftet minskat med 571 MSEK, påverkad av årets nettokassaflöde och positiva valutakursdifferenser.

Skuldsättningsgraden vid periodens slut uppgick till 45 procent (52).

Nettoskuld i förhållande till EBITDA exklusive jämförelsestörande poster uppgick till 2,2 (2,9). Totalt för koncernen uppgick kvoten till 2,1 (1,5).

Avkastning på eget kapital

%	R12 2017	R12 2016	12M 2016
Kvarvarande verksamheter, exklusive jämförelsestörande poster	11,8	11,0	11,4
Kvarvarande verksamheter, inklusive jämförelsestörande poster	12,7	9,6	10,1
Totalt koncernen ¹	12,7	31,8	30,1

¹ Nyckeltalen för 2016 inkluderar reavinsten vid avyttring av Vibracoustic.

Eget kapital i koncernen vid periodens utgång var 25 939 MSEK (25 137, vid årets ingång). Eget kapital per aktie uppgick till 96 SEK (86), en ökning om 12 procent. Soliditeten var 53 procent (44). Avkastning på eget kapital totalt för koncernen

uppgick till 12,7 procent (31,8) där föregående års period var positivt påverkad av realisationsvinsten vid försäljningen av Vibracoustic.

Resultat per aktie

Resultat per aktie, SEK	Kv2 2017	Kv2 2016	6M 2017	6M 2016	R12 2017	12M 2016
Kvarvarande verksamheter	2,72	1,98	7,25	3,93	11,50	8,18
Avvecklade verksamheter	0,00	16,12	0,00	16,12	0,00	16,12
Koncernen, totalt	2,72	18,10	7,25	20,05	11,50	24,30
Kvarvarande verksamheter,
exklusive jämförelsestörande poster	2,92	2,31	6,04	4,54	10,73	9,23

Resultat per aktie för kvarvarande verksamheter exklusive jämförelsestörande poster under andra kvartalet uppgick till 2,92 SEK (2,31).

För koncernen totalt uppgick resultat per aktie till 2,72 SEK (18,10),där föregående års period var positivt påverkad av realisationsvinsten vid försäljningen av Vibracoustic.

EBIT exkl. jämförelsestörande poster, MSEK / EBIT %, R12

Januari-juni 2017

Nettoomsättning under första halvåret 2017 uppgick till 16 563 MSEK (12 639), en ökning med 31 procent jämfört med motsvarande period föregående år.

EBIT för första halvåret 2017 var 2 533 MSEK (1 518), vilket inkluderar en reavinst om 472 MSEK från avyttringen av blandningsverksamheten i Lesina, Tjeckien.

Finansiella intäkter och kostnader uppgick netto till -107 MSEK (-110) motsvarande en genomsnittlig räntesats på 1,8 procent (2,4).

Väsentliga händelser under kvartalet

Förvärv av tillverkare av avancerade komponenter i komposit. Trelleborg Sealing Solutions tecknade avtal om att förvärva det USA-baserade privatägda företaget Automated Dynamics, specialiserat på tillverkning av avancerade komponenter i komposit för särskilt krävande applikationer. Dessa kompositer är för Trelleborg en närliggande och strategisk intressant teknik med stor potential inom flera industrier såsom flyg och kemiska applikationer, och långsiktigt också till andra marknader. Genomförandet av affären förutsätter godkännande av berörda myndigheter.

Resultat före skatt uppgick till 2 426 MSEK (1 408).

För första halvåret 2016 ingick resultat efter skatt för avvecklade verksamheter avseende Vibracoustic om 4 369 MSEK.

Resultat efter skatt för koncernen var 1 966 MSEK (5 435).

Resultat per aktie totalt för koncernen uppgick till 7,25 SEK (20,05).

Bolaget har sin verksamhet i Niskayuna, New York. Försäljningen uppgick till cirka 65 MSEK 2016. Tilläggsförvärvet är ett led i Trelleborgs strategi att stärka positionerna inom attraktiva marknadssegment.

Affären förväntas vara slutförd under det tredje kvartalet 2017.

Pressmeddelandet publicerades den 23 juni 2017.

Väsentliga händelser efter periodens slut

Inga väsentliga händelser efter periodens slut har rapporterats.

Riskhantering

Trelleborg har en verksamhet riktad mot en mängd kunder inom olika marknadssegment och nischer. Försäljning och därmed fakturering sker till cirka 150 länder världen över och tillverkning bedrivs vid 120 produktionsenheter i ett 50-tal länder. Även om verksamheten är diversifierad, med olika affärsmodeller och ett antal produktionsenheter samt har en god underliggande finansiell riskspridning, kvarstår ett antal risker.

Trelleborg har identifierat nio stora risker inom fem områden som kan resultera i skador eller förluster. Dessa kan få

betydande påverkan på hela koncernen och motiverar därför att riskexponeringen hanteras på koncernnivå.

För information om koncernens risker, riskexponering och riskhantering hänvisas till Trelleborgs senaste årsredovisning, www.trelleborg.com och till vad som framgår i denna kvartalsrapport.

Styrelseförsäkran

Kvartalsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

	Trelleborg, den 20 juli 2017 Trelleborg AB (publ)
Sören Mellstig Styrelsens ordförande	Hans Biörck Styrelseledamot	Gunilla Fransson Styrelseledamot
Johan Malmquist Styrelseledamot	Peter Nilsson Styrelseledamot och verkställande direktör	Anne Mette Olesen Styrelseledamot
Bo Risberg Styrelseledamot	Susanne Pahlén Åklundh Styrelseledamot
Göran Andersson Arbetstagarrepresentant	Peter Larsson Arbetstagarrepresentant	Mikael Nilsson Arbetstagarrepresentant

Denna rapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga regler i Årsredovisningslagen. Moderföretaget tillämpar RFR 2 Redovisning i juridiska personer och Årsredovisningslagens 9 kapitel, Delårsrapport. Redovisningsprinciper som tillämpats för koncernen och moderbolaget överensstämmer med de redovisningsprinciper som användes vid upprättandet av den senaste årsredovisningen.

Nya och förändrade standarder tillämpade från och med 1 januari 2017

Nya och förändrade standarder bedöms inte ha haft någon väsentlig effekt på koncernens eller moderbolagets resultat eller finansiella ställning.

Rapporten har inte varit föremål för särskild granskning av bolagets revisor.

Trelleborg Coated Systems är en ledande global leverantör av unika kundlösningar inom polymerbelagda vävar till ett flertal industriella applikationer.

Exklusive jämförelsestörande poster, MSEK	Kv2 2017	Kv2 2016	Förändring, %	6M 2017	6M 2016	Förändring, %
Nettoomsättning	644	628	3	1 318	1 259	5
Förändring totalt, %	3	-7		5	-7
Organisk försäljning, %	-3	-5		0	-6
Strukturell förändring, %	-	-		-	-
Valutakursförändringar, %	6	-2		5	-1
EBIT	69	86	-20	141	162	-13
EBIT, %	10,7	13,7		10,7	12,9

Se ytterligare nyckeltal, sidorna 18 - 19

Den organiska försäljningen minskade under kvartalet med 3 procent jämfört med motsvarande period föregående år.

Belagda vävar minskade jämfört med motsvarande period föregående år påverkat av en lägre efterfrågan inom enstaka marknadssegment. Efterfrågan från generell industri och flygindustrin var sammantaget god, samtidigt som försäljningen till fordonsindustrin uppvisade en mer dämpad utveckling.

