TKD Science and Technology Co., Ltd. — Regulatory Filings 2017

Jun 13, 2017

证券简称：泰晶科技

公告编号：2017-035

证券代码：603738

湖北泰晶电子科技股份有限公司

关于接待机构调研情况的公告

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

湖北泰晶电子科技股份有限公司（以下简称“公司”）于 2017 年 6 月 12 日以现场参观、交流的形式接待了多家机构的集体调研，现将情况公告如下：

一、调研情况

调研时间：2017 年 6 月 12 日下午 09:30-16:45 调研形式：现场接待 调研机构：山西证券、长江证券、天风证券、方正证券研究机构

公司接待人员：泰晶科技董事长喻信东先生、副总经理/董事会秘书单小荣

先生、公司副总经理/泰华科技总经理王金涛先生

— 调研日程：09:30 10:50 泰晶科技园（DIP 产品基地）

— 11:00 11:30 润晶、东奥（上游材料基地）

— 11:50 12:30 泰华科技园（SMD 产品基地）

现场参观，公司对相关自主研发、生产现场、工艺流程及募集资金使用情况 进行介绍。

— 13:00 14:00 观看宣传片及 PPT（介绍公司总体情况）

— 14:00 16:45 交流环节

二、交流环节主要问题及公司回复概要

• 1 、泰晶一季度的同比增长 110% 是由产能扩张带来的吗？这种高增速在产

• 能上来以后会是常态吗？

今年一季度的增长主要得益于募投项目的实施。公司自 2016 年 9 月上市以 来，随募集资金到位，募投项目逐步实施，截至到 2017 年一季度，TKD-M 系列 已基本达到预定目标状态；TF 技改及扩产将在本年度逐步实施到位，预计二季 度依然会保持一定幅度的增长。

同时公司后续可转债项目 TKD-M 二期扩产、温度补偿型产品在资金尚未到 位情况下，公司正积极自筹资金紧张建设，在以上项目逐步实施到位的情况下， 未来会继续保持持续增长。

2 、在泰晶实现井喷式增长的同时，同行业其他公司的情况好像并不乐观， 这是什么原因？

据公司所掌握市场信息，目前来说，行业内其他公司的订单也处于饱和状态， 相信他们也会是满负荷生产。但由于公司拥有覆盖高、低频产品的优势，与其他 企业无绝对可比性，确实要比较的话，公司主要优势一是设备折旧低、材料成本 低，二是人员充足的优秀销售团队，三是管理团队的朴实勤恳、专注实业，四是 公司与合作方的良好互助关系。

3 、在高频产品使用通用设备的情况下如何实现柔性制造？

主要是产线的通用性，一方面，自主研发工装治具，另一方面，治具设计细 节有差异，这为产线快速切换产品，实现柔性制造，提高产品供应能力提供了可 能。

4 、公司明年的产能规划 ?

根据公司年报，2016 年公司的年总产量逾 16 亿只。随募集资金项目的逐步 实施，目前月产能逐月递增，全部实施到位后，预计在 2017 年年底可实现目标 产能 3.5 亿只/月。 2017 年全年目标产量预计 24 亿只，2017 年预算收入是 5.65 亿元，净利润逾 7000 万元。

5 、泰晶的毛利能否保持稳定的状态？

根据惯例，公司未来在市场扩张的同时，考虑产品单价 3%-5%的下浮，公

司年度预算已经充分测算，从公司以往公开资料可以看出，对毛利率有一定影响， 但总体影响不大。2017 年预算收入比去年同比增长 50%，扣非净利润约在 25% 左右。我们有信心保证一直以来的三年复合增长率 20%-25%、净利润复合增长 率在 12%-15%。

6 、收入存在季节性影响吗？

整体上季节性不明显。但在某些应用领域带有一定的季节性，如消费类电子 产品等与节日、消费者消费习惯相关的产业，其中家电等电子产品下半年的销量 多于上半年，导致上游产业供货有一定的季节性。相对来说一季度因工作日较少， 占比相对较低，其他基本均衡，四季度相对稍高。

