TGS ASA — Earnings Release 2020

Feb 24, 2021

NØKKELTALL 4. KVARTAL 2020

• Omsetning mNOK 485 (2019: 237)
• Operasjonelt driftsresultat mNOK 83 (2019: 88)
• Resultat før skatt og verdijusteringer mNOK 56 (2019: 79)
• Egenkapitalandel 49,9 % (31.12.2019: 47,8 %)

HOVEDPUNKTER 4. KVARTAL 2020

Fjorårstall for samme periode i parentes, dersom ikke annet oppgis. Resultat er omarbeidet slik at virksomhetsområde Oppdrett Island er ekskludert på alle regnskapslinjer og lagt inn som 'Resultat fra ikke videreført virksomhet.

• Driftsinntektene i kvartalet endte på kr 485 mill. (kr 237 mill.). Periodens EBITDA (før virkelig verdijustering biomasse) ble på kr 171 mill. (kr 123 mill.), mens driftsresultatet (etter virkelig verdijustering biomasse) ble kr 60 mill. (kr 137 mill.). Netto finansielle poster ble kr -23 mill. (kr -9 mill.). Dette ga et perioderesultat før skatt på kr 38 mill. (kr 128 mill.).
• Økningen i EBITDA på kr 48 mill. i 4. kvartal 2020 i forhold til fjoråret skyldes hovedsakelig fusjon med FrøyGruppen.
• Av en totalbalanse pr. 31.12.2020 på kr 12 091 mill. (kr 6 324 mill.) utgjør bokført egenkapital kr 6 028 mill. (kr 3 024 mill.). Langsiktig gjeld (eksklusive utsatt skatt og pensjon) utgjør kr 2 830 mill. (kr 1 905 mill.), mens kontanter og bankinnskudd utgjør kr 178 mill. (kr 135 mill.).
• Midt-Norsk Havbruk AS har i fjerde kvartal slaktet 3 108 (3 076) tonn sløyd laks. Gjennomsnittlig EBIT pr.
• kg var kr -1,18 (21,15) i perioden. Nedgangen skyldes hovedsakelig lavere salgspris i kvartalet, høyere produksjonskostnader og høyere slaktekostnader.
• Oppdrett Island har i fjerde kvartal slaktet 1 561 tonn sløyd laks og 87 tonn ishavsrøye. Gjennomsnittlig EBIT pr kg var kr 4,83 i perioden, mens EBIT pr kg for laks var 8,07 i kvartalet.
• Styret i NTS ASA inngikk 23 november 2020 avtaler om kjøp av aksjer i Norway Royal Salmon ASA og Havbruksinvest AS. Avtalene omfatter Måsøval Eiendom AS og Måsøval Fishfarm AS sine 5 573 111 aksjer i Norway Royal Salmon ASA («NRS») og Måsøval Eiendom AS sine 1 051 aksjer i Havbruksinvest AS, med oppgjør i form av aksjer i Ice Fish Farm AS. Gjennomføringen av transaksjonene er gjenstand for vanlige closingbetingelser, herunder blant annet konkurranserettslig avklaring og godkjennelse. Etter gjennomføring av transaksjonen vil NTS ASA ikke eie aksjer i Ice Fish Farm AS, og 'Oppdrett Island' vil opphøre som rapporteringssegment i konsernet.
• 21 desember 2020 ble det gjennomført en overføring av selskapene NTS Shipping AS, NTS Management AS og Norsk Fisketransport AS med døtre, fra NTS ASA til datterselskapet Frøygruppen AS. Dette som følge av den tidligere omtalte strategiske gjennomgangen av konsernets virksomhet innen brønnbåt, servicefartøy og sjøtransport for å posisjonere selskapene for videre vekst, samt vurdere å børsnotere denne virksomheten. Gjennomgangen pågår fremdeles. Samtidig ble Frøygruppen AS sine aksjer i Noray Royal Salmon ASA overført til NTS ASA som deloppgjør av konsernfordring som oppstod ved fusjonen mellom Frøygruppen AS og NTS ASA 03.04.2020. Gjenværende fordring ble deretter konvertert til egenkapital, slik at fordringen ble oppgjort i sin helhet.
• 22 desember 2020 ble det kunngjort at Norsk Fisketransport AS (NFT), heleid av NTS ASAs datterselskap Frøygruppen AS, har inngått befraktningsavtale med Cermaq Norway. Avtalen er tegnet som en timecharter-avtale (TC) på en 6 000 m3 brønnbåt med en varighet på fem år med opsjon på ytterligere 2+2 år. Det er foreløpig ikke signert byggekontrakt.
• 28 desember 2020 ble det inngått avtale mellom de heleide datterselskapene Norsk Fisketransport AS og Midt-Norsk Havbruk AS om en timecharter-avtale på byggenummer 151 som blir levert fra New Havyard Ship Technology i andre halvår 2021. Varigheten på avtalen er 8 år.
• NTS Shipping AS inngikk i ved årsskiftet avtale med rederiet Silver Sea AS angående kjøp av kjøle- og fryseskipet Silver Lake. Skipet er bygget i 2007, og har en lastekapasitet på 2 500 tonn, med kjøl- og frysekapasitet i alle lasterom. Skipet vil ved overtakelse bli flagget inn til Norsk Skipsregister, og omdøpt til MS Folla. Overtakelse skjedde 15. februar 2021.

RES./AKSJE (NOK)

EBIT BRØNNBÅT (MNOK)

EBIT SJØTRANSPORT (MNOK)

EBITDA (MNOK)

EBIT PR. KG OPPDRETT NORGE (NOK)

EBIT SERVICEBÅT (MNOK)

Q4 | 2020

DETTE ER NTS ASA

VIRKSOMHETSKART

KOMMENTARER

GENERELLE KOMMENTARER

Dersom ikke annet er beskrevet, er fjorårstall for samme periode gjengitt i parentes bak årets tall. Resultat er omarbeidet slik at virksomhetsområde Oppdrett Island er ekskludert på alle regnskapslinjer og lagt inn som 'Resultat fra ikke videreført virksomhet.

4. KVARTAL

• Konsernets samlede driftsinntekter i kvartalet utgjør kr 485 mill. (kr 237 mill.)
• EBITDA (før virkelig verdijustering biomasse) for kvartalet utgjør kr 171 mill. (kr 123 mill.)
• Konsernets driftsresultat (etter virkelig verdijustering biomasse) i kvartalet utgjør kr 60 mill. (kr 137 mill.)
• Periodens resultat før skatt i kvartalet endte på kr 38 mill. (kr 128 mill.)
• Periodens justering til virkelig verdi for finansielle omløpsmidler gir en resultateffekt på kr 4 mill.

Periodens resultat før skatt kr 38 mill. (kr 128 mill.), er etter justering av virkelig verdi biomasse med kr -22 mill. (kr 49 mill.). Dette justeres fortløpende og det er hovedsakelig forventet pris (Fish Pools forward price) på fisk som står i sjøen som påvirker justeringen. Justering til virkelig verdi for finansielle omløpsmidler gir dette kvartalet en resultateffekt på kr 4 mill. Dette gjelder verdiøkning på aksjene i NRS i fjerde kvartal.

Økningen i driftsinntekter skyldes i hovedsak fusjonen med FrøyGruppen, mens det er en nedgang i resultat for Oppdrett Norge, som skyldes en kombinasjon av lav pris og høy produksjonskostnad, som fører til et redusert driftsresultat.

Resultatbidrag fra tilknyttede selskap er inntektsført med kr 6 mill. i kvartalet, mens det for samme periode i fjor var en inntekt på kr 1 mill.

Det var ingen aktive rentesikringsavtaler ført over resultat i fjerde kvartal 2020, mot en inntekt på kr 0,2 mill. i samme periode i fjor.

Netto finanskostnader (ekskl. derivater, verdiendring aksjer bokført til virkelig verdi og tilknyttede selskaper) i kvartalet er økt med kr 22 mill. i forhold til fjerde kvartal 2019. Dette skyldes økte lån- og leasingkostnader som en følge av fusjonen med Frøygruppen, samt investeringer i Aquatraz, Osan Settefisk.

HITTIL I ÅR

• Konsernets samlede driftsinntekter hittil i år utgjør kr 2 087 mill. (kr 1 384 mill.)
• EBITDA (før virkelig verdijustering biomasse) hittil i år utgjør kr 701 mill. (kr 517 mill.)
• Konsernets driftsresultat (etter virkelig verdijustering biomasse) hittil i år utgjør kr 371 mill. (kr 377 mill.)
• Resultat før skatt i år utgjør kr 389 mill. (kr 352 mill.)
• Justering til virkelig verdi for finansielle omløpsmidler gir hittil i år en resultateffekt på kr 93 mill.

Akkumulert resultat før skatt for hittil i år per 31.12.2020 er kr 389 mill. (kr 352 mill.) etter justering av virkelig verdi biomasse med kr -35 mill. (kr -9 mill.) samt justering av verdi markedsbaserte aksjer kr 93 mill.

EBITDA-marginen pr. 31.12.2020 utgjør 33,6% mot 37,3% i fjor.

Resultatbidrag fra tilknyttede selskaper er inntektsført med kr 23 mill. hittil i år mot kr 31 mill. i samme periode i fjor. I løpet av tredje kvartal 2020 økte NTS ASA økt sitt eierskap i Skamik AS fra 16,67% av aksjene til 25,7% av aksjene i selskapet. Midt-Norsk Havbruk AS realiserte tidligere i år aksjene som selskapet eide i Oppdretternes Miljøservice AS.

Urealiserte inntekter på rentesikringsavtaler er inntektsført med kr 0,5 mill. hittil i år, mot kr 3,3 mill. samme periode i fjor. Føringen i 2020 kommer som et oppgjør på sluttført sikringskontrakt.

Netto finansresultat (ekskl. virkelig verdijusteringer og tilknyttede selskaper) har en økt kostnad på kr 39 mill. i 2020 i forhold til samme periode i 2019.