Tryckdukar noterade en något lägre organisk försäljning,

där försäljning till Europa och Nord- och Sydamerika utvecklades svagare, samtidigt som Asien var mer stabil.

EBIT och EBIT-marginalen minskade jämfört med motsvarande period föregående år, fortsatt negativt påverkad av produktionsstörningar i en av affärsområdets enheter i Nordamerika. Valutakursförändringar från omräkning av utländska dotterbolag påverkade resultatet positivt med 6 MSEK jämfört med motsvarande period föregående år.

EBIT exkl. jämförelsestörande poster, MSEK / EBIT %, R12

Trelleborg Industrial Solutions är en ledande leverantör av polymerbaserade kritiska lösningar inom industriella applikationsområden såsom utvalda slang- och tätningssystem samt antivibrationslösningar för spårbundna fordon, fartyg och industriell utrustning.

Exklusive jämförelsestörande poster, MSEK	Kv2 2017	Kv2 2016	Förändring, %	6M 2017	6M 2016	Förändring, %
Nettoomsättning ¹	1 468	1 250	17	2 896	2 459	18
Förändring totalt, %	17	-6		18	-6
Organisk försäljning, %	2	-5		3	-4
Strukturell förändring, %	12	2		13	1
Valutakursförändringar, %	3	-3		2	-3
EBIT ¹	168	143	17	328	261	26
EBIT, %	11,4	11,4		11,3	10,6

Se ytterligare nyckeltal, sidorna 18 - 19

¹ Viss verksamhet tidigare redovisad inom affärsområde Trelleborg Industrial Solutions har fr.o.m. 1 januari 2017 flyttats till affärsområde Trelleborg Sealing Solutions. Tidigare års nyckeltal har justerats för denna interna omflyttning. Total omsättning som flyttats från Trelleborg Industrial Solutions uppgår för helåret 2016 till 269 MSEK och för EBIT 16 MSEK.

Den organiska försäljningen ökade under kvartalet med 2 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Försäljningen till flertalet marknadssegment ökade men den goda utvecklingen dämpades av färre olja- & gas-relaterade leveranser. Försäljningen till generell industri och fordonsindustrin ökade samtidigt som leveranser till byggrelaterad industri var oförändrad. Såväl Europa som Nordamerika och Asien rapporterade en högre organisk försäljning.

EBIT ökade som ett resultat av den högre organiska försäljningen samt av bidrag från förvärvade enheter. EBIT- marginalen bibehölls på samma nivå jämfört med motsvarande period föregående år. Valutakursförändringar från omräkning av utländska dotterbolag påverkade resultatet positivt med 4 MSEK jämfört med motsvarande period föregående år.

Arbetet med att långsiktigt stärka vår position inom ickebilrelaterad antivibration fortgår, där bland annat integrationen av det tidigare förvärvade Schwab Vibration Control fortlöper väl och enligt plan.

Nettoomsättning, MSEK

EBIT exkl. jämförelsestörande poster, MSEK / EBIT %, R12

Trelleborg Offshore & Construction är en ledande global projektleverantör av polymerbaserade kritiska lösningar för de mycket krävande miljöerna offshore olja & gas respektive infrastruktur.

Exklusive jämförelsestörande poster, MSEK	Kv2 2017	Kv2 2016	Förändring, %	6M 2017	6M 2016	Förändring, %
Nettoomsättning	775	835	-7	1 529	1 737	-12
Förändring totalt, %	-7	-29		-12	-20
Organisk försäljning, %	-9	-30		-14	-22
Strukturell förändring, %	-	5		-	6
Valutakursförändringar, %	2	-4		2	-4
EBIT	-19	26	-173	-16	49	-133
EBIT, %	-2,5	3,1		-1,1	2,8

Se ytterligare nyckeltal, sidorna 18 - 19

Den organiska försäljningen minskade under kvartalet med 9 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Minskningen drevs framför allt av färre projektaffärer inom segmentet offshore olja & gas, men även av lägre försäljning inom segmentet infrastruktur.

EBIT och EBIT-marginalen var negativ under kvartalet, till följd av färre leveranser och intensifierad konkurrens på utestående projektaffärer. Valutakursförändringar från

omräkning av utländska dotterbolag påverkade resultatet negativt med 2 MSEK jämfört med motsvarande period föregående år.

Marknadspriset på olja kvarstår på en nivå som bekräftar en fortsatt osäkerhet framöver. Affärsområdets arbete med att proaktivt anpassa verksamheten fortgår, och syftar till att bygga en långsiktigt attraktiv struktur som ska stå redo när marknadsutsikterna förbättras.

Nettoomsättning, MSEK

Trelleborg Sealing Solutions är en ledande global leverantör av polymerbaserade kritiska tätningslösningar för krävande miljöer såsom generell industri, personbilar och flyg.

Exklusive jämförelsestörande poster, MSEK	Kv2 2017	Kv2 2016	Förändring, %	6M 2017	6M 2016	Förändring, %
Nettoomsättning ¹	2 596	2 176	19	5 219	4 360	20
Förändring totalt, %	19	-1		20	-3
Organisk försäljning, %	6	1		8	-1
Strukturell förändring, %	9	0		8	0
Valutakursförändringar, %	4	-2		4	-2
EBIT ¹	611	512	19	1 229	1 013	21
EBIT, %	23,5	23,5		23,5	23,2

Se ytterligare nyckeltal, sidorna 18 - 19

¹ Viss verksamhet tidigare redovisad inom affärsområde Trelleborg Industrial Solutions har fr.o.m. 1 januari 2017 flyttats till affärsområde Trelleborg Sealing Solutions. Tidigare års nyckeltal har justerats för denna interna omflyttning. Total omsättning som flyttats in till Trelleborg Sealing Solutions uppgår för helåret 2016 till 212 MSEK och för EBIT har 16 MSEK flyttats.

Den organiska försäljningen ökade under kvartalet med 6 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Försäljningen ökade i samtliga geografiska regioner.

Leveranser till generell industri ökade i alla geografiska regioner, men framför allt i Asien. Den positiva försäljningsutvecklingen till fordonsindustrin fortsatte under kvartalet, drivet av en starkare utveckling i såväl Europa som Asien. Även leveranser till flygindustrin var tillfredsställande, där försäljningen till Nordamerika och Asien visade god tillväxt, samtidigt som Europa uppvisade blandad utveckling mellan olika delsegment.

EBIT ökade jämfört med motsvarande period föregående år, främst till följd av den organiska försäljningstillväxten men även med hjälp av förvärv. EBIT-marginalen kvarstod på samma nivå som föregående år, trots konsolidering av enheter med lägre marginal. Valutakursförändringar från omräkning av utländska dotterbolag påverkade resultatet positivt med 18 MSEK jämfört med motsvarande period föregående år.

Under kvartalet tecknades avtal om att förvärva ett företag specialiserat på tillverkning av avancerade komponenter i komposit för särskilt krävande applikationer. Dessa kompositer har för Trelleborg stor potential inom flera industrier såsom flyg och kemiska applikationer, och långsiktigt också till andra marknader. Se vidare sidan 7.

EBIT exkl. jämförelsestörande poster, MSEK / EBIT %, R12

Trelleborg Wheel Systems är en ledande global leverantör av däck och kompletta hjul till lant- och skogsbruksmaskiner, materialhanteringsfordon och entreprenadmaskiner samt till fordon med två hjul.

