Torpol S.A. — Interim / Quarterly Report 2017

Sep 6, 2017

GRUPA KAPITAŁOWA TORPOL S.A.

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES 6 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 30 CZERWCA 2017 ROKU WRAZ Z RAPORTEM NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA Z PRZEGLĄDU

GRUPA KAPITAŁOWA TORPOL S.A.

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe

za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2017 roku

(w tysiącach złotych)

	Śródroczny skrócony skonsolidowany rachunek zysków i strat 4
	Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów 5
	Śródroczny skrócony skonsolidowany bilans 6
	Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych 7
	Śródroczne skrócone skonsolidowane zestawienie ze zmian w kapitale własnym 8
	Dodatkowe noty objaśniające 9
1.	Informacje ogólne 9
2.	Skład Grupy 10
3.	Skład Zarządu i Rady Nadzorczej jednostki dominującej 11
4.	Podstawa sporządzenia śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego 11
5.	Istotne zasady (polityka) rachunkowości 12
6.	Zmiana szacunków i zasad prezentacji rozrachunków w konsorcjum 12
7.	Sezonowość działalności 14
8.	Informacje dotyczące segmentów działalności 15
	8.1. Segmenty operacyjne 15
	8.2. Informacje geograficzne 16
9.	Przychody i koszty 17
	9.1. Przychody ze sprzedaży usług – długoterminowe kontrakty budowlane 17
	9.2. Pozostałe przychody operacyjne 18
	9.3. Pozostałe koszty operacyjne 18
	9.4. Przychody finansowe 18
	9.5. Koszty finansowe 18
	9.6. Koszty według rodzajów 19
	9.7. Składniki innych całkowitych dochodów 19
	10. Podatek dochodowy 19
	10.1. Obciążenie podatkowe 19
	11. Aktywa trwałe 20
	12. Aktywa niematerialne 22
	12.1. Kupno i sprzedaż 22
	13. Wartość firmy 23
	14. Zapasy 23
	15. Odpisy aktualizujące wartość zapasów 23
	16. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 23
	17. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 26
	18. Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży 27
	19. Dywidendy wypłacone i zaproponowane do wypłaty 27
	20. Kapitał podstawowy i kapitały zapasowe / rezerwowe 27
	20.1. Kapitał podstawowy 27
	20.2. Wartość nominalna akcji 28
	20.3. Akcjonariusze o znaczącym udziale 28
	20.4. Niepodzielony wynik finansowy oraz ograniczenia w wypłacie dywidendy 28
	21. Oprocentowane kredyty bankowe i pożyczki 28
	22. Zmiany stanu rezerw 33
	22.1. Zmiany stanu rezerw 33
	23. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług, zobowiązania finansowe, pozostałe zobowiązania i rozliczenia
	międzyokresowe 34

GRUPA KAPITAŁOWA TORPOL S.A.

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2017 roku

(w tysiącach złotych)

23.1.	Zobowiązania z tytułu dostaw i usług, zobowiązania finansowe oraz pozostałe zobowiązania34
23.2.	Rozliczenia międzyokresowe w pasywach 35
	24. Zobowiązania warunkowe 36
24.1.	Sprawy sądowe 37
24.2.	Rozliczenia podatkowe 42
	25. Informacje o podmiotach powiązanych 43
25.1.	Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi 44
	26. Ryzyko finansowe 44
	27. Instrumenty finansowe 44
27.1.	Wartości godziwe poszczególnych klas instrumentów finansowych 44
	28. Wynagrodzenie Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki dominującej 44
	29. Zarządzanie kapitałem 44
	30. Zdarzenia następujące po dniu bilansowym 45

		Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2017 (niebadane)	Okres 3 miesięcy zakończony 30 czerwca 2017	Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2016 (niebadane)	Okres 3 miesięcy zakończony 30 czerwca 2016
	Nota
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży usług		212 686	148 429	335 960	189 389
Przychody ze sprzedaży towarów i produktów		232	143	264	165
Przychody ze sprzedaży		212918	148 572	336 224	189 554
Koszt własny sprzedaży	9.6	210 527	148 856	318 709	181 624
Zysk brutto ze sprzedaży		2391	$-284$	17515	7930
Koszty sprzedaży	9.6	228	125	525	259
Koszty ogólnego zarządu	9.6	12455	6 1 1 4	12617	6420
Zysk/Strata ze sprzedaży		$-10292$	$-6523$	4 3 7 3	1 2 5 1
Pozostałe przychody operacyjne	9.2	766	421	1 2 7 6	594
Pozostałe koszty operacyjne	9.3	180	112	1 1 4 9	1 0 0 0
Zysk/ Strata z działalności operacyjnej		$-9706$	$-6214$	4500	845
Przychody finansowe	9.4	2 1 0 4	818	1684	343
Koszty finansowe	9.5	4 0 0 5	2 4 7 0	2 3 5 2	1511
Udział w zysku wspólnego przedsięwzięcia		$-267$	$-130$	$-124$	$-99$
Zysk / Strata brutto		$-11874$	$-7996$	3708	$-422$
Podatek dochodowy	10.1	$-683$	$-114$	1219	245
Zysk / Strata netto za okres		$-11191$	$-7882$	2489	$-667$
Przypadający:
Akcjonariuszom jednostki dominującej		$-11158$	$-7868$	2586	$-570$
Udziałom niekontrolującym		$-33$	$-14$	$-97$	$-97$
Zysk / Strata na jedną akcję (w złotych):
- liczba akcji w tysiącach sztuk		22 970	22 970	22 970	22 970
-podstawowy i rozwodniony z wyniku za okres sprawozdawczy		$-0,49$	$-0,34$	0,11	$-0,03$

		Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2017 (niebadane)	Okres 3 miesięcy zakończony 30 czerwca 2017	Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2016 (niebadane)	Okres 3 miesięcy zakończony 30 czerwca 2016
	Nota
Zysk/(strata) netto za okres		$-11191$	$-7882$	2489	$-667$
Inne całkowite dochody
Składniki, które mogą zostać przeniesione w późniejszych okresach do rachunku zysków i strat:
Różnice kursowe z przeliczenia jednostki zagranicznej	9.7	$-588$	$-479$	174	119
Zabezpieczenia przepływów pieniężnych		$\mathbf{0}$	$\theta$	$\boldsymbol{0}$	$\mathbf{0}$
Podatek dochodowy dotyczący składników, które zostaną przeniesione w późniejszych okresach		$\mathbf{0}$	$\theta$	$\mathbf{0}$	$\theta$
Inne całkowite dochody netto	9.7	$-588$	$-479$	174	119
CAŁKOWITY DOCHÓD ZA OKRES		$-11779$	$-8361$	2663	$-548$
Całkowity dochód przypadający:
Akcjonariuszom jednostki dominującej		$-11746$	$-8347$	2 760	$-451$
Udziały niekontrolujące		$-33$	$-14$	$-97$	$-97$

		30 czerwca 2017 (niebadane)	31 grudnia 2016
	Nota
AKTYWA			167728
Aktywa trwałe		156 715
Rzeczowe aktywa trwałe	11	110 682	106 725
Wartość firmy	13	9 0 0 8	9 0 0 8
Aktywa niematerialne	12	726	852
Udziały we wspólnych przedsięwzięciach		1 0 4 6	1315
Udzielone pożyczki		5	$\Omega$
Należności długoterminowe	16	7570	26 945
Aktywa z tytułu podatku odroczonego		23 225	22 237
Rozliczenia międzyokresowe		4453	646
Aktywa obrotowe		403 596	513 129
Zapasy	14	52 324	18 5 37
Należności z tytułu dostaw i usług	16	181 604	221 508
Pozostałe należności finansowe	16	2957	8642
Należności z tytułu podatku dochodowego	16	$\boldsymbol{0}$	14 0 32
Rozliczenie kontraktów budowlanych	16	32 361	31 195
Pozostałe należności niefinansowe		4977	7 1 3 7
Rozliczenia międzyokresowe		4 1 8 2	4973
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	17	125 189	207 105
Pozostałe aktywa finansowe		$\overline{\mathbf{c}}$	$\theta$
Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży lub		$\mathbf{0}$	$\Omega$
dystrybucji		560 311	680 857
SUMA AKTYWÓW
KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA
Kapital własny ogółem		196 126	218 012
Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej		197 071	218 924
Kapitał podstawowy	20.1	4 5 9 4	4 5 9 4
Pozostałe kapitały rezerwowe		138 711	133 457
Kapitały zapasowe		58918	58 918
Zyski zatrzymane		$-3944$	22 5 7 5
Różnice kursowe z przeliczenia jednostki zagranicznej		$-1390$	$-802$
Kapitał z aktualizacji wyceny (zyski/straty aktuarialne)		182	182
Udziały niekontrolujące		$-945$	$-912$
Zobowiązania długoterminowe	23.1	56 642	93875
Obligacje długoterminowe		$\theta$	40 000
Rezerwy	22.1	692	692
Pozostałe zobowiązania finansowe	23.1	55 950	53 183
Zobowiązania krótkoterminowe		307 543	368 970
Zobowiazania z tytułu dostaw i usług	23.1	128 116	232 627
Kredyty i pożyczki	21	27 491	38 984
Pozostałe zobowiązania finansowe	23.1	39 407	36 584
Rozliczenie kontraktów budowlanych i przychodów przyszłych okresów	23.1	5 7 2 3	30 513
Pozostałe zobowiązania niefinansowe	23.1	83 5 89	8608
Rozliczenia międzyokresowe	23.2	8676	8 0 2 5
Rezerwy	22.1	14 541	13 629
Zobowiązania razem		364 185	462 845
SUMA KAPITAŁU WŁASNEGO I ZOBOWIĄZAŃ		560 311	680 857
Michał Ulatowski Grzegorz Grabowski Krzysztof Miler		Tomasz Krupiński	Marta Izdebska
Wiceprezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Prezes Zarządu		Wiceprezes Zarządu	Dyrektor Biura
			Rachunkowości

	Nota	Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2017 (niebadane)	Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2016 (niebadane)
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk / Strata brutto		$-11874$	3708
Korekty o pozycje:
Amortyzacja		7496	7057
Zysk na działalności inwestycyjnej		156	$-821$
Zmiana stanu należności	17	67083	$-120465$
Zmiana stanu zapasów	17	$-33787$	$-5198$
Zmiana stanu zobowiązań z wyjątkiem kredytów i pożyczek	17	$-62266$	$-98682$
Przychody z tytułu odsetek		$-1826$	$-1383$
Koszty z tytułu odsetek		3 2 3 6	2 0 7 3
Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych		$-2.365$	$-3141$
Zmiana stanu rezerw		912	$-679$
Podatek dochodowy zapłacony		13 539	$-4659$
Pozostałe	17	$-589$	175
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej		$-20285$	$-222015$
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Sprzedaż rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych		207	926
Sprzedaż inwestycji w nieruchomości oraz aktywów niematerialnych		$\theta$	55
Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych	17	$-2024$	$-7689$
Nabycie aktywów finansowych		$\mathbf{0}$	$\mathbf{0}$
Objęcie udziałów jednostce zależnej		$\mathbf{0}$	$-12$
Odsetki otrzymane		887	1381
Pozostałe	17	$-580$	$-354$
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej		$-1510$	$-5693$
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego		$-7738$	$-4907$
Wpływy z tytułu zaciągnięcia pożyczek/kredytów		16838	24 9 29
Spłata pożyczek/kredytów		$-28331$	$-6968$
Odsetki zapłacone		$-2350$	$-1892$
Inne wpływy finansowe		1460	$\mathbf{0}$
Wykup dłużnych papierów wartościowych		$-40000$	$\mathbf{0}$
Środki pieniężne netto z działalności finansowej		$-60121$	11 162
		$-81916$	$-216546$
Zwiększenie/(Zmniejszenie) netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	i Vite 1980
-w tym zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych		$\boldsymbol{0}$ 207 105	88 342 859
Środki pieniężne na początek okresu
Środki pieniężne na koniec okresu		125 189	126 313 $\theta$
Środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania
Michał Ulatowski Grzegorz Grabowski Krzysztof Miler		Tomasz Krupiński	Marta Izdebska
Wiceprezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Prezes Zarządu		Wiceprezes Zarządu	Dyrektor Biura Rachunkowości

(niebadane) Na dzień 30 czerwca 2017 roku Dywidenda Podział wyniku Calkowity dochód za okres (niebadane) Na dzień 30 czerwca 2016 roku - Inne całkowite dochody netto - Strata roku Podział wyniku Dywidenda Całkowity dochód za okres Na dzień 1 stycznia 2017 roku Na dzień 1 stycznia 2016 roku Inne całkowite dochody netto Zysk roku za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2017 roku SRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE ZESTAWIENIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM Pozycja składa się głównie z zysków z lat ubiegłych oraz niepodlegającego podziałowi kapitału z połączenia Griegorz Grabowski 20.1, 20.4 20.1,20.4 20.1, 20.4 20.1,20.4 Nota podstawowy Kapitał 4594 4594 4594 4594 $\circ$ $\circ$ $\circ$ $\circ$ $\circ$ $\circ$ $\circ$ $\bullet$ Wicenrezes Zarzadu Krzysztof Miler 117305 133 457 rezerwowe Pozostałe kapitały 16152 138711 133 457 S 254 $\circ$ $\circ$ $\circ$ $\bullet$ $\circ$ $\overline{\phantom{0}}$ $\circ$ Nadwyżka bowyżej ich - Kaospdp's nominalnej copyseda 54 617 54 617 wartości Kapitał akcji 54617 54617 $\delta$ $\circ$ $\circ$ $\circ$ $-$ Kaosp $dx$ pozostały Kapitał 4301 4301 4301 4301 $\circ$ $\circ$ $\circ$ $\circ$ $\circ$ $\bullet$ $\circ$ 0 Wiceprezes Zarzadu Michał Ulatowski sarrangrip $-15849$ -16152 niepokryte 14831 44 245 -11 158 -11 158 -10107 2587 2587 Capus 22 575 Zyski $-5.254$ -3944 $\circ$ $\circ$ Różnice kursowe z przeliczenia zagramcznej jednostki $-1489$ $-1315$ -1390 -588 885- -802 174 174 $\circ$ $\circ$ $\circ$ $\circ$ $\circ$ $\circ$ wyceny(zyski/straty Wiceprezes Zarzadu aktualizacji aktuarialne Tomasz Krupiński Kapitał z Ė È 182 182 $\circ$ $\circ$ $\circ$ $\circ$ $\bullet$ $\circ$ $\circ$ $\circ$ $\circ$ akcjonariuszom Razem kapitał przypadczy 210474 рэзріпишор 223 562 -15 849 197071 218924 jednostki -11 158 -10 107 $-11746$ wtasny 2587 2761 174 -588 $\circ$ $\circ$ Dyrektor Biura Rachunkowości niekontrolujące Udziały $-770$ $-672$ $-945$ -912 86- $-98$ Marta Izdebska $-33$ -33 $\circ$ $\circ$ $\circ$ $\circ$ $\circ$ $\circ$ 209 704 222890 196126 218 012 -15 849 -11 191 ogótem -10107 -11 779 2489 2663 -588 174 $\circ$ $\circ$
							Kapitał własi
	Prezes Zarzadu

DODATKOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE

1. Informacje ogólne

Grupa kapitałowa Torpol S.A. składa się z Torpol S.A. ("jednostka dominująca", "spółka", "Torpol") i jej spółek zależnych. Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy obejmuje okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2017 roku oraz zawiera dane porównawcze za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2016 roku wraz z danymi porównawczymi na dzień 31 grudnia 2016 roku. Skonsolidowany rachunek zysków i strat i skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów obejmują dane za okres 3 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2017 roku oraz dane porównawcze za okres 3 miesięcy zakończony 30 czerwca 2016 roku – nie były przedmiotem badania przez biegłego rewidenta.

