AI assistant
Tessenderlo Group nv — Earnings Release 2018
Mar 14, 2019
4010_er_2019-03-14_8ca823b4-d841-4367-8056-af9ec5be1fdf.pdf
Earnings Release
Open in viewerOpens in your device viewer
PERSBERICHT Gereglementeerde informatie1 14 maart 2019 8.00 uur CET
TESSENDERLO GROUP: SOLIDE 2018 RESULTATEN
1. BELANGRIJKE GEBEURTENISSEN
- In januari 2019 heeft Performance Chemicals de force majeure opgeheven op de natriumhydroxideproductie (NaOH) in de vestiging te Loos (Frankrijk), die in september afgekondigd was na onvoorziene technische problemen.
- Performance Chemicals zal ook de productiecapaciteit van zijn productlijn Ecoferric™ in de vestiging in Loos met 25% verhogen om zo in te kunnen spelen op de stijgende vraag in West-Europa naar coagulanten voor de behandeling van afvalwater en de productie van drinkwater.
- De businessunit Plastic Pipe Systems heeft in het eerste kwartaal van 2019 zijn naam veranderd in DYKA Group, die bestaat uit de volgende drie bedrijven: DYKA, JDP en BT Nyloplast.
- In 2019 viert Tessenderlo Group zijn 100ste verjaardag. Om deze indrukwekkende mijlpaal te herdenken hebben we een nieuwe website gemaakt waar 100 opmerkelijke feiten over de geschiedenis van Tessenderlo Group extra aandacht krijgen: www.100jaartessenderlo.com.
| 4Q18 | 4Q17 | % Wijziging zonder wisselkoers effect2 |
% Wijziging gerapporteerde cijfers |
Miljoen EUR | 2018 | 2017 | % Wijziging zonder wisselkoers effect |
% Wijziging gerapporteerde cijfers |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 401,4 | 356,6 | 10,9% | 12,5% | Omzet | 1.620,9 | 1.657,3 | -0,5% | -2,2% |
| -18,8 | - | - T-Power omzet3 | -18,8 | - | ||||
| -0,1 | -5,0 | - S8 Engineering omzet4 | -5,1 | -46,0 | ||||
| 382,5 | 351,6 | 7,1% | 8,8% | Omzet exclusief T-Power en S8 Engineering |
1.597,1 | 1.611,3 | 0,8% | -0,9% |
| 44,7 | 24,3 | 75,8% | 83,6% | Adjusted EBITDA5 | 177,8 | 187,8 | -2,3% | -5,3% |
| -13,5 | - | - T-Power Adjusted EBITDA3 | -13,5 | - | ||||
| 1,7 | 1,3 | - S8 Engineering Adjusted EBITDA4 | 5,5 | -4,5 | ||||
| 32,8 | 25,6 | 20,8% | 28,3% | Adjusted EBITDA exclusief T Power en S8 Engineering |
169,7 | 183,3 | -4,2% | -7,4% |
| Adjusted EBIT6 | 98,5 | 116,3 | -11,9% | -15,3% | ||||
| - T-Power Adjusted EBIT3 | -4,3 | - | ||||||
| - S8 Engineering Adjusted EBIT4 | 5,6 | -4,3 | ||||||
| Adjusted EBIT exclusief T-Power en S8 Engineering |
99,8 | 112,0 | -7,1% | -10,9% | ||||
| Winst (+) / verlies (-) over de verslagperiode |
92,1 | 25,8 | 256,5% | |||||
| Totaal van de gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten |
97,5 | 31,1 | 213,4% | |||||
| Investeringen | 83,4 | 90,4 | -7,7% | |||||
| Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten | 107,6 | 184,2 | -41,6% | |||||
| 7 Operationele vrije kasstroom |
56,6 | 124,9 | -54,6% |
Opmerking: alle kwartaalinformatie opgenomen in dit persbericht werd niet geauditeerd.
1 De opgenomen informatie omvat de gereglementeerde informatie zoals gedefinieerd in het Koninklijk Besluit van 14 november 2007 betreffende de verplichtingen van emittenten van financiële instrumenten die zijn toegelaten tot de verhandeling op een gereglementeerde markt.
2 Wijzigingen in wisselkoersen kunnen de resultaten van de groep significant beïnvloeden. Daarom presenteert de groep enkele belangrijke financiële indicatoren zonder wisselkoerseffect. "% Wijziging zonder
wisselkoerseffect" wordt berekend door de 2018 resultaten van vreemde valuta dochterondernemingen aan de gemiddelde wisselkoers van 2017 om te rekenen. De afwijking tussen dit berekend resultaat en het resultaat van vorig jaar reflecteert de werkelijke afwijking zonder wisselkoerseffect.
