technotrans SE - Earnings Release 2017

Conference Call Q1 2017

Henry Brickenkamp, CEO / Dirk Engel, CFO

Mai 2017

Highlights Q1 2017

Neue technologische Systemlösung für den industriellen Digitaldruck (Verpackungsdruck): Erfolgreicher Ausbau der Maschinenausstattungsrate im Digitaldruck.

Dynamisches Geschäftsumfeld im Bereich E-Mobility. Hohe Auslastung bei Projekten in der mobilen und stationären Batteriekühlung.

Wachsendes Auftragsvolumen in der Scanner-Technologie.

Gute Auslastung im Projektgeschäft des Geschäftsbereiches "Sprühen und Pumpen" sowie steigende Nachfrage nach UV-Farbversorgungsanlagen.

Erste Vertriebserfolge in der Stanz- und Umformtechnik auf dem asiatischen und nordamerikanischen Markt. Verstärkte Angebotsaktivitäten in der Sprühbeölung für weitere Großprojekte (Transferpressen).

Starkes Wachstum in der Laserkühlung, positiver Ausblick für den Serienanlauf im Halbleitergeschäft.

Erfreuliche Umsatzentwicklung im Markt der kunststoffverarbeitenden Industrie hält an.

M&A: technotrans-Vorstand sehr zufrieden mit der jüngsten Akquisition. Integration der GWK Gesellschaft Wärme Kältetechnik mbH verläuft planmäßig.

Erste Fluggesellschaft optimiert Dokumentationsprozesse mit XR/airline, dem neuen XMLbasierten Redaktionssystem von Ovidius.

Geschäftsverlauf / Kennzahlen 01 2017

	01 2016	Q1 2017	Δ
Umsatz	30,4	52,8	74%
EBITDA	2,8	5,5	95%
EBIT	2,1	4,3	110%
EBIT-Marge (%)	6,8%	8,2%
EBT	2,0	4,2	109%
Periodenergebnis	1,4	3,1	120%
Ergebnis je Aktie (€)	0,22	0,45
Free Cashflow	1,4	2,7	97%
	31. Dez. 2016	31. Mrz. 2017
Eigenkapital	61,9	65,0	5%
Eigenkapitalquote (%)	51,0%	50,6%
Nettoverschuldung	5,3	2,6	$-51%$

Ø Mitarbeiter (FTE)	855	1.096	28%

Fulminanter Start in das neue Geschäftsjahr, Umsatz steigt um 74 Prozent auf 52,8 Millionen €

EBIT steigt auf 4,3 Millionen €, EBIT-Marge erreicht 8,2 Prozent

Ergebnis je Aktie verdoppelt sich auf $0.45 \in$

Free Cashflow verbessert sich auf 2,7 Millionen €

Gute Ausgangslage für Jahresziele

Das Geschäftsjahr 2017 nach Quartalen

EBIT-Entwicklung 2016/2017 Quartale (Mio. €)

$2016 = 2017$

UMSATZ UND EBIT NACH QUARTALEN

Fulminanter Start in das neue Geschäftsjahr

$\mu$ Umsatz 2016/2017: Wachstum in allen Märkten $\mu$ oy $\rightarrow$ Umsatz + 73,6 Prozent

organisch: $\rightarrow$ + 24,3 Prozent

EBIT 2016/2017: Verdoppelung 4,3 Mio. € (Vj. 2,1 Mio. €), EBIT-Marge erreicht 8,2 Prozent (Vj. 6,8 Prozent)

Das Geschäftsjahr 2017 nach Segmenten

EBIT-Entwicklung 2016/2017 Technology Services Quartale (Mio. €)

UMSATZ UND FBIT NACH SEGMENTEN

Technology (Umsatzanteil steigt auf 72,3 %)

Umsatzwachstum $+91.2$ % (yoy), $+9.1$ % (gog)
organisches Wachstum + 31,8 % (yoy)
Segmentrendite = $5.2$ %

Services (Umsatzanteil sinkt auf 27,7 %)

Umsatzwachstum +40,1% (yoy), +7,6 % (qoq)
organisches Wachstum + 9,6 % (yoy)
Segmentrendite = $16.0 %$

