Tele2 — Earnings Release 2017

Apr 24, 2017

DELårsrapport första kvartalet 2017

NYCKELHÄNDELSER FÖRSTA KVARTALET 2017

• Mobila tjänsteintäkter från slutkund visade fortsatt stark tillväxt på 19 procent, eller 10 procent på jämförbar1) basis
• Operationellt kassaflöde2) på 12 månaders rullande basis mer än fördubblades till 2,5 miljarder kronor
• Mobila tjänsteintäkter från slutkund ökade med 9 procent i Sverige, 5 procent på jämförbar basis, och 12 procent i Baltikum
• Stärkt operativ effektivitet för samriskbolaget i Kazakstan med en EBITDA-marginal på 19 procent
• Cirka 40 procent av den nederländska kundbasen är nu aktiva VoLTE-kunder
• Jon James utsågs till ny VD för Tele2 Nederländerna
• Finansiell guidning för 2017 är oförändrad (se sid. 5)

Finansiella nyckeltal

		kv 1
SEK million	2017	2016	%
Nettoomsättning	7 875	6 446	22
Nettoomsättning, jämförbar basis1)	7 875	7 613	3
Mobila tjänsteintäkter från slutkund	3 725	3 129	19
Mobila tjänsteintäkter från slutkund, jämförbar basis1)	3 725	3 396	10
EBITDA	1 723	1 226	41
EBITDA, jämförbar basis1)	1 723	1 342	28
EBIT	697	155	350
EBIT exklusive engångsposter (not 3)	806	520	55
Periodens resultat	401	339	18
Resultat per aktie, efter utspädning, kr	0,88	0,80	10
Operationellt kassaflöde, rullande 12 månader2)	2 527	1 112	127

EBITDA kv 1 2017 1 723

Siffrorna i denna rapport gäller första kvartalet 2017 och kvarvarande verksamheter om inte annat angetts. Siffrorna inom parentes gäller för motsvarande period 2016.

1)Jämförbar basis är ett icke IFRS-mått. Det beräknas i oförändrad valuta och proforma för TDC i Sverige och Altel i Kazakstan, vilket betyder att siffrorna före förvärvet av TDC den 31 oktober 2016 och Altel den 29 februari 2016 ingår från början av den aktuella perioden och i jämförelseperioderna.

2) Operationellt kassaflöde är ett icke IFRS-mått definierat av Tele2 som EBITDA minus CAPEX.

VD-ord, första kvartalet 2017

På Tele2 har vi som mål att ge människor frihet att leva mer uppkopplade liv. Vi uppnår det genom en kundcentrerad strategi med fokus på uppkoppling, där vi ger våra kunder möjlighet att ansluta till det innehåll de gillar via fler enheter, oberoende av tidpunkt och plats. Våra kunder utnyttjar denna frihet i allt högre utsträckning, vilket skapar en positiv trend för hela koncernen.

Det första kvartalet var en stark start på året med en ökning av mobila tjänsteintäkter från slutkund med 10 procent och EBITDA med 28 procent, båda på jämförbar basis. Operationellt kassaflöde på 12 månaders rullande basis har mer än fördubblats.

Vår verksamhet i Sverige och Baltikum, länderna vi kallar utmanarna kring Östersjön, fortsätter att växa och generera ett stabilt kassaflöde. EBITDA växte med 11 procent inklusive TDC proforma och det operationella kassaflödet på 12 månaders rullande basis växte med 16 procent.

I Sverige ökade de mobila tjänsteintäkterna från slutkund med 5 procent på jämförbar basis tack vare växande datakonsumtion, kundernas fortsatta övergång till större abonnemangspaket, samtidigt som vi stärkte vår position inom företagssegmentet. Förvärvet av TDC har gjort oss starkare där de första synergieffekterna till följd av integrationen har realiserats under kvartalet. Inom det kombinerade storföretagssegmentet ökade intäkterna med 3 procent på jämförbar basis. På konsumentsidan växte de mobila tjänsteintäkterna från slutkund med 5 procent tack vare fortsatta framgångar för vår strategi med dubbla varumärken. Under april månad stärker vi Tele2-varumärkets position som "Value Champion" genom att lansera nya kommersiella erbjudanden och en ny kampanj.

I Baltikum fortsätter den positiva trenden från föregående kvartal med en tillväxt på 12 procent för mobila tjänsteintäkter från slutkund som ett resultat av växande datakonsumtion, ökad andel abonnemang, större datapaket, fler smartphones och disciplinerade investeringar. Våra investeringar inom mobilt bredband under föregående kvartal ger resultat i form av ökade tjänsteintäkter från slutkund med 52 procent under kvartalet, om än från en låg nivå.

På våra investeringsmarknader Kazakstan och Nederländerna har det operationella kassaflödet på 12 månaders rullande basis förbättrats för tredje kvartalet i rad till följd av ökad skala som i sin tur drivit ökad operationell effektivitet, samt av vår strategi att investera på ett disciplinerat sätt.

I Kazakstan blir fördelarna med det gemensamma bolaget allt mer uppenbara i form av en effektivare verksamhet och större skala. Mobila tjänsteintäkter från slutkund växte med 14 procent tack vare ökade genomsnittsintäkter samt ett positivt kundintag. Dessutom bidrog synergieffekterna för det gemensamma bolaget till en EBITDA-marginal på 19 procent för kvartalet.

I Nederländerna steg de mobila tjänsteintäkterna från slutkund med 40 procent och vår kostnadsstruktur effektiviserades med en växande andel data- och rösttrafik i Tele2s nätverk. 87 procent av datatrafiken sker nu i vårt nät och cirka 40 procent av våra kunder är nu aktiva VoLTE-användare. Kundintaget sjönk dock som en effekt av ökad konkurrens och nya regulatoriska krav. Vi lägger nu ett övergångskvartal till handlingarna och det var med stort nöje jag välkomnade Jon James som ny VD för Tele2 Nederländerna från och "Vi har som mål att ge människor frihet att leva mer uppkopplade liv. Vi uppnår det genom en kundcentrerad strategi med fokus på uppkoppling, där vi ger våra kunder möjlighet att ansluta till det innehåll de gillar via fler enheter, oberoende av tidpunkt och plats."

med mars månad. Jag ser fram emot de spännande möjligheter vi har framför oss när vi kompletterar vår suveräna 4G-plattform med nya kommersiella erbjudanden.

För att sammanfatta är jag stolt över de starka ekonomiska resultat och positiva affärstrender som Tele2-teamet har åstadkommit i början av året, drivet av vår strävan att göra det möjligt för våra kunder att leva ett mer uppkopplat liv. Om vi blickar framåt är det många tillväxtinitiativ och infrastrukturinvesteringar som återstår att genomföra under 2017 och den nya roaminglagstiftningen kommer att ha en negativ effekt på intäkter och kostnader under det andra halvåret. Vår guidning för helåret 2017 avspeglar dessa faktorer och tilltron till vår fortsatta förmåga att skapa en långsiktig värdeutveckling för våra aktieägare, kunder och anställda.

Allison Kirkby VD

Finansiell översikt

Tele2s finansiella utveckling är ett resultat av vårt ständiga fokus på att utveckla mobila tjänster över egen infrastruktur, i vissa länder kompletterat med tjänster inom fast bredband och företagserbjudanden. Förutom investeringarna på mobilsidan fokuserar koncernen på att maximera avkastningen för den fasta verksamheten.

Nettokundintaget uppgick till –37 000 (–9 000) för första kvartalet 2017. Nettokundintaget inom mobila tjänster uppgick till 3 000 (43 000). Kundbasen inom fast bredband minskade med –13 000 (–6 000), med en nedgång i Sverige, Nederländerna, Österrike och Tyskland. Som förväntat minskade antalet kunder inom fast telefoni med –27 000 (–46 000). Den 31 mars 2017 uppgick den totala kundbasen till 16 629 000 (16 220 000).

Nettoomsättningen under första kvartalet 2017 uppgick till 7 875 (6 446) miljoner kronor. Den ökade nettoomsättningen beror främst på TDC-förvärvet i Sverige och den starka tillväxten av mobila tjänsteintäkter från slutkund i Nederländerna, Kazakstan och Baltikum.

EBITDA under första kvartalet 2017 uppgick till 1 723 (1 226) miljoner kronor, vilket motsvarar en EBITDA-marginal på 22 (19) procent. Ökningen jämfört med föregående år är främst relaterad till förvärvet av TDC i Sverige samt högre lönsamhetsnivåer i Nederländerna och Kazakstan. EBITDA i Nederländerna påverkades positivt med 95 (73) miljoner kronor, enligt not 3.

EBIT under första kvartalet 2017 uppgick till 697 (155) miljoner kronor och 806 (520) miljoner kronor exklusive engångsposter. EBIT påverkades negativt av engångsposter på sammanlagt –109 (–365) miljoner kronor, i huvudsak hänförligt till integrationskostnader för TDC i Sverige och Altel i Kazakstan (not 3).

Resultat före skatt under första kvartalet 2017 uppgick till 593 (504) miljoner kronor. Förra årets siffra påverkades positivt av finansiella poster på 418 miljoner kronor, huvudsakligen relaterat till värdeminskningen av säljoptionsförpliktelsen i Kazakstan till tidigare innehavare utan bestämmande inflytande i Tele2 Kazakstan (not 4).

Periodens resultat under första kvartalet 2017 var 401 (339) miljoner kronor. Redovisad skatt under första kvartalet 2017 uppgick till –192 (–165) miljoner kronor. Betald skatt som påverkade kassaflödet uppgick till –106 (–67) miljoner kronor under kvartalet.

Fritt kassaflöde under första kvartalet 2017 uppgick till 178 (–154) miljoner kronor. Den positiva utvecklingen jämfört med föregående år är främst relaterad till högre EBITDA och lägre investeringar, vilket delvis uppvägdes av förändringar i rörelsekapitalet.

CAPEX under första kvartalet 2017 uppgick till 627 (1 154) miljoner kronor. Lägre investeringar jämfört med förra året är framför allt relaterade till Sverige, Litauen och Nederländerna.

Nettolåneskulden uppgick till 10 544 (10 628) miljoner kronor och den ekonomiska nettoskulden till 10 310 (10 437) miljoner kronor per 31 mars 2017 respektive 31 december 2016, eller 1,75 gånger rullande 12 månaders EBITDA. Tele2s tillgängliga likviditet uppgick till 10 795 (10 042) miljoner kronor.

EBITDA/EBITDA marginal

Miljoner SEK / procent

FINANSIELL ÖVERSIKT

Miljoner SEK	kv 1 2017	kv 1 2016	helår 2016
Mobilt
Nettokundintag (tusental)	3	43	384
Nettoomsättning	5 850	4 914	21 729
EBITDA	1 315	845	3 868
EBIT exklusive engångsposter (not 3)	729	359	1 582
CAPEX	419	705	2 549
Fast bredband
Nettokundintag (tusental)	–13	–6	–21
Nettoomsättning	1 069	936	3 838
EBITDA	223	198	764
EBIT exklusive engångsposter (not 3)	–6	26	10
CAPEX	88	304	629
Fast telefoni
Nettokundintag (tusental)	–27	–46	–122
Nettoomsättning	233	278	1 051
EBITDA	79	96	363
EBIT exklusive engångsposter (not 3)	68	84	315
CAPEX	14	7	29
Totalt Nettokundintag (tusental)	–37	–9	241
Nettoomsättning	7 875	6 446	28 292
EBITDA	1 723	1 226	5 334
EBIT exklusive engångsposter (not 3)	806	520	2 071
EBIT	697	155	–1 219
CAPEX	627	1 154	3 831
EBT	593	504	–1 234
Periodens resultat	401	339	–2 164
Kassaflöde från den löpande verksamheten	1 025	953	5 017
Fritt kassaflöde	178	–154	1 217

Nettoomsättning per tjänstekategori, kv 1 2017 Nettoomsättning per land, kv 1 2017

Sverige	50%	Kazakstan	8%
Litauen	6%	Kroatien	4%
Lettland	3%	Österrike	4%
Estland	2%	Tyskland	2%
Nederländerna	20%	Övrigt	1%

Finansiell guidning

Tele2 AB bekräftar guidning för 2017 för kvarvarande verksamheter i oförändrad valuta som inte ändrats från föregående kvartal:

• Tillväxt för mobila tjänsteintäkter från slutkund i ett ensiffrigt mittenspann
• Nettoomsättning på mellan 31 och 32 miljarder kronor
• EBITDA på mellan 5,9 och 6,2 miljarder kronor
• CAPEX på mellan 3,8 och 4,1 miljarder kronor

Challenger-programmet

Ett koncernövergripande program med fokus på ökad produktivitet lanserades i slutet av 2014. Programmet löper under en treårsperiod och förväntas leda till årliga besparingar på 1 miljard kronor från och med 2018. Investeringarna för att uppnå detta uppskattas till 1 miljard kronor, utslaget över tre år. Samtliga programinvesteringar är och kommer att redovisas som poster av engångskaraktär, vilket påverkar EBIT. Se not 3 för mer information.

