Teleste Oyj — Interim / Quarterly Report 2012

Aug 1, 2012

TELESTE

1.1. - 30.6.2012

Osavuosikatsaus Q2

---

---

TELESTE OYJ
OSAVUOSIKATSAUS 1.1.- 30.6.2012
1.8.2012

KANNATTAVA KASVU JATKUI, LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA ERINOMAINEN

Vuoden 2012 toinen vuosineljännes

• Saadut tilaukset olivat 49,2 (50,6) miljoonaa euroa eli 2,7 % alle vertailukauden
• Liikevaihto oli 49,7 (41,9) miljoonaa euroa, kasvua 18,5 %
• Liiketulos oli 2,4 (0,9) miljoonaa euroa, kasvua 165,9 %
• Osakekohtainen laimentamaton tulos oli 0,07 (0,03) euroa osakkeelta
• Liiketoiminnan rahavirta oli 5,5 (-0,9) miljoonaa euroa

Avainluvut (M€)
	4-6/2012	4-6/2011	Muutos %
Saadut tilaukset	49,2	50,6	-2,7%
Liikevaihto	49,7	41,9	18,5%
Liiketulos	2,4	0,9	165,9%
Liiketulos %	4,9%	2,2%
Kauden tulos	1,2	0,6	119,8%
Muita keskeisiä avainlukuja
Tulos per osake, euroa	0,07	0,03	119,6%
Liiketoiminnan rahavirta, M€	5,5	-0,9	n/a

Näkymät 2012

Arvioimme vuoden 2012 liikevaihdon ja liiketuloksen kasvavan vuoden 2011 tasosta.

Toimitusjohtaja Jukka Rinnevaaran kommentit vuoden 2012 toisesta neljänneksestä:

"Video and Broadband Solutions liiketoiminta-alueella vahvistimme markkina-asemaamme Euroopassa voittamalla uusia asiakkaita. Suuret urheilutapahtumat hidastivat jonkin verran verkkopäivityksiä. Katsauskaudella allekirjoitettiin merkittävä raamisopimus, joka koski Telesten seuraavan sukupolven optisten kuitunoderatkaisujen toimittamista Liberty Globalin Euroopan yksikölle. Allekirjoitettu raamisopimus on voimassa vuoteen 2017. Luminato videokeskuksen toimitukset Venäjälle kasvoivat katsauskauden loppupuolella.

Network Services liiketoiminta-alueen toimitukset kasvoivat kaikilla kohdemarkkinoilla ja liiketulos parani selvästi vertailukaudesta. Palveluliiketoiminnan kehitysohjelma Saksassa eteni hyvin, mutta kuituprojektien kannattavuutta heikensivät vielä alihankintaan liittyvät kustannusylitykset."

Konsernin liiketoiminta huhti-kesäkuussa 2012

Konsernin toisen vuosineljänneksen saadut tilaukset olivat 49,2 (50,6) miljoonaa euroa ollen 2,7 % alle vertailukauden. Vertailukaudella saatiin 8,5 miljoonan euron arvoiset projektitilaukset Saksasta. Tilauskanta oli 18,7 (23,7) miljoonaa euroa ollen 21,3 % alle vertailukauden.

Liikevaihto kasvoi 18,5 % ja oli 49,7 (41,9) miljoonaa euroa. Liiketulos kasvoi vertailukaudesta 165,9 % ja oli 2,4 (0,9) miljoonaa euroa eli 4,9 % (2,2 %) liikevaihdosta. Materiaalikate oli lähes vertailukauden tasolla. Palkkakulut kasvoivat vertailukaudesta 14,3 % ja olivat 15,4 (13,5) miljoonaa euroa. Palkkakulujen kasvuun vaikuttivat henkilöstömäärän kasvu, tulospalkkioiden jaksotukset sekä liittokohtaiset sopimuskorotukset. Rahoituskulut olivat 0,6 (0,1) miljoonaa euroa. Rahoituskulut

---

sisältävät arvonalennuksen 0,4 miljoonaa euroa. Verot olivat 0,6 (0,2) miljoonaa euroa ja konsernin veroaste oli 32,7 % (28,1 %). Laimentamaton osakekohtainen tulos oli 0,07 (0,03) euroa osakkeelta.

Konsernin liiketoiminta tammi-kesäkuu 2012

Avainluvut (M€)
	1-6/2012	1-6/2011	Muutos %	1-12/2011
Saadut tilaukset	98,3	90,8	8,3%	188,1
Liikevaihto	100,8	83,2	21,1%	183,6
Liiketulos	5,4	1,5	268,9%	9,4
Liiketulos %	5,3%	1,7%		5,1%
Kauden tulos	3,2	0,8	288,7%	6,3
Muita keskeisiä avainlukuja
Tulos per osake, euroa	0,18	0,05	288,5%	0,36
Liiketoiminnan rahavirta, M€	10,4	-1,9	n/a	2,1
Nettovelkaantumisaste, %	21,1%	41,9%	-49,6%	32,2%
Omavaraisuusaste, %	46,2%	41,4%	11,6%	41,6%
Henkilöstö kauden lopussa	1 348	1 314	2,6%	1 310

Ensimmäisen vuosineljänneksen hyvästä tilauskertymästä johtuen saadut tilaukset kasvoivat vertailukaudesta 8,3 % ja olivat 98,3 (90,8) miljoonaa euroa. Liikevaihto kasvoi 21,1 % ja oli 100,8 (83,2) miljoonaa euroa. Liiketulos kasvoi 268,9 % ja oli 5,4 (1,5) miljoonaa euroa.