3 Op 2 oktober 2018 heeft Tessenderlo Group de resterende 80% van de aandelen van T-Power nv gekocht, een gascentrale van 425 MW gelegen in Tessenderlo (België). Om de vergelijkbaarheid te bevorderen, worden de volledige resultaten van de dochteronderneming T-Power nv afzonderlijk getoond.
4 De dochteronderneming S8 Engineering (voorheen Tessenderlo Kerley Services Inc.) heeft engineering- en bouwactiviteiten uitgevoerd voor de joint venture Jupiter Sulphur LLC. Om de vergelijkbaarheid te bevorderen, worden de volledige resultaten van de dochteronderneming S8 engineering afzonderlijk getoond.
5 Adjusted EBITDA is gelijk aan de Adjusted EBIT plus afschrijvingen.
6 De Adjusted EBIT wordt door de groep beschouwd als een belangrijke prestatiemaatstaf in de vergelijking van het resultaat over de periode 2017-2018, aangezien het EBIT aanpassende elementen uitsluit. Deze elementen hebben hoofdzakelijk betrekking op herstructureringen, bijzondere waardeverminderingen, voorzieningen, opbrengsten of verliezen uit significante verkopen van activa of dochterondernemingen en het effect van de
aankoopovereenkomst voor elektriciteit.
7 Operationele vrije kasstroom is de Adjusted EBITDA verminderd met investeringsuitgaven en de wijziging in werkkapitaal.
2. OMZET
De 4Q18 omzet, zonder de impact van S8 Engineering en de contributie van het recent aangekochte T-Power, steeg met +8,8% (of steeg met +7,1% zonder wisselkoerseffect) in vergelijking met dezelfde periode vorig jaar. Zonder wisselkoerseffect is de omzet van de drie bedrijfssegmenten gestegen. De omzet van Agro steeg met +12,5% aangezien hogere SOP volumes in 4Q18 de gedaalde volumes in 3Q18 compenseerden. De omzet van het bedrijfssegment Industrial Solutions steeg met +6,3%, voornamelijk door de bijdrage van DYKA Group en Mining & Industrial. De omzet van Bio-valorization steeg met +3,3% dankzij hogere volumes die slechts gedeeltelijk gecompenseerd werden door lagere vetprijzen.
De 2018 omzet, zonder de impact van S8 Engineering en T-Power, daalde met -0,9% (of steeg met +0,8% zonder wisselkoerseffect). De omzet van Industrial Solutions steeg voornamelijk door DYKA Group, terwijl de omzet van Agro stabiel bleef en de omzet van Bio-valorization daalde door lagere volumes en gedaalde vetprijzen.
T-Power nv, een gascentrale van 425 MW in Tessenderlo (België) die werd aangekocht op 2 oktober 2018, droeg 18,8 miljoen EUR bij tot de 4Q18 en 2018 omzet, wat in lijn was met verwachtingen.
3. ADJUSTED EBITDA
De Adjusted EBITDA in 4Q18, zonder de impact van S8 Engineering en de bijdrage van T-Power, steeg met +28,3% (of steeg met +20,8% zonder wisselkoerseffect) en bedroeg 32,8 miljoen EUR tegenover 25,6 miljoen EUR één jaar eerder. De terugname van voorraadafwaarderingen bedroeg +1,5 miljoen EUR in 4Q18, terwijl in 4Q17 de impact van een bijkomende voorraadafwaardering -0,8 miljoen EUR bedroeg. Zonder wisselkoerseffect werd de stijging in de 4Q18 Adjusted EBITDA van Bio-valorization deels teniet gedaan door een lichte daling in de Agro Adjusted EBITDA, terwijl de Adjusted EBITDA van Industrial Solutions stabiel bleef.
De 2018 Adjusted EBITDA, zonder de impact van S8 Engineering en T-Power, daalde met -7,4% (of met -4,2% zonder wisselkoerseffect). De 2018 Adjusted EBITDA omvat bijkomende voorraadafwaarderingen voor -1,4 miljoen EUR, terwijl een terugname van voorraadafwaarderingen de 2017 Adjusted EBITDA positief beïnvloedde (+1,0 miljoen EUR). De 2018 Adjusted EBITDA bleef stabiel voor Agro, terwijl de Adjusted EBITDA van Bio-valorization (-3,4%) en Industrial Solutions (-17,8%) daalde. Bij deze laatste was er een daling in alle activiteiten met uitzondering van DYKA Group.
T-Power droeg 13,5 miljoen EUR tot de 4Q18 en 2018 Adjusted EBITDA bij, in lijn met verwachtingen.