Exklusive jämförelsestörande poster, MSEK	Kv2 2017	Kv2 2016	Förändring, %	6M 2017	6M 2016	Förändring, %
Nettoomsättning	2 360	1 472	60	4 688	2 616	79
Förändring totalt, %	60	30		79	16
Organisk försäljning, %	8	1		8	2
Strukturell förändring, %	48	32		67	16
Valutakursförändringar, %	4	-3		4	-2
EBIT	278	186	49	561	342	64
EBIT, %	11,8	12,6		12,0	13,1

Se ytterligare nyckeltal, sidorna 18 - 19

Den organiska försäljningen ökade under kvartalet med 8 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Försäljningen av lantbruksdäck ökade till både OE-tillverkare och eftermarknaden i samtliga geografiska regioner. Försäljningen av däck till materialhanteringsfordon och entreprenadmaskiner ökade något under kvartalet. Försäljning ökade i såväl Europa som i Nordamerika.

EBIT ökade jämfört med motsvarande period föregående år till följd av konsolideringen av CGS däckverksamhet från 1 juni 2016, men även som ett resultat av högre volymer inom framför allt lantbruksdäck.

De kraftiga rörelserna i råmaterialpriserna under det första halvåret påverkade resultatet och EBIT-marginalen negativt. Kompensationsåtgärder fortlöper, men lyckades inte fullt ut kompensera under det andra kvartalet. Under senvåren och

sommaren har råmaterialpriserna fallit tillbaka signifikant, vilket skapar osäkerhet kring de olika marknadsaktörernas strategier. Valutakursförändringar från omräkning av utländska dotterbolag påverkade resultatet positivt med 9 MSEK jämfört med motsvarande period föregående år.

Under kvartalet lanserade affärsområdet en mer marknadsorienterad organisationsstruktur, som syftar till att långsiktigt ta tillvara de nya möjligheter som förvärvet av CGS däckverksamhet medför.

Under våren introducerades affärsområdets VIP-system med variabel däcktrycksreglering i större skala, som under drift kan optimera däckens avtryck, vilket ger flera fördelar, bland annat minskad markpackning, högre dragkraft samt lägre bränsleförbrukning.

EBIT exkl. jämförelsestörande poster, MSEK / EBIT %, R12

Rubena Savatech är en ledande leverantör av specialutvecklade polymerlösningar till generell industri och fordonsindustrin.

Verksamheten som förvärvades som en del av CGS kommer under en övergångsperiod att redovisas fristående från Trelleborgs affärsområden, för att därefter stegvis integreras i affärsområdena Trelleborg Industrial Solutions och Trelleborg Coated Systems.

Exklusive jämförelsestörande poster, MSEK	Kv2 2017	Kv2 2016 ¹	Förändring, %	6M 2017	6M 2016 ¹	Förändring, %
Nettoomsättning	520	166	213	1 017	166	513
Förändring totalt, %	213	-		513	-
Organisk försäljning, %	-	-		-	-
Strukturell förändring, %	208	-		508	-
Valutakursförändringar, %	5	-		5	-
EBIT	48	26	85	109	26	319
EBIT, %	9,3	15,6		10,7	15,6

Se ytterligare nyckeltal, sidorna 18 - 19

¹ I nyckeltalen 2016 ingår endast juni månad.

Försäljningen av nischprodukter till såväl fordonsindustrin som generell industri var tillfredställande under kvartalet. Kapacitetsutnyttjandet låg för flertalet produktlinjer på en hög nivå. Volymen av offentligt upphandlade projektaffärer var fortsatt dämpad. Orderläget för det tredje kvartalet är tillfredsställande, även om volymen kommer att påverkas av normal säsongsvariation. Antalet tecknade långsiktiga leveransavtal på komponenter ligger på en stabil nivå.

EBIT och EBIT-marginalen påverkades ofördelaktigt av de kraftiga rörelserna i råmaterialpriserna under våren.

Integrationsarbetet med Trelleborg Industrial Solutions och Trelleborg Coated Systems fortsätter som planerat, och Rubena Savatech beräknas integreras in i ovannämnda affärsområden från och med kommande årsskifte. För att förbereda inför denna integration pågår investeringsprojekt som bland annat syftar till att öka tillverkningskapaciteten, men även andra effektivitetshöjande åtgärder. Under kvartalet har resultatet belastats av vissa engångskostnader relaterade till dessa åtgärder.

Resultaträkningar

Resultaträkningar, MSEK	Kv2 2017	Kv2 2016	6M 2017	6M 2016	R12 2017	12M 2016
Nettoomsättning	8 265	6 544	16 563	12 639	31 069	27 145
Kostnad för sålda varor	-5 586	-4 269	-11 151	-8 253	-20 977	-18 079
Bruttoresultat	2 679	2 275	5 412	4 386	10 092	9 066
Försäljningskostnader	-670	-558	-1 327	-1 082	-2 547	-2 302
Administrationskostnader	-797	-712	-1 575	-1 370	-3 160	-2 955
Forsknings- och utvecklingskostnader	-131	-105	-260	-205	-488	-433
Övriga rörelseintäkter/-kostnader	6	-3	-12	9	90	111
Andel i intressebolag	2	2	5	2	12	9
EBIT, exklusive jämförelsestörande poster	1 089	899	2 243	1 740	3 999	3 496
Jämförelsestörande poster ¹	-76	-107	290	-222	121	-391
EBIT	1 013	792	2 533	1 518	4 120	3 105
Finansiella intäkter och kostnader	-56	-63	-107	-110	-206	-209
Resultat före skatt	957	729	2 426	1 408	3 914	2 896
Skatt	-220	-192	-460	-342	-798	-680
Resultat efter skatt i kvarvarande verksamheter	737	537	1 966	1 066	3 116	2 216
Resultat efter skatt i avvecklade verksamheter ²	-	4 369	-	4 369	-	4 369
Resultat efter skatt	737	4 906	1 966	5 435	3 116	6 585
- moderbolagets aktieägare	737	4 906	1 966	5 435	3 116	6 585

¹ För 6M 2017 ingår reavinst från försäljning av blandningsverksamheten i Lesina, Tjeckien, med 472 MSEK, samt omstruktureringskostnader om -182 MSEK.

² Avser Vibracoustic.

Resultat per aktie, SEK	Kv2 2017	Kv2 2016	6M 2017	6M 2016	R12 2017	12M 2016
Kvarvarande verksamheter	2,72	1,98	7,25	3,93	11,50	8,18
Avvecklade verksamheter	0,00	16,12	0,00	16,12	0,00	16,12
Koncernen, totalt	2,72	18,10	7,25	20,05	11,50	24,30
Kvarvarande verksamheter, exklusive jämförelsestörande poster	2,92	2,31	6,04	4,54	10,73	9,23
Antal aktier
Per bokslutsdag	271 071 783	271 071 783	271 071 783	271 071 783	271 071 783	271 071 783
I genomsnitt	271 071 783	271 071 783	271 071 783	271 071 783	271 071 783	271 071 783