Utdelning för räkenskapsåret 2016 som kommer utbetalas i maj 2017

För räkenskapsåret 2016 har styrelsen för Tele2 AB beslutat att föreslå en ordinarie utdelning på 5,23 (5,35) kronor per ordinarie A- eller B-aktie till årsstämman i maj 2017, vilket innebär en ökning med 10 procent jämfört med den absoluta utdelningen för föregående år (not 10). Räkenskapsåret 2016 är det sista året i den nuvarande 3-åriga utdelningspolicyn.

Efter beslut på årsstämman 2016 har Tele2 mandat att återköpa upp till 10 procent av aktiekapitalet.

Utdelningspolicy för räkenskapsåret 2017 och framåt

Tele2 ämnar föreslå en utdelning om 4,00 kronor per aktie för räkenskapsåret 2017. Från och med räkenskapsåret 2019 förväntar sig Tele2 att utdelningen täcks av det fria kassaflödet som koncernen genererar.

Bolaget kommer att söka tillåtelse att betala extrautdelning när Tele2 har överskott av kapital.

Balansräkning

Tele2s avsikt är att ha en finansiell skuldsättning som avspeglar den operativa utvecklingen, framtida strategiska möjligheter och åtaganden. Den ska även ligga i linje både med branschen i övrigt och med de marknader där bolaget verkar. På medellång sikt innebär detta en ekonomisk nettolåneskuld på 2,0–2,5 x EBITDA.

Översikt per land

Fast valutakursbas

Nettoomsättning

Totalt	7 875	6 446	22%
Valutaeffekt		–123	2%
Totalt, fast valutakurs	7 875	6 569	20%
Övrigt	62	44	41%
Tyskland	160	190	–16%
Österrike	282	291	–3%
Kroatien	354	329	8%
Kazakstan	649	408	59%
Nederländerna	1 577	1 469	7%
Estland	163	160	2%
Lettland	253	236	7%
Litauen	443	389	14%
Sverige	3 932	3 053	29%
Miljoner SEK	2017 kv 1	2016 kv 1	Tillväxt

UTMANARNA KRING ÖSTERSJÖN

Sverige

Huvudtrenderna och prisnivåerna på den mobila marknaden var stabila från föregående kvartal. Konkurrensen mellan prisorienterade varumärken var fortsatt intensiv. Comviq utökade sitt erbjudande genom att lansera ett abonnemang med 20 GB data.

Nettoomsättningen var oförändrad på jämförbar basis och uppgick till 3 932 miljoner kronor (3 053 miljoner kronor för Tele2 och 882 miljoner kronor för TDC Sverige under första kvartalet 2016). TDC var konsoliderat hela kvartalet. Mobila tjänsteintäkter från slutkund växte med 5 procent på jämförbar basis.

Expansionskostnaderna, dvs. inklusive kostnader för marknadsföring, intag av nya kunder och förlängningar, sjönk inför lanseringen av nya kommersiella erbjudanden under årets andra kvartal. Till följd av detta dämpades det mobila nettointaget, medan total EBITDA ökade med 10 procent på jämförbar basis i förhållande till föregående år till 1 091 miljoner kronor (894 miljoner kronor för Tele2 och 100 miljoner kronor för TDC under första kvartalet 2016).

Ökningen av EBITDA på mobilsidan till 951 miljoner kronor (812 miljoner kronor för Tele2 och 14 miljoner kronor för TDC under första kvartalet 2016) berodde främst på högre tjänsteintäkter, lägre marknadsföringskostnader och besparingar från Challenger-programmet.

Konsumentsegmentet i Sverige

Mobila tjänsteintäkter från slutkund växte med 5 procent på jämförbar basis, främst tack vare Comviqs abonnemangssegment och en stabil utveckling för Tele2-varumärket. Den positiva trenden inom dataförbrukning och försäljning av större datapaket fortsatte, vilket drev upp genomsnittsintäkter för både Comviq och Tele2. 69 procent av de nya kunderna valde datapotter på mer än 3 GB.

Företagssegmentet i Sverige

Integrationen av TDC utvecklades enligt plan. Tidigare TDCanställda flyttades till Tele2-kontoret i Kista under kvartalet, och migrationen av TDCs MVNO-trafik till Tele2s nätverk inleddes och har varit framgångsrik. De ackumulerade integrationssynergierna uppgick till 19 miljoner kronor i slutet av mars.

För storföretagssegmentet, som är det största företagssegmentet, ökade nettoomsättningen med 3 procent på jämförbar basis. Viktiga avtal har tecknats med bland annat Katrineholms och Järfälla

EBITDA

	2017	2016
Miljoner SEK	kv 1	kv 1	Tillväxt
Sverige	1 091	894	22%
Litauen	156	145	8%
Lettland	88	71	24%
Estland	42	36	17%
Nederländerna	151	–31	587%
Kazakstan	122	7	1 643%
Kroatien	19	11	73%
Österrike	55	51	8%
Tyskland	64	75	–15%
Övrigt	–65	–24	–171%
Totalt, fast valutakurs	1 723	1 235	40%
Valutaeffekt		–9	1%
Totalt	1 723	1 226	41%

kommun samt HCL Technologies. Avtalet med Postnord förlängdes under kvartalet.

Småföretagssegmentet visar tecken på stabilisering, men det finns fortfarande potential att förbättra kundnöjdheten.

Litauen

Marknaden kännetecknades av priskonkurrens på telefoner och marknadsföringskampanjer relaterade till 4G-täckning.

Mobila tjänsteintäkter från slutkund växte med 15 procent tack vare ökad dataförbrukning, en växande andel för abonnemang och ett starkt kundintag inom mobilt bredband. Den nationella tillsynsmyndigheten meddelade att Tele2s 4G-nät har en geografisk täckning på 99 procent i Litauen.

Inom företagssegmentet införlivade Tele2 kundservicen, som tidigare drevs av extern leverantör, för att förbättra kvaliteten och responstiderna, samt lanserade en ny PBX-tjänst för storföretagskunder baserad på ett nytt trådlöst koncept. Inom konsumentsegmentet lanserades den första butiken under eget varumärke, baserad på vårt nyutvecklade butikskoncept.

EBITDA-marginalen sjönk till 35 (37) procent, främst till följd av ökad försäljning av telefoner med låg marginal.

Lettland

Marknadsaktiviteten var måttlig under kvartalet då marknadsaktörerna förberedde sig för den nya roaminglagstiftningen.

Tele2 Lettland uppvisade ett starkt finansiellt och operationellt resultat för kvartalet, där mobila tjänsteintäkter från slutkund växte med 10 procent tack vare ökad mobil dataanvändning, försäljning av mobilt bredband och bra kundintag inom företagssegmentet.

EBITDA-marginalen ökade till 35 (30) procent till följd av högre tjänsteintäkter och en klok kostnadsstrategi.

Estland

Marknaden uppvisade inga större prisrörelser, men den telemarketingdrivna konkurrensen var fortsatt intensiv.

Mobila tjänsteintäkter från slutkund ökade med 7 procent, drivet av stark försäljning av mobilt bredband och fortsatt datakapitalisering.

Total EBITDA steg med 20 procent genom ökade mobila tjänsteintäkter från slutkund och besparingar från Challenger-programmet.

INVESTERINGSMARKNADER

Nederländerna

Marknaden kännetecknades av nedåtgående priser bland våra konkurrenter inom mobilsegmentet och pågående regulatoriska ändringar vilka påverkade telefonförsäljningen.

De mobila tjänsteintäkterna från slutkund ökade med 40 procent till följd av en växande kundbas och en ökning av genomsnittsintäkterna med 2 procent jämfört med föregående kvartal.

Vad gäller kundintag var det ett övergångskvartal för Tele2 vilket medförde lägre expansionskostnader. Jon James utsågs till VD för Tele2 Nederländerna från och med 6 mars. Det rapporterade mobila nettokundintaget på 16 000 inkluderar en rensning av kundbasen om 24 000 kunder, vilket var en engångshändelse.

Utbyggnaden av Tele2s LTE Advanced 4G-nät fortsatte och nådde i slutet av kvartalet en geografisk utomhustäckning på 97 procent och en befolkningstäckning inomhus på 91 procent. Till följd av detta ökade andelen datatrafik i eget nät till 87 procent under kvartalet. Dessutom växte antalet aktiva VoLTE-kunder till 403 000 som ett resultat av aktiveringen av iPhone 6 och senare versioner i januari.

Inom det fasta bredbandssegmentet förbättrades kassaflödet tack vare vårt disciplinerade investeringsfokus.

En omvärdering av fordringar relaterade till telefoner hade en positiv effekt på nettoomsättningen på 53 miljoner kronor (not 2).

EBITDA påverkades positivt med 95 (73) miljoner kronor, varav 77 (47) miljoner kronor var relaterat till mobilverksamheten, främst ovan nämnd post, och 18 (19) miljoner kronor var relaterat till fast bredband till följd av en löst tvist (not 3).

Förbättringen av mobil EBITDA drevs även av högre mobila tjänsteintäkter från slutkund, lägre expansionskostnader samt lägre kostnader för nationell roaming.

Kazakstan

Trots en konkurrensutsatt marknad kunde aktörerna fortsatt dra fördel av högre prisnivåer. Det gemensamma bolaget fortsatte att ersätta gamla produkter med nya erbjudanden med större tillväxtpotential för de genomsnittliga intäkterna per användare över tiden.

Mobila tjänsteintäkter från slutkund växte med 14 procent på jämförbar basis. Orsaken var ökade genomsnittsintäkter och en tillväxt i kundbasen på 3 procent.

Alla integrationsprojekt relaterade till det gemensamma bolagets organisation slutfördes under 2016 och under 2017 fokuseras integrationen på nätsynergier. Totalt var 631 basstationer sammanslagna i slutet av det första kvartalet 2017, jämfört med 471 basstationer i slutet av 2016. Cirka 1 000 basstationer återstår att slå samman.

EBITDA-marginalen ökade till 19 procent tack vare skalfördelar, integrationssynergier och mer fokus på produkter och tjänster med högre genomsnittsintäkter och högre marginal.

Kroatien

Vad gäller nya tjänsteerbjudanden var marknaden ganska stillsam under kvartalet. Konkurrenterna fokuserade framförallt på förlängda julkampanjer och hårdvaruerbjudanden.

Mobila tjänsteintäkter från slutkund ökade med 6 procent tack vare en måttlig ökning av kundbasen och större genomsnittsintäkter per kund.

EBITDA-marginalen ökade till 5 (3) procent till följd av högre mobila tjänsteintäkter från slutkund och kostnadsreduktioner.

En eventualförpliktelse på 123 miljoner kronor relaterat till Kroatien har lagts till (not 9).

KASSAGENERERANDE MARKNADER

Österrike

På en stabil marknad sjönk Tele2s intäkter på grund av en minskad konsumentkundbas, samtidigt som vi genomför vår nya strategi med fokus på storföretagssegmentet.

Följden är att marknadsföringsaktiviteterna har inriktats på storföretag och på att behålla kunder inom konsumentsegmentet.

EBITDA ökade tack vare vårt nya strategiska fokus och framgångsrika kostnadsminskningar. Fokus har riktats om till direktkanaler och därmed har provisioner för indirekta kanaler samt medie- och marknadsföringskostnader kunnat reduceras.