Torpol Spółka z o.o. została utworzona Aktem Notarialnym z dnia 30 listopada 1999 roku. Spółka została wpisana do Rejestru Przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000156087. Spółce nadano numer statystyczny REGON 639691564.

Dnia 2 stycznia 2012 roku Torpol Spółka z o.o. została przekształcona w spółkę akcyjną pod firmą Torpol Spółka Akcyjna. Postanowieniem Sadu Rejonowego Poznań – Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu, VIII Wydział Gospodarczy KRS z dnia 30 grudnia 2011 roku spółka Torpol S.A. została zarejestrowana w dniu 2 stycznia 2012 roku w Rejestrze Przedsiębiorców pod numerem KRS 0000407013. Przekształcenie nastąpiło w trybie art. 551 § 1 i nast. Kodeksu Spółek Handlowych, ze skutkami określonymi w art. 553 Kodeksu Spółek Handlowych, zgodnie z którym spółce Torpol S.A. (jako spółce przekształconej) przysługują wszystkie prawa i obowiązki Torpol Spółka z o.o. (spółki przekształcanej).

1 lipca 2014 roku nastąpił przydział akcji Torpol S.A. w ramach pierwszej oferty publicznej, w której dotychczasowy właściciel Polimex – Mostostal sprzedał wszystkie posiadane akcje. W ramach oferty publicznej inwestorom zostało zaoferowanych 15 570 000 akcji serii A, tj. wszystkie akcje należące dotychczas do Polimex – Mostostal S.A. oraz 7 400 000 akcji serii B. Cena nominalna oferowanych akcji to 8 złotych.

Pierwsze notowanie akcji Torpol S.A. oraz PDA na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. odbyło się 8 lipca 2014 roku.

W dniu 22 sierpnia 2014 roku Spółka powzięła informację z danych Centralnej Informacji Krajowego Rejestru Sądowego o wydaniu przez Sąd Rejonowy Poznań – Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego postanowienia o rejestracji podwyższenia kapitału zakładowego Spółki w związku z emisją 7 400 000 akcji serii B oraz wykreśleniu dotychczasowego, jedynego akcjonariusza Polimex-Mostostal S.A. Po zarejestrowaniu podwyższenia kapitał zakładowy Spółki wynosi 4 594 tysiące złotych i dzieli się na 15 570 000 akcji serii A oraz 7 400 000 akcji serii B (łącznie 22 970 000 akcji) o wartości nominalnej 0,20 zł każda.

Siedziba Spółki mieści się w Poznaniu (61-052), ul. Mogileńska 10G. Czas trwania jednostki dominującej oraz jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej jest nieoznaczony.

Podstawowym przedmiotem działania Grupy jest realizacja projektów generalnego wykonawstwa w zakresie budowy dróg szynowych i kołowych. Grupa wykonuje również roboty ogólnobudowlane w zakresie rozdzielczych obiektów liniowych – linii elektroenergetycznych i telekomunikacyjnych, realizuje usługi projektowe i marketingowe.

2. Skład Grupy

W skład Grupy wchodzi Torpol S.A. wraz z zarejestrowanym w grudniu 2010 roku przedstawicielstwem w Norwegii Torpol Norge NUF oraz następujące spółki zależne:

					% udział Grupy w kapitale
Lp.	Jednostka	Siedziba	Zakres działalności	30 czerwca 2017	31 grudnia 2016	Cena nabycia w tys. złotych
1	Afta Sp. z o.o. *	ul. Sarmacka 7, Poznań	unieszkodliwia nie odpadów	100,00%	100,00%	61
2	Torpol Norge A.S. *	Brobekkveien 80a, Oslo	rozwój kolei, zarówno nad i pod ziemią	100,00%	100,00%	4 738
3	Torpol Oil&Gas Sp. z o.o. * wcześniej Dimark Oil&Gas Sp. z o.o.*	Ul. Długa 5, Wysogotowo	działalność w zakresie specjalistyczne go projektowania	90,93%	90,93%	2 004
4	Torpol d.o.o. za usluge*	Medimurska 21, 10000 Zagreb	wykonywanie usług kolejowych	100%	100%	12
*	Jednostka konsolidowana metodą pełną

Na dzień 30 czerwca 2017 roku oraz na dzień 31 grudnia 2016 roku udział w ogólnej liczbie głosów posiadany przez Grupę w podmiotach zależnych jest równy udziałowi Grupy w kapitałach tych jednostek.

Grupa posiada udział we wspólnych przedsięwzięciach (1) i wspólnych działaniach (2):

					% udział Grupy w kapitale
Lp.	Jednostka	Siedziba	Zakres działalności	30 czerwca 2017	31 grudnia 2016	Cena nabycia w tys. złotych
1	Lineal Sp. z o.o.	ul. Sarmacka 7, Poznań	działalność w zakresie specjalistyczne go projektowania	50,00%	50,00%	506
2	NLF Torpol Astaldi spółka cywilna	Pl.B. Sałacińskiego 1, Łódź	projekt Nowa Łódź Fabryczna	50,00%	50,00%	5

3. Skład Zarządu i Rady Nadzorczej jednostki dominującej

W skład Zarządu jednostki dominującej na dzień 30 czerwca 2017 roku wchodzili:

-	Pan Grzegorz Grabowski	-	Prezes Zarządu
-	Pan Krzysztof Miler	-	Wiceprezes Zarządu
-	Pan Michał Ulatowski	-	Wiceprezes Zarządu
-	Pan Tomasz Krupiński	-	Wiceprezes Zarządu

Pomiędzy datą bilansową a datą zatwierdzenia sprawozdania finansowego zmiany w składzie Zarządu nie wystąpiły.

W skład Rady Nadzorczej jednostki dominującej na dzień 30 czerwca 2017 roku wchodzili:

-	Pani Jadwiga Dyktus	-	Przewodniczący Rady Nadzorczej
-	Pani Monika Domańska	-	Sekretarz Rady Nadzorczej
-	Pan Tadeusz Kozaczyński	-	Członek Rady Nadzorczej
-	Pan Jerzy Suchnicki	-	Członek Rady Nadzorczej
-	Pan Jacek Srokowski	-	Członek Rady Nadzorczej
-	Pan Adam Pawlik	-	Członek Rady Nadzorczej
-	Pan Tomasz Hapunowicz	-	Członek Rady Nadzorczej

W roku 2017 nie wystąpiły zmiany w składzie Rady Nadzorczej. W okresie od dnia bilansowego 30 czerwca 2017 roku do dnia zatwierdzenia niniejszego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego do publikacji skład Rady Nadzorczej nie zmienił się

4. Podstawa sporządzenia śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadą kosztu historycznego, z wyjątkiem pochodnych instrumentów finansowych oraz nieruchomości inwestycyjnych, które są wyceniane według wartości godziwej.

Niniejsze skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe jest przedstawione w tysiącach złotych ("zł"), a wszystkie wartości, o ile nie wskazano inaczej, podane są w tysiącach złotych.

W związku z zaokrągleniem danych do tysięcy w niektórych przedstawionych w sprawozdaniu tabelach suma kwot w danej kolumnie lub wierszu może różnić się nieznacznie od wartości łącznej podanej dla danej kolumny lub wiersza.

Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Torpol S.A. za pierwsze półrocze 2017 r. sporządzone zostało zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości 34 – "Śródroczna sprawozdawczość finansowa" zatwierdzonym przez UE.

Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie obejmuje wszystkich informacji oraz ujawnień wymaganych w rocznym sprawozdaniu finansowym i należy je czytać łącznie ze skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy Torpol za rok zakończony dnia 31 grudnia 2016 roku zatwierdzonym do publikacji w dniu 22 marca 2017 roku.

Niniejsze skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez spółki Grupy w dającej się przewidzieć przyszłości, obejmującej okres nie krótszy niż jeden rok od dnia bilansowego. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez spółki Grupy.

5. Istotne zasady (polityka) rachunkowości

Zasady (polityka) rachunkowości zastosowane do sporządzenia śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy za rok zakończony 31 grudnia 2016 roku, z wyjątkiem zastosowania następujących nowych lub zmienionych standardów oraz interpretacji obowiązujących dla okresów rocznych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2017 roku.

Następujące standardy i interpretacje zostały opublikowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości, jednak nie weszły jeszcze w życie:

• MSSF 9 Instrumenty Finansowe (opublikowano dnia 24 lipca 2014 roku) mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2018 roku lub później,
• MSSF 15 Przychody z tytułu umów z klientami (opublikowano dnia 28 maja 2014 roku), obejmujący zmiany do MSSF 15 Data wejścia w życie MSSF 15 (opublikowano dnia 11 września 2015 roku) – mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2018 roku lub później,

MSSF 15 określa jednolity model rozliczania przychodów z umów z klientami, obowiązujący wszystkie jednostki sprawozdawcze. Po wejściu w życie, MSSF 15 zastąpi wytyczne dotyczące ujmowania przychodów zawarte w MSR 18 "Przychody", MSR 11 "Umowy o usługę budowlaną" i w związanych z nimi Interpretacjach. Podstawowa zasada MSSF 15 głosi, że jednostka ujmuje przychód jako formę odzwierciedlenia transakcji transferu na klienta przyrzeczonych towarów lub usług w kwocie odpowiadającej wartości wynagrodzenia, które oczekuje się być należne w zamian za te towary lub usługi. Standard wprowadza 5-etapowy model ujmowania przychodów:

• Etap 1: Identyfikacja umów z klientem;
• Etap 2: Identyfikacja zobowiązań do wykonania świadczenia zawartych w umowie;
• Etap 3: Ustalenie ceny transakcyjnej;
• Etap 4: Przypisanie ceny transakcyjnej do zobowiązań do wykonania świadczenia zawartych w umowie;
• Etap 5: Ujęcie przychodu w chwili wypełnienia zobowiązań przez jednostkę.

Zgodnie z MSSF 15 jednostka ujmuje przychód w chwili spełnienia zobowiązania do wykonania świadczenia, czyli przeniesienia na klienta kontroli nad towarami lub usługami będącymi przedmiotem tego zobowiązania. MSSF 15 zawiera też znacznie bardziej restrykcyjne wytyczne dotyczące specyficznych aspektów dotyczących ujmowania przychodów. Wymaga również ujawniania szerokiego zakresu informacji.

Grupa rozpoczęła analizy związane z oceną wpływu MSSF 15, natomiast nie podjęła jeszcze decyzji na temat metody wdrożenia (w pełni retrospektywna lub retrospektywna zmodyfikowana). Na podstawie wstępnych analiz Grupa spodziewa się, iż wpływ nowego standardu może wystąpić przede wszystkim w obszarze: identyfikacji zobowiązań do wykonania świadczenia w kontraktach wieloelementowych, kapitalizacji kosztów wypełnienia warunków umowy, wartości rezerwy ujmowanej w przypadku wystąpienia straty na kontrakcie. Zidentyfikowane transakcje i zdarzenia gospodarcze, które w pewnym stopniu mogą być dotknięte zmianami w zakresie ich ujmowania w związku z nowymi regulacjami, będą podlegać dalszej analizie pod kątem ewentualnych różnic w ujmowaniu przychodów. W związku z wdrożeniem MSSF 15 Grupa przewiduje, iż dokona modyfikacji w zakresie ujawnień informacji wymaganych przez MSSF 15 w swoim sprawozdaniu finansowym. Ponadto Grupa dokona aktualizacji swojej polityki rachunkowości w zakresie ujmowania przychodów, w celu dostosowania jej do terminologii stosowanej w MSSF 15. Grupa nadal jest w trakcie procesu oceny pełnego wpływu MSSF 15 na sprawozdanie finansowe i nie jest możliwe ustalenie wiarygodnego szacunku wartościowego wpływu wdrożenia MSSF 15, dopóki Zarząd nie zakończy szczegółowej analizy. W rezultacie również powyższa wstępna ocena obszarów wpływu może ulec zmianie. Zarząd planuje zakończyć analizę wpływu opisywanego standardu na Grupę do końca 2017 roku.

MSSF 16 Leasing (opublikowano dnia 13 stycznia 2016 roku) - do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE - mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2019 roku lub później,

Grupa jest stroną umowy najmu budynku biurowego oraz długoterminowego najmu samochodów osobowych ujmowanych obecnie jako leasing operacyjny. Według wstępnej oceny Zarząd oczekuje, iż zastosowanie MSSF 16 spowoduje ujęcie wspomnianych umów w sprawozdaniu finansowym Grupy jako składników aktywów i zobowiązań z tytułu leasingu. Zarząd planuje wykonanie szczegółowej analizy wpływu w 2018 roku.

• MSSF 14 Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe (opublikowano dnia 30 stycznia 2014 roku) zgodnie z decyzją Komisji Europejskiej proces zatwierdzania standardu w wersji wstępnej nie zostanie zainicjowany przed ukazaniem się standardu w wersji ostatecznej - do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE – mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2016 roku lub później,
• Zmiany do MSSF 10 i MSR 28 Transakcje sprzedaży lub wniesienia aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem (opublikowano dnia 11 września 2014 roku) –prace prowadzące do zatwierdzenia niniejszych zmian zostały przez UE odłożone bezterminowo - termin wejścia w życie został odroczony przez RMSR na czas nieokreślony,
• Zmiany do MSSF 4 Stosowanie MSSF 9 Instrumenty finansowe łącznie z MSSF 4 Umowy ubezpieczeniowe (opublikowano 12 września 2016 roku) - do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE - mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2018 roku lub później,
• Zmiany do MSR 12 Ujmowanie aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego wynikających z nierozliczonych strat podatkowych (opublikowano dnia 19 stycznia 2016 roku) – do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2017 roku lub później,
• Zmiany do MSR 7 Inicjatywa w zakresie ujawniania informacji (opublikowano dnia 29 stycznia 2016 roku) – do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2017 roku lub później,
• Wyjaśnienia do MSSF 15 Przychody z tytułu umów z klientami (opublikowano dnia 12 kwietnia 2016 roku) – do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2018 roku lub później,
• Zmiany do MSSF 2 Klasyfikacja i wycena transakcji płatności na bazie akcji (opublikowano dnia 20 czerwca 2016 roku) – do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2018 roku lub później,
• Zmiany wynikające z przeglądu MSSF 2014-2016 (opublikowano dnia 8 grudnia 2016 roku) do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE – Zmiany do MSSF 12 mają zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2017 roku lub później, natomiast Zmiany do MSSF 1 oraz MSR 28 mają zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2018 roku lub później,
• Interpretacja KIMSF 22 Transakcje w walucie obcej i zaliczki (opublikowano dnia 8 grudnia 2016 roku) do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2018 roku lub później,
• Zmiany do MSR 40: Przeniesienie nieruchomości inwestycyjnej (opublikowano dnia 8 grudnia 2016 roku) do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2018 roku lub później,
• MSSF 17 Umowy ubezpieczeniowe (opublikowano dnia 18 maja 2017 roku) do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE - mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2021 roku lub później,
• KIMSF 23 Niepewność związana z ujmowaniem podatku dochodowego (opublikowano dnia 7 czerwca 2017 roku) - do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE - mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2019 roku lub później.

