T3EX — Interim / Quarterly Report 2016

Aug 16, 2016

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台驊投資控股

股票代號:2636

2016/H1 法人說明會

免責聲明

• 本簡報及同時發佈之相關訊息內含有從公司內部與外部 來源所取得的預測性資訊。

• 本公司未來實際所發生的營運結果、財務狀況以及業務 展望，可能與這些預測性資訊所明示或暗示的預估有所 差異，其原因可能來自於各種本公司所不能掌控的風險。

• 本簡報中對未來的展望，反應本公司截至目前為止對於 未來的看法。對於這些看法，未來若有任何變更或調整 時，本公司並不負責隨時提醒或更新。

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2016年上半年度財務重點

2016年下半年度展望 物流趨勢及未來佈局 Q&A

2016年上半年度財務重點

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2016上半年財務重點

新台幣:仟元

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-8.7%
-5.5%
-63.08%
-61.65%
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國際物流業務分析(1)
-13.46%
-15.41%
5.54%
-16.67%
國際物流承攬量分析 : 國際物流運價分析 :
10.86%
1H2016v.s. 海運 空運
1H2015 運價 運價
美西線 -38% -38%
-1.34%
4.25% 美東線 -50% -32%
歐洲線 40% -12%
6
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• 海運營收較去年下滑原因，係去年同期美西塞港因素 ，導致運價大幅飆升，上半年美國線仍處於低檔

• 因應市場貨量小型化碎片化趨勢，集團積極發展長程 併櫃業務使毛利及併櫃量成長。

• 去年上半年受美西塞港影響，空運量價雙漲，今年空 運市場運價受到低油價及全球景氣影響，大幅下滑。

• 子公司調整產品結構，淘汰獲利不佳的標案業務，， ，

• 但已經陸續新增客戶 空運運量仍較去年同期小幅成 長。

7

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內貿物流業務分析

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29%
-24.7%
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• 營收增加原因，係今年度併入以倉儲配送業務為主的聯宇達 方，以及服務電子商務及電視購物平台為主的賽澳遞，二家 共貢獻3.4億元營收。

• 毛利及毛利率下滑，主因為適逢內貿物流淡季，另外為強化 賽澳遞在電商物流產業的競爭力，進行客戶結構調整，以及 財務、業務、人員的重組所投資之費用，因而造成虧損。

• 產品整合已陸續產生效應，新客戶導入成效佳。

8

新台幣 : 仟元

綜合損益表

綜合損益表項目	2Q16	2Q15	1Q16	年變化 (YoY)	季變化 (QoQ)
營業收入	2,340,281	2,508,497	2,213,862	-6.71%	5.71%
營業毛利	456,841	487,765	414,972	-6.34%	10.09%
營業毛利率	19.52%	19.44%	18.74%	0.08%	0.78%
營業費用	397,275	386,291	407,006	2.84%	-2.39%
營業利益	59,566	101,474	7,966	-41.30%	647.75%
營業利益率	2.55%	4.05%	0.36%	-1.50%	2.19%
營業外收入及支出	16,613	21,764	22,203	-23.67%	-25.18%
稅後淨利	47,383	99,985	6,336	-52.61%	647.84%
純益率	2.02%	3.98%	0.29%	-1.96%	1.73%
每股盈餘(新台幣元)	0.40	0.92	0.10	-56.52%	300.00%
OPEX/GP	86.96%	79.2%	98.08%	7.76%	-11.12%
~~9~~

新台幣 : 仟元

綜合損益表

綜合損益表項目	1H2016	1H2015	年變化 (YoY)
營業收入	4,554,143	4,989,292	-8.72%
營業毛利	871,813	922,644	-5.51%
營業毛利率	19.14%	18.49%	0.65%
營業費用	804,281	765,297	5.09%
營業利益	67,532	157,347	-57.08%
營業利益率	1.48%	3.15%	-1.67%
營業外收入及支出	30,850	30,445	1.33%
稅後淨利	53,719	145,515	-63.08%
純益率	1.18%	2.92%	-1.74%
每股盈餘(新台幣元)	0.51	1.33	-61.65%
OPEX/GP	92.25%	82.95%	9.30%

