TomaGold Corporation — Annual Report 2021

Dec 16, 2021

CORPORATION TOMAGOLD États financiers consolidés pour les exercices terminés les 31 août 2021 et 2020

(en dollars canadiens)

TOMAGOLD CORPORATION Consolidated Financial Statements for the years ended August 31, 2021 and 2020 (in Canadian dollars)

==> picture [160 x 63] intentionally omitted <==

Rapport de l'auditeur indépendant

Independent Auditor's Report

Raymond Chabot

Grant Thornton S.E.N.C.R.L. Bureau 2000 Tour de la Banque Nationale 600, rue De La Gauchetière Ouest Montréal (Québec) H3B 4L8

T 514 878-2691

Aux actionnaires de Corporation TomaGold

Opinion

Nous avons effectué l'audit des états financiers consolidés de la société Corporation TomaGold (ci-après « la société »), qui comprennent les états consolidés de la situation financière aux 31 août 2021 et 2020 et les états consolidés du résultat global, les états consolidés des variations des capitaux propres et les tableaux consolidés des flux de trésorerie pour les exercices terminés à ces dates, ainsi que les notes complémentaires, y compris le résumé des principales méthodes comptables.

À notre avis, les états financiers consolidés ci-joints donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle de la situation financière de la société aux 31 août 2021 et 2020 ainsi que de sa performance financière et de ses flux de trésorerie pour les exercices terminés à ces dates, conformément aux Normes internationales d'information financière (IFRS).

To the Shareholders of TomaGold Corporation

Opinion

We have audited the consolidated financial statements of TomaGold Corporation (hereafter "the Company"), which comprise the consolidated statements of financial position as at August 31, 2021 and 2020, and the consolidated statements of comprehensive loss, the consolidated statements of changes in equity and the consolidated statements of cash flows for the years then ended, and notes to consolidated financial statements, including a summary of significant accounting policies.

In our opinion, the accompanying consolidated financial statements present fairly, in all material respects, the financial position of the Company as at August 31, 2021 and 2020, and its financial performance and its cash flows for the years then ended in accordance with International Financial Reporting Standards (IFRS).

rcgt.com

Membre de Grant Thornton International Ltd

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Fondement de l'opinion

Nous avons effectué notre audit conformément aux normes d’audit généralement reconnues du Canada. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont plus amplement décrites dans la section « Responsabilités de l’auditeur à l’égard de l’audit des états financiers consolidés » du présent rapport. Nous sommes indépendants de la société conformément aux règles de déontologie qui s’appliquent à notre audit des états financiers consolidés au Canada et nous nous sommes acquittés des autres responsabilités déontologiques qui nous incombent selon ces règles. Nous estimons que les éléments probants que nous avons obtenus sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion.

Incertitude significative liée à la continuité de l'exploitation

Nous attirons l'attention sur la note 2 des états financiers consolidés, qui indique l'existence d'une incertitude significative susceptible de jeter un doute important sur la capacité de la société à poursuivre son exploitation. Notre opinion n'est pas modifiée à l'égard de ce point.

Informations autres que les états financiers consolidés et le rapport de l'auditeur sur ces états

La responsabilité des autres informations incombe à la direction. Les autres informations se composent des informations contenues dans le rapport de gestion, mais ne comprennent pas les états financiers consolidés et notre rapport de l'auditeur sur ces états.

Notre opinion sur les états financiers consolidés ne s'étend pas aux autres informations et nous n'exprimons aucune forme d'assurance que ce

Basis for opinion

We conducted our audit in accordance with Canadian generally accepted auditing standards. Our responsibilities under those standards are further described in the "Auditor’s responsibilities for the audit of the consolidated financial statements" section of our report. We are independent of the Company in accordance with the ethical requirements that are relevant to our audit of the consolidated financial statements in Canada, and we have fulfilled our other ethical responsibilities in accordance with these requirements. We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for our opinion.

Material uncertainty related to going concern

We draw attention to Note 2 to the consolidated financial statements, which indicates the existence of a material uncertainty that may cast significant doubt about the Company's ability to continue as a going concern. Our opinion is not modified in respect of this matter.

Information other than the consolidated financial statements and the auditor's report thereon

Management is responsible for the other information. The other information comprises the information, other than the consolidated financial statements and our auditor's report thereon, included in Management's Discussion and Analysis.

Our opinion on the consolidated financial statements does not cover the other information and we do not express any form of assurance

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soit sur ces informations. En ce qui concerne notre audit des états financiers consolidés, notre responsabilité consiste à lire les autres informations et, ce faisant, à apprécier s'il existe une incohérence significative entre celles-ci et les états financiers consolidés ou la connaissance que nous avons acquise au cours de l'audit, ou encore si les autres informations semblent autrement comporter une anomalie significative.

Nous avons obtenu le rapport de gestion avant la date du présent rapport. Si, à la lumière des travaux que nous avons effectués sur les autres informations, nous concluons à la présence d'une anomalie significative dans celles-ci, nous sommes tenus de signaler ce fait dans le présent rapport. Nous n'avons rien à signaler à cet égard.

Responsabilités de la direction et des responsables de la gouvernance à l'égard des états financiers consolidés

La direction est responsable de la préparation et de la présentation fidèle des états financiers consolidés conformément aux Normes internationales d'information financière (IFRS), ainsi que du contrôle interne qu'elle considère comme nécessaire pour permettre la préparation d'états financiers consolidés exempts d'anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs.

Lors de la préparation des états financiers consolidés, c’est à la direction qu’il incombe d’évaluer la capacité de la société à poursuivre son exploitation, de communiquer, le cas échéant, les questions relatives à la continuité de l’exploitation et d’appliquer le principe comptable de continuité d’exploitation, sauf si la

conclusion thereon. In connection with our audit of the consolidated financial statements, our responsability is to read the other information identified above and, in doing so, consider whether the other information is materially inconsistent with the consolidated financial statements or our knowledge obtained in the audit, or otherwise appears to be materially misstated.

We obtained Management's Discussion and Analysis prior to the date of this auditor's report. If, based on the work we have performed on this information, we conclude that there is a material misstatement of this other information, we are required to report that fact in this auditor's report. We have nothing to report in this regard.

Responsibilities of management and those charged with governance for the consolidated financial statements

Management is responsible for the preparation and fair presentation of the consolidated financial statements in accordance with International Financial Reporting Standards (IFRS), and for such internal control as management determines is necessary to enable the preparation of consolidated financial statements that are free from material misstatement, whether due to fraud or error.

In preparing the consolidated financial statements, management is responsible for assessing the Company's ability to continue as a going concern, disclosing, as applicable, matters related to going concern and using the going concern basis of accounting unless management either intends to

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direction a l’intention de liquider la société ou de cesser son activité, ou si aucune autre solution réaliste ne s’offre à elle.

Il incombe aux responsables de la gouvernance de surveiller le processus d’information financière de la société.

Responsabilités de l'auditeur à l'égard de l'audit des états financiers consolidés

Nos objectifs sont d’obtenir l’assurance raisonnable que les états financiers consolidés pris dans leur ensemble sont exempts d’anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs, et de délivrer un rapport de l’auditeur contenant notre opinion. L’assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d’assurance, qui ne garantit toutefois pas qu’un audit réalisé conformément aux normes d’audit généralement reconnues du Canada permettra toujours de détecter toute anomalie significative qui pourrait exister. Les anomalies peuvent résulter de fraudes ou d’erreurs et elles sont considérées comme significatives lorsqu’il est raisonnable de s’attendre à ce qu’elles, individuellement ou collectivement, puissent influer sur les décisions économiques que les utilisateurs des états financiers consolidés prennent en se fondant sur ceux-ci.

Dans le cadre d’un audit réalisé conformément aux normes d’audit généralement reconnues du Canada, nous exerçons notre jugement professionnel et faisons preuve d’esprit critique tout au long de cet audit. En outre :

• nous identifions et évaluons les risques que les états financiers consolidés comportent des anomalies significatives, que

liquidate the Company or to cease operations, or has no realistic alternative but to do so.

Those charged with governance are responsible for overseeing the Company's financial reporting process.

Auditor's responsibilities for the audit of the consolidated financial statements

Our objectives are to obtain reasonable assurance about whether the consolidated financial statements as a whole are free from material misstatement, whether due to fraud or error, and to issue an auditor’s report that includes our opinion. Reasonable assurance is a high level of assurance, but is not a guarantee that an audit conducted in accordance with Canadian generally accepted auditing standards will always detect a material misstatement when it exists. Misstatements can arise from fraud or error and are considered material if, individually or in the aggregate, they could reasonably be expected to influence the economic decisions of users taken on the basis of these consolidated financial statements.

As part of an audit in accordance with Canadian generally accepted auditing standards, we exercise professional judgment and maintain professional skepticism throughout the audit. We also:

• Identify and assess the risks of material misstatement of the consolidated financial statements, whether due to fraud or error,

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celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs, concevons et mettons en œuvre des procédures d’audit en réponse à ces risques, et réunissons des éléments probants suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Le risque de non-détection d’une anomalie significative résultant d’une fraude est plus élevé que celui d’une anomalie significative résultant d’une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne;

• nous acquérons une compréhension des éléments du contrôle interne pertinents pour l’audit afin de concevoir des procédures d’audit appropriées aux circonstances, et non dans le but d’exprimer une opinion sur l’efficacité du contrôle interne de la société;

• nous apprécions le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, de même que des informations y afférentes fournies par cette dernière;

• nous tirons une conclusion quant au caractère approprié de l’utilisation par la direction du principe comptable de continuité d’exploitation et, selon les éléments probants obtenus, quant à l’existence ou non d’une incertitude significative liée à des événements ou situations susceptibles de jeter un doute important sur la capacité de la société à poursuivre son exploitation. Si nous concluons à l’existence d’une incertitude

design and perform audit procedures responsive to those risks, and obtain audit evidence that is sufficient and appropriate to provide a basis for our opinion. The risk of not detecting a material misstatement resulting from fraud is higher than for one resulting from error, as fraud may involve collusion, forgery, intentional omissions, misrepresentations, or the override of internal control;

• Obtain an understanding of internal control relevant to the audit in order to design audit procedures that are appropriate in the circumstances, but not for the purpose of expressing an opinion on the effectiveness of the Company’s internal control;

• Evaluate the appropriateness of accounting policies used and the reasonableness of accounting estimates and related disclosures made by management;

• Conclude on the appropriateness of management’s use of the going concern basis of accounting and, based on the audit evidence obtained, whether a material uncertainty exists related to events or conditions that may cast significant doubt on the Company's ability to continue as a going concern. If we conclude that a material uncertainty exists, we are required to draw attention in our auditor’s report to the related

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significative, nous sommes tenus d’attirer l’attention des lecteurs de notre rapport sur les informations fournies dans les états financiers consolidés au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas adéquates, d’exprimer une opinion modifiée. Nos conclusions s’appuient sur les éléments probants obtenus jusqu’à la date de notre rapport. Des événements ou situations futurs pourraient par ailleurs amener la société à cesser son exploitation;

• nous évaluons la présentation d’ensemble, la structure et le contenu des états financiers consolidés, y compris les informations fournies dans les notes, et apprécions si les états financiers consolidés représentent les opérations et événements sous-jacents d’une manière propre à donner une image fidèle;

• nous obtenons des éléments probants suffisants et appropriés concernant l’information financière des entités et activités du groupe pour exprimer une opinion sur les états financiers consolidés. Nous sommes responsables de la direction, de la supervision et de la réalisation de l’audit du groupe, et assumons l’entière responsabilité de notre opinion d’audit.

Nous communiquons aux responsables de la gouvernance notamment l’étendue et le calendrier prévus des travaux d’audit et nos constatations importantes, y compris toute déficience importante du contrôle interne que nous aurions relevée au cours de notre audit.

Nous fournissons également aux responsables de la gouvernance une déclaration précisant que nous nous sommes conformés aux règles de

disclosures in the consolidated financial statements or, if such disclosures are inadequate, to modify our opinion. Our conclusions are based on the audit evidence obtained up to the date of our auditor’s report. However, future events or conditions may cause the Company to cease to continue as a going concern;

• Evaluate the overall presentation, structure and content of the consolidated financial statements, including the disclosures, and whether the consolidated financial statements represent the underlying transactions and events in a manner that achieves fair presentation;

• Obtain sufficient appropriate audit evidence regarding the financial information of the entities or business activities within the group to express an opinion on the consolidated financial statements. We are responsible for the direction, supervision and performance of the group audit. We remain solely responsible for our audit opinion.

We communicate with those charged with governance regarding, among other matters, the planned scope and timing of the audit and significant audit findings, including any significant deficiencies in internal control that we identify during our audit.

We also provide those charged with governance with a statement that we have complied with relevant ethical requirements regarding

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déontologie pertinentes concernant l’indépendance, et leur communiquons toutes les relations et les autres facteurs qui peuvent raisonnablement être considérés comme susceptibles d’avoir des incidences sur notre indépendance ainsi que les sauvegardes connexes s’il y a lieu.

independence, and to communicate with them all relationships and other matters that may reasonably be thought to bear on our independence, and where applicable, related safeguards.

L'associée responsable de la mission d'audit au terme de laquelle le présent rapport de l'auditeur indépendant est délivré est Karine Desrochers.

The engagement partner on the audit resulting in this independent auditor's report is Karine Desrochers.

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Montréal Le 16 décembre 2021

Montréal December 16, 2021

1 CPA auditeur, CA permis de comptabilité publique no A127023 / CPA auditor, CA public accountancy permit no. A127023

CORPORATION TOMAGOLD États consolidés de la situation financière

TOMAGOLD CORPORATION Consolidated Statements of Financial Position

(en dollars canadiens)

(in Canadian dollars)

Notes ACTIF COURANT Encaisse Dépôt à terme, 0,40% échéant en février 2022 (1,85% échéant en janvier 2021 au 31 août 2020) Autres débiteurs 6 Titres négociables de sociétés d’exploration minière cotées 7 Frais payés d'avance NON COURANT Bons de souscription d’une société d’exploration minière cotée 7 Actifs d'exploration et d'évaluation 8 Immobilisations corporelles Total de l'actif PASSIF COURANT Dettes fournisseurs et autres créditeurs 9 Marge de crédit 10 NON COURANT Prêt 11 Total du passif CAPITAUX PROPRES Capital social 12.1 Bons de souscription 12.2 Surplus d'apport Déficit Total des capitaux propres Total du passif et des capitaux propres	31 août / August 31, 2021 $ 26 897 20 019 147 351 5 949 790 57378 6 201 435 633 900 4 141 780 5 744 4 781 424 10 982 859 307 233 1 159 146 1 466 379 25 355 1 491 734 18 741 968 208 255 4 952 011 (14 411 109) 9 491 125 10 982 859	31 août / August 31, 2020 $ ASSETS CURRENT 33 387 Cash 20 019 Term deposit, 0.40% maturing in February 2022 (1.85% maturing in January 2021 as at August 31, 2020) 748 326 Other Receivables 1 339 410 Marketable securities in quoted mining exploration companies 3451 Prepaid expenses 2 144 593 NON-CURRENT 103 824 Warrants in a quoted mining exploration company 3 951 761 Exploration and evaluation assets 3 851 Property and equipment 4 059 436 6 204 029 Total assets LIABILITIES CURRENT 709 550 Trade and other payables - Credit margin 709 550 NON-CURRENT 25 355 Loan 734 905 Total liabilities EQUITY 17 563 267 Share Capital - Warrants 4 647 260 Contributed surplus (16 741 403) Deficit 5 469 124 Total equity 6 204 029 Total liabilities and equity

Les notes afférentes font partie intégrante des états financiers consolidés.

The accompanying notes are an integral part of the consolidated financial statements.

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CORPORATION TOMAGOLD États consolidés du résultat global Pour les exercices terminés les 31 août 2021 et 2020

(En dollars canadiens)

TOMAGOLD CORPORATION Consolidated Statements of Comprehensive Loss For the years ended August 31, 2021 and 2020 (In Canadian dollars)

Note Dépenses Honoraires professionnels Honoraires de consultation Salaires et charges au titre des avantages du personnel 13 Paiements fondés sur des actions Amortissement des immobilisations corporelles Variation nette de la juste valeur des placements et des bons de souscription Perte (gain) sur disposition d’actifs d’exploration et évaluation Gain sur disposition de placement Gain sur règlements de dettes Autres charges opérationnelles Bénéfice (perte) opérationnelle Frais financiers Aide gouvernementale 9 Charge de désactualisation 9 Bénéfice net (perte nette) et résultat global de l’exercice Résultat de base et dilué par action Nombre moyen pondéré d'actions en circulation	2021 $ 183 336 346 318 237 883 287 792 2 536 2 833 783 (6 334 054) (3 092) (46 700) 145798 2 346 400 16 106 - - 2 330 294 0,016 150 052 269	2020 $ Expenses 125 866 Professional fees 116 387 Consulting fees 123 987 Salaries and employee benefits expense - Share-based payments 2 140 Amortization of property and equipment (379 678) Net change in fair value of investments and warrants 193 055 Loss (gain) on disposal of exploration and evaluation assets - Gain on investment disposal - Gain on debt settlement 149 544 Other operating expenses (331 301) Operating earnings (loss) 740 Financial expenses (16 000) Government assistance 1 355 Accretion expense (317 396) Earnings (loss) and comprehensive earnings (loss) for the year (0,002) Basic and diluted earnings (loss) per share 140 256 201 Weighted average number of shares outstanding

Les notes afférentes font partie intégrante des états financiers consolidés.

The accompanying notes are an integral part of the consolidated financial statements.

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TOMAGOLD CORPORATION Consolidated Statements of changes in Equity For the years ended August 31, 2021 and 2020 (In Canadian dollars)

États consolidés des variations des capitaux propres Pour les exercices terminés les 31 août 2021 et 2020 (En dollars canadiens)

CORPORATION TOMAGOLD

Notes Solde au 1er septembre 2020 12.1 Unités émises dans le cadre de placements privés Unités émises dans le cadre de placements privés accréditifs Frais d’émission d’actions Actions émises dans le cadre d’acquisitions de propriétés Paiements fondés sur des actions Bénéfice net et résultat global de l’exercice Solde au 31 août 2021	Nombre d’actions ordinaires émises et en circulation / Number of common shares issued and outstanding 140 256 201 4 341 050 7 620 000 - 5 000 000 - - 157 217 251	Capital social / Share Capital $ 17 563 267 219 479 681 550 (72 328) 350 000 - - 18 741968	Bons de souscriptions / Warrants - 127 805 80 450 - - - 208 255	Surplus d’apport / Contributed surplus $ 4 647 260 - - 16 959 - 287 792 - 4952 011	Déficit / Deficit $ (16 741 405) - - - - - 2 330 294 (14 411 109)	Total des capitaux propres / Total Equity $ 5 469 124 Balance as at September 1, 2020 347 284 Units issued underprivate placements 762 000 Units issued under flow-through private placements (55 369) Share issue expenses 350 000 Issuance of shares for mining property acquisitions 287 792 Share-based payments 2 330 294 Net earnings and comprehensive earnings for the year 9 491 125 Balance as at August 31, 2021

Les notes afférentes font partie intégrante des états financiers consolidés.

The accompanying notes are an integral part of the consolidated financial statements

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TOMAGOLD CORPORATION Consolidated Statements of changes in Equity For the years ended August 31, 2021 and 2020 (In Canadian dollars)

États consolidés des variations des capitaux propres Pour les exercices terminés les 31 août 2021 et 2020 (En dollars canadiens)

CORPORATION TOMAGOLD

Notes Solde au 1er septembre 2019 12.1 Perte nette et résultat global de l’exercice Solde au 31 août 2020	Nombre d’actions ordinaires émises et en circulation / Number of common shares issued and outstanding 140 256 201 - 140 256 201	Capital social / Share Capital $ 17 563 267 - 17563 267	Surplus d’apport / Contributed surplus $ 4 647 260 - 4647 260	Déficit / Deficit $ (16 424 007) (317 396) (16 741 403)	Total des capitaux propres / Total Equity
					$ 5 786 520
					(317 396)
					5 469 124

Balance as at September 1, 2019

Net loss and comprehensive loss for the year Balance as at August 31, 2020

Les notes afférentes font partie intégrante des états financiers consolidés.