Daty wejścia w życie są datami wynikającymi z treści standardów ogłoszonych przez Radę ds. Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej. Daty stosowania standardów w Unii Europejskiej mogą różnić się od dat stosowania wynikających z treści standardów i są ogłaszane w momencie zatwierdzenia do stosowania przez Unię Europejską.

Spółka nie zdecydowała się na wcześniejsze zastosowanie żadnego standardu, interpretacji lub zmiany, która została opublikowana, lecz nie weszła dotychczas w życie w świetle przepisów Unii Europejskiej.

6. Zmiana szacunków i zasad prezentacji rozrachunków w konsorcjum

Zarząd jednostki dominującej, w oparciu o swą najlepszą wiedzę na moment sporządzenia sprawozdań finansowych dokonuje szeregu szacunków. Szacunki te obarczone są niepewnością i podlegają rewizji w kolejnym roku obrotowym. Skutek zmiany szacunku odnoszony jest prospektywnie w wynik kolejnego roku obrotowego. W pierwszym półroczu roku 2017 miały miejsce następujące istotne zmiany szacunków.

W okresie 6 miesięcy zakończonym dnia 30 czerwca 2017 roku zmianie uległy planowane budżety przychodów i kosztów na realizowanych kontraktach kolejowych:

• 1) Rewizja budżetu spowodowana była zmniejszeniem zakresu realizowanych prac oraz wydłużeniem kontraktu. Wskutek opisanej zmiany nastąpiło zmniejszenie przychodów oraz zysku brutto ze sprzedaży w kwocie 1 387 tysięcy złotych.
• 2) Rewizja budżetu spowodowana była zmianą przedmiarów robót. Wskutek opisanej zmiany nastąpiło zwiększenie przychodów oraz zysku brutto ze sprzedaży w kwocie 6 744 tysięcy złotych.
• 3) Rewizja budżetu spowodowana była wydłużeniem kontraktu. Wskutek opisanej zmiany nastąpiło zmniejszenie przychodów oraz zysku brutto ze sprzedaży w kwocie 114 tysięcy złotych.
• 4) Rewizja budżetu spowodowana była zmniejszeniem zakresu realizowanych prac oraz wydłużeniem kontraktu. Wskutek opisanej zmiany nastąpiło zmniejszenie przychodów oraz zysku brutto ze sprzedaży w kwocie 451 tysięcy złotych.
• 5) Rewizja budżetu spowodowana była zmianą przedmiarów robót. Wskutek opisanej zmiany nastąpiło zwiększenie przychodów oraz zysku brutto ze sprzedaży w kwocie 437 tysięcy złotych.
• 6) Rewizja budżetu spowodowana była zwiększeniem zakresu realizowanych prac. Wskutek opisanej zmiany nastąpiło zwiększenie przychodów oraz zysku brutto ze sprzedaży w kwocie 737 tysięcy złotych.
• 7) Rewizja budżetu spowodowana była zmianą przedmiarów robót. Wskutek opisanej zmiany nastąpiło zmniejszenie przychodów oraz zysku brutto ze sprzedaży w kwocie 1 060 tysięcy złotych.
• 8) Rewizja budżetu spowodowana była zmianą technologii robót. Wskutek opisanej zmiany nastąpiło zmniejszenie przychodów oraz zysku brutto ze sprzedaży w kwocie 2 010 tysięcy złotych.
• 9) Rewizja budżetu spowodowana była zmianą przedmiarów robót. Wskutek opisanej zmiany nastąpiło zmniejszenie przychodów oraz zysku brutto ze sprzedaży w kwocie 3 802 tysięcy złotych.
• 10) Rewizja budżetu spowodowana była zmianą przedmiarów robót. Wskutek opisanej zmiany nastąpiło zwiększenie przychodów oraz zysku brutto ze sprzedaży w kwocie 282 tysięcy złotych.
• 11) Rewizja budżetu spowodowana była zmianą przedmiarów robót. Wskutek opisanej zmiany nastąpiło zmniejszenie przychodów oraz zysku brutto ze sprzedaży w kwocie 3 825 tysięcy złotych.

7. Sezonowość działalności

Prowadzenie prac budowlano-montażowych jest silnie uzależnione od panujących warunków atmosferycznych. Dlatego też poziom przychodów w tym sektorze zmienia się w zależności od pory roku.

W efekcie oddziaływania zjawiska sezonowości możliwe są okresowe wahania przychodów ze sprzedaży, co może w krótkim okresie wpływać na wyniki finansowe osiągane przez Grupę.

Oprócz sezonowości wpływ na przychody ze sprzedaży oraz koszty ma portfel kontraktów.

8. Informacje dotyczące segmentów działalności

Dla celów zarządczych Grupa została podzielona na części w oparciu o wytwarzane produkty i świadczone usługi. Istnieją zatem następujące segmenty operacyjne:

Drogi kolejowe	– generalne wykonawstwo kompleksowych usług budowy
	i modernizacji obiektów w branży budownictwa
	kolejowego. Głównym odbiorcą usług jest PKP PLK S.A.
Drogi tramwajowe	– generalne wykonawstwo kompleksowych usług budowy
	i modernizacji obiektów w branży budownictwa
	tramwajowego. Odbiorcami usług są Zarządy Dróg
	Miejskich, Bane Nor, Sporveien Oslo AS, Oslo kommune
	(kontrakty w Norwegii).
Pozostałe	– urządzenia elektryczne, usługi projektowe, pozostałe
	usługi nie ujęte w innych segmentach

Zarząd jednostki dominującej monitoruje wyniki operacyjne segmentów w celu podejmowania decyzji dotyczących alokacji zasobów, oceny skutków tej alokacji oraz wyników działalności. Podstawą oceny wyników działalności jest zysk lub strata brutto na sprzedaży. Koszty sprzedaży, koszty ogólnego zarządu, pozostałe koszty i przychody operacyjne, jak również skutki finansowania Grupy (łącznie z kosztami i przychodami finansowymi) oraz podatek dochodowy są monitorowane na poziomie Grupy i nie ma miejsca ich alokacja do segmentów. Zarząd również nie analizuje aktywów Grupy w podziale na segmenty. Część aktywów trwałych ze względu na swą specyfikę wykorzystywana jest w różnych segmentach Grupy.

Ceny transakcyjne stosowane przy transakcjach pomiędzy segmentami operacyjnymi są ustalane na zasadach rynkowych podobnie jak przy transakcjach ze stronami niepowiązanymi.

8.1. Segmenty operacyjne

W poniższych tabelach przedstawione zostały dane dotyczące przychodów i zysków poszczególnych segmentów operacyjnych Grupy za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2017 roku, 30 czerwca 2016 roku.

		Działalność kontynuowana			Wyłączenia	Działalność ogółem
Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2017 roku (niebadane)	Drogi kolejowe	Drogi tramwajowe	Pozostałe	Razem
Przychody
Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych Sprzedaż między segmentami	190 874	13 158	8 886	212 918		212 918
Przychody segmentu ogółem	190 874	13 158	8 886	212 918		212 918
Wyniki
Zysk/(strata) brutto ze sprzedaży segmentu	5 623	-4 567	1 335	2 391		2 391

		Działalność kontynuowana			Wyłączenia	Działalność ogółem
Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2016 roku (niebadane)	Drogi kolejowe	Drogi tramwajowe	Pozostałe	Razem
Przychody
Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych Sprzedaż między segmentami	289 812	32 446	13 966	336 224		336 224
Przychody segmentu ogółem	289 812	32 446	13 966	336 224		336 224
Wyniki
Zysk/(strata) brutto ze sprzedaży segmentu	13 676	858	2 981	17 515		17 515

Ze względu na fakt, że Grupa nie przeprowadza oceny wyników segmentów oraz nie podejmuje decyzji na podstawie analizy aktywów i zobowiązań według segmentów odstąpiono od ujawnienia przypisania aktywów i zobowiązań do segmentów.

8.2. Informacje geograficzne

Grupa zaangażowana jest w prowadzenie projektów generalnego wykonawstwa w branży budownictwa kolejowego i tramwajowego w Polsce i w Norwegii. Poniżej zaprezentowano dane dotyczące przychodów z podziałem na przychody krajowe i zagraniczne, jak również informację na temat aktywów zlokalizowanych w kraju i zagranicą:

Okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2017 roku lub na dzień 30 czerwca 2017 roku (niebadane)	Kraj	Zagranica	Razem
Przychody z działalności kontynuowanej:
Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych	190 159	22 759	212 918
Przychody obszaru ogółem	190 159	22 759	212 918
Pozostałe informacje dotyczące obszaru:
Aktywa obszaru	514 919	45 392	560 311
Aktywa nieprzypisane	0	0	0
Aktywa ogółem	514 919	45 392	560 311

Okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2016 roku lub na dzień 30 czerwca 2016 roku (niebadane)	Kraj	Zagranica	Razem
Przychody z działalności kontynuowanej:
Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych	304 742	31 482	336 224
Przychody obszaru ogółem	304 742	31 482	336 224
Pozostałe informacje dotyczące obszaru:
Aktywa obszaru	549 727	44 792	594 519
Aktywa nieprzypisane	0	0	0
Aktywa ogółem	549 727	44 792	594 519
Na dzień 31 grudnia 2016 roku
Pozostałe informacje dotyczące obszaru:
Aktywa obszaru	645 249	35 608	680 857
Aktywa nieprzypisane	0	0	0
Aktywa ogółem na 31 grudnia 2016 roku	645 249	35 608	680 857

9. Przychody i koszty

9.1. Przychody ze sprzedaży usług – długoterminowe kontrakty budowlane

Grupa rozpoznaje w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym przychody z niezakończonych usług zgodnie z MSR 11.

W aktywach w pozycji "Rozliczenie kontraktów budowlanych" a w pasywach "Rozliczenie kontraktów budowlanych i przychodów przyszłych okresów" prezentowane są skutki wyceny stopnia zaawansowania niezakończonych usług w korelacji z dodatkowymi przychodami lub korektą zafakturowanej sprzedaży.

W przypadku gdy jednostka dominująca jest liderem konsorcjum lub jego członkiem, rozpoznaje w rachunku zysków i strat tylko przychody i koszty wynikające z udziału jednostki dominującej w konsorcjum.

Rentowność na sprzedaży brutto za ostatnie 12 miesięcy zakończone 30 czerwca 2017 roku z tytułu realizacji portfela kontraktów wyniosła 4,64% (za 12 miesięcy zakończone 31 grudnia 2016 roku 5,7%).

Poniższe tabele przestawiają skutki wyceny usług w okresach sprawozdawczych.

	Aktywa: Rozliczenie kontraktów	Pasywa: Rozliczenie kontraktów	Saldo
	budowlanych	budowlanych
1 stycznia 2017	31 195	27 942	3 253
30 czerwca 2017
(niebadane)	32 361	3 683	28 678
	Aktywa: Rozliczenie kontraktów	Pasywa: Rozliczenie kontraktów	Saldo
	budowlanych	budowlanych
1 stycznia 2016	31 967	93 698	-61 731
30 czerwca 2016
(niebadane)	40 366	35 206	5 160

	Okres od rozpoczęcia kontraktu zakończony 30 czerwca 2017 (niebadane)	Okres od rozpoczęcia kontraktu zakończony 30 czerwca 2016 (niebadane)
Przychody z tytułu kontraktów długoterminowych wg stopnia zaawansowania na koniec okresu sprawozdawczego narastająco	3 402 547	2 947 134
Koszty z tytułu kontraktów długoterminowych narastająco poniesione do końca okresu sprawozdawczego	3 225 415	2 778 543
Ujęte do dnia bilansowego zyski skumulowane	205 795	169 259
Ujęte do dnia bilansowego straty skumulowane	-28 663	-668
Pozycja bilansowa netto dla trwających umów	28 678	5 160
Kwoty zatrzymane przez kontrahentów	138	298
Otrzymane zaliczki	64 240	0

9.2. Pozostałe przychody operacyjne

	Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2017	Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2016
	(niebadane)	(niebadane)
Otrzymane odszkodowania i kary	447	423
Zysk na sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych	141	824
Inne	178	29
Pozostałe przychody operacyjne ogółem	766	1 276

9.3. Pozostałe koszty operacyjne

	Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2017 (niebadane)	Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2016 (niebadane)
Utworzenie rezerwy na należności	0	4
Koszty postępowania spornego i sądowego	4	46
Odszkodowania, kary i grzywny	141	970
Nieumorzona wartość zlikwidowanych środków trwałych	28	4
Inne	7	125
Pozostałe koszty operacyjne ogółem	180	1 149

9.4. Przychody finansowe

	Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2017	Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2016
	(niebadane)	(niebadane)
Przychody z tytułu odsetek bankowych	456	1 359
Przychody z tytułu odsetek od kontrahentów oraz pozostałych odsetek	1 370	2
Dodatnie różnice kursowe	14	96
Wycena rozrachunków długoterminowych według zamortyzowanego kosztu	262	225
Pozostałe przychody finansowe	2	2
Przychody finansowe ogółem	2 104	1 684

9.5. Koszty finansowe

	Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2017 (niebadane)	Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2016 (niebadane)
Odsetki od kredytów bankowych	525	228
Odsetki od obligacji	896	752
Odsetki dla kontrahentów	1 134	339
Odsetki budżetowe	4	4
Koszty finansowe z tytułu umów leasingu finansowego	934	851
Prowizje od kredytów	18	44
Ujemne różnice kursowe	299	0
Wycena rozrachunków długoterminowych według zamortyzowanego kosztu	0	36
Pozostałe koszty finansowe	195	98
Koszty finansowe ogółem	4 005	2 352

9.6. Koszty według rodzajów

	Okres 6miesięcy zakończony 30 czerwca 2017 (niebadane)	Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2016 (niebadane)
Amortyzacja	7 496	7 057
Zużycie materiałów i energii	64 659	41 610
Usługi obce	103 268	239 723
Podatki i opłaty	655	510
Koszty świadczeń pracowniczych	38 710	41 534
Pozostałe koszty rodzajowe	10 368	8 140
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	184	297
Koszty według rodzajów ogółem, w tym:	225 340	338 871
Pozycje ujęte w koszcie własnym sprzedaży	210 527	318 709
Pozycje ujęte w kosztach sprzedaży	228	525
Pozycje ujęte w kosztach ogólnego zarządu	12 455	12 617
Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych czynnych i biernych oraz w części rezerw	2 130	7 020
Koszt wytworzenia świadczeń na własne potrzeby jednostki	0	0

9.7. Składniki innych całkowitych dochodów

	Okres 6miesięcy	Okres 6 miesięcy
	zakończony	zakończony
	30 czerwca 2017 (niebadane)	30 czerwca 2016 (niebadane)
Składniki, które mogą zostać przeniesione w późniejszych okresach do rachunku zysków i
strat:	-588	174
Różnice kursowe z przeliczenia jednostki zagranicznej	-588	174
Razem	-588	174

10. Podatek dochodowy

10.1. Obciążenie podatkowe

Główne składniki obciążenia podatkowego za rok zakończony dnia 30 czerwca 2017 roku oraz 30 czerwca 2016 roku:

	Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2017 (niebadane)	Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2016 (niebadane)
Ujęte w zysku lub stracie
Bieżący podatek dochodowy	447	178
Bieżące obciążenie z tytułu podatku dochodowego	0	0
Korekty dotyczące bieżącego podatku dochodowego z lat ubiegłych	447	178
Odroczony podatek dochodowy	-1 130	1 041
Związany z powstaniem i odwróceniem się różnic przejściowych	-1 130	1 041
Obciążenie podatkowe wykazane w skonsolidowanym rachunku zysków i strat	-683	1 219

11. Aktywa trwałe

Wartość bilansowa maszyn i urządzeń użytkowanych na dzień 30 czerwca 2017 roku na mocy umów leasingu finansowego wynosi 56 124 tysięcy złotych (na dzień 31 grudnia 2016 roku: 56 818 tysięcy złotych). Wartość bilansowa środków transportu użytkowanych na dzień 30 czerwca 2017 roku na mocy umów leasingu finansowego wynosi 10 825 tysięcy złotych (na dzień 31 grudnia 2016 roku: 12 432 tysięcy złotych).

