Trelleborg — Earnings Release 2013

Oct 23, 2013

Fortsatt stabil utveckling

Kvarvarande verksamheter

• Nettoomsättningen under tredje kvartalet 2013 uppgick till 5 306 MSEK (4 961). Den organiska försäljningen ökade med 5 procent (-2). Strukturaffärer bidrog med 4 procent (0) och valutakursförändringar uppgick till -2 procent (-2).
• Rörelseresultatet, exklusive jämförelsestörande poster och exklusive intressebolagsandel i TrelleborgVibracoustic, ökade med 30 procent till 688 MSEK (528). Detta motsvarar en rörelsemarginal om 13,0 procent (10,6), den högsta hittills för koncernen i ett enskilt kvartal.
• Jämförelsestörande poster uppgick till -101 MSEK (-12), vilka består av omstruktureringskostnader och är i linje med vad som tidigare har kommunicerats.
• Det operativa kassaflödet uppgick till 763 MSEK (625).
• Rörelseresultatet för intressebolaget TrelleborgVibracoustic, exklusive jämförelsestörande poster, uppgick till 31 MEUR (20), motsvarande en rörelsemarginal på 7,4 procent (5,1).
• Trelleborgs intressebolagsandel i TrelleborgVibracoustic exklusive jämförelsestörande poster uppgick till 133 MSEK före skatt (78). Intressebolagsandelen, inklusive jämförelsestörande poster om 108 MSEK, uppgick till 25 MSEK före skatt (72).

Kvarvarande verksamheter exkl.
jämförelsestörande poster, MSEK	Kv3 2013		Kv3 2012 Förändring, %	9M 2013		9M 2012 Förändring, %
Nettoomsättning	5 306	4 961	7	16 328	16 296	0
Rörelseresultat exkl. intressebolagsandel i
TrelleborgVibracoustic	688	528	30	2 050	1 896	8
Rörelsemarginal, %	13,0	10,6		12,5	11,6
Rörelseresultat inkl. intressebolagsandel i
TrelleborgVibracoustic	713	600	19	2 282	1 968	16
Rörelsemarginal, %	13,4	12,1		14,0	12,1
Operativt kassaflöde	763	625	22	1 295	1 147	13
Resultat per aktie, SEK 1)	1,70	1,50		5,70	5,10

1) Resultatet per aktie uppgick i Kv3 2013 uppgick till 1,80 SEK, exklusive räntekostnader om -36 MSEK relaterat till EU-kommissionens beslut om koncernens deltagande i en

kartell avseende marina oljeslangar.

Totalt koncernen

• Nettoomsättningen totalt för koncernen uppgick till 5 306 MSEK (4 965).
• Rörelseresultatet ökade i kvartalet till 612 MSEK (591).
• Resultat per aktie uppgick i kvartalet till 1,40 SEK (1,45).

Nyckeltal koncernen, MSEK	Kv3 2013		Kv3 2012 Förändring, %	9M 2013		9M 2012 Förändring, %
Nettoomsättning	5 306	4 965	7	16 328	20 271	-19
Rörelseresultat	612	591	4	1 940	2 450	-21
Resultat före skatt	531	552	-4	1 785	2 297	-22
Resultat efter skatt	382	398	-4	1 258	1 800	-30
Resultat per aktie, SEK	1,40	1,45		4,60	6,60

"Fortsatt stabil utveckling"

"Trelleborg rapporterar ytterligare ett bra kvartal. Det underliggande rörelseresultatet utvecklades starkt och motsvarande marginal är den hittills högsta i ett enskilt kvartal. Den organiska försäljningen ökade med 5 procent jämfört med motsvarande period ett år tidigare. Flertalet geografiska marknader uppvisade positiv organisk tillväxt och merparten av Trelleborgs marknadssegment utvecklades väl.

Vårt ständiga förbättringsarbete i kombination med stärkta positioner i marknaden har skapat en stark och stabil bas för vårt värdeskapande. De högre försäljningsvolymerna i kvartalet har genererat marginaler som såväl historiskt som säsongsmässigt sett är höga. Under kvartalet har vi slutfört ett teknikförvärv som stärker vårt erbjudande på den växande naturgasmarknaden till havs. Innovationstakten är fortsatt hög inom koncernen.

Trelleborg har haft ett ovanligt bra tredje kvartal som till viss del frångått de säsongsvariationer vi normalt har, delvis förklarat av gynnsamma projektleveranser av engångskaraktär. För det fjärde kvartalet är vår samlade bedömning att efterfrågan återigen följer den historiska säsongsvariationen, om än från högre nivåer i förhållande till tidigare år. Marknadsutsikterna är liksom tidigare fortsatt osäkra. Vi följer den ekonomiska utvecklingen noga och har fortsatt god beredskap att hantera skiftande marknadsförhållanden."

Peter Nilsson, VD och koncernchef

Marknadsutsikter för fjärde kvartalet 2013

Efterfrågan bedöms vara i nivå med det tredje kvartalet 2013, justerat för säsongsmässiga variationer.

Marknadsutsikter från kvartalsrapport den 23 juli 2013 för tredje kvartalet 2013

Efterfrågan bedöms vara i nivå med det andra kvartalet 2013, justerat för säsongsmässiga variationer.

Kvarvarande verksamheter tredje kvartalet 2013

Nettoomsättning

MSEK, tillväxt, %	Kv3 2013	Kv3 2012	9M 2013	9M 2012
Nettoomsättning	5 306	4 961	16 328	16 296
Förändring totalt, %	7	-4	0	2
Organisk försäljning, %	5	-2	0	1
Strukturell förändring, %	4	0	4	0
Valutakursförändringar, %	-2	-2	-4	1

Nettoomsättningen under tredje kvartalet 2013 ökade med 7 procent jämfört med motsvarande period föregående år och uppgick till 5 306 MSEK (4 961).

Alla affärsområden rapporterade en positiv organisk försäljningstillväxt förutom Trelleborg Coated Systems. Den organiska försäljningsutvecklingen i Europa var positiv. Utvecklingen i norra Europa visade på en organisk tillväxt på nästan 3 procent samtidigt som södra och östra Europa visade stark tillväxt, om än från låga nivåer. Sammantaget för Europa uppgick den organiska tillväxten till 7 procent. Motsvarande tillväxt i Nordamerika ökade med 2 procent, med positiva förändringar inom flertalet segment. Försäljningen i Asien och övriga marknader ökade med 3 procent som följd av en stark utveckling på flera geografiska marknader.

Rörelseresultat

MSEK	Kv3 2013		Kv3 2012 Förändring, %	9M 2013		9M 2012 Förändring, %
Rörelseresultat exkl. jämförelsestörande poster
och intressebolagsandel i TrelleborgVibracoustic	688	528	30	2 050	1 896	8
Rörelsemarginal, %	13,0	10,6		12,5	11,6
Jämförelsestörande poster	-101	-12	-742	-342	140	-344
Intressebolagsandel i TrelleborgVibracoustic 1)	25	72	-66	232	72	222
Rörelseresultat	612	588	4	1 940	2 108	-8
Rörelsemarginal, %	11,5	11,9		11,9	12,9

1) TrelleborgVibracoustic konsolideras enligt kapitalandelsmetoden fr.o.m juli 2012.

Rörelseresultatet exklusive jämförelsestörande poster och intressebolagsandelar i TrelleborgVibracoustic uppgick till 688 MSEK (528), en ökning med 30 procent i förhållande till motsvarande period föregående år. En fortsatt förbättrad kostnadseffektivitet samt den ökade försäljningen gav positiv påverkan på resultatet. Rörelsemarginalen stärktes och uppgick till 13,0 procent (10,6), vilket är den bästa marginalen hittills som koncernen uppnått i ett enskilt kvartal. Rörelsemarginalen förbättrades i samtliga affärsområden utom i Trelleborg Coated Systems vars rörelsemarginal var lägre än föregående år.

Valutakurseffekter från omräkning av utländska dotterbolag har påverkat resultatet negativt med 16 MSEK jämfört med samma period föregående år.

Kvartalet har belastats med jämförelsestörande poster om 101 MSEK (12) vilket är i linje med vad som tidigare har kommunicerats.

Trelleborgs intressebolagsandel i TrelleborgVibracoustic ingår i rörelseresultatet enligt kapitalandelsmetoden. Andelen exklusive jämförelsestörande poster uppgick till 133 MSEK före skatt (78). Andelen inklusive jämförelsestörande poster uppgick till 25 MSEK före skatt (72). Omstruktureringsprojekt som syftar till ökad konkurrenskraft och framtida synergier i TrelleborgVibracoustic har påbörjats under kvartalet. Se vidare sidan 15.

Rörelseresultatet inklusive intressebolagsandel i TrelleborgVibracoustic och jämförelsestörande poster uppgick i kvartalet till 612 MSEK (588).