Kennzahlen auf einen Blick

Ertragskennzahlen $(in Mio. \in)$	Q ₁ 2016	Q1 2017	$\Delta$ in %
Umsatz	30,4	52,8	$+74$
EBITDA	2,8	5,5	$+95$
EBIT	2,1	4,3	$+110$
EBIT-Marge in %	6,8%	8,2%
Periodenergebnis*	1,4	3,1	$+120$
Ergebnis je Aktie	0,22	0,45	$+102$

Bilanzkennzahlen $\overline{I}$ (in Mio. $\in$ )	31.12 2016	31.03. 2017	$\Delta$ in $\%$
Bilanzsumme	121,4	128,4	+6
Eigenkapital	61,9	65,0	$+5$
EK-Quote in %	51,0%	50,6%
Nettoverschuldung	5,3	2,6	$-51$
Liquide Mittel	23,9	25,9

* Ergebnis der Aktionäre der technotrans AG

Cashflow Kennzahlen (in Mio. $\epsilon$ )	Q ₁ 2016	Q ₁ 2017	$\Delta$ in %
operativer Cashflow	1.5	3,0	+97
Cashflow aus Investitionstätigkeit	$-0,2$	$-0,3$	$+99$
Cashflow aus Finanzierungstätigkeit	$-0,7$	$-0,7$	$+6$
Free Cash Flow	1.4	2,7	+.4

Sonstige	$\bigcap$	01	$\Delta$ in $\%$
Kennzahlen	2016	2017
Mitarbeiter FTE (av.)	716.	1.096	$+53$

Erfolgreicher Start

$\rightarrow$ technotrans startet besser als erwartet in das neue Geschäftsjahr

GESCHÄFTSMODELL

Die Unternehmensgruppe

führender Systemanbieter mit der $\sum$ Kernkompetenz Flüssigkeiten-Technologie
kundenspezifische Lösungen im Bereich $\left\langle \right\rangle$ der Temperierung, Filtration und Pumpen/Sprühtechnologie für/mit Fluiden
umfangreiches Angebot an individuellen $\sum$ Servicedienstleistungen weltweit

Das Geschäftsmodell / Berichtssegmente

Services (370 Mitarbeiter)

hoher Serviceanteil aufgrund installierter Basis in der Druckindustrie
kontinuierlicher Ausbau des weltweiten Service- und Dienstleistungsangebotes in allen Non-Print Märkten
aus Wachstumsmärkten generierter zusätzlicher Service- und Installationsbedarf (E-Mobility, Scanner)

Technology (891 Mitarbeiter)

etablierter System- und Entwicklungspartner im Maschinen- und Anlagenbau
Weltmarktführer im Druck
Full-Liner für Temperierlösungen in der Laserindustrie
innovative Lösungen in der kunststoffverarbeitenden Industrie (gwk)
Innovationspartner für neue $\sum$ technologische Anwendungen in Wachstumsmärkten

Segment Technology - Märkte

Druckindustrie

Laserindustrie

Stanzund Umformtechnik

Werkzeugmaschinen

Elektromobilität

Medizinund Scannertechnik

kunststoffverarbeitende Industrie

Segment Technology - Produkte

Feuchtmittelsysteme

Farbversorgung

industrielle Kühlsysteme

Kühlschmiermittel-Aufbereitung

Sprühbeölung

Röntgen- und Scannertemperierung

Batterie- und Umrichterkühlung

Kühl- und Temperiertechnik

Segment Services - Produkte

Ersatzteile

Customer Service Support

Modernisierung

Instandhaltung

Wartungen

Installationen

Schulungen

technische Dokumentation (gds)

Weltweite Präsenz

STRATEGIE UND AUSBLICK

langfristige Wachstumsstrategie

DRUCKINDUSTRIE

Offsetdruck, Digitaldruck, Flexodruck, sonstige Druckverfahren

WACHSTUMSMÄRKTE

Medizin-/Scannertechnik. Elektromobilität, Halbleiter, sonstige

KUNSTSTOFFVERARBEITENDE INDUSTRIE

Spritzguss, Extrusion, Pressen, Blasformen, Gießen

LASER-, WERKZEUGMASCHINEN-INDUSTRIE, STANZ- UND UMFORMTFCHNIK

Lasern, Drehen/Fräsen/Schleifen/Polieren, Stanzen/Pressen, sonstige Anwendungen

SERVICE/DIENSTLEISTUNGEN

Ersatzteile, Installationen, Wartung, Technische Dokumentation (gds)