Na dzień 30 czerwca 2017 roku oraz na dzień 31 grudnia 2016 roku przyszłe minimalne opłaty leasingowe z tytułu tych umów przedstawiają się następująco:

	30 czerwca 2017 (niebadane)	31 grudnia 2016
	Opłaty minimalne	Opłaty minimalne
W okresie 1 roku	11 283	12 715
W okresie od 1 do 5 lat	31 812	34 681
Powyżej 5 lat	16 694	18 325
Minimalne opłaty leasingowe ogółem	59 789	65 721
Minus koszty finansowe	-6 928	-7 669
Wartość bieżąca minimalnych opłat
leasingowych	52 861	58 052
krótkoterminowe	9 526	10 833
długoterminowe	43 335	47 219

Okres zakończony dnia 30 czerwca 2017 (niebadany)
	Grunty	Budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej	Urządzenia techniczne i maszyny	Środki transport	Inne środki trwałe	Środki trwałe w budowie	Zaliczki na środki trwałe w budowie	Razem
Wartość początkowa brutto środków trwałych
1 stycznia 2017	2 835	7 572	99 213	49 779	2 124	8 447	0	169 970
Zwiększenia, w tym:	0	2	7 914	85	62	1 420	2 607	12 090
Nabycie	0	2	8 113	134	62	1 420	2 607	12 338
Transfery	0	0	43	0	0	-43	0	0
Zmniejszenia, w tym:	0	1 296	1 841	833	1	0	0	3 971
Likwidacja i sprzedaż	0	1 296	1 841	833	1	0	0	3 971
30 czerwca 2017	2 835	6 278	105 329	49 031	2 185	9 824	2 607	178 089
Umorzenie środków trwałych
1 stycznia 2017	0	1 406	32 409	27 615	1 815	0	0	63 245
Zwiększenia, w tym:	0	181	4 504	2 448	94	0	0	7 227
Amortyzacja okresu	0	181	4 575	2 456	94	0	0	7 306
Transfery	0	0	0	0	0	0	0	0
Zmniejszenia, w tym:	0	483	1 841	740	1	0	0	3 065
Likwidacja i sprzedaż	0	483	1 841	740	1	0	0	3 065
30 czerwca 2017	0	1 104	35 072	29 323	1 908	0	0	67 407
Wartość netto
Saldo otwarcia	2 835	6 166	66 804	22 164	309	8 447	0	106 725
Saldo zamknięcia	2 835	5 174	70 257	19 708	277	9 824	2 607	110 682

Na dzień 30 czerwca 2017 roku środki trwałe o wartości 13 242 tysięcy złotych (na dzień 31 grudnia 2016 roku: o wartości 19 252 tysięcy złotych) stanowiły zabezpieczenie zawartych umów leasingu, umów kredytowych oraz umów zlecenia o okresowe udzielenie gwarancji kontraktowych.

Rok zakończony dnia 31 grudnia 2016
	Grunty	Budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej	Urządzenia techniczne i maszyny	Środki transportu	Inne środki trwałe	Środki trwałe w budowie	Zaliczki na środki trwałe w budowie	Razem
Wartość początkowa brutto środków trwałych
1 stycznia 2016	394	6 044	71 245	47 709	1 886	1 926	18 531	147 735
Zwiększenia, w tym:	2 441	2 937	1 451	2 371	249	18 584	0	28 033
Nabycie	2 441	2 937	1 326	2 340	238	18 584	0	27 866
Transfery	0	0	29 057	1 531	6	-12 063	-18 531	0
Zmniejszenia, w tym:	0	1 409	2 540	1 832	17	0	0	5 798
Likwidacja i sprzedaż	0	1 409	2 540	1 832	17	0	0	5 798
31 grudnia 2016	2 835	7 572	99 213	49 779	2 124	8 447	0	169 970
Umorzenie środków trwałych
1 stycznia 2016	0	2 148	26 157	23 793	1 525	0	0	53 623
Zwiększenia, w tym:	0	373	7 671	5 513	307	0	0	13 864
Amortyzacja okresu	0	373	7 646	5 511	296	0	0	13 826
Transfery	0	0	11	-11	0	0	0	0
Zmniejszenia, w tym:	0	1 115	1 430	1 680	17	0	0	4 242
Likwidacja i sprzedaż	0	1 115	1 430	1 680	17	0	0	4 242
31 grudnia 2016	0	1 406	32 409	27 615	1 815	0	0	63 245
Wartość netto
Saldo otwarcia	394	3 896	45 088	23 916	361	1 926	18 531	94 112
Saldo zamknięcia	2 835	6 166	66 804	22 164	309	8 447	0	106 725

12. Aktywa niematerialne

12.1. Kupno i sprzedaż

W okresie 6 miesięcy zakończonym dnia 30 czerwca 2017 roku, Grupa nabyła składniki aktywów niematerialnych o wartości 35 tysięcy złotych (w okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2016 roku: 120 tysięcy złotych).

W okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2017 roku oraz w okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2016 roku Grupa nie sprzedała aktywów niematerialnych.

13. Wartość firmy

	30 czerwca 2017 (niebadane)	31 grudnia 2016
Elmont - Kostrzyn Wlkp. Sp. z o.o.	9 008	9 008
Torpol MS Sp. z o.o.*	0	0
Torpol Oil&Gas Sp. z o. o.	0	0
Razem	9 008	9 008

*Wartość firmy Torpol MS Sp. z o.o. wynosi 410 złotych.

Test na utratę wartości aktywów trwałych niepodlegających amortyzacji

Zgodnie z zasadami MSR 36 Zarząd Torpol S.A. przeprowadził na 31 grudnia 2016 r. test na utratę wartości wartości firmy powstałej po nabyciu spółki "Elmont" (w roku 2011 połączonej z jednostką dominującą) w wysokości 9 008 tysięcy złotych. Wartość firmy analizowana jest na poziomie ośrodka wypracowującego środki pieniężne – na poziomie jednostki dominującej i jest corocznie badana pod kątem utraty wartości.

Na dzień 31 grudnia 2016 roku nie stwierdzono utraty wartości firmy. Suma bilansowej wartości firmy, aktywów trwałych i znaku towarowego Elmont nie przewyższają wartości odzyskiwalnej.

Zarząd jednostki dominującej uważa, że nawet gdyby zaszły zmiany w głównych założeniach, na podstawie których określono wartość możliwą do odzyskania, to łączna wartość bilansowa firmy, aktywów trwałych i znaku towarowego Elmont nie przekroczyłaby jego wartości możliwej do odzyskania.

Na dzień 30 czerwca 2017 roku nie zidentyfikowano przesłanek utraty wartości firmy. Jednostka dominująca przeprowadzi test na utratę wartości firmy na dzień 31 grudnia 2017 roku.

14. Zapasy

	30 czerwca 2017 (niebadane)	31 grudnia 2016
Materiały (według ceny nabycia)	51 751	17 713
Towary (według ceny nabycia)	573	824
Zaliczki na dostawy	0	0
Zapasy ogółem, według niższej z dwóch wartości: ceny nabycia (kosztu wytworzenia) oraz wartości netto możliwej do uzyskania	52 324	18 537
Krótkoterminowe*	52 324	18 537
Długoterminowe	0	0

*Zapasy przewidziane są do realizacji w ciągu roku obrotowego.

Żadna kategoria zapasów nie stanowiła zabezpieczenia kredytów lub pożyczek w roku 2017 oraz 2016. Na dzień 30 czerwca 2017 roku ani na dzień 31 grudnia 2016 roku nie było zapasów wycenianych w cenie sprzedaży netto.

15. Odpisy aktualizujące wartość zapasów

W okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2017 roku Grupa nie utworzyła odpisów aktualizujących wartość zapasów (w okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2016 roku jednostka dominująca sprzedała zapasy na których były odpisy aktualizujące wartość w wysokości 105 tysięcy złotych).

16. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności Należności długoterminowe

	30 czerwca 2017 (niebadane)	31 grudnia 2016
Należności długoterminowe z tyt. kwot zatrzymanych	598	514
Kaucje zabezpieczające utrzymywane na rachunkach bankowych	6 972	26 431
Należności długoterminowe ogółem	7 570	26 945

Należności krótkoterminowe

	30 czerwca 2017 (niebadane)	31 grudnia 2016
Należności finansowe:
Należności z tytułu dostaw i usług:	181 604	221 508
Należności z tytułu dostaw i usług	181 604	221 504
Należności z tytułu dostaw i usług od podmiotów powiązanych	0	4
Pozostałe należności finansowe	2 957	8 642
Kaucje zabezpieczające utrzymywane na rachunkach bankowych	1 675	1 942
Należności z tytułu sprzedaży środków trwałych	0	5 418
Kaucje z tytułu zawartych umów handlowych	1 282	1 282
Należności niefinansowe:
Należności z tytułu podatku dochodowego	0	14 032
Rozliczenie kontraktów budowlanych	32 361	31 195
Pozostałe należności niefinansowe	4 977	7 137
Wypłacone zaliczki	816	685
Pozostałe należności od jednostek powiązanych	0	140
VAT naliczony do rozliczenia w kolejnych okresach	3 428	5 966
Inne należności	733	346
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności ogółem netto	221 899	282 514
Odpis aktualizujący należności z tytułu dostaw i usług	16 167	20 166
Odpis aktualizujący inne należności	367	294
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności brutto	238 433	302 974

Należności z tytułu dostaw i usług zwyczajowo nie są oprocentowane i mają zazwyczaj 30-60-dniowy termin płatności.

Na dzień 30 czerwca 2017 roku należności, na których ustanowiono cesję będącą zabezpieczeniem umów kredytowych oraz umowy pożyczki wyniosła 40 353 tysięcy złotych. (na dzień 31 grudnia 2016 roku kwota 109 440 tysięcy złotych).

Grupa wykonuje swoje usługi przede wszystkim na rzecz jednostek publicznych oraz pozyskujących środki z funduszy publicznych, w tym funduszy unijnych. Każde pozyskane zamówienie poprzedzone jest procedurą przetargową. Dzięki temu nie istnieje dodatkowe ryzyko kredytowe.

Należności z tytułu dostaw i usług (brutto) o pozostałym od dnia bilansowego okresie spłaty

	30 czerwca 2017 (niebadane)	31 grudnia 2016
Do jednego miesiąca	70 404	122 654
Powyżej 1 miesiąca do 3 miesięcy	70 552	87 020
Powyżej 3 miesięcy do 6 miesięcy	21 921	3 254
Powyżej 6 miesięcy do 1 roku	32	0
Powyżej 1 roku	0	259
Należności przeterminowane	34 862	28 487
Należności ogółem (brutto)	197 771	241 674
Odpis aktualizujący należności z tytułu dostaw i usług	16 167	20 166
Należności netto	181 604	221 508

Należności z tytułu dostaw i usług wg długości okresu przeterminowania

	30 czerwca 2017 (niebadane)	31 grudnia 2016
Przeterminowane do jednego miesiąca	11 065	3 093
Przeterminowane powyżej 1 miesiąca do 3 miesięcy	1 771	5 465
Przeterminowane powyżej 3 miesięcy do 6 miesięcy	3 834	4 262
Przeterminowane powyżej 6 miesięcy do 1 roku	4 110	1 113
Przeterminowane powyżej 1 roku	14 082	14 554
Należności ogółem (brutto)	34 862	28 487
Odpis aktualizujący należności z tytułu dostaw i usług	16 167	20 166
Należności netto	18 695	8 321

Zmiana stanu odpisów aktualizujących wartość należności z tytułu dostaw i usług:

	30 czerwca 2017 (niebadane)	31 grudnia 2016
Odpis aktualizujący na dzień 1 stycznia	20 166	12 545
Zwiększenie	334	7 621
Wykorzystanie	-3 415	0
Odpisanie niewykorzystanych kwot (rozwiązanie odpisu)	-918	0
Reklasyfikacja do rezerwy na koszty	0	0
Odpis aktualizujący na dzień 30 czerwca	16 167	20 166

Poniżej przedstawiono analizę należności z tytułu dostaw i usług, które na dzień 30 czerwca 2017 roku i 31 grudnia 2016 roku były przeterminowane, ale nie uznano ich za nieściągalne i nie objęto odpisem.

			Przeterminowane, lecz ściągalne
	Razem	Bieżące	< 30 dni	30–90 dni	90–180 dni	180–360 dni	>360 dni
30 czerwca 2017 (niebadane)	181 604	162 911	10 167	2 697	3 815	1 030	984
31 grudnia 2016	221 508	213 187	2 842	4 799	335	84	261

17. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Środki pieniężne w banku są oprocentowane według zmiennych stóp procentowych, których wysokość zależy od stopy oprocentowania jednodniowych lokat bankowych. Lokaty krótkoterminowe są dokonywane na różne okresy, od jednego dnia do jednego miesiąca, w zależności od aktualnego zapotrzebowania Grupy na środki pieniężne i są oprocentowane według ustalonych dla nich stóp procentowych.

Na jednym z kontraktów środki zgromadzone na rachunku bankowym przeznaczone są wyłącznie na realizację danego kontraktu. Wypływ środków z rachunków potwierdza Partner Konsorcjum. Jednocześnie Torpol S.A. ma wpływ na wypłatę środków przynależnych Partnerowi Konsorcjum. W związku z aneksem do umowy rachunku bankowego w grudniu 2016 roku rachunek Konsorcjum zmienił status z rachunku powierniczego na rachunek bankowy. W efekcie Spółka na dzień 30 czerwca 2017 roku oraz 31 grudnia 2016 roku prezentuje 100% środków zgromadzonych na tym rachunku.

Saldo wyżej opisanych środków pieniężnych prezentowanych jako środki pieniężne i ich ekwiwalenty wynosiło:

• na dzień 30 czerwca 2017 roku 20 113 tysięcy złotych,

• na dzień 31 grudnia 2016 roku 87 510 tysięcy złotych,

• na dzień 30 czerwca 2016 roku 61 515 tysięcy złotych.

Na drugim z kontraktów budowlanych wypływ środków z rachunków powierniczych realizowany był na podstawie przygotowanej szczegółowej dokumentacji pozytywnie, pisemnie zweryfikowanej przez Doradcę Technicznego.

Saldo środków pieniężnych prezentowanych jako środki pieniężne i ich ekwiwalenty na wyżej opisanym kontrakcie wynosiło:

• na dzień 30 czerwca 2017 roku 0 złotych,
• na dzień 31 grudnia 2016 roku 92 928 tysięcy złotych,
• na dzień 30 czerwca 2016 roku 60 635 tysięcy złotych.

Saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wykazane w rachunku przepływów pieniężnych składało się z następujących pozycji:

	30 czerwca 2017 (niebadane)	31 grudnia 2016	30 czerwca 2016 (niebadane)
Środki pieniężne w banku i w kasie	125 189	207 105	126 313
Razem	125 189	207 105	126 313
- kwoty na realizację konkretnych kontraktów	20 113	180 438	122 150
- kwoty na rachunku zagranicznej jednostki	7 528	2 309	1 233

Wyjaśnienie wybranych pozycji korekt w rachunku przepływów pieniężnych za okres 6 miesięcy zakończonych 30 czerwca 2017 roku oraz za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2016 roku:

	30 czerwca 2017	30 czerwca 2016
	(niebadane)	(niebadane)
1. Pozycja "pozostałe"- przepływy z działalności operacyjnej:	-589	175
-korekta – inne	-589	175
2. Pozycja "pozostałe" - przepływy z działalności inwestycyjnej:	-580	-354
-korekta – naprawy okresowe – rachunkowość komponentów	-575	-354
- korekta - inne	-5	0
3. Pozycja "Zmiana stanu należności"	67 083	-120 465
-bilansowa zmiana stanu należności	79 990	-124 948
-korekta należności – naliczone odsetki	935	3
- korekta należności – podatek dochodowy	-13 842	4 480

4. Pozycja "Zmiana stanu zapasów"	-33 787	-5 198
-bilansowa zmiana stanu zapasów	-33 787	-5 210
-korekta – sprzedaż	0	12
5. Pozycja "Zmiana stanu zobowiązań z wyjątkiem kredytów i pożyczek"	-62 266	-98 682
-bilansowa zmiana stanu zobowiązań z wyjątkiem kredytów i pożyczek	-48 730	-80 050
-korekta zobowiązań – zakup środków trwałych	-615	-284
-korekta zobowiązań – odsetki	-885	-179
-korekta zobowiązań – leasing	-1 929	-2 446
-korekta zobowiązań – dywidenda	-10 107	-15 849
-korekta zobowiązań – inne	0	126
6. Pozycja "Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych"	-2 024	-7 689
- bilansowa zmiana stanu rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych	-3 831	-8 517
- korekta – amortyzacja	-7 496	-7 057
- korekta – zysk na działalności inwestycyjnej	0	821
- korekta – sprzedaż rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych	-66	-926
- korekta – zakup środków trwałych	615	284
- korekta – leasing	8 209	7 352
- korekta – likwidacja ST	-29	0
- korekta – naprawy okresowe – rachunkowość komponentów	574	354

18. Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży

Na dzień 30 czerwca 2017 roku, oraz na dzień 31 grudnia 2016 roku Grupa nie posiadała aktywów trwałych zaklasyfikowanych do sprzedaży.

19. Dywidendy wypłacone i zaproponowane do wypłaty

Zgodnie z uchwałą Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia 6 czerwca 2017 roku zysk Spółki za rok kończący się 31 grudnia 2016 został przeznaczony:

1) 5 253 900,98 złotych na zwiększenie kapitału rezerwowego,

2) 10 106 800,00 złotych na wypłatę dywidendy.

Dzień dywidendy został ustalony na 10 (dziesiąty) dzień liczony od dnia następującego po dniu podjęcia uchwały w sprawie podziału zysku netto wypracowanego przez Spółkę w roku obrotowym 2016.

Dywidenda zostanie wypłacona 30 września 2017 roku.

20. Kapitał podstawowy i kapitały zapasowe / rezerwowe

20.1. Kapitał podstawowy

Kapitał akcyjny w tysiącach złotych	30 czerwca 2017 (niebadane)	31 grudnia 2016
TF Silesia Sp. z o.o.	1 746	1 746
Nationale-Nederlanden OFE	440	440
PKO TFI	395	395
Pozostali	2 013	2 013
Razem	4 594	4 594

W ciągu okresu 6 miesięcy 2017 roku kapitał podstawowy nie uległ zmianie.

20.2. Wartość nominalna akcji

Kapitał podstawowy jednostki dominującej wynosi 4 594 tysiące złotych i dzieli się na 15 570 000 akcji zwykłych serii A oraz 7 400 000 akcji zwykłych serii B (łącznie 22 970 000 akcji) o wartości nominalnej 0,20 zł każda.

20.3. Akcjonariusze o znaczącym udziale

	31 grudnia 2016
38%	38%
38%	38%
9,58%	9,58%
9,58%	9,58%
8,59%	8,59%
8,59%	8,59%
	30 czerwca 2017 (niebadane)

20.4. Niepodzielony wynik finansowy oraz ograniczenia w wypłacie dywidendy

Na dzień 30 czerwca 2017 roku istnieje ograniczenie dotyczące wypłaty dywidendy wynikające z umowy finansowej z bankiem DNB Bank Polska S.A. W umowie z DnB Bank Polska S.A. znajduje się zapis, że Kredytobiorca dołoży wszelkich starań, aby akcjonariusze Kredytobiorcy nie podejmowali decyzji o wypłacie dywidendy, jeżeli podjęcie takiej decyzji spowodowałoby naruszenie warunków umowy. W dniu 10 kwietnia 2017 roku Bank DNB Polska S.A. wystawił pismo, że na podstawie umowy zgoda banku na wypłatę dywidendy nie jest wymagana.

21. Oprocentowane kredyty bankowe i pożyczki

	Termin spłaty	30 czerwca 2017 (niebadane)	31 grudnia 2016
Krótkoterminowe
Kredyt w rachunku bieżącym (Bank Handlowy w Warszawie S.A.)	15 października 2017	1 500	1 237
Kredyt w rachunku bieżącym (Bank Handlowy w Warszawie S.A.)	22 czerwca 2018	1 239	0
Kredyt w rachunku bieżącym (Bank PEKAO S.A.)	31 lipca 2017	2	0
Kredyt w rachunku bieżącym (ING Bank Śląski S.A.)	31 lipca 2017	0	0
Kredyt w rachunku kredytowym ( DnB Bank Polska S.A.)	29 czerwca 2018	7 506	8 246
Kredyt w rachunku bieżącym (BZ WBK S.A.)	31 grudnia 2017	2 770	1 928
Kredyt w rachunku kredytowym (CITIBANK N,A,)	30 października 2017	4 430	0
Kredyt w rachunku kredytowym (Credit Agricole Bank Polska S.A.	21 grudnia 2017	0	10 419
Towarzystwo Finansowe SILESIA Sp. z o.o.	15 października 2017	10 000	17 059
Pożyczka od Spółki DIMARK S.A.	15 stycznia 2017	0	66
Odsetki		44	29
Razem		27 491	38 984

			Zadłużenie z	Zadłużenie					Zabezpieczenie kredytu
Lp.	Bank kredytujący / pożyczkodawca	Kwota i waluta kredytu wg umowy w tys.	tytułu kredytu / pożyczki - krótkotermin owe	z tytułu kredytu / pożyczki - długotermi nowe	Termin spłaty	Rodzaj kredytu	Oprocentowanie	Zastawy rejestrowe	Hipoteki	Cesje/Poręczenia / Weksle / Oświadczenia
1	DnB Bank Polska S.A.	17 000 NOK	16 941 NOK	0 NOK	29 czerwca 2018	kredyt w rachunku kredytowym	OIBOR 1m + marża Banku	brak	brak	11) pełnomocnictwo do rachunków w Banku, 2) oświadczenie o ustanowieniu tytułów egzekucyjnych w trybie art. 777 par. 1 punkt 5 Kodeksu postępowania cywilnego do kwoty 25 500 tysięcy NOK TORPOL S.A. oraz TORPOL NORGE AS, 3) Mortgage on receivables zgodnie z prawem norweskim (wierzytelność wynikająca z rachunku TORPOL NORGE NUF oraz rachunku TORPOL NORGE AS prowadzonych przez DnB ASA w Norwegii)
2	DnB Bank Polska S.A.	500 NOK	0 NOK	0 NOK	28 lutego 2019	kredyt w rachunku kredytowym	OIBOR 1M + marża Banku	brak	brak	1) pełnomocnictwo do rachunków w Banku, 2) oświadczenie o ustanowieniu tytułów egzekucyjnych w trybie art. 777 par. 1 punkt 5 Kodeksu postępowania cywilnego do kwoty 750 tysięcy NOK TORPOL S.A. oraz TORPOL NORGE AS, 3) Mortgage on receivables zgodnie z prawem norweskim (wierzytelność wynikająca z rachunku TORPOL NORGE NUF oraz rachunku TORPOL NORGE AS prowadzonych przez DnB ASA w Norwegii)

3	Bank PEKAO S.A.	3 000 PLN	2 PLN	0 PLN	31 lipca 2017	kredyt w rachunku bieżącym	WIBOR 1M + marża Banku	zastaw rejestrowy na transporterze materiałów sypkich MFS 40 wraz z cesją praw z polisy ubezpieczeniowej	brak	1) weksel in blanco wraz z deklaracją wekslową, 2) pełnomocnictwo do rachunków w Banku, 3) oświadczenie o poddaniu się egzekucji na podstawie art 777 pat. 1 pkt 5 Kpc do kwoty 3 600 tysięcy złotych
4	Bank Ochrony Środowiska S.A.	6 500 PLN	0 PLN	0 PLN	27 grudnia 2017	kredyt w rachunku bieżącym	WIBOR 1M + marża Banku	zastaw rejestrowy na 2 transporterach materiałów sypkich typu MFS 40 wraz z cesją praw z polis ubezpieczeniowych )	brak	1) weksel in blanco wraz z deklaracją wekslową, 2) pełnomocnictwo do rachunków w Banku, 3) oświadczenie o ustanowieniu tytułów egzekucyjnych w trybie art. 777 par. 1 punkt 5 Kodeksu postępowania cywilnego do kwoty 16 250 tysięcy złotych, 4) zastaw finansowych na prawach do środków pieniężnych na rachunkach w Banku
5	Bank Handlowy w Warszawie S.A.	25 000 PLN	3 PLN	0 PLN	02 maja 2019	kredyt w rachunku bieżącym	WIBOR 1M + marża Banku	zastaw rejestrowy na zgrzewarce szyn typu KCM-005Y1 na podwoziu dwudrogowym DAF 105 FX FKA wraz z cesją praw z polisy ubezpieczeniowej	brak	1) weksel in blanco wraz z deklaracją wekslową, 2) oświadzcenie o poddaniu się egzekucji na podstawie art 777 par.1 punkt. 5 Kpc do kwoty 30 000 tysięcy złotych
6	Credit Agricole Bank Polska S.A.	20 000 PLN	0 PLN	0 PLN	21 grudnia 2017	kredyt w rachunku kredytowym	WIBOR 1M + marża Banku	brak	brak	1) przelew wierzytelności z kontraktu Poznań Główny perony do kwoty 8 000 tysięcy złotych, 2) oświadczenie o ustanowieniu tytułów egzekucyjnych w trybie art. 777 par. 1 punkt 5 Kodeksu postępowania cywilnego do kwoty 97 500 tysięcy złotych (łącznie z sublimitem na

										gwarancje); 3) przelew wierzytelności z kontraktu Linia nr 66 Zwierzyniec do kwoty 7 000 tysięcy złotych.
7	mBank S.A.	15 000 PLN	0 PLN	0 PLN	07 marca 2019	kredyt w rachunku bieżącym	WIBOR 1M + marża Banku	brak	brak	1) weksel in blanco wraz z deklaracją wekslową,
8	Towarzystwo Finansowe SILESIA sp. z o.o.	10 000 PLN	10 034 PLN	0 PLN	15 października 2017	pożyczka	WIBOR 1M + marża Banku	zastaw rejestrowy na 5 transporterach materiałów sypkich typu MFS 40 wraz z cesją praw z polis ubezpieczeniowych	brak	1) przelew wierzytelności z kontraktu Linia nr 18 Aleksandrów Kujawski do kwoty 15 000 tysięcy złotych, 2) oświadczenie o ustanowieniu tytułów egzekucyjnych w trybie art. 777 par. 1 punkt 5 Kodeksu postępowania cywilnego do kwoty 25 500 tysięcy złotych, 3) weksel in blanco wraz z deklaracją wekslową
9	Bank Handlowy w Warszawie S.A.	1 500 PLN	1 504 PLN	0 PLN	15 października 2017	umowa ramowa o Kredyt Handlowy	WIBOR 3M + marża Banku	brak	brak	1) weksel in blanco wraz z deklaracją wekslową, 2) poręczenie cywilno - prawne TORPO S.A. do kwoty 1 800 tysięcy złotych 3) oświadczenie o poddaniu się egzekucji w trybie art 777 par. 5 Kcp do kwoty 1 800 tysięcy złotych.
10	Bank Zachodni WBK S.A.	3 000PLN	2 771PLN	0 PLN	31 grudnia 2017	kredyt w rachunku bieżącym	WIBOR 1M + marża Banku	brak	brak	1) weksel in blanco wraz z deklaracją wekslową, 2) przystąpienie do długu TORPOL S.A. wraz z wekslem i deklaracją wekslową, 3) pełnomocnictwo do rachunku
11	Bank Handlowy w Warszawie S.A.	1 250 PLN	1 241 PLN	0 PLN	22 czerwca 2018	kredyt w rachunku bieżącym	WIBOR 3M + marża Banku	brak	brak	1) poręczenie cywilno-prawne TORPOL S.A. do kwoty 1 500 tysięcy złotych, 2) oświadczenie o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 par. ust. 5 Kpc do kwoty 1 500

										tys. złotych.
12	mBank S.A. (współkredyto biorcą jest Torpol S.A.)	3 000 PLN	0 PLN	0 PLN	07 marca 2019	kredyt w rachunku bieżącym	WIBOR ON + marża Banku	brak	brak	1) weksel in blanco wraz z deklaracją wekslową,
13	CITIBANK, N.A. (Administrated by Citibank Europe Plc Poland Branch)	25 000 NOK	10 000 NOK	0 PLN	30 października 2017	kredyt w rachunku kredytowym (credit in the credit account)	NIBOR 1m + marża Banku	brak	brak	Gwarancja własna TORPOL S.A. wystawiona przez Bank Handlowy S.A. w Warszawie na kwotę 25.000 tysiecy NOK
	Razem PLN	88 250 PLN	15 555 PLN	0 PLN
	Razem NOK	42 500 NOK	26 941 NOK	0 NOK
	kurs z dnia 30 czerwca 2017	0,4430	0,4430	0,4430
	Razem w PLN	107 078 PLN	27 491 PLN	0 PLN

22. Zmiany stanu rezerw

22.1. Zmiany stanu rezerw

	Rezerwy na naprawy gwarancyjne	Świadczenia po okresie zatrudnienia	Rezerwa na sprawy sporne*	Rezerwa na koszty kontraktów	Rezerwa na straty na kontraktach	Ogółem
Na dzień 1 stycznia 2017	2 061	744	10 062	1 250	204	14 321
Utworzone w ciągu roku obrotowego	0	0	1 081	0	51	322
Wykorzystane	0	16	0	0	0	16
Rozwiązane	0	0	0	0	204	204
Na dzień 30 czerwca 2017 (niebadane)	2 061	728	11 143	1 250	51	14 423
Krótkoterminowe na dzień 30 czerwca
2017 roku (niebadane)	2 061	36	11 143	1 250	51	14 541
Długoterminowe na dzień 30 czerwca
2017 roku (niebadane)	0	692	0	0	0	692
Razem	2 061	728	11 143	1 250	51	15 233
Na dzień 1 stycznia 2016	2 061	799	9 511	10 555	1 362	24 288
Utworzone w ciągu roku obrotowego	0	188	551	0	204	943
Wykorzystane	0	17	0	0	0	17
Rozwiązane	0	226	0	9 305	1 362	10 893
Na dzień 31 grudnia 2016	2 061	744	10 062	1 250	204	14 321
Krótkoterminowe na dzień 31 grudnia
2016 roku	2 061	52	10 062	1 250	204	13 629
Długoterminowe na dzień 31 grudnia
2016 roku	0	692	0	0	0	692
Razem	2 061	744	10 062	1 250	204	14 321

* Rezerwa dotyczy sprawy spornej z podwykonawcą. Przewidywany czas wypływów trudno określić. Opis spraw sądowych – nota 24.1.