Rahoituskulut olivat 0,7 (0,3) miljoonaa euroa. Verot olivat 1,4 (0,3) miljoonaa euroa ja konsernin veroaste oli 29,9 % (28,0%). Laimentamaton osakekohtainen tulos oli 0,18 (0,05) euroa osakkeelta. Liiketoiminnan rahavirta oli 10,4 (-1,9) miljoonaa euroa.

Video and Broadband Solutions huhti-kesäkuu 2012

Video and Broadband Solutions liiketoiminta-alueen taloudellinen kehitys:

	4-6/2012	4-6/2011	Muutos %
Saadut tilaukset	23 790	24 827	-4,2%
Liikevaihto	24 278	19 517	24,4%
Liiketulos	1 548	1 332	16,2%
Liiketulos %	6,4%	6,8%

Saadut tilaukset laskivat 4,2 % ja olivat 23,8 (24,8) miljoonaa euroa. Vertailukaudella saatiin 5,0 miljoonan euron arvoiset projektitilaukset Saksasta. Tilauskanta oli 18,7 (20,0) miljoonaa euroa.

Liikevaihto kasvoi 24,4 % ja oli 24,3 (19,5) miljoonaa euroa. Optisten verkkolaitteiden ja taloverkon vahvistimien liikevaihto kasvoi vertailukaudesta. Luminato videokeskuksen toimitukset Venäjälle kasvoivat toisen vuosineljänneksen loppupuolella.

Liiketulos oli 1,5 (1,3) miljoonaa euroa eli 6,4 % (6,8 %) liikevaihdosta. Tulospalkkioiden jaksotukset sekä liittokohtaiset korotukset kasvattivat palkkakuluja vertailukaudesta.

Tuotekehitysmenot olivat 3,0 (3,0) miljoonaa euroa eli 12,4 % (15,4 %) liiketoiminta-alueen liikevaihdosta. Tuotekehitysmenoja ei aktivoitu toisella vuosineljänneksellä johtuen projektien väliaikaisesta painottumisesta lyhytkestoisiin asiakassovelluksiin. Vertailukaudella tuotekehitysmenoja aktivoitiin 1,0 miljoonaa euroa. Tuotekehitysmenojen poistot olivat 0,5 (0,5) miljoonaa euroa.

---

Video and Broadband Solutions tammi-kesäkuu 2012

	1-6/2012	1-6/2011	Muutos %	1-12/2011
Saadut tilaukset	50 180	42 300	18,6%	93 274
Liikevaihto	51 777	38 071	36,0%	89 716
Liiketulos	4 072	1 738	134,3%	8 220
Liiketulos %	7,9%	4,6%		9,2%

Saadut tilaukset olivat 50,2 (42,3) miljoonaa euroa eli 18,6 % yli vertailukauden. Uudet videopalvelut, kuten tilausvideo sekä Internet-TV, ovat lisänneet kaapeliverkkojen kapasiteettitarvetta.

Liikevaihto kasvoi 36,0 % ja oli 51,8 (38,1) miljoonaa euroa. Liiketulos kasvoi 134,3 % ja oli 4,1 (1,7) miljoonaa euroa eli 7,9 % (4,6 %) liikevaihdosta. Liiketuloksen kasvu johtui liikevaihdon kasvusta. Tuotekehitysmenot olivat 5,9 (5,8) miljoonaa euroa eli 11,4 % (15,4 %), joista aktivoitiin 0,3 (1,5) miljoonaa euroa.

Network Services huhti-kesäkuu 2012

Network Services liiketoiminta-alueen taloudellinen kehitys:

	4-6/2012	4-6/2011	Muutos %
Saadut tilaukset	25 409	25 744	-1,3%
Liikevaihto	25 409	22 396	13,5%
Liiketulos	872	-422	n/a
Liiketulos %	3,4%	-1,9%

Toisen vuosineljänneksen saadut tilaukset olivat 25,4 (25,7) miljoonaa euroa. Liikevaihto kasvoi 13,5 % ja oli 25,4 (22,4) miljoonaa euroa. Liiketulos oli 0,9 (-0,4) miljoonaa euroa eli 3,4 % (-1,9 %) liikevaihdosta. Liiketuloksen hyvä kehitys johtui pääosin liikevaihdon kasvusta ja kannattavuuden parantamisohjelmasta. Sen sijaan kuituprojektien kannattavuutta heikensi vielä alihankintaan liittyvät kustannusylitykset.