4. NETTO FINANCIËLE SCHULD
Eind december 2018 kwam de netto financiële schuld van de groep uit op 348,0 miljoen EUR, hetgeen resulteert in een leverage ratio van 2,0x. Zonder de impact van de acquisitie van de resterende 80% aandelen van T-Power nv, zou de leverage ratio 0,2x bedragen. De netto financiële schuld bedroeg per jaareinde 2017 58,7 miljoen EUR. De kasstroom uit bedrijfsactiviteiten is 107,6 miljoen EUR (184,2 miljoen EUR in 2017) en wordt deels gecompenseerd door investeringsuitgaven voor een bedrag van 83,4 miljoen EUR (90,4 miljoen EUR in 2017).
5. WINST (+) / VERLIES (-) OVER DE VERSLAGPERIODE
De winst in 2018 bedraagt 92,1 miljoen EUR in vergelijking met 25,8 miljoen EUR in 2017. De winst (+) / verlies (-) over de verslagperiode werd beïnvloed door wisselkoersresultaten, voornamelijk op niet ingedekte intragroepsleningen en geldmiddelen en kasequivalenten in USD. Exclusief deze wisselkoersresultaten zou de winst (+) / verlies (-) van 2018 bij benadering 79 miljoen EUR geweest zijn, in vergelijking met een resultaat van bij benadering 89 miljoen EUR in 2017.
6. OPERATIONELE VRIJE KASSTROOM
De operationele vrije kasstroom bedraagt 56,6 miljoen EUR in 2018 in vergelijking met 124,9 miljoen EUR in 2017. Een lagere 2018 Adjusted EBITDA (-10,0 miljoen EUR) en een negatieve kasstroom uit de wijziging in werkkapitaal (-37,8 miljoen EUR in vergelijking met +27,4 miljoen EUR in 2017, waarbij deze laatste werd beïnvloed door het hogere niveau van het werkkapitaal op jaareinde 2016) konden slechts gedeeltelijk gecompenseerd worden door lagere investeringsuitgaven in vergelijking met 2017 (+7,0 miljoen EUR, van 90,4 miljoen EUR in 2017 tot 83,4 miljoen EUR in 2018).
Vooruitzichten
De volgende stellingen zijn toekomstgerichte verklaringen. De werkelijke resultaten kunnen aanzienlijk verschillen.
Bovenop de bijdrage van T-Power voor een volledig jaar, een bijdrage die geschat wordt op ongeveer 50 miljoen EUR, en de toepassing van IFRS 16 Leaseovereenkomsten, wat zal leiden tot een bijkomende Adjusted EBITDA van ongeveer 20 miljoen EUR, verwacht de groep dat de 2019 Adjusted EBITDA hoger zal zijn dan deze van 2018.
De groep wenst te benadrukken dat ze momenteel opereert in volatiele politieke, economische en financiële omstandigheden.
PRESTATIES PER BEDRIJFSSEGMENT
| KERNCIJFERS GROEP - TWAALF MAANDEN | |||
|---|---|---|---|
| % Wijziging | |||
| Miljoen EUR | 2018 | 2017 | zoals gerapporteerd |
| Omzet Groep | 1.620,9 | 1.657,3 | -2,2% |
| Agro | 589,8 | 598,9 | -1,5% |
| Bio-valorization | 496,9 | 517,0 | -3,9% |
| Industrial Solutions | 510,4 | 495,3 | 3,0% |
| T-Power | 18,8 | - | nm |
| Overige | 5,1 | 46,0 | -88,9% |
| Adjusted EBITDA Groep | 177,8 | 187,8 | -5,3% |
| Agro | 110,2 | 114,4 | -3,7% |
| Bio-valorization | 27,5 | 29,1 | -5,3% |
| Industrial Solutions | 32,0 | 39,8 | -19,6% |
| T-Power | 13,5 | - | nm |
| Overige | -5,5 | 4,5 | nm |
| Adjusted EBIT Groep | 98,5 | 116,3 | -15,3% |
| Agro | 86,3 | 89,9 | -4,0% |
| Bio-valorization | 2,4 | 2,2 | 7,4% |
| Industrial Solutions | 11,2 | 20,0 | -43,9% |
| T-Power | 4,3 | - | nm |
| Overige | -5,6 | 4,3 | nm |
| EBIT aanpassende elementen | 11,6 | -5,0 | nm |
| EBIT | 110,1 | 111,3 | -1,1% |
| AGRO | ||||
|---|---|---|---|---|
| Miljoen EUR | 2018 | 2017 | % Wijziging zonder wisselkoerseffect |
% Wijziging zoals gerapporteerd |
| Omzet | 589,8 | 598,9 | 1,1% | -1,5% |
| Adjusted EBITDA | 110,2 | 114,4 | 0,3% | -3,7% |
| Adjusted EBITDA marge | 18,7% | 19,1% | ||
| Adjusted EBIT | 86,3 | 89,9 | 0,3% | -4,0% |
| Adjusted EBIT marge | 14,6% | 15,0% |
De omzet daalde in 2018 met -1,5% (of steeg met +1,1% zonder wisselkoerseffect). Lagere volumes van Tessenderlo Kerley International konden niet gecompenseerd worden door de overige Agro activiteiten.