Tyskland

Kundbasen har fortsatt att minska, dock långsammare än förväntat, särskilt inom segmenten fast telefoni och fast bredband.

Nettoomsättningen sjönk på grund av minskningen av kundbasen inom fast telefoni och fast bredband.

EBITDA sjönk till 64 (74) miljoner kronor, motsvarande en stabil marginal på 40 procent där fokus fortsatt ligger på lönsamhet och kassaflöde.

Övriga upplysningar

Risker och osäkerhetsfaktorer

Tele2s verksamhet påverkas av ett antal omvärldsfaktorer. De riskfaktorer som bedöms ha störst betydelse för Tele2s framtida utveckling är spektrumauktioner, tillgänglighet av frekvenser och telekomlicenser, förändringar i lagar och regler, konkurrens, nya affärsmodeller, teknik och marknadsberoende, implementering av strategi, förvärv (inklusive integrering) och avyttringar, verksamheten i Kazakstan, störningar i mobilnäten, nätverks- och IT-integritet samt personuppgiftssäkerhet, externa relationer (samägda företag, leverantörer och affärspartners), makroekonomiska och geopolitiska risker samt finansiella risker såsom valutarisk, ränterisk, likviditetsrisk, kreditrisk, risker relaterade till skatteärenden och nedskrivning av tillgångar. Utöver detta finns det en risk att Tele2 inte kan anskaffa tillräcklig finansiering för verksamheten. Se Tele2s årsredovisning för 2016 (förvaltningsberättelsen och not 2) för en mer utförlig beskrivning av Tele2s riskexponering och riskhantering.

Nederländernas högsta domstol beslutade som sista instans 2016 att mobilavtal som paketeras med en kostnadsfri eller rabatterad enhet ska betraktas som kredit- eller avbetalningsköp. Sådana avtal omfattas därför av nederländsk konsumentkreditlagstiftning. Avtal som inte överensstämmer med de nya konsumentkreditreglerna kan komma att upphävas. Från 1 maj 2017 ska Tele2 Nederländernas indirekta försäljningspartner vara kundernas avtalspart för försäljningen av telefonen, medan det är Tele2 som erbjuder telefonkrediten. Till följd av detta kommer telefonförsäljning via en indirekt försäljningspartner inte att rapporteras som en intäkt av Tele2. Dessutom kan konsumentkreditreglerna ha en potentiellt negativ effekt på försäljningen av abonnemang som paketeras med telefoner på marknaden framöver.

Viktiga händelser efter kvartalet

Den 12 april 2017 meddelade distriktsdomstolen i Rotterdam en dom i vilken domstolen på ett principiellt plan dömde till fördel för KPN, vilket rör den eventualförpliktelse som beskrivs i not 9.

Offentliggörande av företagsinformation

Tele2 AB (publ) årsstämma 2017

Årsstämman 2017 hålls tisdagen den 9 maj 2017 klockan 15.00 på Hotel Rival, Mariatorget 3, Stockholm.

• Aktieägare som önskar delta vid årsstämman ska
• dels vara införd i den av Euroclear Sweden förda aktieboken onsdagen den 3 maj 2017, och
• dels anmäla sin avsikt att delta senast onsdagen den 3 maj 2017. Anmälan görs på bolagets hemsida www.tele2.com, på telefon 0771-246 400 eller med post till Computershare AB "Årsstämma Tele2", Box 610, 182 16 Danderyd.

Revisorernas rapport om översiktlig granskning

Denna delårsrapport har inte genomgått någon särskild granskning av bolagets revisorer.

Övrigt

Den 19 juli 2017 kommer Tele2 att offentliggöra delårsrapporten för perioden fram till 30 juni 2017.

Stockholm 24 april 2017 Tele2 AB

Allison Kirkby VD

PRESENTATION AV FÖRSTA KVARTALET 2017

Tele2 kommer att hålla en presentation för den globala finansmarknaden med möjlighet att delta per telefonkonferens kl. 10:00 CEST (09:00 BST/04:00 EDT) måndagen den 24 april 2017. Presentationen hålls på engelska och kommer även att finnas tillgänglig som webbsändning på Tele2s webbplats: www.tele2.com.

Uppringningsinformation

För att vara säker på att uppkopplingen till konferenssamtalet fungerar ringer ni in några minuter före konferenssamtalets starttid för att registrera er.

Telefonnummer

Sverige: +46 (0) 8 5065 3938 Storbritannien: +44 (0) 20 3427 1919 USA: +1 212 444 0895

KONTAKT BILAGOR

Erik Strandin Pers IR-chef Telefon: +46 (0) 733 41 41 88

Tele2 AB Organisationsnummer: 556410-8917 Skeppsbron 18 Box 2094 103 13 Stockholm Sverige Tel + 46 (0)8 5620 0060 www.tele2.com

BESÖK VÅR WEBBPLATS: www.tele2.com

Resultaträkning Totalresultat Balansräkning Kassaflödesanalys Förändring i eget kapital Antal kunder Nettoomsättning Fördelning av mobil extern nettoomsättning EBITDA EBIT CAPEX Femårsöversikt Moderbolaget Noter

TELE2 SER DET SOM SIN STÖRSTA UPPGIFT ATT GÖRA DET MÖJLIGT FÖR ALLA ATT LEVA ETT MER UPPKOPPLAT LIV. Vi tror nämligen att det uppkopplade livet är ett bättre liv. Vi arbetar därför för att data ska bli mer tillgängligt för våra kunder oavsett när de behöver det eller var de befinner sig. Ända sedan Jan Stenbeck grundade Tele2 1993 har bolaget varit en tuff utmanare till de gamla statliga monopolen och andra etablerade spelare. Tele2 erbjuder tjänster inom fast- och mobiltelefoni, bredband, datanät, innehållstjänster samt globala IoT-lösningar. Våra 17 miljoner kunder i nio länder njuter av en fantastisk trådlös upplevelse genom våra prisbelönta nätverk. Tele2 är noterat på NASDAQ OMX sedan 1996. Under 2016 omsatte bolaget 28 miljarder kronor och presenterade ett rörelseresultat (EBITDA) på 5,3 miljarder kronor. För finansiella definitioner, vänligen se sista sidorna i årsredovisningen 2016. Följ @Tele2group på Twitter för de senaste uppdateringarna.

Resultaträkning

Miljoner SEK	Not	2017 1 jan–31 mar	2016 1 jan–31 mar	2016 helår
KVARVARANDE VERKSAMHETER
Nettoomsättning		7 875	6 446	28 292
Kostnader för sålda tjänster	3	–4 957	–4 315	–20 725
Bruttoresultat		2 918	2 131	7 567
Försäljningskostnader	3	–1 446	–1 376	–5 716
Administrationskostnader	3	–790	–620	–3 156
Övriga rörelseintäkter		30	37	153
Övriga rörelsekostnader		–15	–17	–67
Rörelseresultat, EBIT		697	155	–1 219
Ränteintäkter/kostnader	6	–73	–69	–312
Övriga finansiella poster	4	–31	418	297
Resultat efter finansiella poster, EBT		593	504	–1 234
Inkomstskatt	5	–192	–165	–930
PERIODENS RESULTAT FRÅN KVARVARANDE VERKSAMHETER		401	339	–2 164
AVVECKLADE VERKSAMHETER
Periodens resultat från avvecklade verksamheter	11	–18	–	–100
PERIODENS RESULTAT		383	339	–2 264
HÄNFÖRLIGT TILL
Moderbolagets aktieägare		425	371	–1 962
Innehav utan bestämmande inflytande		–42	–32	–302
PERIODENS RESULTAT		383	339	–2 264
Resultat per aktie, kr	10	0,84	0,81	–4,34
Resultat per aktie, efter utspädning, kr	10	0,84	0,80	–4,34
FRÅN KVARVARANDE VERKSAMHETER HÄNFÖRLIGT TILL
Moderbolagets aktieägare		443	371	–1 862
Innehav utan bestämmande inflytande		–42	–32	–302
PERIODENS RESULTAT		401	339	–2 164
Resultat per aktie, kr	10	0,88	0,81	–4,12
Resultat per aktie, efter utspädning, kr	10	0,88	0,80	–4,12

Totalresultat

Miljoner SEK	2017 1 jan–31 mar	2016 1 jan–31 mar	2016 helår
PERIODENS RESULTAT	383	339	–2 264
ÖVRIGT TOTALRESULTAT
KOMPONENTER SOM INTE KOMMER ATT OMKLASSIFICERAS TILL ÅRETS RESULTAT
Pensioner, aktuariella vinster/förluster	–	–5	–16
Pensioner, aktuariella vinster/förluster, skatteeffekt	–	1	3
Komponenter som inte kommer att omklassificeras till årets resultat	–	–4	–13
KOMPONENTER SOM KAN KOMMA ATT OMKLASSIFICERAS TILL ÅRETS RESULTAT
Valutakursdifferenser
Omräkningsdifferenser i utlandsverksamheter	79	102	1 094
Skatteeffekt på ovan	–30	10	–117
Omräkningsdifferenser	49	112	977
Säkring av nettoinvesteringar i utlandsverksamheter	7	–36	–149
Skatteeffekt på ovan	–2	8	33
Säkring av nettoinvesteringar	5	–28	–116
Valutakursdifferenser	54	84	861
Kassaflödessäkringar
Förlust från ändring i verkligt värde på säkringsinstrument	–2	–47	–83
Omklassificering av ackumulerade förluster till resultaträkningen	18	15	68
Skatteeffekt på kassaflödessäkringar	–3	7	3
Kassaflödessäkringar	13	–25	–12
Komponenter som kan komma att omklassificeras till årets resultat	67	59	849
ÖVRIGT TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN, NETTO EFTER SKATT	67	55	836
TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN	450	394	–1 428
HÄNFÖRLIGT TILL
Moderbolagets aktieägare	509	424	–1 117
Innehav utan bestämmande inflytande	–59	–30	–311
TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN	450	394	–1 428

Balansräkning

Miljoner SEK Not	31 mar 2017	31 mar 2016	31 dec 2016
TILLGÅNGAR
ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR
Goodwill 3	7 725	8 393	7 729
Övriga immateriella tillgångar	5 703	4 790	5 821
Immateriella tillgångar	13 428	13 183	13 550
Materiella tillgångar	14 312	12 667	14 376
Finansiella tillgångar 6	1 376	1 403	1 324
Uppskjutna skattefordringar 5	1 656	2 011	1 702
ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR	30 772	29 264	30 952
OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR
Varulager	930	622	655
Kortfristiga fordringar	8 287	7 103	8 592
Kortfristiga placeringar	7	33	21
Likvida medel 7	752	184	257
OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR	9 976	7 942	9 525
TILLGÅNGAR	40 748	37 206	40 477
EGET KAPITAL OCH SKULDER
EGET KAPITAL
Hänförligt till moderbolagets aktieägare	18 994	19 475	18 474
Innehav utan bestämmande inflytande	–337	–11	–278
EGET KAPITAL 10	18 657	19 464	18 196
LÅNGFRISTIGA SKULDER
Räntebärande skulder 6	10 568	4 798	9 030
Ej räntebärande skulder 5	1 045	733	1 066
LÅNGFRISTIGA SKULDER	11 613	5 531	10 096
KORTFRISTIGA SKULDER
Räntebärande skulder 6	2 197	5 913	3 401
Ej räntebärande skulder	8 281	6 298	8 784
KORTFRISTIGA SKULDER	10 478	12 211	12 185
EGET KAPITAL OCH SKULDER	40 748	37 206	40 477

Kassaflödesanalys (Totala verksamheten)