Coronaviruset påvirket samfunnet i utstrakt grad i 2020. For NTS konsernet har det hatt effekt for driften først og fremst gjennom prispress på laks grunnet markedssituasjonen, samt merarbeid for å sikre transport av laks til markedet. I tillegg er leveransen av nye brønnbåter delvis forsinket grunnet pandemien.

VIRKSOMHETSOMRÅDER

OPPDRETT NORGE

4. KVARTAL

Midt-Norsk Havbruk AS, Osan Settefisk AS og MNH Rederi AS, utgjør virksomhetsområdet «Oppdrett Norge» og omsatte i fjerde kvartal for kr 109 mill. (kr 161 mill.), og bidro med et operasjonelt driftsresultat på kr -4 mill. (kr 65 mill.). Resultat før skatt, eks. verdijustert biomasse, kr -8 mill. (kr 58 mill.) Verdijustert biomasse siste kvartal er kr -22 mill. (kr 48,7 mill.).

Det er i fjerde kvartal slaktet 3 108 tonn (3 076 tonn) sløyd fisk. Lavt slaktevolum i perioden skyldes biologiske utfordringer.

Det ble oppnådd en gjennomsnittlig EBIT på kr -1,19 pr. kg. Dette er nedgang fra kr 21,15 i fjerde kvartal i fjor. Nedgangen skyldes hovedsakelig lavere salgspris i kvartalet, høyere produksjonskostnader og høyere slaktekostnader.

Høyere slaktekostnad i perioden skyldes et oppgjør med slakteriet på grunn av mindre levert volum gjennom året i forhold til opprinnelig beregnet slaktekostnad, dette etter avtale. Det arbeides med konkrete planer og tiltak for kostnadskutt.

23.11.2020 Inngikk styret i NTS ASA avtaler om kjøp av aksjer i Norway Royal Salmon (NRS) og Havbruksinvest AS. Midt-Norsk Havbruk AS (MNH) kjøper Måsøval Eiendom AS og Måsøval Fishfarm AS sine aksjer i Norway Royal Salmon ASA (NRS) samt Måsøval Eiendom AS sine aksjer i Havbruksinvest AS med oppgjør i form av aksjer i Ice Fish Farm AS.

Den samlede kjøpesummen for aksjene i NRS og Havbruksinvest AS tilsvarer 1,3 milliarder kroner, og gir MNH 12,8 prosent av aksjene i NRS samt 15,8 prosent av aksjene i Havbruksinvest AS (som eier 9,7 prosent av aksjene i NRS). Fra før av eier NTS 16,2 prosent av aksjene i NRS. MNH vil ikke lenger besitte aksjer i ICE Fish Farm AS. Dersom Ice Fish Farm AS innen utgangen av 2022 oppnår et konsesjonsvolum på 24.000 tonn, har MNH ifølge avtalen rett til et tilleggsvederlag på 150 millioner kroner. Disse avtalene er betinget at konkurransemyndigheter på Island godkjenner avtalene.

HITTIL I ÅR

Virksomhetsområdet har hittil i år driftsinntekter på kr 785 mill. (kr 910 mill.) og resultat før skatt på kr 134 mill. (kr 304 mill.), ekskl. verdijustert biomasse. Det er gjennom året slaktet 15 091 tonn (16 121 tonn) med gjennomsnittlig EBIT/kg på kr 9,83. (18,74 kr/kg).

Planlagt slaktevolum 2021 er 22 500 tonn, en økning på 4 000 tonn sammenlignet med opprinnelig planlagt volum for 2020, noe som utgjør en vekst på 20%

Første byggetrinn av settefiskanlegget i Osan er ferdigstilt, og smoltproduksjon er i gang. Anleggsarbeid er påbegynt for utvidelse av anlegget med ny storsmoltavdeling, med estimert ferdigstillelse høsten 2021. Planlagt kapasitet etter fullført utbygging er 2 700 tonn, eller 10 millioner smolt.

Det er på slakteriet investert i lukket ventemerd noe som gir økt fleksibilitet med tanke på slakteuttak og karantenetid fra ulike soner

Midt-Norsk Havbruk AS kjøpte 1 101 tonn MTB i produksjonsområde Nord-Trøndelag og Bindal til en samlet verdi på kr 237,5 mill. på Fiskeridepartementets auksjon den 18.08.2020. Dette kommer i tillegg til 121 tonn MTB som ble anskaffet i forbindelse med muligheten til å kjøpe 1% økning i grønne soner. Total MTB etter auksjonen er 13 227 tonn, inklusive 3 151 tonn utviklingskonsesjoner.

OPPDRETT ISLAND

4. KVARTAL

Virksomhetsområdet Oppdrett Island oppnådde i fjerde kvartal driftsinntekter på kr 99 mill. (kr 94 mill.) og bidro med et operasjonelt driftsresultat på kr 8 mill. (kr 17 mill.). Resultat før skatt, eks. verdijustert biomasse, kr -5 mill. (kr 8 mill.). Verdijustert biomasse siste kvartal er kr 3 mill. (kr 26 mill.)

Virksomhetsområdet slaktet 1 648 tonn (1 385 tonn) sløyd fisk i fjerde kvartal 2020. Det ble oppnådd en gjennomsnittlig EBIT på kr 4,83 per kg i fjerde kvartal, hvorav EBIT for laks utgjør kr 8,07 per kg.

NTS sine aksjer i Ice Fish Farm AS, notert på Euronext Growth, er avtalt solgt som en del av en transaksjon med Måsøval Eiendom AS og Måsøval Fishfarm AS. Det konsoliderte resultatet for Ice Fish Farm AS, Fiskeldi Austfjarda og Rifos vises derfor som 'Resultat fra ikke videreført virksomhet' i resultatet for fjerde kvartal og året 2020, og for sammenligningstall for 2019, og balanseverdier per 31.12.2020 vises som netto eiendeler og netto gjeld i ikke videreført virksomhet. Tilsvarende er kontantstrøm fra virksomhet Oppdrett Island trukket ut på egne linjer i kontantstrømoppstillingen. I segmentrapporten er verdijustering biomasse inkludert som en driftskostnad, denne har tidligere vært rapportert som 'ikke allokert'

HITTIL I ÅR

Virksomhetsområdet har hittil i år driftsinntekter på kr 283 mill. (kr 293 mill.) og resultat før skatt, eks. verdijustert biomasse, kr 27 mill. (kr -54 mill.). Det er hittil i år slaktet 4 260 tonn (4 467 tonn) sløyd fisk til en gjennomsnittlig EBIT per kg på kr 12,68, hvorav EBIT for laks utgjør 15,27 per kg. Det er slaktet mindre laks i

løpet av året sammenlignet med i fjor, som gir lavere driftsinntekt. Lavere kost på grunn av forbedret drift er hovedforklaring på økningen i resultatet, og i tillegg kommer en positiv effekt av endring i regnskapsprinsipp. Det islandske datterselskapet har endret regnskapsprinsipp for verdsettelse av biomasse i sjø. Dette gir en endring i resultat for Q1 2020, ift. tidligere rapportert, og dette påvirker varekostnad og balanseverdi samt virkelig verdijustering (i segmentet 'Ikke allokert').

Estimert slaktevolum for 2021 er 7 500 tonn, nedjustert fra tidligere estimat 8 700 tonn.

BRØNNBÅT

4. KVARTAL

Virksomhetsområdet brønnbåt oppnådde driftsinntekter på kr 124 mill. i kvartalet (kr 94 mill.), og resultat før skatt på kr 37 mill. (kr 14 mill.). Økningen skyldes i hovedsak fusjonen med Frøygruppen. Selskapene Fisketransport AS, Frøy Rederi AS, Polarfjell AS og Norsk Fisketransport AS med døtre utgjør driftssegmentet.

Virksomhetsområdet driftet til sammen 13 fartøy hvorav ett er innleid på bareboat-avtale. 11 av fartøyene har faste kontrakter ved periodeslutt, mens to opererer i spotmarkedet.

Brønnbåtsegmentet har kontrahert til sammen fem brønnbåter. Av dette har Norsk Fisketransport AS kontrahert tre brønnbåter hos New Havyard Ship Technology (NHST). Verftet har hatt store finansielle problemer. Dette, og effekt av coronaviruset har ytterligere forsinket leveransen av første båt til januar 2021 og andre båt til første halvår 2021. Den tredje brønnbåten har estimert overlevering andre halvår 2021. Det er i tillegg kontrahert to brønnbåter i Frøy Rederi ved tyrkisk verft. Estimert levering på den første av disse, som blir verdens største brønnbåt, er medio 2021, mens den andre er planlagt overtatt første halvår 2022. Kontraktsverdiene på de fem brønnbåtene er i overkant av kr 2 mrd.

I desember inngikk Norsk Fisketransport og Cermaq Norway en ny brønnbåtavtale. Timecharteravtalen (TC) gjelder et 6.000 m3 fartøy med varighet på fem år med opsjon på ytterligere 2+2 år. Det er foreløpig ikke signert avtale med verft om bygging av denne brønnbåten, som skal være klar til å settes i drift første halvår 2023. Investeringen vil bli finansiert med konsernets egen kontantbeholdning og banklån.

Det ble i desember signert en åtteårs timecharterarvtale med opsjon med Midt-Norsk Havbruk AS for nybygget som blir levert andre halvår 2021 fra NHST.

HITTIL I ÅR

Driftsinntektene for året endte på kr 628 mill. (kr 469 mill.). Resultat før skatt endte på kr 111 mill. (kr 56 mill.). Hovedårsak til økningen er også her fusjonen med FrøyGruppen, hvor resultat er som forventet.

SERVICEBÅT

4. KVARTAL

Etter fusjon med FrøyGruppen gjeldende fra 03. april 2020 ble virksomhetsområdet Servicebåt gjenopptatt som rapporteringssegment. Segmentet består av selskapene Frøy Nord AS, NCE AS, Frøy Vest AS, Stava Sjø AS, Frøy Akvaressurs AS og Frøy Akvaservice AS. Selskapene disponerer 62 fartøy av forskjellig størrelse som utfører ulike typer tjenester til oppdrettsnæringen langs norgeskysten ved utgangen av kvartalet. Omsetningen i virksomhetsområdet endte på kr 187 mill. i fjerde kvartal, som ga et resultat før skatt på kr 31 mill. I løpet av kvartalet er det solgt 4 eldre servicefartøy. Det ble også besluttet å kjøpe ut minoritetseierne i Frøy Akvaservice AS med datterselskaper, og kjøpet er gjennomført og 50% oppgjort per utgangen av fjerde kvartal 2020.

