TECO — Interim / Quarterly Report 2021

Jun 22, 2021

東元電機

2021年第一季 法人說明會

2021年5月21日

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免責聲明

• 本資料可能包含對於未來展望的表述。該類 表述是基於對現況的預期，但同時受限於已 知或未知風險或不確定性的影響。因此實際 結果將可能明顯不同於表述內容。

• 除法令要求外，公司並無義務因應新資訊的 產生或未來事件的發生，主動更新對未來展 望的表述。

2

報告大綱

一、2021年第1季財務資料

二、近期重要事件摘要

3

合併損益表 – 2021年第一季

(新台幣佰萬元)	2021年第一季	2020年第四季	季成長率 2020年第一季 年成長率 -3.9% 10,665 12.4% -7.5% 10,584 # 9.0% 22450.0% 81 456.8% 24.4% 2,647 20.5% 62.2% 809 72.4% -74.3% (171) -121.6% 42.6% 638 124.5% 93.3% (99) 103.0% 40.7% 447 146.5% 32.5% 0.23 130.4% • 2021Q1 營收較2020Q1 增加約 12.4%，主因: 1) 台灣市場工程及 家電業務成長；2) 東安投資持有之 富邦媒等金融資產評價利益增加以 及3) 大陸市場自動化業務、 Motovario、宅配通及東捷營收成 長所致。 • 2021Q1經常性收入較2020Q4減 少7.5%，主因2020Q4東元電機認 列EID案及東捷認列設備採購案等 一次性收入所致。 • 2021Q1 營業外收入淨額較 2020Q1增加2.1億，主因持有之上 市櫃股票及基金等金融資產評價利 益增加約2億(2021Q1評價利益0.5 億，2020Q1受疫情影響為評價損 失1.5億)。 • 2021Q1所得稅費用較2020Q1增 加1.02億，主因2020Q1回沖2015	季成長率 2020年第一季 年成長率 -3.9% 10,665 12.4% -7.5% 10,584 # 9.0% 22450.0% 81 456.8% 24.4% 2,647 20.5% 62.2% 809 72.4% -74.3% (171) -121.6% 42.6% 638 124.5% 93.3% (99) 103.0% 40.7% 447 146.5% 32.5% 0.23 130.4% • 2021Q1 營收較2020Q1 增加約 12.4%，主因: 1) 台灣市場工程及 家電業務成長；2) 東安投資持有之 富邦媒等金融資產評價利益增加以 及3) 大陸市場自動化業務、 Motovario、宅配通及東捷營收成 長所致。 • 2021Q1經常性收入較2020Q4減 少7.5%，主因2020Q4東元電機認 列EID案及東捷認列設備採購案等 一次性收入所致。 • 2021Q1 營業外收入淨額較 2020Q1增加2.1億，主因持有之上 市櫃股票及基金等金融資產評價利 益增加約2億(2021Q1評價利益0.5 億，2020Q1受疫情影響為評價損 失1.5億)。 • 2021Q1所得稅費用較2020Q1增 加1.02億，主因2020Q1回沖2015	季成長率 2020年第一季 年成長率 -3.9% 10,665 12.4% -7.5% 10,584 # 9.0% 22450.0% 81 456.8% 24.4% 2,647 20.5% 62.2% 809 72.4% -74.3% (171) -121.6% 42.6% 638 124.5% 93.3% (99) 103.0% 40.7% 447 146.5% 32.5% 0.23 130.4% • 2021Q1 營收較2020Q1 增加約 12.4%，主因: 1) 台灣市場工程及 家電業務成長；2) 東安投資持有之 富邦媒等金融資產評價利益增加以 及3) 大陸市場自動化業務、 Motovario、宅配通及東捷營收成 長所致。 • 2021Q1經常性收入較2020Q4減 少7.5%，主因2020Q4東元電機認 列EID案及東捷認列設備採購案等 一次性收入所致。 • 2021Q1 營業外收入淨額較 2020Q1增加2.1億，主因持有之上 市櫃股票及基金等金融資產評價利 益增加約2億(2021Q1評價利益0.5 億，2020Q1受疫情影響為評價損 失1.5億)。 • 2021Q1所得稅費用較2020Q1增 加1.02億，主因2020Q1回沖2015
營業收入	11,991	12,474	-3.9% 10,665 12.4%
經常性營業收入	11,540	12,472
金融商品淨利益 營業毛利淨額 * 營業利益 營業外收入及支出 稅前淨利 所得稅費用 本期淨利 **	451 3,189 1,395 37 1,432 (201) 1,102	2 2,564 860 144 1,004 (104) 783	22450.0% 81 24.4% 2,647 62.2% 809 -74.3% (171) 42.6% 638 93.3% (99) 40.7% 447		456.8% 20.5% 72.4% -121.6% 124.5% 103.0% 146.5%
基本每股盈餘 (新台幣元)	0.53	0.40	32.5% 0.23		130.4%