Grupa tworzy rezerwy metodą szczegółowej identyfikacji analizując ryzyko związane z poszczególnymi transakcjami.

Grupa tworzy rezerwę na koszty przewidywanych napraw gwarancyjnych w oparciu o poziom napraw gwarancyjnych odnotowanych w latach ubiegłych. Grupa na dzień 30 czerwca 2017 roku wykazała rezerwę na koszty przewidywanych napraw gwarancyjnych w kwocie 2 061 tysięcy złotych (2016 rok: 2 061 tysięcy złotych).

23. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług, zobowiązania finansowe, pozostałe zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe

23.1. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług, zobowiązania finansowe oraz pozostałe zobowiązania Zobowiązania długoterminowe

	30 czerwca 2017 (niebadane)	31 grudnia 2016
Rezerwy	692	692
Zobowiązania finansowe:
Obligacje długoterminowe	0	40 000
Pozostałe zobowiązania finansowe:	55 950	53 183
Zobowiązania z tytułu leasingu	48 229	47 219
Zobowiązania finansowe inne	0	51
Zobowiązania z tytułu kwot zatrzymanych	7 721	5 913
Razem	56 642	93 875

Zobowiązania krótkoterminowe

	30 czerwca 2017 (niebadane)	31 grudnia 2016
Zobowiązania finansowe:
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług:	128 116	232 627
Wobec jednostek powiązanych	387	487
Wobec jednostek pozostałych	127 729	232 140
Kredyty i pożyczki	27 491	38 984
Pozostałe zobowiązania finansowe:	39 407	36 584
Zobowiązania z tytułu leasingu	13 113	10 833
Zobowiązania z tyt. zakupu środków trwałych	615	3 923
Zobowiązania wobec pracowników z tytułu wynagrodzeń	5 006	5 654
Zobowiązania z tytułu ubezpieczeń	2 077	784
Usługi niefakturowane	8 489	15 390
Zobowiązania z tytułu dywidendy	10 107	0
Zobowiązania niefinansowe:
Podatek dochodowy od osób prawnych	0	0
Rozliczenie kontraktów budowlanych i przychodów przyszłych okresów	5 723	30 513
Kontrakty budowlane	3 683	27 942
Rozliczenie międzyokresowe przychodów	2 243	2 571
Pozostałe zobowiązania niefinansowe	83 589	8 608
Podatek VAT	13 768	1 625
Podatek dochodowy od osób fizycznych	1 764	2 083
Pozostałe z tytułu podatków ceł i ubezpieczeń społecznych	3 469	4 054
Zaliczki otrzymane na dostawy	64 349	717
Inne zobowiązania	239	129
Rozliczenia międzyokresowe	8 676	8 025
Rezerwy	14 541	13 629
Razem	307 543	368 970

W dniu 29 maja 2017 roku Zarząd jednostki dominującej podjął decyzję o zamiarze dokonania przedterminowego wykupu wszystkich obligacji serii A na żądanie Spółki. Dzień ustalenia świadczeń z tytułu wcześniejszego wykupu obligacji został wyznaczony na 22 czerwca 2017 roku, a dzień wcześniejszego wykupu wyznaczono na 30 czerwca 2017 roku. Wykupem zostały objęte wszystkie tj. 40.000 obligacji serii A wartości nominalnej 1 tysiąc złotych (Obligacje). Obligacje zostały wykupione zgodnie z punktem 10.1 Warunków Emisji obligacji serii A (WEO).

Zasady i warunki płatności zobowiązań:

• Transakcje z podmiotami powiązanymi są zawierane na warunkach rynkowych (typowe transakcje handlowe),

• Zobowiązania z tytułu dostaw i usług są oprocentowane i zazwyczaj rozliczane w terminach 30 dniowych,

• Zobowiązanie publicznoprawne są płacone zgodnie z terminami płatności regulowanymi przez polskie przepisy prawa. Zobowiązania w stosunku do pracowników są regulowane do 10 dnia miesiąca następującego po miesiącu, którego dotyczą koszty wynagrodzeń,

• Zobowiązania z tytułu odsetek są zazwyczaj rozliczane na podstawie zaakceptowanych not odsetkowych.

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług o pozostałym od dnia bilansowego okresie spłaty

	30 czerwca 2017 (niebadane)	31 grudnia 2016
Do jednego miesiąca	58 216	107 704
Powyżej 1 miesiąca do 3 miesięcy	24 484	59 012
Powyżej 3 miesięcy do 6 miesięcy	5 108	415
Powyżej 6 miesięcy do 1 roku	5 968	16 813
Powyżej 1 roku	4	311
Zobowiązania przeterminowane	34 336	48 372
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług ogółem	128 116	232 627

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług wg długości okresu przeterminowania

	30 czerwca 2017 (niebadane)	31 grudnia 2016
Przeterminowane do jednego miesiąca	3 863	28 684
Przeterminowane powyżej 1 miesiąca do 3 miesięcy	16 094	17 537
Przeterminowane powyżej 3 miesięcy do 6 miesięcy	13 561	1 586
Przeterminowane powyżej 6 miesięcy do 1 roku	550	497
Przeterminowane powyżej 1 roku	268	68
Zobowiązania przeterminowane ogółem	34 336	48 372

23.2. Rozliczenia międzyokresowe w pasywach

	30 czerwca 2017 (niebadane)	31 grudnia 2016
Rozliczenia międzyokresowe kosztów z tytułu:
Niewykorzystanych urlopów	3 506	4 918
Premii i nagród	0	492
Badania sprawozdania finansowego	73	125
Rozliczenie kontraktów budowlanych dotyczących podwykonawców	4 831	2 220
Rezerwa na koszty i sprawy sporne	175	266
Pozostałe	91	4
Razem	8 676 6 617	8 025
- krótkoterminowe	8 676	8 025
- długoterminowe	0	0

24. Zobowiązania warunkowe

	30 czerwca 2017 (niebadane)	31 grudnia 2016
Zobowiązania z tytułu gwarancji bankowych i ubezpieczeniowych	495 287	451 393
Poręczenia	783	1 338
Inne zobowiązania warunkowe	9 873 ____	629 ____
Razem zobowiązania warunkowe	505 943 –	453 360 –

Zobowiązania warunkowe z tytułu udzielonych gwarancji i poręczeń to przede wszystkim gwarancje wystawione przez banki i firmy ubezpieczeniowe na rzecz kontrahentów spółek Grupy na zabezpieczenie ich roszczeń w stosunku do spółek Grupy z tytułu wykonywanych kontraktów budowlanych. Instytucjom finansowym przysługuje roszczenie zwrotne z tego tytułu wobec spółek Grupy. Ewentualny przewidywany czas wypływów środków pieniężnych trudno określić.

24.1. Sprawy sądowe

Sprawy prowadzone przeciwko jednostkom Grupy

L.p.	Opis przedmiotu sporu	Wartość przedmiotu sporu	Nazwa strony przeciwnej	Nazwa organu, przed którym toczy się postępowanie	Etap sprawy
1	O zapłatę	19 556 (wartość sporu przypadająca na Konsorcjum: Torpol S.A., Astaldi S.P.A. Spółka Akcyjna Oddział w Polsce, PUT INTERCOR Sp. z o.o., Przedsiębiorstwo Budowy Dróg i Mostów Sp. z o.o.)	Systra S.A. oraz Systra Soteconi S.p.A.	Sąd Okręgowy w Poznaniu	Pozwem z dnia 24 października 2014 roku spółki Systra S.A. i Systra-Sotecni S.p.A. (dalej łącznie jako "Projektant") wniosły o zasądzenie solidarnie (ewentualnie na zasadzie in solidum, tj. z zastrzeżeniem, że zapłata przez któregokolwiek z członków Konsorcjum zwalnia pozostałych) od Konsorcjum na rzecz Systra S.A. kwoty 16 210 tysięcy zł wraz z ustawowymi odsetkami oraz na rzecz Systra-Sotecni S.p.A. kwoty 3 346 tysięcy zł wraz z ustawowymi odsetkami. Projektant wywodzi swoje roszczenie z umowy podwykonawstwa na usługi projektowe zawartej z Konsorcjum w dniu 6 grudnia 2011 roku ("Umowa"). Umowa została zawarta w związku z realizacją projektu Łódź Fabryczna, którego generalnym wykonawcą jest Konsorcjum. W dniu 30 stycznia 2015 została złożona odpowiedz na pozew. Powód w dniu 19 marca 2015 złożył replikę na odpowiedz na pozew, natomiast Konsorcjum ponownie złożyło odpowiedz na replikę w dniu 19 maja 2015 roku. W dniu 28 kwietnia 2015 odbyła się rozprawa na której Sąd przesłuchał świadka. W dniach 8,9 i 11 września odbyły się rozprawy, na których sąd przesłuchał pięciu świadków ze strony SYSTRA i dwóch świadków ze strony Konsorcjum. W terminie 1 i 3 grudnia 2015 roku zostali przesłuchani kolejni świadkowie. Kolejne rozprawy odbyły się 15 marca (przesłuchano 2 świadków ze strony Konsorcjum) i 17 marca 2016 roku (przesłuchano 3 świadków ze strony Konsorcjum). W dniu 12 kwietnia 2016 roku Konsorcjum złożyło nowy wniosek dowodowy. W dniu 21 czerwca 2016 roku odbyła się rozprawa, na której zeznania złożyło 3 świadków ze strony Konsorcjum. W dniu 23 czerwca 2016 roku odbyła się rozprawa, na której przesłuchano 1 świadka ze strony Systra. W dniu 27 czerwca 2016 roku Konsorcjum złożyło pismo, w którym zastrzeżono możliwość złożenia wniosku o ponowne przesłuchanie świadka Systra S.A. W dniu 11 sierpnia 2016 roku Systra złożyła wniosek dowodowy. W dniu 11 października 2016 roku Konsorcjum złożyło nowy wniosek dowodowy. Pismem z dnia 16 listopada 2016 roku Konsorcjum wniosło o rozszerzenie powództwa wzajemnego o kwotę 12 440 tysięcy złotych wraz z ustawowymi odsetkami za opóźnienie z tytułu odszkodowania za szkodę poniesioną przez Konsorcjum w związku z wadliwą dokumentacją projektową. Sąd wyłączył pismo zawierające rozszerzenie powództwa do odrębnego postępowania - obecnie prowadzone jest ono przed Sądem Okręgowym w Poznaniu. Na terminie rozprawy w dniu 18 listopada 2016 roku został przesłuchany świadek zgłoszony przez Konsorcjum oraz Torpol S.A. jako strona. Na terminie rozprawy w dniu 5 stycznia 2017 roku sąd oddalił wnioski dowodowe stron o dopuszczenie i przeprowadzenie dowodu z opinii biegłego sądowego wskazując, że w ocenie Sądu nie ma potrzeby przeprowadzania powodu z opinii biegłego w sprawie. Obie strony postępowania złożyły zastrzeżenia do protokołu wskazując na naruszenie przepisów postępowania. Wyrokiem z dnia 2 lutego 2017 roku sąd zasądził od Konsorcjum solidarnie odrębnie na rzecz Systra i Systra Sotecni kwoty odpowiednio 16 mln zł oraz 3,3 mln zł wraz z ustawowymi odsetkami z tytuły realizacji umowy, oraz zasądził na rzecz Konsorcjum od Systra i Systra Sotecni kwotę 0,2 mln zł z tytułu kar umownych za nieterminowe przedkładanie raportów, natomiast w sprawie z powództwa wzajemnego Konsorcjum przeciwko Systra i Sotecni obejmującego roszczenia Konsorcjum z tytułu nieobjętych potrąceniem kar umownych naliczonych na podstawie umowy, sąd oddalił powództwo wzajemne. Wyrok

					jest nieprawomocny. W dniu 11 kwietnia 2017 roku Konsorcjum złożyło apelację od ww. wyroku. W dniu 8 maja 2017 roku pełnomocnik Systra wniósł odpowiedź na apelację, w której wskazał, że wyrok z dnia 2 lutego 2017 r. jest poprawny. W dniu 28 czerwca 2017 roku Konsorcjum złożyło replikę na odpowiedź pełnomocnika Systry na apelację. W obecnej chwili sprawa jest w toku, toczy się przed Sądem Apelacyjnym w Poznaniu, a termin rozprawy odwoławczej nie został jeszcze wyznaczony. Z inicjatywy Systra S.A. i Systra S.p.A. rozpoczęły się rozmowy mające na celu ewentualne wypracowanie i zawarcie między członkami Konsorcjum a spółkami Systra ugody obejmującej wszystkie wzajemne roszczenia stron we wszystkich toczących się postępowaniach. W dniu 26 czerwca 2017 roku miał miejsce pierwszy termin negocjacji ugodowych pomiędzy członkami Konsorcjum a spółkami Systra. Nie wyznaczono nowego terminu spotkania negocjacyjnego.
2	O zapłatę	6 939 (wartość sporu przypadająca na Konsorcjum)	Systra S.A.	Sąd Okręgowy w Poznaniu	Pozwem wzajemnym z dnia 25 września 2014 roku SYSTRA S.A wniosła o zasądzenie od Spółki i Astaldi S.p.A. solidarnie (ewentualnie na zasadzie in solidum) kwoty 6 939 tysięcy zł wraz z ustawowymi odsetkami tytułem wynagrodzenia za roboty dodatkowe w związku z realizacją Umowy. W dniu 30 stycznia 2015 została złożona odpowiedz na pozew. W dniu 2 marca 2015 SYSTRA S.A. złożyła w Sądzie replikę na odpowiedź na pozew wzajemny, natomiast 13 maja 2015 Konsorcjum złożyli w Sądzie odpowiedź na replikę. W dniu 20 maja 2015 miała miejsce rozprawa, kolejna odbyła się w dniu 22 września na której Sąd przesłuchał dwóch świadków zgłoszonych przez Wspólników spółki. Kolejna rozprawa została wyznaczona na dzień 24 lutego 2016 roku, jednak termin ten został odwołany, a kolejny wyznaczono na dzień 21 czerwca 2016 r. (planowane jest przesłuchanie 1 świadka). Rozprawa wyznaczona na 21 czerwca 2016 r. została odwołana z powodu choroby sędziego, nowe posiedzenie Sądu zostało wyznaczone na 30 sierpnia 2016 roku. Na terminach rozpraw w dniach 30 sierpnia 2016 roku, 14 grudnia 2016 roku i 16 maja 2017 roku zeznania złożyło 4 świadków ze strony Konsorcjum. Sąd wyznaczył nowy termin rozprawy na dzień 12 września 2017 roku, na którym przesłuchanych zostanie kolejnych dwóch świadków ze strony Konsorcjum. Z inicjatywy Systra S.A. i Systra S.p.A. rozpoczęły się rozmowy mające na celu ewentualne wypracowanie i zawarcie między członkami Konsorcjum a spółkami Systra ugody obejmującej wszystkie wzajemne roszczenia stron we wszystkich toczących się postępowaniach. W dniu 26 czerwca 2017 roku miał miejsce pierwszy termin negocjacji ugodowych pomiędzy członkami Konsorcjum a spółkami Systra. Nie wyznaczono nowego terminu spotkania negocjacyjnego.
3	O zapłatę	1 359 (wartość sporu przypadająca na Konsorcjum)	Systra S.A. i Systra Sotecni S.p.A.	Sąd Okręgowy w Poznaniu	W dniu 9 maja 2017 r. Systra S.A. i Systra-Sotecni S.p.A. złożyły pozew o zapłatę w postępowaniu nakazowym w ramach którego żąda od członków Konsorcjum solidarnie (ew. in solidum): a. na rzecz Systra S.A. kwoty 1 041 tysięcy złotych wraz z odsetkami ustawowymi za opóźnienie b. na rzecz Systra-Sotecni S.p.A. kwoty 318 tysięcy złotych wraz z odsetkami za opóźnienie tytułem zwrotu kwoty zatrzymanej przez Konsorcjum w wysokości 5% wynagrodzenia wynikającego z umowy podwykonawczej. W dniu 20 lipca 2017 r. Sąd wydał nakaz zapłaty w postępowaniu upominawczym, w którym uwzględnił powództwo Systry w całości. W dniu 10 sierpnia 2017 r. Konsorcjum wniosło sprzeciw od nakazu zapłaty, wnosząc o oddalenie powództwa w całości.