Miljoner SEK	Not	2017 1 jan–31 mar	2016 1 jan–31 mar	2016 helår	2017 kv 1	2016 kv 4	2016 kv 3	2016 kv 2	2016 kv 1	2015 kv 4
DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN
Rörelseresultat från kvarvarande verksamheter		697	155	–1 219	697	246	–1 811	191	155	364
Rörelseresultat från avvecklade verksamheter		–18	–	–100	–18	–7	–93	–	–	–
Rörelseresultat		679	155	–1 319	679	239	–1 904	191	155	364
Justeringar av poster i rörelseresultat som ej genererar kassaflöde	3	939	1 033	6 192	939	964	3 381	814	1 033	736
Betalda/erhållna finansiella poster		–8	–46	–272	–8	–87	–80	–59	–46	–62
Betald skatt		–106	–67	–403	–106	–86	–114	–136	–67	–62
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapitalet		1 504	1 075	4 198	1 504	1 030	1 283	810	1 075	976
Förändringar av rörelsekapitalet		–479	–122	819	–479	307	451	183	–122	–194
KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN		1 025	953	5 017	1 025	1 337	1 734	993	953	782
INVESTERINGSVERKSAMHETEN
Betald CAPEX	8	–847	–1 107	–3 800	–847	–943	–896	–854	–1 107	–1 073
Fritt kassaflöde		178	–154	1 217	178	394	838	139	–154	–291
Förvärv och avyttringar av aktier och andelar		–	39	–2 876	–	–2 910	–10	5	39	–
Övriga finansiella tillgångar		16	–	13	16	1	11	1	–	–29
Kassaflöde från investeringsverksamheten		–831	–1 068	–6 663	–831	–3 852	–895	–848	–1 068	–1 102
KASSAFLÖDE EFTER INVESTERINGAR		194	–115	–1 646	194	–2 515	839	145	–115	–320
FINANSIERINGSVERKSAMHETEN
Förändringar av låneskulder, netto	6	287	295	1 350	287	–1 317	170	2 202	295	228
Utdelningar	10	–	–	–2 389	–	–	–	–2 389	–	–
Förvärv av innehav utan bestämmande inflytande	10	–	–125	–125	–	–	–	–	–125	–
Nyemissioner	10	–	–	2 910	–	2 910	–	–	–	3
Återköp av egna aktier	10	–	–	–	–	–	–	–	–	–3
Kassaflöde från finansieringsverksamheten		287	170	1 746	287	1 593	170	–187	170	228
FÖRÄNDRING AV LIKVIDA MEDEL		481	55	100	481	–922	1 009	–42	55	–92
Likvida medel vid periodens början		257	107	107	257	1 172	149	184	107	204
Valutakursdifferenser i likvida medel		14	22	50	14	7	14	7	22	–5
LIKVIDA MEDEL VID PERIODENS SLUT	7	752	184	257	752	257	1 172	149	184	107

Förändring i eget kapital

			31 mar 2017			31 mar 2016		31 dec 2016
		Hänförligt till			Hänförligt till				Hänförligt till
		moder bolagets	innehav utan bestäm mande	Summa eget	moder bolagets	innehav utan bestäm mande	Summa eget	moder bolagets	innehav utan bestäm mande	Summa eget
Miljoner SEK	Not	aktieägare	inflytande	kapital	aktieägare	inflytande	kapital	aktieägare	inflytande	kapital
Eget kapital, 1 januari		18 474	–278	18 196	17 901	–	17 901	17 901	–	17 901
Periodens resultat		425	–42	383	371	–32	339	–1 962	–302	–2 264
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt		84	–17	67	53	2	55	845	–9	836
Totalresultat för perioden		509	–59	450	424	–30	394	–1 117	–311	–1 428
ÖVRIGA FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL
Aktierelaterade ersättningar	10	4	–	4	7	–	7	1	–	1
Aktierelaterade ersättningar, skatteeffekt	10	2	–	2	–	–	–	1	–	1
Nyemissioner	10	7	–	7	–	–	–	2 910	–	2 910
Skatt på nyemissionskostnader	10	–2	–	–2	–	–	–	11	–	11
Utdelningar	10	–	–	–	–	–	–	–2 389	–	–2 389
Förvärv av innehav utan bestämmande inflytande	10	–	–	–	456	475	931	469	489	958
Avyttringar av aktier utan bestämmande inflytande	10	–	–	–	687	–456	231	687	–456	231
EGET KAPITAL, VID PERIODENS SLUT		18 994	–337	18 657	19 475	–11	19 464	18 474	–278	18 196

Antal kunder

		Antal kunder						Nettokundintag
		2017	2016	2017	2016	2016	2017	2016	2016	2016	2016	2015
tusental	Not	31 mar	31 mar	1 jan–31 mar	1 jan–31 mar	helår	kv 1	kv 4	kv 3	kv 2	kv 1	kv 4
Sverige
Mobil		3 851	3 700	–53	–41	–32	–53	–41	36	14	–41	27
Fast bredband		59	67	–3	–3	–11	–3	–3	–2	–3	–3	–3
Fast telefoni		153	187	–10	–9	–33	–10	–7	–9	–8	–9	–13
Övrig verksamhet		2	–	–	–	–	–	–	–	–	–	–
		4 065	3 954	–66	–53	–76	–66	–51	25	3	–53	11
Litauen
Mobil		1 767	1 751	–6	–18	4	–6	–16	38	–	–18	–37
		1 767	1 751	–6	–18	4	–6	–16	38	–	–18	–37
Lettland
Mobil		942	945	–3	–13	–9	–3	–23	21	6	–13	–27
		942	945	–3	–13	–9	–3	–23	21	6	–13	–27
Estland
Mobil		474	479	–5	–5	–5	–5	–4	3	1	–5	–2
Fast telefoni		–	1	–	–2	–3	–	–1	–	–	–2	–
		474	480	–5	–7	–8	–5	–5	3	1	–7	–2
Nederländerna
Mobil		1 062	875	16	31	202	16	55	59	57	31	3
Fast bredband		345	345	–5	1	6	–5	–1	4	2	1	–4
Fast telefoni		40	51	–2	–4	–13	–2	–3	–3	–3	–4	–4
		1 447	1 271	9	28	195	9	51	60	56	28	–5
Kazakstan
Mobil		6 514	6 298	74	110	252	74	56	–18	104	110	38
		6 514	6 298	74	110	252	74	56	–18	104	110	38
Kroatien
Mobil		788	778	–13	–7	16	–13	–70	70	23	–7	–78
		788	778	–13	–7	16	–13	–70	70	23	–7	–78
Österrike
Mobil		8	–	2	–	6	2	–	1	5	–	–
Fast bredband		92	100	–2	–2	–8	–2	–2	–2	–2	–2	–2
Fast telefoni		113	126	–4	–5	–14	–4	–3	–2	–4	–5	–3
		213	226	–4	–7	–16	–4	–5	–3	–1	–7	–5
Tyskland
Mobil		160	205	–9	–14	–50	–9	–9	–13	–14	–14	–12
Fast bredband		42	51	–3	–2	–8	–3	–2	–2	–2	–2	–2
Fast telefoni		217	261	–11	–26	–59	–11	–9	–13	–11	–26	–35
		419	517	–23	–42	–117	–23	–20	–28	–27	–42	–49
TOTALT
Mobil		15 566	15 031	3	43	384	3	–52	197	196	43	–88
Fast bredband		538	563	–13	–6	–21	–13	–8	–2	–5	–6	–11
Fast telefoni		523	626	–27	–46	–122	–27	–23	–27	–26	–46	–55
Övrig verksamhet		2	–	–	–	–	–	–	–	–	–	–
TOTALT ANTAL KUNDER
OCH NETTOKUNDINTAG		16 629	16 220	–37	–9	241	–37	–83	168	165	–9	–154
Förvärvade företag	11			–	1 788	1 988	–	200	–	–	1 788	–
Ändrad beräkningsmetod	2			–	27	23	–	–	–	–4	27	–22
TOTALT ANTAL KUNDER OCH NETTOFÖRÄNDRING		16 629	16 220	–37	1 806	2 252	–37	117	168	161	1 806	–176

Nettoomsättning

Miljoner SEK Not	2017 1 jan–31 mar	2016 1 jan–31 mar	2016 helår	2017 kv 1	2016 kv 4	2016 kv 3	2016 kv 2	2016 kv 1	2015 kv 4
Sverige
Mobil	3 017	2 684	11 279	3 017	3 193	2 739	2 663	2 684	2 911
Fast bredband	327	165	769	327	279	162	163	165	169
Fast telefoni	99	119	453	99	111	111	112	119	125
Övrig verksamhet	489 3 932	85 3 053	695 13 196	489 3 932	447 4 030	83 3 095	80 3 018	85 3 053	94 3 299
Litauen
Mobil	448	386	1 703	448	487	440	390	386	405
	448	386	1 703	448	487	440	390	386	405
Lettland
Mobil	257	233	1 019	257	271	277	238	233	248
	257	233	1 019	257	271	277	238	233	248
Estland
Mobil	153	146	646	153	173	170	157	146	155
Fast telefoni	1	1	4	1	1	1	1	1	2
Övrig verksamhet	10	10	44	10	15	10	9	10	11
	164	157	694	164	189	181	167	157	168
Nederländerna
Mobil 2	867	691	2 979	867	829	738	721	691	747
Fast bredband	531	546	2 184	531	554	545	539	546	557
Fast telefoni	57	71	262	57	63	64	64	71	75
Övrig verksamhet	128	137	540	128	140	133	130	137	134
	1 583	1 445	5 965	1 583	1 586	1 480	1 454	1 445	1 513
Kazakstan
Mobil	649	350	2 152	649	702	573	527	350	383
	649	350	2 152	649	702	573	527	350	383
Kroatien
Mobil	355	316	1 529	355	439	405	369	316	416
	355	316	1 529	355	439	405	369	316	416
Österrike
Mobil	4	–	8	4	4	3	1	–	–
Fast bredband	184	193	763	184	195	189	186	193	192
Fast telefoni	30	33	128	30	33	30	32	33	35
Övrig verksamhet	66	59	251	66	63	66	63	59	62
	284	285	1 150	284	295	288	282	285	289
Tyskland
Mobil	87	101	382	87	94	94	93	101	102
Fast bredband	27	32	122	27	30	31	29	32	32
Fast telefoni	46	54	204	46	51	49	50	54	59
	160	187	708	160	175	174	172	187	193
Övrigt
Mobil	32	13	75	32	24	21	17	13	–
Övrig verksamhet	30	33	158	30	36	44	45	33	37
	62	46	233	62	60	65	62	46	37
TOTALT
Mobil	5 869	4 920	21 772	5 869	6 216	5 460	5 176	4 920	5 367
Fast bredband	1 069	936	3 838	1 069	1 058	927	917	936	950
Fast telefoni	233	278	1 051	233	259	255	259	278	296
Övrig verksamhet	723	324	1 688	723	701	336	327	324	338
	7 894	6 458	28 349	7 894	8 234	6 978	6 679	6 458	6 951
Koncernintern försäljning, eliminering	–19	–12	–57	–19	–17	–17	–11	–12	–8
Sverige, mobil	–	–	–1	–	–1	–	–	–	–
Litauen, mobil	–5	–5	–16	–5	–3	–5	–3	–5	–4
Lettland, mobil	–4	–1	–23	–4	–8	–9	–5	–1	–2
Estland, mobil	–1	–	–1	–1	–1	–	–	–	–
Nederländerna, mobil	–6	–	–	–6	–	–	–	–	–
Nederländerna, övrig verksamhet	–	–4	–11	–	–3	–2	–2	–4	–1
Kroatien, mobil	–1	–	–	–1	–	–	–	–	–
Österrike, mobil	–2	–	–2	–2	–1	–1	–	–	–
Övrigt, övrig verksamhet	–	–2	–3	–	–	–	–1	–2	–1
TOTALT	7 875	6 446	28 292	7 875	8 217	6 961	6 668	6 446	6 943

