Telia Company — Interim / Quarterly Report 2010

Feb 3, 2011

TeliaSonera januari-december 2010

Stark tillväxt banade väg för rekordresultat

Fjärde kvartalet

• Nettoomsättningen i lokala valutor och exklusive förvärv ökade 4,2 procent. I rapporterad valuta sjönk nettoomsättningen 2,8 procent till 26 774 MSEK (27 549).
• Den påverkbara kostnadsmassan ökade 5,2 procent i lokala valutor och exklusive förvärv. I rapporterad valuta sjönk den påverkbara kostnadsmassan 1,8 procent till 8 215 MSEK (8 365).
• EBITDA före engångsposter steg 5,2 procent i lokala valutor och exklusive förvärv. I rapporterad valuta var EBITDA oförändrad och uppgick till 9 024 MSEK (9 039) och marginalen steg till 33,7 procent (32,8).
• Rörelseresultatet före engångsposter ökade 5,5 procent till 7 991 MSEK (7 573).
• Nettoresultatet hänförligt till moderbolagets ägare steg 8,3 procent till 5 309 MSEK (4 902) och resultat per aktie till 1,18 SEK (1,09).
• Fritt kassaflöde sjönk 57,7 procent till 1 742 MSEK (4 118) på grund av högre betald CAPEX om 1,4 GSEK och högre betald skatt om 1,3 GSEK.
• Antalet abonnemang i de konsoliderade verksamheterna steg under kvartalet med 2,6 miljoner medan antalet abonnemang i intressebolagen sjönk med 2,2 miljoner. Totalt antal abonnemang uppgick till 156,5 miljoner.

Helåret

• Nettoomsättningen i lokala valutor och exklusive förvärv ökade 3,5 procent. I rapporterad valuta en försämring med 2,4 procent till 106 582 MSEK (109 161).
• Nettoomsättningen hänförligt till moderbolagets ägare steg 12,7 procent till 21 257 MSEK (18 854) och resultat per aktie till 4,73 SEK (4,20).
• Fritt kassaflöde sjönk till 12 901 MSEK (16 643), främst på grund av högre betald skatt om 2,9 GSEK.
• Styrelsen föreslår en ordinarie utdelning om 2,75 SEK per aktie (2,25) motsvarande totalt 12 349 MSEK (10 104), eller 58 procent (54) av nettoresultatet hänförligt till moderbolagets ägare. Styrelsen har också meddelat sin avsikt att återköpa aktier till ett belopp om cirka 10 GSEK.

Finansiell översikt

MSEK, förutom nyckeltal, uppgifter per	Okt-dec	Okt-dec	Δ	Jan-dec	Jan-dec	Δ
aktie och förändringar (Δ)	2010	2009	(%)	2010	2009	(%)
Nettoomsättning	26 774	27 549	-3	106 582	109 161	-2
Påverkbar kostnadsmassa1, 2)	8 215	8 365	-2	31 700	33 241	-5
EBITDA2) före engångsposter3)	9 024	9 039	-0	36 977	36 666	1
Marginal (%)	33,7	32,8		34,7	33,6
Rörelseresultat	8 199	7 505	9	32 083	30 324	6
Rörelseresultat före engångsposter	7 991	7 573	6	32 015	31 679	1
Nettoresultat	5 965	5 499	8	23 562	21 280	11
varav hänförligt till moderbolagets ägare	5 309	4 902	8	21 257	18 854	13
Resultat per aktie (SEK)	1,18	1,09	8	4,73	4,20	13
Räntabilitet på eget kapital (%, rullande 12
månader)	17,8	15,2		17,8	15,2
CAPEX i % av nettoomsättning	21,9	17,1		14,0	12,8
Fritt kassaflöde	1 742	4 118	-58	12 901	16 643	-22

1) Ytterligare information finns tillgänglig på www.teliasonera.se. 2) Se sid. 20 för definitioner. 3) Engångsposter, se tabell sid. 24.

Om inte annat sägs anges jämförelsevärden i denna rapport inom parentes efter operativa och finansiella utfall och hänvisar till motsvarande post i fjärde kvartalet respektive helåret 2009.

Kommentarer av Lars Nyberg, VD och koncernchef

"Det fjärde kvartalet markerar slutet av ett framgångsrikt år för TeliaSonera. Den organiska omsättningstillväxten förbättrades under hela året och resultatet per aktie steg 13 procent 2010.

TeliaSoneras tre fokusområden är att säkerställa hög kvalitet i våra nät, att vara kostnadseffektiv och skapa ett tjänsteföretag i världsklass genom att erbjuda en överlägsen kundupplevelse. Under 2010 fortsatte vi att bygga ut de fasta och mobila näten med hög kvalitet och med förbättrad kapacitet och täckning. Vi gjorde också framsteg i att arbeta mer integrerat inom hela företaget. Inom Mobilitets- och Bredbandstjänster infördes en gemensam verksamhetsmodell för att tillmötesgå kundernas behov på ett bättre sätt och för att skapa kostnads- och skalfördelar. I Eurasien har alla verksamheter, förutom UCell i Uzbekistan, omprofilerats med ett gemensamt varumärke, vilket ytterligare förstärker deras integrering i Telia-Sonera-koncernen.

Under året stärkte TeliaSonera sitt teknologiska ledarskap som den första operatören att lansera kommersiella 4G-tjänster också i Finland, Danmark och Estland. Redan i december 2009 lanserades 4G-tjänster i Sverige och Norge och utbyggnaden fortsatte under 2010. I oktober lanserade Ncell i Nepal världens högst belägna mobildatatjänster när de började erbjuda 3G-tjänster vid Mount Everest. Då vi ser en stor potential för mobildata även i Eurasien de kommande åren, är vi nöjda över förvärvet av en 3G-licens Kazakstan i december. I Uzbekistan gjordes omfattande investeringar i utbyggnad av våra 3G-nät för att öka kapaciteten för mobil röst och data.

Vår spanska mobiloperatör, Yoigo, uppfyllde målet och redovisade positivt EBITDA-resultat i det fjärde kvartalet, endast fyra år efter lanseringen 2006. Yoigo är väl positionerad som utmanare i Spanien och har nått en marknadsandel på fyra procent. För att maximera aktieägarvärdet kommer vi nu att fortsätta utveckla verksamheten och nästa milstolpe är att visa positivt kassaflöde vid slutet av 2011.

Efterfrågan på smarttelefoner ökar dramatiskt. Sju av tio sålda mobiltelefoner i våra svenska butiker var smarttelefoner under 2010. Lägger man därtill en stark efterfrågan på mobilt bredband och lanseringen av läsplattor, förväntar vi oss en åttafaldig tillväxt i datatrafiken i våra nätverk över en treårsperiod. Inom Bredbandstjänster börjar efterfrågan på on-demandtjänster som film ta fart och förra året hyrde vi ut mer än 2 miljoner filmer via vår tv-tjänst i Sverige.

Vi ser över vår tillgångsportfölj kontinuerligt och under året ökade vi vår ägarandel i UCell i Uzbekistan och Ncell i Nepal, i linje med vår strategi att öka innehavet i våra kärnverksamheter. Vi avyttrade också Telia Stofa i Danmark, som inte var kärnverksamhet. Vi fortsätter att söka nya möjligheter inom våra befintliga marknader eller i dess närhet. Trots detta är vår finansiella position stark och styrelsen föreslår en 22-procentig ökning av ordinarie utdelning. I tillägg till detta har styrelsen beslutat att utnyttja bemyndigandet från årsstämman och TeliaSonera kommer att återköpa utestående aktier till ett värde av cirka 10 GSEK.

Ett av våra fokusområden är att ha en kostnadseffektiv verksamhet. Vi drog fördel av tidigare kostnadsneddragningar under första hälften av 2010. Under det andra halvåret identifierade organisationen ytterligare besparingar som kommer att implementeras under 2011. Vi räknar också med att den gemensamma verksamhetsmodellen och den gränsöverskridande organisationen inom Mobilitets- och Bredbandstjänster kommer att leda till synergier. Allt som allt siktar vi på att minska personalstyrkan med cirka 800 medarbetare, varav 640 i Sverige och 165 i Finland. Samtidigt har vi behov av att rekrytera ny kompetens och siktar på att anställa 200 nya medarbetare under 2011.

Blickar vi framåt förväntar vi oss att omsättningstillväxten i lokala valutor kommer att bli något högre än under 2010. Detta kommer främst att drivas av mobildata i Norden, ökad marknadsandel i Spanien och högre mobilpenetration i Eurasien."

Utsikter för 2011

Omsättningstillväxten i lokala valutor och exklusive förvärv förväntas bli cirka 4 procent. Valutakursförändringar kan komma att ha en betydande påverkan på redovisade belopp i svenska kronor.

Vi förväntar oss att ökningen i påverkbar kostnadsmassa under 2011 kommer att understiga tillväxten i nettoomsättning, i lokala valutor och exklusive förvärv. EBITDA-marginalen 2011 förväntas förbättras jämfört med 2010.

CAPEX kommer att drivas av fortsatta investeringar i såväl bredbands- och mobilkapacitet som nätutbyggnad i Eurasien. CAPEX i förhållande till nettoomsättningen förväntas bli 13-14 procent 2011, exklusive kostnader för licenser och spektrum.

Se sid. 29 för tidigare utsikter för koncernen 2010 (publicerade den 25 oktober 2010).

Koncernöversikt, fjärde kvartalet 2010

Nettoomsättningen i lokala valutor och exklusive förvärv ökade 4,2 procent. I rapporterad valuta sjönk nettoomsättningen 2,8 procent till 26 774 MSEK (27 549). Den negativa påverkan från avyttringar var 1,4 procent och den negativa effekten av valutakursförändringar var 5,6 procent.

I Mobilitetstjänster steg nettoomsättningen i lokala valutor och exklusive förvärv 6,9 procent. Nettoomsättningen i rapporterad valuta sjönk 0,8 procent till 12 661 MSEK (12 759).

I Bredbandstjänster sjönk nettoomsättningen i lokala valutor och exklusive förvärv 5,0 procent. Nettoomsättningen i rapporterad valuta sjönk 9,0 procent till 9 880 MSEK (10 859).

I Eurasien steg nettoomsättningen i lokala valutor och exklusive förvärv 20,8 procent. Nettoomsättningen i rapporterad valuta steg 16,8 procent till 4 226 MSEK (3 619).

Antalet abonnemang steg med 9,4 miljoner från slutet av fjärde kvartalet 2009 till 156,5 miljoner, varav 7,3 miljoner till 55,3 miljoner i de konsoliderade verksamheterna och 2,1 miljoner till 101,2 miljoner i intressebolagen. Under det fjärde kvartalet ökade totalt antal abonnemang med 2,6 miljoner i de konsoliderade verksamheterna och sjönk med 2,2 miljoner i intressebolagen.

