Tecnotree Oyj — Capital/Financing Update 2012

May 28, 2012

Uudistuva ja kasvava digitaalisen palveluliiketoiminnan pelinrakentaja

1. Tecnotree sijoituskohteena

2. Taloudelliset tunnusluvut

3. Merkintäoikeusanti

TECNOTREE SIJOITUSKOHTEENA

Toimialan trendejä

• Digitaaliset palvelut, langaton laajakaista ja älypuhelimet muokkaavat nopeasti elämäämme
• Dataliikenne kasvaa räjähdysmäisesti synnyttäen tarpeen monipuolisille maksu- ja hinnoitteluvaihtoehdoille
• Apple, Android, Google, Facebook haastavat operaattorit muuttamaan rooliaan
• Kuluttajalla voi olla lukuisia liittymiä ja palvelusopimuksia erilaisilla maksutavoilla, joiden hallinnointi on työlästä ja vaikeaa ja kokonaiskustannukset eivät ole helposti hallinnoitavissa

Tecnotreen visio

Tecnotree mahdollistaa teleoperaattoreiden kehittymisen kuluttajaystävällisiksi digitaalisten palveluiden markkinapaikoiksi

Tecnotree

Digitaalisen palveluliiketoiminnan pelinrakentaja

• Tecnotreen järjestelmien avulla teleoperaattorit helpottavat kuluttajan elämää – tarjoamalla monipuolisia, henkilökohtaisia ja erilaisiin tarpeisiin sopivia palveluja ja hinnoitteluvaihtoehtoja yksilöllisenä pakettina kaikki yhdellä sopimuksella ja laskulla
• 60 miljardin euron markkina, joka kasvaa nopeasti
• Tutkimusyhtiö Gartner nosti Tecnotreen toimialan 13 kiinnostavimman yhtiön joukkoon marraskuussa 2011
• Tecnotree on kehittyvien markkinoiden kasvusta hyötyvä yhtiö
• Tilauskanta on ennätyksellisen suuri
• Kasvu sitoo aiempaa enemmän pääomia
• Tecnotree pyrkii alansa johtavaksi toimittajaksi maailmanlaajuisesti

Tecnotreen strateginen muutos

Uuden strategiansa mukaisesti Tecnotree asemoituu laaja-alaisena ITratkaisujen toimittajana. Ratkaisuliiketoiminnan volyymi ohittaa nopeasti aikaisemman tuoteliiketoiminnan

Digitaalinen markkinapaikka

Operaattorin kuluttaja-asiakkaan näkökulmasta

Kuluttajan näkymä

Esimerkki Tecnotreen tuotteen loppukäyttäjälle saakka näkyvästä osasta

TECNOTREE	UNIFIED PRODUCT CATALOGUE	SEARCH	Advanced search ₽	LOGGED IN: John K. Cole ৩ My settings
My Subscriptions eStore	My Orders Support
eStore
PRODUCTS	Sort by: Name A-Z	$\div$ Grid View:	÷	SHOPPING CART
	Recommended Products			Your shopping cart is empty
Search Price 0 € Screen Size 0" Category	Double Laptop Broadband 2MB Broadband 2MB $+10MB$ 55.00 € / month 70.00 € / month	Full Value 1000 Home Broadband Plan 10MB 50.00 € / month 40.00 € / month		CREATE YOUR OWN BUNDLE You can create your own bundle of phones and services. Just choose a phone of your liking and select the services to go with it.	Go create
$\Box$ Smartphones $\Box$ Tablets	Latest Products
$\Box$ Mobile phones $\Box$ Ultra portables $\Box$ Laptops > More categories
Brand $\Box$ Smartphones	Full Value 1000 Corporate DTH with Ultimate Plan	Full Value 500 Double Broadband 2MB Plan
$\Box$ Tablets $\Box$ Mobile phones	Entertainment 50.00 € / month 20.00 € / month	$+10MB$ 35.00 € / month 70.00 € / month
$\Box$ Ultra portables $\Box$ Laptops > More brands