Operativt kassaflöde

MSEK	Kv3 2013		Kv3 2012 Förändring, %	9M 2013		9M 2012 Förändring, %
Rörelseresultat före avskrivningar 1)	851	667	28	2 547	2 386	7
Investeringar i anläggningstillgångar	-204	-205	0	-561	-611	8
Försäljning av anläggningstillgångar	4	5	-20	8	11	-27
Förändring rörelsekapital	112	158	-29	-699	-639	-9
Operativt kassaflöde	763	625	22	1 295	1 147	13

1) Exklusive ej kassaflödespåverkande poster

Det operativa kassaflödet i perioden uppgick till 763 MSEK (625). Det förbättrade rörelseresultatet påverkade kassaflödet positivt. Rörelsekapitalbindningen minskade under kvartalet jämfört med föregående period men var något högre än motsvarande kvartal föregående år främst på grund av högre

affärsaktivitet. Investeringsnivån var i nivå med föregående år. Samtliga affärsområden rapporterar ett bra kassaflöde utom Trelleborg Coated Systems, som redovisar ett sämre kassaflöde jämfört med motsvarande period föregående år.

Avkastning på sysselsatt kapital

%	R12 2013	R12 2012	12M 2012
Avkastning på sysselsatt kapital, exkl. jämförelsestörande poster	14,7	13,4	13,9
Avkastning på sysselsatt kapital, inkl. jämförelsestörande poster	12,0	13,9	14,0

Det sysselsatta kapitalet ökade något jämfört med 2012 och uppgick till 17 136 MSEK (16 459) exklusive andelar i TrelleborgVibracoustic. Det positiva resultatet påverkade avkastningen på sysselsatt kapital exklusive jämförelsestörande poster, som trots ett högre kapital ökade till 14,7 procent (13,4).

Rörelseresultat, MSEK / Rörelsemarginal %, R12

Resultat per aktie, kvarvarande verksamheter exkl jmfst

Publicerad den 23 oktober 2013 4 (27)

Totalt koncernen tredje kvartalet 2013

Nyckeltal

MSEK	Kv3 2013		Kv3 2012 Förändring, %	9M 2013		9M 2012 Förändring, %
Nettoomsättning	5 306	4 965	7	16 328	20 271	-19
Rörelseresultat	612	591	4	1 940	2 450	-21
Resultat före skatt	531	552	-4	1 785	2 297	-22
Resultat efter skatt	382	398	-4	1 258	1 800	-30
Resultat per aktie
Kvarvarande verksamheter, exkl. jämförelse-
störande poster, SEK 1)	1,70	1,50		5,70	5,10
Kvarvarande verksamheter, inkl. jämförelse-
störande poster, SEK	1,40	1,45		4,60	5,65
Totalt Koncernen, SEK	1,40	1,45		4,60	6,60

1) Resultatet per aktie uppgick i Kv3 2013 uppgick till 1,80 SEK, exklusive räntekostnader om -36 MSEK relaterat till EU-kommissionens beslut om koncernens deltagande i en

kartell avseende marina oljeslangar.

Konsoliderad nettoomsättning under tredje kvartalet uppgick till 5 306 MSEK (4 965).

Rörelseresultatet var 612 MSEK (591).

Finansiella intäkter och kostnader uppgick netto till -81 MSEK (-39). Finansnettot har belastats med räntekostnader om -36 MSEK relaterat till EU-kommissionens beslut om koncernens deltagande i en kartell avseende marina oljeslangar. Räntekostnaden är hänförlig till perioden för

överklagandet (2009-2013). Finansnettot motsvarar en genomsnittlig räntesats på 2,9 procent (2,6), exklusive denna engångspost. Resultatet före skatt uppgick till 531 MSEK (552). Resultat efter skatt var 382 MSEK (398). Skattesatsen var 28 procent (28). Resultat per aktie totalt koncernen uppgick till 1,40 SEK (1,45).

Nettokassaflöde

MSEK	Kv3 2013		Kv3 2012 Förändring, %	9M 2013		9M 2012 Förändring, %
Operativt kassaflöde	763	625	22	1 295	1 147	13
Kassaflödeseffekt från jämförelsestörande poster	-223	-18	-1 139	-294	119	-347
Utdelning - innehav utan bestämmande inflytande	-	0		0	-5	100
Finansiella poster	-68	-35	-94	-185	-133	-39
Skatter	-110	-90	-22	-381	-304	-25
Fritt kassaflöde	362	482	-25	435	824	-47
Förvärv	-32	-220	85	-205	-218	6
Avvecklade verksamheter	14	418	-97	14	466	-97
Utdelning - moderbolagets aktieägare	-	-		-813	-678	-20
Summa nettokassaflöde	344	680	-49	-569	394	-244

Fritt kassaflöde var lägre än föregående år trots ett bättre operativt kassaflöde. Under kvartalet skedde betalning om 248 MSEK, inklusive räntekostnader, relaterat till EU-

kommissionens beslut om koncernens deltagande i en kartell avseende marina oljeslangar.

Nettoskuld

Förändring av nettoskuld, MSEK	9M 2013	9M 2012	12M 2012
Nettoskuld, ingående balans	-5 360	-6 425	-6 425
Periodens nettokassaflöde	-569	394	740
Valutakursdifferenser	-60	383	325
Nettoskuld, utgående balans	-5 989	-5 648	-5 360
Skuldsättningsgrad, %	42	41	38
Nettoskuld/EBITDA kvarvarande verksamheter exkl. jämförelsestörande poster		1,9	1,7
Nettoskuld/EBITDA kvarvarande verksamheter inkl. jämförelsestörande poster	2,0	1,8	1,7
Nettoskuld/EBITDA totalt koncernen	2,0	1,4	1,4

Nettoskulden minskade med 451 MSEK jämfört med föregående kvartal och uppgick till -5 989 MSEK. Nettoskulden påverkades av ett positivt fritt kassaflöde, förvärv samt av positiva valutakursdifferenser. Jämfört med motsvarande period föregående år har nettoskulden ökat med 341 MSEK. Under den senaste 12-månadersperioden har koncernen genomfört förvärv om 731 MSEK och lämnat utdelning till

aktieägare uppgående till 813 MSEK (678).

Skuldsättningsgraden var 42 procent (41). Nettoskuld i förhållande till EBITDA för kvarvarande verksamheter exklusive jämförelsestörande poster uppgick till 1,7 (1,9). Nettoskuld i förhållande till EBITDA totalt koncernen uppgick till 2,0 (1,4).

Avkastning på eget kapital

%	R12 2013	R12 2012	12M 2012
Kvarvarande verksamheter, exkl. jämförelsestörande poster	13,4	11,6	12,5
Kvarvarande verksamheter, inkl. jämförelsestörande poster	10,7	12,4	13,0
Totalt Koncernen	10,8	15,2	15,0

Eget kapital i koncernen vid periodens utgång var 14 238 MSEK (13 637) exklusive innehav utan bestämmande inflytande. Eget kapital per aktie uppgick till 53 SEK (50). Soliditeten var 52 procent (50). Avkastning på eget kapital för koncernen den senaste 12-månadersperioden uppgick till 10,8 procent (helår 2012: 15,0).

Kvarvarande verksamheter januari - september 2013

Trelleborgkoncernens nettoomsättning under de första nio månaderna 2013 för kvarvarande verksamheter uppgick till 16 328 MSEK (16 296), en marginell ökning jämfört med 2012. Den organiska försäljningen var oförändrad, 0 procent (1). Effekter av strukturförändringar var 4 procent (0) och valutaeffekterna var -4 procent (1).

Rörelseresultatet för de första nio månaderna 2013 var 1 940 MSEK (2 108). Jämförelsestörande poster uppgick till -342 MSEK (+140), i linje med vad som tidigare har

kommunicerats. Resultatet före skatt uppgick till 1 785 MSEK (1 991). Resultatet efter skatt var 1 258 MSEK (1 544). Resultatet per aktie uppgick till 4,60 SEK (5,65).

Det operativa kassaflödet under de första nio månaderna 2013 uppgick till 1 295 MSEK (1 147).

Det sysselsatta kapitalet exklusive andelar i TrelleborgVibracoustic uppgick vid periodens slut till

17 136 MSEK (16 459).

Totalt koncernen januari - september 2013

Konsoliderad nettoomsättning under de första nio månaderna 2013 uppgick till 16 328 MSEK (20 271), en minskning med 19 procent jämfört med 2012.

Rörelseresultatet för de första nio månaderna 2013 var 1 940 MSEK (2 450).

Finansiella intäkter och kostnader uppgick till netto -155 MSEK (-153) motsvarande en genomsnittlig räntesats på 3,5 procent (3,1). Finansnettot har belastats med räntekostnader om -36 MSEK relaterat till EU-kommissionens beslut om

koncernens deltagande i en kartell avseende marina oljeslangar. Räntekostnaden är hänförlig till perioden för överklagandet (2009-2013). Exklusive denna engångspost motsvarar finansnettot en genomsnittlig räntesats på 2,7 procent (3,1).

Resultatet före skatt uppgick till 1 785 MSEK (2 297). Resultat efter skatt var 1 258 MSEK (1 800).

Resultat per aktie totalt koncernen uppgick till 4,60 SEK (6,60).