Påverkbar kostnadsmassa i lokala valutor och exklusive förvärv ökade 5,2 procent. I rapporterad valuta sjönk påverkbar kostnadsmassa 1,8 procent till 8 215 MSEK (8 365).

EBITDA före engångsposter ökade 5,2 procent i lokala valutor och exklusive förvärv. I rapporterad valuta var EBITDA före engångsposter oförändrad och uppgick till 9 024 MSEK (9 039). EBITDA-marginalen steg till 33,7 procent (32,8).

Rörelseresultatet före engångsposter steg till 7 991 MSEK (7 573). Resultat från intressebolag ökade 18,9 procent till 2 144 MSEK (1 803).

Engångsposter som påverkar rörelseresultatet uppgick till 208 MSEK (-68) innefattande en icke kassapåverkande positiv valutakurseffekt om 347 MSEK i Övrig verksamhet, hänförlig till slutlig upplösning av en holländsk holdingbolagsstruktur.

Finansiella poster uppgick till -580 MSEK (-522) varav -467 MSEK (-406) hänförliga till räntenettot.

Skattekostnader steg till 1 654 MSEK (1 484). Den effektiva skattesatsen steg till 21,7 procent (21,3).

Innehav utan bestämmande inflytande i dotterbolag ökade till 656 MSEK (597) varav 598 MSEK (557) var hänförliga till verksamheter i Eurasien och 64 MSEK (77) till LMT och TEO.

Nettoresultatet hänförligt till moderbolagets ägare steg till 5 309 MSEK (4 902) och resultat per aktie till 1,18 SEK (1,09).

CAPEX ökade till 5 680 MSEK (4 721) och CAPEX i förhållande till nettoomsättningen till 21,9 procent (17,1). I CAPEX ingick cirka 400 MSEK för förvärvet av en 3G-licens i Kazakstan och ytterligare LTE-frekvenser i Uzbekistan i det fjärde kvartalet 2010.

Fritt kassaflöde sjönk 57,7 procent till 1 742 MSEK (4 118) på grund av högre betald CA-PEX om 1,4 GSEK och högre betald skatt om 1,3 GSEK, främst hänförlig till den svenska verksamheten. I det fjärde kvartalet 2010 erhölls en utdelning om 894 MSEK (-) från Turkcell Holding.

Nettolåneskulden sjönk till 47 309 MSEK vid utgången av det fjärde kvartalet (47 553 vid utgången av det tredje kvartalet 2010).

Soliditeten var 48,0 procent (50,5 procent vid utgången av det tredje kvartalet 2010).

Koncernöversikt, helåret 2010

Nettoomsättningen i lokala valutor och exklusive förvärv ökade 3,5 procent. I rapporterad valuta sjönk nettoomsättningen 2,4 procent till 106 582 MSEK (109 161). Den negativa påverkan från avyttringar var 0,4 procent och den negativa effekten av valutakursförändringar var 5,5 procent.

I Mobilitetstjänster steg nettoomsättningen i lokala valutor och exklusive förvärv 6,2 procent. Nettoomsättningen i rapporterad valuta sjönk 0,1 procent till 50 597 MSEK (50 671).

I Bredbandstjänster sjönk nettoomsättningen i lokala valutor och exklusive förvärv 4,6 procent. Nettoomsättningen i rapporterad valuta sjönk 8,0 procent till 39 875 MSEK (43 326).

I Eurasien steg nettoomsättningen i lokala valutor och exklusive förvärv 16,4 procent. Nettoomsättningen i rapporterad valuta steg 8,1 procent till 16 043 MSEK (14 836).

Påverkbar kostnadsmassa i lokala valutor och exklusive förvärv ökade 1,3 procent. I rapporterad valuta sjönk påverkbar kostnadsmassa 4,6 procent till 31 700 MSEK (33 241).

EBITDA före engångsposter ökade 6,1 procent i lokala valutor och exklusive förvärv. I rapporterad valuta ökade EBITDA före engångsposter 0,8 procent till 36 977 MSEK (36 666). EBITDA-marginalen steg till 34,7 procent (33,6).

Rörelseresultatet före engångsposter steg 1,1 procent till 32 015 MSEK (31 679). Resultat från intressebolag sjönk 2,4 procent till 7 821 MSEK (8 015).

Engångsposter som påverkar rörelseresultatet uppgick till 68 MSEK (-1 355) innefattande en kapitalvinst om 830 MSEK från avyttringen av Telia Stofa i Danmark, en icke kassapåverkande positiv valutakurseffekt om 347 MSEK i Övrig verksamhet, hänförlig till slutlig upplösning av en holländsk holdingbolagsstruktur, kostnader om 373 MSEK avseende effektivitetsåtgärder och nedskrivning av goodwill om 678 MSEK relaterad till verksamheten i Kambodja.

Finansiella poster uppgick till -2 147 MSEK (-2 710) varav -1 863 MSEK (-2 346) hänförliga till räntenettot.

Skattekostnader steg till 6 374 MSEK (6 334). Den effektiva skattesatsen sjönk till 21,3 procent (22,9).

Innehav utan bestämmande inflytande i dotterbolag sjönk till 2 305 MSEK (2 426) varav 2 237 MSEK (1 994) var hänförliga till verksamheter i Eurasien och 302 MSEK (424) till LMT och TEO.

Nettoresultat hänförligt till moderbolagets ägare steg 12,7 procent till 21 257 MSEK (18 854) och resultat per aktie till 4,73 SEK (4,20).

CAPEX ökade till 14 934 MSEK (14 007) och CAPEX i förhållande till nettoomsättningen till 14,0 procent (12,8). I CAPEX 2010 ingick 336 MDKK för förvärvet av en 4G-licens i Danmark i det andra kvartalet och cirka 400 MSEK för förvärvet av en 3G-licens i Kazakstan och ytterligare LTE-frekvenser i Uzbekistan i det fjärde kvartalet.

Fritt kassaflöde sjönk 22,5 procent till 12 901 MSEK (16 643) på grund av högre betald skatt om 2,9 GSEK och högre betald CAPEX om 0,6 GSEK.

Nettolåneskulden vid årsskiftet 2010 var 47 309 MSEK (46 175). Nettolåneskuld/EBITDA var oförändrad på 1,3 (1,3).

Soliditeten var 48,0 procent (49,1 procent vid utgången av fjärde kvartalet 2009).

Förvärv och avyttringar

• Den 2 februari 2010 meddelade TeliaSonera att man ökat sitt ägande i UCell (OOO-Coscom) från 74 procent till 94 procent genom att förvärva 20 procent av aktierna i det samägda TeliaSonera Uzbek Telecom Holding B.V. från Takilant Limited. TeliaSonera betalade omkring 1 600 MSEK (220 MUSD) för aktieposten under första kvartalet 2010. TeliaSonera Uzbek TelecomHolding B.V. är ett holländskt holdingbolag som äger 100 procent av OOO Coscom i Uzbekistan.

• Den 8 juli 2010 tillkännagav TeliaSonera att man hade tecknat ett avtal om försäljning av det danska dotterbolaget Telia Stofa till Ratos, ett börsnoterat private equity-företag med nordiskt fokus. Försäljningspriset var 1,1 GDKK (på kassa- och skuldfri basis). Telia Stofas omsättning uppgick 2009 till 1 024 MDKK, EBITDA-resultatet var 166 MDKK och rörelseresultatet 92 MDKK. Telia Stofa har cirka 500 anställda. Telia Stofa ingår inte i TeliaSonera-koncernen sedan den 1 augusti 2010 och TeliaSonera gjorde en kapitalvinst om 830 MSEK.
• TeliaSonera avyttrade sitt innehav om 9,44 procent i filippinska Digitel under det andra och tredje kvartalet 2010. Värdet på transaktionen uppgick till 140 MSEK och resulterade i en kapitalvinst om 76 MSEK.
• Den 8 december 2010 ökade TeliaSonera sitt ägande i TeliaSonera Asia Holding B.V. från 51 procent till 75,45 procent. TeliaSonera Asia Holding B.V. är ett holländskt holdingbolag som äger 80 procent i Ncell i Nepal och 100 procent i Applifone (varumärke Star-Cell) i Kambodja. TeliaSonera betalade 1 105 MSEK (160 MUSD) för aktierna i det fjärde kvartalet 2010. Den 20 december slog Applifone ihop sin verksamhet med Latelz Co. Ltd. (varumärke Smart Mobile) för att bli en större operatör på den kambodjanska marknaden. Den nya operatören kommer att arbeta under varumärket Smart Mobile med mer än 850 000 mobilkunder. Efter transaktionen äger TeliaSonera Asia Holding B.V. 25 procent av det nya bolaget. I tredje kvartalet 2010 gjorde TeliaSonera en nedskrivning om 678 MSEK av bokfört värde avseende den kambodjanska verksamheten.

Viktiga händelser under 2010

• Den 23 september 2010 emitterade TeliaSonera AB en 15-årig euro-obligation om 500 MEUR med förfall i oktober 2025, inom ramen för befintligt 9 GEUR EMTN (Euro Medium Term Note) program. Räntekostnaden blev 3,928 procent per år motsvarande Euro Mid-swaps +100 räntepunkter.
• Den 2 december 2010 förlängde TeliaSoneras styrelse anställningskontraktet för Lars Nyberg, VD och koncernchef till december 2013.
• Den 20 december 2010 tecknade TeliaSonera en ny kreditfacilitet på 1 GEUR med 7 års löptid.
• TeliaSonera var den första operatören att lansera kommersiella 4G-tjänster under fjärde kvartalet 2010 i Finland, Danmark och Estland. Idag erbjuds tjänsterna i Finland till kunder i Åbo och Helsingfors. I Danmark i Köpenhamn, Århus, Odense och Ålborg och i Estland erbjuds tjänsterna i de centrala delarna av Tallin, Tartu och Kohila samt IT College of Tallinn University of Technology. Nätutbyggnaden fortsätter under 2011.
• Den 25 december 2010 erhöll TeliaSoneras dotterbolag Kcell i Kazakstan en permanent 3G-licens som ersatte den tillfälliga 3G-licensperioden i december då 3G-tjänster lanserades i Almaty och Astana.

Viktiga händelser efter utgången av 2010

• TeliaSonera bygger ett helt nytt och modernt radionät i Norge för att erbjuda kunderna ökad täckning och hastighet. Huawei och Ericsson kommer att leverera det kombinerade 2G/3G/4G-nätet. Huawei levererar utrustning till de södra delarna av nätet och Ericsson till de norra delarna.

