Syn — Investor Presentation 2024

Feb 27, 2024

1. febrúar 2024

syna

Afkastamikið ár

Ársuppgjör 2023

vodafone

visir

SPORT

já

BYLGJAN

989

FM957

X

ENDOR

---

FRÉTTIR AF STARFSEMI

FJÁRHAGSUPPGJÖR

REKSTRAREININGAR OG ÁRID 2024

---

ÁRID 2023

^{}[]

Góð heildarafkoma á árinu. Rekstrarhagnaður (EBIT) nam 3.544 m.kr. og hagnaður eftir skatta 2.109 m.kr. Áður hefur verið tilkynnt um áhrif stofnnetssölu og tiltekinna einskiptisliða að upphæð 837 m.kr. á afkomu ársins 2023. Að teknu tilliti til þessara liða nemur rekstrarhagnaður ársins 1.945 m.kr.

• Góð tekjuaukning af auglýsingasölu og hjá Endor. Auglýsingatekjur aukast um 13%. Tekjur af kjarnastarfsemi Endor aukast um 44%

• Afhending á stofnneti til Ljósleiðarans átti sér stað á fjórða ársfjórðungi og greiðslur upp á 1.000 m.kr. hafa borist. Greiðslur upp á 2.000 m.kr. munu berast á þessu ári

• Já kom inn í rekstur félagins á fjórða ársfjórðungi. Samþætting Já við Vefmiðla og útvarp er hafin. Kaupverð var greitt að fullu

• Endurskoðun á eignarhaldi Vefmiðla og útvarps stendur yfir. Má vænta tíðinda af þeirri vinnu á vormánuðum.

• Rekstrarkostnaður áfram stöðugur þrátt fyrir áframhaldandi áskoranir í ytra umhverfi

• Mikil áhersla á samninga við erlenda birgja í sjónvarpi. Birtist m.a. í lækkun viðskiptaskulda. Áfram verður lögð áhersla á að lækka erlendan efniskostnað

• Arðgreiðsla og endurkaup upp á 1.288 m.kr. áttu sér stað á árinu

---

FRÁVIK FRÁ HORFUM

^{}[]

• Erlendir syningarréttir
• Breyting á afskriftartíma ásamt leiðréttingu frá fyrri árum
• Afskráning eigna
• Einkum hjá Innviðum
• Gjaldfærðir uppsagnarfrestir
• Uppgjör við fyrverandi forstjóra ásamt hagræðingaraðgerðum

---

FRÉTTIR AF STARFSEMI

FJÁRHAGSUPPGJÖR

REKSTRAREININGAR OG ÁRID 2024

---

LYKILTÖLUR ÚR REKSTRI

^{}[]

ÁRID 2023

---

REKSTRARREIKNINGUR

	4F 2023	4F 2022	% br.	2023	2022	% br.
Seldar vörur og bjónusta	6.253	5.791	8,0%	23.475	22.983	2,1%
Kostnaðarverð	-4.736	-3.696	28,2%	-15.661	-14.966	4,6%
Framlegð	1.517	2.095	-27,6%	7.814	8.017	-2,5%
Hagnaður af stofnnetssölu	2.436	-	-	2.436	-	-
Rekstrarkostnaður	-2.002	-1.712	17,0%	-6.706	-6.425	4,4%
EBITDA	3.537	1.528	131,5%	8.285	6.644	24,7%
EBIT	1.950	383	409,2%	3.544	1.592	122,6%
Hrein fjármagnsgjöld	-363	-206	76,2%	-1.134	-846	34,0%
Tekjuskattur	-281	257	-209,3%	-301	142	-312,0%
Hagnaður	1.306	434	201,0%	2.109	888	137,5%
Framlegð	24,3%	36,2%		33,3%	34,9%
Aðlöguð EBITDA*	1.101	1.528		5.849	6.644
Aðlagað EBIT*	-486	383		1.108	1.592
Aðlöguð EBITDA %	17,6%	26,4%		24,9%	28,9%
Aðlagað EBIT %	-7,8%	6,6%		4,7%	6,9%

Fjárhæðir eru í milljónum króna

• Fjárhæðir fyrir árið 2023 leiðréttar fyrir áhrifum stofnnetssölu, 2.436 m.kr.