Fördelning av mobil extern nettoomsättning

Miljoner SEK	2017 Not 1 jan–31 mar	2016 1 jan–31 mar	2016 helår	2017 kv 1	2016 kv 4	2016 kv 3	2016 kv 2	2016 kv 1	2015 kv 4
Sverige, mobil
Tjänsteintäkter slutkund	1 922	1 758	7 349	1 922	1 928	1 885	1 778	1 758	1 801
Operatörsintäkter	203	218	875	203	212	220	225	218	243
Tjänsteintäkter	2 125	1 976	8 224	2 125	2 140	2 105	2 003	1 976	2 044
Försäljning av utrustning	739	540	2 420	739	902	479	499	540	706
Övriga intäkter	153	168	634	153	150	155	161	168	161
	3 017	2 684	11 278	3 017	3 192	2 739	2 663	2 684	2 911
Litauen, mobil
Tjänsteintäkter slutkund	259	226	968	259	262	251	229	226	224
Operatörsintäkter	52	55	220	52	57	54	54	55	50
Tjänsteintäkter Försäljning av utrustning	311 132	281 100	1 188 499	311 132	319 165	305 130	283 104	281 100	274 127
	443	381	1 687	443	484	435	387	381	401
Lettland, mobil
Tjänsteintäkter slutkund	154	140	600	154	159	158	143	140	146
Operatörsintäkter	49	49	200	49	47	56	48	49	47
Tjänsteintäkter	203	189	800	203	206	214	191	189	193
Försäljning av utrustning	50	43	196	50	57	54	42	43	53
	253	232	996	253	263	268	233	232	246
Estland, mobil
Tjänsteintäkter slutkund	109	102	431	109	112	112	105	102	106
Operatörsintäkter	18	16	79	18	21	22	20	16	17
Tjänsteintäkter	127	118	510	127	133	134	125	118	123
Försäljning av utrustning	25	28	135	25	39	36	32	28	32
	152	146	645	152	172	170	157	146	155
Nederländerna, mobil
Tjänsteintäkter slutkund	2 451	322	1 515	451	438	419	336	322	403
Operatörsintäkter	55	43	193	55	52	53	45	43	42
Tjänsteintäkter	506	365	1 708	506	490	472	381	365	445
Försäljning av utrustning	2 355	326	1 271	355	339	266	340	326	302
	861	691	2 979	861	829	738	721	691	747
Kazakstan, mobil
Tjänsteintäkter slutkund	495	265	1 555	495	470	426	394	265	253
Operatörsintäkter	148	80	513	148	160	143	130	80	127
Tjänsteintäkter	643	345	2 068	643	630	569	524	345	380
Försäljning av utrustning		6 5	84	6	72	4	3	5	3
	649	350	2 152	649	702	573	527	350	383
Kroatien, mobil
Tjänsteintäkter slutkund	214	202	866	214	222	231	211	202	207
Operatörsintäkter	46	46	235	46	58	79	52	46	36
Tjänsteintäkter	260	248	1 101	260	280	310	263	248	243
Försäljning av utrustning	94	68	428	94	159	95	106	68	173
	354	316	1 529	354	439	405	369	316	416
Österrike, mobil
Tjänsteintäkter slutkund		2 –	4	2	2	1	1	–	–
Operatörsintäkter		– –	1	–	1	–	–	–	–
Tjänsteintäkter		2 –	5	2	3	1	1	–	–
Försäljning av utrustning		– –	1	–	–	1	–	–	–
		2 –	6	2	3	2	1	–	–
Tyskland, mobil
Tjänsteintäkter slutkund	87	101	382	87	94	94	93	101	102
	87	101	382	87	94	94	93	101	102
Övrigt, mobil
Tjänsteintäkter slutkund	32	13	75	32	24	21	17	13	–
	32	13	75	32	24	21	17	13	–
TOTALT, MOBIL
Tjänsteintäkter slutkund	3 725	3 129	13 745	3 725	3 711	3 598	3 307	3 129	3 242
Operatörsintäkter	571	507	2 316	571	608	627	574	507	562
Tjänsteintäkter	4 296	3 636	16 061	4 296	4 319	4 225	3 881	3 636	3 804
Försäljning av utrustning	1 401	1 110	5 034	1 401	1 733	1 065	1 126	1 110	1 396
Övriga intäkter TOTALT, MOBIL	153 5 850	168 4 914	634 21 729	153 5 850	150 6 202	155	161	168 4 914	161
						5 445	5 168		5 361

EBITDA

		2017	2016	2016	2017	2016	2016	2016	2016	2015
Miljoner SEK	Not	1 jan–31 mar	1 jan–31 mar	helår	kv 1	kv 4	kv 3	kv 2	kv 1	kv 4
Sverige
Mobil		951	812	3 436	951	869	978	777	812	840
Fast bredband		40	22	127	40	51	37	17	22	21
Fast telefoni		25	33	109	25	23	24	29	33	56
Övrig verksamhet		75	27	164	75	85	29	23	27	29
		1 091	894	3 836	1 091	1 028	1 068	846	894	946
Litauen
Mobil		156	142	567	156	127	152	146	142	138
		156	142	567	156	127	152	146	142	138
Lettland
Mobil		88	69	318	88	88	90	71	69	78
		88	69	318	88	88	90	71	69	78
Estland
Mobil		39	33	152	39	43	41	35	33	37
Fast telefoni		–	–	1	–	–	–	1	–	–
Övrig verksamhet		3	2	15	3	6	4	3	2	4
		42	35	168	42	49	45	39	35	41
Nederländerna
Mobil	2–3	–48	–243	–930	–48	–231	–179	–277	–243	–150
Fast bredband	3	128	124	439	128	127	98	90	124	116
Fast telefoni	3	8	18	47	8	10	8	11	18	7
Övrig verksamhet	3	63	70	272	63	71	71	60	70	62
		151	–31	–172	151	–23	–2	–116	–31	35
Kazakstan
Mobil		122	6	221	122	92	79	44	6	–5
		122	6	221	122	92	79	44	6	–5
Kroatien
Mobil		19	11	102	19	22	49	20	11	29
		19	11	102	19	22	49	20	11	29
Österrike
Mobil		–11	–15	–67	–11	–18	–14	–20	–15	–14
Fast bredband		49	46	177	49	51	42	38	46	36
Fast telefoni		16	17	65	16	17	16	15	17	20
Övrig verksamhet		1	2	10	1	2	1	5	2	7
		55	50	185	55	52	45	38	50	49
Tyskland
Mobil		28	40	133	28	33	30	30	40	18
Fast bredband		6	6	21	6	8	4	3	6	6
Fast telefoni		30	28	141	30	40	46	27	28	36
		64	74	295	64	81	80	60	74	60
Övrigt
Mobil		–29	–10	–64	–29	–27	–14	–13	–10	–
Övrig verksamhet		–36	–14	–122	–36	–30	–30	–48	–14	–34
		–65	–24	–186	–65	–57	–44	–61	–24	–34
TOTALT
Mobil		1 315	845	3 868	1 315	998	1 212	813	845	971
Fast bredband		223	198	764	223	237	181	148	198	179
Fast telefoni		79	96	363	79	90	94	83	96	119
Övrig verksamhet		106	87	339	106	134	75	43	87	68
TOTALT		1 723	1 226	5 334	1 723	1 459	1 562	1 087	1 226	1 337

EBIT

Miljoner SEK	Not	2017 1 jan–31 mar	2016 1 jan–31 mar	2016 helår	2017 kv 1	2016 kv 4	2016 kv 3	2016 kv 2	2016 kv 1	2015 kv 4
Sverige
Mobil		708	576	2 485	708	639	736	534	576	599
Fast bredband		–26	–2	1	–26	–3	13	–7	–2	–1
Fast telefoni		22	29	94	22	20	19	26	29	51
Övrig verksamhet		8	11	69	8	42	11	5	11	6
		712	614	2 649	712	698	779	558	614	655
Litauen
Mobil		124	116	455	124	94	124	121	116	110
		124	116	455	124	94	124	121	116	110
Lettland
Mobil		54	35	185	54	51	59	40	35	43
		54	35	185	54	51	59	40	35	43
Estland
Mobil		14	13	56	14	16	16	11	13	8
Fast telefoni		–	–1	1	–	–	5	–3	–1	–
Övrig verksamhet		1	–2	6	1	5	2	1	–2	5
		15	10	63	15	21	23	9	10	13
Nederländerna
Mobil	2–3	–146	–328	–1 335	–146	–368	–273	–366	–328	–223
Fast bredband	3	–18	–	–95	–18	–14	–42	–39	–	–1
Fast telefoni	3	3	14	29	3	5	4	6	14	2
Övrig verksamhet	3	44	54	207	44	54	54	45	54	46
		–117	–260	–1 194	–117	–323	–257	–354	–260	–176
Kazakstan
Mobil		–6	–57	–268	–6	–56	–63	–92	–57	–59
		–6	–57	–268	–6	–56	–63	–92	–57	–59
Kroatien
Mobil		–2	–6	27	–2	2	28	3	–6	–13
		–2	–6	27	–2	2	28	3	–6	–13
Österrike
Mobil		–14	–18	–79	–14	–22	–16	–23	–18	–17
Fast bredband		33	24	88	33	29	19	16	24	11
Fast telefoni		13	14	52	13	14	13	11	14	16
Övrig verksamhet		–2	–2	–5	–2	–1	–3	1	–2	1
		30	18	56	30	20	13	5	18	11
Tyskland
Mobil		27	38	121	27	28	28	27	38	16
Fast bredband		5	4	16	5	6	3	3	4	4
Fast telefoni		30	28	139	30	40	45	26	28	37
		62	70	276	62	74	76	56	70	57
Övrigt
Mobil		–30	–10	–65	–30	–28	–14	–13	–10	–
Övrig verksamhet		–36	–10	–113	–36	–27	–29	–47	–10	–39
		–66	–20	–178	–66	–55	–43	–60	–20	–39
TOTALT
Mobil		729	359	1 582	729	356	625	242	359	464
Fast bredband		–6	26	10	–6	18	–7	–27	26	13
Fast telefoni		68	84	315	68	79	86	66	84	106
Övrig verksamhet		15	51	164	15	73	35	5	51	19
		806	520	2 071	806	526	739	286	520	602
Poster av engångskaraktär	3	–109	–365	–3 290	–109	–280	–2 550	–95	–365	–238
TOTALT		697	155	–1 219	697	246	–1 811	191	155	364

CAPEX

Miljoner SEK	Not	2017 1 jan–31 mar	2016 1 jan–31 mar	2016 helår	2017 kv 1	2016 kv 4	2016 kv 3	2016 kv 2	2016 kv 1	2015 kv 4
Sverige
Mobil		62	160	665	62	203	193	109	160	169
Fast bredband		32	18	78	32	38	17	5	18	50
Fast telefoni		1	1	12	1	3	4	4	1	3
Övrig verksamhet		27	22	141	27	105	–4	18	22	19
		122	201	896	122	349	210	136	201	241
Litauen
Mobil	8	29	150	228	29	25	23	30	150	22
Lettland		29	150	228	29	25	23	30	150	22
Mobil		17	25	68	17	17	9	17	25	51
		17	25	68	17	17	9	17	25	51
Estland
Mobil		14	21	71	14	14	20	16	21	18
Övrig verksamhet		–	–	–	–	–	–	–	–	1
		14	21	71	14	14	20	16	21	19
Nederländerna
Mobil		158	214	865	158	209	182	260	214	332
Fast bredband		47	278	501	47	64	65	94	278	140
Fast telefoni		12	5	13	12	3	2	3	5	4
Övrig verksamhet		14	22	62	14	13	10	17	22	21
		231	519	1 441	231	289	259	374	519	497
Kazakstan
Mobil		129	79	514	129	195	134	106	79	154
		129	79	514	129	195	134	106	79	154
Kroatien
Mobil		7	53	130	7	30	16	31	53	93
		7	53	130	7	30	16	31	53	93
Österrike
Mobil		–	3	7	–	1	1	2	3	7
Fast bredband		9	8	48	9	16	11	13	8	31
Fast telefoni		1	1	4	1	1	1	1	1	2
Övrig verksamhet		2	1	6	2	2	–	3	1	4
		12	13	65	12	20	13	19	13	44
Tyskland
Mobil		–	–	1	–	1	–1	1	–	2
Fast bredband		–	–	2	–	–	1	1	–	1
		–	–	3	–	1	–	2	–	3
Övrigt
Mobil		3	–	–	3	–	–	–	–	–
Övrig verksamhet		63	93	415	63	138	95	89	93	99
		66	93	415	66	138	95	89	93	99
TOTALT
Mobil		419	705	2 549	419	695	577	572	705	848
Fast bredband		88	304	629	88	118	94	113	304	222
Fast telefoni		14	7	29	14	7	7	8	7	9
Övrig verksamhet		106	138	624	106	258	101	127	138	144
TOTALT	8	627	1 154	3 831	627	1 078	779	820	1 154	1 223