Väsentliga händelser under kvartalet

Pressmeddelanden

Största ordern hittills inom offshore olja/gas. Trelleborg Offshore & Construction har erhållit ett kontrakt avseende leverans av flytmoduler för borrstigarledningar (drill riser buoyancy modules, DRBMs) till ett av världens största oljeborrningsföretag. Kontraktet är det hittills största för Trelleborg inom offshoreområdet och är värt cirka 50-60 M USD beroende på projekts slutliga innehåll. Denna order, tillsammans med andra strategiska order som nyligen erhållits samt några pågående anbud, förstärker Trelleborgs position som marknadsledande global tillverkare av flytmoduler för havsmiljöer.

Förvärv av kryoteknik. Trelleborg Industrial Solutions har tecknat avtal och slutfört förvärvet av SBM Offshores teknik för kryogeniska (lågtemperaturanpassade) slangsystem. Affären stärker Trelleborgs erbjudande av innovativa och kritiska produkter och lösningar för den växande FLNG-marknaden (FLNG, Floating Liquefied Natural Gas, flytande anläggningar för utvinning av fossil naturgas).

Övrigt

Valberedning. Vid Trelleborg AB:s årsstämma den 24 april 2013 uppdrogs åt styrelsens ordförande att ombe fem större aktieägare i bolaget att utse en ledamot var till valberedningen som ska arbeta fram förslag till val av styrelse att föreläggas årsstämman 2014 för beslut.

Följande personer har accepterat att ingå i valberedningen:

• Rolf Kjellman, Henry och Gerda Dunkers stiftelse
• Henrik Didner, Didner & Gerge Aktiefond
• Peter Rönström, Lannebo fonder
• Åsa Nisell, Swedbank Robur fonder
• Johan Strandberg, SEB Investment Management

Årsstämman kommer att hållas i Trelleborg den 23 april 2014 klockan 17.00.

Aktieägare som önskar lämna förslag avseende representanter till Trelleborgs styrelse kan skicka dessa per epost till valberedningen@trelleborg.com, eller genom att ta kontakt med styrelsens ordförande Sören Mellstig eller med någon av ovan nämnda ägarrepresentanter i valberedningen.

Tekniksprånget. Trelleborg deltar i Tekniksprånget under hösten 2013, ett program drivet av IVA (Kungliga Ingenjörsvetenskapsakademien) som syftar till att ge Sverige fler ingenjörer.

Väsentliga händelser efter periodens slut

Inga väsenliga händelser efter periodens slut har rapporterats.

Riskhantering

Trelleborg arbetar kontinuerligt med att identifiera, utvärdera och hantera risker i koncernens bolag, affärsområden, affärsenheter och processer. Trelleborg har en Enterprise Risk Management-process (ERM-process) som syftar till att ge en koncernövergripande bild av Trelleborgs risker samt ett underlag för beslut om hantering och uppföljning av riskerna. De huvudsakliga risker och osäkerhetsfaktorer som koncernen står inför i dagsläget är relaterade till konjunkturens påverkan på efterfrågan, tillgång till och prisvariationer på råmaterial och komponenter, strukturåtgärder samt finansiella omvärldsrisker.

För ytterligare information om koncernens risker, riskexponering och riskhantering hänvisas till Trelleborgs årsredovisning och www.trelleborg.com.

Denna rapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga regler i Årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagens 9 kapitel, Delårsrapport. Redovisningsprinciper som tillämpats för koncernen och moderbolaget överensstämmer med de redovisningsprinciper som användes vid upprättandet av den senaste årsredovisningen, förutom vad som anges nedan.

Nya och förändrade standarder tillämpade från och med 1 januari 2013

Koncernen tillämpar nedanstående nya och förändrade standarder från och med 1 januari 2013.

IFRS 13 "Värdering till verkligt värde" syftar till att minska komplexiteten genom att ge en mer precis definition av verkligt värde samt att upplysningskraven blir mer enhetliga. Koncernens bedömning är att standarden enbart innebär utökade tilläggsupplysningar.

IAS 1 "Utformning av finansiella rapporter" är förändrad avseende övrigt totalresultat. Den främsta förändringen är kravet på att gruppera de poster som redovisas i Övrigt totalresultat utifrån om de eventuellt ska omklassificeras till resultaträkningen i senare perioder eller ej. Detta har inneburit att nya rubrikrader lagts till i rapporten över övrigt totalresultat.

IAS 19 "Ersättningar till anställda" är förändrad. Denna förändring innebär att den så kallade korridormetoden försvinner och samtliga aktuariella vinster och förluster numera redovisas i övrigt totalresultat direkt när de uppkommer samt att kostnader för tidigare tjänstgöring redovisas omedelbart. Istället för räntekostnader och förväntad avkastning på förvaltningstillgångar redovisas enligt den nya standarden en intäkt/kostnad netto genom att applicera diskonteringsräntan, som används för att diskontera pensionsåtagandet, ingående i koncernens pensionsskuld. Kostnader för årets intjäning och intäkt/kostnad netto redovisas i rörelseresultatet. Den förändrade standarden trädde i kraft den 1 januari 2013, med retroaktiv tillämpning.

Övergångseffekterna på balansräkningen, eget kapital, resultaträkningen och övrigt totalresultat för jämförelseåret 2012 är enligt följande:

• Ingående eget kapital 2012 påverkas negativt med 173 MSEK netto efter skatt beroende på att oredovisade aktuariella förluster redovisas samt beaktande av särskild löneskatt samt en ökad uppskjuten skattefordran. Detta innebär således en ökning om 248 MSEK av pensionsavsättningar och en ökning av uppskjuten skattefordran om 75 MSEK.
• Påverkan på årets resultat för räkenskapsåret 2012 har beräknats vara marginell och jämförelsetalen har därmed inte justerats. Övrigt totalresultat för 2012 har påverkats av en omvärdering om 16 MSEK.
• Den totala negativa påverkan på utgående eget kapital för 2012 uppgår till 157 MSEK. Detta innebär att vid utgången av 2012 har den nya principen inneburit att pensionsavsättningar har ökat med 231 MSEK och uppskjuten skattefordran med 74 MSEK, jämfört med tidigare principer.

Rapporten har varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisorer.

Trelleborg, den 23 oktober 2013 Styrelsen i Trelleborg AB (publ)

Granskningsrapport

Inledning

Vi har utfört en översiktlig granskning av delårsrapporten för Trelleborg AB (publ) för perioden 1 januari till 30 september 2013. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna finansiella delårsinformation grundad på vår översiktliga granskning.

Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning

Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med Standard för översiktlig granskning (SÖG) 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.

Slutsats

Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.

Trelleborg den 23 oktober 2013

PricewaterhouseCoopers AB

Mikael Eriksson Eric Salander Auktoriserad revisor Auktoriserad revisor Huvudansvarig revisor

Trelleborg Coated Systems är en ledande global leverantör av unika kundlösningar inom polymerbelagda vävar till ett flertal industriella applikationer.

Exklusive jämförelsestörande poster, MSEK	Kv3 2013	Kv3 2012	Förändring, %	9M 2013	9M 2012	Förändring, %
Nettoomsättning	435	399	9	1 375	1 332	3
Förändring totalt, %	9	-8		3	-3
Organisk försäljning, %	-4	-7		-5	-5
Strukturell förändring, %	16	0		13	0
Valutakursförändringar, %	-3	-1		-5	2
Rörelseresultat	30	30	0	142	140	1
Rörelsemarginal, %	6,7	7,7		10,3	10,5

Se ytterligare nyckeltal, sidorna 20 - 21

Den organiska försäljningen under kvartalet minskade med 4 procent jämfört med samma period föregående år. Den svaga marknadsutvecklingen inom tryckdukar fortsatte under kvartalet och framförallt i Europa. I Nordamerika var marknadsutvecklingen generellt svag. För tryckduksapplikationer till förpackningar var utvecklingen positiv på samtliga geografiska marknader. Belagda vävar rapporterade en positiv försäljningsutveckling i Europa medan Nordamerika uppvisade en negativ tillväxt. Effekter av strukturförändringar om 16 procent hänförs till den under hösten 2012 förvärvade brasilianska tillverkaren av tryckdukar, vilken har utvecklats i linje med förväntningar.

Rörelseresultatet under kvartalet har påverkats negativt av införandet av ny produktionsteknik. Vidare har rörelseresultatet påverkats negativt av valutakursförändringar samt av kostnader hänförliga till en avslutad tvist relaterad till ett enskilt projekt levererat under tidigare år. Valutakurseffekter från omräkning av utländska dotterbolag har påverkat rörelseresultatet med -1 MSEK jämfört med motsvarande period föregående år.

I syfte att öka konkurrenskraften har affärsområdet efter periodens slut påbörjat en omstrukturering och fokusering av den nordamerikanska verksamheten.

Förändringsarbetet inom affärsområdet fortsätter, och syftar till att öka lönsamheten till tidigare kommunicerad nivå.

Rörelseresultat, MSEK / Rörelsemarginal %, R12

Trelleborg Industrial Solutions är marknadsledare inom industriella applikationsområden såsom slangsystem, industriella antivibrationslösningar och utvalda industriella tätningssystem.