• 2021Q1所得稅費用較2020Q1增 加1.02億，主因2020Q1回沖2015 年度因高鐵減資所提列之應付所得 稅於所致。

• 包含關聯企業未實現/已實現利益

• ** 不包含非控制權益

4

– 整體營收分佈 依產品線

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2021年第一季合併
營收年增12.4%
其他
其他
12.2%
9.1%
新能源暨
機電產品
工程
新能源暨工程
34.4% 10.3%
11.2% 機電產品
38.0%
2021年 2020年
第一季 第一季
智慧城市
智慧城市 20.6%
20.0%
智慧製造
智慧製造
22.2%
22.0%
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5

主要產品線營收

• 「機電產品」營收小幅增長，主因大陸市場成長抵銷北美市場因疫情導致的衰退所致。

• 「智慧製造」營收增長約3.2億(YoY +13.5%)，主因：1)大陸市場自動化業務及 Motovario營收回溫；2)東捷之設備採購專案收入增加。

• 「智慧城市」營收增長約2.1億(YoY +9.4%) ，主因：１)東元電機之家電部門營收成長； ２)受疫情影響，電商購物的需求增加，使宅配通物流業務成長。

• 「新能源暨工程營收」增長約2.4億(YoY +22.0%) ，主因東元電機之工程收入增長(離岸 風場陸上變電站工程及IDC機房等案)。

新台幣十億元

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5
4.0 4.1
4
3 2.7
2.3 2.2 2.4
2
1.3
1.1
1
0
機電產品 智慧製造 智慧城市 新能源暨工程
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2020年第一季 2021年第一季

