T3EX — Interim / Quarterly Report 2016

May 12, 2016

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台驊投資控股集團

股票代號:2636

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2016/5/12 法人說明會 主講人:萬心寧副總經理

免責聲明

• 本簡報及同時發佈之相關訊息內含有從公司內部與外部 來源所取得的預測性資訊。

• 本公司未來實際所發生的營運結果、財務狀況以及業務 展望，可能與這些預測性資訊所明示或暗示的預估有所 差異，其原因可能來自於各種本公司所不能掌控的風險。

• 本簡報中對未來的展望，反應本公司截至目前為止對於 未來的看法。對於這些看法，未來若有任何變更或調整 時，本公司並不負責隨時提醒或更新。

2

大綱

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1 2016年度第一季財務重點
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2 2016年度展望
3 Q&A
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3

2016年第一季財務重點

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4

新台幣 : 仟元

2016年第一季財務重點

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-10.76%
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5

2016年第一季獲利衰退主因 --全球景氣衰退，國際物流量價雙跌

總體經濟分析 :

• 美國商務部公布，美國第1季GDP經季節因素調整並換算成年率僅成長0.5%， 是2014年第1季以來最差。

• 中國海關總署統計，2016年1~4月，進出口總值7.17萬億元人民幣，YOY 下 降4.4%。其中出口下降2.1%，進口下降7.5%。

國際物流承攬量分析 :

國際物流運價分析 :

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10.86%
海運 空運
16Q1v.s.15Q1
運價 運價
美西線 -44% -50%
-1.34%
美東線 -55% -37%
-1.12%
歐洲線 -9% -18%
6
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2016年第一季獲利衰退主因 --客戶及新事業結構調整，物流毛利率下降

毛利率YOY

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10.74%
-17.95% -32.89%
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: 毛利率分析

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• 去年第一季有美西塞港利多 ， 今年第一季為傳統物流淡季影響

• 海空運毛利率成長主因 ： 持續發展長程線併櫃拼箱業務有成

• 空運毛利下降主因：減少利潤不佳的標案型客戶

• 物流毛利率下降主因 ： 併購賽澳遞後，在內部管理面進行結構調整，從財務、 業務結構、人員訓練等等進行重組，短期將提高賽澳遞的成本及費用。(排除賽 澳遞的物流毛利率為21.5%)

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新台幣 : 仟元

綜合損益表

綜合損益表項目	1Q16	1Q15	4Q15	年變化 (YoY)	季變化 (QoQ)
營業收入	2,213,862	2,480,795	2,330,009	-10.76%	-4.98%
營業毛利	414,972	434,879	466,481	-4.58%	-11.04%
營業毛利率	18.74%	17.53%	20.02%	1.21%	-1.28%
營業費用	407,006	379,006	414,272	7.39%	-1.75%
營業利益	7,966	55,873	52,209	-85.74%	-84.74%
營業利益率	0.36%	2.25%	2.24%	-1.89%	-1.88%
營業外收入及支出	22,203	64,554	35,671	-65.61%	-37.76%
稅後淨利	6,336	45,530	67,879	-86.08%	-90.67%
純益率	0.29%	1.84%	2.91%	-1.55%	-2.62%
每股盈餘(新台幣元)	0.10	0.42	0.54	-76.19%	-81.48%
OPEX/GP	98.08%	87.15%	88.80%	10.93%	9.28%

8

資產負債表及重要財務指標

新台幣 : 仟元

資產負債表項目	1Q2016	1Q2015	年變化(YoY)
流動資產	3,125,005	2,942,582	6.20%
現金及約當現金	1,514,445	1,003,636	50.9%
應收帳款及應收票據	1,316,965	1,666,944	-21.00%
非流動資產	1,420,864	910,525	56.05%
資產總計	4,545,869	3,853,107	17.98%
流動負債	1,557,262	1,492,597	4.33%
非流動負債	410,460	202,309	102.89%
負債總計	1,967,722	1,694,906	16.10%
股東權益總計	2,578,147	2,158,201	19.46%
重要財務指標	1Q2016	1Q2015	年變化(YoY)
流動比率	200.67%	197.15%	3.52%
平均收現日數	57天	61天	4天
負債佔資產比率	43.29%	43.99%	-0.7%
股東權益報酬率	0.32%	2.72%	-2.4%

9

新台幣 : 仟元

現金流量表及重要財務指標

新台幣仟元	1Q2016	1Q2015	年變化(YoY)
期初現金	1,667,479	1,071,484	55.6%
營運活動之現金流入	(53,441)	(59,343)	-9.9%
投資活動之現金流出	(248,165)	15,625	-1688.3%
處份備供出售金融資產	26,293	-	-
收購子公司	(137,027)	-	-
應付投資款減少	(135,467)	-	-
籌資活動之現金流入	184,532	2,943	6170.2%
短期借款增加(減少)	230,000	80,000	187.5%
庫藏股票買回成本	(26,928)	-	-
期末現金流量	1,514,445	1,003,636	50.9%
重要財務指標	1Q2016	1Q2015	年變化(YoY)
現金流量比率	-3.43%	-3.98%	0.54%