Exklusive jämförelsestörande poster, MSEK	Kv3 2013	Kv3 2012	Förändring, %	9M 2013	9M 2012	Förändring, %
Nettoomsättning	1 090	1 031	6	3 324	3 395	-2
Förändring totalt, %	6	-8		-2	-2
Organisk försäljning, %	6	-5		0	-3
Strukturell förändring, %	-	0		-	1
Valutakursförändringar, %	0	-3		-2	0
Rörelseresultat	120	70	71	326	235	39
Rörelsemarginal, %	11,0	6,8		9,8	6,9

Se ytterligare nyckeltal, sidorna 20 - 21

Den organiska försäljningen under kvartalet ökade med 6 procent jämfört med samma period föregående år. Samtliga marknadssegment rapporterade en positiv tillväxt under kvartalet, framförallt inom generell industri, transport och personbilar. Alla geografiska marknader uppvisade positiv organisk tillväxt.

Rörelseresultatet ökade jämfört med motsvarande period föregående år, främst på grund av förbättrade marknadspositioner, gynnsamma projektleveranser, generellt

högre försäljning samt av en fortsatt positiv påverkan från tidigare kommunicerade åtgärdsprogram. Påverkan på rörelseresultatet från valutakurseffekter från omräkning av utländska dotterbolag var marginell jämfört med motsvarande period föregående år.

Affärsområdet har tecknat avtal och slutfört förvärvet av SBM Offshores teknik för kryogeniska slangsystem. Se vidare sidan 7.

Rörelseresultat, MSEK / Rörelsemarginal %, R12

Trelleborg Offshore & Construction är en ledande global leverantör av polymerbaserade kritiska lösningar i mycket krävande miljöer.

Exklusive jämförelsestörande poster, MSEK	Kv3 2013	Kv3 2012	Förändring, %	9M 2013	9M 2012	Förändring, %
Nettoomsättning	913	892	2	2 747	2 720	1
Förändring totalt, %	2	25		1	17
Organisk försäljning, %	3	24		2	12
Strukturell förändring, %	4	0		4	0
Valutakursförändringar, %	-5	1		-5	5
Rörelseresultat	76	45	69	204	159	28
Rörelsemarginal, %	8,3	5,1		7,4	5,9

.

Se ytterligare nyckeltal, sidorna 20 - 21

Den organiska försäljningen under kvartalet ökade med 3 procent jämfört med samma period föregående år. Kvartalet präglades fortsatt av en hög marknadsaktivitet, framför allt inom offshore olja/gas, där Trelleborgs marknadsledande position har stärkts ytterligare. Projektleveranserna ökade jämfört med motsvarande period föregående år, särskilt inom offshore olja/gas. Det är en fortsatt god marknadsaktivitet inom segmentet infrastruktur- och marina projekt.

Rörelseresultatet ökade jämfört med motsvarande period föregående år, främst till följd av den högre försäljningen och en förbättrad kostnadseffektivitet. De två bolag, verksamma inom marina lösningar respektive offshore olja/gas, som förvärvades under det första halvåret bidrog positivt till

rörelseresultatet under kvartalet. Valutakurseffekter från omräkning av utländska dotterbolag har påverkat rörelseresultatet med -3 MSEK jämfört med motsvarande period föregående år.

Affärsområdet har erhållit ett kontrakt avseende leverans av flytmoduler för borrstigarledningar till ett av världens största oljeborrningsföretag. Se vidare sidan 7.

Trelleborgs brandsläcknings- och sprinklersystem Elastopipe, som har hög beständighet mot så kallade jet firebränder, har godkänts av den amerikanska kustbevakningen att installeras på oljeplattformar, borrfartyg och FPSOs i USA.

Rörelseresultat, MSEK / Rörelsemarginal %, R12

Trelleborg Sealing Solutions är en ledande global leverantör av polymerbaserade tätningslösningar.

Exklusive jämförelsestörande poster, MSEK	Kv3 2013	Kv3 2012	Förändring, %	9M 2013	9M 2012	Förändring, %
Nettoomsättning	1 787	1 706	5	5 370	5 623	-4
Förändring totalt, %	5	-8		-4	1
Organisk försäljning, %	6	-6		-1	-1
Strukturell förändring, %	-	0		-	1
Valutakursförändringar, %	-1	-2		-3	1
Rörelseresultat	386	343	13	1 154	1 236	-7
Rörelsemarginal, %	21,6	20,0		21,5	21,9

Se ytterligare nyckeltal, sidorna 20 - 21

Den organiska försäljningen under kvartalet ökade med 6 procent jämfört med samma period föregående år. Alla geografiska marknader förutom Sydamerika rapporterade en positiv organisk tillväxt under kvartalet. Tillväxten i Europa hänförs till en god utveckling inom marknadssegmenten generell industri samt personbilar. I Nordamerika är det främst marknadssegmenten flyg och generell industri som svarar för tillväxten. Marknadssegmentet personbilar bidrar främst till den asiatiska tillväxten.

Rörelseresultatet ökade jämfört med motsvarande period föregående år, främst till följd av den högre försäljningen. Valutakurseffekter från omräkning av utländska dotterbolag har påverkat rörelseresultatet med -7 MSEK jämfört med

motsvarande period föregående år.

Affärsområdet har erhållit kontrakt för kompositbaserade lagermaterial, som används i turbiner, till upprustning av USA:s största vattenkraftverk. Vidare har tre nya tätningslösningar för effektivare och säkrare utvinning av olja/gas i djuphavsmiljöer framgångsrikt introducerats på marknaden under kvartalet.

Beslut har tagits att investera i en ny anläggning i Frankrike för tillverkning av tätningar och komponenter till flygindustrin. Anläggningen ersätter en äldre i syfte att ytterligare stärka affärsområdets position inom marknadssegmentet.

Rörelseresultat, MSEK / Rörelsemarginal %, R12

Trelleborg Wheel Systems är en ledande global leverantör av däck och kompletta hjul för lant- och skogsbruksmaskiner, truckar och andra materialhanteringsfordon.

Exklusive jämförelsestörande poster, MSEK	Kv3 2013	Kv3 2012	Förändring, %	9M 2013	9M 2012	Förändring, %
Nettoomsättning	1 010	852	19	3 230	3 032	7
Förändring totalt, %	19	-11		7	4
Organisk försäljning, %	4	-7		-2	6
Strukturell förändring, %	16	-		13	-1
Valutakursförändringar, %	-1	-4		-4	-1
Rörelseresultat	117	88	33	398	377	6
Rörelsemarginal, %	11,5	10,4		12,3	12,4

Se ytterligare nyckeltal, sidorna 20 - 21

Den organiska försäljningen under kvartalet ökade med 4 procent jämfört med samma period föregående år. Försäljningen av lantbruksdäck rapporterade en ökning jämfört med motsvarande period föregående år. Den organiska försäljningsutvecklingen av däck till materialhanteringsfordon var fortsatt svag under kvartalet, framför allt i Europa. Försäljningen inom segmentet ökade dock som ett resultat av tidigare genomfört förvärv.

Rörelseresultatet ökade jämfört med motsvarande period föregående år, främst till följd av den högre försäljningen samt av en effektiv kostnadshantering. Resultatet har påverkats

positivt under kvartalet av den vid årsskiftet förvärvade amerikanska industridäcksverksamheten. Valutakurseffekter från omräkning av utländska dotterbolag har påverkat rörelseresultatet med -3 MSEK jämfört med motsvarande period föregående år.

Affärsområdet har påbörjat en global lansering av solida specialdäck till en rad olika fordon inom exempelvis bygg- och anläggning, gruvbrytning under jord och avfallshantering liksom en lansering av en ny däcklösning för fordon som skördar sockerrör.

Rörelseresultat, MSEK / Rörelsemarginal %, R12

TrelleborgVibracoustic är en global ledare inom antivibrationslösningar för personbilar och tunga fordon. Bolaget bildades i juli 2012 och ägs till lika delar av Trelleborg och Freudenberg.

					proforma 1)
Exklusive jämförelsestörande poster, MEUR	Kv3 2013		Kv3 2012 Förändring, %	9M 2013	9M 2012	Förändring, %
Nettoomsättning	425	402	6	1 294	1 232	5
Förändring totalt, %	6			5
Organisk försäljning, %	9			6
Strukturell tillväxt, %	0			0
Valutakursförändringar, %	-3			-1
Rörelseresultat	31	20	54	90	75	20
Rörelsemarginal, %	7,4	5,1		7,0	6,1
Operativt kassaflöde	26	23	13	60
EBITDA	44	33	33	130	113	15
Sysselsatt kapital, utgående balans	450	438		450	438
Nettoskuld, utgående balans	126	192		126	192
Eget kapital, utgående balans	321	252		321	252

Notera att det samägda bolaget rapporterar i EUR.

1) TrelleborgVibracoustic bildades i juli 2012. Proformasiffror är baserade på en sammanslagning av tidigare konsolidering av enheter inom Trelleborg Automotive och

enheter inom Vibracoustic.