~~10~~

資產負債表及重要財務指標

新台幣 : 仟元

資產負債表項目	1H2016	1H2015	年變化(YoY)
流動資產	3,144,612	3,053,723	2.98%
現金及約當現金	1,405,395	1,237,454	13.57%
應收帳款及應收票據	1,362,598	1,566,383	-14.40%
非流動資產	1,383,324	903,618	53.09%
資產總計	4,527,936	3,957,341	14.42%
流動負債	1,722,519	1,393,831	23.58%
非流動負債	410,937	475,032	-13.49%
負債總計	2,133,456	1,868,863	14.16%
股東權益總計	2,394,480	2,088,478	14.65%
重要財務指標	1H2016	1H2015	年變化(YoY)
流動比率	182.6%	219.1%	-36.5%
平均收現日數	57天	59天	2天
負債佔資產比率	47.12%	47.23%	-0.1%
股東權益報酬率	2.49%	6.97%	-4.5%
~~11~~

新台幣 : 仟元

現金流量表及重要財務指標

新台幣仟元	1H2016	1H2015	年變化(YoY)
期初現金	1,667,479	1,071,484	55.62%
營運活動之現金流入	(116,398)	75,315	-255%
投資活動之現金流出	(283,379)	44,347	-739%
(取得)處份備供出售金融資產	(10,462)	42,461	-125%
收購子公司	-	15,840	-
應付投資款減少	(174,194)	-	-
籌資活動之現金流入	195,601	121,061	62%
短期借款增加(減少)	242,000	(180,000)	-234%
庫藏股票買回成本	(26,928)	-	-
期末現金流量	1,405,395	1,237,454	14%
重要財務指標	1Q2016	1Q2015	年變化(YoY)
現金流量比率	-	5.40%	- 12

2016下半年度展望

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13

國際物流市場展望

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海運市場展望

• 美東線隨巴拿馬運河開通，預期運價漲幅不大。

• 下半年預期美國景氣溫和成長，加上英國脫歐影響美國貨幣貶值， 預期可帶動下半年美西及美東線貨量增長，恢復往年旺季水平。

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空運市場展望

• 隨著美國景氣溫和成長以及年底消費旺季，預期第四季旺季可挹注 攬貨量。

• 隨著跨境電商興起，貨量預計可提升。

14

內貿物流市場展望

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內貿物流市場展望

• 社會消費品零售總額預計增長10%以上

• 內貿流通業發展環境進一步優化

• 零售業轉型發展

• 消費內容呈現新趨勢

• 電商物流業高速發展

下半年物流市場展望→ 隨著旺季臨近，需求將穩定增長

15

物流趨勢及未來佈局

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16

貨代行業痛點

具備一條龍物流服務 的國際巨頭搶食亞洲

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海運聯盟洗牌、 巴拿馬運河開通 低運價時代來臨

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貨代行業逐漸失去核心競爭力 面臨產業邊緣化

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貨代行業轉型為輕資產綜合物流商為成功關鍵

17

： 台驊戰略 打造一體化綜合服務物流商

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報關進口
倉儲
幹線配送
終端宅配
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整合型物流服務

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國際型
客戶
線上客服、物流
動態查詢
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國際物流未來趨勢(1)

企業規模化經營 併購活動頻繁 企業轉型為供應鏈

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中國勞動成本提高，企業 出走中國設廠於東南亞

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區域物流時代來臨， 貨代行業必須走向全球 未來的競爭聚焦供應鏈，貨代企業需嵌入客戶的全球供應鏈體系

19

： 台驊戰略 加強國際物流深度

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策略一 策略二 策略三
以物流平台方式， 加深歐美策略夥伴 持續布局海外自有
提供一條龍式產品 合作，發展長程線 據點，首重東盟物
服務模式 高毛利的核心產品 流市場
深化進
擴大成 構建完
客戶供
長動能 整網絡
應鏈
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國際物流未來趨勢(2)

全球主要電商平台業者紛紛布局跨境電商，包括開通平台的跨境銷售服務、強 化跨境銷售的基礎布建（如國際物流、海外倉儲等），拓展跨境銷售市場。

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跨境電商為國際海運、空運及海外集貨倉帶來機會

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台驊跨境電商布局戰略

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強大的國際貨代網絡 THI & TEC

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優異的C端配送專長

先進的倉儲運輸能力 聯宇達方（B2B)

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賽澳遞(B2C)

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整合集團各轉投資之優勢，建構B2B2C全方位物流服務

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： 合作實例 THI＋上海大眾＋EXer跨境水果電商平台