Network Services tammi-kesäkuu 2012

	1-6/2012	1-6/2011	Muutos %	1-12/2011
Saadut tilaukset	48 140	48 500	-0,7%	94 800
Liikevaihto	49 040	45 152	8,6%	93 900
Liiketulos	1 285	-286	n/a	1 160
Liiketulos %	2,6%	-0,6%		1,2%

Saadut tilaukset olivat 48,1 (48,5) miljoonaa euroa. Liikevaihto kasvoi 8,6 % ja oli 49,0 (45,2) miljoonaa euroa. Liikevaihto kasvoi kaikilla kohdemarkkinoilla. Liiketulos oli 1,3 (-0,3) miljoonaa euroa ja parantui selvästi vertailukaudesta johtuen pääosin liikevaihdon kasvusta ja kannattavuuden parantamisohjelman etenemisestä.

Henkilöstö ja organisaatio tammi-kesäkuu 2012

Konsernin palveluksessa oli katsauskaudella keskimäärin 1326 henkilöä (1279/2011, 1221/2010), joista 565 (561) Video and Broadband Solutions ja 761 (718) Network Services liiketoiminta-alueella. Katsauskauden lopussa konsernin palveluksessa oli 1348 (1314/2011, 1203/2010) henkilöä, joista ulkomailla työskenteli 70 % (72 %/2011, 68 %/2010). Euroopan ulkopuolella työskenteli alle 5 % konsernin henkilöstöstä.

Työsuhde-etuuksista aiheutuneet menot kasvoivat vertailukaudesta 17,4 % ja olivat 30,5 (26,0/1-6/2011, 25,1/1-6/2010) miljoonaa euroa. Palkkakustannusten nousuun vaikuttivat muun muassa henkilöstön kasvu Network Services liiketoiminta-alueella, tulospalkkioiden jaksotukset sekä liittokohtaiset sopimuskorotukset.

---

Vuokratyövoimaa oli Suomen tuotannossa keskimäärin 26 (0) henkilöä. Katsauskauden lopussa vuokratyövoimaa oli 20 (0). Vuokratyövoimasta aiheutuneet kustannukset sisältyvät materiaalikustannuksiin ja palveluihin.

Investoinnit tammi-kesäkuu 2012

Konsernin investoinnit olivat 1,7 (3,4) miljoonaa euroa eli 3,5 % (4,1 %) liikevaihdosta. Tuotekehitysinvestoinnit olivat 0,3 (1,5) miljoonaa euroa. Muut investoinnit kohdistuivat tietojärjestelmiin, tuotannon koneisiin ja laitteisiin. Investoinneista 0,6 (0,1) miljoonaa euroa toteutettiin rahoitusleasing-sopimuksilla. Vertailukauden investoinnit sisälsivät toimitilojen laajennusinvestoinnin 1,0 miljoonaa euroa.

Rahoitus ja pääomarakenne tammi-kesäkuu 2012

Liiketoiminnan rahavirta oli 10,4 (-1,9) miljoonaa euroa johtuen pääosin myyntisaamisten kiertonopeuden parantumisesta ja varastojen pienentymisestä. Käyttämättömiä sitovia valmiusluottoja oli katsauskauden lopussa 16,0 (10,5) miljoonaa euroa. Nykyiset 40,0 miljoonan euron sitovat valmiusluotot ovat voimassa marraskuun 2013. Telestellä on käynnissä rahoitusneuvottelut lainojen uusimisesta vuoden 2016 loppupuolelle asti.

Konsernin omavaraisuusaste oli 46,2 % (41,4 %) ja nettovelkaantumisaste 21,1 % (41,9 %). Konsernilla oli 30.6.2012 korollista velkaa 25,1 (30,4) miljoonaa euroa.

Liiketoiminta-alueiden toiminnan keskeiset riskit

Teleste on 1954 perustettu teknologia- ja palveluyhtiö, jonka nykyiset liiketoiminta-alueet ovat Video and Broadband Solutions ja Network Services. Päämarkkina-alue on Eurooppa ja pääasiakkaat ovat eurooppalaiset kaapelioperaattorit sekä tietyt julkishallinnon organisaatiot.

Video and Broadband Solutions liiketoiminta-alueella asiakaskohtaiset ja integroidut ratkaisutoimitukset luovat hyvät kasvuedellytykset, mutta toimitusten resursointi ja tekninen toteutus ovat vaativia, ja sisältävät näin ollen myös kohtuullisia riskejä. Asiakkaiden verkkoinvestoinnit vaihtelevat verkkojen päivitystilanteen ja asiakkaiden rahoitusrakenteen mukaan. Useat liiketoiminta-alueen kilpailijat ovat amerikkalaisia, joten euron kurssi suhteessa Yhdysvaltain dollariin vaikuttaa kilpailukykyyn. Myös Kiinan renminbin kurssikehitys suhteessa euroon vaikuttaa materiaalikustannuksiin. Lyhytaikaiselta valuuttariskiltä yhtiö suojautuu termiineillä. Euroopan heikko talouskehitys ja kireä rahoitusmarkkina saattavat hidastaa asiakkaiden investointisuunnitelmien toteutumista. Luonnonilmiöt, kuten tulvat ja maanjäristykset, saattavat heikentää komponenttien saatavuutta. Oikeat teknologiavalinnat ja niiden ajoitus ovat keskeisiä menestyksen kannalta.