TeliaSonera-aktien

TeliaSonera-aktien är noterad på NASDAQ OMX Stockholm och NASDAQ OMX Helsinki. Aktiens betalkurs i Stockholm ökade 2,8 procent 2010, från 51,85 SEK till 53,30 SEK. Den högsta betalkursen var 56,90 SEK (53,35) och den lägsta 44,00 SEK (34,40). Antalet aktieägare sjönk från 635 799 to 601 736. Svenska statens ägarandel var 37,3 procent och den finska statens 13,7 procent. Ägandet utanför Sverige och Finland steg till 17,6 procent från 13,8 procent.

Utdelningspolicy

TeliaSoneras kapitalstruktur ska baseras på en solid kreditvärdering på lång sikt (A- till BBB+) för att säkra bolagets strategiskt viktiga finansiella flexibilitet för investeringar i framtida tillväxt, både organisk och genom förvärv. Ordinarie utdelning ska vara minst 50 procent av årets resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare. Därutöver ska överskottskapital återföras till aktieägarna, efter det att styrelsen har beaktat bolagets likvida medel, kassaflödesprognoser och investeringsplaner på medellång sikt, samt förutsättningarna på kapitalmarknaden.

Ordinarie utdelning till aktieägarna

För 2010 föreslår styrelsen att årsstämman beslutar om en ordinarie utdelning om 2,75 SEK (2,25) per aktie, totalt 12,3 GSEK, eller 58 procent av nettoresultatet hänförligt till moderbolagets aktieägare.

Styrelsen föreslår att sista dag för handel i aktien med rätt till utdelning ska vara den 6 april 2011 och att första dag för handel i aktien utan rätt till utdelning ska vara den 7 april 2011. Avstämningsdag hos Euroclear Sweden för rätt att erhålla utdelning föreslås bli den 11 april 2011. Om årsstämman beslutar enligt styrelsens förslag beräknas utbetalning av utdelning från Euroclear Sweden ske den 14 april 2010.

Återköp av utestående aktier

Årsstämman 2010 bemyndigade styrelsen att återköpa högst 10 procent av totalt antal utestående aktier. I enlighet med utdelningspolicyn skall överskottskapital återföras till aktieägarna. Styrelsen har därför meddelat sin avsikt att återköpa aktier för totalt cirka 10 GSEK, utöver ordinarie utdelning. Samtliga aktieägare kommer att erbjudas att delta i återköpsprogrammet genom ett publikt erbjudande. Årsstämman 2011 kommer att föreslås besluta att återköpta aktier dras in. Ytterligare information om återköpsprogrammet förväntas annonseras i slutet av februari 2011.

Årsstämma 2011

Årsstämman äger rum den 6 april 2011 kl. 14.00 svensk tid på Cirkus i Stockholm. Kallelse kommer att införas på www.teliasonera.se, och annonseras i dagspressen i slutet av februari 2011. Avstämningsdag för rätt att delta i årsstämman är den 31 mars 2011. Aktieägare kan anmäla sig till årsstämman från slutet av februari 2011. Anmälan ska vara TeliaSonera tillhanda senast den 31 mars 2011.

Förslag till bemyndigande

För att förse TeliaSonera med ytterligare ett verktyg för anpassning av bolagets kapitalstruktur, föreslår styrelsen att årsstämman beslutar om bemyndigande om återköp av högst 10 procent av totalt antal utestående egna aktier med avsikt att dra in återköpta aktier.

Yoigo redovisade positivt resultat inom Mobilitetstjänster

Affärsområde Mobilitetstjänster tillhandahåller mobilitetstjänster för konsument- och företagsmassmarknaden. Tjänsterna omfattar mobil röst och data, mobilt innehåll, WLAN Hotspots, mobilt bredband samt trådlösa kontorstjänster. Affärsområdet omfattar mobilverksamheten i Sverige, Finland, Norge, Danmark, Litauen, Lettland, Estland och Spanien.

• Den starka efterfrågan på mobilt bredband och smarttelefoner i de nordiska länderna fortsatte att driva ökad dataanvändning och hårdvaruförsäljning. iPhone 4 var den mest sålda smarttelefonen under 2010 men andelen smarttelefoner baserade på Androidplattformen börjar ta fart. Utbyggnaden av 4G-näten fortsatte och TeliaSonera har nu lanserat kommersiella tjänster i de fyra nordiska länderna och i Estland.
• TeliaSoneras spanska mobiloperatör, Yoigo, uppfyllde målet och redovisade positivt EBITDA-resultat i det fjärde kvartalet, endast fyra år efter lansering. Yoigo var den klara vinnaren avseende nummerportabilitet under 2010 och nådde en marknadsandel om fyra procent vid årsskiftet. I de baltiska länderna har omsättningsutvecklingen stabiliserats och ökad hårdvaruförsäljning kompenserade för en fortsatt nedgång i röstintäkter.

MSEK, förutom marginaler, operativ	Okt-dec	Okt-dec	Δ	Jan-dec	Jan-dec	Δ
information och förändringar (Δ)	2010	2009	(%)	2010	2009	(%)
Nettoomsättning	12 661	12 759	-1	50 597	50 671	-0
EBITDA före engångsposter	3 644	3 842	-5	14 928	14 916	0
Marginal (%)	28,8	30,1		29,5	29,4
Rörelseresultat	2 655	2 621	1	10 750	10 091	7
Rörelseresultat före engångsposter	2 663	2 743	-3	10 776	10 543	2
CAPEX	1 293	1 344	-4	3 879	3 819	2
Trafikminuter per abonnemang och månad	217	213	2	216	209	3
ARPU, totalt (SEK)	189	212	-11	199	222	-10
Churn, totalt (%)	29	25		28	27
Abonnemang, periodens utgång (tusental)	18 384	16 963	8	18 384	16 963	8
Anställda, periodens utgång	7 488	7 465	0	7 488	7 465	0

Ytterligare segmentinformation finns tillgänglig på www.teliasonera.se.

Fjärde kvartalet

• Nettoomsättningen i lokala valutor och exklusive förvärv ökade 6,9 procent. Nettoomsättningen i rapporterad valuta sjönk 0,8 procent till 12 661 MSEK (12 759). Den negativa effekten av valutakursförändringar var 7,7 procent.
• I lokala valutor steg nettoomsättningen i Spanien, Sverige, Norge och Finland. I Sverige steg nettoomsättningen med 7,8 procent till 3 907 MSEK (3 624), varav mobil data stod för två tredjedelar av ökningen. Nettoomsättningen påverkades också positivt av högre hårdvaruförsäljning och röstintäkter. I Spanien steg nettoomsättningen 51,6 procent i lokal valuta till motsvarande 1 613 MSEK (1 192), främst tack vare högre röstintäkter till följd av ett starkt kundintag.

Den norska marknaden präglades av aggressiva priserbjudanden från mindre operatörer inför sänkningen av samtrafikavgifter från den 1 januari 2011. Trots detta växte nettoomsättningen i lokal valuta för det andra kvartalet i rad med 1,7 procent. Nedgången i röstintäkter, till följd av att abonnenter övergår till billigare prisplaner, uppvägdes av mobildataintäkter, högre hårdvaruförsäljning och en ökning i grossistintäkter.

I Finland steg nettoomsättningen i lokal valuta 1,2 procent till motsvarande 2 364 MSEK (2 619) drivet av ett ökat antal mobildataabonnemang och högre hårdvaruförsäljning. Intäktstillväxten sjönk dock jämfört med tredje kvartalet på grund av ett större tapp i röstintäkter och lägre hårdvaruförsäljning. Lägre samtrafikavgifter från den 1 december 2010 hade också en negativ påverkan.

I Danmark sjönk nettoomsättningen 3,3 procent i lokal valuta då tillväxten i mobildata och högre hårdvaruförsäljning inte uppvägde för nedgången i röstintäkter och lägre samtrafikintäkter. Konkurrensen är hård på den danska marknaden och mindre operatörer lockar med lägre priser i jakten på nya kunder.

Omsättningsutvecklingen i de baltiska länderna har stabiliserats men nettoomsättningen i lokala valutor är alltjämt lägre jämfört med motsvarande period föregående år i samtliga tre länder. Nettoomsättningen i lokal valuta i Estland sjönk 2,6 procent. Nettoomsättningen i lokala valutor i Lettland och Litauen sjönk med 0,7 procent respektive 4,9 procent. Lägre samtrafikavgifter hade en betydande negativ påverkan i Lettland och Litauen och nettoomsättningstillväxten skulle ha varit positiv exklusive denna effekt.

• Antalet abonnemang steg med 1,4 miljoner från utgången av fjärde kvartalet 2009 till 18,4 miljoner. Tillväxten var starkast i Spanien med en ökning om 0,8 miljoner till 2,3 miljoner abonnemang. Därefter kom Finland med 0,4 miljoner nya abonnemang och Sverige med 0,2 miljoner. Under kvartalet steg totalt antal abonnemang med 0,3 miljoner.
• Samtrafikavgifter som TeliaSonera erhåller från andra mobiloperatörer sänktes i Litauen från 0,266 LTL till 0,148 LTL den 1 januari 2010. I Lettland sänktes avgifterna från 0,062 LVL till 0,047 LVL från den 1 april 2010 och ytterligare till 0,04 LVL från den 1 augusti. Den 1 april 2010 sänktes avgifterna i Spanien från 0,061 EUR till 0,055 EUR och från den 1 oktober 2010 sänktes de ytterligare till 0,050 EUR. I Danmark sänktes avgifterna från den 1 maj 2010 från 0,54 DKK till 0,44 DKK. I Estland sänktes avgifterna från 1,36 EEK till 1,22 EEK den 1 juli 2010. I Sverige sänktes avgifterna den 1 juli 2010 från 0,32 SEK till 0,26 SEK. I Finland sänktes avgifterna den 1 december 2010 från 0,049 EUR till 0,044 EUR.

I Norge sänktes avgifterna den 1 januari 2011 från 0,50 NOK till 0,30 NOK. Detta innebär en årlig negativ effekt på nettoomsättningen om cirka 450 MSEK. I Lettland sänktes avgifterna från 0,04 LVL till 0,035 LVL den 1 januari 2011 och kommer att sänkas ytterligare till 0,03 LVL den 1 juli 2011. I Spanien kommer avgifterna att sänkas den 1 april 2011 till 0,045 EUR och sänks ytterligare den 1 oktober 2011 till 0,04 EUR.

• EBITDA före engångsposter ökade 1,0 procent i lokala valutor och exklusive förvärv. I rapporterad valuta sjönk EBITDA före engångsposter 5,2 procent till 3 644 MSEK (3 842). EBITDA-marginalen föll till 28,8 procent (30,1).