Nettoomsättningen under kvartalet ökade med 6 procent jämfört med samma period förra året. Stark försäljning i framför allt Kina, Nordamerika och Brasilien bidrog till att den organiska försäljningen ökade med 9 procent, vilket var avsevärt bättre än den underliggande marknaden. Jämfört med motsvarande period föregående år var den globala produktionen av personbilar under kvartalet svagt positiv, främst drivet av Asien och Nordamerika. Utvecklingen i Europa var fortsatt negativ i förhållande till föregående år.

Rörelseresultat och rörelsemarginalen var högre än motsvarande period föregående år. Högre volymer, vissa synergieffekter samt en förbättrad produktionseffektivitet påverkade resultatet positivt.

Det operativa kassaflödet var positivt i kvartalet, främst beroende på effektiv rörelsekapitalhantering.

Utöver vad som ovan redovisas har omstruktureringsprojekt som syftar till ökad konkurrenskraft och framtida synergier i TrelleborgVibracoustic påbörjats under kvartalet. I detta syfte har bland annat beslut tagits att införa områdesspecifika Centers of Excellence, vilket påverkar den europeiska verksamheten. Vidare har omstruktureringsprojekt påbörjats i Sverige samt i Ungern för att effektivisera strukturen. Totalt har dessa projekt belastat rörelseresultat med cirka 22 MEUR i kvartalet.

TrelleborgVibracoustic rapporteras som ett intressebolag i Trelleborgs finansiella redovisning och redovisas enligt kapitalandelsmetoden.

				2)
MSEK	Kv3 2013		Kv3 2012 Förändring, %	9M 2013
Rörelseresultat i MEUR enligt tabell sid 15	31	20	54	90
Rörelseresultat exkl. jämförelsestörande poster	272	173	57	773
Förvärvsrelaterade kostnader	-15	-5		-33
Avskrivningar på immateriella tillgångar 1)	-9	-		-28
Omstruktureringskostnader	-193	-6		-200
Rörelseresultat	55	162	-66	512
Finansiella intäkter och kostnader	-6	-18	-68	-49
Resultat före skatt	49	144	-66	463
Trelleborgs andel	25	72	-66	232
Skatt	-25	-36	-31	-151
Trelleborgs andel	-13	-18	-31	-76
Resultat efter skatt	24	108	-78	312
Trelleborgs andel	12	54	-78	156

1) Kopplade till fördelning av förvärvsbalansen

2) TrelleborgVibracoustic bildades i juli 2012, därmed redovisas inga jämförelsesiffror för 9M 2012

Trelleborgs intressebolagsandel i TrelleborgVibracoustic redovisas enligt kapitalandelsmetoden och rapporteras på två rader i resultaträkningen; resultat före skatt samt skatt. Andelen före skatt och exklusive jämförelsestörande poster uppgick till 133 MSEK (78). Resultatandelen före skatt och inklusive jämförelsestörande poster uppgick till 25 MSEK (72).

Under kvartalet har omstruktureringsprojekt kostnadsförts om 193 MSEK. Se vidare sidan 15.

I kvartalets skattekostnad ingår vissa poster av engångskaraktär. Den underliggande skattesatsen under de första nio månaderna 2013 uppgick till 29 procent exklusive engångsposter.

Ekonomisk redovisning

Resultaträkningar

MSEK	Kv3 2013	Kv3 2012	9M 2013	9M 2012	R12 2013	12M 2012
Kvarvarande verksamheter
Nettoomsättning	5 306	4 961	16 328	16 296	21 294	21 262
Kostnad för sålda varor	-3 492	-3 402	-10 809	-10 991	-14 213	-14 395
Bruttoresultat	1 814	1 559	5 519	5 305	7 081	6 867
Försäljningskostnader	-522	-468	-1 578	-1 527	-2 079	-2 028
Administrationskostnader	-559	-545	-1 738	-1 739	-2 335	-2 336
Forsknings- och utvecklingskostnader	-75	-74	-225	-229	-305	-309
Övriga rörelseintäkter/-kostnader	30	54	71	83	133	145
Intressebolagsandel i TrelleborgVibracoustic	25	72	232	72	269	109
Övriga intressebolagsandelar	0	2	1	3	1	3
Jämförelsestörande poster	-101	-12	-342	140	-471	11
Rörelseresultat	612	588	1 940	2 108	2 294	2 462
Finansiella intäkter och kostnader 1)	-81	-39	-155	-117	-192	-154
Resultat före skatt	531	549	1 785	1 991	2 102	2 308
Skatt	-136	-133	-451	-429	-510	-488
Skatt hänförlig till TrelleborgVibracoustic	-13	-18	-76	-18	-90	-32
Total skatt	-149	-151	-527	-447	-600	-520
Resultat efter skatt	382	398	1 258	1 544	1 502	1 788
Avvecklade verksamheter 2)
Nettoomsättning	-	4	-	3 975	0	3 975
Rörelseresultat	-	3	-	342	11	353
Resultat före skatt	-	3	-	306	12	318
Resultat efter skatt	-	0	-	256	13	269
Koncernen
Nettoomsättning	5 306	4 965	16 328	20 271	21 294	25 237
Rörelseresultat	612	591	1 940	2 450	2 305	2 815
Resultat före skatt	531	552	1 785	2 297	2 114	2 626
Resultat efter skatt	382	398	1 258	1 800	1 515	2 057
- moderbolagets aktieägare	380	396	1 253	1 786	1 509	2 042
- innehav utan bestämmande inflytande	2	2	5	14	6	15
Resultat per aktie, SEK	Kv3 2013	Kv3 2012	9M 2013	9M 2012	R12 2013	12M 2012
Kvarvarande verksamheter	1,40	1,45	4,60	5,65	5,50	6,55
Avvecklade verksamheter 2)	0,00	0,00	0,00	0,95	0,05	1,00
Koncernen, totalt	1,40	1,45	4,60	6,60	5,55	7,55
Antal aktier
Per bokslutsdag	271 071 783	271 071 783	271 071 783	271 071 783	271 071 783	271 071 783
I genomsnitt	271 071 783	271 071 783	271 071 783	271 071 783	271 071 783	271 071 783

1) I 2013 års siffror ingår räntekostnader av engångskaraktär om 36 MSEK relaterade till EU-kommissionens beslut om koncernens deltagande i en kartell

avseende marina oljeslangar.

2) Inkluderar främst verksamhet såld till det samägda TrelleborgVibracoustic juli 2012.

Rapporter över totalresultat

MSEK	Kv3 2013	Kv3 2012	9M 2013	9M 2012	R12 2013	12M 2012
Resultat efter skatt	382	398	1 258	1 800	1 515	2 057
Övrigt totalresultat
Poster som inte ska återföras i resultaträkningen
Omvärdering av nettopensionsförpliktelsen	14	4	38	12	42	16
	14	4	38	12	42	16
Poster som senare kan återföras i
resultaträkningen
Kassaflödessäkringar	15	5	55	4	61	10
Säkring av nettoinvestering	172	472	55	614	-23	536
Omräkningsdifferenser 3)	-408	-734	-321	-1 112	-181	-972
Inkomstskatt hänförlig till komponenter i övrigt
totalresultat 3)	-30	-134	-6	-159	11	-142
	-251	-391	-217	-653	-132	-568
Övrigt totalresultat efter skatt	-237	-387	-179	-641	-90	-552
Summa totalresultat	145	11	1 079	1 159	1 425	1 505

3) Varav avvecklade verksamheter, omräkningsdifferenser -59 MSEK och inkomstskatt 19 MSEK inkluderat i perioden jul-sep 2012.

Publicerad den 23 oktober 2013 17 (27)

Balansräkningar	30 sep 30 sep
Koncernen			31 dec
MSEK	2013	2012	2012
Materiella anläggningstillgångar	4 872	4 664	4 909
Immateriella anläggningstillgångar	8 978	8 736	8 824
Intressebolagsandelar	3 026	2 849	2 867
Övriga finansiella anläggningstillgångar	973	1 307	1 126
Summa anläggningstillgångar	17 849	17 556	17 726
Varulager	3 182	3 298	3 275
Kundfordringar och andra rörelsefordringar	5 275	5 053	4 420
Kortfristiga räntebärande fordringar	428	965	1 143
Likvida medel	824	629	660
Summa omsättningstillgångar	9 709	9 945	9 498
Summa tillgångar	27 558	27 501	27 224
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare	14 238	13 637	13 977
Innehav utan bestämmande inflytande	40	46	35
Summa eget kapital	14 278	13 683	14 012
Långfristiga räntebärande skulder	5 156	5 565	4 942
Övriga långfristiga skulder	937	1 103	1 119
Summa långfristiga skulder	6 093	6 668	6 061
Kortfristiga räntebärande skulder	2 306	2 147	2 433
Leverantörsskulder och andra rörelseskulder	4 881	5 003	4 718
Summa kortfristiga skulder	7 187	7 150	7 151
Summa eget kapital och skulder	27 558	27 501	27 224