The accompanying notes are an integral part of the consolidated financial statements

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CORPORATION TOMAGOLD Tableaux consolidés des flux de trésorerie Pour les exercices terminés les 31 août 2021 et 2020

(En dollars canadiens)

TOMAGOLD CORPORATION Consolidated statements of cash flow For the years ended August 31, 2021 and 2020 (In Canadian dollars)

Notes ACTIVITÉS OPÉRATIONNELLES Bénéfice (perte) nette de l’exercice Ajustements : Amortissements d’immobilisations corporelles Charge de désactualisation Paiements fondés sur des actions Perte (gain) sur disposition des actifs d’exploration et d’évaluation Gain sur règlement de dettes Variation nette de la juste valeur des placements et des bons de souscription Aide gouvernementale Perte sur disposition d’actifs d’exploration et d’évaluation Honoraire de consultation Variation nette du fonds de roulement 17 Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles ACTIVITÉS D'INVESTISSEMENT Acquisition d’immobilisations Dépenses d'exploration et d'évaluation Disposition de propriétés minières Crédit d’impôt minier Disposition de titres négociables de sociétés d’exploration minière cotées Flux de trésorerie provenant des activités d'investissement ACTIVITÉS DE FINANCEMENT Marge de crédit Émission d’unités dans le cadre d’un placement privé Émission d’unités dans le cadre d’un placement privé accréditif Frais d’émission d’unités Prêt Flux de trésorerie provenant des activités du financement Variation nette de l'encaisse Encaisse au début de l’exercice Encaisse à la fin de l’exercice	2021 $ 2 330 294 2 536 - 287 792 (6 334 054) (46 700) 2 833 783 - - - (497319) (1 423 668) (4 429) (1 340 494) 500 000 - 49 040 (795 883) 1 159 146 347 284 762 000 (55 369) - 2 213 061 (6 490) 33 387 26 897	2020 $ OPERATING ACTIVITIES (317 396) Net earnings (loss) Adjustments : 2 140 Depreciation of the property and equipment 1 355 Accretion expense - Share-based payments - Loss (gain) on disposal of exploration and evaluation assets - Gain on debt settlement (379 678) Net change in fair value of investments and warrants (6 000) Government assistance 193 055 Loss on disposal of exploration and evaluation fees 12 500 Consulting fees 344 204 Changes in working capital items (149 820) Cash flows from operating activities INVESTING ACTIVITIES - Fixed assets acquisitions (545 890) Exploration and evaluation expenditures 540 000 Disposal of mining properties 26 023 Mining tax credit 76 960 Disposal of marketable securities in quoted mining exploration companies 97 093 Cash flows from investing activities FINANCING ACTIVITIES - Credit margin - Issuance of units under a private placement - Issuance of units under a flow-through private placement - Units issue expense 30 000 Loan 30 000 Cash flows from financing activities (22 727) Net change in cash 56 114 Cash beginning of the year 33 387 Cash, end of the year

Les notes afférentes font partie intégrante des états financiers consolidés.

The accompanying notes are an integral part of the consolidated financial statements.

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CORPORATION TOMAGOLD Notes afférantes aux états financiers consolidés Pour les exercices terminés les 31 août 2021 et 2020 (En dollars canadiens)

TOMAGOLD CORPORATION Notes to consolidated financial statements For the years ended August 31, 2021 and 2020 (In Canadian dollars)

1. NATURE DES ACTIVITÉS

Corporation TomaGold et ses filiales (ci-après la « Société ») se spécialisent dans l’exploration de l’or dans des sites miniers situés au Canada.

2. CONTINUITÉ D’EXPLOITATION ET COVID-19

Les états financiers consolidés ont été établis sur une base de continuité d’exploitation, laquelle prévoit que la Société sera en mesure de réaliser ses actifs et d’acquitter ses dettes dans le cours normal de ses activités.

Étant donné que la Société n’a pas encore trouvé une propriété qui contient des dépôts de minéraux économiquement exploitables, la Société n’a pas généré de revenus ni de flux de trésorerie de son exploitation jusqu’à maintenant. Au 31 août 2021, la Société présente un déficit de 14 411 109 $ (16 741 403 $ au 31 août 2020) et a un fond de roulement de 4 735 056 $ (fond de roulement de 1 435 043 $ au 31 août 2020). Cette situation indique l’existence d’incertitudes significatives susceptibles de jeter un doute important relativement à la capacité de la Société de poursuivre ses activités.

La capacité de la Société de poursuivre ses activités dépend de l’obtention de nouveaux financements nécessaires à la poursuite de l’exploration de ses propriétés minières. Même si la Société a réussi à financier ses programmes d’exploitation dans le passé, rien ne garantit qu’elle réussira à obtenir d’autres financements dans l’avenir.

Les états financiers consolidés n’ont pas subi les ajustements qu’il serait nécessaire d’apporter aux valeurs comptables des actifs et des passifs, aux produits et aux charges présentés et au classement utilisé dans l’état consolidé de la situation financière si l’hypothèse de la continuité d’exploitation ne convenait pas.

Durant l’exercice terminée le 31 août 2021, la pandémie de la COVID-19 a eu un impact limité sur la Société. Les travaux d’exploration ont été arrêtés en avril et mai 2020 seulement. La pandémie pourrait avoir une incidence sur la capacité de la Société à exécuter son programme d’exploration et d’obtenir du financement.

La Société a pris et continuera de prendre des mesures pour minimiser l’impact de la pandémie sur ses activités. Cependant, il est impossible de déterminer pour l’instant les implications financières de ces événements.

3. GÉNÉRALITÉS ET CONFORMITÉ AUX IFRS

Les états financiers consolidés de la Société ont été établis conformément aux Normes internationales d’information financière (‘’IFRS’’).

Corporation TomaGold est la Société mère ultime du groupe.

La Société, constituée en vertu de la Loi canadienne sur les sociétés par actions , est une société d’exploration dont les activités d’exploration sont conduites au Québec et en Ontario. Le siège social, qui est aussi l’établissement principal, est situé au 410, Saint-Nicolas, bureau 236, Montréal, Québec, Canada. Les actions de la Société sont cotées à la Bourse de croissance TSX, sous le symbole LOT.

Les états financiers consolidés de la période de présentation de l’information financière terminée le 31 août 2021 (y compris les états comparatifs) ont été approuvés et autorisés pour publication par le conseil d’administration le 16 décembre 2021.

1. NATURE OF OPERATION

TomaGold Corporation and its subsidiaries (herein after the ‘’Company’’) specialize in exploration of gold mining sites located in Canada.

2. GOING CONCERN ASSUMPTION AND COVID-19

The consolidated financial statements have been prepared on the basis of the going concern assumption, meaning the Company will be able to realize its assets and discharge its liabilities in the normal course of business.

Since the Company has not yet found a property that contains economically exploitable mineral deposits, the Company did not generate income or cash flow from operations to date. As at August 31, 2021, the Company has a deficit of $14,411,109 ($16,741,403 as at August 31, 2020) and a working capital of $4,735,056 (working capital $1,435,043 as at August 31, 2020). These material uncertainties cast significant doubt regarding the Company’s ability to continue as a going concern.

The Company’s ability to continue its operations is dependent upon obtaining additional financing necessary to continue the exploration of its exploration programs in the past, there is no guarantee that it will manage to obtain additional financing in the future.

The consolidated financial statements do not include any adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities, the revenues and expenses disclosed and the classification used in the consolidated statement of financial position that would be necessary if the going concern assumption was not appropriate.

During the fiscal year ended August 31, 2021, the COVID-19 pandemic had limited impact on the Company. Exploration work was stopped in April and May 2020 only. The Covid-19 pandemic may impact the Company’s ability to carry out its exploration program and obtain financing.

The Company has taken and will continue to take action to minimize the impact of the pandemic on its operations. However, it is impossible to determine the financial implications of these events for the moment.

3. GENERAL INFORMATION AND STATEMENT OF COMPLIANCE WITH IFRS

The consolidated financial statements of the Company have been prepared in accordance with IFRS.

TomaGold Corporation is the ultime parent Company of the Group.

The Company, incorporated under Canadian law on public companies, is a mining exploration company with exploration activities conducted in Quebec and in Ontario. The address of the Company is registered office and its principal place of business is 410, Saint-Nicolas, Montreal, suite 236, Quebec, Canada. The Company shares are listed on the TSX Venture Exchange, under the LOT symbol.

The consolidated financial statements for the reporting period ended August 31, 2021 (including comparatives) were approved and authorized for issue by the Board of Directors on December 16, 2021.

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CORPORATION TOMAGOLD Notes afférantes aux états financiers consolidés Pour les exercices terminés les 31 août 2021 et 2020 (En dollars canadiens)

TOMAGOLD CORPORATION Notes to consolidated financial statements For the years ended August 31, 2021 and 2020 (In Canadian dollars)

4. PRINCIPALES MÉTHODES COMPTABLES

4.1 Généralités et base d’évaluation

Les états financiers consolidés ont été préparés selon les méthodes comptables énoncées par les IFRS en vigueur à la fin de la période de présentation de l’information financière (31 août 2021). Les principales méthodes comptables ayant servi à la préparation des présents états financiers consolidés sont résumées ci-dessous.

Les présents états financiers consolidés ont été préparés selon la méthode du coût historique, à l’exception des actifs financiers qui sont évalués à la juste valeur selon les IFRS.

4.2 Principes de consolidation

Les états financiers consolidés de la Société comprennent les comptes de la société mère et de ses filiales. La Société mère contrôle une filiale si elle est exposée, ou a droit à des rendements variables en raison de ses liens avec la filiale et si elle a la capacité d’influer sur ces rendements du fait du pouvoir qu’elle détient sur la filiale. Les filiales du groupe sont toutes détenues à 100% par la société mère. La date de présentation de l’information financière annuelle de toutes les filiales est le 31 août.

Toutes les transactions et tous les soldes entre les sociétés du groupe sont éliminés lors de la consolidation, y compris les profits latents et les pertes latentes sur les transactions réalisées entre les sociétés du groupe. Les montants présentés dans les états financiers des filiales ont été rajustés au besoin de manière à ce qu’ils respectent les méthodes comptables adoptées par la Société.

Filiales

Les informations sur les filiales de la Société au 31 août 2021 se détaillent comme suit :

4. SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

4.1 Overall considerations and Basis of evaluation

The consolidated financial statements have been prepared using accounting policies set out by IFRS effective at the end of the period for submission of financial information (August 31, 2021). The significant accounting policies used in preparing these consolidated financial statements are summarized below.

These consolidated financial statements are prepared using the historical cost method, except for financial instruments which are measured at fair value according to IFRS.

4.2 Basis of consolidation

The Company’s consolidated financial statements include the accounts of the parent company and all of its subsidiaries. The parent company controls a subsidiary if it is exposed, or has rights to variable returns from its involvement with the subsidiary and whether it has the ability to affect those returns through power it holds over the subsidiary. The Company’s subsidiaries are all 100% owned by the parent company. All subsidiaries have a reporting date of August 31.

All transactions and balances between companies are eliminated upon consolidation, including unrealized gains and losses on transactions between group companies. Amounts reported in the financial statements of subsidiaries have been adjusted where necessary to ensure consistency with the accounting policies adopted by the Company.

Subsidiaries

Details of the Company’s subsidiaries as at August 31, 2021 are as follows:

Nom de la filiale Statut Développement Carbon2Green Inactive Développement internationaux Capno Ltée. Inactive Corporation Tomasouth Active Monster Exploration Inc. (depuis le 25 janvier 2019) Inactive	Pays de constitution Canada Canada Canada Canada	Pourcentage de détention Intérêts et droits de vote Contrôle détenu 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 %	Pourcentage de détention Intérêts et droits de vote Contrôle détenu 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 %	Name of subsidiary Status Développement Carbon2Green Inactive Développement internationaux Capno Ltée. Inactive Tomasouth Corporation Active Monster Exploration Inc. (since January 25, 2019) Inactive	Country of incorporation Canada Canada Canada Canada	Percentage of ownership	Percentage of ownership
			Intérêts et droits de vote 100 % 100 % 100 % 100 %			Interest and voting 100 % 100 % 100 % 100 %	Power held 100 % 100 % 100 % 100 %

4.3 Conversion des monnaies étrangères

Monnaie fonctionnelle et de présentation

Les états financiers consolidés sont présentés en devise canadienne, qui est également la monnaie fonctionnelle de la Société mère et de toutes ses filiales.

Transactions et soldes en monnaies étrangères

Les transactions en monnaies étrangères sont converties dans la monnaie fonctionnelle de la Société aux cours de change en vigueur à la date des transactions (cours du jour). Les profits et pertes de change découlant du règlement de ces transactions et de la réévaluation des éléments monétaires en monnaie étrangère au cours de change en vigueur à la fin de l’exercice sont comptabilisés en résultat net.

Les éléments non monétaires ne sont pas reconvertis à la fin de l’exercice et sont évalués au coût historique (convertis au cours de change en vigueur à la date de transaction), à l’exception des éléments non monétaires évalués à la juste valeur, qui sont convertis au cours de change en vigueur à la date à laquelle la juste valeur a été déterminée.

4.3 Foreign currency translation

Functional and presentation currency

The consolidated financial statements are presented in Canadian dollars, which is also the functional currency of the parent Company and all subsidiaries.

Foreign currency transactions and balances

Foreign currency transactions are translated into the functional currency of the Company, using the exchange rates prevailing at the dates of the transactions (spot exchange rate). Foreign exchange gains and losses resulting from the settlement of such transactions and from the remeasurement of monetary items denominated in foreign currency at yearend exchange rates are recognized in profit or loss.

Non-monetary items are not re-translated at year-end and are measured at historical cost (translated using the exchange rates at the transaction date), except for non-monetary items measured at fair value which are translated using the exchange rates at the date when faire value was determined.

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4. PRINCIPALES MÉTHODES COMPTABLES (suite)

4.4 Instruments financiers

Reconnaissance et décomptabilisation

Les actifs et les passifs financiers sont comptabilisés lorsque la Société devient partie aux dispositions contractuelles de l’instrument financier.

Les actifs financiers sont décomptabilisés lorsque les droits contractuels sur les flux de trésorerie liés à l’actif financier arrivent à expiration ou lorsque l’actif financier et tous les risques et avantages sont transférés.

Un passif financier est décomptabilisé lorsqu’il est éteint, résilié, annulé ou expiré.

Classement et évaluation initiale des actifs financiers

Les actifs financiers sont initialement évalués à la juste valeur, ajustée des coûts de transaction (le cas échéant).

Les actifs financiers sont classés dans les catégories suivantes:

• Coût amorti

• Juste valeur par le biais du résultat net

• Juste valeur par le biais des autres éléments du résultat global

Au cours des périodes présentées, la Société n’a aucun actif financier classé comme étant à la juste valeur par le biais des autres éléments du résultat global.

Le classement est déterminé à la fois par:

• Modèle d’entreprise de l’entité pour la gestion de l’actif financier.

• Les caractéristiques des flux de trésorerie contractuels de l’actif financier.

Tous les produits et charges liés aux actifs financiers au coût amorti qui sont comptabilisés en résultat net sont présentés dans les charges financières, les produits financiers.

Évaluation ultérieure des actifs financiers

Actifs financiers au coût amorti

Les actifs financiers sont évalués au coût amorti s’ils remplissent les conditions suivantes:

• Ils sont détenus dans un modèle économique dont l’objectif est de détenir les actifs financiers et de collecter ses flux de trésorerie contractuels.

• Les conditions contractuelles des actifs financiers donnent lieu à des flux de trésorerie constitués uniquement de paiements de principal et d’intérêts du principal restant dû.

Après la comptabilisation initiale, ceux-ci sont évalués au coût amorti selon la méthode des intérêts effectifs. L’actualisation est omise lorsque l’effet de l’actualisation est non significatif. L’encaisse, le dépôt à terme et les autres débiteurs (excepté les taxes à la consommation à recevoir) entrent dans cette catégorie d’instruments financiers.

Actifs financiers à la juste valeur par le biais du résultat net (JVRN)

Les actifs financiers qui sont détenus selon un modèle économique différent de ceux de type « détention aux fins de la perception » ou « détention aux fins de la perception et de la vente » sont classés dans la catégorie de la JVRN. De plus, peu importe le modèle économique, les actifs financiers dont les flux de trésorerie contractuels ne correspondent pas uniquement à des remboursements de principal et a des versements d’intérêts sont comptabilisés à la JVRN.

4. SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

4.4 Financial Instruments

Recognition and derecognition

Financial assets and financial liabilities are recognized when the Company becomes a party to the contractual provisions of the financial instrument.

Financial assets are derecognized when the contractual rights to cash flows from the financial asset expire, or when the financial asset and all risks and rewards are transferred.

A financial liability is derecognized when it is extinguished, discharged, cancelled or expired.

Classification and initial measurement of financial assets

Financial assets are initially measured at fair value adjusted for transaction costs (if any).

Financial assets are classified at into the following categories:

• Amortised cost

• Fair value through profit or loss

• Fair value through other comprehensive income

In the periods presented the Company does not have any financial assets classified as fair value through other comprehensive income.

The classification is determined by both:

• The entity’s business model for managing the financial asset.

• The contractual cash flow characteristics of the financial asset.

All income and expenses relating to financial assets measured at amortised cost that are recognized in profit or loss are presented within the financial costs, financial income or other financial items.

Subsequent measurement of financial assets

Financial assets measured at amortised cost

Financial assets are measured at amortised cost if the assets meet the following conditions:

• They are held within a business model whose objective is to hold the financial assets and collect its contractual cash flows.

• The contractual terms of the financial assets give rise to cash flows that are solely payments of principal and interest in the principal amount outstanding.

After initial recognition, these are measured at amortised cost using the effective interest method. Discounting is omitted where the effect of discounting is immaterial. Cash, term deposit and other receivables (except commodity taxes receivable) fall into this category of financial instruments.

Financial assets at fair value through profit or loss (FVTPL)

Financial assets that are held within a different business model other than ‘hold to collect’ of ‘hold to collect and sell’ are categorized at fair value through profit and loss. Further, irrespective of business model financial assts whose contractual cash flows are not solely payments of principal and interest are accounted for at FVTPL.

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4. PRINCIPALES MÉTHODES COMPTABLES (suite)

4.4 Instruments financiers (suite)

La catégorie comprend les titres négociables et les bons de souscription de sociétés d’exploration minière cotées. Cet instrument est évalué à la juste valeur et les variations de juste valeur sont comptabilisées en résultat net. La juste valeur des actions est déterminée en fonction des cours boursiers et la juste valeur des bons de souscription est déterminée en utilisant le modèle d’évaluation Black-Scholes.

Dépréciation d’actifs financiers

Les exigences de dépréciation d’IFRS 9 utilisent des informations prospectives pour comptabiliser les pertes de crédit attendues, à savoir le modèle de perte de crédit attendues. La Société prend en compte un large éventail d’informations lors de l’évaluation des pertes de crédit attendues, y compris les événements passés, les conditions actuelles, ainsi que des prévisions raisonnables et justifiables qui affectent la recouvrabilité attendue des flux de trésorerie futurs de l’instrument.

Classification et évaluation des passifs financiers

Les passifs financiers de la société comprennent les dettes fournisseurs, les autres créditeurs, la marge de crédit et le prêt. Les passifs financiers sont initialement évalués à la juste valeur et, le cas échéant, ajustés pour tenir compte des coûts de transaction, sauf si la Société a désigné un passif financier à la juste valeur par le biais du résultat net. Par la suite, les passifs financiers sont évalués au coût amorti selon la méthode du taux d’intérêt effectif. Toutes les charges liées aux intérêts sont incluses dans les charges financières .