Helstu þættir sem hafa áhrif á 4F og 12M 2023

• Tekjur aukast um rúmlega 2% á árinu bar sem aukning skýrist helst af vexti í auglýsingasölu og hjá Endor. Einnig koma inn tekjur frá rekstri Já á fjörða ársfjörðungi
• Kostnaðarverð eykst um tæp 5% á milli ára. Skýrist hækkun einkum af einskiptis liðum í tengslum við breytingu á afskrift erlendra sýningarrétta ásamt viðbótar afskriftum vegna innviðaeigna. Til viðbótar bætist við kostnaður vegna Viaplay (áskriftir og framleiðslukostnaður) ásamt kostnaði frá Já sem kemur inn á 4. ársfjörðungi
• Rekstrarkostnaður eykst um rúm 4% á milli ára sem er undir verðbólguþrún. Hækku milli ára kemur öll til á 4F sem skýrist að mestu af uppgjöri vegna starfsloka forstjóra ásamt gjaldfærðum uppsagnarfrestum í tengslum við hagræðingaraðgerðir, annarra einskiptisliða ásamt rekstrarkostnaði frá Já sem kemur inn á 4. ársfjörðungi 2023
• Afkoma Endor sterk á árinu og verulegur tekjuvöxtur miðað við fyrra ár
• Rekstrarhagnaður (EBIT) nam 3.544 m.kr. og hagnaður eftir skatta 2.109 m.kr. Áður hefur verið tilkynnt um áhrif stofnnetssölu og tiltekinna einskiptisliða að upphæð 837 m.kr. Að teknu tilliti til þessara liða nemur rekstrarhagnaður ársins 1.945 m.kr.
• Fjármagnsgjöld hækka í takt við hækkandi fjármagnskostnað

---

TEKJUSTRAUMAR

Fjärhæðir eru í milljónum króna

	4F 2023	4F 2022	% br.	2023	2022	% br.
Fjölmiðlun	2.386	2.254	6%	9.000	8.607	5%
Internet	1.109	1.094	1%	4.405	4.422	0%
Farsími	1.131	1.219	-7%	4.863	5.165	-6%
Fastlína	108	114	-5%	446	484	-8%
Hýsingar- og rekstrarlausnir	776	546	42%	2.537	2.261	12%
- m.t.t. öreglulegra liða				2.537	1.758	44%
Vörusala	359	363	-1%	1.236	1.267	-2%
Aðrar tekjur	383	201	91%	988	777	27%
Samtals tekjur	6.253	5.791	8%	23.475	22.983	2%
- m.t.t. öreglulegra liða				23.475	22.480	4%

Fjölmiðlun

Áframhaldandi vöxtur í auglýsingatekjum á öllum miðlum sem aukast um 13% á árinu. Aukinn kraftur í auglýsingatekjum sjónvarps sem aukast um 46% á fjórða ársfjörðungi. Aðrar fjölmiðlunartekjur haldast í heildina stöðugar á árinu

Internet

Tekjur af interneti eru stöðugar á milli ára. Jákvæð teikn á lofti en þróun í fjölda heimatengingja var jákvæð manuð eftir manuð á fjórða ársfjörðungi

Farsími

Farsímatekjur lækka um 6% á milli ára sem skýrist einkum af lækkun í IoT tekjum. Tekjur af gestareiki hækka um 32% á árinu

Hýsingar- og rekstrarlausnir

Öflugur tekjuvöxtur á árinu hjá Endor en tekjur ársins aukast um 44%, leiðrétt fyrir gegnumstreymis tekjum vegna erlendra verkefna á fyrra ári