HITTIL I ÅR

Virksomhetsområdet har hittil i år en omsetning på kr 591 mill. og et resultat før skatt på kr 120 mill. Det pågår en kontinuerlig fornyelse av flåten, og hittil i år er det til sammen solgt 11 servicefartøy, mens 3 nye fartøy er tatt i bruk. Totalt er det 8 fartøy under bygging i dette segmentet hvor 7 av disse vil bli levert i 2021.

SJØTRANSPORT

4. KVARTAL

Omsetningen i virksomhetsområdet Sjøtransport endte på kr 29 mill. i fjerde kvartal (kr 36 mill.), som ga et resultat før skatt på kr 4 mill. (kr 5 mill.). Reduksjonen i resultat skyldes hovedsakelig at et av fartøyene har hatt driftsutfordringer, og har i perioden hatt et lengre verkstedopphold. Inntektstap ved verkstedoppholdet dekkes delvis av forsikring.

Virksomhetsområdet drifter fire fartøy, hvorav to har operert i spotmarkedet.

NTS Shipping inngikk ved årsskiftet avtale med rederiet Silver Sea AS angående kjøp av kjøle- og fryseskipet Silver Lake. Skipet er bygget i 2007, og har en lastekapasitet på 2 500 tonn, med kjøl- og frysekapasitet i alle lasterom. Skipet ble ved overtakelse i februar 2021 flagget inn til Norsk Skipsregister, og omdøpt til MS Folla.

HITTIL I ÅR

Virksomhetsområdet oppnådde en omsetning på kr 110 mill. (kr 111 mil.) så langt i år, og et resultat før skatt på kr 7 mill. (kr 5 mill.). Inntektsbortfall på ett fartøy i første kvartal som følge av skade, samt koronasituasjonen i andre kvartal ble fulgt av et godt resultat med god drift på alle fartøy siste halvår, med unntak av et lengre verkstedopphold.

Folla 2, som har vært i konsernets eie i mange år, ble tatt ut av drift i første kvartal og solgt i andre kvartal. Som erstatning ble det innleid et fartøy på bareboatkontrakt.

INVESTERINGER – LIKVIDITET

Det er hittil i år investert for til sammen kr 1 152 mill. Dette dreier seg i hovedsak om kjøp av konsesjoner, utbygging av settefiskanlegget i Osan, investeringer i Fiskeldi Austfjarda HF og forskuddsbetaling på kontraherte brønnbåter.

Det er totalt kontrahert fem nye brønnbåter. Tre av kontraktene er med New Havyard Ship Technology AS for opprinnelig levering henholdsvis i juni 2020, desember 2020 og juni 2021, der den første brønnbåten er overlevert i januar 2021 og de to andre forventes levert i henholdsvis første og andre halvår 2021. De tre brønnbåtene har en lastekapasitet på 3 200 m³, som tilsvarer inntil 640 tonn levende laks og en samlet pris på om lag kr 1 mrd. I tillegg er det to brønnbåter under bygging på verft i Tyrkia med en lastekapasitet på 7 500 m³ og 4 500 m³, til en samlet kontraktsverdi på om lag kr 1 mrd. Lastekapasiteten på de to båtene tilsvarer hhv 1 125 og 675 tonn levende laks.

Investeringene finansieres med egenkapital og lån i bank. Lån i konsernet har flytende rente med NIBORtilknytning som følger svingningene i rentemarkedet. For deler av låneporteføljen er det inngått rentesikringsavtaler (renteswap).

Servicebåter finansieres hovedsakelig via leasing. Det vil i løpet av 2021 bli levert 7 båter, og så langt er det avtalt 1 levering av servicebåt i 2022.

Pr. 31.12.2020 var konsernets egenkapitalandel 49,9% mot 47,8% på samme tid i fjor.

Konsernets likviditetssituasjon vurderes som tilfredsstillende ved tidspunktet for regnskapsavleggelsen. Kontanter og bankinnskudd pr. 31.12.2020 var kr 178 mill. (kr 135 mill.). I tillegg til bankinnskudd har konsernselskapene også trekkfasiliteter som kan benyttes ved behov.

AKSJONÆRFORHOLD

Det har ikke vært vesentlige endringer i aksjonærsammensetningen i kvartalet. Se ellers aksjonæroversikten side 29 i rapporten.

SENTRALE RISIKOFAKTORER

Virksomheten i konsernet er sjøbasert og hovedsakelig rettet mot havbruksnæringen. Midt-Norsk Havbruk og Fiskeldi Austfjarda er utsatt for verdiendringer i biomassen som følge av volatilitet i laksepris og valuta. Fartøyene i virksomhetsområdene brønnbåt og servicebåt er i stor grad bundet opp på langsiktige kontrakter, men lønnsomheten vil likevel være påvirket av utviklingen i havbruksnæringen. Dette med tanke på bl.a. sykdom, lusesituasjon og mulig endring i produksjon framover. Konsernet vil ha ekstra fokus på kostnadsutviklingen i tiden som kommer.

Det foreligger valutarisiko knyttet til inngåtte brønnbåtkontrakter med avtalevaluta i euro.

Renten på konsernets lån i bank er knyttet til markedsrenten. Denne gjelden utgjør pr. 31.12.2020 kr 4 585 mill. (kr 2 384 mill.). Ca. 9% av den langsiktige gjelden er bundet opp i rentesikringsavtaler for å redusere risiko relatert til økning i markedsrenten. Selv om likviditetssituasjonen ved tidspunktet for regnskapsavleggelsen vurderes å være tilstrekkelig, vil man også framover være avhengig av tilfredsstillende kontantstrøm fra egne driftsaktiviteter og tilknyttede virksomheter.

Det foreligger risiko knyttet til hvilken grad av påvirkning Covid-19 vil ha på framtidige markedsforhold, leveringstidspunkt på kontraherte brønnbåter, og ellers eventuell annen effekt pandemien kan ha på konsernets drift.

DISPONERING AV SISTE ÅRS RESULTAT

Ordinær generalforsamling 13.05.2020 besluttet å utbetale et utbytte på kr 1,00 pr. aksje, tilsvarende kr 119,3 mill., for regnskapsåret 2019. Utbytte er utbetalt i mai 2020.

Forslag til utbyttenivå for 2020 vil bli framlagt på neste styremøte.

HENDELSER ETTER PERIODENS UTLØP

06.01.2021 ble brønnbåten Reisa overlevert Norsk Fisketransport. Reisa gikk rett inn i en langsiktig kontrakt med Lerøy Aurora.

15.01.2021 ble det inngått en treårig leiekontrakt med Måsøval for leie av brønnbåten MS Havtrans med oppstart 1. september 2021.

02.02.2021 mottok Ice Fish Farm et utkast for konsesjonsoppdatering for sine lisenser i Berufjörður og Fáskrúðsfjörður. Ved ikrafttredelse av oppdateringen, vil ICE Fish Farm øke sin tillatte produksjon av standard oppdrettslaks med 6 500 tonn standard laks, 1 500 tonn i Berufjörður og 5 000 tonn i Fáskrúðsfjörður. Økningen kommer som en konsekvens av oppdatert risikovurdering fra islandske myndigheter i 2020. Totalt tillatt produksjonsvolum vil fortsatt være 20 800 tonn, men fordelt på 18 500 tonn standard oppdrettslaks, og 2 300 tonn steril laks. Utstedelse er forventet innen 4 uker etter en 30 dagers kunngjøringsperiode. Ved utstedelse av konsesjonsendring, vil det betingede oppgjøret som oppstod ved kjøp av aksjer i Fiskeldi Austfjarda hf delvis komme til oppgjør.

ERKLÆRING FRA STYRETS MEDLEMMER OG ADMINISTRENDE DIREKTØR

Styret bekrefter at regnskapet for perioden 01.01.2020 til 31.12.2020, etter vår beste overbevisning, er utarbeidet i samsvar med IAS 34 delårs rapportering og at opplysningene i regnskapet pr. 31.12.2020 gir et rettvisende bilde av konsernets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet, samt en rettvisende oversikt over opplysninger nevnt i vphl. § 5-6.

Rørvik 23.02.2021

Nils Martin Williksen Styrets nestleder/fungerende styreleder

Helge Gåsø Styremedlem Grete Rekkebo Brovoll Styremedlem

Odd Reidar Øie Styremedlem

Hege Bjørgum Skillingstad Styremedlem

Solvår Hallesdatter Hardesty Styremedlem

Jorunn Dolmen Styremedlem

Vidar Kjesbu Styremedlem/Varamedlem Harry Bøe Adm. dir

Anders Gåsø Styremedlem

RESULTATREGNSKAP (NOK 1000)