Rapporter över totalresultat, MSEK	Kv2 2017	Kv2 2016	6M 2017	6M 2016	R12 2017	12M 2016
Resultat efter skatt	737	4 906	1 966	5 435	3 116	6 585
Övrigt totalresultat
Poster som inte ska återföras i resultaträkningen
Omvärdering av nettopensionsförpliktelsen	15	-66	15	-66	35	-46
Summa	15	-66	15	-66	35	-46
Poster som senare kan återföras i resultaträkningen
Kassaflödessäkringar	27	30	50	65	150	165
Säkring av nettoinvestering	23	-272	62	-267	-173	-502
Omräkningsdifferenser	-15	836	-117	741	694	1 552
Inkomstskatt hänförlig till komponenter i övrigt totalresultat	-5	72	-19	76	4	99
Övrigt totalresultat hänförligt till avyttrade/avvecklade
verksamheter	0	-283	-3	-254	-3	-254
Summa	30	383	-27	361	672	1 060
Övrigt totalresultat efter skatt	45	317	-12	295	707	1 014
Summa totalresultat	782	5 223	1 954	5 730	3 823	7 599

EBIT specifikation, MSEK	Kv2 2017	Kv2 2016	6M 2017	6M 2016	R12 2017	12M 2016
EBITDA, exklusive jämförelsestörande poster	1 416	1 127	2 894	2 172	5 287	4 565
Avskrivningar på materiella tillgångar	-253	-192	-504	-368	-1 002	-866
EBITA, exklusive jämförelsestörande poster	1 163	935	2 390	1 804	4 286	3 700
Avskrivningar på immateriella tillgångar	-74	-36	-147	-64	-287	-204
EBIT, exklusive jämförelsestörande poster	1 089	899	2 243	1 740	3 999	3 496
Jämförelsestörande poster	-76	-107	290	-222	121	-391
EBIT	1 013	792	2 533	1 518	4 120	3 105

Balansräkningar

Balansräkningar, MSEK	30 jun 2017	30 jun 2016	31 dec 2016
Materiella anläggningstillgångar	9 045	9 069	9 435
Immateriella anläggningstillgångar	23 062	21 189	23 203
Övriga finansiella anläggningstillgångar	861	1 311	1 289
Summa anläggningstillgångar	32 968	31 569	33 927
Varulager	5 191	4 869	5 060
Kundfordringar och andra rörelsefordringar	7 820	7 410	6 710
Kortfristiga räntebärande fordringar	459	7 109	778
Likvida medel	2 096	1 675	1 879
Summa omsättningstillgångar	15 566	21 063	14 427
Summa tillgångar	48 534	52 632	48 354
Eget kapital	25 939	23 268	25 137
Långfristiga räntebärande skulder	8 745	7 779	9 852
Övriga långfristiga skulder	1 790	1 817	1 832
Summa långfristiga skulder	10 535	9 596	11 684
Kortfristiga räntebärande skulder	5 368	13 435	5 282
Leverantörsskulder och andra rörelseskulder	6 692	6 333	6 251
Summa kortfristiga skulder	12 060	19 768	11 533
Summa eget kapital och skulder	48 534	52 632	48 354

Specifikation till förändring av eget kapital, MSEK	30 jun	30 jun	31 dec
	2017	2016	2016
Ingående balans den 1 januari	25 137	18 622	18 622
Summa totalresultat	1 954	5 730	7 599
Utdelning	-1 152	-1 084	-1 084
Utgående balans	25 939	23 268	25 137

Specifikation av sysselsatt kapital, MSEK	30 jun 2017	30 jun 2016	31 dec 2016
Totala tillgångar	48 534	52 632	48 354
Avgår:
Räntebärande fordringar ¹	477	7 479	1 137
Likvida medel	2 096	1 675	1 879
Skattefordringar	1 546	1 503	1 570
Operativa skulder	6 573	6 447	6 180
Sysselsatt kapital	37 842	35 528	37 588
varav avvecklade verksamheter	-80	-135	-82
Sysselsatt kapital exklusive avvecklade verksamheter	37 922	35 663	37 670

¹ Inkluderar fordran kopplad till avyttringen av Vibracoustic.

Kassaflödesanalyser

Kassaflödesanalyser, MSEK	Kv2 2017	Kv2 2016	6M 2017	6M 2016	R12 2017	12M 2016
Den löpande verksamheten
EBIT inklusive resultatandelar i intressebolag	1 013	792	2 533	1 518	4 120	3 105
Justering för poster som inte ingår i det löpande kassaflödet:
Avskrivningar på materiella anläggningstillgångar	253	193	504	369	1 003	868
Avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar	74	37	147	65	285	203
Nedskrivningar på materiella anläggningstillgångar	0	-	0	51	3	54
Nedskrivningar på immateriella anläggningstillgångar	0	-	25	-	25	-
Utdelning från intressebolag	1	1	1	1	2	2
Andelar i intressebolag samt övriga ej
kassaflödespåverkande poster	-9	-4	-11	-4	-12	-5
Kassaflödeseffekt från jämförelsestörande poster	0	-	-472	-	-468	4
Erhållen ränta och andra finansiella poster	9	8	20	17	43	40
Erlagd ränta och andra finansiella poster	-44	-12	-135	-117	-231	-213
Betald skatt	-220	-147	-419	-249	-763	-593
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital	1 077	868	2 193	1 651	4 007	3 465
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital:
Förändring av varulager	-142	-1	-288	-75	-218	-5
Förändring av rörelsefordringar	-27	622	-1 202	-17	-138	1 047
Förändring av rörelseskulder	98	-705	528	-624	119	-1 033
Förändring i jämförelsestörande poster	20	-15	44	-14	63	5
Kassaflöde från den löpande verksamheten	1 026	769	1 275	921	3 833	3 479
Investeringsverksamheten
Förvärvade enheter	-30	-11 801	-104	-11 981	-1 503	-13 380
Avyttrade/avvecklade verksamheter	-	-	649	-	6 814	6 165
Bruttoinvesteringar i materiella anläggningstillgångar	-235	-173	-396	-354	-1 116	-1 074
Bruttoinvesteringar i immateriella anläggningstillgångar	-12	-37	-20	-50	-44	-74
Försäljning av anläggningstillgångar	6	4	7	13	31	37
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-271	-12 007	136	-12 372	4 182	-8 326
Finansieringsverksamheten
Förändring av räntebärande placeringar	293	-160	992	-81	750	-323
Förändring av räntebärande skulder	54	12 561	-970	11 693	-7 206	5 457
Utdelning - moderbolagets aktieägare	-1 152	-1 084	-1 152	-1 084	-1 152	-1 084
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-805	11 317	-1 130	10 528	-7 608	4 050
Periodens kassaflöde	-50	79	281	-923	407	-797
Likvida medel:
Vid periodens början	2 230	1 547	1 879	2 552	1 675	2 552
Kursdifferens	-84	49	-64	46	14	124
Likvida medel vid periodens slut	2 096	1 675	2 096	1 675	2 096	1 879