De 2018 Adjusted EBITDA daalde met -3,7% in vergelijking met vorig jaar (of bleef stabiel zonder wisselkoerseffect). De beperkte verbetering van de Adjusted EBITDA bij Crop Vitality en NovaSource werd teniet gedaan door een lagere Adjusted EBITDA bij Tessenderlo Kerley International. Lagere Tessenderlo Kerley International volumes en productieproblemen in Ham (België) en Rouen (Frankrijk), die ondertussen zijn opgelost, werden niet gecompenseerd door de bijdrage van de nieuwe Thio-Sul® plant (de productie startte in Rouen in 3Q17) en lagere onderhoudsuitgaven.
| BIO-VALORIZATION | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Miljoen EUR | 2018 | 2017 | % Wijziging zonder wisselkoerseffect |
% Wijziging zoals gerapporteerd |
|
| Omzet | 496,9 | 517,0 | -2,3% | -3,9% | |
| Adjusted EBITDA | 27,5 | 29,1 | -3,4% | -5,3% | |
| Adjusted EBITDA marge | 5,5% | 5,6% | |||
| Adjusted EBIT | 2,4 | 2,2 | 4,6% | 7,4% | |
| Adjusted EBIT marge | 0,5% | 0,4% |
De omzet daalde met -3,9% in 2018 (of met -2,3% zonder wisselkoerseffect) omwille van lagere volumes en lagere vetprijzen.
De Adjusted EBITDA daalde van 29,1 miljoen EUR in 2017 tot 27,5 miljoen EUR in 2018 (-5,3% of -3,4% zonder wisselkoerseffect). De 2018 Adjusted EBITDA werd negatief beïnvloed door een voorraadafwaardering van -0.1 miljoen EUR, terwijl in 2017 een terugname van voorraadafwaarderingen voor +3,2 miljoen EUR opgenomen werd. De Akiolis Adjusted EBITDA daalde door lagere vetprijzen in de downstream markten, die niet gecompenseerd werden door de upstream markten. De 2018 PB Leiner Adjusted EBITDA steeg in vergelijking met 2017, voornamelijk dankzij hogere collageenpeptiden volumes.
| INDUSTRIAL SOLUTIONS | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Miljoen EUR | 2018 | 2017 | % Wijziging zonder wisselkoerseffect |
% Wijziging zoals gerapporteerd |
|
| Omzet | 510,4 | 495,3 | 3,7% | 3,0% | |
| Adjusted EBITDA | 32,0 | 39,8 | -17,8% | -19,6% | |
| Adjusted EBITDA marge | 6,3% | 8,0% | |||
| Adjusted EBIT | 11,2 | 20,0 | -41,8% | -43,9% | |
| Adjusted EBIT marge | 2,2% | 4,0% |
De Industrial Solutions omzet steeg in 2018 met +3,0% (of met +3,7% zonder wisselkoerseffect). De omzet steeg bij de diverse segmentactiviteiten.
De 2018 Adjusted EBITDA daalde met -19,6% (of met -17,8% zonder wisselkoerseffect) aangezien de omzetstijging niet resulteerde in een hogere Adjusted EBITDA. De Adjusted EBITDA van DYKA Group bleef stabiel doordat de omzetstijging werd tenietgedaan door opstartkosten van nieuwe verkoopkantoren. Verdere opstartkosten voor de NaOH-productie in Loos (nieuwe membraanelektrolysefabriek in Frankrijk), evenals onvoorziene technische problemen in de fabriek in Loos hadden een negatieve impact op de Adjusted EBITDA van Performance Chemicals, terwijl Mining & Industrial negatief werd beïnvloed door lagere volumes. Daarenboven werd de 2017 Adjusted EBITDA van Environmentally Clean Systems positief beïnvloed door de afloop van een beëindigde overeenkomst.
| T-POWER | ||||
|---|---|---|---|---|
| Miljoen EUR | 2018 | 2017 | % Wijziging zonder wisselkoerseffect |
% Wijziging zoals gerapporteerd |
| Omzet | 18,8 | - | nm | nm |
| Adjusted EBITDA | 13,5 | - | nm | nm |
| Adjusted EBITDA marge | 72,2% | - | ||
| Adjusted EBIT | 4,3 | - | nm | nm |
| Adjusted EBIT marge | 22,9% | - |
In het vierde kwartaal van 2018 droeg T-Power 18,8 miljoen EUR bij tot de omzet en 13,5 miljoen EUR tot de Adjusted EBITDA van de groep. Deze resultaten waren in lijn met verwachtingen aangezien T-Power aan alle vereisten van de tollingovereenkomst voldeed. De groep herziet momenteel de financieringsstructuur van T-Power, waardoor verwacht wordt dat de toekomstige financiële kosten zullen dalen.