Network Services liiketoiminta-alueen liikevaihto kertyy pääosin muutamilta isoilta eurooppalaisilta asiakkailta, joten merkittävä muutos yhdenkin asiakkaan palvelukysynnässä vaikuttaa liiketoiminta-alueen toimituksiin. Asiakastyytyväisyys ja tuottavuuden parantaminen vaativat toimivaa palveluprosessin ohjausjärjestelmää sekä innovatiivisia prosessi-, tuote- ja logistiikkaratkaisuja palveluiden laadun ja kustannustehokkuuden varmistamiseksi. Kaapeliverkkojen häiriötön toiminta edellyttää verkkojen tehokasta teknistä hallintaa ja toimivia laiteratkaisuja sopimusvelvoitteiden mukaisesti. Tämä puolestaan vaatii oman ja alihankkijoiden henkilöstön osaamistason jatkuvaa ja määrätietoista kehittämistä. Lisäksi alihankkijaverkoston kapasiteetin riittävyys saattaa rajoittaa toimitus- ja kilpailukykyämme. Suurien kokonaisvastuuprojektien tarjouslaskenta ja hallinta on vaativaa ja sisältää riskejä.

Liiketoiminta-alueiden on huomioitava markkinoiden liikkeet, kuten asiakkaiden ja kilpailijoiden konsolidointien merkitys. Tietojärjestelmiin kohdistuvat uhat on minimoitava liiketoiminnan jatkuvuuden varmistamiseksi. Vaikeat sääolosuhteet vaikuttavat liiketoiminta-alueiden tuotteiden ja palveluiden toimitusedellytyksiin.

Hallitus käy vuosittain läpi liiketoiminnan keskeiset riskit ja niiden hallinnan. Riskienhallinta on organisoitu osaksi liiketoiminta-alueiden strategista ja operatiivista toimintaa. Riskit ja niiden todennäköisyys raportoidaan hallitukselle säännöllisen kuukausiraportoinnin yhteydessä.

Liiketoiminta-alueiden operatiivisen toiminnan merkittävimmät vahinkoriskit yhtiö on kattanut vakuutuksilla. Vakuutukset kattavat myös myyntisaamisiin liittyviä luottotappioriskejä. Katsauskaudella ei

---

toteutunut sellaisia riskejä, eikä vireillä ollut sellaisia oikeudenkäyntejä tai oikeudellisia menettelyjä, joilla olisi ollut oleellista merkitystä konsernin toiminnalle.

Konsernirakenne

Emoyhtiöllä on sivuliikkeet Australiassa, Hollannissa, Kiinassa ja Tanskassa sekä tytäryhtiöt 12 maassa Suomen ulkopuolella. Maaliskuussa 2010 perustettu Teleste Management Oy ja joulukuussa 2011 perustettu Teleste Management II Oy on yhdistelty Teleste konsernin lukuihin rahoitusjärjestelyiden vuoksi. Teleste Incentive Oy on fuusioitu Teleste Oyj:öön.

Yhtiökokouksen päätöksiä

Teleste Oyj:n 3.4.2012 pidetty varsinainen yhtiökokous vahvisti vuoden 2011 tilinpäätöksen ja myönsi vastuuvapauden hallitukselle ja toimitusjohtajalle. Yhtiökokous päätti hallituksen esityksen mukaisesti osingoksi 0,14 euroa osakkeelta. Osinko maksettiin 17.4.2012.

Yhtiön hallituksessa jatkavat Marjo Miettinen, Pertti Ervi, Pertti Raatikainen, Kai Telanne ja Petteri Walldén. Uutena jäsenenä hallitukseen valittiin Esa Harju ja Tero Laaksosen hallitusjäsenyys päättyi. Välittömästi yhtiökokouksen jälkeen pidetyssä hallituksen järjestäytymiskokouksessa puheenjohtajaksi valittiin Marjo Miettinen.

Yhtiön tilintarkastajana jatkaa seuraavaan varsinaiseen yhtiökokoukseen asti KHT-yhteisö KPMG Oy Ab. Vastuulliseksi tilintarkastajaksi valittiin KHT Esa Kailiala.

Yhtiökokous valtuutti hallituksen hankkimaan enintään 1.400.000 kappaletta yhtiön omia osakkeita ja luovuttamaan enintään 1.779.985 yhtiön omia osakkeita. Yhtiökokous 8.4.2011 antoi yhtiön hallitukselle vuoden 2014 varsinaiseen yhtiökokoukseen asti valtuutuksen 5.000.000 uuden osakkeen liikkeellelaskuun. Yhtiön antamien erityisten oikeuksien nojalla merkittävien osakkeiden lukumäärä voi olla enintään 2.500.000 kappaletta, erityiset oikeudet sisältyvät 5.000.000 uuden osakkeen antivaltuutukseen.