Regnskapet er ikke revidert.	Note	Q4 2020	Q4 2019*	2020*	2019*
Driftsinntekter
Driftsinntekter	1	480 536	236 501	2 082 866	1 384 270
Gevinst/tap ved avgang driftsmidler		4 316	0	4 530	40
Sum driftsinntekter		484 852	236 501	2 087 396	1 384 310
Vareforbruk og innleiekostnader	6	75 157	78 701	554 717	550 549
Kostnader ved ytelser til ansatte		140 191	48 967	464 513	191 835
Andre driftskostnader		98 974	-13 763	367 604	125 381
EBITDA		170 531	122 595	700 562	516 545
Av- og nedskrivninger		87 876	34 442	294 501	130 138
Operasjonelt driftsresultat		82 655	88 154	406 061	386 407
Virkelig verdijustering biomasse	6	-22 398	48 719	-34 572	-8 979
Driftsresultat		60 257	136 873	371 489	377 428
Finansinntekter		-2 059	9 498	1 286	11 348
Finanskostnader		29 732	19 087	99 967	71 015
Inntekter / kostnader fra tilknyttede selskaper		5 562	668	22 956	30 709
Verdijustering aksjer til virkelig verdi		3 678	0	92 546	0
Derivater	6,7	0	226	515	3 318
Resultat før skatt		37 706	128 178	388 825	351 789
Kostnad ved skatt		6 450	22 809	40 514	62 493
Resultat etter skatt for videreført virksomhet		31 256	105 369	348 311	289 296
Resultat etter skatt ikke videreført virksomhet	10	15 810	29 496	35 890	13 994
Periodens resultat		47 066	134 865	384 201	303 290
Andre inntekter og kostnader
Aktuarmessige gevinster og tap		0	-58	0	-58
Sikringsbokføring rentebytteavtaler gevinster og tap		8 703	874	-13 921	2 047
Totalresultat videreført virksomhet		8 703	816	-13 921	1 989
Omregningsdifferanser valuta – ikke videreført virksomhet		-93 499	0	-45 166	0
TOTALRESULTAT		-37 730	135 681	325 114	305 279
Årets resultat fordeler seg som følger:		Q4 2020	Q4 2019	2020	2019
Kontrollerende eierinteresse Ikke-kontrollerende eierinteresse		22 666 24 400	108 811 26 054	327 725 56 476	268 912 34 378
		47 066	134 865	384 201	303 290
Totalresultatet fordeler seg som følger:		Q4 2020	Q4 2019	2020	2019
Kontrollerende eierinteresse		-62 130	109 627	279 249	270 901
Ikke-kontrollerende eierinteresse		24 400 -37 730	26 055 135 681	45 865 325 114	34 378 305 279
Resultat per aksje		Q4 2020	Q4 2019	2020	2019
Videreført virksomhet
- Ordinært		0,12	1,13	2,58	3,57
Ikke videreført virksomhet
- Ordinært Antall aksjer		0,07 119 272 862	0,37 72 756 446	0,17 72 756 446	0,12 72 756 446

	BALANSE (NOK 1000)
	Note	2020	2019
EIENDELER
Anleggsmidler
Konsesjoner biomasse Norge		1 599 510	1 343 155
Konsesjoner biomasse Island		0	615 036
Andre immaterielle eiendeler		889 235	385 854
Varige driftsmidler	8	5 081 343	2 624 359
Finansielle investeringer	4	1 520 276	0
Finansielle eiendeler		5 500	6 794
Investeringer i tilknyttede selskaper		176 115	182 147
Utlån til tilknyttede selskaper	3	59 367	48 189
Pensjonsmidler		7 633	305
Sum anleggsmidler		9 338 879	5 205 838
Omløpsmidler
Biologiske eiendeler	6	607 435	747 354
Varelager		22 295	25 865
Kundefordringer		307 295	181 747
Andre kortsiktige fordringer		22 197	28 362
Kontanter og kontantekvivalenter		177 769	135 202
Sum omløpsmidler		1 136 990	1 118 530
Eiendeler i ikke videreført virksomhet	10	1 614 607	0
SUM EIENDELER		12 090 576	6 324 368
Egenkapital Innskutt egenkapital Aksjekapital Overkurs Egne aksjer		119 273 4 091 123 -1	72 756 1 509 462 -1
Sum innskutt egenkapital		4 210 395	1 582 217
Opptjent egenkapital
Annen egenkapital		1 175 811	1 033 278
Sum opptjent egenkapital		1 175 811	1 033 278
Ikke-kontrollerende eierinteresser		641 845	408 414
Sum egenkapital		6 028 051	3 023 909
Langsiktig gjeld
Rentebærende langsiktig gjeld	7,8,9	2 672 525
Annen langsiktig gjeld - forpliktelse oppkjøp Fiskeldi			1 748 024
Austfjarda		141 665	138 210
Annen langsiktig gjeld		16 607	19 163
Forpliktelser ved utsatt skatt		401 451	454 884
Sum langsiktig gjeld		3 232 248	2 360 281
Kortsiktig gjeld
Rentebærende lån	7,8,9	1 912 815	635 574
Leverandørgjeld og annen kortsiktig gjeld		391 315	247 143
Periodeskatt		8 625	57 459
Forpliktelser i ikke videreført virksomhet	10	517 519	-
Sum kortsiktig gjeld		2 830 274	940 175
Sum gjeld		6 062 522	3 300 456
SUM GJELD OG EGENKAPITAL		12 090 576	6 324 368

Q4 | 2020

Q4 | 2020

	Note	2020	2019
Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter
Resultat før skattekostnad		390 357	351 789
Betalt skatt		-19 195	-20 150
Gevinst / tap ved salg av anleggsmidler		4 530	-60
Gevinst / tap ved salg av finansielle anleggsmidler		0	-3 716
Ordinære avskrivninger		294 501	129 856
Poster klassifisert som investerings- eller finansieringsaktiviteter		-92 546	-23 921
Resultatandel fra tilknyttet virksomhet		-22 956	-6 719
Endring i varelager, kundefordringer og leverandørgjeld		177 898	143 034
Pensjonskostnad uten kontanteffekt		-6 137	-2 008
Renteinntekter		-1 286	-11 348
Rentekostnader		98 435	84 149
Endring i andre tidsavgrensninger		36 072	95 597
Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter - ikke videreført virksomhet		-81 878	33 823
Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter		777 795	770 324
Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter
Utbetalinger ved tilgang datterselskap fratrukket kontanter overtatt		55 253
Utbetaling ved kjøp av finansielle anleggsmidler		-1 800	-4 126
Utbetaling ved kjøp av varige driftsmidler og konsesjoner		-906 868	-553 491
Utbetaling ved kjøp av ikke-kontrollerende eierinteresser		-58 500	0
Innbetaling ved salg av varige driftsmidler		38 901	60
Innbetaling / utbetaling fra investering i finansielle investeringer			18 480
Innbetaling ved salg av finansielle anleggsmidler		0	45 925
Finansinntekter			11 348
Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter - ikke videreført virksomhet		-114 880	-78 652
Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter		-987 894	-560 455
Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter
Innbetaling ved opptak av langsiktig gjeld		625 668	196 643
Utbetaling ved avdrag langsiktig gjeld		-232 178	-228 534
Betalte leieavtaler	8	-119 890	-21 077
Betalte finanskostnader		-98 435	-82 126
Kassekreditt		3 611	-121 561
Innbetaling av egenkapital			77 077
Utbetaling av utbytte	2	-119 919	-109 781
Emisjonskostnader		-18 566	0
Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter - ikke videreført virksomhet		362 480	46 304
Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter		402 771	-243 054
Netto endring i kontanter		192 671	-33 184
Kontanter ved periodens begynnelse		135 202	168 387
Kontanter og kontantekvivalenter ved utgangen av perioden		327 873	135 203
Hvorav Kontanter og kontantekvivalenter i virksomhet ikke videreført virksomhet		150 104	1 131

OPPSTILLING OVER KONTANTSTRØMMER (NOK 1000)

OPPSTILLING AV ENDRINGER I EGENKAPITAL (NOK 1000)

				Kontrollerende eierinteresse				Ikke kontroll erende eier	Sum egen
	Aksje kapital	Over kurs	Egne aksjer	Kontant strøm sikring	Omregn. diff eranser	Annen egen kapital	Sum	interesse	kapital
Egenkapital 31.12.2018	72 756	1 509 462	-1	2 986	37 703	821 581	2 444 487	294 183	2 738 670
Egenkapital 01.01.2019	72 756	1 509 462	-1	2 986	37 703	821 581	2 444 487	294 183	2 738 670
Årets resultat						268 912	268 912	34 378	303 290
Estimatavvik pensjon						-58	-58	-	-58
Sikringsbokføring renteswap				2 048			2 048	-	2 048
Totalresultat	-	-	-	2 048	-	268 854	270 902	34 378	305 280
Omregningsdifferanse					9 241		9 241	3 422	12 663
Utbytte minoritet i datter						-109 135	-109 135		-109 135
Utbytte							-	-646	-646
Minoritets kjøp aksjer							-	77 077	77 077
Egenkapital 31.12.2019	72 756	1 509 462	-1	5 034	46 944	981 300	2 615 495	408 414	3 023 909
Egenkapital 01.01.2020	72 756	1 509 462	-1	5 034	46 944	981 300	2 615 495	408 414	3 023 909
Resultat hittil i år						327 725	327 725	56 476	384 201
Omregningsdifferanse valuta					-25 108	-	-25 108	-20 058	-45 166
Sikringsbokføring renteswap				-13 921			-13 921	-	-13 921
Totalresultat				-13 921	-25 108	327 725	288 696	36 418	325 114
Emisjonskostnader Kjøp av ikke-kontrollerende						-18 503	-18 503		-18 503
eierinteresse						- 6 599	-6 599	-110 882	-117 481
Utbytte						-119 272	-119 272		-119 272
Utbytte minoritet i datter							-	-636	-636
Emisjon Ice Fish Farm AS								241 500	241 500
Fusjon FrøyGruppen Effekt av økning aksjekapital datter	46 516	2 581 661				-807	2 628 177 -807	68 421 807	2 696 598 0
Merpris kjøp aksjer (ICE)						-919	-919	-2 186	-3 105
Egenkapital 31.12.2020	119 272	4 091 123	-1	-8 887	21 836	1 162 799	5 386 143	641 845	6 028 051

NOTER

NOTE 1: BESKRIVELSE AV INNTEKTER I NTS

NTS ASA sin børsrapport for fjerde kvartal ble godkjent i styremøte 23.02.2021. Delårsrapporten er ikke underlagt revisjon. De mottatte regnskaper fra tilknyttede selskaper er heller ikke revidert.