---

EFNAHAGSREIKNINGUR

Eignir

	31.12.2023	31.12.2022	% br.
Fastafjármunir
Leigueignir	8.420	8.620	-2%
Rekstrarfjármunir	3.290	2.866	15%
Viðskiptavild	9.097	8.906	2%
Aðrar óefnislegar eignir	4.976	4.389	13%
Langtímaleigukrófur	141	157	-10%
Eignarhlutur í félögum	174	185	-6%
Tekjuskattsinneign	0	158	-100%
Samtals	26.098	25.281	3%
Veltufjármunir
Sýningarréttir	2.008	1.809	11%
Birgðir	628	559	12%
Viðskiptakrófur og aðrar skammtímakr.	5.576	3.650	53%
Handbært fé	624	2.063	-70%
Samtals	8.837	8.081	9%
Eignir flokkaðar til sölu	0	564	-100%
Eignir samtals	34.935	33.926	3%

Skuldir og eigið fé

	31.12.2023	31.12.2022	% br.
Eigið fé samtals	10.288	9.469	9%
Langtímaskuldir
Vaxtaberandi skuldir	4.461	4.801	-7%
Leiguskuldbindingar	11.964	11.820	1%
Tekjuskattskuldbinding	152	0	-
Samtals	16.577	16.621	0%
Skammtímaskuldir
Vaxtaberandi skuldir	1.779	373	377%
Leiguskuldbindingar	1.016	1.295	-22%
Viðskiptaskuldir og aðrar skammtímask.	5.275	6.168	-14%
Samtals	8.069	7.836	3%
Eigið fé og skuldir	34.935	33.926	3%
Vaxtaberandi skuldir	19.220	18.289
Hreinar vxt.ber. skuldir	18.595	16.226
Eiginfjörhlutfall	29,4%	27,9%

Fjárhæðir eru í milljónum króna

---

SJÖDSTREYMI

^{}[]

Sjóðstreymi 4F 2023

Sjóðstreymi 2023

Helstu bættir í breytingu á frjálsu fjárflæði á milli ára:

• Hagstæðir einskiptis samningar við lykilbirgja sem skila hagræði. Einskiptis áhrif á sjóðstreymi 2023 sem mun ekki gæta á árinu 2024
• Kaup á Já.is. Kaupverð greitt að fullu á árinu.
• Kröftugar fjárfestingar í rekstrarfjármunum og óefnislegum eignum

	4F 2023	4F 2022	% br.	2023	2022	% br.
Handbært fé frá rekstri fyrir vexti og tekjuskatt	1.819	1.881	-3%	5.680	6.485	-12%
Fjárfestingahreyfingar	-1.512	-1.319	15%	-4.678	-3.992	17%
Frjálst fjárflæði	306	562	-46%	1.002	2.493	-60%

*Fjárhæðir eru í milljónum króna

---

EFNAHAGUR - LYKILMÆLIKVARDAR

Eiginfjárhlutfall

Veltufjármunir / viðskiptaskuldum og öðrum skammtímaskuldum

Hreinar vaxtaberandi skuldir

Leiguskuldbindingar

---

FRÉTTIR AF STARFSEMI
FJÁRHAGSUPPGJÖR
REKSTRAREININGAR OG ÁRID 2024

---

---

REKSTRAREININGAR

Vodafone

vodafone

Fjarskipti heimila og fyrirtæksja

IoT (Hlutanet)

Sjónvarpsbjónusta

Verslanir

Stöð 2

Innlend dagskrárgerð

Ípróttaframleiðsla

Streymisveita

Fréttir

Vefmiðlar og útvarp

Útvarpsmiðlar

Vefmiðlar

Auglýsingasala

Vöruleit

Fréttir

Innviðir

Fjarskiskerfi

Pastlhukarfi

Aðgangsnet

Sjónvarpsdreifing

Útvarpsdreifing

Heild

Heildsala fjarskipta

NOG/Sfjörnborð

Endor ehf.