Osakkeet ja osakepääoman muutokset

EM Group Oy oli 30.6.2012 suurin yksittäinen osakkeenomistaja 21,08 %:n omistusosuudella.

Yhtiön osakekurssi oli katsauskaudella alimmillaan 3,04 (3,49) euroa ja korkeimmillaan 4,44 (4,82) euroa. Päätöskurssi 30.6.2012 oli 3,90 (3,80) euroa. Arvo-osuusjärjestelmän mukaan osakkaiden lukumäärä katsauskauden lopussa oli 5060 (5152). Ulkomaalaisomistuksen määrä oli 7,83 % (8,0 %). Telesten osakkeen vaihto NASDAQ OMX Helsinki Oy:ssä 1.1.-30.6.2012 oli 4,2 (3,7) miljoonaa euroa. Katsauskaudella pörssin kautta vaihdettiin 1,1 (0,9) miljoonaa kappaletta Telesten osaketta.

Kesäkuun 2012 lopussa konsernin hallussa oli omia osakkeita 1.302.985 (760.985) kappaletta, joista emoyhtiö Teleste Oyj:llä 379.985 kappaletta ja muiden konserni- tai määräysvaltayhtiöiden hallussa 923.000 kappaletta. Konsernin omistus katsauskauden lopun osakemäärästä oli 6,96 % (4,18 %).

Yhtiön rekisteröity osakepääoma 30.6.2012 oli 6.966.932,80 euroa jakautuen 18.728.590 osakkeeseen.

Optioilla 2007B ja 2007C kaupankäynti aloitettiin NASDAQ OMX Helsinki Oy:ssä 2.4.2012. Kyseisillä optioilla voi merkitä enintään 560.000 kappaletta yhtiön osakkeita.

Näkymät vuodelle 2012

Video and Broadband Solutions liiketoiminta-alueen operaattoriasiakaskunnan laite- ja ratkaisutoimitukset kohdemarkkinoillamme kasvavat arviomme mukaan vuoden 2011 tasosta. Euroopan teleoperaattorit ovat käynnistämässä TV-jakelun infrastruktuuri-investointeja ja näkemyksemme mukaan videokeskus- ja optiset verkkotuotteemme ovat kilpailukykyisiä tässä uudessa kehittyvässä markkinassa. Myös kaapeliverkkojen kapasiteetin kasvattaminen jatkuu operaattoreiden tarjoamien uusien videopalveluiden myötä. Kesällä 2012 pidettävät isot urheilutapahtumat hiljentävät verkkojen päivityksiä myös vuoden kolmannella vuosineljänneksellä. Johtuen vertailukauden vahvasta viimeisestä neljänneksestä vastaavan kannattavuuden saavuttaminen loppuvuoden osalta on haasteellista.

---

Network Services liiketoiminta-alueen nykyisen asiakaskunnan kysyntä jatkuu vuositasolla suhteellisen vakaana. Päämarkkina-alueella Saksassa odotamme kannattavuuden parantuvan vuoden 2011 tasosta tehostamistoimenpiteiden asteittaisen käyttöönoton myötä.

Arvioimme vuoden 2012 liikevaihdon ja liiketuloksen kasvavan vuoden 2011 tasosta.

1. päivänä heinäkuuta 2012

Teleste Oyj
Hallitus

Jukka Rinnevaara
Toimitusjohtaja

---

Osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 osavuosikatsaukset standardin mukaisesti siten kuin EU on sen hyväksynyt käyttäen samoja laadintaperiaatteita kuin vuositilinpäätöksessä. Osavuosikatsaus on tilintarkastamaton.

KONSERNIN TULOSLASKELMA (tEUR)	4-6/2012	4-6/2011	Muutos %	1-12/2011
Liikevaihto	49 687	41 913	18,5 %	183 616
Liiketoiminnan muut tuotot	456	510	-10,6 %	2 112
Materiaalikäyttö ja ostetut palvelut	-24 544	-20 354	20,6 %	-90 990
Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut	-15 417	-13 488	14,3 %	-54 560
Muut liiketoiminnan kulut	-6 608	-6 381	3,6 %	-25 426
Poistot	-1 154	-1 290	-10,5 %	-5 372
Liiketulos	2 420	910	165,9 %	9 380
Rahoitustuotot ja -kulut	-624	-145	330,3 %	-541
Tulos rahoituserien jälkeen	1 796	765	134,8 %	8 839
Tulos ennen veroja	1 796	765	134,8 %	8 839
Välittömät verot	-587	-215	173,0 %	-2 540
Kauden tulos	1 209	550	119,8 %	6 299
Jakautuminen
Emoyhtiön omistajille	1 209	550	119,8 %	6 299
Emoyhtiön omistajille kuuluvasta tuloksesta laskettu osakekohtainen tulos:
laimentamaton osakekohtainen tulos (EUR)	0,07	0,03	119,6 %	0,36
laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos (EUR)	0,07	0,03	119,7 %	0,36
Laaja tuloslaskelma (tEUR)
Kauden tulos	1 209	550	119,8 %	6 299
Muuntoero	88	-115	n/a	149
Käyvän arvon rahasto	70	-12	n/a	20
Kauden laaja tulos	1 367	423	223,2 %	6 468
Jakautuminen
Emoyhtiön omistajille	1 367	423	223,2 %	6 468
KONSERNIN TULOSLASKELMA (tEUR)	1-6/2012	1-6/2011	Muutos %	1-12/2011
---	---	---	---	---
Liikevaihto	100 817	83 223	21,1 %	183 616
Liiketoiminnan muut tuotot	788	922	-14,5 %	2 112
Materiaalikäyttö ja ostetut palvelut	-50 398	-42 145	19,6 %	-90 990
Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut	-30 501	-25 974	17,4 %	-54 560
Muut liiketoiminnan kulut	-12 818	-11 936	7,4 %	-25 426
Poistot	-2 531	-2 638	-4,1 %	-5 372
Liiketulos	5 357	1 452	268,9 %	9 380