4.5 Résultat de base et dilué par action

Le résultat de base par action est calculé en divisant le résultat attribuable aux porteurs d’actions ordinaires de la Société par le nombre moyen pondéré d’actions ordinaires en circulation au cours de L’exercice.

Le résultat dilué par action est calculé en ajustant le résultat attribuable aux porteurs d'actions ordinaires de la Société ainsi que le nombre moyen pondéré d’actions ordinaires en circulation, des effets de toutes les actions ordinaires potentielles dilutives lesquelles englobent les options d’achat d’actions. Aux fins de calcul, il faut considérer que les actions ordinaires potentielles dilutives ont été converties en actions ordinaires au cours moyen du marché au début de la période ou à la date d’émission des actions ordinaires potentielles si elle est ultérieure.

Pour calculer le résultat dilué par action, une entité doit supposer que les options dilutives ont été exercés. Le produit supposé de ces instruments doit être considéré comme ayant été perçu lors de l’émission d’actions ordinaires au cours moyen de marché des actions ordinaires pendant la période. Pour les exercices présentés, le résultat dilué par action est équivalent au résultat de base par action compte tenu de l’effet antidilutif des options tel qu'il est expliqué à la note 15.

4.6 Encaisse

L’encaisse comprend l’encaisse, de même que les autres sommes détenues à court terme dans des comptes en fidéicommis, très liquides, qui sont facilement convertibles en un montant connu de trésorerie et qui sont exposés à un risque négligeable de changement de valeur.

4.7 Crédits d’impôts à recevoir

La Société a droit à des crédits d’impôt remboursables sur les frais d’exploration admissibles engagés et à des crédits de droits remboursables selon la Loi sur l’impôt minier . Ces crédits d’impôt sont comptabilisés en réduction des dépenses d’exploration engagées. La Société comptabilise ces crédits d’impôt lorsqu’il existe une assurance raisonnable que les crédits seront recouvrés et accordés et que la Société respectera les conditions connexes.

4. SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

4.4 Financial Instruments (continued)

The category contains marketable securities and warrants in quoted mining exploration companies. This instrument is measured at fair value with variation of fair value accounted for in profit and loss. The fair value of the marketable securities is determined by reference to quoted prices and the fair value of the warrants is determined using the Blakc-Scholes valuation model..

Impairment of financial assets

IFRS 9’s impairment requirements use information to recognise expected credit losses – the ‘expected credit loss (ECL) model’. The Company considers a range of information when assessing credit risk and measuring expected credit losses, including past events, current conditions, reasonable and supportable forecasts that affect the expected collectability of the future cash flows of the instrument.

Classification and measurement of financial liabilities

The Company’s financial liabilities include trade payables, other payables, the credit margin and the loan. Financial liabilities are initially measured at fair value, and, where applicable, adjusted for transaction costs unless the Company designated a financial liability at fair value through profit or loss. Subsequently, financial liabilities are measured at amortised cost using the effective interest method. All interest-related charges are included within finance costs.

4.5 Basic and diluted loss per share

Basic loss per share is calculated by dividing the loss attributable to common shareholders of the Company by the weighted average number of common shares outstanding during the year.

Diluted loss per share is calculated by adjusting the loss attributable to ordinary equity holders of the Company and the weighted average number of common shares outstanding, the effects of all dilutive potential ordinary shares which include options. It is assumed that the dilutive potential ordinary shares were converted into ordinary shares at the average market price at beginning of period or the date of issue of potential ordinary shares, if later.

To calculate diluted loss per share, an entity shall assume dilutive options were exercised. The assumed proceeds from these instruments shall be regarded as having been received from issuance of common shares at the average market price of common shares during the period. Diluted loss per share equals basic loss per share given the anti-dilutive options as explained in Note 15.

4.6 Cash

Cash comprise cash in bank, together with short-term in trust amounts which are highly liquid and readily convertible into known amounts of cash and which are subject to an insignificant risk of changes in value.

4.7 Tax credits receivable

The Company is entitled to a refundable tax credit on qualified exploration expenditures incurred and refundable credit on duties for losses under the Mining Tax Act . These tax credits are recognized as a reduction of the exploration costs incurred based on estimates made by management. The Company records these tax credits when there is reasonable assurance with regards to collections and assessments and that the Company will comply with the conditions associated to them.

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4. PRINCIPALES MÉTHODES COMPTABLES (suite)

4.8 Dépenses d’exploration et d’évaluation et actifs d’exploration et d’évaluation

Les dépenses d’exploration et d’évaluation sont les coûts engagés dans la recherche initiale de ressources minérales avant que la faisabilité technique et la viabilité commerciale de l’extraction ne soient démontrables. Les coûts engagés avant l’acquisition des servitudes légales d’exploration et d’évaluation sont comptabilisés en résultat au moment où ils sont engagés.

Lorsque les servitudes légales d’exploration et d’évaluation ont été obtenues, tous les coûts liés à l’acquisition des droits miniers et les dépenses liées à l’exploration et à l’évaluation des propriétés minières, diminués des crédits d’impôt liés à ces dépenses, sont comptabilisés en actifs d’exploration et d’évaluation.

Les dépenses liées à l’exploration et à l’évaluation qui sont capitalisées incluent notamment les études topographiques, géologiques, géochimiques et géophysiques, les forages d’exploration, le creusement de tranchées, l’échantillonnage, les frais généraux, les frais financiers, les frais de gestion ainsi que les activités en liaison avec l’évaluation de la faisabilité technique et de la viabilité commerciale de l’extraction d’une ressource minérale.

Les différents coûts sont incorporés au coût de l’actif d’exploration et d’évaluation, propriété minière par propriété minière, jusqu’à ce que la faisabilité technique et la viabilité commerciale de l’extraction d’une ressource minérale soient démontrées. Ces actifs sont comptabilisés en tant qu’immobilisations incorporelles et sont présentés au coût moins le cumul des pertes de valeur. Aucune charge d’amortissement n’est comptabilisée pour ces actifs durant la phase d’exploration et d’évaluation.

S’il était établi que la viabilité d’une propriété minière n’est pas assurée ou si la propriété minière était abandonnée, le montant capitalisé serait réduit à sa valeur recouvrable (voir note 4.9), l’écart étant alors comptabilisé immédiatement en résultat net.

Si la faisabilité technique et la viabilité commerciale de l’extraction d’une ressource minérale peuvent être démontrées, les actifs d’exploration et d’évaluation liés à la propriété minière correspondante sont alors transférés dans les immobilisations corporelles dans la catégorie Actifs miniers en construction. Avant le transfert, les actifs d’exploration et d’évaluation doivent être soumis à un test de dépréciation (voir note 4.9), et toute perte de valeur doit être comptabilisée en résultat net avant le reclassement.

Jusqu’à maintenant, aucune faisabilité technique ni aucune viabilité commerciale de l’extraction d’une ressource minérale n’a été démontrée.

Bien que la Société ait pris des mesures conformes aux pratiques de l’industrie pour le stade d’exploration actuel de telles propriétés afin d’obtenir les titres de propriété des propriétés minières dans lesquelles elle détient un intérêt financier, ces procédures ne garantissent toutefois pas la validité du titre de propriété. Les titres de propriété des propriétés minières peuvent être assujettis à des ententes préalables non enregistrées et au non-respect de dispositions réglementaires.

Cession d’intérêt relativement à des conventions d’option

Lors de cessions d’intérêt relativement à des conventions d’option, la Société ne comptabilise pas les dépenses d’exploration et d’évaluation engagées sur les propriétés par l’acquéreur. De plus, les contreparties reçues en trésorerie ou en actions de l’acquéreur sont portées en diminution de la valeur comptable des dépenses capitalisées auparavant, tout excédent étant comptabilisé comme un profit sur la cession d’actifs d’exploration et d’évaluation en résultat net.

4. SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

4.8 Exploration and evaluation expenditures, and exploration and evaluation assets

Exploration and evaluation expenditures are costs incurred in the course of the initial search of mineral resources before the technical feasibility and commercial viability of extracting a mineral resources are demonstrable. Costs incurred before the legal right to undertake exploration and evaluation activities are recognized in profit or loss when they are incurred.

Once the legal right to undertake exploration and evaluation activities has been obtained, all costs of acquiring mineral rights, expenses related to the exploration and evaluation of mining properties, less refundable tax credits related to these expenses, are recognized as exploration and evaluation assets.

Expenses related to exploration and evaluation include topographical, geological, geochemical and geophysical studies, exploration drilling, trenching, sampling, general expenses, financial charges, management fees and other costs related to the evaluation of the technical feasibility and commercial viability of extracting a mineral resource.

The various costs are capitalized on a property-by-property basis pending determination of the technical feasibility and commercial viability of extracting a mineral resource. These assets are recognized as intangible assets and are carried at cost less any accumulated impairment losses. No depreciation expenses are recognized for these assets during the exploration and evaluation phase.

Whenever a mining property is considered no longer viable, or is abandoned, the capitalized amounts are written down to their recoverable amounts (see Note 4.9), the difference is then immediately recognized in profit or loss.

When technical feasibility and commercial viability of extracting a mineral resource are demonstrable, exploration and evaluation assets related to the mining property are transferred to property and equipment in Mining assets under construction. Before the reclassification, exploration and evaluation assets are tested for impairment (see Note 4.9) and any impairment loss is recognized in profit or loss before reclassification.

To date, neither the technical feasibility nor the commercial viability of extracting a mineral resource has been demonstrated.

Although the Company has taken steps to verify title to the mining properties in which it holds an interest, in accordance with industry practices for the current stage of exploration of such properties, these procedures do not guarantee the validity of the Company’s titles. Property titles may be subject to unregistered prior agreements and non-compliance with regulatory requirements.

Disposal of interest in connection with option agreement

On the disposal of interest in connection with the option agreement, the Company does not recognize expenses related to the exploration and evaluation performed on the property by the acquirer. In addition, the cash or the shares consideration received directly from the acquirer is credited against the carrying amount of costs previously capitalized to the property, and the surplus is recognized as a gain on the disposal of exploration and evaluation assets in profit or loss.

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4. PRINCIPALES MÉTHODES COMPTABLES (suite)

4.9 Dépréciation des actifs d’exploration et d’évaluation

Aux fins d’évaluation de la dépréciation, les actifs sont regroupés aux niveaux les plus bas générant des entrées de trésorerie largement indépendantes (unités génératrices de trésorerie). Par conséquent, certains actifs sont soumis individuellement à un test de dépréciation tandis que d’autres sont testés au niveau d’une unité génératrice de trésorerie.

Tous les actifs individuels ou unités génératrices de trésorerie sont soumis à un test de dépréciation lorsque des événements ou des changements de circonstances indiquent que leur valeur comptable pourrait ne pas être recouvrable.

Des tests de dépréciation des actifs d’exploration et d’évaluation sont effectués projet par projet, chaque projet représentant une seule unité génératrice de trésorerie. Un test de dépréciation est effectué lorsque les indicateurs de dépréciation l’indiquent, mais généralement lorsqu’une de ces circonstances se présente :

• Le droit d’exploration dans la zone spécifique expire ou expirera dans un proche avenir et il n’est pas prévu qu’il soit renouvelé;

• Aucune dépense d’exploration et d’évaluation ultérieure dans la zone spécifique n’est prévue au budget ni planifiée;

• Aucune découverte de ressources n’est commercialement viable et la décision a été prise de cesser l’exploration dans la zone spécifique;

• Un travail suffisant a été réalisé afin d’indiquer que la valeur comptable de la dépense comptabilisée en actif ne sera pas entièrement récupérée.

De plus, si la faisabilité technique et la viabilité commerciale de l’extraction d’une ressource minérale peuvent être démontrées, les actifs d’exploration et d’évaluation liés à la propriété minière correspondante doivent être soumis à un test de dépréciation avant d’être transférés dans les immobilisations corporelles.

Une perte de valeur égale au montant par lequel la valeur comptable d’un actif ou d’une unité génératrice de trésorerie excède sa valeur recouvrable est comptabilisée en résultat net. La valeur recouvrable d’un actif ou d’une unité génératrice de trésorerie est la plus élevé de sa juste valeur moins les coûts de sa vente, et de sa valeur d’utilité.

Une perte de valeur peut être reprise si la valeur recouvrable d’un actif ou d’une unité génératrice de trésorerie excède sa valeur comptable.

4.10 Provisions et passifs éventuels

Les provisions sont comptabilisées lorsque les obligations juridiques ou implicites actuelles, résultant d’un événement passé, se traduiront par une sortie probable de ressources représentatives d’avantages économiques de la Société et que les montants peuvent être estimés de manière fiable. L’échéance ou le montant de la sortie peuvent être incertains.

L’évaluation des provisions correspond aux dépenses estimées nécessaires à l’extinction de l’obligation actuelle, en fonction des éléments probants les plus fiables disponibles à la date de présentation de l’information financière, incluant les risques et les incertitudes liés à l’obligation actuelle. Les provisions sont actualisées lorsque la valeur temps de l’argent est significative.

Les provisions sont revues à chaque date de présentation de l’information financière et ajustées pour refléter les meilleures estimations actuelles à cette date. Lorsqu’une sortie possible de ressources représentatives d’avantages économiques résultant d’une obligation actuelle est considérée comme étant improbable ou de probabilité faible, aucun passif n’est comptabilisé à moins qu’il n’ait été repris à l’occasion d’un regroupement d’entreprises.

Les activités de la Société sont régies par des lois et règlements gouvernementaux concernant la protection de l’environnement. Les conséquences environnementales sont difficilement déterminables, qu’il s’agisse des montants, de l’échéance ou de l’impact.

4. SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

4.9 Impairment of exploration and evaluation assets

For the purposes of assessing impairment, assets are grouped at the lowest levels for which there are largely independent cash inflows (cash-generating units). As a result, some assets are tested individually for impairment and some are tested at a cash-generating unit level.

Whenever events or changes in circumstances indicate that the carrying amount may not be recoverable, an asset or cash-generating unit is reviewed for impairment.

Impairment reviews for exploration and evaluation assets are carried out on a project by project basis, with each project representing a potential single cash generating unit. An impairment review is undertaken when indicators of impairment arise, but typically when one of the following circumstances apply:

• The right to explore the areas has expired or will expire in the near future with no expectation of renewal;

• No further exploration or evaluation expenditures in the area are planned or budgeted;

• No commercially viable deposits have been discovered, and the decision has been made to discontinue exploration in the area;

• Sufficient work has been performed to indicate that the carrying amount of the expenditure carried as an asset will not be fully recovered.

Additionally, when technical feasibility and commercial viability of extracting a mineral resource are demonstrable, the exploration and evaluation assets of the related mining property are tested for impairment before these items are transferred to property and equipment.

An impairment loss is recognized in profit or loss for the amount by which the assets or cash-generating units carrying amount exceeds its recoverable amount. The recoverable amount of an asset or a cashgenerating unit is the higher of its fair value less cost to sell and its value in use.

An impairment charge is reversed if the assets or cash-generating unit’s recoverable amount exceeds its carrying amount.

4.10 Provisions and contingent liabilities

Provisions are recognized when present legal or constructive obligations resulting from past events, will result in an outflow of economic resources from the Company and that the amounts can be reliably estimated. The timing or amount of outflow may be uncertain.

The measurement of provisions corresponding to the estimated expenditure required to settle the present obligation, based on the most reliable evidence available at the reporting date, including risks and uncertainties relating to the present obligation. Provisions are discounted when the time value of money is significant.

Provisions are reviewed at each reporting date and adjusted to reflect current best estimates. When possible outflow of economic resources arising from present obligations is considered improbable or remote, no liability is recognized unless it has been taken on the occasion of a business combination.

The Company’s operations are governed by government environment protection legislation. Environmental consequences are difficult to identify in terms of amounts, timetable and impact.

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Notes afférantes aux états financiers consolidés Pour les exercices terminés les 31 août 2021 et 2020 (En dollars canadiens)

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4. PRINCIPALES MÉTHODES COMPTABLES (suite)

4.10 Provisions et passifs éventuels (suite)

À la date de présentation de l’information financière, la direction estime que la Société exerce généralement ses activités en conformité avec les lois et règlements présentement en vigueur. Les coûts actuellement engagés pour la remise en état des sites sont présentement négligeables. Lorsque la faisabilité technique et la viabilité commerciale de l’extraction d’une ressource minérale seront démontrées, une provision pour restauration sera comptabilisée au coût de la propriété minière lorsqu’elle aura une obligation actuelle résultant d’un événement passé, qu’il sera probable qu’une sortie de ressources représentatives d’avantages économiques sera nécessaire pour éteindre l’obligation et que le montant de l’obligation pourra être estimé de manière fiable.

Au 31 août 2021, la Société n’a aucune provision à l’état consolidé de la situation financière.

4.11 Impôt sur le résultat

La charge d’impôt comptabilisée en résultat net correspond à l’impôt différé et à l’impôt exigible qui ne sont pas comptabilisés directement en capitaux propres.

Les actifs ou les passifs d’impôt exigible comprennent les montants à payer aux administrations fiscales ou à recouvrer de ces administrations fiscales pour la période en cours et la période de présentation de l’information financière antérieure et qui n’ont pas été réglés à la date de clôture. L’impôt exigible est calculé sur le bénéfice imposable qui diffère du résultat dans les états financiers consolidés. Le calcul de l’impôt exigible est fondé sur les taux d’imposition et les réglementations fiscales qui ont été adoptés ou quasi adoptés à la fin de la période de présentation de l’information financière.

Toutefois, puisque la Société est en phase d’exploration et qu’elle n’a pas de bénéfice imposable, la charge d’impôt comptabilisée en résultat net ne correspond présentement qu’à de l’impôt différé.

L’impôt différé est calculé selon la méthode du passif fiscal sur les différences temporaires entre la valeur comptable des actifs et des passifs et leur base fiscale. Toutefois, l’impôt différé n’est pas comptabilisé au moment de la comptabilisation initiale d’un goodwill ou au moment de la comptabilisation initiale d’un actif ou d’un passif, à moins que la transaction y donnant lieu ne soit un regroupement d’entreprises ou qu’elle ait une incidence sur le bénéfice imposable ou comptable.

L’impôt différé sur les différences temporaires liées à la participation dans des filiales n’est pas comptabilisé si la Société est en mesure de contrôler le renversement de ces différences temporaires et s’il est probable que le renversement ne se produira pas dans un avenir prévisible.

Les actifs ou les passifs d’impôt différé sont calculés, sans actualisation, selon les taux d’imposition dont l’application est attendue au cours de leur période de réalisation respective lorsque ces taux sont adoptés ou quasi adoptés avant la fin de la période de présentation de l’information financière. Les actifs d’impôt différé sont comptabilisés dans la mesure où il est probable que la perte fiscale ou la différence temporaire déductible sous-jacente sera utilisée pour compenser un bénéfice imposable futur. Les passifs d’impôt différé sont toujours comptabilisés en entier.

Les actifs ou les passifs d’impôt différé sont compensés uniquement lorsque la Société a le droit et l’intention de compenser les actifs ou les passifs d’impôt exigible découlant des mêmes administrations fiscales.

Les variations des actifs ou des passifs d’impôt différé sont comptabilisées en résultat net à titre de charge d’impôt différé, sauf si elles concernent des éléments qui ont été comptabilisés directement en capitaux propres, auquel cas l’impôt différé correspondant est également comptabilisé en capitaux propres.

4. SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

4.10 Provisions and contingent liabilities (continued)

As of the reporting date, management believes that the Company’s operations are in compliance with current laws and regulations. Site restoration costs currently incurred are negligible. When the technical feasibility and commercial viability of extracting a mineral resource have been demonstrated, a restoration provision will be recognized in the cost of the mining property when there is constructive commitment that has resulted from past events, it is probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation and the amount of the obligation can be measured with sufficient reliability.

As at August 31, 2021, the Company does not have any provision at the Consolidated Statement of Financial Position.