O zapłatę	W dniu 14 czerwca 2017 r. Systra S.A. wniosła przeciwko członkom
Systra	Konsorcjum pozew o zapłatę,
S.A.	w ramach którego żąda od członków Konsorcjum solidarnie (ew. in solidum) kwoty 8
Sąd Okręgowy w Poznaniu	774 tysiące złotych
4	wraz z odsetkami ustawowymi za opóźnienie tytułem zapłaty za wykonanie przez Systra prac
8 774 (wartość sporu	dodatkowych nieobjętych przedmiotem umowy podwykonawczej. W dniu 16 sierpnia 2017 r. sąd
przypadająca na	na wniosek Konsorcjum wydał zarządzenie o przedłużeniu terminu na wniesienie odpowiedzi na pozew
Konsorcjum)	do dnia 17 września 2017 r.

Na sprawy wymienione w punkcie 1 i 3 została zawiązana rezerwa w wysokości 11 143 tysiące złotych (nota 22.1), która odpowiada oszacowanemu przez Zarząd potencjalnemu ryzyku dotyczącemu Spółki i odnosi się do jej udziału w realizacji kontraktu, który wynosi 40%. W oparciu o opracowania prawne Zarząd Spółki podjął decyzję o nie zawiązywaniu rezerwy na sprawy wymienione w punkcie 2 i 4.

Sprawy prowadzone z wniosku jednostek Grupy

L.p.	Opis przedmiotu sporu	Wartość przedmiotu sporu	Nazwa strony przeciwnej	Nazwa organu, przed którym toczy się postępowanie	Etap sprawy
1	O zapłatę	33 028 (wartość sporu przypadająca na Konsorcjum)	Systra S.A. oraz Systra Soteconi S.p.A.	Sąd Okręgowy w Poznaniu	W dnia 13 marca 2015 roku Spółka w imieniu konsorcjum realizującego kontrakt "Łódź Fabryczna" złożyła do sądu pozew przeciwko dwóm byłym kontrahentom Systra S.A. oraz Systra-Sotecni S.p.A. Złożony pozew obejmuje roszczenia konsorcjum realizującego kontrakt wobec byłych kontrahentów z tytułu nieobjętych potrąceniem kar umownych naliczonych na podstawie umowy realizowanej pomiędzy tymi podmiotami a konsorcjum w kwocie ok. 17 248 tysięcy zł, z czego ok. 8 600 tysięcy zł względem Systra S.A. (50%) oraz 8 600 tysięcy zł względem Systra-Sotecni S.p.A. (50%). W dniu 29 kwietnia 2015 Projektant złożył do sądu odpowiedź na pozew wzajemny. Replika na odpowiedź w przygotowaniu. W dniu 7 września 2015 roku, została złożona do Sądu replika na odpowiedz na pozew wzajemny. W grudniu 2015 roku zasadnicze powództwo wzajemne przeciwko byłym kontrahentom zostało rozszerzone o dotychczasowe roszczenie ewentualne dochodzone w ramach tego samego pozwu obok roszczenia głównego. Obecnie łączna wartość żądania pozwu wzajemnego w tym postępowaniu wynosi 33 028 tysięcy zł. Kolejne rozprawy odbyły się 15 marca (przesłuchano 2 świadków ze strony Konsorcjum) i 17 marca 2016 roku (przesłuchano 3 świadków ze strony Konsorcjum). W dniu 12 kwietnia 2016 roku Konsorcjum złożyło nowy wniosek dowodowy. W dniu 21 czerwca 2016 roku odbyła się rozprawa, na której zeznania złożyło 3 świadków ze strony Konsorcjum. W dniu 23 czerwca 2016 roku odbyła się rozprawa, na której przesłuchano 1 świadka ze strony Systra. W dniu 27 czerwca 2016 roku Konsorcjum złożyło pismo, w którym zastrzeżono możliwość złożenia wniosku o ponowne przesłuchanie świadka Systra S.A. W dniu 11 sierpnia 2016 roku Systra złożyła wniosek dowodowy. W dniu 11 października 2016 roku Konsorcjum złożyło nowy wniosek dowodowy. Pismem z dnia 16 listopada 2016 roku Konsorcjum wniosło o rozszerzenie powództwa wzajemnego o kwotę 12 440 tysięcy złotych wraz z ustawowymi odsetkami za opóźnienie z tytułu odszkodowania za szkodę poniesioną przez Konsorcjum w związku z wadliwą dokumentacją projektową. Sąd wyłączył pismo zawierające rozszerzenie powództwa do odrębnego postępowania - obecnie prowadzone jest ono przed Sądem Okręgowym w Poznaniu. Na terminie rozprawy w dniu 18 listopada 2016 roku został przesłuchany świadek zgłoszony przez Konsorcjum oraz Torpol S.A. jako strona. Na terminie rozprawy w dniu 5 stycznia 2017 roku. Sąd oddalił wnioski dowodowe stron o dopuszczenie i przeprowadzenie dowodu z opinii biegłego sądowego wskazując, że w ocenie Sądu nie ma potrzeby przeprowadzania dowodu z opinii biegłego w sprawie. Obie strony postępowania złożyły zastrzeżenia do protokołu wskazując na naruszenie przepisów

					postępowania. Wyrokiem z dnia 2 lutego 2017 roku Sąd zasądził od Konsorcjum solidarnie odrębnie na rzecz Systra i Systra Sotecni kwoty odpowiednio 16 mln zł oraz 3,3 mln zł wraz z ustawowymi odsetkami z tytuły realizacji umowy, oraz zasądził na rzecz Konsorcjum od Systra i Systra Sotecni kwotę 0,2 mln zł z tytułu kar umownych za nieterminowe przedkładanie raportów, natomiast w sprawie z powództwa wzajemnego Konsorcjum przeciwko Systra i Sotecni obejmującego roszczenia Konsorcjum z tytułu nieobjętych potrąceniem kar umownych naliczonych na podstawie umowy, Sąd oddalił powództwo wzajemne. Wyrok jest nieprawomocny. W dniu 11 kwietnia 2017 r. Konsorcjum złożyło apelację od ww. wyroku. W dniu 8 maja 2017 r. pełnomocnik Systra wniósł odpowiedź na apelację, w której wskazał, że wyrok z dnia 2 lutego 2017 r. jest poprawny. W dniu 28 czerwca 2017 r. Konsorcjum złożyło replikę na odpowiedź pełnomocnika Systry na apelację. W obecnej chwili sprawa jest w toku, toczy się przed Sądem Apelacyjnym w Poznaniu, a termin rozprawy odwoławczej nie został jeszcze wyznaczony. Z inicjatywy Systra S.A. i Systra S.p.A. rozpoczęły się rozmowy mające na celu ewentualne wypracowanie i zawarcie między członkami Konsorcjum a spółkami Systra ugody obejmującej wszystkie wzajemne roszczenia stron we wszystkich toczących się postępowaniach. W dniu 26 czerwca 2017 r. miał miejsce pierwszy termin negocjacji ugodowych pomiędzy członkami Konsorcjum a spółkami Systra. Nie wyznaczono nowego terminu spotkania negocjacyjnego.
2	O zapłatę	82 (wartość sporu przypadająca na Konsorcjum	Systra S.A.	Sąd Okręgowy w Poznaniu	Pozwem z dnia 18 kwietnia 2014 roku Spółka i Astaldi S.p.A., działając jako wspólnicy spółki cywilnej o nazwie NLF Torpol Astaldi s.c., wniosły o zasądzenie od Systra S.A. z siedzibą w Paryżu, Francja, solidarnie na rzecz Spółki i Astaldi S.p.A. kwoty 82 tysięcy zł wraz z ustawowymi odsetkami. Kwota ta stanowi niezapłacony przez Systra S.A. czynsz z tytułu najmu kontenera na podstawie umowy najmu z dnia 1 stycznia 2013 roku oraz skapitalizowane odsetki do dnia złożenia pozwu. W dniu 28 maja 2014 roku Sąd Okręgowy w Łodzi wydał nakaz zapłaty w postępowaniu upominawczym. SYSTRA S.A. od nakazu zapłaty wniosła sprzeciw. W dniu 27 stycznia Wspólnicy spółki złożyli odpowiedź na sprzeciw SYSTRA S.A. W dniu 11 marca 2015 do Sądu wpłynęła replika na naszą odpowiedź, natomiast w dniu 13 maja 2015 została złożona odpowiedź na replikę. W dniu 20 maja 2015 miała miejsce rozprawa. Kolejna rozprawa jest zaplanowana na 22 września 2015.na której Sąd przesłuchał dwóch świadków zgłoszonych przez Wspólników spółki. Kolejna rozprawa została wyznaczona na dzień 24 lutego 2016 roku, jednak termin ten został odwołany, a kolejny wyznaczono na dzień 21 czerwca 2016 roku (planowane jest przesłuchanie 1 świadka). Rozprawa wyznaczona na 21 czerwca 2016 roku została odwołana z powodu choroby sędziego, nowe posiedzenie Sądu zostało wyznaczone na 30 sierpnia 2016 roku. Na terminach rozpraw w dniach 30 sierpnia 2016 roku i 14 grudnia 2016 roku zeznania złożyło 2 świadków ze strony Konsorcjum. Sąd wyznaczył nowy termin rozprawy na dzień 16 maja 2017 roku, przesłuchanych zostanie kolejnych dwóch świadków ze strony Konsorcjum. Sąd wyznaczył nowy termin rozprawy na dzień 12 września 2017 r., przesłuchanych zostanie kolejnych dwóch świadków ze strony Konsorcjum. Z inicjatywy Systra S.A. i Systra S.p.A. rozpoczęły się rozmowy mające na celu ewentualne wypracowanie i zawarcie między członkami Konsorcjum a spółkami Systra ugody obejmującej wszystkie wzajemne roszczenia stron we wszystkich toczących się postępowaniach. W dniu 26 czerwca 2017 r. miał miejsce pierwszy termin negocjacji ugodowych pomiędzy członkami Konsorcjum a spółkami Systra. Nie wyznaczono nowego terminu spotkania negocjacyjnego.
3	Zawezwanie do próby ugodowej	16 362 (wartość sporu przypadająca na Konsorcjum)	Systra S.A. i Systra Sotecni S.p.A.	Sąd Rejonowy dla Wrocławia-Fabrycznej we Wrocławiu	W dniu 8 sierpnia 2016 roku Konsorcjum złożyło wniosek o zawezwanie Systra S.A. i Systra-Sotecni S.p.A. do próby ugodowej, w celu zawarcia ugody polegającej na zapłacie przez Systra S.A. i Systra Sotecni S.p.A. na rzecz członków Konsorcjum kwoty 16 362 tysiące złotych z tytułu odszkodowania za szkodę jaką ponieśli członkowie Konsorcjum w związku z błędami projektowymi Projektanta.

					Postanowieniem z dnia 13 października 2016 r. sąd odrzucił wniosek w stosunku do Systra- Sotecni S.p.A. wskazując, że w ocenie Sądu brak jest jurysdykcji krajowej w odniesieniu do Systra-Sotecni S.p.A. W stosunku do Systra S.A. Sąd wyznaczył termin posiedzenia pojednawczego na dzień 16 marca 2017 roku. Konsorcjum wniosło zażalenie na postanowienie Sądu o odrzuceniu wniosku względem Systra Sotecni S.p.A. Na skutek wniesionego zażalenia Sąd postanowieniem z 2 lutego 2017 r. uchylił postanowienie z 13 października 2017 r. Termin posiedzenia pojednawczego wyznaczony na dzień 16 marca 2017 r. został odwołany. Termin posiedzenia pojednawczego został wyznaczony na dzień 30 listopada 2017 r. Roszczenia objęte zawezwaniem (po zweryfikowaniu ich wysokości) dochodzone są w postępowaniu prowadzonym przez Sąd Okręgowy w Poznaniu opisanym w wierszu poniżej. Z inicjatywy Systra S.A. i Systra S.p.A. rozpoczęły się rozmowy mające na celu ewentualne wypracowanie i zawarcie między członkami Konsorcjum a spółkami Systra ugody obejmującej wszystkie wzajemne roszczenia stron we wszystkich toczących się postępowaniach. W dniu 26 czerwca 2017 r. miał miejsce pierwszy termin negocjacji ugodowych pomiędzy członkami Konsorcjum a spółkami Systra. Nie wyznaczono nowego terminu spotkania negocjacyjnego.
4	O zapłatę	12 440 (wartość sporu przypadająca na Konsorcjum)	Systra S.A. i Systra Sotecni S.p.A.	Sąd Okręgowy w Poznaniu	Pismem z 16 listopada 2016 r. Konsorcjum wniosło o rozszerzenie powództwa wzajemnego przeciwko Systra S.A. i Systra-Sotecni S.p.A. o kwotę 12 440 tysięcy złotych z tytułu odszkodowania za szkodę poniesioną przez Konsorcjum w związku z wadliwą dokumentacją projektową. Sąd wyłączył pismo zawierające rozszerzenie powództwa do odrębnego postępowania. Powództwo obejmuje poniesione przez Konsorcjum koszty wynagrodzenia podwykonawcy, który dokonał weryfikacji i usunął jej wady oraz koszty wynagrodzenia podwykonawców, którzy usunęli wady robót wykonanych na podstawie wadliwej dokumentacji projektowej (tj. wykonali prace polegające na skuciu baret, a następnie na ich wzmocnieniu). Odpis pozwu nie został jeszcze doręczony pozwanym spółkom. W dniu 16 stycznia 2017 roku Sąd zobowiązał Konsorcjum do złożenia w terminie 21 dni do odpisu pozwu wraz z załącznikami w 2 egzemplarzach przetłumaczonych na j. włoski, pod rygorem doręczenia ich Systrze w języku polskim i zawieszania postepowania w przypadku odmowy przez Systra przyjęcia tych dokumentów sporządzonych w języku polskim. W związku z pismem Konsorcjum z dnia 12 grudnia 2016 roku, w dniu 7 kwietnia 2017 roku. Sąd zobowiązał Konsorcjum do złożenia pisma przygotowawczego w sprawie i wyznaczył termin na jego złożenie do dnia 19 maja 2017 r. W dniu 19 maja 2017 r. Konsorcjum złożyło pismo przygotowawcze, które zawierało wnioski dowodowe. W dniu 24 lipca 2017r. Systra złożyła wniosek o przedłużenie terminu na złożenie odpowiedzi na pozew do dnia 1 września 2017 roku. Z inicjatywy Systra S.A. i Systra S.p.A. rozpoczęły się rozmowy mające na celu ewentualne wypracowanie i zawarcie między członkami Konsorcjum a spółkami Systra ugody obejmującej wszystkie wzajemne roszczenia stron we wszystkich toczących się postępowaniach. W dniu 26 czerwca 2017 r. miał miejsce pierwszy termin negocjacji ugodowych pomiędzy członkami Konsorcjum a spółkami Systra. Nie wyznaczono nowego terminu spotkania negocjacyjnego.