ADDITIONELE FINANCIËLE INFORMATIE
EBIT AANPASSENDE ELEMENTEN
De netto impact van de EBIT aanpassende elementen bedraagt +11,6 miljoen EUR (2017: -5,0 miljoen EUR).
| EBIT aanpassende elementen | ||
|---|---|---|
| Miljoen EUR | 2018 | 2017 |
| Opbrengsten en verliezen uit verkopen | 12,1 | 0,8 |
| Herstructurering | 0,9 | -1,5 |
| Bijzondere waardeverminderingen | - | -0,8 |
| Voorzieningen en geschillen | -0,9 | -0,0 |
| Overige opbrengsten en kosten | -0,5 | -3,4 |
| Totaal | 11,6 | -5,0 |
Naar aanleiding van de acquisitie van de 80% resterende aandelen van T-Power nv, verwierf de groep de volledige controle over T-Power nv. In overeenstemming met IFRS 3 Bedrijfscombinaties, werd het originele 20% belang geherwaardeerd aan reële waarde en dit resulteerde in een winst van 12,1 miljoen EUR.
Aanpassingen aan lopende herstructureringsprogramma's alsook aan voorzieningen en geschillen hadden geen significante impact op het resultaat van de groep.
Overige opbrengsten en kosten betreffen voornamelijk de impact van een aankoopovereenkomst voor elektriciteit, waarvoor de vrijstelling voor eigen gebruik ("own-use exemption") volgens IAS 39 niet meer van toepassing is en verschillende andere, individueel niet-significante, bestanddelen.
FINANCIERINGSKOSTEN EN -OPBRENGSTEN
De nettofinancieringskosten en -opbrengsten bedragen +2,5 miljoen EUR in 2018, in vergelijking met -71,4 miljoen EUR in 2017 en omvatten volgende elementen:
| FINANCIERINGSKOSTEN EN -OPBRENGSTEN | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2018 | 2017 | |||||
| Miljoen EUR | Financierings kosten |
Financierings opbrengsten |
Totaal | Financierings kosten |
Financierings opbrengsten |
Totaal |
| Interestkosten op financiële schulden gewaardeerd aan afgeschreven kostprijs |
-10,3 | - | -10,3 | -6,9 | - | -6,9 |
| Bereidstellingsprovisie op het ongebruikte gedeelte van de kredietfaciliteit |
-0,2 | - | -0,2 | -0,2 | - | -0,2 |
| Factoringkosten | -0,0 | - | -0,0 | -0,0 | - | -0,0 |
| Ontvangen dividenden van overige beleggingen |
- | 0,1 | 0,1 | - | 0,1 | 0,1 |
| Interestopbrengsten op geldmiddelen en kasequivalenten |
- | 2,2 | 2,2 | - | 1,3 | 1,3 |
| Kosten verbonden met het afwikkelen van de verdisconteringsimpact van voorzieningen |
-1,0 | - | -1,0 | -1,0 | - | -1,0 |
| Netto interest(kosten)/opbrengsten op pensioenvorderingen/(verplichtingen) |
-0,5 | - | -0,5 | -0,6 | - | -0,6 |
| Netto wisselkoerswinsten en -verliezen (inclusief herwaardering aan reële waarde en realisatie van afgeleide financiële instrumenten) |
-9,0 | 21,7 | 12,7 | -68,8 | 5,3 | -63,5 |
| Netto overige financierings(kosten)/opbrengsten |
-0,7 | 0,2 | -0,5 | -0,7 | 0,2 | -0,5 |
| Totaal | -21,7 | 24,2 | 2,5 | -78,3 | 6,9 | -71,4 |
De interestkosten op de financiële schulden bedragen -10,3 miljoen EUR (2017: -6,9 miljoen EUR) en bestaan voornamelijk uit interestkosten op uitstaande obligaties, uitgegeven in 2015. De stijging is te verklaren door de acquisitie van T-Power nv, waar de financiële schulden 262,7 miljoen EUR bedroegen op overnamedatum. Op jaareinde 2018 bedroegen deze nog 249,3 miljoen EUR. De T-Power nv interestkosten bedroegen -3,3 miljoen EUR in het vierde kwartaal van 2018.
De nettowisselkoerswinsten kunnen worden verklaard door de niet-gerealiseerde wisselkoerswinsten op intragroepsleningen, geldmiddelen en kasequivalenten (voornamelijk USD) die niet ingedekt worden. De versterking van de USD ten opzichte van de EUR (+4,5%) heeft dit resultaat beïnvloed.