Femårsöversikt

Miljoner SEK	Not	2017 1 jan–31 mar	2016 1 jan–31 mar	2016	2015	2014	2013
KVARVARANDE VERKSAMHETER
Nettoomsättning		7 875	6 446	28 292	26 856	25 955	25 757
Antal kunder (tusental)		16 629	16 220	16 666	14 414	13 594	13 582
EBITDA		1 723	1 226	5 334	5 757	5 926	5 891
EBIT		697	155	–1 219	2 447	3 490	2 548
EBT		593	504	–1 234	2 012	3 500	1 997
Periodens resultat		401	339	–2 164	1 268	2 626	968
Nyckeltal
EBITDA-marginal, %		21,9	19,0	18,9	21,4	22,8	22,9
EBIT-marginal, %		8,9	2,4	–4,3	9,1	13,4	9,9
Data per aktie (kronor)
Periodens resultat	10	0,88	0,81	–4,12	2,77	5,74	2,12
Periodens resultat, efter utspädning	10	0,88	0,80	–4,12	2,75	5,71	2,10
TOTALT
Eget kapital		18 657	19 464	18 196	17 901	22 682	21 591
Balansomslutning		40 748	37 206	40 477	36 149	39 848	39 855
Kassaflöde från den löpande verksamheten		1 025	953	5 017	3 529	4 578	5 813
Fritt kassaflöde		178	–154	1 217	–486	432	572
Tillgänglig likviditet		10 795	8 354	10 042	7 890	8 224	9 306
Nettoskuldsättning	6	10 544	9 415	10 628	9 878	8 135	7 328
Ekonomisk nettoskuldsättning	6	10 310	9 397	10 437	9 878	8 135	7 328
Nettoinvesteringar i immateriella och materiella
tillgångar, CAPEX		627	1 154	3 831	4 240	3 976	5 534
Nyckeltal
Skuldsättningsgrad, ggr		0,57	0,48	0,58	0,55	0,36	0,34
Soliditet, %		46	52	45	50	57	54
ROCE, avkastning på sysselsatt kapital, %	10	9,2	5,6	–4,5	14,0	10,1	48,0
Genomsnittlig räntekostnad, %		2,4	2,9	2,7	4,1	4,7	5,2
Data per aktie (kronor)
Periodens resultat	10	0,84	0,81	–4,34	6,52	4,83	31,90
Periodens resultat, efter utspädning	10	0,84	0,80	–4,34	6,48	4,80	31,69
Eget kapital	10	37,81	42,49	40,86	39,07	49,55	47,20
Kassaflöde från den löpande verksamheten	10	2,04	2,08	11,10	7,70	10,00	12,71
Utdelning, ordinarie		–	–	5,231)	5,35	4,85	4,40
Extrautdelning		–	–	–	–	10,00	–
Inlösen		–	–	–	–	–	28,00
Börskurs på bokslutsdagen		85,55	75,30	73,05	84,75	94,95	72,85

1) Föreslagen utdelning

Moderbolaget

Resultaträkning

	2017	2016	2016
Miljoner SEK	1 jan–31 mar	1 jan–31 mar	helår
Nettoomsättning	15	5	28
Administrationskostnader	–31	–19	–105
Rörelseresultat, EBIT	–16	–14	–77
Utdelning från koncernföretag	7 000	–	–
Valutakursdifferens på finansiella poster	–2	–32	–131
Räntenetto och övriga finansiella poster	–68	–58	–272
Resultat efter finansiella poster, EBT	6 914	–104	–480
Bokslutsdispositioner, koncernbidrag	–	–	774
Skatt på periodens resultat	19	23	–65
PERIODENS RESULTAT	6 933	–81	229

Balansräkning

Miljoner SEK Not	31 mar 2017	31 dec 2016
TILLGÅNGAR
ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR
Materiella tillgångar	1	1
Finansiella tillgångar	13 612	13 617
ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR	13 613	13 618
OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR
Kortfristiga fordringar	16 008	8 521
Likvida medel	–	4
OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR	16 008	8 525
TILLGÅNGAR	29 621	22 143
EGET KAPITAL OCH SKULDER
EGET KAPITAL
Bundet eget kapital 10	5 619	5 619
Fritt eget kapital 10	12 982	6 026
EGET KAPITAL	18 601	11 645
LÅNGFRISTIGA SKULDER
Räntebärande skulder 6	8 976	7 485
LÅNGFRISTIGA SKULDER	8 976	7 485
KORTFRISTIGA SKULDER
Räntebärande skulder 6	1 945	2 850
Ej räntebärande skulder	99	163
KORTFRISTIGA SKULDER	2 044	3 013
EGET KAPITAL OCH SKULDER	29 621	22 143

Noter

NOT 1 REDOVISNINGSPRINCIPER OCH DEFINITIONER

Delårsrapporten har upprättats för koncernen enligt IAS 34 samt årsredovisningslagen och för moderbolaget i enlighet med årsredovisningslagen samt RFR 2 Redovisning för juridiska personer och uttalanden utgivna av Rådet för finansiell rapportering. Upplysningar enligt IAS 34 Delårsrapportering lämnas såväl i noter som på annan plats i delårsrapporten.

Tele2 har upprättat denna delårsrapport i enlighet med samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som för årsredovisningen 2016. Beskrivning av dessa principer samt definitioner framgår av årsredovisningen för 2016, sid 34–41 och 76–77.

NOT 2 NETTOOMSÄTTNING OCH KUNDER

Nettoomsättning

Under första kvartalet 2017 påverkades nettoomsättningen i Nederländerna positivt med 53 miljoner kronor avseende en omvärdering av fordringar från försäljning av mobiltelefoner.

Under fjärde kvartalet 2015 påverkades nettoomsättningen i Nederländerna positivt med netto 90 miljoner kronor avseende främst utfallet från en uppgörelse med skattemyndigheten rörande moms på abonnemang.

Kunder

Antal kunder har under andra kvartalet 2016 i Lettland ändrats med –4 000 kunder, i första kvartalet 2016 i Litauen med 27 000 kunder samt i fjärde kvartalet 2015 i Kroatien med –22 000 kunder utan att påverka nettokundintag i samband med implementering av nya IT system som innebär förbättrad rapportering av antal kunder.

NOT 3 RÖRELSEKOSTNADER EBITDA

Under första kvartalet 2017 påverkades EBITDA i Nederländerna positivt med totalt 95 miljoner kronor varav mobil med 77 miljoner kronor, vilket främst avser omvärderingen av fordringar från försäljning av mobiltelefoner enligt not 2 samt fast bredband med 18 miljoner kronor som ett resultat av en uppgörelse avseende en tvist.

Under fjärde kvartalet 2016 gjordes en avsättning för en tvist i Nederländerna varvid EBITDA mobilt påverkades negativt med 36 miljoner kronor.

Under första kvartalet 2016 påverkades EBITDA i Nederländerna positivt med 73 miljoner kronor som en följd av en upplöst hyreskompensation i samband med avslut av ett hyreskontrakt, varav mobil påverkades med 47 miljoner kronor, fast bredband 19 miljoner kronor, fast telefoni 3 miljoner kronor samt övrig verksamhet 4 miljoner kronor.

Brygga från EBITDA till EBIT

Miljoner SEK	2017 1 jan–31 mar	2016 1 jan–31 mar	2016 helår
EBITDA	1 723	1 226	5 334
Nedskrivning av goodwill	–	–326	–2 825
Avyttring av verksamheter	–	–	–1
Förvärvskostnader	–	–3	–61
Integrationskostnader	–81	–2	–81
Challenger program	–28	–34	–322
Summa poster av engångskaraktär	–109	–365	–3 290
Avskrivningar och övriga nedskrivningar	–917	–706	–3 263
EBIT	697	155	–1 219

Poster av engångskaraktär i segmentsredovisningen

Definition av poster av engångskaraktär framgår av årsredovisningen för 2016, sid 76.

Nedskrivning av goodwill

Miljoner SEK	2017 1 jan–31 mar	2016 1 jan–31 mar	2016 helår
Nederländerna	–	–	–2 481
Kazakstan	–	–326	–344
Summa nedskrivning av goodwill	–	–326	–2 825
varav:
-kostnader för sålda tjänster	–	–326	–2 825

Under tredje kvartalet 2016 redovisades i kostnader för sålda tjänster en nedskrivning av goodwill med 2 456 miljoner kronor hänförlig till den kassagenererande enheten Nederländerna. Nedskrivningen baserades på uppskattat nyttjandevärde om 9,0 miljarder kronor vid en använd diskonteringsränta före skatt på 13 procent. Nedskrivningen var ett resultat av en ny bedömning av framtida kassaflöden i Nederländerna.

Under första kvartalet 2016 redovisades en nedskrivning av goodwill med 326 miljoner kronor hänförlig till den kassagenererande enheten Kazakstan. Nedskrivningen berodde på makromiljön, inklusive devalveringen av Tenge vilket innebar försvagad köpkraft hos konsumenter och högre kostnader. Dessutom eroderade hård konkurrens under första kvartalet prissättningen för alla marknadsaktörer. Detta resulterade också under första kvartalet 2016 i en minskning av värdet på säljoptionsförpliktelsen till tidigare innehavare utan bestämmande inflytande i Tele2 Kazakstan, som motsvarar ett 18 procentigt ekonomiskt intresse i det gemensamma bolaget med Kazakhtelecom, med en positiv effekt i resultaträkningen på 413 miljoner kronor redovisad i finansnettot (not 4).

Förvärvskostnader

	2017	2016	2016
Miljoner SEK	1 jan–31 mar	1 jan–31 mar	helår
TDC, Sverige	–	–	–35
Altel, Kazakstan	–	–3	–24
Övriga förvärv	–	–	–2
Summa förvärvskostnader	–	–3	–61
varav:
-administrationskostnader	–	–3	–61

Integrationskostnader

	2017	2016	2016
Miljoner SEK	1 jan–31 mar	1 jan–31 mar	helår
TDC, Sverige	–74	–	–36
Altel, Kazakstan	–7	–2	–45
Summa integrationskostnader	–81	–2	–81
varav:
-kostnader för sålda tjänster	–30	–	–15
-försäljningskostnader	–23	–	–5
-administrationskostnader	–28	–2	–61
varav:
-uppsägningskostnader	–57	–2	–28
-övriga personal- och konsultkostnader	–10	–	–36
-uppsägning av avtal och andra kostnader	–14	–	–17

Challenger program: omstruktureringskostnader

I slutet av 2014 lanserade Tele2 sitt Challenger program, vilket är ett program för att strukturellt förändra produktiviteten inom Tele2 koncernen. Programmet kommer att ytterligare stärka organisationen och driva industriförändring. Kostnaderna förknippade med programmet rapporteras som poster av engångskaraktär enligt Tele2s definition av EBITDA och i resultaträkningen på nedanstående poster.

Miljoner SEK	2017 1 jan–31 mar	2016 1 jan–31 mar	2016 helår
Kostnader för sålda tjänster	–2	–9	–19
Försäljningskostnader	–1	–	–8
Administrationskostnader	–25	–25	–295
Summa Challenger programkostnader	–28	–34	–322
varav:
-uppsägningskostnader	–8	–5	–184
-övriga personal- och konsultkostnader	–19	–28	–120
-uppsägning av avtal och andra kostnader	–1	–1	–18

NOT 4 ÖVRIGA FINANSIELLA POSTER

Övriga finansiella poster i resultaträkningen består av nedanstående poster.