Kuluttajan näkymä

Esimerkki Tecnotreen tuotteen loppukäyttäjälle saakka näkyvästä osasta

Tuoteperhe: Tecnotree AgilityTM

Kattaa teleoperaattorin liiketoiminnan syklin kokonaisuudessaan

Globaali toimitusmalli

Tecnotreen yli 900 osaajaa palvelevat yli 100 operaattoria yli 50 maassa

Kilpailuympäristö

Tutkimusyhtiö Gartner nosti Tecnotreen toimialan 13 kiinnostavimman yhtiön joukkoon marraskuussa 2011

Kilpailuedut

Koostaan huolimatta Tecnotree on onnistunut vakiinnuttamaan asemansa suurimpien operaattoreiden ratkaisutoimittajana kehittyvillä markkinoilla

Tarpeeksi iso lunastaakseen lupauksensa, riittävän pieni omistautuakseen asiakkailleen

Kattava ratkaisu- ja tuotetarjonta teleoperaattoreiden keskeisimpiin IT-tarpeisiin

Ketterä ja kustannustehokas teleratkaisujen toimittaja 30 vuoden kokemuksella

Voimakas panostus tuotekehitykseen ja asiakaspalveluun

Onnistunut strateginen muutos

Tecnotree on hiljattain sopinut kahdesta merkittävästä uuden strategiansa mukaisesta toimitusprojektista

31 miljoonan dollarin sopimus Latinalaisessa Amerikassa

24 miljoonan dollarin sopimus Latinalaisessa Amerikassa

• Joulukuussa 2011 Tecnotree sopi 31 miljoonan dollarin toimitusprojektista merkittävän Latinalaisessa Amerikassa toimivan operaattoriryhmän kanssa
• Ratkaisua tullaan käyttämään kiinteän lankaverkon ja matkapuhelinverkon tilaajien yhtenäiseen laskutukseen, asiakashallintaan, sekä tuote- ja tilaustenhallintaan
• Toimitus jakaantuu vuosien 2012-2013 jaksolle
• Huhtikuussa 2012 Tecnotree sopi 24 miljoonan dollarin toimitusprojektista merkittävän Latinalaisessa Amerikassa toimivan operaattoriryhmän kanssa
• Kaupan tarkoituksena on korvata jo käytössä olevat puheja datapalveluiden veloitusjärjestelmät Tecnotreen tosiaikaisella integroidulla veloitusratkaisulla
• Toimitus jakaantuu vuosien 2012-2013 jaksolle

TALOUDELLISET TUNNUSLUVUT

Liikevaihto ja tilauskanta

Siirtyminen tuoteliiketoiminnasta ratkaisutoimittajaksi on pitänyt liikevaihdon tasaisena. Tilauskanta on ennätyskorkealle

Liiketulos ja liiketulosprosentti

Varsinaisen liiketoiminnan tulos on kääntynyt positiiviseksi ¹

12 kk kumulatiivinen liiketulos ja oikaistu liiketulos, Q2/2010-Q1/2012

(1) Varsinaisen liiketoiminnan liiketulos = raportoitu liiketulos + Libyan saatavien arvonalentuminen + historiallisten tuotekehitysaktivointien poistot + kertaluonteiset kulut

Tuloslaskelma 2010-2011

	Miljoonaa euroa	2011	2010
	Liikevaihto	62.3	60.7
	Liiketoiminnan muut tuotot	0.2
	Liiketoiminnan kulut	-59.8	-62.3
	Liiketulos varsinaisesta toiminnasta	2.7	-1.6
1	Libyan saatavien arvonalentuminen	-4.4	-0.9
	Oikaistu liiketulos	-1.7	-2.5
2	Tuotekehitysaktivointien nettovaikutus	-7.0	-5.5
3	Kertaluonteiset kulut liittyen yhtiötä vastaan nostetun kanteen sopimiseen	-2.4
	Liiketulos	-11.1	-8.0
	Rahoitustuotot ja -kulut	1.2	-1.4
	Tuloverot
4	Laskennalliset verot	-1.5	8.0
	Muut tuloverot	-4.1	-2.4
	Tilikauden tulos	-15.5	-11.0
	MUUT KUIN TAVANOMAISET KULUT
1	Libyan saatavien arvonalentuminen	-4.4	-0.9
2	Tuotekehitysaktivointien nettovaikutus	-7.0	-5.5
3	Kertaluonteiset kulut liittyen yhtiötä vastaan nostetun kanteen sopimiseen	-2.4
4	Laskennalliset verot	-1.5	0.8
	YHTEENSÄ	-15.3	-5.6