I Sverige steg EBITDA före engångsposter 7,9 procent till 1 467 MSEK (1 360) tack vare ökade intäkter och högre lönsamhet i mobildata. EBITDA-marginalen var oförändrad på 37,5 procent (37,5). I Finland sjönk EBITDA-marginalen till 29,9 procent (33,4) till följd av en utspädningseffekt från hårdvaruförsäljning med låg marginal, högre personalkostnader och ökade marknadsföringskostnader jämfört med motsvarande kvartal föregående år då marknadsaktiviteterna var små.

I Spanien nådde Yoigo målet att redovisa positivt EBITDA-resultat som uppgick till 78 MSEK (-119) tack vare högre nettoomsättning och en högre andel av trafiken i eget nät. I Danmark orsakade lägre bruttomarginal och högre marknadsföringskostnader en nedgång i EBITDA-marginalen till 17,3 procent (22,5). I Norge föll EBITDA-marginalen till 33,0 procent (34,7) främst på grund av en ökning i andelen förlorade kunder och högre personalkostnader.

EBITDA-marginalen i de baltiska länderna påverkades negativt av nedgången i röstintäkter och en högre andel av hårdvaruförsäljning med låg marginal. EBITDA-maginalen i Estland sjönk till 36,3 procent (38,4). I Lettland och Litauen sjönk EBITDA-marginalen till 34,4 procent (37,8) respektive 34,0 procent (39,5).

• CAPEX sjönk 3,8 procent till 1 293 MSEK (1 344) och CAPEX i förhållande till nettoomsättningen var 10,2 procent (10,5). Kassaflöde beräknat som EBITDA före engångsposter minus CAPEX sjönk till 2 351 MSEK (2 498).

Helåret

• Nettoomsättningen i lokala valutor och exklusive förvärv steg 6,2 procent. I rapporterad valuta var nettoomsättningen oförändrad på 50 597 MSEK (50 671). Den negativa effekten av valutakursförändringar var 6,3 procent.
• EBITDA före engångsposter ökade 4,8 procent i lokala valutor och exklusive förvärv. I rapporterad valuta var EBITDA före engångsposter oförändrad på 14 928 MSEK (14 916) och marginalen var oförändrad på 29,5 procent (29,4). Påverkbar kostnadsmassa ökade 7,1 procent i lokala valutor.
• CAPEX ökade 1,6 procent till 3 879 MSEK (3 819) och CAPEX i förhållande till nettoomsättningen var 7,7 procent (7,5). CAPEX omfattade 336 MDKK för förvärvet av en 4G-licens i Danmark i det andra kvartalet 2010. Kassaflöde beräknat som EBITDA före engångsposter minus CAPEX var oförändrat på 11 049 MSEK (11 097).

MSEK, förutom marginaler och	Okt-dec	Okt-dec	Δ	Jan-dec	Jan-dec	Δ
förändringar (Δ)	2010	2009	(%)	2010	2009	(%)
Nettoomsättning	12 661	12 759	-1	50 597	50 671	-0
varav Sverige	3 907	3 624	8	15 218	14 114	8
varav Finland	2 364	2 619	-10	9 652	10 280	-6
varav Norge	2 094	2 220	-6	8 657	8 977	-4
varav Danmark	1 510	1 753	-14	6 353	7 278	-13
varav Litauen	415	489	-15	1 671	2 220	-25
varav Lettland	451	510	-12	1 817	2 286	-21
varav Estland	400	460	-13	1 670	1 934	-14
varav Spanien	1 613	1 192	35	5 979	4 086	46
EBITDA före engångsposter	3 644	3 842	-5	14 928	14 916	0
varav Sverige	1 467	1 360	8	6 201	5 526	12
varav Finland	707	873	-19	2 982	3 335	-11
varav Norge	690	770	-10	3 057	3 156	-3
varav Danmark	261	395	-34	1 205	1 430	-16
varav Litauen	141	193	-27	554	768	-28
varav Lettland	155	193	-20	719	935	-23
varav Estland	145	177	-18	651	760	-14
varav Spanien	78	-119		-441	-995
Marginal (%), totalt	28,8	30,1		29,5	29,4
Marginal (%), Sverige	37,5	37,5		40,7	39,2
Marginal (%), Finland	29,9	33,4		30,9	32,4
Marginal (%), Norge	33,0	34,7		35,3	35,2
Marginal (%), Danmark	17,3	22,5		19,0	19,6
Marginal (%), Litauen	34,0	39,5		33,2	34,6
Marginal (%), Lettland	34,4	37,8		39,6	40,9
Marginal (%), Estland	36,3	38,4		39,0	39,3
Marginal (%), Spanien	4,8	neg		neg	neg

Nettoomsättning i lokala valutor och
exklusive förvärv	Okt-dec	Jan-dec
Förändring (%), totalt	7	6
Förändring (%), Sverige	8	8
Förändring (%), Finland	1	4
Förändring (%), Norge	2	-2
Förändring (%), Danmark	-3	-3
Förändring (%), Litauen	-5	-16
Förändring (%), Lettland	-1	-11
Förändring (%), Estland	-3	-4
Förändring (%), Spanien	52	63

Positiv abonnemangstillväxt inom Bredbandstjänster

Affärsområde Bredbandstjänster tillhandahåller massmarknadstjänster för att ansluta bostäder och kontor till telekommunikation. Tjänsterna omfattar bredband via koppar, fiber och kabel, tv, bredbandstelefoni, tjänster för kommunikation i hemmet, ip-vpn/ internet för företag, hyrda förbindelser och traditionell telefoni. Affärsområdet driver koncernens gemensamma transportnät inklusive den internationella carrier-verksamhetens datanät. Affärsområdet omfattar verksamhet i Sverige, Finland, Norge, Danmark, Litauen, Lettland (49 procent), Estland samt internationell carrier-verksamhet.

• Resultaten av genomförda aktiviteter att stärka kundlojaliteten var märkbara i fjärde kvartalet och abonnemangstillväxten var åter positiv tack vare en stigande tillväxt av bredbands- och bredbandstelefoniabonnemang samt tv-abonnemang. Antalet fiber/LAN-kunder växte med 14 procent under kvartalet till fler än 400 000 och antalet nya bredbandstelefoniabonnemang kompenserade för mer än 50 procent av den totala nedgången i fasttelefoniabonnemang.
• I Sverige har 40 procent av bredbandskunderna även tv-tjänster från TeliaSonera. Under 2010 hyrdes fler än 2 miljoner filmer on demand ut att jämföra med 1,2 miljoner för hela 2009. Kundnöjdheten förbättrades under 2010 och TeliaSonera rankades som den bästa telekomoperatören inom både fasttelefoni- och bredbandssegmentet i Sverige. Antalet anställda inom Bredbandstjänster ökade med mer än 300 i Litauen och cirka 50 i Finland på grund av insourcing under 2010.

MSEK, förutom marginaler, operativ	Okt-dec	Okt-dec	Δ	Jan-dec	Jan-dec	Δ
information och förändringar (Δ)	2010	2009	(%)	2010	2009	(%)
Nettoomsättning	9 880	10 859	-9	39 875	43 326	-8
EBITDA före engångsposter	2 991	3 268	-8	13 035	13 903	-6
Marginal (%)	30,3	30,1		32,7	32,1
Rörelseresultat	1 718	1 767	-3	7 813	7 393	6
Rörelseresultat före engångsposter	1 757	1 934	-9	7 969	8 622	-8
CAPEX	1 800	1 668	8	4 928	4 953	-1
ARPU, bredband (SEK)	299	314	-5	308	312	-1
Abonnemang, periodens utgång (tusental)
Bredband	2 402	2 348	2	2 402	2 348	2
Fast telefoni och ip-telefoni	5 040	5 440	-7	5 040	5 440	-7
Tv	935	798	17	935	798	17
Anställda, periodens utgång	13 901	13 645	2	13 901	13 645	2

Ytterligare segmentinformation finns tillgänglig på www.teliasonera.se.

Fjärde kvartalet

• Nettoomsättningen i lokala valutor och exklusive förvärv sjönk 5,0 procent. Nettoomsättningen i rapporterad valuta sjönk 9,0 procent till 9 880 MSEK (10 859). Den negativa effekten av valutakursförändringar var 4,0 procent. Ip-baserade tjänsters andel av extern nettoomsättning ökade till 37 procent (35).

I Sverige sjönk nettoomsättningen 2,8 procent till 4 521 MSEK (4 649). Intäkter från fasttelefonitjänster och ip-baserade tjänster var bättre jämfört med tredje kvartalet. Prisjusteringar för röst och fakturaavgifter hade en positiv effekt inom fasttelefoni och intäkter från tv-abonnemang och abonnemang för bredbandstelefoni ökade mer än 40 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år.

I Finland sjönk nettoomsättningen 2,9 procent i lokal valuta och exklusive förvärv till motsvarande 1 424 MSEK (1 644), främst på grund av nedgång i fasttelefonitjänster medan intäkter från ip-baserade tjänster var oförändrade jämfört med det fjärde kvartalet föregående år.

I Norge sjönk nettoomsättningen 11,3 procent i lokal valuta och exklusive förvärv till motsvarande 266 MSEK (324) på grund av fortsatt en hög andel förlorade kunder i konsumentsegmentet.

I Danmark sjönk nettoomsättningen 2,5 procent i lokal valuta och exklusive förvärv till motsvarande 239 MSEK (275) på grund av lägre internförsäljning. Extern nettoomsättning ökade 11,3 procent tack vare ett högre intag av bredbandsabonnemang.

I Litauen sjönk nettoomsättningen 2,6 procent i lokal valuta och exklusive förvärv till motsvarande 514 MSEK (592), främst till följd av konjunkturnedgången men även lägre volymer och hårdvaruförsäljning. I Estland steg nettoomsättningen 2,5 procent i lokal valuta och exklusive förvärv tack vare mer transittrafik, tillväxt i mervärdestjänster och ökad hårdvaruförsäljning.

Nedgången i Grossistverksamheten på 9,2 procent i lokala valutor och exklusive förvärv var driven av lägre internationell rösttrafik och prisnedgång i internationell ip-trafik.

• Antalet abonnemang för bredbandsaccesser ökade till 2,4 miljoner, en ökning med 54 000 från fjärde kvartalet 2009 och med 39 000 under kvartalet.

Totalt antal tv-abonnemang steg med 137 000 från fjärde kvartalet 2009 och med 49 000 under kvartalet till 0,9 miljoner.

Antalet fasttelefoniabonnemang sjönk med 546 000 från utgången av det fjärde kvartalet 2009 till 4,7 miljoner och minskade med 106 000 från tredje kvartalet 2010. Uppgången av abonnemang för bredbandstelefoni var 55 000 i kvartalet vilket medför att totalt antal abonnemang uppgår till 374 000.

• EBITDA före engångsposter sjönk 4,9 procent i lokala valutor och exklusive förvärv. I rapporterad valuta sjönk EBITDA före engångsposter 8,5 procent till 2 991 MSEK (3 268). EBITDA-marginalen steg till 30,3 procent (30,1).