BELASTINGEN OP HET RESULTAAT
De belastingen op het resultaat bedragen -24,3 miljoen EUR in 2018, tegenover -18,1 miljoen EUR vorig jaar. De belastingen hebben voornamelijk betrekking op de activiteiten in de Verenigde Staten in het bedrijfssegment Agro.
GECONSOLIDEERDE FINANCIËLE INFORMATIE OP 31 DECEMBER 2018
| GECONSOLIDEERDE WINST-EN-VERLIESREKENING | ||
|---|---|---|
| Miljoen EUR | 2018 | 2017 |
| Omzet | 1.620,9 | 1.657,3 |
| Kostprijs verkopen | -1.235,5 | -1.251,1 |
| Brutowinst | 385,5 | 406,2 |
| Distributiekosten | -105,1 | -102,9 |
| Verkoop- en marketingkosten | -61,7 | -62,6 |
| Administratieve kosten | -104,8 | -111,9 |
| Overige bedrijfsopbrengsten en -kosten | -15,3 | -12,4 |
| Adjusted EBIT | 98,5 | 116,3 |
| EBIT aanpassende elementen | 11,6 | -5,0 |
| EBIT (bedrijfswinst (+) / verlies(-)) | 110,1 | 111,3 |
| Financieringskosten | -21,7 | -78,3 |
| Financieringsopbrengsten | 24,2 | 6,9 |
| Financierings (kosten) / opbrengsten - netto | 2,5 | -71,4 |
| Aandeel in het resultaat van deelnemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode, na winstbelasting |
3,7 | 4,0 |
| Winst (+) / verlies (-) vóór belastingen | 116,3 | 44,0 |
| Belastingen op het resultaat | -24,3 | -18,1 |
| Winst (+) / verlies (-) over de verslagperiode | 92,1 | 25,8 |
| Toerekenbaar aan: | ||
| - Aandeelhouders van de vennootschap | 91,7 | 25,6 |
| - Minderheidsbelang | 0,3 | 0,2 |
| Gewone winst per aandeel (EUR) | 2,13 | 0,59 |
| Verwaterde winst per aandeel (EUR) | 2,13 | 0,59 |
| GECONSOLIDEERD OVERZICHT VAN DE GEREALISEERDE EN NIET-GEREALISEERDE RESULTATEN | ||
|---|---|---|
| Miljoen EUR | 2018 | 2017 |
| Winst (+) / verlies (-) over de verslagperiode | 92,1 | 25,8 |
| Omrekeningsverschillen | -1,7 | -7,4 |
| Netto wijziging in reële waarde van afgeleide financiële instrumenten, vóór winstbelasting |
8,1 | 2,1 |
| Overige bewegingen | 0,0 | 0,4 |
| Winstbelasting op niet-gerealiseerde resultaten | -2,3 | -1,3 |
| Niet-gerealiseerde resultaten die in een latere periode zullen opgenomen worden in de winst-en-verliesrekening |
4,1 | -6,2 |
| Herwaardering van de netto pensioenverplichtingen, vóór winstbelasting |
1,4 | 9,2 |
| Winstbelasting op niet-gerealiseerde resultaten | -0,1 | 2,3 |
| Niet-gerealiseerde resultaten die niet in een latere periode zullen opgenomen worden in de winst-en-verliesrekening |
1,3 | 11,4 |
| Niet-gerealiseerde resultaten, na winstbelasting | 5,4 | 5,3 |
| Totaal van de gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten | 97,5 | 31,1 |
| Toerekenbaar aan: | ||
| - Aandeelhouders van de vennootschap | 97,0 | 30,7 |
| - Minderheidsbelang | 0,5 | 0,4 |
| GECONSOLIDEERDE BALANS | ||
|---|---|---|
| Miljoen EUR ACTIVA |
31.12.2018 | 31.12.2017 |
| Totaal vaste activa | 1.083,0 | 650,6 |
| Materiële vaste activa | 789,2 | 503,3 |
| Goodwill | 35,0 | 33,8 |
| Overige immateriële activa | 190,2 | 30,6 |
| Deelnemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode | 18,5 | 29,1 |
| Overige beleggingen | 11,1 | 10,0 |
| Uitgestelde belastingvorderingen | 24,6 | 31,7 |
| Handels- en overige vorderingen | 14,4 | 12,1 |
| Totaal vlottende activa | 754,6 | 761,1 |
| Voorraden | 303,0 | 279,1 |
| Handels- en overige vorderingen | 286,6 | 286,5 |
| Afgeleide financiële instrumenten | 0,9 | 0,0 |
| Geldmiddelen en kasequivalenten | 164,1 | 195,5 |
| Totaal activa | 1.837,6 | 1.411,7 |
| EIGEN VERMOGEN EN SCHULDEN | ||
| Totaal eigen vermogen | 737,2 | 639,5 |
| Eigen vermogen toerekenbaar aan aandeelhouders van de vennootschap | 735,0 | 637,7 |
| Geplaatst kapitaal | 216,2 | 216,1 |
| Uitgiftepremies | 237,9 | 237,6 |
| Reserves en overgedragen winst | 281,0 | 184,0 |