7 、下游需求的测算情况？

公司产品晶体谐振器属频率元器件，主要应用于资讯设备、移动终端、网络 设备、汽车电子、消费类电子产品、小型电子类产品等，在无线广域网、 局域 网、 城域网、个人网均有广泛的应用，包括 3G/4G/5G、蓝牙、WiFi、ZIGBEE 技术等。传统行业应用目前相对来说比较稳定，但会由于智能应用如玩具等产品 的普及而需求有一定的增长。SMD 产品，结合目前智能化产品的普及、物联网 应用的发展趋势，根据相关产品研究的公开资料，可以预见市场对晶体的需求会 有较大增长。以公司目前订单状况、其他行业研究来看，如智能手机、可穿戴设 备等，在未来的 3-5 年仍旧能保持持续增长。

8 、汽车和消费电子内的晶体单价差多少？

汽车应用价格相对有优势，单价大概在消费电子产品的倍级以上，但惯例是 行业客户回款周期较长。作为电子元件厂商，一般是通过配套厂商服务于汽车终 端；未来公司期望通过相关应用器件的开发，期待有机会服务更多地汽车终端客 户。

9 、在汽车电子这一块我们作为间接供应商的客户有哪些？

目前主要为汽车导航、路机、音响系统等行业厂商。未来期待有机会服务更

多的汽车终端客户。

10 、未来是否在汽车电子方面成立单独的事业部？

如有机会或有相关切入点，当然是我们的理想。汽车原本是公司管理团队几 个主要成员武汉理工大学学习的本行。

11 、在新兴行业比如共享单车中应用的晶体，单价与其他现有的产品比如手 机有差异吗？

目前的新型智能产品是将现有智能产品的功能模块，如蓝牙模块、wifi 模块、 GPS 模块，集成到相关产品中。比如智能家电产品，即是通过加入 wifi 模块或 者蓝牙模块，来实现与手机等智能终端的通信的。

12 、从公司的角度看目前的行业竞争格局，新进成员是否存在一定的行业 门槛？

无论从技术、工艺开发、资金、人才、管理团队，公司认为均存在一定的门 槛，尤其是人才、管理团队。晶体产品的研发、制造需要高精密设备和高等级生 产环境，需要较高的研发和生产资金投入，高投资门槛将对新进入者构成一定的 进入障碍。同时，行业下游客户一般要求供应商提供一定的信用账期，占用厂商 部分流动资金，因此，厂商需要前期投入较多资金，建设符合产品生产要求的生 产场所，同时又需要保证充沛的流动资金以持续获取客户的大额、稳定订单。上 述这些行业特点，在一定程度上构成行业进入门槛。

13 、公司是否考虑员工股权激励？

适当的时机公司会有考虑。我们也在学习、探讨相关的专业知识。

14 、公司在市场占有率方面的目标？

市场占有率情况，由于行业细分较窄，目前并没有一个权威的全面的统计数 据。相对全球行业水平，目前国内企业尚处于发展中状态。近几年我国石英晶体

行业快速发展，国内厂商产品基本涵盖了低频及高频各主流型号。公司作为行业 新秀，在高低频产品全域快速发展，积极融入国内外市场。2016 年在市场竞争 异常激烈的情况下，实现销售收入 3.70 亿元，折合 53.80 百万美元， 同比增长 15.55%，总体业绩远高于国内其他同行业。 根据公司 2017 年度预算，预计下年 度收入 5.65 亿元， 折合 82.15 百万美元，有望跨入全球前十。目前国内行业来 说，TF 系列产品处于绝对领先地位的，TKD-M 系列产品目标是在国内行业龙头。

15 、公司一季度营收增长 45% ，利润却增长 113% ？ 扣非后净利润增长应该是在 50%多一点。

16 、公司相关的政府补助有哪些？

主要有税收政策性返还、专项奖励、项目资金等，每年或多或少，但总体金 额有限，对公司利润影响不大。

17 、公司境外销售情况如何？

近几年随公司 TKD-M 系列产品的量产，境外销售有所增长，部分终端客户 原通过境外供应链进货，随公司产品知名度逐步提升，存在终端客户直接进货的 情形，境外销售将逐步趋稳。

18 、同行业其他企业的情况是怎样的？

世界范围内生产企业主要集中在日本、中国大陆和中国台湾等地。近年来， 我国石英晶体谐振器行业快速发展，产品涵盖了低频及高频各主流型号。部分传 统厂商如东晶电子、紫光国芯、中电熊猫、北京晨晶等，其生产体系较为成熟， 市场知名度高。同时以本公司、惠伦晶体等为代表的新兴厂商在各自优势领域快 速发展，积极融入国内外市场，整体呈现多元化的发展格局。

湖北泰晶电子科技股份有限公司

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