4.11 Income taxes

Tax expense recognized in profit or loss comprises the sum of deferred tax and current tax not recognized directly in equity.

Current income tax assets and/or liabilities comprise those obligations to, or claims from, fiscal authorities relating to the current or prior reporting periods, that are unpaid at the reporting date. Current tax is payable on taxable profit, which differs from profit or loss in the consolidated financial statements. Calculation of current tax is based on tax rates and tax laws that have been enacted or substantively enacted by the end of the reporting period.

However, since the Company is in exploration phase and has no taxable income, tax expense recognized in profit or loss is currently comprised only of deferred tax.

Deferred income taxes are calculated using the liability method on temporary differences between the carrying amounts of assets and liabilities and their tax bases. However, deferred tax is not provided on the initial recognition of goodwill or on the initial recognition of an asset or liability unless the related transaction is a business combination or affects tax or accounting profit.

Deferred tax on temporary differences associated with shares in subsidiaries is not provided if reversal of these temporary differences can be controlled by the Company and it is probable that reversal will not occur in the foreseeable future.

Deferred tax assets and liabilities are calculated, without discounting, at tax rates that are expected to apply to their respective period of realization, provided they are enacted or substantively enacted by the end of the reporting period. Deferred tax assets are recognized to the extent that it is probable that tax loss or deductible temporary differences will be utilized against future taxable income. Deferred tax liabilities are always provided for in full.

Deferred tax assets and liabilities are offset only when the Company has a right and intention to set off current tax assets and liabilities from the same taxation authority.

Changes in deferred tax assets or liabilities are recognized as deferred income tax expense in profit or loss, except where they relate to items that are recognized directly in equity, in which case the related deferred tax is also recognized in equity.

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TOMAGOLD CORPORATION Notes to consolidated financial statements For the years ended August 31, 2021 and 2020 (In Canadian dollars)

Notes afférantes aux états financiers consolidés Pour les exercices terminés les 31 août 2021 et 2020 (En dollars canadiens)

CORPORATION TOMAGOLD

4. PRINCIPALES MÉTHODES COMPTABLES (suite)

4.12 Capitaux propres

Le capital social représente le montant reçu à l’émission des actions moins les frais d’émission, déduction faite de tout avantage d’impôt sur le résultat sous-jacent à ces frais d’émission. Si les actions sont émises à la suite d’exercice d’options sur actions ou de bons de souscription ou d’une option de conversion, ce poste comprend également la charge antérieurement comptabilisée au poste Surplus d’apport. De plus, si les actions sont émises dans le cadre d’une acquisition de propriété minière ou de tout autre actif non monétaire, les actions sont mesurées à leur juste valeur en fonction du cours de la Bourse le jour où les actions sont émises .

Émissions d’unités

Les produits des émissions d’unités sont répartis entre les actions et les bons de souscription émis au moyen de la méthode du prorata. Les produits sont imputés aux actions et aux bons de souscription en fonction du poids relatif de la juste valeur de chaque composante. La juste valeur des actions est déterminée en fonction du cours de la Bourse et celle des bons de souscription en utilisant le modèle d’évaluation Black et Scholes.

Placements accréditifs

L’émission d’actions accréditives constitue en substance une émission d’actions ordinaires et la vente d’un droit à des déductions fiscales au profit des investisseurs. Au moment de l’émission des actions accréditives, la vente du droit aux déductions fiscales est différée et comptabilisée dans les autres passifs à l’état consolidé de la situation financière. Les produits des émissions d’actions et d’unités accréditives sont répartis entre les actions, les bons de souscription et les autres passifs au moyen de la méthode résiduelle. Les produits sont d’abord imputés aux actions en fonction du cours de la Bourse à la date de l’émission ensuite aux bons de souscriptions en utilisant le modèle d’évaluation Black et Scholes et le montant résiduel est attribué aux autres passifs. Lorsque les dépenses admissibles sont engagées et que la Société a renoncé à son droit aux déductions fiscales, le montant comptabilisé dans les autres passifs est renversé et comptabilisé en résultat net en déduction de la charge d’impôt différé et un passif d’impôt différé est comptabilisé pour la différence temporelle imposable découlant du fait que la valeur comptable des dépenses admissibles inscrites à l’actif dans l’état de la situation financière diffère de leur base fiscale

Autres éléments des capitaux propres

Le surplus d’apport inclut les charges de rémunération liées aux options sur actions, la valeur des bons de souscription qui sont expirés. Lorsque ces options et bons de souscription sont exercés, les coûts de rémunération et la valeur correspondants sont transférés dans le capital social. Le déficit comprend l’ensemble des profits et pertes non distribués de l’exercice en cours et des exercices antérieurs.

4.13 Paiements fondés sur des actions

La Société gère un régime de paiements fondés sur des actions et réglés en instruments de capitaux propres à l’intention des administrateurs, membres du personnel et consultants qui y sont admissibles. Ce régime de la Société ne comporte aucune option de règlement en espèces.

Tous les biens et les services reçus en contrepartie de l’octroi d’un paiement fondé sur des actions sont évalués à leur juste valeur sauf si cette juste valeur ne peut être estimée de façon fiable.

Si la Société ne peut estimer de façon fiable la juste valeur des biens ou des services reçus, elle doit en évaluer la valeur indirectement par référence â la juste valeur des instruments de capitaux propres attribués. Pour les transactions effectuées avec des membres du personnel et des tiers fournissant des services similaires, la Société évalue la juste valeur des services reçus par référence à la juste valeur des instruments des capitaux propres attribués.

4. SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

4.12 Equity

Share capital represents the amount received on the issue of shares, less issuance costs, net of any underlying income tax benefit from these issuance costs. If shares are issued when options and warrants and conversion options are exercised, the share capital account also comprises the costs previously recorded as contributed surplus. In addition, if shares were issued as consideration for the acquisition of a mineral property or some other form of non-monetary assets, they were measured at their fair value according to the quoted price on the day of the issuance of the shares.

Unit placements

Proceeds from unit placements are allocated between shares and warrants issued on a prorata basis. Proceeds are allocated to shares and warrants according to their relative weighted fair value. The share’s fair value is determined using the quoted price on the stock exchange and the warrants fair value is estimated using the Black & Scholes pricing model.

Flow-through placements

Issuance of flow-through shares represents in substance an issue of ordinary shares and the sale of the right to tax deductions to the investors. When the flow-through units are issued, the sale of the right to tax deductions is deferred and presented as other liabilities in the consolidated statement of financial position. The proceeds received from flow-through shares and units are allocated between share capital, warrants and the liability using the residual method. Proceeds are first allocated to shares according to the quoted price of existing shares at the time of issuance then the warrants using the Black-Scholes pricing model and any residual proceeds are allocated to the liability. The liability component recorded initially on the issuance of shares is reversed on renouncement of the right to tax deductions to the investors and when eligible expenses are incurred and recognized in profit or loss in reduction of deferred income tax expense. A deferred tax liability is also recognized for the taxable temporary difference that arises from the difference between the carrying amount of eligible expenditures capitalized as an asset and its tax basis.

Other elements of equity

Contributed surplus includes charges related to share options and the value of expired warrants. When share options and warrants are exercised, the related compensation cost and value are transferred to share capital. Deficit includes all current and prior period retained profits or losses.

4.13 Equity-settled share-based Payments

The Company operates an equity-settled share-based payment plan for its eligible directors, employees and consultants. The Company’s plan is not cash-settled.

All goods and services received in exchange for the grant of any sharebased payments are measured at their fair value unless that fair value cannot be estimated reliably.

If the Company cannot estimate reliably the fair value of the goods or services received, the entity shall measure their value indirectly by reference to the fair value of the equity instruments granted. For the transactions with employees and others providing similar services, the Company measured the fair value of the services received by reference to the fair value of the equity instruments granted.

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TOMAGOLD CORPORATION Notes to consolidated financial statements For the years ended August 31, 2021 and 2020 (In Canadian dollars)

Notes afférantes aux états financiers consolidés Pour les exercices terminés les 31 août 2021 et 2020 (En dollars canadiens)

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4. PRINCIPALES MÉTHODES COMPTABLES (suite)

4.13 Paiements fondés sur des actions (suite)

Les paiements fondés sur des actions (à l’exception des bons de souscriptions aux courtiers) sont ultimement comptabilisés en résultat net à la dépense ou capitalisés comme actifs d’exploration et d’évaluation selon la nature du paiement et la contrepartie est portée au crédit du surplus d’apport dans les capitaux propres. Les paiements fondés sur des actions à des courtiers dans le cas d’un financement en actions sont comptabilisés comme frais d’émission d’instruments de capitaux propres et la contrepartie est comptabilisée au crédit du surplus d’apport dans les capitaux propres.

Si des périodes d’acquisition des droits ou d’autres conditions d’acquisition des droits s’appliquent, la charge est attribuée au cours de la période d’acquisition en fonction de la meilleure estimation disponible du nombre d’options sur actions dont l’acquisition est attendue. Des conditions d’acquisition des droits, autres que des conditions de marché, sont comprises dans les hypothèses sur le nombre d’options qui, selon les attentes, deviendront exerçables. Les estimations sont ensuite révisées lorsqu’il y a des indications à l’effet que le nombre d’options sur actions dont l’acquisition est attendue diffère des estimations précédentes. Tout rajustement cumulatif avant l’acquisition des droits est comptabilisé dans la période en cours. Aucun rajustement n’est apporté aux charges comptabilisées dans les exercices antérieurs si le nombre d’options sur actions qui ont finalement été acquises diffère de celui qui avait été prévu au moment de l’acquisition.

4.14 Information sectorielle

La Société présente et divulgue l’information sectorielle selon les informations examinées régulièrement par les principaux décideurs opérationnels, c’est-à-dire le président et le conseil d’administration.

La Société a déterminé qu’il n’y avait qu’un seul secteur opérationnel, soit le secteur de l’exploration et de l’évaluation des ressources minérales.

4.15 Normes, modifications et interprétations de normes publiées qui ne sont pas encore en vigueur et qui n'ont pas été adoptées de façon anticipée par la Société

À la date d’autorisation de ces états financiers, plusieurs nouvelles normes, modifications apportées à des normes existantes et interprétations avaient été publiées par l’IASB, mais n’étaient pas encore en vigueur. La Société n’a adopté aucune de ces normes, modifications et interprétations de façon anticipée.

La direction prévoit que l’ensemble des prises de positions sera adopté au cours de la première période débutant à compter de la date d’entrée en vigueur de chaque prise de position. Les nouvelles normes, modifications et interprétations qui n’ont pas été adoptées par anticipation au cours de l’exercice n’ont pas été présentées car elles ne sont pas susceptibles d’avoir une incidence significative sur les états financiers de la Société.

5. JUGEMENTS, ESTIMATIONS ET HYPOTHÈSES

Lorsqu’elle prépare les états financiers consolidés, la direction pose un certain nombre de jugements, d’estimations et d’hypothèses quant à la comptabilisation et à l’évaluation des actifs, des passifs, des produits et des charges.

5.1 Jugements posés par la direction

Les paragraphes qui suivent traitent des jugements importants que doit poser la direction dans le cadre de l’application des méthodes comptables de la Société, qui ont l’incidence la plus significative sur les états financiers consolidés.

4. SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

4.13 Equity-settled share-based Payments (continued)

All equity-settled share-based payments (except warrants to brokers) are ultimately recognized as an expense in the profit or loss or capitalized as an exploration and evaluation asset, depending on the nature of the payment with a corresponding credit to Contributed surplus, in equity. Equity-settled share-based payments to brokers, in respect of an equity financing are recognized as issuance cost of the equity instruments with a corresponding credit to Contributed surplus, in equity.

If vesting periods or vesting conditions apply, the expense is allocated over the vesting period, based on the best available estimate of the number of share options expected to vest. Non-market vesting conditions are included in assumptions about the number of options that are expected to become exercisable. Estimates are subsequently revised if there is any indication that the number of share options expected to vest differs from previous estimates. Any cumulative adjustment prior to vesting is recognized in the current period. No adjustment is made to any expense recognized in prior period if share options ultimately exercised are different to that estimated on vesting.

4.14 Segmental reporting

The Company presents and discloses segmental information based on information that is regularly reviewed by the chief operating decision-maker, i.e. the Chairman and the Board of Directors.

The Company has determined that there was only one operating segment being the sector of exploration and evaluation of mineral resources.

4.15 Standards, amendments and interpretations to existing standards that are not yet effective and which have not been adopted early by the Company

At the date of authorization of these financial statements, several new standards, amendments to existing standards and interpretations had been issued by the IASB, but were not yet in effect. The Company has not adopted any of these standards, amendments and interpretations in advance.

Management expects that all positions will be adopted during the first period starting from the date of entry into force of each position statement. New standards, amendments and interpretations that have not been adopted early during the year have not been presented since they are not likely to have a material impact on the Company's financial statements.

5. JUDGEMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS

In preparing the consolidated financial statements, management poses a number of judgments, estimates and assumptions regarding the recognition and valuation of assets, liabilities, income and expenses.

5.1 Significant management judgment

The following are significant management judgments in applying the accounting policies of the Company that have the most significant effect on the consolidated financial statements.

TOMAGOLD CORPORATION Notes to consolidated financial statements For the years ended August 31, 2021 and 2020 (In Canadian dollars)

Notes afférantes aux états financiers consolidés Pour les exercices terminés les 31 août 2021 et 2020 (En dollars canadiens)

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5. JUGEMENTS, ESTIMATIONS ET HYPOTHÈSES (suite)

5.1 Jugements posés par la direction (suite)

Comptabilisation des actifs d’impôt différé

La direction évalue régulièrement les probabilités que ses actifs d’impôt différé ne se réalisent pas. Dans le cadre de cette évaluation, la direction doit déterminer s’il est probable que la Société génère ultérieurement un bénéfice imposable suffisant auquel ces pertes pourront être imputées pendant la période de report. De par sa nature, cette évaluation requiert une grande part de jugement. À ce jour, la direction n’a comptabilisé aucun actif d’impôt différé en excédent des différences temporelles imposables existantes, qui sont censées s’inverser durant la période de report.

Continuité d’exploitation

L’évaluation de la capacité de la Société de poursuivre sur une base de continuité d’exploitation, d’obtenir suffisamment de fonds pour couvrir ses dépenses d’opérations en cours, de remplir ses obligations pour l’année à venir, et d’obtenir du financement pour les programmes d’exploration et d’évaluation prévus, implique une grande part de jugement basé sur l’expérience passée et sur d’autres facteurs, incluant la probabilité d’événements futurs qui sont considérés comme raisonnables en tenant compte des circonstances.

5.2 Sources d’incertitudes relatives aux estimations

L’information sur les estimations et les hypothèses qui ont la plus grande incidence sur la comptabilisation et l’évaluation des actifs, des passifs, des produits et des charges est présentée ci-après. Les résultats réels peuvent différer significativement.

Dépréciation des actifs d’exploration et d’évaluation

L’évaluation des faits et circonstances démontrant l’existence d’un quelconque indice qu’un actif a pu se déprécier ou reprendre de la valeur est un processus subjectif qui implique du jugement et souvent un certain nombre d’estimations et d’hypothèses (voir note 4.9).

S’il existe un indice qu’un actif a pu se déprécier ou reprendre de la valeur, la valeur recouvrable de l’actif pris individuellement ou de l’unité génératrice de trésorerie doit être estimée.

En évaluant la dépréciation, la Société doit procéder à certaines estimations et hypothèses concernant les circonstances futures, en particulier sur la faisabilité technique et la démonstrabilité de la viabilité commerciale de l’extraction, la probabilité que les dépenses seront récupérées par l’exploitation future de la propriété ou la cession de la propriété lorsque les activités n’ont pas atteint un stade suffisant pour permettre l’évaluation de l’existence de réserve, la capacité de la Société d’obtenir le financement nécessaire afin de compléter l’exploration et le développement, et le renouvellement des permis. Les estimations et hypothèses peuvent changer si de nouvelles informations deviennent disponibles.

Si, après la capitalisation des dépenses d’exploration et d’évaluation, des informations suggèrent que le recouvrement des dépenses est improbable, les montants capitalisés sont radiés dans l’exercice où l’information devient disponible.

La direction a jugé qu’il n’y avait pas lieu d’effectuer un test de dépréciation cette année sur les propriétés, car la Société a engagé 1,2M $ en dépenses d’exploration et d’évaluation au cours de l’exercice et a l’intention et la capacité de conserver les propriétés jusqu’à ce que le contexte économique s’améliore et qu’elle puisse, avec l’obtention de nouveaux financements, reprendre les travaux d’exploration.

Paiements fondés sur des actions

Pour estimer les charges liées aux paiements fondés sur des actions, il faut sélectionner un modèle d’évaluation approprié et obtenir les données qui sont nécessaires pour le modèle d’évaluation choisi. La Société a estimé la volatilité de ses propres actions ainsi que la durée de vie probable et la période d’exercice des options et des bons de souscription octroyés. Le modèle utilisé par la Société est le modèle de Black-Scholes (se reporter à la note 13.2).

5. JUDGEMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (continued)

5.1 Significant management judgment (continued)

Recognition of deferred income tax assets

Management continually evaluates the likelihood that its deferred tax assets could be realized. This requires management to assess whether it is probable that sufficient taxable income will exit in the future to utilize these losses within the carry-forward period. By its nature, this assessment requires significant judgment. To date, Management has not recognized any deferred tax assets in excess of existing taxable temporary differences expected to reverse within the carry-forward period.

Going concern

The assessment of the Company’s ability to continue as a going concern and to raise sufficient funds to pay for its ongoing operating expenditures, meets its liabilities for the ensuing year, and to fund planned and contractual exploration programs, involves significant judgment based on historical experience and other factors including expectation of future events that are believed to be reasonable under the circumstances.

5.2 Estimation uncertainty

Information about estimates and assumptions that have the most significant effect on recognition and measurement of assets, liabilities, income and expenses is provided below. Actual results may be substantially different.

Impairment of exploration and evaluation assets

Determining if there are any facts and circumstances indicating impairment loss or reversal of impairment losses is a subjective process involving judgment and a number of estimates and assumptions in many cases (see Note 4.9).

When an indication of impairment loss or reversal of an impairment loss exists, the recoverable amount of the individual asset or the cashgenerating units must be estimated.

In assessing impairment, the Company must make some estimates and assumptions regarding future circumstances, in particular, whether an economically viable extraction operation can be established, the probability that the expenses will be recovered from either future exploitation or sale when the activities have not reached a stage that permits a reasonable assessment of the existence of reserves, the Company’s capacity to obtain financial resources necessary to complete the evaluation and development and to renew permits. Estimates and assumptions may change if new information becomes available.

If, after expenditure is capitalized, information becomes available suggesting that the recovery of expenditures is unlikely, the amount capitalized is written off in profit or loss in the period when the new information becomes available.

Management has determined that there was no need to perform impairment testing this year on the properties because, the Company engaged $1.2M of exploration and evaluation expenditures during the year and has the intention and ability to hold on the properties until the economic climate improves so that the Company will be able to, through new financing, restart exploration work..

Share-based payments

To estimate expenses for share-based payments, it is necessary to select an appropriate valuation model and obtain the inputs necessary for the valuation model chosen. The Company estimated the volatility of its own shares and the expected life and the exercise period of options and warrants granted. The model used by the Company is the Black-Scholes valuation model (see Note 13.2).

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CORPORATION TOMAGOLD Notes afférantes aux états financiers consolidés Pour les exercices terminés les 31 août 2021 et 2020 (En dollars canadiens)

TOMAGOLD CORPORATION Notes to consolidated financial statements For the years ended August 31, 2021 and 2020 (In Canadian dollars)

5. JUGEMENTS, ESTIMATIONS ET HYPOTHÈSES (suite)

5.2 Sources d’incertitudes relatives aux estimations (suite)

Provisions et passifs éventuels

Le jugement est utilisé afin de déterminer si un événement passé a engendré un passif qui devrait être comptabilisé aux états financiers consolidés ou s’il devrait être présenté comme un passif éventuel. Quantifier ces passifs implique jugements et estimations. Ces jugements sont basés sur plusieurs facteurs, tels que la nature de la réclamation ou du conflit, les procédures juridiques et le montant potentiel à payer, les conseils juridiques obtenus, l’expérience antérieure et la probabilité de la réalisation d’une perte. Plusieurs de ces facteurs sont sources d’incertitude quant aux estimations.

5. JUDGEMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (continued)

5.2 Estimation uncertainty (continued)

Provisions and contingent liabilities

The judgment is used to determine whether a past event has created a liability that should be recognized in the consolidated financial statements or whether it should be disclosed as a contingent liability. Quantifying these liabilities involves judgments and estimates. These judgments are based on several factors, such as the nature of the claim or dispute, legal procedures and the potential amount to be paid, legal advice received, previous experience and the probability of the realization of a loss. Many of these factors are sources of estimation uncertainty.

Crédits d’impôt à recevoir

Le calcul des crédits d’impôt remboursables sur les frais d’exploration admissibles engagés et des crédits de droits remboursables implique un certain degré d’estimation et de jugement en ce qui a trait à certains éléments dont le traitement fiscal ne peut être déterminé avec certitude jusqu’à ce qu’un avis de cotisation ait été émis par les autorités fiscales dont ils relèvent et qu’un paiement ait été reçu. Des écarts survenant entre le résultat réel suivant la résolution finale de certains de ces éléments et les hypothèses retenues pourraient nécessiter des ajustements aux crédits d’impôt remboursables et aux crédits de droits remboursables, aux actifs d’exploration et d’évaluation, et aux charges d’impôt sur le résultat lors d’exercices futurs. Se reporter à la note 4.7 pour plus d’information.

6. AUTRES DÉBITEURS

Les autres débiteurs sont composés des éléments suivants :

Tax credits receivable

The calculation of the Company’s refundable tax credit on qualified exploration expenditure incurred and refundable tax credit involves a degree of estimation and judgment in respect of certain items whose tax treatment cannot be finally determined until a notice of assessment as been issued by the relevant taxation authority and payment has been received. Difference arising between the actual results following final resolution of some of these items and the assumptions made could necessitate adjustments to the refundable tax credit and refundable tax credit, exploration and evaluation assets, and income tax expense in future periods. See Note 4.7 for more information.

6. OTHER RECEIVABLES

The other receivables includes the following components :

Sommes à recevoir en espèces de Sociétés d’exploration minières cotées Sommes à recevoir en titres négociables de Sociétés d’exploration minièeres cotées Taxes sur les produits et services à recevoir Avances sans intérêt, encaissables sur demande	2021 $ 28 536 - 112 323 6 492 147 351	2020 $ 52 016 Receivables in cash from quoted mining exploration companies 688 750 Receivables in marketable securities from quoted mining exploration companies 7 560 Goods and services tax receivable - Advances without interest, due on demand 748 326

7. TITRES NÉGOCIABLES ET BONS DE SOUSCRIPTION DE SOCIÉTÉS D’EXPLORATION MINIÈRES COTÉES

La Société détient des titres négociables et des bons de souscription de sociétés d’exploration minière cotées. L’investissement est évalué à la juste valeur.

Les actions sont cotées à la bourse de Toronto, donc les prix sont disponibles.

Les bons de souscription reçus ont été réévalués au 31 août selon le modèle d’évaluation Black-Scholes en prenant les hypothèses suivantes :

7. MARKETABLE SECURITIES AND WARRANTS IN QUOTED MINING EXPLORATION COMPANIES

The Company holds marketable securities and warrants in a quoted mining exploration companies. The investment is measured at fair value.

The shares are publicly listed on Toronto stock exchange venture and hence published price quotes are available. The aggregate amount of the investment can be summarized as follows:

The warrants received have been remeasured as at August 31 using the Black-Scholes valuation model and the following assumptions:

	2021	2020
Dividende prévu	0,0%	0,0%	Expected dividend yield
Prix de l’action à la date d’attribution	0,23 $	0,23 $	Share price at grant date
Volatilité prevue	125,92%	127,84%	Expected volatility
Taux d’intérêt sans risque	0,39%	0,29%	Risk-free interest rate
Durée prévue en année	1,92 $	2,94 $	Expected life in years
Prix d’exercice à la date d’attribution	0,24 $	0,24 $	Exercise at date of grant

La volatilité prévue sous-jacente a été déterminée par rapport aux données historiques des actions de Goliath Resources Ltd. sur la durée de vie moyenne prévue des bons de souscription reçus.

The underlying expected volatility was determined by reference to historical data of Goliath Resources Ltd.’s shares over the expected average life of the received warrants.

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CORPORATION TOMAGOLD

Notes afférantes aux états financiers consolidés Pour les exercices terminés les 31 août 2021 et 2020

(En dollars canadiens)

7. TITRES NÉGOCIABLES ET BONS DE SOUSCRIPTION DE SOCIÉTÉS D’EXPLORATION MINIÈRES COTÉES (suite)

Le montant total de l’investissement peut être résumé comme suit :

TOMAGOLD CORPORATION Notes to consolidated financial statements For the years ended August 31, 2021 and 2020 (In Canadian dollars)

7. MARKETABLE SECURITIES AND WARRANTS IN QUOTED MINING EXPLORATION COMPANIES (continued)

The total investment is resumed here:

TITRES NÉGOCIABLES Corporation Capital Quinto Real – 577 000 actions ordinaires (577 000 au 31 août 2020) Pacton Gold Inc. – 1 361 200 actions ordinaires (950 000 au 31 août 2020) Goliath Resources Ltd. – 625 000 actions ordinaires (625 000 au 31 août 2020) Corporation Iamgold – 1 464 377 actions ordinaires (néant au 31 août 2020) BONS DE SOUSCRIPTION Goliath Resources Ltd. – 625 000 bons de souscription (625 000 au 31 août 2020)	2021 $ 43 275 775 884 737 500 4 393 131 5 949 790 633 900 633 900	2020 $ MARKETABLE SECURITIES 46 160 Capital Quinto Real Corporation – 577,000 common shares (577,000 as at August 31, 2020) 1 149 500 Pacton Gold Inc. –1,361,200 common shares (950,000 as at August 31, 2020) 143 750 Goliath Resources Ltd. – 625,000 common shares (625,000 as at August 31, 2020) - Iamgold Corporation – 1,464,377 common shares (nil as at August 31, 2020) 1 339 410 WARRANTS 103 824 Goliath Resources Ltd. – 625,000 warrants (625,000 as at August 31, 2020) 103 824

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TOMAGOLD CORPORATION Notes to consolidated financial statements For the years ended August 31, 2021 and 2020 (In Canadian dollars)

Notes afférentes aux états financiers consolidés Pour les exercices terminés les 31 août 2021 et 2020 (En dollars canadiens)

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8. ACTIFS D’EXPLORATION ET D’ÉVALUATION

8. EXPLORATION AND EVALUATION ASSETS

Québec Propriété – Monster Lake (a) Droits miniers Dépenses d’exploration et évaluation Propriété – Winchester (b) Droits miniers Dépenses d’exploration et évaluation Propriété –Lac à l’Eau Jaune (c) Droits miniers Dépenses d’exploration et évaluation Propriété – Monster Lake Est (d) Droits miniers Dépenses d’exploration et évaluation Propriété – Hazeur (e) Droits miniers Dépenses d’exploration et évaluation Propriété – Obalski (f) Droits miniers Dépenses d’exploration et évaluation	Solde au 1er septembre 2020 / Balance as at September 1, 2020 $ 310 000 1 117 967 1 427 967 - 129 504 129 504 - 213 213 124 226 695 767 819 993 124 155 232 883 357 038 822 470 212 338 1 034 808	Additions/ Additions $ - (6 246) (6 246) - - - - - - 3 818 31 938 35 756 290 000 10 400 300 400 214 723 1 160 144 1 374 867	Disposition / Disposal $ (310 000) (1 072 207) (1 382 207) - (129 104) (129 104) - (213) (213) - - - - - - - - -	Crédit d’impôt remboursable du Québec / Refundable Quebec tax credit $ - (39 515) (39 515) - (400) (400) - - - - (2 569) (2 569) - (867) (867) - (3 065) (3 065)	Solde au 31 août 2021 / Balance as at August 31, 2021 $ Quebec (a) Monster Lake property - Mining rights - Exploration and evaluation expenditures - (b) Winchester property - Mining rights - Exploration and evaluation expenditures - (c) Lac à l’Eau Jaune property - Mining rights - Exploration and evaluation expenditures - (d) Monster Lake East property 128 044 Mining rights 725 136 Exploration and evaluation expenditures 853 180 (e) Hazeur property 414 155 Mining rights 242 416 Exploration and evaluation expenditures 656 571 (f) Obalski property 1 037 193 Mining rights 1 369 417 Exploration and evaluation expenditures 2 406 610

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8. ACTIFS D’EXPLORATION ET D’ÉVALUATION (suite)

8. EXPLORATION AND EVALUATION ASSETS (suite)

Propriété – Hazeur 2 (g) Droits miniers Dépenses d’exploration et évaluation Propriété – Monster Lake Ouest (h) Droits miniers Dépenses d’exploration et évaluation Propriété – Lac Doda (i) Droits miniers Dépenses d’exploration et évaluation Propriété – Baird (k) Droits miniers Dépenses d’exploration et évaluation Sommaire Droits miniers Dépenses d’exploration et évaluation	Solde au 1er septembre 2020 / Balance as at September 1, 2020 $ 108 789 174 108 963 10 856 - 10 856 2 534 - 2 534 59 425 460 59 885 1 562 455 2 389 306 3 951 761	Additions/ Additions $ - - - 1 407 41 850 43 257 - - - - - - 509 948 1 238 086 1 748 034	Disposition / Disposal $ - - - - - - - - - - - - (310 000) (1 201 524) (1 511 524)	Crédit d’impôt remboursable du Québec / Refundable Quebec tax credit - (75) (75) - - - - - - - - - - (46 491) (46 491)	Solde au 31 août 2021 / Balance as at August 31, 2021 $ (g) Hazeur 2 property 108 789 Mining rights 99 Exploration and evaluation expenditures 108 888 (h) Monster Lake West property 12 263 Mining rights 41 850 Exploration and evaluation expenditures 54 113 (i) Lac Doda property 2 534 Mining rights - Exploration and evaluation expenditures 2 534 (j) Baird property 59 425 Mining rights 460 Exploration and evaluation expenditures 59 885 Summary 1 762 402 Mining rights 2 379 378 Exploration and evaluation expenditures 4 141 780

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Notes afférentes aux états financiers consolidés Pour les exercices terminés les 31 août 2021 et 2020 (En dollars canadiens)

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8. ACTIFS D’EXPLORATION ET D’ÉVALUATION (suite)

8. EXPLORATION AND EVALUATION ASSETS (suite)

Québec Propriété – Monster Lake (a) Droits miniers Dépenses d’exploration et évaluation Propriété – Winchester (b) Droits miniers Dépenses d’exploration et évaluation Propriété –Lac à l’Eau Jaune (c) Droits miniers Dépenses d’exploration et évaluation Propriété – Monster Lake Est (d) Droits miniers Dépenses d’exploration et évaluation Propriété – Hazeur (e) Droits miniers Dépenses d’exploration et évaluation Propriété – Obalski (f) Droits miniers Dépenses d’exploration et évaluation	Solde au 1er septembre 2019 / Balance as at September 1, 2019 $ - 1 024 179 1 024 179 - 128 410 128 410 - 213 213 122 921 690 899 813 820 119 262 233 124 352 386 722 072 213 683 935755	Additions/ Additions $ 310 000 108 200 418 200 - 1 094 1 094 - - - 1 305 5 886 7 191 4 893 1 986 6 879 100 398 7 021 107 419	Disposition / Disposal $ - - - - - - - - - - - - - - - - - -	Crédit d’impôt remboursable du Québec / Refundable Quebec tax credit $ - (14 412) (14 412) - - - - - - - (1 018) (1 018) - (2 227) (2 227) - (8 366) (8 366)	Solde au 31 août 2020 / Balance as at August 31, 2020 $ Quebec (a) Monster Lake property 310 000 Mining rights 1 117 967 Exploration and evaluation expenditures 1 427 967 (b) Winchester property - Mining rights 129 504 Exploration and evaluation expenditures 129 504 (c) Lac à l’Eau Jaune property - Mining rights 213 Exploration and evaluation expenditures 213 (d) Monster Lake East property 124 226 Mining rights 695 767 Exploration and evaluation expenditures 819 993 (e) Hazeur property 124 155 Mining rights 232 883 Exploration and evaluation expenditures 357 038 (f) Obalski property 822 470 Mining rights 212 338 Exploration and evaluation expenditures 1034808

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8. ACTIFS D’EXPLORATION ET D’ÉVALUATION (suite)

8. EXPLORATION AND EVALUATION ASSETS (suite)

Propriété – Hazeur 2 (g) Droits miniers Dépenses d’exploration et évaluation Propriété – Monster Lake Ouest (h) Droits miniers Dépenses d’exploration et évaluation Propriété – Lac Doda (i) Droits miniers Dépenses d’exploration et évaluation Ontario Propriété – Sidace Lake (j) Droits miniers Dépenses d’exploration et évaluation Propriété – Baird (k) Droits miniers Dépenses d’exploration et évaluation Sommaire Droits miniers Dépenses d’exploration et évaluation	Solde au 1er septembre 2019 / Balance as at September 1, 2019 $ 108 558 - 108 558 10 346 - 10 346 5 867 - 5 867 2 480 000 23 868 2 503 868 59 425 460 59 885 3 628 961 2 314 836 5 943 797	Additions/ Additions $ 231 174 405 - - - - - - - - - - - - 416 627 124 361 541 188	Disposition / Disposal - - - - - - (3 333) - (3 333) (2 480 000) (23 868) (2 503 868) - - - (2 483 333) (23 868) (2 507 201)	Crédit d’impôt remboursable du Québec / Refundable Quebec tax credit $ - - - - - - - - - - - - - - - - (26 023) (26 023)	Solde au 31 août 2020 / Balance as at August 31, 2020 $ (g) Hazeur 2 property 108 789 Mining rights 174 Exploration and evaluation expenditures 108 963 (h) Monster Lake West property 10 856 Mining rights - Exploration and evaluation expenditures 10 856 (i) Lac Doda property 2 534 Mining rights - Exploration and evaluation expenditures - Ontario (j) Sidace Lake property - Mining rights - Exploration and evaluation expenditures - (k) Baird property 59 425 Mining rights 460 Exploration and evaluation expenditures 59 885 Summary 1 562 455 Mining rights 2 389 306 Exploration and evaluation expenditures 3 951 761

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8. ACTIFS D’EXPLORATION ET D’ÉVALUATION (suite)

8. EXPLORATION AND EVALUATION ASSETS (suite)

• a) La propriété Monster Lake se compose de 86 titres miniers couvrant une superficie de 3 342 hectares, situés dans le canton Rale, secteur Chibougamau à 50 kilomètres au sud-ouest de Chibougamau. Les titres miniers sont sujets à une redevance NSR de 4% dont 2,5% est rachetable pour la somme de 1 500 000 $.

• a) The Monster Lake property consists of 86 mining titles covering an area of 3 342 hectares, located in Canton Rale, Chibougamau area 50 kilometers southwest of Chibougamau. Mining titles are subject to a 4% NSR royalty, of which 2.5% is redeemable for $1,500,000.

La Société détenait un intérêt de 25 % dans la propriété jsuqu’à sa disposition en novembre 2020.

The Company held a 25 % interest in the property until its disposal in November 2020.

Selon les termes d’une entente avec Corporation IAMGOLD (‘’IAMGOLD’’) conclue en octobre 2015, IAMGOLD fera l’acquisition d’une participation de 50% dans le projet Monster Lake, qui comprend les propriétés Monster Lake, Winchester et Lac à l’eau jaune, en échange d’un paiement au comptant de 3 220 000 $ à la Société. IAMGOLD aura également l’option d’acquérir une participation additionnelle de 25% en dépensant 10 000 000 $ en travaux d’exploration sur une période de 7 ans, dont un minimum de 500 000 $ devra être dépensé chaque année. La date effective du début de l’engagement des travaux d’exploration sera le 1[er] janvier 2015.

Under the terms of the new agreement with IAMGOLD concluded on October ,2015, IAMGOLD will acquire a 50% interest in the Monster Lake project, which comprises the Monster Lake, Winchester and Lac-à-l’Eau-Jaune properties, in exchange for a $3,220,000 cash payment to the Company. IAMGOLD will also have an option to acquire an additional 25% interest by spending $10,000,000 in exploration work over a 7-year period, with a minimum of $500,000 to be spent each year. The effective starting date for the exploration work commitment will be January 1, 2015.

Lorsque IAMGOLD aura acquis une participation de 75% dans le projet Monster Lake, la Société aura l’option de financer sa quote-part des dépenses d’exploration pour conserver sa participation dans le projet, sujet à une clause de dilution si la Société n’est pas en mesure de financer sa part des dépenses d’exploration. Si la Société est diluée à une participation de 10% dans le projet, sa participation sera convertie en une 1,5% NSR avec une clause de rachat. IAMGOLD aura ainsi la possibilité de racheter 0,75% NSR pour 2 000 000 $ et le paiement pour le 0,75 % NSR restant serait plafonné à 8 000 000 $.

Upon IAMGOLD earning a 75% interest in the Monster Lake project, the Company will have the option to fund its pro-rata share of exploration expenditures to keep its interest in the project, subject to a dilution clause if the Company is unable to fund its share of exploration expenditures. If the Company is diluted to a 10% interest in the project, its ownership interest will be converted to a 1.5% NSR with a buyback provision. IAMGOLD would then have the possibility to buy back a 0.75% NSR for $ 2,000,000 and the payment for the remaining 0.75% NSR would be capped at $ 8,000,000.

Cette entente fait également état de deux paiements supplémentaires qui seront déboursés à l’atteinte d’étapes clés, soit la décision d’IAMGOLD de construire une mine et le début de la production commerciale. Pour chacune de ces étapes clés, IAMGOLD effectuera un paiement additionnel de 1 000 000 $ à la Société, au comptant ou en actions ordinaires d’IAMGOLD, à la discrétion d’IAMGOLD.

The agreement also includes two future success-based contingent payments based on specific milestones, which are IAMGOLD’s decision to build a mine and the beginning of commercial production. For each of these milestones, IAMGOLD would pay an additional $1,000,000 to the Company in cash or common shares of IAMGOLD, at IAMGOLD’s discretion.

Le 14 août 2017 , TomaGold et IAMGOLD conviennent qu’après la clôture du placement privé des actions offertes et paiement du prix de souscription par IAMGOLD (placement privé de 27 777 777 actions), une portion correspondant à 1 250 000 $ du prix de souscription, en plus d’être des fonds constituant le prix de souscription, sera considéré comme «les dépenses de travaux liés aux activités d’exploration et d’évaluation».

On August 14, 2017 , TomaGold and IAMGOLD agree that, upon closing of the Private Placement of the Offered Shares and payment of the Subscription Price by IAMGOLD( Private placement of 27,777,777 shares), a portion equal to $1,250,000 of the Subscription Price, in addition to being funds comprising the Subscription Price, shall qualify as “work expenditures relating to exploration and evaluation activities”

Le 26 août 2020, TomaGold a acquis 2,5% d’intérêts supplémentaire dans la propriété minière via une entente conclue avec Capital Quinto Real. Quinto Capital Real a donc rappelé 750 000 actions détenu par TomaGold et TomaGold a versé 250 000 $ pour l’intérêt supplémentaire.

On August 26, 2020, TomaGold acquired an additional 2.5% interest in the mining property through an agreement with Capital Quinto Real. Quinto Capital Real therefore recalled 750,000 shares held by TomaGold and TomaGold paid $250,000 for the additional interest.