I Sverige sjönk EBITDA-marginalen något till 33,4 procent (34,0), främst på grund av lägre bruttomarginal och högre personalkostnader. I Finland orsakade nedgång i nettoomsättning och högre kostnader en försämring av EBITDA-marginalen till 23,7 procent (31,4) på grund av en tillfällig ökning av antalet anställda i kundtjänst. Även högre marknadsföringskostnader för tv-kampanjer bidrog till försämringen.

I Norge uppvägde minskningen i påverkbar kostnadsmassa om 14,4 procent nedgången i nettoomsättningen och EBITDA-marginalen förbättrades till 13,5 procent (13,0). I Danmark försämrade marknadsföringskostnader lönsamheten och EBITDA-marginalen sjönk till 7,1 procent (10,5).

Både Estland och Litauen lyckades förbättra lönsamheten jämfört med motsvarande kvartal föregående år och EBITDA-marginalen ökade till 31,1 procent (26,4) respektive 36,8 procent (33,4). I Estland var förklaringen bakom marginalförbättringen högre nettoomsättning och lägre personalkostnader. Lägre kundförluster och övriga kostnader hade en positiv påverkan i Litauen.

I Grossistverksamheten uppvägdes nedgången i nettoomsättning av lägre kostnader för sålda varor. Dessutom påverkade lägre rörliga kostnader i inhemsk grossistverksamhet positivt. EBITDA-marginalen steg till 26,8 procent (23,9).

• CAPEX steg till 1 800 MSEK (1 668) och CAPEX i förhållande till nettoomsättningen till 18,2 procent (15,4). Kassaflöde beräknat som EBITDA före engångsposter minus CA-PEX sjönk till 1 191 MSEK (1 600).

Helåret

• Nettoomsättningen i lokala valutor och exklusive förvärv sjönk 4,6 procent. Nettoomsättningen i rapporterad valuta sjönk 8,0 procent till 39 875 MSEK (43 326). Den positiva effekten av förvärv var 0,4 procent och den negativa effekten från valutakursförändringar var 3,8 procent.
• EBITDA före engångsposter minskade 2,8 procent i lokala valutor och exklusive förvärv. I rapporterad valuta sjönk EBITDA före engångsposter 6,2 procent till 13 035 MSEK (13 903) och marginalen steg till 32,7 procent (32,1). Påverkbar kostnadsmassa i lokala valutor och exklusive förvärv sjönk 2,6 procent.
• CAPEX var oförändrad och uppgick till 4 928 MSEK (4 953) och CAPEX i förhållande till nettoomsättningen steg till 12,4 procent (11,4). Kassaflöde beräknat som EBITDA före engångsposter minus CAPEX sjönk till 8 107 MSEK (8 950).

		Bokslutskommuniké januari-december 2010. TeliaSonera AB (publ), Org.nr 556103-4249, Säte: Stockholm
--	--	-----------------------------------------------------------------------------------------------------	--	--

MSEK, förutom marginaler och	Okt-dec	Okt-dec	Δ	Jan-dec	Jan-dec	Δ
förändringar (Δ)	2010	2009	(%)	2010	2009	(%)
Nettoomsättning	9 880	10 859	-9	39 875	43 326	-8
varav Sverige	4 521	4 649	-3	18 085	18 667	-3
varav Finland	1 424	1 644	-13	5 820	6 782	-14
varav Norge	266	324	-18	1 157	1 114	4
varav Danmark	239	275	-13	983	1 086	-9
varav Litauen	514	592	-13	2 139	2 508	-15
varav Estland	473	518	-9	1 910	2 128	-10
varav Grossistverksamhet	2 810	3 203	-12	11 214	12 415	-10
EBITDA före engångsposter	2 991	3 268	-8	13 035	13 903	-6
varav Sverige	1 512	1 582	-4	6 907	6 576	5
varav Finland	338	516	-34	1 719	2 230	-23
varav Norge	36	42	-14	183	199	-8
varav Danmark	17	29	-41	98	87	13
varav Litauen	189	198	-5	852	1 065	-20
varav Estland	147	137	7	586	624	-6
varav Grossistverksamhet	753	766	-2	2 690	3 123	-14
Marginal (%), totalt	30,3	30,1		32,7	32,1
Marginal (%), Sverige	33,4	34,0		38,2	35,2
Marginal (%), Finland	23,7	31,4		29,5	32,9
Marginal (%), Norge	13,5	13,0		15,8	17,9
Marginal (%), Danmark	7,1	10,5		10,0	8,0
Marginal (%), Litauen	36,8	33,4		39,8	42,5
Marginal (%), Estland	31,1	26,4		30,7	29,3
Marginal (%), Grossistverksamhet	26,8	23,9		24,0	25,2

Nettoomsättning i lokala valutor och
exklusive förvärv	Okt-dec	Jan-dec
Förändring (%), totalt	-5	-5
Förändring (%), Sverige	-3	-3
Förändring (%), Finland	-3	-5
Förändring (%), Norge	-11	-9
Förändring (%), Danmark	-2	1
Förändring (%), Litauen	-3	-5
Förändring (%), Estland	2	0
Förändring (%), Grossistverksamhet	-9	-6

Ökad tillväxttakt med förbättrad lönsamhet inom Eurasien

Affärsområde Eurasien omfattar mobilverksamheter i Kazakstan, Azerbajdzjan, Uzbekistan, Tadzjikistan, Georgien, Moldavien och Nepal. Affärsområdet är även ansvarigt för utveckling av TeliaSoneras innehav i ryska MegaFon (44 procent) och turkiska Turkcell (38 procent). Strategin är att skapa värde för aktieägarna genom att öka mobilpenetrationen och introducera nya tjänster i respektive land.

• Den organiska tillväxten förbättrades för femte kvartalet i rad tack vare ett stort kundintag och förbättrat konjunkturläge. Kcell i Kazakstan erhöll en 3G-licens och lanserade 3G-tjänster i Almaty och Astana i december. Ncell i Nepal nådde 4 miljoner abonnenter och i oktober lanserades världens högst belägna mobildatatjänst när Ncell började erbjuda 3G-tjänster vid Mount Everest. TeliaSonera ökade sin ägarandel i Ncell från 40,8 procent till 60,4 procent under fjärde kvartalet. TeliaSonera förvärvade också rätten att öka sin ägarandel ytterligare i Ncell till 72,9 procent, förutsatt att vissa villkor infrias.
• MegaFon i Ryssland stärkte sin position inom mobildata ytterligare och uppnådde en marknadsandel om 36 procent av mobildataintäkterna enligt ACM-Consulting. MegaFon blev också den näst största mobiloperatören i Ryssland mätt i intäkter, under det tredje kvartalet. Turkcell i Turkiet behöll sin ledande position under 2010 och marknadsandelen var stabil på omkring 55 procent.

MSEK, förutom marginaler, operativ	Okt-dec	Okt-dec	Δ	Jan-dec	Jan-dec	Δ
information och förändringar (Δ)	2010	2009	(%)	2010	2009	(%)
Nettoomsättning	4 226	3 619	17	16 043	14 836	8
EBITDA före engångsposter	2 273	1 827	24	8 348	7 536	11
Marginal (%)	53,8	50,5		52,0	50,8
Resultat från intressebolag
Ryssland	1 154	1 019	13	5 053	4 691	8
Turkiet	879	773	14	2 550	3 056	-17
Rörelseresultat	3 567	3 376	6	13 267	13 245	0
Rörelseresultat före engångsposter	3 614	3 094	17	13 314	12 963	3
CAPEX	2 580	1 485	74	5 473	4 314	27
Abonnemang, periodens utgång (tusental)
Dotterbolag	28 505	22 363	27	28 505	22 363	27
Intressebolag	100 286	98 342	2	100 286	98 342	2
Anställda, periodens utgång	4 853	4 712	3	4 853	4 712	3

Ytterligare segmentinformation finns tillgänglig på www.teliasonera.se.

Konsoliderade verksamheter

• Nettoomsättningen i lokala valutor och exklusive förvärv steg 20,8 procent. Nettoomsättningen i rapporterad valuta steg 16,8 procent till 4 226 MSEK (3 619). Den negativa effekten från valutakursförändringar var 4,0 procent.

I Kazakstan steg nettoomsättningen i lokal valuta med 21,2 procent till motsvarande 1 934 MSEK (1 623). Kundintaget var fortsatt starkt och Kcell passerade 9 miljoner abonnemang i januari 2011. Erfarenheterna hittills från lanseringen av 3G-tjänster i december är mycket positiva och mängden datatrafik var tre gånger större i fjärde kvartalet jämfört med samma period föregående år. I Azerbajdzjan var intäktstillväxten positiv för andra kvartalet i rad och nettoomsättningen växte med 3,3 procent i lokal valuta.

I Nepal nästintill fördubblades nettoomsättningen i lokal valuta med en tillväxt på 97,3 procent till motsvarande 362 MSEK (182). Lanseringen av en ny prisplan tidigare under året, med samma pris till alla nätverk, har rönt framgång och Ncell fortsätter att ta marknadsandel från den dominerande aktören.

I Uzbekistan låg tillväxten i nettoomsättning i lokal valuta kvar på en mycket hög nivå och steg med 66,6 procent till motsvarande 463 MSEK (311) tack var en ökning i abonnemangstillväxten och stark tillväxt i mervärdestjänster.

I Tadzjikistan steg nettoomsättningen i lokal valuta med 18,1 procent till motsvarande 214 MSEK (190). I januari 2011 godkände parlamentet i Tadzjikistan moms på inkommande internationella samtal och införde en punktskatt om 3 procent på mobilintäkter.

Tillväxten i Moldavien var fortsatt stark och nettoomsättningen i lokal valuta steg med 19,4 procent till motsvarande 129 MSEK (117).

I Georgien sjönk nettoomsättningen med 21,0 procent till motsvarande 231 MSEK (313). Såväl den 46-procentiga sänkningen i samtrafikavgifter från 1 augusti 2010 som punktskatten på 10 procent på intäkterna från 1 september 2010 fick full effekt i det fjärde kvartalet.