Wachstumsstrategie 2017

Ziel: technotrans wächst stärker als der Markt $\sum$
Angepasste Mittelfristziele in der Überarbeitung $\sum$

Guidance des Konzerns und der Segmente

Auch für 2017 setzt sich technotrans das Ziel, stärker als der Markt zu wachsen

		Ist 2016	Prognose 2017 Konzernlagebericht
Umsatz	in Mio EUR	151,8	185-195
Technology	in Mio EUR	103,6	$131 - 137$
Services	in Mio EUR	48,2	$54 - 58$
EBIT	in Mio EUR in $%$	9,7 6,4%	$12,0 - 14,0$ $6,5% - 7,2%$
Technology	in $%$	2,8%	>3,5%
Services	in $%$	14,2%	>14%
Free Cashflow	in Mio EUR	$-12,6$	positiv

Umsatz-Entwicklung seit 2007

Nachhaltige Ergebnisperformance

Steuerungsgrößen

EPS-Earnings per Share

Free Cash Flow

Equity/Equity ratio Mio. € 70 63.2% 59.9% 63.7% 68.0% 51.0% 70% 58.1% 60 55.5% 60% 61.9 50.0% 47.7% 45.2% 56,5 50 50% $51.7$ 40 40% 43. 41.8 30

Konzernbilanz

AKTIVA	31.03.2017	3112.2016

	T€	T€
Langfristige Vermögenswerte
Sachanlagen	17.485	17.734
Geschäfts- und Firmenwert	23.144	23.144
Immaterielle Vermögenswerte	8.069	8.639
Sonstige finanzielle Vermögenswerte	92	92
Latente Steuern	2.100	2.440
	50.890	52.049
Kurzfristige Vermögenswerte
Vorräte	26,890	25.609
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	21.929	17.787
Ertragsteuererstattungsansprüche	102	180
Sonstige finanzielle Vermögenswerte	982	724
Sonstige Vermögenswerte	1.718	1.167
Liquide Mittel	25.917	23.929
	77.538	69.396
Gesamt Aktiva	128.428	121.445

PASSIVA	31.03.2017	31.12.2016

	T€	T€
Eigenkapital
Gezeichnetes Kapital	6.908	6.908
Kapitalrücklage	19.097	19.097
Gewinnrücklagen	41.583	34.391
Sonstige Rücklagen	$-5.849$	$-5.826$
Jahresergebnis	3.109	7.192
Summe Eigenkapital der Aktionäre der technotrans AG	64.848	61.762
Nicht beherrschende Anteile am Eigenkapital	140	118
	64.988	61.880
Langfristige Schulden
Finanzschulden	22.115	23.024
Rückstellungen	1.209	1.178
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten	1.355	1.359
Latente Steuern	2.079	2.215
	26.758	27.776
Kurzfristige Schulden
Finanzschulden	5.271	5.068
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	8.189	4.809
Erhaltene Anzahlungen	6.657	6.928
Rückstellungen	9.253	8.617
Ertragsteuerverbindlichkeiten	1.420	1.060
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten	2.627	2.631
Sonstige Verbindlichkeiten	3.265	2.676
	36.682	31.789
Gesamt Passiva	128.428	121.445

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung

	1.1.-31.3.	1.1.-31.3.
	2017	2016
	T€	T€
Umsatzerlöse	52.786	30.403
davon Technology	38.143	19.953
davon Services	14.643	10.450
Umsatzkosten	$-34.944$	$-20.003$
Bruttoergebnis vom Umsatz	17.842	10.400
Vertriebskosten	$-6.740$	$-4.105$
Allgemeine Verwaltungskosten	$-4.785$	$-3.224$
Entwicklungskosten	$-1.763$	$-1.058$
Sonstige betriebliche Erträge	681	713
Sonstige betriebliche Aufwendungen	$-917$	$-666$
Ergebnis der betrieblichen Tätigkeit (EBIT)	4.318	2.060