Le 6 novembre 2020 , les actionnaires de la Société ont approuvé la transaction suite à l’entente signée le 16 septembre 2020 avec IAMGOLD pour la vente de sa participation de 25 % dans le projet Monster Lake. Le projet Monster Lake comprend les propriétés Monster Lake, Winchester et Lac à l'eau jaune. IAMGOLD a donc versé à la Société en contrepartie de la participation de 25% 500 000 $ en espèces et et a émis 1 464 377 actions ordinaires (note 7) à un cours de 5,01 $ en date d’émission

On November 6, 2020 , the share holders of the Company approved the transaction following the agreement signed on September 16, 2020 with IAMGOLD for the sale of its 25% interest in the Monster Lake project. The Monster Lake project comprises the Monster Lake, Winchester and Lac à l’eau jaune properties. IAMGOLD therefore payed the Company as consideration for the 25% Interest $500,000 in cash and issued 1,464,377 common shares (note 7) at a quoted price of $5.01 on issuance date.

b) La propriété de Winchester se compose de 21 titres miniers couvrant b) 1 070 hectares situés au Sud de la propriété Monster Lake dans la région de Chibougamau

• The Winchester property is composed of 21 mining titles covering 1,070 hectares located south of the Monster Lake property in the area of Chibougamau

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8. ACTIFS D’EXPLORATION ET D’ÉVALUATION (suite)

• c) La propriété Lac à l’Eau Jaune est composée de 25 titres miniers courant 1 395 hectares dans le district de Chibougamau. Situé au nord-est de la propriété Monster Lake. Les titres miniers sont sujets à une redevance NSR de 2% dont 1% est rachetable pour la somme de 1 000 000 $.

• d) La propriété Monster Lake Est contient 105 titres miniers et est répandus sur une superficie de 5 867 hectares, elle est également localisée en bordure est de la propriété Monster Lake. Certains titres miniers sont sujets à une redevance NSR variant entre 1% et 1,5%.

Le 20 mars 2018, la Société a acquis 36 claims miniers en contrepartie de 150 000 actions de la Société émises le 8 mai 2018 pour une valeur de 9 000 $.

• e) La propriété Hazeur est constituée de 61 claims miniers couvrant une superficie de 2 863 hectares contigus à la limite sud de la propriété Monster Lake.

Le 26 octobre 2015, la Société a signé une entente pour acquérir une participation de 70 % dans la propriété Hazeur en contrepartie d’un montant total de 230 000 $, dont un paiement au comptant de 5 000 $ à la signature de l’entente et un montant de 225 000 $ en travaux d’exploration et l’émission de 1 550 000 actions ordinaires de la Société pour une période de trois ans. La propriété Hazeur est constituée de 61 claims miniers couvrant une superficie de 2 863 hectares contigus à la limite sud de la propriété Monster Lake.

Le 15 avril 2021, la Société a signé une entente pour l’acquisition de la participation résiduelle de 30% en contrepartie de 2 000 000 actions ordinaires d’une valeur de 140 000 $ et un paiement en espèces de 250 000 $ dont 100 000 $ restant à payer d’ici le 30 novembre 2021. La propriété est sujette à une redevance NSR de 2% dont 1% rachetable pour 500 000 $.

• f) La propriété Obalski comprend 22 claims et une concession minière couvrant une superficie totale de 328 hectares. Elle est située à 3 km au sud de la ville de Chibougamau.

En vertu d’une entente visant l’acquisition des 22 claims, la Société devait verser un versement de 100 000 $ avant le 31 mai 2019. Puisque la Société n’a pas été en mesure de faire le paiement le 31 mai 2019, le vendeur a accepté un report de paiement moyennant des intérêts et pénalités de 10 000 $ par mois jusqu’au paiement de 100 000 $. Le 8 septembre 2020, la Société a fait le dernier versement de 100 000 $.

La propriété est sujet à une redevance NSR de 3,5 % avec une clause de rachat. La Société aura ainsi la possibilité de racheter 1,75 % du NSR pour 1 500 000 $.

Le 16 avril 2021, la Société a signé une entente d’option pour acquérir une participation indivise de 100% dans le bloc sud en contrepartie de l’émission de 3 000 000 actions ordinaires d’une valeur de 210 000 $ à la clôture de l’entente et le paiement de 250 000$ en espèces avant le 16 avril 2022.

• g) La propriété Hazeur 2 comprend 6 claims et une concession minière couvrant une superficie totale de 112.45 hectares. Elle est située à 3 km au sud de la ville de Chibougamau. La propriété est sujette à une redevance de 2 % dont 1% rachetable pour 1 000 000 $.

• h) Le 20 mars 2018, la Société a acquis la propriété Monster Lake Ouest en contrepartie de 150 000 actions de la société émises le 8 mai 2018 pour une valeur de 9 000 $. La propriété Monster Lake Ouest comprend 21 claims et une concession minière couvrant une superficie totale de 1 172 hectares. Elle est située à 3 km au sud de la ville de Chibougamau.

8. EXPLORATION AND EVALUATION ASSETS (suite)

• c) The Lac à l’Eau Jaune property consists of 25 mining titles covering 1 395 hectares in the district of Chibougamau. It is located at the north of the Monster Lake property. Mining titles are subject to a 2% NSR royalty, of which 1% is redeemable for $1,000,000.

• d) The Monster Lake East property contains 105 mining titles spread over an area of 5,867 hectares, it is located on the eastern edge of the Monster Lake property. Certain mining titles are subject to a 1% to 1,5% royalty.

On March 20 2018, the Company acquired 36 mining claims for 150,000 shares of the Company issued on May 8, 2018 for a value of $9,000.

• e) The Hazeur property consists of 61 mineral claims covering an area of 2,863 hectares on the southern border of the Monster Lake property.

On October 26 2015, the Company signed an agreement to acquire a 70% interest in the Hazeur property for a total consideration of $230,000, including a cash payment of $5,000 upon signature of the agreement and $225,000 in exploration work and the issuance of 1,550,000 common shares of the Company for a period of three years. The Hazeur property consists of 61 claims covering an area of 2,863 hectares contiguous to the southern boundary of the Monster Lake property.

On April 15, 2021, the Company concluded an agreement for the acquisition of the remaining 30%, payable by the issuance of 2 000 000 common shares valued at $140,000 and $250,000 in cash, of which $100,000 remains payable on or before November 30, 2021. The property is subject to a 2% NSR royalty of which 1% is redeemable for $500,000.

• f) The Obalski property consists of 22 claims and one mining concession covering a total of 328 hectares and lies 3 km south of Chibougamau, Quebec.

Under an agreement to acquire the 22 claims, the Company was required to make a payment of $ 100,000 by May 31, 2019. Since the Company was unable to make the payment on May 31, 2019, the vendor accepted a deferral of payment for interest and penalties of $10,000 per month until the payment of $ 100,000. On September 8, 2020, the Company made the final installment of $100,000.

The property is subject to a NSR royalty of 3.5% with a buy-back clause. The Company will have the opportunity to buy back 1.75% of the NSR for $1,500,000.

On April 16, 2022, the Company concluded an option agreement for the acquisition of an individed interest of 100% in the bloc south payable by the issuance of 3,000,000 common shares on closing valued at $210,000 and $250,000 in cash on or before April 16, 2022.

• g) The Hazeur 2 property consists of 6 claims and one mining concession covering a total of 112.45 hectares and lies 3 km south of Chibougamau, Quebec. The property is subject to a 2% NSR royalty of which 1% is redeemable for $ 1,000,000.

• h) On March 20, 2018, the Company acquired Monster Lake West’s interest by issuing 150 000 shares of the company ($9,000) on May 8,2018.The Monster Lake West property consists of 21 claims and one mining concession covering a total of 1,172 hectares and lies 3 km south of Chibougamau, Quebec.

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8. ACTIFS D’EXPLORATION ET D’ÉVALUATION (suite)

• i) En mai 2018, la Société a jalonné des claims miniers de la propriété Lac Doda. La propriété comprend 80 claims couvrant une superficie totale de 4 477 hectares. Elle est située au sud-ouest de la propriété Monster Lake.

Le 9 juillet 2020 , la Société a conclue une entente d’option pour la vente d’une participation maximale de 80 % dans la propriété Lac Doda à Goliath Resources Limited (TSXV: GOT) (“Goliath”) en contrepartie des termes suivants :

• Goliath émettra 625 000 actions ordinaires et 625 000 bons de souscription, chaque bon permettant à la Société d’acquérir une action ordinaire de Goliath à un prix de 0,24 $ sur une période de 36 mois. (complété)

• Le ou avant le 31 août 2020, Goliath paiera à la Société un montant de 25 000 $. (complété le 2 septembre 2020)

• Le ou avant le 31 août 2021, Goliath paiera un montant supplémentaire de 25 000 $ à la Société. Cette somme à recevoir a été payée subséquemment à la fin d’exercice.

Pour acquérir une participation indivise supplémentaire de 15 %, Goliath devra :

• Compléter une estimation des ressources conforme au Règlement 43-101 confirmant une ressource indiquée minimale de 250 000 onces d'or sur la propriété Lac Doda d'ici le 31 août 2025 et effectuer un paiement supplémentaire de 500 000 $ à la Société, 30 jours après la divulgation de cette information.

Si Goliath exerce son option pour acquérir une participation indivise de 65 % ou de 80 %, la Société aura le choix d'entrer dans une coentreprise à 65:35 ou 80:20, ou bien de voir sa participation contributive convertie en une participation de 20 % qui serait non contributive et sans apport de fonds propres jusqu'au début de la production commerciale.

• j) En août 2016, la Société a acquis un intérêt de 39,5 % de la propriété. La propriété Sidace Lake, située à 25 km au nord-est de Balmertown dans le camp minier de Red Lake, est en Ontario. La propriété comprend 40 claims couvrant une superficie de 8 078 hectares. La propriété est sujette à une redevance NSR de 1 % avec une clause de rachat. La Société aura ainsi la possibilité de racheter 50 % du NSR pour 500 000 $.

Le 1er avril 2020, la Société a conclu la transaction pour la disposition de son intérêt de 39,5% dans la propriété Sidace Lake à Pacton Gold Inc. («Pacton»), en contreparie des termes suivants:

• À la date de la transaction, 250 000 $ en espèces et l'émission de 950 000 d'actions ordinaires de Pacton (complété);

• Six mois suivant la clôture, 250 000 $ en espèces et 800 000 $ en actions ordinaires de Pacton au prix par action égal au plus grand de 0,16 $ et la valeur moyenne pondérée par les volumes de 5 jours (complété);

• De plus, Pacton paiera 500 000 $ supplémentaires en espèces ou en actions au prix présumé de 0,12 $ par action ordinaire lors du dépôt d'un rapport technique NI 43-101 indiquant une ressource minimale de 750 000 onces d'or sur la propriété Sidace Lake.

La Société a payé un frais d’intermédiation de 5% à Bay Capital Markets Inc., dont 52 500 $ était impayé au 31 août 2020.

8. EXPLORATION AND EVALUATION ASSETS (suite)

• i) In May 2018, the Company staked mining claims of the Lac Doda property. The property consists of 80 claims covering a total area of 4,477 hectares. It is located southwest of the Monster Lake property.

On July 9, 2020 , the Company completed an option agreement for the sale of up to an 80% interest in the Lac Doda Property to Goliath Resources Limited (TSXV: GOT) (“Goliath”) in consideration of the following terms :

• Goliath will issue 625,000 common shares and 625,000 warrants, each warrant entitling the holder to acquire one common share of Goliath at a price of $0.24 over a 36month period. (completed)

• On or before August 31, 2020, Goliath will pay the Company an amount of $25,000. (completed on September 2, 2020)

• On or before August 31, 2021, Goliath will pay an additional amount of $25,000 to the Company. This amount receivable was received after year-end.

In order to acquire an additional 15% undivided interest, Goliath will have to:

• Complete a NI 43-101 compliant resource estimate confirming a minimum indicated resource of 250,000 ounces of gold on the Lac Doda property by August 31, 2025 and make an additional payment of $500,000 to the Company, 30 days after this information is disclosed.

If Goliath exercises its option to acquire either a 65% or an 80% undivided interest, the Company will have the option to enter into a 65:35, or 80:20, joint venture, or alternatively have its contributing interest converted to a 20% interest that would be non-contributing and free carried until the commencement of commercial production.

• j) In August 2016, the Company acquired a 39,5% interest in the property. The Sidace Lake property, located 25 km northeast of Balmertown in the Red Lake mining camp, is in Ontario. The property includes 40 claims covering an area of 8,078 hectares. The property is subject to a 1% NSR royalty with a buy-back clause. The Company will have the opportunity to buy back 50% of the NSR for $ 500,000.

On April 1st, 2020, the Company completed the transaction for the sale of its 39.5% interest in the Sidace Lake property to Pacton Gold Inc. (‘’Pacton’’), in consideration of the following terms:

• At the closing of the transaction, $250,000 cash payment and the issuance of 950,000 common shares of Pacton (completed);

• Six months after the closing date, $250,000 cash payment and $ 800,000 in common shares of Pacton at a price per share equal to the greater of $0.16 and the 5-day VWAP of Pacton’s shares (completed);

• Furthermore, Pacton will pay an additional $500,000 in cash or by the issuance of 4,166,166 shares at a deemed price of $0.12 per common share upon the filing of a NI 43-101 technical report showing a minimum resource of 750,000 ounces of gold on the Sidace Lake property.

The Company paid a 5% finder’s fee to Bay Capital Markets Inc. of which $52,500 remained unpaid as at August 31, 2020.

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8. ACTIFS D’EXPLORATION ET D’ÉVALUATION (suite)

• k) En Octobre 2016, la Société a acquis un intérêt de 24,5 % dans la propriété. La propriété Baird comprend 2 claims et une concession minière couvrant une superficie totale de 90 hectares. La propriété Baird est située au centre de la ceinture aurifère de Red Lake, six kilomètres au nord de la mine Madsen et quatorze kilomètres au sudouest de la mine Red Lake de Goldcorp. La propriété fait également l’objet d’une redevance sur les revenus net de fonderie de 2 %.

9. DETTES FOURNISSEURS ET AUTRES CRÉDITEURS

8. EXPLORATION AND EVALUATION ASSETS (suite)

• k) In October 2016, the Company acquired a 24,5% interest in the property. The Baird property includes 2 claims and a mining concession covering a total area of 90 hectares. The Baird property is located in the center of the Red Lake Gold Belt, six kilometers north of the Madsen Mine and fourteen kilometers southwest of the Goldcorp Red Lake Mine. The property is also subject to a 2% net smelter royalty.

9. TRADE AND OTHER PAYABLES

Dettes fournisseurs Dû à un dirigeant, sans intérêt Dû à une société dirigée par un dirigeant, sans intérêt Dettes fournisseurs et autres créditeurs	2021 $ 270 660 30 250 6 323 307 233	2020 $ 522 970 Trade accounts 125 752 Due to an officer, without interest 60 828 Due to a company controled by an officer, without interest 709 550 Trade and other payables

10. MARGE DE CRÉDIT

10. CREDIT MARGIN

Marge de crédit	2021 $ 1 159 146 1 159 146	2020 $ - Credit margin -

La marge de crédit est garantie par les titres négociables de la Société. La marge de crédit porte intérêt à un taux d’intérêt annuel de 6%.

11. PRÊT

Le 14 avril 2020, la Société a obtenue un prêt de 40 000 $ dans le contexte du Compte d’urgence pour les entreprises canadiennes (« CUEC »), un programme parrainé par le gouvernement Canadien. Le solde impayé de la CUEC doit être remboursé avant le 31 décembre 2022. Le remboursement de la CUEC au plus tard à la date d'échéance entraînera une remise de prêt de 25% (jusqu'à 10 000 $). Sinon, le solde de l'emprunt portera intérêt au taux de 5 % et pourra être soit remboursable en 36 versements mensuels, capital et intérêts, soit remboursable à l'échéance le 31 décembre 2025.

Étant donné que l'aide gouvernementale de 10 000 $ n'est pas remboursable si la société rembourse le montant de 30 000 $ d'ici le 31 décembre 2022, ce montant a été constaté aux résultats au moment de l'octroi à titre d'aide gouvernementale. De plus, pour déterminer la juste valeur du passif lors de sa comptabilisation initiale, un taux d'intérêt effectif de 8% a été utilisé. Au cours de l'exercice terminé le 31 août 2020, une charge de désactualisation de 1 355 $ a été comptabilisée dans les résultats.

12. CAPITAUX PROPRES

12.1 Capital-social

Le capital social autorisé de la Société comprend seulement des actions ordinaires entièrement libérées et créées en nombre illimité, sans valeur nominale. Toutes les actions sont admissibles à recevoir des dividendes et le remboursement du capital et représentent chacun un vote à l’assemblée générale des actionnaires de la Société.

The credit margin is secured by the marketable securities of the Company. The credit margin bears interest at an annual interest rate of 6%.

11. LOAN

On April 14, 2020, the Company obtained a loan of $ 40,000 in the context of the Canadian Emergency Business Account (“CEBA”), a program sponsored by the Canadian government. The outstanding balance of the CEBA must be repaid by December 31, 2022. Repayment of the CEBA on or before the due date will result in a loan forgiveness of 25% (up to $10,000). Otherwise, the loan balance will bear interest at 5% and may either be repaid in 36 monthly instalments of capital and interest or repaid on maturity on December 31, 2025.

Since $10,000 of the government assistance is forgivable if the Company repays $30,000 by December 31, 2022, the amount was recognized in earnings at the time the government assistance was granted. Additionnaly, for purpose of determining the fair value of the liability on initial recognition, an effective interest rate of 8% was used. During the year ended August 31, 2020, an accretion expense of $1,355 was recorded in earnings.

12. EQUITY

12.1 Share capital

The share capital of the Company consists only of fully paid common shares and an unlimited number of shares without par value. All shares are equally admissible to receive dividends and the repayment of capital, and represent one vote each at the shareholders meeting of the Company.

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12. CAPITAUX PROPRES (suite)

12.1 Capital-social (suite)

Le 24 décembre 2020 , la Société a conclu un placement privé de 6 770 000 unités accréditives au prix de 0,10 $ par unité pour un produit total de 677 000 $ et de 2 406 250 unités au prix de 0,08 $ l’unité pour un total de 192 500 $. Chaque unité accréditive est composée d’une action ordinaire et d’un demi bon de souscription, chaque bon complet permettant au porteur d’acquérir une action supplémentaire de la Société à un prix de 0,15 $ pour une période de 24 mois. Le produit d’émission du financement accréditif a été réparti ainsi : 609 300 $ au capital-actions, 67 700 $ aux bons de souscription et néant à l’autre passif. Chaque unité est composée d’une action ordinaire et d’un bon de souscription, chaque bon permettant au porteur d’acquérir une action supplémentaire de la Société à un prix de 0,10 $ pour une période de 24 mois. Le produit d’émission du financement en unités a été réparti ainsi : 121 321 $ au capital-actions et 71 179 $ aux bons de souscription.

Dans le cadre du placement, la Société a payé un total de 37 100 $ en honoraires d’intermédiaire et émis 374 000 bons de souscription d’actions de la Société, d’une valeur de 16 959 $ établi selon le modèle BalckScholes. Chaque bon de souscription aux intermédiaires donne le droit d’acquérir une action jusqu’au 24 décembre 2022 au prix de levée de 0,15 $ par action.

Le 31 décembre 2020 , la Société a conclu un placement privé de 850 000 unités accréditives au prix de 0,10 $ par unité pour un produit total de 85 000 $ et de 1 934 800 unités au prix de 0,08 $ l’unité pour un total de 154 784 $. Chaque unité accréditive est composée d’une action ordinaire et d’un demi bon de souscription, chaque bon complet permettant au porteur d’acquérir une action supplémentaire de la Société à un prix de 0,15 $ pour une période de 24 mois. Le produit d’émission du financement accréditif a été réparti ainsi : 72 250 $ au capital-actions, 12 750 $ aux bons de souscription et néant à l’autre passif Chaque unité est composée d’une action ordinaire et d’un bon de souscription, chaque bon permettant au porteur d’acquérir une action supplémentaire de la Société à un prix de 0,10 $ pour une période de 24 mois. Le produit d’émission du financement en unités a été réparti ainsi : 98 158 $ au capital-actions et 56 626 $ aux bons de souscription.