2016年度展望

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集團整合目標

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國際型 客戶

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報關進口
倉儲
幹線配送
終端宅配
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整合型物流服務

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線上客服、物流
動態查詢
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12

四大營運策略

策略一:強化核心產品 持續發展高毛利長程線服務

策略二:發展亞洲地區進口物流業務 ， 以整合型平台提升物流附加價值 降低出口衰退衝擊 ， 策略三:整合內貿物流，提高倉儲產能運用率 整合內貿資源，開發國際型倉儲配送客戶 策略四:調整新事業營運體質 協助賽澳遞服務產品多元化，以擴大市場據點及提 升單量為目標

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： 策略一 強化核心產品

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建構
多品牌
行銷管道
開發
新市場
新代理
提升
加工型貨代
業務規模 建立
中央廚房
(HUB)
固守
美加歐洲
市場
以亞洲
為母體市場的
併裝業者
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： 策略一 推動中歐跨境鐵路

“絲綢之路經濟帶” (一帶)

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中歐鐵路跨境運輸

“21世紀海上絲綢之路” (一路)

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東亞海運跨境運輸

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中歐跨境鐵路物流模式 服務項目:跨境中歐鐵路物流

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班列運輸
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台驊物流
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歐亞代理

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轉/清關
歐洲全境
運輸服務
中轉樞紐及
歐亞國家境內
保稅倉儲
覆蓋中亞、
俄羅斯
及歐洲地區
客制化服務
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集裝箱裝載 貨物配載 途徑國家轉關

報關 境內提送貨物 運輸服務 供應鏈管理 (倉儲、配送 及樞紐管理)

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覆蓋全中國

• 運輸成本及

• 1. 鐵路成本較空運節約70%，時間較海運快50% 運營管理

• 2. 台驊目前主要出口玩具、高端裝備、電子產品等價值較高產品為主。 客制化服務

• 3. 台驊目前主要進口奶粉、食品、酒品等食品類及汽車零組件為主。 4. 承作區域為鄭州、蘇州、成都、重慶、合肥、哈爾濱、瀋陽

5. 目前已與國際型客戶簽有一年期包櫃長約，陸續開發其他潛在客戶中。

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： 策略二 發展亞洲地區進口物流業務

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策略三：整合內貿物流，提高倉儲產能運用率

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深圳倉
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整合策略

1. 客戶資源交叉銷售:向聯宇客戶銷售國際物流，向集團客戶銷售進口倉儲配送服務 2. 擴充倉儲節點:在沿海及長江區域輻射，擴充倉儲，服務更多高端級國際客戶 目 標

• 整合集團資源，提高倉儲產能運用率，並增加集團整體獲利

• 成為國際型客戶在大中華區主要進口物流供應鏈管理提供者

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： 策略四 調整新事業營運體質

調整策略:

1.提升運營質量:

2.增加配送產品:

• 3.成立市場部門:

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破損率
準時率 客戶投訴率 丟失率
<0.01%
>99% <0.05% <0.001%
生鮮 當日遞
異地配送
倉配一體
配送 夜間遞
產品規劃 業務激勵
供應商
市場調研
管理 行銷推廣 及培訓
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• 4.全員營銷計劃: 賽澳遞全體員工進行業務開發，並施行獎勵政策

目標

• 2016年下半年度賽澳遞物流達成獲利目標

• 成為大型電商最後一里路物流提供方

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： 策略四 調整新事業營運體質

賽澳遞客戶服務運營實績:

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2016年56家配合的第三方物流商服務評比中，賽澳遞在配送服務 的綜合排名為A級，並排名第6，其中表現良好的為準時率及低投 訴率。

2016年42家配合的第三方物流商服務評比中，賽澳遞在準時率、 投訴率、現金回款及時率及信息反饋準確率等綜合得分為94分， 為服務品質第一名的廠商。

2016年賽澳遞為配合的第三方物流商之典型標竿廠商，其準時率 為100%、投訴率為0.01%、虛假簽收率0%。

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走出紅海走進跨境電商物流

跨境電商已是未來明顯趨勢，整個訂單履行環節，物流是中 間最重要的參與者，涉及到商流、資訊流、資金流的流動。

• 2015年中國快遞業務量累計206.7億件，同比增長48%；業務收入累計 2769.6億元，同比增長35.4%。其中2015年11月快遞業務量超過26億件。 快遞行業具有較強的季節性，每一年臨近元旦、春節等件數劇增，尤其是 。

• 雙11、雙12等電商購物節

• 快遞市場整體將保持30%以上複合增長。發達國家快遞規模通常佔GDP的 1%左右，按照十三五規劃，2020年中國GDP將較2010年翻一番達到81.8 萬億元，據此測算快遞業收入預計將達8200億元，

• 跨境電商推動快遞國際業務發展：2014年跨境電商交易總額已經達到了 3.75萬億人民幣，並保持30%左右的增速，預計在2017年將達到8萬億元 的市場交易規模。

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IR Contact Window: Ms. Echo Wan, Vice President +886 2 2753-2093 Ext107 echowan@t3ex-group.com Ms. Linda Hsu, Assistant Manager +886 2 2753-2093 Ext193 lindahsu@t3ex-group.com

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