---

Rahoitustuotot ja -kulut	-761	-300	153,7 %	-541
Tulos rahoituserien jälkeen	4 596	1 152	299,0 %	8 839
Tulos ennen veroja	4 596	1 152	299,0 %	8 839
Välittömät verot	-1 374	-323	325,4 %	-2 540
Kauden tulos	3 222	829	288,7 %	6 299
Jakautuminen
Emoyhtiön omistajille	3 222	829	288,7 %	6 299
Emoyhtiön omistajille kuuluvasta tuloksesta laskettu osakekohtainen tulos:
laimentamaton osakekohtainen tulos (EUR)	0,18	0,05	288,5 %	0,36
laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos (EUR)	0,18	0,05	288,6 %	0,36
Laaja tuloslaskelma (tEUR)
Kauden tulos	3 222	829	288,7 %	6 299
Muuntoero	357	-199	n/a	149
Käyvän arvon rahasto	84	96	-12,5 %	20
Kauden laaja tulos	3 663	726	404,5 %	6 468
Jakautuminen
Emoyhtiön omistajille	3 663	726	404,5 %	6 468
TASE (tEUR)
---	---	---	---	---
Pitkäaikaiset varat	30.6.2012	30.6.2011	Muutos %	31.12.2011
Aineelliset
käyttöomaisuushyödykkeet	10 111	9 180	10,1 %	9 364
Liikearvo	31 174	30 959	0,7 %	31 277
Muut aineettomat hyödykkeet	5 079	6 529	-22,2 %	6 338
Laskennalliset verosaamiset	1 725	n/a	n/a	1 714
Myytävissä olevat sijoitukset	287	713	-59,7 %	713
	48 376	47 381	2,1 %	49 406
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus	21 615	21 881	-1,2 %	24 075
Myyntisaamiset ja muut saamiset	39 364	39 955	-1,5 %	44 326
Rahavarat	13 169	9 831	34,0 %	15 404
	74 148	71 667	3,5 %	83 805
Varat yhteensä	122 523	119 048	2,9 %	133 211
Oma pääoma ja velat
Osakepääoma	6 967	6 967	0,0 %	6 967
Muu oma pääoma	48 873	41 844	16,8 %	47 688
Määräysvallattomien omistajien osuus	715	324	120,7 %	623
	56 555	49 135	15,1 %	55 278
Pitkäaikaiset velat
Varaukset	605	511	18,4 %	605