Nyckeltal

MSEK	Kv2 2017	Kv2 2016	6M 2017	6M 2016	R12 2017	12M 2016
Nettoomsättning
Trelleborg Coated Systems	644	628	1 318	1 259	2 585	2 526
Trelleborg Industrial Solutions ¹	1 468	1 250	2 896	2 459	5 361	4 924
Trelleborg Offshore & Construction	775	835	1 529	1 737	3 259	3 467
Trelleborg Sealing Solutions ¹	2 596	2 176	5 219	4 360	9 630	8 771
Trelleborg Wheel Systems	2 360	1 472	4 688	2 616	8 426	6 354
Rubena Savatech ²	520	166	1 017	166	1 914	1 063
Koncernposter/Eliminering	-98	17	-104	42	-106	40
Totalt	8 265	6 544	16 563	12 639	31 069	27 145
EBIT, exklusive jämförelsestörande poster
Trelleborg Coated Systems	69	86	141	162	302	323
Trelleborg Industrial Solutions ¹	168	143	328	261	592	525
Trelleborg Offshore & Construction	-19	26	-16	49	43	108
Trelleborg Sealing Solutions ¹	611	512	1 229	1 013	2 135	1 919
Trelleborg Wheel Systems	278	186	561	342	939	720
Rubena Savatech ²	48	26	109	26	195	112
Koncernposter	-66	-80	-109	-113	-207	-211
Totalt	1 089	899	2 243	1 740	3 999	3 496
EBIT %, exklusive jämförelsestörande poster
Trelleborg Coated Systems	10,7	13,7	10,7	12,9	11,7	12,8
Trelleborg Industrial Solutions ¹	11,4	11,4	11,3	10,6	11,0	10,7
Trelleborg Offshore & Construction	-2,5	3,1	-1,1	2,8	1,3	3,1
Trelleborg Sealing Solutions ¹	23,5	23,5	23,5	23,2	22,2	21,9
Trelleborg Wheel Systems	11,8	12,6	12,0	13,1	11,1	11,3
Rubena Savatech ²	9,3	15,6	10,7	15,6	10,2	10,5
Totalt	13,2	13,7	13,5	13,8	12,9	12,9

¹ Viss verksamhet tidigare redovisad inom affärsområde Trelleborg Industrial Solutions har fr.o.m. 1 januari 2017 flyttats till affärsområde Trelleborg Sealing Solutions. Tidigare års nyckeltal har justerats för denna interna omflyttning. Total omsättning som flyttats från Trelleborg Industrial Solutions uppgår för helåret 2016 till 269 MSEK och för EBIT 16 MSEK.

² I nyckeltalen 2016 ingår endast juni månad.

Nettoomsättning per marknad, andel och organisk tillväxt, %	Kv2 2017	Kv2 2016	6M 2017	6M 2016
Västeuropa (47%)	-2	-4	1	-4
Övriga Europa (9%)	3	6	6	5
Nordamerika (23%)	6	-9	5	-11
Syd- och Centralamerika (4%)	17	-33	-6	-11
Asien och övriga marknader (17%)	7	-4	7	-2
Totalt (100% avser andel 2016)	3	-6	3	-5

Nettoomsättning per marknad exklusive projektverksamhet ³, organisk tillväxt, %	Kv2 2017	Kv2 2016	6M 2017	6M 2016
Västeuropa	3	-1	4	-2
Övriga Europa	6	9	10	7
Nordamerika	5	-5	5	-5
Syd- och Centralamerika	6	-1	11	0
Asien och övriga marknader	11	9	14	4
Totalt	5	0	7	-1

³ Projektverksamhet avser hela affärsområdet Trelleborg Offshore & Construction samt mindre delar av Trelleborg Industrial Solutions verksamhet.

TRELLEBORG AB – ANDRA KVARTALET 2017

MSEK	Kv2 2017	Kv1 2017	Kv4 2016	Kv3 2016	Kv2 2016	Kv1 2016	Kv4 2015	Kv3 2015	Kv2 2015
Nettoomsättning
Trelleborg Coated Systems	644	674	671	596	628	631	602	602	672
Trelleborg Industrial Solutions ¹	1 468	1 428	1 326	1 139	1 250	1 209	1 136	1 152	1 281
Trelleborg Offshore & Construction	775	754	893	837	835	902	1 149	1 019	1 174
Trelleborg Sealing Solutions ¹	2 596	2 623	2 216	2 195	2 176	2 184	1 981	2 125	2 209
Trelleborg Wheel Systems	2 360	2 328	1 883	1 855	1 472	1 144	1 020	1 037	1 136
Rubena Savatech ²	520	497	447	450	166	-	-	-	-
Koncernposter/Eliminering	-98	-6	-2	0	17	25	39	40	59
Totalt	8 265	8 298	7 434	7 072	6 544	6 095	5 927	5 975	6 531
EBIT, exklusive jämförelsestörande poster
Trelleborg Coated Systems	69	72	87	74	86	76	74	66	87
Trelleborg Industrial Solutions ¹	168	160	153	111	143	118	137	117	146
Trelleborg Offshore & Construction	-19	3	17	42	26	23	77	46	68
Trelleborg Sealing Solutions ¹	611	618	436	470	512	501	405	470	504
Trelleborg Wheel Systems	278	283	174	204	186	156	95	132	125
Rubena Savatech ²	48	61	31	55	26	-	-	-	-
Koncernposter	-66	-43	-57	-41	-80	-33	-83	-33	-47
Totalt	1 089	1 154	841	915	899	841	705	798	883
EBIT %, exklusive jämförelsestörande poster
Trelleborg Coated Systems	10,7	10,7	12,9	12,4	13,7	12,1	12,3	11,0	12,9
Trelleborg Industrial Solutions ¹	11,4	11,2	11,5	9,7	11,4	9,8	12,1	10,1	11,4
Trelleborg Offshore & Construction	-2,5	0,4	1,9	5,1	3,1	2,6	6,6	4,6	5,8
Trelleborg Sealing Solutions ¹	23,5	23,6	19,7	21,4	23,5	22,9	20,5	22,1	22,8
Trelleborg Wheel Systems	11,8	12,1	9,2	11,0	12,6	13,6	9,3	12,7	11,0
Rubena Savatech ²	9,3	12,3	7,0	12,1	15,6	-	-	-	-
Totalt	13,2	13,9	11,3	12,9	13,7	13,8	11,9	13,4	13,5
Jämförelsestörande poster	-76	366	-118	-51	-107	-115	-90	-109	-23
EBIT ¹ Viss verksamhet tidigare redovisad inom affärsområde Trelleborg Industrial Solutions har fr.o.m. 1 januari 2017 flyttats till affärsområde Trelleborg Sealing Solutions. Tidigare års	1 013	1 520	723	864	792	726	615	689	860

nyckeltal har justerats för denna interna omflyttning. Total omsättning som flyttats från Trelleborg Industrial Solutions uppgår för helåret 2016 till 269 MSEK och för EBIT 16 MSEK.

² I nyckeltalen 2016 ingår endast juni månad.

Brygga nettoomsättning MSEK, %	Kv2 2016, MSEK	Organisk försäljning, %	Strukturell förändring, %	Valutakurs förändring, %	Kv2 2017, MSEK
Trelleborg Coated Systems	628	-3	0	6	644
Trelleborg Industrial Solutions	1 250	2	12	3	1 468
Trelleborg Offshore & Construction	835	-9	0	2	775
Trelleborg Sealing Solutions	2 176	6	9	4	2 596
Trelleborg Wheel Systems	1 472	8	48	4	2 360
Rubena Savatech	166	0	208	5	520
Koncernposter/Eliminering	17	-	-	-	-98
Totalt	6 544	3	20	3	8 265

Valutaomräkningseffekter på EBIT exklusive jämförelsestörande poster ², MSEK	Kv2 2017	6M 2017
Trelleborg Coated Systems	6	12
Trelleborg Industrial Solutions	4	8
Trelleborg Offshore & Construction	-2	-4
Trelleborg Sealing Solutions	18	28
Trelleborg Wheel Systems	9	12
Rubena Savatech	2	2
Koncernposter	0	-1
Totalt	37	57

³ Påverkan på EBIT exklusive jämförelsestörande poster vid omräkning av koncernens utländska dotterbolag.