Regnskapet for 2020, med sammenligningstall, er utarbeidet etter samme regnskapsprinsipper som i siste årsregnskap, samt bestemmelsene i IAS 34. Kvartalsrapporten omfatter ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap og bør leses i sammenheng med avlagt konsernregnskap for 2019. Det er for Ice Fish Farm AS endret regnskapsprinsipp hva angår verdsettelse av fisk. Dette påvirker kostpris og resultat i selskapsregnskapet, men for konsernet som helhet, som er beregnet ut fra virkelig verdi på fisk i sjøen, er det ingen endring. Det vil imidlertid gi en resultateffekt tilbake til 01.01.2020 og det rapporterte resultatet for segment Island for første kvartal 2020, og motsatt effekt på segment Ikke allokert.

NTS ASA eier aksjer i oppdrettsselskapene Midt-Norsk Havbruk AS (MNH) og Ice Fish Farm AS (ICE). Som følge av dette vil konsernet bokføre biologiske eiendeler i form av levende fisk. Regnskapsmessig behandling av levende fisk reguleres av IAS 41, som tilsier at biologiske eiendeler skal måles og bokføres til virkelig verdi. Se note 6 for ytterligere beskrivelse av prinsipper bak virkelig verdi-målingen.

I virksomhetsområdene Oppdrett Norge og Oppdrett Island er omsetningen fra salget av fisk tatt til inntekt når både kontroll og risiko er overført til kunden. Dette oppstår normalt på leveringstidspunktet. Inntektene innregnes til verdien av vederlaget når transaksjonen finner sted.

I virksomhetsområdene Brønnbåt, Servicebåt og Sjøtransport består driftsinntektene av T/C-avtaler, bareboat-avtaler og spotavtaler som normalt omfatter leie av skip og mannskap. T/C-avtalene innebærer at NTS skal sørge for avtalt skipskapasitet i en definert periode, samt bemanning av skip. Begge parter (NTS og oppdrettsselskapet) bidrar også til at skip på slike T/C-avtaler kan påta seg oppdrag for andre kunder, med det mål å utnytte eventuell ledig kapasitet.

I tillegg viderefaktureres vareforbruk (hovedsakelig drivstoff) og innleie skip. Ved tidligere rapporteringer, har fremtidig operasjonelle leieavtaler vært vist som kun den delen av inntekt knyttet til utleie av selve skipet. Dette endres nå fra rapporteringen per 4Q 2020, til å inkludere kontraktene i sin helhet.

Tidspunkt for innregning av inntekt innen	2020*	2019
1 år	680 262	158 811
2 år	708 162	153 492
3 år	567 113	112 560
4 år	405 545	72 804
5 år	302 080	57 351
mer enn 5 år	656 897	195 900
Sum	3 320 060	750 918

Framtidig operasjonelle leieavtaler - minsteleie (TNOK):

*2020 tall er utarbeidet basert på verdi av hele T/C kontrakten, tidligere år er kun bareboat-element rapportert.

NOTE 2: UTBYTTE

Ordinær generalforsamling 13.05.2020 besluttet å utbetale et utbytte på kr 1,00 pr. aksje, tilsvarende kr 119,3 mill., for regnskapsåret 2019. Utbytte er utbetalt i mai 2020.

Forslag til utbyttenivå for 2020 vil bli framlagt på neste styremøte.

NOTE 3: TRANSAKSJONER MED NÆRSTÅENDE PARTER

NTS ASA står med andel i ansvarlig, konvertibelt kortsiktig lån til FosenNamsos Sjø AS, tilknyttet virksomhet, på kr 5,0 mill. med tillegg av renter på kr 3,3 mill. fra låneforholdets oppstart, 02.04.2012. Dette utgjør 33,3 % av konvertibelt lån i FosenNamsos Sjø AS, som tilsvarer eierandel.

I forbindelse med at FosenNamsos Sjø AS kontraherte to nye ferjer høsten 2016, har NTS ASA stilt en garanti på kr 35,8 mill. for lån inntil ordinær låneramme er oppnådd.

Det er også stilt garanti på kr 4,6 mill. for langsiktig nedbetalingslån for de samme ferjene.

Som en del av avtalen ved gjennomføring av fusjon med FrøyGruppen, ref note 4, ble det avtalt at Gåsø Næringsutvikling AS skulle beholde retten til utbytte for aksjeposten i Norway Royal Salmon ASA som var en del av fusjonen. Utbytte tilsvarende kr 34,9 mill. for 2019 som ble utbetalt til FrøyGruppen i andre kvartal 2020, ble som en følge av dette en gjeld til Gåsø Næringsutvikling AS. Per 31.12.2020 er mellomværendet oppgjort.

Det er gitt lån fra Fiskeldi Austfjarda til tilknyttet selskap Ísþór på Island, lånet er per 31.12.2020 balanseført med kr 42 mill. inklusive påløpte renter. Det er også kjøpt tjenester fra tilknyttede selskap Ísþór og Bulandstindur, totalt kostnadsført med kr 42 mill. i 2020.

NOTE 4: VIRKSOMHETSSAMMENSLUTNINGER

Fusjon med FrøyGruppen

09.12.2019 meldte NTS at det var inngått avtale med Gåsø Næringsutvikling AS om fusjon med FrøyGruppen. Fusjonen omfattet også Gåsø Næringsutvikling sin aksjepost på 6 993 188 aksjer tilsvarende 16,05% av aksjene i Norway Royal Salmon ASA (NRS).

FrøyGruppen eide på fusjonstidspunktet følgende selskap med virksomhet knyttet til brønnbåttjenester og servicefartøy til havbruksnæringen:

• Frøy Rederi AS (100% eierskap)– Brønnbåttjenester til havbruksnæringen (org. Nr. 811548022, daglig leder: Helge Gåsø, Styre, Helge Gåsø (leder), Christine Gåsø Krogstad).
• Fisketransport AS (100% eierskap) Brønnbåttjenester til havbruksnæringen (org. nr. 992 618 914, styre: Helge Gåsø (leder), Geir Egil Meland).
• Frøy Akvaservice AS (72.5% eierskap) Mindre servicefartøy til havbruksnæringen (org. nr. 987 245 700, daglig leder: Idar Indset, Styre: Helge Gåsø (leder), Knut Solstad Reitan).

• Frøy Akvaressurs AS (72.5% eierskap) Store servicefartøy til havbruksnæringen (org. nr. 913 038 053, daglig leder: Helge Gåsø, Styre: Helge Gåsø, enestyre).

• Frøy Vest AS (72.5% eierskap) Mindre servicefartøy til havbruksnæringen (org. nr. 884 150 752, daglig leder: Joar Gjerde, Styre: Helge Gåsø (leder), Idar Indset).

• Stava Sjø AS (72.5% eierskap) Servicefartøy til havbruksnæringen (org. nr. 996 409 716, daglig leder: Joar Gjerde, Styre: Helge Gåsø (leder), Joar Gjerde).
• Frøy Nord (Eiet 50% av FrøyGruppen og 50% av Frøy Akvaservice AS) Mindre servicefartøy til havbruksnæringen (org. nr. 913 351 371) daglig leder Daniel Jensen, Styre: Helge Gåsø (leder), Idar Indset).

20.01.2020 gjorde selskapene kjent at fusjonsplan og forslag om kapitalforhøyelse var godkjent i de respektive styrene berørt av transaksjonen. 23.01.2020 offentliggjorde selskapet at Konkurransetilsynet hadde godkjent fusjonen og avsluttet sin behandling av saken. 12.02.2020 ble det offentliggjort at Generalforsamlingen i NTS ASA hadde godkjent fusjonen. I tillegg ble Helge Gåsø og Anders Gåsø valgt inn i styret i NTS ASA med virkning fra gjennomføring av fusjonen og utstedelse av vederlagsaksjene. Kreditorfristen utløp 1. april 2020, og fusjonen ble registrert 03.04.2020.

I forbindelse med gjennomføring av transaksjonen mottok Gåsø Næringsutvikling 46 516 416 vederlagsaksjer i NTS, tilsvarende 39% av aksjene i NTS. Partene var i tillegg enige om at Gåsø Næringsutvikling skulle beholde retten til utbytte fra NRS for 2019 utbetalt 2020, innenfor rammer akseptable for styret i NTS («Utbytteretten»). Utbytteretten var i behold uavhengig av om det ble utdelt før eller etter gjennomføring av transaksjonen.

Ved gjennomføring av transaksjonen befestet NTS sin posisjon som en totalleverandør av servicetjenester langs hele norskekysten. NTS og FrøyGruppen har komplementært tjenestetilbud og nedslagsfelt. Det kombinerte selskapet har som ambisjon å styrke sin markedsposisjon gjennom et forbedret tilbud til sine kunder. Ved gjennomført transaksjon eier NTS 63 servicefartøy, 16 brønnbåter og 4 skip innenfor sjøtransport (tall inkludert nybygg). NTS ble ved gjennomføring av transaksjonen største aksjonær i Norway Royal Salmon ASA med en eierandel på 16.05%. NRS eier konsesjoner for 35 035 tonn maks tillatt biomasse (MTB) for lakseoppdrett med lokasjoner i Vest-Finnmark og Troms. I tillegg har konsernet minoritetsandeler i 3 tilknyttede norske oppdrettsselskaper som til sammen har 10 oppdrettskonsesjoner og Arctic Fish på Island som har lisenser for 11 000 tonn.

Brønnbåtene fra FrøyGruppen inngår i det eksisterende segmentet "Brønnbåt" og servicefartøyene inngår i det nye segmentet "Servicebåt". Aksjene i NRS inngår i "finans/ikke allokert". I forbindelse med oppgjør av fusjonsfordring mellom NTS ASA og Frøygruppen AS, ble Frøygruppen AS sin aksjepost NRS overført til NTS ASA 21 desember 2020. Resterende fusjonsfordring ble samtidig oppgjort ved kapitalforhøyelse i Frøygruppen AS. Videre ble selskapene NTS Shipping AS, NTS Management og Norsk Fisketransport AS med datterselskaper overført til Frøygruppen AS som tingsinnskudd til regnskapsmessig kontinuitet.

Det er foretatt en foreløpig fordeling av merverdier/goodwill, som i all hovedsak omfatter fartøyene i selskapene, leasingkontrakter, samt verdiene av disse og hvilke segmenter en skal rapportere på.