Specifikation till förändring av eget kapital	30 sep	30 sep	31 dec
MSEK	2013	2012	2012
Hänförligt till moderbolagets aktieägare
Ingående balans den 1 januari	13 977	13 338	13 338
Effekt av ändrad redovisningsprincip	-	-173	-173
Justerad ingående balans 1 januari	13 977	13 165	13 165
Summa totalresultat	1 074	1 150	1 490
Utdelning	-813	-678	-678
Utgående balans	14 238	13 637	13 977
Innehav utan bestämmande inflytande
Ingående balans den 1 januari	35	166	166
Summa totalresultat	5	9	15
Förvärv	-	-	-14
Avyttrade verksamheter	-	-124	-127
Utdelning	0	-5	-5
Utgående balans	40	46	35
Summa eget kapital, utgående balans	14 278	13 683	14 012

Koncernen, MSEK Kv3 2013 Kv3 2012 9M 2013 9M 2012 R12 2013 12M 2012 Den löpande verksamheten Rörelseresultat inkl. resultatandelar i intressebolag 612 588 1 940 2 108 2 294 2 462 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet: Avskrivningar på materiella anläggningstillgångar 154 143 462 466 624 628 Avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar 11 12 36 34 50 48 Nedskrivningar på materiella anläggningstillgångar 29 1 31 5 48 22 Nedskrivningar på immateriella anläggningstillgångar - 1 0 1 -1
Avsättningar för omstruktureringskostnader 71 12 312 63 417 168
Övriga, ej kassaflödespåverkande poster -26 -90 -234 -88 -268 -122
Löpande verksamheten i avvecklade verksamheter - 6 - 316 -6 310
851 673 2 547 2 905 3 158 3 516
Erhållen ränta och andra finansiella poster 4 21 19 26 33 40
Erlagd ränta och andra finansiella poster -72 -56 -204 -159 -235 -190
Ränta och andra finansiella poster i avvecklade
verksamheter - 0 - -36 1 -35
Betald skatt -110 -90 -381 -304 -537 -460
Betald skatt i avvecklade verksamheter - -2 - -35 1 -34
Kassaflöde från den löpande verksamheten före
förändringar av rörelsekapital 673 546 1 981 2 397 2 421 2 837
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital:
Förändring av varulager 98 66 61 11 372 322
Förändring av rörelsefordringar 235 -87 -891 -1 002 -377 -488
Förändring av rörelseskulder -221 179 131 352 41 262
Förändring i rörelsekapital i avvecklade verksamheter - -5 - -404 4 -400
Utnyttjande av strukturreserver -223 -18 -294 -84 -332 -122
Kassaflöde från den löpande verksamheten 562 681 988 1 270 2 129 2 411
Investeringsverksamheten
Förvärvade enheter -32 -220 -205 -218 -731 -744
Avvecklade verksamheter 14 3 14 310 32 328
Bruttoinvesteringar i materiella anläggningstillgångar -191 -192 -514 -583 -778 -847
Bruttoinvesteringar i immateriella anläggningstillgångar -13 -13 -47 -28 -82 -63
Bruttoinvesteringar i anläggningstillgångar i avvecklade verksamheter - 0 - -126 -8 -134
Försäljning av anläggningstillgångar 4 5 8 11 56 59
Försäljning av anläggningstillgångar i avvecklade verksamheter - - - 24 - 24
Kassaflöde från investeringsverksamheten -218 -417 -744 -610 -1 511 -1 377
Finansieringsverksamheten
Förändring av räntebärande placeringar 179 -107 694 -118 687 -125
Förändring av räntebärande skulder -339 -157 78 60 -255 -273
Utdelning - moderbolagets aktieägare - - -813 -678 -813 -678
Utdelning - innehav utan bestämmande inflytande - - 0 -5 0
Kassaflöde från finansieringsverksamheten -160 -264 -41 -741 -381 -1 081
Periodens kassaflöde 184 0 203 -81 237 -47
Likvida medel:
Vid periodens början 666 655 660 753 629 753
Kursdifferens -26 -26 -39 -43 -42 -46
Likvida medel vid periodens slut 824 629 824 629 824 660

Kvarvarande verksamheter (om inget annat anges)

MSEK	Kv3 2013	Kv3 2012	9M 2013	9M 2012	R12 2013	12M 2012
Nettoomsättning
Trelleborg Coated Systems	435	399	1 375	1 332	1 781	1 738
Trelleborg Industrial Solutions	1 090	1 031	3 324	3 395	4 431	4 502
Trelleborg Offshore & Construction	913	892	2 747	2 720	3 671	3 644
Trelleborg Sealing Solutions	1 787	1 706	5 370	5 623	6 962	7 215
Trelleborg Wheel Systems	1 010	852	3 230	3 032	4 063	3 865
Koncernposter	199	231	716	830	962	1 076
Eliminering	-128	-150	-434	-636	-576	-778
Totalt	5 306	4 961	16 328	16 296	21 294	21 262
Rörelseresultat 1)
Trelleborg Coated Systems	30	30	142	140	179	177
Trelleborg Industrial Solutions	120	70	326	235	419	328
Trelleborg Offshore & Construction	76	45	204	159	261	216
Trelleborg Sealing Solutions	386	343	1 154	1 236	1 431	1 513
Trelleborg Wheel Systems	117	88	398	377	470	449
Koncernposter	-41	-48	-174	-251	-264	-341
Totalt	688	528	2 050	1 896	2 496	2 342
Rörelsemarginal, % 1)
Trelleborg Coated Systems	6,7	7,7	10,3	10,5	10,0	10,2
Trelleborg Industrial Solutions	11,0	6,8	9,8	6,9	9,4	7,3
Trelleborg Offshore & Construction	8,3	5,1	7,4	5,9	7,1	5,9
Trelleborg Sealing Solutions	21,6	20,0	21,5	21,9	20,5	20,9
Trelleborg Wheel Systems	11,5	10,4	12,3	12,4	11,5	11,6
Totalt	13,0	10,6	12,5	11,6	11,7	11,0

1) Exklusive jämförelsestörande poster och exklusive intressebolagsandelar i TrelleborgVibracoustic

Nettoomsättning per marknad, andel och organisk tillväxt, %	Kv3 2013	Kv3 2012	9M 2013	9M 2012	12M 2012
Västeuropa (56%)	5	-7	0	-4	-4
Övriga Europa (5%)	30	-5	27	-5	-3
Nordamerika (20%)	2	6	-7	16	15
Syd- och Centralamerika (3%)	-13	-1	-11	4	0
Asien och övriga marknader (16%)	3	6	4	2	2
Totalt (100% avser andel 2012)	5	-2	0	1	1

Jämförelsestörande poster i rörelseresultatet per
funktion, MSEK	Kv3 2013	Kv3 2012	9M 2013	9M 2012
Kostnad för sålda varor	-47	-6	-92	-24
Försäljningskostnader	1	-	-8	-5
Administrationskostnader	-6	-2	-11	-24
Forsknings- och utvecklingskostnader	-	0	0	-
Övriga rörelseintäkter	-	0	-	203
Övriga rörelsekostnader	-49	-4	-231	-10
Totalt jämförelsestörande poster	-101	-12	-342	140

MSEK					Kv3 2013 Kv2 2013 Kv1 2013 Kv4 2012 Kv3 2012 Kv2 2012 Kv1 2012 Kv4 2011 Kv3 2011
Nettoomsättning
Trelleborg Coated Systems	435	477	463	406	399	464	469	434	432
Trelleborg Industrial Solutions	1 090	1 140	1 094	1 107	1 031	1 162	1 202	1 140	1 118
Trelleborg Offshore & Construction	913	978	856	924	892	929	899	777	713
Trelleborg Sealing Solutions	1 787	1 833	1 750	1 592	1 706	1 944	1 973	1 707	1 863
Trelleborg Wheel Systems	1 010	1 111	1 109	833	852	1 052	1 128	954	953
Koncernposter	199	246	271	246	231	290	309	305	379
Eliminering	-128	-157	-149	-142	-150	-229	-257	-213	-271
Totalt	5 306	5 628	5 394	4 966	4 961	5 612	5 723	5 104	5 187
Rörelseresultat1)
Trelleborg Coated Systems	30	52	60	37	30	53	57	41	55
Trelleborg Industrial Solutions	120	110	96	93	70	76	89	88	91
Trelleborg Offshore & Construction	76	81	47	57	45	67	47	-33	39
Trelleborg Sealing Solutions	386	416	352	277	343	464	429	301	422
Trelleborg Wheel Systems	117	137	144	72	88	133	156	99	98
Koncernposter	-41	-73	-60	-90	-48	-91	-112	-120	-93
Totalt	688	723	639	446	528	702	666	376	612
Rörelsemarginal, % 1)
Trelleborg Coated Systems	6,7	11,0	13,0	9,1	7,7	11,3	12,2	9,5	12,8
Trelleborg Industrial Solutions	11,0	9,6	8,8	8,4	6,8	6,6	7,4	7,8	8,1
Trelleborg Offshore & Construction	8,3	8,2	5,5	6,1	5,1	7,1	5,3	neg	5,4
Trelleborg Sealing Solutions	21,6	22,7	20,1	17,4	20,0	23,8	21,7	17,7	22,6
Trelleborg Wheel Systems	11,5	12,4	13,0	8,5	10,4	12,6	13,8	10,4	10,3
Totalt	13,0	12,8	11,8	9,0	10,6	12,5	11,6	7,4	11,8
Jämförelsestörande poster i rörelseresultat	-101	-204	-37	-129	-12	171	-19	-63	-46
Intressebolagsandel i Trelleborg Vibracoustic	25	97	110	37	72	-	-	-	-
Redovisat rörelseresultat	612	616	712	354	588	873	647	313	566