• Antalet abonnemang i de konsoliderade verksamheterna var 28,5 miljoner, en ökning med 6,1 miljoner från utgången av fjärde kvartalet 2009. Tillväxten var starkast i Nepal, Uzbekistan och Kazakstan med en ökning om 1,9 miljoner, 1,8 miljoner respektive 1,8 miljoner abonnemang till 4,1 miljoner, 6,8 miljoner respektive 8,9 miljoner. Under fjärde kvartalet steg totalt antal abonnemang i de konsoliderade verksamheterna inom Eurasien med 2,2 miljoner. Uzbekistan och Nepal stod för de största ökningarna med 0,8 miljoner respektive 0,7 miljoner.
• EBITDA före engångsposter ökade 28,7 procent i lokala valutor. I rapporterad valuta steg EBITDA före engångsposter 24,4 procent till 2 273 MSEK (1 827), främst på grund av högre lönsamhet i Kazakstan. EBITDA-marginalen var 53,8 procent (50,5). Trots den starka abonnemangstillväxten förbättrades EBITDA-marginalen i UCell i Uzbekistan till närmare 40 procent medan Ncell i Nepal behöll EBITDA-marginalen på över 50 procent. Kcell i Kazakstan har också ingått ett långsiktigt avtal avseende transmissionstjänster med Kazaktelekom vilket kommer att medföra besparingar i transmissionskostnader framöver.
• CAPEX steg till 2 580 MSEK (1 485) och CAPEX i förhållande till nettoomsättningen till 61,1 procent (41,0). Under det fjärde kvartalet 2010 omfattade CAPEX cirka 400 MSEK för förvärvet av en 3G-licens i Kazakstan och ytterligare LTE-frekvenser i Uzbekistan. Kassaflöde mätt som EBITDA före engångsposter minus CAPEX sjönk till -307 MSEK (342).

Helåret

• Nettoomsättningen i lokala valutor och exklusive förvärv steg 16,4 procent. Nettoomsättningen i rapporterad valuta steg 8,1 procent till 16 043 MSEK (14 836). Den negativa effekten från valutakursförändringar var 8,3 procent.
• EBITDA före engångsposter ökade 18,9 procent i lokala valutor och exklusive förvärv. I rapporterad valuta ökade EBITDA före engångsposter 10,8 procent till 8 348 MSEK (7 536) och marginalen var 52,0 procent (50,8). Påverkbar kostnadsmassa i lokala valutor och exklusive förvärv steg 21,3 procent.

• CAPEX ökade till 5 473 MSEK (4 314) och CAPEX i förhållande till nettoomsättningen till 34,1 procent (29,1). Under 2010 omfattade CAPEX cirka 400 MSEK för förvärvet av en 3G-licens i Kazakstan och ytterligare LTE-frekvenser i Uzbekistan. Kassaflöde mätt som EBITDA före engångsposter minus CAPEX sjönk till 2 875 MSEK (3 222).

	Okt-dec	Okt-dec	Δ	Jan-dec	Jan-dec	Δ
MSEK, förutom förändringar (Δ)	2010	2009	(%)	2010	2009	(%)
Nettoomsättning	4 226	3 619	17	16 043	14 836	8
varav Kazakstan	1 934	1 623	19	7 293	6 593	11
varav Azerbajdzjan	894	887	1	3 635	3 829	-5
varav Uzbekistan	463	311	49	1 607	1 200	34
varav Tadzjikistan	214	190	13	819	735	11
varav Georgien	231	313	-26	1 096	1 331	-18
varav Moldavien	129	117	10	479	486	-1
varav Nepal	362	182	99	1 123	687	63

Nettoomsättning i lokala valutor och

exklusive förvärv	Okt-dec	Jan-dec
Förändring (%), totalt	21	16
Förändring (%), Kazakstan	21	17
Förändring (%), Azerbajdzjan	3	0
Förändring (%), Uzbekistan	67	54
Förändring (%), Tadzjikistan	18	26
Förändring (%), Georgien	-21	-7
Förändring (%), Moldavien	19	17
Förändring (%), Nepal	97	64

Intressebolag – Ryssland

Fjärde kvartalet

• MegaFon (intressebolag i vilket TeliaSonera äger 43,8 procent) i Ryssland rapporterade en abonnemangsbas på 57,2 miljoner, en ökning med 6,7 miljoner jämfört med motsvarande period föregående år och 0,7 miljoner högre än föregående kvartal.
• TeliaSoneras resultat från Ryssland ökade till 1 154 MSEK (1 019). Den ryska rubeln försvagades 7,0 procent mot den svenska kronan vilket hade en negativ effekt om 89 MSEK.

Helåret

• TeliaSoneras resultat från Ryssland ökade till 5 053 MSEK (4 691). Den ryska rubeln försvagades 1,4 procent mot den svenska kronan vilket hade en negativ effekt om 72 MSEK.

Intressebolag – Turkiet

Fjärde kvartalet

• Turkcell (intressebolag, i vilket TeliaSonera äger 38,0 procent, rapporterat med ett kvartals eftersläpning) i Turkiet rapporterade en abonnemangsbas på 31,4 miljoner, en minskning med 4,6 miljoner jämfört med motsvarande kvartal föregående år och 2,7 miljoner lägre än föregående kvartal. I Ukraina sjönk antalet abonnemang med 0,1 miljoner till 11,7 miljoner från utgången av 2009 och sjönk med 0,2 miljoner under kvartalet.
• TeliaSoneras resultat från Turkiet steg till 879 MSEK (773). Den turkiska liran försvagade 1,2 procent mot den svenska kronan, vilket hade en negativ effekt om 15 MSEK.

Helåret

• TeliaSoneras resultat från Turkiet sjönk till 2 550 MSEK (3 056), främst på grund av negativ påverkan från avsättningar, nedskrivningar av goodwill och anläggningstillgångar samt rättsliga kostnader. Den turkiska liran försvagade 2,6 procent mot den svenska kronan vilket hade en negativ effekt om 69 MSEK.
• Under 2010 lämnade Turkcell cirka 4,1 GSEK (0,9 GTRY) i utdelning till sina aktieägare motsvarande 50 procent av Turkcells totalresultat för räkenskapsåret 2009. TeliaSoneras andel var cirka 1,5 GSEK (1,9).

Övrig verksamhet

Övrig verksamhet omfattar Other Business Services, TeliaSonera Holding samt Koncernfunktioner. Other Business Services ansvarar för försäljning av kommunikationslösningar som tjänster till företagskunder i de nordiska länderna.

	Okt-dec	Okt-dec	Δ	Jan-dec	Jan-dec	Δ
MSEK, förutom förändringar (Δ)	2010	2009	(%)	2010	2009	(%)
Nettoomsättning	1 266	1 537	-18	5 181	5 706	-9
EBITDA före engångsposter	116	104	12	640	310	106
Resultat från intressebolag	-5	4		-23	191
Rörelseresultat	256	-262		223	-424
Rörelseresultat före engångsposter	-46	-201	-77	-74	-468	-84
CAPEX	190	223	-15	654	921	-29

Ytterligare segmentinformation finns tillgänglig på www.teliasonera.se.

• Nettoomsättningen i lokala valutor och exklusive förvärv steg 11,7 procent. I rapporterad valuta sjönk nettoomsättningen 17,6 procent till 1 266 MSEK (1 537).
• EBITDA före engångsposter steg 11,5 procent i rapporterad valuta till 116 MSEK (104), främst på grund av lägre kostnader för huvudkontorsfunktioner och förbättrat resultat inom Other Business Services.

Stockholm den 3 februari 2011

Lars Nyberg VD och koncernchef

Denna rapport har inte varit föremål för granskning av TeliaSoneras revisorer.

Denna rapport innehåller sådan information som TeliaSonera AB (publ) ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 3 februari 2011 kl. 07.15 svensk tid.

Finansiell information
Årsstämma 2011 i Stockholm	2011-04-06
Delårsrapport januari – mars 2011	2011-04-19
Delårsrapport januari – juni 2011	2011-07-20
Delårsrapport januari – september 2011	2011-10-19
Bokslutskommuniké januari – december 2011	2012-02-02

Frågor om rapporterna: TeliaSonera AB Investor Relations 106 63 Stockholm Tfn 08-504 550 00 Fax 08-611 46 42 www.teliasonera.se

Definitioner

Påverkbar kostnadsmassa: Innefattar personalkostnader, marknadsföringskostnader och alla övriga rörelsekostnader som inte är inköp av varor och entreprenadtjänster eller samtrafik-, roaming- och övriga nätkostnader.

EBITDA: Earnings Before Interest, Tax, Depreciation and Amortization. Rörelseresultat före av- och nedskrivningar samt före resultat från intressebolag.

ARPU, totalt: Genomsnittlig månadsintäkt per abonnemang.

Churn, totalt: Antal förlorade abonnemang uttryckt i procent av genomsnittligt antal abonnemang.

Koncernens totalresultatrapporter

MSEK, förutom uppgifter per aktie, antal	Okt-dec	Okt-dec	Δ	Jan-dec	Jan-dec	Δ
aktier och förändringar (Δ)	2010	2009	(%)	2010	2009	(%)
Nettoomsättning	26 774	27 549	-3	106 582	109 161	-2
Kostnader för sålda tjänster och varor	-13 640	-15 269	-11	-57 604	-60 965	-6
Bruttoresultat	13 134	12 280	7	48 978	48 196	2
Försäljnings-/administrations-/FoU-kostnader	-7 548	-6 484	16	-25 294	-24 718	2
Övriga rörelseintäkter/-kostnader, netto	469	-94		578	-1 169
Resultat från intressebolag och joint ventures	2 144	1 803	19	7 821	8 015	-2
Rörelseresultat	8 199	7 505	9	32 083	30 324	6
Finansieringskostnader och övriga finansiella
poster, netto	-580	-522	11	-2 147	-2 710	-21
Resultat efter finansiella poster	7 619	6 983	9	29 936	27 614	8
Skatter	-1 654	-1 484	11	-6 374	-6 334	1
Nettoresultat	5 965	5 499	8	23 562	21 280	11
Valutakursdifferenser	-2 722	3 327		-18 959	-7 355 158
Resultat från intressebolag	-144	-11		-103	188
Kassaflödessäkringar	122	31		63	89	-29
Finansiella instrument som kan säljas	0	1		-90	34
Skatter avseende övrigt totalresultat	-180	52		-936	-296
Övrigt totalresultat	-2 924	3 400		-20 025	-7 340 172
Summa totalresultat	3 041	8 899	-66	3 537	13 940	-75
Nettoresultat hänförligt till:
Moderbolagets ägare	5 309	4 902	8	21 257	18 854	13
Innehav utan bestämmande inflytande	656	597	10	2 305	2 426	-5
Summa totalresultat hänförligt till:
Moderbolagets ägare	2 396	7 866	-70	1 692	13 068	-87
Innehav utan bestämmande inflytande	645	1 033	-38	1 845		872 112
Resultat per aktie, före och efter utspädning
(SEK)	1,18	1,09	8	4,73	4,20	13
Antal aktier (1000-tal)
Utestående vid periodens utgång		4 490 457 4 490 457			4 490 457 4 490 457
Genomsnitt, före och efter utspädning		4 490 457 4 490 457			4 490 457 4 490 457
EBITDA	9 244	8 986	3	37 741	35 241	7
EBITDA före engångsposter	9 024	9 039	-0	36 977	36 666	1
Av- och nedskrivningar	-3 189	-3 284	-3	-13 479	-12 932	4
Rörelseresultat före engångsposter	7 991	7 573	6	32 015	31 679	1