| Minderheidsbelang | 2,2 | 1,7 |
| Totaal schulden | 1.100,4 | 772,2 |
| Totaal schulden op meer dan één jaar | 773,1 | 464,5 |
| Financiële schulden | 464,0 | 224,7 |
| Personeelsbeloningen | 57,9 | 55,7 |
| Voorzieningen | 128,8 | 132,4 |
| Handels- en overige schulden | 2,6 | 6,4 |
| Afgeleide financiële instrumenten | 40,8 | 11,2 |
| Uitgestelde belastingschulden | 79,1 | 34,1 |
| Totaal schulden op ten hoogste één jaar | 327,3 | 307,7 |
| Kortetermijnschulden bij kredietinstellingen | 0,1 | 0,1 |
| Financiële schulden | 48,0 | 29,3 |
| Handels- en overige schulden | 247,1 | 255,2 |
| Afgeleide financiële instrumenten | 13,6 | 6,1 |
| Te betalen belastingen | 1,1 | 1,3 |
| Personeelsbeloningen | 1,3 | 1,5 |
| Voorzieningen | 16,0 | 14,1 |
| Totaal eigen vermogen en schulden | 1.837,6 | 1.411,7 |
| GECONSOLIDEERD KASSTROOMOVERZICHT | ||
|---|---|---|
| Miljoen EUR | 31.12.2018 | 31.12.2017 |
| BEDRIJFSACTIVITEITEN | ||
| Winst (+) / verlies (-) over de verslagperiode | 92,1 | 25,8 |
| Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen | 79,3 | 72,3 |
| Wijzigingen in voorzieningen | -1,8 | -2,5 |
| Financieringskosten | 21,7 | 78,3 |
| Financieringsopbrengsten | -24,2 | -6,9 |
| Verlies / (winst) van de verkoop van vaste activa | -0,4 | -2,7 |
| Aandeel in het resultaat van deelnemingen opgenomen volgens de | -3,7 | -4,0 |
| vermogensmutatiemethode, na winstbelasting | ||
| Belastingen op het resultaat | 24,3 | 18,1 |
| Overige niet-kasbewegingen | -1,5 | -1,3 |
| Wijzigingen in voorraden | -24,4 | 12,8 |
| Wijzigingen in handels- en overige vorderingen | -6,6 | -25,4 |
| Wijzigingen in handels- en overige schulden | -15,2 | 44,2 |
| Wijziging boekhoudkundige inschattingen - afwaardering voorraden | 1,4 | -1,0 |
| Herwaardering termijncontracten voor elektriciteit | -2,6 | -0,9 |
| Impact stapsgewijze overname T-Power nv | -12,1 | - |
| Cash uit bedrijfsactiviteiten | 126,0 | 206,9 |
| Betaalde belastingen op het resultaat | -21,7 | -23,8 |
| Ontvangen dividenden | 3,3 | 1,1 |
| Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten | 107,6 | 184,2 |
| INVESTERINGSACTIVITEITEN | ||
| Aanschaffing van materiële vaste activa | -82,3 | -89,2 |
| Aanschaffing van overige immateriële activa | -1,0 | -1,1 |
| Aanschaffing van bedrijfscombinaties na aftrek van verworven geldmiddelen | -50,5 | - |
| Ontvangsten uit de verkoop van materiële vaste activa8 | 10,2 | 10,0 |
| Kasstromen uit investeringsactiviteiten | -123,7 | -80,3 |
| FINANCIERINGSACTIVITEITEN | ||
| Verhoging van geplaatst kapitaal - omzetting van warranten | 0,3 | 2,4 |
| Ontvangsten uit nieuwe financiële schulden | 11,5 | 0,3 |
| (Terugbetaling) van financiële schulden | -16,4 | -2,1 |
| Betaalde interesten | -13,7 | -6,9 |
| Ontvangen interesten | 2,2 | 1,2 |
| Overige betaalde financieringskosten | -1,2 | -1,4 |
| (Verhoging) / terugbetaling van de vorderingen op lange termijn | -0,8 | -8,5 |
| Kasstromen uit financieringsactiviteiten | -18,2 | -14,9 |
| Netto toename / (-afname) in geldmiddelen en kasequivalenten | -34,3 | 89,0 |
| Omrekeningsverschillen | 2,9 | -12,8 |
| Geldmiddelen en kasequivalenten min de kortetermijnschulden bij kredietinstellingen bij het begin van de verslagperiode |
195,3 | 119,2 |
| Geldmiddelen en kasequivalenten min de kortetermijnschulden bij kredietinstellingen op het einde van de verslagperiode |
164,0 | 195,3 |
8 De 2018 ontvangsten uit de verkoop van materiële vast activa (10,2 miljoen EUR) bevatten voornamelijk de ontvangsten uit het lopende vereffeningsproces van de Chinese fabriek PB Gelatins Wenzhou Co., Ltd., dat reeds in 2017 aanving.