1) Exklusive jämförelsestörande poster

Resultaträkningar, MSEK								Kv3 2013 Kv2 2013 Kv1 2013 Kv4 2012 Kv3 2012 Kv2 2012 Kv1 2012 Kv4 2011 Kv3 2011
Kvarvarande verksamheter
Nettoomsättning	5 306	5 628	5 394	4 966	4 961	5 612	5 723	5 104	5 187
Kostnad för sålda varor	-3 492	-3 702	-3 615	-3 404	-3 402	-3 720	-3 869	-3 570	-3 440
Bruttoresultat	1 814	1 926	1 779	1 562	1 559	1 892	1 854	1 534	1 747
Försäljningskostnader	-522	-538	-518	-501	-468	-542	-517	-506	-502
Administrationskostnader	-559	-599	-580	-597	-545	-605	-589	-654	-584
Forsknings- och utvecklingskostnader	-75	-77	-73	-80	-74	-79	-76	-72	-65
Övriga rörelseintäkter/-kostnader	30	10	31	62	54	35	-6	74	16
Intressebolagsandel i TrelleborgVibracoustic	25	97	110	37	72	-	-	-	-
Övriga intressebolagsandelar	0	1	0	0	2	1	0	0	0
Jämförelsestörande poster	-101	-204	-37	-129	-12	171	-19	-63	-46
Rörelseresultat	612	616	712	354	588	873	647	313	566
Finansiella intäkter och kostnader	-81	-32	-42	-37	-39	-34	-44	-70	-27
Resultat före skatt	531	584	670	317	549	839	603	243	539
Skatt	-136	-165	-150	-59	-133	-130	-166	-110	-143
Skatt hänförlig till TrelleborgVibracoustic	-13	-34	-29	-14	-18	-	-	-	-
Total skatt	-149	-199	-179	-73	-151	-130	-166	-110	-143
Resultat efter skatt	382	385	491	244	398	709	437	133	396
Avvecklade verksamheter 1)
Nettoomsättning	-	-	-	0	4	1 921	2 050	2 002	2 004
Rörelseresultat	-	-	-	11	3	242	97	146	55
Resultat före skatt	-	-	-	12	3	217	86	153	28
Resultat efter skatt	-	-	-	13	0	192	64	133	24
Koncernen
Nettoomsättning	5 306	5 628	5 394	4 966	4 965	7 533	7 773	7 106	7 191
Rörelseresultat	612	616	712	365	591	1 115	744	459	621
Resultat före skatt	531	584	670	329	552	1 056	689	396	567
Resultat efter skatt	382	385	491	257	398	901	501	266	420
- moderbolagets aktieägare	380	384	489	256	396	896	494	262	413
- innehav utan bestämmande inflytande	2	1	2	1	2	5	7	4	7
Resultat per aktie, SEK								Kv3 2013 Kv2 2013 Kv1 2013 Kv4 2012 Kv3 2012 Kv2 2012 Kv1 2012 Kv4 2011 Kv3 2011
Kvarvarande verksamheter	1,40	1,40	1,80	0,90	1,45	2,60	1,60	0,50	1,45
Avvecklade verksamheter 1)	0,00	0,00	0,00	0,05	0,00	0,75	0,20	0,45	0,10
Koncernen, totalt	1,40	1,40	1,80	0,95	1,45	3,35	1,80	0,95	1,55

1) Inkluderar främst verksamhet såld till det samägda TrelleborgVibracoustic juli 2012.

Koncernens finansiella tillgångar och skulder som värderas till verkligt värde

Per 30 september 2013 MSEK	Tillgångar/skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen		Derivat värderade till verkligt värde via resultaträkningen		Derivat som används för säkringsändamål
	Redovisat	Värderings	Redovisat	Värderings	Redovisat	Värderings
	värde	nivå	värde	nivå	värde	nivå	Summa
Övriga finansiella anläggningstillgångar	22	2	-		-		22
Kundfordringar och andra rörelsefordringar	-		10	2	10	2	20
Kortfristiga räntebärande fordringar	137	2	20	2	32	2	189
Summa tillgångar	159		30		42		231
Övriga långfristiga skulder	-		-		50	2	50
Kortfristiga räntebärande skulder	-		4	2	21	2	25
Leverantörsskulder och andra rörelseskulder	-		2	2	43	2	45
Summa skulder	-		6		114		120

Per 31 december 2012 MSEK	Tillgångar/skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen		Derivat värderade till verkligt värde via resultaträkningen		Derivat som används för säkringsändamål
	Redovisat	Värderings	Redovisat	Värderings	Redovisat	Värderings
	värde	nivå	värde	nivå	värde	nivå	Summa
Övriga finansiella anläggningstillgångar	25	2	-		-		25
Kundfordringar och andra rörelsefordringar	-		-		19	2	19
Kortfristiga räntebärande fordringar	70	2	40	2	105	2	215
Summa tillgångar	95		40		124		259
Övriga långfristiga skulder	-		-		110	2	110
Kortfristiga räntebärande skulder	-		72	2	10	2	82
Leverantörsskulder och andra rörelseskulder	-		8	2	67	2	75
Summa skulder	-		80		187		267

Värderingstekniker använda för att beräkna verkliga värden i Nivå 2

Derivat i nivå 2 består av valutaterminer och ränteswappar och används främst till säkringsändamål men även till trading. Värderingen till verkligt värde för valutaterminerna baseras på publicerade terminskurser på en aktiv marknad. Värderingen av ränteswapparna baseras på terminsräntor framtagna utifrån observerbara svenska räntekurvor. Diskonteringen ger inte någon väsentlig påverkan på värderingen av derivat i nivå 2.

Upplysning om verkligt värde på upplåning och andra finansiella instrument

Samtliga lån har rörliga räntor därmed bedöms det verkliga värdet i huvudsak överensstämma med det bokförda värdet. För övriga finansiella instrument bedöms också det verkliga värdet överensstämma med bokfört värde.

Moderbolaget

Resultaträkningar, MSEK	Kv3 2013	Kv3 2012	9M 2013	9M 2012	R12 2013	12M 2012
Administrationskostnader	-43	-45	-155	-158	-310	-313
Övriga rörelseintäkter	1	4	193	191	223	221
Rörelseresultat	-42	-41	38	33	-87	-92
Finansiella intäkter och kostnader	-198	-244	-424	-367	-709	-652
Resultat före skatt	-240	-285	-386	-334	-796	-744
Bokslutsdispositioner	-	-	-	-	1 372	1 372
Skatt	52	75	138	184	-134	-88
Resultat efter skatt	-188	-210	-248	-150	442	540

Rapporter över totalresultat, MSEK	Kv3 2013	Kv3 2012	9M 2013	9M 2012	R12 2013	12M 2012
Resultat efter skatt	-188	-210	-248	-150	442	540
Summa totalresultat	-188	-210	-248	-150	442	540

Balansräkningar	30 sep	30 sep	31 dec
MSEK	2013	2012	2012
Materiella anläggningstillgångar	23	21	24
Immateriella anläggningstillgångar	1	4	2
Finansiella anläggningstillgångar	35 957	35 848	35 744
Summa anläggningstillgångar	35 981	35 873	35 770
Kortfristiga rörelsefordringar	75	83	85
Aktuell skattefordran	56	-	-
Räntebärande fordringar	100	205	2 102
Likvida medel	0	0	0
Summa omsättningstillgångar	231	288	2 187
Summa tillgångar	36 212	36 161	37 957
Eget kapital	12 280	12 649	13 339
Summa eget kapital	12 280	12 649	13 339
Obeskattade reserver	105	-	105
Räntebärande långfristiga skulder	33	32	33
Övriga långfristiga skulder	25	14	18
Summa långfristiga skulder	58	46	51
Räntebärande kortfristiga skulder	23 720	23 399	24 210
Övriga kortfristiga skulder	49	67	252
Summa kortfristiga skulder	23 769	23 466	24 462
Summa eget kapital och skulder	36 212	36 161	37 957

Finansiella definitioner

Avkastning på eget kapital, % Andel av resultat efter skatt, hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt eget kapital, exklusive innehav utan bestämmande inflytande.

Avkastning på sysselsatt kapital, % Rörelseresultat i förhållande till genomsnittligt sysselsatt kapital.

EBITDA Rörelseresultat exklusive avskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar.

Fritt kassaflöde Operativt kassaflöde, kassaflöde avseende finansiella poster, skatter och kassaflödeseffekt av omstruktureringsåtgärder.

Kapitalandelsmetoden Intressebolag inom koncernen redovisas enligt kapitalandelsmetoden, vilket innebär att den initiala intressebolagsandelen förändras för att avspegla koncernens andel av intressebolagets resultat samt för eventuella utdelningar. För koncernens största intressebolag, TrelleborgVibracoustic, redovisas resultatandelen på två rader i resultaträkningen; resultat före skatt samt skatt.