Koncernens balansrapporter

	31 dec	31 dec
MSEK	2010	2009
Tillgångar
Goodwill och övriga immateriella tillgångar	90 531	100 239
Materiella anläggningstillgångar	58 353	61 222
Andelar i intressebolag och joint ventures, uppskjutna
skattefordringar och övriga anläggningstillgångar	62 458	60 849
Summa anläggningstillgångar	211 342	222 310
Varulager	1 395	1 551
Kundfordringar, aktuella skattefordringar och övriga fordringar	19 993	21 595
Räntebärande fordringar	2 477	1 726
Likvida medel	15 344	22 488
Summa omsättningstillgångar	39 209	47 360
Anläggningstillgångar som innehas för försäljning	−	0
Summa tillgångar	250 551	269 670
Eget kapital och skulder
Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare	125 907	135 372
Eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande	6 758	7 127
Summa eget kapital	132 665	142 499
Långfristiga lån	60 563	63 664
Uppskjutna skatteskulder, övriga långfristiga avsättningar	23 230	25 625
Övriga långfristiga skulder	1 593	1 589
Summa långfristiga skulder	85 386	90 878
Kortfristiga lån	4 873	8 169
Leverantörsskulder, aktuella skatteskulder, kortfristiga avsättningar
och övriga kortfristiga skulder	27 627	28 124
Summa kortfristiga skulder	32 500	36 293
Summa eget kapital och skulder	250 551	269 670

Koncernens kassaflödesrapporter

	Okt-dec	Okt-dec	Jan-dec	Jan-dec
MSEK	2010	2009	2010	2009
Kassaflöde före förändring av rörelsekapital	7 037	7 783	28 831	31 584
Förändring av rörelsekapital	716	977	-1 397	-974
Kassaflöde från löpande verksamhet	7 753	8 760	27 434	30 610
Betald CAPEX	-6 011	-4 642	-14 533	-13 967
Fritt kassaflöde	1 742	4 118	12 901	16 643
Kassaflöde från övrig investeringsverksamhet	-866	-2 725	-1 943	-3 660
Summa kassaflöde från investeringsverksamhet	-6 877	-7 367	-16 476	-17 627
Kassaflöde före finansieringsverksamhet	876	1 393	10 958	12 983
Kassaflöde från finansieringsverksamhet	1 540	3 541	-17 736	-2 187
Periodens kassaflöde	2 416	4 934	-6 778	10 796
Likvida medel, IB	12 787	17 063	22 488	11 826
Periodens kassaflöde	2 416	4 934	-6 778	10 796
Kursdifferens i likvida medel	141	491	-366	-134
Likvida medel, UB	15 344	22 488	15 344	22 488

		Jan-dec 2010			Jan-dec 2009
		Innehav utan	Summa		Innehav utan	Summa
	Moderbola	bestämman	eget	Moderbola	bestämman	eget
MSEK	gets ägare	de inflytande	kapital	gets ägare	de inflytande	kapital
Ingående balans	135 372	7 127	142 499	130 387	11 061	141 448
Utdelningar	-10 104	-2 037	-12 141	-8 083	-2 817	-10 900
Övriga transaktioner med
ägare	-1 057	-177	-1 234	–	-1 989	-1 989
Summa totalresultat	1 692	1 845	3 537	13 068	872	13 940
Aktierelaterade ersättningar	4	–	4	–	–	−
Utgående balans	125 907	6 758	132 665	135 372	7 127	142 499

Koncernens rapporter över förändringar i eget kapital

Redovisningsnorm

Allmänt. TeliaSoneras koncernredovisning för helåret 2010 har, liksom årsbokslutet för 2009, upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) och, givet karaktären hos TeliaSoneras transaktioner, med IFRS sådana de antagits av EU. De finansiella rapporterna för moderbolaget TeliaSonera AB har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen samt rekommendationen RFR 2 Redovisning för juridiska personer och uttalanden utgivna av Rådet för finansiell rapportering. Denna rapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Interim Financial Reporting.

Förändrade redovisningsprinciper. Information återfinns i motsvarande avsnitt i TeliaSoneras Delårsrapport januari-mars 2010.

Nya redovisningsstandarder (ännu ej antagna av EU). Den 28 oktober 2010 publicerades tillägg avseende redovisning av finansiella skulder till IFRS 9 Financial Instruments (ikraftträdande för räkenskapsår som påbörjas den 1 januari 2013 eller senare; tidigare tillämpning tillåten, dock endast om kraven i IFRS 9 på redovisning av finansiella tillgångar också tillämpas). Tillsammans med de i november 2009 publicerade delarna av IFRS 9, vilka reglerade redovisning av finansiella tillgångar, innebär tilläggen att klassificerings- och värderingsfasen av att ersätta IAS 39 Financial Instruments: Recognition and Measurement fullbordats. Den redan tillämpade värderingen till upplupet anskaffningsvärde behålls för flertalet skulder, vilket begränsar förändringen till att hantera den volatilitet i nettoresultatet som uppstår till följd av att egna skulder värderas till verkligt värde. För skulder som hänförts till kategorin verkligt värde via årets resultat krävs att den del av förändringen i skuldens verkliga värde som beror på förändring av företagets kreditrisk redovisas i övrigt totalresultat i stället för i nettoresultatet. TeliaSonera analyserar för närvarande effekterna, om några, vid tillämpning av hela IFRS 9. Bedömningsvis kommer tilläggen avseende redovisning av finansiella skulder inte att få någon påverkan.

Den 20 december 2010 publicerades ändringar avseende uppskjuten skatt: återvinning av underliggande tillgångar i IAS 12 Income Taxes (ikraftträdande för räkenskapsår som påbörjas den 1 januari 2012 eller senare, tidigare tillämpning tillåten; innebär att SIC-21 Income Taxes − Recovery of Revalued Non-Depreciable Assets samtidigt upphävs). IAS 12 kräver att uppskjuten skatt avseende en tillgång ska värderas beroende på om återvinning av tillgångens redovisade värde förväntas ske genom användning eller försäljning. Ändringarna i IAS 12 avser tillgångar redovisade enligt IAS 40 Investment Property respektive omvärderade tillgångar redovisade enligt IAS 16 Property, Plant and Equipment. TeliaSonera berörs inte av IAS 40 och omvärderingsmetoden i IAS 16 används inte. Sålunda berörs TeliaSonera inte av ändringarna i IAS 12.

Ytterligare information återfinns i motsvarande avsnitt i TeliaSoneras Delårsrapport januariseptember 2010, Delårsrapport januari-juni 2010 och Årsredovisning 2009.

Engångsposter

	Okt-dec	Okt-dec	Jan-dec	Jan-dec
MSEK	2010	2009	2010	2009
Inom EBITDA	220	-53	764	-1 425
Omstrukturering, kostnader för synergi
implementering m m:
Mobilitetstjänster	-8	-122	-26	-452
Bredbandstjänster	-27	-143	-142	-1 158
Eurasien	-47	282	-47	282
Övrig verksamhet	10	-70	-144	-97
varav TeliaSonera Holding	-34	-35	-37	-33
Kapitalvinster/-förluster:
Telia Stofa	-1	−	830	−
Övriga bolag	293	−	293	−
Inom Av- och nedskrivningar	-12	-24	-692	-71
Nedskrivningar, förkortade avskrivningstider:
Bredbandstjänster	-12	-24	-14	-71
Övrig verksamhet	−	−	-678	−
Inom Resultat från intressebolag och joint
ventures	−	9	-4	141
Kapitalvinster:
SmartTrust	−	9	-4	141
Inom Finansieringskostnader och övriga
finansiella poster, netto	−	−	−	−
Summa	208	-68	68	-1 355

Uppskjuten skatt

	31 dec	31 dec
MSEK	2010	2009
Uppskjutna skattefordringar	9 048	11 177
Uppskjutna skatteskulder	-12 526	-13 210
Netto uppskjutna skatteskulder (-)/skattefordringar (+)	-3 478	-2 033

Rörelseresultat för segment och koncernen

	Okt-dec	Okt-dec	Jan-dec	Jan-dec
MSEK	2010	2009	2010	2009
Mobilitetstjänster	2 655	2 621	10 750	10 091
Bredbandstjänster	1 718	1 767	7 813	7 393
Eurasien	3 567	3 376	13 267	13 245
Övrig verksamhet	256	-262	223	-424
Summa segment	8 196	7 502	32 053	30 305
Eliminering av internvinster mellan segment	3	3	30	19
Koncernen	8 199	7 505	32 083	30 324

Transaktioner med närstående

MegaFon. Under fjärde kvartalet och helåret 2010 sålde TeliaSonera tjänster till sitt intressebolag OAO MegaFon för 32 MSEK respektive 244 MSEK.

Svenska UMTS-nät. Per den 31 december 2010 hade TeliaSonera räntebärande fordringar om 200 MSEK på sitt hälftenägda joint venture Svenska UMTS-nät AB. Under fjärde kvartalet och helåret 2010 köpte TeliaSonera tjänster från Svenska UMTS-nät för 164 MSEK respektive 727 MSEK och sålde tjänster för 63 MSEK respektive 257 MSEK.

Investeringar

	Okt-dec	Okt-dec	Jan-dec	Jan-dec
MSEK	2010	2009	2010	2009
CAPEX	5 860	4 721	14 934	14 007
Immateriella tillgångar	795	597	2 498	1 856
Materiella tillgångar	5 065	4 124	12 436	12 151
Förvärv och övriga investeringar	390	2 648	1 735	2 842
Återställningsåtaganden	114	1 043	527	1 055
Goodwill och andra övervärden	47	1 605	69	1 776
Aktier och andelar	229	–	1 139	11
Summa	6 250	7 369	16 669	16 849

Nettoskuldsättning

	31 dec	31 dec
MSEK	2010	2009
Lång- och kortfristiga lån	65 436	71 833
Avgår derivat vilka redovisas som finansiella tillgångar och säkrar
lång- och kortfristig upplåning	-1 731	-2 861
Avgår kortfristiga placeringar, kassa och bank	-16 396	-22 797
Nettolåneskuld	47 309	46 175

Lånefinansiering

I linje med tidigare kvartal fortsatte det underliggande operationella kassaflödet att vara positivt även i fjärde kvartalet 2010. Mindre förvärv under perioden påverkade likviditeten.

Marknadsförutsättningarna i kreditmarknaden var fortsatt goda under hela hösten, men förutom den nya 15-åriga euroobligationen som emitterades i slutet av september har ingen ytterligare obligationstransaktion genomförts under kvartalet. TeliaSoneras huvudsakliga finansieringsfokus under 2010 har varit att emittera långa euroobligationer i avsikt att förlänga förfallostrukturen, drivet av attraktiva nominella räntenivåer.