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線上銷售
1天 線下體驗(O2O)
上海
大眾電子商務平台
1400平方米
TPE SHA 浦東機場實體店
PVG
上海高端
城市超市
私人訂製服務
產地裝箱
上海大眾
清關檢驗
消費者
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國際物流未來趨勢(3)

ㄧ帶一路打通中歐班列關鍵

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“一帶一路”的建設願景下，中國已建立三條南北向、五條東西向大通道， 已佈局37個國家級物流樞紐中心、66個重要區域節點城市。

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， 互聯互通的基礎功能和正在建設的智能化大數據 為物流業增加新的貨運服務需求。

24

： 台驊一帶一路戰略 推動中歐跨境鐵路

1. 鐵路成本較空運節約70%，時間較海運快50%

2. 台驊目前主要出口玩具、高端裝備、電子產品等價值較高產品為主。 3. 台驊目前主要進口奶粉、食品、酒品等食品類及汽車零組件為主。 4. 承作區域為鄭州、蘇州、成都、重慶、合肥、哈爾濱、瀋陽 5. 目前已與國際型客戶簽有一年期包櫃長約，陸續開發其他潛在客戶中。

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2016 VS 2015
貨量  ： 107%
毛利  ： 118%
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25

未來中國內貿物流趨勢(1)

國際型企業紛紛進入中國搶 攻消費民生市場 進口保稅倉儲+物流倉儲服 務越趨重要

對內貿物流的影響:

B2B倉儲更加重要

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： 台驊內貿佈局戰略(1) 發展進口物流一條龍

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台驊內貿佈局戰略(2)：整合資源，提高倉儲產能運用率

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深圳倉
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客戶資源交叉銷售

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擴充倉儲節點
在沿海及長江區域輻射，
擴充倉儲，服務更多高
端級國際客戶
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• 整合集團資源，提高倉儲產能運用率，並增加集團整體獲利

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• 成為國際型客戶在大中華區主要進口物流供應鏈管理提供者

聯宇達方主要客戶

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Henkel Beauty Care 漢高化妝品事業部
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Hair (Schwarzkopf)
施華蔻美髮
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Hair (Syoss)
絲蘊美髮
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Body Care
身體護理
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Skin Care
皮膚護理
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聯宇達方主要客戶 INVISTA

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聯宇達方主要客戶

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未來中國內貿物流趨勢(2)

隨著電子商務的快速成長，未來的商業模式主流是

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末端第三方
物流
第三方物流
電商自建物流
物流企業發展方向
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未來中國內貿物流趨勢(3)

電子商務帶動快遞企業快速發展，同時需要更多資金挹注。 快遞企業紛紛前往資本市場融資擴張企業規模

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借殼掛牌 借殼掛牌 借殼掛牌 借殼掛牌
赴美IPO
中國A股 深交所 深交所中小版 深交所
新海股份 鼎泰新材
大楊創世 艾迪西 中通快遞
總估值超過人民幣 1000 億
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台驊電商戰略：發展電商末端配送業務

發展區域型落地配業務，搶攻電商末端物流

快遞VS 落地配	快遞	落地配(宅配)
時效差異	時效慢	時效快，一日多送
運送產品特性	偏重ㄧ般小型標準包裹， 產品單一	依客戶需求，大中小 型包裹均可配送，服 務個性化、多樣化、 彈性化
服務品質	客戶投訴率偏高	重視員工專業訓練， 客戶體驗滿意度高
投遞成功率	偏低	較高

賽澳遞客戶服務運營實績:

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2016年56家配合的第三方物流商服務評比中，賽澳遞在配送服務 的綜合排名為A級，並排名第6，其中表現良好的為準時率及低投 訴率。

2016年42家配合的第三方物流商服務評比中，賽澳遞在準時率、 投訴率、現金回款及時率及信息反饋準確率等綜合得分為94分， 為服務品質第一名的廠商。

2016年賽澳遞為配合的第三方物流商之典型標竿廠商，其準時率 為100%、投訴率為0.01%、虛假簽收率0%。

”一馬當先”獎勵快速，一為”中流砥柱”獎勵服務品質。

酒仙網第二季度華東區服務品質第一。

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賽澳遞主要客戶

电商平台 电信产业 电视购物 特色产业

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IR Contact Window: Ms. Echo Wan, President +886 2 2753-2093 Ext107 echowan@t3ex-group.com Ms. Linda Hsu, Manager +886 2 2753-2093 Ext193 lindahsu@t3ex-group.com

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