---

Laskennalliset verovelat	1 850	776	138,4 %	1 946
Korottomat pitkäaikaiset velat	3 394	3 746	-9,4 %	4 140
Korolliset velat	12 315	11 847	4,0 %	11 940
	18 164	16 880	7,6 %	18 631
Lyhytaikaiset velat
Ostovelat ja muut korottomat velat	33 796	33 166	1,9 %	36 818
Varaukset	1 211	1 313	-7,8 %	1 211
Lyhytaikaiset korolliset velat	12 797	18 554	-31,0 %	21 273
	47 804	53 033	-9,9 %	59 302
Oma pääoma ja velat yhteensä	122 523	119 048	2,9 %	133 211
KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA (tEUR)
---	---	---	---	---
	1-6/2012	1-6/2011	Muutos %	1-12/2011
Liiketoiminnan rahavirrat
Kauden tulos	3 222	829	288,5 %	6 299
Oikaisut	4 720	3 369	40,1 %	8 633
Maksetut rahoituserät	-338	-300	12,7 %	-541
Maksetut verot	-1 587	-1 400	13,4 %	-2 471
Nettokäyttöpääoman muutos	4 398	-4 433	n/a	-9 857
Liiketoiminnan nettorahavirta	10 415	-1 935	n/a	2 063
Investointien rahavirrat
Tytäryritysten hankinta	-580	0	n/a	0
Investoinnit aineellisiin käyttöomaisuushyödykkeisiin	-961	-1 792	-46,4 %	-2 632
Investoinnit aineettomiin käyttöomaisuushyödykkeisiin	-280	-1 666	-83,2 %	-2 729
Investointien nettorahavirta	-1 821	-3 458	-47,3 %	-5 361
Rahoituksen rahavirrat
Lainojen nostot	0	3 000	n/a	6 000
Lainojen takaisinmaksut	-8 746	-689	1169,4 %	-877
Maksetut osingot	-2 440	-2 091	16,7 %	-2 091
Osakeannista saadut maksut	0	0	n/a	319
Rahoituksen nettorahavirta	-11 186	220	n/a	3 351
Rahavarojen muutos
Rahavarat kauden alussa	15 404	15 203	1,3 %	15 203
Kauden rahavirta	-2 592	-5 173	-49,9 %	52
Valuuttakurssien muutosten vaikutus	357	-199	n/a	149
Rahavarat kauden lopussa	13 169	9 831	34,0 %	15 404
TUNNUSLUVUT	1-6/2012	1-6/2011	Muutos %	1-12/2011
---	---	---	---	---
Osakekohtainen tulos, EUR	0,18	0,05	288,5 %	0,36
Osakekohtainen tulos, laimennettu EUR	0,18	0,05	288,6 %	0,36
Osakekohtainen oma pääoma, EUR	3,24	2,82	14,8 %	3,17
Oman pääoman tuotto	11,5 %	3,3 %	245,9 %	11,9 %
Sijoitetun pääoman tuotto	12,5 %	4,0 %	211,8 %	11,5 %
Omavaraisuusaste	46,2 %	41,4 %	11,6 %	41,6 %
Nettovelkaantumisaste	21,1 %	41,9 %	-49,6 %	32,2 %

---

Investoinnit, tEUR	1 739	3 384	-48,6 %	5 240
Investoinnit % liikevaihdosta	3,5 %	4,1 %	-13,9 %	2,9 %
Tilauskanta, tEUR	18 703	23 777	-21,3 %	21 200
Henkilöstö keskimäärin	1 326	1 279	3,7 %	1 297
Osakkeiden lukumäärä keskimäärin (tuhansia)	18 729	18 187	3,0 %	18 190
sis omat osakkeet
Kauden ylin kurssi, EUR	4,44	4,82	-7,9 %	4,82
Kauden alin kurssi, EUR	3,04	3,49	-12,9 %	2,50
Kauden keskikurssi, EUR	3,98	4,22	-5,7 %	3,00
Osakevaihto, milj kpl	1,1	0,9	19,6 %	1,7
Osakevaihto, MEUR	4,2	3,7	12,5 %	6,2

Omat osakkeet

	Määrä Kpl	Osuus osakkeista	Osuus äänistä
Konsernin omistuksessa /hallinnassa omia osakkeita 30.6.2012	1 302 985	6,96 %	6,96 %

Vastuusitoumukset (tEUR)

Omasta velasta
Annetut muut vakuudet	0	640	n/a	0
Vuokra- ja leasingvastuut	8 929	8 842	1,0 %	8 124
	8 929	9 482	-5,8 %	8 124

Johdannaissopimukset (tEUR) kirjattu tulokseen ja taseeseen

Valuuttaterminiinit, kohdearvo	5 391	3 434	57,0 %	7 434
Valuuttaterminiinit, käypä arvo	-72	-85	-15,3 %	-99
Koronvaihtosopimukset	11 500	11 500	0,0 %	11 500
Koronvaihtosopimusten käypä arvo	-82	-120	-31,7 %	-167

Veroina otettu huomioon kauden tulosta vastaavat vero.

TOIMINTASEGMENTIT (tEUR)	1-6/2012	1-6/2011	Muutos %	1-12/2011
Video and Broadband Solutions
Saadut tilaukset	50 180	42 300	18,6 %	93 274
Liikevaihto	51 777	38 071	36,0 %	89 716
Liiketulos	4 072	1 738	134,3 %	8 220
Liiketulos %	7,9 %	4,6 %		9,2 %
Network Services
Saadut tilaukset	48 140	48 500	-0,7 %	94 800
Liikevaihto	49 040	45 152	8,6 %	93 900
Liiketulos	1 285	-286	n/a	1 160
Liiketulos %	2,6 %	-0,6 %		1,2 %
Yhteensä
Saadut tilaukset	98 320	90 800	8,3 %	188 074
Liikevaihto	100 817	83 223	21,1 %	183 616
Liiketulos	5 357	1 452	268,9 %	9 380

---

Liiketulos %
5,3 % 1,7 %
5,1 %
Rahoituserät
-761 -300 153,7 %
-541
Tulos ennen veroja
4 596 1 152 299,0 %
8 839

Informaatio per kvartaali (tEUR)
4-6/12 1-3/12 10-12/11 7-9/11 4-6/11 7/2011-6/2012

Video and Broadband Solutions
Saadut tilaukset 23 790 26 390 28 674 22 300 24 827 101 154
Liikevaihto 24 278 27 499 27 698 23 947 19 517 103 422
Liiketulos 1 548 2 524 3 062 3 420 1 332 10 554
Liiketulos % 6,4 % 9,2 % 11,1 % 14,3 % 6,8 % 10,2 %