TRELLEBORG AB – ANDRA KVARTALET 2017

Resultaträkningar, MSEK	Kv2 2017	Kv1 2017	Kv4 2016	Kv3 2016	Kv2 2016	Kv1 2016	Kv4 2015	Kv3 2015	Kv2 2015
Nettoomsättning	8 265	8 298	7 434	7 072	6 544	6 095	5 927	5 975	6 531
Kostnad för sålda varor	-5 586	-5 565	-5 077	-4 749	-4 269	-3 984	-3 956	-3 983	-4 332
Bruttoresultat	2 679	2 733	2 357	2 323	2 275	2 111	1 971	1 992	2 199
Försäljningskostnader	-670	-657	-629	-591	-558	-524	-480	-502	-537
Administrationskostnader	-797	-778	-828	-757	-712	-658	-724	-651	-694
Forsknings- och utvecklingskostnader	-131	-129	-128	-100	-105	-100	-101	-91	-95
Övriga rörelseintäkter/-kostnader	6	-18	66	36	-3	12	38	50	9
Andel i intressebolag	2	3	3	4	2	0	1	0	1
EBIT, exklusive jämförelsestörande poster	1 089	1 154	841	915	899	841	705	798	883
Jämförelsestörande poster	-76	366	-118	-51	-107	-115	-90	-109	-23
EBIT	1 013	1 520	723	864	792	726	615	689	860
Finansiella intäkter och kostnader	-56	-51	-53	-46	-63	-47	-43	-34	-41
Resultat före skatt	957	1 469	670	818	729	679	572	655	819
Skatt	-220	-240	-151	-187	-192	-150	-132	-170	-200
Resultat efter skatt i kvarvarande verksamheter	737	1 229	519	631	537	529	440	485	619
Resultat efter skatt i avvecklade verksamheter	-	-	-	-	4 369	-	104	131	137
Resultat efter skatt	737	1 229	519	631	4 906	529	544	616	756
- moderbolagets aktieägare	737	1 229	519	631	4 906	529	544	616	755
- innehav utan bestämmande inflytande	-	-	-	-	-	-	0	0	1

Resultat per aktie, SEK	Kv2 2017	Kv1 2017	Kv4 2016	Kv3 2016	Kv2 2016	Kv1 2016	Kv4 2015	Kv3 2015	Kv2 2015
Kvarvarande verksamheter	2,72	4,53	1,92	2,33	1,98	1,95	1,62	1,80	2,28
Avvecklade verksamheter	0,00	0,00	0,00	0,00	16,12	0,00	0,38	0,48	0,50
Koncernen, totalt	2,72	4,53	1,92	2,33	18,10	1,95	2,00	2,28	2,78
Kvarvarande verksamheter,
exklusive jämförelsestörande poster	2,92	3,12	2,23	2,46	2,31	2,23	1,84	2,07	2,35

Förvärv

Redovisade belopp på identifierbara förvärvade tillgångar och övertagna skulder

6M 2017

Trelleborg Sealing Solutions tecknade avtal och slutförde förvärvet av det USA-baserade privatägda företaget Carolina Seal Inc. under första kvartalet. Företaget är specialiserat på distribution av polymertätningar såsom O-ringar, hydrauliktätningar och kundanpassade satsförpackningar. Det största segmentet är transport med det snabbväxande delsegmentet kemikalietransporter. Därtill har slutreglering skett av tidigare förvärv samt vissa justeringar av förvärvsanalyser hänförliga till förvärv utförda under 2016.

6M 2016

Trelleborg slutförde den 31 maj 2016 förvärvet av 100 procent av aktierna i CGS Holding a.s., ett privatägt företag med ledande positioner inom lantbruks-, industri- och specialdäck samt specialutvecklade polymerlösningar. I CGS Holding ingår bolagen Mitas, Rubena och Savatech. Den totala kontanta köpeskillingen uppgick till cirka 10,9 miljarder SEK på kontant- och skuldfri basis.

Utöver CGS genomfördes ytterligare två förvärv under året. Under första kvartalet slutfördes förvärvet av 100 procent av Loggers Rubbertechniek B.V., ett Nederländerna-baserat privatägt ingenjörsföretag som erbjuder specialutvecklade vibrationsdämpande lösningar inom främst marina applikationer. Under andra kvartalet slutfördes förvärvet av 100 procent av Specialty Silicone Fabricators Inc. (SSF), en USA-baserad privatägd tillverkare av precisionskomponenter i silikon till medicintekniska OE-tillverkare.

Förvärv, MSEK	Förvärvade 2017 6M 2017 6M 2017				Justeringar av förvärv 2016		Förvärv 2016 6M 2016
	Bokfört värde	Justering till verkligt värde	Verkligt värde	Bokfört värde	Justering till verkligt värde	Verkligt värde	Bokfört värde	Justering till verkligt värde	Verkligt värde
Utvecklad teknologi ¹								206	206
Varumärken ²					-158	-158	5	1 296	1 301
Kundrelationer ³		30	30		53	53		1 222	1 222
Övriga immateriella anläggningstillgångar				1		1	15		15
Materiella anläggningstillgångar	2		2				2 692	-160	2 532
Uppskjutna skattefordringar				-1		-1	37		37
Andelar i intressebolag				-23		-23	67		67
Räntebärande fordringar							14		14
Varulager	8		8	6		6	989		989
Rörelsefordringar	8		8	1		1	1 820		1 820
Aktuell skattefordran				2		2	34		34
Likvida medel	3		3				368		368
Uppskjutna skatteskulder				13	-12	1	-45	-243	-288
Räntebärande skulder							-13		-13
Pensionsförpliktelser				-1		-1	-53		-53
Övriga avsättningar							-98		-98
Aktuell skatteskuld							-91		-91
Rörelseskulder	-3		-3				-1 574		-1 574
Nettotillgångar	18	30	48	-2	-117	-119	4 167	2 321	6 488
Goodwill			61			117			5 862
Total köpeskilling			109			-2			12 350
Likvida medel och övrig nettoskuld i förvärvade
verksamheter			-3						-369
Kassaflödeseffekt			106			-2			11 981

¹ Övervärde på utvecklad teknologi skrivs av under 10 år

² Merparten har en obestämbar nyttjandeperiod varför ingen avskrivning sker.

³ Övervärde på kundrelationer skrivs av under 12-14 år.

Den goodwill som redovisas ovan för 2017 hänför sig till förvärvade ej separerbara kundrelationer och synergieffekter som förväntas efter förvärvet. Verkligt värde på förvärvade identifierbara immateriella tillgångar är provisoriskt i avvaktan på slutlig värdering av dessa tillgångar.