Justert IFRS bokført verdi av egenkapital FrøyGruppen på oppkjøpsdato	1 896,3
Virkelig verdi justering brønnbåt og servicefartøy	99,9
Virkelig verdi justering leasingkontrakter	21,5
Goodwill	687,4
Utsatt skatt på virkelig verdi justeringer	-8,5
Minoritetens andel	-68,4
Total kjøpesum	2 628,2

Transaksjonskostnadene på kr 5,4 mill. inngår i verdien av FrøyGruppen.

mNOK	FrøyGruppen
Per 03.04.2020	Balanseført verdi	Justering til virkelig verdi	Virkelig verdi
Anleggsmidler	3 540,8	121,4	3 662,2
Omløpsmidler	216,2	-	216,2
Utsatt skatt	-7,8	-8,5	-16,3
Gjeld	-1 852,9		-1 852,9
Netto identifiserbare eiendeler og gjeld	1 896,3	112,9	2 009,2
Goodwill			687,4
Totalt vederlag			2 696,6
Vederlag i aksjer			2 628,2
Minoritetsandel			68,4
Totalt vederlag			2 696,6

Per 03.04.2020 (1000 NOK)	Bokført verdi av eiendeler og gjeld iht. IFRS	Virkelig verdi justering	Virkelig verdi av eiendeler og gjeld
Goodwill	46 394	640 967	687 361
Konsesjoner	0	0	0
Tomter og næringsbygg	23 165	0	23 165
Maskiner og anlegg	2 096 603	121 415	2 218 018
Sum varige driftsmidler	2 166 162	762 382	2 928 544
Investeringer i andre aksjer	1 405 645	0	1 405 645
Andre langsiktige fordringer	15 404	0	15 404
Sum finansielle anleggsmidler	1 421 049	0	1 421 049
Varebeholdning	3 064	0	3 064
Kundefordringer	131 785	0	131 785
Andre fordringer	26 124	0	26 124
Bankinnskudd, kontanter o.l	55 253	0	55 253
Sum omløpsmidler	216 227	0	216 227
Sum eiendeler	3 803 438	762 382	4 565 820
Selskapskapital	1 000	0	1 000
Overkurs	254 727	0	254 727
Annen innskutt egenkapital	15 676	0	15 676
Opptjent egenkapital	1 623 709	733 066	2 356 775
Ikke kontrollerende eierinteresse	47 582	20 839	68 421
Sum egenkapital	1 942 693	753 905	2 696 598
Langsiktig gjeld til kredittinstitusjoner	1 669 232	0	1 669 232
Avsetning for forpliktelser	3 984	0	3 984
Utsatt skatt	7 831	8 477	16 308
Sum langsiktig gjeld	1 681 047	8 477	1 689 524
Kortsiktig gjeld til kredittinstitusjoner	4 184	0	4 184
Leverandørgjeld	58 869	0	58 869
Annen kortsiktig gjeld	116 645	0	116 645
Sum kortsiktig gjeld	179 698	0	179 698
Sum egenkapital og gjeld	3 803 438	762 382	4 565 820

Avstemming av bokført verdi av goodwill ved begynnelsen og slutten av rapporteringsperioden presenteres nedenfor.

mNOK	Balanseført verdi	Akkumulerte tap ved verdifall	Bokført verdi
Per 01.01.2020	385 854	-	385 854
Erverv FrøyGruppen	687 361	-	687 361
Goodwill reversert som følge av utbytte Frøy	-50 000		-50 000
Endring Ice Fish Farm	11 420		11 420
Ikke videreført virksomhet	-145 400		-145 400
Per 31.12.2020	889 235	-	889 235

Q4 | 2020

NOTE 5: PROFORMA REGNSKAPSINFORMASJON 31.12.2020 (NOK 1000)

Tabellen nedenfor viser proforma resultatregnskap for konsernet fram til 31.12.2020 som om fusjonen med FrøyGruppen var fullført 01.01.2020.

	Proforma regnskap
Driftsinntekter	2 308 400
Gevinst ved avgang driftsmidler	7 662
Sum driftsinntekter	2 316 062
Vareforbruk og innleiekostnader	582 454
Kostnader ved ytelser til ansatte	544 806
Andre driftskostnader	417 930
EBITDA	770 870
Av- og nedskrivninger Operasjonelt driftsresultat	336 338 434 532
Virkelig verdijustering biomasse Driftsresultat	-34 572 399 960
Finansinntekter	24 589
Finanskostnader	83 656
Verdijustering aksjer til virkelig verdi	-276 222
Derivater	515
Inntekter / kostnader fra tilknyttede selskaper	22 956
Resultat før skatt	58 583
Kostnad ved skatt	40 033
Resultat etter skatt for videreført virksomhet	18 550
Resultat etter skatt ikke videreført virksomhet	35 890
Årsresultat	54 440

NOTE 6: BIOLOGISKE EIENDELER

I samsvar med reglene i IAS 41 Agriculture verdsettes oppdrettslaks til virkelig verdi som reguleres nærmere i IFRS 13 Måling av virkelig verdi. Virkelig verdi for oppdrettslaks er kategorisert som nivå 3 i verdsettelseshierarkiet i IFRS 13 som følge av at de viktigste forutsetningene i beregningene ikke er observerbare i et marked. Differansen mellom virkelig verdi av fisk i sjøen og kostpris framgår av virkelig verdijustering på egen linje i resultatregnskapet.

Fisken vurderes til kostpris fra den settes i sjøen. Til dette legges det forventet netto resultat som neddiskonteres til nåverdi i forhold til levetid i sjøen og antall måneder frem til slakting.

Effektive markeder og transaksjoner for salg av levende fisk er vanskelig observerbart. Salgsprisen beregnes derfor basert på forwardpriser fra Fish Pool. I modellen benyttes forwardprisen i den måneden fisken forventes å slaktes, og prisene reduseres for slakte-, pakke- og fraktkostnader ut til markedet. Markedsprisene justeres videre for kvalitetsforskjeller.

• 21 -

Forventet biomasse (volum) er basert på et estimert antall fisk i sjøen, justert for forventet dødelighet fram til slaktetidspunktet og multiplisert med forventet slaktevekt. Forventet netto slaktevekt er satt til 4 kg. for Norge, og 4,5 kg. for Island, med bakgrunn i historiske tall, som danner grunnlag for forventning for framtiden.

Det er utarbeidet beregningsmodell for vurdering av virkelig verdi som er tilpasset bransjemodell. I perioden fra 01.01.2020 til 31.12.2020 har det vært negativ endring i virkelig verdi, hovedsakelig knyttet til prisforventninger. Endringene i virkelig verdi er i segmentnoten håndtert som «ikke allokert». For ikke videreført virksomhet, er resultatførte virkelig verdijustering tatt inn i segmentnoten for det aktuelle segmentet.

Bokført verdi på biologiske eiendeler

	31.12.2020
Ureviderte tall i TNOK	Norge	Island
Fisk til kostpris	447 725	207 473
Virkelig verdijustering på fisk	132 761	51 249
Virkelig verdi på fisk i sjø	580 485	258 722
Smolt	26 950	31 934
Bokført verdi på biologiske eiendeler	607 436
Bokført verdi på biologiske eiendeler - ikke videreført virksomhet		290 656
Sum biologiske eiendeler til kost	474 675	239 407
Virkelig verdijustering på biologiske eiendeler	132 761	51 249
Virkelig verdi på biologiske eiendeler	607 436
Virkelig verdi på biologiske eiendeler - ikke videreført virksomhet		290 656

Avstemming virkelig verdijustering biomasse i perioden	Norge	Island
Bokført virkelig verdi justering 01.01.2020	167 333	52 203
Endring virkelig verd justering hittil i år	-34 572	-954
Bokført virkelig verdi justering pr. 31.12.2020	132 761
Bokført virkelig verdi justering pr. 31.12.2020 - ikke videreført virksomhet		51 249

Resultatført virkelig verdijustering i perioden

Virkelig verdijustering knyttet til biologiske eiendeler- ikke videreført virksomhet		-954
Virkelig verdijustering knyttet til biologiske eiendeler	-34 572
Endring i virkelig verdi på fishpoolkontrakter	-	-
Endring i tapskontrakter knyttet til biologiske eiendeler	-	-
Endring i virkelig verdijustering på biologiske eiendeler	-34 572	-954
Ureviderte tall i TNOK

NOTE 7: FINANSIELLE INSTRUMENTER

Ved utgangen Q4 2020 har konsernet tre derivater som kvalifiserer som sikringsinstrumenter, som er bokført som en kontantstrømsikring.

Virkelig verdi av rentebytteavtaler er beregnet ved å diskontere derivatenes fremtidige kontantstrømmer med markedsrenten per 31.12.2020. Fordi det vesentligste av input er observerbare priser, er rentebytteavtalene vurdert å være på nivå 2 i virkelig verdi-hierarkiet.

Følgende av selskapets finansielle instrumenter er ikke målt til virkelig verdi: Kontanter og kontantekvivalenter, kundefordringer, andre kortsiktige fordringer, kassekreditt og langsiktig gjeld.

Balanseført verdi av kontanter, kontantekvivalenter og kassekreditt er tilnærmet lik virkelig verdi på grunn av at disse instrumentene har kort forfallstid. Tilsvarende er balanseført verdi av kundefordringer, andre fordringer og leverandørgjeld tilnærmet lik virkelig verdi da de inngås til «normale» betingelser. Langsiktig og kortsiktig rentebærende lån er inngått til flytende rente. NTS anser at marginbildet på disse lånene tilsier at balanseført verdi av lånene er tilnærmet lik virkelig verdi.