	2017	2016	2016
Miljoner SEK	1 jan–31 mar	1 jan–31 mar	helår
Verkligt värdeförändring, tilläggsköpeskilling
Kazakstan	–38	–	–100
Verkligt värdeförändring, säljoption Kazakstan	–	413	413
Valutakursdifferenser	10	9	2
EUR nettoinvesteringssäkring, räntekomponent	–1	–1	–5
Försäljning av Modern Holding Inc	–	–	–2
Övriga finansiella kostnader	–2	–3	–11
Summa övriga finansiella poster	–31	418	297

Säljoptionen i Kazakstan ersattes under första kvartalet 2016 med en tilläggsköpeskilling som representerar 18 procent av det ekonomiska intresset i det samägda bolaget i Kazakstan. För att beakta den beräknade förpliktelsen för tilläggsköpeskillingen, som baseras på verkligt värde, har tilläggsköpeskillingen per 31 mars 2017 respektive 31 december 2016 värderats till 138 (100) miljoner kronor och rapporteras som en finansiell skuld med verkligt värde förändringar som finansiella poster i resultaträkningen. Förändringen i verkligt värde under per 31 december 2016 berodde på förbättrade framtidsutsikter i ljuset av den positiva utvecklingen av verksamheten under 2016 samt att en väsentlig andel av milstolparna i integrationsarbetet har uppnåtts. Förändringen under första kvartalet 2017 beror på den fortsatt positiva utvecklingen av verksamheten i Kazakstan. Det verkliga värdet är känsligt för förändringar i de antaganden som ligger till grund för diskonteringen av de förväntade framtida kassaflödena från det gemensamma bolaget i Kazakstan. En avvikelse från de nuvarande antagandena gällande verkligt värde skulle påverka den nuvarande skulden.

Under första kvartalet 2016 reglerades en del av säljoptionsförpliktelsen till tidigare innehavare utan bestämmande inflytande i Tele2 Kazakstan och 125 miljoner kronor betalades till den tidigare innehavaren utan bestämmande inflytande. Återstående del av det verkliga värdet på säljoptionsförpliktelsen förändrades under första kvartalet 2016 till noll vilket påverkade finansiella poster i resultaträkningen positivt med 413 miljoner kronor. Förändringen i verkligt värde under första kvartalet 2016 var en effekt av omvärldsfaktorer, vilket inkluderade devalveringen av Tengen som försvagade köpkraften hos konsumenterna samt resulterade i högre kostnader. Förhöjd konkurrens under första kvartalet 2016 påverkade också prissättningen för alla marknadsaktörer.

NOT 5 SKATT

Skillnad mellan redovisad skattekostnad för koncernen och skattekostnad baserad på skattesatsen i Sverige på 22 procent består av nedanstående poster.

Miljoner SEK	1 jan–31 mar	2017	2016 1 jan–31 mar		helår	2016
Resultat före skatt	593		504		–1 234
Årets skattekostnad/ -intäkt
Teoretisk skatt enligt skattesatsen i Sverige	–130	–22,0%	–111	–22,0%	271	22,0%
Skatteeffekt av
Nedskrivning på goodwill, ej avdragsgill	–	–	–65	–12,9%	–689	–55,8%
Verkligt värdeförändring, Kazakstan:
-tilläggsköpeskilling	–8	–1,3%	–	–	–22	–1,8%
-säljoption	–	–	91	18,1%	91	7,4%
Värdering av underskottsavdrag	19	3,2%	40	7,9%	40	3,2%
Ej värderade underskottsavdrag	–58	–9,8%	–111	–22,0%	–510	–41,3%
Justering på grund av ändrad skattesats	–	–	–	–	–140	–11,4%
Övrigt	–15	–2,5%	–9	–1,8%	29	2,3%
Skattekostnad respektive effektiv skattesats	–192	–32,4%	–165	–32,7%	–930	–75,4%

Under första kvartalet 2017 påverkades skattekostnaden positivt med 19 (40) miljoner kronor avseende värdering av uppskjuten skattefordran i Tyskland.

Under tredje kvartalet 2016 påverkades skattekostnaden negativt med –140 miljoner kronor på grund av omvärdering av uppskjutna skattefordringar i Luxemburg som en följd av sänkt skattesats.

NOT 6 FINANSIELLA TILLGÅNGAR OCH SKULDER Nettoskuldsättning och ekonomisk nettoskuldsättning

	2017	2016
Miljoner SEK	1 jan– 31 mar	1 jan– 31 mar	2016 helår	2015 helår	2014 helår	2013 helår
Räntebärande lång- och kortfristiga skulder	12 765	10 711	12 431	10 991	9 190	9 430
Exklusive avsättningar	–1 411	–988	–1 399	–926	–807	–679
Exklusive utrustningsfinansiering	–50	–69	–70	–	–	–
Likvida medel, kortfristiga placeringar och spärrade bankmedel	–760	–218	–279	–139	–189	–1 413
Andra finansiella räntebärande fordringar (swap avtal etc)	–	–21	–55	–48	–47	–10
Nettoskuldsättning för tillgångar som innehas för försäljning	–	–	–	–	–12	–
Nettoskuldsättning	10 544	9 415	10 628	9 878	8 135	7 328
Exklusive:
-skulder till Kazakhtelecom	–26	–18	–24	–	–	–
-lån garanterade av Kazakhtelecom	–70	–	–67	–	–	–
-skulder för tilläggsköpeskilling Kazakstan	–138	–	–100	–	–	–
Ekonomisk nettoskuldsättning	10 310	9 397	10 437	9 878	8 135	7 328

Finansiering

	Räntebärande skulder
		31 mar 2017	31 dec 2016
Miljoner SEK	Kortfristiga	Långfristiga		Långfristiga
Obligationer SEK, Sverige	1 751	7 732	2 153	6 237
Obligationer NOK, Sverige	–	–	188	–
Företagscertifikat, Sverige	–	–	300	–
Kreditinstitut	26	1 265	305	1 266
	1 777	8 997	2 946	7 503
Avsättningar	137	1 274	147	1 252
Övriga skulder	283	297	308	275
	2 197	10 568	3 401	9 030
Summa räntebärande skulder		12 765		12 431

I januari 2017 genomförde Tele2 en emission av en 700 miljoner kronors ökning (tap) av sin mars 2022 obligation. Obligationen har rörlig kupongränta om STIBOR 3m +1,55 procent, är emitterad under Tele2s EMTN program och noterad på börsen i Luxemburg.

Den 24 februari 2017 slutförde Tele2 en emission av en obligation om 800 miljoner kronor på den svenska obligationsmarknaden. Obligationen har 6 års löptid och fast kupongränta om 2 procent. Obligationen har emitterats under Tele2s EMTN program och är noterad på börsen i Luxemburg. Emissionen genomfördes i kombination med ett återköp om 400 miljoner kronor av Tele2s obligation med förfall i maj 2017.

Tele2 har en kreditfacilitet uppgående till 800 miljoner EUR med ett syndikat av 11 banker. Faciliteten har en löptid om fem år med två förlängningsoptioner om ett år vardera. Under första kvartalet 2017 förlängdes faciliteten med ett år till 2022. Under 2016 ingick Tele2 i ett låneavtal om sex år med Europeiska Investeringsbanken (EIB) uppgående till 125 miljoner EUR. Den 31 mars 2017 var båda faciliteterna outnyttjade.

Vid tidpunkten för förvärvet av Tele2 Kazakstan hade bolaget en befintlig räntefri skuld till den tidigare ägaren Kazakhtelecom. Per 31 mars 2017 respektive 31 december 2016 uppgick den redovisade skulden till 26 (24) miljoner kronor och det nominella värdet till 332 (319) miljoner kronor.

Överföring av rätten till betalning av fordringar

Från och med första kvartalet 2016 har Tele2 Sverige börjat överlåta rätten till betalning av vissa operativa fordringar till finansinstitut. Förpliktelsen som uppkommer vid erhållen betalning från finansinstitut, i samband med att rätten till betalning av fordringar för sålda mobiltelefoner och annan utrustning överförts, har nettoredovisats mot fordran i balansräkningen samt resulterat i en positiv effekt på kassaflödet. Under 2017 har rätten till betalning utan regressrätt eller återstående kreditexponering för Tele2 överförts till tredje part för motsvarande 417 (1 447) miljoner kronor, varav 417 (283) miljoner kronor i första kvartalet 2017.

Klassificering och verkligt värde

Finansiella tillgångar i Tele2 består främst av fordringar på slutkunder, andra operatörer och återförsäljare samt likvida medel. Tele2s finansiella skulder består till stor del av lån, obligationer samt leverantörsskulder. Klassificering av finansiella tillgångar och skulder samt deras verkliga värden framgår nedan. Under 2017 har inga överföringar skett mellan de olika nivåerna i verkligt värdehierarkin och inga väsentliga förändringar har skett i värderingstekniker, indata eller antaganden.

				31 mar 2017
	Tillgångar och			Finans
	skulder till	Låne		iella
	verkligt	ford	Derivat	skulder till
	värde via	ringar	instrument	upplupet
	resultat	och kund	avsedda för	anskaff	Totalt
	räkningen	ford	säkrings	nings	redovisat	Verkligt
Miljoner SEK	(nivå 3)	ringar	redovisning	värde	värde	värde
Övriga finansiella tillgångar	1	1 223	–	–	1 224	1 224
Kundfordringar	–	2 517	–	–	2 517	2 517
Övriga kortfristiga fordringar	–	3 397	–	–	3 397	3 397
Kortfristiga placeringar	–	7	–	–	7	7
Likvida medel	–	752	–	–	752	752
Summa finansiella
tillgångar	1	7 896	–	–	7 897	7 897
Skulder till kreditinstitut och liknande skulder	–	–	–	10 774	10 774	10 831
Övriga räntebärande
skulder	164	–	196	220	580	616
Leverantörsskulder	–	–	–	2 733	2 733	2 733
Övriga kortfristiga skulder	–	–	–	1 232	1 232	1 232
Summa finansiella skulder	164	–	196	14 959	15 319	15 412

				31 dec 2016
	Tillgångar
	och			Finans
	skulder till	Låne		iella
	verkligt	ford	Derivat	skulder till
	värde via	ringar	instrument	upplupet
	resultat	och kund	avsedda för	anskaff	Totalt
Miljoner SEK	räkningen (nivå 3)	ford ringar	säkrings redovisning	nings värde	redovisat värde	Verkligt värde
Övriga finansiella tillgångar	1	1 171	–	–	1 172	1 172
Kundfordringar	–	2 584	–	–	2 584	2 584
Övriga kortfristiga
fordringar	–	3 717	55	–	3 772	3 772
Kortfristiga placeringar	–	21	–	–	21	21
Likvida medel	–	257	–	–	257	257
Summa finansiella
tillgångar	1	7 750	55	–	7 806	7 806
Skulder till kreditinstitut
och liknande skulder	–	–	–	10 449	10 449	10 343
Övriga räntebärande
skulder	124	–	217	242	583	597
Leverantörsskulder	–	–	–	3 462	3 462	3 462
Övriga kortfristiga skulder	–	–	–	1 037	1 037	1 037
Summa finansiella
skulder	124	–	217	15 190	15 531	15 439

Förändring i finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen i nivå 3 framgår nedan.

	31 mar 2017		31 dec 2016
Miljoner SEK	Tillgångar	Skulder	Tillgångar	Skulder
Per 1 januari	1	124	9	541
Förändringar i verkligt värde:
-tilläggsköpeskilling Kazakstan	–	38	–	100
-säljoption Kazakstan	–	–	–	–413
Avyttring av aktier	–	–	–8	–
Betalning av skuld	–	–	–	–125
Andra villkorade köpeskillingar	–	2	–	24
Valutakursdifferenser*	–	–	–	–3
I slutet av perioden	1	164	1	124

* rapporterad i övrigt totalresultat

Under fjärde kvartalet 2016 rapporterades en skuld för uppskattad tilläggsköpeskilling till den tidigare ägaren av TDC, Sverige. Det uppskattade verkliga värdet på tilläggsköpeskillingen uppgick den 31 mars 2017 respektive 31 december 2016 till 12 (12) miljoner kronor. Det verkliga värdet har beräknats på förväntade framtida kassaflöden.

Under tredje kvartalet 2016 rapporterades en skuld för villkorad tilläggsköpeskilling till de tidigare ägarna av Kombridge, Sverige. Det uppskattade verkliga värdet på tilläggsköpeskillingen uppgick den 31 mars 2017 respektive 31 december 2016 till 14 (12) miljoner kronor. Det verkliga värdet har beräknats på förväntade framtida kassaflöden varvid maximalt utfall har antagits.