Nettoskuld Räntebärande skulder minskade med räntebärande tillgångar och likvida medel.

Nettoskuld/EBITDA Nettoskuld i förhållande till EBITDA.

Operativt kassaflöde EBITDA exklusive ej kassaflödespåverkande poster, investeringar, sålda anläggningstillgångar och förändringar i rörelsekapital, men exklusive kassaflöde avseende omstruktureringar.

Resultat per aktie Andel av resultat efter skatt, hänförligt till moderbolagets aktieägare, i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier.

Rörelsemarginal, % Rörelseresultat i förhållande till nettoomsättning.

Rörelseresultat Rörelseresultat enligt resultaträkningen.

Skuldsättningsgrad, % Nettoskuld i förhållande till summa eget kapital.

Soliditet, % Summa eget kapital i förhållande till balansomslutningen.

Sysselsatt kapital Balansomslutning minus räntebärande placeringar och icke räntebärande rörelseskulder (inklusive pensionsskuld) samt exklusive skattefordringar och skatteskulder.

Ordlista

DRBMs (Drill Riser Buoyancy Modules) Flytmoduler för borrstigarledningar.

FLNG (Floating Liquefied Natural Gas) Flytande anläggningar för utvinning av fossil naturgas.

FPSO (Floating Production, Storage and Offloading Installation) Plattform för flytande produktion, lagring och avlastning.

Jet fire Den mest extrema typen av brandförlopp.

Kryogeniska slangsystem Lågtemperaturanpassade slangsystem.

OEM (Original Equipment Manufacturer) Originaldelstillverkare, det vill säga slutproducent av till exempel en traktor. Plaster Kan delas in i två huvudgrupper. Termoplaster är icke tvärbundna plaster som är fasta i rumstemperatur och blir mjuka och formbara när de värms upp. Härdplaster är tvärbundna plaster som sönderfaller vid upphettning och inte återfår sina egenskaper.

Polymer Ordet kommer från grekiskans poly som betyder "många" och meros som betyder "delar". Polymerer byggs upp av många små molekyler – monomerer – som är sammanbundna till långa kedjor. Exempel på polymerer är plast och gummi.

Polymerteknologi Teknologin runt polymerernas tillverkningsprocesser i kombination med deras unika egenskaper.

Säsongseffekter

Säsongseffekter förekommer inom de olika marknadssegmenten. För koncernen totalt är efterfrågan normalt sett högre under första halvåret än under det andra.

Om Trelleborg

Trelleborg är världsledande inom specialutvecklade polymerlösningar. Vi tätar, dämpar och skyddar kritiska applikationer i krävande miljöer. Våra innovativa lösningar accelererar kundernas utveckling på ett hållbart sätt.

Affärsidé

Vi tätar, dämpar och skyddar i krävande industriella miljöer över hela världen. Våra kunder kan förlita sig på ingenjörslösningar baserade på ledande polymerteknologi och ett unikt applikationskunnande.

Huvudstrategier

Tillväxt. Trelleborgs strävan är att röra sig från mogna till mer lönsamma och snabbväxande segment. Även geografiskt har en snabb förändring genomförts med starka etableringar i Kina, Indien och övriga Asien, liksom i Sydamerika med tonvikt på Brasilien.

Utveckling och innovation. Med fokus på kundnära utveckling och service rör vi oss ständigt i riktning mot allt mer specialutvecklade polymerlösningar med stigande teknik- och kunskapsinnehåll, som dessutom uppfyller samhällets hållbarhetskrav.

Excellens. Systematiskt och kontinuerligt förbättrar vi våra

Marknadssegment som Trelleborg verkar inom:

operationella, kommersiella och finansiella huvudprocesser med kundens bästa för ögonen, i syfte att eliminera spill och onödiga aktiviteter, så att en försäljningsökning ger en omedelbar hävstång för lönsamheten.

Värdedrivande faktorer

Polymerteknisk spetskompetens. Sedan mer än ett sekel och in i framtiden är vi en föregångare inom såväl tillämpad polymerteknologi som materialteknologi på de områden där vi valt att närvara.

Lokal närvaro, global räckvidd. Våra lokala team drar fördel av vår globala styrka och kompetens närhelst det behövs, men agerar som en lokal partner överallt där vi gör affärer.

Applikationsexpertis. Teknologi i spjutspetsklass och djupgående förståelse för de utmaningar våra kunder har att hantera vad gäller att täta, dämpa och skydda kritiska applikationer.

Kundintegration. Tätt samarbete med kunder i en mångfald kanaler, med utmärkta kontaktprocesser som gör det lätt att göra affärer med oss.

Affärsaccelerator. Vi arbetar som en proaktiv och långsiktig affärspartner till våra kunder, och levererar lösningar baserade på marknadsinsikter som bidrar till bättre affärer.

		Trelleborg	Trelleborg	Trelleborg	Trelleborg	Trelleborg
	Totalt	Coated	Industrial	Offshore &	Sealing	Wheel
Marknadssegment	koncernen	Systems	Solutions	Construction	Solutions	Systems
Kapitalintensiv industri	49%
- Offshore olja & gas	11%			60%	2%
- Transport	12%		10%		11%	37%
- Lantbruk	13%				3%	63%
- Infrastruktur	9%		11%	40%
- Flyg	4%				13%
Generell industri	40%	100%	69%		46%
Personbilar	11%		10%		25%

Nettoomsättning per marknadssegment 2012

Trelleborgkoncernens verksamheter

Kvarvarande verksamheter

Avser verksamheter inom koncernens fem affärsområden; Trelleborg Coated Systems, Trelleborg Industrial Solutions, Trelleborg Offshore & Construction, Trelleborg Sealing Solutions och Trelleborg Wheel Systems. Därutöver ingår centrala stabsfunktioner och två verksamheter där den ena verksamheten är koncerngemensam och den andra verksamheten är under uppbyggnad och integrering.

TrelleborgVibracoustic

Trelleborg och Freudenberg bildade i juli 2012 ett 50/50 samägt bolag inom antivibrationslösningar för personbilar och tunga fordon, TrelleborgVibracoustic. Bolaget rapporteras som ett intressebolag i den finansiella redovisningen och redovisas enligt kapitalandelsmetoden. Se vidare sidan 25.

Avvecklade verksamheter

Avser generellt verksamheter som är avvecklade eller under försäljning. För 2012 avser detta främst affärsenheterna inom Trelleborg Automotive (numera som del av TrelleborgVibracoustic), affärsenheten Skyddsprodukter samt en fransk verksamhet inom komponenter till personbilar.

Totalt koncernen

Ovanstående tre delar konsoliderade ger den totala Trelleborgkoncernen.

Inbjudan till presentation och telefonkonferens den 23 oktober kl. 10:30

En presentation och telefonkonferens kommer att hållas den 23 oktober kl. 10:30. För att delta i telefonkonferensen ring: 08-51 99 9355 (Sverige), +44 20 33 64 5372 (Storbritannien) eller +1 85 57 16 1596 (USA). Kod: "Trelleborg". Konferensen sänds även på Internet i realtid. Besök vår hemsida: www.trelleborg.com/sv/Investerare/Presentationer för internetlänk och presentationsmaterial.

Finansiell kalender 2014

Bokslutskommuniké 2013	13 februari
Kvartalsrapport januari-mars 2014	23 april
Årsstämma 2014 (Trelleborg)	23 april
Kapitalmarknadsdag (Stockholm)	4 juni
Kvartalsrapport april-juni 2014	22 juli
Kvartalsrapport juli-september 2014	22 oktober

För ytterligare information

Investerare/analytiker

Christofer Sjögren, IR-chef Tel: 0410 - 670 68 Mobil: 0708 - 66 51 40 E-post: christofer.sjogren@trelleborg.com

Media

Karin Larsson, Presschef Tel: 0410 - 670 15 Mobil: 0733 - 74 70 15 E-post: karin.larsson@trelleborg.com

För information om Trelleborgkoncernen, årsredovisningar, intressenttidningen T-Time med mera, besök www.trelleborg.com eller ladda ner "Trelleborg IR" från App Store eller Google Play.

Trelleborg AB (publ) Org.nr. 556006-3421 Box 153, 231 22 Trelleborg. Tel: 0410-670 00 www.trelleborg.com

Denna rapport innehåller framtidsinriktad information som baseras på Trelleborgledningens nuvarande förväntningar. Även om ledningen bedömer att förväntningarna som framgår av sådan framtidsinriktad information är rimliga, kan ingen garanti lämnas på att dessa förväntningar kommer att visa sig vara korrekta. Följaktligen kan faktiskt framtida utfall variera väsentligt jämfört med vad som framgår i den framtidsinriktade informationen beroende på bl a förändrade förutsättningar avseende ekonomi, marknad och konkurrens, förändringar i lagkrav och andra politiska åtgärder, variationer i valutakurser och andra faktorer.

Denna information är sådan som Trelleborg AB (publ) ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande onsdagen den 23 oktober 2013, kl 07:45.