Le 4 mai 2021 , la Société a émis 2 000 000 actions ordinaires au prix de 0,07 $ l’action pour l’acquisition d’un intérêt de 30% de la propriété Hazeur (note 8e). La Société a aussi émis 3 000 000 actions ordinaires au prix de 0,07 $ l’action pour l’acquisition de la propriété Obalski Sud (note 8f).

12.2 Bons de souscription

Les bons de souscription en circulation permettent à leurs détenteurs de souscrire un nombre équivalent d'actions ordinaires comme suit :

12. EQUITY (continued)

12.1 Share capital (continued)

On December 24, 2020 , the Company closed a private placement of 6,770,000 flow-through units at a price of $0,10 per unit for total proceed of $677,000 and 2,406,250 units at a price of $0,08 per unit for gross proceeds of $192,500. Each flow-through unit is comprise of one common share and one half warrant, each full warrant entitling the holder to acquire one additional share of the Company at a price of $0,15 per share for a period of 24 months. The proceeds of the flow-though financing was allocated as follows : $609,300 to share capital, $67,700 to warrants and nil to the other liabilities. Each Unit is comprised of one common share and one share purchase warrant, with each warrant entitling the holder to acquire one additional share of the Company at a price of $0,10 for period of 24 months. The proceed of the financing through units was as follows: $121,321 to share capital and $71,179 to warrants.

In connection with the Offering, the Company paid a total of $37,100 finder’s fees and issued 374,000 share purchase warrants of the Company, valued at $16,959 using the Black-Scholes model. Each finder’s warrant entitles its holder to acquire one share until December 24, 2022 at an exercise price of $0,15 per share.

On December 31, 2020 , the Company closed a private placement of 850,000 flow-through units at a price of $ 0,10 per share for total proceed of $85,000 and 1,934,800 units at a price of $0,08 per unit for gross proceeds of $ 154,784. Each flow-through unit is comprise of one common share and one half warrant, each full warrant entitling the holder to acquire one additional share of the Company at a price of $0,15 per share for a period of 24 months. The proceeds of the flow-though financing was allocated as follows : $72,250 to share capital, $12,750 to warrants and nil to the other liabilities. Each Unit is comprised of one common share and one share purchase warrant, with each warrant entitling the holder to acquire one additional share of the Company at a price of $0,10 for period of 24 months. The proceed of the financing through units was as follows: $98,158 to share capital and $56,626 to warrants.

On May 4 2021 , the Company issued 2,000,000 common shares at a price of $0,07 per share for the Hazeur 30% interest acquisition (note 8e). The Company also issued 3,000,000 common shares at a price of $0,07 per share for the Obaslki South property (note 8f).

12.2 Warrants

Outstanding warrants entitle their holders to subscribe to an equivalent number of common shares, as follows:

Solde au début de l’exercice Attribués Solde à la fin de l’exercice Date d’expiration 24 décembre 2022 24 décembre 2022 31 décembre 2022 31 décembre 2022		2021 Prix d’exercice moyen pondéré / Weighted average exercice price - 0,12 0,12 2021 Prix d’exercice / Exercise price $ 0,10 0,15 0,10 0,15		2020 Prix d’exercice moyen pondéré / Weighted average exercice price - Balance, beginning of the year - Issued - Balance, end of the year 2020 Prix d’exercice / Exercise price Expiration date $ - December 24, 2022 - December 24, 2022 - December 31, 2022 - December 31, 2022	2020 Prix d’exercice moyen pondéré / Weighted average exercice price - Balance, beginning of the year - Issued - Balance, end of the year 2020 Prix d’exercice / Exercise price Expiration date $ - December 24, 2022 - December 24, 2022 - December 31, 2022 - December 31, 2022
	Nombre de bons de souscription / Number of warrants - 8 151 050 8 151 050		Nombre de bons de souscription / Number of warrants - - -
	Nombre / Number 2 406 250 3 385 000 1 934 800 425 000 8151050		Nombre / Number - - - - -
					December 24, 2022 December 24, 2022 December 31, 2022 December 31, 2022

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12. CAPITAUX PROPRES (suite)

12.2 Bons de souscription (suite)

La juste valeur moyenne pondérée de 0,01 $ des bons de souscription accordés a été établie, à la date d’octroi, à l’aide du modèle d’évaluation de Black-Scholes et selon les hypothèses moyennes pondérées suivantes :

12. EQUITY (continued)

12.2 Warrants (continued)

The weighted average fair value of the warrants granted $0.01 was estimated using the Black-Scholes option pricing model and based on the following average assumptions:

Prix de l’action à la date d’attribution Durée prévue Taux d’intérêt sans risque Volatilité prévue Dividende prévu Prix d’exercice à la date d’attribution	2021 0,09 $ 2,0 ans / years 0,22 % 120,86 % Néant / Nil $ 0,12 $	2020 - Share price at date of grant - Expected life - Risk-free interest rate - Expected volatility - Expected dividend - Exercise at date of grant

La volatilité prévue sous-jacente a été déterminée par rapport aux données historiques des actions de Sociétés comparables sur la durée de vie moyenne prévue des bons de souscription.

The underlying expected volatility was determined by reference to historical data of comparable Company’s shares over the expected average life of the warrants.

12.3 Bons aux courtiers

Les bons de souscription émis aux courtiers en circulation permettent à leurs détenteurs de souscrire à un nombre équivalent d'actions ordinaires, comme suit :

12.3 Broker’s warrants

Outstanding broker’s warrants entitle their holders to subscribe to an equivalent number of common shares, as follows:

Solde au début de l’exercice Attribués Solde à la fin de l’exercice Date d’expiration 24 décembre 2022		2021 Prix d'exercice moyen pondéré / Weighted average exercice price $ - 0,15 0,15 2021 Prix d’exercice / Exerciseprice $ 0,15		2020 Prix d'exercice moyen pondéré / Weighted average exercice price $ - Balance, beginning of the year - Issued - Balance, end of the year 2020 Prix d’exercice / Exerciseprice Expiration date $ - December 24, 2022
	Nombre de bons de souscription / Number of warrants - 374 000 374 000		Nombre de bons de souscription / Number of warrants - - -
	Nombre / Number 374 000 374 000		Nombre / Number - -

La juste valeur moyenne pondérée de 0,01 $ des bons de souscription émis aux courtiers accordés a été établie, à la date d’octroi, à l’aide du modèle d’évaluation de Black-Scholes et selon les hypothèses moyennes pondérées suivantes :

The weighted average fair value of the broker’s warrants granted $0.01 was estimated using the Black-Scholes option pricing model and based on the following average assumptions:

Prix de l’action à la date d’attribution Durée prévue Taux d’intérêt sans risque Volatilité prévue Dividende prévu Prix d’exercice à la date d’attribution	2021 0,09 $ 2 ans / years 0,22 % 42 % Néant / Nil $ 0,15 $	2020 - Share price at date of grant - Expected life - Risk-free interest rate - Expected volatility - Expected dividend - Exercise at date of grant

La volatilité prévue sous-jacente a été déterminée par rapport aux données historiques des actions de Sociétés comparables sur la durée de vie moyenne prévue des bons de souscription émis aux courtiers.

The underlying expected volatility was determined by reference to historical data of comparable Company’s shares over the expected average life of the broker’s warrants.

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13. RÉMUNÉRATION DU PERSONNEL

13.1 Salaires et charges au titre des avantages du personnel

13. EMPLOYEE REMUNERATION

13.1 Salaries and employee benefits expense

Salaires et vacances Boni Charges sociales Salaires et charge au titre des avantages du personnel	2021 $ 156 000 63 750 18 133 237883	2020 $ 122 203 Salaries and vacation - Bonus 1 784 Social security costs 123 987 Salaries and employee benefits expense

13.2 Paiements fondés sur les actions

Les actionnaires de la Société ont approuvé un régime de paiements fondés sur des actions (le «régime») selon lequel les membres du conseil d’administration peuvent attribuer des options d’achat d’actions permettant à ses administrateurs, dirigeants, employés et consultants d’acquérir des actions ordinaires de la Société. Les conditions et le prix d’exercice de chaque option d’achat d’actions sont déterminés par les membres du conseil d’administration.

Le prix d’achat des actions ordinaires, à la levée de chaque option accordée en vertu du régime, sera le prix fixé pour cette option par le conseil d’administration au moment de l’octroi de chaque option. La date d’échéance ne peut excéder 5 années

Les options sont acquises à la date d’attribution, sauf pour les options émises à des consultants exécutant des activités de relations avec les investisseurs, pour lesquelles l’acquisition se fait sur une période de douze mois.

Le régime stipule que le nombre maximum d’actions ordinaires dans le capital de la Société qui pourrait être réservé pour attribution en vertu du régime ne peut excéder 10 % des actions émises et en circulation inscrites en bourse à la date de l’octroi des options (sur une base non diluée), ce nombre étant égal à 15 721 725 actions au 31 août 2021.

Le nombre total d’actions ordinaires réservées pour la levée d’options en faveur d’une même personne ne doit pas représenter, au cours d’une période de 12 mois, plus de 5 % des actions ordinaires émises et en circulation de la Société, ce nombre étant calculé à la date à laquelle l’option est octroyée.

Le nombre total d’actions ordinaires réservées pour la levée d’options en faveur de consultants et de personnes qui fournissent des services de relations avec les investisseurs ne doit pas représenter, au cours d’une période de 12 mois, plus de 2 % des actions ordinaires émises et en circulation de la Société, ce nombre étant calculé à la date à laquelle l’option est octroyée.

La totalité des paiements fondés sur des actions sera réglée en instruments de capitaux propres. La Société n’a aucune obligation juridique ou implicite de racheter ou de régler les options en trésorerie.

Les options sur actions de la Société se détaillent comme suit pour les périodes de présentation de l’information financière considérées :

13.2 Share-based payments

The shareholders of the Company approved a share-based payment plan to purchase shares (the “Plan”) that members of the Board may grant options to purchase shares to its directors, officers, employees and consultants to purchase common shares of the Company. Conditions and the exercise price of each stock option is determined by the board of directors.

The purchase price of common shares upon exercise of each option granted under the plan, will be the price set for this option by the Board at the time of grant of each option. The term of the options cannot exceed 5 years.

The options vest at the date of grant, except for options granted to consultants doing investors’ relationship activities, for which the vesting period is twelve months.

The plan provides that the maximum number of common shares in the capital of the Company which may be reserved for issuance under the plan may not exceed 10 % of the publicly traded shares issued and outstanding on the grant date of the options (on a non-diluted basis), this number being equal to 15,721,725 shares on August 31, 2021.

The total number of shares reserved for options exercised in favor of the same person must not represent in any 12 month period, more than 5% of the issued and outstanding shares of the Company this number is calculated to the date the option is granted.

The total number of shares reserved for options exercised in favor of consultants and people that provide services of investor relations must not represent in any 12 month period, more than 2% of common shares issued and outstanding shares of the Company, this number being calculated at the date the option is granted.

All share-based payments will be settled in equity. The Company has no legal or contractive obligation to repurchase or settle the options in cash.

The Company’s share options are as follows for the reporting periods presented:

Solde au début de l’exercice Octroyées Expirées Solde à la fin de l’exercice Options pouvant être exercées à la fin de l’exercice		2021 Prix d’exercice moyen pondéré / Weighted average exercise price $ 0.12 0.10 0.15 0.10 0.10		2020 Prix d’exercice moyen pondéré / Weighted average exercise price $ 0.12 Balance at beginning of year - Granted - Expired 0,12 Balance at end of expired year 0,12 Exercisable options, at end of year
	Nombre d’options / Number of options 7 750 000 3 750 000 (2 350 000) 9 150 000 9150 000		Nombre d’options / Number of options 7 750 000 - - 7 750 000 7 750 000

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13. RÉMUNÉRATION DU PERSONNEL (suite)

13.2 Paiements fondés sur les actions (suite)

Le tableau suivant résume les informations relatives aux options d’achat d’actions au 31 août 2021:

13. EMPLOYEE REMUNERATION (continued)

13.2 Share-based payments (continued)

The following table summarizes information about share options at August 31, 2021:

d’actions au 31 août 2021:	August 31, 2021:
		Options en circulation / Outstanding options
Nombre d’options / Number of options 9 150 000 9 150 000	Prix d’exercice moyen pondéré / Weighted average exerciseprice $ 0,10	Durée résiduelle pondérée (années) / Weighted remaininglife(years)
		2,7

Le tableau suivant résume les informations relation aux options d’achat d’actions au 31 août 2020.

The following table summarizes information about share options at August 31, 2020.

d’actions au 31 août 2020.	31, 2020.
		Options en circulation / Outstanding options
Nombre d’options / Number of options 5 400 000 2 350 000 7 750 000	Prix d’exercice moyen pondéré / Weighted average exerciseprice $ 0,10 0,15	Durée résiduelle pondérée (années) / Weighted remaininglife(years)
		2,8 1,0

14. ACTIFS ET PASSIFS FINANCIERS

Catégories d'actifs et de passifs financiers

La valeur comptable et la juste valeur des instruments financiers présentés dans l'état consolidé de la situation financière se détaillent comme suit :

14. FINANCIAL ASSETS AND LIABILITIES

Categories of financial assets and liabilities

The carrying value and fair value of financial instruments presented in the consolidated statement of financial position are as follows:

ACTIFS FINANCIERS AU COÛT AMORTI Notes Encaisse Dépôt à terme Autres débiteurs 6 Actifs financiers à la juste valeur par le biais du résultat net Titres négociables de sociétés côtées 7 Bons de souscription d’une société cotée 7 PASSIFS FINANCIERS AU COÛT AMORTI Dettes fournisseurs et autres créditeurs 9 Prêt 10 Marge de crédit		2021 Juste valeur / Fair Value $ 26 897 20 019 35 028 81 944 5 949 790 664 824 270 660 25 355 1 159 146		2020 Juste valeur / Fair value $ FINANCIAL ASSETS AT AMORTIZED COST 33 387 Cash 20 019 Term deposits 740 766 Receivables 794 172 Financial assets fair value through profit or loss 1 339 410 Marketable securities in quoted companies 103 824 Warrants in a quoted company FINANCIAL LIABILITIES AT AMORTIZED COST 636 298 Trade and other payables 25 355 Loan - Credit margin
	Valeur comptable / Carrying amount $ 26 897 20 019 35 028 81 944 5 949 790 664 824 270 660 25 355 1 159 146		Valeur comptable / Carrying amount
			$ 33 387 20 019 740 766 794 172 1 339 410 103 824 636 298 25 355 -

La valeur comptable de l’encaisse, du dépôt à terme, des autres débiteurs, des dettes fournisseurs et autres créditeurs et de la marge de crédit est considérée comme une approximation raisonnable de la juste valeur en raison des échéances à court terme de ces instruments.

La note 4.4 contient une description des méthodes comptables utilisées pour chaque catégorie d’instruments financiers. La note 20 fournit une description des risques découlant des instruments financiers.

The carrying value of cash, term deposit, other recevables, trade and other payables and credit margin is considered to be a reasonable approximation of fair value because of the short-term maturity of these instruments.

See Note 4.4 for a description of the accounting policies for each category of financial instruments. The Company’s financial instruments risks are detailed in Note 20.

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TOMAGOLD CORPORATION Notes to consolidated financial statements For the years ended August 31, 2021 and 2020 (In Canadian dollars)

(En dollars canadiens)

CORPORATION TOMAGOLD Notes afférentes aux états financiers consolidés Pour les exercices terminés les 31 août 2021 et 2020

14. ACTIFS ET PASSIFS FINANCIERS (suite)

Instruments financiers évalués à la juste valeur

Les actifs et les passifs financiers évalués à la juste valeur à l’état consolidé de la situation financière et les instruments évalués au coût amorti pour lesquels une juste valeur est divulguée sont présentés selon la hiérarchie des évaluations à la juste valeur.

Cette hiérarchie regroupe les actifs et les passifs financiers en trois niveaux selon l’importance des données utilisées dans l’évaluation de la juste valeur des actifs et des passifs financiers. Les niveaux de hiérarchie des évaluations à la juste valeur sont les suivants :

• Niveau 1 : prix cotés (non rajustés) sur des marchés actifs pour des actifs et des passifs identiques à la date de présentation de l’information financière;

• Niveau 2 : données, autres que les prix cotés visés au niveau 1, observables pour l’actif ou le passif, directement (par exemple les prix) ou indirectement (par exemple les dérivés de prix);

• Niveau 3 : données relatives à l’actif ou au passif qui ne sont pas fondées sur des données de marché observables.

Le niveau dans lequel l’actif ou le passif financier est classé est déterminé selon la donnée du niveau le plus bas qui a une importance par rapport à l’évaluation de la juste valeur.

Les titres négociables de sociétés cotées évalués à la juste valeur dans l’état consolidé de la situation financière aux 31 août 2021 et 2020 sont classés dans le niveau 1. La juste valeur a été estimée en fonction du cours à la date de clôture.

Le prêt à l’état consolidé de la situation financière au 31 août 2021 est classé dans le niveau 2. La juste valeur a été déterminée en utilisant le taux d’intérêt que la société aurait obtenu pour un prêt similaire.

15. RÉSULTAT PAR ACTION

Le calcul du résultat de base par action se fait à partir du résultat de l’exercice, divisé par le nombre moyen pondéré d'actions en circulation au cours de l’exercice. En calculant le résultat dilué par action, les actions ordinaires potentielles dilutives telles que les options d’achat d’actions et les bons de souscription n'ont pas été inclus car elles auraient pour effet de diminuer la perte par action de l’exercice terminé le 31 août 2020 et auraient donc un effet antidilutif. Pour l’exercice terminé le 31 août 2021, l’ensemble de ces instruments ont un effet anti-dilutif et donc aucune différence entre le résultat de base et le résultat dilué.

Le détail des bons de souscription et des options sur actions qui pourraient diluer le résultat par action dans le futur sont présentés dans les notes 12 et 13.

Il n’y a pas eu d’autres transactions portant sur des actions ordinaires entre la date de clôture et la date de l’autorisation de publication de ces états financiers consolidés.

16. IMPÔTS SUR LES RÉSULTATS

La charge d'impôts attribuable au bénéfice diffère des montants calculés de l’application du taux d’impôt combiné fédéral et du provincial sur le revenu de 26,5% (26,5 % en 2020) au bénéfice avant impôts sur le revenu en raison des éléments suivants:

14. FINANCIAL ASSETS AND LIABILITIES (continued) Financial instruments measured at fair value

Financial assets and liabilities measured at fair value on the consolidated statement of financial position and instruments measured at amortized cost for which a fair value is disclosed are presented in the fair value hierarchy.

This hierarchy groups financial assets and liabilities into three levels based on the significance of inputs used in measuring the fair value of the financial assets and liabilities. The fair value hierarchy has the following levels:

• Level 1 : quoted prices (unajusted) in active markets for identical assets or liabilities at the reporting date;

• Level 2: inputs other than quoted prices included within Level 1 that are observable for the asset or liability, either directly (i.e. as prices) or indirectly (i.e. derived from prices); and

• Level 3: inputs for the assets or liabilities that are not based on observable market data (unobservable inputs).

The level within which the financial asset or liability is classified is determined based on the lowest level of significant input to the fair value measurement.

Marketable securities in quoted companies measured at fair value in the consolidated statement of financial position as at August 31, 2021 and 2020 are classified in Level 1. The fair value has been estimated by reference to their quoted price at the reporting date.

The loan on the consolidated statement of financial position as at August 31, 2021 is classified in level 2. The fair value was determined using the interest rate the company would have obtained for a similar loan.