6

合併財務資料 – 2021年第一季

(新台幣佰萬元)	2021年第一季 2020年第四季 季度變動 2020年第一季 年度變動 11,540 12,472 -7.5% 10,584 9.0% 23.7% 20.5% +320bps 24.2% -50bps 8.2% 6.9% +130bps 6.9% +130bps 0.53 0.40 32.5% 0.23 130.4% 6.7% 5.1% +160bps 3.2% +350bps 4.0% 3.0% +100bps 1.8% +220bps • 2021Q1經常性營收較 2020Q1增加約9%，主 因:1)台灣市場的工程及 家電營收成長；2)大陸 市場自動化業務、 Motovario、宅配通及 東捷營收成長所致。 • 2021Q1之經常性毛利 率23.7% ，較2020Q1 的24.2% 下降0.5%， 主係材料成本上漲及營 收組合影響所致。 • 2021Q1經常性營業利 益率較2020Q1 增加 1.3%，主因面對外部不 利經營環境，公司加強 提升經營效率及費用控 管得宜所致。	2021年第一季 2020年第四季 季度變動 2020年第一季 年度變動 11,540 12,472 -7.5% 10,584 9.0% 23.7% 20.5% +320bps 24.2% -50bps 8.2% 6.9% +130bps 6.9% +130bps 0.53 0.40 32.5% 0.23 130.4% 6.7% 5.1% +160bps 3.2% +350bps 4.0% 3.0% +100bps 1.8% +220bps • 2021Q1經常性營收較 2020Q1增加約9%，主 因:1)台灣市場的工程及 家電營收成長；2)大陸 市場自動化業務、 Motovario、宅配通及 東捷營收成長所致。 • 2021Q1之經常性毛利 率23.7% ，較2020Q1 的24.2% 下降0.5%， 主係材料成本上漲及營 收組合影響所致。 • 2021Q1經常性營業利 益率較2020Q1 增加 1.3%，主因面對外部不 利經營環境，公司加強 提升經營效率及費用控 管得宜所致。	2021年第一季 2020年第四季 季度變動 2020年第一季 年度變動 11,540 12,472 -7.5% 10,584 9.0% 23.7% 20.5% +320bps 24.2% -50bps 8.2% 6.9% +130bps 6.9% +130bps 0.53 0.40 32.5% 0.23 130.4% 6.7% 5.1% +160bps 3.2% +350bps 4.0% 3.0% +100bps 1.8% +220bps • 2021Q1經常性營收較 2020Q1增加約9%，主 因:1)台灣市場的工程及 家電營收成長；2)大陸 市場自動化業務、 Motovario、宅配通及 東捷營收成長所致。 • 2021Q1之經常性毛利 率23.7% ，較2020Q1 的24.2% 下降0.5%， 主係材料成本上漲及營 收組合影響所致。 • 2021Q1經常性營業利 益率較2020Q1 增加 1.3%，主因面對外部不 利經營環境，公司加強 提升經營效率及費用控 管得宜所致。
營業收入 - 經常性 *	11,540	12,472 -7.5% 10,584	9.0%
營業毛利率 - 經常性 *
營業利益率 - 經常性 *	8.2% 6.9% +130bps 6.9%		+130bps
基本每股盈餘 (新台幣元)	0.53	0.40 32.5% 0.23 130.4%
股東權益報酬率 (%) **	6.7%	5.1% +160bps 3.2% +350bps
資產報酬率 (%) **	4.0%	3.0% +100bps 1.8% +220bps

• 扣除扣除透過損益按公允價值衡量之金融資產淨(損失)利益

• ** 年化資料(扣除非控制權益)

7

經常性營業收入及營業毛利率

新台幣十億元

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• 2021Q1 之經常性毛利率 23.7%，較去年同期24.2% 下降0.5%，主係材料成本上 漲及營收組合影響所致。 • 2020Q4之毛利率偏低，主因 ：1)營收組合中工程營收佔 營收比重增加，及2) 由於 2020年度新台幣相對美元、 人民幣、歐元、澳幣、新幣 等均相對強勢，升值幅度較 大，以致匯率有不利影響。

• 經常性營業收入= 營業收入–透過損益按公允價值衡量之金融資產淨(損失)利益

• ** 營業毛利率= 經常性營業毛利/ 經常性營業收入

• *** 經常性營業毛利不包含透過損益按公允價值衡量之金融資產淨(損失)利益

8

經常性營業利益及營業利益率

新台幣佰萬元

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• 2021Q1經常性營業利 益率較2020Q1增加 1.3%，主因面對外部不 利經營環境，公司加強 提升經營效率及費用控 管得宜所致。

• 經常性營業利益/ 經常性營業收入

• ** 經常性營業利益不包含透過損益按公允價值衡量之金融資產淨(損失)利益

9

合併資產負債表 - 2021年3月

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(新台幣仟元) 2021年3月31日 2020年12月31日 2020年3月31日
金額 % 金額 % 金額 %
現金及約當現金 21,565,432 19% 20,397,260 19% 23,759,597 23%
應收款項 10,188,696 9% 10,642,883 10% 9,941,792 10%
存貨 10,319,388 9% 9,627,248 9% 9,832,914 10%
資產總額 116,958,623 100% 105,679,071 100% 102,023,782 100%
應付款項 15,450,054 13% 12,921,618 12% 12,508,412 12%
短期借款 3,189,293 3% 2,816,832 3% 6,083,959 6%
長期借款(含一年內到期長期借款) 3,295,687 3% 3,611,731 3% 7,427,410 7%
應付公司債(含一年內到期公司債) 6,000,000 5% 6,000,000 6% 4,000,000 4%
負債總額 41,014,568 35% 38,053,839 36% 42,647,561 42%
股東權益總額 75,944,055 65% 67,625,232 64% 59,376,221 58%
重要指標
每季應收帳款週轉率 (次) 4.68 4.41 4.32
每季存貨週轉率 (次) 3.30 3.36 3.05
流動比率 2.09 2.33 1.88
速動比率 1.54 1.75 1.40
淨負債淨值比 -12.0% -11.8% -10.5%
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• 2021年3月底應付款項較2020年底增加25.3億，主係認列應付現金股利24.6億所致。