Käyttöpääoma

Liiketoiminnan luonteesta johtuen Tecnotree sitoo paljon käyttöpääomaa. Aikasempaa suuremmat projektit tulevat sitomaan lisää pääomia

-30 -20 -10 0 10 20 30 40 50 60 Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Myyntisaamiset Muut saamiset (pääasiassa WIP) Vaihto-omaisuus Korottomat velat Nettokäyttöpääoma Meur

Käyttöpääoma, Q1/2010-Q1/2012

Näkymät vuodelle 2012

• Yli 50 miljoonan euron ennätystilauskanta
• 2012 liikevaihdon ja liiketuloksen arvioidaan kasvavan edellisestä vuodesta
• Oikaistun liiketuloksen arvioidaan olevan positiivinen
• Neljännesvuosikohtaiset vaihtelut ovat merkittäviä
• Rahavirran investointien jälkeen arvioidaan paranevan vuoteen 2011 verrattuna

Osakeannin vaikutus taseeseen

6 miljoonan euron osakepääoman lisäys vapauttaa yhtiön käyttöön 5 miljoonan euron projektisidonnaisen luottolimiitin

		Osakeannin	Osakeannin			Osakeannin	Osakeannin
Varat, € m	31.3.2012	vaikutus	jälkeen	Oma pääoma ja velat, € m	31.3.2012	vaikutus	jälkeen
Liikearvo	19,4		19,4	Oma pääoma	41,3	6,0	47,3
Muut aineettomat hyödykkeet	8,2		8,2
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet	6,0		6,0	Pitkäaikaiset korolliset velat	12,2		12,2
Laskennalliset verosaamiset	1,4		1,4	Laskennalliset verovelat	3,3		3,3
Pitkäaikaiset myynti- ja muut saamiset	0,5		0,5	Muut pitkäaikaiset velat	0.4		0.4
Pitkäaikaiset varat yhteensä	35,5		35,5	Pitkäaikaiset velat yhteensä	15,9		15,9
Vaihto-omaisuus	0,6		0,6	Lyhytaikaiset korolliset velat	14,8	5,0	19,8
Myyntisaamiset	18,1		18,1	Ostovelat ja muut velat	14,3		14,3
Muut saamiset	26,3		26,3	Lyhytaikaiset velat yhteensä	29,1	5,0	34,1
Sijoitukset	0,0		0,0
Rahavarat	6,0	11,0	17,0
Lyhytaikaiset varat yhteensä	51,0	11,0	62,0
VARAT YHTEENSÄ	86,3	11,0	97,3	OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ	86,3	11,0	97,3

Omavaraisuusaste Ennen osakeantia: 48,6% Osakeannin jälkeen: 49,3% Nettovelkaantumisaste Ennen osakeantia: 50,9% Osakeannin jälkeen: 31,8%

MERKINTÄOIKEUSANTI

Osakeannin taustaa

Lisääntynyt käyttöpääoman tarve Uudet projektit ovat aikaisempaa suurempia Uudet projektit ovat pitkäkestoisempia

Taseen vahvistaminen

Tecnotree on neuvotellut 5 miljoonan euron suuruisen käyttöpääomarahoitukseen liittyvän luottolimiitin, joka tulee Yhtiön käyttöön, kun osakeannista on olemassa vähintään 5 miljoonan euron suuruiset merkintäsitoumukset

Globaali, suomalainen ohjelmistoyhtiö