Alrekstur

upplýsingatækni

Kerfis- og

notendabjónusta

Lausna- og búnáarsala

Gagnaversbjónusta

---

6

vodafone

---

NÝJAR VÖRUR FYRIR EINSTAKLINGA

vodafone

^{}[]

Fjöldi heimila nettengd

• Á árinu nettengdi Vodafone yfir 38.000 heimili um allt land og viðskiptavinir tóluðu í yfir 225 milljón mínútur í síma

Nýjar vörur fá góðar móttökur

• Nýsala á gagnatengingum til heimila var 41% hærri á 4F 2023 en 4F 2022. Nýir áskriftapakkar, nýjar áherslur í markaðs- og sólustarfi ásamt nýjum samningi við Viaplay ýta undir þennan vöxt
• Snjallheimsókn fyrir einstaklinga hefur verið mjög vinsæl. Fleiri hundruð heimili hafa fengið heimsókn síðustu mánuði
• Snjallheimsókn fyrir fyrirtæki var nýlega kynnt og áform eru um að bjóða þjónustuna einnig á Akureyri á næstu vikum

---

NÝ VERSLUN VODAFONE Á AKUREYRI

Ný verslun opnaði á Glerártorgi á Akureyri

• Nýja verslunin er fyrirmynd framtíðar verslana Vodafone þar sem upplífun og sjálfðærni er höfð að leiðarljósi
• Öll hönnun á framsetningu á búnaði tengdum fjarskiptum, heimilinu og afþreyingu var hugsuð út frá endurgjóf viðskiptavina
• Fyrir ofan verslunina verða skrifstofur fyrir söluver, sjónvarpskjarna og fyrirtækjasvið Vodafone á Akureyri

---

6

---

VEL HEPPNAD IDOL

SPORT viaplay

• Ný þáttaröð af Idol fór í loftið og sló bæði áhorfsmet og met í símakosningu
• Umtalsverð hækkun í línulegu áhorfi frá Idol 2022
• Vinsældir Kviss aukast frá ári til árs
• Fyrsta Kviss ársins leit dagsins ljós
• Kryddsíldin að venju á gamlársdag
• Boðið uppá að kaupa aðgang að viðburðinum sem gaf mjög góða raun
• Íþróttaárið gert uppá gamlársdegi í Sportsíldinni 2023
• Íbúum Grindavíkur gefin áskrift að Stöð 2 og Stöð 2+ til þess að tryggja að gengi að fréttum Stöðvar 2 og annarri afþreyingu

---

6

---

UPPBYGGING Á VERÐMÆTUM INNVIÐUM

^{}[]

• Afhending á stofnneti til Ljósleiðarans hefur gengið vel
• Kaupverð greitt í áföngum, 1000 m.kr. greiddar

• Geta Sýnar í gagnaflutningi um land allt mun tífaldast fyrir lok 2024 í samstarfi við Ljósleiðarann

• 5G uppbyggingin heldur áfram

• 140 5G sendar hafa verið settir upp í 55 bæjarfélögum
• Stefnan sett á að fjöldi 5G senda verði kominn í 200 fyrir lok árs 2024
• Sýn er leiðandi á íslenskum markaði í 5G þjónustum, bæði innanlands og erlendis

---

6

ENDOR

---

BESTA REKSTRARÁR ENDOR

ENDOR

• Árið 2023 var heilt yfir besta rekstrarár Endor
• Miðbúnaðarsala til innlendra viðskiptavina lítur vel út fyrir árið 2024
• Áframhaldandi innleiðing á smærri og stærri viðskiptavinum í alrekstrarbjónustu
• Áhersla á að víkka bjónustu í tengslum við netöryggi og kjarnalausnir Microsoft