	Pr. 31.12.2020		Pr. 31.12.2019
	Balanseført verdi	Virkelig verdi	Balanseført verdi	Virkelig verdi
Finansiell gjeld
Rentebytteavtaler	0	0	515	515
Rentebytteavtale sikringsbokført	15 271	15 271	1 350	1 350
Sum finansielle forpliktelser	15 271	15 271	1 865	1 865

NOTE 8: IFRS 16 - LEIEAVTALER

IFRS 16 Leases /Leiekontrakter trådte i kraft fra 1. januar 2019 og konsernet tok i bruk standarden ved å bruke modifisert retrospektiv metoden. Konsernet har valgt å benytte seg av standardens unntak for følgende kontrakter:

• Leiekontrakter med varighet under 12 måneder
• Leiekontrakter der den underliggende eiendelen antas å ha en verdi som ny under NOK 50 000.

IFRS 16 angir prinsipper for innregning, måling, presentasjon og opplysninger om leieavtaler for begge parter i en leieavtale, dvs. kunden (leietager) og tilbyder (utleier). Standarden krever at leietager innregner eiendeler og forpliktelser for de fleste leieavtaler, noe som er en vesentlig endring fra IAS 17 Leieavtaler. For utleier viderefører IFRS 16 i det all vesentlige eksisterende prinsipper i IAS 17. I tråd med dette skal en utleier fortsette å klassifisere sine leieavtaler som operasjonelle eller finansielle leieavtaler, og regnskapsføre disse to typene leieavtaler forskjellig.

TNOK	Q4 2020	Q4 2019
Sum varige driftsmidler	4 427 990	2 474 630
Rettighet til bruk av eiendeler	653 353	149 729
Sum	5 081 343	2 624 359

Rettigheter til bruk av eiendeler

TNOK	Q4 2020	Q4 2019
Balanse 01.01.	149 729	89 673

Tilgang	660 116	93 700
Avskrivninger	-85 368	-25 861
Terminering	-71 123	-7 783
Balanse 31.12.	653 353	149 729

Leieforpliktelser

TNOK	Q4 2020	Q4 2019
Balanse 01.01.	151 132	89 595
Hvorav kortsiktig leieforpliktelse	27 706	20 434
Balanse 31.12.	624 848	151 132
Hvorav kortsiktig leieforpliktelse	134 797	27 706
Effekt resultatregnskap
TNOK	Q4 2020	Q4 2019
Renter på leieavtale finansiering	18 543	3 584
Gevinst (-)/Tap ved terminering av leiekontrakter	2 865	-60
Utgifter relatert til kortsiktig leieavtaler	9 937	75
Utgifter relatert til leieavtaler med lav verdi, ekskludert kortsiktig leieavtaler av lav verdi eiendeler	47	62
Effekt kontantstrømoppstillingen
TNOK	Q4 2020	Q4 2019
Total kontantstrøm av leieavtaler	131 752	27 905

NOTE 9: KLASSIFISERING AV GJELD/BRUDD PÅ LÅNEBETINGELSER

Vektet gjennomsnittlig marginal lånerente 3,57 % 3,00 %

Som følge av at selskapet Midt-Norsk Havbruk AS var i brudd med lånebetingelser stilt av en av sine långivere per 31.12.2020, er deler av gjelden i selskapene Midt-Norsk Havbruk AS og MNH Rederi AS reklassifisert fra langsiktig til kortsiktig gjeld i konsernregnskapet etter IFRS per 31.12.2020. Forholdet er avklart med långiver per publisering av delårsrapport for 4 kvartal, og bekreftelse er mottatt om at långiver aksepterer brudd per 31.12.2020, 31.03.2021 og 30.06.2021. Videre er det avklart at långiver ikke anser at lånekontraktene er vesentlig misligholdt, og dermed at kryssmisligholdsbestemmelser i låneavtalene mot andre selskap i NTS konsernet ikke kommer til anvendelse. Krav til NIBD/EBITDA, som i opprinnelige låneavtaler er satt til maksimum 4,5, er økt til hhv 7,5 og 5,0 per 30.09.2021 og 31.12.2021. Reklassifisert beløp utgjør kr 705 mill.

NOTE 10: IKKE VIDEREFØRT VIRKSOMHET

NTS sine aksjer i Ice Fish Farm AS, notert på Euronext Growth, er avtalt solgt som en del av en transaksjon med Måsøval Eiendom AS og Måsøval Fishfarm AS. Transaksjonens gjennomføring er underlagt godkjennelse fra islandske konkurransemyndigheter. Det konsoliderte resultatet for Ice Fish Farm AS, Fiskeldi Austfjarda og Rifos vises derfor som 'ikke videreført virksomhet' i resultatet og balansen for fjerde kvartal og årene 2019 og 2020, og balanseverdier per 31.12.2020 vises som netto eiendeler og netto gjeld i ikke videreført virksomhet. Kontantstrøm og relevante noter, inkludert note 11 segmenttall og Alternative resultatmål er også omarbeidet.

NOTE 11: SEGMENTTALL (NOK 1000)

Q4 2020	Oppdrett Norge	Brønnbåt	Sjøtransport	Servicebåt	Ikke allokert / finans	Elimineringer	Konsolidert	Oppdrett Island – ikke videreført
Driftsinntekter fra eksterne kunder	108 657	133 319	27 611	187 049	-9 451	37 668	484 852	98 681
Driftsinntekter - konserninternt	0	-9 183	1 631	0	31 683	-24 131	0	0
Totale inntekter	108 657	124 136	29 242	187 049	22 232	13 537	484 852	98 681
Avskrivninger	16 132	29 068	3 778	36 799	2 100	0	87 877	7 478
Driftskostnader	96 185	35 022	20 577	112 273	59 125	13 537	336 719	79 950
Driftsresultat	-3 660	60 046	4 887	37 977	-38 993	0	60 257	11 253
Finansinntekter	5 813	-14 636	1 041	435	14 529	0	7 181	1 538
Finanskostnader	9 939	8 088	1 972	7 804	1 928	0	29 731	14 616
Resultat før skatt	-7 786	37 321	3 955	30 608	-26 393	0	37 706	-1 826
Skattekostnad	2 597	-1 149	-8	-5 398	-2 492	0	-6 450	17 636
Resultat etter skatt	-5 189	36 172	3 947	25 210	-28 885	0	31 256	15 810
Balanseposter
Eiendeler	3 472 180	2 065 489	341 443		833 171 3 868 030	-104 344	10 475 969	1 614 607
Rentebærende langsiktig gjeld	1 457 334	1 772 833	208 160	842 869	1 318	0	4 282 514	302 826
Annen gjeld	678 818	67 728	25 761	122 297	472 228	-104 344	1 262 489	214 693
Egenkapital videreført virksomhet	1 336 028	224 928	107 522		-131 995 3 394 481	0	4 930 963	0
Egenkapital ikke-videreført virksomhet	0	0	0	0	0	0	0	1 097 088

Q4 2019	Oppdrett Norge	Brønnbåt	Sjøtransport	Servicebåt	Ikke allokert / finans	Elimineringer	Konsolidert	Oppdrett Island – Ikke videreført
Driftsinntekter fra eksterne kunder	160 855	89 947	34 146		612	-49 058	236 501	94 404
Driftsinntekter - konserninternt	0	4 013	1 600		5 408	-11 021	0	0
Totale inntekter	160 855	93 961	35 746		6 020	-60 079	236 501	94 404
Avskrivninger	13 907	16 276	4 584		-325	0	34 442	6 693
Driftskostnader	81 902	56 871	22 044		-35 552	-60 079	65 186	44 553
Driftsresultat	65 046	20 813	9 118		41 896	0	136 873	43 158
Finansinntekter	-1 572	1 276	-1 439		10 099	2 027	10 392	-1
Finanskostnader	5 873	8 380	2 608		200	2 027	19 087	9 009
Resultat før skatt	57 601	13 710	5 072		51 796	0	128 178	34 148
Skattekostnad	-8 335	-242	-15		-14 216	0	-22 808	-4 653
Resultat etter skatt	49 266	13 468	5 056		37 580	0	105 370	29 495
Balanseposter
Eiendeler	2 434 368	1 539 506	341 558		945 354	-233 104	5 027 683	1 296 685
Rentebærende langsiktig gjeld	772 223	913 049	231 735		221 412	68 891	2 207 310	174 089
Annen gjeld	704 095	46 295	10 834		137 343	-216 014	682 554	236 518
Egenkapital	958 050	580 162	98 899		586 599	-85 894	2 137 815	886 078

Q4 | 2020

31.12.2020	Oppdrett Norge	Brønnbåt	Sjøtransport	Servicebåt	Ikke allokert / finans	Elimineringer	Konsolidert	Oppdrett Island – Ikke videreført
Driftsinntekter fra eksterne kunder	785 224	600 469	108 721	591 105	1 877	0	2 087 396	283 463
Driftsinntekter - konserninternt	0	27 488	1 631	0	33 800	-62 919	0	0
Totale inntekter	785 224	627 957	110 352	591 105	35 677	-62 919	2 087 396	283 463
Avskrivninger	64 497	100 647	15 021	107 673	6 663	0	294 501	27 662
Driftskostnader	572 401	381 363	81 177	340 069	109 315	-62 919	1 421 406	202 736
Driftsresultat	148 326	145 947	14 154	143 363	-80 301	0	371 489	53 065
Finansinntekter	16 096	614	1 864	472	98 258	0	117 304	1 531
Finanskostnader	30 449	35 131	8 995	23 735	1 657	0	99 967	28 585
Resultat før skatt	133 973	111 430	7 023	120 100	16 300	0	388 826	26 011
Skattekostnad	-28 250	-682	-8	-19 603	8 029	0	-40 514	9 879
Resultat etter skatt	105 723	110 748	7 015	100 497	24 329	0	348 312	35 890
Balanseposter
Eiendeler	3 472 180	2 065 489	341 443		833 171 3 868 030	-104 344	10 475 969	1 614 607
Rentebærende langsiktig gjeld	1 457 334	1 772 833	208 160	842 869	1 318	0	4 282 514	302 826
Annen gjeld	678 818	67 728	25 761	122 297	472 228	-104 344	1 262 489	214 693
Egenkapital videreført virksomhet	1 336 028	224 928	107 522		-131 995 3 394 481	0	4 930 963
Egenkapital ikke-videreført virksomhet	0	0	0	0	0	0	0	1 097 088