15. LOSS PER SHARE

The calculation of basic loss per share is based on the loss for the year divided by the weighted average number of shares in circulation during the year. In calculating the diluted loss per share, dilutive potential ordinary shares such as share options or warrants have not been included as they would have the effect of decreasing the loss per share for the year ended August 31, 2020. Decreasing the loss per share would be antidilutive. For the year ended August 31, 2021,all these instruments have an antidilutive effet and therefore there is no difference between the basic and diluted earnings per share.

Details of warrats and share options that could potentially dilute earnings per share in the future are given in notes 12 and 13.

There have been no other transactions involving ordinary shares between the reporting date of the disclosure authorization of these consolidated financial statements

16. INCOME TAXES

The income tax expense attributable to earnings differs from the amounts computed by applying the combined federal and provincial income tax rate of 26,5% (26,5 % in 2020) to earnings before income taxes as a result of the following :

Résultat avant impôt Recouvrement d’impôt attendu Augmentation (diminution) des impôts résultant de: Différences temporaires non constatées Actifs d’impôts différés non reconnus antérieurement Paiements fondés sur des actions Impôt fiscal des actions accréditives Différences permanente et autres	2021 $ 2 330 294 617 528 78 946 (1 424 930) 76 265 201 930 450 259 -	2020 $ (317 396) Loss before income taxes (84 118) Expected income tax recovery Increase (decrease) in income taxes resulting from: 125 156 Temporary difference not recorded - Deffered tax assets not previously recognized - Stock based payments - Tax impact of flow-through shares (41 038) Permanent differences and others -

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16. IMPÔTS SUR LES RÉSULTATS (suite)

16. IMPÔTS SUR LES RÉSULTATS (suite)				16. INCOME TAXES (continued)
			2021			2020
			$			$
Composition des impôts différés au compte de							Composition of deferred		income taxes in the income
résultat									statement
Création et reprise des différences temporaires		(280	876)			(125 156)	Inception and reversal of temporary differences
Différences temporaires non constatées		78 946				125 156		Temporary difference not recorded
Impact fiscal des actions accréditives		201 930				-		Tax impact of flow-through shares
			-			-
Mouvements d'impôts différés en 2021				Movement of deferred income tax in 2021
	1ierseptembre /		Profit	ou	perte /		31 août /
	September 1, 2020		Profit		or loss	August 31, 2021
Actifs d’exploration et d’évaluation		(157 452)		(574 794)			(732 246)	Exploration and evaluation assets
Prêt		(1 231)			-		(1 231)		Loan
Titres négociables de sociétés cotées		(44 772)		44 772			-		Marketable securities
Perte en capital		1 879		(1 879)			-		Capital losses
Perte autre qu’en capital		201 576		531 901			733 477		Non capital losses
		-			-		-
Reprise des autres éléments de passif								Reversal	of the other liabilities of flow
des actions accréditives		-			-		-		trough share
Recouvrement (dépenses) de l’impôt								Deferred income tax recovery (expense)
différé durant l’année		-			-		-		of the year
Au 31 août 2021, les différences temporaires déductibles pour lesquelles				As at August 31, 2021, deductible timing differences for which the Company
la Société n’a pas reconnu d’actif d’impôt	différé sont les suivantes :			has not recognized deferred tax asset are as follows:
		Fédéral / Federal			Québec / Quebec
Propriété et équipement		20 483				20 483			Property and equipment
Frais d’émission d’actions		54 607				54 607			Share issue expenses
Titres négociables de sociétés d’exploration minière							Marketable securities in quoted mining exploration
cotées		1 254 195				1 254 195			companies
Perte autres qu’en capital		6 572 890				8 192 771			Non-capital losses
Pertes en capital		7 408				7 408			Capital losses
Avances		2 718				2 718			Advances
		7912301				9 532 182

La capacité à réaliser des avantages fiscaux dépend d'un certain nombre de facteurs, y compris la rentabilité future des opérations. Les actifs d'impôts différés sont comptabilisés dans la mesure où il est probable qu'un bénéfice imposable suffisant sera disponible pour permettre le recouvrement de l'actif.

The ability to realize the tax benefits is dependent upon a number of factors, including the future profitability of operations. Deferred tax assets are recognized only to the extent that it is probable that sufficient taxable profits will be available to allow the asset to be recovered.

Par conséquent, certains actifs d'impôts différés n'ont pas été comptabilisés, ces actifs d'impôts différés non reconnus sont égaux à un montant de 2 283 046 $.

Accordingly, some deferred tax assets have not been recognized, these deferred tax assets not recognized equal an amount of $2,283,046.

Au 31 août 2021, la Société dispose de pertes fiscales autres qu'en capital, qui sont disponibles pour réduire les impôts dans les années à venir et expirent comme suit:

As at August 31, 2021, the Company has non-capital tax losses, which are available to reduce income taxes in future years and expired as follows:

2041 2040 2039 2038 2037 2036 2035 2034 2033 2032 2031 2030 2029 2028	Fédéral / Federal 531 534 030 785 603 911 744 1 127 121 415 884 - 58 085 64 843 57 732 102 355 1 759 505 566 218 189 239 6 572890	Québec / Quebec
		3 046 160 1 936 775 448 881 140 710 888 3 - 58 085 64 843 57 732 102 355 1 759 505 552 176 182 500
		8192 771

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16. IMPÔTS SUR LES RÉSULTATS (suite)

16. INCOME TAXES (continued)

Mouvements d'impôts différés en 2020 1ierseptembre / September 1, 2019 Actifs d’exploration et d’évaluation (201 050) Prêt - Titres négociables de sociétés cotées - Perte en capital - Perte autre qu’en capital 201 050 - Reprise des autres éléments de passif des actions accréditives - Recouvrement (dépenses) de l’impôt différé durant l’année -	Movement of deferred income tax in 2020 Profit ou perte / Profit or loss 31 août / August 31, 2020 43 598 (157 452) Exploration and evaluation assets (1 231) (1 231) Loan (44 772) (44 772) Marketable securities 1 879 1 879 Capital losses 526 201 576 Non capital losses - - - - Reversal of the other liabilities of flow trough share - - Deferred income tax recovery (expense) of the year

Au 31 août 2020, les différences temporaires déductibles pour lesquelles la Société n’a pas reconnu d’actif d’impôt différé sont les suivantes : Fédéral / Federal Propriété et équipement 18 522 Frais d’émission d’actions 29 652 Perte autres qu’en capital 12 868 487 Autres 2 718 12 919 379	As at August 31, 2020, deductible timing differences for which the Company has not recognized deferred tax asset are as follows: Québec / Quebec 18 522 Property and equipment 29 652 Share issue expenses 13 037 654 Non-capital losses 2 718 Others 13 088 546

Au 31 août 2020, la Société dispose de pertes fiscales autres qu'en capital, qui sont disponibles pour réduire les impôts dans les années à venir et expirent comme suit:

As at August 31, 2020, the Company has non-capital tax losses, which are available to reduce income taxes in future years and expired as follows:

2040 2039 2038 2037 2036 2035 2034 2033 2032 2031 2030 2029 2028	Fédéral / Federal 533 879 785 287 906 444 1 126 799 1 148 892 1 214 998 1 407 886 1 046 340 1 534 425 401 549 2 006 532 566 217 189 239 12 868 487	Québec / Quebec
		531 300 775 124 875 840 1 091 124 1 122 770 1 205 509 1 388 827 1 028 475 1 527 802 401 549 2 354 658 552 176 182 500
		13 037 654

17. INFORMATIONS ADDITIONNELLES – FLUX DE TRÉSORERIE

17. ADDITIONAL INFORMATION – CASH FLOWS

Autres débiteurs Frais payés d’avance Dettes fournisseurs et autres créditeurs	2021 $ (87 775) (53 927) (355 617) (497319)	2020 $ 37 170 Other receivables 9 937 Prepaid expenses 297 097 Trade and other payables 344 204

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17. INFORMATIONS ADDITIONNELLES – FLUX DE TRÉSORERIE (suite)

Les éléments sans incidence sur l’encaisse se détaillent comme suit :

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17. ADDITIONAL INFORMATION – CASH FLOWS (continued)

Items not affecting cash are detailed as follows :

Acquisition d’actifs d’exploration et d’évaluation par l’émission de capital-actions Dettes fournisseurs et autres créditeurs reliés aux frais d’exploration reportés et droits miniers Disposition d’actifs d’exploration et d’évaluation contre des titres négociables de sociétés d’exploration minière cotées Disposition d’actifs d’exploration et d’évaluation contre des bons de souscription d’une société d’exploration minière cotée Disposition d’actifs d’exploration et d’évaluation contre des actions à recevoir Disposition d’actifs d’exploration et d’évaluation contre de l’argent à recevoir Honoraires de consultation impayés	2021 $ 350 000 132 556 7 336 529 - - - -	2020 $ - Acquisition of exploration and evaluation assets by issuance of capital stock 132 854 Accounts payable and other payables related to deferred exploration expenses and mining rights 903 750 Disposition of exploration and valuation assets against marketable securities of listed mining exploration companies 131 646 Disposition of exploration and valuation assets against warrants of a listed mining exploration company 688 750 Disposition of exploration and valuation assets against shares to be received 50 000 Disposition of exploration and valuation assets against cash to be received 12 500 Consulting fees

18. TRANSACTIONS ENTRE PARTIES LIÉES

Les parties liées de la Société comprennent des sociétés contrôlées par des dirigeants et des administrateurs et les principaux dirigeants.

Sauf indication contraire, aucune des transactions ne comporte de caractéristiques ni conditions spéciales, et aucune garantie n’a été donnée ou reçue. Les soldes sont généralement réglés en trésorerie.

18.1 Transactions avec les principaux dirigeants

Les principaux dirigeants de la Société sont les membres du conseil d’administration et ainsi que la direction. La rémunération des principaux dirigeants comprend les charges suivantes:

18. RELATED PARTY TRANSACTIONS

The Company’s related parties include companies controlled by management and directors and key management.

Unless otherwise stated, none of the transactions incorporated special term and conditions and no guarantees were given or received. Outstanding balances are usually settled in cash.

18.1 Transactions with key management personnel

Key management personnel of the Company are members of the Board of Directors and the management. The key management personnel compensation includes the following:

Administrateur et membre de la direction de la Société Charges au titre des avantages du personnel Paiements fondés sur des actions Société détenue par un dirigeant de la Société Honoraires professionnels Loyer Paiements fondés sur des actions Administrateurs de la Société Paiements fondés sur des actions Total des avantages à court terme	2021 $ 223 436 36 954 66 000 10 920 14 782 110 862 462954	2020 $ Director and an officer of the Company 123 987 Employee benefit expenses - Share-based payments Company controlled by a director 40 500 Professional fees 10 605 Rent - Share-based payments Directors of the Company - Share-based payments 175 092 Total short-term management benefits

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19. POLITIQUE ET PROCÉDURES DE GESTION DE CAPITAL

Les objectifs de la Société en ce qui a trait à la gestion du capital sont les suivants :

• Assurer la capacité de la Société de poursuivre ses activités;

• • Augmenter la valeur des actifs de la Société.

• Assurer un rendement aux propriétaires de la Société mère

Ces objectifs seront atteints par l’établissement de projets d’exploration adéquats, la mise en valeur de ces projets et ultimement la mise en production ou la vente des propriétés et l’obtention de liquidités, avec des partenaires ou seul. La Société gère son capital sur la base de la valeur comptable des capitaux propres. Le capital pour la période financière en cours est présenté à la note 12 et à l’état consolidé des variations des capitaux propres.

La Société n’est soumise à aucune exigence en matière de capital imposée de l’extérieur, sauf lorsqu’elle conclut un placement accréditif pour lequel le montant doit être utilisé à des fins d’exploration.

19. CAPITAL MANAGEMENT POLICIES AND PROCEDURES

The Company’s capital management objectives are:

• to ensure the Company’s ability to continue as a going concern;

• • to increase the value of the assets of the business; and
• • to provide an adequate return to owners of the parent

These objectives will be achieved by identifying the right exploration projects, adding value to these projects and ultimately taking them through to production or sale and cash flow, either with partners or by the Company’s own means. The Company monitors capital on the basis of the carrying amount of equity. Capital for the reporting period under review is summarized in Note 12 and in the consolidated statement of changes in equity.

The Company is not exposed to any externally imposed capital requirements except when the Company issues flow-through shares for which an amount should be used for exploration work.

La Société finance ses activités d’exploration et d’évaluation principalement en recherchant des capitaux supplémentaires au moyen soit de placements privés, soit de placements publics.

Lorsque les conditions de financement ne sont pas optimales, la Société peut signer des conventions d’options ou autres ententes pour être en mesure de continuer ses activités d’exploration et d’évaluation ou peut ralentir ces activités jusqu’à ce que les conditions de financement s’améliorent.

Aucun changement n’a été effectué en matière d’objectifs, de procédures ou de processus de gestion de capital durant les périodes de présentation de l’information financière.

20. RISQUES DÉCOULANTS D’INSTRUMENTS FINANCIERS

La Société est exposée à différents risques relativement aux instruments financiers. Les actifs et passifs financiers de la Société sont résumés, par catégorie, à la note 14. Les principaux types de risques auxquels la Société est exposée sont le risque de crédit, le risque de marché et le risque de liquidité.

Les objectifs poursuivis par la Société visent à s’assurer des entrées de trésorerie à court et à moyen terme tout en réduisant l’exposition aux marchés des capitaux. La Société ne négocie pas d’actifs financiers à des fins spéculatives.

Les principaux risques financiers auxquels la Société est exposée sont décrits ci-après.

20.1 Risque de crédit

Le risque de crédit est le risque qu’une autre partie à un instrument financier manque à une de ses obligations et, de ce fait, amène la Société à subir une perte financière. Aux 31 août 2021 et 2020, l’exposition maximale de la Société au risque de crédit est limitée à la valeur comptable des actifs financiers suivants à la date de présentation de l’information financière :

The Company finances its exploration and evaluation activities principally by raising additional capital either through private placements or public offerings.

When financing conditions are not optimal, the Company may enter into option agreements or other solutions to continue its activities or may slow its activities until conditions improve.

No changes were made in the objectives, policies and processes for managing capital during the reporting periods.

20. FINANCIAL INSTRUMENT RISKS

The company is exposed to various risks in relation to financial instruments. The Company’s financial assets and liabilities are summarized in Note 14. The main types of risks the Company is exposed to are credit risk, the market risk and liquidity risk.

The Company focuses on actively securing short to medium-term cash flows by minimizing the exposure to financial markets. The Company does not actively engage in the trading of financial instruments for speculative purposes.

The most significant financial risk to which the Company is exposed are described below.

20.1 Credit risk

Credit risk is the risk that one party to a financial instrument will cause a financial loss for the other party by failing to discharge an obligation. As at August 31, 2021 and 2020, the Company’s maximum exposure to credit risk is limited to the carrying amount of the following financial assets at the reporting date, as summarized below:

Encaisse Dépôt à terme Autres débiteurs Valeur comptable	2021 $ 26 897 20 019 35 028 81 944	2020 $ 33 387 Cash 20 019 Term deposit 740 766 Receivables and advances 794 172 Carrying amounts

La direction de la Société estime que la qualité du crédit de tous les actifs financiers décrits ci-dessus qui ne sont pas dépréciés ou en souffrance, à chaque date de présentation de l’information financière, est bonne.

Le risque de crédit de l’encaisse et du dépôt à terme est considéré comme négligeable, puisque les contreparties sont des banques réputées dont la notation externe de crédit est de grande qualité.

The Company’s management considers that all the above financial assets that are not impaired or past due for each of the reporting dates under review are of good credit quality.

The credit risk for cash and term deposit is considered negligible, since the counterparties are reputable banks with high quality external credit ratings.

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20. RISQUES DÉCOULANTS D’INSTRUMENTS FINANCIERS (suite)

20.2 Risque de marché

Le risque de marché est le risque que la juste valeur ou les flux de trésorerie futurs d’un instrument financier fluctuent en raison des variations des prix du marché. La Société est exposée à l’autre risque de prix.

Autre risque de prix

La Société est exposée à un autre risque de prix à l'égard de ses titres négociables dans des sociétés d'exploration minière cotées et de ses bons de souscription dans une société d'exploration minière cotée (voir la note 7).

20.3 Risque de liquidité

Le risque de liquidité est le risque que la Société éprouve des difficultés à honorer des engagements liés à des passifs financiers, qui sont à régler par la remise de trésorerie ou d’un autre actif financier.

La gestion du risque de liquidité vise à maintenir un montant suffisant de trésorerie et d’équivalents de trésorerie et à s’assurer que la Société dispose de sources de financement privées et publiques suffisantes.

Toutes les dettes fournisseurs et autres créditeurs de la Société viennent à échéance dans moins de trois mois.

Lorsque la contrepartie choisit le moment où le montant sera payé, le passif est incus à la première date à laquelle le paiement peut être exigé.

La Société est donc exposée au risque de liquidité en lien avec son prêt et sa marge de crédit.

20.4 Risque de taux d’intérêt

La Société est exposée au risque de taux d’intérêt en raison de sa marge de crédit qui porte intérêt à taux fixe. Cet instrument expose donc la Société à un risque de juste valeur.

21. EVENTUALITÉS ET ENGAGEMENTS

Actions accréditives

La Société est financée en partie par l’émission d’actions accréditives et, en vertu de règles fiscales relatives à ce type de financement, la Société s’est engagée à réaliser des travaux d’exploration minière. Cependant, il n’y a aucune garantie que les fonds dépensés par la Société seront admissibles comme frais d’exploration canadiens, même si la Société s’est engagée à prendre toutes les mesures nécessaires à cet effet. Le refus de certaines dépenses par les autorités fiscales aurait un impact fiscal négatif pour les investisseurs. En outre, les règles fiscales concernant les financements accréditifs établissent des délais pour la réalisation des travaux d’exploration, qui doivent être entrepris au plus tard à la première des dates suivantes

• Deux ans suivant les placements accréditifs ;

• Un an après que la Société ait renoncé aux déductions fiscales relatives aux travaux d’exploration.

Au 31 août 2021, la Société a un solde de dépenses admissibles de néant $ pour lequel elle est tenue de remplir ses engagements dans le délai prévu.

20. FINANCIAL INSTRUMENT RISKS (continued)

20.2 Market risk

Market risk is the risk that the fair value of future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in market prices. The Company is exposed to the other price sensitivity risk,

Other price sensitivity

The Company is exposed to other price risk in respect of its marketable securities in quoted mining exploration companies and its warrants in quoted mining exploration company (see Note 7).

20.3 Liquidity risk

Liquidity risk is the risk that an entity will encounter difficulty in meeting obligations associated with financial liabilities that are settled by delivering cash or another financial asset.

Liquidity risk management serves to maintain a sufficient amount of cash and to ensure that the Company has financing sources such as private and public investments for a sufficient amount.

All payables and other payables of the Company are due in less than three months.

When the counterparty has a choice of when an amount is paid, the liability has been included on the earliest date on which payment can be required.

The Company is therefore exposed to liquidity risk related to its loan and credit margin.

20.4 Interest rate risk

The Company is exposed to interest rate risk on it credit margin bearing interest at fixed rate. This instrument subject the Company to fair-value risk.

21. CONTINGENCIES AND COMMITMENTS

Flow-through shares

The Company is partially financed through the issuance of flow-through shares and, according to tax rules regarding this type of financing, the Company is engaged in realizing mining exploration work. However, there is no guarantee that its expenses will qualify as Canadian exploration expenses, even if the Company is committed to taking all the necessary measures in this regard. Refusal of certain expenses by the tax authorities would have a negative tax impact for investors. Moreover, tax rules regarding flow-through placements set deadlines for carrying out the exploration work, which must be performed no later than the first of the following dates:

• Two years following the flow-through placements;

• One year after the Company has renounced the tax deductions relating to the exploration work.

As at August 31, 2021, the Company has a balance of $ nil of eligible exploration expenses and management is required to fulfill its commitments within the stipulated deadline.

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