---

VEFMIÐLAR OG ÚTVARP

vísir

BYLGJAN

989

TAL

BLAND

Spara

---

NÝ REKSTRAREINING FER AF STAD

jG

FNADT

X

visir

BYLGJAN 1989

• Vísir er þriðja árið í röð vinsælasti vefur landsins*
• Sjónvarpshluti Vísis aldrei verið vinsælli
• Hlaðvarpsveitan Tal heldur áfram að dafna
• Ný gerð auglýsinga sett í loftið sem dreift er á mörg mismunandi hlaðvörp
• Nýjar 360° götumyndatökur fóru í loftið á Já.is í nóvember
• Bylgjan er vinsælasta útvarpsstöð landsins meðal aldurshópsins 18-49 ára skv. rafrænum ljósvakamælingum Gallup
• Vöxtur í auglýsingasölu upp á 13%
• Nóvember metmánuður
• Tekjur Vefmiðla og útvarps rúmlega 840 m.kr. á fjórða ársfjörðungi 2023

*Vikulegir notendur skv. netmiðlamælingu Gallup

---

ÁRID 2024

• Nýr forstjóri kom inn um miðjan janúar
• Framtíðareignarhald á nýrri rekstrareiningu, Vefmiðlum og útvarpi, er í áframhaldandi skoðun
• Áhersla verður lögð á lækkun skulda og kostnaðaraðhald á árinu ásamt því að viðhalda kjarnatekjum félagsins
• Stefnumótun er í gangi fyrir línulega Stöð 2
• Ekki verður greiddur arður vegna ársins 2023.
• Í ljósi þess að framtíðareignarhald á Vefmiðlum og útvarpi er til skoðunar og áhersla verður á hagræðingu þá verða ekki gefnar út horfur á árinu

vodafone

BYLGJAN

visir

jó

ENDOR

---

Spurningar?

Tekið er á móti fyrirspurnum í gegnum
netfangið fjarfestatengsl@syn.is

© Syn 2023

---

FYRIRVARI Á UPPGJÖRSKYNNINGU

Upplýsingar í þessari kynningu byggja á heimildum sem
Sýn hf. telur áreiðanlegar á hverjum tíma. Ekki er þó ekki
hægt að tryggja að fullu að þær séu óskeikular.

Allar upplýsingar í kynningu þessari eru í eigu. Sýn hf.
Kynningu þessa og upplýsingar sem í henni eru er
óheimilt að afrita, breyta eða dreifa á nokkurn hátt, hvorki
að öllu leyti né að hluta.

Þessi kynning er eingöngu hugsuð til upplýsingagjafar en
ekki ætluð sem hluti af eða grundvöllur ákvarðanatöku
þeirra aðila sem fá hana í hendur. Viðtakendur eiga því
ekki að nokkru leyti að túlka innihald kynningarinnar sem
loforð eða leiðbeiningar. Sýn hf. er ekki á nokkurn hátt
skylt að veita viðtakendum kynningarinnar frekari
upplýsingar um félagið né gera breytingar eða
leiðréttingar á henni ef þær upplýsingar sem liggja til
grundvallar breytast.

Sérhver yfirlýsing í kynningu þessari sem vísar til
framtíðaráætlunar eða framtíðarárangurs er einungis spá
um framtíðarhorfur félagsins, byggð á núverandi þróun,
upplýsingum og áætlunum. Framtíðarhorfur félagsins eru
háðar fjölda áhættu- og óvissuþátta sem getur þýtt að

raunverulegur árangur verði umtalsvert frábrugðinn því
sem spáð er í kynningu þessari. Ytri þættir á borð við
framboð á fjármagni, gildistaka laga, áhrif eftirlitsaðila
ásamt öðru geta því haft veruleg áhrif.

Sýn hf. mun ekki uppfæra framtíðarhorfur félagsins í
kynningu þessari vegna aðstæðna sem munu til koma
eftir að hún hefur verið sett fram. Sýn hf. bendir á að
viðtakendur kynningar þessarar eiga ekki að treysta á
staðhæfingar kynningarinnar á síðari tímum þar sem þær
eiga eingöngu við á þeim degi sem kynningin er gefin út.
Allar yfirlýsingar um framtíðarhorfur félagsins eru
fullgildar í heild sinni með tilliti til þessara fyrirvara.

Með móttöku kynningar þessarar staðfestir viðkomandi
að hann sé bundinn framangreindum fyrirvörum og
takmörkunum.