Under första kvartalet 2016 utbetalades en initial köpeskilling på 125 miljoner kronor till den tidigare minoritetsägaren Asianet i Tele2 Kazakstan för sitt 49 procentiga innehav. Enligt avtal mellan parterna har Asianet rätt till 18 procent av det ekonomiska intresset i det gemensamma bolaget med Kazakhtelecom. Det uppskattade verkliga värdet på tilläggsköpeskillingen uppgick den 31 mars 2017 respektive 31 december 2016 till 138 (100) miljoner kronor. Det verkliga värdet har beräknats baserat på förväntade framtida kassaflöden från det gemensamma bolaget, se not 4.

NOT 7 NÄRSTÅENDE FÖRETAG/PERSONER

Tele2s andel av likvida medel i samägda företag, över vilka Tele2 har begränsad förfoganderätt, ingick i koncernens likvida medel per respektive balansdag till nedanstående belopp.

Miljoner SEK	2017	2016	2016	2016	2016	2015
	31 mar	31 dec	30 sep	30 jun	31 mar	31 dec
Likvida medel i samägda företag	17	60	12	7	42	34

Som ett led av förvärvssammanslagningen under första kvartalet 2016, av Tele2s och Kazakhtelecoms verksamheter i Kazakstan, äger Kazakhtelecom 49 procent av rösterna i det gemensamt ägda bolaget. Tele2 och Kazakhtelecom säljer och köper telekommunikationstjänster av varandra. Marknadsmässiga förhållanden och prissättning råder mellan parterna. Förutom transaktioner med samägda företag, och tidigare beskrivna transaktioner, har inga väsentliga närstående transaktioner ägt rum under 2017. Övriga närstående företag finns beskrivna i not 37 i årsredovisningen för 2016.

NOT 8 CAPEX Brygga från CAPEX till betald CAPEX

Miljoner SEK	2017 1 jan–31 mar	2016 1 jan–31 mar	2016 helår
CAPEX	–627	–1 154	–3 831
Årets obetalda CAPEX och betald CAPEX från tidigare år	–229	32	6
Erhållen betalning för sålda anläggningstillgångar	9	15	25
Betald CAPEX	–847	–1 107	–3 800

Under första kvartalet 2016 påverkades CAPEX i Litauen med 123 miljoner kronor relaterat till licenser i 900 och 1800 MHz banden. 26 miljoner kronor betalades under första kvartalet 2016 och kvarvarande belopp betalas under licensernas 15-åriga livslängd.

NOT 9 EVENTUALFÖRPLIKTELSER OCH -TILLGÅNGAR

Miljoner SEK	31 mar 2017	31 dec 201
Åtagande för nedmontering av tillgångar	151	151
KPN tvist, Nederländerna	221	222
Factoring tvist, Kroatien	123	–
Summa eventualförpliktelser	495	373

Eventualtillgångar

I maj 2016 ålade Stockholms tingsrätt Telia att betala skadestånd till Tele2 avseende Telias missbruk av sin dominerande ställning på återförsäljningsmarknaden för ADSL-tjänster. Domen har överklagats av båda parter och hovrätten har meddelat prövningstillstånd i målet. Beaktat osäkerheten i det slutliga utfallet har Tele2 inte redovisat någon intäkt från domen.

Eventualförpliktelser

Tele2 har åtagande om nedmontering av tillgångar och återställande av lokaler inom fast telefoni och fast bredband i Nederländerna respektive Österrike. Tele2 bedömer en sådan nedmontering som osannolik varpå åtagandet endast redovisas som en eventualförpliktelse.

Tele2 Nederländerna är, genom sin ordinarie verksamhet, involverad i ett flertal regulatoriska ärenden och pågående tvister med relevanta statliga myndigheter. I ett specifikt fall rörande hyrd kopparlina, vilken Tele2 Nederländerna använder som en del av sin fast telefoni- och bredbandsverksamhet, har regulatorn (ACM) fastställt att hyresavgifterna skall justeras retroaktivt fr.o.m. 2009. Den 21 juli 2015 fastslog Regeringsrätten (CBb) att ACM inte hade någon rätt att belägga WPC IIA med någon pristaksreduktion från 2009 till idag. Detta resulterade i ett ytterligare krav från KPN på 14,5 miljoner EUR för de första 3 åren (2009–2011) vilket tidigare reducerats av ACM i deras utslag. Tillsammans med kravet för perioden 2012–juli 2014 har detta resulterat i ett totalt krav från KPN för perioden 2009–juli 2014 på totalt 23,2 miljoner EUR (221 miljoner kronor) exklusive ränta, vilket är föremål för pågående överklaganden och domstolsärenden som förväntas pågå ett flertal år. Den 12 april 2017 meddelade distriktsdomstolen i Rotterdam en dom i vilken domstolen på ett principiellt plan dömde till fördel för KPN. Domen kan dock överklagas och ACM har även möjlighet att reducera KPNs potentiella anspråk på regulatoriska grunder. Vi fortsätter att analysera domen men vår nuvarande och initiala bedömning är att Tele2 inte behöver reservera för några kostnader.

Tele2 Kroatien har inom ramen för sin löpande verksamhet ingått factoringavtal med kroatiska banker, varigenom Tele2 överlåter till bankerna en del av sina kundfordringar på tredjepartsdistributörer av Tele2s värdebevis för kontantkort. En av dessa tredjepartsdistributörer, Tisak, är en del av den kroatiska Agrokor-koncernen som för närvarande har likviditets- och soliditetsproblem. Då bankerna inte har kunnat driva in betalning för överlåtna och förfallna kundfordringar från Tisak, har de istället krävt betalning från Tele2. Per 31 mars 2017 uppgår totalt utestående fordringar till bankerna till 96 miljoner HRK (123 miljoner kronor). Den 7 april 2017 antogs en ny lag i Kroatien enligt vilken Agrokor-koncernen ansökt och beviljats så kallad extraordinär förvaltning, vilken är avsedd att stärka gruppens finansiella status. Konsekvenserna av den extraordinära förvaltningen av Agrokor-koncernen är ännu inte kända i detalj men vi förväntar oss att förvaltningen kommer att leda till att Tisak har förmåga att täcka sina skulder till bankerna. Vår bedömning är därför att det inte är sannolikt att Tele2 kommer att behöva ersätta bankerna och följaktligen har inga kostnadsreservationer skett. Utöver factoringavtalen så uppgår det redovisade värdet av fordringar på Tisak per 31 mars 2017 till 39 miljoner HRK (51 miljoner kronor).

Ytterligare information om andra kontrakterade åtaganden framgår av not 29 i årsredovisningen för 2016.

NOT 10 EGET KAPITAL OCH ANTAL AKTIER Antal aktier

	31 mar 2017	31 dec 2016
Antal aktier
Utestående	502 350 065	502 350 065
I eget förvar	4 549 947	4 549 947
Genomsnittligt	502 350 065	452 146 472
Efter utspädning	504 659 812	505 041 442
Genomsnittligt, efter utspädning	504 974 125	454 887 620

Under första kvartalet 2017, löste Tele2 upp 7 miljoner kronor av 2016 års reserv för nyemissionskostnader.

Förändringar av antal aktier under föregående år framgår av not 24 i årsredovisningen för 2016.

Utestående aktierätter

	31 mar 2017	31 dec 2016
Antal utestående aktierätter
LTI 2016-2019	1 118 175	1 195 370
LTI 2015-2018	783 009	837 616
LTI 2014-2017	413 762	668 560
varav kommer att regleras med kontanter	5 199	10 169
Totalt utestående aktierätter	2 314 946	2 701 546

Alla utestående långsiktiga incitamentsprogram (LTI 2014, LTI 2015 och LTI 2016) baseras på samma struktur och ytterligare information om syftet, förutsättningar och villkor med LTI-programmen framgår av not 33 i årsredovisningen för 2016. Under årets första tre månader 2017 uppgick den totala kostnaden före skatt för de långsiktiga incitamentsprogrammen (LTI) till 9 (–1) miljoner kronor. Den lägre kostnaderna under 2016 var en effekt av nedskrivningen i Tele2 Nederländerna som påverkade utfallet för LTI programmet negativt.

LTI 2014

Aktierätternas utnyttjande i LTI 2014 var beroende av uppfyllandet av vissa mål- respektive prestationsbaserade villkor, vilka mättes under perioden 1 april 2014–31 mars 2017. Utfallet för prestationsvillkoren framgår nedan och utestående aktierätter om 408 563 kommer att lösas in mot aktier i Tele2 och 5 199 aktierätter mot kontanter under andra kvartalet 2017.

	Mål- respektive prestations baserade villkor	Miniminivå (20%)	Stretchnivå (100%)	Prestations utfall	Tilldelning
Serie A	Totalavkastning Tele2 (TSR)		≥ 0%	42,6%	100%
Serie B	Genomsnittlig normaliserad avkastning på sysselsatt kapital (ROCE)	9%	12%	7,2%	0%
Serie C	Totalavkastning Tele2 (TSR) jämfört med en referensgrupp	> 0%	≥ 10%	36,4%	100%

Utdelning

Tele2s styrelse föreslår till årsstämma i maj 2017 en utdelning för räkenskapsåret 2016 på 5,23 kronor per aktie. Detta motsvarar totalt 2 629 miljoner kronor.

Transaktioner med innehav utan bestämmande inflytande

Transaktionen med Kazakhtelecom, vilken beskrivs i not 24 i årsredovisningen för 2016, resulterade under första kvartalet 2016 i en positiv effekt i eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare om 1 143 miljoner kronor. Den positiva effekten avser främst att Kazakhtelecom tillskjuter Altel till Tele2 i utbyte mot att Kazakhtelecom blir delägare av Tele2 Kazakstan. Som en del av att sätta upp den nya strukturen i Kazakstan utbetalades under första kvartalet 2016 en initial köpeskilling på 125 miljoner kronor till den tidigare minoritetsägaren Asianet i Tele2 Kazakstan för dess 49 procentiga innehav.

ROCE, avkastning på sysselsatt kapital

	2017 1 jan–	2016 1 jan–	2016	2015	2014	2013
Miljoner SEK	31 mar	31 mar	helår	helår	helår	helår
EBIT, totala verksamheten	679	155	–1 319	4 149	3 102	16 339
Finansiella intäkter, totala
verksamheten	5	5	18	9	26	55
Avkastning1)	684	160
Uppräknad årlig
avkastning	2 736	1 618	–1 301	4 158	3 128	16 394
i relation till
Totala tillgångar	40 748	37 206	40 477	36 149	36 015	39 407
Räntefria skulder	–9 326	–7 031	–9 850	–7 257	–7 227	–8 781
Avsättning för
nedmonteringsåtagande	–1 176	–833	–1 160	–771	–634	–488
Sysselsatt kapital för
tillgångar som innehas för
försäljning	–	–	–	–	3 098	395
Sysselsatt kapital, utgående
balans	30 246	29 342	29 467	28 121	31 252	30 533
Sysselsatt kapital,
genomsnittlig	29 857	28 732	28 794	29 687	30 893	34 132
ROCE, %	9,2	5,6	–4,5	14,0	10,1	48,0

1) inklusive nedskrivning av goodwill om – (–326) miljoner kronor

NOT 11 RÖRELSEFÖRVÄRV OCH AVYTTRINGAR Kassaflödespåverkande förvärv och avyttringar av aktier och andelar avsåg följande:

	2017	2016
Miljoner SEK	1 jan–31 mar	helår
Förvärv
TDC, Sverige	–	–2 910
Altel, Kazakstan	–	42
Kombridge, Sverige	–	–9
Kapitaltillskott till joint ventures	–	–1
Summa förvärv av aktier och andelar	–	–2 878
Avyttringar
Transaktionskostnader, Ryssland	–	–2
Övriga avyttringar	–	4
Summa avyttringar av aktier och andelar	–	2
TOTAL KASSAFLÖDESPÅVERKAN	–	–2 876

AVVECKLADE VERKSAMHETER

Avvecklade verksamheter avser avsättningar för ryska skattetvister hänförliga till den tidigare sålda verksamheten i Ryssland, med en negativ effekt på resultatet med 18 (100) miljoner kronor.