Finansiella tillgångar och skulder som värderas till verkligt värde

Per 30 juni 2017, MSEK		Derivat värderade till verkligt värde via resultaträkningen		Derivat som används för säkringsändamål
	Redovisat värde	Värderings nivå	Redovisat värde	Värderings nivå	Summa
Övriga finansiella anläggningstillgångar	-		3	2	3
Kundfordringar och andra rörelsefordringar	-5	2	74	2	69
Kortfristiga räntebärande fordringar	101	2	129	2	230
Summa tillgångar	96		206		302
Övriga långfristiga skulder	-		125	2	125
Långfristiga räntebärande skulder	25	2	-		25
Leverantörsskulder och andra rörelseskulder	4	2	60	2	64
Kortfristiga räntebärande skulder	87	2	2	2	89
Summa skulder	116		187		303

Per 30 jun 2016, MSEK		Derivat värderade till verkligt värde via resultaträkningen	Derivat som används för säkringsändamål
	Redovisat värde	Värderings nivå	Redovisat värde	Värderings nivå	Summa
Kundfordringar och andra rörelsefordringar	15	2	31	2	46
Kortfristiga räntebärande fordringar	308	2	15	2	323
Summa tillgångar	323		46		369
Övriga långfristiga skulder	-		220	2	220
Långfristiga räntebärande skulder	10	2	-		10
Leverantörsskulder och andra rörelseskulder	11	2	114	2	125
Kortfristiga räntebärande skulder	101	2	133	2	234
Summa skulder	122		467		589

Värderingstekniker använda för att beräkna verkliga värden i Nivå 2

Derivat i nivå 2 består av valutaterminer och ränteswappar som främst används till säkringsändamål men även till trading. Värderingen till verkligt värde för valutaterminerna baseras på publicerade terminskurser på en aktiv marknad. Värderingen av ränteswapparna baseras på terminsräntor framtagna utifrån observerbara svenska räntekurvor. Diskonteringen ger inte någon väsentlig påverkan på värderingen av derivat i nivå 2.

Upplysning om verkligt värde på upplåning och andra finansiella instrument

De flesta av koncernens lån har rörliga räntor, vilket innebär att det redovisade värdet för den totala låneskulden anses utgöra en god uppskattning av verkligt värde på grund av den korta löptiden. För övriga finansiella instrument bedöms också det verkliga värdet överensstämma med bokfört värde.

Kvarstående fordran om cirka 224 MSEK, kopplad till Vibracoustics realiserade försäljningsutveckling under 2017 har klassificerats som nivå 3 i verkligt värde hierarkin på grund av innehållet av icke-observerbara indata, inklusive motpartens kreditrisk.

Moderbolaget

Resultaträkningar, MSEK	Kv2 2017	Kv2 2016	6M 2017	6M 2016	R12 2017	12M 2016
Administrationskostnader	-76	-79	-147	-140	-320	-313
Övriga rörelseintäkter	284	240	347	281	543	477
Övriga rörelsekostnader	-20	-17	-39	-35	-313	-309
EBIT	188	144	161	106	-90	-145
Finansiella intäkter och kostnader	-59	67	298	-41	66	-273
Resultat före skatt	129	211	459	65	-24	-418
Bokslutsdispositioner	-	-	-	-	450	450
Skatt	-19	-5	14	26	22	34
Resultat efter skatt	110	206	473	91	448	66
Rapporter över totalresultat, MSEK	Kv2 2017	Kv2 2016	6M 2017	6M 2016	R12 2017	12M 2016
Resultat efter skatt	110	206	473	91	448	66
Summa totalresultat	110	206	473	91	448	66

Balansräkningar, MSEK	30 jun	30 jun	31 dec
	2017	2016	2016
Materiella anläggningstillgångar	15	18	16
Immateriella anläggningstillgångar	1	2	2
Finansiella anläggningstillgångar	35 536	35 639	35 533
Summa anläggningstillgångar	35 552	35 659	35 551
Kortfristiga rörelsefordringar	73	134	130
Aktuell skattefordran	-	1	-
Räntebärande fordringar	1	1	556
Likvida medel	0	0	0
Summa omsättningstillgångar	74	136	686
Summa tillgångar	35 626	35 795	36 237
Eget kapital	9 632	10 336	10 311
Räntebärande långfristiga skulder	4 374	4 374	4 374
Övriga långfristiga skulder	19	18	24
Summa långfristiga skulder	4 393	4 392	4 398
Räntebärande kortfristiga skulder	21 407	20 885	21 374
Övriga kortfristiga skulder	194	182	154
Summa kortfristiga skulder	21 601	21 067	21 528
Summa eget kapital och skulder	35 626	35 795	36 237

Finansiella definitioner

Trelleborg använder sig av följande alternativa nyckeltal kopplade till finansiell ställning; avkastning på eget kapital samt sysselsatt kapital, nettoskuld, skuldsättningsgrad och soliditet. Koncernen anser att nyckeltalen är användbara för användarna av de finansiella rapporterna som ett komplement för att bedöma möjlighet till utdelning, att genomföra strategiska investeringar samt att bedöma koncernens möjligheter att leva upp till finansiella åtaganden. Vidare använder Trelleborg kassaflödesmåtten operativt kassaflöde samt fritt kassaflöde för att ge en indikation på vilka medel som verksamheten generar för att kunna genomföra strategiska investeringar, göra amorteringar och ge avkastning till aktieägarna. Trelleborg använder även resultatmåtten EBITDA, EBITA och EBIT exklusive jämförelsestörande poster, vilka är mått som koncernen betraktar som relevanta för investerare som vill förstå resultatgenereringen före jämförelsestörande poster. Koncernen definierar nyckeltalen enligt nedan.

Avkastning på eget kapital, % Andel av resultat efter skatt, hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt eget kapital, exklusive innehav utan bestämmande inflytande.

Avkastning på sysselsatt kapital, % EBIT i förhållande till genomsnittligt sysselsatt kapital.

Avvecklade verksamheter Resultatet för avvecklade verksamheter redovisas netto i koncernens resultaträkningar på raden "Resultat efter skatt i avvecklade verksamheter".

EBITDA Rörelseresultat exklusive avskrivningar och nedskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar samt exklusive jämförelsestörande poster.

EBITA Rörelseresultat exklusive avskrivningar och nedskrivningar på immateriella anläggningstillgångar samt exklusive jämförelsestörande poster.

EBITA-marginal, % EBITA i förhållande till nettoomsättning.

EBIT, exklusive jämförelsestörande poster Rörelseresultat exklusive jämförelsestörande poster.

EBIT-marginal exklusive jämförelsestörande poster, % EBIT exklusive jämförelsestörande poster i förhållande till nettoomsättning.

EBIT Rörelseresultat inklusive jämförelsestörande poster.

Fritt kassaflöde Operativt kassaflöde reducerat med kassaflöde avseende finansiella poster, skatter och kassaflödeseffekt av omstruktureringsåtgärder.

Jämförelsestörande poster Summan av styrelsen godkända omstruktureringskostnader samt engångsposter av större karaktär.

Kapitalandelsmetoden Intressebolag och samägda bolag redovisas enligt kapitalandelsmetoden, vilket innebär att den initiala andelen förändras för att avspegla koncernens andel av bolagets resultat samt för eventuella utdelningar.

Kassakonvertering Operativt kassaflöde i förhållande till EBIT.

Nettoskuld Räntebärande skulder minskade med räntebärande tillgångar och likvida medel ¹.

Nettoskuld/EBITDA Nettoskuld i förhållande till EBITDA.

Organisk tillväxt Den omsättningstillväxt i jämförbara valutakurser som genereras av egen kraft och i befintlig struktur. Ett förvärv redovisas endast som organisk tillväxt då det ingår med lika antal månader i nuvarande period och motsvarande period föregående år. I annat fall redovisas det som strukturell tillväxt.

Operativt kassaflöde EBITDA exklusive ej kassaflödespåverkande poster, investeringar, sålda anläggningstillgångar och förändringar i rörelsekapital. I nyckeltalet exkluderas kassaflöde från jämförelsestörande poster.

Proforma Proformaberäkningar inkluderar summan av de 12 senaste månaderna från koncernens konsolidering med tillägg för förvärv och avyttringar för att spegla nuvarande kvarvarande verksamheter.