7. DIVIDEND
De raad van bestuur zal op 14 mei 2019 aan de algemene vergadering van aandeelhouders voorstellen om geen dividend uit te keren over het financiële jaar 2018.
8. VERKLARING VAN DE COMMISSARIS
De commissaris, PwC Bedrijfsrevisoren CVBA vertegenwoordigd door Peter Van den Eynde, heeft bevestigd dat de controle van het ontwerp van de geconsolideerde winst- en verliesrekening, het geconsolideerd overzicht van de gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten, de geconsolideerde balans en het geconsolideerd kasstroomoverzicht nagenoeg beëindigd is en dat tot op heden geen materiële afwijkingen werden vastgesteld. De commissaris heeft tevens bevestigd dat de boekhoudkundige informatie opgenomen in dit persbericht, zonder materiële afwijkingen overeenstemt met het ontwerp van de geconsolideerde winst- en verliesrekening, het geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten, de geconsolideerde balans en het geconsolideerd kasstroomoverzicht op basis waarvan het is opgemaakt.
9. FINANCIËLE KALANDER
| Bekendmaking jaarverslag + duurzaamheidsverslag 2018 | 1 april 2019 |
|---|---|
| Jaarlijkse algemene vergadering van aandeelhouders | 14 mei 2019 |
| Resultaten eerste semester 2019 | 26 augustus 2019 |
De raad van bestuur van Tessenderlo Group heeft beslist om niet langer kwartaalupdates voor het eerste en derde kwartaal te publiceren. Het management zal blijven communiceren met beleggers en analisten om strategische thema's te bespreken en om over de vooruitgang in de realisatie van de langetermijndoelstellingen van de groep toelichting te geven.
Agenda voor 14 maart 2019
3pm CET/2pm UK - conference call en webcast voor analisten en beleggers De details voor de registratie zijn beschikbaar op: www.tessenderlo.com
Over Tessenderlo Group
Tessenderlo Group is een gediversifieerde industriële groep die zich voornamelijk toelegt op landbouw, valorisering van bio-reststoffen en industriële oplossingen. Er werken ongeveer 4.600 mensen voor de groep. Het bedrijf is marktleider voor de meeste van zijn producten, met een geconsolideerde omzet van 1,6 miljard EUR in 2018. Tessenderlo Group is genoteerd op Euronext Brussel en maakt deel uit van Next 150 en BEL Mid. Financiële nieuwsbronnen: Bloomberg: TESB BB – Reuters: TESB.BR – Datastream: B:Tes
Media Relaties Investeerdersrelaties Frederic Dryhoel Kurt Dejonckheere +32 2 639 19 85 +32 2 639 18 41 [email protected] [email protected]
Dit persbericht is beschikbaar in het Nederlands en het Engels op de website www.tessenderlo.com in de rubriek 'News & Media'
Disclaimer
Dit document kan toekomstgerichte verklaringen bevatten. Dergelijke verklaringen weerspiegelen de visie van het management over toekomstige gebeurtenissen op het moment van publicatie van dit document. Daarnaast hebben deze toekomstgerichte verklaringen betrekking op bekende en onbekende risico's, onzekerheden en andere factoren die kunnen zorgen dat werkelijke resultaten verschillen van resultaten, prestaties of verworvenheden uitgedrukt of geïmpliceerd in dergelijke toekomstgerichte verklaringen. Tessenderlo Group verstrekt de informatie in dit persbericht op datum van publicatie. Behoudens indien vereist door toepasselijke wetgeving verplicht de groep zich op geen enkele wijze tot het bijwerken, uitleggen of corrigeren van in dit persbericht opgenomen toekomstgerichte verklaringen in het licht van nieuwe informatie, toekomstige gebeurtenissen of anderszins. Tessenderlo Group aanvaardt geen enkele aansprakelijkheid voor door derden gedane of gepubliceerde verklaringen (met inbegrip van verklaringen van werknemers die daartoe niet expliciet door Tessenderlo Group zijn gemachtigd). Behoudens indien vereist door toepasselijke wetgeving verplicht de groep zich op geen enkele wijze tot het corrigeren van door derden gepubliceerde onjuiste gegevens, informatie, conclusies of meningen met betrekking tot dit of enig ander door haar uitgegeven persbericht.