Należności, których dotyczą wyżej opisane sprawy zostały w całości objęte odpisem aktualizującym wartość należności.

24.2. Rozliczenia podatkowe

Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności podlegające regulacjom (na przykład sprawy celne czy dewizowe) mogą być przedmiotem kontroli organów administracyjnych, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i sankcji. Brak odniesienia do utrwalonych regulacji prawnych w Polsce powoduje występowanie w obowiązujących przepisach niejasności i niespójności. Często występujące różnice w opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych zarówno wewnątrz organów państwowych, jak i pomiędzy organami państwowymi i przedsiębiorstwami, powodują powstawanie obszarów niepewności i konfliktów. Zjawiska te powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest znacząco wyższe niż istniejące zwykle w krajach o bardziej rozwiniętym systemie podatkowym.

Rozliczenia podatkowe mogą być przedmiotem kontroli przez okres pięciu lat, począwszy od końca roku, w którym nastąpiła zapłata podatku. W wyniku przeprowadzanych kontroli dotychczasowe rozliczenia podatkowe Grupy mogą zostać powiększone o dodatkowe zobowiązania podatkowe.

Z dniem 15 lipca 2016 roku do Ordynacji Podatkowej zostały wprowadzone zmiany w celu uwzględnienia postanowień Ogólnej Klauzuli Zapobiegającej Nadużyciom (GAAR). GAAR ma zapobiegać powstawaniu i wykorzystywaniu sztucznych struktur prawnych tworzonych w celu uniknięcia zapłaty podatku w Polsce. GAAR definiuje unikanie opodatkowania, jako czynność dokonaną przede wszystkim w celu osiągnięcia korzyści podatkowej, sprzecznej w danych okolicznościach z przedmiotem i celem przepisy ustawy podatkowej. Zgodnie z GAAR taka czynność nie skutkuje osiągnięciem korzyści podatkowej, jeżeli sposób działania był sztuczny. Wszelkie występowanie (i) nieuzasadnionego dzielenia operacji, (ii) angażowania podmiotów pośredniczących mimo braku uzasadnienia ekonomicznego lub gospodarczego, (iii) elementów wzajemnie się znoszących lub kompensujących oraz (iv) inne działania o podobnym działaniu do wcześniej wspomnianych, mogą być potraktowane jako przesłanka istnienia sztucznych czynności podlegających przepisom GAAR. Nowe regulacje będą wymagać znacznie większego osądu przy ocenie skutków podatkowych poszczególnych transakcji. Klauzulę GAAR należy stosować w odniesieniu do transakcji dokonanych po jej wejściu w życie oraz do transakcji, które zostały przeprowadzone przed wejściem w życie klauzuli GAAR, ale dla których po dacie wejścia klauzuli w życie korzyści były lub są nadal osiągane. Wdrożenie powyższych przepisów umożliwi polskim organom kontroli podatkowej kwestionowanie realizowanych przez podatników prawnych ustaleń i porozumień, takich jak restrukturyzacja i reorganizacja grupy.

W poprzednich okresach sprawozdawczych Spółka uczestniczyła w procesach restrukturyzacyjnych, które mogą być przedmiotem analiz i kontroli organów podatkowych. Zarząd Spółki ocenił na dzień 30 czerwca 2017 roku skutki podatkowe wyodrębnienia zorganizowanej części przedsiębiorstwa i na tej podstawie rozpoznał aktywo z tytułu podatku odroczonego dotyczące wyodrębnionego znaku towarowego. Zarząd w dniu 22 marca 2012 otrzymał pozytywną interpretację podatkową Ministra Finansów w zakresie podatku VAT oraz w dniu 4 kwietnia 2012 roku otrzymał pozytywną interpretację podatkową Ministra Finansów w zakresie podatku dochodowego od osób prawnych, a także założył, że Spółka w przyszłych latach osiągnie wystarczające dochody, które umożliwią zrealizowanie tego aktywa. Niemniej jednak istnieje pewne ryzyko zakwestionowania możliwości dokonywania odpisów amortyzacyjnych od określonych wartości praw majątkowych. W ocenie Zarządu oraz doradców podatkowych, Spółka podtrzymuje stanowisko, iż w jej ocenie prawidłowo dokonuje naliczenia wysokości podatku dochodowego oraz zaliczenia do kosztów uzyskania przychodów amortyzacji znaku towarowego, która zgodnie z obowiązującymi w tym zakresie przepisami prawa mogą być zaliczone do takich kosztów. Kwota rozpoznanego aktywa na podatek odroczony na dzień 30 czerwca 2017 roku wynosi 5 923 tysięcy złotych. Kwota amortyzacji rocznej od znaku towarowego wynosi 6 932 tysiące złotych (wpływ na podatek dochodowy 19% tj. 1 317 tysięcy złotych). Na chwilę obecną postępowanie kontrolne nie toczy się.

Na dzień 30 czerwca 2017 roku oraz 31 grudnia 2016 roku nie rozpoznano rezerw na policzalne ryzyko podatkowe.

25. Informacje o podmiotach powiązanych

Następująca tabela przedstawia łączne kwoty transakcji zawartych z podmiotami powiązanymi za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2017 roku i na dzień 30 czerwca 2017 roku:

	Przychody netto ze sprzedaży usług i materiałów	Zakup usług	Należności z tyt. dostaw i usług	Otrzymane pożyczki	Zobowiązania z tyt. dostaw i usług
I Podmioty o znaczącym wpływie na Spółkę:
Towarzystwo Finansowe Silesia Sp. z o.o.	-	231	-	10 034	-
II Wspólne przedsięwzięcie wyceniane metodą praw własności:
Lineal Sp. z o.o.	25	580	-	-	387

Następująca tabela przedstawia łączne kwoty transakcji zawartych z podmiotami powiązanymi za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2016 roku dotyczące sprzedaży i zakupów i na dzień 31 grudnia 2016 roku dotyczące należności i zobowiązań:

	Przychody netto ze sprzedaży usług i materiałów	Zakup usług	Należności z tyt. dostaw i usług	Otrzymane pożyczki	Zobowiązania z tyt. dostaw i usług
I Podmioty o znaczącym wpływie na Spółkę:
Towarzystwo Finansowe Silesia Sp. z o.o.	-	-	-	17 056	-
II Wspólne przedsięwzięcie wyceniane metodą praw własności:
Lineal Sp. z o.o.	-	80	4	-	487

25.1. Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi

Transakcje z podmiotami powiązanymi są zawierane na warunkach rynkowych (typowe transakcje handlowe).

26. Ryzyko finansowe

Na dzień 30 czerwca 2017 roku nie wystąpiły znaczące zmiany w ocenie ryzyka finansowego względem oceny ujawnionej na 31 grudnia 2016 roku.

27. Instrumenty finansowe

27.1. Wartości godziwe poszczególnych klas instrumentów finansowych

Według oceny Grupy wartość godziwa instrumentów finansowych Grupy innych niż wycenianych w wartości godziwej nie odbiega zasadniczo od wartości bilansowych głównie ze względu na krótki termin zapadalności.

28. Wynagrodzenie Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki dominującej

	Okres zakończony 30 czerwca 2017 (niebadane)	Rok zakończony 31 grudnia 2016 (niebadane)
Zarząd	1 535	4 186
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze (wynagrodzenia i narzuty)	1 369	3 566
Świadczenia po okresie zatrudnienia	0	0
Świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy	166	620
Rada Nadzorcza	396	891
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze (wynagrodzenia i narzuty)	396	891
Świadczenia po okresie zatrudnienia	0	0
Świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy	0	0
Razem	1 931	5 077

29. Zarządzanie kapitałem

Głównym celem zarządzania kapitałem Grupy jest utrzymanie dobrego ratingu kredytowego i bezpiecznych wskaźników kapitałowych, które wspierałyby działalność operacyjną Grupy i zwiększały wartość.

Akcjonariusze współpodejmują decyzję o strukturze finansowania Grupy, w szczególności decydują o wypłatach dywidend, podwyższeniu kapitału zakładowego. W okresie 6 miesięcy zakończonym dnia 30 czerwca 2017 roku, i w roku zakończonym 31 grudnia 2016 roku nie wprowadzono żadnych zmian do celów, zasad i procesów obowiązujących w obszarze zarządzania strukturą kapitałową. Zgodnie z obowiązującymi umowami z DnB Bank Polska S.A. oraz Bankiem Handlowym w Warszawie S.A. Grupa Kapitałowa Torpol S.A. osiągnęła

wskaźnik rentowności brutto liczony według danych za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2017 roku poniżej oczekiwanego poziomu. Spółka zwróciła się do ww. banków z wnioskiem o odstąpienie od zapisów umowy w wyżej opisanym zakresie. Do dnia publikacji sprawozdania, zgoda została udzielona przez obydwa banki.

Grupa monitoruje stan kapitałów stosując wskaźnik dźwigni, który jest liczony jako stosunek zadłużenia netto do sumy kapitałów powiększonych o zadłużenie netto. Do zadłużenia netto Grupa wlicza oprocentowane kredyty i pożyczki, zobowiązania z tytułu dostaw i usług i inne zobowiązania, pomniejszone o środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych. Kapitał obejmuje kapitał własny należny akcjonariuszom pomniejszony o kapitały rezerwowe z tytułu niezrealizowanych zysków netto.

	30 czerwca 2017 (niebadane)	31 grudnia 2016
Pozostałe zobowiązania finansowe (długo i krótkoterminowe)	95 357	89 767
Obligacje długoterminowe	0	40 000
Oprocentowane kredyty i pożyczki	27 491	38 984
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	128 116	232 627
Rozliczenie kontraktów budowlanych	5 723	30 513
Pozostałe zobowiązania niefinansowe(długo i krótkoterminowe)	83 589	8 608
Minus środki pieniężne i ich ekwiwalenty*	-125 189	-207 105
Zadłużenie netto	215 087	233 394
Kapitał własny	197 071	218 924
Kapitał i zadłużenie netto	412 158	452 318
Wskaźnik dźwigni	0,52	0,51

30. Zdarzenia następujące po dniu bilansowym

Po dniu 30 czerwca 2017 roku miały miejsce następujące zdarzenia mogące mieć istotny wpływ na sytuację jednostki dominującej:

Data	Instytucja	Rodzaj dokumentu	Wartość zdarzenia w tysiącach	Opis	Nr raportu bieżącego
07 lipca 2017	PKP PLK S.A.	Oferta na zaprojektowania i wykonania robót na odcinku Białystok-Bielsk Podlaski	62 900 PLN netto	Powzięcie informacji o złożeniu najkorzystniejszej oferty.	42/2017
14 lipca 2017	PKP PLK S.A.	Oferta dotycząca przetargu ograniczonego , którego przedmiotem jest "Realizacja robót budowlanych - Modernizacja odcinka Trzebinia – Krzeszowice"	597 400 PLN netto	Powzięcie informacji o złożeniu oferty zawierającej najkorzystniejszy dla Inwestora bilans kryteriów ceny, czasu realizacji i okresów gwarancji	43/2017
20 lipca 2017 04 sierpnia	PKP PLK S.A.	Oferta dotycząca robót budowlanych których przedmiotem jest Modernizacja nawierzchni kolejowej i urządzeń sterowania ruchem w ramach zadania "Prace na liniach kolejowych nr 281, 766 na odcinku Oleśnica /Łukanów	112 800 PLN netto	Powzięcie informacji o wyborze przez Inwestora złożonej oferty Podpisanie Umowy	44/2017 50/2017

2017		Krotoszyn-Jarocin-Września Gniezno"
21lipca 2017	PKP PLK S.A	Oferta dotycząca opracowania dokumentacji projektowej oraz realizacja robót budowlanych w ramach projektu "Prace na linii kolejowej nr 289 na odcinku Legnica – Rudna Gwizdanów"	190 000 PLN netto	Podpisanie Umowy	46/2017
25 lipca 2017	PKP PLK S.A	Oferta dotycząca zaprojektowania i wykonania robót w ramach projektu" Wykonanie prac projektowych i robót budowlanych 1. Na linii kolejowej nr 31 na odcinku gr. województwa- Czeremcha Hajnówka. 2.Na linii kolejowej nr 41 na odcinku Białystok – Bielsk Podlask.3 Na linii kolejowej Lewki – Hajnówka."	173 400 PLN netto	Powzięcie informacji o złożeniu najkorzystniejszej oferty	47/2017
03 sierpnia 2017	PKP PLK S.A	Oferta dotycząca "Realizacji robót budowlanych w ramach przetargu nr 2-Moderniazacja odcinka Trzebinia – Krzeszowice"	596 700 PLN netto	Powzięcie informacji o złożeniu najkorzystniejszej oferty.	49/2017
04 sierpnia 2017	Track Tec S.A. (Dostawca)	Zamówienie na dostawę podkładów kolejowych oraz podrozjazdnic	8 500 PLN netto		51/2017
28 sierpnia 2017	PKP PLK S.A	Zawarcie Umowy, której przedmiotem jest zaprojektowanie i wykonanie robót w ramach projektu "Prace na linii kolejowej nr 219 na odcinku Szczytno-Ełk"	289 500 PLN netto	Zawarcie Umowy	53/2017
28 sierpnia 2017	PKP PLK S.A	Zawarcie Umowy, której przedmiotem jest zaprojektowanie i wykonanie robót dla zamówienia częściowego nr3w ramach projektu "Prace na linii kolejowej nr 52 na odcinku Lewki-Hajnówka"	77 100 PLN netto	Zawarcie Umowy	54/2017
28 sierpnia 2017	PKP PLK S.A	Zawarcie Umowy, której przedmiotem jest zaprojektowanie i wykonanie robót dla zamówienia częściowego nr2w ramach projektu "Prace na linii kolejowej nr 52 na odcinku Białystok-Bielsk Podlaski(Lewki)"	62 900 PLN netto	Zawarcie Umowy	55/2017
30 sierpnia 2017	ArcelorMittal Poland S.A.	Potwierdzenie przyjęcia do realizacji pięciu zamówień na dostawy szyn kolejowych	97 600 PLN netto		56/2017