31.12.2019	Oppdrett Norge	Brønnbåt	Sjøtransport	Servicebåt	Ikke allokert / finans	Elimineringer	Konsolidert	Oppdrett Island – Ikke videreført
Driftsinntekter fra eksterne kunder	910 002	431 779	109 463	0	8 766	-75 700	1 384 310	292 841
Driftsinntekter - konserninternt	0	37 236	1 600	0	5 958	-44 793	0	0
Totale inntekter	910 002	469 014	111 063	0	14 724	-120 493	1 384 310	292 841
Avskrivninger	43 005	62 795	14 696	0	9 642	0	130 138	18 488
Driftskostnader	565 223	319 985	80 230	0	31 798	-120 493	876 744	250 902
Driftsresultat	301 774	86 234	16 136	0	-26 716	0	377 428	23 451
Finansinntekter	22 464	2 531	349	0	20 031	0	45 375	2 608
Finanskostnader	19 982	33 144	11 556	0	6 333	0	71 015	12 297
Resultat før skatt	304 256	55 620	4 930	0	-13 018	0	351 788	13 762
Skattekostnad	-62 620	-1 039	-15	0	1 183	0	-62 508	232
Resultat etter skatt	241 636	54 581	4 914	0	-11 836	0	289 280	13 994
Balanseposter
Eiendeler	2 434 368	1 539 506	341 558		945 354	-233 104	5 027 683	1 296 685
Rentebærende langsiktig gjeld	772 223	913 049	231 735		221 412	68 891	2 207 310	174 089
Annen gjeld	704 095	46 295	10 834		137 343	-216 014	682 554	236 518
Egenkapital	958 050	580 162	98 899		586 599	-85 894	2 137 815	886 078

• 26 -

ALTERNATIVE RESULTATMÅL

Konsernregnskapet til NTS ASA er utarbeidet i samsvar med internasjonale regnskapsstandarder (IFRS). I tillegg utarbeider ledelsen alternative måleparameter for å gi nyttig og relevant informasjon til regnskapsbrukerne. Alternative resultatmål blir utarbeidet for å øke forståelsen av underliggende prestasjoner, og er ikke en erstatning for konsernregnskapet utarbeidet i henhold til IFRS. Alternative måleparameter kan bli definert og benyttes på andre måter av andre selskaper. I de tilfellene det brukes regnskapslinjer fra det konsoliderte resultatregnskapet, er disse omarbeidet per 31.12.2020 for å ivareta Oppdrett Island som ikke-videreført virksomhet.

Egenkapitalandel

Egenkapitalandel er definert som egenkapital delt på sum eiendeler. Måletallet uttrykkes i prosent. Måltallet er relevant for brukere av regnskapet for å se hvor stor del av eiendelene som er finansiert med egenkapital samtidig som måltallet forteller noe om soliditeten i konsernet.

NOK 1000	Q4 2019	Q1 2020	Q2 2020	Q3 2020	Q4 2020
Rapportert egenkapital	3 023 909	3 189 910	6 316 953	6 195 162	6 027 988
Rapportert sum eiendeler	6 324 368	6 481 131	11 702 330	11 916 251	12 090 576
Egenkapitalandel	47,8 %	49,2 %	54,0 %	52,0 %	49,9 %

Operasjonell EBIT pr. kg (Oppdrett Norge)

Operasjonell EBIT pr. kg er en sentral måleparameter for NTS sine oppdrettsvirksomheter. Måleparameteren benyttes for å vurdere lønnsomheten av den operasjonelle driften, og er nyttig for brukerne av regnskapet for å vurdere lønnsomheten av solgte varer og produksjonen. Måleparameteren beregnes før enkeltstående hendelser, virkelig verdijustering, resultat fra tilknyttede selskap, finansielle kontrakter og skatt. Måleparameteren uttrykkes pr. kg høstet volum (tonn HOG).

NOK 1000	Q4 2019	Q1 2020	Q2 2020	Q3 2020	Q4 2020
EBIT, virksomhetsområde Oppdrett Norge	65 046	94 012	55 267	2 707	-3 660
Antall tonn fisk høstet	3 076	3 098	4 101	4 780	3 108
Operasjonell EBIT pr. kg	21,15	30,35	13,48	0,57	-1,18

EBITDA

Earnings before interest, tax, depreciations and amortizations (EBITDA) er et måltall definert som operasjonelt driftsresultatet før skatt, der man ekskluderer justering av biomasse samt avskrivninger og nedskrivninger. Dette måltallet er nyttig for brukere av NTS ASA sin finansielle informasjon for å vurdere driftsresultatet med et mer variabelt kostnadsperspektiv fordi måltallet ekskluderer avskrivninger og nedskrivninger relatert til fartøy og driftsutstyr samt nedskrivninger av oppkjøp.

NOK 1000	Q4 2019	Q1 2020	Q2 2020	Q3 2020	Q4 2020
Operasjonelt driftsresultat før skatt	88 154	105 025	117 978	114 378	82 655
Avskrivninger	34 442	34 481	86 103	86 041	87 876
EBITDA	122 595	139 506	204 081	200 420	170 531

EBITDA Margin

EBITDA Margin består av EBITDA dividert på sum driftsinntekter.

NOK 1000	Q4 2019	Q1 2020	Q2 2020	Q3 2020	Q4 2020
EBITDA	122 595	139 506	204 081	200 420	170 531
Sum driftsinntekter	236 501	342 746	610 346	649 451	484 852
EBITDA Margin	51,8 %	40,7 %	33,4 %	30,9 %	35,2 %

EBIT

Earnings before interest and tax (EBIT) er et måltall definert som operasjonelt driftsresultatet før skatt, der man ikke inkluderer virkelig verdijustering av biomasse. Måltallet er nyttig for brukere av NTS ASA sin finansielle informasjon for å vurdere driftsresultatet der man ekskluderer verdijusteringen av biomassen.

NOK 1000	Q4 2019	Q1 2020	Q2 2020	Q3 2020	Q4 2020
Operasjonelt driftsresultat før skatt	88 154	105 025	117 978	114 378	82 655
EBIT	88 154	105 025	117 978	114 378	82 655

Resultat før skatt og verdijusteringer

Resultat før skatt og verdijusteringer består av resultat før skatt, fratrukket virkelig verdijustering av biomasse og aksjer.

NOK 1000	Q4 2019	Q1 2020	Q2 2020	Q3 2020	Q4 2020
Resultat før skatt videreført virksomhet	128 178	24 018	406 412	-79 312	37 706
Virkelig verdijustering biomasse	48 719	-59 283	-29 441	76 549	-22 398
Verdijustering aksjer til virkelig verdi	0	0	348 261	-259 392	3 678
Resultat før skatt og verdijusteringer	79 459	83 301	87 592	103 532	56 426

20 STØRSTE AKSJONÆRER I NTS ASA PR 31.12.2020

	31.12.2020		31.12.2019
Aksjonær:	Antall:	Eierandel:	Antall:	Eierandel:
Gåsø Næringsutvikling AS	46 516 416	39,00 %	0	0,00 %
Nils Williksen AS	17 179 807	14,40 %	17 038 962	23,42 %
Haspro AS	15 678 820	13,15 %	15 678 820	21,55 %
Trønderbilene AS	7 471 637	6,26 %	7 471 637	10,27 %
Rodo Invest AS	6 471 849	5,43 %	6 471 849	8,90 %
Amble Investment AS	4 667 095	3,91 %	4 667 095	6,41 %
Dolmen Invest AS	4 221 814	3,54 %	4 221 814	5,80 %
Namsos Invest AS	2 343 348	1,96 %	2 343 348	3,22 %
Verdipapirfondet Alfred Berg Norge	1 817 471	1,52 %	1 801 940	2,48 %
Verdipapirfondet Alfred Berg Aktiv	1 734 554	1,45 %	1 754 554	2,41 %
Bergpro AS	1 540 932	1,29 %	1 540 932	2,12 %
Vikna Holding AS	1 015 207	0,85 %	1 168 824	1,61 %
E.R. Dolmen Invest AS	995 308	0,83 %	995 308	1,37 %
Vidar Øie Nilsen	854 323	0,72 %	854 323	1,17 %
Kari Øie Nilsen	729 091	0,61 %	729 091	1,00 %
H.G. Dolmen Invest AS	683 910	0,57 %	683 910	0,94 %
SS-Invest AS	574 835	0,48 %	574 835	0,79 %
Geir Brobakken Invest AS	320 344	0,27 %	308 751	0,42 %
Torghatten ASA	277 447	0,23 %	277 447	0,38 %
Inger Aasebø Nilsen	240 338	0,20 %	240 338	0,33 %
SUM	115 334 546	96,70 %	68 823 778	94,59 %
Øvrige aksjonærer	3 938 316	3,30 %	3 932 668	5,41 %
Totalt	119 272 862	100,00 %	72 756 446	100,00 %

Besøks- og postadresse	Fjordgata 8 7900 Rørvik
Telefon Internett E-post	+47 74 21 63 00 www.ntsasa.no firmapost@ntsasa.no
Organisasjonsnummer	NO 814 520 242 MVA

KONSERNLEDELSE

Dagfinn Eliassen Viseadm. direktør Roar Myhre Finans- og adm. sjef Hedvig Jakobsen Økonomisjef

Harry Bøe Administrerende direktør Roald Dolmen Leder strategi og forr.utv.

VIRKSOMHETSLEDERE

Frank Øren	Midt-Norsk Havbruk AS
Guðmundur Gíslason Ice Fish Farm AS
Helge Gåsø	FrøyGruppen
Oddleif Wigdahl	FrøyGruppen (Brønnbåt)
Bjarne Johannessen	FrøyGruppen (Sjøtransport)
Eirin Ervik Pedersen	FrøyGruppen (Servicebåt)

INFORMASJONSKILDER

www.ntsasa.no/investor/rapporter/

FINANSIELL KALENDER 2021

18. mars	Årsrapport 2020
12. mai	Generalforsamling
12. mai	Delårsrapport – Q1
26. august	Halvårsrapport 2021
11. november	Delårsrapport – Q3