• 2021年3月底短期借款+長期借款(一年內到期)+應付公司債(一年內到期)，較2020年3月底減少50.2億 ，主要是償還銀行借款

• 2021年3月底股東權益較2020年底增加83.2億，除本期淨利及換股增資外，主要是金融資產評價利益大 幅增加是主要原因。

10

合併資產分佈

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非營運資產--松江大
非營運資產--松江大
樓、新莊廠及淡水廠
樓、新莊廠及淡水廠
2.0%
2.2%
策略性投資-富邦
策略性投資-富邦媒及
媒及台灣高鐵
台灣高鐵
16.1%
19.4%
2021/3/31 營運資產 2020/12/31
營運資產
60.1%
62.4%
現金及約當現金
19.3%
現金及約當現金
18.5%
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11

排除策略性投資ROE、綜合損益ROE

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13%
12.3%
12%
11%
10.3%
10%
9%
7.7%
8%
6.7%
7% 6.4% 6.3%
6.4% 6.2%
6%
6.1% 6.0% 5.8% 5.9%
5%
2017 2018 2019 2020
稅後淨利ROE 排除策略性投資ROE 綜合損益ROE
ROE
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12

報告大綱

一、2021年第1季財務資料

二、近期重要事件摘要

13

近期業務發展 1/2

✓ 4/12 投資「捷能動力科技股份有限公司」

• 佔捷能動力科技總發行股份25%，並取得一席董事

• 可補充東元在車用驅動與整合技術之需求，並可強化動力系統設計 能力，以縮短客戶驗證及量產的時程

✓ 4/19 台廠首家承製離岸風力發電機原型機

• 與國內外幾家離岸風電開發商及國際知名永磁風力發電機製造大廠， 共同簽署合作框架協議，將承製風力發電機的定轉子原型機

• 與協議夥伴們共同爭取承製台灣2025年之後所需求的風力發電機 原型機

14

近期業務發展 2/2

• ✓ 4/27 與法商施耐德電機宣佈建立銷售夥伴關係

• 在台灣區代理銷售施耐德全球市佔率第一的低壓產品為主，涵蓋樓 宇配電及自動化控制之Easy產品系列

• 施耐德電機擁有完整的工業物聯網解決方案，加上東元電機在台灣 的產業領導地位和經驗，預期雙方的綜效發展，在此次合作的產品 系列可帶動在三年內提升三至五成的年複合成長率。

• ✓ 5/3 關係企業東元精電申請公開發行，預計八月登錄興櫃

• 以生產伺服馬達、永磁式步進馬達、無刷直流馬達等產品為主，也 是東元集團在精密馬達發展、與智慧製造應用、電動載具市場的重 要佈局

• 東元精電近年營收持續成長，2020年全年營收較前一年成長逾三 成，可望成為東元集團的小金雞。

15

公司治理再獲殊榮

• ✓ 5/3 東元電機連續7年蟬連公司治理評鑑前5%，僅國內10家上 市公司能獲得此殊榮。

• ✓ 中華公司治理協會指出，「東元電機每2個月召開一次常董會， 對於公司未來經營計劃及重大議案進行前期之諮詢及溝通討論， 經凝聚共識後，再提報董事會議決，有助於董事會議事效率之 提升」。中華公司治理協會也認為「東元設置研發創新委員會， 邀請外部專業學者擔任委員，提供國際資訊，結合公司綜合研 究所從策略方向、前瞻技術進行市場研究，系統性思考未來產 品方向，為企業集團擘畫出短、中、長期產品發展藍圖，提升 公司經營之競爭力」

16

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