En ny 7-årig syndikerad bankkreditfacilitet om 1 000 MEUR tecknades den 20 december 2010 med 14 deltagande banker. Denna facilitet ersätter en tidigare liknande facilitet med slutförfall i december 2011.

Utsikterna för 2011 fortsätter att vara osäkra beroende på oron runt utvecklingen i södra Europa. Företagsobligationsmarknaden kommer emellertid sannolikt att vara fortsatt motståndskraftig så länge inte specifika orosmoment dyker upp och beroende på den underliggande ränteutvecklingen. Den svenska kronan utvecklades starkt under hela 2010 och det tycks råda enighet om att denna trend fortsätter också i början av 2011.

Finansiella nyckeltal

	31 dec	31 dec
	2010	2009
Räntabilitet på eget kapital (%, rullande 12 månader)	17,8	15,2
Räntabilitet på sysselsatt kapital (%, rullande 12 månader)	16,9	15,5
Soliditet (%)	48,0	49,1
Skuldsättningsgrad (%)	39,3	34,9
Nettolåneskuld/EBITDA (ggr, rullande 12 månader)	1,28	1,26
Eget kapital per aktie, moderbolagets ägare (SEK)	28,04	30,15

Rörelseförvärv

För ytterligare information om rörelseförvärv under året, se motsvarande avsnitt i TeliaSoneras Delårsrapport januari-september 2010.

Rörelseförvärv under fjärde kvartalet

För smärre rörelseförvärv under tredje kvartalet var anskaffningsvärdet sammantaget 49 MSEK och netto kassautflöde 49 MSEK. Goodwill uppgick till 46 MSEK, allokerad till affärsområde Bredbandstjänster. Goodwill förklaras av stärkta marknadspositioner. Totalt anskaffningsvärde och verkliga värden fastställdes tillfälligt, då de baseras på preliminära värderingar och är beroende av att vissa sakförhållanden bekräftas. Förvärvsredovisningen kan därför komma att justeras.

Ansvarsförbindelser och ställda säkerheter

De maximala framtida betalningar som TeliaSonera eventuellt skulle kunna tvingas göra enligt utställda ansvarsförbindelser uppgick per den 31 december 2010 till 1 644 MSEK, varav 1 375 MSEK avsåg kreditgarantier till förmån för Svenska UMTS-nät AB. Ställda säkerheter uppgick till 905 MSEK och avsåg i huvudsak pantsatta aktier i Svenska UMTS-nät, spärrade bankmedel avseende Ipse 2000 S.p.A:s licensbetalningar samt försäkringsavsättningar.

Kontraktsförpliktelser

Kontraktsförpliktelser uppgick per den 31 december 2010 till 788 MSEK, varav 733 MSEK avsåg kontrakterad utbyggnad av TeliaSoneras mobila och fasta nät i Sverige.

Moderbolaget

Resultaträkningar i sammandrag	Okt-dec	Okt-dec	Jan-dec	Jan-dec
(MSEK)	2010	2009	2010	2009
Nettoomsättning	3 218	3 872	13 236	15 135
Rörelseresultat	545	1 579	1 803	1 439
Resultat efter finansiella poster	11 199	2 320	34 761	12 964
Resultat före skatt	10 252	1 791	29 798	12 743
Nettoresultat	9 344	1 316	25 422	12 264

Nettoomsättningen, huvudsakligen relaterad till fastnätstjänster och applikationstjänster för bredband i Sverige, minskade till följd av migrering till mobila tjänster och ip-baserade tjänster med en lägre prisnivå. Av den totala nettoomsättningen under helåret avsåg 10 375 MSEK (12 058) fakturering till dotterbolag. Finansnettot förbättrades kraftigt, huvudsakligen genom utdelningar och koncernbidrag från dotterbolag.

Balansräkningar i sammandrag	31 dec	31 dec
(MSEK)	2010	2009
Anläggningstillgångar	174 292	171 160
Omsättningstillgångar	65 044	51 677
Summa tillgångar	239 336	222 837
Eget kapital	94 573	79 280
Obeskattade reserver	13 209	8 245
Avsättningar	620	698
Skulder	130 934	134 614
Summa eget kapital och skulder	239 336	222 837

Investeringarna uppgick under helåret till totalt 11 898 MSEK (4 879), varav 633 MSEK (914) i materiella anläggningstillgångar främst för det fasta nätet. Övriga investeringar uppgick till 11 265 MSEK (3 965), varav 10 967 MSEK avsåg förvärv av aktier i UAB Omnitel, AS Eesti Telekom och Telia Telecommunications International B.V., vilka nu är direkt helägda dotterbolag till moderbolaget.

Risker och osäkerhetsfaktorer

TeliaSonera verkar på en rad olika geografiska produkt- och tjänstemarknader i den starkt konkurrensutsatta och reglerade telekombranschen. Detta medför att TeliaSonera exponeras för ett antal risker och osäkerhetsfaktorer. Ledningen har definierat begreppet risk som allt som kan få en väsentligt negativ effekt på uppnåendet av TeliaSoneras mål. Risker kan vara hot, osäkerhetsfaktorer eller förlorade möjligheter som hör samman med TeliaSoneras nuvarande eller framtida verksamheter eller aktiviteter. Dessa risker kan dessutom påverka TeliaSoneras aktiekurs från tid till annan.

TeliaSonera har ett etablerat ramverk för riskhantering för att regelbundet identifiera, analysera och bedöma samt rapportera verksamhetsrisker, finansiella risker och osäkerhetsfaktorer, samt minska dessa risker när så är lämpligt. Riskhantering är en integrerad del av TeliaSoneras affärsplaneringsprocess och uppföljning av affärsprestationer.

Noterna K27 och K35 till koncernredovisningen i TeliaSoneras Årsredovisning 2009 ger en detaljerad beskrivning av vissa av de faktorer som kan påverka TeliaSoneras affärsverksamhet, finansiella ställning och resultat. TeliaSonera bedömer att riskförhållandena inte på något avgörande sätt har förändrats jämfört med beskrivningen i årsredovisningen för 2009.

Risker och osäkerhetsfaktorer som särskilt kan komma att påverka kvartalsresultat under 2011 innefattar, men behöver inte begränsas till:

• Förändringar i världsekonomin. Förändringar på de globala finansmarknaderna och i världsekonomin är svåra att förutspå. TeliaSonera har en stark balansräkning och verkar i en bransch som är relativt konjunkturoberoende eller påverkas sent i konjunkturcykeln. Emellertid skulle en allvarlig eller långdragen recession i de länder där TeliaSonera är verksamt påverka företagets kunder och skulle kunna ge en negativ påverkan på tillväxt och resultat genom minskade inköp av telekommunikationstjänster. Målsättningen är att förfallotidpunkterna för TeliaSoneras låneportfölj ska vara jämnt fördelade över flera år och refinansiering förväntas ske genom utnyttjande av obekräftade marknadsfinansieringsprogram och banklån, vid sidan av eget fritt kassaflöde. Därutöver har Telia-Sonera bekräftade bankkreditfaciliteter som bedöms vara tillräckliga och kan användas om villkoren för marknadsrefinansiering är otillfredsställande. TeliaSoneras finansieringskostnader kan dock bli högre om förändringar på de globala finansmarknaderna eller i världsekonomin skulle inträffa.
• Satsningar på framtida tillväxt. TeliaSonera satsar för närvarande på framtida tillväxt genom till exempel försäljnings- och marknadsföringsinsatser för att behålla och förvärva kunder på flertalet marknader, byggande av en kundbas i nyetablerade verksamheter samt infrastrukturinvesteringar på alla marknader för att förbättra kapacitet och access. TeliaSonera bedömer att dessa satsningar långsiktigt kommer att stärka marknadsposition och resultat men kanske inte redan i det korta perspektivet ge planerade positiva effekter och tillhörande kostnader kan komma att påverka resultatet på både lång och kort sikt.

• Engångsposter. I enlighet med sin karaktär kan engångsposter som kapitalvinster, kapitalförluster, omstruktureringskostnader, nedskrivningar m m kortsiktigt komma att belopps- eller tidsmässigt påverka kvartalsresultaten på ett sätt som avviker från vad som just nu förväntas. Beroende på externa faktorer eller utvecklingen internt kan TeliaSonera också komma att redovisa för närvarande oförutsedda engångsposter.

• Intressebolag. En betydande del av TeliaSoneras resultat genereras av MegaFon och Turkcell, över vilka TeliaSonera inte har ett bestämmande inflytande och vilka är verksamma på tillväxtmarknader men också i en omgivning som politiskt, ekonomiskt och legalt är mer instabil. Resultatsvängningar i dessa intressebolag påverkar TeliaSoneras resultat även i det korta perspektivet.

• Förvärv. TeliaSonera har genomfört ett antal målinriktade förvärv i enlighet med sin strategi. En effektiv integration av dessa förvärv samt realisering av tillhörande kostnads- och intäktssynergier är, liksom en positiv utveckling för de förvärvade verksamheterna, betydelsefull för resultatutvecklingen på både lång och kort sikt.
• Reglering. TeliaSonera verkar i en starkt reglerad bransch. De regleringar TeliaSonera omfattas av innebär betydande begränsningar av flexibiliteten i hanteringen av dess verksamhet. Förändringar i lagstiftning, reglering eller statliga riktlinjer som påverkar TeliaSoneras affärsverksamhet, liksom beslut av regleringsmyndigheter eller domstolar, inklusive utfärdande, ändring eller återkallande av licenser till TeliaSonera eller andra parter, kan ha en negativ effekt på TeliaSoneras affärsverksamhet och resultat.

Tidigare utsikter för 2010 (publicerade den 25 oktober 2010)

Omsättningstillväxten i lokala valutor och exklusive förvärv för helåret 2010 förväntas vara på samma nivå som under årets första nio månader. Valutakursförändringar kan komma att ha en betydande påverkan på redovisade belopp i svenska kronor.

TeliaSonera kommer att fortsätta att investera i framtida tillväxt och kvalitet i nät och tjänster. Mot bakgrund av den höjda omsättningsprognosen förväntar vi oss att den påverkbara kostnadsmassan för 2010 kommer att vara något högre än de 33,2 GSEK under 2009, i lokala valutor och exklusive förvärv. EBITDA-marginalen före engångsposter 2010 förväntas bli högre jämfört med 2009.

CAPEX kommer att drivas av fortsatta investeringar i bredbands- och mobilkapacitet och av nätutbyggnad i Eurasien. CAPEX i förhållande till nettoomsättningen förväntas bli omkring 13,5 procent 2010.