Network Services
Saadut tilaukset 25 409 22 731 24 797 21 503 25 744 94 440
Liikevaihto 25 409 23 631 25 735 23 013 22 396 97 788
Liiketulos 872 413 1 070 376 -422 2 731
Liiketulos % 3,4 % 1,7 % 4,2 % 1,6 % -1,9 % 2,8 %

Yhteensä
Saadut tilaukset 49 199 49 121 53 471 43 803 50 571 195 594
Liikevaihto 49 687 51 130 53 433 46 960 41 913 201 210
Liiketulos 2 420 2 937 4 132 3 796 910 13 285
Liiketulos % 4,9 % 5,7 % 7,7 % 8,1 % 2,2 % 6,6 %

Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista
Emoyrityksen omistajille kuuluva oma pääoma (tEUR)
A Osakepääoma
B Ylikurssirahasto
C Muuntoerot
D Kertyneet voittovarat
E SVOP rahasto
F Muut rahastot
G Yhteensä
H Määräysvallattomien omistajien osuus
I Oma pääoma yhteensä

	A	B	C	D	E	F	G	H	I
Oma pääoma 1.1.2012	6 967	1 504	54	43 559	2 737	-166	54 655	623	55 278
Kauden laaja tulos yhteensä			357	3 222		84	3 663	0	3 663
Osingonjako				-2 569			-2 569	129	-2 440
Tytäryhtiöomistus-osuuksien muutokset				37			37	-37	0
Omana pääomana suoritettavat osakeperusteiset liiketoimet				54			54	0	54
Oma pääoma 30.6.2012	6 967	1 504	411	44 303	2 737	-82	55 840	715	56 555
Oma pääoma 1.1.2011	6 967	1 504	-95	39 183	2 737	-186	50 110	292	50 402

---

Kauden laaja tulos yhteensä			-199	829		96	726	0	726
Osingonjako				-2 137			-2 137	46	-2 091
Tytäryhtiöomistus-osuuksien muutokset				13			13	-13	0
Omana pääomana suoritettavat osakeperusteiset liiketoimet				98			98		98
Oma pääoma 30.6.2011	6 967	1 504	-294	37 986	2 737	-90	48 810	324	49 135

TUNNUSLUKUJEN LASKENTAPERIAATTEET

Oman pääoman tuotto
- Tilikauden tulos
- * 100
- Taseen oma pääoma (keskim. kauden aikana)

Sijoitetun pääoman tuotto
- Tilikauden tulos rahoituserien jälkeen + rahoituskulut
- * 100
- Taseen loppusumma - korottomat velat (keskim. kauden aikana)

Omavaraisuusaste
- Oma pääoma
- * 100
- Taseen loppusumma - saadut ennakot

Nettovelkaantumisaste
- Korolliset velat - rahat ja pankkisaamiset - korolliset saamiset
- * 100
- Oma pääoma

Osakekohtainen tulos
- Emoyrityksen omistajille kuuluva kauden voitto
- Kauden aikana ulkona olevien osakkeiden lukumäärän painotettu keskiarvo

Osakekohtainen laimennettu tulos
- Emoyrityksen omistajille kuuluva laimennettu kauden voitto
- Kauden aikana ulkona olevien osakkeiden laimennetun lukumäärän painotettu keskiarvo

---

SUURIMMAT OSAKKEENOMISTAJAT 30.6.2012	Osakkeet	%
EM Group Oy	3 948 513	21,08
Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö	1 679 200	8,97
Ilmarinen Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö	936 776	5,00
Keskinäinen Vakuutusyhtiö Kaleva	824 641	4,40
Teleste Management II Oy	542 000	2,89
Op-Suomi Pienyhtiöt	530 000	2,83
Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Varma	521 150	2,78
Valtion Eläkerahasto	500 000	2,67
Sijoitusrahasto Aktia Capital	450 000	2,40
Teleste Management Oy	381 000	2,03
SEKTORIJAKAUMA 30.6.2012	Omistajat	%
---	---	---
Yritykset	277	5,47
Rahoitus- ja vakuutuslaitokset	10	0,19
Julkisyhteisöt	8	0,15
Voittoa tavoittelemattomat yhteisöt	36	0,71
Kotitaloudet	4 680	92,49
Ulkomaat ja hallintarekisteröidyt	49	0,96
Yhteensä	5 060	100,00
OSAKEMÄÄRÄ 30.6.2012	Omistajat	%
---	---	---
0 - 100	1 117	22,07
101 - 1000	2 947	58,24
1001 - 10000	898	17,74
10001 - 100000	78	1,54
100001 - 1000000	18	0,35
1000001 -	2	0,03
Yhteensä	5 060	100,00

---

TELESTE

Teleste Oyj

01.323.20101 Turku

Keskusatu 1, 20660 Siltöinen

Tlf: 02 9605 511 (keskus)

investor@lancois@teleste.com

Y-tunnus 1102267-8

www.teleste.com