Finanzerträge	$\Omega$	$\Omega$
Finanzaufwendungen	$-152$	$-67$
Finanzergebnis	$-152$	$-67$

Ergebnis vor Ertragsteuern	4.166	1.993
Ertragsteuern	$-1.035$	$-568$
Periodenergebnis	3.131	1.425

Ergebnis je Aktie (€)
unverwässert/verwässert	0,45	0,22

Konzern-Kapitalflussrechnung

31.03.2017 31.03.2016

	T€	Τ€		T€	Τ€
Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit			Cashflow aus der Investitionstätigkeit
Periodenergebnis	3.131	1.425	Auszahlungen für Investitionen in Sachanlagen und immaterielle	$-444$	$-159$
Anpassungen für:			Vermögenswerte
Planmäßige Abschreibungen	1.219	775	Auszahlungen für den Erwerb von konsolidierten Unternehmen	ⁿ	$-9$
Aktienbasierte Vergütungstransaktionen	0	35	Erlöse aus dem Verkauf von Anlagevermögen	110	0
Ertragsteuern	1.035	568	Für Investitionen eingesetzte Nettozahlungsmittel	-334	$-168$
Gewinn (-)/Verlust (+) aus dem Abgang von Sachanlagen	-68	0
Fremdwährungsverluste (+)/-gewinne (-)	$-32$	$-156$	Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit
Finanzergebnis	152	68	Einzahlung aus dem Verkauf eigener Aktien	$\Omega$	0
Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit	5.437	2.715	Einzahlungen aus der Aufnahme von kurz- und langfristigen Darlehen		0
vor Änderung des Nettoumlaufvermögens			Auszahlungen aus der Tilgung von Darlehen	$-705$	$-666$
Veränderung der:			Ausschüttung an Anteilseigner	ⁿ	0
Vorräte	$-4.873$	-745	Für die Finanzierungstätigkeit
Forderungen und sonstigen Vermögenswerte	$-942$	$-1.700$	eingesetzte Nettozahlungsmittel	$-705$	$-666$
Verbindlichkeiten und erhaltenen Anzahlungen	4.089	2.284
Rückstellungen	384	$-413$	Veränderung der liguiden Mittel	1.987	703
Zahlungsmittelzufluss aus betrieblicher Tätigkeit	4.095	2.141	Liquide Mittel zu Beginn der Periode	23.929	19.978
Vereinnahmte Zinsen		0	Konsolidierungskreisbedingte Veränderung des Finanzmittelbestands
Gezahlte Zinsen	$-152$	-68	Wechselkursbedingte Veränderung der liquiden Mittel		$-66$
Gezahlte Ertragsteuern / Ertragsteuererstattungen	$-917$	-536	Liquide Mittel am Ende der Periode	25.916	20.615
Nettozahlungsmittelzufluss aus betrieblicher Tätigkeit	3.026	1.537

DIE AKTIE

Übersicht zur technotrans Aktie

STAMMDATEN AKTIE
ISIN/Code	DE000A0XYA7/A0XGA
Gründung/IPO	1970/1998
Finanzjahr	$01.01 - 31.12.$
Grundkapital	6.907.665,00
Anzahl der Aktien	6.907.665
Handelsplätze	XETRA, Frankfurt
Designated Sponsors	Bankhaus Lampe, equinet Bank
Index	Prime Standard

Marktkapitalisierung: Stand: 3. Mai 2017 EUR 237,6 Millionen

· Luxempart S.A.

Aktienperformance und Analystenschätzung

Research
06.04.2017	Bankhaus Lampe kaufen	Gordon Schönell Kursziel € 32,00
27.04.2017	Warburg Research kaufen	Eggert Kuls Kursziel € 40,00
03.04.2017	equinet Bank kaufen	Winfried Becker Kursziel € 32,50
22.03.2017	Hauck + Aufhäuser kaufen	Nils-Peter Gehrmann Kursziel € 33,00
15.03.2017	HSBC halten	Richard Schramm Kursziel € 27,00

Finanzkalender
12.05.2017	Hauptversammlung 2017
22.08.2017	Halbjahresfinanzbericht 2017
07.11.2017	Quartalsmitteilung Q3/2017

Investment Highlights

Was das Investment in die technotrans-Aktie attraktiv macht:

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