Resultat per aktie Andel av resultat efter skatt, hänförligt till moderbolagets aktieägare, i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier.

Skuldsättningsgrad, % Nettoskuld i förhållande till summa eget kapital.

Soliditet, % Summa eget kapital i förhållande till balansomslutningen.

Sysselsatt kapital Balansomslutning minus räntebärande placeringar och icke räntebärande rörelseskulder (inklusive pensionsskuld) samt exklusive skattefordringar och skatteskulder ¹.

¹ Den kvarvarande fordran kopplad till avyttringen av Vibracoustic redovisas som en finansiell fordran och påverkar därmed koncernens nettoskuld.

Ordlista

OEM (Original Equipment Manufacturer) Ett företag som tillverkar en slutlig produkt som kan säljas på den öppna marknaden. Produkten består oftast av en kombination av egentillverkade och inköpta komponenter från underleverantörer som monteras ihop hos OEM-företaget till den slutliga produkten.

Plaster kan delas in i två huvudgrupper. Termoplaster är icke tvärbundna plaster som är fasta i rumstemperatur och blir mjuka och formbara när de värms upp.

Härdplaster är tvärbundna plaster som sönderfaller vid upphettning och inte återfår sina egenskaper.

Säsongseffekter

Säsongseffekter förekommer inom de olika marknadssegmenten. För koncernen totalt är efterfrågan normalt sett högre under första halvåret än under det andra.

Polymer Ordet kommer från grekiskans poly som betyder "många" och meros som betyder "delar". Polymerer byggs upp av många små molekyler – monomerer – som är sammanbundna till långa kedjor. Exempel på polymerer är plast och gummi.

Polymerteknologi Teknologin runt polymerernas tillverkningsprocesser i kombination med deras unika egenskaper.

Om Trelleborg

Trelleborg är en världsledare inom specialutvecklade polymerlösningar. Vi tätar, dämpar och skyddar kritiska applikationer i krävande miljöer. Våra innovativa lösningar accelererar kundernas utveckling på ett hållbart sätt.

Affärsidé

Trelleborgs affärsidé är att täta, dämpa och skydda kritiska applikationer i krävande miljöer.

Strategi

Trelleborgs strategi är att inneha ledande positioner i utvalda segment. Det betyder att Trelleborg söker segment, nischer eller produktkategorier som genom koncernens marknadsinsikt och kärnkompetenser liksom erbjudande av avancerade produkter och lösningar ger marknadsledarskap. På så sätt skapas långsiktigt aktieägarvärde och mervärde till kunderna. Koncernövergripande och inom affärsområdena arbetar Trelleborg med hjälp av fyra strategiska hörnstenar, vilka såväl enskilt som i samverkan stödjer strategin. Hörnstenarna är: Geografisk balans, Portföljoptimering, Strukturförbättringar samt Excellens.

Värdedrivande faktorer

Polymerteknisk spetskompetens. Inom våra utvalda segment är vi sedan mer än ett sekel tillbaka en föregångare vad gäller såväl tillämpad polymerteknik som materialteknik. Lokal närvaro, global räckvidd. Där vi gör affärer agerar våra team som en lokal partner och drar fördel av vår globala styrka och kompetens.

Applikationsexpertis. Vi har teknologi i spjutspetsklass och djupgående förståelse för de utmaningar våra kunder har att hantera vad gäller att täta, dämpa och skydda kritiska applikationer.

Kundintegration. Vår förståelse för marknader och ett tätt samarbete med kunder i en mångfald av kanaler gör att det alltid är enkelt att göra affärer med oss.

Affärsaccelerator. Vi arbetar som en proaktiv och långsiktig affärspartner, och levererar lösningar baserade på marknadsinsikter som bidrar till bättre affärer för våra kunder.

Marknadssegment som Trelleborg verkar inom:

Affärsområde/Marknadssegment	Generell industri						Kapital intensiv industri	Personbilar
		Olja & gas	Transport	Lantbruk	Infrastruktur	Flyg
Trelleborg Coated Systems	80%		2%			16%	18%	2%
Trelleborg Industrial Solutions	56%	3%	19%		12%		34%	10%
Trelleborg Offshore & Construction		51%			49%		100%
Trelleborg Sealing Solutions	47%	2%	7%	3%		15%	27%	26%
Trelleborg Wheel Systems			43%	57%			100%
Rubena Savatech	89%		4%				4%	7%
Totalt koncernen	36%	7%	17%	16%	8%	6%	54%	10%

Nettoomsättning per marknadssegment och affärsområde baserat på årsbokslutet 2016, inklusive proforma beräkning för förvärv genomförda under 2016.

Trelleborgkoncernens verksamheter

Kvarvarande verksamheter

Avser verksamheter inom koncernens fem affärsområden; Trelleborg Coated Systems, Trelleborg Industrial Solutions, Trelleborg Offshore & Construction, Trelleborg Sealing Solutions och Trelleborg Wheel Systems, samt verksamheten Rubena Savatech. Därutöver ingår centrala stabsfunktioner.

Avvecklade verksamheter

Avser generellt verksamheter som är avvecklade eller under försäljning. Här ingår till exempel de historiska jämförelsetalen för det samägda bolaget Vibracoustic.

Totalt koncernen

Ovanstående delar konsoliderade ger den totala Trelleborgkoncernen.

Inbjudan till telefonkonferens den 20 juli kl. 10:00

En telefonkonferens kommer att hållas den 20 juli kl. 10:00. För att delta i telefonkonferensen ring: 08-566 426 64 (Sverige) eller +44 203 008 9811 (Storbritannien). Kod: "Trelleborg". Konferensen sänds även på Internet i realtid. Besök vår hemsida: www.trelleborg.com för internetlänk och presentationsmaterial.

Finansiell kalender

Kvartalsrapport juli-september 2017 27 oktober 2017 Bokslutskommuniké 2017 2 februari 2018 Årsredovisning 2017 vecka 12 2018 Kvartalsrapport januari-mars 2018 25 april 2018 Årsstämma 2018 (Trelleborg) 25 april 2018 Kvartalsrapport april-juni 2018 20 juli 2018

För ytterligare information

Investerare/analytiker Media Christofer Sjögren, IR-chef Karin Larsson, Presschef Tel: 0410 - 670 68 Tel: 0410 - 670 15 Mobil: 0708 - 66 51 40 Mobil: 0733 - 74 70 15 E-post: christofer.sjogren@trelleborg.com E-post: karin.larsson@trelleborg.com

För information om Trelleborgkoncernen, årsredovisningar, intressenttidningen T-Time med mera, besök www.trelleborg.com.

Trelleborg AB (publ) Org.nr. 556006-3421 Box 153, 231 22 Trelleborg. Tel: 0410-670 00 www.trelleborg.com

Denna rapport innehåller framtidsinriktad information som baseras på Trelleborgledningens nuvarande förväntningar. Även om ledningen bedömer att förväntningarna som framgår av sådan framtidsinriktad information är rimliga, kan ingen garanti lämnas på att dessa förväntningar kommer att visa sig vara korrekta. Följaktligen kan faktiskt framtida utfall variera väsentligt jämfört med vad som framgår i den framtidsinriktade informationen beroende på bl a förändrade förutsättningar avseende ekonomi, marknad och konkurrens, förändringar i lagkrav och andra politiska åtgärder, variationer i valutakurser och andra faktorer.

Denna information är sådan information som Trelleborg AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 20 juli 2017 kl. 07:45 CET.